Orbit Post Sitemap
486 532 vozů bylo naservírováno na stůl, talíř je dost velký, ale vývar je o 2,1 % slabší — finanční zpráva ještě není hotová, ale účetní kniha v kuchyni už začíná chutnat hořce.
V kuchařském řemesle jsou množství a chuť vždy dvě různé věci. Tesla v tomto čtvrtletí naservírovala historicky rekordní počet jídel, více než čekali lidé čekající ve frontě, ale stálí zákazníci vědí: zvýšení obratu stolů neznamená, že každé jídlo je stále správně připravené. Hrubá marže automobilů je ten vývar, hovězí, ředkvička a čas se vaří dohromady, dodávky jsou jen přidávání vody do hrnce. Ať přidáte vodu jakkoliv, pokud se nevytvoří ta vrstva oleje, chuť není dobrá. Peněžní tok je ta hořící plotýnka, plameny vypadají silně, ale v hrnci není nic, co by se dalo osmažit, jen prázdný vzduch.
Skutečné napětí je v přední části restaurace. Menu s autonomními taxíky se kreslí už několik let, je krásně navržené, cena není stanovena; humanoidní roboti jsou spíš molekulární kuchyně, kuchaři manipulují s přesnými přístroji v laboratoři, než se to naservíruje, nikdo neví, jestli to bude michelinská hvězda nebo temné jídlo. Investoři na kapitálovém trhu jsou netrpěliví, chtějí zvednout stůl, i když předkrmy ještě nejsou všechny na stole.
Stál jsem u plotny dvacet let, nejvíc se bojím ne vybíravých zákazníků, ale nevyvážených poměrů. Tato investiční kombinace je jako pořádání banketu: hlavní kryptoměny jsou hlavní jídlo, pevné a odolné; altcoiny jsou koření, pepř, badyán, chilli, které zvýrazní chuť, ale přidáte-li jich moc, přebijí vše ostatní; pákové kontrakty jsou ta plechovka extra pálivých papriček, když kuchař třese rukou a vše tam nasype, celý pokrm je zničen, zákazník už po třetím soustu pálí v žaludku a druhý den nechce ani vidět plotnu. Večer finančních zpráv je jako vaření na nejvyšší plamen, kouř stoupá, pánve bouchají, a kdo v tu chvíli přidává papričky, není kuchař, ale akrobat.
Tokenizované akcie v USA jsou pokrm, který chladne pomaleji než tradiční trhy, ale ohřívá se rychleji. Jiní jedí až po uzavření trhu, ale váš hrnec vaří nonstop, i ve tři ráno musíte hlídat oheň, stačí chvilka nepozornosti a jídlo se připálí. Tesla přinese výsledky, vývar nejdřív stříkne na tento talíř, jestli to bude vůně nebo olej, záleží na dvou lidech u plotny — jednom, kdo řídí intenzitu hrubé marže, a druhém, kdo řídí tempo příběhu.
Pokud vývar není správně uvařený, i když přidáte hodně hovězího, je to pořád jen kus masa. #TeslaQ3ProfitAndMargins Jádrová inflace CPI v USA vzrostla meziročně na 2,6 %, což je nejvyšší úroveň za téměř tři měsíce, a po vyloučení potravin a energií tlak inflace nezmizel.
Právě toto je jeden z klíčových ukazatelů, na který Fed při hodnocení inflačního trendu nejvíce spoléhá. Jakmile cenový tlak začne opět stoupat, očekávání snížení úrokových sazeb se potlačí, a dolar spolu s výnosy amerických dluhopisů naopak získají podporu.
Skutečné zajímavosti jsou dvě: zda je 2,6 % vyšší nebo nižší než tržní očekávání, a druhá reakce kapitálu po otevření amerických akcií. Pokud data překročí očekávání, může krátkodobě přijít další vlna prodejního tlaku; ale pokud trh už riziko růstu inflace zohlednil a nákupy na spotovém trhu dokážou včas zasáhnout, může dojít k odrazu po negativním šoku.
Klíčové je, zda podpora vydrží, což rozhodne, zda mají býci ještě šanci znovu získat iniciativu.
$BTC $ETHDvacet čtyři slov je kompletní seznam figur v šachové partii — a někdo už před tím, než jsi položil první figurku, strčil tento seznam do kapsy soupeře.
V partii hardwarové peněženky je soukromý klíč králem a mnemotechnická fráze je králova cesta po šachovnici. Jakmile je tato cesta prozrazena, král už nemá žádné útočiště. Tentokrát nejde o taktickou chybu ve střední hře, ale o manipulaci s úvodní knihou: zařízení zabudované během montáže zachytilo dvacet čtyři slov v okamžiku inicializace a pomocí mobilní sítě je odeslalo ven. Distributorům v šesti zemích jihovýchodní Asie a v Hongkongu bylo nařízeno přestat, celá řetězová linka byla odříznuta u kořene — to není výměna figur, ale někdo ti předem nastražil jedovatou figuru na tvém zadním křídle.
Odhadovaná ztráta podle třetích stran přesáhla 86 milionů dolarů. Oficiální stanovisko tvrdí, že přímé kanály nebyly narušeny — ale velmistři nikdy nevěří "žádným známkám narušení", věří jen tomu, co spočítali. Když nevidíš známky narušení, obvykle to není proto, že je šachovnice čistá, ale protože ruka ještě nedošla na pole, kde by se měla ukázat. Skutečně děsivé není být šachován, ale být umlčen: když si uvědomíš nebezpečí, už není žádný tah, kterým bys mohl reagovat.
Řetězcoví maloobchodníci začali stahovat své figurky, což znamená, že ucítili zápach na šachovnici. Obchodní instituce nevyhazují figurky zbytečně, odcházejí jen tehdy, když usoudí, že situace je už ztracená.
Kam peníze zmizely? Když se v řetězci správy objeví trhlina, kapitál nezůstane stát a nečeká na sežrání, okamžitě hledá nové křídlo. Posilování tokenizovaných amerických akcií je odrazem této logiky — $xGOOGL a podobné instrumenty poskytují regulační, auditorské a institucionální zázemí pro vedení partie. Nejde o hodnocení hodnoty, ale o šachovou logiku: jakmile pěšec prorazí, věž musí okamžitě vyjet na otevřenou linii, váhání znamená ztrátu iniciativy.
Otázka v koncovce nikdy není "lze detekovat manipulaci?" To je otázka amatérů, kteří vždy hledají obranný tah. Profesionálové se ptají: odvážíš se v pasivní pozici přiznat, že paměťová zátěž dvaceti čtyř slov je trvalou lidskou slabinou? Dokud tato slabina existuje, každé zařízení, které jsi osobně neotevřel, může být krokem v předem připravené šachové pasti.
Když soupeř může tajně přidat součástku do tvé úvodní knihy, tahle partie už dávno není na šachovnici — je na výrobní lince ve fabrice. #ledgerwalletsaleshaltData CPI je venku, sedí to s druhým scénářem, který jsem psal před pár dny‼️
Jádrové CPI meziměsíčně 0,3 %, nespadlo na 0,2 %, celkově meziročně 3,7 %, což je vyšší než očekávání
Říkal jsem, že jádrové 0,3 % bude problém, $BTC půjde testovat 80400. Směr byl správný, rozsah trochu mírnější, než jsem čekal
CIO Bitwise říká, že původně čekal pokles o 3 až 5 bodů, ale nakonec to bylo jen asi o 1 bod, což považuje za docela odolné
Pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu vyskočila z 22 % na 49 %, výnos 10letých amerických dluhopisů vystoupal na 5,329 %, což je jen tři bazické body od nového maxima za rok 2024
Benzín zdražil o 9,1 %, což tvoří více než polovinu celkového nárůstu, tlačí to Blízký východ. Ale v jádru rostou i letenky, ojetá auta a zdravotní péče, což cena ropy nevysvětlí
V této fázi není třeba být příliš pesimistický, kdo má pozice, měl by je zmenšit, nemít příliš velké ambice, pokud 80 000 nepřekročí, je lepší být opatrný
$ETH je za poslední dva týdny slabší, obvykle klesá o dva body více než BTC, nejdřív uvidíme, jestli udrží 2400
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 【Vysokohorský pozorovací expres】12. října narazil teplý a vlhký proud z vrcholů tradičních financí na studenou frontu, která dlouho visela nad stabilními coiny – Standard Chartered Bank oznámila institucionální úschovu pro stabilní coin Ripple USD RLUSD. To není jen slabý déšť, je to signál náhlého utažení tlakové gradienty.
Ve služební místnosti sleduji izobarické mapy a vidím, jak se tři proudy vzduchu sbíhají: první je úschovný kanál, Standard Chartered vytvořil bezpečný přístav pro institucionální kapitál; druhý je správa obchodů a zástav, Ripple a skupina LMAX žádají o vypuštění průzkumných balónů, čekají na testování a schválení; třetí je ještě klíčovější – Americký výbor pro účetní standardy zjišťuje, zda mohou být kvalifikované stabilní coiny klasifikovány jako ekvivalent hotovosti. Vážení, to je přeměna cirkulace na úrovni účetnictví, jakmile bude schváleno, směr sezónních peněžních toků institucionálních fondů se zásadně změní.
Každý v našem oboru ví, že skutečně rozhodující pro sucho či záplavy není jedna bouřka, ale zda je vodní cyklus propojený. Úschova je jako přehrada, obchodování jako řeka, účetní standardy jsou uzavřený cyklus odpařování a srážek. Teď se všechny tři části budují současně. Stabilní coiny už nejsou osamělé mraky na blockchainu, jsou připojovány do atmosférického cirkulačního systému tradičních financí.
