Orbit Post Sitemap
Щоб перейти одразу до суті: незалежно від того, чи буде підвищення ставки, $BTC зросте у вересні. Підвищення ставки означає, що всі негативні новини вичерпані; відсутність підвищення ставки означає надходять хороші новини. Обидва кінці зростають.
Ймовірність підвищення ставки у вересні зараз становить 66%, порівняно з 35% тиждень тому. Після того, як Волш завершив торгівлю в Джексон-Хоулі, ринок повністю перевернувся. Весь інтернет знову почав панікувати: «Наближається підвищення ставки, BTC впаде.»
Друзі, я пройшов через три цикли підвищення ставок, і кожного разу сценарій був однаковим. До підвищення ставки ринок був наляканий, але коли він справді зрос, він фактично піднявся. Чому? Бо очікування вже врахувалися. Що означає ймовірність 66%? Це означає, що дві третини людей вже вірять, що буде підвищення ставки, продаючи все, що слід продати, і шортуючи те, що має бути шортовано. У день реального підвищення ставки всі негативні новини зникнуть, короткі позиції будуть покриті, і ціни зростуть.
Що, якщо не додати більше? Не додавати ще простіше. 66% шанс на провал, бики одразу піднімаються, ведмеді будуть настільки шоковані, що навіть не впізнають це.
Погляньте на іншу статистику. Begibooker вийшов, але нових сигналів жорсткості немає. Іншими словами, словесні образи Ваша вже повні; фактичні дані не підтримують його жорстку позицію. Найагресивніший період — це коли очікування підвищення ставок найвищі, коли ціни під найбільшим тиском. До того часу, як 16 вересня почнуть події, незалежно від того, чи буде підвищення ціни, ціни зростуть.
Нижче 77 000 — золота яма. Створюйте позиції партіями, купуйте більше у міру падіння цін. Після 16 вересня дивіться на ціну.
Не питайте, звідки я це знаю. У день підвищення процентної ставки я повернувся і поставив цей пост великий палець вгору.
#BTC #加息 #FOMC #沃什 #穿越者Підтримка Трампом авторських прав на ШІ привертає увагу ринку до політичних тенденцій
Колишній президент США Трамп публічно висловив підтримку тому, щоб контент, створений ШІ, мав користуватися авторським правом, що викликало дискусії щодо напрямку політики щодо авторського права на ШІ. Однак у новині бракує конкретних деталей, а вплив на ринок ще належить побачити.
Заголовок новини був «Трамп підтримує авторське право на ШІ», але основний текст не містив конкретного змісту чи довідкової інформації. Питання авторського права на ШІ наразі є глобальним регуляторним фокусом. Як потенційний кандидат у президенти, позиція Трампа може вплинути на майбутні рішення Бюро авторських прав США та законодавчий орган щодо контенту, створеного ШІ. Підтримка авторського права на ШІ може принести користь компаніям, які володіють платформами для створення контенту на основі ШІ (наприклад, Adobe та Shutterstock), одночасно збільшуючи юридичні ризики при використанні навчальних даних ШІ, створюючи невизначеність для постачальників моделей, таких як OpenAI та Meta. Через відсутність конкретного контенту, подій і деталей політики наразі неможливо оцінити реальну силу цієї заяви чи реакції ринку.Тиха стрічка — BTC біля $77.5K ледве зелений, ETH відстає на -0.7%, SOL лідирує низько на +0.8%. Показник — це не рухи, а стиснення: великі обліги крутяться в вузькому смузі, поки ринок чекає на п'ятничний дрейф робочих місць у США. Низьковолатильний дрейф до відомого каталізатора зазвичай розв'язується різко, а не легко. Тут важливіше позиціонування руху, ніж здогадування напрямку.#财报观察员: Результати Broadcom перевершують очікування, Snowflake підвищує свої рекомендації
Я — Сідж, і я подав свої статті через Broadcom та Snowflake.
Дохід і прибуток Broadcom за третій квартал перевищили ринкові очікування: доходи від AI напівпровідників зросли до $16,7 мільярда, а кастомні AI-чипи та мережеві бізнеси продовжують отримувати вигоду. Однак загальні прогнози доходів на четвертий квартал були трохи нижчими за прогнози аналітиків, при цьому ціна акцій звузилася після падіння більш ніж на 6% у торгових днях після робочого часу. Ринок підтверджує логіку: попит на AI залишається, але попит на швидші результати прибутку зростає. Мережеві чипи Broadcom є основним компонентом взаємозв'язку дата-центрів AI; інструкції трохи нижчі за очікування свідчать про те, що ринкові очікування випереджають фундаментальні показники.
Snowflake грає в іншому сценарії. Дохід від продукту у другому фінансовому кварталі зріс на 37% у річному вимірі, кількість акаунтів, що використовують інструмент кодування з підтримкою ШІ CoCo, зросла до 9 100, компанія підвищила прогнози щодо річного доходу та маржі, а ціна акцій зросла більш ніж на 21% під час торгів після робочого часу. Попит на ШІ поширюється від серверів і чипів до хмар даних і програмних додатків. Snowflake підтвердила, що споживання даних на основі ШІ прискорюється, а не лише закупівля обчислювальної енергії.
Раніше Dell підвищувала свій річний прогноз доходу від серверів ШІ, і попит на обчислювальну інфраструктуру продовжує зростати. Ланцюг ШІ переходить від чипів до серверів, мереж і хмар даних, але темпи на кожному етапі різні. Напрямок не змінився, але ритм змінюється. Це все для Сі Ге, тож придивись уважніше $BTC $ETH $SOL З моменту свого створення Trump Coin ніколи не був звичайним криптоактивом. Це мем-токен, створений на основі політичної інтелектуальної власності, без запуску бізнесу, грошового потоку, без технологічних ітерацій, і вся його цінність побудована на хайпах і спекуляціях роздрібних інвесторів. Цей раунд ралі досяг піку вище $3.6 і впав до мінімуму $2.2. Багато трейдерів помилково вважають, що після різкої корекції 2.2 вже близько до дна, і ринок може піднятися до $3 або навіть вище. Однак, враховуючи загальне криптосередовище, регуляторну реальність, структуру чіпа, маніпулятивну модель і власні атрибути збору коштів, ця монета має реальний шанс впасти близько $1 і не є панікістським, екстремальним спекуляцією. По-перше, слід визнати її основні характеристики: Trump Coin фундаментально розроблена для атрибуту збору коштів. Під час початкового випуску суб'єкти Трампа контролювали переважну більшість пропозиції токенів. Початкові токени були сильно зосереджені в руках команд проєкту та перших внутрішніх інвесторів, тоді як звичайні роздрібні інвестори здебільшого купували акції за високими цінами на вторинному ринку. Офіційна команда проєкту може безпосередньо отримувати прибуток від комісій за транзакції. Ранні дані на блокчейні показують, що гаманці, пов'язані з проєктом, заробляли десятки мільйонів доларів на комісіях за транзакції, тоді як багато роздрібних гаманців зрештою втрачали гроші. На відміну від звичайних мем-коїнів, керованих спільнотою, які є типовими мем-коїнами, започаткованими приватними ентузіастами, монети Трампа використовують політичний вплив публічних осіб, щоб пакувати особисті IP як токени для комерційної монетизації та політичного потокуЧи станеться серйозна аварія?
Сьогоднішнє питання, можливо, ще більш варте обговорення, ніж «коли ж він відновиться?»
$BTC Наразі він наближається до $77,000, але ще не піднявся вище $80,000. Тим часом ринок казначейських облігацій США чинить тиск на ризикові активи: дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла приблизно до 4,81%, майже на трирічному максимумі, а очікування ринку щодо підвищення ставки у вересні явно зросли.
Ще більш проблемною є ціна на нафту.
Після загострення конфлікту між США та Іраном нафта Brent колись піднялася вище $94. Зростання цін на нафту означає, що інфляційний тиск відновлюється, природно стримуючи очікування щодо зниження ставок.
Це також важливий фон для нещодавньої слабкої динаміки BTC, ETH та альткоїнів.
Але тепер просто кричати «розбитися негайно» теж не потрібно.
BTC поки що не показав сигналів екстремального кредитного плеча; натомість макроекономічне середовище залишається напруженим. Якщо BTC проб'є нижче ключової підтримки, а дохідність казначейських облігацій США продовжить зростати, може відбутися ланцюгова реакція «падіння ціни — примусова ліквідація — продовження падіння».
Тож справді слід остерігатися не великої ведмежої свічки, а раптового скорочення ринкової ліквідності.
Якщо ціну $80,000 не вдасться подолати, а зона поблизу $77,000 знову впаде, ризик значно зросте.
Якщо вони навіть не можуть утримати $75,000, то обговорення «великого краху», можливо, не лякає себе.
#FOMC前最后一组数据: Цієї п'ятниці на #沙特原油出口跌至9年最低 заробітної плати у несільськогосподарських секторах ціни на нафту злетіли #BTC高位回落, що ставить на випробування зв'язок із золотом У міру загострення конфлікту між США та Іраном золото відновилося, але $BTC впало нижче 76 500 доларів. Цього разу «цифрове золото» знову поставили під сумнів ринок.
Сьогодні Bitcoin колись впав більш ніж на 2% до майже $76,400, $ETH впав більш ніж на 3%, а $SOL і $XRP впали ще більше. Тригером став конфлікт між США та Іраном: нафта Brent зросла до $95, дохідність 10-річних казначейських облігацій США колись досягла 4,81%, а ринок підвищив ймовірність підвищення ставки у вересні приблизно до двох третин.
Цікаво, що золото фактично $XAU піднялося вище 4 370 доларів з мінімуму під час торгів. Обидва заявляють про антиінфляцію та девальвацію валюти, але коли війни чи шоки процентних ставок справді вражають, фонди все одно продають BTC як ризикований актив, а не як безпечний притулок одразу.
Однак BTC цього разу не повністю зіпсувався. У понеділок американські спотові ETF отримали близько 217 мільйонів доларів чистих надходжень, що свідчить про те, що інституційні фонди не втекли колективно.
Зараз я в основному дивлюся на підтримку $75,000 і опір $80,000. Якщо п'ятничні неаграрні зарплати й надалі підвищуватимуть очікування підвищення ставок, можливо, доведеться знову перевірити 75,000; Якщо дохідність впаде і BTC підніметься вище 80,000, ця корекція насправді більше схожа на levered wash.
Що більше схоже на актив-гавань: золото чи BTC? Ринок зараз проходить живий тест.
#BTC高位回落 золота співпраця піддається випробуванню Щоб Dogecoin повернувся до свого піку, ключем є не кількість твітів Маска, а те, чи зможе він перетворити свій особистий вплив на реальні сценарії використання. Епоха емоційного керівництва минула; ринок тепер цінує, чи справді можна використовувати монету.
Найсильніша картка Маска — це реалізація платежів. Якщо він офіційно інтегрує платіжну систему X з Dogecoin, дозволяючи сотням мільйонів користувачів природно використовувати її для чайових, переказів і покупок, Dogecoin матиме стабільну базу попиту, а не лише чіпи для спекулянтів. Платежі за продуктами Tesla та SpaceX можуть ще більше розширити підтримку від периферійних продуктів до більшої кількості сервісів, утворюючи замкнений цикл споживання.
По-друге, інвестиції в технічну основу. $DOGE розвиток давно покладається на волонтерів, з можливістю покращення швидкості транзакцій, комісій і безпеки. Маск може фінансувати основну команду розробників для модернізації мережі, що робить її справді кращою за традиційні методи переказу за ефективністю платежів.
Крім того, йому потрібно стримувати особисті коментарі, щоб не порушувати ціну монети. Раніше щоразу, коли він висловлювався, це викликало різкі коливання ринку. Хоча це привертає увагу, це також стримує інституції та торговців. Передбачуване, м'яке середовище сприяє довгостроковій розробці платіжних сценаріїв.
Останній момент часто ігнорується: відповідність. Проактивна співпраця з регуляторними рамками, щоб торговці та платформи наважувалися взяти на себе платформу, є передумовою для досягнення значного успіху.
