CoreWeave ve středu klesl o 15,5 %, CDS vystřelily přes 1000 bazických bodů, trh oceňuje pětiletou pravděpodobnost selhání na 63 %, všude se mluví o zhroucení AI infrastrukturní páky.
Ale kontraktní příjmy v rezervě jsou 129 miliard, Meta a OpenAI tvoří většinu, Bank of America stanovila cílovou cenu na nákup 140, trh s dluhopisy si myslí, že je to na pokraji krachu, analytici věří v dvojnásobný růst, a to vše na základě stejné finanční zprávy...
Jejich model je půjčovat si peníze, hromadit GPU, balit je do výpočetních služeb, podepisovat dlouhodobé smlouvy a pronajímat je, čím vyšší páka, tím větší jistotu mohou nabídnout, ale zároveň jsou zranitelnější. Nyní, když náklady kapitálu prudce rostou, je to jako zátěžový test tohoto modelu. Jeden detail, kterého si mnoho lidí nevšimlo, je, že Nvidia má dohodu o zajištění, že výpočetní výkon, který se do roku 2032 neprodá, převezme, což může být nejdůležitější bezpečnostní síť v celém příběhu.
Panika je příliš zjednodušená, pokud se kontraktní rezervy budou plnit podle plánu, pokrytí úroků je jen otázkou časového posunu, klíčové slovo je "pokud", zatím to sledujeme.
Data jsou založena na veřejně dostupných informacích a nepředstavují investiční doporučení.
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace
