Orbit Post Sitemap
#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利 $ANTHROPIC
Meziročně vzrostlo 20krát, ale mezikvartálně kleslo z 143 % na 46 %.
▪️ Tržby za 3. čtvrtletí 16,8 miliardy USD, mezikvartálně +46 %, meziročně přibližně 20krát, a dosáhlo čtvrtletního zisku
▪️ Vývoj tržeb: 1. čtvrtletí 4,73 miliardy → 2. čtvrtletí 11,5 miliardy → 3. čtvrtletí 16,8 miliardy
▪️ Mezikvartální růstová rychlost 2. čtvrtletí +143 % → 3. čtvrtletí +46 %, za tři čtvrtletí klesla o dvě třetiny
▪️ 16,8 miliardy je na spodní hranici tržního očekávání 16–18,5 miliardy USD
▪️ Společnost hledá podporu investorů pro plánované IPO, které má začít v listopadu
Rozdíl není v tom, zda je zisková, ale co je blíže současnosti – „20krát“ nebo „46 %“.
Meziroční 20násobek vychází z velmi malého loňského základu, mezikvartálních 46 % je její aktuální rychlost. 16,8 miliardy je stále na spodní hranici očekávání – optimismus trhu předběhl čísla.
Směr je prozatím vyčkávací – pokud 4. čtvrtletí udrží mezikvartální růst nad 40 %, křivka bude platná; pokud bude pokračovat pokles, hodnota se bude muset přehodnotit podle ročního základu. #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Jihokorejský akciový trh dnes úplně zkolaboval.
KOSPI během dne klesl téměř o 8 %, což přímo vyvolalo přerušení obchodování. Samsung Electronics klesl o více než 8 bodů, SK Hynix o více než 7 bodů, Nikkei 225 také klesl o více než 4 %. V noci na americkém trhu Nasdaq klesl o 1,88 %, Philadelphia Semiconductor Index klesá už šestý obchodní den v řadě. Celý globální technologický sektor je pod tlakem, každý je na tom hůř než ten předchozí.
Proč tak prudký pokles? Americká inflace CPI za září překonala očekávání, obavy z růstu úrokových sazeb se znovu objevily. Náklady na financování AI infrastruktury rostou, ocenění technologických akcií je už tak vysoké a konkurence v odvětví paměťových čipů je silná. Výsledky ASML jasně ukazují silnou poptávku po zařízeních, ale investoři tomu nevěří a přehodnocují, zda se investice do AI skutečně vyplatí. Výsledky TSMC se stávají dalším klíčovým bodem, na který je třeba se zaměřit.
Jaký to má dopad na náš kryptosvět? Řeknu vám dvě věci.
Za prvé, globální technologické akcie jsou pod tlakem, což určitě snižuje ochotu riskovat.
Za druhé, není zatím jasné, zda je tato korekce způsobena opravou ocenění kvůli vysokým úrokovým sazbám, nebo zda začínají klesat očekávání ziskovosti polovodičového průmyslu. V prvním případě by po poklesu mohla přijít obnova. V druhém případě by se muselo celé vyprávění o AI hardwaru přehodnotit.
Můj názor je jednoduchý. V této situaci se nechte unést a nechte si čas, než začnete nakupovat technologické akcie nebo Bitcoin. Počkejte na výsledky TSMC a zjistěte, zda skutečná poptávka po AI hardwaru neklesla, a pak se rozhodněte.
Co si o tom myslíte? $BTC $ETH Zvýšení objemu ≠ zvýšení příjmů, nepřeskakujte druhou kontrolu
Rozšiřování podnikání je jako otevření přehrady, voda hučí hlasitě, ale účty je třeba počítat odděleně.
$HYPE: Při snižování poplatků a získávání objemu se nesoustřeďte jen na obrat. Pokud se sazba sníží na desetinu původní, objem musí vzrůst desetkrát, aby se vyrovnalo; pokud ne, znamená to výměnu příjmů za ruch. Dále je třeba sledovat efektivní sazbu, skutečné příjmy a opakované nákupy a udržení (￣▽￣)~*
$AAVE: Zvýšení stropu jen posouvá strop, neznamená automatické naplnění poptávky po půjčkách. Je třeba sledovat využití limitu a zda nové půjčky nejsou koncentrovány na několik aktiv. Kapacita je povolení, příjmy závisí na skutečném půjčování 😉
$XRP: Zvýšení počtu účtů neznamená stejný objem nákupů. Minimální rezervy a cílové rezervy zabírají kapitál; pravidla nebo jejich odstranění změní čisté využití. Je důležitější sledovat čistý přírůstek účtů a změny čistého využití, než přímo překládat růst účtů na poptávku po nákupu 🤔
Jedna věta: Rozsah je vstup, kvalita je výstup. Obrat, limity, počet účtů jsou jen první polovinou věty; příjmy, využití a čisté využití jsou druhou polovinou (๑•̀ㅂ•́)و✧
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #NetflixQ3AdsAndMargins BTC je v posledních dnech opravdu v nepohodě. Včera vyšla americká inflace CPI za září, meziměsíčně +0,6 %, meziročně +3,7 %, což je více, než trh původně očekával. Ještě horší je, že jádrová CPI meziměsíčně také vzrostla o 0,3 %, což znamená, že problém není jen v cenách ropy. Po zveřejnění dat opět vzrostly obavy z dalšího zvyšování sazeb Fedem a BTC klesl z úrovně nad 83 000 USD na přibližně 80 000 USD. Nyní se BTC pohybuje kolem 81 000 USD, dnes ráno dokonce klesl až na cca 80 400 USD. A večer nás čeká další zkouška. V 20:30 pekingského času bude zveřejněn americký PPI za září. Oficiální kalendář BLS potvrdil dnešní večerní vydání. Trh očekává meziměsíční růst PPI kolem +0,6 % a jádrový PPI kolem +0,3 %. To znamená, že trh je již připraven na pokračující tlak na ceny na výrobní straně. Skutečně zajímavé tedy není, zda bude PPI vysoký, ale jestli bude vyšší, než trh očekává. Pokud bude výrazně nad očekáváním, například pokud ceny energií a služeb budou dál růst, obavy vyvolané včerejší CPI nebudou jednorázové. Trh začne znovu uvažovat o jedné věci: zda Fed bude muset pokračovat ve zvyšování sazeb. Pro BTC to není příjemné. Očekávání růstu úrokových sazeb posiluje dolar a výnosy amerických dluhopisů, což obvykle vede k dalšímu snižování expozice v rizikových aktivech. Po zveřejnění včerejší CPI se očekávání dalšího zvýšení sazeb v říjnu výrazně zvýšila, jenže dnes po opatrných vyjádřeních představitelů Fedu došlo k... Souboj velryb ⚔️
Brácha Maji · Tabulka tvrdého držení pozic
$BTC: průměrná cena 84 700, likvidace na 71 600, 390 kusů v držení, srdce bije podle K-linie 😬
$ETH: vstup na 2545,84, zásah na 2489,81, aktuální ztráta 238 000 🔥
$HYPE: likvidace 57, 169 000 kusů v držení, aktuální ztráta 230 000 📉
Největší riziko: denní poplatek za kapitál dosáhl 1,18 milionu dolarů, při průrazu hrozí řetězové likvidace ⚠️
Šéf Shiyi · Tabulka řízení rizik při likvidaci pozic
Pevné pravidlo: ztráta na jednu transakci ≤ 2 % kapitálu, při chybě okamžitý odchod, nikdy nečekat na likvidaci ✂️
Hlavní ukazatele: BTC pod 78 000, ETH pod 2385, bezpodmínečný ústup 🚪
Konsolidující trh: nejprve zakreslit „čáru přiznání chyby“ na supportech a rezistencích, během dne pravidla neměnit 🧭
Jeden spoléhá na tvrdé držení a čekání na obrat, druhý na disciplínu pro přežití. Na trhu je tvrdohlavost příběh, přežít je umění 💡#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Objem vzrostl, udělal jsem si puls u Dogecoinu
Nejprve pár čísel: za posledních 24 hodin dosáhl objem obchodů $DOGE přibližně 1,444 miliardy USD, což je o 621 milionů více než předchozí den. Trh ožívá, ale je třeba říct jasně, že oživení neznamená směr.
Tradiční čínská medicína při měření pulsu říká „puls a symptomy se berou dohromady“, samotné sledování pulsu může vést k mylné diagnóze. Objem je jako puls: objem je puls, cena je barva pleti, musí se sledovat společně.
