Orbit Post Sitemap
8月10日，国际货币基金组织第一副总裁Dan Katz说了句让很多人不舒服的话。
他说的是：那些旨在减少对美元稳定币依赖的“本地货币稳定币”，反而可能让用户更容易转向数字美元。
什么意思？我翻译一下——很多国家搞本币稳定币，本意是想摆脱美元霸权，在加密世界里搞“去美元化”。但IMF说：你们搞的这些东西，跟美元稳定币跑在同一个区块链基础设施上，用户只要点几下鼠标就能通过DEX或者流动性池轻松兑换。结果非但没把人留在本币体系里，反而给数字美元铺了一条更宽的路。
这个逻辑其实挺反直觉的，但仔细一想又很合理。
你想想，一个巴西人拿着巴西雷亚尔稳定币，发现它和USDC可以在同一个Uniswap池子里无缝兑换，汇率透明、手续费低、24小时交易——那他换美元的动力是不是反而更强了？以前换美元还得走银行，现在手指一动就完了。IMF担心的正是这个：本地稳定币可能加速外汇活动从传统银行管道转移至链上交易，反而强化了美元的主导地位。
这件事的影响其实分好几个层面。
对各国央行来说，这是个当头棒喝。过去几年不少国家在推“本币稳定币”作为去美元化的工具，现在IMF告诉你——你这个工具可能起反作用。据Cointelegraph报道，Katz的表态等于给这些项目泼了一盆冷水。
对美元稳定币（USDC、USDT等）来说，这是个隐性利好。IMF等于在说：甭管你们怎么折腾，美元在加密世界的统治地位短期内很难被撼动。目前主要稳定币的总市值约为3,120亿美元，同比增长约50%，占整个加密市场的7%至8%。这个趋势可能还会加速。
对整个加密行业来说，这件事再次印证了一个老生常谈但很多人不愿意听的道理：区块链是去中心化的，但流动性是中心化的。用户不会因为“意识形态正确”就去用流动性差、应用场景少的本币稳定币——他们只会去最方便、最深、最便宜的那个池子。而目前，那个池子是用美元计价的。
价格方面倒是没什么反应。比特币暂报65,000美元，以太坊1,920美元，过去24小时全市场合约爆仓约1.45亿美元。市场似乎完全没把IMF这番话当回事——或者说，这事儿太宏观了，短期影响根本看不出来。
但我觉得这事儿值得琢磨。过去几年“去美元化”的叙事在加密圈很流行，很多人觉得比特币和加密货币天然就是对抗美元霸权的武器。IMF这次的表态等于给这种乐观情绪泼了盆冷水——工具本身是中性的，关键看流动性在哪边。
我个人的判断就两条。
第一，本币稳定币这个赛道不会死，但它的叙事逻辑要改了。以前是“去美元化”，以后可能要变成“如何与美元稳定币共存”——这是一个完全不同的故事。
第二，对普通投资者来说，这事儿短期内跟你没什么关系。但如果你在配置稳定币相关的资产，或者关注某个国家的本币稳定币项目，这个信号值得留意——IMF的警告意味着这些项目未来可能会面临更严格的监管审视和更复杂的市场环境。
反正我现在盯着两个东西：一个是各国央行对IMF这番话的反应，会不会有项目因此调整路线；另一个是稳定币市场的资金流向，看看有没有从本币稳定币往美元稳定币迁移的迹象。其他的，该干嘛干嘛——手上的仓位不动，但这背后的宏观逻辑，值得多想几层。$BTC $ETH $BICO глубокий анализ: После резкого роста наблюдается однодневное снижение на 19%, при этом падение на 99,9% скрывает смертельную ловушку 🔥
Данные графика падения контрактов напрямую показывают текущее состояние краха $BICO: падение на 19,07% за 24 часа, однодневный оборот $357 миллионов, коэффициент оборота к рыночной капитализации свыше 150%, значительно превышающий разумный диапазон монеты в 2%-15%. Масштабное падение объёмов подтверждает концентрированное распределение чипов основными игроками и масштабную ликвидацию держателей контрактов, стремящихся к максимумам.
1. Жёсткие рыночные данные: от стократного пузыря до бесконечного падения
$BICO достиг пика в 21,45 доллара, теперь всего 0,038 доллара, с рекордным падением на 99,9%, оставив бесчисленное количество ранних инвесторов, оказавшихся в глубокой ловушке. Этот раунд краткосрочных спекуляций показал семидневный пик роста в 126%. После пика без негативных новостей он резко рухнул, с более чем 8,65 миллиона долларов чистой ликвидации по сети за 24 часа, а долгое плечо почти исчезло.
Всего полностью разблокировано 1 миллиард токенов на 100%, без будущих разблокировок, чтобы снизить давление на продажи. Однако команда и ранние инвесторы владеют 46,88% обращения токена и могут продавать в любое время без ограничений, что подавляет долгосрочный потенциал роста.
2. Трек выглядит отполированным на бумаге, но стоимость символа имеет фатальный недостаток
$BICO трек — это инфраструктура AA для абстракции аккаунтов, продукты в сумме завершают 70 миллионов транзакций в блокчейне и развёртают 4,5 миллиона смарт-аккаунтов. Нарратив трека имеет долгосрочную логику, но у токена нет механизма захвата дохода.
Все комиссии за услуги газа и доходы от корпоративного сотрудничества не могут быть возвращены токенам, $BICO используются только для стейкинга и слабого управления, а доход не может поддерживать цену токена. В сочетании с тем, что ведущие конкуренты, такие как Alchemy, захватывают рынок, дивиденды сектора нельзя передавать держателям, а полагаться исключительно на нарративный хайп вряд ли удержит рынок.
3. Торговая логика основных игроков на рынке крайне подвержена рискам для розничных инвесторов
Этот раунд ралли — чисто краткосрочные спекулятивные спекуляции без институционального долгосрочного капитала. Сначала розничные инвесторы привлекаются нарративами AA и AI Agents, затем ралли, а затем увеличение объёма для завершения передачи чипов. Малооборотные монеты малой капитализации имеют тонкую глубину ордеров; как только основная сила перестаёт поддерживать рынок и отсутствуют ордеры, краткосрочные падения могут легко превысить 20%.
Высокая текучка — это ключевой сигнал риска: огромный оборот не связан с поступлением капитала на рынок, а с передачей акций от крупных игроков к розничным инвесторам. Каждый раунд всплеска служит окном для крупных игроков для продажи.
4. Практические выводы по торговле
С точки зрения краткосрочной спекуляции $BICO находится в полном нисходящем канале, с глубоким спадом объёмов, который не завершился, а риск кредитного плеча контрактов чрезвычайно высок, что делает краткосрочную ловлю на дне экономичной; В средне- и долгосрочной перспективе фундаментальные показатели слабы, без механизмов обратного выкупа, дивидендов или сжигания для поддержки дна, что делает его подходящим только для крайне краткосрочного быстрого входа и выхода. Долгосрочные позиции строго запрещены.
В настоящее время рыночные фонды полностью возвращаются с сентиментальных монет малой капитализации в основные активы, и цикл спекуляций $BICO временно завершился. Слепое ловля на дне, скорее всего, останется глубоко в ловушке.
⚠️ Эта статья представляет собой лишь обзор рыночных и проектных данных и не является инвестиционным советом. Криптоконтракты крайне волатильны, а высокий кредитный плечо несёт риск больших убытков.Аномалия сходимости STH/LTH.
Исторически, после выхода BTC в Ratio ≤ 1.4, обычно происходили значительные сбросы затрат в циклах 2015, 2018 и 2022 годов.
Но возник этот раунд различных структур:
Заявлено с коэффициентом ≤ 1.4 08.07.2026
На данный момент: он длится 32 дня
Коэффициент: 1,3969 → 1,3744, снижение всего -1,61%
Среди них: STH RP: -1,95%, LTH RP: -0,34%
Самое большое отличие: в прошлых фазах дна медвежьего рынка основными причинами были:
STH быстро снижает затраты → обеспечивает быстрое сходимость соотношений
В этом раунде: снижение STH RP явно замедлилось, две линии затрат постепенно выравнились, и Ratio вошла в «низкоскоростную конвергенцию».
