Orbit Post Sitemap
$BTC jednou klesl pod 80 000 USD,
$ETH se dotkl přibližně 2322 USD.
Za posledních 24 hodin došlo na celém trhu k likvidaci pozic za přibližně 977 milionů USD, přičemž více než 90 % tvořili longy.
K dnešnímu večeru už jsou všechny negativní zprávy venku,
je čas na odraz?
Likvidace je výsledek, ne příčina,
cena byla nejprve sražena makroúrokovými sazbami,
a pak spustila řetězovou likvidaci pákových pozic,
takže odraz je pravděpodobný.
Ale,
makroekonomický tlak nepolevil:
meziroční CPI za září je 3,7 %, což je nad očekáváním,
čekání na zvýšení sazeb Fedem v říjnu výrazně vzrostlo;
výnos 10letých amerických dluhopisů je stále nad 5 %.
ETF fondy stále odtékají:
v říjnu je čistý odliv z bitcoinových a ethereum spot ETF,
institucionální marginální nákupy se nevrátily.
Dále sledujeme tři signály:
zda bitcoin dokáže znovu překonat 83 000–86 000 USD a udržet se nad touto úrovní po dva dny;
zda americký spot bitcoin ETF přejde z čistého odlivu do čistého přílivu;
zda výnos 10letých amerických dluhopisů a očekávání zvýšení sazeb Fedem klesnou.Ve skutečnosti mám tendenci, že čtvrtletní výsledky Tesly nepřekročí očekávání~
Dva důvody:
Za prvé, základní zisk není nízký.
Prahová hodnota EPS je 0,43 $, což znamená, že Tesla nejen musí udržet zisk, ale také musí dosáhnout dostatečného zlepšení zisku mezi dodávkami aut, hrubou marží aut, energetickým podnikáním a dalšími příjmy.
Za druhé, automobilový byznys je stále klíčovou proměnnou.
Hodnocení Tesly stále více závisí na Robotaxi, FSD, AI a energetickém podnikání, ale to, zda jsou výsledky „nad očekávání“, závisí především na účetním zisku za dané čtvrtletí. Budoucí obchodní příběhy nemusí přímo přenést na EPS za toto čtvrtletí.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 50x krátký obchod přinesl 132% zisk, klíč spočívá v zachycení „útlumu narativu + negativního vlivu ETF“. Z 0,08019 na 0,07807, pokles o 2,65 % byl pákou znásoben. Nedávné ukončení Bitwise ETF, odliv spotu, pokles objemu obchodů, $DOGE upadá do epického útlumu, AI a RWA odčerpávají kapitál.
Obchodování v souladu s kapitálovým tokem: velryby snižují pozice, otevřený zájem futures klesá, i když je sazba financování býků kladná, držení pozic slábne, růst je slabý. Po průrazu 0,080 technická analýza následuje krátké pozice, na konci se zelená linie zrychluje.
Při pákovém efektu 50x je maržová rezerva velmi tenká. Zisk 176 % vypadá vysoký, ale u DOGE jsou časté náhlé výkyvy. Současné zrychlení na konci vyžaduje opatrnost před přehnaným odrazem po přeprodeji.
Budoucí úroveň 0,078 je bodem boje mezi býky a medvědy, silná podpora je mezi 0,070-0,072. Pokud se odliv ETF zpomalí nebo se trh zotaví, může dojít k odrazu díky komunitnímu zájmu. Doporučuje se postupné zajištění zisku, základní pozice s nastavením breakeven stop loss, kontrola pozic jako obranný příkop. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Makroekonomické pozadí: Tentokrát je to jiné
Hlavním motorem tohoto kola poklesu je makroekonomika, nikoli problémy samotného kryptoměnového nebo technologického sektoru. Meziroční inflace CPI v USA za září vzrostla o 3,7 %, což je nad očekávanými 3,6 %; jádrová CPI meziročně vzrostla o 2,6 %, což je nad očekávanými 2,5 %; meziměsíční nárůst o 0,6 % je největší za posledních pět měsíců. Fed minulý měsíc zvýšil základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 3,75 %–4,00 %, což je první zvýšení za tři roky, a naznačil, že v následujících měsících může sazby dále zvyšovat. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se krátce dostal nad 5,3 %.
V prostředí rostoucích úrokových sazeb čelí všechny bezúročné aktiva (kryptoměny) a akcie s vysokým oceněním růstu (koncept AI) přehodnocení hodnoty. Není to otázka „pokles je tak velký, že přijde odraz“, ale otázka „cenový kotva se posouvá“. Dokud nebude jasná cesta politiky Fedu, může být jakýkoli odraz jen krátkodobý $BTC $ETH $BTC #CoreWeave akcie i dluhopisy klesly, CEO reaguje na obavy z financování
Mám co říct
CoreWeave včera zaznamenal pokles akcií i dluhopisů. Cena akcií klesla o 15,46 %, výnos dluhopisů s datem splatnosti 2032 překročil 15 %. Co trh znepokojuje? Společnost má dluhy a leasingové závazky ve výši 52,1 miliardy USD, i když má objednávky za více než 100 miliard, tyto objednávky se musí přeměnit na příjmy, což vyžaduje výstavbu datových center a dodání výpočetního výkonu, což zabere čas a náklady.
CEO říká, že trh je iracionální, dlouhodobé objednávky stačí na splácení dluhů. Ale když klesají akcie i dluhopisy, uklidnění spíše naznačuje tlak na financování. Objednávky jsou jen na papíře, zatímco peněžní tok je reálný. V prostředí vysokých úrokových sazeb jsou vysoce zadlužené AI infrastrukturní firmy velmi zranitelné.
Pro kryptoměny je to nepřímo negativní zpráva. Pokud financování AI infrastruktury selže, ochota riskovat se sníží a Bitcoin bude pod tlakem. Navíc CPI překročil očekávání, inflace stoupá třetí měsíc v řadě, očekávání zvýšení sazeb roste, výnosy amerických dluhopisů jsou na vysoké úrovni, makroekonomický tlak přetrvává. $BTC $ETH $SOL
Můj dlouhý pozice na 84000 už je uzavřená, zisk 1200 bodů je realizován, nyní jsem bez pozice. Nechci spěchat s nákupem, počkám, až trh vstřebá situaci. Podpory vidím na 80000, pokud udrží 82000, bude to konsolidace. Nechci honit růst ani panicky prodávat, nastavil jsem si stop loss.
Výše uvedená analýza je časově citlivá, pozice musí mít nastavený stop loss, přeji hodně štěstí.Večer v deset hodin, $STRK krátká pozice s plovoucím ziskem 1358 %, pozice s pákou 50x. Otevřeno na 0.10471, značená cena 0.07624.
Logika je jasná: makroekonomické faktory (CPI nad očekávání, propad technologických akcií) potlačily ochotu riskovat, vlastní narativ STRK o „přechodu na L1“ byl vyvrácen očekáváním + dnešní odemčení 127 milionů tokenů tlačí cenu dolů, kapitál se soustředěně stahuje. Předchozí dlouhé pozice s vysokou pákou byly husté, po průlomu došlo k řetězovému likvidování, což pomohlo vzestupu krátké pozice.
Cena hledí na podporu 0.075-0.076, pokud se udrží, bude kolísat mezi 0.073-0.08; pokud hlavní trh bude pokračovat v poklesu, dojde k průlomu. Při tisícinásobném zisku je tolerance chyby u páky 50x nulová, dynamické zajištění zisku je jediným správným řešením. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Položme $SOL a $BTC za posledních 59 dní den po dni vedle sebe, SOL je jako lupa na BTC, zvětšení pohybů nahoru i dolů je přibližně stejné.
Během 32 dní růstu BTC průměrně rostl o 1,8 %, SOL průměrně o 2,66 %, tedy asi 1,5násobek, přičemž během 22 dní SOL rostl více než BTC. Během 27 dní poklesu BTC průměrně klesl o 1,25 %, SOL průměrně o 1,94 %, také asi 1,5násobek.
Tento násobek byl nejvýraznější v období od 17. srpna do 25. září. BTC vzrostl o 30,3 %, SOL o 60,7 %, tedy přesně dvojnásobek.
Od uzavření 4. října do současnosti BTC klesl z 86530 na 80578, tedy o 6,9 %, SOL z 121,6 na 101,91, tedy o 16,2 %. V tomto období SOL klesl více než průměrný násobek. Poměr SOL k BTC je 0,001265, nejnižší za těchto 59 dní byl 0,001178 dne 17. srpna, nejvyšší 0,001452 dne 25. září, nyní se blíží spodní hranici.