Pro americký akciový derivát $xSNDK je to typický průchod frontou. Předchozí tržní nálada byla jako horký asfalt v létě, index chamtivosti byl vysoký, horké vlny zkreslovaly pohled; institucionální úschova přináší studený vzduch z výšky, který může vyvolat silnou konvekci – krátkodobé prudké výkyvy, náhlý nárůst objemu obchodů, opakované přetahování býků a medvědů v úzkém pásmu. Nepředpovídám, zda mrak zaprší, sleduji vertikální střih větru a relativní vlhkost. Současná struktura ukazuje: podkladová likvidita se zlepšuje, ale ve výškách stále víří nejisté víry schvalování a testování, jakákoli drobná úprava oficiálního stanoviska může jako squall line přejet trh.
Zvlášť pozoruhodná je konzultace ohledně revize účetních pravidel. Klasifikace jako ekvivalent hotovosti v podstatě vydává institucionálním fondům „místo k zakotvení“. Bez kotviště loď jen krouží u pobřeží; s kotvištěm si dlouhodobé fondy jako penzijní a pojišťovací troufnou přistát. To vysvětluje, proč musí úschova a obchodní rámec postupovat synchronně – jsou to tři srážkové centra na jedné frontě, žádné nelze vynechat.
Krátkodobý meteorologický výhled: zprávy o RLUSD patří do středně velkého konvektivního systému, vysoká intenzita, krátká životnost, po vrcholu nálady může přijít suchý a studený sestupný proud. Střednědobě, pokud standardy projdou, půjde o klimatickou úroveň cirkulační změny, povaha se změní z „přeháněk“ na „monzunovou zónu“, doba trvání i rozsah dopadu se zvětší. $xSNDK jako derivát bude očekávání vstřebávat dříve než fundamenty, zvýšení volatility je nevyhnutelné, směr závisí na pohybu bouřkových mraků schvalování.
Radarové odrazy ukazují, že konvergenční pás tradičních financí a on-chain aktiv se zužuje, energie se hromadí. Data z mé pozorovací stanice rekonstruují skutečnou atmosférickou strukturu, ale neberou na sebe roli deštníku pro nikoho. #standardcharteredrlusd8 tisíc na dně nebo 8,6 tisíce na růstu? CPI rozhodne (๑•̀ㅂ•́)و✧
Dnešní večer je CPI startovní pistolí pro obrat v kryptoměnovém světě. Pokud jádrový meziměsíční index dosáhne 0,2 %, BTC pravděpodobně nejprve zůstane nad 8,3 tisíci a poté zkusí 8,6 tisíce; pokud vystřelí na 0,3 % nebo výše, hranice 8 tisíc může padnout a bude hledat podporu níže (｡•́︿•̀｡).
Trh už se předem chrání. Bitcoinové spotové ETF minulý týden zaznamenalo čistý odliv 681 milionů dolarů, po třech týdnech přílivu; Ethereum ETF také zaznamenalo odliv 542 milionů dolarů, instituce před makroekonomickou nejistotou raději ustupují (╯﹏╰）。
Skutečný rozpor spočívá v tom, že tržní ocenění a cesta Fedu nejsou synchronizovány. Predikční trh dává BTC asi 67% pravděpodobnost, že v říjnu klesne pod 8 tisíc, což znamená, že „jádrový CPI překračující očekávání“ ještě není plně započítán v ceně ( • ̀ω•́ )✧.
Co se týče strategie, před daty se nepřepínejte: snižte páku, méně obchodujte. Pokud jádro bude 0,2 %, můžete lehce spekulovat na odraz s cílem 8,5–8,6 tisíce; pokud 0,3 % a více, nechte si tvrdé nákupy na 8,1 tisíce, počkejte na korekci na 7,7–7,8 tisíce v husté on-chain zóně a pak nakupujte po částech. U ETH sledujte také tok peněz do ETF a pohyby peněženek spojených s nadací (๑•́ ₃ •̀๑).Viděl jsem, že Grayscale přidal nového správce do Dogecoin trustu, tak jsem o tom trochu přemýšlel
Narazil jsem na docela neznámou zprávu, že Grayscale právě přidal Anchorage Digital jako druhého správce pro Dogecoin trust ETF. Dříve měla klíče jen Coinbase, teď je jich víc.
Co to má společného s cenou? Zdá se, že nic, $DOGE dnes pořád kolísá kolem 0,085. Ale když se nad tím zamyslíš — instituce, která spravuje desítky milionů dolarů v Dogecoinu, přidala dalšího správce s federální bankovní licencí, protože se bojí, že ztráta jediného klíče by znamenala katastrofu.
Pak jsem viděl komunitní data z roku 2026. Dogecoin má na X 4,4 milionu sledujících, na Redditu 2,6 milionu členů, což jsou první čísla mezi všemi kryptoprojekty. Ale oficiální Discord má jen 530 lidí online.
4,4 milionu sledujících, 530 lidí v chatu. Co dělají ostatní? Možná jako já, koupili a drží, normálně nemluví, ale když nastane problém, desetina z nich, tedy 440 tisíc kupujících, se kdykoliv ozve.
Správců je místo jednoho dva, komunita je největší, ale chat je nejtišší. Tyto dvě věci dohromady znamenají jedno — základ Dogecoinu není v chatu, ale v rukou těch, co nemluví. $DOGE držím dál.Stejný pád, různé knihy
BTC, ETH, SOL, OKB dnes všechny klesly, ale když se podíváme na trh podrobněji, tyto čtyři nesdílejí stejný negativní faktor.
SOL klesá nejprudčeji, tlak přichází hlavně z derivátů: na trhu je otevřených 120 milionů dolarů krátkých pozic, ale na spotovém trhu nedochází k synchronnímu masivnímu odchodu. Tento typ poklesu spíše vypadá, že byl zasažen pákový segment, emoce zesílily pokles, což neznamená, že se pozice úplně uvolnily.
BTC je naopak „vypadá hrozivě, ale ve skutečnosti není tak hrozivý“. Na straně ETF došlo k odkupům za 450 milionů dolarů, ale ve stejném období velryby převzaly 15 000 mincí. Počáteční odchod a následný příliv znamenají, že čistý odliv byl výrazně vyrovnán. Takže i když klesá, kapitál se nerozpadá jednostranně.
ETH je jiný případ. ETF zaznamenaly osm dní v řadě čistých odkupů, celkem 640 milionů dolarů. To není jen tržní strašení, ale skutečný odliv kapitálu. Ve srovnání s „prudkým poklesem“ SOL je ETH spíše „skutečně klesající“.
OKB také oslabuje, ale momentálně chybí nezávislé stopy kapitálu, spíše je taženo celkovou averzí k riziku.
Závěr je jasný: velikost poklesu neznamená pravdu. SOL je rezonancí emocí a derivátů, BTC má podporu odkupujících, ETH čelí skutečnému tlaku odkupů. Co se týče otázky „oslabila poptávka institucí?“, BTC je zatím nestálý, ETH už dává jasnější odpověď. Dále sledujte dvě věci: zda budou pokračovat odkup ETF a zda budou velryby nadále nakupovat. První určuje náladu, druhé určuje dno.
$BTC $ETH Data CPI v USA za září byla zveřejněna a ve všech ukazatelích překonala očekávání: jádrový CPI meziročně 2,6 % (očekávání 2,5 %), měsíčně 0,3 % (očekávání 0,2 %), signál oživení inflace je jasně viditelný.
Když jsou data vysoká, Fed musí odložit snižování sazeb. Očekávání snížení sazeb ochlazuje, výnosy amerických dluhopisů mají tendenci růst, a riziková aktiva jako Bitcoin tak přirozeně čelí tlaku. Trh už začal sázet na tři zvýšení sazeb příští rok.
Dále sledujeme dvě věci: skutečnou reakci po zveřejnění výnosů amerických dluhopisů a zda nákupy na spotovém trhu udrží pozice. Po negativních zprávách a následném obratu k růstu jsme letos už několikrát viděli podobný scénář.
$BTCRáno jsem zadal nákupní příkaz na BTC na 81 400, který se právě realizoval, nyní je cena 81 681, mám malý zisk, ale zatím se nechystám slavit.
Včera odpoledne, když STRK klesl o 11,3 %, jsem přemýšlel o této věci: narativ L2 se vypráví už dva až tři roky, ale cena tokenu stále klesá zpět, problém není v technologii, ale v poptávce. Po dokončení airdropu a zastavení interakčních pobídek aktivita na řetězci okamžitě klesla na polovinu, tlak na prodej těchto aktiv je strukturální, ne emocionální. BTC tento pokles o 2,2 % a ETH o 3,5 % jsou v podstatě totéž – trh znovu oceňuje „věci bez peněžních toků“, přičemž ETH má stále výnos z stakingu něco přes 3 %, což alespoň poskytuje kotvu.
Můj přístup k pozicím je jednoduchý: přikupuji pod 81 000, snižuju nad 84 500, mezi tím nezasahuji. Neodhadují směr, jen počítám pravděpodobnosti. Skutečná výzva není odhadnout růst nebo pokles, ale držet se plánu i při 3% ztrátě, minulý týden jsem kvůli předčasnému uzavření pozice přišel o část zisku.
Na jaké úrovni nyní otevíráte pozice na BTC?
Sledujte mě, budu nadále sdílet logiku reálných obchodů a přístupy k pozicím
#BTC #XAUT $POL Polygon začíná automaticky vyplácet stablecoiny, platby na blockchainu směřují k reálnému byznysu
Polygon 12. října aktualizoval Open Money Stack a přidal funkci automatizovaných hromadných plateb stablecoinů. Firmy si mohou předem nastavit rozsah přijímacích adres, rozpočet na platby a časové okno pro provedení, po uplynutí stanoveného období se platby spustí podle pravidel, aniž by bylo potřeba pokaždé znovu podepisovat.