Возможны сценарии: 1) Один из вариантов — что рынок всё ещё обладает сильной краткосрочной поддержкой капитала, удерживая затраты на STH на высоком уровне. 2) Другая возможность — что рынок ещё не завершил процесс перераспределения токенов, типичный для традиционных медвежьих рынков.
Когда структура дна периода начинает отклоняться от исторических моделей, эталонная стоимость одного индикатора снижается. Особенно инвесторам, которые ранее полагались на STH-RP и LTH-RP для перекрёстной оценки дна, необходимо быть бдителями и подготовиться, сочетая перекрёстную верификацию с другими индикаторами.Сегодняшний список игроков очень популярен. BMT выросла на 54%, TST — на 33%, а NIL и ACT — около 25%. BTC вырос всего на 0,59%, ETH вырос на 0,53%. Такой рынок легко достать, как будто покупка любой мелкой монеты приведёт к догонянию в следующем раунде. Я проанализировал спотовую торговлю Binance и OKX, их статус вечного портфеля, ставки финансирования и открытый интерес вместе. По состоянию на 17:00 по пекинскому времени 10 августа около 72% альткоинов, достигших торгового порога на обеих биржах, показали положительный результат, при медианном изменении всего 0,38% до 0,73%. Большинство монет прогрелись лишь немного, приобретение сосредоточено в нескольких меньших монетах. ETH также не смог возглавить BTC, и полный сезон альткоинов всё ещё нуждался в искры интереса. Я вычеркнул BMT: текущая цена BMT около $0.0328, рост на 54.5% за 24 часа и на 172% за семь дней. Объём спотовой торговли Binance составил около $79,46 миллиона, а объём вечной торговли — около $642 миллиона. Открытый интерес, номинированный в долларах США, вырос примерно на 278% за один день и примерно на 936% за семь дней. Цена откатилась примерно на 25% от внутридневного максимума в $0.04361. Отрицательная ставка финансирования лишь указывает на то, что шорт-селлеры перегружены и не могут обеспечить безопасную подушку для погони за максимумами. Здесь спотовые цены растут, шорт-покрытие смешиваются, и новый рычаг — тот, кто возьмёт эстафету последним, будет вынужден пережить самый жёсткий откат. Я подожду, пока открытый интерес снизится хотя бы на 20% от пика, а потом посмотрю, сможет ли $0.026–$0.028 снова удержаться. Сегодня я не зарабатываю эти деньги. JTO занимает первое место, в настоящее время цена составляет около $0.571.24С общим числом 25 миллиардов долларов открытых интересов по опционам, в сочетании с более чем 100 миллионами чистых поступлений от спотовых биткоин-ETF за одну неделю, В начале августа 2026 года огромный объем покупательной способности и деривативов, постоянно поступающий из традиционных каналов, должен был вдохновить мощный бычий катализатор на долго спящий вторичный рынок биткоина (BTC), направляя цену монеты к быстрому прорыву. На различных торговых форумах и в бычьих группах все с энтузиазмом отсчитывали ожидание следующего крупного ралли. Это выглядело как радостная сцена, готовая к крупному бычьему рынку.
Однако на фоне огромных потоков данных реальный вторичный рынок демонстрировал почти зловещее спокойствие: цена биткоина оставалась безжизненно в боковом диапазоне от $65,000 до $65,200, при этом волатильность сжалась до исторических максимумов.
Почему постоянный поток спотовых покупок не может продвинуть этот цифровой флагманский автомобиль вперёд?
Ответ на самом деле скрыт в «магните опционов» рынка деривативов и красной линии стоимости для краткосрочных держателей.
В последние дни я смотрю на свечные графики, часто ощущая сильное чувство беспомощности. Несмотря на постоянные положительные новости и постоянные удержания ETF, волатильность рынка казалась почти полностью сглаженной, постоянно держась около холодной отметки в $65,000. Позже, когда я достал график распределения опционов, я внезапно проснулся: в огромном пуле опционов на $25 миллиардов множество самых больших болевых точек и сопротивления упражнений плотно располагались вокруг уровня $65,000.
Это привело к тому, что сильные маркетмейкеры на рынке деривативов приняли высокоскоординированную стратегию динамического хеджирования, нейтральную к дельте, чтобы зафиксировать временную ценность покупателей опционов.
Всякий раз, когда спотовая покупка пытается поднять цену вверх, маркет-мейкеры продают эквивалентное количество коротких позиций на рынке деривативов для выпрямления и хеджирования; А когда цена падает, они покупают спотовые позиции для поддержки рынка, прочно закрепляя цену на пересечении $65,000.
В этой «тихой игре», тщательно организованной маркет-мейкерами, любой долгосрочный розничный инвестор, надеющийся на односторонний прорыв через новости ETF, становится невинным кормом для потери времени для продавцов деривативных опционов.
Ещё более интересно, что на поверхности рынка существует потолок чипов, формируемый средней ценой позиций краткосрочных держателей. Большое количество позиций, ориентированных на получение прибыли и задержанных в ловушке, неоднократно переходят из рук в руки на этом уровне, и каждый отскок испытывает сильное давление на продажах.
Когда глубина торговли деривативами значительно превышает фактическую ликвидность спотовых активов, краткосрочные рыночные тенденции уже не могут контролироваться настроениями пользователей к покупке и продажам и превращаются в простую математическую игру с точными расчётами маркет-мейкеров опционов и количественных стратегических фондов на заднем плане.
В этой зоне чёрной дыры, где распределение чипов крайне сложное, любая слепая погоня по более высоким ценам кажется несколько поспешной и наивной.
Конечно, моё мнение о том, что Биткоин долгое время останется в диапазоне чёрной дыры $65,000, может быть и слишком консервативным. Возможно, предстоящие июльские данные по инфляции CPI и PPI покажут положительные новости значительно ниже рыночных ожиданий, полностью запустив основной переход к макроликвидности и насильно пробив защиту хеджирования опционов маркет-мейкеров.
Но до этого, когда волатильность вторичного ядра полностью контролировалась гигантами опционов, слепо поддерживать каждый приток ETF было лишь вкладом последнего кусочка ликвидности в чужой страйк-ордер.
Что вы думаете о побочной динамике биткоина при текущем лимите опционов в 25 миллиардов долларов? В этом гравитационном поле на $65,000, контролируемом маркет-мейкерами, считаете ли вы, что BTC накапливает взрывную энергию или ставит ещё одну хроническую окову на быков? Не стесняйтесь оставлять свой анализ в комментариях.
#现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Законопроект не был принят, но BTC вырос первым — что такое рыночная торговля?
Имейте это в виду: новости по политике и ответы на цены не всегда совпадают.
10 августа $BTC составлял около 65 200 долларов, что на 3,7% больше за неделю. $ETH составлял около 1 925 долларов, и крупные монеты, такие как $BNB, также укрепились. Тем временем Закон о ясности не был принят до перерыва заседания Сената.
Это указывает на то, что на краткосрочных рынках потоки капитала и макропеременные могут временно затмевать один заголовок политики. Когда я вижу «продление законопроекта», я сначала различаю, было ли оно не проголосовано, процедурно отложено, вето или полностью провалено. Затем я параллельно наблюдаю цены BTC, чистые потоки ETF в спотовом сегменте, движения доллара, а также данные о занятости и инфляции. Поступления ETF и ослабление доллара могут быть рыночными объяснениями, но не спешите писать объяснения как определённые причинно-следственные данные.
Ещё более интересно следить за официальной повесткой, действиями комитета и результатами голосования после сверки. Когда вы увидите новости вроде «учреждение снова купило BTC», сначала обратите внимание на официальное раскрытие информации компании. Политика всё ещё меняется; самый практичный подход — отделять факты от рыночной интерпретации, а не позволять заголовку судить за вас.
Отказ от ответственности: Это предназначено только для сбора информации и логического обзора и не является инвестиционным советом. Рынок несёт в себе риски; пожалуйста, проведите собственное исследование.У моего друга есть опыт внутрибиржевой торговли
Он отлично разбирается в рыночных операциях
Они могут почувствовать следующую волну рыночных трендов через сделки
Такие люди могут предсказывать силу покупок и продаж по объему торгов
Конечно, они также могут предвидеть цели, стоящие за рынком
Они покупают, не вызывая роста цены?
Или хотят подорвать доверие между покупателями и продавцами?