Lupa má polovinu poklesu i polovinu růstu, násobek je stejný. Ti, kdo drží SOL, považují za podmínku držení BTC denního zavíracího kurzu nad 80 000; pokud to udrží, zvětšený je právě ten růstový pohyb.$BTC Nechvátat se s nákupem na dně! 80 000 je poslední závoj hanby
Dnešní PPI nepomohlo, ani otevření amerického trhu nezachránilo situaci, sestupný trend stále tlačí dolů. Tato poslední korekce téměř prorazila hranici 80 000. Býci teď na této úrovni tvrdě drží.
PPI nepomohlo, americký trh nezachránil, co to znamená? Není to jen panika, ale trendová likvidace. Trh hlasuje nohama, negativní zprávy ještě nejsou zcela vstřebány. Klíčové je také zítřejší projev Worsha, pokud bude jeho tón jestřábí, hranice 80 000 pravděpodobně neudrží. Když k tomu dojde, prostor pod cenou se otevře a krvavé pozice pravděpodobně nezažijí výrazné oživení dřív než uprostřed volebního období.
Moje rada je jednoduchá: teď nebuďte zdarma na porážku. Na této úrovni nekupuji, důvod je jediný – příliš mnoho negativních faktorů, emoce nejsou vyčištěné, vstupovat je hazard, ne obchod.
Chcete nakoupit na dně? Počkejte na platné prolomení 80 000 a sledujte reakci trhu.
Chcete shortovat? Platné prolomení 80 000 je relativně jistá příležitost.
Chcete držet pozici? Zítra je pátek, projev Worsha je klíčový, o víkendu je nízká likvidita, držet pozici někde uprostřed může znamenat čekání až do pondělí a pochybnosti o smyslu.
U kontraktů platí jedno: čekat, když není trend. Šetřete náboje, nevstupujte bezhlavě jako oběť, pak už nebude ani na co brečet. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SPCX $BTC $SOL SPCX klesl z 225 dolarů na něco přes 100, nyní se právě vrátil na 176, ale znovu klesl na 144, celkem pokles o 36 %. Už se nepřesvědčujte pomocí „Starship, Mars, AI“. Tržní ocenění se přesunulo na AI a příjmy ze Starlinku, když AI kolísá, akcie klesá; FAA zahájila environmentální hodnocení, probíhají regulační šetření; 26. října se uvolní přibližně 7 % akcií, tlak na prodej je vysoký; ARK již snižuje podíly. Ještě krutější je pákový efekt: velryba s 3násobnou pákou má ztrátu 84 %, u 20násobné páky ztráty přesahují základní kapitál. Ocenění podle optimistického očekávání pro rok 2027 je stále téměř 19násobek tržeb, společnost stále vykazuje ztrátu. Instituce prodávají, vy kupujete? Pokud je jediným důvodem k nákupu „víra“, tak nekupujte. Prudký pokles není příležitost k nástupu, je to trh, který likviduje předraženou budoucnost. Nepřikupujte, abyste snížili průměrnou cenu, nejdřív se zeptejte: platí původní logika nákupu ještě? Pokud ne, zastavte ztrátu; nerozumíte, učte se. Žít je důležitější než víra.
#SPCX本周解禁3.19亿股，抛压能否被承接？ Aktuální situace po hodině a půl přechodu: kroupy ustávají, směr větru se nezměnil⛈️
Silná bouře v 8:30 přesně dorazila, aktuální situace: kroupy padaly, vítr foukal, obloha se ještě nevyjasnila. Předpovídal jsem, že BTC klesne pod 80 000, a opravdu se to stalo!
Nejprve účet za kroupy🧊. Během této hodiny bylo na celém trhu zlikvidováno 32,45 milionu, z toho 90 % na long pozicích. V BTC kontraktech bylo zlikvidováno 12,99 milionu, z toho long pozice tvořily 12,69 milionu; u ETH to bylo 3,08 milionu, u SOL 770 tisíc. Za posledních 24 hodin činí celkový účet 911 milionů, 170 tisíc lidí, 91,5 % z nich na long pozicích.
Dále směr větru💨. Na trzích tří hlavních kryptoměn peníze stále odtékají: čistý odtok BTC činí 166 milionů, SOL 14,2 milionu, ETH 8,49 milionu. I na spotovém trhu převládá tlak shortů. Déšť ještě neskončil, tak si deštník zatím neuklízejte.
Zajímavé je, že kroupy jsou čím dál menší. 32,45 milionu je výrazně méně než předchozích 4 hodin s 57,63 miliony a 12 hodin s 616 miliony – první vlna likvidací byla prakticky vyčerpána. Přesto jsou poplatky stále kladné, na burze OKX jsem viděl, že pozice ETH se dokonce zvýšily o 4,58 %, někdo tedy nakupuje na dně během kroup. Nepříjemné je, že právě tyto nákupy na dně jsou materiálem pro další vlnu kroup.
Varování tedy stále platí. Kroupy odezněly, ale směr větru se nezměnil, peníze stále odtékají. V 8:30 jsem říkal, že budu sledovat situaci zvenčí, názor se nemění: počkejte, až vítr ustane, a neberte si deštník během kroup.
Příště budu hlásit buď kroupy, nebo vyjasnění, podle toho, zda peníze začnou zpět proudit. Déšť je den, kdy se drží hosté, otázka je, zda se drží lidé, nebo peníze, to se ukáže✊.$PUMP otevřený short poblíž 0.0051, 12hodinový graf klesá z maxima 0.0067 bez přestávky v prodejním tlaku. Během dne pokles o více než 7 bodů, objem také značný, nákupní síla zcela nedostačující. Meme coin, jmenuje se PUMP, ale vůbec se nenafoukl, při poklesu nálady padá tvrději než altcoiny, prostě jdi s trendem a shortuj.
Teď kolem 0.00437, zisk v procentech přes 700 vypadá impozantně, ale jde o malou pozici s 50x pákou na zkoušku, ve skutečnosti jen pár drobných, sdílím screenshot jen pro pocit trhu. Předtím 0.004235 bylo právě dosažené minimum, v této oblasti je snadné, že se objeví profit-taking, trh také trochu zmenšuje objem a stabilizuje se.
S 50x nechci riskovat, Meme coin může kdykoli vystřelit zpět jako jehla, pravděpodobně si chci zisky vybrat. Rychle utéct je lepší než držet a doufat, nikdy neprodáš na nejnižší, ale stačí odejít před „pocitem, že přijde odraz“.Podnět, polovodiče opět výrazně korigovaly
S očekáváním dalšího zvýšení úrokových sazeb zlato dnes večer překvapivě moc nekleslo, dokonce vypadá trochu pevně, což je v ostrém kontrastu s prudkým propadem CPI včera večer
Po podrobnějším zkoumání se ukázalo, že to souvisí s poptávkou po bezpečných aktivech
1. Výnosy dlouhodobých amerických dluhopisů nedávno prudce klesly (10leté se blíží k poklesu o 5 procentních bodů), poptávka po dluhopisech je silná
2. Technologické akcie prudce klesly, sedm sester amerického trhu také čelí tlaku na ocenění
3. Kryptoprůmysl kolektivně klesá, téměř bez slušného odrazu
Takže skutečně existuje jen jedna možnost, část peněz unikajících z AI technologického sektoru šla do státních dluhopisů, druhá část do zlata
Ke dni vydání je cena spotového zlata přibližně 4150
Ale to je jen krátkodobý jev, zda je 4000 dnem dna a zda nyní nastane obrat, musí ukázat čas #CPI Po zveřejnění dat klesly Nasdaq a kryptoměny synchronně
Ve večerních hodinách pekingského času byla zveřejněna data CPI, Nasdaq a kryptoměnové aktiva klesly synchronně, výnosy amerických dluhopisů vzrostly. Obě třídy aktiv vykazují souběžné pohyby, což neznamená příčinnou souvislost, ale spíše synchronní kontrakci rizikového kapitálu pod jednotným očekáváním úrokových sazeb. Kapitál rotuje mezi americkými dluhopisy, akciemi a kryptoměnami: při růstu úrokových očekávání jsou volatilní aktiva nejdříve snižována, preference likvidity se přesouvá k pevně úročeným aktivům.
V této vlně trhu jsem utrpěl ztráty, mé mnohaleté úspory byly tímto znehodnoceny. Postrádal jsem vlastní oporu, byl jsem netrpělivý a snažil se změnit situaci obchodováním, což vedlo k nedostatečné disciplíně a špatnému provedení. Po zpětné analýze jsem pochopil, že problém byl v mém vlastním vnímání, nikoli na trhu. Abych si zajistil živobytí, přijal jsem krátkodobou manuální práci, nemám nikoho, kdo by mě podržel, dokonce i emocionální kolaps musím načasovat. Obchodování sice nepřineslo zisk, ale tato zkušenost je pro mě také přínosem, upravím svůj přístup a budu pokračovat dál.