Tato funkce nemusí být tak okázalá jako prudký růst nějakého tokenu, ale řeší velmi praktické problémy firem při používání stablecoinů: mzdy, vyrovnání s dodavateli, rozdělení plateb na platformě a podobně, kde je často potřeba pravidelně platit a zároveň kontrolovat limity, příjemce a oprávnění k provedení.
Klíčové na nové funkci je, že tato pravidla jsou předem nastavena a peněženka je ověřuje přímo na blockchainu. Požadavky přesahující limity, rozsah příjemců nebo platnost jsou zamítnuty a tým může pravidla kdykoli předem deaktivovat.
Samozřejmě, zavedení funkce neznamená její masové přijetí, bude záležet na tom, kolik firem ji skutečně využije, zda objem plateb poroste a kolik reálné poptávky tato služba přinese ekosystému Polygon.
Soutěž ve stablecoinech se také rozšiřuje z „kdo vydá více mincí“ na „kdo umožní pohodlnější příjem, platby a vyrovnání“
Pokud si firmy budou moci v budoucnu nastavit platby na blockchainu stejně snadno jako automatické převody, stablecoiny mají šanci se stát nejen nástrojem pro obchodování, ale i základem každodenních platebních infrastruktur. $POL #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 ，对$BTC 和$ETH 的影响？
Americký index CPI za září vzrostl meziročně na 3,7 %, jádrová inflace překonala očekávání, jaký to má dopad na $BTC a $ETH?
CPI za září v USA překonal očekávání, což představuje přímý negativní dopad na Bitcoin a Ethereum, oba klesly, přičemž Ethereum zaznamenalo hlubší propad.
Po zveřejnění dat Bitcoin rychle klesl z přibližně 83 800 USD na zhruba 81 600 USD, Ethereum kleslo na přibližně 2 430 USD, což představuje pokles o 2,8 %. Hlavní logika spočívá v tom, že jádrová inflace meziměsíčně vzrostla na 0,3 %, což posílilo očekávání dalšího zvyšování sazeb ze strany Fedu; pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu vzrostla z 22 % téměř na dvojnásobek, na 44 %–49 %. Výnosy dvouletých amerických státních dluhopisů okamžitě vzrostly o 10 bazických bodů na 4,9 %, což zvýšilo atraktivitu bezrizikového výnosu a přímo odčerpalo spekulativní kapitál z kryptoměnového trhu.
Páková struktura zvětšila propad. Během posledních 24 hodin bylo zlikvidováno více než 281 milionů USD v derivátových pozicích, většina z nich byla dlouhých pozic na Bitcoinu, které byly nuceny uzavřít, což dále tlačilo cenu dolů. Situace Etherea je slabší, jeho spotový ETF zaznamenal několik dní po sobě čistý odliv, institucionální nákupy chybí, což mu v makroekonomickém nepříznivém prostředí brání v získání podpory. Data o inflaci $BTC překonala očekávání, ale BTC klesl jen o tisíc dolarů a pak se odrazil zpět, což je neobvykle tupé. Důvod je na trhu s opcemi: cena je přitahována k datu expirace.
Dnešní expirace bitcoinových opcí má největší bolestivý bod na 83 500, další dva dny expirace jsou na 83 500 a 80 000 – tři po sobě jdoucí data expirace, bolestivé body jsou téměř na stejné linii. Aktuální cena je právě na této linii.
Struktura pozic také sedí: 240 000 otevřených call opcí, 146 000 put opcí, poměr 0,61, 80 % soustředěno na jedné opční burze. Market makeři, kteří prodali tyto call opce, mají motivaci držet cenu kolem této linie, aby minimalizovali ztráty z opcí v penězích – čím více cena stoupne, tím více call opcí musí vyplatit. To je důvod, proč i přes velká negativní data cena téměř nehybně.
Ale toto omezení má časový limit. Tři po sobě jdoucí expirace, omezení trvá maximálně do 17. dne; po expiraci se hedging stáhne a cena si musí najít vlastní směr. Čím déle je cena „připíchnutá“, tím prudší bude její pohyb po uvolnění.
Horní hranice 84 000 až 85 000 je stále oblast, kam je cena v posledních týdnech opakovaně tlačena zpět, spodní hranice 81 000 zůstává podporou. Tržby TSMC za 3. čtvrtletí dosáhly nového maxima, ale zisk nebyl zveřejněn, což přímo potlačuje rizikovější a volatilnější aktiva jako WLD, já preferuji spíše medvědí obranu. Čtyřhodinový i hodinový graf jsou v klesajícím kanálu, 0,4893 je o 18,89 % níže od čtyřhodinového maxima, odraz je slabý. Za 24 hodin pokles o 3,5 %, minimum na 0,485, objem 255 milionů, finanční sazba 0,0075 % stále kladná, otevřených pozic 66,031 milionů, dlouhé pozice jsou přeplněné a snadno likvidovatelné. V knize objednávek je nákupní objem 575 tisíc oproti prodejnímu 409 tisíc, poměr 1,41, krátkodobě je podpora, ale obtížně se mění sestupný trend, 0,485 je poslední obranná linie. Strategie: při odrazu na 0,5035 lehce shortovat, stop loss na 0,5185, cíl 0,4725; pokud dojde k průlomu pod 0,485 s objemem, navyšovat short až na 0,4665, stop loss 0,4965. Jednotlivá pozice nesmí přesáhnout 5 %, stop loss musí být striktně dodržován, vyvarujte se držení ztrátových pozic.
—— Jen osobní názor, není investiční doporučení, přeji úspěšné obchodování.——
$WLD#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
$WLD $BTC $ETH $UNI 2025年10月10日至11日，超过190亿美元杠杆仓位被清算，约160万个交易账户受影响。CoinDesk统计的样本代币平均盘中跌幅约47%，主要平台永续OI从2,170亿美元降至1,230亿美元。受影响交易所与量化机构、腰斩币种的全行业完整数量不计其数。 一年后的今天，市场是否恢复到冲击前的运行状态？ 本文将从交易成本、盘口承载能力、参与者和资金行为等因素来讨论这个老生常谈的问题：市场回来了吗？ 一、怎样才算恢复：论文给出的依据与本文的判据 Sarr和Lybek在IMF工作论文《Measuring Liquidity in Financial Markets》（2002）中，把市场流动性分为交易成本、即时性、深度、广度与韧性，该文强调没有一个指标能够覆盖全部维度。BIS在2024年关于债券市场的实证研究中，进一步以价差回归正常水平的速度检验韧性，并使用危机前后90日窗口比较冲击。 广义的“市场信心”还需要区别对上涨的乐观与对市场的信任。Guiso、Sapienza和Zingales发表于《Journal of Finance》的《Trusting tFrancie prosazuje návrh na hlášení kryptoměnového samosprávného úložiště
Tento pozměňovací návrh byl schválen finančním výborem Národního shromáždění Francie a je součástí rozpočtového zákona na rok 2027, zatím však není oficiálním zákonem. Následně musí projít hlasováním v plénu a jednáním obou komor, existuje možnost úprav nebo zamítnutí. Obsah návrhu stručně: daňoví rezidenti Francie, kteří mají ke konci roku celkovou hodnotu aktiv v samosprávné peněžence ≥ 100 000 eur, musí každý rok aktivně podat hlášení daňovému úřadu, nepodání může být pokutováno až do výše 10 000 eur.
Současná pravidla MiCA a DAC8 se zaměřují hlavně na burzy a depozitáře, přičemž převody a držby na straně platformy jsou automaticky hlášeny; samosprávné peněženky však byly dosud regulačním slepým místem a jsou jádrem tohoto doplňkového hlášení, cílem je bojovat proti zneužívání samosprávy.
Krátkodobě je to spíše negativní zpráva, protože to znamená, že regulace v EU začíná zasahovat i do peněženek s vlastním klíčem, čímž se narušuje dosavadní představa trhu, že samospráva znamená anonymitu a skrytí, což může vyvíjet tlak na sentiment kolem privátních mincí a aktiv souvisejících s on-chain samosprávou. Nicméně je zde nastavená vysoká hranice 100 000 eur, která se týká velkých držitelů, běžní malí investoři nejsou ovlivněni, a krátkodobý dopad na reálné finanční toky BTC a ETH na spotovém trhu je omezený, jde spíše o narušení očekávání.
Středně a dlouhodobě je to důležitý signál: pokud Francie tento zákon přijme, může to sloužit jako vzor pro ostatní členské státy EU a může to vyvolat následné kroky, což znamená, že regulace kryptoměn se bude postupně rozšiřovat z burz i na on-chain a samosprávné úložiště. Důležité bude sledovat: konečný výsledek hlasování v parlamentu, zda se sníží hranice pro hlášení a zda ostatní země EU přijmou podobné zákony. $BTC $ETH $ZEC Po zveřejnění dat vzrostla sázka trhu na prosincové zvýšení sazeb Fedu na přibližně 95 %, pravděpodobnost říjnového zvýšení sazeb se téměř zdvojnásobila z přibližně 22 % na 43 %. Index dolaru vzrostl, výnosy 10letých amerických dluhopisů se zvýšily na přibližně 5,2 %, zlato kleslo asi o 1,5 %
V okamžiku zveřejnění dat CPI došlo k prudkému propadu, večer byla firma zaneprázdněná a neunikla ztrátě, naštěstí fyzický příjem 200u.
