Orbit Post Sitemap
#Strategy终止逢低买币 году во втором квартале был зафиксирован бумажный убыток в размере 8,2 миллиарда юаней
Ранее широко признанный в крипто-мире как самый сильный бычий ориентир Биткоина — Strategy (ранее MicroStrategy), этот финансовый отчет напрямую разрушает давние убеждения. Во втором квартале был сделан резерв на обесценение активов биткоина на сумму 8,2 миллиарда долларов, что привело к огромным балансовым потерям; Более важный сигнал: давняя тенденция покупок с падениями официально завершилась, и совет директоров даже разрешил продажу биткоина для обмена на денежный поток. Многие ещё не осознали далеко идущих последствий этой новости, и Coin Brother разбирает основную логику.
1. Старая «модель накопления монет на вечном движении» теперь имеет жёсткие ограничения
Раньше стратегия Сейлора была очень простой: → падении рынка он выпускал дополнительные акции для финансирования→ покупал биткоин на спадах, образуя замкнутый цикл. Но у этой модели есть фатальный недостаток: компания выпускает большое количество привилегированных акций с высокими дивидендами и ежегодно выплачивает более миллиарда юаней фиксированных дивидендов.
Биткоин продолжает снижаться, плавающие убытки по позициям продолжают расти, а рынок капитала неохотно продолжает подписываться на новые акции по высоким ценам для финансирования. Под давлением денежного потока они больше не могут покупать на самом дне без ограничений, поэтому могут приостанавливать покупки только во время спадов и даже готовиться продавать часть BTC с низкими потерями для поддержания деятельности.
Проще говоря: заемные бычьи боеприпасы достигли дна и не могут быть бесконечно поддержаны рынком.
2. Потеря в 8,2 миллиарда — это просто плавающий убыток на бумаге, но влияние рыночных настроений реально
Многие утверждают, что обесценение — это просто нереализованный убыток, вызванный бухгалтерскими стандартами, и что фактической продажи не было. Но рынок капитала не смотрит словесные игры:
Учреждения сталкиваются с огромными потерями от гигантов и сокращающимися стратегиями накопления монет, что заставляет их пересмотреть свои ожидания от крупных компаний, которые будут покупать этот спад.
Во всех предыдущих раундах спадов рынок надеялся, что Strategy вмешается, чтобы принять давление на продажи; Теперь самая сильная покупательская сила, решившая подождать и посмотреть, означает, что падение потеряло крупный фонд поддержки, что естественным образом приводит к потере быков важной поддержки настроений.
3. Сигналы тренда: переход от «бессмысленной покупки на спадах» на «прежде всего ликвидность»
Основные изменения чётко различаются:
Старая стратегия: увеличивать позиции при падении цен, покупать только, никогда не продавать;
Новая стратегия: приоритет наличных резервов, прекращение агрессивного лова на дне и возможность продажи биткоина для погашения долгов и выкупа ценных бумаг в экстремальных рыночных условиях.
Дело не в том, что компания полностью настроена негативно по отношению к биткоину, но тактически они отказались от снижения и слепо пошли в длинные позиции. Для краткосрочных трейдеров это означает, что во время отката нельзя полагаться на средства гигантов для поддержки дна; не стоит привыкать покупать падение при виде большого падения.
4. Возможные два типа эффектов передачи на плату
(1) Краткосрочные медвежьи настроения: Доверие к эталонных стратегиям снижается, что может легко вызвать давление на панические продажи и подорвать бычью уверенность;
(2) Средне- и долгосрочная перспектива зависит от последующих действий: если BTC продолжают продаваться за наличные, возникнет устойчивое давление на продажи; Если только приостановить покупку и перестать продавать, это считается нейтральным или медвежьим вариантом.
Не просто интерпретируйте резкое падение в начале события; сосредоточьтесь на мониторинге, продолжают ли крупные трансферы и продажи в сети.
Практический взгляд Би Ге
Эта новость — среднесрочный медвежий сигнал, нарушающий давний бычий нарратив.
Не гоняйтесь слепо за длинными позициями во время высоких подъёмов и не фантазируйте, что институциональные фонды сразу же окажутся на дне после падения.
Опираясь на ключевые зоны сопротивления, можно играть на короткие моменты;
Если поддержка внизу не стабилизировалась, избегайте покупки дна слева от сильных позиций.
При торговле обращайте внимание: после исчезновения поддержки спад и длительность рынка превзойдут ожидания розничных инвесторов.Почему я продал $COIN.
Coinbase рынок «ончейн», строит базу на Ethereum и получает прибыль от активности Ethereum, при этом сохраняя экспозицию по ETH на уровне и направляя убеждённость казначейства в сторону $BTC.
Им нужны пользователи Ethereum, ликвидность и комиссии без значимого согласования с самим ETH.
Длинная активность в Ethereum. Длинная казначейская линия BTC. Едва ли длинный ETH.
#DailyOrbit BTC упал ниже 63 000 ETH, снизившись до 1 848. В течение 45 минут была аннулирована длинная позиция на сумму $50 миллионов. Похоже, это криптокрах рынок, но триггер не в мире криптовалют. Казначейство США $BTC $ETH Министерство финансов сообщило банкам, что может вмешаться на рынке иены. Это не просто случайное заявление — это предупреждение. Валютное вмешательство уже рассматривалось. Когда Казначейство сигнализирует о валютном вмешательстве, всё будет затронуто цепной реакцией. Волатильность иены пугает рискованные активы, ликвидность ужесточется, а позиции с кредитным плечом напрямую пострадают Криптовалюты первыми оказываются на земле, потому что они торгуются круглосуточно и быстрее всего реагируют на макроэкономические изменения. Это напоминает нам об одном: когда правительства начнут вмешиваться в валютный рынок, криптовалюта не получит выхода. Связь между традиционным финансовым давлением и распродажей цифровых активов по-прежнему сильна. В ближайшие дни внимательно следите за иеной. Если интервенция действительно произойдёт, весь рынок будет ещё более нестабилен. На этот раз дело не в криптовалюте — это макроэкономика, которая стучатся в дверь. #PCE переходит в отрицательный темп на месяц, рост ВВП замедляется до 1,5%. #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий. Тем не менее, цена акций выросла на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив новый рекорд для американских акций 真正推动价格的，往往不是供给，而是供给预期
海力士$SKHYNIX 上涨7.01%、$SOXL 上涨6.40%，闪迪$SNDK 和美光$MU 却分别下跌0.86%和0.40%。同一条AI需求逻辑之下，资金仍在区分谁的增长已经计价、谁的供应压力被高估。
SPCX面对的也是类似交易：9.115亿股具备出售资格，不等于9.115亿股立即进入市场。存储股曾多次在库存真正改善前反弹；SpaceX也可能在抛售潮被证伪前，先完成预期修复。
#“AI股神”基金清仓，美光单日涨超15%
#美光暴跌后：是底部还是半山腰？
#海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 $SNDK 冲高回落，存储股到底是在调整还是见顶？
今晚存储板块走出了比较典型的冲高回落行情。
闪迪、美光早盘一度上涨，但随着交易进行，卖盘逐渐增加，最终没有守住涨幅。这种走势说明，当前位置多空双方的分歧正在加大。
很多人看到今天回落，会担心AI存储行情是不是结束了。
但我觉得需要分开看。
从产业逻辑来说，AI对存储的需求并没有消失。现在无论是AI服务器建设，还是大模型训练和推理，都需要更高性能的存储支持，HBM和企业级SSD依然是市场关注的方向。
真正发生变化的是市场预期。
前期存储股上涨太快，资金已经提前交易了AI带来的增长空间。当股价涨到一定位置后，市场要求的不再只是“未来会增长”，而是“未来增长能不能超过预期”。
所以今天的高开低走，更像是资金在做一次重新评估。
上涨的时候，市场愿意给故事更高估值；调整的时候，市场开始计算实际利润能不能跟上。
短线来看，存储板块可能还需要消化前期涨幅。如果后续调整过程中成交量逐渐减少，说明更多是获利盘释放，行情还有修复机会。
但如果出现持续放量下跌，就需要警惕市场对于未来盈利预期发生变化。
我的看法：AI存储的大方向暂时没有改变，但短期已经不是简单的追涨行情。接下来比拼的是企业真实业绩，而不是单纯靠AI概念推动。
对于$SNDK 、$MU 这类股票，未来走势关键还是看两个东西，一个是AI资本开支能不能继续保持高增长，另一个是存储价格周期能不能持续改善。
市场不会永远只奖励想象力，最终还是会回到利润。#韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅 Я часто говорю фразу «уважай рынок», и это также означает объединение знаний и действий для воплощения их в жизнь
Большинство людей просто хотят получить прибыль и не хотят уходить, поэтому держат нереализованные убытки
После ликвидации я получил небольшую прибыль и ушёл, потерял немного и отключился, потом наблюдал, как возвращается стоимость и жалел об этом, думая: «Если бы я только не отключился, чёрт», и этот цикл повторился.
Я торговал SanDisk примерно на 13:10, стоп-лосс на 1200 и ушёл. Сегодня кто-то сказал мне: «Эй, Б, ты просто не уходишь. Если отступишь, ты всё равно зарабатываешь. Оглядываясь назад, всё нормально. А если продолжишь продавать?» Кто-нибудь может обработать заказы на более 900? Если тебя ликвидируют, ты потеряешь всё
Научиться признавать поражение — тоже часть торговли; думаю, это первый урок
Вчера, когда я гнался за SK Hynix на 960, я также публично кричал в группе, что ETH 1925 транслировался в прямом эфире уже два дня. Просто короткая позиция — это нормально. В крипте особо нечего изучать, и вероятность заработать на коротких позициях в течение 3,5 дней невысокая.
Для тех, кто был вынужден ликвидировать, есть признак: высокая частота + ультракраткосрочная торговля + желание выйти в ноль (перегруженность)
Когда такие мысли приходят вам в голову и вы не можете их контролировать, пожалуйста, удалите программное обеспечение, выйдите и приближайтесь к природе, скорректируйте своё мышление и не увлекайтесь и не оставляйте беспорядок для семьи. Желаю всем зарабатывать деньги~ #PCE环比转负, рост ВВП замедляется до 1,5% 📉 PCE неожиданно стал отрицательным, но ВВП составил всего 1,5% — эти данные несколько «фрагментированы», но именно это самое истинное отражение нынешней экономики США.
Позвольте поделиться своими тремя интерпретациями:
❶ PCE снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем — это тенденция или шум?
Основной причиной была энергетическая база, но базовый показатель PCE в годовом выражении составил 3,3%, что соответствовало ожиданиям, что сократилось вдвое по сравнению с пиком. Мне больше нравится это как сигнал для отслеживания тенденции похолодания, а не ежемесячные нарушения — аренда и подержанные автомобили слабеют, а инфляция сервисов постепенно снижается. Весьма вероятно, что CPI превысит 3% во второй половине года.
❷ ВВП 1,5% по сравнению с внутренними частными продажами 3,9%, чему стоит доверять?
Доверьтесь последнему. ВВП сильно снижается из-за запасов и чистого экспорта, в то время как внутренние частные конечные продажи (отражающие реальный спрос конечных потребителей) достигли нового максимума с начала 2023 года — что говорит о том, что потребители не лежат на месте, а корпоративные инвестиции не прекращаются. Основа экономического «мягкого приземления» более прочна, чем поверхностные данные.
❸ Повышение ставки на 63% подвергается переоценке — как следует корректировать активы?