Pokud by se v budoucnu prohlášení představitelů Fedu výrazně posunula směrem k uvolnění, tento sledovací model synchronizace přestane platit.
$SOL $BTC $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Když tyto údaje vyšly, myslím, že mnozí pocítili znepokojení.
Meziroční PPI v USA za září přímo dosáhlo 6,3 %, trh očekával jen 5,3 %, meziměsíčně 1,3 %, očekávání bylo 0,5 %. Stejně tak jádrový PPI překonal očekávání. Navíc předchozí CPI meziročně 3,7 % také překročil očekávání. Dva po sobě jdoucí inflační údaje jsou nad očekáváním, což znamená, že tlak na ceny rozhodně neustává.
Po zveřejnění dat opět vzrostla očekávání zvýšení úrokových sazeb během roku. Ale podívejte se na ty úředníky, pořád každý říká něco jiného. Daly říká, že zvýšení sazeb může být nutné, ale není naléhavé. Goolsbee říká, že je třeba ještě počkat na data. Jinými slovy, ani oni sami ještě nevědí, jak dál. Celý trh teď sleduje jednoho člověka, Walshe. Zítra dopoledne bude na výročním zasedání MMF diskutovat s prezidentem MMF, trh chce slyšet jeho postoj k dalšímu vývoji úrokových sazeb.
Jaký to má dopad?
Za prvé, krátkodobě to bude určitě pod tlakem. Inflace je vyšší, očekávání zvýšení sazeb roste, dolar a výnosy amerických dluhopisů půjdou nahoru, riziková aktiva budou trpět. Bitcoin dnes klesl o 1 %, to je ten důvod. Peníze mimo trh se teď vůbec neodvažují hýbat, všichni čekají na Walshe.
Za druhé, nesoustřeďte se jen na to, zda sazby porostou nebo ne. I kdyby nerostly, pokud inflace neklesne, dlouhodobé sazby nepůjdou dolů a náklady na kapitál zůstanou vysoké. Bitcoin potřebuje k průlomu čerstvou injekci, ne jen heslo „žádné zvýšení sazeb“. V této situaci je těžké se pohnout nahoru i dolů, je to spíš o vyčkávání.
Co si o tom myslíte? $BTC Klesá už tři dny, poplatky ale stále drží nad nulou: býci jsou tvrdohlaví, ale opatrní
Závěr na dnešní večer: tento třídenní pokles není panika, ale pomalé krájení masa tupým nožem.
BTC 80 548, za 24 hodin pokles o 2,38 %, nejnižší hodnota 80 228, už jen krok od 80 tisíc. ETH 2 354, pokles o 4,6 %, ztráta úrovně 2 400. SOL 101,93, hranice 100 je také ohrožena.
Ale poplatky mě překvapily: BTC 0,0038 %, ETH 0,0044 %, všechny těsně nad nulou, ani jednou nepřešly do záporných hodnot. Tři dny poklesu a úroky býků stále platí.
Jinými slovy jsou tvrdohlaví: nechtějí přiznat chybu, drží pozice; ale 0,0038 % je méně než polovina normální hodnoty 0,01 %, takže se opravdu neodvažují přikupovat. OI 30 800 BTC se nehýbe, nikdo není likvidován ani nekupuje na dně, všichni čekají na důvod.
A právě dnešní důvody jsou spíše negativní: ETF zaznamenal denní čistý odliv 261 milionů, Wash znovu chce jednat s Fedem o rámci komunikace, očekávání ohledně úrokových sazeb klesá, riziková aktiva jsou první na ráně.
Výhled: dnes večer až do rána sledujeme jednu úroveň, 80 228. Pokud klesne pod ni a poplatky se otočí do záporných hodnot, býci kapitulují, hranice 80 tisíc bude testována; pokud se udrží a poplatky vzrostou, očekáváme odraz na 81 600. Vyvrácení: pokud dnes večer BTC uzavře nad 82 200 a ETH se vrátí nad 2 450, tento negativní scénář padá, ráno přiznám chybu.
Hranici 80 tisíc, myslíte, že se udrží?#NetflixQ3AdsAndMargins Dnes, kdo obchoduje s pákou, odvrátí pozornost od ceny kryptoměny a podívá se na ropu. Mezinárodní agentura pro energii najednou oznámila úplné uvolnění 100 milionů barelů ropy, které dosud nebyly použity, a navíc urychlené uvolnění 20 milionů barelů nafty. Včetně březnového kola je celkový objem uvolnění přes 400 milionů barelů, což znamená, že nabídka na trhu je výrazně navýšena. Když cena ropy klesne, nejpřímějším efektem je uvolnění inflačních očekávání. Proč je to spojeno s $BTC? V posledních měsících trh překládal geopolitické konflikty a růst cen ropy jako „lepivou inflaci a nutnost dalšího zvyšování sazeb Fedem“, což drželo riziková aktiva pod tlakem. Nyní, když nabídka aktivně snižuje tlak, pokud se cena ropy udrží nebo půjde dolů, makroekonomické lano, které svírá kryptoměny, se uvolní o jeden stupeň. Samozřejmě je to pomalá proměnná, nečekejte, že se to dnes okamžitě projeví na trhu. Čemu věříte víc, že inflace skutečně ochladí, nebo že centrální banky budou dál tvrdohlavě zvyšovat sazby?USDC bylo za sedm dní vydáno za 8,6 miliardy dolarů, ale bylo zpětně odkoupeno více: 10,1 miliardy dolarů. Transparentní data Circle k 12. říjnu ukazují čisté snížení oběhu o 1,5 miliardy dolarů, zůstatek činí 72,7 miliardy dolarů. Toto jsou týdenní statistiky, ne denní odliv za dnešek.
Vydání znamená výměnu dolarů za nové USDC, zpětný odkup znamená vrácení mincí a výměnu zpět za dolary. Proto pouhé sledování „vydání“ 8,6 miliardy dolarů opomíjí větší opačný tok kapitálu. Celkové množství USDC dostupné pro on-chain platby, obchodování a půjčování se ve skutečnosti zmenšilo.
Pro platformy a uživatele závislé na oběhu USDC, pokud čistý zpětný odkup bude pokračovat a další kapitál nebude doplněn, může se dostupná likvidita zúžit. Tato tabulka však neuvádí, z kterých burz kapitál pochází, kam nakonec směřuje, ani neprokazuje, že držitelé prodali jiné kryptoměny.
Dále je třeba sledovat vydání a zpětný odkup společně, dále zůstatky na burzách, nabídku a poptávku půjček a cenové rozpětí při směně. Pouhé snížení nabídky nestačí k závěru, že veškerý kapitál ve stablecoinech odchází, a nelze to přímo převést na stejný objem prodeje mincí.
Zdroj a obrázky: originální stránka transparentnosti Circle, data k 12. 10.; kontrola k 15. 10. 22:07 pekingského času, částky jsou zaokrouhlené hodnoty z webu. Níže je vstup na spotový trh USDC/USDT.
https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/usdc-usdt $ETH Teď jsou všichni zaneprázdněni hádáním, kde je dno, ale instituce vůbec nejsou v panice. Prohlédl jsem si data z včerejšího ETF a viděl jsem velmi neobvyklý signál
Nejprve se podívejme na BTC, včera celkový čistý odliv 31,44 milionu, BlackRock prodal 13,34 milionu, Fidelity prodal 18,36 milionu. Den předtím právě přikoupili přes 20 milionů, a hned druhý den vše prodali, jednoduše řečeno instituce jen zkoušely vstoupit, jakmile přišly negativní zprávy o CPI, okamžitě ustoupily a čekají
Pak se podívejme na ETH, čistý odliv jen 51,9 tisíc, Grayscale a BlackRock mírně prodávali, prakticky se nehýbalo. Cena spadla na úroveň 2315, instituce ani nekupují na dně, ani neprodávají, všechny čekají na směr
Můj názor: instituce vůbec nepanikaří a neprodávají, trpělivě čekají na příležitost. Prodejní tlak na ETH a SOL už slábne, tento pokles je v podstatě likvidace dlouhých pozic. Poměr long/short u SOL je stále 2,68, dlouhé pozice ještě nejsou vyčištěny, řetězové výbuchy ještě neskončily
Momentálně stále nemám pozice, v takovém trhu je nákup na dně čistě o štěstí, počkám, až bude likvidace téměř dokončena a trh se skutečně stabilizuje, pak teprve budu jednat s $ETH
Zapište si klíčové podpůrné úrovně: BTC 80000 / 78000, ETH 2300 / 2200, SOL 100 / 95 $SNDK tahle vlna short pozic je nadoraz, 1378% zisku na papíře je za 75násobným chůdovým lanem. Makro situace s výnosy amerických dluhopisů stoupá, kryptoměnové ETF denně vykazují čistý odliv, hlavní trh je slabý a menší coiny nemají šanci. Jakmile přišla zpráva o sériové výrobě Longxin G5, logika monopolizace zahraničního úložiště začala kolísat, SanDisk klesá z vysokých úrovní a tento token na blockchainu klesá pomalu a nezastavitelně.
