Orbit Post Sitemap
Why am I still watching SanDisk with cautious optimism? From its September peak near $1,905 to the current consolidation around $1,450, $SNDK has experienced a significant pullback. In my view, this could be a period of consolidation as investors reassess inflation, interest-rate expectations, and the long-term demand for storage. 💾 The long-term story remains important. Growing data-center and AI workloads could support memory and storage demand, although competition, pricing, and earnings expAčkoliv jsou všechny tři spojeny s kryptoměnovými burzami, jejich hodnotové nabídky a modely příjmů jsou značně odlišné. 1️⃣ $HYPE — Hra na obchodní příjmy Investiční teze HYPE je úzce spjata s obchodní aktivitou Hyperliquid, příjmy protokolu a mechanismy zpětného odkupu tokenů. Vyšší objem obchodů může posílit příběh, ale nezaručuje růst ceny. Nedávno přidaly další vrstvu volatility pákové pozice a přeplněné obchody. Pokud se krátká expozice stane nadměrnou Včera jsem nakoupil $ENA za nízkou cenu, ale stále jsem podcenil dopad CPI na něj.
Po zveřejnění dat výrazně vzrostla očekávání trhu ohledně zvýšení sazeb Fedem do konce roku, pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu vzrostla z přibližně 22 % na přibližně 40 %.
Dopad na ENA
Zhoršení prostředí úrokových sazeb financování: Výnos USDe závisí na kladných úrokových sazbách na kryptotrhu. Rostoucí očekávání zvýšení sazeb potlačí ochotu trhu k býčím pákovým pozicím, pokud úrokové sazby financování budou nadále klesat, výnosnost USDe klesne, což omezí růst jeho nabídky.
Rozšíření tokenizovaných akcií: Ethena rozšiřuje zdroje výnosů USDe na perpetual kontrakty tokenizovaných akcií, aby snížila závislost na úrokových sazbách financování kryptoměn. Tato strategie však vyžaduje trvalý býčí sentiment na tradičních finančních trzích, což očekávání zvýšení sazeb rovněž potlačuje.
Proto překvapivě vysoké CPI odložilo spuštění poplatkového spínače a „zpětný odkupový cyklus“ ENA se v krátkodobém horizontu nemůže spustit.
Další body sledování
FOMC schůzka 27.-28. října: Toto je další klíčový makroekonomický bod po CPI. Pokud Fed vydá ještě jestřábější signály, riziková aktiva budou pod větším tlakem; naopak pokud bude tón spíše holubičí, ENA může získat prostor k oddechu.
Směr úrokových sazeb financování: Pokud úrokové sazby financování po CPI budou nadále klesat nebo dokonce klesnou do záporných hodnot, výnosnost USDe bude pod tlakem a růst nabídky se může dále zpomalit. 整体CPI同比3.7%，核心同比2.6%，都超出预期，主要被油价推起来。 数据一出，美债收益率拉升，降息预期被下调，加息概率翻倍。$BTC $ETH $ZEC 高利率对科技、储能这类高估值板块不友好，今晚美股科技股集体承压很正常。它们赚的是远期利润，利率越高，远期估值越容易被压。 但也不用完全看空。利空落地后，短线容易出现脉冲反弹。这种反弹更适合当波段做T，别当成趋势反转去重仓赌。 现在市场进入震荡博弈阶段，波动会放大，夜里插针风险要格外留意。仓位分好，止损设好，别被第一根针带走。#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Nekupujte na dně! Právě bylo pohřbeno 170 000 lidí, 88,9 % jsou býci — to není korekce, ale cílené vyčištění
13. října se kryptotrh opět stal svědkem kruté akce „cíleného vyčištění“. Celková likvidace na celém trhu dosáhla 620 milionů dolarů, 172 000 investorů bylo okamžitě „vymazáno“, přičemž 88,9 % z nich byli býci. Likvidace býků na Ethereu činila 169 milionů dolarů, na Bitcoinu 160 milionů dolarů a u Solany byl podíl likvidovaných býků dokonce 94,2 %.
Za touto masakrou nestojí skutečný viník, kterým nejsou obchodníci, ale americké dluhopisy. Výnos 10letých amerických dluhopisů vystoupal na 5,24 %, což je blízko 24letému maximu. Když bezrizikový výnos dosahuje více než 5 %, proč by měl kapitál riskovat hru s 80% volatilitou? Bitcoinové ETF zaznamenaly za týden čistý odliv 680 milionů dolarů, Ethereum ETF bylo vybráno po dobu 10 dnů v řadě v hodnotě 542 milionů dolarů. Odchod institucionálních peněz přímo vysál likviditu trhu.
V kontextu zpřísňování makroekonomické likvidity se vysokoleveraged býci stali nejzranitelnější kořistí. Binance zpracovala 51,9 % všech likvidací na trhu, přičemž největší jednotlivá likvidace dosáhla 9,65 milionu dolarů. Těla býků s pákou pokrývají ulici na úrovni 81 000 dolarů.
Nejedná se jen o jednoduchou korekci, ale o přesný zásah proti kapitálu s vysokou pákou. Když je tržní sentiment extrémně pesimistický a drobní investoři masově prodávají se ztrátou, velryby tiše nakupují. Tento rozpor mezi „odchodem ETF“ a „nákupem velryb“ odhaluje hlubší logiku současného trhu. Proč dnes večer klesá? Vysvětlení ve třech větách.
🔴 Za prvé, Jižní Korea se zhroutila a strhla s sebou celý trh. Index KOSPI v Jižní Koreji klesl o více než 5 %, vedly Samsung a SK Hynix, panika z bubliny ocenění AI se přímo přenesla napříč trhy. V prostředí, kde kryptoměny a americké akcie rostou a klesají společně, žádné rizikové aktivum nemůže zůstat nedotčeno.
🔴 Za druhé, výnosy amerických dluhopisů jsou na vrcholu. Výnos 10letých amerických dluhopisů vystoupal na 5,35 %, 30letých na 5,70 %, což je nejvyšší hodnota od roku 2002. Když je bezrizikový výnos tak vysoký, kdo by chtěl držet vysoce volatilní aktiva? Peníze se systémově stahují.
🔴 Za třetí, býci si sami způsobili paniku. Za posledních 24 hodin došlo k likvidaci pozic přes 800 milionů dolarů, přičemž dlouhé pozice tvořily více než 84 % – nebyli to medvědi, kdo to způsobil, ale býci s pákou si sami vyhodili pozice. Po průrazu klíčové podpory BTC se spustila řetězová likvidace, altcoiny mají slabou likviditu a klesají ještě více.
📌 Shrnutí jednou větou: Korejské akcie jsou zápalnou šňůrou, americké dluhopisy jsou pozadím a páka je akcelerátorem. Dnešní pokles není způsoben jediným negativním faktorem, ale třemi současně. Skutečným směrovým signálem budou zítra večer data o CPI, do té doby je nejdůležitější držet ruce pryč. $BTC Před nocí soudního přezkumu CPI však velryby šíleně nakupují
Před zveřejněním dat CPI byla tržní nálada extrémně stlačená. Bitcoin se na hranici 83 000 USD opakovaně přetahoval, zdánlivě klidný trh však skrýval bouřlivé podhoubí.
Na jedné straně je panický odchod institucionálních fondů. Data ukazují, že minulý týden došlo k čistému odlivu 679 milionů USD z amerických spotových Bitcoin ETF, což je největší týdenní odliv od června; Ethereum ETF navíc zaznamenalo deset po sobě jdoucích dnů „odčerpávání“ s kumulativním odlivem 542 milionů USD. Pesimistická nálada v tradičních finančních kanálech se zdá být již započítána do dnešních dat CPI.
Nicméně v stínu paniky drobných investorů, kteří prodávají se ztrátou, se tiše objevuje jiná síla. On-chain data ukazují, že jedna velrybí adresa přes Wintermute najednou nakoupila 1 162 BTC v hodnotě přibližně 96,77 milionu USD. Další velryba během tří dnů prodala 1 074 BTC a místo toho přešla na 35 346 ETH. Tento manévr „opustit BTC a vstoupit do ETH“ není jen sázkou na oživení ekosystému Ethereum, ale také jasným tržním signálem: chytré peníze využívají likviditní mezeru způsobenou odlivem z ETF k nákupu na nízkých úrovních.
Tento rozpor mezi „odchodem ETF“ a „velrybím dnem“ odhaluje hlubší logiku současného trhu. Fondy ETF jsou často ovlivněny makro náladou a náklady na dodržování předpisů, což vede k citlivějším a krátkodobějším reakcím; zatímco velrybí kapitál klade větší důraz na dlouhodobou hodnotu a fundamenty aktiv. Když se tyto dvě síly vydají opačnými směry, často to znamená, že trh je na klíčovém bodě výměny pozic. Velká čísla, ale kolik zisku se skutečně generuje? 📊 U $AAVE začínám zkoumáním skutečné úvěrové aktivity. Vklady poskytují kapitál pro půjčování, ale samy o sobě automaticky nevytvářejí příjem. Půjčující musí tento kapitál využít a platit úroky, přičemž část je přidělena do pokladny protokolu podle rezervního faktoru každého aktiva. Proto se dívám dál než jen na celkové vklady. Pokud se vklady zdvojnásobí, zatímco poptávka po půjčkách zůstane slabá, příjmy protokolu nemusí růst stejným tempem. I f$BTC CPI v USA za září a jádrová CPI jsou všechny vyšší, než trh očekával, inflace neklesla.