Pokud objem roste a cena klesá, znamená to rychlý puls a špatnou barvu pleti — objem se zvětšuje, ale cena klesá, prodávající mají převahu. Pokud objem roste a cena se drží, znamená to rychlý puls a stabilní barvu pleti — objem se zvětšuje, cena se drží v rozmezí 0,0790–0,0800, prodané množství někdo kupuje, tomu se říká podpora, také obměna držitelů. I když to zní jako růst objemu, podstata je jiná.
Takže nesledujte celkový objem obchodů, sledujte jednu úroveň: 0,0790–0,0800. Pokud se tam cena udrží, tento objem znamená obměnu držitelů; pokud ne, i když je trh rušný, jde o výprodej.
Už jsem byl oklamán růstem objemu. V roce 2017 jsem růst objemu považoval za začátek druhé poloviny hry, ale byl to zvuk konce, tu částku za tu lekci si stále pamatuji.
Teď jsem rád, že se objem vrací. Když je objem, někdo je u stolu. U Doge, pokud lidé nezmizí, trh nezchladne. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Tržby meziročně vzrostly o 50,9 % na 1,49 bilionu nových tchajwanských dolarů, čistý zisk meziročně prudce vzrostl o 68,7 % na 763,1 miliardy nových tchajwanských dolarů, obojí dosáhlo historického rekordu za jedno čtvrtletí. Pokročilý 2nm proces již tvoří 8 % příjmů z waferů, celkový podíl pokročilých procesů dosahuje vysokých 79 %, poptávka po AI čipech zůstává hlavním motorem.
Po uzavření trhu však akcie klesly o více než 2 %.
Jádrem problému je pokyn k hrubé marži.
Pokyn k hrubé marži pro 3. čtvrtletí je v rozmezí 65 %–67 %, což je méně než skutečných 67,7 % ve 2. čtvrtletí. Trh se obává, že kapitálové výdaje se stále zvyšují (továrny v Arizoně v USA, Kumamoto v Japonsku a Kaohsiungu jsou realizovány současně), obrovské odpisy budou v nadcházejících čtvrtletích snižovat ziskovost.
Jednoduše řečeno: vydělávají více, ale utrácejí ještě více. 【Maji se zase vrátil z říše mrtvých? 25násobná páka, 320 $ETH a stále si troufá pokračovat ve hře】
Maji dnes právě prošel likvidací, ale hned nato zůstal s 320 $ETH na 25násobné páce v long pozici. Vstupní cena byla 2355,52 USD, likvidační cena 2334,84 USD, aktuální zisk 6500 USD. Tento zisk pro jeho výsledky není nic moc, od likvidační hranice ho dělí jen asi 0,88 % cenového prostoru.
Za poslední 4 měsíce dokázal z 56 000 USD udělat 12,25 milionu USD, ale po dnešní likvidaci mu na adrese zbylo jen 21 800 USD. Účet se z milionových zisků propadl na několik desítek tisíc, páka jasně zkracuje vzdálenost mezi vyděláváním a nulou.
Právě dnes došlo k likvidaci long pozic na ETH v celkové hodnotě asi 240 milionů USD, cena klesla k 2350 USD, a Majiho pozice se téměř držela likvidační hranice.
Hazardování není cesta, i Maji s neomezenými prostředky to nezvládl, drobní investoři by měli být opatrní a chránit svůj kapitál, aby měli šanci.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Nejnovější finanční zpráva TSMC ukazuje téměř 70% nárůst zisku, proč ale akcie klesly? $TSM
Když mluvíme o právě zveřejněné třetí čtvrtletní zprávě TSMC, tržby překročily 1,49 bilionu TWD, čistý zisk vystoupal na 763,1 miliardy TWD, což je meziroční nárůst téměř 69 %, všechny ukazatele výrazně překonaly očekávání trhu. Podíl 2nm a pokročilých procesů je extrémně vysoký, poptávka po AI čipech zůstává silná.
Zajímavé je, že po zveřejnění pozitivních výsledků trh mírně klesl. Trh se nebojí, že by nevydělávali, ale začíná se ptát na jejich ambiciózní kapitálové výdaje.
Letos TSMC zvýšila kapitálové výdaje na 64 miliard USD, v příštích letech by mohly dosáhnout až kolem 80 miliard USD, což jsou astronomické částky.
Současně se buduje téměř 20 továren po celém světě, takto bezprecedentní rychlost rozšiřování znamená velmi vysoké odpisové náklady a rozředění řízení zahraničních továren. Navíc došlo k mírné úpravě směrování hrubé marže, trh začíná být opatrný vůči přebytku kapacit a klesající marginální efektivitě investic do AI.
Očekává se, že krátkodobá logika TSMC je monopolní přirážka, nikdo ji nemůže nahradit, ale střednědobá a dlouhodobá logika se přesune z období AI dividend na období vstřebávání kapacit. Jakmile velcí technologičtí giganti přejdou k detailnímu kalkulování investic do AI, obrovské kapitálové výdaje se stanou oboustranným mečem.
Výsledky jsou na vrcholu, ale varovný zvon už zazvonil.
DYOR 昨晚CPI公布，市场真的是反应非常巨大，美股跌了1.8个点，今天夜盘又跌了1个点，白天韩股又崩了，海力士，闪迪美光这些全部大跌。连加密也跌了一根大的，除了黄金可能还好，毕竟黄金有避险资产之称，而且各国在大力购买，所以目前短期来看黄金是比较难跌的。 昨晚的CPI公布结果非常差，预期值是3.6，结果公布值是3.7，比较预期值还要高。所以市场就觉得美联储在10月可能要加息了，目前预测市场给出的美联储加息概率已经涨了很多。 昨天我们在看的时候，这个加25的概率只有19%，今天已经提升到了27%。 后续估计还会持续提升，但是只要在月底的FOMC之前，这个数据不升到50%以上，然后原油价格能有所回落，估计加息概率不高。 但是加息这个东西就是一个克里斯达摩之剑，只要有预期在，就会一直压着市场，这里反而不如10月加了得了。加了后续如果11月能把通胀按下来，那么就是好事，并且11月中期选举后，川普肯定要干涉伊朗问题，毕竟这个油价已经高了半年时间。不能这么一直高下去！ 但是如果10月加息了，通胀没有控制住，那么估计还得持续加，那么市场就完蛋了，所以这个会迎来一个更坏的结果。 所以目前老美其Trh už nyní nesází na to, kdy dojde ke snížení sazeb, ale kolikrát se ještě zvýší.
Jakmile vyšel CPI, sázky se okamžitě změnily. Pravděpodobnost, že v říjnu sazby zůstanou beze změny, byla téměř 80 %, nyní se sázky na zvýšení sazeb navyšují, do konce roku 2027 se počítá ještě se třemi zvýšeními.
Tentokrát je ale důvodem ke zvýšení sazeb ropa.
Zvyšování sazeb ovlivňuje poptávku, ale cenu ropy to neovlivní. Saúdská Arábie nevytěží o dvě sudy ropy více jen proto, že Fed jednou zvýšil sazby.
Takže tento lék na tuto nemoc nezabere, ekonomiku to jen zatlačí dolů. Ceny, které mají růst, porostou, život bude stále těžký.
Pro nás to znamená jasně, peníze se budou stahovat, riziková aktiva nedostanou čerstvou krev. Oživení v takovém prostředí je většinou příležitostí k prodeji, ne začátkem růstu trhu.
Bitcoin je na 81 000, sledujeme linii 80 000, pokud ji prolomí, půjde dál dolů. Já už nekupuji.
Tahle situace je tak špatná, že ji musíme sledovat každý den, ale k čemu to je?
#ObchodníciSázíNaTřiDalšíZvýšeníSazebFedem #ZáříCPIPřicházíJakSeBudeVyvíjetRopaASměnky $BTC 【Ondo má uzamčeno už 4 miliardy dolarů, ale $ONDO zatím nezačalo růst 】
Celková hodnota uzamčená na Ondo Finance překročila 4 miliardy dolarů, tokenizované akcie a ETF tvoří přes 1,3 miliardy dolarů a počet držitelů přesáhl 1 milion. Příběh o Wall Street na blockchainu skutečně roste.