Na trhu se shortovalo z 1594 na 1301, všechny klouzavé průměry jsou v kříži, při zpětném odrazu na střední pásmo to zase padá dolů. Úroveň 1300 je klíčová, býci a medvědi tam zápasí, pokud ji prolomí, pod ní už není žádná podpora. Objem obchodů roste při poklesu a klesá při odrazu, typická struktura výprodeje. Velryby mají své plány, někteří nakupují, jiní prodávají.
Moje strategie je teď hodně přímá: uzavřel jsem většinu pozic a zajistil zisk, stop loss posunul na vstupní cenu. Zbytek pozic nechám běžet, pokud objemem vystoupáme zpět na 1594, prodám. Při 75násobném pákovém efektu raději méně vydělat, než být zasažen, jedna velká svíčka na nízké úrovni může vymazat půl měsíční zisk. $ZEC $BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Dnes ráno nevytrhávejte $BTC, které prolomilo osmdesát tisíc, nebo $ETH, které kleslo o pět procent, z kontextu. Podívejte se na tradiční trhy: Nasdaq otevřel s poklesem přes 1 %, AMD, Intel a Mywell klesly všechny o více než 5 %, Philadelphia Semiconductor za týden ztratila dva biliony, dokonce i SpaceX kleslo o 5 %. To není nějaký problém uvnitř kryptoměnového světa, ale celé rizikové aktivum prochází synchronním snižováním pákového efektu. V takové chvíli je pokles kryptoměn v podstatě způsoben tím, že jsou prodávány jako vysoce beta technologické akcie. Když to pochopíte, pochopíte také, proč pouhé sledování on-chain dat nebo peněžních toků selhává při určování směru: peníze jsou odtahovány z makroekonomické strany. Když motor ochoty riskovat zhasne, nečekejte, že nějaká kryptoměna zůstane nedotčena. $ETH je dnes nejslabší, protože je to ta noha s nejvyšším beta, která je první zasažena. Myslíte, že toto snižování pákového efektu už bylo dokončeno? BTC klesl pod 80000, 185 000 lidí bylo zlikvidováno za 9,82 miliardy, ale jeden údaj roste proti trendu.
Nejprve se podívejme na tento kontrast.
Za posledních 24 hodin došlo k čistému odlivu 3209 BTC z spotových ETF, 38915 ETH z ETF, za 7 dní celkem odliv 5250 BTC a 133537 ETH. SOL ETF ztrácí krev už 8 obchodních dní v řadě, ve středu odešlo dalších 1,3 milionu. BlackRock ETHA zaznamenal denní odliv 110 milionů, Fidelity FBTC odliv 153 milionů.
ETF utíkají.
Ale velcí držitelé na blockchainu nakupují. Celková pozice velkých držitelů Bitcoinu na blockchainu vzrostla na 3,03 milionu, měsíční růst je nejrychlejší od února tohoto roku. Cena klesá, velcí držitelé nakupují, tento rozpor trvá už nějakou dobu.
Podívejme se na strukturu likvidací. Za posledních 24 hodin bylo zlikvidováno 982 milionů dolarů, 185 000 lidí bylo vyčištěno, více než 90 % z toho jsou long pozice. To není instituce, která prodává, ale long leverage, který se sám sešlapává. Krátkodobá silná podpora BTC je na 81873, ETH na 2405, SOL mezi 100 dolary a 200denním klouzavým průměrem 97,95.
Myslím, že odliv z ETF je otázkou sentimentu, navýšení velkých držitelů je faktem. Největším nepřítelem trhu nyní nejsou instituce, ale leverage, který si long pozice nahromadily. Dokud nevyčistíme data o likvidacích, jít do long pozic znamená přidávat palivo ostatním.
BTC prolomil 80000, další úroveň je 78000. ETH pokud neudrží 2405, 2400 je jen papírová podpora. Jestli SOL udrží 100, rozhodne, jestli je to korekce nebo přechod do medvědího trhu.$DOGE perpetual, 50x short position opened at 0.08076 and closed at 0.07842, floating profit +144.87%. Actual drop about 2.89% (0.00234 points), profit entirely amplified by 50x leverage.
Currently 0.07842 is near short-term support, shorting here has very low cost-effectiveness, a slight rebound can easily trigger stop orders. Operationally, withdraw principal first, set stop-loss on base position and let it float.
If you haven't entered yet, don't rush, wait for a rebound near 0.08076 to confirm resistance before acting. 50x floating profit of 144% not secured carries very high risk, looks like doubling but can be given back anytime, secure profits, don't be greedy. $BTC $ETH Zatím to vypadá, že úroveň osmdesáti tisíc stále představuje významnou podporu, kterou sleduje mnoho lidí. Už dříve se také analyzovalo, že ve čtvrtém čtvrtletí pravděpodobně dojde k oscilaci mezi osmdesáti a devadesáti tisíci, přičemž oblast kolem osmdesáti až osmdesáti dvou tisíc může být vhodnou zónou pro akumulaci. Pokud se data CPI v budoucnu nezhorší, situace na Blízkém východě se trochu uklidní a odliv ETF se zastaví, cena má šanci nejprve odrazit zpět k úrovním kolem osmdesáti pěti až osmdesáti sedmi tisíc a otestovat tam odpor. Ale nečekejte hned nový vrchol — letošní maximum bylo kolem září, kdy se cena dostala přes devadesát šest tisíc, a stále je značný odstup od loňského říjnového maxima přes sto dvacet tisíc, tržní sentiment je zjevně mnohem opatrnější.Po zveřejnění CPI jsou data za září tvrdší, než si mnozí mysleli, a jádrová inflace se také otočila zpět. Mnoho lidí čekalo na "vyčerpání negativních zpráv" a chtělo nakoupit levně, ale trh ani nejevil známky odrazu, pokračoval přímo v pomalém poklesu.
Skutečný problém není, o kolik už Bitcoin klesl, ale že tento pokles ještě nekončí. Pokud bude hladina 80000 efektivně prolomena, tržní sentiment pravděpodobně ještě více zkolabuje, a pak bude záležet na tom, zda se podaří podržet úroveň kolem 76000.
Logika není složitá: inflace neklesá, takže snižování úrokových sazeb se musí dál odkládat, náklady na kapitál neklesají, a peníze mimo trh se neodváží riskovat. To je to, čeho se riziková aktiva nejvíce bojí – kohoutek se utahuje a nikdo nemůže skákat.
Proto zatím nekupuji na dně a nesnažím se hádat dno. Nejprve uvidím, jestli se udrží nad 80000, a pak jestli bude odraz s objemem. Dokud není signál zastavení poklesu, je důležitější držet ruce na uzdě než cokoli jiného, méně ztratit znamená vydělat.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Index polovodičů ve Philadelphii během sedmi obchodních dnů ztratil tržní hodnotu přes 20 bilionů dolarů, dnes ráno pokračují v poklesu lídři v oblasti pamětí jako Samsung a Hynix, všude je panika. Ale já se nikdy nesoustředím na náladu na trhu, ale na nabídku a poptávku. CEO Micron před pár dny uvedl, že mají zajištěné dlouhodobé objednávky za 150 miliard dolarů, v příštích dvou letech bude poptávka po pamětech ještě těsnější než letos; Samsung a Toshiba také snižují výrobu, aby udržely ceny. Ceny jsou sraženy náladou, ale fundamenty směřují k utahování, právě tento rozpor je místo, kde rád sázím. Při odrazu po silném propadu nesázím na nejnižší bod, ale na to, že nálada předběhla fundamenty. $BTC jde dolů spolu s rizikovými aktivy, ale u pamětí sleduji jiný časový rámec. Jak vy vidíte tento propad polovodičů, je to obrat trendu, nebo nesprávný propad?Вышедший сегодня огромный блок макроданных в США не несет позитива рынкам рисковых активов. Выделяем из данных самое важное и разбираем по очереди. КЛЮЧЕВОЕ - инфляция производителей в США резко ускорилась. Что с учетом вчерашних данных по потребительской инфляции - ухудшает ситуацию. При этом розничные продажи превысили прогнозы, но это слабое утешение. И вообще для ФРС это неприятная комбинация, которая усиливает аргументы в пользу дальнейшего повышения ставки. Всего сегодня опубликованы сразуŘetězové zásahy! PPI i maloobchodní tržby posilují, tržní logika se změnila!
Právě zveřejněný PPI přímo výrazně překonal očekávání!
Meziroční růst 6,3 %, vyšší než očekávaných 5,3 % a předchozích 5,4 %.