Vysoká inflace znamená, že Fed je méně ochotný snižovat úrokové sazby, dokonce může odložit čas snižování.
Očekávání snížení sazeb klesá → výnosy amerických dluhopisů mají tendenci růst → riziková aktiva jako Bitcoin jsou pod tlakem.
Jádrová CPI meziročně 2,6 %, očekávání 2,5 %; měsíčně 0,3 %, očekávání 0,2 %, vše nad očekáváním, signál oživení inflace.
Trh původně vsadil na dřívější snížení sazeb Fedem, nyní tato data oslabují očekávání snížení sazeb!
Po zveřejnění dat trh začal sázet na tři zvýšení sazeb příští rok. $ETH #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Strive opět nakoupil kryptoměny. K úterý společnost zvýšila držbu o 2 822 bitcoinů za přibližně 235 milionů dolarů, celková pozice tak dosáhla 35 595 mincí. Z hlediska částky a množství jde jen o běžné navýšení treasury. Ale v téže zprávě je číslo, které se snadno přehlédne: kumulativní míra uplatnění tradičních opčních listů dosáhla 94 %.
Tentokrát uplatnili přibližně 13,7 milionu zbylých 15,3 milionu opčních listů, očekávaný celkový výnos činí 369 milionů dolarů. To znamená, že velká část peněz na tento nákup pochází z uplatnění opčních listů, nikoli z nově získaných prostředků na trhu. Uplatnění opčních listů znamená, že akcionáři zaplatí společnosti dohodnutou cenu a společnost tyto peníze použije na nákup kryptoměn.
Ve zveřejněných datech je uveden multiplikátor 47 %. Toto číslo vyjadřuje míru zvětšení kapitálu akcionářů pomocí finančních nástrojů. Opční listy, konvertibilní dluhopisy, prioritní akcie se vrství a množství bitcoinů na akcii se při růstu ceny zvětšuje. Cena kryptoměny roste, množství mincí na akcii roste rychleji než samotná cena, což je zdroj efektivity treasury společností v býčím trhu.
Ale stejná struktura funguje i opačně. Čím vyšší je multiplikátor, tím větší pokles hodnoty na akcii při poklesu ceny kryptoměny. Multiplikátor 47 % v růstové fázi vypadá dobře, ale při poklesu je to jiný příběh. Pákový efekt nevybírá směr.
94 % opčních listů již bylo uplatněno, dostupné finanční nástroje se rychle vyčerpávají. Dále buď bude společnost spoléhat na růst ceny akcií pro další financování, nebo se tempo nákupů zastaví. Na blockchainu lze vidět, kolik nakoupila, ale nelze zjistit, kolik peněz jí ještě zbývá. Když se i hlídač dole začal ptát, jestli se dá shortovat ZEC
Dnes mě hlídač dole zastavil, když mi podával cigaretu, a mimochodem se zeptal: „$ZEC klesl takhle, dá se ještě shortovat?“
Usmál jsem se a ukázal na jeho elektrickou koloběžku, která blokovala průchod: „Nejdřív odstaň ten svůj stroj, brání ostatním projít.“
Navenek jsem to bral na lehkou váhu, ale uvnitř mi to zatrnulo.
Co to znamená? Znamená to, že tato obchodní logika už úplně vyšla z okruhu odborníků. Když i hlídač, který moc nesleduje trhy, dokáže vnímat pokles ZEC a podvědomě chce shortovat, znamená to, že nálada drobných investorů na trhu je už vysoce jednotná.
Ve světě obchodování je jednotnost často nebezpečná. Když se shorty začnou hromadit, znamená to, že se kumuluje potenciální nákupní síla (uzavírání shortů). Neříkám, že ZEC hned vystřelí nahoru, ale shortovat na místě, kde to chce každý, je špatný poměr rizika a výnosu. V takové chvíli byste místo sledování svíček měli spíš sledovat náladu lidí kolem sebe – protože trh se často tiše obrací tam, kde je největší hluk. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Qivalis získal licenci na elektronickou měnu od nizozemské centrální banky, za kterou stojí 37 velkých evropských bank, včetně BBVA, BNP Paribas, ING a DZ Bank. Dalším krokem je po splnění požadavků MiCA a vydání bílého papíru během několika měsíců vydat elektronický měnový token (EMT) denominovaný v eurech.
Tento EMT nebude prodáván přímo koncovým uživatelům, ale bude vydáván prostřednictvím bank, kryptoměnových burz a poskytovatelů platebních služeb. Běžní lidé pravděpodobně neuvidí jméno Qivalis přímo ve své peněžence, spíše se objeví v pozadí vyrovnávacích procesů bankovní aplikace.
Pozoruhodné je, že 37 bank sdílí jednoho vydavatele. V minulosti banky ke stabilním mincím přistupovaly individuálně, tentokrát se spojily a sdílejí náklady. Toto rozhodnutí často nezávisí na tom, zda jednotlivá banka vydělá, ale spíše na tom, že pokud ostatní vstoupí na trh a já ne, mohu být opomenut.
Fireblocks byl vybrán jako poskytovatel infrastruktury pro digitální aktiva. To znamená, že od správy, převodů až po soulady s předpisy je zajištěna kompletní linka, banky nemusí budovat vlastní kryptoinfrastrukturu, což výrazně urychlí nasazení.
Klíčovým bodem není vydání dalšího euron stabilního coinu, ale že bankovní systém začíná integrovat EMT do svých platebních kanálů. Jakmile je vstup zabudován do stávajících systémů, koncoví uživatelé v podstatě nemají možnost volby, zda s tím chtějí přijít do styku, otázkou je jen, zda to uvidí nebo ne.$SNDK
V předchozím příspěvku bylo zmíněno SanDisk 1399,5, což je zde velmi důležité, pokud to nespadne pod tuto hodnotu, je to v pořádku, ale pokud ano, vytvoří se zde silný odpor. Poté bude průlom obtížnější.
A navíc, cesta byla velmi rychlá, ale korekce pomalá, což nedává drobným investorům čas na přemýšlení, když si to uvědomíte, už to vzrostlo o 80 %, a pak se korekce střídá s růstem, což je velmi nepříjemné. Není to ani dobré pro nákup, ani pro držení, jako byste zmeškali 10 miliard.
Nyní je na 4hodinovém grafu odpor nahoře na 1494,9. Dole je 1399,5, což je přibližně 7% prostor, což je stále velmi dobré BTC předtím několik dní stagnoval, trh čekal na data, která prolomí patovou situaci, nyní data přišla, jádrová CPI překročila očekávání, což znamená, že tlak na zvyšování sazeb opět roste, klíčovou podporou pro BTC je úroveň 82000. Pokud tato úroveň padne, dalším cílem pravděpodobně bude oblast 79500. Naopak nahoře je 83500 krátkodobou hranicí, pokud se udrží, je šance na průlom k 85000.
Není však třeba panikařit, z pohledu struktury držby jsou dlouhodobí držitelé BTC stále pevní, po poklesu z úrovně 87000 pochází prodejní tlak hlavně od krátkodobých držitelů. Fondy ETF sice v poslední době kolísaly, ale celkově nedošlo k masivnímu odlivu. Tlak na zvyšování sazeb vyvolaný vyšší CPI spíše omezuje prostor pro růst, než aby způsobil kolapsový pokles.
Zasedání Federálního rezervního systému 28. října je dalším rozhodujícím bodem. Pravděpodobnost zvýšení sazeb je nyní 43,7 %, což znamená, že trh ještě plně nezahrnul zvýšení sazeb do cen. Plán spalování OKB je prázdný. Nabídka je od srpna 2025 stabilní na 21 milionech. Už není co sledovat ohledně spalování $OKB. Nabídka zůstala na 21 milionech od jednorázového spálení 65 256 712 OKB společností OKX dne 15. srpna 2025, následovaného upgradem smlouvy, který měl za cíl zcela odstranit ražbu a spalování tokenu. Předtím byl model založen na zpětném odkupu a spalování: 28 kol od roku 2019, zničeno 213,7 milionu mincí. Výpočet stojí za to udělat. Začínáme na 300 milionech. Odečteme 213,7 milionu za zpětné odkupy a 65,26 milionu za konečné spálení.Všechny tři údaje o CPI za září překročily očekávání: široký meziroční růst, jádrový meziroční růst a jádrový meziměsíční růst. V období nedostatku důvěry na trhu je nejvíce potřeba, aby data odpovídala nebo byla nižší než očekávání, aby povzbudila trh, ale všechny tři ukazatele překročily očekávání, což je přímý zásah.
