Orbit Post Sitemap
Величественный божественный ход Ripple: «Искусство поддержки 🎭» за 1 миллиардом разблокировок
🔓 $XRP сталкивается с неизбежным структурным негативным фактором каждый год — Ripple ежемесячно открывает 1 миллиард XRP с кастодиальных счетов. Однако 1 августа этого года Ripple представила классический подход по «управлению ожиданиями» и «поддержке снизу вверх»!
Согласно мониторингу на блокчейне, Ripple провела очень сложную операцию 1 августа: они взяли инициативу, предварительно повторно заблокировав 700 миллионов XRP (разделенных на 200 миллионов и 500 миллионов партий) в новый контракт на кадидинг. Затем система выпустила 1 миллиард XRP за месяц согласно установленной процедуре (разделённой на три партии: 500 миллионов, 300 миллионов и 200 миллионов). В результате этой серии действий действительно недавно вышедший на рынок XRP, доступный для продажи, составил только последние 300 миллионов! Благодаря этой сложной стратегии «зафиксировать спереди, выпускать позже» Ripple снизила фактическое давление на продажу на 70%.
📊 Почему эта операция крайне важна? Исторические данные показывают жёсткую закономерность: данные за последние 13 лет показывают, что август был худшим месяцем для держателей XRP с удручающей медианной доходностью -6,15%. Весь август последних трёх лет завершился медвежьими свечами — падением на 26,6% в 2023 году, падением на 9,17% в 2024 году и падением на 8,15% в 2025 году. В этот проклятый временной период Ripple обязательно вмешается.
📈 Удивительно, но под тщательным управлением Ripple ситуация кардинально изменилась в августе этого года. Достигнув локального минимума на уровне $1.0480, XRP быстро откатился вверх, и пока ежемесячная доходность за август составляет положительный +1.93%! Это доказывает, что диапазон от 1.0480 до 1.0600 сформировал надёжную платформу для августа. Если бы не ход Ripple «сначала заблокировать, потом выпускать», дополнительное давление на продажи в $300 миллионов могло бы уже опустить цену ниже 0.95.
📌 Заключение: Ripple использует свои механизмы хранения для проактивного выполнения роли «маркет-мейкера», регулируя клапаны предложения в критические моменты. Это мощная возможность ценового вмешательства, ключевая для стабилизации доверия на вторичном рынке.
✅ Положительно: фактическое новое предложение упало с 1 миллиарда до 300 миллионов, при этом шок поставок значительно ниже рыночных ожиданий. Ripple проявила твёрдое намерение поддерживать рынок.
❌ Негативные новости: независимо от того, как вы работаете, 300 миллионов новых $XRP всё равно вышли на рынок, создавая значительное давление на продажи, которое нельзя игнорировать. $BTC #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость победить инфляцию? #Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив? #伊朗阿曼通航协议遇阻, риски цен на нефть снова накаляются. #谷歌母公司发债250亿美元 давление инвестировать в ИИ усиливается
Чёрт! Google снова показывает себя на рынке облигаций.
Разве накопления наличных всё ещё недостаточно? Alphabet немедленно запустила облигации на сумму 25 миллиардов долларов, охватывающих все 10 сроков погашения от 2 до 40 лет, при этом заказы напрямую достигли 115 миллиардов юаней — более чем в четыре раза превышение подписок.
Для чего нужны деньги? Крах дата-центров, ТПУ, вычислительной мощности — ежегодные капитальные вложения напрямую достигают 205 миллиардов. Раньше рекламная машина печатала деньги на месте, теперь свободный денежный поток стал отрицательным ежеквартальным, и для поддержания гонки вооружений ИИ нужны займы для вливания средств.
Слишком быстрое сжигание денежных средств означает, что денежный поток не сможет справляться с такими темпами. Как бы агрессивен ни был облачный бизнес и сколько бы ни рекламировал Gemini, оборудование должно быть сначала. ИИ больше не игра, в которой победит только креативность и алгоритмы; теперь это соревнование, кто лучше сможет превратить деньги кредиторов в реальные денежные доходы. Нельзя конвертировать? Маржа прибыли раздавлена до бумаги.
В KOL на X также было написано: $GOOG оценка 4,3 триллиона? ИИ уже пожирает поисковую систему, его основной бизнес уже вышел на пик, и он всё ещё заслуживает такую цену? Долги накапливаются, весь шум вокруг ИИ. Есть и более спокойные комментарии: кредитный рынок оценивает риск, акции всё ещё мечтают. Акции рассказывают истории, облигации говорят о сроках погашения и денежном потоке, а теперь облигации начинают хмуриться.
Другие утверждают, что современная модель роста — это сначала заимствование денег, затем объяснение и последующей компенсации. Облигации крупных технологических компаний сейчас имеют большой вес в инвестиционных индексах, и тенденции CDS напоминают нам, что риск не равен нулю.
Некоторые настроены оптимистично, считая, что избыточная покупка означает, что рынок всё ещё признаёт высокорейтинговые облигации ИИ, а инвестиции в инфраструктуру имеют налоговые преимущества, которые можно поддерживать в долгосрочной перспективе. Но всё больше трейдеров сосредоточены на ROI: сможет ли каждый доллар капитальных вложений быть преобразован в реальный денежный поток — это жёсткий критерий для второй половины. Доходы от облачных и ИИ-продуктов должны ускоряться одновременно, иначе компания попадёт в ловушку оценки с высокими инвестициями, но низкой доходностью. Рынок готов вознаграждать долгосрочные инвестиции, если только не приведёт к огромной амортизации и процентов.
Это ещё более отвратительно для криптосообщества и майнеров. Гипермасштабные облачные фабрики продолжают расширяться, GPU и оборудование для хранения хранится одной и той же группой, и затраты вряд ли упадут в краткосрочной перспективе. Предельная доходность майнеров продолжает сжиматься, а расширение проектов в области искусственного интеллекта также должно замедлиться.
Что касается хранения, существует долгосрочный спрос на её поддержку, но оправдание высоких ожиданий полностью зависит от того, смогут ли дата-центры этих гигантов действительно запустить и заработать. Сам BTC не связан напрямую, но макрофон высоких затрат на вычислительные мощности неизбежен.
То, что действительно определяет, сможет ли этот нарратив о ИИ выдержать актуальность, — это не то, кто выпускает облигации более агрессивно и чей портфель заказов будет более преувеличен. Важно ли, смогут ли эти заёмные средства в конечном итоге принести высокую инвестиционную доходность.
Рынок капитала может принять компании, тратящие деньги на развитие, но он не может терпеть, когда вы сжигаете без заработка.
Делая это сейчас, Google снова загоняет всю отрасль в тупик.
Тот, кто первым превратит инвестиции в настоящие деньги, выживет; Тот, кто только выбрасывает деньги, но не может получить прибыль, рано или поздно будет расправлен рынком.Важные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую повлияют на ожидания по ставкам в сентябре, затронув акции, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости оказались значительно хуже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные AI-технологии и сектор памяти под давлением, такие акции как MU, SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет более устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических акций роста. Память и AI-оборудование могут получить шанс на восстановление. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и краткосрочный общий спад.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно снижается, не слишком горячо и не слишком холодно. Рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones сильнее, Nasdaq колеблется на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отдельно о рынке вне зависимости от данных по занятости
1. Сектор памяти сейчас в фазе сильных колебаний после отчетов, опровергших ожидания. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблемы с понижением прогнозов не исчезли. Важно следить за ключевой поддержкой MU: если удержится — сектор начнет восстановление; если пробьется — текущий рост памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового сильного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут терять интерес инвесторов. Общий рост закончился, выбор акций усложнился.