Tlak zpravodajských zpráv je výrazný: Spotový ETF na Ethereum minulý týden zaznamenal čistý odliv 542 milionů USD, institucionální kapitál pokračuje v odchodu, což vytváří výrazný prodejní tlak. Signály na řetězci jsou rovněž negativní: jeden velrybí/institucionální investor prodal postupně 52 000 ETH za průměrnou cenu 2632 USD, posledních 10 000 ETH již bylo kompletně vyprodáno; rezervy ETH na burzách vzrostly z přibližně 14,59 milionu na konci září na 14,93 milionu k 14. říjnu, více tokenů je uloženo na platformách, kde je lze rychle prodat.
Síla této jaderné bomby CPI spočívá v tom, že nejen zničila naděje na krátkodobý odraz, ale také přetvořila makroekonomická očekávání:
Makroekonomický alarm zazněl naplno: po překročení očekávání CPI vzrostla pravděpodobnost prosincového zvýšení sazeb na 95 %, dolar a výnosy amerických dluhopisů posílily, riziková aktiva čelí systémovému tlaku. Trh přechází z narativu „kdy sníží sazby“ na „zda sazby zvýší“, což je pro vysoce pákové long pozice velmi nepříznivé, už nečekejte V-obrat
$BTC $ETH
#BTC现货ETF连续流出
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Why am I still watching SanDisk with cautious optimism? From its September peak near $1,905 to the current consolidation around $1,450, $SNDK has experienced a significant pullback. In my view, this could be a period of consolidation as investors reassess inflation, interest-rate expectations, and the long-term demand for storage. 💾 The long-term story remains important. Growing data-center and AI workloads could support memory and storage demand, although competition, pricing, and earnings expAčkoliv jsou všechny tři spojeny s kryptoměnovými burzami, jejich hodnotové nabídky a modely příjmů jsou značně odlišné. 1️⃣ $HYPE — Hra na obchodní příjmy Investiční teze HYPE je úzce spjata s obchodní aktivitou Hyperliquid, příjmy protokolu a mechanismy zpětného odkupu tokenů. Vyšší objem obchodů může posílit příběh, ale nezaručuje růst ceny. Nedávno přidaly další vrstvu volatility pákové pozice a přeplněné obchody. Pokud se krátká expozice stane nadměrnou Včera jsem nakoupil $ENA za nízkou cenu, ale stále jsem podcenil dopad CPI na něj.
Po zveřejnění dat výrazně vzrostla očekávání trhu ohledně zvýšení sazeb Fedem do konce roku, pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu vzrostla z přibližně 22 % na přibližně 40 %.
Dopad na ENA
Zhoršení prostředí úrokových sazeb financování: Výnos USDe závisí na kladných úrokových sazbách na kryptotrhu. Rostoucí očekávání zvýšení sazeb potlačí ochotu trhu k býčím pákovým pozicím, pokud úrokové sazby financování budou nadále klesat, výnosnost USDe klesne, což omezí růst jeho nabídky.
Rozšíření tokenizovaných akcií: Ethena rozšiřuje zdroje výnosů USDe na perpetual kontrakty tokenizovaných akcií, aby snížila závislost na úrokových sazbách financování kryptoměn. Tato strategie však vyžaduje trvalý býčí sentiment na tradičních finančních trzích, což očekávání zvýšení sazeb rovněž potlačuje.
Proto překvapivě vysoké CPI odložilo spuštění poplatkového spínače a „zpětný odkupový cyklus“ ENA se v krátkodobém horizontu nemůže spustit.
Další body sledování
FOMC schůzka 27.-28. října: Toto je další klíčový makroekonomický bod po CPI. Pokud Fed vydá ještě jestřábější signály, riziková aktiva budou pod větším tlakem; naopak pokud bude tón spíše holubičí, ENA může získat prostor k oddechu.
Směr úrokových sazeb financování: Pokud úrokové sazby financování po CPI budou nadále klesat nebo dokonce klesnou do záporných hodnot, výnosnost USDe bude pod tlakem a růst nabídky se může dále zpomalit. 整体CPI同比3.7%，核心同比2.6%，都超出预期，主要被油价推起来。 数据一出，美债收益率拉升，降息预期被下调，加息概率翻倍。$BTC $ETH $ZEC 高利率对科技、储能这类高估值板块不友好，今晚美股科技股集体承压很正常。它们赚的是远期利润，利率越高，远期估值越容易被压。 但也不用完全看空。利空落地后，短线容易出现脉冲反弹。这种反弹更适合当波段做T，别当成趋势反转去重仓赌。 现在市场进入震荡博弈阶段，波动会放大，夜里插针风险要格外留意。仓位分好，止损设好，别被第一根针带走。#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Nekupujte na dně! Právě bylo pohřbeno 170 000 lidí, 88,9 % jsou býci — to není korekce, ale cílené vyčištění
13. října se kryptotrh opět stal svědkem kruté akce „cíleného vyčištění“. Celková likvidace na celém trhu dosáhla 620 milionů dolarů, 172 000 investorů bylo okamžitě „vymazáno“, přičemž 88,9 % z nich byli býci. Likvidace býků na Ethereu činila 169 milionů dolarů, na Bitcoinu 160 milionů dolarů a u Solany byl podíl likvidovaných býků dokonce 94,2 %.
Za touto masakrou nestojí skutečný viník, kterým nejsou obchodníci, ale americké dluhopisy. Výnos 10letých amerických dluhopisů vystoupal na 5,24 %, což je blízko 24letému maximu. Když bezrizikový výnos dosahuje více než 5 %, proč by měl kapitál riskovat hru s 80% volatilitou? Bitcoinové ETF zaznamenaly za týden čistý odliv 680 milionů dolarů, Ethereum ETF bylo vybráno po dobu 10 dnů v řadě v hodnotě 542 milionů dolarů. Odchod institucionálních peněz přímo vysál likviditu trhu.
V kontextu zpřísňování makroekonomické likvidity se vysokoleveraged býci stali nejzranitelnější kořistí. Binance zpracovala 51,9 % všech likvidací na trhu, přičemž největší jednotlivá likvidace dosáhla 9,65 milionu dolarů. Těla býků s pákou pokrývají ulici na úrovni 81 000 dolarů.
Nejedná se jen o jednoduchou korekci, ale o přesný zásah proti kapitálu s vysokou pákou. Když je tržní sentiment extrémně pesimistický a drobní investoři masově prodávají se ztrátou, velryby tiše nakupují. Tento rozpor mezi „odchodem ETF“ a „nákupem velryb“ odhaluje hlubší logiku současného trhu. Proč dnes večer klesá? Vysvětlení ve třech větách.
🔴 Za prvé, Jižní Korea se zhroutila a strhla s sebou celý trh. Index KOSPI v Jižní Koreji klesl o více než 5 %, vedly Samsung a SK Hynix, panika z bubliny ocenění AI se přímo přenesla napříč trhy. V prostředí, kde kryptoměny a americké akcie rostou a klesají společně, žádné rizikové aktivum nemůže zůstat nedotčeno.
🔴 Za druhé, výnosy amerických dluhopisů jsou na vrcholu. Výnos 10letých amerických dluhopisů vystoupal na 5,35 %, 30letých na 5,70 %, což je nejvyšší hodnota od roku 2002. Když je bezrizikový výnos tak vysoký, kdo by chtěl držet vysoce volatilní aktiva? Peníze se systémově stahují.
🔴 Za třetí, býci si sami způsobili paniku. Za posledních 24 hodin došlo k likvidaci pozic přes 800 milionů dolarů, přičemž dlouhé pozice tvořily více než 84 % – nebyli to medvědi, kdo to způsobil, ale býci s pákou si sami vyhodili pozice. Po průrazu klíčové podpory BTC se spustila řetězová likvidace, altcoiny mají slabou likviditu a klesají ještě více.
📌 Shrnutí jednou větou: Korejské akcie jsou zápalnou šňůrou, americké dluhopisy jsou pozadím a páka je akcelerátorem. Dnešní pokles není způsoben jediným negativním faktorem, ale třemi současně. Skutečným směrovým signálem budou zítra večer data o CPI, do té doby je nejdůležitější držet ruce pryč. $BTC Před nocí soudního přezkumu CPI však velryby šíleně nakupují
Před zveřejněním dat CPI byla tržní nálada extrémně stlačená. Bitcoin se na hranici 83 000 USD opakovaně přetahoval, zdánlivě klidný trh však skrýval bouřlivé podhoubí.
Na jedné straně je panický odchod institucionálních fondů. Data ukazují, že minulý týden došlo k čistému odlivu 679 milionů USD z amerických spotových Bitcoin ETF, což je největší týdenní odliv od června; Ethereum ETF navíc zaznamenalo deset po sobě jdoucích dnů „odčerpávání“ s kumulativním odlivem 542 milionů USD. Pesimistická nálada v tradičních finančních kanálech se zdá být již započítána do dnešních dat CPI.
Nicméně v stínu paniky drobných investorů, kteří prodávají se ztrátou, se tiše objevuje jiná síla. On-chain data ukazují, že jedna velrybí adresa přes Wintermute najednou nakoupila 1 162 BTC v hodnotě přibližně 96,77 milionu USD. Další velryba během tří dnů prodala 1 074 BTC a místo toho přešla na 35 346 ETH. Tento manévr „opustit BTC a vstoupit do ETH“ není jen sázkou na oživení ekosystému Ethereum, ale také jasným tržním signálem: chytré peníze využívají likviditní mezeru způsobenou odlivem z ETF k nákupu na nízkých úrovních.