Podrobněji, energie jsou absolutním hlavním hybatelem tohoto skoku. Benzín přispěl více než polovinou meziměsíčního růstu širokého CPI, na pozadí je konflikt na Středním východě, který zvyšuje ceny ropy, maloobchodní ceny benzínu na konci září dosahovaly vysokých hodnot. Potraviny jsou celkově stabilní, jádrové zboží meziročně stále pod 1 %.
Inflace bydlení pokračuje v mírném růstu, ekvivalent nájemného vlastníků meziměsíčně +0,3 %, nájemné hlavního bydliště +0,2 %, ubytování mimo domov +2,0 %. Položka bydlení s největší váhou je hlavní podporou jádrové inflace, bez výrazného zrychlení, ale ani bez rychlého poklesu. Jádrové služby meziměsíčně +0,4 %, meziročně +3,1 %, letenky meziměsíčně +1,2 %, meziročně přibližně +22,4 %, nepřímo podporované náklady na palivo.
I když je inflace vysoká, příčiny jsou různé a politika může dělat různé věci. Energie jsou vnější šok, cena ropy je určována situací na Středním východě, ne Federálním rezervním systémem, a může klesnout. Bydlení se mění pomalu a opožděně, má silnější vnitřní setrvačnost. První lze počkat, druhé ne.
Ceny ropy jsou stále na vysoké úrovni, nedávno se navíc objevily zprávy o potopení kontejnerové lodi v Hormuzském průlivu a útocích na dvě ropné tankery registrované v Singapuru, krátkodobě pokračuje tlak na náladu. Dalším bodem pozorování mohou být na konci měsíce výsledky hospodaření několika cloudových firem, zda se trh přestane bát inflace a začne se soustředit na ziskovost. $ZEC Pozitivní a negativní zprávy — očekávání upgradu správy stále přetrvává, ale krátkodobý kapitál odchází!
Pozitivní zprávy: Hlasování o upgradu NU7 bylo schváleno s 99,9 %, doba bloku se zkracuje z 75 sekund na 25 sekund, vývojáři připravují aktivaci upgradu hlavní sítě na 5. listopadu. Grayscale ZEC spot ETF přilákal během prvního měsíce více než 1 miliardu USD, bratři Winklevossové také podali žádost o nový ZEC ETF (kód WINK, poplatek 0,25 %).
Negativní zprávy: ETF zaznamenalo dva týdny po sobě odliv 124 milionů + velryba vložila na Coinbase 15 milionů + podezření na prodej 24 100 ZEC spoluzakladatelem Bitkub — krátkodobý kapitál se systematicky stahuje. $ZEC smluvní data a spiknutí velkých hráčů – likvidace short pozic tvoří 68 %, ale likvidace long pozic také zrychluje!
Za prvé, za 24 hodin došlo k likvidaci pozic v celkové hodnotě 30,16 milionu USD, z toho short pozice byly likvidovány za 20,51 milionu USD, což je 68 %; long pozice byly likvidovány za 9,64 milionu USD. Short pozice byly krutě zasaženy, ale likvidace long pozic také zrychluje.
Za druhé, finanční sazba je +0,01 %, téměř nulová. Long pozice neslaví, short pozice se také neblázní, obě strany drží pozice. Objem otevřených pozic 25,72 milionu kontraktů neklesl, což znamená, že páka nebyla vyčištěna, jen nikdo si netroufá jít do útoku.
Za třetí, poměr long/short na účtu Binance je 0,4793, na účtu OKX je 0,41, drobní investoři se zoufale snaží shortovat! Zatímco na účtu nejlepších obchodníků Binance je poměr long/short 1,023, velcí hráči navyšují long pozice. Když se směr drobných a velkých investorů výrazně rozchází, často to znamená, že velcí hráči připravují past na drobné investory.
Za čtvrté, spiknutí velkých hráčů: 1 285 je „brána smrti“ nakreslená velkými hráči! Od vrcholu 1 698 dne 26. září do minima 1 112,77 dne 8. října došlo k poklesu o 34,5 %, poté došlo k odrazu zpět k přibližně 1 285, kde byl trh zatlačen zpět. 1 285 je strop odrazu, dvakrát se nepodařilo překonat, odraz je prakticky u konce. Velcí hráči mají na úrovni 1 240–1 285 plné short pozice a čekají, až drobní investoři skočí do pasti při snaze nakoupit za vyšší ceny. $ZEC kapitálový tok — ETF zaznamenalo dva týdny po sobě odliv 124 milionů, velryby utíkají!
Za prvé, ZEC spot ETF zaznamenalo dva týdny po sobě odliv kapitálu, čistý odkup dosáhl 124 milionů dolarů. 14. října došlo k dennímu čistému odlivu 5,190,600 dolarů, čistá hodnota aktiv ZEC spot ETF klesla na 677 milionů dolarů. Pokud se medvědí tlak prohloubí, mohou být znovu testovány nebo prolomeny podpory na 1 100 a 1 000 dolarech.
Za druhé, velryba poprvé za 10 měsíců vložila prostředky na Coinbase! Velrybí adresa t1Lyq přesunula ZEC v hodnotě přibližně 362,56 milionu dolarů, z toho 15 milionů dolarů bylo vloženo na Coinbase, což je poprvé za 10 měsíců, co tato adresa vložila prostředky na burzu. Velryba přesouvá prostředky na burzu, což je nejjasnější signál před prodejem!
Za třetí, podezřelá peněženka spojená se spoluzakladatelem Bitkub prodala 24 100 ZEC v hodnotě přibližně 18,5 milionu dolarů a koupila 238 BTC. Velryby přecházejí ze ZEC na BTC — to není dobrá zpráva pro ZEC. $ZEC Makroekonomické a zprávy — CPI překonalo očekávání, pravděpodobnost zvýšení sazeb vyskočila na 95 %!
Za prvé, zářijové CPI překonalo očekávání a je to největší šok! Meziroční růst 3,7 % je vyšší než očekávaných 3,6 %, jádrové CPI 2,6 % překonalo očekávaných 2,5 %. Po zveřejnění dat pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu vzrostla z přibližně 22 % na 43 %, pravděpodobnost zvýšení v prosinci vyskočila na přibližně 95 %. Bitcoin na to reagoval propadem pod 83 000, $ZEC následoval pokles.
Za druhé, výnos desetiletých amerických dluhopisů je 5,36 %, což je nejvyšší hodnota od roku 2002. Vysoké dlouhodobé úrokové sazby přímo zvyšují náklady na držení pákových pozic, i kdyby Fed v říjnu nezasáhl, riziková aktiva se těžko zbaví tlaku na pokles ocenění.
Za třetí, jihokorejský akciový trh klesl o 6 %, což spustilo mezitržní de-leveraging. Index KOSPI klesl o více než 6 %, Samsung Electronics a SK Hynix klesly přibližně o 8 %, obavy trhu z ocenění souvisejícího s AI byly spouštěčem. Tom Lee veřejně varoval, že pokud dojde současně k nucenému prodeji zajištěnému marží u makléřů a de-leveragingu investorů, hlavní kryptoměny jako ETH a $ZEC mohou v krátkodobém horizontu čelit většímu prodejnímu tlaku a volatilitě. Meziroční CPI za září 3,7 %, překonalo očekávání a vzrostlo. Očekávání snížení sazeb byla zrušena, trh se přímo přepnul na ocenění, že vysoké úrokové sazby zůstanou déle. Technologické akcie s vysokým oceněním jsou první, které pocítí tlak, a posilující dolar zároveň stahuje globální kapitál do USA.
Fed čelí tentokrát dilema: pokračovat ve zvyšování sazeb, což by nejprve poškodilo křehké sektory komerčních nemovitostí a malých a středních bank; nebo sazby nezvyšovat, což by neodstranilo setrvačnost spirály růstu mezd a cen. Obě možnosti jsou bolestivé.
Všichni nadávají na ceny ropy, ale skutečně setrvalé jsou služby a nájemné. Tyto dvě položky jsou vůči úrokovým sazbám necitlivé, jakmile ceny vzrostou, je velmi těžké je snížit zpět. Ceny ropy mohou klesnout, nájemné ne.
Ještě větší problém je odkotvení inflačních očekávání. Jednorázový skok cen je volatilita, ale když firmy a domácnosti začnou považovat růst cen za normu, inflace se z krátkodobého problému stává strukturálním očekáváním. V této fázi zvýšení sazeb sice utlumí poptávku, ale ne zvyklosti.
Proto Fed pravděpodobně nevybírá mezi zvýšením nebo nezvýšením sazeb, ale táhne mezi dvěma špatnými možnostmi. Udržuje vysoké sazby déle, pomocí slovních intervencí a občasných kroků potlačuje očekávání. Trh se nebude potýkat s jednostranným směrem, ale s bolestí z přehodnocení a širokými výkyvy.💥 Holky, spodní prádlo $ETH se opravdu rychle svléká.