Зрештою, Маск може не створити нову хвилю ажіотажу, а перетворити Dogecoin з теми на інструмент. Ажіотаж згасне, але інструменти залишаться.一、今日市场背景：多事之秋 兄弟们，今天这盘面有点意思。先说大背景——地缘政治+宏观双杀。美伊在霍尔木兹海峡干起来了，两艘油轮触雷爆炸，美军完成对伊朗新一轮打击，伊朗革命卫队反手导弹无人机招呼美军基地。国际油价一度突破96美元/桶。 同时美债10年期收益率飙到4.78%-4.79%，市场对9月16日美联储加息的定价概率高达66%。风险资产集体扑街——过去24小时9万人爆仓，总清算金额约3.7亿美元，其中多头占3亿美元。 大盘数据：BTC报77,336美元，7天跌2.14%；ETH报2,392美元，7天跌4.57%；总市值约2.7万亿美元，BTC市占率升至59.57%。 --- 二、盘面解析：多空博弈的关键位 空头逻辑：油价暴涨=通胀预期升温=美联储不敢松=风险资产承压。BTC从8万美元上方被打回76,000-77,000区间，短期趋势动能明显走弱。比特币现货ETF单日净流出2.36亿美元。9月历史上是BTC的"魔咒月"——2013年以来13次中有8次收跌。 多头逻辑：长期持有者时隔约一个月重返净买入状态。ETH、SOL、XRP的现货ETF反而是净流入的。BTC目前仍在63,000-86$BTC Раніше я завжди відступав від нього, тож цього разу будь обережний
Спершу давайте поговоримо про цей графік. Індекс середньої реверсії поєднує дев'ять якорів справедливої вартості для їх усереднення, включно з 200-тижневою ковзною середньою, реалізованою ціною, законом про силу та кількома он-чейнговими VWAP. Потім поточна ціна додається до історичного розподілу, показуючи, в якому квінтилі вона знаходиться
Простими словами, ця посада дорожча, ніж певний відсоток часу в історії
Червень — 15,8, глибоко-зелений, історично менш ніж шосту разів дешевше. Зараз 38,1, після того, як він вийшов із зеленої зони до нижнього краю жовтої зони
За два місяці він перейшов від глибокої недооціненості до трохи недооціненого. Ціни не зійшли з розуму, але дешевизна дійсно була з'їдена більш ніж наполовину
Ось ключовий момент: поверніться до лінії нижче: 2015, 2019, 2023. Кожного разу, коли він виходить із зеленої зони, він знову повертається у зелену зону, і лише тоді справді слідує тренду
Цього разу ми були одними з найшвидших, хто вийшов із зеленої зони, ледве повернувши назад між ними. Сіра зона вище теж стрімко зростала, її ціна випереджала систему оцінки
38-ме місце не дороге; це не та позиція, яку можна продати. Але це вже не місце, де можна купувати з закритими очима; дешева зелена зона зникла
План захоплення 200WMA досі триває. Якби я мав можливість повернутися у зелену зону, це був би найкомфортніший пункт входу цього раунду
Я завжди давав це раніше, але чи був він даний цього разу — не знаю
#FOMC前最后一组数据: Ця п'ятниця — не сільськогосподарська Дивлячись на фінансовий календар OKX на вересень, мене справді насторожує не одна дата, а кілька змінних, які починають складатися разом.
4 вересня відбудеться нарахування заробітної плати у США, не в сільському господарстві; 16 вересня Федеральна резервна система ухвалить процентні ставки. Між цим відбудеться запуск Apple і голосування за CLARITY Act, а до кінця місяця буде прогрес у регулюванні криптовалют на Blockchain Week у Південній Кореї та FCA у Великій Британії.
Багато людей сприймають це як набір «позитивних/негативних новин».
Я не думаю, що все так просто.
Найбільша торгова логіка у вересні насправді зводиться до двох речей:
По-перше, чи може зайнятість продовжувати охолоджуватися?
По-друге, чи має ФРС достатньо причин змінити темп своєї політики?
Якщо зайнятість ослабне, а інфляція продовжить знижуватися, ринок торгує очікуваннями ліквідності, що підвищує ймовірність тренду BTC на ринку.
Але якщо зайнятість залишатиметься стійкою, а інфляція відмовляється знижуватися, це проблема — ринок довше переоцінить «вищі процентні ставки».
На цьому етапі так званий криптопозитив може бути недостатнім, щоб компенсувати макротиск.
Тож у вересні я не буду щодня здогадуватися про зміни ціни BTC.
Я сам віддаю перевагу чекати, поки дані покажуть напрямок.
Справжнє велике ралі часто починається не одразу після появи новин, а лише тоді, коли ринок усвідомлює, що його очікування були помилковими.
На чому всі зосереджені найбільше у вересні: Несільськогосподарські зарплати, FOMC чи Закон про ясність?
$BTC $ETH $SOL Найбільшою змінною, що впливає на рух ціни біткоїна цього тижня, є дані про заробітну плату не в сільському господарстві за п'ятницю.
Наразі очікування основного ринку щодо серпневих неаграрних працівників становить від 55 000 до 80 000. Ця цифра сама по собі не є сильною, і два ключові провідні індикатори свідчать про охолодження:
«Малі несільськогосподарські» зарплати ADP значно не виправдали очікувань: серпнева ADP додала лише 38 000 нових робочих місць, що значно нижче очікуваних 47 000, що є найнижчим показником з січня цього року. Це кидає тінь на дані про неаграрну зарплату. Липневі дані різко знижувалися: кількість працівників у несільськогосподарських секторах впала з 23 000 у липні, а разом із загальною кількістю 103 000 за травень і червень свідчить про те, що попередня слабкість на ринку праці могла бути більш серйозною, ніж очікувалося. Якщо дані про несільськогосподарську зайнятість впадуть у межах 50 000–80 000, фактично відповідаючи очікуванням «легкого охолодження», ФРС може розцінити це як сигнал впорядкованого уповільнення ринку праці і суттєво не змінить ймовірність підвищення ставки у вересні, яка становить 58%.[Криптосценарій]
#财报观察员: Результати Broadcom перевершують очікування, Snowflake підвищує свої рекомендації
Я — Script Bro. Останній фінансовий звіт Dell фактично повідомляє ринку, що свято AI ще не завершено. Тепер усе переходить від NVIDIA, яка їсть наодинці, до групи за столом
Раніше, коли ШІ розрекламували, усі бачили лише Nvidia, а GPU були просто «машинами для друку грошей». Але самих GPU недостатньо; сервери, сховища, мережі та дата-центри мають встигати за цим, інакше якщо купити купу чипів, вони просто опиняться на складах і припадають пилом
Результати Dell перевершили очікування, що свідчить про те, що компанія все ще активно інвестує в інфраструктуру ШІ. Ринок більше не просто спекулює, чи є ШІ чудовим, а й тим, хто справді може заробляти на ШІ. Адже, якою б красивою не була розказана історія, врешті-решт усе залежить від того, чи зможе гаманець зростати.
З боку США ланцюг індустрії штучного інтелекту залишається сильним, підтримуючи акції Nasdaq та технологічних компаній. Поки капітал готовий переслідувати активи зростання, апетит до ризику на ринку буде не таким вже й поганим
Така ж логіка застосовується і у світі криптовалют. Сильні акції американських технологічних компаній означають, що капітал досі наважується ризикувати, а ризикові активи, такі як BTC, схильні до емоційних дивідендів. Але не забувайте, що справжніми великими гравцями біткоїна є Федеральна резервна система та ліквідність долара США. ШІ може лише розпалити ринок, а не спалити весь бичачий ринок. Якщо акції США й надалі зміцнюватимуться, капітал може й надалі розширюватися на такі активи, як BTC
Брати, як ви думаєте, наступна хвиля фінансування й надалі буде зосереджена на штучному інтелекті, чи це буде справжня виставка? Давайте поговоримо в коментарях $BTC $ETH $SOL Оглядаючись на оголошення OKX у 2023 році щодо $CORE: «$CORE запущено на OKX, депозити відкриті, і спотові торги розпочнуться, коли ліквідність відповідатиме вимогам.» Цікаво, що порівнюючи з двома попередніми офіційними заявами CoreDAO: у 2022 році CoreDAO наголошував на механізмі жорсткого ліміту пропозиції + спалювання транзакцій на 2,1 мільярда; У 2023 році CoreDAO наголошував на тому, щоб стати раннім $CORE стейкером; Аналогічно, у 2023 році $CORE почали входити в основну торгову інфраструктуру, таку як OKX.
Це насправді відповідає дуже чіткому шляху розвитку: правила пропозиції→ участь у мережі→ ліквідність ринку.
Але, оглядаючись назад, справді важливо не «яка біржа тоді запустилася», а чи накопичили ці ранні дизайни довгострокову цінність. Тому що: біржі вирішують ліквідність; стейкінг — це участь у мережі та безпеку; тверда пропозиція — це фінансові правила. Зрештою, $CORE довгострокову цінність визначає те, чи зможе Core постійно створювати реальний попит на блокчейні та справді поєднувати BTC, BTCfi, користувачів, капітал і інфраструктуру.
З 2022 по 2023 рік, і тепер до сьогодні. Час дав Core достатньо тривалий цикл валідації. Справжнім тестом ніколи не було питання, чи є історія, а те, що залишається від інфраструктури, коли історія згасає.Наразі криптоактиви перебувають під загальним тиском, основним рушієм є зміна очікувань щодо монетарної політики Федеральної резервної системи, а оцінки ризикових активів продовжують стримуватися макрофакторами.
1. Джексон Хоул задає жорсткий тон, руйнуючи очікування щодо зниження ставок
На щорічній зустрічі в Джексон-Хоулі Ваш чітко заявив, що твердо дотримуватиметься цілі інфляції в 2%, відкинувши зобов'язання щодо пом'якшення, і заявив, що до того, як інфляція дійсно почне знижуватися, подальше підвищення ставок не виключається, що безпосередньо скасовує попередні очікування послаблення ринку. Дохідність казначейських облігацій США висока, індекс долара відновився, а оцінки активів з високим ризиком волатильності під тиском. ETH і BTC почали відскок на високих рівнях.
ФРС змінила свою політику на «дані визначають усе», відмовившись від фіксованих прогнозів. Кожен наступний показник CPI, PCE та несільськогосподарської заробітної плати посилюватиме волатильність ринку, збільшуючи волатильність ринку та збільшуючи невизначеність.
2. Стійка інфляція зберігається, що робить вересневу політичну зустріч ключовим вузлом ризику
Попередні дані PCE перевищили ринкові очікування, а інфляція не виправдала ринкових очікувань.
Ринок почав переоцінювати можливість підвищення ставки у вересні, коли високі процентні ставки триватимуть довше, що й надалі стримує активи з високим ризиком оцінки, такі як ETH. Поки інфляція не знизиться суттєво, пом'якшення ліквідності навряд чи повернеться у короткостроковій перспективі.
3. Стійкий тиск на казначейські облігації США та долар США
Дохідність 10-річних казначейських облігацій залишається високою, що свідчить про високі безризикові прибутковості та відтік капіталу з крипторинку та високоризикових технологічних активів, які надходять у безпечні ринки казначейських облігацій.
Під час тривалого циклу відновлення долара криптовалюти, номіновані в доларах, природно стикаються з тиском зниження оцінки. Під час сильної фази долара ETH має труднощі з досягненням стійкого ралі самостійно.⚠️ Особистий огляд ринку призначений лише для комунікативних цілей і не є інвестиційною консультацією
Останнім часом золото пережило типовий американський гірка з різкими стрибками та крахами, перепроданими ремонтами та різкими падіннями.
Після стрімкого зростання цін на золото та тиску наприкінці серпня бичачі інвестиції зосередилися на отриманні прибутку через агресивні заяви ФРС і зростання дохідності казначейських облігацій США, що призвело до швидкого і глибокого падіння цін на золото. Згодом настрої на ринку були повністю засвоєні, у поєднанні з ослабленням долара США та виходом фондів, що заходили на ринок. Ціни на золото тепер увійшли у технічну фазу відновлення та відновлення, загалом сильно коливаючись на високих рівнях.
Короткострокова основна логіка: Дані задають напрямок, при цьому волатильність є основним тоном
Найбільша невизначеність на нинішньому ринку зосереджена в даних про заробітну плату цього тижня, не в сільському господарстві.