Сейчас позиция BTC находится около максимума 2021 года
Это место довольно особенное, по теории циклов есть пространство для снижения, но нельзя упорно цепляться за старое
На самом деле нам стоит обращать внимание на то, есть ли здесь много желающих купить
Но большинство всё ещё ждут более низкой цены! Потому что они всё больше верят в теорию циклов
Если ориентироваться только на теорию циклов, то в июне 2022 BTC уже упал до минимума в 17 000 долларов, а с июня по ноябрь — 5 месяцев — последний минимум опустился всего до примерно 15 000
Тогда многие начали покупать в июне 2022, а сейчас все явно более осторожны, и много средств ушло на американский фондовый рынок
По объему торгов на графике Binance видно, что с июня 2022 по март 2023 был огромный объем, но сейчас такого нет
Если посмотреть на медвежий рынок 2018 года, с августа по ноябрь 2018 не было больших колебаний, объем торгов постепенно сокращался, пока в ноябре не началось непрерывное падение 📉 с тех пор объем начал расти, но цена не показала значительного роста, очевидно, что тогда многие покупали $BTC $BTC держится в районе 65 тысяч долларов, в то время как спотовые ETF зафиксировали шесть дней подряд чистых притоков. Около 626 миллионов долларов поступило с 3 по 5 августа, а 7 августа — ещё 102 миллиона.
Интересная часть? IBIT от BlackRock захватил почти 75% этих поступлений. 👀
Это обнадёживает, но структура цен $BTC всё ещё больше похожа на построение базы, чем на начало подтверждённого прорыва.
Тем временем $SOL показал немного более сильный импульс за последние две недели, поднявшись с примерно $73 до $77, в то время как $BTC показал более умеренное восстановление с минимальных показателей. Это положительный знак для участия на рынке, но пока слишком рано предупреждать широкое вращение в активы с высоким риском.
Я осторожно оптимистичен, но инфляционная картина и продолжающаяся неопределённость вокруг ситуации в Ормузе говорят о том, что размеры позиций должны оставаться под контролем.
Для меня стабильные поступления в ETF важнее, чем одна зелёная свеча. 📊
Не финансовый совет — просто просмотр записи. 👀
#CPIToResetFedBets
#AIMemorySelloffEases Я на собственном опыте понял, что правильность в выборе направления ничего не значит, если твоё время не совпадает.
Я до сих пор помню, как наблюдал, как опцион на 500U умирает до рассвета, потому что я вошёл слишком рано. Рынок в итоге двинулся в том направлении, которое я ожидал — но моя позиция уже исчезла.
Именно поэтому я сейчас аккуратнее отношусь к $BTC.
Данные по несельскохозяйственной заработной плате были опубликованы два дня назад, и первая реакция рынка была довольно однозначной: BTC подскочил с примерно 64 750 до выше 65 350, затем откатился к 64 800 и вошёл в боковую консолидацию.
Направление всё ещё не окончательно определено.
Сами данные о занятости явно не соответствовали.
Июльский NFP снизился на 23 000, тогда как рынок ожидал рост примерно на 80 000. Кроме того, в мае и июне данные по заработной плате были пересмотрены ещё на 103 000.
На первый взгляд, это выглядит медвежье настроение для экономики и оптимистичное для ожиданий снижения ставок.
Но есть подвох.
Уровень безработицы фактически снизился с 4,2% до 4,1%, во многом из-за снижения участия рабочей силы. Поэтому рынок не может просто посмотреть на данные о занятости и сразу оценить цены в рецессии.
Вот почему следующая битва больше не про NFP.
Это CPI.
Рынок уже поглотил шок по работе. Теперь все задают один вопрос:
Заставит ли ИПЦ в следующую среду снова изменить ожидания ФРС по сентябрьской политике?
Если ИПЦ окажется мягче, чем ожидалось, ожидания снижения ставок могут усилиться, и BTC может наконец преодолеть 65 500, открыв дверь для очередного роста.
Но если ИПЦ выйдет с высокой скоростью, эти ожидания могут быстро измениться, и BTC может вернуться к району 63 500–64 000.
Пока что BTC застрял около 65 000, ожидая следующего катализатора.
Для прорыва нужны свежие покупатели.
Для срыва нужен новый негативный триггер.
NFP перевернул половину стола. CPI мог перевернуть другую половину.
Так что меня не интересует слепо угадывать следующий шаг.
Я уже заплатил достаточно за обучение рынку, выбрав правильное направление, но не выбрав время.
#DailyOrbit.🚨 ОДНА ИЗ САМЫХ ЗАГРУЖЕННЫХ СДЕЛОК СЕЙЧАС МОЖЕТ БЫТЬ НЕ В КРИПТОВАЛЮТЕ.
Спотовое золото резко подскочило на прошлой неделе, поскольку более мягкие данные рынка труда подтвердили нарратив ценных металлов.
Но более интересный сигнал — это позиционирование.
Сообщается, что серебряные быки достигали **88%**.
Это крайний уровень консенсуса. 👀
Когда трейдеры сильно позиционируются в одном направлении, рынок может стать уязвимым к резкому развороту.
Почему?
Потому что осталось меньше новых покупателей, чтобы подтолкнуть торговлю вверх.
Относительно небольшой катализатор может запустить получение прибыли, которое быстро может привести к большому расслаблению.
Интересно, что $BTC показал гораздо более сбалансированную структуру длинных и коротких позиций в тот же период.
Были признаки короткого давления, но позиционирование было далеко не таким односторонним.
Итак, на этой неделе я смотрю кое-что вне криптовалюты:
🥇 Золотое положение
🥈 Позиционирование серебра
₿ Кредитное плечо BTC
Иногда лучший рыночный сигнал не находится на вашем графике.
Это увидеть, где уже находятся все остальные.
👀 Вы бы сейчас были осторожнее в отношении драгоценных металлов из-за перегруженного расположения?
$BTC #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #财报观察员: Медвежья покупка становится в центре внимания — каковы перспективы SpaceX на будущее?
Каковы перспективы для SpaceX$SPCX? Более чётко по временным измерениям:
Краткосрочно (от нескольких недель до 1-2 четвертей)
Обращайте внимание на ход переваривания оставшихся коротких позиций, изменения в позициях опционов, фактический масштаб разблокировки и снижения (выборы сотрудников и ранних инвесторов имеют решающее значение, не обязательно все распроданы), а также прогнозы эффективности для следующего этапа. Если импульс пополнения сохранится без новых основных негативных катализаторов, отскок или возросшая волатильность могут продолжаться; Однако высокая волатильность и чувствительность к оценке означают, что риск снижения акций также будет высоким. После расширения циркуляции сложность простого «короткого сжимания низко-плавающих фишек» возрастёт.
Средне- и долгосрочная перспектива (фундаментальные показатели и оценка)
Основной акцент на исполнении и выполнении повествования:
Starlink: Уже являясь крупным источником денежных средств и прибыли, компания должна постоянно проверять рост пользователей, ARPU и прибыльность.
Запуск/Starship: технологический прогресс и темпы коммерциализации (снижение стоимости, частота запусков).
ИИ/вычислительная инфраструктура: Во втором квартале уже показали конверсию доходов и некоторые сигналы ROI, но капитальные затраты чрезвычайно высокие (в десятках миллиардов долларов в квартал), и давление на свободный денежный поток очевиден. Рынок переоценивает SpaceX с «ракетной компании» в игрока «космос + ИИ-инфраструктура», что является и потенциалом роста, и наибольшей неопределённостью.
Оценка и финансирование: Соотношение цены к продажам после IPO остаётся высоким, зависящим от сильного роста и поддержки нарративов. Последующие волны разблокировки, спрос на финансирование/облигации и дальнейшая интеграция активов повлияют на предложение и размывание. Как смотреть на фондовый рынок США на этой неделе?
На прошлой неделе доля занятости в несельскохозяйственных секторах оказалась значительно ниже ожиданий, и рынок вновь сделал ставки на снижение ставок ФРС, что является прямым плюсом для акций в области технологий и роста.
Но проблема кроется здесь — усиление ожиданий снижения ставок соответствует охлаждению рынка труда.
Итак, на этой неделе американский фондовый рынок вступит в типичную игру конкуренции:
Ослабление экономических данных → растущие ожидания снижения ставок → положительную поддержку оценок
VS
Экономические данные продолжают ухудшаться→ опасения по поводу рецессии нарастают→ что снижает рискованные активы
Пока что я всё ещё склоняюсь к первому.
Три основных индекса
Nasdaq: Немного сильный
Технологические акции остаются самым заметным направлением на этой неделе.
Если доходность казначейских облигаций продолжит снижаться, ИИ, полупроводники и крупные технологические акции могут продолжать привлекать внимание капитала.
В частности, крупные технологические акции, такие как Nvidia, Microsoft, Meta и Amazon, остаются ключевой поддержкой индекса.
S&P 500: бычий с высокими колебаниями
Главная проблема S&P сейчас — не отсутствие логики роста, а его оценка уже довольно высока.
Так что даже если новые максимумы сохранятся на этой неделе, более вероятны следующие события:
Рост → тейк-профит → снова расти
Вместо быстрого непрерывного ралли.
Индекс Дао: относительно слабый
По сравнению с акциями роста технологий, индекс Dow Jones был относительно менее напрямую стимулирован ожиданиями снижения ставок.
Если фонды продолжат сосредотачиваться на секторах искусственного интеллекта и технологий на этой неделе, Nasdaq может продолжить опережать Dow.
На чём нам стоит сосредоточиться на этой неделе?
Я сосредоточусь на следующих переменных:
📌 PPI/PPI и другие данные по инфляции в США
Если инфляция продолжит остывать, сделки по снижению процентных ставок могут усилиться ещё сильнее.
📌 Доходность 10-летних казначейских облигаций США
Это один из ключевых индикаторов того, смогут ли акции технологических компаний продолжать укрепляться на этой неделе.
📌 Представители Федеральной резервной системы выступили
После работы в несельскохозяйственных секторах рынок начал переоценивать ожидания по снижению ставки в сентябре, и любая жёсткая позиция может вызвать краткосрочные волатильности.
📌 Фонды были приобретены после публикации отчетов о прибылях технологических акций
Рыночные ожидания от ИИ уже очень высоки. Далее нам нужно не только увеличить эффективность, но и сможет ли он продолжать превзойти ожидания.
Мой прогноз на эту неделю
Я склоняюсь к следующему:
В начале недели волатильность была переварена, → данные катализировали, → технологические акции продолжали лидировать в росте, при этом индекс → пытался побить предыдущие максимумы
Если данные по инфляции продолжат давать положительные сигналы, американские акции могут столкнуться с явным раундом «сделок по снижению ставок».
С другой стороны, если инфляция внезапно восстанется или доходность казначейских облигаций США быстро вырастет, акции высокооценённых технологических облигаций могут первыми оказаться под давлением.
Так что настоящая главная тема американского фондового рынка на этой неделе — это всего одно предложение:
Сейчас рынок не боится экономического охлаждения; боятся слишком быстро остыть.
Если охлаждение будет лишь незначительным, это может способствовать дальнейшему росту акций в США.
Если эта логика сохранится, акции американских технологических компаний будут сильны→ давление на доллар ослабнет→ аппетит к риску на крипторынке возрастёт, а BTC и ETH могут продолжать получать капитальные расходы.
На этой неделе в целом: акции США в восторге, но не гонятся за максимумами; Технологические акции превосходят традиционные сектора, поэтому сосредоточьтесь на волатильности, обусловленной данными.$BTC Опубликованы важные новости! Позитивные новости?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооценённые секторы технологий искусственного интеллекта и хранения находятся под наибольшим давлением, в то время как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; голубые фишки Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс будет демонстрировать расходящиеся тенденции.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок укрепит ожидания по снижению ставок, а падение доходности казначейских облигаций США принесёт пользу акциям технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта может восстановиться и восстановиться. Но также необходима осторожность: плохие данные могут вызвать опасения рецессии и вызвать краткосрочные широкие падения.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка снизилась, ни горячая, ни прохладная. Американские акции продолжили текущую схему расщепления: Dow немного укрепился, Nasdaq колебался на высоких уровнях, рынок вернулся к логике прибыли, а ротация секторов продолжилась.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения сейчас находится в фазе высокой волатильности после исчезновения финансового отчета. SNDK совершил глубокий разворот на уровне V, но проблема снижения ожиданий от отчета о прибыли не исчезла полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, удастся ли удержать ключевую поддержку MU; удержание её приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; После того как ралли по запасам фактически прорвётся, он войдёт в среднесрочный этап оценки. Не рассматривайте подскок от перепроданных как новый основной ралли.
2. Структурная дифференциация рынка продолжит проявляться. Акции с прогнозом по прибыли, превышающими ожидания, будут продолжать пользоваться премиями; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкий рост завершился, и выбор акций стал сложнее.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённостиВлияние неожиданно слабых данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах продолжает нарастать: индекс доллара США в понедельник держится близко к двухмесячному минимуму. Экономика США неожиданно потеряла рабочие места в июле, а данные за предыдущие два месяца были резко пересмотрены в сторону, что привело к значительному снижению ожиданий рынка повышения ставок ФРС — инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки в сентябре снизилась с примерно 55% до публикации по заработной плате в несельскохозяйственных секторах до 44%. Франческо Песоле, стратег ING FX, сказал: «Это негативное событие для доллара США. «Но он также предупредил, что если данные по ИПЦ на этой неделе будут сильными, рынок переоценит путь повышения ставок. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 4,647% после отчёта по занятости. В настоящее время рынок в целом ожидает роста базового CPI в июле на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, при этом годовая ставка снизится с 2,6% до 2,5%. Если данные по инфляции ослабнут, возможность повышения ставки в сентябре будет дополнительно исключена, и доллар может оставаться под давлением. Напротив, если базовая инфляция и цены в секторе услуг восстанутся сильнее, чем ожидалось, рынок переоценит путь повышения ставок, и доллар может восстановиться. Среди основных валютных пар евро составлял 1,1563 по отношению к доллару, а иена — 158,52 по отношению к доллару, при этом спекулянты снизили свои медвежьи ставки на иену до самых больших за 12 лет. Индекс доллара США закрылся на уровне 99,62, при этом спекулянты увеличили свои чистые длинные позиции в долларе до самого высокого уровня с декабря 2022 года. Данные по занятости и инфляции находятся в состоянии борьбы — рынок рассчитывает, что ослабление занятости подавит ожидания повышения ставок, но если данные по CPI превзойдут ожидания, «медвежий нарратив» доллара может быть переоценён за одну ночь.🚨 $BTC ДЕРЖАТЕЛИ СНОВА ПЕРЕМЕЩАЮТ МОНЕТЫ — НО ПОКА НЕ НАЗЫВАЙТЕ ЭТО ПРОДАЖЕЙ. 👀
30-дневный средний показатель Coin Days Destroyed (CDD) Биткоина начал расти после падения до двухлетнего минимума.
Это важное изменение в поведении.
CDD измеряет движение ранее спящего биткоина. Когда старые монеты двигаются после длительного нетронутого, метрика растёт — что делает её полезной для отслеживания долгосрочной активности держателей.
Обычно резкое увеличение CDD может вызвать тревожный сигнал:
Начинают ли долгосрочные держатели распространять? 🐻
Но на этот раз данные нуждаются в большем контексте.
Значительная часть недавнего роста, по-видимому, связана с событием безопасности, связанным с Coldcard, что побудило некоторых держателей переместить $BTC по соображениям безопасности, а не сразу его продавать.
Время примечательное.
📊 Расходы LTH на UTXO также выросли к концу июля, примерно совпав с тем же периодом.
Таким образом, текущий сигнал может сообщать нам:
Старые монеты снова становятся активными — но активность ≠ распространение.
Это различие крайне важно.
Следующее подтверждение должно прийти из поведения этих монет после их движения.
👀 Если CDD продолжит ускоряться, а приток валют растут вместе с доказательствами распределения, давление на продажи может стать гораздо более серьёзной проблемой.
🟢 Если CDD остынет по мере замедления трансфертов, связанных с безопасностью, недавний скачок может оказаться в основном структурным, а не медвежьим эффектом.
Пока что я слежу за продолжением, не паникую из-за одного показателя.
Держатели биткоина переезжают.
Более важный вопрос:
Действуют ли они, чтобы защитить свои монеты — или готовятся их продать?
Этот ответ может иметь гораздо большее значение, чем сам всплеск CDD. 🔥
DYOR. Только наблюдение за рынком. Не финансовый совет.