Моё суждение остаётся прежним: сентябрь, скорее всего, будет «пропуском», а не «повышением ставки». Снижение инфляции даёт ФРС выход, но сильный внутренний спрос заставляет её осторожнее легко переключаться. Для меня:
· Перспективы роста долгосрочных казначейских облигаций США ограничены, в то время как краткосрочная перспектива остаётся благоприятной
· Логика перехода американского фондового рынка от «соло-танца искусственного интеллекта» к цикличному и ценностному диффузии стала более плавной
· Доллар вряд ли сильно ослабнет, но восходящий уклон замедлился
Что касается портфеля, она поддерживает баланс между акциями и облигациями, с избыточным весом в финансовом и промышленном секторах, и не гонится за активами, чувствительными к процентным ставкам, которые растёт.
Этот набор данных не изменил мои позиции, но укрепил суждение: «выше дольше» превращается в «стабильность дольше» — рынок переходит от торговых точек повышения ставки к реальной экономической устойчивости.
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% Акции оборудования ИИ в США всё ещё праздновали на открытом рынке, но в мгновение ока все они упали 📉
Сегодняшний сегмент с хранением действительно ошеломил людей
Micron открылся на 6%, но теперь, когда всё изменилось, упал почти на 4%; SanDisk вырос почти на 10% в начале торгов, затем упал вниз, сейчас почти на 5%
SK Hynix также показал положительный результат после роста более чем на 8%. Хотя Seagate и TSMC пока не упали, их прирост был фактически уничтожен в начале торгов. Индекс полупроводников в Филадельфии также быстро упал, а бешеная рыбалка на дне вчера явно не догнала сегодня
С таким шагом я не верю, что нет краткосрочного получения прибыли, чтобы ускорить рынок
Вчера акции сберегательных фондов резко восстановились, и многие фонды сразу же получили прибыль более десяти процентов после покупки. Сегодня рынок снова открылся выше по всем направлениям — кто бы не захотел первым взять свои деньги в карман? Как только объявление о продаже происходит, те, кто гонится за максимумом, сразу становятся покупателями акций
Несколько дней назад произошёл панический спад, вчера был бурный отскок, а сегодня вечером всё превратилось в резкий спад
Основы хранения не менялись три раза в день; изменилось настроение столицы. Этот сектор больше не является обычной волатильностью — около дюжины пунктов исчезают в мгновение ока. Если немного догнать, войдёт красный рынок, а зелёный будет стоять на посту
Эти американские горки вызывают у меня головокружение 🎢, просто наблюдая за $MU $SPCX $SNDK 、$MU 高开低走，AI存储行情开始降温了吗？
今晚美股开盘，存储板块出现了比较明显的高开低走走势。闪迪、美光早盘都有拉升，但随后资金开始兑现，股价逐渐回落。
这种走势其实释放了一个信号：市场对于AI存储的看法开始出现分歧。
前段时间，闪迪、美光等存储股上涨，核心逻辑就是AI带来的需求增长。随着AI服务器建设加速，HBM、高端DRAM、企业级SSD需求持续增加，资金提前炒作了未来几年的增长预期。
但股价上涨太快之后，市场关注点也会发生变化。
以前大家关心的是“AI需求有没有”，现在开始关心“这个价格是不是已经提前反映了太多预期”。
今天高开低走，就是这种情绪变化的体现。
如果真的看空存储行业，市场应该直接低开下跌，但今天先上涨，说明资金并没有完全否定AI存储逻辑。只是到了当前位置，部分资金选择先落袋为安，等待后续更明确的信号。
短期来看，存储板块可能还会继续震荡，市场需要重新寻找平衡。
后面重点关注两个方面：
第一，看财报和业绩指引能不能继续给市场信心。如果企业利润还能持续增长，调整后资金可能重新回流。
第二，看AI资本开支是否继续扩大。如果英伟达、微软、谷歌等公司依然保持高投入，那么存储需求的大方向不会轻易改变。
我的看法：今天的下跌更像是上涨过快后的获利回吐，而不是AI存储逻辑结束。只是市场已经从之前的“炒预期”，进入到“看业绩兑现”的阶段。
未来存储股还能不能继续走强，关键不是看一天涨跌，而是看真实需求能不能匹配现在的高估值。#韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅 [Отражение ежемесячного шаблона свечей: По-прежнему ли медвежий рынок биткоина вырос на последнюю каплю?] 】
Оглядывая основные циклы Биткоина, на ежемесячном графике скрывается очень интересная закономерность:
Если посмотреть на два медвежьих рынка 2018 и 2022 годов, если исключить очень маленькую свечку с минимальной волатильностью дна и боковым дном, каждое крупное падение и коррекция сопровождались девятью ежемесячными медвежьими свечниками.
Возвращаясь к этому раунду медвежьего рынка 2026 года, на данный момент месячный график накопил 7 медвежьих подсвечников. Если этот исторический цикл сохранится, это значит, что во второй половине этого года рынок, скорее всего, столкнётся с потрясением с двумя медвежьими подсвечниками.
С точки зрения он-чейн-индикаторов и технических индикаторов, хотя цены восстановились, верхние скользящие средние и STH RP явно подавлены, а основная зона поддержки ниже (например, CVDD/LTH RP) всё ещё ждёт окончательного подтверждения.
Эти оставшиеся «два медвежьих месячных подсвечников», скорее всего, станут окончательным падением и окончательным клирингом этого медвежьего рынка. Текущий отскок, как правило, представляет собой поэтапную коррекцию в основном нисходящем тренде, и важно не тратить все фонды слишком рано, прежде чем наступит окончательное дно.
Вы ждёте этого крайнего минимума или уже начали регулярно инвестировать? Не стесняйтесь оставлять свои комментарии и присоединяться к обсуждению.
#Bitcoin #BTC #加密货币周期 #技术分析Освобождая $BTC #PCE环比转负, рост ВВП замедляется до 1,5% Не поймите стейкинг ETH как ожидание 43 дня! По-настоящему оптимистичного сигнала просто нет в очереди на вход
Многие недавно наблюдали за 43-дневным периодом ожидания стейкинга Ethereum, напрямую придя к выводу, что рыночные фонды вместе несут Ethereum. На самом деле, эта логика имеет серьёзный недостаток, и институциональные практики давно раскрывают правду.
Руководитель бизнеса по стейкингу в известном кастодианском банке Sygnum Bank сообщил, что валидатор, ожидающий активации, уже накопил до 2,5 миллиона ETH. Новым средствам, выходящим на рынок, требуется 43 дня для завершения активации, но очередь нельзя просто приравнять к огромному притоку внебиржевых средств; основные причины перегрузки являются основные правила протокола.
Коренную причину перегрузки можно увидеть в изменениях правил при двух обновлениях сети. Модернизация Dencun напрямую снизила ежедневную квоту входа валидатора, приняв максимум 57 600 ETH в день. Последующие обновления Pectra не отменили лимит, а вместо этого ввели автоматический механизм компаундирования. Крупные поставщики стейкинга могут добавлять стейкинг к существующим валидаторам, даже если добавлен только один ETH, он должен стоять в очереди вместе с новыми введёнными средствами. Другими словами, значительная часть пула очереди состоит из уже существующих чипов, составленных и пополнённых, а не из недавно приобретённых инкрементальных фондов на рынке. Оценка настроения капитала только по времени очереди может легко привести к ошибочным суждениям.
Чтобы увидеть истинную уверенность рынка, следует взглянуть на данные из очереди выхода от обязательств. В настоящее время почти ни один фонд не поступает через каналы освобождения обещаний, что является реальной бычьей поддержкой. Инсайдеры отрасли прямо заявляют, что тот факт, что никто активно не выкупает свои заставленные токены, отражает истинную уверенность рынка в удержании позиций. Инфляция, вызванная механизмом очереди на вход, значительно снижает его эталонную стоимость.
В настоящее время общая сумма ETH, заложенных в сеть, превысила 41,2 миллиона, что составляет 33,8% от общего предложения. Несмотря на слабый рынок Ethereum в последнее время, учреждения не сокращают свои стратегии стейкинга, рассматривая годовую доходность от стейкинга как внутреннюю базовую стоимость Ethereum.
Тем не менее, крупномасштабные институциональные росты стейкинга всё ещё сталкиваются с очевидными препятствиями: все адреса, связанные с депозитами и выводами из валидаторов, отслеживаемы, а недостатки конфиденциальности всегда ограничивали традиционные фонды дальнейшим расширением стейкинговых позиций. Это также ключевое ограничение, затрудняющее стремительный рост масштаба стейкинга Ethereum в краткосрочной перспективе.4050美元的黄金，你敢抄底吗？
先看表面：反弹了，但很挣扎。
黄金1月冲到5600后一路暴跌30%，最近三周在4000-4200反复摩擦。7月涨了不到2%，连跌五个月后的第一根阳线，有气无力。4000附近三次探底三次守住，多头在筑底，空头在撤退，要么暴拉200点，要么再砸回3800，方向要选了。
第一件事：美联储嘴上说鹰，身体已经诚实了。
7月29号FOMC，利率维持3.50%-3.75%不变，但3票反对要加息。市场对9月加息的预期从80%直接干到63%。
Kevin Warsh新官上任，嘴上喊着2%通胀目标，但身体很诚实——不敢再加了。美国35万亿国债，每加一次息，财政部多付几百亿利息。
黄金是无息资产，不加息就是利好，降息就是暴涨。
第二件事：中东炸了，但黄金涨得不够狠。
美伊开打，油轮挨炸，霍尔木兹海峡风险飙升——放在过去，黄金当天就该涨50-80美金。
结果呢？从4050爬到4110，60美金的涨幅都费劲。
为什么？因为油价涨了，通胀预期又起来了，大家怕美联储反而更鹰。 避险需求和加息预期在打架，黄金被夹在中间动弹不得。
第三件事：技术面出现了一个必须重视的信号。
4000这个位置，7月份已经被测试了三次，每次都被买盘硬生生拉回来。这是典型的需求区确认，不是偶然。
日线MACD在零轴附近粘合，马上要选择方向。RSI从超卖区反弹到中性，蓄势待发。
关键位置
上方阻力：4100-4105 → 4120 → 4168 → 4250
下方支撑：4055-4066 → 4038 → 4011-4000 → 3950-3960
偏多思路：
等回踩4055-4066附近轻仓多，止损4030下方，第一目标4100-4105，第二目标4120-4168。
偏空思路：
反弹到4095-4110区间出现明显拒绝信号（长上影、放量），轻仓空，目标4060→4030→4000，止损4125上方。
区间交易：
4055-4100高抛低吸，突破4101或跌破4055再顺势追。
1月份5600的黄金你抢着买，现在4000的黄金你不敢碰？$DOGE Заговор на собачьей ферме — три подпольных течения, все нацелены на розничных инвесторов!
Заговор первый: Крайняя теснота быков и медведей, собачья ферма «разводит рыбу»! Ведущие трейдеры Binance (крупные денежные счета) держат 78,7% длинных позиций, а 74,3% розничных инвесторов — длинные. Когда все настроены бычьи настроения, кто возьмёт на себя руководство? «Такая перегруженная длинная сделка действует как самоукрепляющийся эффект на рынке — если цена растёт, 25% коротких позиций быстро сжимаются, но если цена падает, длинные позиции запускают цепную реакцию из-за ликвидации.»
Conspiracy 2: Стабильный OI + нейтральные показатели = Собачья ферма «фармит»! Открытый интерес остаётся стабильным, с процентом финансирования всего 0,0002%. Долговые позиции с кредитным плечем ещё не очищены. Собачьи фермы не спешат рушиться, постепенно ухудшаясь и ожидая, когда розничные инвесторы потеряют свою долю.