Nechci být pesimistická, ale instituce utíkají rychleji než králíci.
Ethereum spot ETF zaznamenalo už 9 po sobě jdoucích obchodních dnů čistého odlivu, celkem asi 542 milionů dolarů, přičemž samotný BlackRock ETHA tvoří asi 477 milionů dolarů. Instituce hlasují nohama, zatímco drobní investoři v chatu křičí „býčí návrat rychle zpět“.
Na hodinovém grafu MA5, MA10 a MA20 už mají sestupný kříž, MACD DIF a DEA jsou pod nulovou osou, zelené sloupce se nedaří stáhnout zpět. Cena spadla z 2733 na 2405, teď se odrazila zpět k 2500, ale ani MA20 nedosáhla.
Na řetězci je to ještě horší: adresy spojené s Ethereum Foundation poslaly na Kraken 4393 ETH; zatímco spoluzakladatel F2Pool Wang Chun v poslední době spíše prodává WBTC a kupuje ETH, nejde jen o prostý převod ETH na burzu, to nešpatně nevykládejte. Ale když velcí hráči převádějí mince na burzu, obvykle to znamená potenciální prodejní tlak.
Instituce utíkají, ETF krvácí, jestli 2500 udrží, opravdu záleží na tom, jestli dnes večer bude objem a cena se tam vrátí.
Nepřehánějte to s pákovými longy, pokud 2500 padne, raději si snižte riziko. Kde teď držíte ETH vy? Pojďte diskutovat v komentářích 👇
⚠️ Osobní analýza, není investiční doporučení.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 🔥 CPI přímo překonal očekávání! Dnešní večer si medvědi užili první kolo.
Meziroční CPI v USA za září je 3,7 %, což je nad očekáváním 3,6 %; jádrové CPI meziročně 2,6 % a meziměsíčně 0,3 %, také vše nad očekáváním. Trh původně spekuloval na ochlazení jádrové inflace, ale jádro nekleslo, naopak znovu rozdmýchalo očekávání zvýšení sazeb — pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu se zhruba z 20 % zvýšila na 40–50 %.
Hlavním důvodem je energie, benzín i nafta zdražily, ale tentokrát to není „jen energie, co dělá neplechu“, jádrová meziměsíční inflace zůstala na 0,3 %, což naznačuje, že zdražování se šíří i do dalších oblastí.
Jakmile data vyšla, zlato prudce kleslo, výnosy amerických dluhopisů vzrostly, dolar posílil a futures na americké akcie se otočily do poklesu. Pro kryptoměnový trh není skutečný tlak v samotných číslech CPI, ale v tom, zda výnosy amerických dluhopisů a dolar budou dál růst.
$ETH zatím před daty není překvapivé kolísání, pokud výnosy po datech dál porostou, krátkodobý odraz bude snadno potlačen; pokud výnosy klesnou, ETH má šanci znovu otestovat horní rezistenci.
Vysoké páky dnes večer raději nepřekonávejte, po datech bývá nejtvrdší propad. Jakou úroveň dnes večer u ETH držíte? Povídejte si v komentářích? Povídejte si v komentářích👇
⚠️ Osobní pozorování, není investiční doporučení.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $ETH CPI je klíč k průlomu
Krátkodobě (48 hodin): s velkou pravděpodobností bude kolísat v rozmezí 2 400–2 537. 2 506 je krátkodobá hranice — při průrazu s objemem cíl 2 537–2 600; při průrazu pod 2 416 cíl 2 400–2 344. Po překročení očekávání CPI trh potřebuje čas na vstřebání cenových dopadů zvýšení sazeb.
Střednědobě: pokud ETH udrží podporu 2 400–2 420, s návratem ETF kapitálu a pokračujícím akumulováním velryb by mohl zkusit atakovat 2 537–2 600. Ale minulý týden odtok z ETF 542 milionů + překročení očekávání CPI + defenzivní postoj velryb — korekce může nastat kdykoli.
Největší riziko: překročení očekávání CPI zvyšuje pravděpodobnost zvýšení sazeb na 43 % + minulý týden odtok z ETF 542 milionů + husté likvidace dlouhých pozic pod 2 400. Někteří analytici to vystihli přesně: „Pokud se současně objeví nucené uzavírání pozic makléřů a de-leveraging investorů, může ETH a další hlavní kryptoměny v krátkodobém horizontu čelit většímu prodejnímu tlaku a volatilitě.“ Na úrovni 2 439 je nákup na vrcholu jako posílání vánočních dárků psím spekulantům. Držte ruce na uzdě, počkejte na jasný směr. Pamatujte, že v kryptosvětě je přežití tisíckrát důležitější než vydělávání! Schůze ukončena!Velmi populární, ale je třeba rozdělit tři účetní knihy
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
$ETH Nejprve spočítám změnu nabídky.
Základní poplatky budou spáleny, odměny validátorů zahrnují novou emisi, konkrétní množství emise se bude měnit podle velikosti stakování.
Takže po „někdo používá síť“ je třeba se zeptat: kolik bylo skutečně spáleno a kolik nově přidáno?
Počet transakcí roste, pokud poplatek za transakci klesá, celkové spálení nemusí nutně růst synchronně.
Raději sleduji emisi a spálení ve stejném období, abych posoudil, zda se nabídka zúžila. Vybrat jen den s vysokým spálením může snadno přehlédnout změny v jiných obdobích a zaměnit krátkodobý jev za dlouhodobý trend.
$BTC Oddělím objem převodů na řetězci a poptávku po nákupu.
Poplatky závisí hlavně na prostoru, který transakce zabírá, ne na velikosti převodu, poplatky jdou těžařům.
Proto velký převod přímo nedokazuje nákup a nelze jen podle částky určit, kam peníze směřují.
Při zkoumání poptávky chci potvrdit, zda dochází k novým nákupům a držení, ne interpretovat každý velký přesun jako signál ceny.
$SOL Při vytváření tokenového účtu je potřeba ponechat částku jako zůstatek pro úložiště, po uzavření splňujícího účtu lze částku získat zpět.
Tento druh blokace má svůj účel a cestu k uvolnění.
Takže růst počtu účtů nelze přímo považovat za trvalé snížení oběžné nabídky.
Sleduji současně přibývání, uzavírání a čisté blokace účtů. Zajímavé je, kolik uživatelů přichází, ale kolik skutečně zůstane a bude používat, to ukážou další data.$ETH data smluv a spiknutí psích velitelů — 814 milionů likvidací, býci byli krutě zmasakrováni
Za prvé, za posledních 24 hodin došlo k likvidaci pozic v celkové hodnotě 814 milionů dolarů, z toho likvidace dlouhých pozic činila 686 milionů dolarů, což představuje 84,3 %. Likvidace dlouhých pozic na Ethereu dosáhla 143 milionů dolarů, téměř stejně jako u Bitcoinu s 142 miliony dolarů — trh s deriváty ETH má vyšší pákový efekt a koncentrace býků je extrémnější.
Za druhé, rozdíly v poplatcích za financování mezi burzami se zvětšují. Binance má -0,0042 %, Bitget 0,0018 %, Bybit 0,0016 % a OKX 0 %; CoinEx má -0,0702 %. Průměrný poplatek za financování na celém trhu je přibližně -0,0019 %, což na první pohled naznačuje, že platí medvědi, ale struktura účtů je stále výrazně býčí: na Binance tvoří býčí účty 74,2 %.
Za třetí, rozpor mezi býčími pozicemi a aktivními prodeji. Na Binance je pouze 37,5 % aktivních obchodů býčích a 62,6 % prodejních, na OKX je býčích obchodů jen 45,6 %. Držitelé pozic čekají na odraz, ale krátkodobé peníze stále prodávají — to je typická struktura „pasivní býci drží pozice, aktivní medvědi tlačí dolů“.
Za čtvrté, spiknutí psích velitelů: využití propadu jihokorejského akciového trhu jako spouštěče k vyčištění pákových dlouhých pozic. Psí velitelé využili propad jihokorejského akciového trhu k vyvolání mezitržního odstraňování pákových efektů, srazili ETH z 2 579 na 2 413, což spustilo likvidaci dlouhých pozic, a zároveň tiše nakupovali kolem 2 420. Na úrovni 2 421,54 USD vznikla velká nákupní jednotka, která tvoří 81,1 % z pěti nejlepších nákupních jednotek, což naznačuje technickou podporu kolem 2 420. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Šéf má co říct
Tesla zveřejnila 21. října po uzavření trhu výsledky za 3. čtvrtletí. Dodávky dosáhly 486 500 vozů, což překonalo očekávání trhu, ale meziročně klesly o 2,1 %. Trh nyní sleduje dvě věci: zda se podaří obnovit hrubou marži automobilů a zda jsou nějaké novinky ohledně Robotaxi a Optimus.