Ale ONDO zatím nezačalo růst. TVL je velikost aktiv na platformě, ne 4 miliardy dolarů přímo investovaných do ONDO. Produkty s americkými dluhopisy přinášejí výnosy, akcie a ETF rozšiřují obchodní scénáře, Ondo se stále rozšiřuje na soukromé trhy, obchodní záběr skutečně roste.
ONDO v posledních dnech naopak klesá, 12. října bylo kolem 0,47 USD, poté klesalo a 15. října bylo kolem 0,43 USD. Obchodní inovace jsou na vrcholu, ale token klesá, kapitál evidentně neobchoduje podle stejného scénáře.
Věřím v dlouhodobý potenciál RWA sektoru, ale nyní nelze růst Ondo přímo spojovat s růstem hodnoty ONDO. ONDO je momentálně hlavně governance token, více aktiv na platformě neznamená, že držitelé tokenů automaticky získají více příjmů.
Dále je třeba sledovat, zda nové aktivum může růst udržitelně, zda se aktivita obchodování naplní a zda token získá jasnější mechanismus zachycení hodnoty. Příběh už je velký, ale zda token dostane svůj díl, to se teprve uvidí.Bitcoin klesl pod 82000, inflační data srazila akcie, dluhopisy, zlato i kryptoměny. Mastercard koupil BVNK za 1,8 miliardy dolarů, tradiční giganti dál pohlcují stabilní měny v platebním sektoru. Chainlink dodává ceny Stellar, příběh RWA se stále rozvíjí. Richard Heart byl zatčen v Turecku, staré záležitosti, raději se tomu vyhněte.
Právě jsem zavřel okno u bezpečnostní budky, venku je trochu větrno.
TRUTH aktuálně za 0,0172380. Graf klesl pod krátkodobý klouzavý průměr, MACD má medvědí kříž, objem na vrcholu stagnuje, trend se oslabil. Na likvidačním grafu je nad 0,02 hromada stop-lossů pro shorty, podpora pro longy je slabá. Krátkodobá slabá korekce, nahoře je lákavá likvidace pro falešné nákupy. Pokud se nepodaří překonat 0,018, bude pokračovat pokles a test oblasti 0,015.
Strategie: short. Vstupní zóna 0,0175 až 0,018, první cíl zisku 0,0155, druhý cíl 0,015. Stop-loss nad 0,0188, pokud se prolomí, uznejte ztrátu. Vyvarujte se slepému nákupu, na této úrovni byste jen dodávali likviditu market makerům.
Dám si čaj a dál sleduju trh.
$TRUTH
#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利
@OKX星球 Ponaučení z jihokorejského akciového trhu, které se opakuje na kryptotrhu
Jihokorejský KOSPI klesl z červnového maxima 9114 na 6035, což je pokles o více než 30 %. Z indexu s nejlepším výkonem na světě v první polovině roku se během pouhých tří měsíců stal indexem s nejhorším výkonem ve druhé polovině roku.
Mechanismus tohoto propadu by měl každý kryptoměnový obchodník pečlivě sledovat. Zahraniční investoři letos z jihokorejského akciového trhu stáhli 131 miliard dolarů, podíl zahraničních investorů ve společnosti Samsung Electronics klesl z 52,4 % na začátku roku na 46,38 %, což je nejnižší hodnota od roku 2008. Když zahraniční investoři hromadně opouštějí dvě akcie, které tvoří více než polovinu váhy indexu, index nemá druhý podpůrný bod.
Kryptotrh má podobná strukturální rizika. BTC tvoří 58 % celkové tržní kapitalizace kryptoměn, čistá aktiva ETF představují 6,38 % celkové tržní kapitalizace BTC. Když institucionální kapitál začne odcházet z ETF, neexistuje žádná druhá „kupní skupina“, která by to zachytila. Drobný investor v panice pouze prodává, nekupuje.
Jihokorejští drobní investoři ve třetím čtvrtletí čistě prodali kryptoměny za 14,197 bilionu wonů, čímž vymazali nákupy z července a srpna. Drobní investoři utekli právě v době, kdy bylo nejdůležitější držet pozice. Struktura drobných investorů na kryptotrhu je ještě křehčí, protože je zde vyšší pákový efekt, obchodování probíhá 24 hodin denně a neexistuje ochrana proti limitům růstu a poklesu.
Z této vlny propadu jihokorejského akciového trhu jsem se naučil jen jednu věc: když likvidita ustupuje, nevěřte žádným tvrzením „tentokrát je to jiné“. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 1. Inflace: Přetrvávající realita Včera večer CPI výrazně překonalo očekávání: celkově 3,7 % (očekávání 3,6 %), jádrová inflace 2,6 % (očekávání 2,5 %). Dnešní PPI je předstihovým ukazatelem CPI, sledujeme, zda se náklady na výrobní straně přenesly dál. Očekávání: meziroční růst 5,3 % (předchozí hodnota 5,4 %), jádrový meziroční růst 4,4 % (předchozí hodnota 4,6 %). Sledujte jádrový meziroční růst, 4,4 % je trh, který sází na ochlazení, překročení znamená dvojí potvrzení. 2. Dolar a americké dluhopisy: desetileté výnosy 5,3 % DXY vystoupil na 102,86, nejvyšší za rok a půl; desetileté americké dluhopisy 5,28 %, dvouleté 4,87 %. Význam je jasný: globální likvidita se dál utahuje, všechny kotvy oceňování rizikových aktiv rostou. BTC nemůže růst, to je jádro problému. 3. Ropa a geopolitika: opce na růst inflace Brent za 105 USD, WTI 94,6. V září eskalace vojenského konfliktu mezi USA a Íránem, měsíční růst ceny ropy Brent o 14 % překročil 100, průtok v Hormuzském průlivu je stále o 30 % nižší než před válkou. Cena ropy je přímým hybatelem překročení očekávání CPI, energetická složka PPI bude také tlačena nahoru. Dokud geopolitická situace neustoupí, inflace má další opci na růst. 4. Globální trhy: všeobecný pokles, pouze zlato těží z bezpečného přístavu Nasdaq -1,88 %, Nikkei -4,38 %, jihokorejský KOSPI klesá 7 dní v řadě celkem o 20 %. Zlato po CPI kleslo 3 dny za sebou na 4083, dnes ráno oslabil dolar #TSMCQ3RecordProfit Palantir Q3 (2. listopadu) předpověděl tržby 2,16 mld. USD, ale trh chce 2,25–2,30 mld. USD a zisk na akcii 0,41 USD, takže musí opět překonat vlastní odhad o více než 6 %. Ohodnocení je extrémní s tržní kapitalizací přes 500 mld. USD, poměrem P/E 161 a poměrem ceny k tržbám 73 oproti Nvidia s 28. Růst je skutečný (+93 % ve 2. čtvrtletí), ale cena vyžaduje dokonalost – proto po 2 z posledních 5 překonáních očekávání klesla, i když je překonala.$BTC 81,000 není podporou, je to hranice nákladů ETF, která tvrdě drží. 15. října BTC klesl na minimum 80,985, potřetí se odrazil od této oblasti, průměrné náklady na držení ETF jsou kolem 81,500, což je přesně pod nohama. Jakmile zavře pod touto hranicí, běžní držitelé ETF začnou hromadně prodělávat a tlak na odkup se zrychlí.$BTC
Bitcoin ETF zaznamenal čistý odliv 261 milionů USD, Fidelity FBTC odešel s 153 miliony, BlackRock IBIT zaznamenal odliv 111 milionů. Za posledních 24 hodin došlo k likvidaci pozic v celkové hodnotě 452 milionů, z toho dlouhé pozice 394 milionů a krátké pouze 58 milionů. Býci jsou zasaženi, medvědi vydělávají.
Odrážení na 82,500-83,000 bylo odmítnuto, což je vstupní bod, stop loss nad 83,500. Cílem je nejprve 80,200, pokud prolomí, pak 78,000.
ETF kapitál se nesbírá, odraz je příležitostí pro short. $BTC
CPI je zveřejněno, ETF stále odtékají, likvidace dlouhých pozic výrazně převyšuje krátké — data jasně ukazují směr. Ale právě v takových chvílích je třeba držet ruce na uzdě, nehonit short na úrovni podpory, počkat na odraz a odmítnutí na úrovni odporu, pak vstoupit. Nejhorší je spěchat při shortování, počkej na signál trhu, ten je spolehlivější než tvůj vlastní. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Nyní tato vlna klesla z 116 na 100, což je pokles o 13,9 %, což patří do mělké kategorie. Jak dlouho trvá, než se v této kategorii vrátí zpět, lze zjistit prohlédnutím dat za posledních 1000 dní.