- Якщо дані про зайнятість будуть сильними, а зарплати відновляться, очікування щодо високих процентних ставок знову зростуть, що, ймовірно, припинить відновлення ціни на золото і повернеться до режиму тискового відкату, при цьому підтримка нижче потребує повторних тестів.
- Якщо дані про зайнятість охолонуть, очікування підвищення ставок зменшаться, а дохідність казначейських облігацій США впаде, ціни на золото продовжать відновлюватися, ще більше відновлюючи попередні втрати.
Усі короткострокові відновлення визначаються як перепродані ремонти, а не як початок нового одностороннього бичачого ринку. Високорівнева дивергенція очевидна, з сильним тиском зверху. Повторні струси та коливання діапазону були основними темами на початку вересня; сліпо ганятися за високими цінами уникають.
Середньо- та довгострокова основна логіка: міцна підтримка дна, основний тренд незмінений
Очікування щодо короткострокових процентних ставок змінять лише ритм золота, а не середньо- та довгострокову логіку зростання...Я виплюнув його позавчора, а вчора отримав його назад удвічі
9.2 $BTC Dabing/$ETH Erbing Summary Records:
Збиток прибутку попереднього дня: -8 368 USD
Вчорашній кишеню був стабільний: +27 729 USD
Вчора вранці один наказ повернув усі збитки.
Рахунок повернувся до позитивного зростання.
Це не містицизм, це ймовірність.
Про цю угоду немає жодних міфів.
Не панікуй, коли програєш, не захоплюйся, коли заробляєш.
Вчора була бичача низька позиція, і кожна угода була висхідною кривою в межах структури «малий прибуток — великий прибуток».
Ринок справді виснажливий, з хвилями змін, що приходять і йдуть.
Але поки коливання знаходяться в контрольованих діапазонах, високочастотне тонке налаштування + точне снайпінгування можна використовувати для поступового повернення прибутку.
Торгівля не має святого Грааля, лише постійно змінювана система.
Коли ви втрачаєте гроші, іспит складає система
Заробляючи гроші, стипендії розподіляє система
Кунжен, стабільна торгівля
Справа не в тому, що ви не втрачаєте гроші, а в тому, що ви можете дозволити собі втратити, заробити назад і добре спати
#FOMC前最后一组数据: Ця п'ятниця — не сільськогосподарська
#财报观察员: Результати Broadcom перевершують очікування, Snowflake підвищує свої рекомендації
#交易之声: Ваш досвід заслуговує на те, щоб його почули $FIL довга позиція 0.7675, 50x, плаваючий прибуток 280 пунктів, все ще тримається.
Логіка цього зростання складна: FIL цього тижня зріс майже на 20%, короткі позиції зросли на 1,5 мільйона доларів США, а відкритий інтерес зріс до близько 200 мільйонів. З точки зору наративу, Filecoin позиціонує себе як AI-інфраструктуру — Amazon планує інвестувати 220 мільярдів доларів у AI-обладнання цього року, ціни на чипи для зберігання зросли на 235% за рік, а Filecoin сказав: «Моє сховище вже зібране, чекати не потрібно.»
Технічно, він уже прорвався вище 100-денної ковзної середньої з бичачим прогнозом на денному графіку, а наступний ключовий опір — 0.86. Якщо він прорветься, він цілиться 0.90-1.00; якщо не вдасться — може відкотитися до 0.76-0.77.
Але існує прихований ризик: RSI піднявся вище 80, і деякі трейдери вже отримують прибуток і відпускають свої кошти. Відкритий інтерес вдвічі нижчий за максимум у 450 мільйонів, що свідчить про те, що купівля за високими цінами не така агресивна.
Моя думка: напрямок прийнятний, але короткостроковий перекуп може допомогти з деяким відмовою. Стоп-лосс піднявся до приблизно 0.76, щоб зафіксувати прибуток, а решта залежить від того, чи зможе він прорватися до 0.86.
«Перегляд посади»CZ написав у Twitter: Гарячі гроші виводяться з сектору ШІ і повертаються назад у криптовалюту. Це рішення відповідає потоку фондів ETH — ETH ETF сьогодні отримав ще один чистий приплив у $17,91 мільйона, і за сім днів він залучив $520 мільйонів без зупинки.
Але з боку BTC Тоні все одно говорив відверто: сьогодні ETF перетворився на чистий відтік у -$241 мільйон за один день, що стало першим негативним поворотом за кілька днів. Це означає, що $BTC спотовий попит уже «абсолютно дефіцитний». Без спотового попиту бичачий ринок не може бути збереженим. (Рисунки 1 і 2)
#BTC高位回落 золота співпраця піддається випробуванню
$ETH Абсолютно не цей сценарій.
Оскільки цей відскок прорвав сумарну адресну реалізовану ціну $2256, ціна не впала, що слугуватиме жорсткою опорою. (Рисунок 3)
Крім того, очікується, що Закон CLARITY буде ухвалений Сенатом 15 вересня. Після впровадження регуляторної картки ясності, куди підуть кошти? Я думаю, що відповідь вже написана у потоках ETF.
👉 BTC не має споту, а ETH приваблює капітал, при цьому курс E/B продовжує зростати. Що ви думаєте про цей раунд розбіжності: чи варто ставити на BTC чи перейти на ETH?
#FOMC前最后一组数据: Ця п'ятниця — не сільськогосподарська
#霍尔木兹风险升温, інфляція енергії перебуває під пильним контролем $ZEC Цей сплеск надто сильний; справжнє випробування тільки починається.
Zcash останнім часом зміцнюється, досягнувши близько $860 наприкінці серпня, встановивши багаторічний максимум. Сьогодні ZEC все ще перевищує $800, остання ціна — близько $806, а цілодобовий оборот перевищує $500 мільйонів.
Цей раунд ралі вже є сильним, сектор приватності знову набирає обертів, а в поєднанні з капітальними очікуваннями, які приносять спотові ETF, ZEC став дуже помітним продуктом на останньому ринку копій.
У цей критичний момент дані про зайнятість у США знову почали охолоджуватися.
У серпні зайнятість у приватному секторі ADP зросла лише на 38 000, що нижче ринкових очікувань у 48 000 і нижче оновлених липневих 46 000. Реальні дані про заробітну плату не в сільському господарстві також будуть оприлюднені у п'ятницю.
Що це означає для ZEC?
Якщо зарплата у неаграрних секторах у п'ятницю продовжить не відповідати очікуванням, ринок знову розрахує на зниження ставок ФРС, що призведе до зниження доходності долара та казначейських облігацій, потенційно ще більше покращуючи ліквідність для дуже волатильних активів.
ZEC, яка вже вийшла на власний ринок, може мати більшу гнучкість, ніж звичайні підробки.
Але тут також потрібна обережність.
Нещодавно ZEC піднявся з нижче $500 до понад $800, з уже драматичним зростанням, а також є чимало короткострокових прибутків. Чи зможе він зараз утриматися близько $800, важливіше, ніж продовжувати гнатися за ралі.
Якщо неаграрні компанії співпрацюватимуть, ZEC може повернути позицію в діапазоні $830–$850, а наступним кроком буде пошук прориву вище попередніх максимумів. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 非农本身不会直接改变以太坊基本面，核心是改变市场对美联储利率的预判，美元、美债收益率跟着波动，带动资金进出风险资产，以太坊弹性比比特币更大，涨跌幅度往往更猛。 1、非农大幅好于预期（就业火爆） 市场会觉得高利率要继续扛，降息往后拖。美元走强，风险资产遭抛售，以太坊承压下跌。 现在2350‑2420的支撑位很容易被砸穿，短线跌幅经常大于大饼，合约插针爆仓会变多。 2、非农明显不及预期（就业走弱） 市场押注美联储早点降息，流动性宽松预期升温，资金愿意冲进风险资产。以太坊反弹爆发力更强，同等条件下，涨得会比比特币更凶。 3、非农和预期差不多，不冷不热 不会改变大方向，行情大概率继续原地震荡，继续磨盘来回扫止损，延续现在拉扯的局面 。 4、非农差得特别离谱，经济衰退恐慌 这是特殊情况，就算降息预期上来，但市场到处恐慌抛售，所有风险资产一起逃命，以太坊$ETH 照样大跌，降息预期救不了短期盘面。 5、非农夜常见的诱骗行情 数据刚出来经常先假动作，先拉一波再反转，或者先砸一波再拉回。 以太坊波动大，几分钟就上下几百美金，多空两边一起被扫止Деталі фінансування East Coast 9-2 (Одиниця: мільйон доларів США)
BTC спотові ETF
IBIT (BlackRock) -201.2
FBTC (Fidelity) -43.7
BITB(побітно) +8.4
Решта акцій зазнала незначних коливань
Загальна кількість BTC: -236,5
ETH спотовий ETF
ETHA (BlackRock) +11.2
FETH (Fidelity) +4.8
ETHE (відтінки сірого) -5.0
Загальна кількість ETH: +10,95
Аналіз ринку
ETF 9-2 BTC зазнав значного розвороту, перейшовши від безперервних надходжень до великих чистих відтоків, що стало найбільшим одноденним викупом з кінця липня. Майже всі відливи надходили з BlackRock IBIT, концентрованого скорочення провідних установ, тоді як інші фонди були диференційовані, а не загальноринковим топченням. ETH є надзвичайно стійким, досягнувши чистих надходжень протягом 12 послідовних торгових днів, при цьому кошти змінюються від BTC до ETH і SOL.
Час співпав саме з початком геополітичних конфліктів на Близькому Сході. Після появи новини інституції взяли на себе лідерство у заходах з уникнення ризику, що спричинило синхронне послаблення ETF-фондів і ринкових цін. Попередня схема розходів «приплив капіталу та спадів ринку» зникла, і сигнали резонували. #FOMC前最后一组数据: Цього п'ятничного неаграрного #BTC高位回落 перевірить зв'язок із золотом #加密财库扩张面临指数资格考验
Індекси S&P 500 і MSCI зараз стоять перед дилемою: чи вважається компанія на кшталт MicroStrategy нормальною компанією?
Назвіть це технологічною компанією, але 77% її активів у біткоїні, а дохід програмного бізнесу менший за частку біткоїна. Назвіть це фондом, але він котується на NASDAQ з працівниками, бізнесом і фінансовими звітами.
Зараз MicroStrategy володіє понад 840 000 BTC, що становить $23,9 мільярда. Ринкова капіталізація, ліквідність і прибутковість досягають цілей, але S&P 500 продовжує їх відключати. MSCI ще агресивніша, перевівши межу між «операційними компаніями» та «інвестиційними інструментами», випускаючи тригерні індикатори для активів із менш ніж 50% операційних активів.
Якщо їх справді вигнати, наслідки будуть серйозними, а пасивні відливи капіталу можуть сягати від 2,8 мільярда до 11,6 мільярда доларів. Японська Metaplanet, казначейська компанія з біткоїна, подібна до Metaplanet, також перебуває у списку перегляду.
Простіше кажучи: традиційні фінансові правила не встигають за темпами криптоінновацій. Раніше немислимо, що котирування компаній ставить біткоїн як свій головний актив; тепер MicroStrategy досягла успіху, але правила індексу не наздогнали.
Далі все залежить від того, як керує MSCI, адже це може визначити напрямок розвитку всього криптосектору казначейства $BTC Дохідність 10-річних державних облігацій Японії досягла 3,01% 1 вересня — найгостріший багнет з вересня 1996 року. Здавалося, що глобальна таблиця лише перевернула напарника, але тремтіння $xIWM на свічнику показало початок «повномасштабної атаки королівських крил».
Все своє життя я рахував рух фігур на шахівниці, ніколи не кричачи, коли пішак вислизнув. Але коли 30-річні державні облігації Японії прорвалися вище 4,18%, наближаючись до історичних максимумів, дохідність казначейських облігацій США відновилася синхронно, а довгі лінії британських і німецьких облігацій стиснулися до багаторічних максимумів, моя інтуїція підказала мені: це не тривога для міста, а пряме залучення всього центрального формування шахової дошки. Довгострокові облігаційні прибутковості у світі майже одночасно зросли, тобто всі гравці підтверджують середню лінію «інфляція — дефіцит — пропозиція» на тому ж початковому спектрі. Так звані ризикові активи та активи-притулки в цій ситуації — це просто фігури, змиті одним і тим самим течією середини гри.
У цій грі справжньою прихованою ниткою є арбітражисти єни. Десятиліттями низькопроцентна єна була найплавнішою ар'єргардою на шахівниці. Інституції позичають дешеві єни, а потім надсилають їх у всі куточки світу, щоб купувати акції, облігації та біткоїн. Тепер, коли дохідність 10-річних облігацій Японії перевищила 3%, цей ар'єргард повністю змінив роль — він більше не підтримує ваш наступ, а стоїть позаду, вимагаючи від усієї лінії військ негайного відступу. Ось чому долар, казначейські облігації США, золото, біткоїн і акції тремтять унісон: справа не в тому, що кожен із них зазнає невдачі, а в тому, що всі позиції, що залежать від фінансування єнами, змушені зняти стрес. І $xIWM — це просто квадрат на цій лінії відступу, який найправдивіше відображає напругу між силами.
Якщо зосередитися лише на одному ході на дошці, ви ніколи не зрозумієте гру. $xIWM — уважний спостерігач із гострим почуттям шахів, але справжній сигнал — це не сам свічник, а крива процентної ставки в Токіо, що за тисячі кілометрів. Кожне випадкове слово Банку Японії — це як гравець, що натискає на годинник після тривалого іспиту; Коли очікування підвищення ставок зростають, це як гравець штовхає центральну пішаку ще далі, ставлячи глобальні ризикові активи у транскордонний огляд подвійних ударів. Ці переоцінені акції зростання, пасивні покупки золота та коливання біткоїна стануть пішаками, які змушені обміняти або скидати після просування центрального ходу. Уникнути цього неможливо, бо координати всієї шахівниці переставлені.
Найхолодніший момент у шахах — це не мат суперника, а коли раптом усвідомлюєш, що всі твої фігури захищають короля, але жодна не може по-справжньому атакувати. Переоцінка довгострокових облігацій Японії — це холодний дзвін. Коли цифра 3,01% заморожується, глобальні фонди змушені вийти зі старих битв і повернутися до нової оборонної лінії. Так зване уникнення ризику ніколи не існувало як незалежний простір; Так званий незалежний ринок просто ще не усвідомлює, що ти також сидиш у центрі шахівниці. 3,01% Японії — це не випадкова лазівка; це заздалегідь визначений порядок у ігрових записах; Гравці, які ще не зрозуміли значення цього ходу, вже позначені як обмінні витрати в ігровому плані. #jgb10ytops3%У п'ятницю ввечері о 20:30, $BTC чекаєте на зарплатні списки не з сільського господарства, щоб врятувати ваше життя, не чекайте на впертий удар!
Ох, купівля біткоїна все одно вимагає розслідування, чи знайшли американці роботу.
#FOMC前最后一组数据: Ця п'ятниця — не сільськогосподарська
О 20:30 за пекінським часом у п'ятницю, 4 вересня, було опубліковано серпневий звіт про заробітну плату у несільськогосподарських секторах. У попередньому звіті зайнятість у липні зменшилася на 23 000, а дані за травень і червень були переглянуті вниз на 103 000 осіб разом узяті. Тож навіть якщо нові показники цього разу виглядають добре, нам все одно потрібно перевірити, чи продовжує попередня цифра зменшуватися.
Чесно кажучи, криптосвіт зараз має досить незручне очікування: сподіватися, що робочі місця в США будуть трохи слабшими, щоб ФРС мала менше впевненості у підвищенні ставок, але не надто сильно.
Якщо він трохи близький, ринок може зітхнути з полегшенням; Якщо зайнятість явно погіршиться, а безробіття різко зросте, фонди можуть спочатку продавати монети для хеджування ризиків. У такому разі поспішний виклик «хороші дані» не обов'язково призведе до зростання.
Я більше схиляюся до поєднання помірного охолодження та зростання заробітної плати, яке більше не прискорюється, здається більш комфортним для BTC. Просто святкувати нові робочі місця нижче очікувань легко ігнорує зарплати. Якщо зарплати й надалі прискорюються, інфляційна нитка все одно не розслабиться. Ще до встановлення скла на карнизі світло вежового крана вже висіло до закриття фондового ринку — AVGO впав, SNOW різко піднявся. Це не було чітким зсувом напрямку; це явно були різні будівельні ділянки під одним і тим самим кресленням, кожна з яких мала свої дати прийняття структури.
Минулої ночі я дивився на ці два випадки, ніби розглядав графік генеральних підрядників для надвисотної будівлі в руках. Dell підвищила свій щорічний бюджет на сервери ШІ, головним чином тому, що звіти з обстеження були потовщені, а обсяги робіт на опору фундаменту та паль були явно підвищені, що свідчило про те, що підземні частини ще не завершені, а подальший попит на бетон був далекий від завершення. Квартальні прибутки Broadcom показали $16,7 мільярда доходу від AI-чіпів, що еквівалентно виміряному вмісту арматури несучих стін, що перевищує проєктну вартість, але прогнози за четвертий квартал були трохи нижчими — якщо ви займалися будівництвом, то це не обвал, а робітники опалубки чекають на наступну партію вбудованих балок, що спричиняє триденну паузу в періоді будівництва. Ринок впав на шість пунктів за секунди, як керівник помічає ненапружену тріщину на краю колони і панікує першим.
Те, що справді змусило головного інженера зняти шолом безпеки, — це Snowflake: доходи від продукції за другий квартал зросли на 37%, а рахунок CoCo — до 9 100. В архітектурному контексті це еквівалентно системі автоматизації будівлі — це вже не просто скляні стіни та ліфти — це модульне кондиціонування, високовольтне живлення, пожежний захист і безпеку на кожному поверсі, і це означає, що щорічні орієнтири та прибуткові маржі будуть зростати. Це те, що ми часто називаємо «повноцінним інтелектуальним спільним введення в експлуатацію будівлі, завершеним раніше графіка, і затверджено заявку на оренду підлоги моделі». Попит на ШІ поширився від чипів і мереж до хмари даних і програмного забезпечення. На мою думку, рішення поширилося від структурної системи до електромеханічної системи та повністю обладнаних підрозділів доставки. Інженери-конструктори, безумовно, задоволені, але те, що справді змушує власників платити останній платіж, — це інтелектуальна система, яка може автоматично керувати всією будівлею.
Але ринок цього разу не аплодував довго. Це було надто поспішно — ніби клієнт одразу вимагав зміну дати доставки після того, як побачив фото з верхівки — швидше виконання, швидші результати, класична фраза з дизайнерського брифінгу: чому ви не вказали чітко перемикання між гарячими і холодними джерелами під час перехідного сезону на кресленнях? Звісно, креслення були написані, але не з такою швидкістю.
З моєї двадцятирічної галузевої перспективи, нинішня ціна на лінію XIREN фактично зварює «приблизну дату піку» та «фактичний прогрес заливки» на одну K-лінію. AVGODips — це не структурна регресія, а короткострокове непорозуміння, спричинене коригуванням графіка для вентиляційних шахт, шахт ліфтів і труб ядра; SNOWPops — це просто попередньо освітлене декоративне освітлення на фасаді, яке візуально вражає, але не відображає структурні навантаження чи кути зміщення між поверхами.
Якщо сказати глибоко: ринок завжди любить стояти внизу і дивитися, чиї лампи загоряються першими — але ті з нас, хто бачить креслення, знають, що ці лампи часто вгорають спочатку йодно-вольфрамові лампи, тимчасово встановлені будівельними компаніями #AVGODipsSNOWPops 这几天AI股跌得贼狠，纳指、标普也一起往下走。 我就纳闷了，美国和伊朗打仗，跟我手里的$SKHY 有什么关系？ 捋一遍就明白了 美伊冲突升级 → 油价上涨 → 市场担心通胀 → 市场开始押注美联储可能加息 → 美债价格下跌、收益率上涨→科技股估值被压 → 纳指和标普下跌。 美伊打仗影响油价就不说了，油价上涨最麻烦的地方，是它会往整个经济里面传。运输要油，生产要油，化工也要油，油涨了，平摊到消费者身上，物价就贵了，物价贵就通胀了，一旦通胀了，美联储就出来了，这孙子是干嘛的？这孙子是专门控制通胀的，他发现通胀的可能就会干一个特别孙子的事，就是加息，不是给老百姓存款加息，是给贷款加息，让企业少贷款少花钱，大家都不花钱了，物价就降低了，通胀就能控制住了。 现在大家都在猜：如果真加息了，那么加息以后新发行的国债可能给更高利息。 现在手里这些低利息的旧债就没人愿意留着了，都给丫卖了，这就造成美债价格下跌了，价格跌了，利率不变，就=收益率上涨了 那为什么美联储还没加息呢，股票先跌了？这个其实也不难理解，股票从来不是等新闻公布以后才开始行动。 假设一个月前，大家觉得美联储9月加息概率只有20%。突然因BTC ETF підскочили з +217 мільйонів до -35,3 мільйона за один день. Я спочатку перевірив, чи впала ціна
Я перевірив останній потік капіталу: 31 серпня американський спотовий BTC ETF зафіксував чистий приплив близько $217 мільйонів, але 1 вересня він перетворився на чистий відтік близько $35,3 мільйона. Проблема в тому, що BTC не впав безпосередньо через це і досі застряг близько $77,000.
Це ще більше варте вивчення, ніж дивитися лише на ETF: якщо інституційні покупки коливаються, але ціни залишаються актуальними, це свідчить про те, що ринок підтримує інший спотовий попит; Навпаки, якщо ETF знову стане позитивним, але BTC все одно не прорветься вище 80 000, здається, що тиск продажів вище ще не був повністю усвідомлений.
Крім того, дохідність казначейських облігацій США залишається високою, а макроекономіка не стала справжньою слабшою.
Мій торговий напрямок дуже короткий: триматися біля 76 500 і не ганятися за короткими позиціями; Знову тримати вище 79 500 і збільшувати бичачу вагу; Якщо він впаде нижче 75 000, я продовжуватиму чекати.
Якщо ETF продовжує виходити, але BTC просто не падає, чи вважаєте це справжньою силою, чи тиск на продажі — це просто затримка?3 вересня, за даними «FedWatch FedWatch» від CME: ймовірність того, що ФРС збереже ставки без змін до вересня, становить 37,7%, а ймовірність сукупного підвищення на 25 базисних пунктів — 62,3%.
Отже, якщо підвищення ставок справді відбудеться, що це означає для $SNDK?
Я вважаю, що короткостроковий тренд однозначно ведмежий. Причина проста: підвищення ставок означає вищу безризикову дохідність, і високооцінні технологічні акції спочатку будуть стискані оцінками.
SanDisk вже суттєво зріс цього року, і ринкові очікування щодо зберігання ШІ високі. Як тільки фонди починають уникати ризиків, дуже волатильні акції, такі як SNDK, легко зазнають пориву капіталу першими.
Але!
Фундаментальні показники SanDisk зараз дійсно дуже сильні. Останній фінансовий звіт компанії показує, що виручка за четвертий квартал 2026 фінансового року склала $8,97 мільярда, що на 372% більше, а бізнес дата-центрів зріс на 437% у річному вимірі.
Тому я більше схиляюся до цього: підвищення ставок спрямоване на оцінки, а не обов'язково на фундаментальні показники.
Якщо вересень — це лише 25 базисних пунктів, а ринок уже рано зафіксував ціну, то після появи негативних новин це може фактично призвести до того, що «всі негативні новини будуть вичерпані».
Однак, якщо підвищення ставок співпаде з продовженням зростання доходностей казначейських облігацій США, SNDK має бути морально готовий до короткострокового відкату до $1500 або навіть близько $1400.
Тож, дивлячись на SanDisk зараз, краще уникати короткострокових відступів, тоді як у середньо- та довгостроковій перспективі все ще важливі потреби в AI + сховищі!
#闪迪MSCI调仓生效 році оцінки NAND перебувають під пильним аналізом Сьогодні Артур Гейз опублікував статтю.
Він сказав, що ETH досягне $10,000 до кінця року, ENA — $0,5, а ETHFI — $2.
