Orbit Post Sitemap
🔥تحليل السوق｜تراجع حاد في الأسهم الكورية، قطاع التخزين تحت الضغط، توقعات افتتاح سوق الأسهم الأمريكية الليلة
معلومات أساسية في الصورة: مؤشر KOSPI الكوري هبط بأكثر من 6% خلال الجلسة، مما أدى إلى تفعيل آلية إيقاف البيع الآلي Sidecar؛ سهم SK Hynix هبط بأكثر من 8%، وسهم Samsung Electronics انخفض بنحو 7%، مما أثر سلبًا على مؤشر Nikkei 225 الذي هبط بأكثر من 3%، وأسهم شرائح الذاكرة في اليابان وكوريا الجنوبية شهدت ضعفًا جماعيًا. $SNDK $MU
✅منطق الحدث
السبب الرئيسي للتراجع الحالي في الأسهم الكورية هو قطاع شرائح الذاكرة، حيث يخشى السوق من تأثير اختراق تقني لشركة ChangXin Memory على العرض طويل الأمد، بالإضافة إلى اضطرابات بسبب التضخم وتوقعات أسعار الفائدة، مما دفع المستثمرين إلى بيع مكثف لأسهم شرائح الذاكرة. تراجع سهمي Samsung وSK Hynix، وهما أكبر شركتين عالميًا في DRAM، سيؤثر مباشرة على معنويات أسهم التخزين الأمريكية (Micron MU وSanDisk SNDK).
📊توقعات افتتاح سوق الأسهم الأمريكية الليلة
1. المزاج قبل الافتتاح: من المرجح أن يفتح قطاع التخزين منخفضًا وتحت ضغط. تراجع كبير في عمالقة التخزين في اليابان وكوريا الجنوبية يسبب تأثير سلبي على المعنويات، مما قد يؤثر على افتتاح أسهم Micron وSanDisk. لكن يجب التمييز: هذا تأثير سلبي بسبب توقعات المنافسة المستقبلية وليس بسبب نتائج أعمال الشركات الحالية.
2. فرص التمايز
Micron MU: يغطي أعمال DRAM، ويتأثر أكثر بتراجع الأسهم الكورية، مع تقلبات أكبر.
SanDisk SNDK: يركز على ذاكرة NAND Flash، ولا يتنافس مباشرة مع DRAM. إذا تميز المستثمرون بعقلانية بين المسارات، قد تظهر فرصة لاحقة لأداء نسبي مقاوم للتراجع.
3. المتغيرات الكبرى
لا يجب التركيز فقط على الأسهم الكورية، فعوائد السندات الأمريكية، وبيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الليلة، والمعنويات العامة لمؤشر ناسداك لها تأثير كبير أيضًا. إذا انخفضت عوائد السندات الأمريكية، قد يخفف ذلك من حالة الذعر في قطاع الشرائح.أعلنت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) عن تقريرها المالي للربع الثالث، وكانت الأرقام مذهلة، لكن سعر السهم انخفض. ارتفعت الإيرادات بنسبة 50.9% على أساس سنوي لتصل إلى 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، وارتفع صافي الربح بنسبة 68.7% إلى 763.1 مليار، محققًا أعلى مستوى ربع سنوي، متجاوزًا توقعات السوق. تشكل عملية التصنيع بدقة 2 نانومتر 8% من إيرادات الرقائق، وتشكل العمليات المتقدمة 79% من الإجمالي. الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي مستمر في دعم الأداء، وهذا الأساس قوي جدًا. لكن سعر السهم انخفض بنسبة 2.67%. المشكلة تكمن في توجيه هامش الربح الإجمالي. الشركة قدمت توجيهًا بين 65% و67%، وهو أقل من النسبة الفعلية للربع الثاني التي كانت 67.7%. السوق قلق من أنه حتى مع ازدهار شرائح الذكاء الاصطناعي، إذا انخفض هامش الربح الإجمالي، فهذا يعني أن ضغوط تكلفة العمليات المتقدمة تلتهم الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، هل ستزيد النفقات الرأسمالية أكثر؟ هذا ما يجب مراقبته لاحقًا. بالنسبة لـBTC، هذا الأمر غير مباشر، لكن المنطق الأساسي مرتبط. تايوان لصناعة أشباه الموصلات هي المورد الأساسي للبنية التحتية لقدرات الذكاء الاصطناعي، وإيراداتها وأرباحها تثبت أن الطلب على الذكاء الاصطناعي حقيقي، وسرد اقتصاد القدرات مستمر، والمنطق طويل الأمد لـBTC كمرساة أساسية لا يزال قائمًا. لكن توجيه هامش الربح الإجمالي الضعيف يشير إلى أن تكلفة الإنفاق ترتفع، وسلسلة صناعة أشباه الموصلات بأكملها... $SKHYNIX SNDK $SKHYNIX 海力士 بدأ يتداول بشكل جانبي بينما انخفضت SanDisk بشكل حاد!!!
المؤسسات بدأت في دعم Hynix لذلك لم يجرؤ تشاي على البيع على المكشوف، لكن تشاي هذه المرة سيبيع SanDisk على المكشوف بقوة
في الآونة الأخيرة، تفوقت الشركات الصينية فعليًا، حيث أكملت شركة Changjiang Storage التفوق في سوق NAND، وحققت شركة Changxin Storage اختراقًا في مجال DRAM مما أثار ذعرًا في القطاع بأكمله، بالإضافة إلى تخفيضات كبيرة في أسعار الأهداف من قبل العديد من المؤسسات، مما أدى إلى فقدان السوق مؤقتًا للثقة في SanDisk
بالإضافة إلى استمرار تخفيض حصة موظفي SanDisk، وبيانات CPI التي فاقت توقعات السوق، وارتفاع الدولار، وضغط الأسهم التكنولوجية بشكل جماعي، فقد تم تفعيل آلية الحماية قصيرة الأجل لـ Hynix، وبدأت المؤسسات في دعم السهم، وبدأ المستثمرون الأفراد والحيتان الكبيرة في توقع عوائد إضافية للمساهمين بعد تقرير الربع الثالث
السعر الحالي لـ SNDK يمكن الدخول فيه بصفقة بيع، 1348 الهدف الأول 1322 وقف الخسارة 1400، ما سبق هو مشاركة شخصية فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $NEAR عقد بيع دائم برافعة مالية 50 ضعف، تم الدخول عند 5.075، السعر الحالي 4.563، ربح عائم +504.43%.
الفكرة بسيطة جدًا: قمة السعر تتماسك بحجم تداول منخفض للغاية، وتقلبات السعر منخفضة جدًا، مما يشير إلى استعداد الحيازات للتوزيع. شمعة هبوطية بحجم تداول مرتفع كسرت السعر من 5.075 مباشرة، إشارة نموذجية لكسر الدعم، نتابع البيع وليس الشراء. رافعة مالية 50 ضعف، وقف خسارة عند 5.2. الاتجاه هابط مستمر، لا يمنح أي فرصة مريحة للخروج، والأرباح ترتفع بسرعة.
في هذا الموضع أنوي تقليل نصف المركز لجني الأرباح، والنصف المتبقي سأرفع وقف الخسارة إلى 4.8 للسماح للأرباح بالاستمرار. إذا انخفض السعر مع حجم تداول عند 4.2 سأستمر بالاحتفاظ، وإذا لم ينخفض سأغلق المركز بالكامل. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 أشارت Netflix إلى نمو إيرادات الربع الثالث بنسبة 12% وهامش تشغيل بنسبة 33.2%. كان هامش العام السابق 28.2%، لكن ذلك الربع شمل رسوم ضريبية بقيمة 619 مليون دولار في البرازيل، لذا المقارنة تجعله يبدو أفضل. النجاح أو الفشل يعتمد على الإعلانات. #NetflixQ3AdsAndMargins 最脆弱的一环从来不是方向，是仓位太挤之后大家都不肯先走。 你猜现在最难受的是空头还是追高的人？ 刷到Maji大哥的永续持仓更新，我盯着那组数字看了很久。整体还是BTC空加ETH多再加HYPE空的组合，但账面盈亏已经跟着行情撕成两半。 - BTC空单四十倍全仓，持仓243.96枚，名义约1994万U，开仓84070，未实现盈利约56.87万U，资金费还收了6.41万U，爆仓价104380附近。 - ETH多单二十五倍全仓，持仓7222枚，名义约1743万U，开仓2541，浮亏约92.27万U，爆仓价1623.5。 - HYPE空单五倍全仓，持仓26.83万枚，名义约2168万U，开仓66.24，浮亏约390.94万U，但资金费收入约104.2万U，爆仓价99.76。 这组仓位其实在讲一件事。钱现在更愿意奖励看空BTC的人，却还在惩罚看空HYPE的人。前者顺着宏观避险和风险偏好收缩的方向，后者撞上了叙事和买盘的惯性。ETH夹在中间，既没跟上BTC的疲软，也没吃到HYPE那种情绪溢价，所以它的多单成了拖累。 我更在意的是情绪层面。HYPE这笔浮亏已经接近390万U，换成一般人早就砍了，但大哥#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️需要留意的风险
1. انخفاض طفيف في هامش الربح الإجمالي على أساس ربع سنوي، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع تكلفة مرحلة تسلق عملية التصنيع الجديدة 2nm، مما يؤثر سلبًا على مستوى هامش الربح على المدى القصير
2. اعتماد كبير على عملاء الذكاء الاصطناعي الرئيسيين، وإذا انخفضت نفقات رأس المال للذكاء الاصطناعي في المستقبل، ستتعرض الطلبات لضغوط
3. ارتفاع تكلفة بناء المصانع في الخارج (الولايات المتحدة، اليابان) وطول فترة البناء، مما سيستمر في زيادة ضغط نفقات رأس المال
✅ ملخص في جملة واحدة
الطلب على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي يستمر في الانفجار، مما يدفع طلبات عمليات التصنيع المتقدمة لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) إلى الاكتظاظ، ويعزز الأرباح التي تحقق أرقامًا قياسية جديدة لستة أرباع متتالية؛ الإنتاج الضخم لعملية 2nm يسير بسلاسة، مما يحافظ على الحاجز التقني، لكن نفقات رأس المال العالية وتقلبات طلب الذكاء الاصطناعي هما المتغيران الرئيسيان في المستقبل.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 حققت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات أرباحًا صافية في الربع الثالث فاقت التوقعات، وحققت أرباحًا قياسية جديدة في تاريخها. سجلت إيرادات تايوان لصناعة أشباه الموصلات في الربع الثالث رقمًا قياسيًا جديدًا، فما هي النقاط البارزة في تقرير الأرباح الصادر في 15 أكتوبر؟
هل تعتقد أن تقرير أرباح تايوان لصناعة أشباه الموصلات هذه المرة سيحطم الأرقام القياسية مرة أخرى؟
تشير البيانات الأخيرة إلى أن إيرادات تايوان لصناعة أشباه الموصلات في الربع الثالث ارتفعت إلى 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، ما يعادل حوالي 46.7 مليار دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 51% $TSM
تتوقع السوق أن تصل الأرباح الصافية إلى 746.3 مليار دولار تايواني جديد، وإذا تحقق ذلك فسيكون ذلك هو الربع السادس على التوالي الذي تحقق فيه أرباح قياسية جديدة. في موجة الذكاء الاصطناعي هذه، لا تزال الشركة هي البائع المستقر للمياه على منصة الصيد.