Postup není složitý, každé snížení z vrcholu fáze se vyjme zvlášť, rozdělí se podle velikosti poklesu a spočítá se, kolik dní trvalo, než se cena vrátila na předchozí vrchol. Návrat na předchozí vrchol se počítá podle závěrečné ceny, ne podle toho, zda se cena během dne jen dotkla vrcholu.
Kategorie poklesu o 10 % až 20 % se za poslední více než dva roky objevila 53krát, z toho 48krát se cena vrátila na předchozí vrchol, medián doby návratu je 8 dní, nejrychlejší návrat trval 1 den, nejpomalejší 219 dní.
Kategorie poklesu o 20 % až 35 % se objevila 24krát, medián doby návratu na předchozí vrchol je 46 dní, přičemž 5krát se cena dosud nevrátila, nejdelší čekání trvá už přes 300 dní.
Ještě hlubší kategorie, pokles o 35 % až 50 %, nastala pouze 5krát, medián doby návratu je 86 dní, nejrychlejší 37 dní, nejpomalejší 202 dní.
Existuje také delší referenční případ. Historické maximum závěrečné ceny $SOL bylo v lednu 2025 na 261,97 USD, a za posledních 21 měsíců se cena nevrátila, současná cena je o 60 % nižší.
Čím hlubší pokles, tím delší doba návratu, přičemž v těch dvou hlubších kategoriích se část poklesů již nevrátila. Současný pokles o 13,9 % spadá do nejběžnější kategorie, referenční hodnota je medián 8 dní, pomalejší návraty trvají několik měsíců, z 53 případů se 48 vrátilo zpět. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Tentokrát mě příjmy Netflixu až tak nezajímají
Předplatné plus reklama dosahují růstu kolem 12 %, což je v podstatě v očekávání
Sleduji ziskovou marži, která je navržena na 33,2 %, zatímco loni ve stejném období to bylo jen 28,2 %
Tato společnost už přešla od získávání uživatelů k vydělávání více na každém uživateli
Pokud jsou očekávání tak vysoká, může i dobrá zpráva způsobit pokles
Stačí, aby reklama byla zmíněna nejasně, a po uzavření trhu někdo prodá
Sentiment v technologických akciích je teď tak křehký, tak večer 20. se příliš nepřeceňujte #PalantirQ3Valuation
Palantir za 3. čtvrtletí (2. listopadu) očekává tržby 2,16 miliardy USD, ale trh chce 2,25–2,30 miliardy USD a zisk na akcii 0,41 USD, takže musí opět překonat vlastní odhad o více než 6 %. Ohodnocení je extrémní s tržní kapitalizací přes 500 miliard USD, poměrem P/E 161 a poměrem ceny k tržbám 73 ve srovnání s Nvidia 28. Růst je skutečný (+93 % ve 2. čtvrtletí), ale cena vyžaduje dokonalost – proto akcie po 2 z posledních 5 překonáních očekávání klesly, i když je překonaly.Denní příliv 656 milionů, ale týdenní odliv 3,623 miliardy
$BTC za 24 hodin čistý příliv 656 milionů dolarů.
Ve stejném týdnu čistý odliv 3,623 miliardy dolarů.
Jak se toto číslo počítá:
Denní peníze jsou krátkodobé přílivy, týdenní peníze jsou střednědobé odlivy.
Oba směry nejsou v rozporu, jen se liší časovým horizontem.
Kdo tu zadává příkazy:
$ETH denně přichází 700 milionů, týdně odchází 3,559 miliardy.
$SOL denně přichází 125 milionů, za 30 dní odchází 2,041 miliardy.
$ZEC denně přichází 146 milionů, drží nejsilnější příliv.
Denní příliv znamená, že někdo testuje.
Týdenní odliv stále pokračuje, což znamená, že velké peníze se nevrátily.
Testování a celkový útok jsou dvě různé věci.
Čistý příliv po tři po sobě jdoucí dny znamená, že peníze se skutečně vrátily.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH $SNDK $SKHYNIX Hynix začíná konsolidovat, zatímco SanDisk prudce klesá!!!
Instituce začínají chránit Hynix, proto Si Ge si netroufl jít na short, ale tentokrát chce Si Ge udělat ze SanDisku short jako Di Shan
Nedávno čínští výrobci skutečně předběhli konkurenci, Changjiang Storage dokončil předběhnutí na trhu NAND a Changxin Storage dosáhl průlomu v oblasti DRAM, což vyvolalo paniku v celém sektoru a zároveň mnoho institucí snížilo cílové ceny, což vedlo k dočasné ztrátě důvěry trhu v SanDisk
Navíc pokračující prodeje interních zaměstnanců SanDisku a CPI data překonávající očekávání trhu, posilující dolar a tlak na technologické akcie. Krátkodobě Hynix již aktivoval ochranný mechanismus, instituce začínají chránit trh, drobní investoři a velryby očekávají dodatečné návraty pro akcionáře po zveřejnění výsledků za Q3
Aktuální cena SNDK je vhodná pro vstup do short pozice, 1348, první cíl 1322, stop loss 1400. Výše uvedené je pouze osobní sdílení, nepředstavuje investiční doporučení
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #海力士回应美国扩产传闻 Pravda o podnikání Core DAO na Londýnské burze cenných papírů (LSE) Token $CORE sám o sobě není na Londýnské burze kótován. Kótován je produkt BTC staking ETP (1VBS) vydaný třetí stranou, společností Valour (patřící pod DeFi Technologies), přičemž základní stakingovou technologii poskytuje Core. Mnoho komunitních propagací zjednodušuje a říká, že „Core vstoupil na Londýnskou burzu“, což je marketingový výraz, ale nejedná se o obchodování s tokenem CORE. Produkt: 1Valour Bitcoin Physical Staking (1VBS) 1. Co to je: ETP (Exchange Traded Product, podobné ETF), veřejně obchodovaný na Londýnské burze cenných papírů, regulovaný britským FCA, s fyzickým bitcoinem jako podkladovým aktivem, bitcoin je vložen do Core sítě pro neúschovní staking generující výnosy. 2. Obchodní logika - Společnost Valour drží skutečné BTC, které jsou uloženy v institucionálním chladném úložišti; - BTC jsou delegovány validátorům v Core síti pro staking, který generuje stakingové odměny (nominální roční výnos cca 1,4 %); - Výnosy ze stakingu jsou zahrnuty do čisté hodnoty produktu, investoři, kteří kupují tento cenný papír na Londýnské burze, tak nepřímo získávají „růst ceny BTC + stakingové výnosy“; - Od 09/2025 otevřeno pro profesionální investory; od 01/2026 získání licence FCA a otevření obchodování pro běžné britské retailové investory. 3. Role Core zde: poskytovatel základní technologie - poskytuje Satoshi‑P如果CPI前的下探都是在给同一批人上车，那么这次BTC回到支撑位就不是巧合，而是一次提前排好的剧本。 你注意到没有，最近四次CPI公布后，价格都选择了向上延续？ 我盯着这几次数据前后的节奏，感觉市场其实在交易一种"利空出尽"的惯性。每次数据前先扫一轮低点，把不坚定的仓位洗掉，然后公布后反而轻装上阵。这次BTC又一次贴着支撑站稳，情绪上大家还在喊75k，但喊得越整齐，我越觉得价格可能不会乖乖去那里接人。 偏多的逻辑很清晰：如果历史节奏重复，CPI就是一个现成的催化剂，支撑有效的话，目标可以看向前高甚至新高。ETH和SOL也会跟着风险偏好回暖，尤其是SOL这种高beta品种，往往在BTC确认方向后跑得更快。 但风险也要说清楚：支撑如果被明确跌破，这套判断就作废。而且市场可能已经提前计价了"CPI后上涨"这个预期，一旦数据只是符合预期，反而容易变成利好出尽。另一个容易被忽略的点是，资金偏好现在更偏向BTC主导，山寨的跟涨需要成交量配合，不然就是虚火。 我自己的节奏是，先看支撑能不能守住，再看数据公布后的第一根4小时线怎么收。如果放量收上去，说明买盘是真的；如果插针后缩量回落，那就要小心又是假Je $SOXL teď na dně?
Cena vypadá nízko, ale nemusí to být dno.
K určení dna nestačí jen sledovat, o kolik cena klesla, je třeba sledovat dva klíčové signály:
✅ Výnosy amerických dluhopisů přestaly růst a začaly klesat
✅ Stabilizace hlavních akcií jako Storage a Nvidia, bez dalších nepříznivých výsledků a výhledů
Dokud jsou výnosy amerických dluhopisů na vysoké úrovni, i když je teď fáze nízkých cen, pravděpodobně půjde jen o kolísání a těžko se spustí výrazný růst.
I pokud přijde odraz, je lepší ho považovat za korekci, ne za začátek nového býčího trhu.
Tento prudký pokles je způsoben makroekonomickým růstem úrokových sazeb, které srazily ocenění, negativními zprávami ze sektoru úložišť a trojnásobným pákovým efektem, který zvětšil ztráty. Cena vypadá levně, ale riziko nákupu pákového ETF na dně je extrémní, dno se vychází, nespadne se na něj. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC
Já se do toho neodvážím pustit, 1120 bylo přímo prolomeno, nejníže až na 1070
Bratři, na ten vývoj ZEC jsem se díval dlouho, a řeknu jen jedno: nedávejte ruce pryč, dříve 1120 drželo dlouho, hodně lidí si myslelo, že je to dno, ale tahle vlna to přímo prolomila, nejníže až na 1070, podívejte se na ty velké černé svíčky, objem byl obzvlášť velký, což znamená, že to není pomalý pokles, ale býci to nevydrželi, jeden po druhém byli nuceně likvidováni, řetězová reakce, kdo uteče pomalu, je pohřben, takový pád jako šlapání po sobě, dno opravdu není něco, co si můžeš jen tak tipnout
Prošel jsem to kolem, $BTC $ETH také klesají synchronně, což znamená, že problém není jen u ZEC, ale celý trh uvolňuje riziko, v takové chvíli jít nakupovat jednotlivé coiny je jít proti trhu
Technicky nebudu používat odborné termíny, řeknu jen, že bod 1120 byl dříve psychologickým dnem, teď když je prolomen, stává se z něj odpor nahoře, pokud se pak cena odrazí zpět k 1120, s velkou pravděpodobností někdo uteče, protože tam je moc lidí, kteří jsou v pasti
Můj přístup je jednoduchý, teď kolem 1112 rozhodně nekupuji, počkám na odraz zpět k 1120, pokud se tam nedostane a začne padat dolů, to je místo, kde půjdu na short, nejdříve sleduji 1060, pokud to prolomí, pak se podívám na kulatou hranici 1000
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Ráno Hayes volal po záchraně trhu, odpoledne už šel přes OTC a nakoupil pár altcoinů
Na slovech mluví o makru, ale v ruce drží AERO a PENDLE, staré známé z DeFi
Když slavní nakupují, mohu to brát jen jako referenci, jeho náklady a pozice nejsou pro běžné investory
On si může dovolit čekat tři měsíce, mnoho lidí nevydrží ani tři dny
$PENDLE #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 $SAMSUNG
Letos už došlo k 10 přerušením obchodování.
▪️ 15.10. v 11:24 KOSPI klesl o více než 8 % a spustil přerušení obchodování na 20 minut, což je letos již 10. případ
▪️ Během dne dosáhl 5 529,61 bodu, pokles o 7,97 %; KOSDAQ 150 klesl o 8,83 %
▪️ Samsung Electronics −10 %, SK Hynix −11 %, Hanmi Semiconductor −10 %
▪️ Nikkei 225 klesl o 5 %; Kioxia −12 %, Advantest −14 %
▪️ Příčinou je překročení očekávání nočního amerického CPI, pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu vzrostla na 43,7 %
Rozdíl není v tom, o kolik tentokrát kleslo, ale v tom, že nástroj na prevenci paniky se stal běžnou záležitostí.
Přerušení obchodování zastavuje rychlost, ne pokles — stejný pokles během dne bez přerušení, ale během půl hodiny už přerušení spustí. Desáté přerušení letos ukazuje, že frekvence volatility roste. Pokles není jen u korejských akcií: polovodiče v Japonsku a USA klesaly ve stejnou dobu stejným směrem.
Směr je k vyčkávání — stabilizace nastane, když se prodlužují intervaly mezi přerušeními a čistý prodej zahraničních investorů se změní na nákup; pokud frekvence přerušení dále roste, střed volatility se stále posouvá vzhůru. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 AI产业链的业绩还在增长，但市场开始更加关注：这轮AI投资，究竟能持续多久？ 10月15日，台积电公布2026年第三季度业绩，净利润达到 7631亿新台币，同比增长约69%，高于市场预期的7463亿新台币，再创季度盈利纪录。这也是台积电连续第六个季度刷新盈利纪录。第三季度营收约1.494万亿新台币，同比增长约51%。  这份财报释放了三个重要信号。 第一，AI算力需求仍然强劲。 英伟达、苹果等大客户持续需要先进制程芯片，AI服务器和数据中心建设仍是台积电业绩增长的重要动力。台积电的表现说明，AI需求还没有在业绩端明显熄火。  第二，先进制程仍是核心竞争力。 台积电不仅受益于芯片需求增长，也受益于先进制程和先进封装的技术门槛。但随着2纳米制程逐步放量，毛利率可能受到初期成本影响，后续需要观察新制程能否顺利转化为利润。  第三，业绩好，不代表股价一定涨。 现在市场担忧的，不只是AI有没有需求，还有企业能否持续承担高额资本开支，以及未来收入能否覆盖不断增加的投入。台积电对2027年前景保持审慎，而美股AI板块也正受到利率上行和融资压力影响。 Dnes večer v 20:30 je další zásah, PPI
CPI včera večer vystřelilo na 3,7 %, a od té doby trh neměl ani chvilku klidu. Bitcoin je na 80168, jen krok od 80 000.
Ethereum na 2315, za tři dny kleslo skoro o 10 %.
ZEC je ještě horší, 1080, během týdne spadl z 1695 na 1080, téměř o čtyřicet procent.
Likvidace pozic je ještě horší, tento týden se právě zpracoval seznam za 1,19 miliardy, a teď přicházejí další vlny jedna za druhou. Býci právě skončili, kdo chtěl nakoupit na dně, je zase zasažen, tento trh teď zabíjí rychlé hráče.
Proč je dnešní PPI tak kritické?
CPI a PPI jsou jako siamská dvojčata, jeden je upstream, druhý downstream. Překročení očekávání CPI znamená, že náklady se už přenesly z továren na regály.
Pokud PPI opět překročí očekávání, znamená to, že další kolo CPI bude muset růst, a cenové nastavení na prosincové zvýšení sazeb o 50 bazických bodů se potvrdí.
Můj názor zůstává stejný, první propad v poklesu není dno, druhý také nemusí být. Dnešní zásah na 80168 je druhý pokus o průnik 80 000, o něco pevnější než první, ale dokud PPI nebude potvrzeno, všechny zásahy jsou dočasné.
Až data dorazí, uvidíme, jestli bitcoin udrží 80 000. Pokud ano, tento týdenní pokles skončí. Pokud ne, uvidíme 78 000.
$ZEC
Co si myslíte, dnes večer PPI, bude to další výbuch, nebo chvíle klidu?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC $ETH Pohled na rizikovou prémii rozlišuje mezi nízkorizikovým hlavním trhem a vysoce Beta segmentem trhu
Když je tržní ochota k riziku vysoká, kapitál je ochoten spekulovat na vysoce volatilních segmentech; když se ochota k riziku snižuje, kapitál se vrací k BTC, ETH a dalším klíčovým aktivům jako bezpečnému přístavu.
BTC sleduje ochotu kapitálu k ochraně, ETH měří tržní rizikovou prémii. Víceúrovňové rozlišení: když riziková prémie roste, poklesy vysoce Beta aktiv jsou výrazně větší než u hlavních aktiv.
Seznam sledovaných aktiv:
🟠BTC｜referenční aktivum pro ochranu
🔵ETH｜měřítko rizikové prémie
🟣SOL｜vysoce Beta veřejný řetězec
🟢AVAX｜ekosystémový veřejný řetězec
🔷INJ｜on-chain finance
Klíčové sledování relativní síly BTC a ETH:
Při růstu ochoty k riziku roste ETH/BTC, $SOL, AVAX a další vysoce Beta aktiva vykazují větší elasticitu; při poklesu ochoty k riziku kapitál směřuje zpět do BTC a vysoce Beta segment zaznamenává výrazné poklesy. Bitcoin se musí vrátit na 86000, chybí ne čas, ale katalyzátor. Aktuální cena je kolem 80985 USD, 86000 není otázkou ceny, ale důvěry.
