Допис

Поки всі панікують, кити можуть тихо накопичувати кошти Ціни на нафту зросли до $95, ринок облігацій обвалився, ймовірність підвищення ставок зросла до 65%, а BTC знизився з 81 000 до 77 000— Коли ці заголовки складаються докупи, ви панікуєте? Якщо ти панікуєш — вітаю, ти нормальна людина. Але звичайні люди зазвичай не можуть заробляти гроші на крипторинку. 1 вересня Сполучені Штати розпочали новий раунд авіаударів по Ірану. Вартість нафти Brent зросла на 4,5% за два дні, прорвавшись вище $94 і наблизившись до $95. Світові ринки облігацій обвалилися одночасно — дохідність 10-річних державних облігацій Німеччини досягла найвищого рівня з 2011 року, у Великій Британії — найвищого з 2008 року, а в Японії — найвищого з 1996 року. Дохідність 10-річних державних облігацій США зросла до 4,8%, що є найвищим показником з січня 2025 року. Ймовірність підвищення ставки ФРС у вересні зросла з трохи більше 30% до виступу Волша до 66%. Ціни на нафту зросли загалом на 51% цього року. Усі сигнали з традиційних ринків кажуть вам одне: біжіть. Біткоїн зріс на 24% у серпні, що стало найкращим показником за місяць з листопада 2024 року. Колись він зріс до $81,500, що стало 15-тижневим максимумом. І що далі? Після жорсткої промови Волша в Джексон-Хоулі, BTC впав нижче $78,000. Зараз він коливається в діапазоні $77,000–$79,000. Фонди ETF також зіткнулися з проблемами — після дев'яти днів поспіль чистих надходжень, 1 вересня вперше зафіксувався чистий відтік у 202 мільйони доларів. Вчора (2 вересня) відплив ще на 236 мільйонів доларів. На перший погляд здається, що всі хороші новини вже оприлюднені, ціни не можуть зростати, і настав час їхати. Але — зверніть увагу на це «але»— Дані на ланцюгу розповідають зовсім протилежну історію. Дані CryptoQuant показують, що за останні 60 днів адреси з 100–1 000 BTC накопичили чисту суму 73 300 BTC — найвищий показник з 21 квітня. Гаманці з понад 10 000 BTC збільшили свої активи на 43 300 BTC за той самий період. Що це означає? Виходячи з $77,000, ці кити тихо придбали біткоїн на суму понад $9 мільярдів за останні два місяці. Ти бачиш, як заголовок панікує, тихо захоплюючи гору. 2 вересня адреса кита, починаючи з 0xe2ad, виконала першу партію замовлень із заздалегідь встановленого плану купівлі на $60 мільйонів. За середньою ціною $76,499 було придбано 121,53 BTC, вартістю близько $9,3 мільйона. Крім того, ця адреса має 17 невиконаних лімітних ордерів і планує купити ще 671 BTC у ціновому діапазоні від $75,479 до $76,245, загальною сумою близько $50,88 мільйона. Бачиш це? Роздрібні інвестори панікують під час продажів, і кити розміщують замовлення на купівлю на суму $75,000–76,000. Хто забирає чиї тарілки? Індекс Panic Greed впав з 81 минулого тижня до 62. Ринкові настрої охолоджуються, а роздрібні інвестори панікують. Однак кількість китових гаманців досягла шестимісячного максимуму в серпні, коли 90 адрес утримували щонайменше 10 000 BTC. Роздрібні інвестори продають, кити купують. Це не випадковість. Це класичний сценарій крипторинку — завжди так. То наскільки ж «реальний» є цей раунд макропаніки? Чесно кажучи, це було досить страшно. Якщо ціни на нафту залишаться вище $90, інфляційний тиск пошириться з енергетичного сектору на ширші ціни на споживчі товари. Серед улюблених індикаторів інфляції ФРС 54% товарів зазнали зростання понад 3% у річному вимірі, що значно перевищує історичний середній показник у 32%. Дані CPI від 11 вересня, засідання Федеральної резервної системи 16 вересня — дві супербомби, готові вибухнути. Якщо CPI перевищить очікування і ФРС підвищить ставки, ринок може знову впасти. Ці ризики реальні, і я не намагаюся вас обдурити, кажучи «все гаразд». Але в чому суть зворотного мислення? Йдеться не про ігнорування ризику, а в тому, щоб оцінити, чи ризик вже був врахований. Ціни на нафту зросли до $95 — ринок це вже знає. 66% ймовірність підвищення ставки — ринок це вже знає. Крах ринку облігацій — ринок уже це знає. Усі ці «погані новини» вже записані в ціну. То що ще не було встановлено ціна? CPI від 11 вересня може свідчити про контроль над інфляцією — це не було враховано. Ціни на нафту могли бути просто геополітичною раптовою подією, а потім впали, коли ситуація покращилася — це не було оцінено. Кити придбали BTC на $9 мільярдів за останні 60 днів — ще дешевше. У березні 2020 року, коли спалахнула пандемія, американський фондовий ринок змусив Bitcoin впасти на 40% за один день. Всі продавали. Кит купує. У листопаді 2022 року FTX обвалився, і Bitcoin впав до $15,000. Всі казали: «криптовалюта мертва». Кит купує. У серпні 2024 року підвищення процентної ставки в Японії спричинило глобальне розгортання керрі-трейду, що призвело до падіння Bitcoin до $49,000. Усі панікували. Кит купує. А потім? І щоразу ціна повертається. Справа не в тому, що кити розумніші, а в тому, що вони краще витримують паніку. Йти проти течії не означає бути сліпим. Поточна стратегія проста— По-перше, не лякайся заголовків. Ціни на нафту, ринки облігацій, підвищення процентних ставок — це шум, а не сигнали. По-друге, слідкуйте за даними на ланцюгу. Якщо кити купують, це означає, що деякі люди вважають, що ціна не висока. По-третє, до публікації даних CPI за 11 вересня, займайте легкі позиції партіями. Залишайте кулі на час, коли невизначеність мине. Найбільш панічні моменти часто відповідають найбільш економічним точкам входу. Але суть у тому, що потрібні кулі. «Інші бояться мене, але я жадібний» — це фраза, яку всі запам'ятовують. Але ті, хто справді може цього досягти, завжди кілька. Бо жадібність — це не стратегія, а антилюдська здатність. Коли ваша група кричить «Біжіть!» Коли ваша головна сторінка Twitter заповнена словами «Bitcoin ось-ось впаде до 60 000», Коли ви бачите, що ваш рахунок починає тремтіти через плаваючі збитки— Запитайте себе: Чи те, чим ти хочеш займатися зараз, те саме, що й 90% людей? Якщо так, то, швидше за все, ви втрачаєте гроші. $BTC $CL $BZ #霍尔木兹风险升温, інфляція енергії перебуває під пильним контролем