بالمقارنة مع أداء الربع الثالث، يركز الجميع على متغيرين
▶️ هامش الربح والتوجيه
كان هامش الربح في الربع السابق 67.7%، والتقدير الرسمي للربع الثالث بين 65% و67%. في ظل المنافسة الشديدة على تقنية 3 نانومتر من قبل إنفيديا وآبل، نراقب ما إذا كان فريق الإدارة سيرفع توقعات نمو الإيرادات السنوية ويضيف نفقات رأسمالية إضافية.
▶️ مشروع بناء المصنع في تكساس
أعلن ماسك عن خطة مجمع شرائح Terafab، وقد تكون تايوان لصناعة أشباه الموصلات مجرد مستأجر. لم يتم الانتهاء من مصنع أريزونا بعد، والانتقال إلى تكساس ليس أمرًا عاجلًا، بل يبدو كترتيب بعيد المدى لما بعد 2030 أو ورقة مساومة جيوسياسية.
بالمقارنة مع تصنيع الشرائح، فإن الاختناق الحقيقي هو في التغليف المتقدم CoWoS، حيث لا تواكب طاقة التغليف والاختبار الطلب، ولا تزال شرائح الذكاء الاصطناعي تواجه صعوبة في التسليم. المتوقع في المستقبل
▶️ الحذر من انتهاء الأخبار الإيجابية على المدى القصير
حتى مع تحقيق البيانات لأرقام قياسية، إذا تباطأ توجيه هامش الربح، قد يشهد سعر السهم تقلبات وتراجعًا قصير الأجل.
▶️ الخندق الدفاعي العميق على المدى الطويل
لا يمكن للعمالقة تطوير شرائحهم داخليًا على المدى القصير بدون تقنيتها وجودة إنتاجها، وستظل أكبر مستفيد من مكاسب الذكاء الاصطناعي في السنوات القادمة.
هل تعتقد أنها ستذهب إلى تكساس لتتعاون مع ماسك، أم ستستمر في العمل بثبات وتحسين أدائها؟ بمجرد صدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، كان رد فعل الكثيرين الأول: الأسعار ترتفع مجددًا، حان وقت تألق الذهب، أليس كذلك؟✨
لكن الواقع جاء بصفعة: سعر الذهب يغوص، يتبخر 1.65% في لحظة، يخترق 4096، ووصل حتى 4088.😵
أما BTC فبدا كأنه لا مبالٍ، يتجول في نطاق 81000—83000.🚶♂️
المنطق ليس معقدًا: التضخم عنيد → الاحتياطي الفيدرالي لا يجرؤ على التخفيف → أسعار الفائدة المرتفعة تستمر → عوائد السندات الأمريكية ترتفع → تكلفة الاحتفاظ بالذهب تصبح أغلى → الأموال تخرج.📉
نص سيناريو الذهب تغير منذ زمن: كان سابقًا "التضخم يأتي فأرتفع"، والآن "الاحتياطي الفيدرالي يتشدد فأركع".🦅
في النهاية، الذهب، BTC، والأسهم الأمريكية، يبدو أنهم يلعبون كلٌ على حدة، لكنهم في الحقيقة يراهنون على نفس السؤال: هل ستتساهل السيولة أم لا.💧
لا تتجادل مع الشموع اليابانية، انظر أولًا إلى مزاج البنك المركزي. السوق لم يجن، فقط تغير المخرج.🎬#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 حققت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات أرباحًا صافية في الربع الثالث فاقت التوقعات، وحقق الربح أعلى مستوى تاريخي. سجلت إيرادات الربع الثالث مستوى قياسيًا جديدًا، لكن هامش الربح الإجمالي انخفض مقارنة بالربع السابق، وهو أبرز ما يميز هذا التقرير المالي. الطلب على AI مؤكد، لكن التوسع الكبير في الإنتاج جلب ضغط الاستهلاك، مما بدأ يؤثر على هامش الربح الإجمالي. السوق قد استوعب بالفعل إيرادات الربع الثالث العالية، والرهان كله الآن على توجيهات إيرادات الربع الرابع وخطط الإنفاق الرأسمالي.
تم رفع الإنفاق الرأسمالي، مما يعد بفوائد بعيدة المدى على القدرة الإنتاجية وتعزيز الهيمنة في عمليات التصنيع المتقدمة؛ والتكلفة القصيرة الأجل هي الضغط على هامش الربح. مفاوضات ماسك مع Terafab بشأن التصنيع التعاقدي تعتبر موضوعًا بعيد المدى، ولا تسهم في الأداء المالي على المدى القصير. في الاجتماعات القادمة لتقرير الأرباح، سيكون التركيز على ثلاثة أمور: توجيهات إيرادات الربع الرابع، مدى رفع الإنفاق الرأسمالي، وتصريحات الإدارة حول مركز هامش الربح الإجمالي في المستقبل.تعرض مقر أرامكو لهجوم، والأخبار تثير القلق، لكن لا ينبغي أن نكتب أن المبنى الإداري تضرر وأن إنتاج النفط قد انخفض بالفعل.
نقلت وكالة أسوشيتد برس في 14 أكتوبر عن مسؤولين محليين أن مقر أرامكو في الدمام تعرض لضربة، وتضررت الطوابق التي تضم مكاتب الإدارة العليا، ولم ترد تقارير عن إصابات أو وفيات. هذه الأخبار توضح أن مرافق الشركات الأساسية معرضة للتهديد، لكنها لم تخبرنا بعدد الانخفاض في إنتاج الحقول النفطية أو شحنات التصدير.
أعتقد أن ما يجب فصله في هذا الوقت هو الخسائر التي حدثت بالفعل، ومخاوف السوق من خطر الهجوم القادم. الأولى تعتمد على معلومات تشغيل الإنتاج والمصافي والموانئ؛ والثانية قد تجعل المشترين أكثر قلقًا بشأن التسليم حتى قبل توقف الإنتاج. كلا الجانبين يؤثران على الأسعار، لكن لا يمكن استبدالهما بسرد واحد.
إذا تم التأكد لاحقًا من استمرار الإنتاج كالمعتاد، فلا ينبغي تضخيم فجوة الإمداد بناءً على التخمين. ولكن ماذا عن المرة القادمة؟ الهجمات المتكررة ستجعل الناس يواصلون التساؤل عما إذا كانت المرافق الحيوية ستظل تعمل بأمان. الخطر لا يزال قائمًا، لكن الخسائر المحددة تحتاج إلى تحقق منفصل.
آمل أن تتوقف الإصابات والأضرار في أسرع وقت، ولا أرغب في اعتبار كل هجوم مادة لتحفيز السوق. سأتابع عن كثب بيانات تشغيل أرامكو وما إذا كان هناك أي تغيير فعلي في التصدير. في تقييم الطاقة، الاعتراف بـ"عدم معرفة مقدار الانخفاض حاليًا" هو أكثر مسؤولية من ملء الأدلة من أجل وجهة نظر واضحة. تعرض المقر لهجوم أمر خطير بما فيه الكفاية، ولا حاجة لإضافة خسائر في الإمداد لم تثبت بعد.
#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 حقق صافي أرباح الربع الثالث نتائج مذهلة، لكن سعر السهم انخفض بأكثر من 2%، وهو مثال نموذجي على "الأخبار الجيدة تتحول إلى أخبار سيئة عند التنفيذ". السوق لا يبيع على الوضع الحالي، بل على توجيه هامش الربح للربع الرابع (65%-67%) الذي هو أقل من الربع الثاني. الطلب على AI مؤكد، لكن تكاليف تطوير تقنية 2nm وبناء المصانع في الخارج بدأت تظهر، بالإضافة إلى احتمال زيادة الإنفاق الرأسمالي، مما يثير قلق المستثمرين من بلوغ هامش الربح ذروته.
على المدى القصير، هو هضم للتقييم، وعلى المدى الطويل، المنطق الهيكلي لـ AI لم يتغير. أختار الانتظار حتى يستقر التصحيح قبل التفكير، ولا أتابع الارتفاع.
ما رأيكم؟ هل تراجع هامش الربح اضطراب قصير الأجل أم اتجاه طويل الأمد؟ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️需要留意的风险
1. انخفاض طفيف في هامش الربح الإجمالي على أساس ربع سنوي، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع تكلفة مرحلة تسلق عملية التصنيع الجديدة 2nm، مما يؤثر سلبًا على مستوى هامش الربح على المدى القصير
2. اعتماد كبير على عملاء الذكاء الاصطناعي الرئيسيين، وإذا انخفضت نفقات رأس المال للذكاء الاصطناعي في المستقبل، ستتعرض الطلبات لضغوط
3. ارتفاع تكلفة بناء المصانع في الخارج (الولايات المتحدة، اليابان) وطول فترة البناء، مما سيستمر في زيادة ضغط نفقات رأس المال
✅ ملخص في جملة واحدة
الطلب على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي يستمر في الانفجار، مما يدفع طلبات عمليات التصنيع المتقدمة لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) إلى الاكتظاظ، ويعزز الأرباح التي تحقق أرقامًا قياسية جديدة لستة أرباع متتالية؛ الإنتاج الضخم لعملية 2nm يسير بسلاسة، مما يحافظ على الحاجز التقني، لكن نفقات رأس المال العالية وتقلبات طلب الذكاء الاصطناعي هما المتغيران الرئيسيان في المستقبل.$BLUR على السلسلة كلها شحنات كبيرة، هذه الصفقة القصيرة أنا متأكد منها
أيها الإخوة، الغالبية العظمى يتوقعون ارتفاع السعر، فلنذهب عكس التيار ونراهن على الانخفاض! بيانات السلسلة قد كشفت الأوراق.