Proč je 86000 pevná hranice? Je to průměrná nákladová cena investorů, kteří vstoupili za poslední dva roky. Držitelé 6-12 měsíců mají náklady kolem 88000, držitelé 1-2 roky blízko 100000, pokaždé, když cena vystoupá k 86000, spustí to prodej za účelem vyrovnání ztrát. Glassnode jasně uvádí 88000 a 100000 jako hlavní odpor nahoře.
Jaké podmínky by mohly cenu posunout zpět? Nejde o technický vzorec, ale o makroekonomický obrat. Aktuální CPI překonává očekávání, obavy trhu z říjnového zvýšení sazeb Fedu klesly z 50 % na asi 20 %, jestřábí očekávání potlačují všechna riziková aktiva. Analytik KCM Trade upozorňuje, že slabší než očekávaná inflace může snížit pravděpodobnost dalšího zpřísnění, což je skutečný krátkodobý katalyzátor růstu.
Na řetězci je naděje. Držení velryb vzrostlo na 3,03 milionu BTC, měsíční růst je nejrychlejší od února tohoto roku, ETF prodávají, velcí hráči nakupují. To je signál přesunu držení z rukou slabých na silné, ale dokud se výměna neuskuteční, cena těžko prolomí 86000 efektivně.
Další konkrétní bod sledování: CPI a PPI data tento týden a zápis z FOMC. Pokud inflace nečekaně oslabí, test 86000 může přijít brzy; pokud zůstane silná, podpora 400denního klouzavého průměru na 80000 bude čelit skutečné zkoušce.
$BTC Dnešní ráno tento prudký pokles tvrdě odnesl velkou skupinu dlouhých pozic s vysokou pákou.
Nejvíce pozornosti během tohoto otřesu přitáhl známý bratr Maji. Kromě něj byla na řetězci zaznamenána i jedna velryba, která drží dlouhou pozici ETH v hodnotě 352 milionů. Aktuální ztráta se blíží 19 milionům, a od likvidační hranice ji dělí pouhých 60 dolarů; pokud cena ještě trochu klesne, nastane exploze.
Napínavé likvidace neustále připomínají všem: páka může vytvářet zázraky, ale také během okamžiku vymazat vše. Ale bez emocí se na tento dlouhý spodní stín díváme racionálně.
Ačkoliv tento zásah byl velmi silný, nemusí to být nutně špatná věc.
Z pohledu trhu je to už třetí pokus BTC otestovat podpůrnou zónu kolem 81 000. Signál, který stojí za pozornost: každé další propadání vyvolává menší panické výprodeje.
To znamená, že bezhlavých panických úniků je méně, a ti, kdo nyní odcházejí, jsou většinou ti, kdo jsou nerozhodní a nedokážou vydržet turbulenci. Trh prochází bolestivým procesem očištění prostřednictvím prudkých výkyvů.
Z makroekonomického hlediska: inflace v USA překonala očekávání a stále tlačí dolů ocenění globálních rizikových aktiv, tlak v prostředí ještě zcela nepolevil.
Nicméně opakované testování spodních hranic na kryptotrhu je z technického hlediska typickým znakem formování dna na nízkých úrovních.Nezapomínejte, že brácha Maji je velryba, ale za posledních deset dní z něj zbyl jen povzdech. Když otevřete účetní knihu, jsou tam tři fakta: za prvé, velké ztráty — celková ztráta 36,572,500 USD, za posledních 7 dní přibylo dalších 4,435,600, celkový majetek na účtu je jen 279,800. Za druhé, těžké pozice — 2100 ETH v plné pozici, hodnota 5,074,400, 25násobná páka (účet ukazuje 36,17násobnou), průměrná otevírací cena 2515,81, aktuální ztráta 208,900, kumulativní poplatky za financování 1,362,700. Za třetí, žádná ústupová cesta — likvidační cena 2397,51, dostupná marže 0. Co znamená mít tyto tři věci pohromadě? V kapse méně než 280,000, v ruce pozice za 5,074,000, marže vyčerpána, od likvidační ceny vás dělí jen malý pohyb, a ani nemáte náboje na doplnění. Za deset dní se velryba změnila na malou rybu. Páka je taková věc, když vás krmí, je to skvělé, ale když si vybírá dluh, je to kruté. Takže už se nesoustřeďte na velryby a nekupujte na dně, v kontraktech přežijí ti, kdo si umí hlídat pozice.Tři bratři v oblasti úložišť jsou také zmatení poklesem, Micron klesl o 7,4 %, SanDisk o 7,8 %, Hynix přímo spadl o 12,8 %, index Philadelphia Semiconductor klesá už šest dní v řadě
Ale cena není to nejděsivější, poměr býků a medvědů je absurdní, $MU 4,88, $SNDK 5,01, $SKHYNIX 5,91, každý extrémnější než druhý, a objem pozic stále roste, Micron z 33 milionů na 38 milionů, SanDisk z 70 milionů na 110 milionů, Hynix z 40 milionů na 84 milionů. Co to znamená? Býci nakupují i při poklesu, drží pozice bez ústupu
Základy vlastně neselhaly, objednávky HBM stále jsou, dlouhodobé smlouvy také. Ale problém není v základech, ale v příliš stísněné struktuře držení, dnes takový pokles a býci se ještě nevzdali, to samo o sobě je riziko. Nechme to chvíli plynout, počkejme, až se data o vyrovnání nebudou přehánět a volatilita na trhu se zúží, pak zvažme, jestli zkusit trochu pozice
Klíčové podpory dole: Micron vidí 850, pokud prolomí, pak 800; SanDisk vidí 1300, pokud prolomí, pak 1250; Hynix vidí 900, pokud prolomí, pak 850
Co si myslíte, je tento pokles v úložištích korekcí nebo přechodem do medvědího trhu?
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
#美光暴跌后：是底部还是半山腰？
#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Poptávka po výpočetním výkonu AI se již změnila z „očekávané“ na kvantifikovatelný, strukturální zdroj příjmů, a rychlá komercializace 2nm technologie dále zvětšila technologický náskok oproti konkurentům. Skutečná zkouška nespočívá na straně poptávky – tam téměř není žádný strop – ale v tom, zda TSMC dokáže při současném rozšiřování výroby 2nm, budování závodů v zahraničí a vývoji další generace výrobních procesů udržet spodní hranici ziskové marže. Současná hrubá marže 66,4 % je stále absolutně vedoucí v globálním odvětví polovodičové výroby, ale trend postupného zúžení marže je třeba nadále sledovat. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 📊 Dvojice lídrů v oblasti úložišť prudce klesá | SanDisk, SK Hynix, jde o ocenění nebo o fundamenty?
Bratři, sektor úložišť byl přes noc krvavě zasažen. Jednou větou: Jižní Korea spustila přerušení obchodování, SanDisk prolomil klíčovou úroveň, ale fundamenty a cena akcií si protiřečí.
Nejprve se podívejme na data —
Cíl Aktuální cena 24H pokles Klíčová úroveň
SanDisk SNDK $1,403.34 -5,33 % Noční obchodování pokračovalo poklesem na $1,339
SK Hynix (korejské akcie) ₩1,277,000 -10,01 % Během dne pokles přesáhl 12 %
Index KOSPI 5,554.22 -7,57 % Spustil 10. přerušení obchodování v tomto roce
SanDisk klesl z počátku října z $1,787 na $1,403, což je více než 20% pokles za dva týdny. SK Hynix je na tom ještě hůře, během dne poklesl až o 12 %, cena akcií dosáhla nejnižší úrovně od 27. dubna a korejská burza musela přerušit obchodování na 20 minut.
Proč k tomu došlo?
Spouštěčem byl překvapivě vysoký americký index CPI, který zvýšil očekávání vysokých úrokových sazeb a potlačil všechny vysoce oceněné aktiva. Ale sektor úložišť klesl tvrději než ostatní technologické akcie, a to z dalšího důvodu: předchozí margin cally. Hedge fondy byly nuceny likvidovat pákové pozice v korejských paměťových čipech, retailoví investoři s dvojnásobnou pákou na ETF s jednotlivými akciemi také likvidovali pozice, což mechanicky znásobilo tlak na prodej.
Ale zde se objevila klíčová divergence.