Заговор 3: Нет казны, нет дохода, нет разрушений — стоимость собачьей фермы бесконечно низкая! DOGE не имеет стратегического казначейства, резервов фондов, протокольных доходов и механизма сжигания. Стоимость старого кита составляет $0.0002–$0.001, что соответствует «7000% прибыли» для ваших $0.07. «Каждый отскок — это окно выхода для предков.»1. Значение 64000 связано с тремя факторами: воспоминания о первом пиковом росте бычьего рынка 2021 года, стоимостью институциональных чипов для ETF/циклов халвинга в 2024 году и структурных разрывов на бычьем рынке крупных циклов;
2. Исторически он упал с максимума в 64 843 до 15 500 в 2022 году, при максимальном снижении ≈−76%, что стало самым жестоким снижением в этом районе;
3. В настоящее время колеблется около 64 000, это глубокий откат после того, как он был снижен вдвое от максимума 126 000, ещё не достигший уровня медвежьего рынка, наблюдавшегося в 2022 году;
4. На практике не воспринимайте это как прочную основу: здесь чаще всего распространены искусственные высыпания, и высокий рычаг легко исчезает с помощью введённых игл; Чтобы по-настоящему подтвердить силу, необходимо учитывать два момента: сохраняется ли 65 000 стабильно при увеличении объёма или 62 000 фактически сломается.
4. Ключевые краткосрочные торговые диапазоны (удобно сравнивать с поверхностью рынка)
- Первое сопротивление: 64 800–65 500 (исторический максимум + несколько недавних зон сопротивления)
- Центральный водосбор: 63 800–64 200 (те 64 000, на которых вы сосредоточены)
- Первая поддержка: 62 000–62 500 (ближайшая зона наблюдения второго дна)
- Сильная психологическая поддержка: 60 000 целочисленных уровней$BTC упал на 1,7% до 63,7 тысячи, комиссии сброшены до нуля, кредитное плечо было очищено, а смарт-деньги в мем-сетях полностью отступили
🧭 BTC торговался на уровне 63 565–65 391 долларов за день, закрывшись на уровне 63 748 долларов (24 часа -1,67%); ETH был слабее, снизившись на 2,32% до $1 879, тогда как SOL остался относительно устойчивым, снизившись на 1,09% до $73,4. Ставка по контрактной стороне финансирования составила всего +0,0036% с премией -0,048%, а OI — 30 540 BTC (≈$1,95 млрд) — на рынке деривативов не было накопления кредитного плеча, и как быки, так и медвежьи акции оставались на позиции.
🔍 Высокий рыночный оборот GRVT от BSC зашкалюет: капитализация $4,9 млн обеспечила $55,6 млн в 24-суточных сделках (около 11x оборота), 566 000 сделок, однако цена упала на 38% за 24 часа, а восстановление на +5% всего за 1 час. При таком уровне дивергенции объёмов и цен это чистая азартная игра: фишки часто меняются в течение дня и не могут поддерживать этот тренд.
⚡ Умные деньги почти весь день продавались на Solana: TBB (The Bitcoin Bull) продал коэффициент 100%, Top 100 Holdings 92%, -36,7% за 24 часа и резкий подъём +46,5% за 4 часа после 4 часов; CALLCAT продал 99%, NEEGY — 91,6% (13 триггерных кошельков), а fomocat — 100%. Единственным исключением был HALO, который показал 41% →29% двойных сигналов, оставляя следы накопления.
Суждение Шэдоу: Основная монета падает, но ставка комиссии равна нулю. После того как кредитное плечо будет снято, оно не упадёт и не поднимается. Держитесь, пока коробка не разбится. Поймать летающий нож в этой позиции ничем не отличается от того, что отдать убийство. TBB, контролирующий 92% из топ-100 акций, явно является ловушкой для отскока — киты распродаются, а окно восстановления предназначено только для тех, кто хочет захватить рынок. Ждать, пока BTC выберет направление, мемы — это просто наблюдение, а не участие.
#暗影萨满Сегодня я пропустил основную сюжетную линию
Хранилище снова разбили
MU упал с 930 до 829 во время торгов
Внутридневная амплитуда очень большая
Это не обычный незначительный откат
WDC и STX также открылись выше, но затем отступили
Фонды явно продают акции с эластичностью хранения
Это не сломанная логика спроса
ИИ-серверы по-прежнему имеют высокий спрос на SSD с HBM DRAM
Проблема в том, что цена акций уже слишком сильно выросла раньше
Рынок начал сомневаться, как долго смогут сохраняться прибыли от циклов хранения
Сейчас акции хранения торгуются двумя вещами
Капитальные затраты на ИИ продолжают расти
Цены акций имеют свои истории
Когда рынок начинает опасаться, что облачные поставщики могут сократить бюджеты,
Storage — первый, продаваемый как продукт с высоким бета-уровнем
Приведённое выше содержание предназначено исключительно для анализа рынка и не является инвестиционным советом
Инвестиции связаны с рисками; пожалуйста, будьте осторожны при выходе на рынок с $SNDK $BTC $MU 今天美光受到半导体板块调整影响。
过去市场给予美光很高期待：
HBM需求增长。
AI服务器扩张。
利润改善。
但股价上涨后，投资者开始关注：
增长是否超过预期。
存储行业一直具有周期属性。
如果价格上涨：
利润快速释放。
如果需求放缓：
估值容易调整。
我的观点：
美光未来核心不是收入增长。
而是盈利周期能否持续。Честно говоря, я отреагировал на полудара, когда Да Цянь вошёл на рынок
Мы уже говорили об этом, и моё отношение тогда было таким: «Я видел это, но не осмеливался двигаться.»
Теперь, спустя больше недели, оглядываясь назад, я думаю, что тогда я недооценил это.
Позвольте рассказать вам подробнее. Вчера я проверил данные в блокчейне и обнаружил, что адрес перевёл почти 12 000 BTC за пять транзакций с 22 по 28 июля, со средней стоимостью около 63 500. Такой масштаб и темп отличаются от розничных инвесторов, не говоря уже о краткосрочной торговле.
Для меня важнее было время — прямо перед FOMC, когда рынок был в самой панике и неопределённости. Если бы это была первая половина года, я бы точно не осмелился занять такую должность.
Институты действительно покупают, и чем больше они падают, тем больше они покупают.
Есть ещё кое-что: вчера я разговаривал с другом, который работает в традиционном управлении активами. Он сказал, что их компания начала включать криптоактивы в обсуждения «выделенных активов» только в третьем квартале этого года и ранее даже не упоминала об этом. Причина в том, что после принятия закона о прозрачности риски соблюдения требований снизились, и начальник наконец согласился.
Это настоящий ритм «больших денег, входящих на рынок». Это не одно объявление «Мы здесь», а потом уже на следующий день начинают поднимать рынок. Вместо этого весь процесс включает внутреннее запуск проекта, оценку соответствия, одобрение контроля рисков и пакетное позиционирование, что занимает полгода или даже больше.
Теперь я считаю, что нарратив о том, что «большие деньги тихо входят на рынок», верен. Но розничные инвесторы этого не ощущают, потому что это не большой бычий свеч, а постоянный рост баланса множества онлайн-адресов.
Но, с другой стороны, вступление в институт не означает немедленного роста. Они могут одновременно накапливаться и давить, вымывая нестабильные сколы.
Я всё ещё держу 20% своей позиции с 62 000 юаней. Если позже он снизится примерно до 60 000, я подумываю добавить ещё 10%. Они не будут сильно инвестировать только потому, что «большие деньги идут»; учреждения могут выдержать 30% снижение, а я — нет.
Чтобы кратко изложить моё нынешнее мнение одним предложением: большие деньги действительно раскрывают свои ходы, но я выбираю следовать своему темпу, робко и не следуя за эмоциями.Coinbase потерял 350 миллионов: это предупреждающий знак зимы цикла или формируется супер-ров?
Все наблюдают за чистым убытком Coinbase в 359 миллионов долларов и кричат негативные новости, даже чувствуя, что цикл криптоиндустрии вступает в новую зиму, поскольку объем торгов сокращается.
Отчёт о прибылях за второй квартал, опубликованный после вчерашнего закрытия рынка, действительно оказался неудачным. Общий доход составил $1,22 миллиарда, что ниже ожиданий Уолл-стрит в $1,29 миллиарда, а чистая прибыль изменилась от прибыли к убыткам, зафиксировав чистый убыток в 359 миллионов долларов. После публикации отчёта о прибылях бычий настрой был мрачным. Многие считали, что даже индикаторы соответствия отрасли показывают значительные потери, что указывает на то, что средства на рынке давно истощены.
Если посмотреть только на эти показатели поверхностных потерь, легко сделать вывод, что отрасль движется к пессимистическому дну.
Но я провёл целую ночь, тщательно анализируя козыри этого финансового отчёта, и вывод оказался совершенно противоположным: это, возможно, самый надёжный и скромный квартал в истории Coinbase.
Потому что движок доходов Coinbase полностью трансформируется.
Ранее Coinbase позиционировался исключительно как криптоброкерская компания, основанная на удаче. На бычьем рынке комиссии накапливаются; в медвежьем рынке объем торгов резко падает, а увольнения находятся на грани увольнений.
Но в этом квартале их доходы, не связанные с торговлей, то есть от подписок и услуг, достигли $555 миллионов. Эта цифра уже составляет 48% их чистой прибыли, почти поддерживая половину бизнеса.
Что это значит? Это показывает, что даже если люди перестанут торговать на рынке и притворяются мертвыми, Coinbase всё равно может получать стабильный поток комиссий за управление и процентов.
Ещё более удивительно, что средний баланс USDC, управляемый их платформой, достиг рекордного уровня в 20 миллиардов долларов в этом квартале, что составляет более 30% мирового предложения USDC в обращении. В настоящее время доходность казначейских облигаций США всё ещё держится на высоте 4,5%, и эта доля в $20 миллиардов стала самым непрерывным резервуаром безрисковых боеприпасов Coinbase.
Даже если вы не используете их аккаунт для торговли основными монетами, пока у вас есть USDC в кошельке, вы вносите вклад в их прибыль.
Более того, во время сокращения объёмов рынка и дна их доля торгового объёма была сдвинута против тренда до исторического максимума в 10,3%, что обеспечило рост три квартала подряд. Когда рынок отрасли сокращается, они используют защиту соответствия, чтобы лихорадочно разъедать другие несоответствующие требованиям малые и средние биржи.
Что касается убытка в $359 миллионов, если их разбить, то большая часть исходит от амортизированных опционов, предоставленных сотрудникам во время бычьего рынка в предыдущих двух кварталах, а также от корректировок справедливой стоимости активов, удерживаемых во время рыночной волатильности. Это историческое бремя для финансовых счетов, а не основной бизнес, который сейчас теряет.
Лично я, занимаясь торговлей, раньше боялся внезапных проблем во время длительного периода консолидации или потери отрасль способности получать доход. Но после прочтения этого финансового отчёта я почувствовал себя гораздо спокойнее.
Потому что Coinbase постепенно избегает судьбы бычьих и медвежьих циклов. Это уже не просто простой посредник, предоставляющий розничным инвесторам интерфейс для покупки и продажи, а стал основополагающим клиринговым центром и невидимым банком в мире Web3.
Поэтому с этого момента я не буду обращать внимания на колебания их транзакцийных комиссий каждый квартал. Я сосредоточусь только на двух показателях: первый — смогут ли их доходы от подписок и сервисов полностью превысить порог в 50% во второй половине года; второй — смогут ли доходы от протокола и накопленные средства Base Chain продолжать расти. Пока эти два фундамента сохраняются, логика оценки Coinbase должна быть полностью переоценена.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали $AEON Сексуальная история, но цена уже голая!
AEON предоставляет уровни оплаты и расчетов с помощью AI-агентов, охватывая более 50 миллионов торговцев по всему миру с суммарным объёмом транзакций свыше 340 миллионов долларов. Обеспечили финансирование в размере 8 миллионов долларов.
