Orbit Post Sitemap
#30年期美债收益率创19年新高
Я считаю, что данные по инфляции продолжают колебаться, и ФРС затрудняет плавное начало серии снижений ставок
#SPCX首份财报将公布, 100 миллиардов долларов разблокировано: данные по инфляции в США колеблются от максимума до низкого, а темпы снижения очень медленны, что затрудняет для ФРС плавное изменение своей денежно-кредитной политики. Вероятность последовательных снижений ставок в течение года крайне низка, и высокая ставка продлится гораздо дольше, чем ожидалось ранее.
#财报观察员: В следующий четверг будет опубликована лотерея, при этом доходность 10-летних казначейских облигаций Circle останется стабильной выше отметки 4,74%. Вероятность повышения ставки в сентябре продолжает давить на глобальные рисковые активы. Рост Nasdaq может полагаться только на корпоративные прибыли, чтобы выдержать давление на оценку, и рост значительно замедлится. Биткоин на уровне $62,908 колеблется в диапазоне коробок; если ужесточение не будет снято, криптосектор не выйдет из бычьего рынка.
Фантазии о снижении ставок нужно постепенно развеять. В дальнейшем рынок будет в основном волатильным и колеблястым. Контролируйте ритм колебания и избегайте ставок на значительное ослабление ралли.$BTC Этот раунд ралли в полупроводниковом секторе крайне фрагментирован. $ETH МСП подвергаются колебаниям спроса колебаний выручки $BEAT выручки. Только ведущие компании с заказами на вычислительные мощности и технологическими барьерами высшего уровня могут поддерживать стабильную прибыль через циклы.
NVIDIA прочно занимает подавляющее большинство рынка чипов ИИ, выручка растёт месяц за месяцем, в то время как компании второго эшелона, занимающиеся полупроводниками, получают очень мало прироста заказов. Nasdaq вырос на 25 373 пункта благодаря ведущим весам, в то время как различные акции продолжали слабеть. Казначейские облигации США ужесточают ликвидность на высоких уровнях, и рыночные фонды будут группировать качественные активы только на основе лучших.
Micron, циклический лидер в секторе хранения, также обладает устойчивостью к прибыли. Нишевые акции полупроводниковой компании могут быть отказаны капиталом в любой момент, поэтому акцент на ведущих — ключ к предотвращению потерь, вызванных расходами рынка. #30年期美债收益率创19年新高 今天周日 盘子薄得像深夜食堂 没什么客人 比特币收在六万二八附近 一天跌了三个多点 以太坊回到一千八百六十六上下 全网市值缩到两万一千八百亿 主流集体绿了三个点左右 场面不惨 就是有点没精神 跌的原因不复杂 钱像谈恋爱 谁给的确定性多就往谁怀里钻 这两天标普反弹 资金悄悄挪去美股 加上Strategy放风还要继续卖币 稳定的接盘侠又少一个 周末盘薄 一点风吹草动就晃三下 但真正压着大家心情的 是那个每年这时候都要来一次的老朋友 八月魔咒 拉长看过去十五年 八月BTC平均收益 -0.64 中位数 -7.87 是全年唯一中位数为负的月份 说白了它就是个季节性emo的孩子 一到暑假就想躺平 你别指望差生开学第一天就交满分卷 不过差生不代表没救 你得看它补课的位置 上方六万五到七万是必须收复的阻力线 收得回去 这波下行才算翻篇 收不回去 那六万这个坎多半还要下来踩一踩确认一下 明天盯什么 下周美国非农是大考 市场预期新增九万一千人 数据一多波动就放大 美元指数还在九十九九附近横着 数据出来前这种平静 通常是深呼吸 不是没事了 操作上就一句 别跟一个正在emo的月份硬刚 仓位轻的等企稳信号再上 Производительность Nvidia в вычислительной мощности значительно лидирует во всей технологической индустрии США, а цена акций уже полностью исчерпала ожидания по результатам на ближайшие годы. Однако текущая оценка Amazon остаётся относительно низкой, с устойчивым ростом доходов от облака и электронной коммерции, а возможности для дальнейших приростов значительно превзойдёт Nvidia.
2 августа Nasdaq закрылся с ростом в целом, при этом рост Amazon явно отставал от лидеров хэш-силы, что указывает на острую необходимость восстановления оценки. Избирательный цикл и ожидания снижения процентных ставок оба усилят сектор потребительских + облачных сервисов, а давление доходности казначейских облигаций США в 4,74% вызовет лишь краткосрочные волатильности. Биткоин продолжает двигаться в сторону, и средства постепенно будут поступать в отдельные акции в впадине стоимости.
По мере того как ажиотаж вокруг хэш-силы постепенно угасает, фонды переключатся на недооценённые голубые фишки. Потенциал Amazon для долгосрочного роста стоит того, чтобы его удержать.Избирательный цикл в США продолжит приносить пользу общему фондовому рынку США. Правящая партия введёт различные меры для стабилизации экономики и стимулирования рынка капитала, избегая серьёзной волатильности перед выборами. Подкреплённые этим, Nasdaq и технологический сектор, вероятно, будут расти легче, чем падать в течение следующих трёх месяцев, что делает глубокую коррекцию маловероятной.
В настоящее время 25 373 пункта обеспечивают политическую поддержку, при этом Nvidia и Microsoft постепенно повышают индекс. Даже если доходность казначейских облигаций США останется высокой на уровне 4,74%, хеджирование политики снизит негативное влияние ужесточения. Биткоин ограничен как регулированием, так и ограничениями по ликвидности, поэтому он продолжит поддерживать схему «плетения коробок».
Избирательное окно дивидендов чрезвычайно ценно. Каждое небольшое откатывание в этот период — отличная возможность накапливать доходность по позициям. Просто полагайтесь на циклические дивиденды для стабильного накапливания доходности.这段时间走访各大交易社群发现，绝大多数散户交易者清一色坚定看多纳指，普遍认为指数只会不断新高不会大跌，市场观点高度统一。多年交易经验告诉我，全网一致看涨的行情，往往距离阶段顶部已经不远。 纳指 25373 点位积累海量短线获利盘，散户集体进场接盘，机构刚好借机分批派发筹码。4.74% 美债收益率没有下行迹象，估值缺乏持续扩张条件。比特币恐惧贪婪指数 33 分深陷恐慌，资金避险意愿暗藏变数。 极致乐观情绪是盘面最大隐患，随时会迎来预期反转带来的大幅回撤，切勿顺着大众情绪盲目加仓做多。Один заголовок может вызвать ралли. Следующий может так же быстро его стереть. Вот такой рынок мы торгуем сейчас. ⚠️
Президент Трамп ($TRUMP) заявил, что США отменят запланированную атаку на Иран, если сделка будет достигнута быстро.
Сообщаемая структура включает повторное открытие Ормузского пролива, прогресс по ядерной программе Ирана и более широкое региональное соглашение с участием Израиля.
Для финансовых рынков это сигнал краткосрочной деэскалации.
Если переговоры продвинутся, нефть может потерять часть своей геополитической премии, а рисковые активы, такие как акции и криптовалюты, могут получить выгоду от ралли облегчения, поскольку инвесторы будут выходить из защитных позиций.
Но ничего не окончательно.
Предложение все еще зависит от достижения соглашения обеими сторонами, что означает, что геополитический риск не исчез.
Любая неудача в переговорах, отказ Ирана или возобновление угроз судоходству через Ормузский пролив могут быстро поднять цены на нефть и оказать новое давление на акции и крипто.
Рынок сейчас следит за тремя ключевыми событиями:
• Официальное подтверждение от Ирана.
• Четкие условия и сроки любого соглашения.
• Доказательства того, что коммерческое судоходство может безопасно возобновиться через Ормузский пролив.
До тех пор ожидайте, что рынки будут управляться заголовками.
Если прогресс подтвердится, акции и крипто могут продолжить рост, а нефть и золото могут ослабнуть.
Если переговоры провалятся, не удивляйтесь резкому развороту.
Сейчас терпение, вероятно, ценнее, чем погоня за первым движением.
$TRUMP $BTC $ETH
#DailyOrbit $BTC $ETH $SNDK Ночная доходность 10-летних казначейских облигаций США немного подскочила до 4,74%, а индекс доллара США укрепился одновременно. На мой взгляд, дальнейшее повышение безрисковых ставок напрямую прервет текущий восходящий импульс Nasdaq, положив конец краткосрочному восходящему тренду и последующей колебательной коррекцией.
Акции технологических компаний с высокой оценкой очень чувствительны к колебаниям процентных ставок; каждый раунд повышения доходности сжимает пространство для оценки для акций роста, с вероятностью 85% переоценки ставок в сентябре фондами. Nasdaq 25373 испытывает сильное давление на высоких уровнях и нуждается в снижении отступления для адаптации прибыли, при этом восстановление казначейских облигаций США становится триггером для падения.
Биткоин одновременно находится под давлением и колеблется в узком диапазоне, при этом нисходящая связь между двумя классами активов временно восстанавливается. Высокоуровневые риски продолжают накапливаться, поэтому крайне важно ужесточить позиции на этом этапе, чтобы избежать воздействия отката.Список переполненности и переполнения
Эта группа не ранжируется по ставкам, а ищет только высокостоящие позиции и их ценовую обратную связь.
$HOME Текущая ставка -0,0916%, закрыта на -0,030% за последние 24 часа, на 29-м процентиле последней выборки. По мере падения цен и сокращения позиций риск сокращается, поэтому их нельзя напрямую назвать новыми короткими позициями. OI сокращается, при этом основой рынка являются позиционные выходы; Смещение ставок не означает, что уходящая сторона подтверждена.
$GRVT Текущая ставка -0,0720%, закрылась на -0,020% за последние 24 часа на 35-м процентиле последней выборки. Увеличение позиций после 15-минутного снижения указывает на добавление новых позиций в этот период давления. Затраты на удержание остаются в нормальном диапазоне, и комбинация цены и OI полезнее, чем абсолютная стоимость ставки. В исторической выборке всего 17 точек поселения, и процентили в настоящее время являются только вспомогательными.
$MMT Текущая ставка -0,0479%, закрыта за последние 24 часа на -0,756%, на 11-м процентиле последней выборки. В течение 15 минут цена снизилась, а OI вырос, поэтому рыночное давление не отпустилось вместе с падением. Короткие затраты относительно высоки, но цены всё равно сотрудничают, и структура не была нарушена; остановить спад станет первым предупреждением.$BTC я считаю, что ралли технологических малых компаний завершится, $ETH капитал должен сосредоточиться вокруг крупных акций
$MU Обзор прошедшего месяца потоков акций в США ясно показывает, что объёмы торговли в акциях малых и средних технологических компаний продолжают сокращаться, ралли завершилось, а фонды Уолл-стрит вошли в режим экстремальной кластеризации, при этом вся ликвидность сосредоточена на таких гигантах, как Nvidia и Microsoft.
2 августа Nasdaq закрылся с ростом на 1%, удерживая стабильное на уровне 25 373 пункта, при этом все приросты были вложены крупными компаниями, в то время как более тысячи акций малых технологических компаний в основном закрылись ниже. В условиях высоких процентных ставок фонды избегают рисков операционной волатильности акций малых компаний, отдавая приоритет ведущим компаниям со стабильным денежным потоком и стабильной прибыльностью. Биткоин торгуется боковой по цене $62 908, при этом существующие фонды конкурируют ожесточённо, без перенаправления американских акций из кластерных фондов.
В ближайшие месяцы сильные акции будут продолжать усиливать паттерн усиления. Отказ от различных акций малых компаний и твёрдое удержание основных весов — единственный способ стабильно идти в ногу с бычьим рынком акций США.$MOVE демонстрирует признаки восстановления, поскольку быки восстанавливают краткосрочный контроль 🚀
$MOVE торгуется около $0.00763 на графике 1H OKX, вырос на 2.54% за последние 24 часа. Найдя поддержку около $0.00727, покупатели вмешались и подняли цену обратно к внутридневному максимуму $0.00768, что сигнализировало о улучшении краткосрочного импульса.
Недавняя структура демонстрирует устойчивое восстановление с более высокими минимумами после последнего падения. Удержание выше зоны $0.00750 сохраняет восстановление и оставляет пространство для новой попытки достичь сегодняшнего максимума. Чистый прорыв выше $0.00768 укрепит бычий риск, а неспособность удержать текущие уровни может вызвать краткосрочный откат к поддержке.