Meziměsíčně dokonce prudký nárůst o 1,3 %, téměř trojnásobek očekávání!
Klíčové je, že současně zveřejněná data o maloobchodních tržbách překvapila pozitivně.
To ukazuje, že odolnost americké spotřeby stále trvá, kupní síla stále podporuje ekonomiku.
Po zveřejnění těchto dat má Fed oporu pro pokračování v jestřábí politice.
Tento cyklus inflačního oživení je hlavně tažen cenami ropy.
Geopolitické riziko v Hormuzském průlivu zůstává nevyřešené, což znamená, že inflace v říjnu pravděpodobně překoná září.
Samozřejmě je třeba být objektivní:
I když krátkodobě není vidět recese, pracovní trh a některá spotřebitelská data už vykazují známky únavy, odolnost ekonomiky neznamená sílu.
CME dříve odhadovalo pravděpodobnost zvýšení sazeb až na 55 %, s tímto PPI je pravděpodobné další zvýšení až k 60 %.
Trh teď musí přehodnotit: přijde v prosinci další zvýšení sazeb?
Dále je třeba přehodnotit očekávání u zlata, Bitcoinu, amerických dluhopisů a dolaru.
Obchodníci, rozhodně nevsázejte podle starého scénáře snižování sazeb!
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH Dva silné údery inflace rozbily iluze o snižování sazeb.
① CPI udeřilo první: zářijová CPI meziročně 3,7 %, překonala očekávání 3,6 %, cena benzínu za měsíc vystřelila o 9,1 %, jádrová CPI 2,6 % také překonala očekávání. Pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu vzrostla přes noc z 22 % na téměř 50 %.
② PPI přidalo další ránu: zářijový PPI meziročně 6,3 %, meziměsíčně 1,3 %, obojí výrazně překonalo očekávání (5,3 %/0,5 %), nejprudší nárůst od konce roku 2022. Zvýšení cen v dodavatelském řetězci se začíná přenášet na koncové ceny, inflace se ukotvuje.
③ Bolest kryptoměn: Bitcoin klesl pod 81 000, krátce se dotkl 80 200; ETH prudce spadl o 6 % na přibližně 2350. Za 24 hodin došlo k likvidaci pozic téměř za 1 miliardu dolarů, devadesát procent z toho byly long pozice – ti, kdo šli na long, byli hromadně vymazáni jedním datovým impulzem. Spotové ETF zaznamenaly současný čistý odliv.
Zapamatujte si tento řetězec: inflace překonává očekávání → očekávání zvýšení sazeb roste → výnosy amerických dluhopisů rostou, dolar posiluje → kapitál opouští vysoce volatilní aktiva. Bitcoin už dávno není "digitálním zlatem" jako bezpečným přístavem, je to nejvíce pružný článek v globálním obchodování s úrokovými sazbami.
Skutečný soudní den je FOMC 27.-28. října. Zda se udrží hranice 80 000, je důležitější než jakýkoli růstový svícen. Držte se zpátky, nebuďte jedním z těch devadesáti procent. $BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 BTC opět prolomil nové minimum! Skutečné nebezpečí tohoto poklesu není v ceně, ale v tom, že globální kapitál přehodnocuje riziko.
Meziroční inflace v USA v září vzrostla na 3,7 %, což překonalo očekávání a znovu zvýšilo obavy z dalšího zvyšování sazeb ze strany Fedu. Jižní Korea zaznamenala prudký pokles akcií, globální technologické akcie jsou pod tlakem a kryptotrh se také nevyhnul.
Podle dřívější zprávy The Block dosáhl objem likvidací na kryptotrhu za 24 hodin přibližně 951 milionů USD, z toho dlouhé pozice činily asi 876 milionů USD. To ukazuje, že tato korekce není jen prodejem na spotovém trhu, ale doprovází ji výrazné vyčištění pákových pozic.
Momentálně sleduji dva klíčové signály: za prvé, zda BTC po prolomení předchozího minima rychle znovu získá zpět; za druhé, zda při stabilizaci ceny přestane otevřený zájem (OI) abnormálně klesat.
Pokud je odraz pouze růstem ceny bez objemu obchodů a podpory kapitálu, krátkodobá oprava může být jen odrazem v rámci klesajícího trendu.
Skutečně důležité není hádat nejnižší bod, ale kdy trh přestane neustále dosahovat nových minim.
#BTC #Bitcoin #加密货币Psaní
$CORE Snížení oběhu o 81 milionů tokenů pravděpodobně souvisí s nadbytečnými tokeny spálenými během hard forku na začátku září, podle veřejně dostupných informací. Datové platformy mohly tuto úpravu do svých statistik začlenit až nedávno, nikoli jako nový spalovací zásah týmu v říjnu.
Ujasněte načasování a nejistotu
Zkraťte tento příspěvek
Použijte opatrnější tržní tón #DailyOrbit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC si udržuje plán kapitálových výdajů na rok 2026 ve výši 60-64 miliard USD, přičemž kapitálové investice za tento kvartál dosáhly 13,8 miliardy USD, což znamená, že kapitálové výdaje za čtvrtý kvartál vzrostou meziročně o 67 % až 103 % na 19,3-23,4 miliardy USD, aby plně vyhověly poptávce po kapacitě v důsledku explozivního růstu výpočetního výkonu AI. Společnost zároveň zvýšila prognózu růstu celkových příjmů pro rok 2026 na 44 %, což překračuje předchozí očekávání „mírně nad 40 %“, a pro čtvrtý kvartál očekává příjmy ve výši 52,3-54,3 miliardy USD, což je výrazně lepší než konsenzuální tržní očekávání 51 miliard USD, s meziročním růstem přesahujícím 55 %.
Avšak očekávané klíčové provozní pokyny pro rok 2027 nebyly v této finanční zprávě jasně uvedeny, a optimistický signál, který instituce obecně očekávaly – „celoroční růst příjmů přes 40 % a kapitálové výdaje ve výši 85 miliard USD“ – se neuskutečnil, což do určité míry zklamalo kapitálový trh. To zároveň odráží průmyslovou povahu TSMC jako „řetězového lídra“ v průmyslovém řetězci: společnost se nesnaží „malovat obrázky“ kapitálovému trhu prostřednictvím nadměrných očekávání, ale rozhoduje se na základě skutečných objednávek a tempa rozšiřování výroby, přičemž alokuje kapacitu pokročilého balení CoWoS prostřednictvím kvót, místo aby agresivně zvyšovala ceny a narušovala průmyslový řetězec, čímž udržuje celkovou stabilitu globálního dodavatelského řetězce výpočetního výkonu AI.Čím klidnější je trh, tím více to znamená, že kapitál čeká na dnešní odpověď.
Aktuálně jsou volatility BTC, ETH a OKB nízké, trh nespěchá s volbou směru.
Klíčovou proměnnou není svíčkový graf, ale makroekonomické faktory.
Cena ropy stále kolísá na vysokých úrovních, inflační tlak zcela neustoupil.
Trh obecně očekává, že meziroční CPI za září bude kolem 3,6 %.
Skutečně důležité však není samotné CPI, ale zda jádrová inflace bude pokračovat v ochlazování.
Pokud jádrová inflace zůstane odolná, trh může znovu zvýšit očekávání zvýšení sazeb v prosinci, což by krátkodobě mohlo opět zatížit riziková aktiva. Důležité jsou dvě data: pokud meziměsíční jádrové CPI přesáhne 0,3 % a meziroční hodnota bude nadále růst, očekávání snížení sazeb bude zcela zmařeno; naopak pokud jádrová inflace poleví, zlepšení sentimentu podpoří návrat kapitálu.
$BTC nyní spíše čeká na potvrzení makroekonomických podmínek, průlom vyžaduje podporu kapitálu. Včera večer ETF na spot stále zaznamenalo čistý příliv 176 milionů USD, což ukazuje, že institucionální nákupy nezmizely, ale pokud cena klesne pod průměrné náklady držení ETF investorů, může to vyvolat dodatečný tlak na odprodej.
$ETH je citlivější na kapitálové toky, pokud se zvýší očekávání růstu sazeb, tlak může být výraznější. Spotové ETF na Ethereum zaznamenalo několik dní po sobě čistý odliv, v kombinaci se strukturálním tlakem na BTC je pravděpodobné, že před dnešními daty dojde k větší volatilitě, a riziko jednostranného nákupu je značné.
Pokud bude dnešní CPI skutečně negativní, průlom ETH pod 2400 může spustit další kolo vyrovnání pozic, naopak pokud data ukážou ochlazení, BTC a ETH by mohly zažít vlnu zlepšení sentimentu. Skutečný propad nastal až týden po volbách
6. listopadu 2018 se $BTC kolem 6400 téměř nehýbal.
