Orbit Post Sitemap
各位，接下来几周的行情密码，可能不在K线里，在霍尔木兹海峡。 传导链其实很简单。海峡重开，原油供应恢复，油价暴跌，通胀压力缓解，美联储加息预期降温，风险资产估值修复。就这么一条链，决定了你账户里是红还是绿。 油价跳水已经在印证这个逻辑了，10年期美债收益率连跌两天，资金从避险资产涌向风险资产，SK海力士涨8个点，美光涨7.6，闪迪涨10.8，英伟达涨超2个点。油价，才是这轮反弹的总开关。 但协议还没签。伊朗否认与美国直接谈判，说唯一在进行的磋商是与阿曼就海峡通行安排。鲁比奥说谈判取得进展但尚未完成，卡塔尔说协议草案在流转但没形成最终文本。贝森特说今天能达成，伊朗说我没跟你谈。 你信谁？ 如果协议只是临时60天机制而非永久解决方案，如果明后天协议落空，急跌后的油价存在反抽空间，这轮美股反弹和BTC上涨就是假突破。 如果油价持续低于80美元，三季度CPI数据将显著回落，美联储2026年加息概率下降，这是宏观层面最大的利好。如果油价只是昙花一现，加息预期重新抬头，风险资产会被再次按在地上摩擦。 别只看BTC的K线，盯紧霍尔木兹的新闻流。接下来几周，油价才是币圈真正的宏观指挥官。协议签了，油价8.5晚间大饼行情操作分析：
晚间 4 小时盘面本轮顶部高点 66956，底部低点触达 62275；高点下移、低点抬升，通道不断收拢，代表空头动能衰竭，积蓄向上破位的多头力量，属于典型的看涨整理结构。
当前价格运行于 64160，已经脱离下方低位支撑带，短期均线 MA5/MA10 拐头向上，目前来看短线多头占优！
当前上方压力65550，下方支撑63900晚间回落不破该点位，多头趋势维持完好我们还是继续看涨!
晚间行情推演依托 63900 支撑震荡蓄力，后续向上冲击 65550，4小时K线成功收线站上压力线之后！
操作思路分享：63900‑64000看涨 目标65500-65900 止损63500$BTC $ETH 从降息预期到加息争议，美联储分歧公开，市场开始重新定价
过去几个月，市场一直在交易一个方向：
美联储降息。
随着美国通胀从高位回落，投资者普遍认为加息周期已经结束，接下来最大的机会就是等待货币政策转向。
但最近市场预期开始发生变化。
美联储内部对于未来利率路径出现更多分歧，部分观点认为经济仍然具备韧性，高利率可能需要维持更长时间，甚至不能完全排除再次收紧政策的可能。
这让市场从“确定降息”重新进入“不确定周期”。
为什么市场会出现这种变化？
核心原因是美国经济表现并没有明显恶化。
过去市场担心：
高利率会压制消费。
企业投资会下降。
经济可能快速降温。
但实际情况是，美国就业市场依然保持稳定，消费者支出仍有支撑，部分经济数据甚至显示经济韧性超过预期。
这让美联储面临新的难题。
如果过早降息，可能刺激需求回升，让通胀重新抬头。
如果继续维持高利率，又可能增加经济压力。
现在的问题已经不是“什么时候结束加息”。
而是：
降息是否会比市场预期更晚。
市场对于利率路径的重新定价，最直接影响的是风险资产。
过去几年，美股科技股能够持续上涨，一个重要原因就是市场期待未来流动性改善。
尤其是AI产业链，资金不断押注未来增长。
但如果利率长期维持高位，企业融资成本增加，高估值资产会面临压力。
加密市场同样无法脱离宏观环境。
比特币目前依然是市场关注核心。
现货ETF推动机构资金进入后，BTC的市场结构发生变化。
过去更多依靠散户情绪推动，现在机构配置和全球流动性成为重要因素。
如果未来降息预期重新升温，美元流动性改善，风险资产可能获得新的资金推动。
但如果高利率持续时间超过预期，市场仍然需要面对资金压力。
以太坊目前市场关注点也发生变化。
过去投资者更关注生态规模。
现在更加关注价值捕获能力。
稳定币。
RWA。
DeFi。
Layer2。
这些方向能否带来真实需求，将决定ETH长期竞争力。
市场已经从单纯讲故事，进入验证商业模式阶段。
SOL则代表市场中的高弹性方向。
过去一年，Solana凭借低手续费、高交易活跃度以及Meme生态获得大量关注。
但高弹性资产最依赖市场情绪。
当资金风险偏好提升时，SOL容易成为资金轮动目标。
但当流动性收紧时，波动也会更加明显。
现在市场最大的变化，是投资者开始重新关注一个核心问题：
未来的钱会不会变便宜。
如果美联储进入降息周期，全球流动性改善，股票和加密市场都可能获得支撑。
但如果通胀反复，美联储继续保持强硬，市场可能重新面对估值压力。
从降息到加息的讨论，本质上不是政策已经改变，而是市场对于未来的不确定性增加。
接下来决定行情方向的，不只是某一次数据。
而是通胀、就业、经济增长和美联储态度之间的博弈。
市场最终交易的，永远是资金方向。$BTC Добрый день, ваш счёт в хорошем состоянии.
После стоп-лосса на BEAT моё настроение вернулось в норму.
Теперь у меня есть несколько дел, я разбираю их одну за другой.
$SPCX Короткая позиция
Открытая позиция на уровне 116,94, текущая цена — 113,09.
Основной капитал 25 фунтов, кредитное плечо 75 фунтов, нереализованная прибыль около 75 фунтов, +246%.
Стоп-лосс был установлен на уровне 115,5, поэтому этот порядок вышел в убыток.
Дальше всего два исхода: либо цена продолжает падать, либо прибыль продолжает идти; Либо они оправятся и уйдут, не потеряв ни одного очка.
Как только такие заказы выходят в ноль, мышление полностью меняется — просто отключите их и игнорируйте.
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
Вчера вечером был опубликован финансовый отчет, в котором выручка достигла 7,8 миллиарда юаней, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом. Не только выручка расла, но и убытки уменьшились — операционные убытки сократились с 970 миллионов до 143 миллионов, при этом рост и улучшение убытков превзошли ожидания.
Также компания сотрудничала с NVIDIA для разработки космических спутниковых грузов на базе ИИ.
Сами новости положительные.
Но завтра наступит разблокировка в 100 миллиардов юаней, и соответствующие акционеры смогут продать 20%.
Предложение превышает текущее циркулирующее предложение.
Хорошие доходы и большие объёмы разблокировки — два фактора, которые компенсируют друг друга.
Рынок не знает, какая сторона сильнее, поэтому цена акции колеблется около 108.
Это чисто техническое шортинг без использования базовых игр.
Позиция нормальная, стоп-лосс, чтобы защитить принципа, просто оставь всё как есть.
$GRVT
Он вырос на 25 пунктов, при этом сильный бычий свеч поднял линию до 0.336.
Выглядит довольно удовлетворительно.
Но в дневную неликвидную сессию мелкие монеты, выросшие на 25% по вертикали, составляют 90% от монет на Huamen.
Горячие деньги вышли на рынок, чтобы привлечь охотников, и к концу сессии они могут обрушиться прямо в следующий понедельник.
Текущая цена — 0.327, абсолютно не гоняюсь.
Если он действительно сильный, откат точно будет позже. Ждите, пока он стабилизируется около 0,30 или 0,28.
Если не дать им шанс, они упускают шанс; упустить это не значит потерять деньги.
$KITE
Дневной график достиг дна 0,089, поднявшись почти на 9 пунктов.
Объём транзакций остаётся жалко малым.
С такими акциями, за исключением основных игроков, играющих самих себя, розничные инвесторы оказываются внутри заперты.
Смотри, не трогай.
SPCX вышел в ноль, поэтому микросклады оставляют всё как её.
Теперь осталось сделать только две вещи:
Стоп-лосс SPCX подтверждает защиту капитала.
Выключите GRVT и не смотрите его.
С учётом всего этого, сегодняшняя работа завершена.
В среду не гоняйтесь за новыми возможностями; держитесь за прибыль, которую уже получили.
Заказ вешается, и человек покидает экран.
Работа сделана.
#财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX? 日经期货开盘爆拉2.6%，结果收盘只涨了0.64%——高开低走，该跑的跑了。A股反而硬气，低开高走放量普涨，芯片通信主线带队，103家涨停就1家跌停，好久没见过这种涨跌比了。恒指磨了一天涨0.24%，科指好点+0.97%，黄金股飞天，石油股扑街。
逻辑链条很清楚：外围risk-on、油价暴跌→利好制造业和科技（日韩A股），利好进口国（印度），利好黄金（避险情绪消退但通胀预期下行反而利好金价？）。美伊协议落地前全球情绪还能撑，落地后反而要警惕sell the news。
现在就看今晚美股能不能站住了——要是回调，亚盘这波也就是个补涨，别上头。#SpaceXBeatEstimates Превышение ожиданий всегда является положительным сигналом, особенно для первого отчёта компании как публичной организации. 📈 Рост выручки и значительно меньшие операционные убытки однозначно демонстрируют сильное исполнение. Тем не менее, я не думаю, что рынок сосредоточится только на основных цифрах. Активные инвестиции в инфраструктуру AI могут окупиться в долгосрочной перспективе, но они также оказывают давление на краткосрочную прибыльность. Кроме того, предстоящее истечение срока блокировки акций может привести к дополнительному давлению на продажи, даже если фундаментальные показатели бизнеса остаются сильными. Лично я считаю, что следующие несколько недель будут больше о настроениях рынка, чем о самих доходах. Если компания продолжит показывать стабильные результаты и докажет, что инвестиции в AI могут приносить реальную ценность, долгосрочная перспектива по-прежнему выглядит привлекательной. Будет интересно увидеть, как инвесторы будут балансировать между краткосрочными рисками и долгосрочным потенциалом. 🚀📊Отчет AMD о прибыли превосходит ожидания — сможет ли команда второго эшелона, занимающегося чипами на ИИ, догнать NVIDIA?
Последний отчет о прибылях AMD превзошёл ожидания рынка, вновь привлекая внимание инвесторов к сектору чипов на базе ИИ.
За последний год инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта продолжают расти: NVIDIA стала главным победителем благодаря своему преимуществу в GPU, а AMD рассматривается рынком как один из наиболее вероятных конкурентов в конкуренции с Nvidia.
Но после того, как доходы превысили ожидания, рынок столкнулся с новой проблемой:
Рост действительно обусловлен долгосрочным спросом или он уже учтен в оценке?
Основной фактор улучшения производительности AMD на этот раз по-прежнему связан с бизнесом дата-центров.
По мере того как предприятия продолжают инвестировать в вычислительные мощности на базе ИИ, а облачные провайдеры расширяют масштабы серверов, спрос на высокопроизводительные вычислительные чипы стремительно растет.
Карты AI-акселераторов серии AMD Instinct стали ключевым направлением роста компании.
Причина, по которой рынок оптимистичен, проста:
Спрос на ИИ продолжает расти.
Разрыв в вычислительной мощности всё ещё существует.
Глобальные компании ищут альтернативы, выходящие за рамки Nvidia.
Это даёт AMD возможности для роста.
Но рынок капитала никогда не сосредотачивается исключительно на росте.
Когда отрасль становится самой популярной, внимание инвесторов смещается от:
«Есть ли рост?»
Становится:
«Как долго ещё может длиться рост?»
В настоящее время конкуренция в чипах на базе искусственного интеллекта вышла на ещё более ожесточённую стадию.
NVIDIA имеет преимущество экосистемы CUDA.
AMD необходимо выйти на рынок через производительность аппаратного обеспечения, программную экосистему и ценовую конкуренцию.
Если капитальные вложения в ИИ замедлятся, а рост спроса на чипы замедлится, рынок может пересмотреть текущую оценку AMD.
На самом деле это очень похоже на логику, лежащую в основе развития крипторынка.
В последние годы рынок криптовалют также пережил несколько горячих циклов.
Фонды гонятся за новыми публичными цепями.
Погоня за ИИ + криптовалютой.
Гоняюсь за RWA.
Но в конечном итоге рынок возвращается к одному вопросу:
Где реальный спрос?
В настоящее время Биткоин остаётся основным активом на крипторынке.
Цены на BTC колеблются в диапазоне от середины до максимума — $60,000.
По мере поступления средств ETF структура рынка биткоина меняется.
Институциональные фонды улучшили стабильность рынка, но краткосрочные цены по-прежнему зависят от глобальной ликвидности.
Если акции американских технологических компаний останутся сильными и аппетит к риску вырастет, BTC также может получить финансовую поддержку.
В настоящее время Ethereum работает выше уровня $1800.
ETH и AMD сталкиваются с похожими проблемами:
Рынок признаёт долгосрочную ценность, но должен видеть, как рост реализуется.
Ethereum имеет крупнейшую он-чейн-экосистему, но инвесторы более сосредоточены:
Рост стейблкоинов.
Приложения RWA.
Доход в сети.
Могут ли эти факторы действительно повлиять на захват ценности ETH?
SOL представляет собой ещё одну категорию активов с высоким ростом.
За последний год Solana привлекла значительное внимание благодаря торговой активности, экосистеме мемов и преимуществам низкой стоимости.
Но, как и с чипами ИИ, главная проблема на трассах быстрого роста — не в том, есть ли рынок.
Вместо этого:
Конкуренция растёт.
Остаются ли пользователи дольше.
Можно ли получить ценность?
Отчет AMD о прибыли превзошел ожидания, что доказывает, что спрос на инфраструктуру ИИ остаётся сильным.
Но рынок действительно волнует вопрос, сможет ли AMD превратиться из «бенефициара ИИ» в «ключевого игрока ИИ».
NVIDIA создала сильный экологический барьер.
Чтобы AMD могла ещё больше увеличить свою долю рынка, ей необходимо доказать не только конкурентоспособность продукта, но и долгосрочные коммерческие возможности.
Для инвесторов самое опасное — это не отсутствие роста.
Наоборот, все уже заранее верили в рост.
Будь то чипы на базе ИИ или крипторынок.
По-настоящему великие возможности в конечном итоге принадлежат тем активам, которые могут воплотить ожидания в реальность. $ETH Братья, все знают, что фонды бычьего рынка перейдут с большого пирога в Ethereum, а затем на фейковые мемы — ретранслятор всего процесса. Но теперь двигатель даже не запустился — OI заморожен на уровне 111 400 BTC, с 6 вверх и 9 вниз по ширине, сам BTC застоится, а первая фаза цепочки вращения ещё не соединилась.
Вот данные: BTC 62 528, 24 часа -0,93%, сокращение объема -31,3%, открытый интерес заморожен на уровне 111 400, коэффициент ширины 6:9. GRVT Lone +14,55% Выглядит живым, но он единственный, кто тянет всю игру. Это не гудок, а последний вздох перед срабатыванием двигателя.
Реальный перезапуск рынка выглядит так: BTC сначала увеличил объёмы, чтобы заявить о себе→ ETH последовал за → мейнстримным спред альткоинов→ мемные курицы и собаки взлетели. Теперь всё на первом уровне, вся цепь позади заморожена, единственный всплеск монет едва дышит, а за ним летает нож, а не флагшток.
Мой долг вход в ADA 0.1894 имеет нереализованный убыток -1.37%, а короткий уход в KAITO 1.0033 — нереализованный убыток -0.81%. Эти две старые монеты — «пропущенный уровень» в цепочке ротации. Они придерживаются этого уровня и ждут, пока ротация возобновится, не торопясь догнать остальные.
Вот концепция, которую вы можете использовать: не сосредотачивайтесь только на движениях цен — проверьте порядок вращения капитала (BTC→ETH→ подделки →мемов) и были ли они перезапущены. До того как начнётся ротация, любой всплеск в одиночном семени — это ловушка, а не возможность.
Друзья, как думаете, ETH станет следующей целью, или лучше просто пропустить альткоин? Цитируйте цифру в комментариях; если я угадаю неправильно, я использую его как индикатор обратного движения.
В следующий раз давайте поговорим о том, как использовать курс ETH/BTC для определения реального начала вращения. Этот индикатор честнее, чем смотреть на подсвечники.
Криптоактивы несут высокий риск. Эта статья не является инвестиционным советом и отражает исключительно личные мнения.
$BTC #资金轮动 #轮动熄火 #交易体系 #横盘 #行情分析 #新手科普 #风控策略 #OKX星球特朗普家族的两张面孔：一家亏钱也要囤币，一家悄悄卖币抵债
#特朗普家族矿企亏损仍增持BTC
同一个家族，同一个币价，在同一个星期交出了两份截然相反的“比特币答卷”。
一、American Bitcoin：亏了5720万，股价却涨了5%
American Bitcoin（Nasdaq: ABTC）Q2财报显示：净亏损5720万美元，连续第三个季度亏损。但财报发布后股价反而涨了超5%——市场不仅没崩，还给了个“奖励”。
亏损是纸面的，增持是真金白银的。
5720万亏损中7120万美元来自比特币持仓的公允价值减值——BTC价格跌了，账面上的持仓价值按市价重估，少了7120万，但公司一毛钱BTC都没卖。
二季度核心数据：
· 比特币储备：7021枚 → 8002枚（单季增长14%，约981枚）
· 挖矿产量：932枚（创单季历史纪录）
· 挖矿营收：6700万美元（环比+8%）
· 单枚挖矿成本：约3.65万美元（当时币价6.3万美元，挖出来就赚2.66万美元）
截至季度末，自有矿机约8.92万台，总算力28.1 EH/s。公司由特朗普次子埃里克·特朗普担任首席战略官。
简单说：挖出来的币，全部塞进储备里，一枚都没卖。埃里克的原话是：“比特币从来不会走直线。我们的挖矿成本大约是市价的五折。”CEO则说：“我们相信比特币的长期复利增长将超越我们的资本成本。 ”
二、特朗普传媒：把BTC当“抵押品”借钱
同属特朗普家族的特朗普传媒（TMTG）走了另一条路。
8月2日，链上数据显示特朗普传媒将2628枚BTC（约1.65亿美元） 转入Crypto.com。公司澄清“没卖，只是托管转移”。但链上数据清清楚楚——BTC持仓已降至约4261枚。
4261枚这个数字，恰好等于公司在一季度财报中披露的、已质押给可转债的BTC数量。
市场普遍认为：特朗普传媒正在把比特币当抵押品借钱，而非长期持有。同一周，American Bitcoin在拼命囤，特朗普传媒在悄悄押。一家当儿子养，一家当工具用。
三、总结
美国创新基金会报告曾明确指出，Coherent和Lumentum等美国本土光模块供应商虽拥有具竞争力的技术，但生产规模仍不足以取代中国供应商。
同一个家族，同一个币价——American Bitcoin用挖矿现金流持续囤BTC，把账面亏损当持有成本；特朗普传媒把BTC当抵押品借现金，应对流动性需求。
American Bitcoin股价从峰值跌了95%，被迫1比15合股保纳斯达克资格——但市场仍给了5%的涨幅，因为“会计亏损是纸面的，8002枚BTC是真实的”。账面上的亏损只是会计处理的结果，公司真实资产——那些不断增长的比特币储备——才是市场真正看重的价值。Ваш анализ можно резюмировать так:
Самый большой риск ETH сейчас — не резкий крах — а широко распространённое ожидание, что он «рядом с насосом».
Многие инвесторы считают, что ETH автоматически вырастет после BTC, потому что так было в предыдущих циклах. Но когда нарратив становится консенсусом, он часто теряет своё преимущество.
Ключевые моменты:
BTC имеет более сильные краткосрочные катализаторы благодаря продолжающемуся институциональному спросу и спотовым поступлениям ETF.
Бычьи нарративы ETH — спотовые ETF, токенизированные реальные активы (RWA), стейблкоины и рост экосистемы — реальны, но они уже хорошо известны и в значительной степени соответствуют ожиданиям.
Поступления ETF положительны, но не гарантируют рост цен. Они демонстрируют стабильный спрос на распределение, но исторически потоки ETF часто подтверждают существующие тенденции, а не создают новые.
Ценовое движение важнее самой истории. Если ETH не сможет преодолеть ключевое сопротивление и заставить шорт-продавцов прикрыться, рынок может остаться в пределах диапазона, несмотря на положительные фундаментальные показатели.
Самый большой психологический риск — это нетерпение. Если BTC торгуется боково, а ETH не превзойдёт результаты, инвесторы, ожидающие немедленного «наверстывающего ралли», могут разочароваться, продать или сократить позиции, создав дополнительное давление на продажи.
Вывод не в том, что ETH ведёт медвежье, а в том, что соотношение риска и выгоды может не оправдать агрессивную погоню за ценой на текущих уровнях. Ждём любого из них:
1. подтверждённый прорыв с сильным объёмом, или
2. значимый откат к лучшему уровню поддержки,
может предложить более выгодную схему, чем покупка только потому, что «ETH надоедет».
Короче говоря, осторожность касается не долгосрочных фундаментальных показателей Ethereum — а в том, чтобы избежать предположения, что ралли неизбежен просто потому, что многие его ожидают.🦈 聪明钱正在悄悄回流加密市场，而多数散户还在盯着短线波动焦虑不安。
📊 8月5日，美国现货加密ETF交出一份关键数据：
📈 比特币现货ETF净流入：2.115亿美元
📈 以太坊现货ETF净流入：5310万美元
💰 合计净流入：2.646亿美元
这波买盘不是散户情绪驱动，而是机构资金在宏观不确定性中继续加仓的明确信号。别把这种级别净流入当成噪音，它背后大概率是长线资金的系统性配置。
🧠 历史规律值得重视：市场剧烈震荡阶段，往往正是长期资金分批建仓的窗口，而短线情绪依然偏谨慎甚至恐慌。机构趁着波动吸筹，散户在价格反复中迷失方向，这种割裂局面屡见不鲜。
但这2.646亿美元到底是一轮更大趋势的起点，还是仅属选择性抄底？答案不在单日数据里，而在接下来价格结构、成交量和ETF资金流能否形成共振。
🔎 接下来几个核心观察点：
🟠 BTC能否在回调中构造连续抬高的低点，维持多头结构？
🔵 ETH在机构需求回暖的同时，链上活跃度是否同步改善，形成基本面支撑？
📊 ETF资金净流入能否在未来数个交易日保持正向延续，而不只是脉冲式一日游？
⚖️ 提醒一句：一天的数据定义不了趋势，可持续的机构累积才是真正值得追踪的领先信号。当前最该做的不是追涨杀跌，而是盯紧资金流向与价格确认。
⚠️ 本文仅为市场观察，不构成投资建议。请自行研究并严格管理风险。
#DailyOrbit瞄准镜的 12 倍光学镜片里，绿色的夜视荧光正把远处高地的热信号拉到眼前。真正的王牌狙击手从来不看花哨的硝烟，我们只盯气压、风速，以及掩体后那几道几乎不可察觉的筹码挪移痕迹。
意大最大金融巨头 Intesa Sanpaolo 在第二季度的动作，在普通人眼里是一份持仓变更，但在我的瞄准镜里，这是一场绝密且冷酷的夜间阵地转移。
他们把显眼制高点上的 IBIT 重仓，从 646,809 股一路清退到只剩 40,723 股，降幅高达 93.7%。老牌猎手都明白，当某个阵地聚集了全场所有的探照灯与弹雨，死守在那里除了沦为靶子毫无意义。撤走比特币的高位重炮，不等于认输，而是彻底抹去暴露在旷野上的热源痕迹，悄悄退回暗处。
紧接着，他们的枪口转向了草丛深处——对贝莱德质押型 ETH 现货 ETF 的持仓，从 116,200 股直接翻了近三倍，爆拉至 349,600 股。在长达数十天的隐蔽潜伏中，猎手最需要的是源源不断的养分。ETH 带有天然质押收益的特性，就像是在狙击掩体里架设了一套自给自足的水粮循环系统。他们放弃了盲目的火力扫射，选择扎根在一个能持续提供现金流血包的狙击点，用极低的心率消耗，耐心等待目标踩进射击框。
更绝的是他们在侧翼布下的防线。他们把 250 万股当量的 IBIT 看涨期权砍得只剩 1.8 万股，这意味着他们撕掉了盲目冲锋的爆破包；同时悄悄地在后方拉响了 50 万股当量的看跌期权。这不是看空战场，而是在退路和侧翼布下了重型防步兵跳雷。一旦风向突变、山谷里出现反向压制火力，这些绊雷会第一时间轰然炸开，为核心仓位的掩护撤退争取致命的几秒钟。
将视线略微抬高，美股联动标的 $XGOOGL 等科技巨头资金池的微弱震荡，正在重新塑造整个战场的空气湿度与弹道偏折率。这些科技权重与加密资产之间的资金潜流，就像是狙击前夕突然改变方向的山谷风，任何不把宏观风阻计算在内的扣动扳机，最终都会导致子弹偏离目标数米。
战场上最忌讳的就是频繁扣动扳机。意联银行这种级别的大资本，已经完成了掩体更换、子弹上膛和侧翼埋雷。
在没有出现完美盈亏比的死角之前，任何沉不住气的提前暴露，迎来的都将是精准的爆头打击。С $LDO определённо что-то происходит...
Один кошелёк только начал собирать токены отовсюду.
OKX.
Binance.
Bybit.
Bitget.
Более 700 тысяч $LDO оказались на одном и том же адресе всего за несколько часов.
Самое смешное?
Перед тем как снять 176K из Bybit, они сначала отправили крошечную тестовую транзакцию на 500 $LDO.
Это не случайное поведение.
Это кто-то, кто следит за тем, чтобы всё работало, прежде чем менять размер.
Когда один кошелёк начинает собирать деньги с четырёх бирж одновременно... Я обращаю внимание.Начнем с вывода: SanDisk в настоящее время не подходит для слепого открытия длинных позиций. Существующие низкозатратные позиции могут сохранить часть основных активов, но должны умеренно сократить позиции или подняться до уровней поддержки; Тем, кто не держит позиции, следует дождаться отчетов о прибыли и переоценке цены, прежде чем искать возможности для входа.
SanDisk пережил значительный подъём в последние торговые дни, и последняя цена вошла в область, где ранее зафиксированные позиции и краткосрочные позиции по получению прибыли могут быть сосредоточены на выведении денег. После последовательных ростов текущий потенциал роста цены не симметричен по отношению к риску событий. Таким образом, несмотря на то, что средне- и долгосрочные фундаментальные показатели всё ещё поддерживаются спросом на хранение искусственного интеллекта и улучшением спроса и предложения NAND, краткосрочные прибыли не должны преследоваться исключительно сильным импульсом.
Следует отметить, что текущий отчет о прибылях SanDisk пока не опубликован. Компания опубликует результаты после закрытия рынка 5 августа (по американскому времени), поэтому текущий рынок по-прежнему торгует по ожиданиям по прибыли, а не по результатам. Поскольку рынок уже предъявляет высокие ожидания по росту выручки, спросу на SSD корпоративного уровня, ценам NAND и последующих прогнозах, даже если реальные результаты немного превышают консенсусные ожидания, этого может не хватить для дальнейшего повышения цены акций; Если прогноз не будет повышен дальше, это может привести к «позитивному откату».
С другой стороны, давление на цену акций SpaceX после отчёта о прибыли и предстоящего масштабного разблокировки ограниченных акций может нарушить аппетит к краткосрочному риску высокооценённых технологических компаний. Однако косвенное влияние на SanDisk связано скорее с рыночными настроениями и стилем капитала, и не следует рассматривать просто как неизбежное падение SpaceX, которое неизбежно приведёт к падению всего полупроводникового сектора.
Поэтому сегодня более разумной стратегией будет избегать погони за длинными позициями после последовательных раллов. Существующие прибыльные позиции можно частично сохранять, чтобы предотвратить возможность продолжения роста фондов до отчета о прибыли, но риск снижения следует контролировать одновременно. Даже если неудерживаемые позиции готовятся к легкому тестированию длинных позиций, им следует дождаться отката для поддержки, а затем восстановиться, либо дождаться роста и стабилизации отчета о прибыли, а не напрямую войти в зону сопротивления.
Если SanDisk открывает максимум, но не удерживает предыдущий максимум, а затем опускается ниже цены открытия или внутридневной средней цены с увеличением объёма, следует предупреждать, что фонды используют ожидания по прибыли для достижения своих целей; Наоборот, если и отчёт, и прогноз явно превышают рыночные ожидания, а цена акции прорывается через зону сопротивления с увеличением объёма и может удержать уровень прорыва, то текущий осторожный прогноз необходимо скорректировать соответственно. $SNDK $SPCX #SpaceX首份财报超预期, разблокировка остаётся ключевой переменной $AMD Отчет о прибыли превзошел ожидания, но снизился на 8% в торговле после нерабочего времени.
Выручка достигла 11,5 миллиардов, что на 50% больше, при этом бизнес дата-центров лидирует — 6,7 миллиарда, что более чем удвоится по сравнению с прошлым годом и составляет 58% от общего дохода.
Прогноз на третий квартал составляет около 13 миллиардов юаней, что немного выше среднего рыночного прогноза, но не достигает более высоких прогнозов некоторых учреждений. Прогноз по валовой марже остался около 56%, не увеличиваясь.
Рынок недоволен по двум причинам: темпы роста достаточно быстры, но ожидания уже установлены ещё выше; Если валовая маржа не увеличилась, это значит, что хотя ваша система Helios уже отправляла товары, она ещё не реализовала масштабную прибыль.
Ранние отчёты о прибылях от Microsoft $MSFT и Amazon $AMZN показали на рынке убедительные доказательства того, что «ИИ приносит деньги», что, в свою очередь, повысило ожидания инвесторов относительно AMD.
AMD упала на 8% в торговле после нерабочего времени, что связано с акциями чипов, такими как Nvidia $NVDA и Broadcom. Если аппаратное обеспечение искусственного интеллекта коллективно ослабнет и Nasdaq будет ослаблен, $BTC столкнётся с краткосрочным давлением. Но паниковать нет причин — сама производительность неплохая; рынок — это всего лишь переоценка. После завершения сезона заработка будет проведен ремонт.
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн? Присмотритесь внимательно — в тот момент, когда вспышка загорается, кажется, что вы раскусывали свою козырную карту, но на самом деле вы только что попали в слепую зону, которую я тщательно расставил. 🎩🕊️🃏
Сцены на сцене всегда одинаковы. Sandisk с гордостью объявила о HBF (High Bandwidth Flash Memory) вместе с SK Hynix накануне выпуска отчетов о доходах, одновременно отложив «предупреждение о катастрофе» о дефиците DRAM, HBM и NAND до 2027 года в качестве похвалы аудитории. Вся арена взорвалась волнением — быки праздновали умные вычислительные мощности, поглощающие флеш-память, а медведи хрипло кричали: «Премия давно исчерпана за столом!»
Но для нас, мошеннических фокусников, полагающихся на обман, эта сцена — не что иное, как классический «трюковой кавер».
Когда маркет-мейкер зажигает ослепительный блеск в центре внимания, привлекая внимание всех к «разрыву в накоплении вычислительной мощности» и «реализации финансового отчёта», пальцы в тени уже начали самую точную тасовку и вырезку карт. Считаете ли вы, что предупреждения о «нехватке мощностей» — это предупреждения о риске для розничных инвесторов? Нет, это контролеры посылают психологические сигналы всей аудитории — в иллюзионных исполнениях идеальный поворот всегда происходит, когда зритель уверен, что «понял логику».
Ещё лучше, что целевые $XSNDK зеркала в цепочке связаны между собой. Это зеркало, заглянутое в тени, отражает все следы тревоги и жадности перед открытием американского фондового рынка. Розничные инвесторы смотрели на кривую волатильности $XSNDK, думая, что пользуются возможностью воспользоваться макротрендом, не осознавая, что только что наблюдают за трижды преломленной иллюзией «ртутного зеркала». Пока американский фондовый рынок переворачивает фишки накануне ночи прибыли, онлайн-поклонники врезаются в ловушку, устроенную маркетмейкерами, чтобы заманить их на рынок.
Быки ставят на лишние карты, медведи угадают дно истечения срока действия. Но все забывают, что самый высокий уровень игры — это не размер вашей руки, а то, когда дилер хочет, чтобы вы ясно увидели, какая карта выбрана. Нехватка флэш-памяти и высокопропускной способности памяти реальна, и спрос на интеллектуальную вычислительную мощность реален. Но когда эта реальная информация появляется как прелюдия к долгожданному финансовому отчету, она становится отличным инструментом для перемещения и распространения рынка.
Фокусники никогда не раскрывают ответ, когда публика на пике сил, потому что когда взятка заканчивается и фишки рассчитаны, на столе остаётся только стопка пустых покер-боксов, из которых выпили жидкость.USDT流动性“枯竭”警报：近60日蒸发40亿美元，比特币反弹为何总“没劲儿”？
一、数据核心
加密市场最直接的“燃料”正在以惊人速度耗尽。CryptoQuant分析师Moreno指出，USDT市值近60日变化已降至减少约40亿美元，接近历史最负值水平。
更令人担忧的是收缩在加速——过去11天内USDT供应量减少约8.7亿美元，并非单纯由此前赎回造成，说明资金外流趋势仍在强化。当前USDT市值约1,690亿美元，较2025年底的2,170亿美元已缩水约22%。
二、历史会说话：USDT收缩=比特币承压
2019年Q3至2020年Q1曾出现长达8个月的收缩期，BTC从1.4万美元跌至3,800美元。只要USDT供应持续收缩，比特币买家弹药就不足，反弹就缺乏“燃料”。
三、为什么USDT在疯狂流出？
1. 宏观紧缩，美元更“香”
美联储维持高利率，美债收益率吸引资金从稳定币回流传统资产。同时，贝森特在美日联合干预中推动FIMA工具扩容，本质上是在抽走离岸美元流动性。做空日元需要美元，而美元本身正变得更“贵”。
2. 监管阴影笼罩
欧洲MiCA稳定币规则全面生效后，部分不合规的USDT持有者正加速撤离。虽然Tether正积极获取合规牌照，但过渡期的“灰色地带”正在引发持续的资金外流。日本、新加坡等亚洲监管也在收紧，合规成本推高，持有USDT的意愿相应降低。
3. 市场信心动摇
Tether创始人近期涉及法律纠纷的传闻，叠加市场中关于USDT储备透明度的一贯质疑，加剧了部分持有者的避险情绪。一旦出现对“USDT能否维持1:1锚定”的担忧，资金流出就会形成自我实现的循环。
四、对比特币意味着什么？
Moreno明确指出：“稳定币是加密市场最直接的可用流动性来源。”
USDT持续扩张通常伴随BTC更强的价格表现，而长期收缩阶段往往对应需求疲软、市场回调和风险偏好下降。当前BTC在62,000-64,000美元区间反复拉扯但始终无法有效突破，很大程度上就是因为买家弹药有限。
USDT收缩不仅影响买盘，还会放大卖盘的冲击力。在流动性充裕时，大户卖出会被新资金吸收；但在流动性枯竭时，同样的卖单会引发更剧烈的价格下跌。比特币ETF昨日2.11亿美元的净流入确实提供了部分支撑，但与此形成鲜明对比的是USDT持续约40亿美元规模的收缩——一进一出，净流动性仍为负。
五、关键观察节点
· USDT 60日变化何时企稳——是停止恶化、由负转正的核心信号
· 每日供应收缩是否放缓——是短期冲击还是长期趋势的判断依据
· Tether合规进展——MiCA牌照获取进度，以及Tether是否推出更多合规版本稳定币
· 美联储政策转向预期——若9月不加息且释放鸽派信号，有望缓解资金回流美元的压力
六、总结
流动性的潮水正在退去。USDT市值近60日减少40亿美元，创历史最剧烈收缩之一。没有新鲜“弹药”入场，比特币的反弹就像“没加油的车”——每次点火都能动一下，但跑不远就熄火。
美国科技股财报季强劲、地缘局势缓和、BTC ETF持续流入——这些利好确实存在，但都需要通过稳定币这个“管道”转化为实际买盘。只要USDT还在加速流出，加密市场的“燃料”就不足。只有当USDT 60日变化企稳并重新进入扩张阶段，比特币才真正具备持续上攻的宏观条件。
$BTC Ребята, давайте посмотрим на концентрацию фишек. $BTC уже накопила 1,15 миллиона токенов на уровне 64 000 и 710 000 монет на уровне 62 000. Концентрация чипов, показанная на рисунке 2, также находится на относительно высокой точке.
В последний раз столь большое количество токенов накапливалось накануне краха FTX в 2022 году, когда было накоплено 1 миллион монет по цене 19 000 и 870 000 монет на уровне 18 000 юаней. Затем, воспользовавшись крахом FTX, рынок потряс водопадом.
Я ждал последнюю большую каплю и уже начал сомневаться в своём суждении — я больше не мог держать букву U в руках.
Вероятно, пришло время выбрать направление, и удивительно, что будет значительная волатильность. Как думаете, осталась ещё одна последняя капля? #标普500首次站上7700点, установив новый рекордный рекорд Деньги стейблкоинов стремительно теряют обороты, что является главной проблемой для восстановления BTC.
Рыночная капитализация USDT упала примерно на 4 миллиарда долларов за последние 60 дней, что стало самым резким сокращением в истории. За последние 11 дней USDT потеряла 870 миллионов долларов и продолжает ускоряться.
Проще говоря, деньги уходят наружу. Стейблкоины — это инструмент для покупки монет на крипторынке; по мере сокращения арсенала ценам становится трудно поддерживать восстановление. Данные показывают, что чистый приток стейблкоинов на биржах резко упал с прошлогоднего пика в $616 миллионов до $27 миллионов сейчас, почти нуля.
Раньше, когда BTC падал, люди покупали сразу; теперь никто не покупает. Дело не в том, что люди не хотят покупать, просто у них нет средств под рукой. Это ключевая причина, почему этот волна подъёмов никогда не усиливается.
Но исторические закономерности заслуживают внимания.
Это резкое сокращение произошло лишь один раз в конце 2022 года, когда USDT был отчаянно выкуплен, что привело рынок к грани отчаяния. В результате BTC достиг минимума около $16,000 и затем неоднократно восстанавливался. Крайнее истощение ликвидности часто означает, что давление на продажи почти исчерпано, а не к дальнейшему краху.
Проще говоря, сейчас действительно наблюдается нехватка средств, и восстановление сложно, но исторически, когда появляются такие сигналы, дно обычно не за горами. В краткосрочной перспективе потенциал отскока BTC заблокирован, поэтому терпение и ожидание признаков улучшения ликвидности могут быть надежнее, чем спешка в погоне за ралли. #财报观察员: Смешанные результаты, разблокировка неизбежна! Каковы перспективы SpaceX на будущее? #SpaceX首份财报超预期, разблокировка остаётся ключевой переменной #闪迪财报前夕, HBF и нехватка хранения вызвала жаркие дискуссии
SanDisk опубликовала отчет о прибыли после закрытия рынка сегодня вечером, с ожиданиями в 8,39 миллиарда долларов выручки и 33,01 доллара по акции. Собственные прогнозы компании составляют от $7,75 до $8,25 миллиарда, при прибытке на прибыль от $30 до $33. Ожидания уже установлены очень высокими: выручка должна превышать 8,5 миллиарда, прибыль на прибыль достигнет 35 долларов, валовая маржа стабилизироваться около 81%, а прогноз на 2027 финансовый год должен продолжать повышаться, чтобы действительно превзойти ожидания.
Рынок опционов дал прогноз волатильности ±21%. Это значительная маржа, указывающая на значительное расхождение рынка. Суть разногласий заключается не в том, сможет ли SanDisk показать впечатляющие цифры — скорее всего, а в том, как долго сможет продержаться «суперцикл» ИИ-хранилища.
В прошлом квартале выручка дата-центров выросла на 233% по сравнению с кварталом, при валовой марже 78,4%. Вместимость NAND ограничена хранением искусственного интеллекта, и ожидается, что дефицит поставок сохранится до конца 2026 года или даже до 2027 года. Goldman Sachs повысил целевой цену напрямую с 1200 до 2200, Bernstein предложил 3000, а Bank of America установил 2500. Основы кажутся безупречными.
Но в июле цена акций упала на 47%. Корень проблемы заключается в планах по увеличению производства Samsung и Hynix, которые меняют рыночное мнение о поставках. Если увеличение предложения приведёт к снижению цен на NAND, большая часть продукции SanDisk всё равно будет продаваться на открытом рынке, а снижение цен напрямую повлияет на прибыль.
Цены растут уже целый год, и рынок задаётся вопросом, как долго они ещё смогут расти. Я не буду сильно ставить на эту позицию. Прибыль может превзойти ожидания, потенциально вырастев на 15–25%; Соответствовать ожиданиям, но без сюрпризов в руководстве, вероятно, вести первый вытягивание, а потом сбрасываться; Если выручка опустится ниже 8,1 миллиарда юаней или валовая маржа, а прогноз на 2027 год ослабится, он может снизиться ещё на 15% до 25%. Ждите, пока появятся результаты, а не ставите на их выход.#baby Настроение в криптокругу всегда было колеблённым. Бум DeFi сделал Ethereum успешным, затем мем-хайп сделал Solana вирусной, а затем ажиотаж вокруг BRC20 напрямую вывел майнеров в центр внимания. Но если внимательно посмотреть на белую книгу Babylon, можно увидеть, что у этой команды огромный аппетит. На первый взгляд он заявляет, что это «мультичейн-развертывание», но на самом деле цель — принудительно превратить Биткоин в «общую казну» для всех публичных блокчейнов в интернете. @babylonlabs_io
Они разработали довольно жёсткую трёхслойную архитектуру: использовать биткоин как трамплин для достижения консенсуса по безопасности на высшем уровне; Верхняя часть заполнена основными сетями Ethereum, Solana, Sui, предназначенными для работы со сложными смарт-контрактами; В центре Babylon Genesis выступает главным диспетчерским центром. Это выявляет естественное противоречие: верхние слои ликвидации рычага часто происходят в мгновение ока, тогда как нижний слой может лишь с нетерпением ждать, пока большой торт появится каждые десять минут. Этот разрыв во времени — это действительно системный «пропущенный пульс».
В этой крайне борьбе $BABY токены нашли свою основную нишу, став «основой» этой машины. Если фундамент слишком глубокий для управления, верхний уровень слишком разбросан, и у каждого своя цель, но только цепь, выступающая в роли центрального узла, имеет право задавать тон. Корректируя допуск для ликвидации? Сколько блоков запаса безопасности следует оставить в период борьбы с вредоносными угрозами? Все эти основные правила определяются избирательной силой $BABY, которая служит буфером для быстрых и медленных полярных сил.
Превращение биткоина в общую основу для всей индустрии гораздо более изобретательно, чем использование DeFi с одним устройством. Но можно ли построить это здание прочно, не измеряется высотой верхнего этажа или толщиной фундамента. Настоящая спасательная линия застряла в среднем слое. При столкновении с экстремальными рыночными крахами сможет ли средний эшелон выдержать давление и выступить в роли «интерпретаторов» — ключ к победе. DYOR。 #eth $ETH$SPCX 大的要来了，史诗级股权解禁
白哥7月份一直在说做多要等8月份的财报才行，财报收益远超市场预期，使得盘面直接从104暴涨到130，很多人纷纷进场追多，可他们不知道的是真正的行情藏在8月6日的解禁当中。
价格一到130直接开砸，前期的获利盘直接就此了结，说明现在市场对于做多火箭的信心还是不足，加上明天股权大解禁，到时候的市场抛压大家都害怕，加上链上多个空头巨鲸不但没有减持反而增持，足以说明一切。
操作思路:反弹做空
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 #AMD财报超预期，增长已被透支？ $SNDK $BTC 115.4亿美元的创纪录营收，同比暴涨107%的数据中心收入，超预期的Q3指引。结果，盘后股价直接砸下去8%。
昨天清晨看到AMD这份财报，很多人的第一反应估计也是懵的。这明明是一份挑不出毛病的双击财报，为什么市场会选择用脚投票？
答案就藏在那张毛利率和资本开支的账单里。如果AMD想重新获得华尔街的认可，他们最需要兑现的不是收入，甚至不是AI出货量本身，而是毛利率。
为什么这么说？
因为收入增长只是在证明你把产品卖出去了，而毛利率才是在证明你拥有定价权。
这轮财报里，AMD的非GAAP毛利率只有56%，虽然比去年有增长，但低于市场预期的56.1%。再看看隔壁英伟达那高达75%左右的毛利率，这中间巨大的鸿沟暴露出一个残酷的现实：AMD是在降价求量，是在用利润率换取市场份额。
但大资金会问一个问题：这种低利润的增长能持续多久？
尤其是在Q2资本开支飙升到8.08亿美元，远超市场预期的2.98亿美元时，市场开始担忧AMD在堆积AI产能的过程中，成本端正在承受极大的压力。先进封装的产能抢夺、供应链的溢价，都在蚕食他们原本就并不宽裕的利润空间。
这直接引申出第二个问题：AMD的AI产品竞争力到底处于什么生态位？
目前AMD的MI300 and刚刚铺货的MI350系列确实接到了微软、Meta等巨头的订单，但这些巨头买AMD的卡，更多是把AMD当成制衡英伟达的议价工具，而不是真正的主力核心。如果你的产品在技术生态上不能形成护城河，大客户就永远能压你的价，你的毛利率就永远爬不上去。
所以，AI产品竞争力的最终体现，绝对不只是PPT上的跑分，而是毛利率那条曲线能不能向上突破。
如果AMD的毛利率始终被卡在56%附近，甚至因为新产品的产能爬坡而继续承压，那么即便数据中心营收再翻一倍，市场也只会把它当成一个干体力活的硬件代工厂，而不是能分享AI时代最丰厚暴利的超级巨头。
接下来几个季度，我不会去盯着他们的出货量看了，我只会重点盯着两个指标：非GAAP毛利率能否爬上58%的关口，以及每季度CapEx在营收中的比重是否能出现平准化。
#AMD财报超预期，增长已被透支？ $BEAT ── 2.49美元
🟢 支撑位
· 第一支撑：2.345美元 —— 24小时低点。
· 核心防线：2.345美元 —— 若跌破将测试1.979。
· 极端支撑：1.979美元 —— 下一关键支撑。
· 历史支撑带：2.90 - 3.00美元 —— 此前形成的支撑区已被击穿。
🔴 压力位
· 第一压力：2.657美元（MA5） —— 需收复此处才能止跌。
· 第二压力：2.903美元（MA10） 。
· 第三压力：3.183美元（24小时高点） 。
· MA30压力：3.695美元 。
· 历史高点：6.00美元 —— 8月1日飙至的长影线顶部。
· ATH：11.57美元 —— 五个月内从0.129涨至的近90倍涨幅。
🐋 链上庄家动向
$BEAT 是这十个币中庄家操盘最凶狠的品种。五个月内从0.129涨到11.57——近90倍涨幅。8月1日飙至6.00美元长影线顶部后，持续下跌-60%，今日触及2.345低点。
8月1日2125万枚BEAT解锁（价值6800万美元）流入市场那天，币价不仅没崩，反而涨了11%到4.49美元，甚至一度冲到4.7美元——这是典型的庄家借解锁消息出货手法。
技术面全面看跌：MA5 < MA10 < MA30呈看跌排列，每次反弹都在MA5遇到抛售。成交量在6美元顶部飙升至250万，今日跌至2.345时再次放量——先是派发，随后是投降式成交量。未平仓合约大幅下降25.50%至7774万美元。
📈 利好
· BNB Chain Web3娱乐项目，有真实游戏+AI音乐场景。
· 6月1-8日每周收入772,045 $BEAT 用于销毁。
· 项目有回购销毁模式，由平台收入资助。
· 空头清算加速了向6.00美元的走势。
📉 利空（压倒性）
· 从6.00跌至2.345，跌幅60%。
· MA全面看跌，每次反弹都被抛售。
· 解锁巨量代币流入市场。
· OI大幅下降25.50%。
· 交易活动萎缩，多头信心受挫。
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 #AMD财报超预期，增长已被透支？ Запасы нефти по EIA выросли больше, чем ожидалось, и в краткосрочной перспективе люди обеспокоены ухудшением экономики, что оказывает давление на настроения в криптовалютах. Но в долгосрочной перспективе это на самом деле положительное развитие:
1. Цены на нефть упали, инфляционное давление ослабло, вероятность снижения ставок ФРС возросла, ликвидность рынка ослаблена, и биткоин и «тётя» рано или поздно получат выгоду;
2. С падением цен на энергию некоторые комиссии за добычу электроэнергии снизились, поэтому майнерам не приходится продавать с убытком, что снижает давление на рынок.
Краткосрочные рыночные тренды, как правило, волатильны, поэтому действуют в пределах определённого диапазона; средние и долгосрочные макровыгоды постепенно начинают действовать. $BTC $ETH $SOL Честно говоря—
В криптосообществе имя «Уоррен» по сути ассоциируется с общественными врагами.
Она выступает против биткоина, анти-ETF и хочет задушить всю индустрию. В последние годы каждый раз, когда она говорит, мы хотим, чтобы она замолчала.
Но на этот раз всё иначе.
4 августа Уоррен и сенатор-демократ Блументаль совместно направили письмо председателю SEC Аткинсу.
Попросите провести расследование: мем-монета Трампа TRUMP — это «Rug Pull»?
Я понимаю, что ты пытаешься сказать —» Уоррен снова делает политические атаки. ”
Не торопитесь, давайте посмотрим на данные.
17 января 2025 года, за три дня до инаугурации, токен TRUMP был запушен.
На следующий день сам Трамп опубликовал это мероприятие на X.
Его рыночная стоимость когда-то взлетела до 9 миллиардов долларов.
А потом?
В настоящее время цена токена ниже $1.50. Он снизился на 98% от своего пика.
Почти 1 миллион кошельков потерял деньги, при этом общий убыток составил $3,81 миллиарда.
Две трети покупателей потеряли всё.
Тем временем — сколько заработали организации, связанные с Трампом, на этой монете?
636 миллионов долларов США.
80% предложения токенов контролируется аффилированными организациями Трампа.
Почти 1 миллион человек потерял 3,8 миллиарда юаней.
Один человек заработал 636 миллионов.
Это не то, что нельзя игнорировать, говоря: «Рынок — это риски, инвестиции должны быть осторожны».
Это откровенная форма «монетизации власти».
Президент выпускает жетоны за три дня до вступления в должность, подписывает их своим именем и должностью, собирает сторонников для покупки, а затем — больше ничего не заканчивается.
Цена монет упала на 98%, сторонники потеряли свои деньги, а кошелёк президента стал толще.
Уоррен написал в письме строку, которую я прочитал три раза:
«Даже если потенциальные нарушители включают тех, кто имеет сильные политические связи, SEC должна соответствующим образом обеспечивать соблюдение закона.»
Это утверждение абсолютно верно.
Я знаю, вы скажете: «Мемкоины изначально не являются ценными бумагами, SEC не может этого сделать.» ”
Действительно, сама SEC ранее заявляла, что мем-коины имеют «ограниченное использование или функцию» и не соответствуют определению ценных бумаг.
Но на этот раз всё иначе.
Это не мем, опубликованный анонимной командой. Это президент США, который продвигает через свой официальный аккаунт, поддерживает свою личность и собирает средства среди своих сторонников.
Затем он заработал 636 миллионов.
Если это не считается «эксплуатацией власти ради прибыли», то что тогда считается?
Если даже это не стоит расследования, то имеет ли выражение «конфликт интересов» какое-то значение?
Некоторые утверждают, что Уоррен играет в политику, оказывая давление на переговоры по Закону о прозрачности рынка цифровых активов.
Возможно.
Но политические мотивы — это политические мотивы; сама проблема — это сама проблема.
Вы можете выступать против всех криптополитик Уоррена. Можно подумать, что она просто пытается подавить инновации.
Но на этот раз вопрос, который она задала —
«Президент, выпускающий жетоны за три дня до вступления в должность, из-за чего почти миллион сторонников потеряли 3,8 миллиарда, при этом сам зарабатывал 636 миллионов, в то время как председатель SEC, курирующий его, назначал он сам» —
Сам этот вопрос вполне уместен.
Чтобы криптоиндустрия действительно стала мейнстримом, ей необходимо принять одну реальность:
Когда президент выпускает монеты для сторонников сбора, доверие всей отрасли переоценивается.
Мы каждый день кричим: «Не доверяйте, проверьте это.»
Но когда президент выдаёт жетон, сторонники даже не утруждают себя проверкой и просто бросаются внутрь.
После нарастания они потеряли 98%, так кого ещё можно винить? Винить рынок? Обвинять дилера? Или это тот, кто выпустил токен?
Мы не можем кричать о «децентрализации», потакая самым централизованным властям для эксплуатации в этом кругу.
Я не поддерживаю Уоррен.
Ни в прошлом, ни сейчас, и, скорее всего, не в будущем.
Но на этот раз вопрос, который она задала, заслуживает серьёзного размышления каждому криптопрактику.
Не думая о том, «как противостоять Уоррену»,
Вместо этого речь идёт о том, есть ли у нашей отрасли действительно прибыль?
$BTC $TRUMP $WLFI #特朗普代币遭参议员要求调查 SpaceX представила отчёт во втором квартале, который значительно превзошел ожидания рынка. Квартальная выручка достигла 7,81 миллиарда долларов, скорректированный EBITDA — 3,54 миллиарда, а почти все основные направления бизнеса превзошли ожидания аналитиков. Если смотреть только на поверхностные данные, это должен быть финансовый отчет, который может поднять цену акции. Но ответ рынка совершенно противоположный. После публикации отчёта о прибылях цена акций SpaceX упала более чем на 8% в внерабочее время. Причина этого не в отказе инвесторов от потенциала роста SpaceX, а в том, что рынок начинает пересматривать более важный вопрос: 🌟сколько капитала SpaceX действительно необходимо вложить для достижения сегодняшнего роста? В настоящее время рост SpaceX в основном происходит по трём направлениям. Среди них Starlink остаётся финансовым двигателем компании. Во втором квартале выручка бизнеса Connectivity достигла 4,29 миллиарда долларов, что принесло операционную прибыль в размере 1,66 миллиарда долларов. В отличие от этого, несмотря на быстрый рост бизнеса в сфере искусственного интеллекта и космоса, они всё равно активно инвестируются, что привело к совокупным операционным убыткам около 1,8 миллиарда долларов. Этот отчет о прибылях действительно снизил опасения рынка по поводу потенциала роста SpaceX, но риски оценки и реализации сохраняются. Исходя из текущих рыночных цен, оценка SpaceX соответствует соотношению цена/продажа примерно в 40 раз и скорректированному EBITDA более 100 раз. Вот это神鱼制作的韩国散户杠杆监控显示，韩国散户的去杠杆化有明显效果了。
我观察到近期无论是韩国市场的存储股票，还是美股的存储类股票，量能也有显著下降。
杠杆的狂热应该告一段落了，未来回归稳中向好的主题，波动应该会进一步减小。
$MU $SKHYNIX Недавно Cloudflare анонсировала решение для кошельков, ориентированное на ИИ.
Проще говоря, люди сначала пополняют кошельки, затем назначают отдельные кошельки и квоты расходов разным ИИ, аналогично квоте дополнительной карты банковской карты, позволяющей использовать стейблкоины для покупки API, данных или сетевых сервисов.
Например, когда ИИ выполняет задачи, ему может понадобиться временный запрос к данным или моделям вызовов. В будущем, возможно, не потребуется многократно регистрировать счета, привязывать банковские карты или совершать ручные платежи. Вместо этого микроплатежи можно выполнять одновременно с сетевыми запросами через протокол x402.
Однако это не значит, что ИИ теперь может свободно тратить деньги. В настоящее время приложения для имён кошельков в основном открыты, а функции полного пополнения и оплаты будут постепенно запускаться. Пользователи также могут устанавливать лимиты, белые списки торговцев и лимиты на одиночные транзакции. Окончательная сумма, которую ИИ может потратить и куда он направляется, по-прежнему зависит от пользователя.
Лично я считаю, что действительно стоит обратить внимание на то, что стейблкоины могут войти в сценарий «машинного платежа».
Раньше, когда люди упоминали стейблкоины, они в основном имели в виду транзакции и трансграничные переводы. Но в будущем, каждый раз, когда ИИ вызывает данные или покупает услугу, он может получать очень небольшой, но частый платеж. Традиционные банковские карты не очень подходят для таких высокочастотных сценариев с малыми суммами; стейблкоины на самом деле более удобны.
Конечно, риски нельзя игнорировать. ИИ может быть неинтуитивным, приводя к ошибкам или вызванным отравляющими инструкциями, а также многократно вызывать сервисы, что приводит к большим расходам за короткий срок.
Думаю, ключевым будет вопрос в том, сможет ли кошелек официально запуститься, готовы ли торговцы присоединиться и можно ли со временем приостановить ненормальные расходы. Прежде чем позволять ИИ тратить деньги самостоятельно, он должен сначала зафиксировать границы того, сколько он может тратить и что может купить.Всё просто. Со временем шло. Нефть из разных стран. Он быстро достиг дна. Масляный бак почти пуст. Ха-ха-ха.
После этого масла не осталось. Ха-ха.
Поэтому цены на нефть будут расти. Ребята. Покупайте деньги сейчас. Через три месяца. Правительство заплатит 10 000 долларов, чтобы купить одну из моих баррелей нефти. Потому что всё их военное оружие должно быть заправлено. Если в это время начнётся война, Тогда масла не остаётся.
«Амортизаторы» рынка вот-вот выйдут из строя
Это сейчас самая надежная логика роста цен на нефть. Ранее цены на нефть не росли стремительно из-за буферных механизмов, таких как стратегический выпуск резервов и потребление запасов. Но теперь Стратегический нефтяной резерв США упал до самого низкого уровня с 1983 года (около 310 миллионов баррелей), а мировые коммерческие запасы продолжают снижаться. Это означает, что погрешность рынка при новом раунде шоков предложения уже очень мала, и любое незначительное движение напрямую повлияет на цены.
Судоходные каналы продолжают испытывать давление
Помимо Ормузского пролива, под угрозой находится безопасность судоходства в Красном море и проливе Мандеб. Блокада хуситов привела к снижению вместимости полностью загруженных нефтяных танкеров в Красном море на 22%, а альтернативные транспортные маршруты для нефтедобывающих стран, таких как Саудовская Аравия, были нарушены. Три основных энергетических узких места находятся под давлением одновременно, что резко увеличивает риск перебоев в поставках. PLTR быстро вырос после открытия рынка и вырос примерно на 15%, при чрезвычайно активном внутридневном обороте, что позволило преодолеть прежнее проклятие продаж после исчерпания четырёх подряд кварталов хороших доходов.
Настроение на рынке: чрезвычайно сильный бычий
Ключевой сигнал: выручка во втором квартале выросла на 93% в годовом выражении до $1,94 миллиарда (значительно превышая рыночные ожидания в $1,81 миллиарда), а скорректированная прибыль достигла $0,41.
Среди них коммерческая выручка США выросла на 149% до 764 миллионов долларов, при этом чистая удержательность выросла до 157%. В то же время компания значительно повысила прогноз по выручке и денежному потоку за 2026 год во всех направлениях.
Анализ: Процесс коммерциализации AIP (Artificial Intelligence Platform) на корпоративном уровне перешёл от пилотной валидации к крупномасштабному производству, при этом доля крупных контрактных заказов, превышающих $10 миллионов, быстро увеличивается.
С скорректированной маржой свободного денежного потока до 63% и более $9,2 миллиарда денежных резервов на бумаге, её рост обусловлен не высокими капитальными вложениями, а очень сильным денежным потоком.
Логика ценообразования рынка для суверенного ИИ и корпоративной автономии данных заново закрепляется.
$PLTR
#财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX? Индекс S&P 500 впервые превысил 7 700 пунктов, установив новый исторический максимум и объясняя, почему рынок криптовалют расходится
Индекс S&P 500 официально превысил 7 700 пунктов, установив новый исторический максимум. Этот раунд роста акций США в основном поддерживается прибылью гигантов ИИ, чьи стабильные доходы и прибыль дают рынку достаточно уверенности для открытия долгой позиции. Однако, если посмотреть на крипторынок, он ещё не вышел из крупного бычьего роста; BTC продолжает колебаться в пределах определённого диапазона, показывая явное расхождение. Многие задаются вопросом, почему тренды обоих рисковых активов разошлись.
Долгое время акции криптовалют и американских технологических компаний были тесно коррелированы. Когда акции США взлетели, BTC и ETH тоже резко выросли; Когда акции США упали ещё сильнее, криптовалюта упала ещё сильнее, выступая как актив с высоким заложенным рычагом, усиливающий колебания настроений на рынке. Но в этом ралли эта логика не сработала.
Самое важное, что основные двигатели двух раундов ралли совершенно разные. Новый максимум S&P обусловлен прибылью. Цепочка индустрии ИИ приносит ощутимый рост доходов, и институциональные фонды готовы платить за определённые отчёты о прибыли. Однако крипторынок отсутствует такой ощутимый нарратив прибыли и больше полагается на ожидания ликвидности и конкуренцию капитала. В настоящее время доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, рынок постоянно откладывает ожидания снижения ставок, а в условиях высоких процентных ставок стоимость хранения безпроцентных криптоактивов выросла, поэтому фонды отдают приоритет акциям США по сравнению с очень волатильными криптоактивами.
Явно наблюдается внутренняя ротация фондов. Институты не полностью избегают риска, а делают компромиссы внутри рисковых активов. Аналогично, с рискованным капиталом капитал сначала поступает в ведущие акции ИИ на рынке США, в то время как спотовые биткоин-ETF продолжают испытывать отток капитала. Инкрементальные фонды не перетекают с фондового рынка в криптовалюту, а вместо этого выводятся из криптовалюты и возвращаются в традиционные фонды и денежные рынки. В результате акции США продолжают достигать новых максимумов, а криптосектор волатилен.
Но это не значит, что эти два фактора полностью разъединены. В ключевые макроэкономические переворотные моменты они остаются взаимосвязанными. Если инфляция снизится, ожидания снижения процентных ставок будут реализованы, ликвидность в целом ослабится, акции США продолжат укрепляться, переполненные фонды будут продолжать возвращаться в криптовалюту, а высокая бета криптовалюты вновь появится, приобретая прибыль, скорее всего, превзойдёт американские акции. Наоборот, когда ралли ИИ достигает пика и откатывается, криптовалютный рынок, скорее всего, будет идти вокруг, часто с более сильным откатом.
Если посмотреть на текущий рынок, S&P, достигнувший новых максимумов, косвенно поддерживает криптовалюту, а не прямой восходящий импульс. Стабильность американских акций означает, что глобальный аппетит к риску ещё не полностью рухнул, поэтому криптовалюта не переживает сильного краха, но одного сильного американского фондового рынка недостаточно, чтобы вытеснить BTC из коробки. Для того чтобы криптовалюта открыла потенциал роста, необходимы два условия: реальный рост ожиданий снижения ставки ФРС и новый нарратив на самом крипторынке, который стимулирует спотовые фонды.
На практическом уровне признайте текущую ситуацию: не стоит слепо ставить на то, что криптовалюта сможет раллиться синхронно только потому, что акции США достигнут новых максимумов. Бум на американском фондовом рынке в основном положительный от соседних рынков и не может быть напрямую преобразован в крипто-бычьи сигналы. Если акции США останутся сильными, системные падения чёрного лебедя можно исключить, но реальный рынок всё равно потребует подтверждения от самих криптофондов. $BTC $ETH $SPCX #标普500首次站上7700点 он достигнет исторического максимума. $SOL Стратегия планировки
Поддержка: Куплен партиями в минимальном ценовом диапазоне 72,8-73, с надёжным дном на 70,5
В краткосрочной перспективе первый прорыв через верхнюю полосу Боллинджера на 74,5, удержится на 76;
Долгосрочная цель — 130-180. Логика такова: как ведущая публичная сеть, розничные инвесторы имеют сильные предпочтения в капитале. Этот раунд коррекционных рисков полностью освобождён, что делает его подходящим для спотовых трейдеров для покупок на спадах и накопления партий.2. BNB：涨1.65%，$603.50。币安平台币，受益平台业务增长+AI+DeFi生态完善，资金净流入，短期随大盘波动。$ETH 布局策略
支撑：就近支撑1860，极限防守位1820
短线压力1890-1900，突破看前高1982；
长线目标3200-4000，逻辑是DeFi、RWA、质押叙事持续落地，弹性更高，涨幅会跑赢大饼。$53 и $170,000 ставят одно и то же
Самый активный игровой стол в сети сейчас — это не ставки на монеты.
Один трейдер потратил $53,35 на Polymarket, чтобы купить отчет о прибыли SanDisk Yes по средней цене 94 цента. Сумма была настолько мала, что казалось, будто он просто щёлкнул случайно. Почти одновременно он открыл 122,5 длинных позиций в SNDK на блокчейне со средней ценой $1 428,7 и оборотом $175 100. Он владел 10x кросс-маржинальными сделками с маржой 17 800 и ценой ликвидации 1 079,6.
Прошлой ночью SanDisk вырос более чем на 10%, с плавающей прибылью по этой длинной позиции в размере $2,560, доходностью 14,6%, а капитал счёта вернулся до 46,5%. За последние 30 дней SNDK провёл 4 раунда, одержав 3 победы и 1 поражение, получив общий прибыл в $26,600.
Если посмотреть на эти два заказа вместе, 53 доллара вовсе не были для заработка. Это было скорее заявление позиции, или, скорее, публичная подпись его собственного суждения.
Давайте уточним значение этих двух чисел. На Polymarket покупка «Да» за 94 цента означает, что рынок верит в 94% вероятность этого. Если поставить 1 доллар правильно, получаешь 1,06 юаня; если неправильно — ставка становится нулем. На вечном уровне цена ликвидации составляет 1079.6, что означает, что цена базового актива упала до этого уровня, а ваша маржа достигла дна. Инвестиция в 10 раз выше кросс-маржи означает, что 10% заблуждение означает, что вы вылетаете, поэтому капитал его счёта когда-то упал до всего 46,5%, что говорит о том, что в этот период на него действительно оказывали давление и давление.
Проверка вероятностей, одновременно используя друг друга. Ранее только профессиональные учреждения использовали такой подход в своих системах. Теперь два он-чейн-продукта можно управлять, объединив их с минимальным требованием для входа всего в $53. Это настоящий момент этого небольшого инцидента.
Отраслевые данные в тот же день также движутся в этом направлении. Согласно 24-часовому объёму торгов деривативами акций, Hyperliquid составил $6,06 миллиарда, что на 27,94% больше, а Binance — $23,75 миллиарда, что на 21,30% больше. Cloudflare только что запустил AI-прокси-кошелёк с поддержкой микроплатежей стейблкоинов, и толпа за ночь поспешила зарегистрировать их личность. Целый набор инфраструктуры для обслуживания не-криптоактивов растёт на блокчейне быстрее, чем многие ожидали.
Моё мнение довольно простое. Термин DeFi изначально означал использование монет. Сейчас самые активные он-чейн-фонды используют акции США и используют прогнозные рынки для поиска коэффициентов. Пока старый протокол всё ещё пытался выдавать субсидии для восстановления TVL, соседняя команда уже перешла на три разные стратегии. Капитал не заботится о настроениях; он лишь признаёт, где есть конкуренты.
В краткосрочной перспективе эта пара монет делится на потоки; если маржа размещена на SNDK, она не может быть одновременно размещена на BTC. Если смотреть в долгосрочную перспективу, эти каналы в конечном итоге запускают стейблкоины и используют он-чейн-ликвидацию. Рост объёма торгов — это настоящий толчок для всей инфраструктуры.
Если использовать это как ориентир, данные о вечной ликвидации акций в блокчейне теперь являются хорошим новым индикатором. Эти позиции имеют высокий кредитный плечо, короткие циклы и тесно связаны с датами прибыли, поэтому концентрация ликвидаций часто выявляет переломные моменты настроений раньше, чем через традиционные каналы.
Потратили бы вы $53, чтобы купить вероятность для позиции 170 000?Основная стратегия планировки 1
$BTC
Поддержка: Стабильная минимальная покупка на уровне 63 000-63 700, с крайне сильной поддержкой на 62 200
Для краткосрочных целей сначала посмотрите на 65 000, удерживаясь для вызова предыдущему максимуму в 66 928;
Долгосрочная цель бычьего рынка — 100 000–120 000 юаней, логика в том, что цикл половины + продолжение институционального распределения, что является нейтральным консервативным ожиданием. Те, кто сразу называют 180 000 юаней, — это просто раздутые пузыри.Стратегия Michael Saylor перевела $66M в $BTC на новый кошелек.
Продает ли Saylor больше Bitcoin?Прорыв стоил всего 1,5 миллиона, и платформа сейчас просто не открывалась
Вчера рано утром мем-монета CATE на Solana только что достигла рыночной капитализации $80 миллионов, а затем упала на 65% за одну минуту.
За эту минуту произошло две вещи. Аккаунт X CATE был внезапно заблокирован, после чего последовал спад на платформе FOMO, из-за чего пользователи не могли оформлять заказы в этот период. К тому времени, как страница появилась, цена уже была на полу.
Общие потери продаж составили менее 1,5 миллиона долларов. В то время монета имела более 60 000 адресов.
Сначала давайте проясним, как эта монета поднялась. Чуть больше недели назад его рыночная стоимость составляла чуть больше $2,000. По сути, это значит сестра-кошка Доджа, и даже владелец Дожа публично отрицал какую-либо связь с ней. Одна и та же версия на основной сети Ethereum существует уже давно, но она так и не ожила. Её настоящее топливо — это человек, прозвище Фомо — Бедный козёл для Маленького Ансема.
У Poorgoat 208 000 подписчиков по FOMO, он занимает первое место в 7-дневном графике прибыли и второе в 30-дневном, а также является официальным членом Зала славы. Средняя сумма входа в CATE составила $1,4 миллиона, а совокупные инвестиции — $44,700. В лучшие моменты эта инвестиция принесла более $2 миллионов нереализованных прибылей. Он прославился, захватив авиасбросы ANSEM на сумму 30 000 долларов, заработав почти 1,75 миллиона долларов.
Итак, вот вопрос. Он написал длинный пост на X, утверждая, что монета растёт органически. Но для органической монеты с более чем 60 000 адресов, 60% потерянных до $1,5 миллиона за одну минуту, эти два выписки не могут выдержать силу одновременно.
Термин «глубина ликвидности» слишком технический; он означает, насколько крупные ордеры рынок может удерживать без обвала. Держать 60 000 адресов звучит впечатляюще, но на самом деле сумма, которую вы можете удержать, чуть больше миллиона. Эти два числа рядом отражают всю правду.
Спор ещё впереди. Из более чем 60 000 адресов CATE, занимающих эту должность, 38 400 зарегистрированы на Fomo, что составляет более 60%. Если эти адреса были пакетно созданы платформой, то подозрение в манипуляциях нельзя снять; Если нет, то самые глубокие зарыты розничные инвесторы с FOMO. Другой трейдер, находящийся под угрозой FOMO, MarcellxMarcell, у которого было почти 40 000 подписчиков, сбежал, когда его рыночная капитализация составляла около 45 миллионов, а недавно он открыто покупал почти 30 миллионов.
Официальное объяснение Fomo заключается в том, что всплеск числа пользователей привёл к перегрузке. Многие не верят в это объяснение. Платформа, привлекшая 75 миллионов долларов финансирования, рухнула менее чем за пять минут за объём торгов менее чем в 5 миллионов. Ещё более проблематично то, что новые пользовательские условия не гарантируют безопасность актива, и если вы хотите экспортировать адрес для самоспасения во время сбоя, нужно войти на страницу и получить приватный ключ.
Вот ещё один комплект холодных, жёстких характеристик. Статистика показывает, что среди 1 539 токенов, которые когда-то вошли в топ-100 по рыночной капитализации, 71,9% уже находятся в операционном мертвом состоянии. Около 62% теряют активность в течение пяти лет, и при таком темпе уровень смертности за 10 лет достигнет 84,7%, при медианном жизненном цикле всего 2 года и 4 месяца. Монеты, опирающиеся исключительно на естественный рост сообществ, имеют потолок рыночной капитализации около 17 миллионов долларов США на NEET.
Поэтому, оценивая риск мема, не считайте количество держателей — посмотрите, сколько ордеров на продажу он может принять и при этом удержать цену. Это число обычно на порядок меньше, чем вы можете подумать.
Если страница заказа не появится в эту минуту, будете ли вы винить платформу или себя за то, что вложили деньги в трафик одного человека?$SNDK SanDisk: С этим раундом медведи больше не могут ждать.
С конца июня с 23:50 до примерно 1000 медведи одержали крупную победу. Но всего за два дня до отчёта о прибылях он резко восстановился, поднявшись с более чем 1200 до чуть более 1400, что составляет целых 300 пунктов. Ралли быстрый и яростный, а падения цен неумолимы. Медвежья атмосфера на рынке настолько сильна, что почти капает водой, а люди повсюду кричат «покупайте сверху» и «коротко до выхода отчета о прибыли».
Многие теперь застряли на одном и том же вопросе: стоит ли им продолжать держать шорты или рискнуть с сегодняшним камбэком по прибыли?
Во-первых, уточните основы. В прошлом квартале Sandisk показал очень хорошие результаты — выручка составила 5,95 миллиарда, что более чем удвоилось по сравнению с кварталом, при этом бизнес дата-центров стремительно вырос, а валовая маржа превысила 78%. У него есть несколько многолетних долгосрочных контрактов с минимальным гарантированным доходом более 42 миллиардов юаней, а также он объявил о выкупе на сумму 6 миллиардов юаней. Прогноз на четвертый квартал — доход от $7,75 до $8,25 миллиарда, не-GAAP EPS — от $30 до $33, при этом Уолл-стрит сейчас немного повышает ожидания.
Спрос на хранилище ИИ сохраняется, и цены на NAND не упали. Те, кто утверждает, что «цикл достиг пика», до сих пор не имеют убедительных доказательств.
Но почему медведи на рынке так решительны?
Проще говоря, это всего три очка.
Во-первых, оценка слишком высока. С чуть более 40 юаней до более чем 2000, даже после снижения до 1400, коэффициент цены к прибыли остаётся абсурдно высоким. Рынок уже начал отвергать логику «циклических акций с ростом стоимости акций».
Во-вторых, ожидания уже были очень высоки. После нескольких подряд кварталов, когда он превзошёл ожидания, на этот раз он снова побеждал, но успехи могут быть ограничены; Если прогнозы станут менее яркими или если руководство станет более осторожным в отношении тона на следующий год, это легко может превратиться в «продавать новости».
В-третьих, технические аспекты и настроение. После почти 40% откативания от максимума он быстро восстановился, при этом короткие шорты в сочетании с быками, стремящимися к ралли, усилив волатильность до аномальной степени. Подразумеваемая волатильность на рынке опционов сейчас составляет около 25%, что говорит о том, что когда сегодня вечером появятся результаты, обе стороны могут ошибаться.
Моя собственная точка зрения очень проста:
На этом уровне чистая ставка на направление не имеет большого значения. Быки хотят «продолжать превзойти ожидания + усилить прогнозы», а медведи ставят на то, что «не смогут оправдать высокие ожидания». Если посмотреть на несколько предыдущих отчётов о прибыли, Sandisk с большей вероятностью превзойдёт ожидания, но цена акций становится всё более вялой. Запертые позиции на высоких уровнях слишком тяжёлые; даже если показатели хорошие, они могут резко вырасти и затем оттянуться.
Более практичный подход — дождаться результатов, прежде чем принимать меры. Если резкий рост за быстрым откатом, это значит, что медведи всё ещё контролируют ситуацию; Если цена резко падает, а затем быстро откатывается, это значит, что медведи в панике. Я всё ещё склоняюсь к среднесрочной логике — дефицит резервов ИИ не закончится так быстро, а долгосрочные контракты дают определённую уверенность. Но если NAND в Китае действительно наберёт объёмы или капитальные вложения в ИИ начнут замедляться, циклический крах оценки будет серьёзным.
Вкратце:
В настоящее время медвежье настроение благоприятное, но слепые крупные покупки до отчёта о прибыли не менее рискованны, чем погоня за максимумами. Давайте сначала решим, как действовать сегодня вечером, а потом — следующий шаг.$KITE ── $0.102
🟢 Поддерживающая позиция
· Первая поддержка: $0.1025 - $0.1055 — После того как цена откатывается до этого диапазона FVG, она стабилизируется и восстанавливается.
· Основная поддержка: $0.1102 — недавно торговалась зона.
· Поддержка Фибоначчи: $0.13 (0.618 Fib) — если первая поддержка была нарушена.
· Более глубокая поддержка: $0.124 (0.5 фибрилляции).
🔴 Уровень давления
· Первое сопротивление: $0.1141 — немедленное краткосрочное сопротивление.
· Зона базового предложения: $0.1416 - $0.1584 — примерно на 20% от зоны вакуума выше текущей цены.
· Сопротивление Фибоначчи: уровень Фиб-0.786 — область, где сосредоточено давление на продажи.
🐋 Движения маркет-мейкеров на цепочке
$KITE недавно пережила рост на 23%, при этом рыночная стоимость выросла примерно на 48,6 миллиона долларов. Однако данные по блокчейну показывают чистую активность продаж на спотовом рынке: чистый отток около $312,000 и общие продажи достигли $5,72 миллиона — инвесторы фиксируют прибыль. Индикатор CMF немного снизился, отражая ослабление давления покупателей.
Киты размещали плотные заказы в диапазоне 0,106-0,12 — структуру, которую розничные инвесторы не могут уложить. Крупные адреса игроков почти не двигались за последние три дня, тогда как мелкие адреса часто появлялись и уходили — скорее как средства набирают обороты у ворот отыгрыша, а не разворот тренда. После семи месяцев покоя кит KITE пробудился, диверсифицируя свои активы в новые кошельки вместо продажи.
📈 Положительно
· Объем торгов за 24 часа вырос на 589%, и краткосрочные фонды вновь ищут сильные цели.
· Нарратив ИИ + крипто всё ещё набирает обороты.
· Киты диверсифицируют свои владения, а не продавают, что говорит о готовности держать их в средне- и долгосрочной перспективе.
📉 Медвежий
· Цены вошли в ключевую зону предложения, а технические индикаторы показывают остановку восходящего импульса.
· Снижение CMF + чистые спотовые оттоки = высокая вероятность отката.
· Индикатор Aroon пока не подтвердил твёрдую бычью тенденцию.
$BTC #SpaceX首份财报超预期, разблокировка остаётся ключевой переменной, #SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной, #AMD财报超预期 был ли рост овердрисован? Группа людей, заботящихся о своих кошельках, официально сменила свои позиции на этой неделе
С 7 августа Агентство финансовых услуг Японии создало новый отдел под названием Отдел криптоактивов и стейблкоинов.
Звучит как скучное кадровое объявление, но инсайдеры задумываются, когда видят его. До этого японские агентства по управлению криптовалютами были довольно хорошо скрыты — в Секции анализа рисков Политического бюро при Офисе консультанта по инновациям в области криптоактивов и блокчейна, а рядом находился офис мониторинга криптоактивов, всё это на уровне офиса. Эта реструктуризация перевела его с офисного уровня на уровень секции, сделав его независимым отделом, включённым в недавно созданное Бюро по надзору за использованием активами и страхованием, при котором под его руководством находились ещё три офиса, каждый отвечал за надзор за биржей, продвижение инноваций и планирование цифровых платежей.
От подчинённого департамента до обычной армии с официальным штатом разница заключается не в звании, а в бюджете, численности и целях оценки.
В ту же неделю Швейцария также была активна. Швейцария оставила путь для криптокомпаний к саморегулированию: небольшие биржи, брокеры и поставщики кастодианских кошельков могут отказаться от полной лицензии FINMA и присоединиться к SRO, где SRO пересматривают свои меры по борьбе с отмыванием денег. В настоящее время VQF, PolyReg, ARIF и SO-FIT управляют основной частью криптобизнеса. Компании подают бизнес-планы, организационные структуры и процессы противодействия отмыванию денег, а проверки обычно занимают от 2 до 4 месяцев.
В начале 2026 года эти четыре компании совместно повысили минимальные стандарты для поставщиков услуг виртуальных активов на одну ступень, охватывая мониторинг транзакций, анализ блокчейна и технический контроль. В конце прошлого года Федеральный совет Швейцарии также начал консультации по новым категориям крипто-кастойды, торговой инфраструктуры и лицензий на выдачу платежных инструментов в соответствии с Законом о финансовых учреждениях.