Překročení očekávání v dodávkách neznamená překročení očekávání v zisku. Cenová válka stále pokračuje, klíčové je, zda se hrubá marže zlepší a zda se zlepší cash flow. Pokud hrubá marže zůstane pod tlakem, akcie Tesly budou pod tlakem, nálada v technologických akciích ochladne a i Bitcoin bude nepřímo ovlivněn. Pokud se hrubá marže obnoví a AI byznys přinese nový příběh, riziková averze se zmírní, což je mírně pozitivní pro kryptoměny.
Ale Tesla není kryptoměna, nemůže změnit směr Bitcoinu. Bitcoin hlavně sleduje CPI a výnosy amerických dluhopisů. CPI za září meziročně 3,7 %, jádrová inflace 2,6 %, vše nad očekáváním. Inflace roste třetí měsíc v řadě, očekávání zvýšení sazeb roste, výnosy dluhopisů jsou vysoko, Bitcoin je pod tlakem.
Můj dlouhý Bitcoin na 84 000 jsem uzavřel s 1 200 body zisku, nyní jsem bez pozice. CPI překonalo očekávání, krátkodobý směr je spíše medvědí, nebudu spěchat s nákupem. Podpory vidím na 80 000, pokud udrží 82 000, bude to konsolidace. Tesla výsledky jsou potvrzením odvětví, ne spínačem směru. $BTC $ETH $ZEC
Nejdu za růstem ani nesleduji pokles, počkám, až trh vstřebá CPI. Stop-lossy mějte nastavené.
Výše uvedená analýza je časově citlivá, pozice musí mít stop-loss, přeji hodně štěstí.Kolik lidí bylo uvězněno při tomto poklesu tří velkých úložišť?
Sledoval jsem trh několik dní a zjistil jsem jeden problém: největší pokles není zároveň nejnebezpečnější oblast.
Skutečné nebezpečí spočívá v tom, že mnoho lidí vidí nepřetržitý pokles a myslí si, že už je dost, ale kapitál se skutečně nevrátil.
$SNDK
Aktuální cena kolem 145, krátkodobě stále slabá.
Cena je pod trvalým tlakem, RSI je v nízké oblasti, což znamená, že nákupní síla se ještě plně neobnovila.
Na horní straně je odpor v oblasti 148-150, na spodní straně je důležitá podpora kolem 140.
Dokud nedojde k průlomu s objemem, je odraz spíše opravou trhu.
$SKHYNIX
Aktuální cena kolem 1070.
Nedávno ovlivněno úpravou cyklu úložiště, trend je výrazně slabý.
Trh se soustředí na to, zda poptávka po HBM může nadále podporovat logiku AI úložiště.
Na horní straně je odpor kolem 1120, na spodní podpora v oblasti 1050.
Pokud kapitál neplyne zpět, je třeba krátkodobě počkat.
$MU
Aktuální cena kolem 946.
Také v období úpravy, ale poptávka po AI serverech je stále největší podporou.
Krátkodobě sledujte odpor na 973 a podporu na 930.
Největší spor na trhu je nyní: zda poptávka po AI může nadále pohánět cyklus úložiště.
Můj názor:
Sektor úložišť nelze zatím jednoduše definovat jako příležitost nebo konec.
Skutečným signálem není, o kolik klesl, ale kdy kapitál znovu vstoupí na trh.
Odraz bez podpory kapitálu se snadno může stát falešným signálem růstu. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Příjmy ASML jsou také dobré, teď sleduji tento měsíc TSM a na konci měsíce Intel. I když je nyní celý sektor polovodičů v útlumu a Philadelphia klesá, myslím, že je to pravděpodobně období, kdy se trh znovu přizpůsobuje. Příští měsíc bude uveden na trh antrophic, a vzhledem k chaosu v Hormuzském průlivu v poslední době se očekává, že akciový trh vstoupí do dlouhého období korekce, podobně jako hluboká korekce v první polovině roku. Jenže zatímco první polovina roku byla o snižování pákového efektu, toto pololetí je o hlubokém přehodnocení hodnoty. Tento pokles není koncem, příští rok se v polovodičovém sektoru očekává další velký růst, ale pravděpodobně ne v oblasti pamětí, nýbrž v oblasti výroby čipů na zakázku. Plánuji doplnit pozice v Intelu na nízkých úrovních a trpělivě sledovat vývoj.$SOXL Pokles polovodičů ještě neskončil!!!
Momentálně se SOXL propadl zpět k hodnotě kolem 118, krátkodobý pokles je skutečně značný, pravděpodobnost odrazu ve čtvrtek není nízká. Ale je tu jeden problém, který stojí za pozornost: ASML naznačil, že poptávka po AI a polovodičovém vybavení není špatná, ale trh na to nereagoval odpovídajícím nákupem. I když přišly pozitivní zprávy, cena akcií stále klesá, což znamená, že nyní nejsou polovodiče potlačovány jen fundamenty, ale také velkým množstvím realizovaných zisků a tlakem na ocenění, navíc s rostoucí výnosností amerických dluhopisů je zřejmé, že kapitál nechce na vysokých úrovních dále nakupovat.
Čtvrteční výsledky TSMC jsou klíčové. Trh má už tak vysoká očekávání růstu poptávky po AI, takže dobré výsledky nemusí nutně znamenat růst ceny akcií, skutečně důležité je, zda kapitálové výdaje překročí očekávání a zda se do akcií NVDA, AMD, AVGO vrátí kapitál.
Osobně se přikláním k tomu, že ve čtvrtek přijde odraz, oblast 121–126 stojí za pozornost. Pokud pozitivní zprávy od TSMC přinesou jen krátkodobý růst a polovodičové tituly nezískají trvalý nákupní zájem, tento odraz pravděpodobně nevydrží.
Do pátku stále očekávám, že SOXL klesne zpět k 113–117, pokud tlak na prodej poroste, není vyloučeno ani 104–111. Pouze pokud TSMC výrazně překročí očekávání a inflační data budou příznivá a polovodičový sektor znovu získá trvalý kapitálový zájem, změní se můj aktuální medvědí názor!Tři typy lidí, kteří při rotaci pozic téměř vždy ztratí:
Nervózní ti, co se bojí ztráty: Při malém růstu hned chtějí realizovat zisk, při mírném poklesu okamžitě prodávají se ztrátou, těžko drží velké trendy.
Bezhlaví spekulanti s pákou: Vysoká expozice a pákový efekt na maximum, při obratu trhu likvidace, kterou viní jen trh.
Příliš aktivní obchodníci: Neustále chtějí rotovat pozice a složený úrok, opakovaně otevírají obchody, ale veškerý zisk nakonec spolkne poplatek.
Sdílím strategii rotace pozic (velmi vysoké riziko, jedna chyba znamená likvidaci):
První krok - otevření pozice: Priorita BTC, ETH, SOL s dostatečnou likviditou, počáteční pozice do 20 %, zbytek kapitálu držet na klíčové příležitosti, vyhnout se vše vsadit najednou.
Druhý krok - navyšování: Přidávat pozice, když cena prorazí předchozí maximum a objem roste, jednorázové navyšování nepřesahuje 30 % celkového kapitálu. Pravidla výstupu: při uzavření pod 7denním průměrem prodat polovinu, pod 14denním průměrem vše.
Největším nepřítelem rotace pozic je vždy chamtivost. Když dosáhnete cílového zisku, ale stále přidáváte, chcete získat víc, snadno ztratíte vše, co jste vydělali.
Trh sám o sobě není absolutně správný nebo špatný, mnoho neúspěchů v obchodování pramení z nedodržení plánu a neschopnosti rozhodně realizovat zisk po dosažení zisku.
$ETH $BTC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC Normálně, pokud by skutečně mělo klesnout, při takovém makroekonomickém protivětru by hlavní hráči alespoň stáhli cenu o 8-10 %, přímo prolomili 75k a využili příležitosti k vyčištění spodních long pozic, ale hlavní hráči to neudělali. Nasdaq klesl o 1,2 %, Bitcoin o 1,5 %, to vůbec nevypadá, že by chtěli cenu srazit dolů, jak jsem už dříve říkal – široký rozsah kolísání, horizontální pohyb místo poklesu, což je projev síly. Hlavní hráči znovu upozorňují, abyste nemysleli na nákup levných pozic. Proto teď musím určitě uzavřít zisky a hedgovat pozice, a soustředit se na budování pozic.
Nákup na spotu musí být plánovaný, všichni byste měli mít plán dopředu, zadat příkazy předem a jen čekat, až se splní, a pak klidně spát, nechodit a neustále sledovat, to vede k propásnutí příležitostí Data kontraktů $BTC a spiknutí velkých hráčů – likvidační bouře za 820 milionů, býci krvácejí
Za prvé, za posledních 24 hodin došlo k likvidaci pozic v celkové hodnotě 814 milionů USD, z toho likvidace dlouhých pozic činila 686 milionů USD, což představuje 84,3 %. Likvidace dlouhých pozic na Ethereu dosáhla 143 milionů USD, téměř stejně jako u Bitcoinu, kde to bylo 142 milionů USD – trh s deriváty ETH má vyšší pákový efekt a koncentrace býků je extrémnější.