Tento rozpor mezi „odchodem ETF“ a „velrybím dnem“ odhaluje hlubší logiku současného trhu. Fondy ETF jsou často ovlivněny makro náladou a náklady na dodržování předpisů, což vede k citlivějším a krátkodobějším reakcím; zatímco velrybí kapitál klade větší důraz na dlouhodobou hodnotu a fundamenty aktiv. Když se tyto dvě síly vydají opačnými směry, často to znamená, že trh je na klíčovém bodě výměny pozic. Velká čísla, ale kolik zisku se skutečně generuje? 📊 U $AAVE začínám zkoumáním skutečné úvěrové aktivity. Vklady poskytují kapitál pro půjčování, ale samy o sobě automaticky nevytvářejí příjem. Půjčující musí tento kapitál využít a platit úroky, přičemž část je přidělena do pokladny protokolu podle rezervního faktoru každého aktiva. Proto se dívám dál než jen na celkové vklady. Pokud se vklady zdvojnásobí, zatímco poptávka po půjčkách zůstane slabá, příjmy protokolu nemusí růst stejným tempem. I f$BTC CPI v USA za září a jádrová CPI jsou všechny vyšší, než trh očekával, inflace neklesla.
Vysoká inflace znamená, že Fed je méně ochotný snižovat úrokové sazby, dokonce může odložit čas snižování.
Očekávání snížení sazeb klesá → výnosy amerických dluhopisů mají tendenci růst → riziková aktiva jako Bitcoin jsou pod tlakem.
Jádrová CPI meziročně 2,6 %, očekávání 2,5 %; měsíčně 0,3 %, očekávání 0,2 %, vše nad očekáváním, signál oživení inflace.
Trh původně vsadil na dřívější snížení sazeb Fedem, nyní tato data oslabují očekávání snížení sazeb!
Po zveřejnění dat trh začal sázet na tři zvýšení sazeb příští rok. $ETH #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Strive opět nakoupil kryptoměny. K úterý společnost zvýšila držbu o 2 822 bitcoinů za přibližně 235 milionů dolarů, celková pozice tak dosáhla 35 595 mincí. Z hlediska částky a množství jde jen o běžné navýšení treasury. Ale v téže zprávě je číslo, které se snadno přehlédne: kumulativní míra uplatnění tradičních opčních listů dosáhla 94 %.
Tentokrát uplatnili přibližně 13,7 milionu zbylých 15,3 milionu opčních listů, očekávaný celkový výnos činí 369 milionů dolarů. To znamená, že velká část peněz na tento nákup pochází z uplatnění opčních listů, nikoli z nově získaných prostředků na trhu. Uplatnění opčních listů znamená, že akcionáři zaplatí společnosti dohodnutou cenu a společnost tyto peníze použije na nákup kryptoměn.
Ve zveřejněných datech je uveden multiplikátor 47 %. Toto číslo vyjadřuje míru zvětšení kapitálu akcionářů pomocí finančních nástrojů. Opční listy, konvertibilní dluhopisy, prioritní akcie se vrství a množství bitcoinů na akcii se při růstu ceny zvětšuje. Cena kryptoměny roste, množství mincí na akcii roste rychleji než samotná cena, což je zdroj efektivity treasury společností v býčím trhu.
Ale stejná struktura funguje i opačně. Čím vyšší je multiplikátor, tím větší pokles hodnoty na akcii při poklesu ceny kryptoměny. Multiplikátor 47 % v růstové fázi vypadá dobře, ale při poklesu je to jiný příběh. Pákový efekt nevybírá směr.
94 % opčních listů již bylo uplatněno, dostupné finanční nástroje se rychle vyčerpávají. Dále buď bude společnost spoléhat na růst ceny akcií pro další financování, nebo se tempo nákupů zastaví. Na blockchainu lze vidět, kolik nakoupila, ale nelze zjistit, kolik peněz jí ještě zbývá. Když se i hlídač dole začal ptát, jestli se dá shortovat ZEC
Dnes mě hlídač dole zastavil, když mi podával cigaretu, a mimochodem se zeptal: „$ZEC klesl takhle, dá se ještě shortovat?“
Usmál jsem se a ukázal na jeho elektrickou koloběžku, která blokovala průchod: „Nejdřív odstaň ten svůj stroj, brání ostatním projít.“
Navenek jsem to bral na lehkou váhu, ale uvnitř mi to zatrnulo.
Co to znamená? Znamená to, že tato obchodní logika už úplně vyšla z okruhu odborníků. Když i hlídač, který moc nesleduje trhy, dokáže vnímat pokles ZEC a podvědomě chce shortovat, znamená to, že nálada drobných investorů na trhu je už vysoce jednotná.
Ve světě obchodování je jednotnost často nebezpečná. Když se shorty začnou hromadit, znamená to, že se kumuluje potenciální nákupní síla (uzavírání shortů). Neříkám, že ZEC hned vystřelí nahoru, ale shortovat na místě, kde to chce každý, je špatný poměr rizika a výnosu. V takové chvíli byste místo sledování svíček měli spíš sledovat náladu lidí kolem sebe – protože trh se často tiše obrací tam, kde je největší hluk. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Qivalis získal licenci na elektronickou měnu od nizozemské centrální banky, za kterou stojí 37 velkých evropských bank, včetně BBVA, BNP Paribas, ING a DZ Bank. Dalším krokem je po splnění požadavků MiCA a vydání bílého papíru během několika měsíců vydat elektronický měnový token (EMT) denominovaný v eurech.
Tento EMT nebude prodáván přímo koncovým uživatelům, ale bude vydáván prostřednictvím bank, kryptoměnových burz a poskytovatelů platebních služeb. Běžní lidé pravděpodobně neuvidí jméno Qivalis přímo ve své peněžence, spíše se objeví v pozadí vyrovnávacích procesů bankovní aplikace.
Pozoruhodné je, že 37 bank sdílí jednoho vydavatele. V minulosti banky ke stabilním mincím přistupovaly individuálně, tentokrát se spojily a sdílejí náklady. Toto rozhodnutí často nezávisí na tom, zda jednotlivá banka vydělá, ale spíše na tom, že pokud ostatní vstoupí na trh a já ne, mohu být opomenut.
Fireblocks byl vybrán jako poskytovatel infrastruktury pro digitální aktiva. To znamená, že od správy, převodů až po soulady s předpisy je zajištěna kompletní linka, banky nemusí budovat vlastní kryptoinfrastrukturu, což výrazně urychlí nasazení.
Klíčovým bodem není vydání dalšího euron stabilního coinu, ale že bankovní systém začíná integrovat EMT do svých platebních kanálů. Jakmile je vstup zabudován do stávajících systémů, koncoví uživatelé v podstatě nemají možnost volby, zda s tím chtějí přijít do styku, otázkou je jen, zda to uvidí nebo ne.$SNDK
V předchozím příspěvku bylo zmíněno SanDisk 1399,5, což je zde velmi důležité, pokud to nespadne pod tuto hodnotu, je to v pořádku, ale pokud ano, vytvoří se zde silný odpor. Poté bude průlom obtížnější.
A navíc, cesta byla velmi rychlá, ale korekce pomalá, což nedává drobným investorům čas na přemýšlení, když si to uvědomíte, už to vzrostlo o 80 %, a pak se korekce střídá s růstem, což je velmi nepříjemné. Není to ani dobré pro nákup, ani pro držení, jako byste zmeškali 10 miliard.
Nyní je na 4hodinovém grafu odpor nahoře na 1494,9. Dole je 1399,5, což je přibližně 7% prostor, což je stále velmi dobré BTC předtím několik dní stagnoval, trh čekal na data, která prolomí patovou situaci, nyní data přišla, jádrová CPI překročila očekávání, což znamená, že tlak na zvyšování sazeb opět roste, klíčovou podporou pro BTC je úroveň 82000. Pokud tato úroveň padne, dalším cílem pravděpodobně bude oblast 79500. Naopak nahoře je 83500 krátkodobou hranicí, pokud se udrží, je šance na průlom k 85000.
Není však třeba panikařit, z pohledu struktury držby jsou dlouhodobí držitelé BTC stále pevní, po poklesu z úrovně 87000 pochází prodejní tlak hlavně od krátkodobých držitelů. Fondy ETF sice v poslední době kolísaly, ale celkově nedošlo k masivnímu odlivu. Tlak na zvyšování sazeb vyvolaný vyšší CPI spíše omezuje prostor pro růst, než aby způsobil kolapsový pokles.
Zasedání Federálního rezervního systému 28. října je dalším rozhodujícím bodem. Pravděpodobnost zvýšení sazeb je nyní 43,7 %, což znamená, že trh ještě plně nezahrnul zvýšení sazeb do cen. Plán spalování OKB je prázdný. Nabídka je od srpna 2025 stabilní na 21 milionech. Už není co sledovat ohledně spalování $OKB. Nabídka zůstala na 21 milionech od jednorázového spálení 65 256 712 OKB společností OKX dne 15. srpna 2025, následovaného upgradem smlouvy, který měl za cíl zcela odstranit ražbu a spalování tokenu. Předtím byl model založen na zpětném odkupu a spalování: 28 kol od roku 2019, zničeno 213,7 milionu mincí. Výpočet stojí za to udělat. Začínáme na 300 milionech. Odečteme 213,7 milionu za zpětné odkupy a 65,26 milionu za konečné spálení.Všechny tři údaje o CPI za září překročily očekávání: široký meziroční růst, jádrový meziroční růst a jádrový meziměsíční růst. V období nedostatku důvěry na trhu je nejvíce potřeba, aby data odpovídala nebo byla nižší než očekávání, aby povzbudila trh, ale všechny tři ukazatele překročily očekávání, což je přímý zásah.