Skutečný pokles přišel týden po volbách, z 6400 na 5544.
Jak se toto číslo počítá:
Od volebního dne při 6400 k minimu 3201, pokles asi o 45,5 %.
Nepokleslo to v den voleb, ale v následujícím měsíci po volbách.
V čem je tentokrát rozdíl:
Nyní drží spotové ETF a veřejně obchodované společnosti dohromady přes 2,57 milionu $BTC.
V roce 2018 byl trh téměř celý tvořen drobnými investory a pákou, nyní dno drží instituce.
Ale politika je jiná věc.
Tvrdí zákonodárci vůči kryptu mohou převzít kontrolu nad Výborem pro finanční služby.
Tato nejistota je důležitější než situace na trhu v den voleb.
Historie se nebude přesně opakovat, ale bude mít stejný rým.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC Dnes večer v 20:30 exploduje pět blesků najednou, $BTC drží dech na prahu 80 000
Bratři, pojďme si nejdřív říct, jaká je teď situace.
Aktuální cena $BTC je kolem 81 000 USD, za 24 hodin klesl o 3 %, Ethereum je na tom ještě hůř, kleslo přes 5,5 %, cena kolem 2362 USD. Po celém internetu za 24 hodin likvidováno 185 000 účtů, likvidace za 982 milionů USD, přes 90 % jsou long pozice, které byly sebrány. Když to píšu, $BTC před hodinou zasáhl dno na 80 230 USD, pak se sotva vzpamatoval. Upřímně, long pozice na této úrovni už trh pořádně oloupal.
Proč to klesá takhle?
Včera večer už CPI explodovalo. Meziroční CPI za září 3,7 %, jádrové CPI meziměsíčně 0,3 %, meziročně 2,6 %, vše výrazně nad očekáváním. Cena benzínu za měsíc vyskočila o 9,1 %, bydlení a doprava, tyto klíčové položky také rostou, tržní představa, že „energetický šok je jednorázový a jádrová inflace přirozeně klesne“, byla touto sadou dat přímo vyvrácena.
Výsledek: pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedem v říjnu po zveřejnění CPI vzrostla z 20 % na 53,7 %. I když později na Polymarketu sázky na ponechání sazeb beze změny vzrostly zpět na 79 %, očekávání jestřábí rétoriky už nelze potlačit, trh sází na to, zda Fed v říjnu zasáhne.
S&P 500 klesl o 1,1 %, Nasdaq o 1,9 %, jedna z nejhorších dnů na americkém trhu od července. Riziková aktiva jsou pod tlakem, kryptoměny nejsou v tom samy.
Teď k dnešnímu večeru v 20:30, pět dat vyjde najednou, každé horší než předchozí:
① Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti (předchozí 197 000, očekávání 200 000)
Nad 200 000 → slabší zaměstnanost → podpora očekávání snížení sazeb → pozitivní pro kryptoměny. Pod 200 000 → silný trh práce → Fed nemá důvod polevit → negativní. Toto číslo je nejvíce nepředvídatelné, předchozí hodnota už byla nízká, pokud bude pod očekáváním, BTC pravděpodobně neudrží hranici 80 000.
② Meziměsíční maloobchodní tržby za září (předchozí 1,10 %, očekávání 0,30 %)
Předchozí 1,1 % je vysoká základna, trh očekává výrazné ochlazení. Ale pozor: pokud bude hodnota nad 0,5 %, znamená to, že spotřebitelská odolnost je mnohem vyšší než očekávání, návrat narativu přehřáté ekonomiky, očekávání zvýšení sazeb se zvýší, kryptoměny pod tlakem. Pokud pod 0,3 %, spotřeba slabá → obavy z recese rostou → očekávání snížení sazeb sílí → pozitivní pro kryptoměny. Není to jen „nad očekávání negativní, pod očekávání pozitivní“, klíč je, jak trh interpretuje míru ochlazení – příliš malé ochlazení je skrytě negativní, příliš velké vyvolává strach z recese.
③ Meziroční PPI (předchozí 5,40 %, očekávání 5,3 %)
PPI je předzvěst CPI. CPI už explodovalo, pokud PPI bude nad 5,3 %, znamená to, že tlak inflace v dodavatelském řetězci neklesá, což posílí narativ „inflace neklesá“. Pro $BTC je to přímý zásah.
④ Meziměsíční PPI (předchozí 0,40 %, očekávání 0,50 %) – tohle je největší bomba večera
Meziměsíční očekávání je vyšší než minulý měsíc, což znamená, že trh už předpokládá zrychlení inflace v dodavatelském řetězci. Pokud bude hodnota ≥ 0,5 %, v kombinaci s včerejším překvapením CPI, trh okamžitě posune scénář „Fed musí pokračovat ve zvyšování sazeb“ do popředí, tlak $BTC na průlom 80 000 bude silnější než včera večer. Toto číslo má větší dopad než všechna předchozí čtyři dohromady.
⑤ Index výrobní aktivity Fedu v New Yorku (předchozí 7,6, očekávání 10,25)
Regionální výrobní aktivita. Očekávání je výrazně vyšší než předchozí hodnota, pokud skutečně dosáhne 10,25 a více, znamená to, že ekonomika je stále silná, což je negativní pro očekávání snížení sazeb. Nižší hodnota by znamenala opak.
Pojďme k financím – tady je zajímavý rozpor.
ETF odtékají, ale velryby nakupují. $BTC spot ETF včera zaznamenalo čistý odliv 261 milionů USD, Fidelity FBTC vedlo s odlivem 153 milionů USD za den. Ale data z blockchainu ukazují, že velcí držitelé zvýšili své celkové držení $BTC na 3,03 milionu mincí. ETF odcházejí, velryby sbírají – tento rozpor se v historii často objevuje poblíž fází dna, ale neznamená okamžitý obrat.
Co se týče sazeb za financování, sazba za perpetual kontrakty $BTC je sice kladná, ale velmi nízká, jen 0,0015 % za 8 hodin. Poměr long/short stále nakloněn na long (63,9 % long), což znamená, že tržní sentiment ještě není úplně pesimistický, long pozice jsou stále přeplněné. To znamená, že pokud data dnes večer opět zklamou, palivo pro likvidace je stále dost.
Jak na to technicky?
Úroveň 81 000 USD, $BTC už třikrát testoval tuto podporu 9., 12. a 15. října. Opakované testování stejné podpory může znamenat buď budování dna, nebo přípravu na průlom. Analytik Murphy říká, že kolísající pozice se postupně vyčistí. Ale analytik Bitget Lewis Huang varuje, že pokud bude krátkodobá podpora na 81 300 USD prolomena a pokles bude pokračovat, riziko dalšího propadu se zvýší. Arthur Hayes je naopak klidný, veřejně říká, že je býčí na $BTC a $ETH, protože „nakonec přijde záchrana za biliony dolarů“. No, to je logika hodná Hayese.
Jak dnes večer reagovat?
Pokud data budou celkově jestřábí (PPI ≥ 0,5 %, maloobchod ≥ 0,5 %, žádosti < 200 000): $BTC pravděpodobně otestuje kulatou hranici 80 000, pokud ji prolomí, zaměří se na oblast likvidací kolem 78 000. Nechte si čas na nákup.
Pokud data budou celkově holubičí (PPI < 0,5 %, maloobchod < 0,3 %, žádosti > 200 000): podpora kolem 81 000 bude potvrzena, první cíl odrazu je 83 000–84 000, ale odpor na 88 000 bude těžké krátkodobě překonat.
Pokud data budou smíšená (nejpravděpodobnější scénář): trh nejdřív provede falešné průrazy a vyčistí páky, pak se vrátí do konsolidace. Takové období je nejhorší, ale také nejběžnější. Ovládejte své ruce, to je nejdůležitější.
Upřímně: 185 000 likvidací, 982 milionů USD vymazáno, trh právě prošel krvavou deleveragingovou fází. Pokud dnes večer přijde další negativní data, jestli 80 000 vydrží, je nejisté. Ale na druhou stranu, překvapení CPI už trh částečně vstřebal, pokud dnes PPI nebude horší než očekávání, může přijít odraz „po negativním už nic horšího není“.
Každopádně dnes večer v 20:30 kontrolujte pozice, nehazardujte s pákou na data, přežít je to nejdůležitější.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ „Falešný lesk“ a „skutečné zlato“ akcií na blockchainu
SEC otevřela podmíněnou zkušební cestu pro tokenizované akcie, $UNI na to reagovalo výrazným růstem. Ale důležitější než cena tokenu je fakt, že tradiční akcie se snaží proniknout do blockchainového obchodního systému.