وفقًا لمراقبة Arkham، هذا الصباح تم تحويل 9857 مليون قطعة BLUR (حوالي 4 ملايين دولار) من عنوان مجهول مباشرة إلى Coinbase Prime. هذا خروج واضح لرأس مال كبير. صانع السوق Wintermute لم يكن خاملاً أيضًا، حيث نقل حوالي 2.6 مليون دولار من BLUR إلى OKX وBinance وCoinbase. صانع السوق الذي ينقل العملات إلى البورصات لا يفعل ذلك لحماية السعر، بل للتحضير للبيع.
أقسى ضربة جاءت من بورصة كوريا Upbit، التي أضافت BLUR إلى قائمة التحذير من التداول وعلقت خدمات الإيداع والسحب. هذه العملية معروفة لدى اللاعبين القدامى، والاحتمال الكبير هو الإزالة من التداول. بمجرد الإزالة، ستجف السيولة فورًا، ولن يتمكن أحد من الهروب.
بيانات السلسلة أكثر صدقًا من مخططات الشموع. أنا مستمر في صفقة البيع التي فتحتها عند 0.0127، مع وضع وقف خسارة فوق 0.0132، وأراقب 0.012 كأول هدف للأسفل، وإذا انخفض السعر عن ذلك فسيكون الهدف التالي 0.011. الباقي سأتركه للزمن.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 TSMC حققت للتو ربعًا قياسيًا آخر. قصة الهامش أكثر تعقيدًا.
أعلنت TSMC عن إيرادات الربع الثالث بقيمة NT$1.494 تريليون، بزيادة 50.9% على أساس سنوي، وصافي ربح بقيمة NT$763.06 مليار، بزيادة 68.7%. سجل صافي الربح رقمًا قياسيًا ربع سنويًا وتجاوز تقدير LSEG SmartEstimate البالغ NT$746.34 مليار الذي أشار إليه CNBC.
يُظهر مزيج التكنولوجيا إلى أين يتجه الطلب:
· وصلت تقنية 2 نانومتر إلى 8% من إيرادات الرقائق، ارتفاعًا من 3% في الربع الثاني
· ساهمت تقنية 3 نانومتر بنسبة 33%، تليها 5 نانومتر بنسبة 28% و7 نانومتر بنسبة 10%
#TSMCQ3RecordProfit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 تقرير أرباح الربع الثالث لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات يبدو مبهرًا، حيث حقق الربح أعلى مستوى ربع سنوي جديد، لكن هامش الربح الإجمالي أقل من الربع السابق. تم استيعاب الأخبار الإيجابية مسبقًا في السوق، وعندما صدر التقرير المالي، انسحب رأس المال مباشرة، مما أدى إلى إغلاق سعر السهم على انخفاض، لذلك أعتقد أن المستقبل يعتمد على ما إذا كانت طلبات شرائح AI ستستقر أم لا. دعونا نتحدث قليلاً عن موضوع "أفضل متنبئ" اليوم، أنا لست على معرفة شخصية مع المعني بالأمر، لذلك سأناقش الموضوع دون التطرق إلى الأشخاص.
في الواقع، الأمر بسيط جدًا، فهناك أشياء "لا يمكن إخفاؤها مهما كانت خفيفة الوزن، وإذا وضعت على الميزان لا يمكن للوزن أن يضغط عليها". سوق التنبؤات في العديد من الدول يقع في منطقة رمادية قانونيًا، وليس فقط في الداخل. بالإضافة إلى ذلك، تعتبر معظم الدول سوق التنبؤات نوعًا من القمار أو المراهنات، ويتطلب الأمر عادة الحصول على ترخيص مناسب.
أحيانًا إذا لعبت بمفردك بشكل خاص، فلن يهتم بك أحد، لكن إذا كنت تدير مجتمعًا وتدعو الناس للعب، فسيكون هناك مشاكل. يُقال إن سوق التنبؤات يتطلب مهارة، لكن 99% من الناس لا يستطيعون تحقيق ربح مضمون، وإذا ربح الجميع يكون الجو وديًا، ولكن ماذا لو خسروا؟ بعد الخسائر المتكررة قد يغضبون منك لأنك دعوتهم للعب.
المادة 303 من قانون العقوبات تتعلق بالقمار:
المادة 303 الفقرة 1: جريمة القمار
هي تنظيم القمار لأكثر من شخص أو جعل القمار مهنة بهدف الربح.
المادة 303 الفقرة 2: جريمة إدارة كازينو
هي تشغيل كازينو، أو التحكم في منصة قمار، أو العمل كوكيل لقبول الرهانات، أو المشاركة في توزيع الأرباح ذات الصلة.
المادة 303 الفقرة 3: جريمة تنظيم المشاركة في القمار في الخارج
هي جذب المواطنين الصينيين للعب القمار في كازينوهات خارج البلاد، مع وجود ظروف خطيرة قانونيًا.
لذا اللعب بمفردك ليس مشكلة، لكن دعوة الآخرين للعب يجب أن تفكر فيها جيدًا. لأنني في سيرتي الذاتية أذكر سوق التنبؤات، وهناك العديد من المشاريع التي عرضت عليّ عمولات، لكنني لم أقبل أبدًا، فهناك أموال لا يجب كسبها، فالأمان أولاً.1. لا تزال قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي هي المحرك الرئيسي
تشكل إيرادات منصة الحوسبة عالية الأداء 68%، بزيادة ربع سنوية قدرها 22%، وهي جوهر النمو. لقد توسّع الطلب على الذكاء الاصطناعي من وحدات معالجة الرسومات/المسرعات إلى وحدات المعالجة المركزية لوكلاء الذكاء الاصطناعي ورقائق الشبكات، ولا يزال العملاء يتنافسون على القدرة الإنتاجية.
2. استمرار ارتفاع نسبة العمليات المتقدمة
تشكل العمليات المتقدمة 7 نانومتر وما دونها 79% من الإجمالي. منها 3 نانومتر بنسبة 33%، و5 نانومتر بنسبة 28%، و2 نانومتر بنسبة 8%. ارتفعت نسبة 2 نانومتر من 3% في الربع السابق إلى 8%، مما يدل على تسارع انتقال العملاء إلى العقد الأكثر تقدماً.
3. تمديد رؤية الطلبات حتى عام 2027
تتوقع شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات إيرادات الربع الرابع بين 52.3 و54.3 مليار دولار، بمتوسط حوالي 53.3 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من توقعات السوق البالغة 50.35 مليار دولار؛ وتم رفع توجيه نمو الإيرادات السنوي بالدولار من "أعلى قليلاً من 40%" إلى حوالي 44%.
لكن يجب ملاحظة نقاط الضغط
انخفض هامش الربح الإجمالي قليلاً على أساس ربع سنوي. من 67.7% إلى 66.4%، والسبب الرئيسي هو تخفيف الأرباح بسبب الإنتاج الأولي لعقد 2 نانومتر، كما أن التوسع في الخارج سيؤدي إلى ضغوط على التكاليف.
الإنفاق الرأسمالي مرتفع للغاية. من المتوقع أن يحافظ الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 على مستوى بين 60 و64 مليار دولار، وهو رقم قياسي تاريخي؛ ويتوقع السوق أن يرتفع أكثر في 2027 إلى ما بين 75 و90 مليار دولار. شدة التوسع غير مسبوقة، مما سيضغط على هامش الربح على المدى القصير.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit لقد تجاوزت إيرادات TSMC بالفعل التوقعات، فبماذا تدور مكالمة الأرباح يوم الخميس حقًا؟
تم الإعلان عن إيرادات TSMC للربع الثالث مبكرًا، حيث بلغت حوالي 46.7 مليار دولار، وهو أعلى من توقعات الشركة التي كانت بين 44.6 إلى 45.8 مليار دولار. مكالمة الأرباح يوم الخميس ليست حول الإيرادات، بل حول التكاليف وراء تلك الإيرادات.
العقبة الأولى هي هامش الربح الإجمالي. التوجيه للربع الثالث هو من 65% إلى 67%، مع نقطة وسط عند 66%، وهو أقل بمقدار 1.7 نقطة مئوية من 67.7% في الربع الثاني، بسبب#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 1$NVDA $AAPL من منظور مقارن، عمليات إعادة شراء الأسهم الحالية لشركة NVIDIA تخدم بشكل أساسي تعويض التخفيف الناتج عن تعويضات الأسهم للموظفين، مما يجعل من الصعب زيادة ربحية السهم باستمرار من خلال عمليات إعادة الشراء وحدها، على عكس Apple.
إذا قامت NVIDIA بتقليد استراتيجية تخصيص رأس المال الناضجة لشركة Apple من خلال استخدام تدفقها النقدي الحر الكبير والمستقر باستمرار لإعادة شراء الأسهم في السوق الثانوية ومن ثم إلغاء الأسهم—مما يحقق تقليصًا حقيقيًا في عدد الأسهم الصافية—فإن ربحية السهم لديها ستحصل على زيادة مستدامة إضافية، بافتراض أن أساس الحوسبة الذكية الاصطناعية لديها يظل قويًا. هذا من شأنه أن يعزز ثقة السوق في تقييمها بشكل كبير ويعمل كمحرك رئيسي إضافي لتوسيع التقييم، مما قد يمهد الطريق لـ NVIDIA لمنافسة قيمة سوقية تبلغ 10 تريليونات دولار.
للمستثمرين الشباب، يجب أن تكون الأسهم على نمط Apple بلا شك هي الحيازة الأساسية في موقع محفظتكم الرئيسي.$BTC 🔥 10.15 النشرة المسائية
في نفس اليوم، $BTC $ETH $SOL انخفضوا معًا.
لكن الأسباب وراء الثلاثة شموع السلبية مختلفة.
أسباب الهبوط مختلفة:
$BTC هو بيع بدافع العاطفة، ولم يُرَ هروب جماعي من كبار المستثمرين على السلسلة.
لا يزال هناك دعم بالقرب من المتوسط المتحرك لـ400 يوم.
$ETH هو انسحاب للأموال:
صناديق ETF تشهد تدفقات صافية خارجة متتالية، ورصيد المحفظة يتناقص.
بعض الأشخاص يقللون مراكزهم بنشاط، وليس فقط يتبعون الهبوط.
$SOL هو ضغط من العقود:
زيادة مراكز البيع الدائمة، السعر يُدفع للأسفل بالرافعة المالية.
التدفقات الفورية محدودة، ولا يوجد تداول كبير للرموز.
إذا نظرنا فقط لترتيب نسبة الهبوط، فمن السهل الخلط بين العاطفة والاتجاه.