Podrobněji, energie jsou absolutním hlavním hybatelem tohoto skoku. Benzín přispěl více než polovinou meziměsíčního růstu širokého CPI, na pozadí je konflikt na Středním východě, který zvyšuje ceny ropy, maloobchodní ceny benzínu na konci září dosahovaly vysokých hodnot. Potraviny jsou celkově stabilní, jádrové zboží meziročně stále pod 1 %.
Inflace bydlení pokračuje v mírném růstu, ekvivalent nájemného vlastníků meziměsíčně +0,3 %, nájemné hlavního bydliště +0,2 %, ubytování mimo domov +2,0 %. Položka bydlení s největší váhou je hlavní podporou jádrové inflace, bez výrazného zrychlení, ale ani bez rychlého poklesu. Jádrové služby meziměsíčně +0,4 %, meziročně +3,1 %, letenky meziměsíčně +1,2 %, meziročně přibližně +22,4 %, nepřímo podporované náklady na palivo.
I když je inflace vysoká, příčiny jsou různé a politika může dělat různé věci. Energie jsou vnější šok, cena ropy je určována situací na Středním východě, ne Federálním rezervním systémem, a může klesnout. Bydlení se mění pomalu a opožděně, má silnější vnitřní setrvačnost. První lze počkat, druhé ne.
Ceny ropy jsou stále na vysoké úrovni, nedávno se navíc objevily zprávy o potopení kontejnerové lodi v Hormuzském průlivu a útocích na dvě ropné tankery registrované v Singapuru, krátkodobě pokračuje tlak na náladu. Dalším bodem pozorování mohou být na konci měsíce výsledky hospodaření několika cloudových firem, zda se trh přestane bát inflace a začne se soustředit na ziskovost. $ZEC Pozitivní a negativní zprávy — očekávání upgradu správy stále přetrvává, ale krátkodobý kapitál odchází!
Pozitivní zprávy: Hlasování o upgradu NU7 bylo schváleno s 99,9 %, doba bloku se zkracuje z 75 sekund na 25 sekund, vývojáři připravují aktivaci upgradu hlavní sítě na 5. listopadu. Grayscale ZEC spot ETF přilákal během prvního měsíce více než 1 miliardu USD, bratři Winklevossové také podali žádost o nový ZEC ETF (kód WINK, poplatek 0,25 %).
Negativní zprávy: ETF zaznamenalo dva týdny po sobě odliv 124 milionů + velryba vložila na Coinbase 15 milionů + podezření na prodej 24 100 ZEC spoluzakladatelem Bitkub — krátkodobý kapitál se systematicky stahuje. $ZEC smluvní data a spiknutí velkých hráčů – likvidace short pozic tvoří 68 %, ale likvidace long pozic také zrychluje!
Za prvé, za 24 hodin došlo k likvidaci pozic v celkové hodnotě 30,16 milionu USD, z toho short pozice byly likvidovány za 20,51 milionu USD, což je 68 %; long pozice byly likvidovány za 9,64 milionu USD. Short pozice byly krutě zasaženy, ale likvidace long pozic také zrychluje.
Za druhé, finanční sazba je +0,01 %, téměř nulová. Long pozice neslaví, short pozice se také neblázní, obě strany drží pozice. Objem otevřených pozic 25,72 milionu kontraktů neklesl, což znamená, že páka nebyla vyčištěna, jen nikdo si netroufá jít do útoku.
Za třetí, poměr long/short na účtu Binance je 0,4793, na účtu OKX je 0,41, drobní investoři se zoufale snaží shortovat! Zatímco na účtu nejlepších obchodníků Binance je poměr long/short 1,023, velcí hráči navyšují long pozice. Když se směr drobných a velkých investorů výrazně rozchází, často to znamená, že velcí hráči připravují past na drobné investory.
Za čtvrté, spiknutí velkých hráčů: 1 285 je „brána smrti“ nakreslená velkými hráči! Od vrcholu 1 698 dne 26. září do minima 1 112,77 dne 8. října došlo k poklesu o 34,5 %, poté došlo k odrazu zpět k přibližně 1 285, kde byl trh zatlačen zpět. 1 285 je strop odrazu, dvakrát se nepodařilo překonat, odraz je prakticky u konce. Velcí hráči mají na úrovni 1 240–1 285 plné short pozice a čekají, až drobní investoři skočí do pasti při snaze nakoupit za vyšší ceny. $ZEC kapitálový tok — ETF zaznamenalo dva týdny po sobě odliv 124 milionů, velryby utíkají!
Za prvé, ZEC spot ETF zaznamenalo dva týdny po sobě odliv kapitálu, čistý odkup dosáhl 124 milionů dolarů. 14. října došlo k dennímu čistému odlivu 5,190,600 dolarů, čistá hodnota aktiv ZEC spot ETF klesla na 677 milionů dolarů. Pokud se medvědí tlak prohloubí, mohou být znovu testovány nebo prolomeny podpory na 1 100 a 1 000 dolarech.
Za druhé, velryba poprvé za 10 měsíců vložila prostředky na Coinbase! Velrybí adresa t1Lyq přesunula ZEC v hodnotě přibližně 362,56 milionu dolarů, z toho 15 milionů dolarů bylo vloženo na Coinbase, což je poprvé za 10 měsíců, co tato adresa vložila prostředky na burzu. Velryba přesouvá prostředky na burzu, což je nejjasnější signál před prodejem!
Za třetí, podezřelá peněženka spojená se spoluzakladatelem Bitkub prodala 24 100 ZEC v hodnotě přibližně 18,5 milionu dolarů a koupila 238 BTC. Velryby přecházejí ze ZEC na BTC — to není dobrá zpráva pro ZEC. $ZEC Makroekonomické a zprávy — CPI překonalo očekávání, pravděpodobnost zvýšení sazeb vyskočila na 95 %!
Za prvé, zářijové CPI překonalo očekávání a je to největší šok! Meziroční růst 3,7 % je vyšší než očekávaných 3,6 %, jádrové CPI 2,6 % překonalo očekávaných 2,5 %. Po zveřejnění dat pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu vzrostla z přibližně 22 % na 43 %, pravděpodobnost zvýšení v prosinci vyskočila na přibližně 95 %. Bitcoin na to reagoval propadem pod 83 000, $ZEC následoval pokles.
Za druhé, výnos desetiletých amerických dluhopisů je 5,36 %, což je nejvyšší hodnota od roku 2002. Vysoké dlouhodobé úrokové sazby přímo zvyšují náklady na držení pákových pozic, i kdyby Fed v říjnu nezasáhl, riziková aktiva se těžko zbaví tlaku na pokles ocenění.
Za třetí, jihokorejský akciový trh klesl o 6 %, což spustilo mezitržní de-leveraging. Index KOSPI klesl o více než 6 %, Samsung Electronics a SK Hynix klesly přibližně o 8 %, obavy trhu z ocenění souvisejícího s AI byly spouštěčem. Tom Lee veřejně varoval, že pokud dojde současně k nucenému prodeji zajištěnému marží u makléřů a de-leveragingu investorů, hlavní kryptoměny jako ETH a $ZEC mohou v krátkodobém horizontu čelit většímu prodejnímu tlaku a volatilitě. Meziroční CPI za září 3,7 %, překonalo očekávání a vzrostlo. Očekávání snížení sazeb byla zrušena, trh se přímo přepnul na ocenění, že vysoké úrokové sazby zůstanou déle. Technologické akcie s vysokým oceněním jsou první, které pocítí tlak, a posilující dolar zároveň stahuje globální kapitál do USA.
Fed čelí tentokrát dilema: pokračovat ve zvyšování sazeb, což by nejprve poškodilo křehké sektory komerčních nemovitostí a malých a středních bank; nebo sazby nezvyšovat, což by neodstranilo setrvačnost spirály růstu mezd a cen. Obě možnosti jsou bolestivé.
Všichni nadávají na ceny ropy, ale skutečně setrvalé jsou služby a nájemné. Tyto dvě položky jsou vůči úrokovým sazbám necitlivé, jakmile ceny vzrostou, je velmi těžké je snížit zpět. Ceny ropy mohou klesnout, nájemné ne.
Ještě větší problém je odkotvení inflačních očekávání. Jednorázový skok cen je volatilita, ale když firmy a domácnosti začnou považovat růst cen za normu, inflace se z krátkodobého problému stává strukturálním očekáváním. V této fázi zvýšení sazeb sice utlumí poptávku, ale ne zvyklosti.
Proto Fed pravděpodobně nevybírá mezi zvýšením nebo nezvýšením sazeb, ale táhne mezi dvěma špatnými možnostmi. Udržuje vysoké sazby déle, pomocí slovních intervencí a občasných kroků potlačuje očekávání. Trh se nebude potýkat s jednostranným směrem, ale s bolestí z přehodnocení a širokými výkyvy.💥 Holky, spodní prádlo $ETH se opravdu rychle svléká.
Nechci být pesimistická, ale instituce utíkají rychleji než králíci.
Ethereum spot ETF zaznamenalo už 9 po sobě jdoucích obchodních dnů čistého odlivu, celkem asi 542 milionů dolarů, přičemž samotný BlackRock ETHA tvoří asi 477 milionů dolarů. Instituce hlasují nohama, zatímco drobní investoři v chatu křičí „býčí návrat rychle zpět“.
Na hodinovém grafu MA5, MA10 a MA20 už mají sestupný kříž, MACD DIF a DEA jsou pod nulovou osou, zelené sloupce se nedaří stáhnout zpět. Cena spadla z 2733 na 2405, teď se odrazila zpět k 2500, ale ani MA20 nedosáhla.