Regulace neznamená automaticky realizaci obchodu. Tokenizované akcie musí splňovat práva držitelů, obchodní místa a zveřejňování informací, není to jen o vydání tokenu, který by představoval akcii Applu nebo Nvidie. Pro DeFi to může být nový trh; pro běžné obchodníky je však největší past brát pokrok v politice přímo jako příjem projektu.
Mezi politickými prohlášeními a skutečnými příjmy stojí dodržování předpisů aktiv, vzdělávání uživatelů a budování likvidity. Jak daleko tato cesta povede, závisí na existenci skutečných aktiv, skutečných uživatelů a skutečných obchodů. Po odeznění zájmu je jediným ukazatelem, kolik reálného objemu obchodů na blockchainu zůstane.
#SEC代币化股票创新豁免落地，UNI盘中涨超21%
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Finanční situace: největší rozpor
ETF prodávají, velryby kupují.
Spotový ETF na Bitcoin zaznamenal za posledních 6 obchodních dnů kumulativní čistý odliv přibližně 859 milionů USD, přičemž jen 14. října došlo k odlivu 150,5 milionu USD za jeden den. Data CryptoQuant však ukazují, že držení velryb na řetězci vzrostlo na 3,03 milionu BTC, což je nejrychlejší měsíční růst od února tohoto roku. Statistiky ETF a velryb se liší, ale směrný rozpor je skutečný.
Další varovný signál: jedna velryba/instituce za poslední 4 dny prodala celkem 1 312,1 BTC (přibližně 109 milionů USD) a veškeré prostředky přesunula do nákupu 43 275 ETH. Kapitál se přesouvá z BTC do ETH. $BTC $ETH $SOL #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Právě jsem se podíval na trh, sakra, BTC přímo prolomil 80000, ETH kleslo na přibližně 2300, OKB, DOGE, SOL všechny padají, dokonce i akciové tokeny SNDK a MU klesají.
Za posledních 24 hodin bylo likvidováno 185 000 lidí, celková částka 982 milionů dolarů, více než 90 % z toho jsou long pozice. Den, kdy byli býci krutě zasaženi.
Proč všechno padá?
Kořen je v zářijových datech CPI USA z minulého večera. Meziroční růst 3,7 %, což je nad očekáváním 3,6 %, jádrové CPI také překročilo očekávání. Jakmile data vyšla, sázky trhu na říjnové zvýšení sazeb Fedu okamžitě vystřelily na téměř 50 %. I když pak klesly, očekávání „vyšších sazeb déle“ se znovu rozhořela.
Americké akcie nejprve spadly. Nasdaq klesl téměř o 2 %, evropské polovodičové akcie prudce padaly, ASML klesl o více než 5 %, SK Hynix o více než 7 %. Korejský index KOSPI spadl o 8 %, což přímo vyvolalo přerušení obchodování.
Kryptotrh byl také masivně prodáván, ale má svůj vlastní akcelerátor.
Likvidace na Ethereum kontraktech dosáhla 286 milionů dolarů, na Bitcoinu 197 milionů, vše long pozice. Dříve nahromaděné long páky kolem 80000-82000 byly jednou jehlou přímo spuštěny, řetězové likvidace pak tlačily cenu ještě níže.
Momentálně nemám žádné pozice, není to proto, že bych byl medvěd, ale protože vím, že takový makro řízený pokles je nejhloupější stříhat na nejnižším bodě.
Pojďme si popovídat v komentářích, byli jste v této vlně zasaženi, nebo jste se vyhnuli?
Výše uvedené jsou data z on-chain, nejsou obchodním doporučením.
$BTC $ETH $BTC Americký CPI a PPI překonaly očekávání, může letos dojít k dalšímu zvýšení sazeb
CPI a PPI výrazně překonaly tržní očekávání, což znamená, že oživení inflace narušilo předchozí optimistické předpovědi trhu o postupném poklesu inflace. Možnost dalšího zvýšení sazeb Fedem během roku se znovu zvýšila. Toto kolo oživení inflace je primárně taženo cenami energií, ale zároveň se zvyšuje i jádrový CPI, což ukazuje, že setrvačnost inflace ve službách nezmizela a tlak na zvyšování cen v produkčním řetězci se postupně přenáší na spotřebitele. To přesně zasahuje největší riziko, kterého se Fed obává: zafixování inflace. Nicméně rozhodnutí o zvýšení sazeb nebude založeno pouze na dvou měsíčních datech. V září právě proběhlo zvýšení sazeb a politika má zpožděný efekt, Fed musí sledovat trvalý dopad předchozího utažení na zaměstnanost a poptávku. Současná data o zaměstnanosti již vykazují známky oslabení, a pokud by Fed agresivně pokračoval ve zvyšování sazeb, zvýšilo by to riziko recese, proto je pravděpodobnost okamžitého říjnového zvýšení stále omezená a pozornost se více soustředí na prosincové zasedání. Dále bude záležet na tom, zda říjnová data o inflaci a zaměstnanosti budou nadále silná; pokud inflace zůstane vysoká, je pravděpodobné druhé zvýšení sazeb v tomto roce; pokud zaměstnanost rychle poklesne a ceny ropy klesnou, Fed pravděpodobně zvolí pauzu a udrží vysoké sazby v režimu pozorování. Pro různé druhy aktiv znamená překročení očekávání inflace opětovné zvýšení dlouhodobých výnosů amerických dluhopisů, což potlačí ocenění růstových akcií a kryptoměn. Trh je nyní v rychlé fázi přehodnocování, volatilita trhu se výrazně zvýší, není vhodné jednoduše spekulovat na jednosměrný směr, je třeba průběžně sledovat další ekonomická data a vyjádření úředníků. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ CPI tato data nejsou jen strašidelná, ale přímo převracející stůl. Celková i jádrová inflace letí nahoru, scénář Fedu jako „dočasného pracovníka v energetice“ už nefunguje, trh, který vsadil na „odpočinek v říjnu“, byl také kopnut do vzduchu.📉
$BTC: Jakmile data vyšla, 82 000 bylo prolomeno, 80 000 se změnilo z pevného dna na pevný strop. ETF peníze dál mizí, při utažení makra kupci couvají; starší hráči na řetězci nakupují, ale nemohou odolat tlaku futures medvědů. Pokud 80 000 padne, uvidíme 78 000.😬
$ETH: Dnes večer nejhůř, prolomeno kolem 2400. Je to nejvíc křehké, ETF ztrácí, výnosy z stakingu nestačí na americké dluhopisy, instituce nekupují. Když Bitcoin slábne, on rovnou padá na kolena. V krátkodobém horizontu nečekejte samostatné posílení.😵
$XAUT: Zlato také padá, spotové zlato kleslo téměř o 2 %. Jádrová inflace zvyšuje reálné úrokové sazby, dolar a výnosy amerických dluhopisů jsou na vrcholu, bezúročné zlato může jen dostávat rány.🥶
Názor: Nevsázejte na data, ale na zhroucení důvěry ve Fed. První svíčku nechte být, počkejte, až emoce odezní, a pak jednejte.🧠#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 PPI explodoval: meziroční růst v září o 1,3 %, největší měsíční nárůst od března 2022; meziroční růst 6,3 %, výrazně nad očekáváním 5,3 %. Benzín za měsíc zdražil o 20,3 %, energie přispěly osmdesáti procenty k růstu. CPI 3,7 % + PPI 6,3 % oba nad očekáváním — na zasedání 27.-28. října se opět otevře téma zvyšování sazeb. Je jen otázkou času, kdy se tlak PPI přenese na CPI, BTC si právě oddechl nad hranicí 80 000, ale skutečná zkouška teprve přijde.V momentě, kdy se objeví velká býčí svíčka, je v chatu zároveň ticho i hluk. Všimli jste si, že čím víc cena roste, tím méně lidí si troufá přiznat, že zmeškali příležitost? Včera večer jsem viděl screenshot pozice jednoho borce, BTC s 40násobnou pákou na plnou pozici, průměrná cena něco přes 80 000, zisk na papíře přes milion U. ETH s 25násobnou pákou, přes 30 000 mincí, vydělal přes 5 milionů. HYPE s 10násobnou pákou, 86 000 mincí, náklady 92, zisk na papíře 230 000. Čistá hodnota účtu přes 6,6 milionu, čísla vypadají jako upravená v Photoshopu. Ale co jsem sledoval dlouho, byla ta malá poznámka dole: kumulované náklady na financování přes 900 000 U. To je ta pravá zajímavost příběhu. Zisk na papíře je jen číslo, ale náklady na financování jsou skutečné peníze. Každé ráno první věc není sledovat trh, ale platit burze nájem. Čím déle trh stagnuje, tím víc tyto náklady připomínají přesýpací hodiny, pomalu ubývají. Co se na trhu obchoduje? Ne směr, ale trpělivost. Logika býků je jasná: BTC drží nad 80 000, ETH udržuje klíčové pásmo, spekulativní