Перша реакція багатьох, коли бачать такий дзвінок — «Знову починається, Великий Рот знову хвалиться.» ”
Але цього разу все інакше.
Бо до того, як він сказав це, те, що він написав кілька місяців тому, перевірялося ринком по черзі.
Пам'ятаєш, що казав Гейс кілька місяців тому?
Він сказав: Франція є найвразливішим ланцюгом у єврозоні. З високими фіскальними дефіцитами, зростаючим державним боргом і значною залежністю від іноземного капіталу французькі банки та ринок державних облігацій будуть постійно стикатися з тиском відтоку капіталу.
Скільки людей тоді просто слухали вітер?
А як щодо сьогодні?
За останніми даними Euronext, станом на 2 вересня дохідність 10-річних державних облігацій Франції досягла 4,17%, наближаючись до піку в листопаді 2008 року.
1 вересня він навіть досяг 4,21%, що вище за 4,04% у Греції.
Вартість позик для країни G7 навіть вища, ніж у головної фігури європейської боргової кризи.
Очікується, що державний борг Франції у відсотках від ВВП досягне 118,5% до 2026 року і перевищить 120% у 2027 році. Наприкінці серпня акції трьох основних французьких банків впали більш ніж на 4% за один день.
Все, що каже Гейс, відбувається.
Тепер розглянемо друге рішення.
Логічний ланцюг Гейса на той час був таким:
EURJPY падає → єни зміцнюється, → азійські фонди виходять з європейських активів → французькі банки скорочують фінансування репо, → зростання вартості фінансування казначейських облігацій США → зниження кредитного плеча хедж-фондів → Нью-Йоркська ФРС змушена розширювати операції з RMP → ФРС розширює баланс → крипторинок стрімко зростає.
Багато хто вважав, що ланцюг занадто довгий, «Як можна завершити кожен крок?» ”
А тепер?
EURJPY наразі торгується поблизу 185,50. Акції французьких банків вже почали стрімко падати.
Найважливіший момент — Міністерство фінансів США вже вжило заходів.
19 серпня Міністерство фінансів США оголосило, що щонайменше подвоїть масштаби довгострокових операцій з викупу казначейських зобов'язань, збільшивши його з 2 мільярдів доларів щоразу до щонайменше 4 мільярдів, починаючи з 9 вересня.
Ринок безпосередньо інтерпретував це як «міні-кількісне пом'якшення».
«Клапан потоку, який відкриває» Гейз, вже затягується.
Потім подивіться на третій — найсуворіший вирок.
Гейс сказав: Розширення балансу ФРС може прискоритися до майже 10 мільярдів доларів на місяць.
Багато хто бачить цю цифру і думає: «Лише 10 мільярдів, що це за ліквідність?» ”
Але вам потрібно знати передісторію.
План ФРС RMP (керована покупка резервів) встановлений на рівні 40 мільярдів доларів щомісяця з грудня 2025 по березень 2026 року; Знизився до 25 мільярдів доларів у квітні; Знизився до 10 мільярдів з травня по липень; Зупинився до нуля в серпні.
Від 40 мільярдів до нуля — це схиляне звуження прірви.
І те, що прогнозує Гейс, — від нуля до 10 мільярдів на місяць.
Йдеться не про поступове зростання, а про повну зміну напрямку.
Волл-стріт бачить це так само. TD Securities очікує, що решта 2026 року може відновитися приблизно до 10 мільярдів доларів на місяць.
Напрямок визначено — ліквідність змінилася з «збирання» на «пом'якшення».
То як же Гейс зробив це сам?
Будь-які розмови без практики — це порожні слова. Але Гейс — ні.
25 серпня він публічно оголосив, що ризикова експозиція фонду Maelstrom була максимально вичерпана, з основними активами у Bitcoin, Ethereum, Ethena (ENA) та Ether.fi (ETHFI).
Сьогодні він знову підкреслив: Біткоїн слугує структурним баластом для биків, а спекулятивна короткострокова ставка до кінця 2026 року — цільова ціна ETH $10,000, ціль ENA $0.5, ціль ETHFI $2.
Потім додав— «Куди подівся мій ZEC?»
Він пожартував, але сигнал був очевидний: він розпродав ZEC і зосередив всю свою увагу на екосистемі ETH.
До речі, він ліквідував ZEC через вразливість у басейні June Orchard — коли логіка наративу зламана, він біжить швидше за всіх.
Ця людина не суворий бик. Він керується логікою. Коли змінюється логіка, змінюється й позиція. Якщо логіка тримається, ставте з повною силою.
Звісно, Гейз не є богом.
Він закликав до $250,000 у біткоїнах у 2025 році, але цього не надійшло. Він сам визнає, що «більшість прогнозів ціни є неточними».
Він одного разу втратив близько $2.04 мільйона на ETH. Ніхто не має рацію на 100%.
Але питання не в тому, чи він «правий» чи ні.
Проблема в тому, що його макроаналітичний підхід поступово підтверджується ринком.
Дохідність французьких державних облігацій досягла 4,17% — що це підтверджує.
EURJPY тримався близько 185 — що підтверджувалося угодою.
Казначейство США розширює викуп — підтверджено.
Федеральна резервна система може відновити розширення балансу — Волл-стріт очікує того ж.
Коли три чи чотири ключові оцінки аналітика послідовно підтверджуються ринком, і його цільова ціна все одно має втричі більший потенціал —
Вам не обов'язково копіювати обмін. Але принаймні варто добре придивитися.
Що роблять 99% KOL на ринку?
Коли ціни зростають, вони закликають до бичачої прибутковості; коли падають, закликають до краху.
Сьогодні це проєкт А, завтра проєкт Б.
Жодної рамки, жодної логіки — все залежить від емоцій.
То що ж робить Гейс?
Він розглядав дохідність французьких державних облігацій, курс EURJPY, операції ФРС з RMP та програму викупу казначейства США.
Він дивиться на те, чого інші не бачать, а потім займає свою позицію.
Я не слідкую за кимось сліпо.
Але коли макроструктура людини поступово перевіряється ринком, і цільова ціна все одно має втричі більший потенціал —
Принаймні, варто витратити 30 хвилин на читання його статті.
Не тому, що він назвав ETH на $10,000.
Це тому, що логічний ланцюг, яким він користувався, щоб отримати $10,000, поступово стає реальністю.
Французькі національні облігації на рівні 4,17%.
EURJPY 185。
Казначейство США подвоїло свої викупи.
Федеральна резервна система може відновити розширення балансу.
Чотири підказки вказують в одному напрямку.
Ви думаєте, це збіг, чи хтось заздалегідь бачить гру чітко?
$BTC $ETH $ETHFI Історичні закономірності: вересневе «сезонне прокляття»
Вересень історично був найгіршим місяцем для фондового ринку США. З 1971 року Nasdaq Composite у вересні мав середню прибутковість у вересні -0,9%; S&P 500 впав у середньому на 0,7% у вересні і мав позитивну дохідність лише у 45% випадків; Dow Jones впав у середньому на 0,8% у вересні з 1950 року.
Хоча Nasdaq закрився з ростом на 52% у вересні, його довгострокові середні доходи залишаються негативними. Цей «ефект вересня» здебільшого пов'язаний із поверненням керуючих фондів після Дня праці, коригуванням активів до четвертого кварталу, скороченням переможців або продажем програвших; Деякі фінансові роки фондів закінчуються у вересні або жовтні, створюючи вікно для збору податкових збитків. $QQQ #FOMC前最后一组数据: Цього п'ятничного #霍尔木兹风险升温 неаграрного ринку заробітної плати привертає увагу до інфляції енергетики По-перше, моя позиція: наразі все ще веду свінгову коротку торгівлю!
Основні макроекономічні суперечності на крипторинку: високі ціни на нафту викликають занепокоєння щодо інфляції, → дохідність казначейських облігацій США залишається високою→ фінансові умови залишаються напруженими; Тим часом дохідність Японії трохи знизилася, що свідчить про покращення граничної ліквідності. Світ опинився у боротьбі між «інфляційним тиском і пом'якшенням ліквідності».
Вплив ключових чинників на криптовалюту
1. Високі дохідності казначейських облігацій США залишаються найбільшим обмеженням. Високі доходності збільшують витрати на фінансування та знижують привабливість ризикових активів. Якщо ціни й надалі зростатимуть, BTC/ETH зіткнуться з тиском; Якщо відбудеться стійке падіння, це буде позитивним для відновлення.
2. Високі ціни на нафту посилюють інфляційні наративи, опосередковано підтримуючи очікування підвищення ставок і ведмежі для криптовалют. Слід звернути увагу на те, чи не загостриться ситуація на Близькому Сході ще більше.
3. Дохідність японських державних облігацій падає; падіння дає легкий позитивний сигнал, який допомагає зменшити тиск арбітражу на єну та підвищити глобальний апетит до ризику, але масштаб обмежений, і наодинці важко змінити ситуацію.
4. Потоки капіталу ETF Останнім часом BTC ETF спостерігаються чисті відтіки, що свідчить про інституційну обережність у короткостроковій перспективі; ETH відносно кращий. Потік капіталу є ключовим для оцінки сили підтримки.
5. Сезонність і технічні аспекти Історично вересень був відносно слабким для криптовалюти. Ключова підтримка BTC становить $76,500–$77,000, опір — $78,000–80,000; підтримка ETH — $2,350–$2,400, опір — близько $2,500.
Наступний сценарій тренду
1. Сценарій високорівневих коливань/незначного відкату (короткостроковий основний сценарій, ймовірність близько 45–50%)
Ціни на нафту залишаються високими, а дохідність казначейських облігацій США суттєво не знизилася:
• BTC неодноразово коливається в діапазоні $76,000–$79,000, можливо, тестуючи підтримку на рівні 76,500–77,000.
• ETH консолідувався в діапазоні $2,350–$2,500.
2. Сценарій стабілізації та відскоку (ймовірність близько 30–35%)
Дохідність казначейських облігацій США продовжує падати + дохідність японців продовжує падати + доходність ETF до чистих надходжень + зростання цін на нафту сповільнюється:
• BTC повторно протестував $80,000.
• ETH відновився до $2,500–$2,600.
3. Сценарій глибокого відкату (ймовірність близько 15–20%)
Ескалація конфлікту між США та Іраном, стрімке зростання цін на нафту, нові максимуми доходності казначейських облігацій США, продовження відтоку ETF:
• BTC пройшли нижче $75,000 або навіть нижче.
• ETH тестування $2,300–$2,350.
Всеосяжне судження
Наразі Bitcoin та Ethereum перебувають у фазі боротьби між макроекономічним тиском (ціни на нафту + високі казначейські облігації США) та сигналами маргінального пом'якшення (падіння японських прибутковостей, часткове охолодження казначейських облігацій США). У короткостроковій перспективі вони, ймовірно, підтримуватимуть високорівневі коливання або трохи знижуються, щоб поглинути кредитне плече, отримання прибутку та сезонний тиск.
Середньострокова структура ще не була повністю порушена — попередні прориви ключових ковзних середнього та логіки інституційного розподілу залишаються. Якщо після відкату до ключової підтримки з'являться сигнали стабілізації (особливо при повторному чистому припливу ETF + піку дохідності казначейських облігацій США), все ще є шанс на подальше зростання. Реальний вибір напрямку залежить від того, чи зможуть дохідності казначейських облігацій США й надалі падати, чи охолоджаться ціни на нафту і чи попливуть фонди ETF назад.
Пріоритети спостереження:
1. Тенденції доходності казначейських облігацій США
2. Щоденні капітальні потоки спотових ETF
3. Ціни на нафту та ситуація на Близькому Сході
4. Підтримка BTC 77,000 та 76,500 дійсна Премії за геополітичний ризик зростають, але вересневе зниження ставки не було скасовано
$BTC 77 000 одиниць коливалися — зростали чи продовжували знижуватися? Чекайте на п'ятничний звіт про зарплату, не пов'язану з сільським господарством
Протягом тижня BTC відкотився з 81 000 пунктів, вже з'ївши 5,1%, а позиції, орієнтовані на отримання прибутку, охопили хвилю.
Сигнали ліквідності суперечливі, але одне можна сказати напевно: IBIT становить понад 80% чистих надходжень BTC ETF. Висока інституційна концентрація означає, що будь-який макрошок буде посилений. Сьогодні ввечері все залежить від того, як відкриється фондовий ринок США.