3. Риски остаются: давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется, периодически вызывая резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Сектора с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Пулы для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сектора с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвестиции продолжают формироваться, постепенно накапливая позиции
$SOL — гибкий игрок в Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске рынка
$TAO & $WLD — горячая тема AI, стабильно привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — окно розничных настроений, наглядно отражает краткосрочный спекулятивный интерес#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ 非农的预测以及带来的经济（$BTC $ETH ）科技股……
目前主流机构预测：
* 非农新增就业：约 8万~12万人之间
* 市场一致预期：约 8万人左右
* 失业率：预计维持 4.2%
* 平均时薪同比：约 3.5% 左右
三种结果推演
情景1：大超预期（＞15万人）
例如：
* 非农 15万~20万+
* 失业率 4.2%或下降
市场解读：
* 美国经济比预期强
* 美联储降息预期下降
* 美元上涨
* 美债收益率上涨
影响：
📉 BTC、ETH短线利空
📉 黄金利空
📉 科技股承压
但：
如果市场认为经济强劲到足以支撑企业盈利，则美股可能先跌后涨。
情景2：符合预期（6万~10万人）
例如：
* 非农8万
* 失业率4.2%
市场解读：
* 就业温和
* 没有明显衰退
* 降息预期不变
影响：
✅ 美股震荡偏强
✅ BTC震荡偏强
✅ ETH相对更强
这是市场最容易接受的情况。
情景3：大幅低于预期（＜5万人）
例如：
* 非农0~4万人
* 或直接负增长
市场解读：
第一反应：
* 经济衰退担忧
随后：
* 市场押注美联储更快降息
影响通常是：
短线：
* BTC下跌
* 美股下跌
随后：
* BTC反弹
* ETH反弹
* 科技股反弹
因为降息预期会迅速升温。
对BTC和ETH的影响
你最近比较关注币圈，我认为今晚重点不是非农本身，而是：
看降息预期是否变化
如果出现：
* 非农 < 5万
* 失业率 > 4.3%
那么9月降息概率会明显升高。
这种情况下：
* BTC利好
* ETH利好
* AI币利好
* 山寨币利好
因为流动性预期改善。
个人的观察
从近期数据看：
* 6月非农只有5.7万人
* 失业率4.2%
* 失业救济申请人数仍处于较低水平
* 美国就业市场正在降温，但没有崩塌迹象 ETH 被提及 19 次：語氣有方向，注意力速度未必配合
ETH 熱門度要拆成兩半看，一半是有多少人談，另一半是談話偏向哪邊。
OKX Onchain OS 在 08 月 07 日 17:00（中國時間） 的官方快照中記錄到 ETH 一小時 19 次提及，其中 X 16 次、新聞 3 次；二十四小時合計 731 次。
最新一小時速度是二十四小時每小時平均的 0.62 倍，換句話說，比二十四小時的每小時平均低約 38%，整體屬於「明顯放慢」。這能描述注意力節奏，卻不能替代價格、成交或資金流資料。
語氣方面，一小時偏多 26%、偏空 21%、中性約 53%，所以目前是「多空接近」。二十四小時對應比例為偏多 34%、偏空 16%；短窗是否正在偏離長窗，比單看其中一個百分比更有意義。
這裡我最在意的其實是分母：只有 19 次。多幾條集中討論，比例就可能被明顯改寫；轉發、引用和新聞重述也可能都在說同一件事。偏多或偏空可以照實寫，但不能順手翻譯成有多少資金建立了同方向部位。
目前 ETH 的來源結構是「主要由 X 驅動」。若 X 提及先增、新聞仍少，較像社群先行擴散；若新聞同步增加，也只是代表可核對材料變多，仍需回到基金會、協議、監管或交易平台的原始公告確認細節。
二十四小時的來源背景是 X 588 次、新聞 143 次。拿它和一小時的 16、3 次比較，可以看出新一輪討論是否換了傳播渠道。渠道變化本身不是利多或利空，但會影響訊息速度和可查證程度。
對 ETH 而言，社群信號最好和兩條獨立資料線交叉核對。網路使用可以看手續費、活躍地址、L2 結算和質押變化；市場結構則看現貨成交、期貨基差、資金費率與選擇權偏度。任何一條都比單一情緒比例更接近真實需求。
二十四小時平均也會平滑掉公告和市場時段造成的尖峰。若最新一小時低於均值，可能只是較安靜的時間；若高於均值，也可能只是單一事件集中發酵。連續兩至三個快照仍保持同一方向，才比較像延續，而不是瞬時噪音。
這組比例很容易在下一個快照被改寫。樣本一擴大，偏多和偏空若迅速回到接近，就表示剛才主要是少量文本在拉動；如果語氣差距保留、速度也連續回升，再有鏈上使用或成交資料呼應，信心才有往上調的理由。
這一輪 ETH 不需要硬湊成大結論。討論明顯放慢，語氣多空接近，來源主要由 X 驅動，先記住這三點就夠了。它尚未證明突破、資金淨流入或鏈上需求改變；下一輪樣本擴大後還能不能成立，才是真正的重點。До публикации данных по заработной плате в несельскохозяйственном секторе Bitcoin на короткое время достиг 64 300 долларов, но опасения по поводу инфляции, вызванные восстановлением цен на нефть, стали краткосрочным подавлением. Тем временем SK Hynix объявила о масштабных инвестициях — 54 триллиона корейских вон (около 38 миллиардов долларов) для расширения мощностей по производству чипов внутри страны, что стало одним из крупнейших инвестиционных обязательств компании на сегодняшний день. Конкретный инвестиционный план: Согласно плану, утверждённому советом директоров SK Hynix, эти инвестиции будут распределены на два новых производственных проекта по производству пластин: завод Yongin Y2 (35,2 триллиона KRW): второй из четырёх фабрик по производству пластин в полупроводниковом кластере Yongin, строительство которого планируется начать в июле 2027 года, и первую чистую комнату, введённую в эксплуатацию в июне 2029 года, в основном производящую DRAM-продукты следующего поколения, такие как HBM. Завод M17 в Чхонджу (19,1 триллиона KRW): Строительство планируется начать в феврале 2027 года, первая чистая комната — в декабре 2028 года, чтобы сосредоточиться на производстве флэш-памяти NAND. SK Hynix заявила, что это инвестиционное решение основано на «тщательной оценке» спроса на рынке, с целью обеспечить достаточную доставку продукции тогда, когда это необходимо клиентам — «В эпоху искусственного интеллекта технологическая конкурентоспособность уже недостаточна; поставка достаточного количества продуктов в нужный момент для клиентов само по себе является формой конкурентоспособности.» Последствия для крипторынка: с одной стороны, эти инвестиции являются прямым доказательством того, что расходы на инфраструктуру ИИ продолжают расти. Роль хранения в кластерах вычислений ИИ меняется от «устройств хранения» до «узких мест в системе», и расширение SK Hynix — это ставка на это решение. С другой стороны, сама инвестиция также важна我们要避开“大爷大妈币”：这些币的结局，往往是割韭菜、归零
在加密货币圈子里，有一类币种永远最热闹，也永远最危险——“大爷大妈币”。
它们门槛低到几乎不需要任何门槛，叙事简单到连菜市场的大爷大妈都能听懂，社区动辄千万级，情绪一来就能把价格打上天。$CORE 、$PI 就是其中的典型代表。但请记住一句话：真正该做的，是远远避开它们。因为这类币的最终结局，绝大多数时候只有一个——把一波又一波的散户割成韭菜，然后价格归零或无限接近归零。
历史已经反复证明了这一点。
什么是“大爷大妈币”？
“大爷大妈币”不是官方分类，而是圈内对一类币种的精准调侃。它们通常具备这些特征：
参与方式极度简单：手机点击挖矿、Telegram小游戏、每日签到就能“赚币”。
叙事亲民到极致：不谈复杂技术，只讲“人人可参与”“社区共富”“未来改变世界”。
用户结构高度零售化：大量第一次接触加密货币的普通人、中老年投资者。
行情完全靠情绪驱动：FOMO来了暴涨，情绪退潮就暴跌，基本面几乎可以忽略。
$CORE （Core DAO）靠“比特币安全+智能合约”的简单包装吸引了大量关注；PI（Pi Network）更是靠多年手机点击挖矿，积累了超大规模的“先驱者”社区。它们上线OKX后，瞬间成为散户热议的焦点。但这恰恰是危险的开始。
OKX上类似的“大爷大妈币”代表
目前在OKX有现货交易、具备明显“大爷大妈”属性的币种包括（动态变化，仅供警示参考）：
点击挖矿 / Tap-to-Earn类
PI（Pi Network）
$NOT （Notcoin）
HMSTR（Hamster Kombat）
CATI（Catizen）
经典Meme与情绪驱动类
$DOGE、$SHIB
$TRUMP（Official Trump）
$PEPE、$BONK、$FLOKI、$MEW、$BOME、$TURBO 等
其他亲民叙事类
CORE（Core DAO）
PEOPLE 等历史社区币
这些币在OKX的热门榜和Meme专区经常出现，交易对以USDT为主。平台的低门槛交易体验，反而加速了散户的涌入。
为什么它们最终大多走向“割韭菜、归零”？
没有真实价值捕获：绝大多数靠情绪和预期活着，一旦主网上线、解锁砸盘或叙事退潮，支撑瞬间消失。
用户结构决定命运：大量“大爷大妈”式散户高位接盘后，流动性枯竭，价格只能一路向下。
项目方与早期持有者的收割逻辑：低成本积累筹码 → 上所制造FOMO → 高位出货 → 散户接盘。这是一套被验证无数次的剧本。
历史数据不会说谎：从早期的各种“全民挖矿”币，到近年的各种Telegram小游戏币，绝大多数都在上所后的几个月到一年内，从高点回撤80%-99%，甚至归零。
PI上线后的剧烈波动、各类点击游戏币的快速衰退，都是活生生的例子。CORE虽然有一定技术叙事，但零售情绪退潮后的表现同样不乐观。
写在最后
加密市场从来不缺故事，缺的是清醒。
“大爷大妈币”最擅长的，就是用最简单的故事，骗取最天真的希望。它们能带来短期的狂欢，但狂欢过后，留下的往往是一地鸡毛和归零的K线。
真正长期活下来并赚钱的人，很少把赌注押在这类币上。与其在OKX上追着这些“人人都能赚”的幻觉奔跑，不如把时间和资金，用在真正有技术壁垒、有持续价值的资产上。
记住：避开大爷大妈币，不是错过机会，而是躲开陷阱。
这些币的结局，从来都不是共富，而是割韭菜、归零。闪迪营收暴增372%、EPS翻了135倍，结果两天跌了12%；西部数据跟着崩了13%，SK海力士跌超10%——我盯着这排红彤彤的跌幅榜笑了半天，确认了一件事：市场不是在给财报打分，是在给“还能不能更炸”打分。而你只考了99分，市场说“为什么不是100？”
📊 先看战报：业绩核爆，股价核泄
8月5日盘后，闪迪交出2026财年Q4成绩单：
· 营收89.65亿美元，同比暴增372%，超预期的84.8亿
· 调整后EPS 39.25美元，一年前还在亏钱——翻了135倍不止
· 毛利率84.6%，创分拆以来单季历史新高
· 数据中心业务营收29.77亿，同比暴增1298%；边缘计算54.32亿，增392%
然后闪迪8月5日跌5.4%，8月6日开盘跌逾12%，收盘跌6.81%。西部数据同日大跌13.03%。SK海力士ADR盘后一度跌超8%。铠侠、SK海力士亚太时段均跌超10%。
截至8月6日，本轮AI存储龙头平均回撤约40%。闪迪从6月历史高点2354美元算起，接近腰斩。美光从1255美元高位回调超30%。SK海力士自6月22日高点累计下跌46.9%。
业绩越好，跌得越狠。这剧本我熟。
🔍 为什么？三刀砍在预期上
第一刀：指引“只”涨了，没“暴涨”
闪迪预计下季营收103-108亿，中值105.5亿，低于市场预期的108亿；EPS指引44-46美元，低值低于预期的44.72。高盛一语道破：“市场预期已被过度拔高，平淡的未来指引就会被解读为负面信号。”
第二刀：前期涨太多了
截至8月5日，闪迪年内涨幅超460%，西部数据约200%。利好早就被定价完了。方正富邦基金经理直言：“利空不在业绩层面，而在预期落差层面。”
第三刀：消费业务拖后腿
消费业务只做了5.56亿，比预期的8.74亿少了3个多亿。手机和PC今年依然承压——AI吃肉，消费喝汤，汤还洒了一半。
🔮 AI内存牛市还稳吗？
多空双方各执一词，分歧大到我怀疑他们看的是两份不同的财报。
多头说：花旗研究团队驳斥“见顶”担忧，表示供应链库存处于低水平，产能不能满足全球订单需求。华夏基金经理张景松认为本轮与过往不同——AI需求持续性极强，存储价格有望在高位企稳3到5年。AI服务器单机内存搭载量是传统服务器的10倍以上，2026年AI相关DRAM需求占比将突破53%。HBM需求刚性，头部云厂长期锁单依旧饱满。
空头说：摩根士丹利认为内存合约价格Q4见顶。仁桥私募创始人直言存储行业很可能已经见顶——行业极度暴利阶段必然短暂。各大厂商加速扩产HBM，超高毛利率很难永久维持。国产存储崛起正在改写全球供给格局。8份长协锁住了939亿收入，也锁住了涨价空间。
我的判断：这不是牛市终结，是超级周期中途的估值回调。AI训练与推理对HBM的刚性需求没消失。故事没有结束，但市场已经从“相信未来”进入“验证未来”的阶段。
🎯 我的操作建议
· 别追闪迪：年内涨了460%，跌40%就叫“回调”？飞刀还在半空中。
· 别空存储股：HBM供需缺口5.1%是2011年以来最高——基本面没崩，做空容易挨轧。
· 盯着HBM报价和云厂商资本开支。这两样数据才是真正的“牛熊分界线”。
· 现金为王：存储板块正在从“闭眼买”变成“睁眼挑”，别在洗牌的时候下重注。
我是从10刀扛到17刀、又从17刀看到5.5刀再回到17刀的那个男人。 闪迪营收翻了四倍股价跌40%——不是AI内存不行了，是市场之前给的价格太疯了，现在在还债。
关注我，我不教你追高，我教你等估值挤干净再进场。 点个关注，下次存储股又暴跌的时候，至少有人在你耳边喊一句—— “别看跌幅！看HBM报价！”
---
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
@你的爱播Misa @币圈搅屎棍 @babala又赚钱了 @皮神⚡ @Wolf.Win
$SNDK 🔥 Открытие 100 миллиардов юаней не только не привело к продаже на рынке, но и SpaceX фактически выросла на 6%
Были открыты ограниченные акции на сотни миллиардов, но ожидания не оправдались.
По сути, раннее падение в день отчёта показало негативные новости, и короткие покупки вызвали восстановление.
⚠️ Примечание: это только первая волна разблокировки; после этого ещё нужно открыть несколько раундов крупных чипов.
С одной стороны — денежный бык Starlink + грандиозный нарратив космического ИИ; С другой — гигафабрики искусственного интеллекта сжигают деньги в огромном состоянии, а денежный поток постоянно испытывает давление.
Восстановление после разблокировки ≠ разворота тренда. Сможет ли история пойти дальше, зависит от того, сможет ли бизнес вычислительной мощности ИИ генерировать денежный поток.
Считаете ли вы, что целевой доход Маска в триллион юаней реалистичен? 👇
⚠️ Эта информация распространяется и не является инвестиционным советом; риск волатильности в американских акциях чрезвычайно высок! #财报观察员: После того, как восстановление было снято, каков прогноз SpaceX на будущее? #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышания $SPCX $XSPCX 重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度Опубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённости重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度$SKHYNIX 海力士明明今天已经发了分红公告了，不是该涨吗，为什么会跌？我觉得3个原因：
1. 最大的原因是大家的预期打太满了：上个月市场的传闻太疯了，说664 亿回购+分红大礼包。结果这次公告只给了 375 韩元小额股息 + Q3 再定细节，375韩元是什么概念？按 142 万韩元股价算，季度股息率 0.02%、年化不到 0.1%，太低了。这属于是预期落空了。
2. 而且股价已提前涨完了：今年海力士一家带动韩股涨了47%，加上韩国股民是最喜欢加杠杆的一批人，等于市场早把这个利好消化了，所以落地就成了出货点。
3.当然还有存储芯片板块整体回调的原因：以闪迪为首的美股存储股也在暴跌，整个 HBM 板块情绪差，海力士被一起拖下水。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ 交易量这一小时直接被抽干了——全市场成交量砍到 -76.4%，昨天还-3.3%呢，一眨眼就剩个零头。
可OKX广度还是13涨2跌，绿油油一片。量没了价却没崩，这不是要涨，是买卖双方都躺平了。
BTC $64,863、24h才+0.32%，焊在6.5万门口装死；Fear还卡29一天没挪窝，资金是真怕不是假怕。
最硬的证据在合约：funding +0.0054%中性微翘，OI 10.56万BTC比上轮10.51万就多一丢丢——多头一个没撤，但没人新加杠杆。
量-76% + OI不动 = 杠杆原地焊死、现货也停手，纯纯的流动性真空。
对BTC/ETH意味着啥？这种"量崩价稳广度绿"是典型standoff——卖盘也枯竭了，不是没人买，是大家都不动。
真空里随便一根中等买单能拉2-3%，一根卖单能砸回去，方向不重要，流动性说了算。
给个能拿走的框架：量砍70%+价不崩≠要突破，是"买卖双停"信号。
真行情得等两个根——要么放量站上6.5万且Fear回35+，要么放量跌破；现在就是关软件等信号的阶段。
我ADA多单焊死0.2022一分没动，BICO多单+8%偷着乐但不敢加，怕学HFT昨晚+21%今早-19%又回+13%这种过山车把我甩出去。
这真空你咋办？A 关软件躺平等放量 B 抄底薄币赌波动 C Fear29我反向加仓。
兄弟们评论打出字母，你们选的字母我当反向指标参考（手动狗头）。
加密资产高风险，本文不构成投资建议，纯属个人观点。
$BTC $BICO $ADA #OKX星球 #流动性真空 #缩量 #订单簿薄 #风控策略 #新手科普 #BTC行情 #市场广度0 | Это третий NFP🧠 эпохи Warsh. Основная логика сегодняшнего вечера: асимметричный риск. Текущие коэффициенты BTC асимметричны: 1. Ограниченный спад — дневный RSI 24,5, что препродано, чем любой откат в 2024 году. $BTCLow структура $61K провалилась. Ниже этого максимум — 3-5%. 2. Больше возможностей для роста — золото и серебро уже ушли (золото +9%, серебро +15% от минимума), BTC всё ещё в силе. 3. Медведи теряют — более > 24-часовых ликвидаций (3 782 против 2 722 BTC), короткие позиции выше длинных. Сегодняшний X-фактор — почасовая зарплата. Если почасовая зарплата неожиданно поднимется выше +0,4%, даже если цифры NFP не впечатляют, начнётся ястребиный сценарий — потому что Warsh (с жёстким фоном) отслеживает инфляцию зарплат более тщательно, чем рабочие места.重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度#谷歌母公司发债250亿美元 давление инвестировать в ИИ усиливается
🔥 Google выпустил 25 миллиардов облигаций для сжигания ИИ — сколько ещё может продлиться нарратив об ИИ в криптовалюте?
Когда я впервые увидел эту новость, я на мгновение был ошеломлён.
Материнская компания Google, Alphabet, гигант с сотнями миллиардов наличными, на самом деле планирует выпустить облигации на сумму 25 миллиардов долларов. И всем с глазами очевидно, что эти деньги, скорее всего, направляются в ИИ.
Это довольно интригующе. Если даже такая «золотая корова», как Google, хочет занять деньги для ИИ, это значит одно: темпы гонки вооружений ИИ, сжигающей деньги, уже превысили внутренние самодостаточные возможности этих гигантов.
🔴 ИИ — это не принтер денег, это дробитель
Раньше, когда рынок рассказывал истории об ИИ, логика была такой: «инвестируй → более сильные модели→ приложения взрываются→ доходы взлетают до небес». Но теперь этот замкнутый круг застрял.
Капитальные вложения Google в 2025 год уже достигли рекордного уровня и будут продолжать расти в 2026 году. Gemini, поисковый ИИ, облачный ИИ — всё это бездонные бездны. Ещё более тревожно то, что чипы Nvidia не только дорогие, но и отсутствуют в наличии — всего несколько дней назад стало известно, что Rubin Ultra придётся сократить объём памяти, а высококлассная память просто недостаточна. Это означает, что для той же цели по вычислительной мощности Google, возможно, придётся потратить больше денег и купить больше чипов.
Выпуск облигаций на сумму 25 миллиардов, если говорить просто: денег, которые я заработал сам, больше недостаточно, чтобы сжигать, мне приходится занимать на рынке облигаций.
Дело не только в Google. Microsoft, Meta, Amazon — разве они не тратят деньги на ИИ? Единственное отличие в том, что Google не смог удержаться и начал выпускать долги.
🟡 Для сектора ИИ в мире криптовалют это хорошая новость или плохая?
В краткосрочной перспективе прогнозы негативны.
Рынок начнёт рассчитывать: если даже Google будет полагаться на выпуск облигаций для поддержания инвестиций в ИИ, когда же будет реализован возврат инвестиций ИИ? Если инвестиции гигантов в ИИ будут рассматриваться как «бездонная яма», а не как «двигатель роста», оценка всего сектора ИИ окажется под давлением.
Многие из этих концептуальных монет в мире криптовалют даже не имеют продуктов, полагаясь исключительно на нарративы вроде «децентрализованной вычислительной мощности» и «агентов ИИ» для стимулирования рынка. Инвестиции Google в 25 миллиардов по сути говорят рынку: настоящая война ИИ — триллион юаней, а ваша небольшая сумма денег далеко не достаточна. Фонды переоценят истинную стоимость этих проектов, и те, кто будет на конкурации этой концепции, скорее всего, раскроют их истинную природу.
Но в средне- и долгосрочной перспективе возможности всё ещё есть.
Чем больше гиганты тратят деньги, тем очевиднее становятся узкие места в инфраструктуре ИИ. Дефицит вычислительной мощности, монополии данных, риски централизации — эти проблемы не исчезнут только потому, что Google купит ещё несколько чипов. Наоборот, они могут сделать нарратив о «децентрализованном ИИ» более убедительным. Но суть в том, что проекты крипто-ИИ должны создавать реальные вещи, а не полагаться только на PPT.
🟢 Влияние на BTC и рискованные активы
Google — один из ведущих гигантов на Nasdaq, и его финансовое состояние напрямую влияет на настроения в технологическом секторе. Если рынок начнёт беспокоиться о «чрезмерных инвестициях в ИИ→ давлении на прибыль, →снижении оценки», Nasdaq, скорее всего, пошатнётся, и BTC последует их примеру с вероятностью более 80%.
В конце концов, корреляция BTC с Nasdaq всё ещё выше 0.8, Google сдерживается, а криптомир холодит.
И не забывайте, что ФРС по-прежнему ведёт себя агрессивно. Выпуск облигаций на сумму 25 миллиардов долларов означает, что Google придётся привлекать средства на рынке облигаций, а если обстановка процентных ставок неблагоприятная, затраты на финансирование ещё больше сжат прибыль. Это двойной удар по акциям роста.
💡 Моё мнение
Нарративы ИИ не умерли, но этап «просто пользоваться концепцией ИИ, и он может быстро подняться» окончен.
Выпуск облигаций Google на этот раз скорее похож на сигнал: ИИ перешёл из «горячей точки» в «гонку на выносливость». Выжить могут только игроки с реальными технологиями, доходом и способностью замкнуть круг. Для криптомира сектор ИИ вскоре подвергнётся интенсивной дифференциации — могут появиться проекты с реальными сценариями применения и дополнением к гигантам, а те, что рассказывают чистые истории, будут безжалостно устранены.
С операционной точки зрения:
1. Если у вас есть концептуальные монеты с ИИ, внимательно следите за прогнозами прибыли Google и Microsoft в последнее время. Как только рынок поймёт, что инвестиции в ИИ от гигантов не принесут ожидаемого роста доходов, спад сектора весьма вероятен.
2. В краткосрочной перспективе BTC всё ещё зависит от американского фондового рынка. Если технологические акции откатятся из-за опасений по поводу инвестиций в ИИ, поддержка в 60 000 может столкнуться с новым испытанием.
3. Не гоняйтесь за сюжетом ИИ на данный момент. Подождите, пока рынок не решит, стоит ли ИИ столько денег — тогда ещё не поздно действовать.
Инвестиции Google в размере 25 миллиардов долларов нацелены не только на конкурентов в области ИИ, но, возможно, и на безнадёжные оптимистичные фантазии рынка об ИИ.
👇 Как долго, по вашему мнению, ещё будет продолжаться гонка вооружений ИИ? Есть ли у проектов ИИ в крипто-мире шанс появиться? Давайте поговорим в комментариях.$SITM 高估值与并购稀释共振，多头仓位对风险偏好回撤及客户重复备货极为敏感。Q2收入同比增长127%至1.574亿美元，但接近196亿美元市值已透支未来预期，且面临13.5%股权稀释与Apple占17%收入的集中度问题。若高倍数板块仓位遭遇流出或下游开启备货调整，盘面将面临估值挤压。观察数据中心业务收入占比能否稳定在64%以上并维持67.1%的Non-GAAP毛利率。
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？Начало осени, и выбор этого «молочного чая» — действительно хороший вопрос. Используя аналогию с несельскохозяйственным рынком, который мы только что обсуждали, ответ на самом деле довольно ясен
Выбор BTC означает заказ «классического бабл-ти» — безопасного, сытного и без разочарований.
Выбор ETH означает заказ чашки «модного сырного фруктового чая» — есть сюрпризы, но если слишком сильно наживать на трубочку, это может привести к удушье.
Если бы мне пришлось выбирать между ними, учитывая текущую ситуацию на рынке, мой совет был бы таким:
Первый глоток — BTC, затем дождитесь, пока молочная пена (летучость) рассеется, прежде чем сосать ETH.
Вот три причины для вас, и вы поймёте их с первого взгляда
1. Посмотрите на «снижение процентной ставки» с точки зрения сладости
Как уже упоминалось, если несельскохозяйственный фонд заработной платы слаб и потребуется снижение процентных ставок, рынок сначала вызовет «страхи рецессии», а затем будет спекулировать о «смягчении ожиданий».
BTC — «любимый ребёнок» американских институтов (собственный сын ETF); как только ликвидность ослаблена, крупные деньги сначала стремятся к нему, стабильные, как молочный чай комнатной температуры.
ETH очень эластична; если действительно влиять ликвидность, она будет расти быстрее, чем BTC, но если рынок сначала опасается рецессии, он упадёт сильнее, чем BTC. Это как «полное размерзание сахара» — захватывающе, но небольшие позиции не выдерживают холода.
2. Посмотрите сегодняшние разделы «Разблокировка» и «Поток данных»
Сегодня вечером рыночные фонды избегают разблокировки SpaceX и вне сельскохозяйственных рынков заработной платы, поэтому ликвидность и так ограничена.
На данном этапе BTC толще и легче вставлять штифты, что может защитить ваши «деньги на молочный чай».
Сейчас ETH больше похож на фруктовый чай, наполненный «дополнительными ингредиентами» с резкими колебаниями вверх-вниз. Броситься в полную позу в это время — всё равно что глубоко вдохнуть огромный фруктовый кусок — легко задохнуться.
3. «Стратегия ордеров» для розничных инвесторов
· Если данные по заработной плате вне сельского хозяйства крайне плохие (<50 000): не спешите делать заказы. Дождитесь, пока рынок допьёт горький чай «рецессии» и доллар упадёт, сначала покупайте BTC. Когда BTC стабилизируется, ETH естественно догонит прирост. · Если данные вне сельского хозяйства умеренные (50 000–80 000), то базировать BTC и шортировать ETH. Относитесь к BTC как к «горячему молочному чаю» и попробуйте небольшую позицию для «осеннего ограниченного» отскока ETH. · Если данные вне сельского хозяйства хорошие (>100 000): тогда ждите, пока молочный чай начнёт пить. Снижение ставок выходит за рамки, ликвидность ужесточается, а ETH, этот «фруктовый чай», остывает быстрее всего. Лучше просто держать BTC на зиму.
Последняя честная истина:
Первая чашка молочного чая осенью, если это для долгосрочного образа жизни, выбирайте BTC — он сладкий и успокаивающий.
Если это краткосрочная игра, подождите, пока не уладится не-фермерская зарплатная «жемчужина», и тогда возьмите откусок отскока от ETH.
В сегодняшней ситуации «сначала следи за настроением BTC, а потом принимай дивиденды по ETH» — это абсолютно правильно. Какой кубок вы сейчас держите? 🍵
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию? 一只股票讲透
财报炸裂，股价还是不买账。
$SNDK 这一季确实强：营收89.65亿美元，环比增长51%；调整后每股收益39.25美元，明显高于市场预期的34.51美元。数据中心业务环比翻倍，增长103%。这不是财报不及预期，而是市场把门槛抬得太高了。
真正让资金犹豫的是下一季。公司给出的营收指引是103亿至108亿美元，调整后每股收益指引是44至46美元；市场原本就预期约44.21美元。过去这一季赢得很漂亮，但管理层没有把未来预期再往上推。对于一只已经按完美成绩定价的股票，只超预期还不够，市场要的是继续大幅上修。
多头能看到数据中心需求和新增140亿美元回购；空头盯着的，则是NAND价格周期会不会见顶。两边争的不是这份财报好不好，而是这样的利润还能维持多久。
下一个关键点是8月13日投资者日。公司现在不缺漂亮数字，缺的是让市场相信：漂亮数字不是高点，而是还能延续。Что касается Закона о ясности, мы не получили уведомления о задержке перерыва Сената в Туне, но получили подтверждение, что законопроект будет отложен в целом
Летний перерыв Сената 7 августа не будет откладываться, и Clear Bill явно не требует процедурного голосования до перерыва, но будет рассмотрен Clear Bill сразу после его возобновления 14 сентября
Далее фокус смещается. На этой неделе изначально возникла забота о том, можно ли провести голосование до августовского перерыва, а следующий вопрос — стоит ли Тун подать документ о закрытии дела (предложение заканчивается). После подачи клотура это означает, что по законопроекту нужно будет голосовать
Обратите внимание на график. В оставшийся день сессии Сената обратите внимание, подал ли Тун клотур,
Если клотура будет подана до того, как члены Сената покинут Вашингтон, это означает, что Закон о ясности будет принят полным составом Конгресса уже 15 сентября,
Если Тун не подаст клотуру на этом этапе, это означает подать клотуру после сверки, и тогда самое раннее процедурное голосование состоится 16 сентября
Именно на этом фокусе нам нужно сосредоточиться с сегодняшнего дня до завтрашнего дня, и для самого законопроекта ссылка на него после сентябрьского возвращения на самом деле не выглядит слишком оптимистично
Как только начнутся промежуточные выборы в сентябре, законодатели станут более осторожными в голосовании, что повысит условия и пороги для поддержки законопроектов, что ещё больше усложнит получение 60 голосов в сентябре
Решение законопроекта Clear требует 60 голосов для заключения, и согласно текущей информации, возможность получить 50 голосов остаётся крайне неопределённой, поэтому сложность 60 голосов, возможно, придётся оспаривать в этом месяце.
Если бы Тун смог подать клотур до отъезда из Вашингтона, думаю, он был бы увереннее! #CLARITY投票或延至9月, этический разрыв остаётся нерешённым 下几点给你分析：
1.SNDK 正是 AI 存储赛道的重要代表之一，目前AI赛道火热，加上前期AI存储芯片的稀缺，而AI机器人的爆火，也让sndk收益价格一路拉升，现如今AI的热度所下降，导致sndk的价格也跟着下跌。
2.从当前盘面来看主流币疲惫无力，美联储加息的消息也越来越近，导致市场恐慌，大量的抛压，也给sndk带来了一定的影响，假如美伊关系得到缓和，资金回回流市场得到有效企稳，那么sndk也会得到一定的拉升。
3.自从sdnk上线以来，一直高开高走，目前972是强劲支撑位，并且现在在1000上方稳定企稳。В пятницу Биткоин торговался около $64,000 — без изменений по сравнению с прошлой неделей — пока рынок ожидал июльского отчета по зарплате в США, Ethereum держался около $1,903, а другие крупные монеты в основном выросли или упали в диапазоне от 1% до 2 процентных пунктов. В одну ночь ситуация была несколько неблагоприятной: нефть Brent выросла на 1,4% до 83,61 доллара на фоне сообщений о том, что Иран попытается ограничить проезд американских и израильских судов через Ормузский пролив и потребовать «компенсацию от враждебных стран» до разрешения — что остановило сделку, которая снизила цены на нефть после объявления Трампа об отмене удара в масштабе Второй мировой войны. Во время американской сессии доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 7 базисных пунктов до 4,73% — уровень, который глава глобального макрополитического отдела Fidelity Юрриен Тиммер явно назвал «опасной зоной». Он также отметил: «Недавняя история показывает, что всё, что выше 4,5%, не приведёт к хорошим новостям.» «Доллар показал лучший результат за две недели. SK Hynix объявила о планах расширить производственные мощности по производству чипов в Южной Корее на 54 триллиона вон (38 миллиардов долларов США) для удовлетворения спроса на память ИИ — это крупнейшее капиталовое вложение в индустрии памяти за этот цикл. Сегодняшний NFP — это катализатор этого плана, единственный возможный способ вывести биткоин из диапазона, в котором он застрял с мая. Макроцепочка передачи — цены на нефть, доходность, доллары США, Bitcoin FidelityCircle только что сообщил, что обращение USDC достигло 77,2 миллиарда долларов к концу второго квартала.
Это на 90% больше, чем год назад.
Но меня больше интересует, что будет дальше.
Circle строит @arc, собственный блокчейн, где USDC будет использоваться в качестве газа.
Так что после многих лет размещения USDC почти на всех основных цепочках, Circle теперь строит цепочку вокруг самого USDC.
При уже более чем 77 миллиардах долларов в обращении, они явно не начинают с нуля по числу пользователей или ликвидности.
Если Arc сможет привлечь даже небольшой процент существующей активности USDC, это может стать довольно интересно очень быстро.#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Является ли «никто не обращает внимания» самой большой возможностью? 😱
📰 Если посмотреть на текущие настроения на рынке, индекс страха и жадности опустился до диапазона «экстремального страха» в сообществе Dogecoin. Снизившись на 90% от рекордного максимума, обсуждения в социальных сетях достигли дна, а шутки и торговые звонки по $DOGE почти исчезли. Знаменитая фраза инвестиционного гуру Джона Темплтона особенно актуальна в данный момент: «Рынок рождается в отчаянии, поднимается в колебаниях и гибнет в праздновании.» «Никого больше не волнует Dogecoin, но он не кажется мёртвым» — именно это любимый девиз контр-инвесторов.
📊 Данные по объёмам торгов показывают необычные признаки: среди 20 крупнейших криптовалют только 24-часовой объём торгов DOGE недавно значительно вырос — более чем на 90% до $1,5 миллиарда. Это свидетельствует о том, что, несмотря на ослабление настроений среди розничных инвесторов, спекулятивные фонды не полностью покинули поле боя, а быки и медведи активно торгуют возле трёхлетнего минимума.
💰 Умные деньги работают параллельно с этой тенденцией. Киты тихо поглотили 200 миллионов $DOGE около $0.07, а спотовые ETF также зафиксировали редкие притоки капитала. Оглядываясь назад, большое ралли в январе 2021 и феврале 2024 года сопровождалось тихим накоплением фишек на дне, что всегда вызывало волну FOMO (страха пропустить) ралли.
📉 Обратный индикатор заключается в рынке деривативов. Хотя спотовые розничные инвесторы настроены пессимистично, их длинные позиции уже подняты до опасного уровня выше 70%. Когда розничные инвесторы сокращают убытки в спотовых и длинных в фьючерсах, такой когнитивный диссонанс часто означает, что дно ещё не полностью закрепилось, и рынку всё ещё нужен резкий пад, достаточно сильный, чтобы раздавить последнюю партию мёртвых быков, прежде чем произойдёт реальный разворот.
📌 Заключение: Сочетание эмоциональных точек замерзания + накопления китов полностью соответствует характеристикам исторических периодических днов, но «дно — это область, а не точка», и обычно сопровождается последним жестоким медвежьим стимулом.
✅ Бычий оптимизм: Крайний пессимизм в сочетании с тихим накоплением долей китами формируется классическая средне- и долгосрочная зона дна.
❌ Медвежье: Длинные позиции розничных инвесторов остаются слишком тяжёлыми, и в краткосрочной перспективе есть потенциал для окончательной очистки вниз. $BTC #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? #财报观察员: После восстановления после локаута, каков прогноз SpaceX? #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 2026-08-07 18:30 北京时间
#NFP #非农 #美元 #美债 #Crypto #OKX
美国7月非农就业报告事前前瞻
20:30要看的组合：失业率前值4.20%/预期4.2%，非农就业前值5.7万/预期8万，平均时薪年率前值3.50%/预期3.5%，月率前值0.30%/预期0.30%。
结构重点
这组数据对市场的影响主要走两条线。第一条是美元和美债收益率：就业走弱、薪资不强，会推升降息预期，风险资产先获得流动性估值支撑；就业和薪资同时偏强，则会把市场重新拉回“利率更久维持高位”的定价。
第二条是风险偏好。币圈整体在非农前后容易出现第一段快速波动，真正要确认的是第二段：如果美元下、美债收益率下，同时风险资产回暖，币圈反弹更容易延续；如果只是短线扫单而美元/美债没有配合，反弹持续性要打折。
美股观察
美股不只看非农高低，也看“强就业是软着陆，还是强到压制降息”。温和降温利好成长股和纳指；薪资偏热会压估值；就业过冷则容易从降息交易切到衰退交易。
风控
20:30前避免把仓位压在单边猜测上。20:30后先看15分钟第一反应，再等21:30美股开盘验证第二反应。数据接近预期时，前值修正、失业率和薪资方向比单一非农人数更重要。
仅为个人复盘和交易计划，不构成投资建议。2026-08-07 18:30 北京时间
#NFP #非农 #美元 #美债 #Crypto #OKX
美国7月非农就业报告事前前瞻
20:30公布：失业率前值4.20%/预期4.2%，非农就业前值5.7万/预期8万，平均时薪年率前值3.50%/预期3.5%，月率前值0.30%/预期0.30%。
核心判断
今晚重点不是单看非农人数，而是“就业是否继续降温 + 薪资是否仍有粘性”。如果就业低于预期、薪资没有抬头，市场会先交易降息预期升温，美元和美债收益率偏下，币圈整体风险偏好有修复空间；但如果数据弱到引发衰退担忧，第二段反应可能从上涨转为谨慎。
如果非农强于预期，同时薪资年率或月率偏强，市场会重新压降降息预期，美元和美债收益率上行，币圈整体容易先承压，尤其高杠杆方向要防止先拉后砸。
美股路径
美股更看利率端和盈利预期的组合。温和降温通常利好纳指、标普和成长股估值；强就业叠加强薪资会让美债收益率压制估值；若就业明显走弱，美股可能先涨后看衰退交易是否扩散。
操作观察
20:30前不追单，先看美元指数、10年期美债收益率和美股期货同向还是背离。第一反应用15分钟K线确认，第二反应等21:30美股开盘后再看。若数据接近预期，重点看前值修正和失业率方向，不急着下结论。
仅为个人复盘和交易计划，不构成投资建议。🥺Психологическая игра ⚒️ на $0.07
⛏️ DOGE, как криптовалюта с механизмом proof-of-work (PoW), имеет цену, тесно связанную с затратами на электроэнергию майнеров. Хотя DOGE часто майнируется в слиянии с LTC, текущая цена $0.0695 уже очень близка или даже ниже черты безубыточности некоторых высокостоящих майнинговых ферм. Когда цена падает ниже цен shutdown майнеров, теоретически это приводит к снижению хешрейта, что уменьшает источники продаж и приводит к естественному расчистке рынка.
💰 С точки зрения распределения он-чейн-токенов (URPD), диапазон от $0.07 до $0.08 с 2023 года зафиксировал наибольшее количество токенов с ооборотом. Многие он-чейн-аналитики считают эту зону «самой важной зоной поддержки на графике». Если покупатели смогут твёрдо удержать этот уровень и не дать ему превратиться в будущую зону сопротивления, то после удаления плавающих чипов вероятность отскока до $0.12 или даже $0.18 постепенно будет увеличиваться.
📊 Наблюдая за недавним поведением объёма и ценой, $DOGE медленно движется вверх с минимума $0.0685 и сейчас пытается протолкнуть вниз до $0.0714. Скользящие средние здесь образуют запутанную схему накопления — цена кратковременно стоит выше трёх краткосрочных скользящих средних, но такой прорыв требует эффективного подтверждения со стороны сегодняшней цены закрытия. Если восходящий толчок отвергнут, цена быстро повторит предыдущий уровень конвертации поддержки на уровне $0.0704.
🔗 С точки зрения прибыли и убытков, текущая цена снизилась на 85% по сравнению с $0.48 в конце 2024 года. Это означает, что почти все инвесторы, покупавшие с 2024 по 2025 годы, находятся в глубоко нереализованных потерях, образуя слоистую «застрявшую Великую стену» над ценой. Как только цена поднимется выше $0.10, она столкнётся с мощным давлением «продавать, как только выйдете в ноль».
📌 Заключение: 0,065-0,07 — это зона перекрытия между затратами на горнодобывающие ресурсы и психологическими ожиданиями. Если удержать, можно ожидать средне- и долгосрочного дна; если потерять — поддержка затрат рухнет.
✅ Плюсы: Приближение к линиям затрат горнодобывающих ослабевает, готовность к продажам со стороны предложения ослабевает, и рынок вступает в естественный конец фазы клиринга.
❌ Медвежий: Застрявшие позиции выше плотно увеличились с $0.08 до $0.48, при этом каждый ценовой уровень накапливает большое количество «мстительных духов», ожидающих освобождения, что делает путь к восстановлению крайне сложным. $DOGE $BTC #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость обогнать инфляцию? #Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив? #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 [Pharaoh's Market Watch]
Everyone is asking Pharaoh, with the 100 billion unlock not crashing the price and SPCX rising 6%, is this institutions stepping in or just a last gasp rally?
Pharaoh says directly, the unlock didn’t crash the price because the 13% big bearish candle after the earnings report already wiped out the panic sellers. The strong support around 105-110 is a classic "bad news priced in" signal.
The data has already told us a few things.
On earnings day, revenue doubled and losses narrowed, but AI capital expenditure hit 15.8 billion, which scared the market badly, causing an 8% drop after hours and another 13% drop the next day. On August 6th, the unlock day, 911.5 million shares worth about 100 billion USD were released, yet the stock price didn’t collapse but rose 6%. Short positions have reached 36%, with unrealized profits exceeding 9 billion USD, crowding to the extreme. Morgan Stanley directly set a target price of 300, saying the unlock is a buying opportunity, not bad news, and JPMorgan raised their target to 240.
What does Pharaoh think?
SPCX is not without risk now, but the risks are already out in the open—there are multiple rounds of unlocks ahead, with massive chips to be released before December, and shorts have not truly given up. But the characteristics of the bottom area have appeared: no drop on bad news, institutions starting to turn bullish, and the options market signaling a bullish outlook.
Pharaoh leans toward the script that "the bottom area is forming, but confirmation requires volume and a move back above the 135 IPO price."
Last time Pharaoh said you could bottom fish around 100 for SpaceX, so many loyal followers went in! $ETH $BTC $SPCX #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
Follow Pharaoh, and your wealth won’t lose its way! #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound [Pharaoh's Market Watch]
Everyone is asking Pharaoh, with the 100 billion unlock not crashing the price and SPCX rising 6%, is this institutions stepping in or just a last gasp rally?
Pharaoh says directly, the unlock didn’t crash the price because the 13% big bearish candle after the earnings report already wiped out the panic sellers. The strong support around 105-110 is a classic "bad news priced in" signal.
The data has already told us a few things.
On earnings day, revenue doubled and losses narrowed, but AI capital expenditure hit 15.8 billion, which scared the market badly, causing an 8% drop after hours and another 13% drop the next day. On August 6th, the unlock day, 911.5 million shares worth about 100 billion USD were released, yet the stock price didn’t collapse but rose 6%. Short positions have reached 36%, with unrealized profits exceeding 9 billion USD, crowding to the extreme. Morgan Stanley directly set a target price of 300, saying the unlock is a buying opportunity, not bad news, and JPMorgan raised their target to 240.
What does Pharaoh think?
SPCX is not without risk now, but the risks are already out in the open—there are multiple rounds of unlocks ahead, with massive chips to be released before December, and shorts have not truly given up. But the characteristics of the bottom area have appeared: no drop on bad news, institutions starting to turn bullish, and the options market signaling a bullish outlook.
Pharaoh leans toward the script that "the bottom area is forming, but confirmation requires volume and a move back above the 135 IPO price."
Last time Pharaoh said you could bottom fish around 100 for SpaceX, so many loyal followers went in! $ETH $BTC $SPCX #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
Follow Pharaoh, and your wealth won’t lose its way! #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $SPCX nearly 100 billion unlocks but rises instead of falling, where does SpaceX's hardcore confidence come from?
The first batch of massive SpaceX unlocks has landed. This unlock scale reaches 911.5 million shares, corresponding to a market value of nearly 100 billion USD.
And the result? The stock price not only didn't fall but closed with a 6.14% increase.
This surge is half due to "panic being cashed in early," and the other half probably because shorts covered their positions, "carrying the bulls on their shoulders."
But don't get too happy too soon; there is still more to come, and the selling pressure will come in stages:
Starting August 21, 3% will unlock every two weeks; during the Q3 earnings report, another 13% will be released; and the largest 46% stake held by Musk won't unlock until June 2027.
However, it must be said that retail funds are really "hardcore." Despite the massive unlock, SpaceX is still the fourth most popular stock on the Robinhood platform, with popularity only behind Nvidia, Tesla, and Apple. The faith of its believers is truly no joke.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Фундаментальный исследовательский отчет $BONK / Bonk (мем/оплата) $3.20
Основное суждение: Бонк ($BONK) имеет общий балл 53 из 100, с рейтингом, ориентированным на повествование, а не на реализацию. Если смотреть на три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Фундаментальный разбор: Bonk ($BONK токен), трек мемов/платежей. Фокусируется на мем-собаках Solana. Бенчмарки по сравнению с WIF и PEPE. Традиционные централизованные платформы берут комиссию от 15 до 40%, данные пользователей не являются автоматическими. Комиссии за транзакции без доверия в сети ниже, стимулы на токенах превращают ранних пользователей в участников. Средняя стоимость заказа — $50-500 в месяц, расчет требует USDC или фиатной валюты. Дорожка, основанная на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Запуск продукта: протокольный уровень официально работает, встроенная панель показывает накопление комиссий за протокол, показывая признаки платного использования. Последняя версия не найдена, 60 действительных заявок за последние 90 дней.
Со стороны пользователя адрес MAU не раскрывается, DAU не раскрывается, объем транзакций за 24 часа — $80,00 млн, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным лицам; концентрированные крупные адреса завышают реальное количество пользователей. С точки зрения дохода пользовательские сборы не раскрываются; доход со стороны предложения составляет около 80-90% от пользовательских комиссий (LP и узлов), доход от протокольной казны — $2.00M, держатели токенов покупают и сжигают ежегодно без механизма сжигания. Объем транзакций 24h — это оборот бизнеса, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. Кодовая сторона: 60 действительных заявок за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательства уровня A, которые можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: для финансирования акций компании обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов — к whitepaper, кривым релизу и контрактам на разблокировке в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистем — это уровень B, но не отражает долгосрочные активы венчурных инвесторов в области технологий; для технической интеграции см. данные доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не означает стратегические инвестиции.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — $4,20 млрд, следующий разблок 2026–Q4 (с показателем +3,50% доли в обращении), годовой курс выкупа, явного выкупа нет. Обязательно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Некоторые должны захватывать среднюю стоимость (стейкинг/скидка/управление). Если сравнить с конкурентами (единый калибр, без случайного сравнения между секторами): Рыночная капитализация: Bonk $3.00B, WIF не раскрыт, PEPE не раскрыт. FDV: Bonk $4.20B, WIF не раскрыт, PEPE не раскрыт. Годовая выручка: Bonk $2.00M, WIF не раскрыт, PEPE не раскрыт. Ежемесячные активные адреса или пользователи: Bonk не раскрывается, WIF не раскрывается, PEPE не раскрывается. Данные основаны на публичных снимках данных; некоторые упущения будут дополнены официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный взгляд — $3.00B, 50-70% от первоначальной цены, с колебаниями в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: удвоение выручки, внедрение сжигания, выход корпоративных клиентов на рынок, FDV, соответствующий P/S, совпадение с ведущей акцией. Заключительный момент: стабильные фундаментальные показатели (балл 53/100). Реализовано захват стоимости токенов (выкуп/сжигание/газ). Рыночная капитализация относительно высокой относительно фундаментальных показателей, превышение ожиданий, а FDV умеренный. Возможные подводные камни: краткосрочные крупномасштабные разблокировки и распродажи, долгосрочная выручка от протоколов возвращается к нулю, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после прерывания стимулов использование падает). Индикаторы отслеживания: еженедельная комиссия протокола, сумма сжигания, удержание активного адреса, остатки TVL/кредитов, релизы версий GitHub. Источники информации публичны, логика разработана самостоятельно, не является советом по покупке или продаже. Отклонения данных более 30% требуют переоценки.
На этом всё по фундаментальным показателям; остальное оставьте рынку.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitБычий карнавал, прогноз по заработной плате в крупных несельскохозяйственных секторах: сегодняшние данные, скорее всего, вызовут серьёзный потрясение! Бычий рынок вот-вот начнётся
Объединяя все ведущие сигналы этой недели, такие как ослабление обрыва по небольшому несельскохозяйственному заработку ADP и продолжающийся рост первоначальных данных по заявкам по безработице, данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах США, опубликованные сегодня вечером в 20:30, значительно ниже ожиданий, значительно ниже ожиданий в 80 000. Подтверждённое быстрое охлаждение рынка труда полностью разрушит ястребиную риторику ФРС. Ожидания рынка по снижению ставок снова возросли, доллар США и казначейские облигации оказались под давлением и отступили, в то время как золото, технологический рост и сектор хранения готовятся к сильному восстановлению. Перепроданные акции, такие как SanDisk, вероятно, начнут восстановление и восстановление благодаря положительным данным, что делает этот тренд весьма вероятным. В целом, сегодня доминировали быки.
Сегодняшние несельскохозяйственные рынки — это явно бычий рынок. Общая стратегия — открывать длинные позиции, а не короткие. Если идти против тенденции к короткой позиции, соотношение прибыли-убытков крайне низкое и легко резко растёт и быстро стирает убытки. Держателям стоит в основном удерживать свои нижние позиции и фиксировать прибыль партиями. Избегайте слепого погони за скачками данных. Импульс заработной платы в несельскохозяйственных секторах силён в краткосрочной перспективе, но имеет ограниченную устойчивость. После появления и скаков данных вероятны фиксация прибыли и волатильность. Строго контролируйте позиции на всех позициях, устанавливайте стоп-лоссы и постепенно используйте эти дивиденды.
Эта статья предназначена только для моделирования рыночной логики и не является инвестиционным или торговым советом. Торговля с кредитным плечом несёт крайне высокие риски и требует рационального подхода!$SOL Самое примечательное сейчас, возможно, уже не в том, что «сколько можно будет продвинуться следующим этапом», а то, что это постепенно становится настоящей финансовой инфраструктурой.
Раньше, когда люди упоминали Solana, их первой реакцией были мемы, DEX и высокая волатильность. Но в последние месяцы нарратив тихо изменился: масштаб RWA Solana вырос примерно до $3,72 миллиарда, а мощность вычислительных мощностей mainnet только что увеличилась на 66%; Тем временем Solana ETP Morgan Stanley уже начала торговаться, а каналы притока институционального капитала продолжают расширяться.
Ещё более интересно, что активность Solana по стейблкоину и он-чейну не прекратилась, несмотря на медленную цену SOL. Данные за первый квартал показывают, что у Solana было около 4,6 миллиона ежедневных активных пользователей, 10,1 миллиарда транзакций за квартал, а стейблкоин TVL вырос на 183% в годовом выражении. Это значит, что она больше не просто «рай для трейдеров», а движется к базовой сети платежей, стейблкоинов, RWA и он-чейн-финансирования.
Конечно, самая большая проблема $SOL очевидна: высокая производительность не означает высокую оценку, а процветание экосистемы не обязательно означает, что токены будут расти. Это всё ещё типичный актив высокого бета; как только рынок выходит в зону риска, $SOL обычно более уязвим, чем BTC или ETH. Поэтому я не гоняюсь за ним, когда эмоции самые сильные, а предпочитаю сосредоточиться на потоке капитала, спросе на ETF и реальном использовании блокчейна. Solana уже стоит изучать как «инфраструктурный актив», но ещё не на том уровне, чтобы покупать её с закрытыми глазами.
Короче говоря: покупка SOL раньше была риском на следующем бычьем рынке; теперь покупка SOL изначально — это риск на то, сможет ли сеть действительно стать финансовым шоссе. Эта логика на самом деле гораздо интереснее, чем мемные нарративы.🤗Средства ETF под течением: $345,000 — направленный поворотный сигнал! 💸
🇺🇸 В потоке традиционных институциональных фондов $DOGE переживает небольшой, но значимый переломный момент. Согласно точному отслеживанию SoSoValue, после длительного периода чистых оттоков ETF Dogecoin недавно зафиксировал первый однодневный чистый приток с середины июня — хотя сумма составила всего $345,000, это было как камень, брошенный в холодное озеро, вызвав волну «направления». Сразу после этого, 4 августа, ETF зафиксировал ещё один чистый приток около $82,600, что стало первым подряд притоком с 21 июля.
📊 Оглядываясь на результаты ETF за 2026 год, спотовые ETF Dogecoin зафиксировали всего 9 торговых дней с чистыми притоком и только 2 дня с чистыми оттоками, что отражает то, что институциональное выделение в $DOGE всё ещё находится на стадии тестирования. В настоящее время общие чистые активы ETF составляют $10,11 миллиона, а совокупные чистые притоки — $12,2 миллиона. Хотя абсолютные показатели не могут сравниться с гигантами BTC/ETH ETF, сигналы о незначительном улучшении нельзя игнорировать — то есть самые пессимистичные настроения могут быть в прошлом.
🔥 Однако по-настоящему выделяется взрывной рост объёма спотовой торговли DOGE. Среди 20 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации только 24-часовой торговый объём DOGE показал значительный контртрендовый рост, когда объём вырос более чем на 90% во время падения цен до поразительных $1,5 миллиарда. Явление «объём ведёт цену» обычно сигнализирует о том, что дивергенция между быками и медведями достигла крайней точки, и по мере того как длинные позиции на рынке деривативов превышают 70%, значительные объёмы капитала используют чрезвычайно низкие спотовые цены для азартных игр с высоким кредитным плечом.
📉 Стоит отметить, что пик суточных чистых притоков в американский спотовый ETF Dogecoin пришёлся на начало января, когда $DOGE всё ещё торгуется около $0,15, а однодневные притоки достигли $2,5 миллиона. Текущий размер притока в $345,000 сократился более чем на 85% по сравнению с пиком, что указывает на то, что интерес к крупным институциональным интересам не вернулся по-настоящему. Текущие притоки напоминают некоторые учреждения, проверяющие почву на низких уровнях, а не бычий тренд.
📌 Заключение: характер потоков капитала ETF меняется от «непрерывной потери крови» к «спорадическим инъекциям крови». Значимость этого смещения направления необычайна, но одного масштаба недостаточно, чтобы обратить нисходящий тренд.
✅ Положительные новости: направление потоков капитала изменилось, а давление на институциональные продажи немного ослабло.
❌ Негативные новости: поступления в масштаб — это лишь капля в море, и примерно сравняются с покупками одних-двух крупных игроков, не способных застраховать общий макроотток. #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость перевесить инфляцию? #Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив? #财报观察员: После снятия локдауна цены восстановились — как SpaceX смотрит на будущее? 重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
Причина резкого падения запасов
Прибыль в 80% разрушила нарратив хранения. Акции роста перешли на цикличные, и тенденция изменилась.
Во-вторых, поставщики облачных услуг испытывают давление на инвестиции. Когда денежный поток иссякает, независимо от того, увеличивают ли облачные провайдеры инвестиции или сокращают инвестиции, это отрицательно: увеличение значит отрицательное, сокращение — лавина.
В-третьих, антимонопольное и инфляционное давление. Альянс картеля производителей памяти находится на противоположной стороне мира. Ускорение расширения производства стало единственным вариантом.
В-четвёртых, долгосрочное соглашение фиксирует прибыль.
Конечно, вся логика основана на том, что альянс картеля был разгромлен, расширение ускорилось, облачные поставщики потеряли цену, а у HBM были долгосрочные контракты.
Золотая яма заключается в масштабных снижениях цен на инфраструктуру ИИ, что разжигает спрос и позволяет стабильному долгосрочному спросу освободиться от циклических ограничений.
$SNDK $SKHYNIX $BTC 今晚20:30，美国7月非农就业报告将公布。市场预期新增就业约8万至8.3万人，失业率维持4.2%。但在数据公布前，就业市场本身已呈现明显分化——这使今晚的非农不只是就业数字，而是对美联储政策反应函数的测试。 就业市场在分裂 初请失业金人数连续第三周低于20万人，降至19.9万人，7月企业裁员人数下降——裁员端确实在改善。但ADP仅新增4.4万个私人就业岗位，创今年初以来最低水平，企业招聘并未同步扩张。 更需要注意的是，劳动参与率已降至61.5%，为2021年3月以来最低。4.2%的失业率部分来自劳动供给的同步放缓，而非纯粹的需求强劲。这意味着就业市场本身存在矛盾信号。 今晚的三个关键观察点 1. 就业人数与通胀预期的联动 非农数据本身的影响，取决于它如何与通胀数据共同作用于9月加息预期。CME美联储观察显示9月加息概率已升至56.5%。如果就业与通胀数据共同强化紧缩预期，而非农数据本身疲软但薪资增速超预期，可能带来与直觉相反的市场方向。 市场甚至开始讨论，若近期通胀数据保持强劲且借贷成本预期升高，沃什可能在9月会议上加息。这使得单一就业数字的重要性正在被“就业+通胀”组合取代。 2.#AIMemoryBullTest Самым большим ограничением для ИИ может перестать быть чипы. Им может стать память.
В течение последних двух лет инвестиционная история в области ИИ в основном вращалась вокруг GPU.
Теперь память становится не менее важной.
На этой неделе это изменение стало особенно заметным. Western Digital (WDC) и Sandisk отчитались о доходах выше ожиданий, но их акции упали после осторожных прогнозов. Тем временем южнокорейский сектор чипов резко снизился, SK hynix пережила внезапный обвал на премаркете, а Samsung также оказался под давлением.
В дополнение к дискуссии появились сообщения, что Nvidia сократила конфигурации памяти в некоторых моделях Rubin Ultra из-за ограниченного предложения высококлассной HBM (High Bandwidth Memory).
Это поднимает важный вопрос.
Является ли дефицит памяти бычьим сигналом, поскольку ограниченное предложение поддерживает цены и маржу?
Или это становится узким местом, ограничивающим поставки серверов ИИ и замедляющим темпы внедрения ИИ?
Рынки разделились во мнениях.
Инвесторы уже несколько месяцев вознаграждают компании, связанные с инфраструктурой ИИ, но ожидания стали чрезвычайно высокими. В результате одних только сильных доходов уже недостаточно — компании должны убедить инвесторов, что цепочки поставок смогут поддержать следующий этап роста ИИ.
Гонка в области ИИ — это не только борьба за самые быстрые чипы.
Все больше речь идет о том, кто сможет обеспечить необходимую память для их работы.
Как вы думаете, дефицит памяти усилит ценовую власть или станет самым большим ограничением для роста ИИ?
Поделитесь своим мнением ниже 👇В преддверии NFP сегодня считают, что существует асимметричный риск ослабления отпечатка
Рыночные цены для повышения и рынок труда предполагают устойчивый, поэтому ФРС может полностью сосредоточиться на инфляции
Сильная печать и рынок только укрепили повышение в сентябре
Однако слабый отпечаток и кривая ставок могут резко переоценить
Это приведёт к снижению доходности, снижению долара и снижению риска
Это станет катализатором для прорыва зоны сопротивления 65/67k Биткоина
Если вы находитесь на стороне заговорщиков, когда данные манипулируются в соответствии с политикой, именно этого Бессент и Уорш хотят ослабить для ограничения доходности, доллара и ослабления давления на JPY#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $DOGE Является ли 0.0695 твёрдым дном или отправной точкой нового раунда краха? 🎯
📊 Цена в реальном времени фиксирована на уровне 0,0695 долларов. Для владельцев Dogecoin эта цифра одновременно знакома и бросается в глаза. Это не только текущая цена сделки, но и самая низкая точка за три года с осени 2023 года. С тех пор как Dogecoin достиг захватывающего максимума около 0,48 долларов в конце 2024 года, Dogecoin пережил резкое падение более чем на 85%, а его рыночная капитализация сократилась с десятков миллиардов долларов на пике до примерно 10,8 миллиарда долларов сегодня. Энтузиазм рынка, похоже, был иссят, оставив только холодную техническую графику и отчаявшихся розничных инвесторов.
⛰️ Сначала давайте проанализируем слои барьеров выше. Первое краткосрочное сопротивление находится именно на уровне $0.0730, что не случайное число, а ценовой центр повторяющихся заказов продавцов за последнюю неделю. Когда цена здесь осторожно восстанавливается, она сталкивается с огромным невидимым давлением продаж, которое возвращает её в исходное состояние. Вторая, более сильная линия защиты находится в диапазоне от $0.0750 до $0.0760, что является не только средней полосой диапазонов Боллинджера на 4-часовом графике свечей, но и «минным полем», где собралось множество коротких стоп-лосс-ордеров. Самыми удушающими являются 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) около $0.08 выше и 200-дневная SMA значительно выше $0.10 — эти две скользящие средние действуют как две огромные цепочки, крепко удерживая любую цену, пытающуюся подняться. Система ежедневной скользящей средней показывает типичное медвежье направление, при этом нисходящая дивергенция становится более крутой, что указывает на сильный нисходящий импульс.
🛡️ Если смотреть на линию защиты ниже, ситуация тоже шаткая. Самая критическая краткосрочная поддержка сейчас — это сам уровень $0.0695, который совпадает с внутридневным минимумом и порогом психологического круга для инвесторов и является последним достоинством быков. Однако, как только этот уровень будет фактически пробит 4-часовой свечей и цена закрытия не восстановится, слабая поддержка покупки появится ниже $0.065. Если среднесрочная жизненная линия на $0.065 также будет пробита, то ниже будет открытое поле, где цены, скорее всего, свободно упадут в абсолютную бездну между $0.060 и $0.062, что ознаменует полный крах быков.
📈 Если посмотреть на микроданные вспомогательных индикаторов, индекс относительной силы за 1 час (RSI) составляет всего 39,96. Хотя он близок к перепроданности, явного сигнала бычьей дивергенции нет, что указывает на отсутствие активного участия фондов на дне. Хотя 4-часовая медвежья энергетическая планка MACD сужается, быстрые и медленные линии всё ещё работают в глубоких водах ниже нулевой оси, что указывает на слабое восстановление. Самый тревожный аспект — это дневной график. Хотя RSI близок к 45, новообразованный золотой крест MACD чрезвычайно хрупок и в любой момент может превратиться в ускоренную схему снижения «отвержения золотого креста» из-за одной медвежьей свечи. Кроме того, с начала августа 50-периодная скользящая средняя пересекла ниже 200-периодной скользящей средней, образуя печально известный «смертельный крест» в техническом анализе. Это первый недельный перекрёсток смерти с 2023 года, что указывает на то, что средне- и долгосрочный тренд теперь полностью в руках медведей. Процентный индикатор полос Боллингера (%B) составляет всего 0,15, цены находятся близко к нижней полосе. Хотя статистически есть привлекательность для возвращения к среднему диапазону на уровне $0.073, при крайне слабых условиях цены часто скользят по нижней полосе или даже расширяют открытие.
🤖 С положительной стороны, экстремальное перепродажи действительно породило основы сценария «подскока цен», при этом вероятность того, что объём земли будет соответствовать ценам на землю, постепенно накапливается.
👹 С медвежьей стороны, техническое подавление «смертельного креста» в сочетании с комплексным недельным медвежьим паттерном делает каждый отскок слабым и слабым, делая выход в длинные позиции похожим на ловлю летающего ножа. $DOGE $BTC #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость опередить инфляцию? #财报观察员: Восстановление после снятия ограничений — каков прогноз SpaceX на будущее? #Uniswap进军发射台, может ли UNI открыть новый нарратив? $SPCX 近千亿解禁不跌反涨，SpaceX的硬核底气在哪？
首批 SpaceX 巨量解禁，落地了。这次解禁规模高达 9.115亿股，对应市值近 千亿美金。
结果呢？股价不但没跌，收盘反而大涨了 6.14%。
这波大涨，一半是“恐慌提前兑现”，另一半大概是空头自己平仓，给多头“抬了轿”。
不过别高兴太早，后面还有得磨，抛压是分期来的：
8月21日起，每两周解锁 3%； Q3财报 时，还有 13% 要放出来；而马斯克手里最大的 46% 筹码，要等到 2027年6月 才能解禁。
但不得不说，散户资金真的太“硬核”了。尽管有天量解禁，SpaceX 目前依然是 Robinhood 平台上第四大热门股票，受欢迎程度仅次于 英伟达、特斯拉和苹果，信徒们的信仰，真不是盖的。
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Uniswap Labs launched the Pools.trade platform on Robinhood Chain, generating 10,506 tokens on its first day and exceeding the 7,210 tokens created by competitor Pons during the same period . The new platform features zero launch fees, directly initiates Uniswap v4 liquidity pools with a 0.25% fee, and maintains a supportive stance toward other builders despite the launch, while the PONS token dropped approximately 49% in the past week.Прогноз по американскому рынку труда за июль (официальный отчет будет опубликован сегодня в 20:30 по пекинскому времени)
Основные ожидания рынка:
• Число новых рабочих мест вне сельского хозяйства: 80 000
• Уровень безработицы: сохранится на уровне 4,2%
• Средний почасовой заработок, месячное изменение: 0,3%
• Средний почасовой заработок, годовое изменение: 3,5%
Ранее опубликованные данные ADP по малому рынку труда показали всего 44 000 новых рабочих мест, что значительно ниже рыночных ожиданий и заранее сигнализирует о слабости занятости. Однако исторически данные ADP и официальные данные по занятости часто расходятся, поэтому нельзя напрямую полагаться на них для прогнозирования официальных цифр.
Три сценария развития ситуации:
1️⃣ Сценарий A: данные хуже ожиданий (новые рабочие места 40 000-60 000, уровень безработицы поднимается до 4,3% и выше)
Вероятность выше, под влиянием слабых данных ADP
• Интерпретация: рынок труда явно охлаждается, рынок быстро повысит ожидания снижения ставок ФРС, доллар и доходность гособлигаций США снизятся, ликвидность поддержит рисковые активы, BTC и ETH с большой вероятностью выйдут из бокового диапазона и начнут рост, волатильность ETH будет выше.
2️⃣ Сценарий B: данные соответствуют ожиданиям (новые рабочие места 70 000-90 000, уровень безработицы и заработная плата в пределах прогноза)
Средняя вероятность, наиболее легко усваиваемый рынком результат
• Интерпретация: занятость умеренно ослабевает, но без кризиса, ожидания политики ФРС не изменятся существенно, доллар будет колебаться в узком диапазоне, крипторынок продолжит текущий боковой тренд, краткосрочные импульсы будут длиться всего несколько минут, сложно ожидать нового тренда.
3️⃣ Сценарий C: данные значительно лучше ожиданий (новые рабочие места свыше 110 000, снижение безработицы, рост зарплат)
Низкая вероятность, но при реализации будет иметь сильное воздействие
• Интерпретация: занятость более устойчива, чем ожидалось, ожидания снижения ставок значительно отодвигаются, возможно возобновление жесткой риторики ФРС, доллар укрепится, рисковые активы пострадают, BTC и ETH могут быстро упасть, нижняя граница диапазона поддержки может быть временно пробита. $ETH #交易之声：你的经验值得被听到 ADP добавил всего 44 000 новых рабочих мест, достигнув нового минимума за год. Согласно традиционной макрологике:
Ослабление занятости → снижение ожиданий повышения ставок → выгоду активам без процентов.
Золото первым отреагировало, ненадолго прорвавшись через 4300, но затем быстро откатился примерно до 4250. Сможет ли 4300 действительно удержаться выше или даже побить новый максимум, будет ключевым для сегодняшних данных по заработной плате в несельскохозяйственном секторе.
Однако настоящая дилемма на рынке заключается в явном расхождении данных о занятости.
ADP демонстрирует явное ослабление занятости, тогда как первоначальные заявки по безработице в тот же день составили всего 199 000, что снизилось ниже 200 000 третью неделю подряд и является самым низким уровнем с сентября 2022 года.
Один из данных говорит рынку, что «занятость замедляется», а другой — что «компании не проводят масштабных сокращений».
Goldman Sachs и Barclays считают, что возможности ADP прогнозировать заработную плату вне сельского хозяйства всегда были ограничены, что делает его более восприимчивым для выборки МСП; в то время как тот факт, что первоначальные заявки по безработице остаются низкими, означает, что компании лишь замедляют набор сотрудников, а не ускоряют увольнения. Эта ситуация известна рынку как **"низкий уровень найма — низкий уровень увольнений"**.
Тем временем внутри Федеральной резервной системы нет единого консенсуса.
Кук отметил, что если инфляция не сможет продолжать охлаждаться, дальнейшее ужесточение политики нельзя исключать; Шмид считает, что текущие процентные ставки всё ещё недостаточно ограничительны; Бессент, напротив, считает, что на данном этапе дальнейшее повышение ставок не нужно.
Ожидания политики значительно расходились. Данные CME показывают, что рынок остаётся равномерно разделенным по политическому пути на сентябрь, а фонды всё ещё ждут дополнительных экономических данных для подтверждения направления.
Эта неопределённость также напрямую отражается в результатах различных классов активов.
$SNDK Финансовый отчет был почти безупречен: выручка составила $8,97 миллиарда, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом; валовая маржа — 84,6%; также была объявлена выкуп акций на $14 миллиардов. Однако после работы он всё равно снизился на 7%.
Рынок больше торгуется не по прошлым показателям, а на будущем уровне процентных ставок. Пока сохраняются высокие ожидания по процентным ставкам, акции с высоким уровнем роста будут испытывать трудности с поддержанием премий.
Логика для золота ($XAU) ещё более прямая.
Слабый ADP подавил ожидания по процентным ставкам, оказав давление на доллар, и золото соответственно выросло. Торговля около 4300 фактически означает, что рынок переоценивает будущую денежно-кредитную политику.
Игра **$BTC** выглядела самой сдержанной.
Аналогично, на фоне макроэкономических положительных факторов золото быстро выросло, а биткоин оставался держаться около уровня 64 000.
Фонды ETF продолжают поступать, с чистым притоком за один день в 243 миллиона долларов 6 августа, но цены стабильно не хватают импульса для прорыва. Тем временем премия Coinbase оставалась отрицательной уже 80 дней подряд, что свидетельствует о том, что американские институты продолжают сосредоточены на продажах, в то время как азиатские фонды продолжают набирать обороты.
Золото торгуется с ожиданием снижения ставок, в то время как BTC ждёт собственного катализатора.
Дело не в том, что BTC потерял свои макроэкономические характеристики, а в том, что на фоне внутренних разногласий внутри ФРС и противоречивых данных по занятости, фонды пока не сформировали консенсусного ожидания, поэтому решили продолжать наблюдать и ждать.
Сегодняшние данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах и публикация CPI в следующий четверг станут ключевыми моментами в формировании ожиданий политики на сентябрь, а также могут стать важным катализатором для следующего раунда выбора направления для акций золота, BTC и США.
#FedHawksVsWeakJobs $BTC #Bitcoin #Gold #Macro #Crypto $BICO Знание и действие нельзя объединить; торговля противоречит человеческой природе. Даже если временно кажется, что всё идёт по твоим ожиданиям, ты всё равно можешь сделать противоположный шаг из-за незначительных движений. Как преодолеть страх перед рынком и преодолеть внутренние демони?