Za druhé, přímým spouštěčem likvidací za 800 milionů byla prudká propad korejského akciového trhu. Během asijské obchodní seance 13. října klesl index KOSPI v Jižní Koreji o více než 6 %, akcie Samsung Electronics a SK Hynix klesly přibližně o 8 %. Obavy z ocenění spojených s AI a konkurenční tlak čínských výrobců paměťových čipů byly spouštěčem. Přibližně 595 milionů USD likvidací proběhlo během posledních 12 hodin, což přesně odpovídá tempu prodejů na trhu v Soulu.
Za třetí, velryby před poklesem zaujaly defenzivní postoj. Poměr dlouhých a krátkých pozic velryb před likvidací byl 0,87, přičemž krátké pozice tvořily 53,39 %, zatímco poměr dlouhých a krátkých pozic drobných investorů byl 0,5223 a křivka prudce stoupala. Divergence mezi velkými hráči, kteří snižovali dlouhé pozice a otevírali krátké, a drobnými investory, kteří nakupovali při poklesu, se vytvořila ještě před likvidací.
Za čtvrté, financování se změnilo na záporné, medvědi platí býkům. Aktuální sazba financování je přibližně -0,0109 %, krátké pozice platí dlouhým, což je úplný opak situace z října minulého roku, kdy byli býci nadšení.
Spiknutí velkých hráčů: Využili prudkého propadu korejského akciového trhu jako spouštěče, aby srazili BTC z 84 000 na 81 000 a vyvolali likvidaci dlouhých pozic, zatímco tiše nakupovali na nízkých úrovních. Úroveň 81 000 je silnou podporou 400denního klouzavého průměru, po každém dotyku této úrovně dochází k rychlému odrazu. Velcí hráči nakupují mezi 81 000 a 82 000, prodávají mezi 84 000 a 85 000, drobní investoři nakupují mezi 82 000 a 83 000 – kompletní řetězec sklizně. $BTC CPI je dnešní večer „královský trumf"
Za prvé, dnešní večerní data CPI jsou rozhodujícím „královským trumfem“. Index cen služeb ISM za září vzrostl na 74,0, což je nejvyšší hodnota od července 2022, a očekávání inflace na jeden rok podle Michiganské univerzity v říjnu vzrostlo na 4,7 %. Hlavní analytik HTX Cloud se domnívá, že pravděpodobnost překročení očekávání CPI je vysoká, a pokud k tomu dojde, cenové nastavení zvýšení sazeb ke konci roku se ještě více posílí, přičemž podpora na 81 000 bude první, kdo to pocítí.
Za druhé, člen FOMC Harker vyslal jestřábí signál. Prezident Cleveland Fedu Harker jasně uvedl, že menší a častější úpravy sazeb jsou lepší než čekání a následné nucené velké korekce, a zdůraznil, že inflační tlaky nejsou omezeny pouze na energetický sektor; poptávka po elektřině a technologických součástech poháněná infrastrukturou AI a související potřeba vydávání dluhopisů také vytvářejí inflační dopad. Pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu je asi 20 %, ale oproti předchozímu Harkerovu projevu se zvýšila.
Za třetí, výnos desetiletých amerických dluhopisů je 5,36 %, což je nejvyšší hodnota od roku 2002. Vysoké dlouhodobé sazby přímo zvyšují náklady na držení pákových fondů, a i kdyby Fed v říjnu nezasáhl, riziková aktiva se těžko zbaví tlaku na zmenšení ocenění. 🔥 CPI přímo překonal očekávání! Dnešní večer si medvědi užili první kolo.
Meziroční CPI v USA za září je 3,7 %, což je nad očekáváním 3,6 %; jádrové CPI meziročně 2,6 % a meziměsíčně 0,3 %, také vše nad očekáváním. Trh původně vsadil na ochlazení jádrové inflace, ale jádrová inflace neklesla, naopak znovu rozdmýchala očekávání zvýšení sazeb — pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu se zhruba z 20 % zvýšila na 40–50 %.
Hlavním důvodem je energie, benzín i nafta zdražily, ale tentokrát to není „jen energie, co dělá neplechu“, jádrová meziměsíční inflace zůstala na 0,3 %, což naznačuje, že zdražování se šíří i do dalších oblastí.
Jakmile data vyšla, zlato kleslo, výnosy amerických dluhopisů vzrostly, dolar posílil a futures na americké akcie se otočily do poklesu. Pro kryptoměnový trh není skutečný tlak v samotných číslech CPI, ale v tom, zda výnosy amerických dluhopisů a dolar budou dál růst.
U $ETH není překvapivé, že před daty kolísá, pokud výnosy po datech dál porostou, krátkodobý odraz se snadno potlačí; pokud výnosy klesnou, ETH má šanci znovu otestovat horní rezistenci.
Vysoké páky dnes večer raději nepřekonávejte, po datech bývá nejtvrdší propad. Jakou úroveň dnes večer u ETH držíte? Diskutujte v komentářích 👇
⚠️ Osobní pozorování, není investiční doporučení.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $USELESS Dnešní prudký propad stojí za rozbor.
12:00 vystřelilo na 0.18323, pak 11 hodin
pomalý pád na 0.16471, korekce 10,11 %.
Hlavní není, o kolik to spadlo, ale jak se změnil objem:
20:00 propad s objemem 9,02 milionu U, jedna svíčka -3,21 %
Pak objem postupně klesal:
7,43 milionu → 5,30 milionu → 1,10 milionu
Nejnovější svíčka má jen 12 % objemu propadu.
Prodejní tlak je na očividném ústupu.
Ale já stále nezasahuji, prostor je zkreslený.
Dolů, k 24h minimu 0.16324 je to jen 0,89 %
Nahoru, k 24h maximu je potřeba 11,24 %
K návratu na MA20 (0.1727) je potřeba 4,83 %
Dělat short na dně, vydělat méně než 1 %
znamená vsadit na průlom 96h minima 0.16124.
Nahoru není žádný důvod:
MA20 tlačí shora 4,83 %, MA60 7,91 %
medvědí uspořádání nebylo prolomeno.
Finanční sazba +0,0188 %/periodu, ročně 20,6 %
Cena takhle klesá, ale býci stále přidávají peníze.
Není to vyčištěné, o dně nemůže být řeč.
Sleduji dvě značky:
Objemový návrat nad 0.1727, to by znamenalo prolomení struktury
Průlom pod 0.16124, to je další úroveň dolů
Obojí se zatím nestalo.
Dnes večer nezasahuji.
(Nejedná se o investiční doporučení, zisky a ztráty na vlastní odpovědnost)ETF na Dogecoin skončil za méně než rok: je to problém komunity, nebo produktu?
Dnes oficiálně přestal obchodovat první ETF na Dogecoin. Od spuštění po ukončení fungování to trvalo méně než rok.
Mnoho lidí se mě ptá, co to znamená. Nejprve závěr: je to problém produktu, komunita za to nemůže.
Pojďme k číslům. Před uzavřením měl tento ETF aktiva jen 726 000 USD, což není ani dost na peněženku jednoho velkého investora. CEO vydavatele to otevřeně přiznal: tradiční investoři kupující fond a lidé používající mince na blockchainu jsou úplně jiné skupiny. Přeloženo: nejde o to, že by o Dogecoin nebyl zájem, ale balíček nebyl doručen správným lidem.
Selhání ETF je v podstatě nesoulad mezi tradičním finančním vyprávěním a původní kryptokulturou. Tradiční investoři si cení souladu s předpisy, stability a předvídatelného výnosu, zatímco hodnota Dogecoinu spočívá v komunitním konsensu, kulturní identitě a aktivitě na blockchainu. Když se aktivum, které vzniklo jako „zábava“, obleče do vážného finančního hávu, ztratí tím svou nejpřitažlivější část duše.
Ještě důležitější je, že tento ETF nikdy skutečně nedosáhl na jádro uživatelů Dogecoinu. Data z blockchainu ukazují, že denní aktivní adresy stále rostou, DApp ekosystém pokrývá hry, maloobchod a další scénáře, komunita na sociálních médiích má přes 4 miliony fanoušků – to jsou skutečné projevy životaschopnosti Dogecoinu. A chladné obchodování ETF právě ukazuje, že se nestal mostem spojujícím tyto dva světy, ale spíše zdí, která je odděluje.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Odliv z ETF, jak to, že se to hned překládá jako „instituce už nevěří BTC“?
Kdykoli na trhu dojde k korekci, často vidíme titulky jako „instituce masivně prodávají“ nebo „kapitál v panice utíká“, a nejčastěji citovaným důkazem je čistý odliv z bitcoinových (BTC) nebo ethereumových (ETH) spotových ETF v určitý den. Například podle dat Farside došlo 12. října v USA k čistému odlivu 65,4 milionu USD z BTC a 85,4 milionu USD z ETH spotových ETF. Čísla jsou skutečně výrazná, ale otázka zní: znamená to opravdu, že „instituce už nevěří BTC“?