Мій підхід: тримати поточну ціну стабільною; падіння до діапазону 75 500-76 000 — це можливість для сміливих людей додати позиції. Ще не пізно діяти після того, як короткий продавець проб'ється нижче 74 500. Бики не повинні ганятися за 78 000+; пробити 80 000 — це не тижневий випадок.Кіт Шредінгера: Дуальність біткоїна
Біткоїн має подвійні атрибути: обидва атрибути співіснують, і в різних макросередовищах різні атрибути домінують у рухах ринку.
80% | Сторона технологічних акцій (Атрибути ризикових активів)
• Зростає при слабкій ліквідності ринку
• Ринкові тенденції рухаються паралельно з індексом S&P 500
• Класифікований як актив з високим бета-ризиком
Здебільшого біткоїн є більш ризиковим активом, слідуючи за глобальними фондовими ринками та змінами ліквідності долара США.
20% | Сторона цифрового золота (дефіцитний опір інфляції)
• Зростає, коли ринок турбується про девальвацію валюти
• Ринкові тенденції рухаються разом із золотом
• Активи, які є обмеженими поза існуючою фінансовою системою
Зазвичай лише коли виникає паніка через знецінення валютного кредиту або знецінення паперових валют, цифрове золото стає домінуючим.
З огляду на великий масштаб облігацій США та продовження перевипуску доларів, атрибути цифрового золота біткоїна поступово зміцнюються. Загальна ліміт пропозиції біткоїна зафіксована на рівні 21 мільйон із постійним лімітом. Деякі ринкові погляди припускають, що він може поступово рухатися до активу збереження вартості, але ця характеристика ще не повністю підтверджена, і його подвійні атрибути будуть змінюватися по черзі. #FOMC前最后一组数据: Ця п'ятниця — не сільськогосподарська
Перед FOMC 16 вересня останній великий випуск даних про зайнятість — серпневий звіт про несільськогосподарську зайнятість у США — буде різко розпроданий о 20:30 цієї п'ятниці ввечері.
У липні він становив -23 000 (несподіваний сюрприз). Цього разу Bloomberg одноголосно очікував +55 000, Reuters — +58 000, а рівень безробіття залишився на рівні 4,1%.
Не дивіться лише на загальну суму — справжній сигнал є три деталі:
Скільки працівників найняв приватний сектор?
Чи прискоряться погодинні зарплати ще більше?
Чи будуть подальші зниження у червні та липні?
Передача криптоспільноті проста:
Неаграрні < 30 000 + рівень безробіття перевищує 4,2% → Очікування зниження ставки/пауз зростають. → BTC приваблює ліквідність, вставляючи голку перед зростанням, при цьому ETH і SOL демонструють більшу стійкість
Близько 50 000 відповідає очікуванням, → Ринок розгублений і коливається, чекаючи другого показника CPI 11 вересня
🦅 > 80 000 і погодинні зарплати зміцнюються→ підтвердив гострий голос Волша, ймовірність підвищення ставки у вересні підскочить до → доларів. Дохідність казначейських облігацій США зростає — BTC падає першим як знак поваги, а зона контракту переживає хвилю відмови
Мій особистий ритм:
До 4-ї ранку в п'ятницю не переслідуйте без стриманості; встановлюйте стоп-лоси поза очевидними точками підйому чи падіння;
Дані показують, що індекс долара США + дворічні казначейські облігації США розміщені в одному напрямку, що робить більш надійну фіксацію на BTC;
Не ганяйтеся за справді слабкими даними; зачекайте на 15-хвилинний відкат для стабілізації EMA, перш ніж рухатися знову — особливо високий показник проривів у неаграрних нічних вихідних днях з нарахування заробітної плати цього року.
Це не «рішення щодо заробітної плати поза сільським господарством щодо FOMC», а радше потрійний суддя щодо несільськогосподарських зарплат + CPI + промова Воллера.
Але цей п'ятничний удар вирішить, чи зайдеш ти рано, чи будеш непоміченим.Висновок: середовище низьких відсоткових ставок фактично не впливає на короткострокову ціну $BTC, тому не використовуйте це як причину для руху фондів. Подивіться на ринок. Поточна ціна 77,. 249, зростання лише на 0,37% за 24 години, з амплітудою 2,1%, оборот $11 мільярдів, що свідчить про вузькі коливання без ознак додаткових коштів. Позиції за контрактами становлять $8,35 мільярда, без розширення кредитного плеча; співвідношення роздрібних довготривалих і коротких рахунків впало з 1,2676 до 1,2148, а велике співвідношення відсотків до позиції знизилося з 2,0162 до 1,9774, при цьому обидві сторони закривають експозицію. Ставки фінансування становлять 0,0080%, 0,0038% і 0,0073%. Бичачі все ще платять незначно, що є нейтральним і не створює тиску. Моя оцінка: короткострокова продовження слабкої волатильності; напрямок залежить від збільшення обсягу торгівлі. Умови для бичачого зростання: обсяг торгів суттєво зростає і утримується вище 77 767,8, тоді як частка великих власників зростає у відсотках. Ведмежі умови: прорив нижче 76 151,9 і ставка фінансування стає негативною. Низькі відсотки на готівковій стороні змінюють потік коштів протягом кількох років, а не лише ці кілька свічок.Біткоїн зріс на 25% у серпні, ставши найсильнішим серпнем 🔥 за останні 17 років
Але, брати, не просто захоплюйтеся хвилюванням — справжня битва тільки починається — бар'єр у $81,000 важко подолати, і це лише слова.
Почнемо з причин зростання, і це лише одна з речей:
💰 Казначейство США тихо ввело ліквідність, подвоївши масштаби довгострокового викупу боргу. Ринок одразу зрозумів, що це замаскований сигнал друку грошей, і торгівля амортизацією відновилася
💥Коротка позиція на $1,4 мільярда була відкрита, а ETF залучили $3,05 мільярда за місяць (найсильніший показник з минулого жовтня). Продавці авіації та покупці готівкою разом підживлювали ринок
Яка поточна ситуація:
Всі ковзні середні стабільні, і BTC зараз майже на 50% вище «вартості», яка виглядає досить сильною
Але діапазон 81 000-82 000 — знайоме місце — я кілька разів відмовлявся від нього цього року, кожного разу повертаючи ціну до близько 58 000, і лінія вартості для великих гравців ETF застрягла тут. RSI вже піднявся до 80, що свідчить про те, що ця хвиля справді була трохи надто агресивною. Ганятися за максимумами зараз — це як стояти на вершині гори, щоб ловити летючий ніж
Просто уважно слідкуйте за цими моментами у вересні:
1️⃣ Може втримати 76 000-78 000 (Це новий поверх)
2️⃣ Чи будете ви й далі купувати ETF? Чи прибутки від отримання прибутку почнуть зникати?
3️⃣ Чи підвищить ФРС відсоткові ставки у вересні, щоб спричинити проблеми?
4️⃣ Голосування за законопроєкт ЯСНОСТІ (ринок дає лише 13% схвалення; якщо він пройде — це як пиріг, що падає з неба)
Підсумовуючи простою мовою:
Поки лінія 76-78k не прорвана, відкат = шанс потрапити, а не сигнал на вихід. Як тільки він підніметься вище 82k, старий максимум 85k і 85k буде в межах досягнення #FOMC前最后一组数据: Ця п'ятниця — не сільськогосподарська
Цієї п'ятниці буде опубліковано серпневий звіт про нарахування заробітної плати у несільськогосподарських секторах. Це останні великі дані про зайнятість перед вересневим засіданням FOMC, яке безпосередньо перепише ринкову ціну на процентні ставки Федеральної резервної системи. $BTC, золото, $XAU та американські акції зазнають значної волатильності.
Після виступу Джексона Хоула надіслала гострий сигнал, ринкові очікування підвищення ставок у вересні значно зросли. Якість цієї неаграрної заробітної плати визначить основну логіку подальшого зростання. Короткий розбір трьох сценаріїв:
Зайнятість у несільськогосподарських секторах була значно нижчою за очікування: зайнятість охолола, очікування підвищення ставок зменшилися, дохідність казначейських облігацій США знизилася, що пішло на користь BTC і золоту, а також відкрився період відновлення для ризикових активів.
Дані відповідають очікуванням: бики та ведмеді залишаються незмінними, ринок продовжує коливатися в межах певного діапазону, очікуючи остаточного результату політичної зустрічі.
Несільськогосподарські заробітні місця значно перевищили очікування: сильна стійкість зайнятості, посилення жорсткої позиції ФРС, зростання доходності долара США та казначейських облігацій, тиск на криптовалюти та потенційне спричинення швидких розпродажів.
Особиста думка: на цьому етапі не варто робити ставку на результат заздалегідь.
Історично не сільськогосподарські працівники часто стикалися з шахрайським ралі «хороші дані — спочатку продай, потім продаж; негативні дані — спочатку продай, потім ралі». Не накладайте великий важіль на напрямок ф'ючерсів заздалегідь.
Для спотової торгівлі ви можете зберегти базову нижню позицію; Для контрактів пріоритетно надавайте перевагу зменшенню позицій і мінімізації важеля, щоб уникнути ризику прослизання пінів до і після даних.
Ключові моменти, за якими варто звернути увагу: Йдеться не лише про нові робочі місця; рівень безробіття та зростання заробітної плати однаково важливі. Лише коли ці три разом є повними сигналами. Після отримання даних слідування за ринковими сигналами набагато надійніше, ніж прогнозувати наперед.Поточна ціна коротка $ZEC? Буду з вами відвертим.
$ZEC Зараз це вісімсот або дев'ятсот доларів, що виглядає досить дорого, але на мою думку це просто монета приватності з смертельними ранами, готова впасти будь-якої миті. Почнемо з найжорстокішого пункту:
Вразливість басейну Orchard, яка з'явилася в червні 2026 року, була катастрофою. Смертельна помилка, яку можна було видавати нескінченно, але не можна було виявити, перебувала в системі цілих чотири роки. Її виявили лише після допомоги ШІ. У результаті ціну знизили вдвічі, Артур Гейз одразу розпродав усе і втік, вигукуючи «Свята Трійця мертва». Хоча це вже виправило, довіра була зруйнована. Головна перевага монет приватності — «довірена приватність», але вони навіть не можуть довести, чи можна таємно надрукувати їхню поставку. Що це за гра?
На цьому рівні ціни я особисто вважаю, що логіка коротких позицій дуже плавна:
Після попереднього стрибка довіра ще не була повністю відновлена, регуляторні хмари залишаються, а реальний попит не встигає за цінами. Якщо апетит до ринкового ризику ще більше знизиться або з'являться негативні новини, з'явиться значний простір для зниження. Друзі, нещодавнє падіння біткоїна досить глибоке. Остання ціна BTC становить близько $77,000–$77,300, що більш ніж на 4,000 пунктів нижче максимуму 28 серпня у 81,520. Після кількох днів падіння ринок переживає тиск від вересневого підвищення ставки, які зросли з 35% до понад 65%. ETH також ослаб до приблизно $2,380. Золото торгувалося приблизно за $4,389 за унцію за той самий період, піднявшись на 1,39% замість падіння. Одне падає, інше зростає — що сталося з обіцяним «цифровим золотом»? Кореляція посилюється, але напрямки починають розходитися. Дані від 2 вересня показують, що 90-денна поточна кореляція біткоїна із золотом піднялася вище 50%, а кореляція з індексом Nasdaq 100 різко впала з 60% до близько 33%. Станом на 1 вересня 30-денна кореляція досягла 0,8, що є рекордним максимумом. Дослідження Grayscale вказують, що це структурний зсув поведінки, а не статистичний шум. Кореляція злетіла з майже нуля на початку року до історичного максимуму, що свідчить про зміну логіки — інституції перекласифікують Bitcoin з «високобета-технологічної акції» на «хедж від інфляції та фіскальної невизначеності». Федеральний борг США перевищив $40 трильйона, а річний фіскальний дефіцит становить близько $1,9 трильйона — коли державні витрати значно перевищують доходи, інвестори починають шукати активи, які не можна надрукувати. Біткоїн із жорстким лімітом у 21 мільйон монет розглядається інституціями як «цифровий еквівалент» у одному кошику із золотом. Але висока кореляція не означає такого ж зростання чи падіння, і не означає такого масштабу. Цей відкат точно виявляє основну суперечність: біткоїн і жовтий ринокПерестаньте дивитися на MACD: індикатор «North Star» Артура Гейза працює краще за будь-який технічний аналіз
Щодня, коли ти дивишся на свічкові графіки, хвильові підрахунки та золоті і смертельні хрести, справжні гроші — це спостереження за валютною парою, на яку ти ніколи не звертав уваги.