Но как бы ни была сексуальна эта история, она не выдерживает того, что цена упала на 60% за три дня. AEON теперь является типичным примером «сильных фундаментальных показателей + слабой цены» — проекты работают, но цены плывут без объяснений. Все краткосрочные катализаторы выполнены, и с окончанием Launchpool 1 августа возможно ещё одна волна давления на продажи. Только после того, как давление на продажи будет снято и цены стабилизируются между 0,05 и 0,06, придёт время по-настоящему задуматься о долгосрочном позиционировании.
Последние трогательные слова:
AEON сегодня составил 0,075, снизившись на 60% от 0,185. История платежей ИИ, 50 миллионов торговцев, 340 миллионов транзакций — фундаментальные показатели действительно надёжны. Но все семь основных преимуществ уже выпущены, мероприятие с нулевой комиссией истекает, и Launchpool вот-вот будет разблокирован — все три основных риска прямо здесь. На уровне 0,075 быки опасаются падения до 0,05, а медведи опасаются, что собачий рынок внезапно привлечёт рынок. Держитесь — ждите, пока Launchpool закончится 1 августа, ждите, пока давление на продажи не пройдёт, и дождите, пока направление станет яснее, прежде чем действовать. Помните, долгое время оставаться в крипте в десять тысяч раз важнее, чем зарабатывать много денег! Заседание окончено!$BTC Этот сингл пуст
Это, по сути, сегодняшние рыночные данные
Короткое открытие около 64 800
Плечо 100x, взял 0,05 единицы
Вклад: 32,4U
Текущая цена 62 672, плавающая прибыль 106U
Рост на 327%
Принудительная ликвидация указана на 66123
Это всё ещё более 3 000 долларов США от текущей цены
Защитная подушка достаточно толстая
На часовом графике крупный медвежий подсвечник прямо прорвался через 63 500
Крест смерти MACD и зелёные полосы продолжают увеличивать громкость
Всего в одном дыхании от 24-часового минимума 62410
Тейк-профит уже доведён до начальной цены
С этого момента эта сделка не принесёт убытков
Падение ниже 62 410 считается разумным шагом
Если она отскочит, неважно, если она выйдет в ноль и уйдёт
Zerocost позволяет работать самостоятельно
Сегодняшний рынок — самый заметный
Дело не в том, что BTC упал
Даже золото пало вместе с ним
$XAU упал на 1,5%, пробившись ниже 4060
Монеты и золото стремительно снижаются
Это не совпадение
Это ужесточение макроликвидности
Активы риска продаются коллективно
Такой дроп не кажется фальшивым
Одному бычьему подсвечнику нелегко оттянуть его назад
Так что сегодня вечером я ни в коем случае не буду ловить рыбу на дне
Уровень от 62 400 до 62 000 — это зона поддержки
Если 62 000 не выдержит, просто посмотрите на 61 000
Не угадывайте дно, ждите, пока оно выйдет само
$GIGGLE сегодня самая безумная вещь
Он вырос на 32% за один день, достигнув максимума 43,15
Тот же сценарий, что и в дневном MMT
Но BTC стремительно падает
Это так резко идёт против тенденции
Завтра утром есть высокая вероятность догоняющего падения или отскока
Такие деньги я не должен зарабатывать
Разместите лимитный заказ между 32 и 34
Размер позиции не мог быть меньше
Если не будет негативной реакции, просто сделайте вид, что не видели
Сегодня прибыль уже была обналичена
BTC получает прибыль от этой сделки
GIGGLE ждёт списка
Никаких погони за кайфом, никакой ловли на дне, никаких новых позиций сегодня
Аккаунт зелёный, но менталитет плоский
Установите стоп-лосс и закройте рынок
Сегодняшняя работа завершена
Работа завершенаКогда цены на нефть растут, биткоин может быть не первым, кто выступает в роли инфляционного хеджа
$BTC В настоящее время котируется примерно на $62,601, что снизилось примерно на 3,3% в течение дня, в то время как цены на нефть остаются близки к $90 за тот же период. Первая реакция на энергетические шоки часто заключается не в покупке капитала «цифрового золота», а скорее на рост инфляционных ожиданий, увеличение вероятности повышения ставок и давление на доллар и реальные процентные ставки как рискованные активы.
Если цены на нефть будут мирно подавлены, BTC может получить выгоду от улучшения ожиданий ликвидности, даже если для криптоиндустрии не будет положительной стороны.
#美伊报复循环加速 году цены на нефть выросли на 20% в этом месяце $AEON Почему он упал сегодня — четыре главных негативных фактора, нет причин, чтобы будка выбрасывала!
Во-первых, акция Hotcoin с нулевой комиссией истекает сегодня! С 28 по 31 июля Hotcoin проводил безкомиссионную торговлю бессрочноми контрактами AEON/USDT. Ноль комиссий = низкозатратное массовое фермерство для собаководства + розничные инвесторы, гонящиеся за максимумами по низкой стоимости. Сегодняшнее мероприятие закончилось, и последняя поддержка ликвидности исчезла.
Во-вторых, блокировка Bitget Launchpool вот-вот закончится! Мероприятие Bitget Launchpool заканчивается 1 августа. Заблокированный AEON вот-вот будет разблокирован и выпущен, и давление на продажу неизбежно.
В-третьих, страх Битумба (FOMO) среди корейских розничных инвесторов исчез! 29 июля Bithumb запустила торговую пару AEON в корейских вонах, выросшая на 19% за один день. Как только FOMO в Корее исчезло, цены резко упали.
В-четвёртых, медведи уже открыли урожай! Торговец провёл сделку на Gate Square: короткая позиция AEON на уровне 0.09082, доходность +53.11%. Они разместили свои заказы, что показывает, что этот дроп — открытый способ заработать деньги.[Обзор рынка Pharaoh]
Все спрашивают Pharaoh: стратегия потеряла 8,2 миллиарда и приостановила покупку монет, неужели это конец?
Pharaoh прямо говорит, что потеря в 8,2 миллиарда в учётных книгах — это правда, но это совершенно другой вид «потерь», чем вы думаете. Эта потеря — нереализованный убыток в бухгалтерских книгах, а не потерянные деньги. Во втором квартале BTC упал с 68 000 до примерно 58 600, что составляет падение на 14%. Компания держит более 840 000 BTC, поэтому при расчёте по справедливой стоимости естественно возникает убыток в учётных книгах.
Но три вещи действительно стоит отслеживать:
Во-первых, прекращение покупок на пять недель подряд, что впервые ломает миф «только покупаем, никогда не продаём». Стратегия исторически никогда не прекращала покупки BTC на пять недель, а вместо этого продала BTC примерно на 218 миллионов долларов, чтобы выплатить дивиденды по привилегированным акциям. Хотя проданная сумма невелика относительно активов, ярлык «только покупаем, никогда не продаём» теперь снят.
Во-вторых, денежные резервы выросли до 3,75 миллиарда, чего достаточно на два года. Компания увеличила наличные с 2,4 миллиарда до 3,75 миллиарда, что покрывает более двух лет дивидендов и процентов по обязательствам. Это показывает, что они не панически продают, а сохраняют капитал в медвежьем рынке, ожидая возможностей.
В-третьих, общая картина не изменилась. Продавец ясно сказал: эта корректировка — управление капиталом, а не стратегический выход. Компания по-прежнему управляет BTC в рамках новой модели, но чётко заявила — будущее финансирование больше не будет сосредоточено только на покупке монет, а будет балансировать ликвидность и обратный выкуп.
Что думает Pharaoh?
Действия стратегии фактически переключают её с «слепой покупки» на «бухгалтерский режим». В краткосрочной перспективе это оказывает давление на рыночные настроения, поскольку крупнейшие быки начали одновременно покупать и продавать, что видно по недавнему сопротивлению около 64 000. В среднесрочной перспективе, накопив достаточно наличных, они могут в любой момент возобновить покупку монет, потенциально став скрытой покупательной силой.
Помните, убытки в учётных книгах и реальные денежные убытки — это две разные вещи. Хорошие сделки ждут, а не гонятся за ними.
#SoftPCEStrongDemand #DailyOrbit «Ежемесячный отчет DataHunter»· Июль 2026: Понимание рынка 📋 с помощью сводки данных Краткое содержание этого выпуска В июле биткоин пережил настоящие американские горки — в начале месяца он однажды упал до $57,737, что является минимумом за 21 месяц; затем восстановился до $66,930; К концу месяца он упал до уровня 64 000 и колебался. Общий месячный рост составил около 9,82%, что положило конец двухмесячному снижению в мае и июне. Ethereum показал ещё сильнее, поднявшись с примерно $1,577 в начале месяца до около $1,920 к концу месяца, что составляет рост примерно на 22%, значительно опережая Bitcoin. На макроуровне июль ознаменовался серией крупных событий, включая взлёт цен на нефть с $70 до $100 и затем падение до $86, получение FOMC первых трёх голосов против с 2016 года, а вероятность принятия закона CLARITY в течение года упала с 82% до 35%. Рынок криптовалют завершил ежемесячный цикл от паники к восстановлению на фоне множества переменных. 📊 1. Движение цен: Американские горки Начало месяца (1-14 июля): Паническое дно 1 июля BTC упал до 57 721 доллара, достигнув 21-месячного минимума. Логика обвала ясна: чистый отток ETF в июне в размере $4,5 миллиарда достиг рекордного максимума, Strategy нарушила обещание «никогда не продавать монеты», а индекс страха рынка упал до 11. Самые настойчивые держатели флага, которые накапливали монеты, начали ослабевать, что фундаментально повлияло на институциональную уверенность. 2 июля американский спотовый биткоин ETF зафиксировал чистый приток в размере 221,7 миллиона долларов, завершив 10-дневную серию#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США
Microsoft провела эпический рост за одну ночь, её рыночная стоимость взлетела почти на 450 миллиардов долларов за один день, установив самый крупный рекорд роста капитализации за один день в истории фондового рынка США. Многие видят лишь бурю больших всплесканий. Сегодня Коин разбирает суть настоящей игры в капитал: не следуйте слепо за толпой в погоне за вершинами.
1. Самое большое сомнение рынка было полностью развеяно отчётом о прибылях
Долгое время капитал беспокоился об одном: крупные технологические гиганты вкладывают деньги в ИИ, бесконечно покупают GPU и расширяют дата-центры, в итоге оказываясь в «чёрной дыре, сжигающей деньги», которая затрудняет конвертацию реальных прибылей.
Финансовый отчет этого года представил впечатляющий отчёт:
Бизнес Azure Cloud вырос на 43% в годовом выражении, при этом рост продолжает расти; M365 Copilot превысил 30 миллионов платных мест, и спрос на корпоративный AI оплачивается.
Более важный сигнал: Microsoft проактивно снизила прогноз капитальных расходов на весь год.
Ускоряя рост доходов от ИИ, контроль масштаба инвестиций доказывает, что инвестиции в ИИ больше не просто сжигают деньги, а официально вошли в цикл коммерциализации и реализации. Тревожные фонды наконец приземлились, напрямую стимулируя восстановление оценки.
2. Цепочка передачи рынка: основная тема ИИ полностью восстановлена
Microsoft, как ключевой лидер в индустрии ИИ, увидела, как её сильный рост напрямую повысил глобальный интерес к риску.
Секторы вычислительной мощности и чипов хранения стали катализаторами настроения; Секторы роста на фондовом рынке США коллективно восстановили свои усилия.
Биткоин в настоящее время является активом высокого бета-риска, тесно связанным с Nasdaq и технологическим секторами. Аппетит к риску на рынке потеплевает, что обеспечит поддержку ценам монет в краткосрочной перспективе.
Но здесь стоит отметить скрытую опасность:
Этот раунд ралли — восстановление пессимистичных ожиданий, при этом большое количество коротких укрытий движет ралли. После того как краткосрочные положительные факторы полностью реализованы, без устойчивых инкрементальных катализаторов, легко выйти за рамки ожиданий покупки и продавать реальные тренды.
3. Две основные проблемы, которые нельзя слепую оптимистичность
(1) Этот раунд показывает выдающиеся результаты только отдельных компаний и не означает, что все технологические компании смогут повторить путь прибыли ИИ; Несколько других гигантов ожидают финансовых отчётов, и расхождения в результатах могут привести к появлению расходящихся фондов в любой момент.
(2) Макроликвидность остаётся неопределённой; Данные по PCE и ВВП показывают ослабление экономики США, и потенциальная тень торговли рецессией не исчезла. Как только рынок возобновит торговлю рисками экономического снижения, основные удары пострадают активы высокого уровня роста.
Практический взгляд Би Ге
Отчёт Microsoft о прибыли принес краткосрочные дивиденды, в то время как рисковые активы временно отдыхали.
В краткосрочной перспективе можно играть по тренду и отскок, но не стоит держать позиции на высоких уровнях ради погони за прибылью.
Отскок достиг ключевой зоны сопротивления, и план по коротким позициям постепенно готовится; Не рыбать агрессивно на дне, пока ядро не сломается внизу.
Не ослепляйтесь эпическим однодневным всплеском — восстановление не означает, что начался новый бычий рынок.
Подытожил Би Ге
Этот всплеск по сути является переоценкой рынка «ИИ может зарабатывать деньги». Самая сложная часть торговли — отличить развороты тренда от отскоков, вызванных коротким покрытием. В активном рынке ещё важнее защищать соотношение прибыли и убытков на начальном уровне, а не открывать позиции произвольно под влиянием рыночных настроений.Краткосрочное расхождение между BTC и Nasdaq подтвердилось обратно уже на следующий день. Около 22:45 BTC составил около 62 700 USDT, снизившись примерно на 3,2% за 24 часа; Индекс Nasdaq 100 вырос примерно на 0,12%. Это указывает на то, что однодневное изменение силы всё ещё недостаточно для поддержки «постоянного разрыва». Далее посмотрим, сможет ли внутридневное минимум около 62 450 удержаться. Если BTC продолжит опускаться ниже 62 450 и увеличивать объёмы, пока Nasdaq останется относительно стабильным, самостоятельная сила предыдущего дня фактически провалится; Если он вернётся до 63 800–64 000 и появится поддержка на спотовом рынке, дифференциация может вновь стать предметом обсуждения. Рынок рассказывает свою историю, а цена отвечает за принятие. Короткое окно подходит только для наблюдения, а не для выводов. Это предназначено только для наблюдения за рынком и не является инвестиционным советом. #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% $BTC Сегодня многие видели только выход SanDisk, но не понимали логики.
Насколько я понимаю, все эти факторы объединяются:
(1) Проход через Ормузский пролив приостановлен, сырая нефть продолжает укрепляться, а рынок начинает переоценивать энергетические риски.
(2) В Федеральной резервной системе вновь появились ястребиные голоса, и ожидания рынка относительно высоких процентных ставок растут.
(3) Ранее сектор полупроводников демонстрировал значительный рост: индекс полупроводников Филадельфии вырос почти на 5% в какой-то момент, но затем почти весь он был снят, и фонды начали получать прибыль.
Когда эти три фактора объединяются, неудивительно, что рискованные активы находятся под давлением.
Многие любят связывать каждое падение с «крупными игроками, которые сбрасывают рынок», но на самом деле цены часто влияют изменения в ожиданиях капитала на будущее.
В будущей торговле я хочу изучить больше:
Зачем фонды покупают? Почему продают? Когда начнётся переоценка?
График с подсвечниками — это просто результат; причина — логика фондов. $SNDK #美伊报复循环加速, цены на нефть выросли на 20% в этом месяце. 2026/7/31 — Dagou Diary — Сегодняшняя прибыль: 428 - 247 = 180 долларов
Сегодняшний рынок был на самом деле очень хорошим. Пул акций в последние дни хорошо себя чувствовал. Я продолжал искать, кто первым выставит новые акции в секторе мемов, планируя их добавить. Через долгое время я купил сразу пять или шесть монет, что на самом деле снизило эффективность роста новых акций в секторе мемов — почти отсутствующее. С этого момента вы можете сосредоточиться только на альфах, которые почти все — деньги, заработанные снайперами.
Днём Илон Маск написал в Twitter и случайно упомянул, что именно Starman — это тот самый Starman. Я просто положил большую, мгновенно удвоил и продал всё. Позже я всё продал. На самом деле, тогда рынок был хороший, так что стоило подержаться немного подольше, но я всё ещё немного боюсь и должен быть осторожным.
Второе, что стоит попробовать — это опечатка в официальном ответе в Twitter, BUNANCE, которая сразу же распродалась после добавления опечатки. Я просто зарабатываю деньги и занимаюсь такими вещами, без продолжения.
Последующая потеря в $250 была почти полностью вызвана одной причиной!
Если сразу добавить хороший нарратив, это не обязательно правильно, потому что при открытии DEV дивиденды по акциям могут быть выплачены не всем, или пул акций может быть неверным, из-за чего вы потеряете деньги после того, как будете первым вложены, и тогда вы можете не получить следующую золотую собаку. В будущем обратите внимание на это: перед покупкой просто проверьте, правильны ли дивиденды по банку. Если нет — не участвуйте — ждите, пока всё будет правильно, иначе вы легко потеряете деньги в PVP.Рост заработной платы не снизился, BTC упал до $62,600: покупка ETF на $233 миллиона не догнала
Недавно опубликованный индекс затрат на занятость во втором квартале США показывает:
Общие затраты на труд предприятий выросли на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем
Зарплаты и компенсации выросли на 0,9%, по сравнению с 0,8% в предыдущем квартале
Расходы на социальное обеспечение выросли на 1,0%
Общие затраты на рабочую силу всё равно выросли на 3,4% в годовом выражении
Этот набор данных показывает, что давление на заработную плату в США существенно не ослабло. Для ФРС, которая только что ввела три повышения ставок, это не сигнал в поддержку быстрого смягченияВ конце месяца дата поставки опционов в сочетании с публикациями макроэкономических данных показали, что сектор полупроводников открылся высоко, но закрылся на низком уровне, при этом ETF с трехкратным кредитным плечом $SOXL колебался на 32%. Основной конфликт сейчас заключается в борьбе между шортами под глубокими отрицательными ставками и поддержкой покупателей.
Индекс Philadelphia Semiconductor Index сократил рост в 5% и снизился, что напрямую привело к откату $SOXL с максимума до $118 — падение, подтверждающее ребалансировку ликвидности в конце месяца с инструментами с высоким кредитным плечом. Факторами относятся, во-первых, месячное снижение PCE и замедление роста ВВП до 1,5%, что привело к сокращению макро-рискового аппетита; во-вторых, концентрированное освобождение коротких позиций в дни поставки опционов при глубоко отрицательных ставках; и, наконец, резонанс в секторе, вызванный падением акций полупроводниковых компаний, таких как TSMC, до $403.
Если $SOXL удержит стену покупки на уровне 111,67 долларов, эти данные обеспечивают сильную краткосрочную поддержку, а ставка останется глубоко отрицательной, что приведёт к закрытию коротких позиций. Переменная вверх — это пробой объема выше $119,9, что изменит доминирование медведей, при этом цель поднимется до $124 до $125,5, что меняет краткосрочный тренд восстановления. Этот скрипт не даёт сигнал: падение ниже $111.67.
Если цена прорвётся ниже стены покупки в $111.67, краткосрочное решение покупки изменит в пользу поддержки дна, и краткосрочное давление превратится в длинный отпечаток закрытия. Переменная нисходящего наблюдения — это увеличение объёма после пробоя ниже этого уровня. Если объём вырастет и он прорвётся вниз, цель вниз будет указывать на $108, что подтвердит глубокое коррекционное решение. Этот сигнал заключается в том, что цена выросла выше $119.9.
Ослабление инфляционных данных и замедление экономического роста снизили общий рыночный риск, а фонды ускорили выход из высокооценённого полупроводникового сектора в день поставки. Что касается позиций, чрезмерная перегрузка коротких позиций на $SOXL привела к крайне низким ставкам, и такая структура позиций легко вызывает резкие обратные короткие сжатия во время внезапных положительных новостей в выходные.
В течение следующих 24 часов внимательно следите $SOXL силу поддержки капитала от стены покупок на $111,67 и появятся ли срочные новости от ведущих полупроводниковых компаний до открытия рынка в следующий понедельник, чтобы прорваться из текущей структуры шорт-толпы.
#谷歌为AI数据中心债务兜底, обменявшись на 20% акций #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США$SNDK | После всплеска SanDisk рынок начал торговать «разрывом ожиданий»
Сегодня SanDisk продолжает оставаться центром в секторе хранения.
Этот ралли — не просто история ИИ, а переоценка рынка:
Прибыль индустрии памяти может оказаться сильнее, чем ожидалось.
Ранее рынок был обеспокоен:
Будет ли спрос на хранилище ИИ заранее раскручен?
Однако в последнее время такие гиганты, как Microsoft и Amazon, продолжают увеличивать инвестиции в инфраструктуру ИИ, возвращая капитал в цепочку индустрии хранения.
Моя точка зрения:
Сейчас главная задача SanDisk — не «есть ли у него ИИ».
Вместо этого:
Недооценил ли рынок эластичность прибыли, вызванную ростом цен на хранение?🚨 Заголовки ETF не рассказывают всей $BTC истории.
Фраза «учреждения покупают» часто создаёт впечатление, что рынок движет одна огромная структура.
Реальность гораздо сложнее.
За каждым заголовком стоят разные потоки:
• Различные учреждения
• Различные стратегии
• Разные временные горизонты
• Различные причины для входа или выхода из позиций
Заголовок может выглядеть оптимистично на первый взгляд, но детали цифр часто дают гораздо более тонкую картину.
Настоящее преимущество — не просто следить за новостями.
Это понимание:
📊 Где движется ликвидность
📈 Как расположен капитал
🧠 На что рынок на самом деле ценит
Не меняйте только заголовок.
Читайте ход за этим.
$BTC #Bitcoin #Crypto #DailyOrbit #OKXOrbit
Не финансовый совет. Всегда делайте собственное исследование.#DailyOrbit 为什么这些币"晚上"开始跌？（时间点解密）
• 美东时间周五盘初（北京时间周五早晨到下午）：存储股延续昨日暴涨惯性，$SNDK 映射币继续拉升
• 美东时间周五下午（北京时间周五晚间 21:00 后）：铠侠财报发布，业绩不及预期，市场意识到"闪存涨价周期可能见顶"
• 连锁反应：SNDK 转跌 → $SNXX （2 倍杠杆）加速下跌 → 存储/RWA 板块代币集体跳水 → 情绪传导至 $MMT 、GIGGLE 等小币 → 高杠杆多头爆仓 → 进一步砸盘
简单说：白天涨的是"惯性+情绪"，晚上跌的是"基本面证伪+杠杆反噬"。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
点个关注，正在准备下一波精准点位🚗$SNDK Писать статью с чуть более чем несколькими просмотрами действительно сложно. У меня более 10 000 подписчиков на Doudou, и теперь я хочу поделиться своими собственными мыслями. На данном этапе акции США находятся в центре внимания, так что не стоит слишком много инвестировать!! $SKHYNIX
31 июля фондовый рынок восточного побережья США открылся на час, завершив полный цикл взлетов и падений на рынке. Наблюдая, как текущий рынок постоянно тянет и объединяю свой долгосрочный торговый опыт, я хочу напомнить всем больше всего: никогда не используйте тяжёлые позиции для ставок на текущем рынке.
На мой взгляд, фондовый рынок США сейчас находится в чувствительном моменте, когда сосредоточен весь рынок. С одной стороны, долгосрочная логика восходящего тренда цикла чипов памяти остаётся твердой; с другой — множество негативных факторов продолжают поступать: распродажи, избегающие риска в выходные, крах крупных акций и колебания ожиданий ликвидности, погружающие рынок в кризис. Ранее Apple упала на 9% за один день, что стало самым крупным падением с апреля 2025 года. Несмотря на частичное восстановление во время торгов, индекс всё ещё сохраняет падение на 3,38%, при этом базовый вес Nasdaq последовательно ослабляет, отбрасывая тень на весь сектор технологического роста.
$MU
Philadelphia Semiconductor выросла на 5% в начале торгов, но почти все прибыли были возвращены всего за один час. SanDisk упал на 7%, Micron упал более чем на 4%, а SK Hynix упал более чем на 2%. Внутреннее расхождение внутри сектора становилось всё более выраженным, с беспрецедентной готовностью получать прибыль с дорогих активов, что значительно увеличило случайность рыночных колебаний.
Будучи глубоко вовлечённым в торговлю этими рискованными активами на протяжении многих лет, я знаю, что в долгожданной фазе рынка никогда не бывает гарантированной прибыли; чередование больших взлётов и падений становится нормой. Когда крупная позиция входит и сталкивается с резким падением, не только накопленная плавающая прибыль быстро возвращается, но и может легко нарушить общий торговый ритм. Волатильность рынка США напрямую влияет на рынок криптовалют: Bitcoin упал на 3,41% одновременно. При колебаниях этих двух классов активов контроль темпа небольших позиций — лучший способ удержать основную сумму.
Даже если долгосрочный тренд не завершился полностью, во время периодических колебаний и коррекций положения света и частичное позиционирование — единственный способ надёжно контролировать общий восходящий тренд в накопителе. #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, однако цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций $ETH Почему он упал сегодня? Шесть основных негативных факторов откликаются, и дилеры собак пользуются ситуацией, чтобы сбросить рынок!
Во-первых, психологический порог в $2,000 «взрос три раза, трижды отвергнулся»! ETH сегодня поднялся до максимума 1936, но 100-дневная скользящая средняя твёрдо удерживает вниз на уровне 1940. 30 и 31 июля они были отклонены дважды подряд в период с 1915 по 1950 годы. Около $2,000 находится уровень коррекции Фибоначчи 50% на уровне $1,986.33 с перекрывающимся сопротивлением. «Три всплеска, три отказа» — бычий импульс полностью исчерпан.
Во-вторых, «самая большая больная цена» на момент истечения опциона точно нацелена! Сегодня истекает 435 000 опционных контрактов на ETH, номинальная стоимость которых составляет около 830 миллионов долларов. «Максимальная цена боли» ETH составляет $1850. В настоящее время цена 1890 года лишь немного выше максимальной болезненной цены 1850. Маркетмейкеры, стремящиеся максимизировать прибыль, отчаянно поднимут цены к 1850 году!
В-третьих, кит потратил 43 миллиона долларов! Ранее на этой неделе киты перевыселили ETH стоимостью около 430 миллионов долларов. Он-чейн-данные показывают, что в течение 24 часов Ethereum зафиксировал значительный чистый приток на биржи примерно в 10 655 ETH (примерно $32,9 миллиона). Средства поступают на биржи, а киты распродаются!
В-четвёртых, институциональный спрос остывает, а приток ETF замедляется! На этой неделе поступления спотовых ETF Ethereum были смешанными — около $13 миллионов в четверг, но в среду вышли $19 миллионов. Институциональный спрос охладился, подавляя оптимизм, принесённый золотым крестом.
В-пятых, тройное подавление макроэкономических встречных ветров! Более жёсткая ФРС, рост доходности, напряжённость между США и Ираном и препятствия в процессе реализации закона о ясности. Индекс страха и жадности упал до 25, в диапазоне «экстремального страха». Альткоины сталкиваются с растущим давлением продаж ниже 1900 долларов.
В-шестых, получение прибыли после роста на 22% в июле! ETH значительно превзошёл BTC в июле (22% против 9%). Фиксация прибыли после крупного ралли — это совершенно нормально. В январе ты бросился купить золото на 5 600 юаней, а теперь не решаешься прикасаться к золоту за 4 000 юаней?
Золото за $4,060 — стоит ли рыбачить на дне?
Сначала посмотрите на поверхность: она отскочила, но боролась.
После резкого роста до 5600 в январе золото упало на 30%, колеблясь между 4000 и 4200 в течение последних трёх недель. В июле он вырос менее чем на 2%, став первым бычьим свечником после пяти месяцев подряд снижения, но он был слабым. Около 4000 было проведено три испытания на дно и три задержки. Быки строят дно, медведи отступают. Либо скачок на 200 пунктов, либо падение до 3800 — направление нужно выбрать.
Во-первых: ФРС ведёт себя жестко, но её структура честен.
На FOMC 29 июля процентные ставки остались неизменными на уровне 3,50%-3,75%, но три голоса против повышения ставок. Ожидания рынка повышения ставки в сентябре выросли с 80% до 63%.
Кевин Уорш, новый чиновник, громко провозглашает цель инфляции в 2%, но его тело честно — он не решается поднять её дальше. С облигациями казначейских облигаций США на сумму 35 триллионов долларов каждое повышение процентов означает, что Министерство финансов выплачивает десятки миллиардов больше процентов.
Золото — это безпроцентный актив; если оно не повышает ставки — это положительно; если снижает — оно резко растёт.
Второе: Ближний Восток взорвался, но цены на золото выросли недостаточно резко.
С началом войны между США и Ираном, пострадали нефтяные танкеры, а риск роста в Ормузьком проливе — раньше цены на золото выросли бы на 50-80 долларов за один день.
И что случилось? Подняться с 4050 до 4110 — даже повышение на $60 — это сложно.
Почему? Потому что цены на нефть выросли, инфляционные ожидания снова выросли, и люди боятся, что ФРС станет более жёсткой. Спрос на безопасные гавани и ожидания повышения ставок конфликтуют, оставляя золото посередине.
В-третьих: сигнал с технической стороны, который нужно воспринимать всерьёз.
Уровень 4000 уже трижды тестировался в июле, и каждый раз покупатели насильно его снимали. Это типичное подтверждение зоны спроса, а не совпадение.
Ежедневный MACD сходится около нулевой оси, поэтому нужно сразу выбрать направление.Незадолго до вчерашнего восстановления в полупроводниковом секторе группа людей уже тихо предприняла меры. Был опубликован набор данных: с понедельника по среду ETF полупроводников получили чистые притоки около 12 миллиардов долларов в ходе последовательных снижений. Что означает это число? Вся семья полупроводниковых ETF управляет примерно 1% всех ETF, но сумма средств, привлечённых за эти три дня, составила четверть всех чистых поступлений ETF на рынке. Говоря прямо, некоторые люди подбирают чипсы во время падения паники, и делают это яростно. $SNDK Чем больше он падает, тем больше растут покупатели — дух азартных игор весьма интенсивен. Полупроводниковый сектор пережил трудные времена в первой половине этой недели: три дня подряд спадов и период низких рыночных настроений. Но некоторые трейдеры явно воспринимают это как «скидку». Они заходили партиями, покупая всё больше по мере падения цен, и сумели накопить капитал в миллиарды юаней на фоне пессимизма. $SKHYNIX Каков был результат? Вчера сектор полупроводников восстановился на 7%. Эти игроки на донной рыбалке уже завысили свои счета. На этот раз всё иначе? На самом деле, такая деятельность не нова. Полупроводниковая индустрия всегда была крайне нестабильной, и каждое глубокое отступление сопровождалось историями о «другие меня боятся, но я жаден». Но на этот раз данные действительно необычны — 12 миллиардов долларов в нишевой сектор ETF всего за три дня — редкое явление в истории. Это говорит о том, что фонды донной рыбалки очень уверены, или, точнее, считают, что эта корректировка уже действует. Конечно, донная рыбалка всегда была техническим навыком. Случаи копирования на середине горы — обычное дело; будь то удача или проницательность, вероятно, потребуется ещё несколько дней, чтобы это узнать. Однако, судя по вчерашнему большому подскаку, эта волнаКороткая позиция Micron 920, 836 полностью сплит для тейк-профита.
Потребовался откат
Вчера Micron восстановился на 18% за один день,
Сегодня он снова увеличился до 920.
Чем сильнее рост, тем сильнее он указывает на отскок
Поэтому я не гонялся за длинными позициями, а вместо этого выбрал шорт на 920.
Логика проста:
✔ 930–950 — это зона давления, которую я предсказал заранее
✔ Район около 920 также стал густонаселённым чипами после раннего прорыва
✔ SK Hynix и Samsung стремительно выросли вместе, а настроения в секторе стали крайне экстремальными
✔ Восстановление нескольких дней убытков за один день означает не только покупку, но и большое количество краткосрочного покрытия
Так что этот приказ не направлен на «сокращение долгосрочных фундаментальных показателей Micron»,
Вместо этого это разворот цены после перегретого настроения.
После открытия рынка Micron вырос примерно до 930,
Затем температура опустилась ниже 900, 880 и 850 подряд, достигнув минимума около 829.
В итоге я получил прибыль с 836.
С 920 по 836 год,
Зафиксировали падение акций примерно на 9,13%.
Лучшая часть этого приказа заключалась не в том, чтобы угадать самый высокий балл,
Вместо этого они чётко планируют путь заранее:
930–950 заблокирован,
Прорыв ниже 890 подтверждает слабость,
Нижняя цель — 850–830.
В последнем раунде длинных позиций он вырос с 708 до примерно 930,
На этот раз он поднялся с 920 на реверс-шорт до 836.
Недавние восходящие и нисходящие движения Micron выиграли как от роста, так и от падения.«Погружение Apple на 9% — это сигнал тревоги!» Тяжёлые синие фишки тянут рынок вниз, и массовый падение американских акций теперь неизбежен.»
31 июля на восточном побережье США американские акции открылись ровно час десять минут назад, при этом весь рынок колебался между ралли и откатом, а коренные причины уже были очевидны в обвале акций Apple в $AAPL году. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
На мой взгляд, Apple ранее упала на 9% за один день, что стало самым крупным падением с апреля 2025 года. Спрос на потребительскую электронику остаётся вялым, а отсутствие новых инноваций в продуктах полностью вызвало настроение распродажи. Даже при небольшом внутридневном восстановлении он всё равно уверенно упал на 3,38%. Как ключевой тяжеловес Nasdaq, его углубление напрямую подорвало уверенность рынка в открытии длинных позиций по технологическим акциям. #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
После падения настроения сектор хранения, который возглавил ралли в этом раунде, показал масштабную прибыль. Индекс Philadelphia Semiconductor Index вырос на 5% в начале торгов, полностью уничтожив все приросты в течение часа. Особенно заметной была дифференциация секторов: индекс SanDisk упал на 7%, а акции, ориентированные на настроения, имели наименьшее сопротивление риску; Micron упала более чем на 4%, при этом краткосрочные позиции с прибылью были сосредоточены на выходе; SK Hynix откатился примерно на 2%, поддерживаемый жестким спросом на хеш-мощность HBM и циклом повышения цен на хранилище, при этом снижение было самым умеренным. Индекс Nasdaq Composite также закрылся с небольшим снижением на 0,2%, что усилило эффект ухода средств в пятницу. $SNDK
Аппетит к риску в американских акциях продолжает снижаться, криптоактивы одновременно испытывают давление вниз, $BTC Bitcoin упал на 3,41% в течение дня, и связь между ними никогда не прерывалась. Следует уточнить, что падение Apple отражает долгосрочное ослабление базовых потребительских показателей, тогда как сектор хранения хранения — лишь краткосрочное встряскание после последовательных ростов, и общая логика роста отрасли не была нарушена. #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США
Ведущие крупные акции подавляют рыночное пространство вниз, и краткосрочные колебания и консолидация станут основным трендом рынка в будущем.Основные 5 причин резкого внутридневного падения акций SanDisk 31 июля по восточному времени США (с учетом вашего короткого положения по SK Hynix)
1. Сосредоточенная фиксация краткосрочной прибыли, после резкого роста накануне давление продаж резко возросло (самая прямая причина)
1. В предыдущий день (30.07) акции SanDisk выросли на 25,99% за один день, объем торгов составил почти 30 млрд долларов, коэффициент оборота — 16,69%, множество краткосрочных инвесторов и шортистов на низких уровнях получили значительную плавающую прибыль.
2. 31-го числа перед открытием торгов акции немного выросли, но затем краткосрочные инвесторы массово зафиксировали прибыль, что вызвало концентрированное давление продаж, полностью стеревшее утренний рост и вызвавшее резкое падение; индекс полупроводников Филадельфии упал с внутридневного роста в 5% в отрицательную зону.
3. Вся сектор памяти ослабла синхронно: акции Micron упали с +6% до -4,2%, рост ADR SK Hynix практически исчез, Seagate резко упал, не было индивидуальной положительной динамики по отдельным акциям.
2. Повторное усиление опасений по поводу избыточных мощностей в долгосрочной перспективе, подрыв логики оценки
1. Samsung и SK Hynix официально объявили о масштабном расширении производства HBM и NAND флеш-памяти к 2027 году, что значительно увеличит мировые мощности по производству чипов памяти; рынок опасается, что во второй половине 2027 года произойдет перевес предложения над спросом и падение цен на чипы, что снизит долгосрочную валовую маржу производителей памяти.
2. В сочетании с продолжающимся вводом мощностей отечественных производителей памяти, инвесторы опасаются усиления глобальной конкуренции, что ограничит ценовую власть SanDisk, и заранее фиксируют прибыль, чтобы избежать рисков долгосрочного цикла.
3. Отчет Microsoft вчера лишь краткосрочно улучшил настроение, но не изменил средне- и долгосрочный негативный сценарий «значительного роста предложения в следующем году», после охлаждения настроений инвесторы переоценивают акции памяти с завышенной оценкой.
3. Рост доходности американских облигаций, давление на высоко оцененные акции AI и роста
31-го числа доходность долгосрочных американских облигаций немного выросла, рынок снизил ожидания снижения ставок ФРС к концу года, что вызвало сжатие оценок высоко оцененного сектора AI и памяти.
Текущий P/E SanDisk превышает 42, что делает акции высоко оцененным ростовым активом, очень чувствительным к изменениям процентных ставок; даже небольшое повышение ставок вызывает резкое падение оценки, и капитал переключается из сектора чипов в защитные сектора.
4. Торможение азиатского рынка полупроводников, падение акций SK Hynix на корейском рынке тянет вниз весь сектор
1. Южнокорейский индекс KOSPI после открытия резко упал, акции SK Hynix на родном рынке сначала достигли предела роста, а затем сильно откатились, иностранные инвесторы в течение дня чисто продавали крупные акции памяти, что подорвало доверие глобальных инвесторов к сектору памяти.
2. Глобальные количественные ETF и тематические фонды держат единый портфель акций памяти, падение корейских акций памяти вызывает программные массовые продажи акций SanDisk, Micron и других на американском рынке, что приводит к межрыночному синхронному падению.
$SNDK #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
Разбитие «противоречивых сигналов» в данных
Это указывает на то, что политика ужесточения ФРС «непропорционально ударяет»: она успешно сократила производство и запасы, но не потребление. Пока потребление не нарушается, процентные ставки должны оставаться высокими.
Заключение: Этот отрицательный переход PCE больше похож на «красный пакет цен на нефть» в конце цикла повышения ставок, а не как отправную точку для разворота инфляционного тренда. Рынок действительно должен оценить, как долго этот «сильный внутренний спрос» сможет продержаться в условиях с процентными ставками выше 5%. Если июльские данные подтвердят, что потребление остаётся сильным, то любое рискованное восстановление активов, вызванное отрицательным PCE в этот раз, может быть кратковременным.周末复盘，剥离市场噪音，只看真正影响资金流向的核心信息。👇 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 🌍 一句话总结 本周全球市场经历了“地狱到天堂”的极端走势——韩国两天跌16%、一天涨18%，载入史册。A股科创50全周跌8.46%，创业板跌3.93%。美股三大指数周涨幅均约1%，但周五半导体板块上演“从涨5%到翻绿”的冲高回落。BTC在63000附近震荡。这是值得被记住的一周。 🇰🇷 韩国股市｜三天跌16%，一天涨18% 本周韩国股市创造了历史。 周二：-10.84%（熔断）
周三：-5.97%（盘中跌12%再熔断）
周五：+17.91%（创指数设立以来最大单日涨幅） 三天跌了16%，一天涨回18%。空头三天打下来的阵地，多头一天就抢回去了。 👉 大叔夜话：一天涨18%，这辈子可能就见过这一次。 前半周AI硬件泡沫出清，后半周AI财报验证赚钱逻辑，情绪暴力修复。 🇯🇵 日股｜日经周跌0.39%，周五反弹4.03% 日经225本周收跌0.39%，周五单日大涨4.03%报64362.02点。 👉 大叔夜话：日经全周微跌0.39%，是亚太主要指数里相对抗跌的。 🇨🇳 A股#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Что касается финансового отчёта Amazon, то ценовая логика рынка действительно весьма интригующая. На мой взгляд, вместо сильного спроса на ИИ, точнее сказать, что рынок, в рамках нарратива «только рост», по умолчанию перешёл к оптимистичной модели ценообразования — считая все сожжённые сегодня деньги в варианты роста завтрашнего дня. Я выбрал подход Amazon «сжигай и зарабатывай» по простой причине: самая определённая бизнес-модель ИИ сейчас — это продажа вычислительной мощности.
Темп роста AWS в 37% и маржа прибыли 39,4% свидетельствуют о том, что эти огромные капитальные вложения генерируют высокие валовые маржи в реальном времени, формируя положительный цикл «инвестиции-рост-доходность». Несмотря на макроэкономические колебания ужесточение бюджетов корпоративных ИТ, жесткий спрос на нагрузку на ИИ по-прежнему остаётся сильным.
Что касается вопроса «когда будет погашён долг в 220 миллиардов долларов?», я считаю, что пока темпы роста AWS останутся выше 30%, это считается «здоровым долгом». Рыночная толерантность зависит от ROIC (доходности инвестированного капитала). Когда инвесторы видят, что каждый доллар капитальных вложений может принести быстрый доход от облака, игра может продолжаться.SanDisk (SNDK) закрылся на уровне 1279,96 в четверг, вырос на 25,99% за один день с оборотом в 28,6 миллиарда долларов. После работы ралли продолжилось, достигнув 1354,79, что ещё на 5,85% больше. Но если посмотреть только на этот день, вы совсем не поймёте эту картину. Оглядываясь назад, 17 июля индекс Philadelphia Semiconductor Index вошёл в технический медвежий рынок: SanDisk упал с 1694 до 972, что более чем на 42% за полмесяца. Начиная с исторического максимума июня в 2354, максимальное снижение превышает 57%. 52-недельный минимум — $40.10, поднявшийся до 2354, а затем снова обрушился на 972 — такая волатильность была бы катастрофой на любом рынке. Почему он внезапно вырос на 26%? Отчёт Microsoft о прибылях стал прямым триггером. В четверг Microsoft выросла более чем на 15%, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на 450 миллиардов долларов за один день. Генеральный директор отметил, что облачный бизнес Azure ускоряет рост и сохраняет положительный прогноз денежного потока на 2027 финансовый год — напрямую опровергая медвежью логику, что «сжигание денег ИИ тянет вниз денежный поток». Samsung Electronics также заявила: Даже после увеличения производства запасы памяти останутся ограниченными. Логика дисбаланса между спросом и предложением на чипы памяти не изменилась. В сочетании с двойным фактором покупки на спадах и короткой прикрытии — предыдущий спад был слишком крутым, короткие позиции накапливались как горы, и большой бычий подсвечник выдувал их все. Что следует рассматривать с технической точки зрения? На дневном графике сильная бычья свеча пробилась выше верхней полосы Боллинджера на уровне 1402 и быстро отступила, сейчас колеблясь около 1236. Золотой крест под осью MACD нуль с быстрыми полосами на 76,89Я нашёл причину — оказывается, есть признаки до того, как акции США упадут
Падение за один день на 9%, достигнув нового уровня минимума! Резкое падение Apple разжигает настроения на рынке — действительно ли найдена причина коллективного падения американских акций? 》
31 июля, всего через час после открытия акций на восточном побережье США, сектор хранения резко вырос и резко рухнул по всем направлениям, при этом Nasdaq стал негативным и ослабевал. Оглядываясь на рыночные источники, резкое падение Apple — это реальный сигнал полной волны выполнения рисков. Вы замечали это?
На мой взгляд, недавнее коллективное падение в технологическом секторе США — это первое предупреждение, которое посылает медвежье предупреждение при общем падении акций Apple. Ранее Apple упала на 9%, что стало самым крупным падением за один день с апреля 2025 года. Фундаментальные риски, такие как слабый спрос конечных пользователей и отсутствие ярких моментов в новых продуктах, были полностью раскрыты, а ведущие акции крупных компаний резко ослабли, что напрямую подорвало доверие капитала ко всему сектору технологического роста. Даже при небольшом внутридневном восстановлении он всё равно стабильно снизился на 3,38%, не показывая признаков возвращения слабого паттерна.
После того как синие чипы сначала рухнули, сектор высококлассных хранилищ стал лидером по получению прибыли: индекс полупроводников Филадельфии вырос на 5% в начале торгов, стерев все прибыли в течение часа; SanDisk упал на 7%, Micron упал более чем на 4%, а SK Hynix откатилась на 2%. Фонды переключились с чисто спекулятивных мелких акций на OEM-производителей оборудования, постепенно сокращая позиции, полностью разжигая настроение по избеганию риска в пятницу.
Аппетит к риску на фондовом рынке США быстро сократился, естественно приведя к снижению рынка криптовалют. BTC упал на 3,41% в течение дня, при этом все основные монеты были в зеленом, что ещё раз подтверждает связь между двумя типами рисковых активов.
Однако логика их снижения принципиально иная: Apple ограничена слабыми фундаментальными показателями потребителей, а сектор хранения хранения — лишь краткосрочная встряска в восходящем цикле. Долгосрочная логика роста цен и запасов ИИ остаётся нерушимой.Маск хочет продать бизнес Tesla в Китае
Это не беспочвенные слухи. Это знак лояльности.
Первый шаг Маска к военно-промышленному комплексу гораздо глубже, чем пишут заголовки Wall Street Journal.
Он планирует включить Tesla в SpaceX, но это не просто межотраслевой риск.
Вместо этого она стремится полностью интегрировать наземный ИИ, производство и энергетику с орбитальными контрактами Starlink, Starshield и Пентагона:
Роботы FSD, Robotaxi и Optimus работают на земле, зашифрованные спутниковые сети передают данные с поля боя в воздухе и полагаются на чипы искусственного интеллекта и гуманоидных роботов для создания полного замкнутого цикла для всей системы.