Samsung Securities vydal 14. října zprávu s hlavním názorem: „Pokles ceny akcií přehnaně odráží obavy o ziskovost.“ Udržují doporučení koupit akcie Samsungu a SK Hynix s odůvodněním, že výroba HBM zabírá stávající kapacity, nové výrobní linky potřebují čas, a cyklus ziskovosti v paměťovém průmyslu bude trvat déle než obvykle. „Vrchol marží neznamená vrchol zisků,“ pokles ceny akcií je tedy způsoben snížením ocenění, nikoli fundamenty.
Data z NAND segmentu tuto logiku potvrzují. Cena 512Gb NAND na trhu sice klesla na $0,30 za Gb, ale to je důsledek výrazného rozdílu mezi tržní cenou a oficiální cenou výrobce. Spotřebitelské kontrakty na NAND ve skutečnosti rostou — přibližně $0,33 za Gb, což je mezičtvrtletní nárůst o 30 až 40 %. Výrobci upřednostňují pokročilé kapacity pro HBM a serverové DRAM, zatímco nabídka spotřebitelského NAND je systémově omezena.
Současná situace je tedy taková: Cena akcií obchoduje „prasknutí AI bubliny“, ale průmyslová data říkají „nedostatek kapacit, strukturální problém“.
🎯 Obchodní strategie, hlavní body:
SanDisk: $1,400 je současná hranice mezi býky a medvědy. Noční obchodování už dosáhlo $1,339; pokud denní svíčka tuto úroveň nezavře zpět, další cíl je $1,250-$1,280. Ale pozor — tento pokles SanDisku je součástí sektorového snižování ocenění, nikoli problémů s výsledky. Pokud se nálada v sektoru úložišť stabilizuje, SanDisk má větší potenciál k odrazu než širší trh. Pod $1,400 se nedoporučuje shortovat.
SK Hynix: Korejský trh je extrémně nervózní, první obchodní den po přerušení často přináší dozvuky. Ale doporučení „koupit“ od Samsung Securities není vydáno náhodně, instituce začínají být na této úrovni optimistické. Neprodávejte v panice po přerušení obchodování, ale ani nespěchejte s nákupy, počkejte, až se objemy obchodů na korejském trhu vrátí k normálu.
Celkové hodnocení: Sektor úložišť je nyní „makro nálada potlačuje fundamenty“. CPI a očekávání úrokových sazeb jsou krátkodobými hlavními faktory, dlouhodobá poptávka po HBM a AI datových centrech zůstává nezměněná. Držte pozice pod polovinou a šetřete kapitál na vyčištění nálady.
📌 Toto není investiční doporučení. Páka nese rizika, nehazardujte s pozicemi během přerušení obchodování.Příjmy TSMC již překonaly očekávání, tak o čem vlastně bude čtvrteční konferenční hovor o výsledcích?
Příjmy TSMC za třetí čtvrtletí byly oznámeny předčasně, činily přibližně 46,7 miliardy dolarů, což je více než vlastní odhad společnosti 44,6 až 45,8 miliardy dolarů. Čtvrteční konferenční hovor se netýká příjmů, ale nákladů spojených s těmito příjmy.
uzavřeno na 485,80 $ dne 6. 10., s letošním maximem 487,47 $; poslední dostupné uzavření je 472,20 $ dne 8. 10.
#DailyOrbit Bitcoin dnes ráno krátce klesl pod 81 000 USD, za 24 hodin bylo zlikvidováno 935 milionů USD, z toho býci drželi 860 milionů.
Co se stalo? Spotové ETF zaznamenalo denní čistý odliv 261 milionů USD, Fidelity FBTC odliv 153 milionů, BlackRock IBIT odliv 111 milionů. Ale velryby na řetězci jednají opačně: držby velkých hráčů mimo burzy a těžební pooly vzrostly na 3,03 milionu BTC, což je nejrychlejší růst za posledních 30 dní od února tohoto roku, přecházejí z distribuce na navyšování.
Proč je to důležité? Malí investoři z ETF odcházejí, velké kapitály na řetězci přebírají. Analytik Murphy upozorňuje, že Bitcoin třikrát otestoval úroveň 81 000 USD, přičemž realizované ztráty na řetězci postupně klesají, což spíše naznačuje vyčištění kolísajících pozic než panický výprodej.
Jaký pohled to podporuje? Podporuje logiku „převodu pozic“, nikoli obrat trendu. Pákoví býci byli koncentrovaně vyčištěni, ale velcí hráči na řetězci přebírají.
Na co se zaměřit dál: až odliv z ETF zpomalí, zda velryby zároveň zrychlí navyšování. Den, kdy se oba směry shodnou, bude skutečným bodem obratu. $BTC Bitcoin klesl pod 81 000 USD, ale to, na co byste se měli opravdu dívat, není cena.
Co se změnilo? ETF prodávají, velryby kupují. Denní čistý odliv z Bitcoin spot ETF činil 261 milionů USD, z toho Fidelity FBTC zaznamenala odliv 153 milionů. Ale data z blockchainu ukazují opak: celkové držení velkých držitelů vzrostlo na přibližně 3,03 milionu BTC, CryptoQuant potvrzuje, že jde o nejrychlejší měsíční nárůst od února.
Proč je to důležité? Není to jen výlev emocí, ale změna struktury držení. Malí investoři a ETF peníze odcházejí, velké peníze na blockchainu přebírají.
Jaký tržní pohled to podporuje? Spíše „převod podílů“ než „obrat trendu“. Tento pokles byl poháněn vyšším než očekávaným CPI a likvidací pákových pozic, celková likvidace na trhu za 24 hodin byla téměř 1 miliarda USD, z toho 860 milionů na straně long.
Na co se zaměřit dál: když odliv z ETF zpomalí, zda velryby zároveň zrychlí nákupy. Pokud se oba směry shodují, bude to skutečný bod obratu trhu. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Tři signály, na které je třeba dávat pozor
Pokud podíl 2nm procesu bude nadále růst, jestli se hrubá marže udrží nad 65 %, je to nejpřímější ověřovací bod.
Peněžní toky a financování cloudových společností, i když jsou objednávky z horního řetězce plné, pokud spodní řetězec nezaplatí, může to mít zpětný dopad.
Cenová válka v oblasti zralých procesů, pokud čínské waferové továrny budou pokračovat v rozšiřování kapacit, TSMC může udržet vysokou hrubou marži pouze díky pokročilejším uzlům.Téměř 1 miliarda $ v kryptoměnových likvidacích za 24 hodin. $ETH utrpěl nejhorší ránu — smazáno 286 milionů $, pokles o 6 % na 2 350 $, horší než $BTC 197 milionů $. Pákové long pozice byly zničeny po horkých datech CPI. Zvrat: Santiment ukazuje sentiment ETH 2,05 býčí, zatímco BTC je na 0,82 medvědí.
Moje úrovně:
Úroveň 1 → PPI v klidu v 17:30 = short squeeze, ETH znovu získává 2 500 $
Úroveň 2 → PPI horké = 2 200 $ přijde rychle
Úroveň 3 → dominance BTC dosáhne 60 % = altcoiny krvácí více
Všichni jsou býčí na ETH, zatímco nejvíc padá?
#DailyOrbit První překážkou je hrubá marže. Výhled pro třetí čtvrtletí je 65 % až 67 % s průměrem 66 %, což je o 1,7 procentního bodu méně než 67,7 % ve druhém čtvrtletí, kvůli rozjezdu 2nm, který ředí asi o 3 až 4 procentní body. Konsenzus trhu je kolem 66,5 %, takže udržení se blízko horní hranice by byla dobrá zpráva.
#DailyOrbit Rok 2026 nebude pro demokraty úspěšný: Při pohledu na mapu voleb v roce 2020 mají demokraté v Senátu mnohem více křesel na obhajobu než republikáni. Mnoho klíčových států, které v prezidentských volbách hlasovaly pro modré, má ve střednědobých volbách tendenci se přiklonit zpět.
Váha hlasů z venkova: Design amerického Senátu dává státům s nízkou populací, které jsou většinou červené, nepřiměřeně vysokou váhu. I když demokraté vedou v celostátním hlasování, pokud prohrají několik klíčových zemědělských států, nemohou získat většinu v Senátu.
2. Dvojsečný efekt inflace a recese
Ačkoliv vysoké ceny ropy a inflace rozčilují voliče, tento oheň může zasáhnout všechny, nejen spojence vládnoucí strany.