EUR/JPY. EURJPY。
Артур Гейс сказав, що це його «Північна зірка».
Не домінування BTC, не індекс долара США, не золото.
Це обмінний курс європейської валюти щодо японської єни.
Сьогодні він близько 185. Гейс очікує, що до червня наступного року він знизиться до 140 або навіть нижче.
Знизився на 45 пунктів. Звучить багато?
Це падіння на 45 пунктів означає, що ФРС буде змушена розширювати свій баланс майже на 10 мільярдів доларів щомісяця.
Це означає, що біткоїн і крипторинок принесуть нову хвилю ліквідності.
Це означає, що технічні індикатори, на які ти зараз дивишся, — це лише шум.
Спершу давайте відповімо на найпростіше питання: чому саме EURJPY?
Це не звичайна пара валютного курсу.
Логічний ланцюг Гейза виглядає так—
Франція є найвразливішим ланцюгом у єврозоні. Вона має високий фіскальний дефіцит, зростаючий державний борг і значну залежність від іноземного капіталу (переважно Німеччини та Японії) для фінансування. Дефіцит Франції за Цілью 2 змістився з країни-кредитора на найбільшого боржника.
Наразі міністр фінансів США Бессент ослаблює курс долара щодо єни, одночасно спрямовуючи припливи капіталу з Японії та інших азійських країн.
Японські компанії просять прискорити репатріацію закордонного капіталу.
Що це означає?
Це означає, що інвестори в Японії та Азії почнуть скорочувати свої активи в європейських активах.
Французькі державні облігації та банківські борги були продані.
Французькі банки володіють близько 20% ринку викупу акцій у США.
Це справжній ключ.
Що станеться, коли французькі банки почнуть скорочувати фінансову діяльність на репо через відтік капіталу?
Вартість фінансування казначейських облігацій США зросте.
Хедж-фонди змушені зменшувати борг.
Потім Федеральна резервна резервна система Нью-Йорка була змушена розширити свої операції на ринку репо (RMP).
Розширення балансу ФРС прискориться майже до 10 мільярдів доларів на місяць.
Ти розумієш?
EURJPY впав → французькі банки опинилися під тиском → посилення ринків репо→ Федеральна резервна система була змушена вкласти → долари, ліквідність полила → Bitcoin і криптоактиви зросли.
Це не містицизм. Це повний ланцюг передачі від валютних курсів до ліквідності.
Гейс називає це «спочатку затягуй, потім злив».
Спочатку боляче, потім приємно.
Падіння EURJPY — це «болісний» сигнал, провідний індикатор того, що скорочення ліквідності неминуче.
Як тільки ви бачите, що EURJPY починає прискорюватися вниз, ви знаєте:
Друкарський верстат Федеральної резервної системи ось-ось почне працювати.
То як саме це робити?
Сам Гейс налаштував його так:
Ballast Stone: Структурні довгі позиції на Bitcoin (тримати довгостроково, тримати стабільно).
Спекулятивні ставки (до кінця 2026 року):
ETH: Цільова ціна $10,000
ENA: Цільова ціна $0.5
ETHFI: Цільова ціна $2
Водночас він рекомендує зосередитися на пут-опціонах на EURJPY.
Що це означає?
Поки ви відкриваєте довгі позиції на криптоактивах, ви також можете коротко ставити EURJPY — заробляючи прибуток з обох сторін.
Якщо EURJPY впаде, ваш опціон пут отримує прибуток, а розширення ліквідності підвищує вашу позицію в криптовалюті.
Це живопліт, а також збільшення.
Є також важливий момент часу.
9 вересня.
Розширена операція викупу казначейських облігацій офіційно розпочалася. Масштаб одного викупу щонайменше подвоївся з $2 мільярдів до $4 мільярдів.
Охоплює державні облігації терміном 10–30 років, що набуває чинності до 4 листопада.
Це не дрібний інцидент.
Міністр фінансів США Бессент навіть натякнув на можливе використання $935 мільярдів коштів Казначейства з загального рахунку Федеральної резервної системи для фінансування викупу.
Це не розширення балансу — що саме?
Дехто може запитати: Де зараз знаходиться Біткоїн?
Станом на сьогодні (3 вересня) BTC коливається близько $77,000.
Після того, як минулого тижня він зрос до $81,000, він знизився і впав два дні поспіль.
Індекс страху та жадібності впав з минулотижневого максимуму до 62, все ще в межах «жадібності».
Для ETF серпень став найуспішнішим місяцем цього року. Але вересень почався волатильно — після того, як 1 вересня відтік понад $200 мільйонів, 2 вересня він знову перетворився на припливи.
Ринок чекає на напрямок.
І сигнал Гейса чіткий: переломний момент ліквідності вже близько.
Чесно кажучи.
Багато людей роками спекулюють на монетах і навіть не знають, що таке «ринок викупу».
Вони щодня дивляться 15-хвилинний свічник, поспішають, коли бачать золотий хрест MACD, і втрачають втрати, коли бачать хрест смерті.
Але справжній макроповоротний момент ніколи не прихований у цих індикаторах.
Вона прихована на балансі Банку Франції.
Приховано в політиці репатріації капіталу японських компаній.
Це приховано в масштабах операцій Федеральної резервної системи на ринку викупу.
Прихований у EURJPY — курсі, на який ви навіть не глянули.
Гейс сказав прямо: як головний інвестиційний директор сімейного офісу, він зосереджується лише на одному-двох цінових індикаторах, щоб оцінити, чи прискорюється або сповільнюється фіатна ліквідність.
Він обрав EURJPY.
Яка у тебе «Північна зірка»?
Якщо це все ще MACD, RSI або Bollinger Bands—
Тоді те, у що ви і інституція граєте, навіть не є однією й тією ж грою.
Додайте EURJPY до свого вибору.
Це говорить краще за будь-який технічний індикатор—
Що зробить ФРС далі?
$BTC $ETH $ENA «Ліквідність Доміно» Артура Гейза: повний огляд від EUR/JPY до ETH 10,000
Артур Гейс сказав, що ETH досягне 10 000 доларів протягом року.
Не вірою.
Це був макродоміно: «EUR/JPY падає до 140».
Не проводьте пальцем убік. Це, мабуть, найважливіший макроаналіз, який ви бачили цього року.
3 вересня співзасновник BitMEX Артур Гейс опублікував нову статтю.
Він підтвердив свою цільову цінову цінову установку на кінець 2026 року:
ETH → 10 000
ENA → 0.5
ETHFI → 2
Його фонд описує цю позицію як «максимізацію ризику».
Але це не заклик до продажу. Hayes пропонує повний макрологічний ланцюг.
Цей ланцюг починається з EURJPY (EURJPY), закінчується друком грошей ФРС, проходить через Францію, Японію, ринок репо, хедж-фонди — і нарешті закінчується активами ETH.
Domino One: EURJPY 185 → 140.
Гейс сказав, що це «Північна зірка» його поточної макроекономіки.
Очікується, що валютний курс знизиться з нинішнього приблизно 185 до 140 або нижче до червня наступного року.
Міністр фінансів США Бессент ослаблює курс долара щодо єни, одночасно спрямовуючи відтік капіталу з Японії та інших азійських країн через політику, створюючи тиск на європейські активи.
Бессент нещодавно публічно закликав Банк Японії неодноразово підвищити процентні ставки, і ринок повністю оцінив очікування підвищення ставки на 15% цього місяця.
Це не спекуляція. Це політичний напрямок Казначейства США.
Domino Two: French Bomb.
Куди повернеться перша хвиля японського капіталу?
Франція.
Гейс зазначив, що високий фіскальний дефіцит Франції, зростаючий державний борг і залежність від іноземного капіталу роблять її найвразливішим ланцюгом у єврозоні.
Дані не брешуть—
Станом на 2 вересня дохідність 10-річних державних облігацій Франції досягла 4,17%, наближаючись до піку в листопаді 2008 року.
1 вересня він навіть зріс до 4,21%, що є найвищим показником з 2008 року.
Очікується, що загальний борг французького уряду у відсотках від ВВП досягне 118,5% у 2026 році та перевищить 120% у 2027 році.
Нульове економічне зростання + вибух боргу + політичний розкол = бомба вже почала диміти.
Третє: французькі банки виходять з ринку репо.
Банк Франції є основним власником французьких державних облігацій. Коли державні облігації продаються, банки страждають.
27 серпня акції Société Générale, Crédit Agricole та BNP Paribas впали відповідно на 3,3% до 4,3%.
Логіка Гейса полягає в тому, що коли борги французького уряду та банків розпродаються, французькі банки — особливо банки глобально системно важливих у Франції — скорочуватимуть свою діяльність з фінансування на ринку викупу.
Французькі банки становлять близько 20% ринку репо в США.
Як тільки вони відступають—
Ставка репо стрімко зросте.
По-четверте: Федеральна резервна система змушена розширити свій баланс.
Це найважливіше ланцюго у всьому ланцюгу.
Вихід французьких банків з ринку репо → підвищення вартості фінансування казначейських облігацій США → змушення хедж-фондів до зниження боргового навантаження.
Хедж-фонди, які зменшують кредитне навантаження → ринки, потребують ліквідності→ Федеральна резервна система Нью-Йорка була змушена розширити свої операції на ринку репо (RMP).
Гейс очікує, що розширення балансу ФРС прискориться до майже 10 мільярдів доларів на місяць.
Зверніть увагу на одну деталь — ФРС несподівано призупинила закупівлю RMP у серпні, довівши їх до нуля. Спочатку Волл-стріт очікувала, що вона залишиться близько 10 мільярдів доларів.
Але судження Гейса таке: пауза лише тимчасова. Як тільки у Франції пролунає грім, ФРС не матиме іншого вибору, окрім як знову відкрити шлюзи і ввести ліквідність.
Це не кількісне пом'якшення. Це «примусове розширення балансу» — ліквідність, витіснена глобальними фінансовими ринками.
Domino Five: Приплив ліквідності в криптовалюту.
Остання карта.
Федеральна резервна система збільшила пропозицію доларів за допомогою механізмів викупу RMP та FIMA→ підвищивши глобальну ліквідність фіатних акціонерів.
Крипторинок є одним із найшвидше прибуткових активів для розширення ліквідності.
Точні слова Гейса: Ця серія змін зрештою сформує ланцюг ліквідності: «спочатку посилити, потім відпустити ліквідність».
Падіння EURJPY стане провідним показником зростання ризику для французьких банків та майбутнього зростання ліквідності в доларах США.
Іншими словами: не зосереджуйтеся на підсвічниках. Справжній сигнал — на графіку курсу EURJPY — це зворотний відлік до наступного раунду друку грошей ФРС.
З'єднайте ці п'ять карт разом—
Domino One: Бессент ослаблює долар США→ EURJPY падає з 185 до 140
Domino Two: Японський капітал повертається → французьких державних облігацій, проданих → дохідність зросла до 4,17%
Domino Three: Французькі банки постраждали → зняли з ринку репо
Domino 4: Ставки репо стрімко зростають → хедж-фонди зменшують кредитне навантаження → ФРС змушена розширити свій баланс
Domino Five: Ліквідність долара переповнюється → ринок криптовалют стрімко розвивається
ETH → 10 000
Дехто може запитати: чи є ця логіка надійною?
Подивіться на дані самі.
Дохідність 10-річних державних облігацій Франції залишалася 3,34% на початку березня, 3,95% 31 липня, 4,09% 18 серпня та 4,17% 2 вересня.
За півроку він зріс майже на 100 базисних пунктів. І він продовжує прискорюватися.
Франко-німецький спред розширювався три місяці поспіль, піднявшись вище 87 базисних пунктів 21 серпня.