Na řetězci je to ještě horší: adresy spojené s Ethereum Foundation poslaly na Kraken 4393 ETH; zatímco spoluzakladatel F2Pool Wang Chun v poslední době spíše prodává WBTC a kupuje ETH, nejde jen o prostý převod ETH na burzu, to nešpatně nevykládejte. Ale když velcí hráči převádějí mince na burzu, obvykle to znamená potenciální prodejní tlak.
Instituce utíkají, ETF krvácí, jestli 2500 udrží, opravdu záleží na tom, jestli dnes večer bude objem a cena se tam vrátí.
Nepřehánějte to s pákovými longy, pokud 2500 padne, raději si snižte riziko. Kde teď držíte ETH vy? Pojďte diskutovat v komentářích 👇
⚠️ Osobní analýza, není investiční doporučení.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 🔥 CPI přímo překonal očekávání! Dnešní večer si medvědi užili první kolo.
Meziroční CPI v USA za září je 3,7 %, což je nad očekáváním 3,6 %; jádrové CPI meziročně 2,6 % a meziměsíčně 0,3 %, také vše nad očekáváním. Trh původně spekuloval na ochlazení jádrové inflace, ale jádro nekleslo, naopak znovu rozdmýchalo očekávání zvýšení sazeb — pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu se zhruba z 20 % zvýšila na 40–50 %.
Hlavním důvodem je energie, benzín i nafta zdražily, ale tentokrát to není „jen energie, co dělá neplechu“, jádrová meziměsíční inflace zůstala na 0,3 %, což naznačuje, že zdražování se šíří i do dalších oblastí.
Jakmile data vyšla, zlato prudce kleslo, výnosy amerických dluhopisů vzrostly, dolar posílil a futures na americké akcie se otočily do poklesu. Pro kryptoměnový trh není skutečný tlak v samotných číslech CPI, ale v tom, zda výnosy amerických dluhopisů a dolar budou dál růst.
$ETH zatím před daty není překvapivé kolísání, pokud výnosy po datech dál porostou, krátkodobý odraz bude snadno potlačen; pokud výnosy klesnou, ETH má šanci znovu otestovat horní rezistenci.
Vysoké páky dnes večer raději nepřekonávejte, po datech bývá nejtvrdší propad. Jakou úroveň dnes večer u ETH držíte? Povídejte si v komentářích? Povídejte si v komentářích👇
⚠️ Osobní pozorování, není investiční doporučení.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $ETH CPI je klíč k průlomu
Krátkodobě (48 hodin): s velkou pravděpodobností bude kolísat v rozmezí 2 400–2 537. 2 506 je krátkodobá hranice — při průrazu s objemem cíl 2 537–2 600; při průrazu pod 2 416 cíl 2 400–2 344. Po překročení očekávání CPI trh potřebuje čas na vstřebání cenových dopadů zvýšení sazeb.
Střednědobě: pokud ETH udrží podporu 2 400–2 420, s návratem ETF kapitálu a pokračujícím akumulováním velryb by mohl zkusit atakovat 2 537–2 600. Ale minulý týden odtok z ETF 542 milionů + překročení očekávání CPI + defenzivní postoj velryb — korekce může nastat kdykoli.
Největší riziko: překročení očekávání CPI zvyšuje pravděpodobnost zvýšení sazeb na 43 % + minulý týden odtok z ETF 542 milionů + husté likvidace dlouhých pozic pod 2 400. Někteří analytici to vystihli přesně: „Pokud se současně objeví nucené uzavírání pozic makléřů a de-leveraging investorů, může ETH a další hlavní kryptoměny v krátkodobém horizontu čelit většímu prodejnímu tlaku a volatilitě.“ Na úrovni 2 439 je nákup na vrcholu jako posílání vánočních dárků psím spekulantům. Držte ruce na uzdě, počkejte na jasný směr. Pamatujte, že v kryptosvětě je přežití tisíckrát důležitější než vydělávání! Schůze ukončena!Velmi populární, ale je třeba rozdělit tři účetní knihy
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
$ETH Nejprve spočítám změnu nabídky.
Základní poplatky budou spáleny, odměny validátorů zahrnují novou emisi, konkrétní množství emise se bude měnit podle velikosti stakování.
Takže po „někdo používá síť“ je třeba se zeptat: kolik bylo skutečně spáleno a kolik nově přidáno?
Počet transakcí roste, pokud poplatek za transakci klesá, celkové spálení nemusí nutně růst synchronně.
Raději sleduji emisi a spálení ve stejném období, abych posoudil, zda se nabídka zúžila. Vybrat jen den s vysokým spálením může snadno přehlédnout změny v jiných obdobích a zaměnit krátkodobý jev za dlouhodobý trend.
$BTC Oddělím objem převodů na řetězci a poptávku po nákupu.
Poplatky závisí hlavně na prostoru, který transakce zabírá, ne na velikosti převodu, poplatky jdou těžařům.
Proto velký převod přímo nedokazuje nákup a nelze jen podle částky určit, kam peníze směřují.
Při zkoumání poptávky chci potvrdit, zda dochází k novým nákupům a držení, ne interpretovat každý velký přesun jako signál ceny.
$SOL Při vytváření tokenového účtu je potřeba ponechat částku jako zůstatek pro úložiště, po uzavření splňujícího účtu lze částku získat zpět.
Tento druh blokace má svůj účel a cestu k uvolnění.
Takže růst počtu účtů nelze přímo považovat za trvalé snížení oběžné nabídky.
Sleduji současně přibývání, uzavírání a čisté blokace účtů. Zajímavé je, kolik uživatelů přichází, ale kolik skutečně zůstane a bude používat, to ukážou další data.$ETH data smluv a spiknutí psích velitelů — 814 milionů likvidací, býci byli krutě zmasakrováni
Za prvé, za posledních 24 hodin došlo k likvidaci pozic v celkové hodnotě 814 milionů dolarů, z toho likvidace dlouhých pozic činila 686 milionů dolarů, což představuje 84,3 %. Likvidace dlouhých pozic na Ethereu dosáhla 143 milionů dolarů, téměř stejně jako u Bitcoinu s 142 miliony dolarů — trh s deriváty ETH má vyšší pákový efekt a koncentrace býků je extrémnější.
Za druhé, rozdíly v poplatcích za financování mezi burzami se zvětšují. Binance má -0,0042 %, Bitget 0,0018 %, Bybit 0,0016 % a OKX 0 %; CoinEx má -0,0702 %. Průměrný poplatek za financování na celém trhu je přibližně -0,0019 %, což na první pohled naznačuje, že platí medvědi, ale struktura účtů je stále výrazně býčí: na Binance tvoří býčí účty 74,2 %.
Za třetí, rozpor mezi býčími pozicemi a aktivními prodeji. Na Binance je pouze 37,5 % aktivních obchodů býčích a 62,6 % prodejních, na OKX je býčích obchodů jen 45,6 %. Držitelé pozic čekají na odraz, ale krátkodobé peníze stále prodávají — to je typická struktura „pasivní býci drží pozice, aktivní medvědi tlačí dolů“.
Za čtvrté, spiknutí psích velitelů: využití propadu jihokorejského akciového trhu jako spouštěče k vyčištění pákových dlouhých pozic. Psí velitelé využili propad jihokorejského akciového trhu k vyvolání mezitržního odstraňování pákových efektů, srazili ETH z 2 579 na 2 413, což spustilo likvidaci dlouhých pozic, a zároveň tiše nakupovali kolem 2 420. Na úrovni 2 421,54 USD vznikla velká nákupní jednotka, která tvoří 81,1 % z pěti nejlepších nákupních jednotek, což naznačuje technickou podporu kolem 2 420. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Šéf má co říct
Tesla zveřejnila 21. října po uzavření trhu výsledky za 3. čtvrtletí. Dodávky dosáhly 486 500 vozů, což překonalo očekávání trhu, ale meziročně klesly o 2,1 %. Trh nyní sleduje dvě věci: zda se podaří obnovit hrubou marži automobilů a zda jsou nějaké novinky ohledně Robotaxi a Optimus.
Překročení očekávání v dodávkách neznamená překročení očekávání v zisku. Cenová válka stále pokračuje, klíčové je, zda se hrubá marže zlepší a zda se zlepší cash flow. Pokud hrubá marže zůstane pod tlakem, akcie Tesly budou pod tlakem, nálada v technologických akciích ochladne a i Bitcoin bude nepřímo ovlivněn. Pokud se hrubá marže obnoví a AI byznys přinese nový příběh, riziková averze se zmírní, což je mírně pozitivní pro kryptoměny.
Ale Tesla není kryptoměna, nemůže změnit směr Bitcoinu. Bitcoin hlavně sleduje CPI a výnosy amerických dluhopisů. CPI za září meziročně 3,7 %, jádrová inflace 2,6 %, vše nad očekáváním. Inflace roste třetí měsíc v řadě, očekávání zvýšení sazeb roste, výnosy dluhopisů jsou vysoko, Bitcoin je pod tlakem.
Můj dlouhý Bitcoin na 84 000 jsem uzavřel s 1 200 body zisku, nyní jsem bez pozice. CPI překonalo očekávání, krátkodobý směr je spíše medvědí, nebudu spěchat s nákupem. Podpory vidím na 80 000, pokud udrží 82 000, bude to konsolidace. Tesla výsledky jsou potvrzením odvětví, ne spínačem směru. $BTC $ETH $ZEC
Nejdu za růstem ani nesleduji pokles, počkám, až trh vstřebá CPI. Stop-lossy mějte nastavené.