فهم المصدر هو ما يجعلنا نعرف أين الضوضاء.#CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧 $CRWV
الورقة التي اقترضت 100 وأعدت 100 الآن قيمتها 78 فقط.
▪️ في 14/10 انخفض سعر السهم بنسبة 15% إلى 65.78 دولار، وهو أكبر انخفاض يومي منذ فبراير
▪️ سندات غير مضمونة تستحق في 2032، بعائد 9.625%، ارتفع العائد إلى 14.8%
▪️ سعر السند في السوق الثانوية انخفض إلى 78 سنتًا أقل من القيمة الاسمية
▪️ مبادلات تعثر الائتمان ارتفعت إلى مستوى قياسي
▪️ الرئيس التنفيذي وصف السوق في مذكرة داخلية بأنها "غير عقلانية"، وقال إن تراكم العقود يكفي لتغطية الديون
▪️ في نفس الفترة، انخفض سهم Oracle بنسبة 9%، وNebius بنسبة 11%، ومؤشر ناسداك بنسبة 1.4%
الخلاف ليس في ما إذا كان الطلب على قوة الحوسبة AI كافياً، بل في تسعير هذه السلسلة الذي بدأ في سوق السندات.
انخفاض الأسهم بنسبة 15% يعكس التقييم، وانخفاض السندات إلى 78 سنتًا يعكس الائتمان — نفس الشركة، سوقان يقدمان حكمين مختلفين. الأصول الثقيلة، فترة استرداد طويلة، استهلاك سريع للمعدات، الثلاثة مجتمعة تعني أنه يجب عليها الاستمرار في إعادة التمويل. مدة السندات أطول من عقود العملاء.
الاتجاه هو الانتظار — سعر السندات يجب أن يعود فوق 90 سنتًا ليعتبر الائتمان قد تعافى؛ وإذا استمر في الانخفاض، فسوف تضيق سلسلة التمويل أولاً.#TeslaQ3ProfitAndMargins #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 إيرادات تايوان لصناعة أشباه الموصلات تجاوزت التوقعات، فما الذي سيُختبر في مؤتمر الأرباح يوم الخميس؟
تم الإعلان عن إيرادات تايوان لصناعة أشباه الموصلات للربع الثالث بالفعل، حوالي 467 مليار دولار أمريكي، وهو أعلى من توقعات الشركة التي كانت بين 446 إلى 458 مليار دولار. مؤتمر الأرباح يوم الخميس لن يختبر الإيرادات، بل التكاليف التي تقف خلف هذه الإيرادات.
الاختبار الأول هو هامش الربح الإجمالي. التوجيه للربع الثالث هو بين 65% إلى 67%، بمتوسط 66%، وهو أقل بنسبة 1.7 نقطة مئوية من 67.7% في الربع الثاني، والسبب هو تأثير تصاعد إنتاج تقنية 2 نانومتر الذي خفّض الهامش بحوالي 3 إلى 4 نقاط مئوية. التوافق في السوق حوالي 66.5%، والحفاظ على الهامش عند الحد الأعلى للنطاق هو خبر جيد.
الاختبار الثاني هو الإنفاق الرأسمالي. في يوليو تم رفع التقدير من 52 إلى 56 مليار دولار إلى 60 إلى 64 مليار دولار، لذا فإن 64 مليار دولار ليست رقماً ينتظر الزيادة، بل هي السقف الحالي. الإدارة قالت في المرة السابقة إن الإنفاق الرأسمالي في السنوات الثلاث القادمة سيكون "أعلى بشكل ملحوظ"، وهذه المرة سنرى كم سيعلنون.
بالنسبة لسعر السهم، أغلق ADR في 6 أكتوبر عند 485.80 دولار، وهو أعلى مستوى هذا العام عند 487.47 دولار؛ وأحدث سعر إغلاق متاح هو 8 أكتوبر عند 472.20 دولار. العرض كان رائعًا، وماذا بعد؟
$FET ما أود رؤيته أكثر هو ما إذا كان العميل سيستخدم الوكيل الذكي مرة أخرى بعد إكمال مهمة واحدة.
الدفع الذي يعرضه الوكيل الرسمي يدعم FET، ويشمل أيضًا طرق مثل USDC، لذلك لا يمكن حساب نمو معاملات الوكيل مباشرةً كنسبة مئوية من طلب FET.
هذا لا ينفي جودة المنتج، بل يحتاج إلى فهم مسار الاستخدام بوضوح.
لماذا يدفع العميل، وبأي طريقة يدفع، وكم يجب أن يترك من رصيد مسبقًا، هذه التفاصيل تحدد كيف يؤثر نمو الأعمال على التوكن. العرض الناجح يجذب الانتباه، لكن المعاملات المدفوعة المتكررة هي التي تستحق المتابعة.
أما عمل $AR فله خصوصية مختلفة: المستخدم يدفع مقدمًا، والشبكة تتحمل تخزينًا طويل الأمد.
جزء من رسوم الرفع يدخل في صندوق التخزين لدعم النفقات المستقبلية للتخزين.
لذا لا يمكن اعتبار كل الرسوم المستلمة أرباحًا قابلة للتوزيع فورًا.
سأراقب الطلب الجديد على التخزين وتكاليف الصيانة طويلة الأمد معًا. زيادة الطلب تستحق التقدير، لكن الالتزام بفترة الحفظ يعني تحمل المسؤولية لفترة مماثلة.
بالنسبة لـ $OP، أريد أن أرى ما إذا كان الاستثمار في النظام البيئي له تأثير لاحق.
ترتيبات الحوكمة تشمل تخصيص الأموال، ولا يمكن الاكتفاء برؤية مقدار الدعم الذي حصل عليه مشروع معين.
إذا انتهت الحوافز وغادر المستخدمون، فيجب إعادة تقييم النشاط السابق.
إذا استطاعت التطبيقات الاحتفاظ بالمستخدمين وتحقيق دخل تدريجيًا، يكون الاستثمار أكثر إقناعًا. من السهل إحصاء ما تم إنفاقه، لكن ما تم الاحتفاظ به هو ما يستحق الدراسة.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
تقرير أرباح الربع الثالث لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات قوي جدًا، لكن ما أعتقد أنه يستحق النظر حقًا ليس فقط "تجاوز التوقعات"، بل: مع صدور هذا التقرير الجيد جدًا، سعر السهم لا يزال ينخفض.
إيرادات الربع الثالث 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية +50.9٪؛ صافي الربح 763.1 مليار، بزيادة سنوية +68.7٪، مستمرة في تحقيق أعلى مستوى تاريخي. الطلب على AI لا يزال هو الدافع الأكبر.
هذا يوضح شيئًا:
الذكاء الاصطناعي الآن ليس مجرد قصة تُروى، بل هناك من يضع الطلبات ويدفع المال.
شركات مثل NVIDIA تبيع وحدات معالجة الرسومات، وفي النهاية تعتمد على تايوان لصناعة أشباه الموصلات للإنتاج. طالما استمر الطلب على العمليات المتقدمة والحوسبة في التوسع، فإن تايوان لصناعة أشباه الموصلات هي "بائع المجارف" المباشر في سلسلة صناعة AI.
لكن المشكلة واضحة أيضًا.
السوق الآن لديه توقعات مرتفعة جدًا من AI، لم يعد يكفي أن تكون "الأداء جيدًا"، بل يُطلب منك أن تتجاوز التوقعات في كل ربع سنة.
تايوان لصناعة أشباه الموصلات رفعت توقعات نمو الإيرادات السنوية إلى حوالي 44٪، ونفقات رأس المال لا تزال مرتفعة، مما يدل على أن الشركة لا تزال واثقة من طلب AI.
لذا أعتقد أن ما يجب أن نركز عليه في قطاع AI الآن ليس "هل هناك طلب"، بل:
هل يمكن لهذه النفقات الرأسمالية الكبيرة أن تتحول في النهاية إلى أرباح مستدامة.
الأساسيات ليست سيئة، وما يجب الحذر منه حقًا هو——
هل السوق قد حسبت بالفعل الأخبار الجيدة للسنتين أو الثلاث القادمة مقدمًا.
@OKX星球 بيتكوين $BTC تراجعت بالفعل إلى حوالي 81000 دولار، وإيثيريوم $ETH وصل إلى أدنى مستوى عند 2315 دولار، وتفضيل المخاطرة في السوق يتراجع، خاصة أن المبالغ المخصصة للأصول ذات التقلبات العالية أصبحت أكثر حذراً.
أعتقد أن السبب الرئيسي لهذا الهبوط هو ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي فوق التوقعات، مما يثير قلق السوق من تأثير ذلك على وتيرة تخفيض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي؛ وثانياً، بعد أن انخفض السعر تحت مستوى حاسم، تم تصفية مراكز الشراء بالرافعة المالية بشكل مركز، مما زاد من حدة الهبوط.
من الناحية الفنية، يجب أن يراقب $BTC ما إذا كان يمكنه الحفاظ على مستوى 80000 دولار، مع التركيز على مقاومة بين 82000 و83000 دولار؛ أما إيثيريوم فيجب مراقبة دعم 2300 دولار، والارتداد يحتاج أولاً لاستعادة مستوى 2400-2450 دولار؛ وإذا انخفض $BTC تحت 80000، فمن المحتمل أن ينكسر مستوى 2300 دولار لإيثيريوم أيضاً.
الأهم الآن ليس تخمين القاع، بل مراقبة ما إذا كان هناك دعم جيد بعد الهبوط. بدون زيادة في حجم التداول وتوقف الهبوط، وبدون استعادة مستويات المقاومة الحاسمة، لا يمكن اعتبار الارتداد انعكاساً حقيقياً بسهولة. التركيز القادم سيكون على توقعات أسعار الفائدة الأمريكية، حجم التداول في السوق، وحالة تصفية الرافعة المالية، لنرى أولاً ما إذا كان السوق يستطيع الاستقرار. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖؟ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
على الرغم من أن تسليمات تسلا في الربع الثالث كانت أعلى من توقعات السوق، إلا أنها انخفضت بنسبة 2.1% على أساس سنوي، مما يخبئ مخاوف. هيكل التسليم هو أكبر نقطة ضغط: انخفضت مبيعات الطرازات المحلية الأمريكية ذات الهامش الربحي العالي، وارتفعت نسبة الطرازات الصينية ذات الهامش الربحي المنخفض، مما سيؤثر مباشرة على هامش الربح الإجمالي للسيارات.