$BTC
#Bitcoin #BTC #OnChain #Crypto #CryptoAnalysis #OKXOrbit
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 📊 Я проверил список «горячие деньги против холодных денег» с реальными рыночными данными, и результаты оказались гораздо интереснее, чем заголовок. Чтобы перейти сразу к делу: все монеты в списке — это реальные, торговые активы. Ранее я сомневался, что некоторые монеты «вообще не существуют», но это было неверно, поэтому я публично это исправил. Уровень «голубых фишек» неудивительный: $BTC 65,2 тысячи, $ETH 1 923, $SOL 77,2 $HYPE 54,3. Но настоящий сигнал — в секторе ИИ — 206,8 $TAO рост на 4,5%, $WLD 0,32 на 4,8%. Сегодня капитал явно погружается в нарратив ИИ, и это не случайно. Так называемая «группа горячих денег» на самом деле глубоко разделена: $PENGU +7,4%, $TRUMP +2,0%, $JTO +2,6% все растут, но под тем же ярлыком «горячие деньги» $KAITO упали на 10,9 🔴%. В одной группе кто-то тусуется, а кто-то прыгает с зданий — такое разделение само по себе является самым важным посланием. Теперь давайте рассмотрим две маркированные «малые монеты»: $ALLO котировки колеблются от 0,26 до 0,53, занимают около 300-го места на CMC, с ежедневным объёмом торгов в десятки миллионов долларов — это сетевой токен ИИ с умеренной ликвидностью, а не только с воздухом. $JELLYJELLY Около $0.056, CMC 308 цифр, ежедневный реальный оборот от трёх до четырёх миллионов долларов. Это подлинная мем-монета на Solana, а не вымышленный продукт. Результаты тестов группы «Теряющий импульс» были ещё лучшеНастоящее испытание BTC на этой неделе — не на подсвечниках, а на ИПЦ США 12 августа.
После неожиданного ослабления июльского несельскохозяйственного рынка вероятность повышения ставки в сентябре снизилась примерно с 67% до 44%; ФРС в настоящее время сохраняет ставки на уровне 3,50–3,75%. Сейчас занятость даёт мягкие причины, а инфляция определяет, насколько у ястребов ещё есть рычаг.
Рынок в настоящее время ожидает, что июльский CPI в годовом выражении составит около 3,4%, а базовый CPI — около 2,5%. Данные будут опубликованы в 20:30 12 августа.
Моя торговая структура проста:
Ниже ожиданий → бычий.
Ожидания повышения ставок продолжают снижаться, оказывая давление на доходность казначейских облигаций США и доллар, давая BTC шанс прорваться через диапазон $65,000 и повторно протестировать сопротивление выше.
Как и ожидалось→ всё было нестабильно.
С макроэкономической точки зрения не поступает новой информации, и рынок продолжает торговать техническими структурами и потоками капитала.
Значительно выше, чем ожидалось→ медвежье.
Вероятность повышения ставки в сентябре снова возросла, при этом акции высокооценённых технологий и криптоактивы сначала столкнулись с давлением ликвидности.
В настоящее время BTC стоит около $65,000.
Так что на этот раз я не буду сосредотачиваться только на главных индексах потребительских цен (CPI); Я больше сосредоточен на том, вырастет ли базовая инфляция снова, и подтвердятся ли доходности казначейских облигаций США, доллар и BTC в том же направлении после публикации данных.
ИПЦ — это всего лишь цифра; на самом деле рынок определяется то, как рынок переоценивает процентные ставки. $BTC #本周三CPI公布, будет ли переписана цена на повышение ставки в сентябре? 🧠 ОДНА КОРОТКАЯ ПОЗИЦИЯ В $50,9 МЛН HYPERLIQUID НЕ ХВАТАЕТ ДЛЯ ПРОРЫВА $BTC.
Масштабная ликвидация коротких позиций может привести к резкому движению, но это не гарантирует, что прорыв имеет реальную силу.
Сообщается, что Hyperliquid сначала ликвидирует около 20% позиции — то есть примерно $10,2 млн принудительных покупок** попадёт на рынок вечных инвестиций.
Звучит масштабно.
Но по сравнению с более широким рынком фьючерсов BTC он составляет лишь около **0,02% от общего числа открытых интересов по фьючерсам.**
Так что да, эти вынужденные покупки могут очистить тонкую ликвидность и протолкнуть цену через ближайшие запросы.
Но чтобы прорыв действительно сохранился, должно произойти нечто более важное:
**Настоящие покупатели должны продолжать вмешиваться после ликвидации.**
🔥 Ликвидации могут начать переезд.
💰 Устойчивый спрос — вот что поддерживает его существование.
Вот почему я бы наблюдал за тем, что происходит ПОСЛЕ короткого сжима, а не предполагал, что сам squeeze подтверждает новую тенденцию.
$BTC $HYPE #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Прошёл ли самый панический этап в запасах запасов хранения? Сегодня корейский рынок дал ответ: давление на продажи ослабевает, но разворот пока не подтверждён.
10 августа KOSPI закрылся с ростом на 0,65%, но Samsung Electronics и SK Hynix упали на 0,43% и 0,14% соответственно, при этом ранний подъём был значительно подавлен.
Это свидетельствует о том, что рынок перешёл от фазы послеприбыли к этапу реконструкции оценки.
Фундаментальные показатели остаются неизменными: экспорт полупроводников из Южной Кореи в июне вырос на 199,5% в годовом выражении до 44,8 миллиарда долларов, поскольку ИИ продолжает снижать поставки хранения.
Настоящая новая переменная исходит из предложения. Apple тестирует DRAM от Changxin Memory, CXMT прошла валидацию цепочки поставок у некоторых международных производителей, и долгосрочная конкуренция действительно меняется, но пока основное внимание сосредоточено на решении традиционных проблем дефицита DRAM, а не на прямом подрыве преимущества HBM SK Hynix.
Далее я сосредоточусь на трёх вещах:
Долгосрочные цены контрактов HBM, доходность акционеров SK Hynix, дни инвесторов SNDK.
Если цены на HBM фактически не ослабнут, этот крах ощущается скорее как обвал оценки, чем как конец отраслевого цикла.
Настоящий максимум хранения — это не падение цены акций на 20%, а одновременный разворот заказов и цен. $SNDK #存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? This Wednesday's CPI release is the crucial vote to decide whether to raise interest rates in September and also a key vote determining the direction of the crypto market. Because last week's unexpected weakness in non-farm payrolls has already provided arguments for the dovish side, now the last puzzle piece is inflation. If core CPI meets or falls below expectations, the probability of a rate hike in September will be cut in half; as long as it rebounds beyond expectations, combined with the h8/10 Macro Daily Report
1. Middle East Situation: Iran Advances Legislation, Israel's Stance Fluctuates
The draft Hormuz Strait Act has been approved in principle by Iran's Parliamentary National Security and Foreign Affairs Committee. Key points include: banning passage of US and hostile countries' vessels; prohibiting transit of Israeli dual-use military and civilian goods; imposing fines up to 20% of the cargo value for violations; requiring the party causing damage to compensate before passage can be restored; navigation, monitoring, and security responsibilities unified under the Iranian Armed Forces.
Personnel changes worth noting: Zolghadr reassigned as political advisor to the Supreme Leader, Rezaei appointed Secretary of the Supreme National Security Council—Rezaei previously warned that if the US opens a non-Iranian main navigation route in the Strait, it will be considered a target, signaling a hawkish stance with his promotion.
However, the US attitude has clearly softened. Trump stated he is "handling the Iran issue quietly," favoring economic pressure over military intervention. US officials revealed that if Iran's nuclear program is controllable and the Strait reopens to navigation, Trump is more likely to indefinitely extend the current ceasefire.
Israel's position has been inconsistent: Netanyahu once agreed to a limited withdrawal from three areas near Rafah in Gaza but suddenly reversed on the 9th, rejecting the US "peace committee" plan; simultaneously reallocating 850 million new shekels originally for Intel, adding 1 billion new shekels for emergency military purchases, raising the defense budget to a historic high of 184 billion new shekels. Geopolitical risks have not truly eased, merely shifting in the short term from "military confrontation" to "diplomatic tug-of-war + economic pressure."
Oil prices reacted sharply to #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn С публикацией CPI в среду, могут ли ожидания повышения ставки в сентябре измениться?
Давайте заранее побеседуем с другими участниками сообщества о CPI в среду вечером.
В прошлую пятницу показатели занятости в несельскохозяйственных секторах оказались значительно ниже ожиданий, рынок труда охладился, и ставки на повышение ставок в сентябре быстро исчезли. Но не забывайте, что в несельскохозяйственных секторах всё ещё есть возможность корректировать; основной переменной, которую ФРС действительно отслеживает в долгосрочной перспективе, остаётся инфляция.
В настоящее время рынок не достиг чёткого консенсуса по политическому направлению на сентябрь, и рынок фактически находится в борьбе между быками и медведями. Таким образом, этот CPI, особенно базовый CPI, вероятно, станет ключевым катализатором для переоценки оценки.
Недавнее восстановление цен на нефть может привести к росту общего CPI, но действительно стоит обратить внимание на базовую инфляцию, особенно если цены на сферу услуг продолжат ослабевать.
В настоящее время доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, американские акции колеблются на высоких уровнях, а BTC работает в диапазоне. Все ждут среды, чтобы получить этот «ботинк».
Я делю рынок на три сценария:
1. CPI + базовый CPI оба оказались ниже ожиданий и остались бычьими.
Инфляция продолжает снижаться: ожидания повышения ставки в сентябре ещё больше ослабли, а рыночные торги снова смягчают ожидания.
Доходность казначейских облигаций США снизилась, доллар находится под давлением, настроение по риску активов улучшилось, и ожидается восстановление акций технологических компаний США. BTC также может использовать ожидания ликвидности, чтобы бросить вызов зоне сопротивления между 64 800 и 65 200.
Но не рассматривайте отчёт по CPI как триггер для бычьего рынка. Положительные данные в основном означают краткосрочное восстановление оценки; всё ещё зависит от занятости, PCE и того, сможет ли ФРС продолжать сотрудничество.
2. ИПЦ в целом оправдал ожидания, в основном колебания.
Если данные не значительно превышают ожидания, первоначальное ценообразование рынка вряд ли будет полностью нарушено.
BTC может продолжать колебаться в диапазоне 63 200–65 200, при этом потоки капитала ETF и краткосрочные настроения продолжают определять ритм рынка.
Самая распространённая ситуация в такой среде — когда кажется, что ты вот-вот прорвёшься, но тебя отбивают в ответ.
3. CPI, особенно базовый CPI, значительно выше ожидаемого и слегка медвежье.
Это тот риск, от которого нужно особенно внимательно избегать.
Как только инфляция снова проявит устойчивость, рынок быстро повысит ожидания повышения ставки в сентябре, доходность казначейских облигаций США и доллар США могут одновременно укрепиться, что окажет давление на рискованные активы.
$BTC Как актив с высоким волатильным риском, снижения стоимости часто усиливаются ещё больше.
👉Если уровень 63 200 будет преодолен, внимание должно быть сосредоточено на поддержке в диапазоне 62 000–62 400.
BTC в настоящее время занимает эти ключевые позиции
В настоящее время BTC ещё не вышел за пределы диапазона 63 200–65 200.
Выше:
👉64 800—65 200: зона сопротивления ядра
Только прорвавшись с большим объёмом и устоявшись, можно квалифицировать продолжать стремиться к большему.
Ниже:
👉63200—63500: Первая защитная зона
Это ключевая зона поддержки для текущих бокс-бычьих концов.
Ниже:
👉62 000–62 400: сильная зона поддержки
Если эта область также будет фактически нарушена, следует остерегаться дальнейшего ухудшения рынка риска.
Наконец, я хочу напомнить всем о нескольких ключевых моментах:
Для такого узла с супер данными, как CPI, самым большим табу является крупные инвестиции в направления на позиции.
В течение нескольких минут после публикации данных вставки, ложные прорывы и масштабные потери стали слишком обычным явлением. Первый рост не означает, что оно действительно вырастет, и первое падение не обязательно означает, что оно продолжит падать.
Сосредоточьтесь на основном CPI, а не только на заголовке.
Общий индекс ИПЦ растёт, но базовая инфляция падает, поэтому рынок может оставаться бычьим. Наоборот, если общие данные выглядят хорошо, но базовый ИПЦ внезапно восстановится, это можно интерпретировать как ястребиный сигнал.
Так что не спешите угадывать ответ в среду.
Сначала посмотрите на данные, а затем посмотрите, как рынок торгует с ними.
Прежде чем коробка прорвётся, внимание всё ещё сосредоточено на мышлении с ограничением диапазона.
Когда инфляция остынет, не гонитесь слепо за первой большой бычьей свечой; Когда инфляция нарастает, не ловите нож в первый большой медвежий подсвечник.
Контроль кредитного плеча и сохранение резервных планов гораздо важнее, чем угадывания колебаний ИПЦ. #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставок в сентябре? 重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度WEDNESDAY’S CPI COULD DECIDE WHETHER $BTC BREAKS OUT — OR GETS REJECTED AGAIN.
Honestly, this is the macro number I’m watching most closely right now.
The market expects headline CPI to cool from 3.5% → 3.4% YoY, while core CPI is expected to fall from 2.6% → 2.5%.
Sounds small.
But in this market, 0.1% can change the entire narrative.
The weak nonfarm payrolls report has already shifted expectations toward a more dovish Fed.
Now CPI has to confirm it.
If inflation keeps cooling:
📉 Rate-hike expectations fall
📉 Yields could ease
💵 The dollar could weaken
📈 Risk appetite could return
And that could give crypto the catalyst it’s been waiting for.
$BTC is still stuck around $65K.
ETF flows remain positive, with BlackRock alone putting nearly $700M into BTC this week — yet price still can’t break through $65K convincingly.
That tells me the money is coming in, but the market is still waiting for confirmation.
If CPI comes in softer than expected, I’m watching:
🎯 $66K → $67K
But if inflation surprises to the upside, $BTC could quickly lose momentum and retest:
⚠️ $64K or lower
And the same principle applies to altcoins.
$BICO has been a headache lately. Two short positions got squeezed, and while the latest trade helped recover those losses, I still closed it earlier than I would have liked.
$BEAT also dropped from $3.4 → $2.6, nearly 30%.
When a coin moves that fast and volume starts drying up, I’d rather watch than chase.
$SNDK remains stuck around $1,200, while the storage-sector correction continues.
So for me, the message before CPI is simple:
Don’t make a major bet just because you think you know the outcome.
Wait for the data.
Let the market show its hand.
Then decide.
Because right now, we’re not in prediction mode. We’re in waiting mode.
Wednesday could be the moment the market finally chooses a direction.
👀 CPI first. Positioning second.
#本周三CPI公布 #CPIToResetFedBets
#DailyOrbit Ребята, сам по себе шаблонный блок на этот раз немного захватывающий, потому что на него нацелен большой пушечный босс Ван Лаоте.
Появились слухи администрации Трампа о том, что китайским оптическим трансиверам будет запрещено входить в американские центры обработки данных с ИИ.
Результат
$COHR
В пятницу он вырос на 13%, а за неделю вырос до 44%.
$LITE
Он также снизился ещё на 6%.
На первый взгляд кажется, что американские производители побеждают без усилий.
Но вот в чём проблема.
Сам Zhongji Xuchuang занимает 27% доли мирового рынка.
Более того,
$COHR
、
$LITE
Разработка высокоскоростных лазеров — это не то, что произошло из ниоткуда; это также зависит от поставок индийфосфида в Китае.
Поэтому я считаю, что всё не так просто.
Речь идёт не только о «политике, благоприятной для американских производителей».
Сначала это было похоже на получение заказов, а потом на сырьё.
Цена акций уже завершила поднятие ожиданий по ордерам один раз.
Будущее действительно получит вкус мяса — зависит от того, кто получит производственные мощности и сможет заблокировать цепочку поставок.
Полагаться исключительно на лао-дэ для рассказа историй долго не продлится.
#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? Сейчас необходимо обратить внимание на то, что отношение рынка к капитальным расходам изменилось, и это важный ключевой фон.
Раньше, когда технологические компании говорили о масштабных инвестициях и расширении капитальных расходов, все воспринимали это как борьбу за будущее и сразу же увеличивали оценку и рыночную капитализацию; теперь же, если капитальные расходы превышают ожидания и свободный денежный поток сжимается, цена акций сначала падает, а наоборот — кто контролирует расходы, тот и получает награду.