Аналітики кажуть: навіть якщо спред зросте до 100 базисних пунктів, це не буде дивно.
Акції французьких банків вже почали падати.
Це не теоретичний висновок. Це реальність, яка відбувається.
Більшість людей спостерігають за крипторинком лише за тим, чи зросте BTC, чи ETH падає.
Але справжні гроші ніколи не течуть у вигляді свічників. Вони рухаються у валютних курсах, дохідності облігацій та репо ринках.
Гейс це розумів, тому наважився вимагати ETH на $10,000.
Ви цього не розумієте, тому можете лише ганятися за вершинами і продавати мінімуми.
Гейс радить інвесторам зосередитися на пут-опціонах EURJPY, зберігаючи при цьому структуровану довгу позицію на біткоїні.
Його логіка зрозуміла: чим швидше падає EURJPY, тим сильніше друкує ФРС, і тим вище зростає ваш ETH.
Дедукція не обов'язково має бути на 100% точною. Дедукція лише має навчити вас дивитися далі, поки інші все ще дивляться на свічники
$ETH $BTC $ENA $BABYDOGE Фандрейзинг під гаслом «собача благодійність», але команда продовжує виходити — чи це благодійна організація, чи ринок просто банкомат? $BABYDOGE Він досі «не повністю обігнений», і лише 43% у обігу. З листопада 2024 року було розблоковано загалом 12,02 мільйона доларів токенів, усі вони надходили на біржі. Багатопідписний гаманець (підозрюваний, що його належали команді/раннім інвесторам) поклав Binance токенів на суму близько 46,74 мільйона доларів протягом восьми місяців.BTC — це мінімальна межа виживання: Hayes розглядає біткоїн як «довгостроковий структурний лонг», що по суті є остаточним хеджем проти девальвації фіатних валют центральних банків світу та макроекономічної ліквідності. BTC відповідає за вирішення проблем «безпеки рахунку» та виживання. ETH-система — це точка вибуху надприбутків: чи то ETH за 10 000 доларів, чи ENA (0,5 долара) та ETHFI (2 долари), їхня базова логіка полягає у ставці на відновлення ліквідності екосистеми Ethereum та базисної торгівлі. ZEC у нинішніх умовах жорсткого регуляторного тиску та упередженості до ліквідності не отримує додаткових коштів від інституційних ETF і не має стійкого замкнутого токеномічного циклу. Коли ефективність капіталу низька, розумний капітал ніколи не буде релігійно вірним будь-якому токену — відсутність імпульсу призводить до негайного виходу, капітал завжди переслідує напрямок із найвищою оборотністю. Навіть такий сильний, як Hayes, може спочатку закликати до купівлі ZEC, а потім жартівливо швидко повністю вийти з позиції. Роздрібним інвесторам найнебезпечніше приймати наратив про «вдівство» від проєктної сторони. Основні позиції варто тримати в BTC — базовому активі з високою стійкістю до ризиків, а спекулятивні позиції точно спрямовувати на активи з високим бета, що мають сильні очікування ліквідності та еластичну оцінку (наприклад, деривативи екосистеми ETH). Заява Hayes не закликає сліпо купувати, а оголошує, що наступний етап капіталу прискорено переміститься від неефективних наративів до «дохідності Ethereum та інфраструктури деривативів». $BTC $ETH $ZEC #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #RobiЛише глянувши на ринок, рівень 77 000 дуже складний.
Коли вчора з'явилися дані, я відчув, що щось не так. Виробничий PMI був нижчим за очікування, що має бути позитивним, але ціновий індекс все ще був вище 71, і інфляцію просто не можна було придушити. Вакансії JOLTS були трохи вищими, ніж раніше, а зайнятість не була повністю мертвою — ці два переплетені дані підняли ймовірність підвищення ставки понад 66%. Зі зростанням дохідності казначейських облігацій США криптосвіт став найгіршим порушником.
Минулої ночі найнижчий рівень досяг близько 76 200. Я майже не пропустив свої замовлення, що було шкода. Пізніше він піднявся до 77 300, але я не гнався за ним. 5-денні та 10-денні ковзні середні вище були міцно приглушені, виглядаючи як перепроданий відкат, а не розворот. Зараз ціна коливається близько 77 313, з 24-годинними максимумами та мінімумами: максимум 77 770, мінімум 76 204, внутрішньоденний діапазон понад 1 500 пунктів, але напрямку немає.
Сьогоднішній звіт про зайнятість у несільськогосподарських секторах — справжній тест. Якщо дані слабкі, очікування підвищення ставок охолоджуються, і відновлення може піти трохи далі; Якщо дані сильні, рівень 77 000 навряд чи втримається, а якщо він справді впаде, можливо, варто спробувати близько 75 000.
Особисто я вже знизив свою позицію до 30%. У такі моменти сильно ставити на напрямок нічим не відрізняється від підкидання монет. Гонитися за довгими позиціями — це страх бути купленим ковзними середніми; короткі продажі — це страх несподіваного відкату зарплат у неаграрних секторах. Краще поки що відпочити і почекати на дані о 8:30.
Іноді найкраще не торгувати — найкращий спосіб це зробити; краще уникати невизначеності, ніж експериментувати.
#非农数据 #BTC #加息预期
$BTC $ETH 刚过去这几天，市场已经把方向摆得很明白了。 Binance 在 9 月 1 日上线了 1000 多只美股和 ETF 的实物交割期权； Bybit 也准备在 9 月 17 日推 24/7 的股票永续期权，先从 SpaceX 和 Nvidia 开始。 再往前看，现货代币化、股票永续、期权，这条产品线已经不是想象了，而是交易所在抢的入口。 真正的变化，不是某个币涨了，而是资产开始按加密的方式被重新包装。 稳定币，先把美元带上链 稳定币不是在挑战美元，而是在帮美元换一种形态。 它把美元做成了 24/7、可编程、能跨境流动的支付层。现在的稳定币市场，还是美元资产占绝对主导，储备里又大量放着美债。结果就是，美元不只在银行体系里转，也开始在链上转。 GENIUS 法案落地后，这条路更清楚了。美国选的是“私人稳定币 + 监管框架”，不是自己发 CBDC。 对新兴市场的人来说，这件事很直接：想持有美元、做跨境结算、做链上抵押，门槛都低了。 所以现在的图景其实很清楚。美元先用稳定币占住链上结算层，加密交易所再用美股资产占住链上交易层。两边不是谁替代谁，而是在互相喂流量。 从币，到美股，再到期权 代币化美股早上一边喝咖啡一边看链上数据，顺手刷了几条资讯，结果看到一条新闻直接让我清醒了：美国银行、花旗、高盛、瑞银等21家全球顶级金融机构，居然计划成立一家新公司，专门发行以美元计价的稳定币。☕️ 说实话，看到这个消息，我第一反应是：USDT和USDC的护城河要被挖了？但仔细琢磨了一下他们的动作和背后的逻辑，我发现事情没那么简单，甚至可以说是传统金融（TradFi）终于不装了。 以前我们总觉得，稳定币是加密圈为了避险和交易搞出来的“野路子”。但现在，这21家大行的目标根本不是立刻去抢USDT那几千亿的市场份额。他们真正在争夺的，是基于区块链的数字货币“基础设施控制权”。 大家想想，从2025年10月几家银行试探，到现在21家巨头联手，这说明什么？说明传统金融已经彻底放弃了“要不要把稳定币纳入系统”的争论，直接快进到“我们要自己修这条高速公路”。他们要用自己发行的稳定币，去接管未来的支付和数字资产结算。这就像是以前大家走泥巴路，现在华尔街直接开着压路机来铺柏油马路了。🛣️ 作为每天在K线前博弈的交易者，我觉得这事儿对我们最大的启示是：加密市场的底层逻辑正在发生质变。 你看，不仅是稳定币，整个W$2Z
Оцінка напрямку: нейтральне упередження, чекайте підтвердження
У короткостроковій перспективі йдеться не про бичачий тренд чи сліпу гонитву за шортами, а про вибір нижнього діапазону напередодні напрямку:
Бичача логіка: партнерство з Kalshi дає реальну історію корисності, лист SEC без заперечень знижує регуляторний ризик, високопродуктивні ланцюги Solana мають жорсткий попит на мережі з низькою затримкою. Якщо BTC стабілізується, а добова ціна закриття 2Z впаде до $0.0579 і збережеться на місці, можна очікувати відновлення на $0.065→$0.083.
Ведмежа логіка: 2 жовтня 2026 року буде розблоковано близько 16,55% загальної пропозиції (≈1,655 мільярда токенів). Чипи Jump Crypto (28%) + Foundation (29%) концентровані, ліквідність низька (обсяг 24 годин/ринкова капіталізація близько 2%), а будь-яке зниження апетиту до ризику, ймовірно, прорветься до $0,054 до $0,046.
Консенсус: Індикатори настроїв на різних платформах становлять 48/100, що на 4–5% знизилося за 7 днів. База короткострокової моделі прогнозу становить $0.0477 на підсумок року, що є обережнимЗа подвійними падіннями: дивергентною логікою уникнення ризику, золото домінує в короткостроковій перспективі
Нещодавно $BTC і $XAU одночасно відступили. Те, що здається атрибутом «безпечного притулку», зазнало невдачі, насправді є резонансним відскоком, викликаним очікуваннями посилення ліквідності, і їхня цінова логіка не збіглася.
Основним якорем золота є долар і реальні процентні ставки. Наразі індекс долара США наближається до 99, дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла до 4,8%, а ймовірність підвищення ставки у вересні зросла до 67%, що створює прямий тиск на золоті активи з недохідністю. BTC, навпаки, ближчий до апетиту до ризику та глобальної ліквідності. Цей раунд падіння більше відображає тиск на продажі, спричинений корекціями американських акцій та негативним настроєм від доходів гірничих компаній після халвінгу.
Технічно, BTC впав нижче позначки $80,000. У короткостроковій перспективі слідкуйте за зоною підтримки $73,000–$75,000 із слабким трендом перед поверненням до $80,000. Золото, навпаки, спостерігає, чи зможе тижневий рівень $4,300 за унцію стабілізуватися. Якщо ралі долара сповільниться, ймовірність відновлення ціни золота буде вищою.
У короткостроковій перспективі золото підтримується покупками золота центральними банками та опором інфляції, що робить його більш оборонним на ранніх етапах скорочення ліквідності; довгострокові коефіцієнти BTC доведеться чекати, поки відновлять сигнали макро-пом'якшення. Якщо ви оберете один, золото наразі має вищі шанси на перемогу, тоді як BTC краще підходить для обміну часом на простір. Терпляче очікування політичного переломного моменту ФРС є ключем до визначення сили обох факторів.
$BTC
#非农前数据分化 очікування підвищення ставки у вересні зростають #BTC高位回落, що ставить на випробування зв'язок із золотом #FOMC前最后一组数据: Ця п'ятниця — не сільськогосподарська
Я — брат Чжунсянь Інтеллект. У серпні спотові BTC ETF зібрали 3,5 мільярда юанів, а корпоративні казначейські облігації також купують акції,
Remixpoint навіть пройшов $ETH/SOL/XRP/DOGE і перейшов на BTC. Grayscale повідомив, що кореляція BTC із золотом досягла майже 50%, що підтверджує наратив про макрохеджування.
Однак станом на 1 вересня чистий відтік ETF склав 236 мільйонів, при цьому IBIT і Fidelity очолили продажі, тоді як ETF ETH/$SOL/XRP продовжували надходити.
Макроїстично, казначейські облігації США наближаються до 4,8%, ціни на нафту перевищили 90, а підвищення ставок у вересні очікується на рівні 66%-70%. У поєднанні з геополітичною напругою $BTC перебуває під тиском.
Попит на блокчейні слабшає, премія Coinbase негативна, опір на рівні 83K-86K падає, Glassnode вказує на довгострокову пропозицію та 14 мільярдів юанів у вересні 25 опціонів утримується, а діапазон коливається. Хешрейт майнерів впав з 1,3 ZH/s, перемістившись на AI/HPC.
У середньостроковій перспективі я бачу, що волатильність набирає обертів, чекаючи на звільнення макро- та опціонного тиску.
#BTC高位回落 золота співпраця піддається випробуванню