السوق الآن يتنافس على تعافي الأرباح في التقارير المالية، لكن الاعتماد فقط على تخفيف التكاليف من خلال زيادة المبيعات يصعب أن يعكس ضغط الأرباح. بخلاف أعمال السيارات، تقدم Robotaxi وOptimus هو متغير إضافي، وإذا لم يكن هناك اختراق جوهري في أعمال AI، فمن الصعب أن تدفع بيانات التسليم فقط سعر السهم للارتفاع، وهناك خطر أن تكون التقارير المالية أقل من التوقعات.$ETH هبط لدرجة أن البعض بدأ يحسب أهداف الرسم البياني الأسبوعي
بعد هبوط طوال الليل، بدأ حاملو $ETH في مراجعة الرسم البياني الأسبوعي.
وضع البعض الهدف عند 2130، وإذا نزل أكثر ينظرون إلى 2000.
ما هو هذا السعر: 2130 ليست نقطة دعم، بل هي منطقة تكلفة الدفعة السابقة من الصفقات الطويلة.
عندما يصل السعر هناك، يعني ذلك مسح أوامر وقف الخسارة الخاصة بهم.
من يضع الأوامر هنا: صانعو السوق لا ينظرون للاتجاه، بل يراقبون كثافة الأوامر على الجانبين.
إذا كان الجانب واحد كثيف، يدفع السعر للأسفل، وإذا اخترق يعيد جمعه.
ما الذي سيحدث بعد ذلك: $BTC سينخفض إلى 80,000، وعمق $ETH سيصبح أرق.
بعد أن يصبح أرق، نفس حجم البيع سيؤدي إلى هبوط أكبر.
إذا رجعنا للخلف، بين 2130 و2000 لا توجد صفقات مكثفة.
إذا هبط السعر فعلاً إلى هناك، ستكون السرعة أسرع من الموجة السابقة.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC 《ليلة الصقور، تم رفع الثيران》💥
20:30، صدور البيانات: المؤشر الأساسي 2.6%، أعلى من المتوقع، يميل للصقور.🦅
السوق صمت أولاً، ثم هبوط تدريجي. $BTC انخفض من 82797، و$ETH يتنفس عند حدود 2500.
21:58، الضربة الأولى. خلال دقيقة واحدة، تم تصفية مراكز شراء بقيمة 9.4 مليون، في 155 صفقة.😱
22:05، الضربة الثانية. مراكز شراء BTC بقيمة 1.76 مليون، وETH بقيمة 1.25 مليون، تم تصفيتها بالكامل. السعر توقف عند 82125 و2438.
22:15 مراجعة: خلال ساعة واحدة تم تصفية مراكز بقيمة 62.43 مليون، 90% منها خسائر للثيران؛ خلال 24 ساعة 240 مليون، 74596 شخص غادروا السوق.🚑
قبل الإعلان كان هناك تقاتل بين المشترين والبائعين، وبعد الإعلان انحاز السوق لصيد مراكز الشراء. البعض راهن على "انتهاء الأخبار السلبية"، لكن الأخبار السلبية لم تنتهِ، فكانت خسائر وقف الخسارة والتصفية متداخلة.
الرسوم أيضاً انقسمت: BTC لا تزال إيجابية، والثيران لم يستسلموا؛ ETH تحولت إلى سلبية، والسيطرة أصبحت للبائعين. ETH خلال اليوم -2.99%، وصناديق ETF تتدفق 10 أيام متتالية.📉
BERA +7.3% إلى 0.2365، الرسوم -0.0109%، البائعون زادوا مراكزهم؛ A +4.59% إلى 0.1045. ارتفاع العملات المشبوهة يشبه النار المستعارة.🔥
استنتاجي: تصفية مراكز الشراء لم تنتهِ بعد. 82000 لـ BTC هي نقطة حاسمة، كسرها يعني النظر إلى 81000؛ خسارة 2400 لـ ETH تعني النزول إلى 2300.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
صدرت تقارير أرباح TSMC للربع الثالث، الأرقام مذهلة، لكن سعر السهم انخفض.
الإيرادات زادت بنسبة 50.9% على أساس سنوي لتصل إلى 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، وصافي الأرباح زاد بنسبة 68.7% ليصل إلى 763.1 مليار، محققًا أعلى مستوى ربع سنوي، متجاوزًا توقعات السوق. تقنية 2 نانومتر تمثل 8% من إيرادات الرقائق، والتقنيات المتقدمة تمثل 79% من الإجمالي. الطلب على شرائح AI مستمر في دعم الأداء، وهذا الأساس قوي جدًا.
لكن سعر السهم انخفض بنسبة 2.67%. المشكلة في توجيه هامش الربح الإجمالي. الشركة قدمت توجيهًا بين 65% و67%، أقل من 67.7% الفعلية في الربع الثاني. السوق قلق من أنه حتى مع ازدهار شرائح AI، إذا انخفض هامش الربح الإجمالي، فهذا يعني أن ضغوط تكلفة التقنيات المتقدمة تلتهم الأرباح. كما أن الإنفاق الرأسمالي إذا ارتفع أكثر سيكون أمرًا يجب مراقبته.
بالنسبة لـBTC، هذا الأمر غير مباشر، لكن المنطق الأساسي مرتبط. TSMC هي المورد الأساسي للبنية التحتية لقدرات AI، وإيراداتها وأرباحها تؤكد أن الطلب على AI حقيقي، وسرد اقتصاد القدرات مستمر، والمنطق طويل الأمد لـBTC كمرساة أساسية لا يزال قائمًا. لكن توجيه هامش الربح الإجمالي الضعيف يشير إلى أن تكلفة الإنفاق ترتفع، وتقييم سلسلة أشباه الموصلات بأكملها يحتاج إلى إعادة استيعاب. على المدى القصير، لا يزال BTC يتحمل ضغط CPI الأعلى من المتوقع، وتأثير تقرير أرباح TSMC ثانوي.
من الناحية العملية، لا تلاحق أسهم التكنولوجيا فقط لأن أرباح TSMC فاقت التوقعات. انتظر صدور بيانات PPI، وانظر كيف ستتحرك عوائد السندات الأمريكية والدولار، ثم قرر إذا كنت ستدخل السوق أم لا. $TSM $xTSM حسب الاتجاه والرافعة المالية
الصفقات القصيرة: 37 صفقة، نسبة الفوز 95٪، صافي الربح 4039، لم يحدث أي تصفية قسرية.
الصفقات الطويلة: 39 صفقة، نسبة الفوز 72٪، صافي الربح فقط 1388، جميع 6 عمليات التصفية القسرية كانت صفقات طويلة.
رافعة 100x: 28 صفقة حققت صافي ربح 781 فقط، ورسوم المعاملات كانت 530.
داخل 10x: 10 صفقات صافي الربح 738، متوسط الربح لكل صفقة مشابه تقريبًا لرافعة 100x لكن بدون مخاطر تقريبًا.
باختصار
تحديد الاتجاه هو نقطتك القوية، الخسائر كلها جاءت من "الصفقات الطويلة + الرافعة العالية + تحمل الصفقة" ومن عملات مثل ZEC وTRUMP. إذا تم استبدال 6 عمليات التصفية القسرية بخسارة وقف عند 80U حسب القواعد، فإن صافي الربح في هذه الفترة سيرتفع من حوالي 5400U إلى حوالي 9500U.
النقاط الثلاث الأكثر جدارة بالاستمرار في المستقبل:
التركيز على PEPE وDOGE وSOL، وتجنب ZEC وTRUMP.
كن أكثر حذرًا مع الصفقات الطويلة مقارنة بالقصيرة: رافعة أقل، ووقف الخسارة يجب أن يكون مفعلًا.
عدم استخدام 100x بعد الآن. فهي تجلب بشكل رئيسي رسوم المعاملات والتصفية القسرية، دون زيادة في الأرباح.
حسب الاتجاه والرافعة المالية
الصفقات القصيرة: 37 صفقة، نسبة الفوز 95٪، صافي الربح 4039، لم يحدث أي تصفية قسرية.
الصفقات الطويلة: 39 صفقة، نسبة الفوز 72٪، صافي الربح فقط 1388، جميع 6 عمليات التصفية القسرية كانت صفقات طويلة.
رافعة 100x: 28 صفقة حققت صافي ربح 781 فقط، ورسوم المعاملات كانت 530.
داخل 10x: 10 صفقات صافي الربح 738، متوسط الربح لكل صفقة مشابه تقريبًا لرافعة 100x لكن بدون مخاطر تقريبًا يا إخوتي، أخيرًا سقط سكين مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، وتعرض كل من BTC وETH لضربة أخرى
$BTC $81,150 | $ETH $2,370
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر بنسبة 3.7% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات التي كانت 3.6%، كما تجاوز مؤشر أسعار المستهلك الأساسي التوقعات. انخفض سعر بيتكوين من فوق 84,000 مباشرة إلى حوالي 81,000، وتراجع إيثيريوم إلى ما دون 2,400، ووصل إلى أدنى مستوى عند 2,357
هذا الهبوط هو نتيجة مزدوجة لـ"التضخم + الرفع المالي". خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز بقيمة 977 مليون دولار على مستوى الشبكة، منها 895 مليون دولار في مراكز شراء، بنسبة تصل إلى 92%، وتم إغلاق مراكز لـ 184,000 شخص. تصفية مراكز إيثيريوم بلغت 293 مليون دولار في المقدمة، منها 92% كانت مراكز شراء، وأكبر تصفية فردية كانت في Binance BTCUSDT بقيمة 12.03 مليون دولار
لكن ظهر تباين مهم في السيولة. سجل صندوق بيتكوين الفوري المتداول في البورصة (ETF) صافي تدفقات واردة بقيمة 175 مليون دولار في 13 أكتوبر، حيث استحوذ صندوق Fidelity FBTC على 103 ملايين دولار، منهياً التدفقات الخارجة المتتالية. كما سجل صندوق إيثيريوم المتداول في البورصة في نفس اليوم تدفقات واردة صافية بقيمة 24.84 مليون دولار، منهياً 10 أيام متتالية من النزيف. دخلت أموال صناديق ETF أثناء الهبوط
من الناحية الفنية، يشكل مستوى 81,000 دعمًا قويًا عند المتوسط المتحرك لـ400 يوم. أشار المحلل JackYi إلى أن بيتكوين ترتد بسرعة في كل مرة تلامس فيها 81,000 عند التراجع، ومستوى 84,000 هو مقاومة عند المتوسط المتحرك لـ20 يومًا. بعد كسر إيثيريوم لمستوى 2,400، يشكل 2,300 خط الدفاع التالي
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 تتكرر الأخبار عن تدفقات خروج من ETF الفوري لـ BTC، وهذه المرة أود أولاً التحقق مما إذا كانت الجداول قد اكتملت.