kapitál je ochoten platit prémii za vysoce rizikové aktiva, HYPE jako nová narace stále přitahuje pozornost. Dokud cena neklesne pod likvidační úroveň, tato pozice je tiskárnou peněz. Ale riziko je ukryto na dvou místech. Za prvé, 40násobná páka na plnou pozici znamená téměř nulovou toleranci k chybám, pád BTC na 52 000 znamená ztrátu všeho. Za druhé, poplatky jsou trvalou negativní zpětnou vazbou, čím déle trh stagnuje, tím víc se zisk na papíře ztenčuje. Jakmile se trh změní z jednoho směru na konsolidaci, první, co se zhroutí, není cena, ale psychika. Více mě zajímá psychologie davu. Teď je všude plno ukazování pozic, zisků a víry, vyčerpání z narace a FOMO existují současně. TakovýVčera večer jádro CPI překonalo očekávání, dnes večer PPI opět explodovalo! Velký Bitcoin $BTC a druhý Ethereum $ETH jsou opět pod tlakem medvědů. Americký PPI za září meziměsíčně +1,3 %, meziročně +6,3 %, po vyloučení potravin a energií stále roste o 0,7 %, tlak na výrobní ceny je skutečně značný. Maloobchodní prodeje sice meziměsíčně vzrostly o 0,8 %, ale kontrolní skupina bez benzínu a podobných položek vzrostla jen o 0,1 %, spotřeba tedy není tak silná, jak se na první pohled zdá. Energie je hlavní příčinou, ale tlak na růst cen nekončí u ropy. CPI a PPI za sebou překonávají očekávání, což ukazuje, že inflační tlak v USA je tvrdohlavější, než si trh myslí. Data CME ukazují, že pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu vzrostla jen zhruba z 33,2 % na 33,8 %, pravděpodobnost alespoň jednoho zvýšení sazeb do konce roku vzrostla na 66 %. Současně dolar, výnosy 10letých amerických dluhopisů a cena ropy Brent během dne klesly, což není dobrá zpráva pro odraz Bitcoinu a Etherea. Proto jsem stále spíše medvědí na Bitcoin i Ethereum, u Etherea jsem obzvlášť opatrný, tuto oblast podpory považuji za pravděpodobně mezi 79 500 a 80 300.#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Zde je třeba rozlišovat: krátkodobý čistý odliv ≠ dlouhodobý pesimismus institucí vůči BTC, jde spíše o taktické snižování pozic kvůli makroekonomickému prostředí, nikoli o masivní likvidaci dlouhodobých zásob. Velikost ETF zůstává stále velká, jen nové nákupy jsou momentálně slabší než výběry, což znamená ztrátu předchozí stabilní podpory mimo burzu, a proto bude oživení trhu více záviset na podpoře na burze a dlouhodobých držitelích na blockchainu.
Odliv kapitálu je pro trh spíše negativním signálem. Bez trvalých nákupů ETF, které by držely cenu, bude trvání oživení omezené, a pokud trh oslabí, volatilita se může ještě zvýšit. Je však třeba sledovat, že odliv může být i fází vyčištění; pokud po sérii odlivů začne objem výběrů postupně klesat, je to předběžný signál návratu nákupní aktivity.
Zda dojde k oživení, závisí na třech klíčových bodech:
1. Zda se inflace v dalších datech sníží, zda se obnoví očekávání snižování úrokových sazeb a zda se dlouhodobé výnosy amerických dluhopisů otočí;
2. Struktura odlivu: zda jde o velké výběry vedoucích fondů, nebo o rozptýlené prodeje menších fondů;
3. Zda se znovu objeví velký denní čistý příliv, který by vytvořil trend trvalých nákupů.
Pokud se makroekonomická očekávání ohledně úrokových sazeb výrazně nezlepší, bude krátkodobě obtížné rychle se vrátit k trvalému čistému přílivu kapitálu. Pokud bude pokračovat velký odliv, znamená to trvalý pokles ochoty institucí riskovat a bude to dál brzdit prostor pro růst BTC; pokud se výběry postupně omezí a přidají se pozitivní katalyzátory, může to vést k návratu nákupní aktivity. $ETH $BTC $SOL #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
U této akcie $UNI musím říct jednu věc.
19. října bude uvedena na CME futures. Zbývá jen 5 dní.
Zní to, jako by instituce dostaly další seriózní kanál, jak ji koupit, což je docela pěkné. Ale zkušení investoři při slově „uvést na trh“ reagují automaticky — kdy vlastně začalo tohle rally? Podívejte se zpět, ta dlouhá trendová linie držela pět let, všechny předchozí vrcholy býčích trhů byly na ní, a nedávno byla prolomena. Moje první reakce byla, že je to býčí signál. Druhá reakce byla, že ten, kdo tu linii prolomil, čekal právě na takovou zprávu.
Teď je cena 6,87, už hodně klesla z té úrovně, za 7 dní skoro o 10 %. Je to trochu takové — pozitivní zpráva přišla dřív, prodejci teď vyklízí pozice.
Neříkám, že 19. den to musí nutně spadnout, ale historie ukazuje, že když velká pozitivní zpráva přijde a objem nestačí, osm z deseti případů se cena otočí zpět. $UNI #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ZEC klesl téměř o 10 %, datum upgradu hlavní sítě 5. listopadu ještě není definitivně potvrzeno.
K 21:45 pekingského času je cena na OKX přibližně 1100 USD, 24hodiný objem obchodů kolem 62,83 milionu USD, denní minimum 1073,76 USD. Nadace Zcash uvedla, že NU7 byl aktivován na testnetu 4. října. Komunitní časový plán uvádí 20. říjen jako den konečného rozhodnutí o hlavní síti, kdy se rozhodne, zda aktivovat a nastavit výšku bloku.
Můj názor je, že považovat 5. listopad za jistý katalyzátor znamená podcenit riziko odkladu. Plánovaný 25sekundový blok již běží na testnetu, hlavní síť se však teprve rozhoduje. Dnešní pokles nelze samostatně považovat za důkaz problémů s upgradem.
Více se soustředím na rozhodnutí 20. října. Pokud bude výška hlavní sítě zveřejněna podle plánu, cíl 5. listopadu bude jistější; pokud bude rozhodnuto o odkladu, očekávání založená na tomto datu bude třeba přehodnotit.
$ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Myslím, že to nepřekročí $OKB pro osvětu, navýšení není založeno na oficiálním oznámení, věřte nebo ne, podívejte se, jestli má smlouva oprávnění mint. U OKB v této vlně byla funkce mint přímo odstraněna, celkový počet je pevně stanoven na 21 milionů, na blockchainu lze ověřit adresu černé díry, není to „slibujeme, že nebudeme navýšovat“, ale „v kódu tato funkce není“.V okamžiku, kdy jsem se probudil, nebyla mou první reakcí radost, ale spíše trochu strachu. Měl jsem otevřenou krátkou pozici, ale slabiny trhu se ukázaly příliš zřetelně. Nezaznamenal jsi, že v tomto poklesu nejvíce trpí vlastně ne BTC? Včera jsem prodal ETH na 2533,85, teď je na 2421; SOL jsem prodal na 108,58, aktuální cena je 104,21. Pozice nebyla velká, ale ten pocit „konečně stát na správné straně“ byl opravdu příjemný. Co mě ale skutečně zajímá, je, proč se tento sentiment tak rychle změnil. Nejprve se podívejme na spouštěč. Americká inflace CPI za září meziročně 3,7 %, což je více než očekávaných 3,6 %, jádrová inflace je také vyšší. Jakmile data vyšla, výnosy amerických dluhopisů začaly růst a trh okamžitě začal mít obavy, že úrokové sazby zůstanou vysoké déle. Pro kryptoměny to není jen jeden negativní faktor, ale znamená to, že se riziková averze opět zvýšila. Dříve byli lidé ochotni připlácet za altcoiny a růstové příběhy, teď se nejdřív ptají: Je peněz stále draho? - Signál sentimentu: BTC krátce vystoupil nad 84000, po CPI klesl zpět pod 82000, neúspěšný pokus o růst je pro náladu horší než samotný pokles. - Signál sektoru: ETH a SOL klesají plynuleji, což ukazuje, že kapitál nevybírá konkrétní mince, ale spíše snižuje expozici. - Signál rizika: Odraz byl rychle prodán, což znamená slabou ochotu nakupovat na vrcholu, tlak na pasivní snižování pozic s pákou stále trvá. - Signál momenta: Medvědí rytmus převládá, ale není to potvrzení trendu, spíše krátké okno řízené sentimentem. Já to vidím tak, že trh obchoduje „posun v očekávání snížení sazeb“, ne „zhoršení základů krypta“. To je velký rozdíl. První z nich stlačuje ocenění a