Za prvé, ETF je jen nástroj pro držení kryptoměn, sám o sobě nerozlišuje, kdo je kupujícím. Názvy fondů a částky uvedené v tabulkách nám neřeknou, zda konečný prodej provedly penzijní fondy, registrovaní investiční poradci (RIA), rodinné kanceláře nebo běžné makléřské účty drobných investorů. Obecné označování všech odkupů jako „institucionální chování“ je typickou chybou při přiřazování příčin.
Za druhé, skutečně částečně odrážejícím pohyb institucionálních pozic je dokument 13F požadovaný SEC. Tyto čtvrtletní zprávy jsou obvykle podávány do 45 dnů po skončení čtvrtletí a odhalují pozice kvalifikovaných institucionálních investorů v amerických akciích a ETF. Ale i 13F má svá omezení: nepokrývá všechny instituce (například některé pozice hedge fondů mohou být vyjmuty) a data jsou zpožděná, takže nejsou vhodná pro okamžité hodnocení. 【Pharaoh sleduje trh】
CPI 3,7 % překonalo očekávání, jádrová inflace také dosáhla 2,6 %, rozpadne se BTC přímo?
Pharaoh říká přímo, nenechte se vyděsit povrchními čísly, tentokrát je nejhorší, že „jádrová inflace také stoupá“, což je mnohem vážnější než ta záležitost s cenou ropy. Jakmile data vyšla, BTC spadl přímo z 83 900 na přibližně 81 850.
Jádrové CPI meziměsíčně 0,3 % je vyšší než očekávaných 0,2 %, meziročně 2,6 % je také vyšší než tržní odhad 2,5 %. To znamená, že inflace není jen o cenách ropy, ale tlak na ceny se šíří i v základu. Výnosy dvouletých amerických dluhopisů okamžitě vyskočily o 13 bazických bodů, trh znovu začal sázet na říjnové zvýšení sazeb, pravděpodobnost vzrostla z méně než 22 % na více než 50 %.
Krátkodobě jde o „odběr krve + paniku“ v jednom. Jakmile se očekávání zvýšení sazeb vrátí, dolar posílí a riziková aktiva jsou kolektivně zasažena. Klíčová podpora BTC je v oblasti 81 500 až 80 000, pokud to nevydrží, bude hledat podporu u 79 000. Horní odpor se posunul na 83 000 až 83 500.
Co se týče obchodování, nespěchejte s nákupy na dně. Data právě vyšla, trh je stále v procesu vstřebávání, falešné průrazy ještě nekončí. Počkejte na návrat k 81 000 s objemem a signálem zastavení poklesu, pak lehce nakupujte s stop-lossem na 79 800, cílový zisk v oblasti 82 700–83 500!
Pamatujte, že jádrová inflace překonávající očekávání je vážný problém, Fed má důvod pokračovat v jestřábí politice. $BTC $ETH $ZEC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Trh obecně očekává v říjnu zastavení zvyšování sazeb, ale obchodníci "greater-fools" stále navyšují sázky na pokles $BTC. Od včerejška do dnes investovali přibližně 4381 USD: předpovídají "pokles na 65 000 do konce roku" s pozicí 136 100 kusů (implicitní pravděpodobnost 22,5 %, hodnota 30 600 USD); "pokles na 70 000 do konce roku" s pozicí 55 800 kusů (pravděpodobnost 35,5 %, hodnota 19 800 USD).
Ještě tvrdší je Hyperliquid, který stále drží 26,97 BTC short pozic (průměrná cena 69 962, hodnota 2,25 milionu), aktuálně s nerealizovanou ztrátou 365 200, s tím se nedá dlouho vydržet.
Dnes večer je klíčový zářijový CPI v USA. Pokud inflace překročí očekávání, trh přehodnotí zpřísnění, což může být krátkodobý tlak na BTC.
Střednědobě je tlak institucionálních prodejců stále přítomen, na této úrovni je extrémní boj mezi býky a medvědy, nehonte se slepě, držte si pozice a čekejte na směr.
$ETH
$SNDK
#Zářijový CPI bude dnes večer zveřejněn, rozpor ohledně zvyšování sazeb Fedem čeká na vyřešení #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Inflace opět stoupá, kryptoměnový trh si musí znovu přepočítat finance
Cena ropy vzrostla, nakonec se tlak přenesl na finanční trhy. Dnes večer byly zveřejněny údaje o CPI v USA za září, meziroční nárůst o 3,7 %, což je více než předchozích 3,4 % a očekávaných 3,6 %; jádrový CPI meziročně 2,6 %, také nad očekáváním 2,5 %. Pro kapitál, který očekával uvolnění měnových podmínek, jsou tyto údaje jasně nepříznivé.
Podrobněji, cena benzínu meziměsíčně vzrostla o 9,1 %, což přispělo více než polovinou celkového měsíčního nárůstu. Ale i ceny bydlení meziměsíčně vzrostly o 0,4 %, jádrový CPI meziměsíčně o 0,3 %, což je stejné jako minulý měsíc. Energie jsou hlavním hybatelem, ostatní cenové tlaky nezmizely.
Trh již začal přecenění: po zveřejnění dat rostly výnosy amerických dluhopisů a dolar posílil, očekávání dalšího zvyšování sazeb ze strany Fedu se zvýšila. Nicméně vyšší inflace než očekávaná neznamená nutně zvýšení sazeb na příštím zasedání, klíčová zůstanou další data o zaměstnanosti a cenách.
Můj názor je, že BTC bude muset ukázat, zda dokáže odolat tomuto finančnímu tlaku. Dolar a výnosy amerických dluhopisů stále rostou, pro odraz je potřeba skutečná podpora nákupů za reálné peníze. Při obchodování s kontrakty rozhodně neberte první svíčku po zveřejnění dat jako potvrzení směru, počkejte, až se volatilita vstřebá a uvidíte, zda je podpora, a pak se rozhodněte, zda vstoupit. Trh můžete propásnout, ale pozice nenechte řídit jednou zprávou. @OKX星球 Proč dnes všechno klesá?
Za pouhé 2 hodiny bylo z akcií, kovů a kryptoměn vymazáno téměř 1,3 bilionu dolarů.
Hlavní důvody:
1. US CPI dosáhl čtyřměsíčního maxima, zatímco Core CPI tříměsíčního maxima.
2. Pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu vzrostla na 51,3 %.
3. DXY vystoupil na nejvyšší úroveň za posledních 18 měsíců.
3. Výnos 5letých amerických dluhopisů dosáhl 19letého maxima.CPI opravdu explodovalo.
Ve 20:30, jakmile vyšla data, BTC spadl přímo z 83500 na 81676, jedna velká čtyřhodinová černá svíčka, pokles téměř o 2000 dolarů. Teď je na 81863, ještě se nezastavil.
MA5, MA10, MA20 jsou všechny nad hlavou, právě tenhle pád prorazil konsolidační pásmo, které trvalo týden.
Dva scénáře, o kterých jsme mluvili, se vyvíjejí podle toho nejhoršího: jádrová CPI také překročila očekávání. Pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu byla 23 %, dnes večer to pravděpodobně vystřelí zpět nahoru.
Teď se podíváme na předchozí minimum 80400. Pokud to udrží, může přijít další odraz z dvojitého dna; pokud ne, následuje psychologická hranice 80000 a pak 78000.
Dnes večer nekupujte na dně. Data právě vyšla, emoce ještě nejsou uvolněné, ráno se podívejte, jestli 80400 vydrží, a pak se rozhodněte.
Jděte spát dřív, zítra ráno bude zase nový příběh o likvidacích.Oba tokeny klesají, ale jejich pozice se liší. $PENGU: 7,35 milionu $ v long pozicích vs 5,56 milionu $ v short pozicích. Longy klesly o 635 tisíc $, zatímco shorty drží +471 tisíc $. $TRUMP: 12,2 milionu $ v short pozicích vs 9,32 milionu $ v long pozicích. Shorty vzrostly o 1,78 milionu $, zatímco longy klesly o 1,69 milionu $. Tok za 30 minut: $PENGU: 68 tisíc $ nákup vs 34 tisíc $ prodej. $TRUMP: 108 tisíc $ nákup vs 109 tisíc $ prodej. $PENGU vykazuje silnější nákupní tlak, což by mohlo podpořit odraz. $TRUMP zůstává shortově dominantní, zatím bez jasného posunu v momentu.🚨 Bratři, skutečné riziko na dnešním kryptotrhu nemusí být v K-liních, ale v Fedu!
Právě jsem se podíval na sadu dat o očekávání úrokových sazeb, změny v pozadí jsou varovné.
📉 Říjen: očekávání zvýšení sazeb náhle vzrostlo Pravděpodobnost ponechání sazeb beze změny je 77,3 %, ale pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů už stoupla na 22,7 %. Před měsícem trh zvýšení téměř nebral vážně, teď se vítr výrazně otočil.