عند مراجعة Farside بتاريخ 14 أكتوبر، تم الإبلاغ عن تدفقات مالية لبعض المنتجات، لكن أعمدة مثل IBIT لا تزال فارغة. عرض جدول ملخص لا يعني أن جميع المنتجات أبلغت في ذلك اليوم. اعتبار الفراغ مؤقتًا كصفر قد يؤدي إلى تحويل نتيجة قيد التحديث إلى استنتاج رسمي.
سجل اليوم السابق الكامل يظهر تدفقًا صافياً بقيمة 175.7 مليون دولار أمريكي. هذا يشير إلى أن اتجاه الأموال يتغير بالفعل، وعناوين اليوم الواحد قد تؤدي إلى تحيز المشاعر إلى جانب واحد. إذا اختلف وقت الإبلاغ، فإن مقارنة بيانات اليوم غير المكتملة مع بيانات الأمس الكاملة قد تؤدي إلى تحيز أكبر في التقييم.
هذا ليس مجرد هوس بالنظافة البيانية. إذا لم تتطابق نطاقات التسجيل، فقد تكون المناقشات التالية مجرد مقارنة بين مجموعتين من الأرقام ذات مستويات إكمال مختلفة.
هل تعافى رأس المال بالفعل؟ على الأقل يجب توحيد معايير المقارنة أولاً.
سأنتظر إكمال بيانات جميع المنتجات لنفس يوم التداول، ثم أتحقق من تركيز التدفقات الصافية الخارجة على أي صناديق وما إذا كانت تتوسع. الفراغات هي فقط نقص مؤقت في المعلومات، ولا يمكن أن تثبت وجود مشتريات من قبل المتفائلين، ولا تثبت عدم وجود مشترين من قبل المتشائمين. في أوقات التوتر في السوق، يرغب الجميع في الحصول على إجابات سريعة، وأنا أتفهم ذلك. لكن قضاء بضع ثوانٍ للتحقق من معايير الإحصاء أفضل من شرح "تغير مفاجئ في موقف المؤسسات" بأرقام تم تعديلها في اليوم التالي.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖؟ بصراحة، منذ أن دخلت في هذه الصفقة القصيرة، أكبر شعور لدي ليس الفرح، بل الخوف.
في البداية دخلت بيعًا عند 1405، وفي اليوم الذي ارتد فيه $ZEC إلى 1384، كنت أراقب الشاشة ويدي على زر إغلاق الصفقة لفترة طويلة. كلما تغير رقم الخسارة العائمة على الشاشة، كان قلبي يرتجف. كل الاتجاهات والمنطق والتحليل الفني، في تلك اللحظة كلها تلاشت بسبب العاطفة.
كادت أن أضغط الزر. حقًا كادت.
ما منعني لم يكن قوة إرادة، بل تصفحي لمجموعة من المجتمعات التي كانت كلها تصرخ "النصف" "التحديث" "انطلاق سرد الخصوصية". تلك الحماسة الموحدة رأيتها كثيرًا. كلما صرخ الجميع في اتجاه واحد، غالبًا ما يكون ذلك هو الوقت الأكثر خطورة. سوق العملات المشفرة لم يرضِ الأغلبية أبدًا، وهذا يكاد يكون قانونًا ثابتًا.
ما حدث لاحقًا رآه الجميع. $ZEC انخفض من 1285 إلى 1088، بانخفاض أكثر من 13% خلال 24 ساعة، وحجم التداول ارتفع إلى 272 مليون USDT، وترتيب المتوسطات المتحركة السلبية أصبح واضحًا تمامًا. ETH انخفض من 2800 إلى 2363، وصناديق ETF شهدت تدفقات صافية خارجة لمدة 10 أيام متتالية، وBlackRock وGrayscale يسحبون أموالهم معًا. CAP انخفض من 0.099 إلى 0.076.
ثلاث صفقات بيع، كلها خضراء. $ETH ربح عائم 120%، $ZEC ربح عائم 225%، CAP ربح عائم 44%.
لكنني لا أشعر بالفرح.
لأنني أعلم أن من اشترى $ZEC عند 1285، ومن استلم $ETH عند 2800، ومن دخل CAP عند 0.099، حساباتهم على الأرجح الآن مدمرة. هؤلاء ليسوا أغبياء أو غير متابعين للسوق، لكن عندما يصرخ الجميع "ارتفاع"، من الصعب تصديق أن ما يرونه هو في الواقع حبل مشنقة يضيق.
لا تسألني متى سأغلق الأرباح. كل ما أعرفه أن هذه الأمور لم تُحل بعد:
صناديق ETF لا تزال تشهد تدفقات خارجة. منذ أكتوبر، تجاوز صافي التدفقات الخارجة لصناديق البيتكوين والإيثيريوم الفورية في الولايات المتحدة 1 مليار دولار، وصناديق إيثيريوم شهدت تدفقات خارجة لمدة 8 أيام متتالية.
قرار ترقية NU7 لن يُتخذ إلا في 20 أكتوبر. الشبكة التجريبية تعمل فقط الآن، ولا يزال من غير المؤكد ما إذا كانت الشبكة الرئيسية ستُطلق في 5 نوفمبر كما هو مخطط. هذا يعني أن أكبر محفز سردي لـ $ZEC لا يزال معلقًا في الهواء.
ماذا يفعل الحيتان؟ من جهة، هناك مؤسسات تبيع 172,500 من $ETH وتحوّل 124 مليون دولار نقدًا لشراء UNI، ومن جهة أخرى هناك حيتان تستخدم رافعة مالية 20 ضعف على Aster DEX لبيع قصير على $BTC و$ETH و$SOL و$XRP و$DOGE، وكل مراكز البيع هذه تحقق أرباحًا. ما يفعله المال الذكي يختلف تمامًا عن ما يصرخ به المستثمرون الصغار.
العملات البديلة تنهار. سوق مشتقات $XRP شهد تصفية مراكز شراء بقيمة أكثر من 610 مليون دولار في يوم واحد، وهو رقم قياسي تاريخي. والأكثر إثارة للدهشة، أن حوتًا أو مؤسسة تمتلك مراكز شراء بقيمة 352 مليون دولار، مع سعر تصفية 79,260 من ETH بين 2290 و2301 دولار، على بعد 60 دولار فقط من السعر الحالي — معرضة للتصفية القسرية في أي لحظة.
كل هذه الأمور لم تُحل. قبل أن تتضح هذه المتغيرات، لن أغادر.
صدق أو لا تصدق. لكن إذا كنت لا تزال مترددًا في الشراء الآن، لا تسأل نفسك كم ستربح، بل اسأل نفسك سؤالًا:
هل أنت تشتري عند القاع، أم تزود صفقات البيع القصيرة للآخرين بالوقود؟
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国银行遭重罚，华尔街Q3业绩分化
$BTC من 13.67 مليار من صافي الأرباح المفقودة، 12 مليار منها غرامة.
▪️ إيرادات الربع الثالث 299.58 مليار دولار، بزيادة 3.2% على أساس سنوي، أقل من التوقعات التي كانت 305.8 مليار
▪️ صافي الربح 69.33 مليار دولار، بانخفاض 17% على أساس سنوي، مقارنة بـ 83 مليار في نفس الفترة من العام الماضي
▪️ يتضمن ذلك 12 مليار دولار كتكاليف تسوية تنظيمية
▪️ ربحية السهم 1.08 دولار، أقل من التوقعات التي كانت 1.10 دولار
▪️ بعد التقرير المالي، انخفض السهم بأكثر من 7% عند الافتتاح، وأغلق بانخفاض يقارب 5%
▪️ في نفس الفترة، ارتفعت إيرادات تداول الأسهم في مورغان ستانلي بنسبة 41% على أساس سنوي، وتدفقات صافية في بلاك روك بلغت 205 مليار
الاختلاف ليس في مقدار الربح، بل في مقدار "14% الأقل ربحًا" الذي هو من نوعية لمرة واحدة.
من 83 مليار إلى 69.33 مليار، الفرق 13.67 مليار، منها 12 مليار من تكاليف التسوية — هذا البند لن يتكرر باستمرار، لكنه موجود في بيان الأرباح، مختلط مع ضعف أعمال التداول في نفس السطر. بعد استبعاد الغرامة، ما تبقى هو التغير في العمليات.
الاتجاه هو الانتظار — الربع القادم يجب أن يعود فيه صافي الربح للنمو الإيجابي على أساس سنوي بدون الغرامة ليُعتبر تعافيًا؛ وإلا فإن الانخفاض مجرد تغطية للغرامة.$BLUR هذه الصفقة القصيرة تحقق أرباحًا ثابتة، تحديد الموقع الصحيح لوضع الأمر القصير هو المبدأ الأساسي
فتحت صفقة قصيرة عند 0.01283، السعر الحالي 0.01254، ربح عائم 6.07%، الاتجاه مضبوط تمامًا.
أولاً، لننظر إلى آخر الأخبار، أعلنت Blur رسميًا قبل أيام إيقاف الواجهة الأمامية، مما أثار ذعر السوق وبيعًا جماعيًا، والحيتان الكبيرة تواصل تصريف الأصول. تظهر بيانات السلسلة أن هناك تحويلات كبيرة من BLUR إلى البورصات، والضغط البيعي يتكرر موجة بعد موجة. رغم وجود ارتدادات خلال التداول، كلها كانت فخًا للشراء، وكل من اشترى على ارتفاع دفن في القمة.
من الناحية الفنية، هناك أوامر بيع كبيرة عند 0.01297 بحجم 557.77K، وعند 0.01296 بحجم 519.30K، الضغط البيعي متراكم طبقة فوق طبقة. أما أوامر الشراء فهي قليلة جدًا وضعيفة كأنها ورقية. نسبة المشترين 41% مقابل 59% للبائعين، البائعون يسيطرون تمامًا على الإيقاع.
BLUR هبطت من القمة بشكل متواصل، والارتدادات تضعف مع كل مرة، وكل ارتفاع هو فرصة للبيع. أحتفظ بالصفقة القصيرة التي فتحتها عند 0.01283، وأضع وقف الخسارة فوق 0.0135، وأراقب الدعم عند 0.012، وإذا انكسر هذا المستوى فالتالي 0.011. حدد موقعك بدقة، ضع وقف الخسارة بشكل جيد، والباقي اتركه للزمن.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 تصحيح قصير الأجل، لا يغير من الطابع الهبوطي
$BTC و $ETH لا تزال الاتجاهات العامة تميل إلى الهبوط، لكنني لا أعتقد أنها ستنخفض بشكل مباشر وبقوة. يبدو الأمر أكثر كأنه تصحيح ضعيف أولاً، ثم جذب المشترين قبل أن ينخفض السعر مجدداً.