Ekonomická panika vede k hledání bezpečí: Pokud by ekonomika kvůli kolapsu cen ropy upadla do hluboké recese, voliči mají tendenci rozdělit moc ve vládě pro stabilitu, místo aby ji svěřili jedné straně.
Finanční konzervatismus republikánů: V době vysoké inflace mohou někteří nezávislí voliči považovat republikány za lepší v kontrole vládních výdajů a potlačování inflace, což může vést k přechodu hlasů k republikánům v klíčových okrscích a zabránit demokratickému úplnému vítězství.
3. Historické pravidlo: prokletí střednědobých voleb pro stranu prezidenta
Data nepodporují úplný průlom: V americké politické historii strana prezidenta téměř vždy ztrácí křesla ve střednědobých volbách. I když se tentokrát zdá, že Trump je příliš slabý a může to mít zpětný efekt, vlna opozice je obvykle omezená.
Základní voličská základna je pevná: Pevné republikánské základny jsou velmi stabilní. I když je podpora Trumpa nízká, tato část voličů přijde volit, aby zabránila demokratům ve vítězství. Dokud republikáni udrží několik klíčových červených států, sen o demokratickém průlomu se rozplyne #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA
Dodáno 486 500 vozů, o 22 000 více než vyrobili.
▪️ Q3 dodáno 486 532 vozů, meziroční pokles o −2,1 %, mezikvartální nárůst o +1,3 %, překročeno očekávání asi o 25 000 vozů
▪️ Ve stejném období vyrobeno 464 391 vozů, dodávky překročily výrobu asi o 22 000 vozů
▪️ Model 3/Y dodáno 478 200 vozů, meziroční pokles o −0,6 %
▪️ Za první tři čtvrtletí celkem asi 1,32 milionu vozů, ve 4. čtvrtletí je potřeba dodat asi 311 000 vozů, aby se zabránilo celoročnímu poklesu
▪️ V den zveřejnění zprávy o dodávkách akcie vzrostly o více než 5 %, poté však ztratily část zisku
Rozdíl není v tom, zda bylo očekávání překročeno, ale odkud pochází ta "překročená" část.
Překročeny byly odhady analytiků, nikoli loňské stejné období — meziroční pokles tedy stále trvá. Dodávky překročily výrobu o 22 000 vozů, rozdíl pochází ze zásob, ne z nových objednávek; v příštím čtvrtletí je třeba zásoby opět doplnit. Skutečně rozhodující pro obnovu ziskovosti je hrubá marže na jedno vozidlo.
Směr je k vyčkávání — obnovení nastane, pokud ve 4. čtvrtletí dodávky překročí 311 000 vozů a hrubá marže mezikvartálně vzroste; pouhé snižování zásob je jen přesun.CPI se rozžhaví a všichni dostanou ránu. ZEC, SOL, BTC všechny klesají, ale ne všechny stejně.
$ZEC klesá nejvíc. 24h -12 %, aktuální cena 1096, objem pozic klesl o 13,6 %, likvidace za 19 milionů jsou všechny na longu. Pákový efekt je příliš vysoký: roční poplatek za financování téměř 10 %, při obratu trhu nastává panika. 1 000 je klíčová hranice.
$SOL je tažený financováním, ale nejstabilnější. Aktuální cena 102,3, 24h -5 %, ETF prodává už 7 dní v řadě. Příjmy z aplikací ve 3. čtvrtletí 365 milionů (+42,6 %), 21. října Alpenglow spustí hlavní síť, doba potvrzení se zkrátí z 12,8 sekund na 150 milisekund. Pokud prolomí 100, cíl je 90.
$BTC je nejodolnější. Aktuální cena 80 927, klesl o 10 bodů méně než ZEC, velryby drží 3,03 milionu mincí, což je nejvíc za téměř rok. Ale dolarové spoty se stahují, ETF minulý týden odešlo 680 milionů. Pokud prolomí 80 000, cíl je 78 000.
Z těchto tří je ZEC pákový dluh, SOL jsou peníze čekající na vstup, BTC jsou peníze, které ještě neodešly. Dnes večer je další kolo, bude pokles pokračovat? Uvidíme. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Objem dodávek překonal očekávání a položil tak základ pro příjmovou stránku, ale zisková stránka čelí trojitému tlaku v podobě nízké hrubé marže, nasazení skladování energie za očekáváním a prudce rostoucích nákladů na výzkum a kapitálové výdaje. Pravděpodobnost, že EPS nebude odpovídat očekáváním, je vysoká, a celková zpráva o výsledcích vykazuje „smíšený“ obraz – příjmy mohou mírně překročit očekávání, ale zisk na akcii pravděpodobně zůstane pod konsensem. Pozornost trhu se rychle přesune na vyjádření vedení ohledně pokroku FSD v15, tempa komercializace Robotaxi a celoročního výhledu volného cash flow. $AKE #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Tato vlna AKE není jen jednoduchý „nárůst o 14 %“.
24hodinové minimum 0.02413, maximum 0.02954, téměř jednostranný odraz. Za 1 hodinu aktivní nákup 32,979,000 kusů, aktivní prodej 23,450,600 kusů, aktivní nákup je přibližně 1,41krát větší než aktivní prodej. Držené množství současně vzrostlo na 122 milionů kusů, poplatek za financování je však pouze 0,005 %, býci dominují, ale není zde výrazné přetížení.
Co to znamená?
Trh se skutečně posílil, ale ještě neztratil rozum.
Podívejme se na další dva detaily:
Podíl býčích účtů je 62,88 %, poměr býků k medvědům je 1,69. Tento údaj pouze ukazuje, že je více účtů, ale neznamená to sílu kapitálu. Účet s 100 USDT a účet s 1 milionem USDT mají v poměru účtů zcela odlišnou váhu.
V 16:00 je základní rozdíl přibližně -0,00001 USDT, poměr cen -0,034 %, což je v podstatě neutrální. Mezi futures a spotem není žádný nekontrolovatelný cenový rozdíl ani výrazné přehřátí futures.
Takže nejpřesnější charakteristika nyní je:
Nárůst s mírným býčím trendem je potvrzen, ale obrat trendu stále čeká na potvrzení. $BTC $ETH Podíval jsem se na příčinu tohoto poklesu a stále je to nad očekávání vyšší inflace v USA, trh začíná věřit, že Fed odkladá snižování sazeb, dokonce nevylučuje další zvyšování sazeb. Výnosy amerických dluhopisů jdou nahoru, všechny vysoce rizikové aktiva jsou pod tlakem, americké technologické akcie, paměťové čipy a kryptoměny padají společně.
Nejprve k americkým akciím, zejména k sektoru paměťových čipů, který sledujeme. Předtím vzrostly příliš, cena akcií už dávno započítala příznivý dopad AI. Nyní je nálada investorů velmi vybíravá, pokud jsou výsledky o něco horší než očekávání, akcie se okamžitě propadnou.
Jako například SanDisk, která dlouho uvízla na úrovni odporu 1500, už je tam spousta investorů čekajících na realizaci zisků. Navíc Elon Musk tweetnul na podporu Micronu, trh se obává, že příliš prudké zdražení SanDisku by mohlo ztratit zákazníky, a býci proto neriskují prudké zvednutí ceny.
Krátkodobě je pro akcie paměťových čipů těžké rychle se vrátit na nové maximum, pravděpodobně budou kolísat, při dobrých zprávách mírně růst, ale při makroekonomických negativních zprávách opět klesat.
Dále k trhu kryptoměn, jako jsou ETH a BTC.
Ty jsou nejcitlivější na úrokové sazby, pokud trh očekává, že sazby zůstanou vysoké, kapitál nechce zůstat v kryptoměnách.
Jakmile trh klesá, pákové pozice se řetězově likvidují, pokles je mnohem prudší než u akcií. I když dojde k odrazu, je to spíše oprava a je těžké okamžitě zahájit novou velkou býčí vlnu.
Dále se podíváme na dvě věci:
Výnosy amerických dluhopisů a prohlášení amerických úředníků.
Dokud výnosy dluhopisů budou stoupat, riziková aktiva těžko zaznamenají velký růst.
Teprve když uvidíme pokles inflace a trh začne znovu sázet na snižování sazeb, kapitál se masivně vrátí.
Jednoduché shrnutí:
Nyní jsme ve fázi slabé nálady a kolísání, nespěchejte s nákupy na dně