⚠️ Prosincová očekávání jsou ještě agresivnější Pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů dosahuje 68,7 %, pravděpodobnost zvýšení o 50 bazických bodů je 19,1 %. Podle těchto dat trh sází na to, že v prosinci sazby nezůstanou beze změny jen s pravděpodobností 12,2 %.
Co to znamená?
Dříve se všichni těšili na snížení sazeb a s tím spojenou likviditu, teď se začíná obávat dalšího růstu sazeb. Jakmile se kapitál obrátí k bezpečným aktivům, BTC, SOL a další vysoce volatilní aktiva budou mít těžké překonat tlak.
Nejdůležitější bude CPI data:
🔥 Pokud inflace překročí očekávání, sázky na zvýšení sazeb mohou dál růst a kryptotrh může znovu čelit tlaku.
📈 Pokud inflace bude nižší než očekávání, trh může znovu upravit očekávání sazeb a dát rizikovým aktivům prostor k oddechu.
Můj názor je jednoduchý: dnes večer neuspěchejte odhady růstu nebo poklesu, nejdřív sledujte data o inflaci a pak uvidíte, jestli BTC zvládne tlak. Skutečné nebezpečí není v tom, že zmeškáte příležitost, ale v tom, že bez jasného makroekonomického směru slepě použijete pákový efekt.
Bratři, myslíte, že tentokrát CPI přinese trhu znovu naději na snížení sazeb, nebo naopak posílí očekávání dalšího zvyšování?
#比特币 #美$BCH
BCH se zotavuje silněji než BTC, je platba jediným hnacím motorem?
Dnešní 24hodinové sledování spotového trhu během poledne: rozsah 267,5—282,4 USDT, změna +3,43 %, objem obchodů přibližně 3,7 milionu USDT.
Ve stejném okně je větší volatilita, která poskytuje relativní výkon, ale nelze potvrdit skutečné vypořádání nebo změny v přijetí obchodníky. Oprava trhu, snížení předchozího prodejního tlaku a nezávislá poptávka mohou všechny způsobit růst, nelze vysvětlovat pouze použitím.
Pokud BTC zůstane stabilní a BCH klesne pod 267,5, snižuje se nezávislý impuls; pokud se skutečné vypořádání zlepší a po překonání 282,4 udrží, zvyšuje se odhad ekonomické poptávky. #美银调查揭示股债分歧，贝莱德提前增配短债 Nejnovější průzkum mezi manažery fondů od Bank of America jasně ukazuje současné rozdíly v očekáváních ohledně akcií a dluhopisů: mnoho manažerů fondů stále drží nadváhu amerických akcií a technologických akcií AI, sázíc na měkké přistání a vysokou poptávku po výpočetním výkonu; zároveň však velké množství respondentů označuje nekontrolovatelný růst výnosů amerických dluhopisů za hlavní riziko na konci trhu a drží nízkou váhu dluhopisů, obávajíce se, že vysoké úrokové sazby budou nadále tlačit na ocenění.
BlackRock však nabízí odlišnou alokační odpověď: zvýšil nadváhu krátkodobých amerických dluhopisů a zároveň snížil nadváhu amerických akcií na neutrální úroveň, což je typický přístup „realizovat část zisků z akcií a přesunout se do krátkodobých dluhopisů pro zajištění kuponových výnosů“. Logika je taková, že krátkodobé dluhopisy mají atraktivní kuponové výnosy a nižší riziko trvání, takže i kdyby Fed udržel vysoké úrokové sazby, poklesy by měly být kontrolovatelné; podle jejich názoru jsou tržní očekávání dalšího zvyšování sazeb příliš agresivní a poměr rizika a výnosu krátkodobých dluhopisů je již lepší než u akcií.
Přenos do kryptoměnového trhu znamená signál sbližování rizikové tolerance. Přední správci aktiv začínají aktivně snižovat expozici v akciích a přijímat bezrizikové výnosy, což logika nákladů příležitostí kapitálu potlačuje aktiva s vysokou beta jako BTC, ETH a další. Pokud více velkých správců aktiv bude následovat tento trend a upravovat portfolia, prostor pro odraz rizikových aktiv bude omezený; ale pokud inflace bude nadále klesat a očekávání snížení sazeb se vrátí, tento přístup „přesun z akcií do dluhopisů“ se může opět obrátit.
Důležité sledovat dále: krátkodobé výnosy amerických dluhopisů, data o inflaci jako CPI a zda se názory dalších předních správců aktiv budou shodovat. $BTC $ETH $ZEC 73,7 % sázejí na zvýšení sazeb, short na ETH na 2511, konečně se dočkali
Po 8:30, kdy jádrová CPI vystřelila na 0,3 %, byla reakce trhu upřímnější než samotná data – teď už nikdo nemluví o snižování sazeb, všichni spěchají sázet na jejich zvýšení.
Nejnovější data CME FedWatch: pravděpodobnost alespoň dvou zvýšení sazeb do konce ledna 2027 vystřelila na 73,7 %, pravděpodobnost udržení současné sazby klesla na 1,2 %; pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů v říjnu vzrostla z 21,6 % na 43,7 %, tedy dvojnásobek, někteří dokonce začínají cenit tři zvýšení až do konce roku 2027.
To je důvod, proč BTC po dosažení 84000 přímo propadl. Před daty spousta lidí křičela „špatné zprávy jsou pryč, snížení sazeb přijde“, long pozice byly plné; výsledek: jádrová 0,3 % a celková 3,7 % obě překonaly očekávání, logika se přes noc otočila – z „kdy sníží sazby“ na „kolikrát zvýší“, long pozice se staly palivem pro pád.
Trh nelže:
$BTC
Nepodařilo se udržet 84000, už spadl pod 82000, po průrazu 82200 je další cíl 80900, 80000
$ETH
ETH je ještě razantnější, 2500 prolomeno, nyní kolem 2420
Sdílím pozici: mám short na ETH s nákladem 2511, nyní na 2420, zisk 91 bodů
Nechci se chlubit, chci říct, že směr trendu je vždy napsán v datech, ne v křiku
V cyklu zvyšování sazeb není odraz příležitostí k nákupu, ale dává shortům body. První propad nechte být $UNI Ve skutečnosti mám v srdci stále velkou touhu pokračovat v nákupech na dně a jít dlouho, ale co se týče dalšího vývoje $UNI, můj instinktivní pocit je stále obava! Před pár dny, když bylo přes 8 dolarů, jsem nakoupil trochu na dně, v komentářích jsou bratři s podobnými náklady jako já, naštěstí všichni přísně nastavili stop-loss, takže ztráty by neměly být velké. Chci říct, že bod zastavení poklesu $UNI možná ještě bude muset sledovat 6 dolarů! Z 10,95 kleslo na současných 7,2, pokles o 34 %, což je sice přijatelné, ale nyní je tělo sestupné svíčky výrazně větší než tělo vzestupné svíčky, což znamená, že prodejních příkazů je stále více, a krátkodobé klouzavé průměry neustále tlačí cenu dolů, býci to budou mít těžké! Z fundamentálního hlediska je UNI samozřejmě kvalitní aktivum, ať už jde o příjmy nebo model zpětného odkupu a zničení, oba dokážou uspokojit trh, a i když příjmy ostatních decentralizovaných burz výrazně klesají, UNI zůstává pevné, což ukazuje jeho zvláštnost! Jednou větou shrnuto, UNI je krátkodobě těžké zastavit pokles, ale dlouhodobě stojí za investici! $BTC $ETH odteklo před CPI 773 milionů dolarů! Co to sakra je? Instituce s tebou už nechtějí hrát?
Podíval jsem se na to, je to největší denní odliv za poslední dva týdny. CPI ještě nevyšlo, instituce raději utíkají předem.
1. USA neprovedou rozsáhlý útok na Írán: Íránští zástupci pokračují v útocích na lodě, minách a obtěžování v Rudém moři a Hormuzském průlivu. Riziková přirážka za dopravu stále existuje, cena ropy je udržována vysoko, inflace neklesá.
2. Pokud USA eskalují útok na Írán: Írán má schopnost odvetit se útokem na saúdská ropná pole, přístavy a blokádou průlivu, cena ropy by prudce vzrostla, inflace by explodovala.
Írán nepotřebuje rozsáhlé konvenční boje, spoléhá na nízkonákladové drony, střely a miny, aby neustále vytvářel hrozby. Nemusí zničit všechny tankery, stačí zvýšit náklady na pojištění a donutit lodě k objížďce, čímž dlouhodobě zvyšuje náklady na obchod s ropou a podporuje vysoké ceny ropy.
Hlavním omezením USA je domácí inflace a vnímání voličů. Jakmile cena ropy vystřelí, CPI se odrazí nahoru, Fed bude muset udržovat vysoké úrokové sazby, akcie a riziková aktiva budou pod tlakem, riziko recese poroste a to přímo ovlivní volby.
Írán si je vědom své energetické karty a jen tak ji nevzdá. Dokud USA nesplní jeho požadavky, zástupci budou dlouhodobě vytvářet tření.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期