مؤشر أسعار المستهلك 3.7%، أعلى من المتوقع. تم تبريد تداولات خفض الفائدة، وأعيدت مخاطر رفع الفائدة إلى الطاولة — بيانات CME تظهر أن احتمال رفع الفائدة في أكتوبر ارتفع من 22% إلى 53.7%. مؤشر الدولار ارتفع إلى 102.7، وعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يقترب من 5.33%، وهو أعلى مستوى خلال 24 سنة. ويليامز، كولينز، جولسبي يتسابقون لإصدار تصريحات متشددة، والاستثمار في الذكاء الاصطناعي المفرط يضخ التضخم في الأسعار، ومنطق الاحتياطي الفيدرالي لـ"أعلى وأطول" يعاد تسعيره. الدولار، عوائد السندات، وتصريحات المسؤولين، أي منها قد يعيد كتابة السيناريو القادم.
إذا حدث ارتفاع مفاجئ في هذا السياق، فسأعتبره إشارة على عودة سوق صاعدة قوية، لكن الاحتمال منخفض جداً.
اليوم، انخفض $BTC خلال التداول إلى 80230، على بعد نفس واحد فقط من 80000، ثم عاد للارتفاع، وخلال ساعة واحدة فقط تم تصفية مراكز بقيمة 484 مليون دولار، منها 464 مليون على مراكز شراء. لم يكن ETF خاملاً أيضاً، حيث شهد أمس صافي خروج 261 مليون دولار من $BTC و129 مليون دولار من $ETH، وسحبت بلاك روك وحدها أكثر من 100 مليون. لكن المثير للاهتمام أن كبار الحائزين على السلسلة قد زادوا حيازاتهم إلى 3.03 مليون $BTC، وسرعة الشراء الشهرية هي الأسرع منذ فبراير هذا العام. المؤسسات تبيع، والكبار يشترون، هذا التباين لا يثبت من على حق ومن على خطأ، لكنه على الأقل يدل على وجود رهانات على الاتجاه.
متوسط سعر شراء $BTC لدي هو 63000، تم شراؤه تدريجياً منذ الانخفاض الكبير من 80000. أصدقائي يسخرون مني لأنني أشتري في الانخفاض، وهم ينتظرون 50000؛ لكن خوفي هو عدم وجود مركز، فالتفويت أسوأ من الخسارة الورقية. الشرط هو الشراء الفوري، لأن العقود الآجلة قد تكون متقلبة جداً، وأخي ماجي تم تصفيته صباح اليوم.
المراقبة فقط: هل يستطيع $BTC كسر مستوى 80000، وهل يستطيع $ETH كسر مستوى 2360. تم اختبار مستوى 80000 لـ $BTC اليوم مرة واحدة، والمستويات الحقيقية للدعم هي 78000 ومنطقة تكلفة حيازة ETF. $ETH أضعف، حيث شهد ETF خروج صافي لمدة 10 أيام متتالية، بمجموع 783 مليون دولار، والحيتان لا تزال تنقل الأصول إلى البورصات، وهناك جدار بيع كبير عند مستوى 2382. إذا تم كسر هذا المستوى، يستمر الهبوط؛ وإذا تم الحفاظ عليه، سيكون هناك تقلب.
الصبر في السوق الفوري، لا تراهن بحياتك في العقود.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ الساعة 20:30 الليلة سيتم الإعلان عن بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة، بينما بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) التي أُعلنت الليلة الماضية بلغت 3.7% متجاوزة توقعات السوق. بعد صدور هذه البيانات، بدأت معظم الأصول في الانخفاض، حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنحو 1%، وتراجع الذهب بنحو 2%، وانهار سوق الأسهم الياباني بأكثر من 3300 نقطة، كما انخفض مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي بأكثر من 9% في وقت ما، مما أدى إلى تفعيل آلية التوقف المؤقت العاشرة هذا العام، وكانت أسهم سامسونج وSK Hynix في حالة تراجع حاد لا يُحتمل. انتشرت حالة الذعر في السوق بسرعة، واستمر تراجع شهية المخاطرة، وباعتبار بيتكوين من الأصول عالية المخاطر، فقد تعرضت لضغوط هبوطية متزامنة.
أهم التحولات هي: كان السوق يراهن في الأصل على "نهاية رفع الفائدة، وتخفيضها العام المقبل"، لكنه اكتشف فجأة أنه لا مجال للتخفيض، بل إن احتمال رفع الفائدة في أكتوبر ارتفع مباشرة، ورفع الفائدة في ديسمبر أصبح مؤكداً بنسبة 95% تقريباً، أي من منظور العام بأكمله، من المؤكد أنه سيكون هناك رفع فائدة آخر قبل نهاية هذا العام، سواء في أكتوبر أو ديسمبر.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
ستستمر أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول، وهذا يشكل ضغطاً حقيقياً على الأصول ذات التقلبات العالية.
لم تستطع بيتكوين النجاة بمفردها. بعد أن هبطت دون مستوى الدعم الرئيسي عند 82000 على الرسم البياني اليومي، لا تزال تتذبذب عند مستويات منخفضة، والارتداد ضعيف وغير قوي. إذا لم تستطع الارتداد والعودة فوق 82000، فسيبدأ تصحيح على مستوى الرسم البياني اليومي، والهدف التالي سيكون قرب 78000.
حالياً لا توجد إشارات واضحة على توقف الهبوط، فلا تتسرع في الشراء، وابقَ على استراتيجيتك في البيع عند الارتفاعات القصيرة الأجل، والمستثمرون يجب أن يتحكموا جيداً في مراكزهم.
$BTC $ZEC ZECUSDT يتراجع إلى المنطقة الحرجة، التحول بين الشراء والبيع يعتمد على إشارة الاستقرار
📌 منذ أن كسر ZECUSDT مستوى 📌1460، الاتجاه العام هابط. في إغلاق 12 أكتوبر، عندما كسر السعر فعليًا قناة فيغاس 4 ساعات، قمت بزيادة المراكز؛ في ذلك الوقت كان خط الاتجاه الهابط وقناة فيغاس 4 ساعات يشكلان ضغطًا متزامنًا.
📌 السعر الحالي: يقترب من مستوى 📌1060. هذا هو أدنى مستوى تم اختباره عدة مرات في السابق خلال محاولات الارتفاع، إذا تمكن السعر من التذبذب هنا وظهرت إشارة استقرار، أعتقد أن التداول على الشراء بالقرب من هذا المستوى له نسبة مخاطرة إلى ربح جيدة، وسيشكل تحيزًا قويًا للشراء. هنا يجب انتظار إشارة الاستقرار، والدخول مع متابعة K، ولا يجب الدخول فقط لأن السعر وصل إلى هذا المستوى.
📌 إذا كسر السعر مستوى 📌1000، واستمر في التداول أسفل هذا المستوى في الأطر الزمنية الصغيرة، سأقوم بوقف الخسارة، وسأنتظر بالقرب من 📌880–850 للبحث عن موقع أفضل. إذا كان الاتجاه مطابقًا للتوقعات، قد يصبح هذا أدنى مستوى قبل أن يبدأ ZEC في موجة ارتفاع مستقلة، لكن هذا لا يزال تقييمًا شرطيًا وليس استنتاجًا مؤكدًا.
هل ستنتظر إشارة الاستقرار للمتابعة، أم ستستمر في المراقبة؟ ما سبق هو رأي شخصي فقط، السوق متقلب جدًا، يرجى اتخاذ قرارات بحذر مع مراعاة قدرتك على تحمل المخاطر.الأموال تتحرك بالتناوب، لا تخلط بين النبض والبوق. شموع K يمكن أن تتنكر، التدفق الصافي على السلسلة هو اللون الأساسي.📊
السوق يتجزأ:
$ETH تدفق يومي بقيمة 180 مليون دولار، لكن التدفق الأسبوعي لا يزال صافي خروج بقيمة 650 مليون دولار. هناك دعم قصير الأجل، لكن الاتجاه المتوسط لم يتغير.
$SOL تدفق يومي بقيمة 110 مليون دولار، لكن التدفق الشهري مستمر في النزيف، والشراء يبدو كاستغلال للارتداد.
LINK تدفق يومي بقيمة 60 مليون دولار، وصافي خروج خلال 30 يومًا بقيمة 420 مليون دولار. المزاج يبحث عن المرونة، والاتجاه الطويل لم يتعافى.
OP تدفق يومي بقيمة 90 مليون دولار، تفوق محلي، لكن قوة يوم واحد لا تعني تحول الاتجاه إلى صعود.