Výše uvedená analýza je časově citlivá, pozice musí mít stop-loss, přeji hodně štěstí.Kolik lidí bylo uvězněno při tomto poklesu tří velkých úložišť?
Sledoval jsem trh několik dní a zjistil jsem jeden problém: největší pokles není zároveň nejnebezpečnější oblast.
Skutečné nebezpečí spočívá v tom, že mnoho lidí vidí nepřetržitý pokles a myslí si, že už je dost, ale kapitál se skutečně nevrátil.
$SNDK
Aktuální cena kolem 145, krátkodobě stále slabá.
Cena je pod trvalým tlakem, RSI je v nízké oblasti, což znamená, že nákupní síla se ještě plně neobnovila.
Na horní straně je odpor v oblasti 148-150, na spodní straně je důležitá podpora kolem 140.
Dokud nedojde k průlomu s objemem, je odraz spíše opravou trhu.
$SKHYNIX
Aktuální cena kolem 1070.
Nedávno ovlivněno úpravou cyklu úložiště, trend je výrazně slabý.
Trh se soustředí na to, zda poptávka po HBM může nadále podporovat logiku AI úložiště.
Na horní straně je odpor kolem 1120, na spodní podpora v oblasti 1050.
Pokud kapitál neplyne zpět, je třeba krátkodobě počkat.
$MU
Aktuální cena kolem 946.
Také v období úpravy, ale poptávka po AI serverech je stále největší podporou.
Krátkodobě sledujte odpor na 973 a podporu na 930.
Největší spor na trhu je nyní: zda poptávka po AI může nadále pohánět cyklus úložiště.
Můj názor:
Sektor úložišť nelze zatím jednoduše definovat jako příležitost nebo konec.
Skutečným signálem není, o kolik klesl, ale kdy kapitál znovu vstoupí na trh.
Odraz bez podpory kapitálu se snadno může stát falešným signálem růstu. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Příjmy ASML jsou také dobré, teď sleduji tento měsíc TSM a na konci měsíce Intel. I když je nyní celý sektor polovodičů v útlumu a Philadelphia klesá, myslím, že je to pravděpodobně období, kdy se trh znovu přizpůsobuje. Příští měsíc bude uveden na trh antrophic, a vzhledem k chaosu v Hormuzském průlivu v poslední době se očekává, že akciový trh vstoupí do dlouhého období korekce, podobně jako hluboká korekce v první polovině roku. Jenže zatímco první polovina roku byla o snižování pákového efektu, toto pololetí je o hlubokém přehodnocení hodnoty. Tento pokles není koncem, příští rok se v polovodičovém sektoru očekává další velký růst, ale pravděpodobně ne v oblasti pamětí, nýbrž v oblasti výroby čipů na zakázku. Plánuji doplnit pozice v Intelu na nízkých úrovních a trpělivě sledovat vývoj.$SOXL Pokles polovodičů ještě neskončil!!!
Momentálně se SOXL propadl zpět k hodnotě kolem 118, krátkodobý pokles je skutečně značný, pravděpodobnost odrazu ve čtvrtek není nízká. Ale je tu jeden problém, který stojí za pozornost: ASML naznačil, že poptávka po AI a polovodičovém vybavení není špatná, ale trh na to nereagoval odpovídajícím nákupem. I když přišly pozitivní zprávy, cena akcií stále klesá, což znamená, že nyní nejsou polovodiče potlačovány jen fundamenty, ale také velkým množstvím realizovaných zisků a tlakem na ocenění, navíc s rostoucí výnosností amerických dluhopisů je zřejmé, že kapitál nechce na vysokých úrovních dále nakupovat.
Čtvrteční výsledky TSMC jsou klíčové. Trh má už tak vysoká očekávání růstu poptávky po AI, takže dobré výsledky nemusí nutně znamenat růst ceny akcií, skutečně důležité je, zda kapitálové výdaje překročí očekávání a zda se do akcií NVDA, AMD, AVGO vrátí kapitál.
Osobně se přikláním k tomu, že ve čtvrtek přijde odraz, oblast 121–126 stojí za pozornost. Pokud pozitivní zprávy od TSMC přinesou jen krátkodobý růst a polovodičové tituly nezískají trvalý nákupní zájem, tento odraz pravděpodobně nevydrží.
Do pátku stále očekávám, že SOXL klesne zpět k 113–117, pokud tlak na prodej poroste, není vyloučeno ani 104–111. Pouze pokud TSMC výrazně překročí očekávání a inflační data budou příznivá a polovodičový sektor znovu získá trvalý kapitálový zájem, změní se můj aktuální medvědí názor!Tři typy lidí, kteří při rotaci pozic téměř vždy ztratí:
Nervózní ti, co se bojí ztráty: Při malém růstu hned chtějí realizovat zisk, při mírném poklesu okamžitě prodávají se ztrátou, těžko drží velké trendy.
Bezhlaví spekulanti s pákou: Vysoká expozice a pákový efekt na maximum, při obratu trhu likvidace, kterou viní jen trh.
Příliš aktivní obchodníci: Neustále chtějí rotovat pozice a složený úrok, opakovaně otevírají obchody, ale veškerý zisk nakonec spolkne poplatek.
Sdílím strategii rotace pozic (velmi vysoké riziko, jedna chyba znamená likvidaci):
První krok - otevření pozice: Priorita BTC, ETH, SOL s dostatečnou likviditou, počáteční pozice do 20 %, zbytek kapitálu držet na klíčové příležitosti, vyhnout se vše vsadit najednou.
Druhý krok - navyšování: Přidávat pozice, když cena prorazí předchozí maximum a objem roste, jednorázové navyšování nepřesahuje 30 % celkového kapitálu. Pravidla výstupu: při uzavření pod 7denním průměrem prodat polovinu, pod 14denním průměrem vše.
Největším nepřítelem rotace pozic je vždy chamtivost. Když dosáhnete cílového zisku, ale stále přidáváte, chcete získat víc, snadno ztratíte vše, co jste vydělali.
Trh sám o sobě není absolutně správný nebo špatný, mnoho neúspěchů v obchodování pramení z nedodržení plánu a neschopnosti rozhodně realizovat zisk po dosažení zisku.
$ETH $BTC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC Normálně, pokud by skutečně mělo klesnout, při takovém makroekonomickém protivětru by hlavní hráči alespoň stáhli cenu o 8-10 %, přímo prolomili 75k a využili příležitosti k vyčištění spodních long pozic, ale hlavní hráči to neudělali. Nasdaq klesl o 1,2 %, Bitcoin o 1,5 %, to vůbec nevypadá, že by chtěli cenu srazit dolů, jak jsem už dříve říkal – široký rozsah kolísání, horizontální pohyb místo poklesu, což je projev síly. Hlavní hráči znovu upozorňují, abyste nemysleli na nákup levných pozic. Proto teď musím určitě uzavřít zisky a hedgovat pozice, a soustředit se na budování pozic.
Nákup na spotu musí být plánovaný, všichni byste měli mít plán dopředu, zadat příkazy předem a jen čekat, až se splní, a pak klidně spát, nechodit a neustále sledovat, to vede k propásnutí příležitostí Data kontraktů $BTC a spiknutí velkých hráčů – likvidační bouře za 820 milionů, býci krvácejí
Za prvé, za posledních 24 hodin došlo k likvidaci pozic v celkové hodnotě 814 milionů USD, z toho likvidace dlouhých pozic činila 686 milionů USD, což představuje 84,3 %. Likvidace dlouhých pozic na Ethereu dosáhla 143 milionů USD, téměř stejně jako u Bitcoinu, kde to bylo 142 milionů USD – trh s deriváty ETH má vyšší pákový efekt a koncentrace býků je extrémnější.
Za druhé, přímým spouštěčem likvidací za 800 milionů byla prudká propad korejského akciového trhu. Během asijské obchodní seance 13. října klesl index KOSPI v Jižní Koreji o více než 6 %, akcie Samsung Electronics a SK Hynix klesly přibližně o 8 %. Obavy z ocenění spojených s AI a konkurenční tlak čínských výrobců paměťových čipů byly spouštěčem. Přibližně 595 milionů USD likvidací proběhlo během posledních 12 hodin, což přesně odpovídá tempu prodejů na trhu v Soulu.
Za třetí, velryby před poklesem zaujaly defenzivní postoj. Poměr dlouhých a krátkých pozic velryb před likvidací byl 0,87, přičemž krátké pozice tvořily 53,39 %, zatímco poměr dlouhých a krátkých pozic drobných investorů byl 0,5223 a křivka prudce stoupala. Divergence mezi velkými hráči, kteří snižovali dlouhé pozice a otevírali krátké, a drobnými investory, kteří nakupovali při poklesu, se vytvořila ještě před likvidací.
Za čtvrté, financování se změnilo na záporné, medvědi platí býkům. Aktuální sazba financování je přibližně -0,0109 %, krátké pozice platí dlouhým, což je úplný opak situace z října minulého roku, kdy byli býci nadšení.
Spiknutí velkých hráčů: Využili prudkého propadu korejského akciového trhu jako spouštěče, aby srazili BTC z 84 000 na 81 000 a vyvolali likvidaci dlouhých pozic, zatímco tiše nakupovali na nízkých úrovních. Úroveň 81 000 je silnou podporou 400denního klouzavého průměru, po každém dotyku této úrovně dochází k rychlému odrazu. Velcí hráči nakupují mezi 81 000 a 82 000, prodávají mezi 84 000 a 85 000, drobní investoři nakupují mezi 82 000 a 83 000 – kompletní řetězec sklizně.