Третья линия — это сторона США и Великобритании. На 13-м заседании Рабочей группы по финансовому регулированию Великобритании и США, прошедшего в Лондоне 8 июля, обе стороны подтвердили своё сотрудничество, обсудив регулирование стейблкоинов, структуру рынка цифровых активов и токенизацию. США также сообщили о ходе реализации закона GENIUS. 14 июля трансатлантическая рабочая группа выпустила ещё одно предварительное предложение по стейблкоинам.
Три места за неделю фактически делали одно и то же: превращали шифрование из временной новинки в рутинный бизнес с фиксированным списком.
Я считаю, что на это стоит обратить больше внимания, чем на любой отдельный штраф. Штраф — это единовременное нарушение, но учреждение — постоянное. Как только департамент создан, у него есть своя причина существования: он должен разрабатывать правила, проводить инспекции и отчёты. Этот путь односторонний; я не слышал, чтобы в какой-либо стране создавались и упраздняли финансовые регуляторные органы.
Влияние на обычных людей постепенно будет проникать внутрь. Расходы на соблюдение требований в конечном итоге будут перекладываться на комиссии и пороги открытия счетов, небольшие платформы будут вытеснены, а количество выживших хранителей будет сокращено, но будет строже регулироваться. Это тот же шаг, что и в прошлом месяце объявления Финансовой надзорной комиссии Тайваня о том, что с октября 2026 года VASP начнёт внедрять правила путешествий, требующие одной транзакции на сумму более 30 000 новых тайваньских долларов для указания даты рождения и адреса.
В краткосрочной перспективе такие новости вряд ли вызовут волатильность рынка, а индикаторы настроений остаются холодными. Действительно меняется то, кого могут купить учреждения в средне- и долгосрочной перспективе. Сможет ли актив войти в соответствие часто зависит от этих, казалось бы, скучной реструктуризации ведомств и классификации категорий лицензий.
Вы бы предпочли, чтобы платформа, на которой вы торгуете, контролировалась формальной армией, или, скорее, оставалась в неконтролируемой серой зоне #USJilConfirmationJointForExchangePurchase $BTC $ETH $SNDK 今天韩股疯了 指数直接干了4个多点 SK海力士一度飙了快8个点 表面看是跟着美股半导体反弹 但更深层的原因是海力士的静默期昨天结束了 啥是静默期 简单说就是公司刚发完ADR 有一段时间不能乱说话 8月4号一过 市场立马开始YY 是不是要宣布回购了 独立分析师Douglas Kim在Smartkarma上直接喊话 很可能很快公布重大股东回报计划 包括回购 注销 特别股息 回购的可能性大不大 大概率是真的 瑞银的报告已经明说了 ADR上市后预期将启动股份回购 高盛也认为回购公告将受到市场强烈欢迎 尤其股价近期大幅下挫之后 而且海力士账上现金流很足 巴克莱估计到2027年底现金可能相当于当前市值的40%以上 大规模回购空间是有的 4月份公司也承诺过从2026年起扩大股东回报 那最近的上涨是因为这个吗 一半一半 美股半导体连续反弹给了底气 但海力士跑赢三星 海力士涨8% 三星6% 说明市场确实在给回购预期定价 而且多家券商对海力士ADR首次评级就给买入 信号意义也不小 操作上怎么搞 这种消息驱动的行情 追高容易被套 如果真出回购公告 冲高反而是减仓机会 想参与的BTC 반등에도 숏커버링 성격이 짙다, 실질 수요 유입은 아직 확인되지 않았다 미국 증시가 1.8% 급등했는데 비트코인은 0.7% 오르는 데 그친 이유는 무엇일까? 04/08 미국 장에서 Russell 2000이 약 1.8% 상승하며 위험선호가 뚜렷했지만, BTC는 약 0.7%, ETH는 약 0.4% 상승에 머물렀다. 같은 기간 현물 ETF 자금은 약 +2,160만 달러 순유입으로 집계됐으나 IBIT와 FBTC 등 대형 펀드 데이터가 아직 미반영된 잠정치다. 이 괴리는 크로스마켓 전달 관점에서 중요한 신호다. 전통 위험자산이 오를 때 BTC가 덜 오른다는 것은 아직 신규 실수요가 유입됐다기보다 기존 포지션의 숏커버링에 가깝다는 뜻이다. 즉 위험선호 회복이 아니라 위험선호 부재 속 제한된 반등이다. Strategy의 1,638 BTC 매도(약 1억 470만 달러)는 보유 물량 84만 2,000 BTC 대비 미미하지만, 기업이 현금 확보를 위해 매도했다는 사실 자체가 기관 수요의 강도에韩媒消息：苹果向长鑫存储提出DRAM降价要求被拒，长鑫报价看齐三星、SK海力士。
华为、小米等国内厂商用高价长约锁死产能，长鑫无需靠低价争取苹果订单。
各大厂产能涌向HBM，通用DRAM供给收缩涨价。
长鑫承接国内大量需求，也抬升三星、SK海力士的议价底气，下半年在AI存储长单谈判中占据优势。
#韩国杠杆ETF成交额降九成，波幅收窄 $BTC $ETH $SNDK Срочные новости: на прошлой неделе глобальные технологические фонды привлекли 15,7 миллиарда долларов притока — это третий по величине недельный приток за всю историю.
Это уже четвёртая подряд неделя притоков свыше 10 миллиардов долларов.
В результате средний четырёхнедельный приток технологических фондов достиг рекордных 14 миллиардов долларов.
Этот показатель на 115% выше предыдущего рекорда, установленного в 2025 году, и на 180% выше пика 2021 года.
За последние пять недель эти средства привлекли 75 миллиардов долларов притоков, что стало крупнейшим пятинедельным притоком за всю историю.
Инвесторы вкладывают капитал в технологический сектор с беспрецедентной скоростью.Отчет Infineon показал, что спрос на электроснабжение дата-центров ИИ стимулировал рост прибыли, но цена акций упала; Прибыль Pinterest превзошла ожидания, но сохранила прогнозы, не показывая значительного улучшения рыночных настроений; Стратегические кошельки перевели ещё 1 030 BTC, около 66,14 миллиона долларов, что вызвало опасения по поводу крупной ликвидности капитала. Эти три события указывают на противоречие: фундаментальное улучшение и аппетит к риску не выросли одновременно, и рынок остаётся в режиме ожидания.
1) Во-первых, посмотрите на реакции рынка
Ни Infineon, ни Pinterest не сообщили о значительном росте, хотя первый получил выгоду от спроса на оборудование ИИ, а выручка второго превысила ожидания. Общая слабость акций США до выхода на рынок отражает сомнения инвесторов относительно качества прибыли и будущего роста.
2) Связать новости вместе.
Спрос на чипы ИИ был подтверждён данными Infineon, но падение цены акций указывает на то, что рынок не напрямую преобразовал технические тенденции в рост оценки; Хотя у Pinterest высокие доходы, его рекомендации консервативны, и положительных сигналов пока не поступало; Тем временем передача BTC от Strategy указывает на то, что учреждения могут корректировать свои позиции или становиться более осторожными в распределении ликвидности криптоактивов.
3) Основное противоречие
Поддерживающим фактором является рост физического спроса в цепочке индустрии ИИ, обеспечивая фундаментальную поддержку технологическим акциям; Возможно, подавляет рынок продолжающийся отток крупных средств в криптоактивы, ослабляющий взаимосвязь рисковых активов, особенно при отсутствии чётких политик или макростимулов.
4) Как доказать это дальше
Только для информации и анализа рыночных сценариев и не является инвестиционным советом. Криптоактивы обладают высокой волатильностью; пожалуйста, проводите независимые исследования и контролируйте риски.Как будет двигаться биткоин в августе? Вот мои личные мысли на данный момент.
BTC откатился почти на 50% от максимума цикла прошлого года в 126 200 юаней, и теперь цена практически колеблется близко к общей стоимости удержания в блокчейне. Эта позиция не совсем дешёвая, но и не слишком дорогая.
Мой личный сценарий (около 55%) — август, скорее всего, продолжит колебания, диапазон примерно задерживается между 57 700 и 67 000 юаней, а наиболее вероятное время закрытия — около 60 000–64 000 юаней к концу месяца. Это тот самый соблазнительный боковой переход с колебаниями эмоций, но рынок, движимый трендами, ещё не начал по-настоящему.
Медвежий 30%: Если он упадёт ниже 57 700, следующая стоп-площадка, скорее всего, проверит реализованную цену в сети около 52 800. Эта позиция — настоящая «линия затрат»; нарушение настроения выглядело бы ещё хуже.
Бычий коэффициент в 15% более требователен — он должен удерживаться выше 67 000, при этом требуя устойчивого чистого притока ETF, падения доходности казначейских облигаций и ослабления доллара. Требуется как минимум два из этих трёх факторов. Если вы соответствуете требованиям, можно начать с цели от 71 000 до 74 000.
Поддержка сейчас исходит из двух источников: оценки уже близок к зоны затрат на блокчейне, а спотовые биткоин-ETF всё ещё получают чистые притоки. Но подавление столь же очевидно — процентные ставки остаются высокими, доходность казначейских облигаций США вяла, а доллар относительно сильный, что затрудняет быстрый рост рисковых активов.
Настоящее внимание в августе по-прежнему сосредоточено на макроэкономических событиях: несельскохозяйственные заработные места, CPI и ежегодное собрание центрального банка в Джексон-Хоул. После публикации этих показателей ожидания ликвидности соответственно меняются, усиливая волатильность цен.
Мой личный вывод прост: август, скорее всего, будет в основном нестабильным, так что не спешите ставить на направление. Ждать, пока он действительно не удержится выше 67 000 или опустится ниже 57 700, прежде чем делать ход, что будет гораздо удобнее, чем просто угадывать сейчас. #从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты Ястребиные ожидания по отношению к Федеральной резервной системе усилились, а ужесточение ликвидности затрудняет ожидание поворота
Хотя ставки остались без изменений на июльском заседании, трое чиновников проголосовали против и выступили за повышение ставок, что стало ястребиным сигналом, значительно превосходящим рыночные ожидания. Текущие цены на фьючерсных рынках при повышении ставки в сентябре выросли выше 70%. В сочетании с ситуацией на Ближнем Востоке, повышающими цены на нефть и увеличивающими риски восстановления инфляции, окно для снижения ставок ФРС было дополнительно отложено.
Будучи активами риска без процентов, рост криптоактивов напрямую увеличивает альтернативную стоимость удержания, при этом средства продолжают поступать в активы, защищённые с основным капиталом, такие как казначейские облигации США. Доходность 30-летних казначейских облигаций США превысила 5,28%, достигнув почти 20-летнего максимума, а ожидается, что доходность 10-летних вернётся до отметки 5%. Общая ликвидность рынка ужесточется, инкрементальные фонды неохотно входят и покупают, а все восстановления — это лишь технические ремонты, вызванные существующей конкуренцией капитала, что делает устойчивый рост маловероятным.
Последующие данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах и выступления представителей Джексон-Хоул на ежегодном собрании неоднократно будут вызывать ожидания повышения ставок; если данные окажутся сильными, рынок сразу же окажется под давлением $BTC $ETH $SOL $SPCX
Многие аналитики связывают спад SpaceX в нерабочее время с инвестициями в ИИ
Это довольно загадочно. Учреждения уже предвидят такие расходы, поэтому если расходы превышают ожидания, это понятно, но на самом деле эта часть не превышает институциональные ожидания
Приписывать это этому — всё равно что найти цель с помощью стрельбы из лука и заставлять оправдания