Как только эта система будет создана, Tesla перестанет быть просто компанией по производству электромобилей; её логика оценки будет обновлена напрямую до поставщика оборонной инфраструктуры — история совершенно другого масштаба.
Первым препятствием на пути к завершению этого этапа был именно китайский бизнес.
Если Tesla и SpaceX собираются объединиться, речь идёт не о «прекращении китайского бизнеса», а о необходимости его прекратить.
Новая структура после слияния возьмёт на себя оборонные заказы Пентагона. В оборонной промышленности США действует железное правило: военные зашифрованные сетевые партнёры не могут поддерживать операции в Китае.
Пока завод в Шанхае существует, каждый раз, когда эта новая компания участвует в слушаниях в Конгрессе или на все контракты на оборонные закупки, противники используют её китайский бизнес как точку атаки и постоянно сдерживаются.
С точки зрения правил, у Маска почти нет другого выбора.
Отложив в сторону соблюдение требований, финансовые отчёты уже не имеют смысла.
В первом квартале 2026 года валовая маржа автомобилей составляет 3,7%, чистая маржа — 3,95%; К 2025 году весь год принесёт чистую прибыль в размере 3,8 миллиарда долларов.
Новый энергетический рынок Китая сегодня — это уже не просто красный океан, а мясорубка. BYD, Xiaomi, Li Auto и NIO устанавливают цены, близкие к себестоимости. Tesla больше не является лучшим студентом, который раньше доминировал на рынке; она может полагаться только на свою прошлую брендовую базу для конкуренции за долю рынка.
Для сравнения, SpaceX заключила два военных контракта Starshield в мае и июле этого года на общую сумму 64,5 миллиарда долларов.
Сравните: чистая прибыль Tesla после целого года упорной работы, а два контракта SpaceX на два месяца принесли в 1,7 раза годовую прибыль Tesla.
Прибыль, полученная от неустанных усилий завода в Шанхае по производству автомобилей, едва ли малая по сравнению с чеком Пентагона.
Их бизнес-модели — это совершенно разные миры.
Продажа автомобилей — сложный бизнес для обычных потребителей. Пользователи сравнивают цены, функции и диапазоны. Если конкуренты дешевле всего на несколько сотен юаней, они могут привлечь большое количество клиентов, и за каждую прибыль должны бороться глобальные конкуренты.
Но закупки Пентагона не сравнивают цены с вами; всё зависит только от того, сможете ли вы выполнить задачу:
Возможно ли передавать зашифрованные военные данные с низкоорбитальных спутников обратно на Землю?
Может ли он заполнить слепые зоны сигнала в связи на поле боя?
Когда начнётся война, будет ли цепочка поставок задушена другими?
Основная причина, по которой Star Shield получил такие огромные заказы, — отсутствие замен.
Проект Койпера от Amazon был анонсирован на раннем этапе, и после семи лет усилий ни один военный спутник не был запущен.
«Нет замен» называется монополией на коммерческом рынке; В военной промышленности он считается активом национальной безопасности. Прибыль последней не просто немного выше, а на целый порядок выше.
Так называемые геополитические соображения — это просто красивый фиговый лист на поверхности. Маск уже понимал это в глубине души.
Годовой оборонный бюджет США превышает 1 триллион долларов, и к 2027 финансовому году он будет дополнительно увеличен до 1,5 триллиона долларов. Это крупнейшие государственные расходы в истории человечества, общий масштаб которого только растёт, а не снижается.
В автомобильном бизнесе, даже при отчаянных усилиях, чистая прибыль составляет менее 4%, при этом вся прибыль выжимается из уст конкурентов;
Для оборонной инфраструктуры Вашингтон — единственный клиент. Крупные чеки доставляются напрямую, без сравнения цен и практически без возврата.
С одной стороны — мясорубка внутренней конкуренции; с другой — оборонные дивиденды в триллион юаней — любой знает, на чью сторону склониться.
Таким образом, отказ от китайского бизнеса — это, по сути, обещание Маска военно-промышленному комплексу.
Три палочки благовоний: один посвящён Космическим силам, один Пентагону и один триллионному ежегодному законопроекту о оборонных ассигнованиях.
Военно-промышленные ворота, которые Raytheon и Lockheed Martin удерживали десятилетиями, теперь открываются этим «безумцем» из Кремниевой долины.
Далее сосредоточьтесь на следующих шагах Маска, особенно на окне с открытием акций 6 августа.
Чтобы стабилизировать цену акций, Маск наверняка ускорит выпуск различных новостей, часто делая публичные заявления, чтобы вселить доверие на рынок. $SPCX
#SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧 Lao Gao Daily: PCE впервые за шесть лет обернулся отрицательным, в технологических акциях произошёл переломный момент, и направление BTC вот-вот будет определено
Братья, Старый Гао здесь.
Вчерашние макроданные стали первыми с 2020 года — индекс цен PCE впервые за шесть лет стал отрицательным. Июньский индекс PCE в США снизился на 0,1% в месячном выражении, тогда как базовый PCE вырос всего на 0,1% по сравнению с предыдущим выражением, что ниже ожиданий. Данные по ВВП, опубликованные в тот же день, были ещё интереснее: годовой темп роста во втором квартале составил 1,5%, что ниже ожиданий.
Но Лао Гао говорит, что дело не в проблемах экономики — если присмотреться, количество внутренних частных конечных продаж выросло на 3,9%, что является самым высоким показателем с начала 2023 года. Обычные люди тратят очень быстро, а корпоративные инвестиции — очень сильные. ВВП не оправдал ожиданий из-за растущего торгового дефицита — импорта больших объёмов серверов ИИ и полупроводникового оборудования. США отчаянно строят инфраструктуру ИИ.
В июле Федеральная резервная система сохранила ставки на уровне 9:3. После того как PCE стал отрицательным, рынок сменился с «страха повышения ставок» на «ставку на снижение ставок». Номинальная процентная ставка практически подтверждена.
Крипторынок делает то, что ожидает. Когда PCE становится отрицательным, точка перегиба ликвидности уже не становится недосягаемой.
Рыночный фронт: BTC поднялся выше 65 118, сектор хранения агрессивно сжал шорт
В настоящее время BTC составляет 65 118, что примерно на 2% больше за 24 часа. ETH синхронизировался в 1928 году.
Со стороны США Nasdaq вырос на 2,78%, поднявшись на 680 пунктов. Microsoft выросла более чем на 15%, что стало её самым крупным однодневным ростом за почти 18 лет. Amazon вырос почти на 4%. Однако Meta упала почти на 8%, а Apple — более чем на 1%.
Сегодня главным приоритетом является сектор хранения. SanDisk вырос примерно на 26%, Micron — более 18%, а SK Hynix — более 17%. Первая личная покупка Чхве Тэ-вона, ожидания по нехватке запасов и отчет Microsoft о прибыли вместе приводят к трём факторам.
Длинная позиция на 1046.62 была снята из самой глубокой паники, при этом однодневная плавающая прибыль превысила 1500 пунктов. Сектор хранения — это не отскок, а короткое сжатие.
Что было подтверждено? Это подтверждает то, что всегда говорил Лао Гао — основы аппаратного обеспечения ИИ не рухнули. Доходы от облачных сервисов Microsoft Azure выросли на 43%, а годовая выручка впервые превысила $100 миллиардов. Amazon AWS выросла на 37%, а капитальные вложения были увеличены до 220 миллиардов долларов. Оба гиганта показали рынку уверенные результаты — ИИ — это не бездонная яма, сжигающая деньги.
Meta упала примерно на 8,6%, а будущие обязательства по расходам приблизятся к 700 миллиардам долларов. Рынок говорит вам через цену: те, кто продолжает давать пустые обещания, будут брошены. Повествование с помощью искусственного интеллекта достигло переломного момента, но это ещё не конец.
Apple ещё интереснее: выручка в 109,4 миллиарда юаней превзошла ожидания, а продажи iPhone достигли рекордных 54,2 миллиарда юаней. Однако он снизился более чем на 6% в торговле после нерабочего времени, сбив рыночную стоимость более 300 миллиардов юаней. Причина? Кук признаёт ограничения по поставкам — узкие места в продвинутых технологических чипах + стремительный рост цен на хранение. Они выиграли благодаря выступлениям, но не оправдали ожиданий. Реализация результатов — это настоящее дело.
Направление и стратегия: Подойдите к зоне короткой ликвидации
В настоящее время BTC составляет 65 118. Выше него скопилось большое количество 50x и 100x коротких заказов на ликвидацию в диапазоне от 65 400 до 66 000. Если он пробьётся выше 65 500, закрытие коротких позиций усилит восходящий импульс.
Короткие ликвидации выше составляют около $400 миллионов, а длинные позиции ниже — около $420 миллионов — обе стороны почти равны. Длинные и медвежие находятся в одном направлении, но короткий рычаг выше; после прорыва скорость штамповки становится выше.
С операционной точки зрения:
· Продолжайте удерживать длинные позиции ниже 63 000, стоп-лосс поднялся до 63 500
· Вышеуказанный диапазон между 65 400 и 66 000 — это зона короткой ликвидации. Если объем прорвётся, ожидается, что BTC протестирует 67 000
· Если этот диапазон заблокирован, может произойти краткосрочный откат, но среднесрочное восходящее направление остаётся неизменным
· Не пугайтесь колебаний
Взгляд Лао Гао: Торговля на рынке никогда не сводилась к масштабу, а на направление
PCE упал всего на 0,1%, так насколько же это может быть на самом деле?
Но торговля на рынке никогда не сводилась к масштабу, а на направление.
Первый негативный поворот за шесть лет — этот «первый» сам по себе является сигналом. Даже если это нарушение цен на нефть (вызванное временным соглашением о прекращении огня между США и Ираном), это всё равно направленное нарушение.
По той же логике Microsoft выросла на 15%, Amazon — на 9%, Meta упала на 8% — рынок подсказывает, как отличить «настоящий ИИ» от «пирога ИИ». Когда результаты достигаются, средства поступают хлынуть. Всё ещё давая пустые обещания, он оттолкнулся.
По той же логике, длинная позиция на уровне 1046,62 удерживалась с самой глубокой паники до настоящего времени — потому что вы верите в направление, а не в краткосрочные колебания.
Старый Гао закончил говорить. Подумай внимательно.
#PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цены акций восстановились на 9% #苹果第三财季业绩超预期, а акции после работы резко упали $BTC $ETH $SNDK
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США 两艘满载原油的超级油轮驶出霍尔木兹，市场随即下调部分航运风险溢价。阿布扎比国家石油公司却在同一天扩大自有船队。油价关注下一艘船能否通过，能源公司正在为未来数年的运输失序配置资产。 周五，两艘超大型原油船驶出霍尔木兹海峡。 Spain B装载约200万桶沙特原油，驶出后停泊在阿联酋富查伊拉附近；Noble搭载约200万桶伊拉克巴士拉原油，目的地是中国。当天通过霍尔木兹的可见商品船只有四艘，全部向外驶出，比前一天多一艘。 与此同时，Brent原油$BZ 价格运行在每桶89.50美元附近，7月累计涨幅约22%。 两艘船没有恢复一条全球能源动脉。它们改变了市场对方向的判断。 美国能源信息署估算，2025年上半年通过霍尔木兹的石油及其他液体平均达到每日2090万桶，相当于全球石油消费量约五分之一、海运石油贸易约四分之一。周五驶出的两艘VLCC共携带约400万桶，只是一次货物流动，不能与正常状态下每日持续运行的运输能力相提并论。$USO $CL $XLE 图｜霍尔木兹的风险暴露并非平均分布：出口集中在海湾产油国，接收端则高度偏向中国、印度、日本和韩国等亚洲市场。来源：EIA、Vortexa；数据截