На данный момент динамика улучшается, и покупатели, похоже, возвращают контроль над трендом первого года.
Как вы думаете, сможет ли $MOVE пробить выше сегодняшнего максимума и продлить восстановление, или сопротивление сохранит ценовый диапазон в краткосрочной перспективе?
#EarningsWeekAhead $NVDA После двухлетнего спадного цикла $SKHYNIX мировые цены на чипы памяти продолжают восстанавливаться, #SPCX首份财报将公布 с приближением разблокировки в 100 миллиардов долларов запасы отраслевых сетей постепенно очищаются, и #30年期美债收益率创19年新高 индустрия официально вошла в окно разворота в самом низу цикла. Это основная причина, почему я давно оптимистично настроен по отношению к Micron. По сравнению с более широким технологическим сектором, сектор хранения данных обладает огромной эластичностью производительности, и его потенциал роста в будущем значительно превзойдёт средние приросты Nasdaq.
2 августа индекс Nasdaq вырос благодаря лидирующим акциям вычислительной мощности, в то время как сектор хранения всё ещё находился в фазе низкого накопления, при этом оценки оставались на исторически низких уровнях. Когда доходы компаний по хранению в третьем квартале резко восстановятся, средства сосредоточутся в этом недооценённом секторе. Цены на казначейские облигации США временно подавляют рынок, но фундаментальные показатели цикла не изменятся краткосрочной денежно-кредитной политикой.
Биткоин погружен в волатильность и не может привлекать капитал, а горячие деньги постепенно переходят в циклический аппаратный трек разворота. Будущий рынок Micron стоит долгосрочного удержания. #30年期美债收益率创19年新高 Фундаментальный исследовательский отчет $STORJ / Storj (DePIN) $3.20
Подытожим: Сторж ($STORJ) имеет общий балл 50 из 100, с рейтингом, который нарратив делает акцент на практическом применении. Если посмотреть на три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Storj (токен $STORJ), сектор DePIN. Фокус на распределённом облачном хранилище. Сравнение с тестёром и AR. Традиционный лизинг вычислительной мощности осуществляется гигантами, такими как AWS и CoreWeave, с оплатой за часы GPU. Ежемесячная аренда A100 составляет $12,000–$25,000, что дорого и имеет высокий барьер входа. Он-чейневые решения фрагментируют вычислительную мощность через тендеры, поэтому поставщикам не нужно централизованное рассмотрение, превращая простоящие GPU в пригодные для использования предложения. Средняя стоимость ордера составляет $50-500 в месяц, при этом требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Треки, основанные на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционирование вертикальной платформы от конца до конца. Реализация продукта: Протокольный уровень официально функционирует, а панель в блокчейне показывает накопление плат за протокол, что показывает признаки платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней было сделано 60 действительных заявок.
На уровне пользователя адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрыт, объем транзакций за 24 часа 80,00 млн долларов, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; крупные крупные адреса с концентрированными позициями склонны переоценивать фактическое количество пользователей. Что касается дохода, пользовательские комиссии не раскрываются. Доход со стороны предложения составляет около 80-90% пользовательских комиссий (относящихся к LP и узлам), доход от протокольных казначейских средств — $2.00M, держатели токенов выкупают и сжигают их по годовой ставке, без механизма сжигания. 24-часовой объем транзакций — это оборот бизнеса, а не выручка. Прибыль компании не означает, что протокол зарабатывает, а прибыль от протокола не равна зарабатыванию держателей токенов. Что касается кода, 60 действительных публикаций за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательство класса А, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный опыт: для финансирования акций компаний обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов используйте whitepapers, кривые релиза и разблокированные контракты в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистемы — это B-level и не представляют долгосрочные активы технологических венчурных инвесторов; для технической интеграции обращайтесь к доказательствам доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование видеокарт NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не равен стратегическим инвестициям.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — 4,20 млрд долларов, следующее открытие — 2026-Q4 (+3,50% в обращении), годовая ставка выкупа, явного сжигания выкупа нет. Нужно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Некоторые требуют захвата средней стоимости (стейкинг/дисконтинг/управление). Давайте посмотрим вместе с коллегами (единые критерии, без межсекторных случайных сравнений): С точки зрения рыночной капитализации в обращении, Storj $3.00B, FIL не раскрыт, AR не раскрыт. Для FDV, Storj $4.20B, FIL не раскрыт, AR не раскрыт. По годовому доходу: Storj $2.00M, FIL не раскрыт, Арканзас не раскрыт. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Storj не раскрывает, FIL не раскрывает, AR не раскрывается. Данные основаны на публичных снимках данных; любые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка, рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный прогноз: $3.00 млрд со скидкой 50-70%, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: удвоение выручки, приземляние на Burns, приход корпоративных клиентов, FDV, соответствующий P/S, согласование с ведущими компаниями. Короче говоря: надёжные фундаментальные показатели (оценка 50/100). Реализовано захват стоимости токена (выкуп/сжигание/газ). Оборотная рыночная капитализация относительно высока по сравнению с фундаментальными показателями, завышение ожиданий, а FDV умеренный. Предупреждение о риске: краткосрочные крупномасштабные разблокировки и распродажи, долгосрочная выручка от протоколов исчезает, спрос на токены, основанный исключительно на стимулах (после разрыва стимулов использование снижается). Метрики отслеживания: еженедельная плата протокола, сумма сжигания, сохранение активного адреса, остаток по кредиту, релизы версий GitHub. Данные берутся из публичных источников и предназначены только для справки, не являются инвестиционными советами. Если отклонение показателя превышает 30%, требуется повторная оценка.
На этом пока всё. Увидимся в следующий раз.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitВсе следят за доходами. Настоящий вопрос — что будет потом. 👀
SpaceX объявляет прибыль 4 августа.
Всего через два дня до 911,5 миллионов инсайдерских акций стали доступны для продажи.
Для сравнения: IPO выпустило всего около 629 миллионов акций.
Никто не сомневается, что SpaceX — отличная компания.
Рынок задаёт вопрос гораздо более простой:
Неужели текущая оценка уже слишком сильно отложила её будущий успех?
Именно на этот вопрос инвесторы будут пытаться ответить в ближайшие дни.
#DailyOrbit $BTC $ETH $SNDK #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元
Впервые за 28 лет США напрямую купили иену, объединившись с Японией для защиты иены.
31 июля ФРС Нью-Йорка, представляющая Казначейство США, продала евро и купила иену через Goldman Sachs и Morgan Stanley. Это первый случай с 2011 года, когда Соединённые Штаты вмешались в обменный курс иены.
В тот день USD/JPY упал с примерно 163 до 157,97, снизившись почти на 500 пунктов менее чем за час, что стало однодневным падением на 3,3%, что стало самым крупным падением за три года. В тот же день японское правительство продало до 58,97 миллиарда долларов на покупку иены. Впервые за почти 30 лет США и Япония совместно купили иену напрямую для поддержки своих валют.
Основное влияние на BTC заключается в керри-сделках
Влияние этого инцидента на BTC не геополитическое, а скорее на керри-трейды. Иена является основной валютой финансирования для керри-трейдов; трейдеры берут иены под почти нулевую процентную ставку, конвертируют её в доллары США, а затем инвестируют в активы с высокой доходностью, включая казначейские облигации США, технологические акции и биткоин.
Иена внезапно резко повышается, и те, кто взял иену, должны немедленно выкупить иену, чтобы закрыть свои позиции, иначе они потеряют деньги. Закрытие позиции требует продажи ваших активов, и BTC — один из тех активов, которые продаются.
Данные уже дали ответ: после отчётов о интервенциях BTC упал ниже $63,000, снизившись на 4,5% за 12 часов, уничтожив рыночную стоимость на $56,5 миллиарда. ETH упал на 4,6%, а за тот же период было ликвидировано 240 миллионов долларов в позициях. Американские акции растут: Nasdaq вырос на 1%, S&P вырос на 0,7%, а только BTC снижается. Это снижение никак не связано с фундаментальными показателями или макроэкономическим нарративом; это чисто ликвидный шок от раскрутки позиций через керри-трейды.
Что нам делать дальше?
В настоящее время Банк Японии ставит 1% и повысит ставки как минимум ещё раз в этом году. Спред между процентными ставками между США и Японией сократился, и риск прекращения керри-трейдов не был устранён.
Если иена продолжит расти, а кэрри-сделки будут ещё более ослаблены, BTC может столкнуться с новым раундом давления на продажи. Но если иена стабилизируется и паника из-за сделок с керри утихнет, BTC быстро восстановится. Это снижение не связано с фундаментальными показателями, а является ликвидным шоком, вызванным закрытыми позициями по керри-трейду. Когда иена стабилизируется, средства, которые должны были вернуться, вернутся. # Не думайте, что популярность BTC — это возможность для покупки: этот раунд данных показывает замедление
В этом раунде акцент BTC не на том, высокая ли громкость, а на том, идут ли скорость и тембр рука об руку.
2 августа в 14:00 (по китайскому времени) OKX Onchain OS зафиксировала 35 упоминаний BTC за один час, включая 35 раз в новостях X и 0 раз; Общий объём за 24 часа составил 1 094 раза.
После конвертации последний час составляет 0,77 раза больше часового среднего для Long Window, что примерно на 23% ниже среднего за 24 часа. Это соотношение отвечает только на то, накалились ли обсуждения, а не на увеличение покупателей. Если вы записываете это напрямую как сигнал прорыва, вы делаете дополнительный шаг и делаете вывод, что данные не поддерживают.
Структура тона — это другая линия. 11% бычьи в течение часа, 43% медвежий и около 46% нейтральный, что указывает на явное преимущество в бедзве; В течение 24 часов тренд на 26% бычий и 35% медвежий. Разрыв между коротким и длинным окном — это та часть, которую стоит отслеживать в дальнейшем.
С точки зрения происхождения, BTC сейчас почти полностью управляется X. Когда сообщение широко распространяется, количество упоминаний быстро увеличивается, но независимая информация не обязательно увеличивается из года в год. Список трендов не может сказать, принадлежит ли каждый текст разным участникам, а также не учитывается влияние аккаунта или размер фонда.
В качестве фона можно использовать источники длинного окна: BTC показал 970 раз за 24 часа и 124 новостных события. Если доля источников за час внезапно резко изменится, это может означать, что новые новости впервые появились на определённом канале или обновления просто ещё не догнали. Оба объяснения разумны, поэтому нам всё равно нужно дождаться первоначального объявления или следующего раунда подтверждения распространения источника.
Я бы относился к бычьему и медвежьему как к термометрам под одним правителем, а не как к точному голосованию. Там много нейтрального контента, обычно все просто наблюдают и пока не формируют единое направление; Рост медвежьей предвзятости также может привести к большему количеству обсуждений риска, но это не значит, что каждый участник действительно установил короткую позицию.
Следующий шаг для наблюдения — расширяется ли объем спотовой торговли, движутся ли ставки постоянного контрактного финансирования и открытый интерес в одном направлении, а также концентрированы ли ликвидации. Эти три набора данных отвечают на реальное участие в торговле и структуру кредитного плеча, и не могут быть заменены упоминаниями сообщества. Если происходят макро- или отраслевые события, официальный исходный текст должен быть напрямую проверен.
Откуда я понял, что ошибаюсь на этот раз? Если следующий раунд BTC уведёт возвращение к среднему значениям, и разрыв между бычьим и медвежьим сократится, это изменение, скорее всего, будет лишь краткосрочным шумом. Напротив, два последовательных раунда повышения скорости, расширения новостных источников и одновременного роста спотовых и деривативных сделок — это скорее основная тема рынка.
Также нужно учитывать разницу внутри дня. Уровень активности сообщества естественным образом различается между ранними азиатскими торговыми часами, часами торгов в США и почти крупными объявлениями; Один 0,77x не подходит для ежегодника, и его не следует использовать для жёстких сравнений с исходными данными с других платформ. Непрерывные снимки полезнее, чем одно красивое число.
Поэтому я впервые вспоминаю BTC как «обсуждение замедляется, короткий тон окна явно предпочитает пустой тон». Официальные рейтинги на этом заканчиваются, без доказательств того, что фонды делают ставки в том же направлении. Если следующий раунд также улучшит разнообразие источников и рыночных сделок, не поздно повысить доверие к суждениям.В этом раунде публичных поисков X явно видны обсуждения доходов Circle/USDC, и этот трендовый список Orbit также подчёркивает это. Но сначала отделим слово «подтверждённое» от «рыночных спекуляций»:
1. Официальное подтверждение Circle: 5 августа 2026 года будет опубликован финансовый отчет за второй квартал 2026 года с прямым эфиром в 8:00 утра по восточному побережью; Это не результат уже объявленных результатов.