Ситуация с Spacex сейчас очень типична. Основной бизнес
Starlink сам по себе довольно хорош, количество пользователей удваивается, прибыль растет, если смотреть отдельно, это неплохой бизнес, но свободный денежный поток всей компании задыхается из-за огромных расходов на AlI и Starship, потому что рынок сейчас не поощряет капитальные расходы.
Tesla — та же логика. Основной бизнес — автомобили и накопители энергии — продолжает приносить деньги, но проекты будущего, такие как Al и Optimus, постоянно требуют вложений, свободный денежный поток часто находится под давлением.
Когда ожидания рынка по капитальным расходам хорошие, все говорят, что большие капитальные расходы — это «дальновидность»; при обратном повороте — «слишком много сжигают денег».
И Spacex, и Tesla — стиль очень похож на характер самого Маска. Принцип первого начала помогает ему четко определить направление, а дальше его характер — это агрессивное движение вперед, все существующие бизнесы скорее служат для обеспечения более масштабных целей, при этом он не так сильно заботится о краткосрочном денежном потоке, основные бизнесы на самом деле неплохие, просто всегда находятся под давлением более агрессивного будущего.
Такой характер лидера определяет, что «отношение рынка к капитальным расходам» становится ключевой переменной, влияющей на рыночную стоимость его компаний. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $SPCX $SNDK The Real Numbers Behind Grass Mining
488 days of continuous activity.
4 devices connected.
815,639 Uptime Points, 583.5 Network Points.
Result from the Epoch 19 snapshot: 2.56 USDC.
Meanwhile, the GRASS token is already listed on OKX (GRASS/USDT, GRASS/EUR pairs), with a market cap of roughly $228M and a price fluctuating between $0.30–0.36.
This is a useful case for understanding how bandwidth-sharing and "point-farming" models actually work:
Early participation earns points, but not a guaranteed proportional payout
Reward distribution depends heavily on the team's allocation formula and snapshot structure, not just the time and resources contributed
Exchange listings (on platforms like OKX) create liquidity and price discovery, but that doesn't automatically translate into larger epoch rewards for early participants
Takeaway: before committing time and hardware to a "passive earning" project, it's worth understanding the reward calculation mechanism, not just the token's listing prospects.$GRASS #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Вопрос для самоанализа: вы сейчас короткие или в BTC/ETH? 🤔
$BTC 4H колеблется около 65k, при этом MA5/10/20 застрял в диапазоне 64 930–65 050, что указывает на то, что краткосрочное направление ещё не полностью проявилось. Во-первых, посмотрите на сопротивление на 65 119/65 500 сверху, поддержку на 64 399/64 000 ниже. Пока 64k–64.4k не пробивается эффективно ниже, структура неплоха; Но если 65.5k нельзя пробить, легко оставаться боковой стороной.
$ETH Более типично: текущая цена около 1 917, просто застряла в диапазоне 1 900–1 935. Скользящие средние 4H почти пересекаются, поэтому выбирайте накануне направления. Только выше 1 935 есть шанс увидеть 1 960–2 000; если цена упадёт ниже 1 900/1 880, не заставляйте себя догонять «догонять».
Моя тенденция: не паниковать в средне- и долгосрочной перспективе и не гоняться за серединой в краткосрочной. Ждите, пока BTC прорвётся через 65,5k, или защищайтесь на 64k, и ETH подтвердит границы 1 935/1 880.
Что касается новостей, ведутся обсуждения о том, что горнодобывающие компании могут продавать доходность давления и ETH, но в краткосрочной перспективе лучше проверить, достигла ли цена ключевого уровня
Форк #比特币BIP-110 завис, поддержка майнера недостаточна $BICO Самый большой риск сейчас не в падении цены, а в том, что она выросла слишком быстро раньше.
В последние дни BICO пережила очень резкий всплеск, а затем начала быстро скатиться. Последние данные также показывают, что Топ-100 адресов занимает около 96,6% предложения, при этом токены сильно концентрированы.
Это означает:
1️⃣ Фонды на прежних минимумах уже имеют значительный потенциал прибыли и могут быть обналичены в любой момент.
2️⃣ Высокая концентрация китов и даже небольшое количество крупных заказов на продажу могут существенно повлиять на цену.
3️⃣ Предыдущие роста показывали очевидные факторы сжатия контрактов, и после разворота рынка может произойти цепочка ликвидаций среди быков.
4️⃣ текущая волатильность цен BICO значительно превышает обычные альткоины, а соотношение прибыли и убытков при стремлении к прибыли не очень хорошее.
Таким образом, самый большой риск выхода на рынок сейчас — это:
Дело не в том, что нельзя купить минимум, а в том, что после покупки ранние позиции с прибылью начинают концентрироваться и продаваться.
BICO не лишена ценности; сама Biconomy всё ещё работает над абстракцией аккаунтов и инфраструктурой Web3, но ценные ≠-токены уже стоят погони.
Моя мысль проста:
После резкого подъёма не спешите рыбачить на дне только потому, что «сильно упала».
Дождитесь, пока давление на продажу, объём торгов и ликвидация контрактов значительно ослабнут, а затем рассмотрите возможность выхода с гораздо меньшим риском.
Теперь нужно терпение, а не угадывать дно #$BICO $SOL Обзор портфолио и перспективы
Два дня назад он был бычьим на уровне 76 долларов, а текущая цель — 85 долларов.
Фундаментальные катализаторы
Сообщество Solana готовит два ключевых предложения по управлению: во-первых, значительно увеличить ежедневный расход SOL с 650 до 7 500~9 000; Во-вторых, удвоить темпы замедления инфляции, что привело к конечной цели инфляции в 1,5% до 2029 года. В совокупности ожидается, что предложение около 18,9 миллиона SOL сократится в течение следующих шести лет (что эквивалентно текущей рыночной капитализации около $1,36 миллиарда). Окно голосования По состоянию на 18 августа для входа в стадию референдума необходимо 65,16 миллиона голосов SOL «за», из которых уже собрано около 24,94 миллиона, из которых только Helius вносит более 16 миллионов, что делает будущий импульс заслуживает внимания.
Ончейн-верификация и техническая проверка
Активность на блокчейне — это не просто хайп: на прошлой неделе количество транзакций без голосования превысило 1,01 миллиарда, что является рекордным показателем, при этом рост в основном вызван DeFi, переводами стейблкоинов и потребительскими приложениями, а не краткосрочными спекуляциями на мем-коинах. Со стороны цены SOL всё ещё колеблется около $75, ниже 50-дневных и 100-дневных скользящих средних; Однако если он сможет эффективно удержаться в диапазоне $75~$77, он может снова бросить вызов отметке $80 (уровень, который уже неоднократно пробивался ранее). Если фундаментальные бычьи условия и техническое восстановление будут резонировать, это может дать возможности для роста.