الآن يشبه اختبار المراكز، وليس الهجوم الكامل. النقاط الثلاث التالية للمراقبة: هل يستطيع ETH جذب الأموال بشكل مستمر؛ هل سينهي SOL التدفق الشهري السلبي؛ وهل سيقل حجم التراجع في العملات القوية. الاستمرارية هي التي تعني الانعكاس، والنبض لا يزال تذبذبًا.🔍
أي منها تتوقع أن يتحرك أولاً؟🚀#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 10 月 15 日跨市场观察：CPI 走高，风险资产同步回调
美元走强与加密币种同步走弱，是本次通胀数据落地后的直观跨市场现象。美国 9 月 CPI 同比 3.7%，高于预期，核心通胀同样超出预判；能源项拉动整体涨幅，但住房、服务类价格普涨，显示通胀压力扩散。市场上调加息概率，资金倾向降低风险敞口，美元获得买盘支撑，加密资产跟随风险资产一同回落，二者仅为同向波动，不代表固定因果。
BTC 跌至 81000 美元下方，日内下跌 2.85%，ETH 跌幅更大，ETH/BTC 汇率刷新阶段低点，多头头寸出现集中清算。这种联动关系成立的前提，是市场持续定价加息预期。
一旦后续通胀数据明显降温、美债收益率持续下行，这套跨资产联动逻辑就会失效。
（全文 207 字）
$ETH $BTC $SOL الآن يبدو الأمر أكثر كمرحلة تداخل بين غسل الرهانات والمراهنة، وليس نافذة للشراء على الارتفاع. شخص خسر سبعين ألفًا على SOL، لماذا يجعلني هذا أكثر حذرًا في التفاؤل؟ صادفت سردًا شخصيًا أثر فيّ كثيرًا. قال الكاتب إنه وجد عملًا يومي الأجر مؤخرًا، والمال الذي ادخره خسره في SOL، بإجمالي خسارة سبعين ألفًا. والديه توفيا مبكرًا، ولا يملك خلفية عائلية، دخل المجال منذ عام، ولا يزال في طور التعلم من حيث الفهم والتنفيذ، والجملة الأخيرة كانت "سأعود للعمل مرة أخرى". $SOL $BTC $ZEC راقبت هذا المقطع طويلاً، وكان رد فعلي الأول ليس التعاطف، بل الحذر: ظهور مثل هذه القصص بكثافة عادة ما يعني أن جانب الرافعة المالية قد تم تصفيته مرة، لكن لم يصل بعد إلى مرحلة استسلام المشاعر بالكامل. من هيكل المشتقات، هذا هو الجوهر. تصفية مراكز SOL ذات بيتا عالية غالبًا ما لا تكون حدثًا معزولًا. خلف ذلك هناك تراجع في حجم العقود الدائمة المفتوحة، وتحول معدل التمويل من إيجابي إلى متعادل أو سلبي، واضطرار المضاربين إلى التخلي عن الرهانات. انخفاض السعر ليس مخيفًا، لكن ما يخيف هو إعادة ترتيب هيكل المراكز بالقوة. عندما يتم مسح وقف الخسارة والتصفية القسرية للمستثمرين الأفراد، يصبح الرصيد المتبقي أخف، وهذا جانب متفائل. لكن من ناحية أخرى، خفة المراكز لا تعني بالضرورة ارتفاع السعر. إذا لم يعد معدل التمويل إلى منطقة صحية بعد التصفية، واستمر حجم العقود المفتوحة في الانخفاض، فهذا يعني خروج الأموال وليس تداولًا. ارتداد العملات البديلة سيكون قصيرًا، وBTC وETH يجذبان الانتباه، وSOL سيُستهلك مرارًا وتكرارًا ضمن نطاق ضيق. في هذه الحالة، الدخول في الشراء يعني اختبار ضغط البيع العلوي للآخرين. فهمي الشخصي هو أن السوق الآن لا يتداول "نهاية الأخبار السيئة"، بل "من لا يزال لديه ذخيرة".استقر سعر Bitcoin بالقرب من 81,000$ بعد أن استوعب بنجاح اختبارين منفصلين لخط الأساس عند 80,000$. جاء الضغط الهبوطي نتيجة ضعف الأسهم الأوسع نطاقًا، حيث انخفض مؤشر KOSPI بنسبة 7.57% وتراجع مؤشر Nikkei بنسبة 4.9% بسبب ارتفاع تكاليف الائتمان في قطاع التكنولوجيا. على الرغم من أن صناديق Bitcoin الفورية في الولايات المتحدة شهدت تدفقات صافية خارجة بقيمة 150.5 مليون دولار في 14 أكتوبر، إلا أن التدفقات الصافية خلال يومين لا تزال إيجابية عند 25.2 مليون دولار مع تراجع توقعات رفع سعر الفائدة في CME إلى 26%.
(DYOR). $BTC
#USCPI3.7%PPIInFocus #PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
أمس أُعلن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الذي أظهر ضغوط تضخمية سلبية، أما مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الليلة فهو بيانات ثانوية وتأثيره محدود. سجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهري +0.3% مما رفع احتمالية رفع الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 28 أكتوبر من 17% إلى 35%؛ وإذا سجل مؤشر أسعار المنتجين الأساسي الشهري الليلة +0.3% أو حتى +0.4%، ستقوم المؤسسات برفع توقعات مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي لشهر سبتمبر بشكل شامل، مما يعزز توقعات التشديد.
توقعات نتائج الليلة: إجماع على الركود التضخمي، ارتفاع مؤقت ثم هبوط.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
تحليل chatgpt لتقرير أرباح تسلا الأخير#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
- صافي ربح الربع الثالث 7631 مليار دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية +68.7%، والإيرادات أيضًا فاقت التوقعات، مع تحقيق أرباح قياسية لستة أرباع متتالية
- ببساطة: طلبات حسابات AI هي الأساس، والحوسبة عالية الأداء تمثل مباشرة 68% من إجمالي الإيرادات، بدأ تسلق 2nm، وتغليف CoWoS لا يزال في مرحلة جدولة الطلبات، العملاء يتنافسون على الطاقة الإنتاجية بجنون
- كما قدموا توجيهًا قويًا للربع الرابع، ورفعوا توقعات نمو الإيرادات السنوية، والإدارة تقول إن طلب AI لم يصل بعد إلى ذروته
لكن هناك نقطتان لا يمكن تجاهلهما:
- تسلق 2nm + تكاليف بناء المصانع في الخارج مرتفعة، مما يضع ضغطًا طفيفًا على هامش الربح الإجمالي، وليس ارتفاعًا مستمرًا بلا عقل
- 79% من الإيرادات تأتي من عمليات تصنيع متقدمة 7nm وما دون، مما يعني ارتباطًا عاليًا بدورة AI، وإذا خفضت الشركات الكبرى الإنفاق الرأسمالي، فلن تكون التقلبات صغيرة
من منظور سلسلة الكتل والاقتصاد الكلي:
الطلب القوي على أشباه الموصلات يشير ضمنيًا إلى أن السرد طويل الأمد لـ AI لم ينكسر في نظر المؤسسات؛ لكن على المدى القصير لا يعني ذلك أن BTC أو عملات AI سترتفع بلا تفكير — السوق لا يزال مضغوطًا بتوقعات CPI ورفع الفائدة، والفوائد يصعب "تحقيقها".
تقرير مالي جيد ≠ ارتفاع فوري، فقط يؤكد أن المنطق الكبير لم ينهار.
ملخص بسيط: تثبت تايوان لصناعة أشباه الموصلات من خلال تقرير مالي أن "طلب حسابات AI هو حاجة حقيقية وعاجلة"، لكن في التداول لا تعتبره مجرد خبر إيجابي للاندفاع الأعمى، راقب مؤتمرات الأرباح القادمة لمعرفة ما إذا كان هناك تحديثات حول "الطاقة الإنتاجية، رفع الأسعار، الإنفاق الرأسمالي" لتحديد الإيقاع.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 بيانات مؤشر أسعار المستهلك أدت إلى تراجع جماعي في أصول المخاطر
عند صدور البيانات، انخفض سعر BTC بسرعة من 83800 إلى حوالي 82800، وتراجع ETH بالتزامن إلى 2430. سجل مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر ارتفاعًا سنويًا بنسبة 3.7%، متجاوزًا توقعات السوق التي كانت 3.6%، كما تجاوز مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 2.6% المتوقع أيضًا. التضخم أكثر ثباتًا مما كان متوقعًا، مما دفع السوق إلى رفع توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، حيث ارتفعت احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر إلى ما يقرب من 50%، وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات فوق 5.15%، مما يشير إلى خروج رؤوس الأموال من الأصول عالية المخاطر.
في ظل توقعات تشديد أسعار الفائدة، تواجه المراكز ذات الرافعة المالية العالية ضغوطًا واضحة. سعر الإغلاق الإجباري للمراكز الطويلة بمضاعف مئة قريب جدًا من السعر الحالي، وأي انخفاض طفيف سيؤدي إلى استنزاف الهامش؛ كما أن ضغوط المنافسة في قطاع شرائح التخزين والظروف السلبية على الأسهم التكنولوجية تؤدي إلى ضعف الأداء. من الصعب أن تتلاشى توقعات التشديد على المستوى الكلي بسرعة في المدى القصير، ولا تزال مراكز الشراء المكتظة تواجه ضغوط تصفية، مما يزيد من مخاطر العمليات ذات الرافعة المالية العالية، لذا من الأهم الحفاظ على رأس المال.
إذا حافظ السوق على الدعم الرئيسي، فقد يشهد تعافيًا متذبذبًا على المدى القصير؛ وإذا فشل الدعم، فقد تتزايد ضغوط البيع. هذا المقال هو مجرد مراقبة للسوق ولا يشكل نصيحة استثمارية.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
أمس ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) مباشرة إلى 3.7%، بينما كان المتوقع 3.6%، كما تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي التوقعات، مما يعني صبّ دلوًا من الماء البارد على السوق.
كان الكثيرون يتمنون "تباطؤ التضخم، وتمكين الاحتياطي الفيدرالي من التنفس"، لكن بمجرد صدور البيانات:
- ارتفعت عوائد السندات الأمريكية، وتعزز الدولار
- قفزت احتمالية رفع الفائدة مباشرة، وبدأ السوق يعيد تسعير "عدم استبعاد رفع آخر"
- تعرضت أسهم التكنولوجيا والتخزين الأمريكية (مثل Micron وSanDisk) للضرب مباشرة، كما تعرض البيتكوين لضغوط وتقلبات أولية
لماذا يعتبر مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الليلة عقبة أخرى؟
مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يعكس أسعار السلع التي يشتريها الناس، أما مؤشر أسعار المنتجين (PPI) فهو سعر المصنعين وتجار الجملة.
- إذا تجاوز مؤشر أسعار المنتجين التوقعات = ارتفاع الأسعار في المراحل العليا ينتقل للأسفل، مما يؤكد تمسك التضخم، ويتصاعد توقع التشدد النقدي
- إذا كان مؤشر أسعار المنتجين ضعيفًا = قد يكون فقط بسبب ارتفاع الطاقة مؤقتًا لمؤشر أسعار المستهلكين، وهناك مجال للتخفيف لاحقًا
- الأسوأ هو: إذا انفجر مؤشر أسعار المستهلكين، ثم يأتي مؤشر أسعار المنتجين ليُضيف "طعنة"، فسيكون من الصعب على الأصول ذات المخاطر أن تستقر على المدى القصير
من منظور التداول الحالي:
الوضع ليس "انهيارًا فوريًا"، بل توقعات أصبحت غامضة مجددًا، والتقلبات عائدة. المؤسسات تقول شفهيًا إنها متفائلة على المدى الطويل، لكن بمجرد صدور بيانات تضخم قوية على المدى القصير، تبدأ بتقليل المراكز وتجنب المخاطر.
لا تتسرع في اتخاذ قرار بناءً على بيانات واحدة، في هذه الفترة ذات البيانات المزدوجة، من الأفضل انتظار النتائج النهائية قبل تحديد الاتجاه، وتجنب المراهنة على "ارتفاع أو انخفاض مؤكد".