2. Независимый календарь прибыли также указывает CRCL на 5 августа, и ожидания, горячие публикации и предрыночные настроения в календаре не могут заменить раскрытие информации о компаниях.
3. При чтении финансовых отчётов также обратите внимание на базовый бизнес: на странице прозрачности Circle указано, что USDC конвертируем в USD 1:1, при этом резервы и оборотный капитал разделены; Внешние он-чейн-данные могут использоваться для проверки изменений в обращении поставок и использования, но их нельзя напрямую приравнивать к прибыли.
Поэтому эта горячая тема больше подходит для напоминаний «ждать, пока не появятся факты»: перед отчётом о прибылях только подтвердите дату и систему наблюдений, а затем проверьте изменения в объёме выпуска, использовании в блокчейне, доходе резервов и доходе вне резерва после отчета. Популярность может определить, что объясняется сегодня, но это не вывод и не причина для торговли.BTC冲上6.4万，安全事件创纪录，机构现分化
BTC突破6.4万美元，美联储决议定方向
比特币在美联储利率决议前强势突破6.4万美元关口，市场情绪全面回暖。核心驱动力有三：市场押注9月降息推动宏观预期转暖；比特币现货ETF保持净流入，机构资金稳步加仓；链上数据显示长期持有者惜售，交易所余额持续走低。美联储决议结果将决定短期走向——鸽派信号或助推BTC冲击前高，鹰派则面临回调压力。
H1安全损失超10亿美元，攻击模式升级
Immunefi与Blockaid两份报告均指向2026上半年为"史上最遭黑客攻击的半年度"。累计损失超10亿美元，攻击次数创历史新高。值得关注的是攻击面转移：从智能合约漏洞转向密钥管理、签名权限和治理机制。AI提示注入（prompt
injection）成为新攻击向量，朝鲜黑客组织贡献过半损失。安全基础设施投入已迫在眉睫。
Strategy停购vs.ETF吸金，机构内部分化
Strategy连续五周暂停比特币购买，转而出售MSTR股票储备37.5亿美元现金，创2020年以来最长购买空窗期。与此同时，比特币和以太坊ETF持续吸引资金流入。机构内部呈现"老钱观望、新钱入场"的分化格局，这种态势可能持续至美联储明确降息路径。
"沉睡七月"后的布局窗口
市场经历低波动低成交量的"沉睡七月"后，正等待催化剂。长期持有者增仓、交易所余额低位的积极信号，与宏观不确定性、安全风险并存。8月关键变量：美联储决议措辞、ETF资金流向、Strategy是否恢复BTC购买。对投资者而言，保持耐心、控制仓位，等待信号明确是最优策略。$BTC Хотя вероятность повышения ставки в сентябре остаётся на уровне 85%, $ETH доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,74%, $BEAT остается высокой, но в сочетании с ежемесячным снижением данных по занятости и инфляции в США ожидания снижения рыночных ставок назревают, что станет основной движущей силой возобновления ралли Nasdaq в четвертом квартале.
25 373 пункта Nasdaq на 2 августа — это лишь временная отправная точка. Как только ожидания по изменению денежно-кредитной политики ФРС в четвертом квартале станут ясными, средства будут хлынуть в акции растущих технологических компаний. Microsoft, Google и компании в сфере хранения хранения, все переживут восстановление стоимости, при этом акции цикличных хранения данных, такие как Micron, демонстрируют особенно заметный рост.
В настоящее время Биткоин ограничен ужесточённой ситуацией и продолжает переплетаться, колеблясь около $62,908. После того как ожидания ослабляются, связь между двумя классами активов постепенно восстановится. С приближением макроэкономического перелома неизбежно, что Nasdaq побьёт свой рекордный максимум в четвертом квартале.📊 Почему эти данные с 7 августа важнее, чем многие регулярные встречи?
Прямая основа для изменения политики ФРС: в настоящее время денежно-кредитная политика ФРС полностью зависит от экономических данных. После шокирующего июньского расчёта по заработной плате в несельскохозяйственных секторах (с добавлением всего на 57 000 человек) рынок внимательно следит за июльские данные, чтобы определить, переживает ли экономика США «мягкую посадку» или «быстрое охлаждение».
Задавая тон для снижения ставок в сентябре: рынок в настоящее время ожидает около 85 000 новых несельскохозяйственных работников в июле.
Если данные > 100 000: это указывает на чрезмерно сильный рынок труда, что может задержать ожидания снижения ставок и создать краткосрочное давление на рынки акций и криптовалют.
Если данные находятся в диапазоне от 50 000 до 85 000: это относится к мягкому диапазону «Златовласки», что не вызывает опасений рецессии и не укрепляет основу для снижения ставки в сентябре, что поможет восстановлению криптовалют и технологических акций.
Прелюдия к ежегодному собранию Глобального центрального банка Джексон-Хоул: данные от 7 августа напрямую определят тон речи Пауэлла на встрече управляющих глобальных центральных банков в конце августа.
💡 Оперативный меморандум торговца
До публикации данных 7 августа глобальный капитал, как правило, придерживался позиции выжидания с уменьшением объёмов. Рекомендуется сократить кредитное плечо деривативов до 7 августа, сохранить достаточный денежный поток и добавлять на правую сторону только после подтверждения ключевых данных и ясного направления рынка. $NVDA я считаю, что Nvidia не сможет поддерживать общий рынок; одна компания не сможет управлять всем технологическим сектором
$BTC Недавние результаты Nvidia впечатляют. $ETH стабильно лидирует на Nasdaq по однодневном росту, вырос на 2,93% 2 августа и закрылся на уровне $200,75, в одиночку подняв индекс выше отметки 25 373. Многие трейдеры в отрасли ошибочно считают, что лидер вычислительной мощности может постоянно поддерживать весь технологический сектор. Но я не согласен с этой логикой; один сильный акционный рывок вряд ли сможет поддерживать долгосрочный бычий тренд на более широком рынке.
За исключением чипов на базе ИИ, рост в секторах потребительской электроники, программных услуг и интернета постепенно снижается, а ротация секторов полностью застопорилась. Доходность 4,74% казначейских облигаций США подавляет общую ликвидность; пока восходящий импульс Nvidia замедляется, Nasdaq сразу же потеряет свою восходящую поддержку. Корреляция между Биткоином и Nasdaq снизилась до 0,28, косвенно подтверждая хрупкую основу растущего импульса более широкого рынка.
Чрезмерное привязание рынка к одному лидеру несёт очень высокий риск. Когда положительный хешрейт полностью реализован, Nasdaq быстро переживает масштабное падение.Вечерние новости
1. Рейтинги популярности рынка криптовалют
- Содержание:
- ХАЙП: 51,98 (-0,59%)
- KOMA: 0,01486 (-51,69%)
- ХИХИКАНЬЕ: 41,18 (-13,58%)
- BEAT: 4.35 (-6.48%)
- SNDK (данные не отображаются полностью)
- Анализ: Помимо HYPE, который относительно выдержался, другие токены (особенно KOMA) испытали падение вдвое. Это отражает крайнюю хрупкость нынешнего настроения на рынке альткоинов, с сильным уклонением фондов от риска или тем, что эти конкретные проекты столкнулись с сильным давлением продаж или негативными событиями. Инвесторам следует остерегаться рисков высокой волатильности.
2. Прогнозы рынка Polymarket (Тренды биткоина)
- Содержание: Данные по состоянию на 2 августа:
- Вероятность того, что Биткоин вырастет до $70,000 в августе, составляет 26%.
- Вероятность повышения до $65,000 составляет 80%.
- Вероятность падения до $60,000 составляет 56%.
- Анализ: Это очень критический сигнал. Хотя вероятность повышения до 65 000 высока (80%), вероятность падения ниже 60 000 также превышает 50% (56%). Это указывает на то, что рынок сейчас находится в крайне турбулентном и волатильном диапазоне. Разрыв между быками и медведями огромен; в краткосрочной перспективе Биткоин может не иметь чёткого направления прорыва и больше сосредоточен на поиске направления в условиях широких колебаний.
3. Активность китов на цепи (снятие BTC)
- Содержание: Мониторинг OnchainLens показывает, что недавно созданный кошелек и связанные кошельки сняли с биржи в общей сложности 105,055 BTC (на сумму около $6,66 миллиона). Крупнейший единичный вывод составил 100 токенов (около $6,34 миллиона).
- Анализ: Крупные выводы с бирж часто рассматриваются как сигналы бычьего или долгосрочного удержания (снижения рыночного обращения). Но на нынешнем волатильном рынке это также может означать, что крупные игроки собирают онлайн-активы или переводят их в холодные кошельки. В сочетании с данными Polymarket это может означать, что киты выбирают «заблокировать» свои позиции на текущей позиции, ожидая более чёткой тенденции.
4. Геополитический прорыв: Трамп отменил запланированную атаку на Иран
- Содержание: Трамп объявляет об отмене запланированных атак на Иран. Ранее Иран и соседние страны попросили сделать паузу, заявив, что достигли соглашения по «рамочным рамкам соглашения». Соглашение предусматривает открытие Ормузского пролива и прекращение ядерной угрозы. Хотя США отменили атаку, они всё равно сохраняли «готовность к локдауну».
- Анализ: Это огромная положительная новость, особенно для глобальных рискованных активов.
- Снижение избегания риска: В условиях расчистки войны активы-убежища, такие как золото, могут подвергаться краткосрочных коррекциям.
- Ожидания по поставкам сырой нефти: Если Ормузский пролив будет полностью открыт, опасения по поводу поставок нефти ослабнут, и цены на нефть могут оказаться под давлением для снижения.
- Положительный фактор фондового рынка/крипторынка: неопределенность устраняется, что способствует повторному притоку капитала в акции и криптовалютные рынки.
5. Совместные действия США и Японии укрепляют иену (крупное макроэкономическое медвежье предупреждение)
- Содержание: США и Япония, возможно, готовят крупный шаг по укреплению иены, о котором ожидается объявление завтра. Если США продадут доллары ради покупки иены, доллар обесценится, а курс USD/JPY упадёт.
- Анализ: Это самый взрывной макро-сенсация во всех новостях.
- Риск ликвидации арбитражных сделок: Долгое время мировые инвесторы брали в долг низкодоходных иены для инвестирования в активы с высокой доходностью (такие как акции США и Биткоин). Если иена резко вырастет, стоимость заимствований резко вырастет, и инвесторам придётся продавать активы для погашения долгов.
- Кризис ликвидности: Этот процесс «снижения долговостей» может спровоцировать резкий внезапный спад на мировых рынках, аналогичный началу августа 2024 года.
- Влияние на крипторынок: Это может вызвать панические продажи в краткосрочной перспективе, так как иена является важной валютой для финансирования. Однако следует отметить, что обесценивание доллара обеспечивает долгосрочную поддержку для Биткоина, который номинирован в долларах. Ключевой вопрос — произойдёт ли «беспорядочный рост».
Комплексная оценка и стратегические рекомендации
Современный рынок находится в состоянии «микростабилизации, макрогрома».
1. Сосредоточьтесь на краткосрочной волатильности: Биткойн, скорее всего, будет колебаться от 60 000 до 65 000; избегайте слепого стремления к прибылям и сокращению убытков.
2. Остерегайтесь макроэкономических лебедей: Новости о «вмешательстве США и Японии на валютный рынок» — самая большая переменная. Если завтра (3 августа) выйдет официальное заявление, вызывающее резкий рост иены, необходимо контролировать риски, чтобы предотвратить скачок, вызванный истощением ликвидности.
3. Следите за ротацией секторов: на фоне снижения геополитической напряжённости сектора, пострадавшие от военных премий (например, некоторые военно-промышленные концепции или энергетические токены), могут сократить обороты, а технологические или DeFi-активы могут выиграть от восстановления риска.
$BTC Самый большой сдвиг в криптовалюте происходит не в цене — а в том, куда идёт прибыль.
Coinbase уже три квартала подряд фиксирует убытки, в то время как Uniswap тихо печатает деньги.
【Протокол DeFi · Uniswap】
Coinbase снизился на 5,6% в предрыночных торгах после очередного разочаровывающего отчета о прибыли.
Тем временем, всего через три дня после запуска перехода комиссий Uniswap V4, доход от протокола почти утроился — около $325,000 в день поступало на сжигания UNI. UNI уже вырос на 16% за последнюю неделю.
Один из них борется за прибыль.
Другая — получать доход непосредственно в сети.
Так в чём же разница?
Coinbase несёт тысячи сотрудников, покрывает миллиарды расходов на соответствие и лицензирование в различных юрисдикциях.
Uniswap? Несколько сотен строк кода смарт-контракта и переключатель комиссии.
DEX постепенно сокращают долю рынка CEX с одним важным преимуществом: невероятно низкозатратной операционной моделью.
Этот сдвиг не произошёл мгновенно — но кажется, что мы достигли важного поворотного момента.
Когда децентрализация начинает генерировать реальный денежный поток, централизованным платформам приходится работать гораздо усерднее, чтобы оправдать своё преимущество.
#DailyOrbit $BTC $ETH $SNDK Сегодня сектор BRC-20 / Ordinals коллективно вырос. $RATS вырос на 38% за один день, $SATS вырос на 15,29%. Сможет ли это продолжаться?
1. Рост не основан на фундаментальных показателях, а на ротации секторов; Нет чёткого прогресса проекта или положительных новостей.
2. Объём торгов реален, но оборот тревожен.
Оборот за 24 часа для 1000 SATS составляет 73,58% (оборотное предложение было перевернуто один раз), а объём торговли SATS (Ordinals) также увеличился на +40%. Но оборот 73% означает, что чисто спекулятивные чипы активно вращаются или маркет-мейкеры сознательно перемещают чипы из одной руки в другую.
3. Сегодня $BTC вырос всего на 0,8%, тогда как SATS вырос на 15%, поэтому не рекомендуется преследовать их. Потому что лидер — RATS, а SATS — последователь. Как только RATS теряет импульс, фолловер падает ещё быстрее. #30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms #EarningsWeekAhead В настоящее время BTC
Давление на продажи сосредоточено вокруг 63,5K
Покупка ниже обеспечивает значительную поддержку вблизи 63K
Ключевые уровни поддержки/сопротивления: цена неоднократно блокировалась на зоне ликвидации с высоким кредитным плечем, что совпадает с прошломесячным VWAP и минимумом в понедельник.
Моё мнение: это первая ключевая точка дивергенции, когда рынок решит, устанавливать бычий импульс или это просто первый медвежий бэктест перед продолжением нисходящего.
Главное решение: ведущие трейдеры Binance начали снижать свои позиции, что больше похоже на фиксацию прибыли, чем на агрессивные медвежьи/длинные позиции.
Спотовая эффективность: Спотовое участие почти не изменилось, что указывает на то, что эта волна рынка в основном обусловлена вечными контрактами (Perp) и усилена некоторыми короткими закрытиями (покупка максимумов/стоп-лоссов).
Моя основная задача
Давайте сначала посмотрим, какая сторона прорвётся через 63,5 тысячи или 63 тысячи. Что ещё важнее, то, как цены и потоки капитала отреагируют после прорыва, определит краткосрочную рыночную базу #Trump доход от криптовалют в размере 1,43 миллиарда долларов — первого полного раскрытия #30年期美债收益率创19年新高 действующего президента Топ-лейнер меня перегрузит, верно? Я сократю этот заказ для вас, подождите! В 50 раз дороже! 😤
---
[Текущее положение]
🎯 Разновидность: ETHUSDT
📈 Режиссура: Short 50x
📊 Средняя цена открытия: 1 870,08
📉 Текущая цена: 1,869.57
💰 Плавающая прибыль: +1,41% (только начало, пока не сильно)
⚠️ Оценочная сильная парность: 1 898,92 (я оставил немного места выше себя, так что отдам вам уважение)
[Логика этого приказа ясна и прямолинейна]
Причина 1: 🇮🇷 Трамп снова разжигает беспорядки# США планируют нанести удар по энергетическим объектам Ирана, а посольство выпускает предупреждение об эвакуации
Несколько американских СМИ сообщили, что Трамп разрешил американской армии нанести масштабные военные удары по энергетической инфраструктуре Ирана, планируя масштабные бомбардировки продолжительностью 10–14 дней. Целями являются электростанции и нефтеперерабатывающие заводы, и сообщается, что электроснабжение Тегерана будет отключено.
Госдепартамент США выпустил предупреждение об эвакуации, рекомендуя американским гражданам на Ближнем Востоке «подготовиться к быстрой эвакуации».
Проще говоря: будут ли они бороться или нет — неизвестно, но рынок испугается первым.
Причина вторая: 💴 #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元
Иена упала до минимума за последние 40 лет, и Министерство финансов США больше не может это терпеть и вмешалось — продавая евро и покупая иену через Goldman Sachs и Morgan Stanley.
Это первый случай с 2011 года, когда Соединённые Штаты напрямую вмешались в обменный курс иены. Reuters также зафиксировало план в блокноте министра финансов «купить от 5 до 10 миллиардов иен».
Что это значит для криптомира?
Трейдеры с йенным керри вынуждены закрыть свои позиции — те, кто взял иену для покупки ETH, теперь уже выросли и вынуждены быстро продать ETH, чтобы обменять на иену и погасить долги. С истощением ликвидности ETH естественным образом оказался под давлением.
Проще говоря: США истощают рынок, а ETH оказывается в центре перекрёстного огня.
[Резюме]
Геополитический конфликт + отток ликвидности + медвежья консолидация = ETH под краткосрочным давлением
Для этой короткой позиции, уверен, ситуация не уляжется так быстро, и ликвидность не восстанется так быстро. Установите стоп-лосс на уровне 1 898, уходите по мере прибытия, выходите при получении прибыли, никогда не задерживайтесь на сделке.
Ethereum, вы раскрываете мои длинные позиции? Я приму этот заказ за вас, просто подождите и посмотрите! 😤
Ребята, вы следите за этой волной? Давайте поговорим 👇 в комментариях
$ETH Вечная мечта о движении разрушена, а сброс на 5 миллиардов юаней: MicroStrategy сохраняет месяцы нулевых покупок, кто тихо охлаждает казначейство?
Все видят в MicroStrategy вечный маяк веры Биткоина. Но на мой взгляд, те, кто всё ещё полагается на Майкла Талера в выпуске долгов и покупке неограниченных монет для вашей поддержки, все используют свой капитал для арбитража долгов на Уолл-стрит.
За последние четыре года стратегия MicroStrategy (ныне переименованная в Strategy) «только покупай, а не продавай» была почти духовным столпом всего крипторынка бычьего рынка. Розничные инвесторы рассматривают MicroStrategy как чёрную дыру спотового накопления, которая никогда не будет заполнена, считая, что пока она продолжает выпускать облигации для покупки монет, давление на покупки ниже биткоина никогда не исчезнет. Все твердо верят, что MicroStrategy использует свою долговую спираль, чтобы напрямую поднять Биткоин в небо.
Если вы также держитесь за эту вечную веру в механизмы движения и активно заходите в длинные позиции в этот критический момент, это значит, что вы полностью проигнорировали голоса усталости металла в капитальной цепочке Уолл-стрит под долгосрочным высоким давлением рынка.
Потому что некогда непобедимая «покупательская чёрная дыра» недавно тихо изменила свой курс.
Холодная реальность, раскрытая в финансовом отчёте за второй квартал, стала для всех фанатичных верующих сигналом пробуждения: MicroStrategy не покупала ни одного биткоина уже несколько недель, а её активы остаются на уровне 843775. Ещё более шокирующе, что компания официально ввела «план монетизации биткоина» на сумму 5 миллиардов долларов.
Согласно этому плану, MicroStrategy имеет право в любой момент продать до 5 миллиардов своих биткоин-активов для выплаты привилегированных дивидендов, погашения процентов по погашению долгов или даже выкупа акций для самоспасения.
Тотем веры, заявляющий о том, что «никогда не продавать, чтобы его приносили в гроб», тихо повесил на шеи каждого лидера быков меч стоимостью 5 миллиардов долларов.
Кроме того, они привлекли огромный денежный резерв в размере 3,75 миллиарда долларов через масштабный выпуск акций, но вместо того чтобы потратить копейку на покупку биткоина, они выкупили обратно 25 миллионов долларов привилегированных акций на вторичном рынке. Это свидетельствует о том, что под давлением 5,25% долга с высокими процентами финансовая цепочка MicroStrategy достигла критического этапа, когда ей необходимо динамически сокращать и защищать свою денежную систему.
Раньше, когда я торгировал, как и многие розничные инвесторы, когда видел, как Seller публикует очередной пост о покупке монет в Twitter, мне казалось, что я нашёл линию Мажино на дне, с энтузиазмом стремясь открыть длинные позиции с кредитным плечом выше $64,000. Только на этой неделе после падения рынка я заставил себя посмотреть их финансовый отчёт о денежном потоке за второй квартал. Увидев, что у них 3,7 миллиарда долларов наличными, но не было ни одной покупки монет в течение нескольких недель, и даже запустив план продажи монет на $5 миллиардов, я вспыхнул холодным потом, сразу закрыл все позиции с кредитным плечом и решил снять с этой позиции.
Капитал — это снобизм; как только арбитражная спираль Уолл-стрит не выдерживает тяжесть долгов с высокими процентами, вечные двигатели мгновенно превращаются в шредеры для распродаж.
Увидьте микростратегию чётко, начните копить деньги, защищаться и готовьтесь продавать свои токены. Не используйте скудный рычаг, чтобы быть пешкой для вывода и отступления крупных акционеров Уолл-стрит до того, как в накоплении долгов Сэйлора появятся трещины.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Последние новости свидетельствуют о том, что США и Япония могут готовиться к крупному шагу. Coin Bureau сообщило, что завтра две страны могут объединить усилия для вмешательства на валютный рынок, принудительно поддерживая курс иены, продавая доллары и покупая иену. Если это действительно будет сделано, доллар обесценится, а курс USD/JPY резко упадёт, что логично было бы хорошим новостью для золота, биткоина и технологических компаний.
Но странность именно здесь. Быстрый рост иены, скорее всего, может внезапно разорвать крупнейший в мире арбитражный канат. Важно отметить, что огромные суммы фондов занимают почти беззатратные иены на рынке, а затем лихорадочно покупают акции с высокой доходностью и криптовалюты по всему миру. Если иена внезапно взлетит, эти арбитражные трейдеры вынуждены срочно закрыть свои позиции и в панике распродавать свои активы, чтобы вернуть иену. Такой побег от паники на самом деле сначала потянет фондовый рынок и криптомир вниз.
Успех зависит от дня, а неудача — от дня. Если иена растёт медленно и убаюкивающе, то это действительно устойчиво положительно для рисковых активов; Но если бы это был хаотичный и хаотичный всплеск, это могло бы вызвать глобальную волну распродажи активов. Теперь главное — насколько быстро они смогут бросить и смогут ли контролировать темп. $BTC Многие обсуждают слияние $SPCX и $TSLA, при этом несколько аналитиков оценивают 80% шансов на слияние. Итак, что значит слияние для SPCX?
Прежде всего, самая простая — это цена акций. Текущая цена Tesla составляет около 1,2 триллиона, а у SPCX — текущая, и после слияния её оценка может достигнуть 3-4 триллиона долларов США, что приведёт к росту обеих акций.
Вероятность завершения слияния в 2026 году низка, а проблемы, которые это вызывает, также влияют на цену акций. Если SPCX возглавит приобретение Tesla, то размытие акций и медленная модель прибыли SPCX заставят акционеров быть готовыми к продаже.
Что касается текущей цены акций SPCX, с приближением первого отчёта о прибыли и прибыли и с усилением паники, слияние может быть не обязательно хорошим событием и в краткосрочной перспективе может привести к падению акций Tesla. #SPCX首份财报将公布, запрет на $100 миллиардов вот-вот будет снят Главный недавний конфликт GIGGLE — не в том, поднимется ли она, а в том, сможет ли она всё ещё избежать проблемы «оценки мемов».
В последние дни многие переключились на GIGGLE.
Причина проста:
Токен, который выглядит как мем, постоянно генерирует реальные потоки капитала.
Многие мемы заканчиваются одной фразой, мемом или волной эмоций.
Но главное отличие GIGGLE в том, что он связывает торговую деятельность с благотворительными фондами.
Часть средств, полученных от каждой сделки, направляется в Giggle Fund для поддержки образовательных программ, связанных с Giggle Academy.
Этот механизм отличает его от обычных мемов.
Потому что логика захвата значений в большинстве мемов звучит так:
Некоторые покупают → цены растут, → покупает всё больше людей.
Суть цикла — эмоции.
И GIGGLE попытался добавить ещё один слой:
Некоторые торговые → привлекают средства → поддержки практических целей.
Звучит хорошо, но возникают проблемы.
Если торговая активность в будущем снизится, сможет ли эта модель сохраниться?
Вот где, на мой взгляд, рынок действительно нужно наблюдать.
Потому что сам механизм общественного благосостояния не является источником ценности.
Долгосрочную ценность токена действительно определяет наличие постоянного спроса.
Если люди покупают GIGGLE только из-за «благотворительной истории», то по сути это всё равно эмоциональная сделка.
Но если в будущем он сможет сформировать стабильное сообщество, устойчивый торговый спрос и более прочные связи в экосистеме, то он может постепенно превратиться из трендового мема в новую экспериментальную модель.
Текущая рыночная оценка на самом деле включает две части:
Частично это связано с эмоциональной премией мемов;
Другая часть — воображение модели «транзакций, создающих общественную ценность».
Если одна из этих двух частей остынет, цена пострадает.
Так что моя точка зрения проста:
Я не буду отрицать это только потому, что это мем.
Но они не стали бы рассматривать это как ценную инвестицию только потому, что это благотворительный бизнес.
По-настоящему интересный вопрос:
Может ли токен без традиционных продуктов создать новую ценность через инновации в механизмах?
GIGGLE теперь предлагает экспериментальный ответ.
Но окончательный ответ зависит от времени.
DYOR。 $GIGGLE Я знаю только двух человек, которые зарабатывали в десять тысяч раз больше прибыли. Один вошёл, другой чуть не вошёл.
Первый — JC из Сианя, который вложил 20 000 юаней в OKB и показал более 200 миллионов аккаунтов в групповом чате. Тогда он был щедрым, рассылал красные конверты так часто, что наши руки уставали. Помощь в снятии средств в течение нескольких месяцев принесла десятки миллионов. Потом парень вдруг понял — с его статусом, с таким количеством денег на счёте, как объяснить это организации? Он попросил нас снова выкупить монеты для него. После этого новостей не было, и она перестала публиковать посты в своих Moments.
Второй — лидер группы, профессиональный игрок с активами чуть более 100 миллионов. Однажды он сказал нам: «Я учился три года, но не могу сравниться с тем, кто покупает случайного дворнягу.» Но впечатляло то, что он имел дело с директором местного судебного бюро, и когда директор потерял деньги, попытался довести дефолт по долгу и сообщил о нём в полицию, обвиняя в мошенничестве. Этот иск длился более года, и ему удалось нанять адвоката и выиграть. Вы говорите, что заработать такие деньги непросто — это не только конкурировать с рынком, но и с людьми.
Ты говоришь, что удача важнее усилий, и я в это верю. Но главное — справиться ли с удачей, когда она приходит.
Тот босс, 1200, вызвал Эфира на борт, 1800 снова позвонил. Последний действительно ошибался, слушая своё одеяло. Но в целом они получили прибыль. Если он совершит одну ошибку, его позиция теряет всего 5%; Он однажды удвоил свою позицию. Это настоящий профессиональный способ игры.
А как же я? Последние два года были стабильно прибыльными, недостаточно хорошими, но лучше худших Но в прошлом году платформа исчезла, и после двух лет прибыли плюс основного капитала была уничтожена за одну ночь. В группе есть ещё один брат, который ещё хуже — он гнался за важным человеком и потерял более 20 миллионов, потеряв всю свою роскошную машину и дом.
Так вы спросите меня, что бы я делал, если бы получил в десять тысяч раз больше прибыли?
Честно говоря, я раньше об этом думал. Покупка виллы, выход из группы, блокировка всех учителей ордена. Теперь я не хочу.
Потому что теперь я понимаю — в крипте не имеет значения, сколько вы зарабатываете; важно то, сколько вы действительно можете «отнять».
Этот JC взял его? Нет. Босс взял его? Нет, совсем нет, всё ещё борюсь внутри.
Я не видел никого, кто бы действительно его принимал. Возможно, он давно исчез, больше не отправляя красные конверты группами и никогда не учит других богатеть.
Что касается вашего утверждения, что «группа людей зарабатывает деньги в долгосрочной перспективе», я вам верю. Но мы все знаем — когда начнётся бычий рынок, даже брат Гоу сможет заработать деньги; Когда начинается медвежий рынок, Dog Bro превращается в собаку.
У меня сейчас один принцип: если биржа закроется завтра, моя позиция не помешает мне уснуть.
Если вы не можете этого сделать, сколько бы вы ни зарабатывали, это просто фейерверк на бумаге.
Давайте поддерживать друг друга. В этом кругу гораздо сложнее прожить дольше, чем зарабатывать деньги.
#30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布, разблокировка на $100 миллиардов скоро будет снята. #财报观察员: В следующий четверг состоится розыгрыш лотереи, а финалом станет Circle 2 августа Стратегия ранней торговли Bitcoin/Ethereum: технический отскок и возможности коротких продаж в медвежьем ландшафте
В настоящее время BTC торгуется около $62,979, а ETH котируется на $1,880. На дневном графике Биткоин сформировал медвежью схему «голова и плечи», при этом MACD движется ниже нулевой оси, а медвежья модель остаётся неизменной. Август стал самым слабым месяцем в истории Биткоина, с медианным падением -7,87%. Приток ETF упал с июльского максимума в $197 млн до $33,79 миллиона, что на 83% снижение, что свидетельствует о явном охлаждении институционального спроса. Хотя заявления Трампа стимулировали рынок в краткосрочной перспективе, им не хватало значительной политической поддержки, и они были типичными примерами «новостного неэффективного восстановления». С точки зрения стратегии, BTC расположен около 63 500, а ETH — около 1 880, нацеливаясь соответственно на диапазоны 61 000-62 000 и 1 780-1 820.
1. Обзор рынка: от резкого падения к техническому отскоку, основанному на сообщениях
В первые часы Bitcoin опустился до минимума около $62,200, а Ethereum — до минимума $1,820, что явно заметило общий спад. Впоследствии рынок ненадолго вырос благодаря заявлениям Трампа в поддержку криптовалюты, но этот подъём, вызванный новостями, по сути был «неэффективными пустыми разговорами» — из-за отсутствия практической реализации политики и поддержки капитала было сложно обратить устоявшуюся техническую тенденцию.
Оглядываясь на недавние тенденции, на дневном графике последовательно появились два больших медвежьего свечника с огромным объёмом, что свидетельствует о сильном давлении на рынке и подтверждает краткосрочный и среднесрочный нисходящий тренд. На 4-часовом графике, хотя цена быстро восстановилась после двух крупных медвежьих подсвечников с увеличением объёма, общая цена остаётся в нисходящем канале. Ранняя утренняя свеча имеет длинную нижнюю тень, что указывает на поддержку на низких уровнях, но это скорее техническая коррекция после короткой прибыли, чем сигнал разворота тренда.
С более широкой точки зрения, после достижения исторического максимума в 124 457 долларов в августе 2025 года, Биткоин вступил в годовой волатильный нисходящий цикл. В январе 2026 года цена ненадолго упала до отметки 60 000 долларов, затем в апреле отскочила до около 80 000 долларов, но не смогла преодолеть сопротивление 200-дневной скользящей средней (около 75 112 долларов) и снова пошла вниз. Эта структура «максимумы постоянно сдвигаются вниз и постепенно падают» — типичная характеристика медвежьего рынка.
2. Глубокий технический анализ: ключевые сигналы медвежьей тенденции
2.1 Биткоин: подтверждённый паттерн с головой и плечами, вырез шаткий
Если посмотреть на трёхдневную скользящую среднюю, Биткоин с начала марта работает в схеме «голова и плечи». Левое плечо образовалось в марте-апреле (около $82,000), голова появилась в мае (около $84,000), а правое плечо формируется (сейчас около $66,000). Теоретическая цель вниз для этого классического медвежьего паттерна — это линия шеи (около $68,000) за вычетом вертикального расстояния от головы до линии шеи, что примерно соответствует диапазону $41,000–$54,000.
С точки зрения ключевой поддержки и сопротивления, $60,965 знаменует нижнюю границу недавнего диапазона волатильности и служит последней линией обороны для быков. Если этот уровень будет нарушен, область шеи стоимостью $54,000 будет непосредственно протестирована ниже. После того как линия выреза будет фактически пробита, технические продажи могут ещё глубже сдвинуть цену в воду. С точки зрения сопротивления, $66,885 — это максимальная зона для отскока правого плеча и также ключевая защитная позиция для медведей; Выше — $76,118, что является ключевым порогом для быков, чтобы восстановить импульс.
На технических индикаторах, на 4-часовом графике, линии DIF и DEA находятся ниже нулевой линии, а линия DIF — ниже линии DEA. Гистограмма MACD отрицательна, что указывает на медвежий тренд рынка. Хотя отрицательное значение последней гистограммы MACD сузилось, что, возможно, сигнализирует о краткосрочном замедлении, общий медвежий паттерн остаётся неизменным. Индикатор RSI находится на уровне 43,8, находится в зоне от нейтральной к слабой и ещё не в зоне перепроданности, что указывает на возможность снижения цены.
2.2 Ethereum: более значительная волатильность, слабый отскок, вряд ли обратят спад
Техническая форма Ethereum слабее, чем у Биткоина. С максимума 2025 года в $3,400 до нынешних $1,880 — снижение более чем на 44%. $2,000 служат ключевым психологическим барьером, превращаясь в сильное сопротивление после множества тестов. Текущая цена движется ниже этого порога, что указывает на отсутствие бычьей уверенности.
На четырёхчасовом графике ETH также показал отрицательную динамику MACD, при этом объем торгов значительно увеличился во время снижения, что ещё раз подтвердило сильное давление на продажи. Хотя длинная нижняя тень ранним утром показала покупки на низких уровнях, отскок был ограниченным и не смог вернуть отметку в $1,900, что указывает на слабость бычьей силы.
По данным по блокчейну, комиссии за газ в Ethereum остаются медленными, активность сети снижается, а DeFi-протокол TVL (общая стоимость стейкинга) значительно сократился по сравнению с пиком. Эти фундаментальные факторы резонируют с техническими факторами, усиливая медвежью логику.
3. Макро- и капитальные потоки: приток ETF резко упал, что охладило институциональный спрос
3.1 Слова Трампа: краткосрочные стимулы неэффективны в долгосрочной перспективе
Недавно Трамп неоднократно выражал поддержку криптовалютам, заявляя, что «США не имеют выбора, кроме как возглавить криптовалютную индустрию», и подчеркнул необходимость сохранять «первое место в области криптовалют». Эти заявления действительно подняли настроения на рынке в краткосрочной перспективе, и после его заявления курс Bitcoin на короткое время поднялся выше $63,500.
Однако более глубокий анализ показывает, что такие «пустые разговоры» и позитивные новости лишены содержания. С одной стороны, ранее выпущенная семьёй Трамп мем-монета «TRUMP» привела к тому, что почти миллион инвесторов потеряли около 3,81 миллиарда долларов, значительно подорвав доверие рынка к их криптообещаниям. С другой стороны, попытки американских политиков «вербовать» криптовалюты и интегрировать их в национальную стратегию имеют структурные противоречия с основными столпами «децентрализации» и «сопротивления цензуре» блокчейн-технологий. Пока Уолл-стрит пытается превратить его в новое финансовое оружие, эта инфраструктура неизбежно подрывает эффективность традиционных санкций.
#30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布, разблокировка на $100 миллиардов вот-вот будет снята. #财报观察员: В следующий четверг лотерейный розыгрыш Circle станет грандиозным финалом $BTC $ETH $SOL [ZRO: Самый захватывающий разрыв в кросс-чейн-нарративе наконец-то достиг оценки] Если в прошлом цикле все ещё обсуждали «какая цепочка победит», то теперь возникла ещё более серьёзная проблема: всё больше цепочек растёт, фонды становятся более фрагментированными, пользователи становятся ленивыми, и только инфраструктура, которая действительно может соединить эти изолированные острова, может получить следующий раунд больших денег. Вот почему я хочу сегодня поговорить о ZRO. За этим LayerZero — это не обычное приложение и не просто рассказывает новую публичную историю цепочки; он делает нечто очень дикое: позволяет разным цепочкам общаться как система. Звучит абстрактно, но если это направление появится, логика кросс-чейн-активов, кросс-чейн-транзакций, кросс-чейн-управления, кросс-чейн-игр и даже мультичейнного DeFi будет переписана. Но именно здесь ZRO вызывает наибольшие споры. Многие, увидев его впервые, сразу же думают о двух словах: airdrop. Большое количество пользователей взаимодействовало с airdrop, что вызвало взрывной ажиотаж вокруг проекта. В результате, когда токен был запущен, первой реакцией рынка часто была не вера, а удовлетворение. Так возникает вопрос: является ли ZRO лидером инфраструктуры или банкоматом для охотников за дропом? Я считаю, что этот вопрос не стоит оценивать только по краткосрочным ценам, а разбить его на три уровня. Первый слой — это техническая позиция. Кросс-чейн-коммуникация — это жёсткая потребность, а не псевдо-требование. Многоцепочечная структура уже сформировалась, и в будущем невозможно собрать все активы в одной цепочке. Пока существует несколько цепей, кросс-чейн-протоколы будут иметь долгосрочный спрос. Второй уровень — это связывание с экосистемами. То, что действительно делает LayerZero ценным, — это не «возможности».Фундаментальный исследовательский отчёт $HNT / Гелий (DePIN) $3.20
В итоге: Helium ($HNT) имеет общий балл 49/100, что считается проектом на ранней стадии, что является недостаточной валидацией. Если посмотреть на три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Начнём с проекта: Helium (токен $HNT), сектор DePIN. Ведущий DePIN-код беспроводной сети. Сравнивался с GRASS и IoT. Традиционный лизинг вычислительной мощности осуществляется гигантами, такими как AWS и CoreWeave, с оплатой за часы GPU. Ежемесячная аренда A100 составляет $12,000–$25,000, что дорого и имеет высокий барьер входа. Он-чейневые решения фрагментируют вычислительную мощность через тендеры, поэтому поставщикам не нужно централизованное рассмотрение, превращая простоящие GPU в пригодные для использования предложения. Средняя стоимость ордера составляет $50-500 в месяц, при этом требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Треки, основанные на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционирование вертикальной платформы от конца до конца. Реализация продукта: Протокольный уровень официально функционирует, а панель в блокчейне показывает накопление плат за протокол, что показывает признаки платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней было сделано 60 действительных заявок.
На уровне пользователя адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрыт, объем транзакций за 24 часа 80,00 млн долларов, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; крупные крупные адреса с концентрированными позициями склонны переоценивать фактическое количество пользователей. Что касается дохода, пользовательские комиссии не раскрываются. Доход со стороны предложения составляет около 80-90% пользовательских комиссий (относящихся к LP и узлам), доход от протокольных казначейских средств — $2.00M, держатели токенов выкупают и сжигают их по годовой ставке, без механизма сжигания. 24-часовой объем транзакций — это оборот бизнеса, а не выручка. Прибыль компании не означает, что протокол зарабатывает, а прибыль от протокола не равна зарабатыванию держателей токенов. Что касается кода, 60 действительных публикаций за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательство класса А, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный опыт: для финансирования акций компаний обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов используйте whitepapers, кривые релиза и разблокированные контракты в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистемы — это B-level и не представляют долгосрочные активы технологических венчурных инвесторов; для технической интеграции обращайтесь к доказательствам доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование видеокарт NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не равен стратегическим инвестициям.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — 4,20 млрд долларов, следующее открытие — 2026-Q4 (+3,50% в обращении), годовая ставка выкупа, явного сжигания выкупа нет. Нужно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Некоторые требуют захвата средней стоимости (стейкинг/дисконтинг/управление). Сравнение с конкурентами (единый стандарт, без случайного сравнения между секторами): С точки зрения рыночной капитализации, Helium $3.00B, GRASS не раскрыт, IOT не раскрыт. Для FDV: гелий $4.20B, GRASS не раскрыт, IOT не раскрыт. По годовой выручке: гелий — $2,00 млн, GRASS не раскрыт, IOT — не раскрыт. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Helium этого не раскрывает, GRASS не раскрывает, и IoT не раскрывает. Данные основаны на публичных снимках данных; любые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка, рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный прогноз: $3.00 млрд со скидкой 50-70%, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: удвоение выручки, приземляние на Burns, приход корпоративных клиентов, FDV, соответствующий P/S, согласование с ведущими компаниями. Окончательное решение: недостаток доказательств, основано на повествовании (балл 49/100). Реализовано захват стоимости токена (выкуп/сжигание/газ). Оборотная рыночная капитализация относительно высока по сравнению с фундаментальными показателями, завышение ожиданий, а FDV умеренный. Риски, на которые стоит обратить внимание: краткосрочные крупномасштабные разблокировки и распродажи, исчерпение доходов от долгосрочных протоколов, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после прекращения стимулов использование рухнуло). Последующее отслеживание: еженедельная плата протокола, сумма сжигания, сохранение активного адреса, остаток по кредиту/кредита, выпуск версии на GitHub. Вышеуказанное — это логика и суждение общедоступной информации и не является советом по покупке или продаже. Основные финансовые показатели отклоняются более чем на 30%, и их выводы необходимо переоценить.
На этом пока всё. Если у вас есть мысли, увидимся в комментариях.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitВ предыдущем исследовании обсуждались бизнес-границы Coinbase. От спотовой торговли до стейблкоинов, кастойды, стейкинга, кредитования и инфраструктуры блокчейна — Coinbase явно больше, чем просто биржа, соответствующая требованиям США. Но тот факт, что её бизнес растёт, не означает, что структура доходов полностью изменилась. Действительно важно спросить: после развития стольких новых бизнесов, остаются ли комиссии за транзакции основным источником дохода? Моё суждение также ясно: Coinbase освободилась от своей одноточковой зависимости от комиссий за спотовую торговлю криптовалютой, но не избавилась от общей зависимости от торговой активности и криптоцикла. Торговые комиссии больше не являются единственным источником дохода, но они остаются главным драйвером прибыли. 1. Coinbase когда-то была комиссионной машиной. Вернёмся к последнему бычьему рынку. Во втором квартале 2021 года доход от торгов Coinbase составил около $1,93 миллиарда, а доход от подписки и сервисов — всего около $100 миллионов Что доход от торговли составляет почти 95% чистой прибыли — что это значит? В то время бизнес-модель Coinbase можно было выразить одним предложением: наступил бычий рынок, пользователи начали лихорадочно торговать, а Coinbase последовал за ним, чтобы зарабатывать деньги; Наступает медвежий рынок, объём торгов резко падает, и доходы и прибыль сокращаются. Рынок решает, сколько людей готовы торговать, а Coinbase решает, сколько комиссии можно сократить с этих сделок. Эта модель сильна на бычьих рынках, потому что новый доход от торговли не требует CoinbaseНа самом деле я думал, что Саудовская Аравия уже решила эту проблему. После того как Ормузский пролив стал «заложником» в иранском противостоянии, они тихо разработали альтернативный план: перейти к транспортировке сырой нефти через Янбу по побережью Красного моря, а затем протолкнуть её через трубопровод «Петролайн», полностью обойдя Ормуз. Сначала план казался стабильным. На прошлой неделе это предположение полностью разрушилось.
25 июля хуситы напрямую нанесли удары по нефтеперерабатывающему заводу Цзизань и Янбу, что подняло цены на нефть Brent ниже 100 долларов. Это не просто очередной заголовок о Ближнем Востоке. Янбу — именно тот канал, который позволил около 92% экспорта сырой нефти из Саудовской Аравии продолжать поступление даже после того, как Ормуз был фактически нейтрализован. Теперь, когда хуситы включают пролив Баб-аль-Мандеб в свою морскую блокаду, у Саудовской Аравии действительно нет второго открытого коридора. Данные отслеживания Kpler показывают, что объём загрузки судов Yanbu снизился примерно на 30%, а некоторые танкеры даже «исчезли» сигналы, чтобы скрыть этот разрыв.
Что мне кажется интересным, так это то, что рынок криптовалют по-прежнему не учитывает этот риск при ценообразовании. Каждый раз, когда мы наблюдаем шок в поставках нефти, эта тенденция повторяется: инфляционное давление накапливается, вероятность снижения ставок ФРС снижается, рисковые активы страдают. Альткоины обычно реагируют первыми, тогда как BTC обычно отстает. Если эта блокада продолжится, и расширенные терминалы или трубопроводы снова будут напрямую поражены, это перестанет быть простой «историей цен на нефть», а перерастёт в более широкое событие «избегания риска» для рынка.
Если это обновление продолжится, считаете ли вы, что BTC сначала откатится или это будет альткоин?SK Hynix вырос на 17,52%, SanDisk — на 25,99%, Micron — на 18,36%, Microsoft — на 15,51%, а даже индекс страха VIX упал на 17,28% за один день. Всего несколько дней назад сектор чипов памяти, находившийся в состоянии кризиса, внезапно совершил ошеломляющий разворот.
Такой подбор никогда не был обусловлен одним фактором. Это результат множества факторов, откликающихся в спасении рынка Южной Кореи, охлаждении инфляции в США, доходах Microsoft и шорт-сквизах. Но прежде чем радоваться, нужно уточнить вопрос: это начало переворота или стандартная передышка?
После нескольких последовательных дней резких падений Корейская биржа (KRX) внутренне оценила техническую осуществимость и время подготовки системы для временного запрета коротких продаж, а также проверила возможность сужения текущего ценового лимита в 30%. Министерство экономики и финансов Южной Кореи также провело «Экстренное совещание по оценке рыночной ситуации», после которого заявило, что будет поддерживать максимально высокий уровень рыночной бдительности и активировать круглосуточный межведомственный механизм мониторинга.
Эта спасательная операция также имеет политически чувствительный характер. Ранее правительство Южной Кореи активно поощряло розничных инвесторов присоединиться к буму акций на чипах ИИ, возглавляемом Samsung Electronics и SK Hynix. Теперь розничные инвесторы понесли огромные убытки в течение 48 часов, поставив власти в дилемму — несмотря на общественное мнение, они не могли этого вынести; но при этом опасается вмешиваться в рыночное ценообразование.
Благодаря этому меры, принятые на этот раз кажутся весьма искренними. Ожидаемый запрет на короткие продажи в сочетании с обсуждением сужающих колебаний цен может значительно ограничить краткосрочное давление на продажи. Для рынка это означает как минимум одно: дно политики уже появилось раньше дна рынка.我的结论先说：GRVT这轮更像上线初期价格发现中的跨平台换手，并不是市场已经形成一致做空。价格下去是真，成交集中也是真；但OKX在卸仓，Binance和Bybit却在低位加仓，继续追跌反而要提防仓位被挤。 数据截至8月2日17:00（北京时间）。在本轮05:01—16:59的已完成分钟样本中，OKX现货由0.28012降至0.26060，跌6.97%，成交额约1847.6万USDT。最值得看的发生在15:00—15:59：单小时成交1327.9万，占整个窗口71.9%，价格最低0.25081。KuCoin同窗跌幅约7.4%，方向和幅度相近，可以排除单一平台坏价。严格窗口结束前，星球搜索结果已经出现多条GRVT观点，有人称主动出货，也有人怀疑做市或空投换手。热度是真的，但这些帖子只说明分歧升温，不能替代因果证据。 仓位结构比情绪更有用。从05:05到17:00，OKX永续币本位未平仓量从约1074.1万枚降至1047.5万枚，减少2.47%，16:00资金费率转至-0.04152%；Binance的价格跌幅相近，未平仓量反而增加12.8%，Bybit增加18.0%，后者资金费率仍约+0.Не обманывайтесь данными финансовых отчётов! За корректировкой сроков амортизации цикл технологического искусственного интеллекта переживает ключевой сдвиг. #Depreciation срок, продленный до 25 лет, Microsoft снижает прогнозы по капитальным вложениям
Подавляющее большинство видит только поверхностные положительные стороны: сокращение капитальных расходов = замедление расхода денег, рост прибыли и прямое преследование Microsoft.
Но мало кто видит основную истину: эта корректировка не направлена на сокращение инвестиций в ИИ, а о наборе соответствующих корректировок в бухгалтерском учёте и бухгалтерии, финансовом сдвиге под давлением гонки вооружений ИИ, краткосрочном улучшении финансовой отчетности и долгосрочных скрытых рисках.
1. Во-первых, прояснить основные факты инцидента
Две крупные одновременные корректировки Microsoft:
1. Срок службы амортизации для дата-центров и офисных зданий был продлён с 15 до 25 лет;
2. Прогноз по капитальным расходам на 2027 финансовый год был снижен с 190 миллиардов до 175 миллиардов долларов.
Руководство уточнило, что за исключением изменений в бухгалтерских правилах, фактический масштаб инвестиций в физические вычислительные мощности и строительство дата-центров не снизился, и последующие инвестиции в инфраструктуру будут продолжать расти.
Многие трейдеры путают ключевой момент:
Продление срока амортизации для строительных активов означает, что GPU и серверное оборудование продолжат сохранять свои первоначальные циклы амортизации, и их не следует путать.
Физический срок службы зданий дата-центров может достигать 20–30 лет, и учётные корректировки имеют разумные основания; Однако основная точка рыночных дебатов заключается в том, что в ходе продолжающегося цикла масштабных инвестиций в ИИ время корректировок является целенаправленным.
Простая разбивка бухгалтерской логики
Продление периода амортизации → снижение ежегодных расходов на амортизацию → пассивное увеличение операционной прибыли.
Кроме того, многие аренды дата-центров перешли с финансового лизинга на операционные, которые больше не включаются в статистику капитальных расходов, что напрямую приводит к «снижению показателей капитальных затрат».
Отток денежных средств совсем не снизился, но период признания затрат был отложен.
2. На рынке существует три основных заблуждения
❌ Заблуждение 1: сокращение капитальных затрат = Microsoft сокращает инвестиции в ИИ
Неверно! Сокращение объемов капитальных затрат — это изменение метода бухгалтерского учёта.
В этом квартале капитальные вложения за один квартал достигли 41 миллиарда долларов, что является значительным годовым ростом, при этом значительные объёмы капитала постоянно поступают в вычислительные кластеры Azure.
Спрос на ИИ остаётся ограниченным, и у Microsoft нет условий для проактивного сокращения вычислительной мощности.
❌ Заблуждение 2: продление амортизации = постоянное повышение прибыльности
Неправильно! Амортизация считается неденежной стоимостью.
Чистая прибыль на бумаге выглядит лучше, но свободный денежный поток совсем не улучшается.
Прибыль просто перераспределяется по циклам, а не приносит по-настоящему больше денег.
❌ Заблуждение 3: Подражание конкурентам означает, что отрасль приближается к концу инвестиций
Это нельзя обобщить.
Google и Meta ранее корректировали амортизацию серверов, сосредоточившись больше на аппаратном обеспечении; На этот раз корректировка Microsoft больше склоняется к созданию активов.
Фундаментальный сигнал: Продолжающиеся высокие инвестиции снижают прибыль, и технологические гиганты проактивно оптимизируют свои финансовые ожидания, чтобы успокоить фонды вторичного рынка, обеспокоенные «неограниченным расходом денежных средств».
3. Разложение основной логики как длинных, так и коротких слоёв
✅ Бычья логика поддержки
1. Снижение тревоги на рынке: Ранее главной заботой инвесторов были бесконечные инвестиции в вычислительные мощности, подавляющие маржу прибыли. После корректировки подтверждаются краткосрочные ожидания по прибыли, что подтверждает оценки;
2. Финансовые правила соответствуют требованиям, не имеют риска нарушений, и институциональные фонды готовы принимать изменения в этой бухгалтерской оценке;
3. Коммерциализация Azure и Copilot продолжает реализовываться, при этом рост доходов компенсирует нагрузку на инфраструктурные затраты;
4. Ожидания по капитальным инвестициям охладились, что развеяло пессимистичные цены на «бесконечный капитал, поглощающий денежный поток».
⚠️ Потенциальный риск шортинга
1. Долгосрочные «риски отложенного амортизации»: если будущие отраслевые циклы будут снижаться, а использование дата-центров не соответствует ожиданиям, долгосрочное давление на амортизацию будет сохраняться годами, чтобы подавлять прибыль;
2. Различать атрибуты активов: здания могут использоваться 25 лет, но внутренние чипы ИИ подвергаются итерации и устарению через 3-5 лет. Оборудование продолжает обновляться, и давление на долгосрочные капитальные вложения не исчезнет;
3. Создание демонстрационного эффекта: если крупные облачные провайдеры сосредоточатся на использовании бухгалтерских корректировок для улучшения краткосрочных финансовых отчетов, после проведения единой редакции это вызовет раунд коллективных пересмотров прибыли;
4. Сигнал переломного момента повествования: Когда гиганты начинают оптимизировать свою финансовую отчётность с помощью бухгалтерских методов, это косвенно показывает, что полагаться исключительно на рост доходов для поглощения крупных инвестиций становится всё труднее.Злоумышленник не украл устройство, не понял мнемоническую фразу и даже не трогал кошелёк жертвы. Что было сломано — это «непредсказуемость», которой изначально должна была обладать эта мнемоническая фраза. На данный момент Galaxy Research выяснила, что в течение 6 блоков и 41 минуты было переведено около 1 082,65 BTC, включая 1 196 адресов, что на тот момент составляло примерно 70 миллионов долларов. Это всё ещё динамическая оценка от он-чейн-исследовательских институтов, а не окончательный убыток, объявленный Coinkite; 1 196 адресов не равны 1 196 независимым жертвам. Но сама уязвимость официально подтверждена, и риски выходят за рамки простой теории. Самое важное, на что стоит обратить внимание — весь процесс атаки не требует подключения холодных кошельков к интернету. Холодные кошельки холодны, но семена могут быть не защищёнными с самого рождения. Аппаратные кошельки в основном выполняют три функции: генерируют семена, хранят приватные ключи и подписывают транзакции. Отсутствие подключения к интернету может защитить последние две вещи, но не может автоматически гарантировать, что первое всегда верно. Обычная мнемоническая фраза должна быть как случайный билет, вытянутый из пула чисел, настолько больших, что почти не исчерпаем. Проблема на этот раз заключалась в том, что устройство всё ещё выдавало случайные результаты, но фактический пул использованного количества был гораздо меньше, чем ожидалось. Злоумышленникам не нужно заходить в ваш дом или брать оборудование. Ему достаточно просто провести пакетное тестирование кандидатов на своём компьютере, а затем проверить, содержит ли соответствующий адрес BTC. Пока пространство поиска достаточно мало, можно найти так называемые «никогда не связанные приватные ключи». Один существует для пятиМаксимизируя селективность капитала в фазе BTC, ключевой переменной является температурный разрыв между медвежьими и оборотными акциями. Теперь, когда относительная сила стала яснее, куда движутся рыночные фонды и где они выходят, могут ли быть критериями для определения будущей доходности? Ключевой факт, недавно подтверждённый на рынке, заключается в том, что способ распределения ликвидности изменился. Вместо широкого роста, который одновременно поднимает весь рынок, это избирательная фаза, когда капитал сосредоточен в уже проверенных активах. Это не означает, что аппетит к риску полностью исчез, а скорее то, что возможности получения прибыли сжаты в конкретные акции. Если рассматривать текущую структуру с точки зрения относительной силы, BTC сохраняет свою роль якоря рынка, поглощая наибольшую долю новой ликвидности. ETH укрепляет свой статус надёжного актива на рынке благодаря стабильному институциональному спросу, а SOL стала первой акцией импульса, реагирующей при восстановлении склонности к риску. WLD формирует собственную базу спроса, поскольку нарративы ИИ продолжают привлекать интерес инвесторов. DOGE и ZEC — розничная торговля #财报观察员: В следующий четверг состоится жеребьёвка, финалом станет Circle
Circle опубликует финансовые результаты за второй квартал 2026 года 5 августа 2026 года и проведёт конференц-звонок. Как ведущий эмитент стейблкоинов, котирующий на рынке США, финансовые отчёты Circle служат важным окном в наблюдение за экосистемой цифрового доллара, моделью доходности резервов и прогрессом в реализации регулирования.
Основная бизнес-модель Circle в значительной степени опирается на обращение USDC и доходность резервных активов. Компания в основном распределяет долларовые резервы USDC на краткосрочные казначейские облигации США и денежные эквиваленты для получения процентных спредов, постепенно диверсифицируя их через подписки, торговые комиссии и другие доходы.
Оценивая результаты прошлого квартала, общий доход и резервная выручка в первом квартале 2026 года составили $694 миллиона, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Из этого резервная выручка составила $653 миллиона, что на 17% больше по сравнению с прошлым годом, главным образом за счёт роста среднего оборотного предложения USDC на 39%, частично компенсированного снижением доходности резервов на 66 базисных пунктов. Другой доход составил $42 миллиона, что является значительным годовым ростом. Скорректированный EBITDA достиг $151 миллиона, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом. По итогам периода объём обращения USDC составил $77 миллиардов, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом; Объем торговли в блокчейне достиг $21,5 триллиона — значительный годовой рост на 263%. Доля USDC в объеме торговли стейблкоинами выросла примерно до 63%.
Входя во второй квартал, ожидание рынка по результатам примерно в диапазоне общей выручки (включая резервный доход) составляет от 700 до 740 миллионов долларов, при прибытке акций примерно от 0,17 до 0,22 долларов.
Следует сосредоточиться на следующих аспектах:
Во-первых, средний объем предложения USDC в обращении и конечный масштаб. К концу первого квартала он составлял $77 миллиардов, но объем обращения временно снизился с 2-го квартала и июля, а последние рыночные данные составили около $72 миллиардов. Важно наблюдать, вызваны ли чистые выкупы волатильностью крипторынков, оттоком биржного капитала или сезонными факторами, и продолжают ли институциональные сценарии хранения и платежей поддерживать масштаб.
Во-вторых, доходность резервов. Текущий целевой диапазон ставок федеральных фондов остаётся в диапазоне от 3,50% до 3,75%. Давление на снижение доходности уже возникло в первом квартале. Если ФРС сохранит среду с высокими процентными ставками, она продолжит поддерживать доходы резервов; Если ожидания рынка сместятся в сторону снижения ставок, это напрямую окажется давлением на основные прибыли.
В-третьих, другие доходы и прогресс в бизнесе платформы. Включая доходы от подписки и услуг, доход от транзакций, объём транзакций в сети CPN, а также новые бизнес-вклады, такие как сеть Arc, токены и нативная с ИИ экономики Agent Stack. Эти проекты являются ключевыми путями для компании снизить чувствительность к процентным ставкам.
В-четвёртых, издержки и маржа прибыли. Операционные расходы значительно выросли в первом квартале, включая такие факторы, как компенсация акций после IPO. Рынок будет сосредоточен на том, начнут ли формироваться дисциплина расходов и экономия на масштабе.
Компания также добилась положительного прогресса в последнее время. 31 июля она получила лицензию ограниченного назначения от Управления финансовых услуг штата Нью-Йорк после окончательного одобрения от National Trust Bank OCC, что ещё больше укрепило её статус регулируемого эмитента стейблкоинов. В то же время компания завершила приобретение портфеля патентов на блокчейн от IBM и продолжила развивать сеть Arc и инфраструктуру AI Agent. В макросекторе Федеральная резервная система сохранила процентные ставки без изменений на июльском заседании, и рынок остаётся разделённым по следующему пути. Поддержание высоких ставок выгодно для доходов резервов, но если экономические данные вызовут ожидания снижения ставок, это станет самой большой переменной.
Ключевые риски включают прямое влияние падения процентных ставок на доходы резервов, конкуренцию с USDT и борьбу за долю рынка в развивающихся сценариях платежей, законодательные детали, такие как Clarity Act, которые могут повлиять на модель распределения доходов, влияние волатильности криптовалют на спрос USDC, а также значительные колебания цен акций после IPO.
В целом, отчёт Circle о прибылях за второй квартал подтвердит две вещи: во-первых, истинную устойчивость USDC к росту в институциональных и комплаенс-сценариях; во-вторых, сможет ли компания продолжать улучшать качество прибыли под давлением процентных ставок и комиссий и ускорить долю других доходов. Если оборотное предложение останется стабильным или восстанавливается, доходность резервов соответствует ожиданиям, а новые предприятия добьются значительного прогресса, это укрепит долгосрочную логику рынка для регулируемой инфраструктуры цифрового доллара. Наоборот, если предложение в обращении продолжит сокращаться или издержки выйдут из-под контроля, краткосрочное давление на цены акций может усилиться. 💡 Основная точка зрения: усовершенствованная защита, акцент на ликвидности
1. Защита от дна: обмен пространством ради выживания
Рыбалка на дне около 10:00, жёсткий стоп-лосс (999-930), легко выстряхиваемый полым разрывом. Защита должна быть многоуровневой:
900 очков (первая защита): если он опускается ниже 972, высокая вероятность торможения на 930. 900 пунктов снизили процент всего на 20%.
< 850 сильной линии связи (вторая защита): Держать ничью ниже 850, полностью невосприимчив к разрыву 900-999.
2. Суровая правда о ликвидности: точное объединение
Рынок крайне придирчив, и фонды больше не растут широко. Такие акции, как $BEAT, не просто набирают обороты, но и полностью отстают.
🔥 Приток капитала: $JTO, $JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $ALLO, $CHIP
❄️ Отток капитала: $BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $VIRTUAL
👀 Список наблюдения: $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP, $METIS 3.
Жёсткая карта рынка акций: $ETH время покупки падения?
Когда монета повсюду, умные деньги уже съели мясо. В настоящее время $ETH находится в фазе ловли на левом дне, игнорируемой розничными инвесторами и тихо накапливающейся акциями институтами.
Основные активы: $BTC Стабилизация ликвидности и $ETH привлечение институциональных фондов.
Авангард с высоким взрывом: $SOL — самый сильный вариант Беты; $TAO + $WLD доминирует в повествовании ИИ.
Показатели настроения: $HYPE отражает аппетит к риску, $DOGE + $ZEC отражает настроения в розничной торговле.
4. Макрошторм: казначейские облигации США остаются высокими, все негативные новости исчерпаны
Доходность казначейских облигаций США достигла максимума за 19 лет: ликвидность продолжает ужесточаться, и фонды будут объединяться только для укрепления нарратива.
Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но вырос на 9%: классические негативные новости исчезли. Рыночные ожидания достигли дна, и реальные решения о покупке решают всё.
#30年期美债收益率创19年新高
#财报观察员: В следующий четверг состоится жеребьёвка, финалом станет Circle 凌晨三点我盯着清算地图，突然明白这轮下跌根本不是消息面的锅 你有没有想过，为什么同一个地缘新闻，美股期货还没动，币圈先趴下了？ 先说结论：市场最脆弱的环节从来不是现货，而是衍生品堆积的杠杆。昨晚这个时间点，BTC 突然砸穿 62500 又快速收回，表面看是美伊冲突的突发利空，但你看清算数据就会发现——大量多头头寸密集堆积在 62000-62500 区间，这种位置一旦触发，就是连环爆仓的连锁反应。 现在 BTC 回到 62500 上方，但别急着松口气。真正值得关注的不是价格本身，而是这个位置上的持仓量变化。如果反弹过程中持仓量不增反减，说明是空头回补推动的反弹，而不是新多头入场。周末市场流动性薄如蝉翼，任何消息都能被放大成一根大阴线。 ETH 的处境更值得玩味。跌破 1850 支撑后最低摸到 1820，反弹却站不回 1850 上方，这本身就是弱势信号。日线级别 MA20 压制明显，1890 才是多空分水岭。山寨那边 SOL 的月线十连阴已经相当罕见，这种级别的弱势不是一两天能修复的。 跨市场联动才是今天的重头戏。韩国市场还没开盘，美股期货也没反应，但币圈已经先跌为敬了。这说明什么？说明这77,402 $BTC from older UTXO bands has moved since the Coldcard seed phrase bug became public.
The biggest takeaway? People are not ignoring the risk. They’re acting.#美方酝酿打击伊朗能源设施 посольство выпустило предупреждение об эвакуации
Трамп заявил, что Иран запросил паузу, а иранские военные назвали это «новой ложью».
1 августа Трамп опубликовал в социальных сетях, что Иран и другие страны Ближнего Востока попросили США временно приостановить атаку. По его словам, стороны уже сформировали предварительные рамки для соглашения, включая немедленное и полное открытие Ормузского пролива, а также решение иранской ядерной проблемы; Поэтому он согласился отменить первоначальную военную операцию, но при условии, что соглашение будет быстро завершено, и Израиль возьмёт на себя то же обязательство.
Однако, согласно агентству Синьхуа со ссылкой на репортаж агентства Mehr от 2 августа, иранский военный представитель заявил, что утверждение Трампа о том, что «Иран потребовал прекращения атаки», является новой ложью. Чиновник заявил, что независимо от того, продолжат ли США действия или отступят, иранские войска остаются в состоянии максимальной боевой готовности. Ранее министр иностранных дел Ирана Алагази также через посредников предупреждал США о «рискованных действиях», заявив, что Иран будет решительно реагировать на любое нарушение.
В настоящее время ни одна третья сторона публично не подтвердила, сделал ли Иран прямой запрос, а также не было никаких признаков текста соглашения, официального графика переговоров или договорённости о повторном открытии Ормузского пролива.
Но Ормузский пролив — самая прямая линия проверки.
Агентство Синьхуа сослалось на данные судоходной платформы, согласно которым 30 июля количество судов, проходящих через пролив, снизилось с 22 накануне до 5, что составляет 77%. Хотя канал ещё не полностью отключил поток, риски безопасности, страховые расходы и объездные давления уже повлияли на транспортировку сырой нефти. Если будет реализована так называемая рамочная рамка соглашения, сначала должны улучшиться судоходное движение, сборы за страхование танкеров и экспорт сырой нефти из Мексиканского залива; Если канал остаётся ограниченным, а статус оповещения не снят, то «операция отмены» скорее похожа на условную паузу, при этом риск не полностью исчезает.
В течение текущих выходных акции сырой нефти, золота и США пока не получили нового цикла ценообразования. Согласно данным спотового рынка OKX, по состоянию на 14:00 пекинского времени 2 августа $BTC составил около 63 455 USDT, что увеличилось примерно на 0,67% за 24 часа. Крипторынок не испытывал синхронной паники, но показатели криптоактивов недостаточны, чтобы показать, что энергетические и глобальные рисковые активы приняли нарратив о прекращении огня.
Таким образом, сможет ли окончательное охлаждение перейти от устного смягчения к фактическому смягчению зависит от того, подтвердит ли посредник рамки соглашения, продолжат ли США отменять свои первоначальные действия, сможет ли возобновить навигацию по Ормузу и будет ли предоставлен график формальных переговоров.$MU MU упал на 6% в пятницу, но я не вижу ухудшения спроса.
Последняя цена закрытия составила MU на уровне $823.03.
Во время сессии максимальная волатильность выросла до $930,33, самая низкая — до $812, при однодневной волатильности близко к 15%.
Что это значит?
Те, кто побежал на открытии, могли получить откат более чем на десять очков в тот день.
Кроме того, в течение июля совокупный откат MU составил около 29%. Раньше люди кричали о «суперцикле памяти ИИ», но теперь в комментариях начали обсуждать, лопнул ли пузырь хранения данных.
Но здесь есть интересное противоречие.
Цена акций MU падает, но клиенты, идущие вниз по потоку, всё ещё жалуются:
Память слишком дорогая.
В последнем финансовом отчёте Qualcomm руководство прямо упомянул, что цены на память и проблемы с поставками сдавливают прибыль, а прогноз прибыли на следующий квартал также ниже рыночных ожиданий.
Это косвенно доказывает, что DRAM и высококлассная память всё ещё в дефиците.
Если спрос на хранение действительно рухнет, производители на последующих рынках, скорее всего, сначала почувствуют снижение цен, а не рост.
Ранее Micron заявляла, что к 2026 году все мощности HBM будут распроданы, и серийное производство следующего поколения HBM4 уже началось. Компания также подписала долгосрочные соглашения с клиентами на сумму примерно 22 миллиарда долларов.
Так что основной конфликт MU сейчас не в том, есть ли спрос.
Вместо этого:
При таком высоком спросе, насколько заранее была перерасходована цена акций?
Ранее акции MU росли несколько раз за год, а их рыночная стоимость когда-то превышала триллион долларов. Рынок теперь покупает не только высокие продажи HBM в этом году; ожидается, что он будет востребован в ближайшие годы, цены будут постоянно расти, а облачные поставщики постоянно расширяют дата-центры.
Если какой-либо из этих признаков ослабнет, цена акций быстро резко упадёт в стоимость.
Так что этот спад не будет просто восприниматься как конец цикла хранения.
Но я бы не думал, что падение 29% означает, что это определённо дешево.
Далее я в основном рассматриваю три сигнала:
Во-первых, сможет ли MU поддерживать поддержку около $800;
Во-вторых, останутся ли цены на DRAM и HBM высокими;
В-третьих, производители, находящиеся в нижней части отрасли, сокращают закупки или жалуются на цены, продолжая конкурировать за запасы?
Если клиенты продолжают говорить, что это дорого, но заказы не уменьшаются, фундаментальная логика MU всё равно действует.
Но если облачные провайдеры начнут откладывать закупки, или поставщики хранилищ коллективно увеличивают мощности, ситуация будет совершенно иной.
Больше всего стоит посмотреть MU сейчас, так это не то, сколько они потеряли за один день.
Вместо этого, пока спрос в торговле достигает пиков, игроки по низшим рынкам всё ещё испытывают трудности с ростом цен в памяти.
В обоих случаях одна сторона всегда неправильно понята.
Это предназначено только для личного наблюдения за рынком и не является инвестиционным советом. DYOR.Проверка волатильности ИИ: облачный ИИ стабилен, но память остаётся под давлением
$QQQ Торговый диапазон — это внутридневный максимум от 1,4% до минимума, сейчас восстанавливается к внутридневному максимуму около $676, а $SPY приближается к внутридневному максимуму $741. Это расхождение всё ещё может быть связано с давлением на отечественное китайское запасное и полупроводниковое оборудование, в то время как облачный ИИ оставался относительно сильным в первый день заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 28-29 июля.
$SOXX После падения внутридневного максимума до минимума на 2,9%, он остаётся в внутридневной слабой зоне — $491. $MU котировалась на $817, $SNDK на $1,091, $WDC на $440, $AMD на $455, все они отскочивали от своих минимумов, но всё ещё значительно ниже начальной цены. $SNDK упал на 9,6% с момента открытия до минимума, а $WDC упал на 8,2%.
$QQQ восстановился на 1,3% от минимума, но секторы полупроводников и памяти пока не получили столь же значительных потерь.#亚马逊半年给 OpenAI потратила 28,7 миллиарда долларов
Только что была опубликована отчетность Amazon за 10-квартал: в первой половине года компания инвестировала 28,7 миллиарда долларов в привилегированные акции серии C OpenAI и только во втором квартале — 13,7 миллиарда. Кроме того, компания инвестировала 1,3 миллиарда юаней в конвертируемые облигации в Anthropic.
Это немало. 28,7 миллиарда достаточно, чтобы купить половину Binance.
С точки зрения криптовалют, две-три из четырёх крупнейших облачных компаний сейчас полностью сосредоточены на ИИ, а традиционный технологический капитал расходуется из-за инфраструктуры ИИ, которая в краткосрочной перспективе становится грузом для он-чейн-капитала. Но долгосрочный нарратив «AI×Crypto» подкреплен реальным капиталом.
Как вы думаете, что больше всего оптимистично относится к ИИ или криптовалюте? Примите чью-то сторону в комментариях.
#亚马逊 #OpenAI #AI基建Хассетт говорит: «Трудно добиваться повышения ставок» — выгоден ли более слабый доллар для криптовалюты?
Директор Национального экономического совета Белого дома Хассетт заявил 31 июля: Исходя из текущих данных, трудно добиваться повышения ставки.
Это самый явный недавний сигнал «роста нет». Первоначальное количество заявок на пособие по безработице в США составило 197 000, что является самым низким показателем с апреля; Но ВВП слаб, а доллар находится под давлением. ФРС сохранила ставки без изменений на заседании в июле, что оставило много пространства для неопределённости для следующих шагов председателя Уолша.
Нет повышения ставок = слабый доллар США = рискованные активы имеют некоторое пространство для передышки. Но эта логика имеет предпосылку: инфляция не должна восстанавливаться.
Опрос: Как вы думаете, что ФРС сделает в ближайшие три месяца?
A. Продолжайте занимать позицию
B. Неожиданные повышения ставок для сдерживания инфляции
C. Сначала снизить процентные ставки
#美联储 #加息 #哈塞特 #美元