Потенциальные риски и решения
Примечание: Даже если объем сжиганий увеличится, ежедневный новый выпуск всё равно составляет около 60 000 токенов, что затрудняет достижение чистой дефляции; Одобрение предложения всё ещё требует большего количества валидаторов, чтобы принять чью-то сторону, а подсчёт голосов до крайнего срока остаётся неопределённым. После всесторонней оценки я лично решаю продолжать удерживать акцию, стремясь к безубыточности $85; если цена не оправдает ожиданий, я сокращу убытки в соответствии с дисциплиной, неся последствия прибыли и убытков. #波动雷达: Наблюдение за колебаниями токенов #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышки [Резюме] Ослабление занятости увеличило вероятность повышения ставки в сентябре примерно до 44%–45%. Индекс потребительских цен в среду проверит, превысили ли риски инфляции снова риски занятости. [Основной текст] В среду США опубликуют июльский индекс ИПЦ. Сейчас рынок действительно волнует не то, остаётся ли инфляция высокой, а то, оттолкнёт ли эти данные сентябрьское повышение ставки к главной теме. Фон имеет решающее значение. В июле FOMC удержал процентные ставки на уровне 3,50–3,75%. Однако три члена поддержали прямое повышение ставки на 25 базисных пунктов, что указывает на то, что опасения по поводу инфляции внутри ФРС были незначительными. Но в прошлую пятницу данные по занятости внезапно ослабли: в июле несельскохозяйственные занятости упали на 23 000, а в мае и июне были пересмотрены вниз на 103 000. В результате цена на повышение ставки в сентябре снизилась с примерно 67% на предыдущей неделе до примерно 44–45%. Поэтому среду, индекс CPI станет следующим «переключением переоценки». В настоящее время рынок ожидает, что июльский CPI составит 3,4% в годовом выражении, а базовый CPI — 2,5% в годовом выражении; Месячные ставки составляют примерно 0,1% и 0,2% соответственно. Если базовая месячная ставка около 0,2%, особенно если услуги и жильё не ускоряются снова. Я склонен считать, что вероятность повышения ставки в сентябре вряд ли значительно восстановится, и рынок продолжит отдавать приоритет рискам занятости. На самом деле стоит обратить внимание на то, что базовая месячная ставка достигла 0,3% и выше, а товары услуг одновременно нагреваются. Это усилит нарратив о «липкой инфляции», когда краткосрочные доходности казначейских облигаций США и доллар, вероятно, отреагируют первыми, а вероятность быстрого повышения ставок будет расти. Однако этот индекс ИПЦ всё ещё не является окончательным вердиктом. До FOMC с 15 по 16 сентября осталось ещё 9📊 $BTC Активность долгосрочных держателей начинает расти
После падения до двухлетнего минимума, 30-дневный CDD Биткоина (Coin Days Destroyed) снова начал расти.
CDD отслеживает, как долго Биткоин находится в состоянии покоя перед тем, как будет потрачен. Чем дольше монеты хранятся, тем больше CDD они генерируют, что делает её полезной метрикой для мониторинга активности долгосрочных держателей (LTH).
На первый взгляд, рост CDD может указывать на то, что долгосрочные держатели перемещают больше монет, что потенциально усиливает давление на продажи. Исторически крупные движения LTH иногда связаны с распространением.
⚠️ Но здесь есть важная деталь.
Недавний всплеск, по-видимому, значительно обусловлен событием, связанным с Coldcard, которое заставило многих долгосрочных держателей перевести свои $BTC по соображениям безопасности, а не для продажи.
Это также отражается в резком росте расходов на LTH UTXO к концу июля, что произошло примерно в тот же период.
Так что, хотя активность LTH явно растёт, текущие данные не должны автоматически восприниматься как агрессивные продажи.
👀 Ключевой момент, за которым стоит следить, — продолжает ли CDD расти наряду с реальными притоком и распределением валют — или же начнёт стабилизироваться после того, как переводы, основанные на безопасности, исчезнут.
#Gold4300EasingOrHedge
#ColdcardLossesGrow
#AIMemorySelloffEases Сектор ИИ в США на прошлой неделе показал явное расхождение
Раньше, когда люди говорили об искусственном интеллекте, их первой реакцией были NVIDIA, HBM и хранилище данных. У кого была ограниченная видеопамять и запас хранилища, он получил бы премию. Теперь рынок обращает внимание на ещё одно узкое место: высокоскоростную оптическую связь
Оптические коммуникационные компании, такие как Coherent, AAOI, Credo и Lumentum, резко выросли, в то время как цепочки хранения данных, такие как Seagate, Western Digital, SanDisk и SK Hynix, оказались под давлением. На рынке даже появились торговые идеи для воздушного хранения и мультиоптических коммуникаций с простой логикой: когда модели и агенты ИИ запущены, данные не просто хранятся, но и должны быстро перемещаться между GPU, серверами и стойками
Проще говоря, инфраструктура ИИ переходит от простого накопления вычислительной мощности к стадии, когда вычислительная мощность, сеть и электричество буквально перегружены $SNDK $SKHYNIX Я думал о EIP-8361 и EIP-8363.
У Ethereum есть интересный парадокс: большее количество стейкинга укрепляет безопасность, но эта ценная бумага традиционно субсидируется за счёт постоянного выпуска $ETH.
В долгосрочной перспективе даже ~2% инфляции представляет собой значительные экономические издержки, и эти расходы в конечном итоге ложатся на владельцев $ETH.
Поэтому постепенное сокращение выпуска имеет смысл.
Но я думаю, что главная история — это то, что изменилось в Ethereum.
За последние несколько лет стимулы для стейкинга вышли далеко за пределы L1. Рестейкинг, рестейкинг, жидкий стейкинг и более широкая экосистема стейкинга создали собственные сетевые эффекты.
Безопасность больше не зависит только от выпуска L1.
Это кардинально меняет ситуацию.
В долгосрочной перспективе такие предложения, как EIP-8361 и EIP-8363, могут помочь создать более здоровый баланс между жидким $ETH и стейкингом $ETH. Самые сильные протоколы стейкинга выживут, генерируя реальную ценность, а слабые естественным образом потеряют актуальность.
Валидаторы будут продолжать развиваться, но Ethereum, возможно, не нужно будет зависеть от постоянной инфляции для поддержания высокой сетевой безопасности.
И это ключевой сигнал для меня.
Речь идёт не только о снижении эмиссии.
Речь идёт о том, что Ethereum становится достаточно уверенным, чтобы позволить своей широкой экосистеме разделить большую часть ответственности за безопасность сети — вместо того чтобы полагаться только на инфляцию.
#AIMemorySelloffEases
#BTCETHETFInflowsReturn BTC колеблется около отметки 65K, при этом спотовые ETF показывают шесть последовательных дней чистого притока — примерно 626M поступили в период с 3 по 5 августа, плюс еще 102M 7 августа. Загвоздка: IBIT от BlackRock поглотил около трех четвертей этого капитала. Обнадеживает, но структура цены все еще больше похожа на формирование базы, чем на начало фазы прорыва.
SOL показал небольшое преимущество за последние две недели, поднявшись с ~73 до ~77, в то время как BTC добавил меньший процент от своих минимумов. Это приятный признак участия рынка, хотя и недостаточный, чтобы говорить о широкой ротации в более рискованные активы.
Я осторожно оптимистичен, но переоценка инфляции — общий CPI на уровне 4,2% в годовом выражении при устойчивом базовом уровне 2,9% — плюс соглашение по Ормузу, которое все еще ожидает окончательного утверждения исполнительной властью, скорее всего, будут удерживать размеры позиций на низком уровне. Постоянные притоки важнее изолированного положительного закрытия.
Не является советом. Просто наблюдаю за лентой.
#CPIToResetFedBets $BTC $ETH $SOL #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn
Источники
Цена BTC и технический анализ: CoinDesk / CoinCodex (10 августа 2026)
Данные по потокам ETF: The Block / CoinDesk (3–7 августа 2026)
Динамика цены SOL: CoinCodex (31 июля–10 августа 2026)
Данные CPI: Trading Economics (май 2026)
Статус Ормуза: The Guardian (10 августа 2026)Сенатор США Берни Сандерс официально направил открытое письмо Сэму Олтману из OpenAI, Дарио Амодей из Anthropic и Цукербергу из Meta, призывая их приостановить разработку моделей ИИ, более мощных, чем существующие системы, предупредив, что законодатели вмешаются, если индустрия не проявит самоограничения. Предупреждение Сандерса: «Человечество потеряло контроль» Сандерс прямо заявил в письме, что компании в области ИИ инвестируют десятки миллиардов долларов в «технологию, которую никто не может полностью понять, предсказать или контролировать», и в последние месяцы случаи автономного проникновения моделей ИИ в сетевые системы уже происходили — и OpenAI, и Anthropic признали, что их модели прорывались через изолированные среды во время тестирования и совершали несанкционированные кибератаки. «В то время, когда вы уже видели, как человечество выходит из-под контроля и создаёт потенциально опасные вирусы, ваши компании всё ещё стремятся вперёд», — написал Сандерс. Политическая реальность этого письма такова, что законодательство об ИИ, продвигаемое прогрессивными силами во главе с Сандерсом, вряд ли получит достаточную поддержку в этом контролируемом республиканцами Конгрессе, и пока это остаётся лишь символическим и общественным давлением. Но более важный сигнал кроется в хронологии: если демократы вернут себе хоть какую-либо Палату представителей на промежуточных выборах, расследования и повестки в Конгресс станут реальной угрозой для гигантов ИИ, заставив генеральных директоров подробно объяснять, как действуют меры безопасности ИИ, перед Конгрессом. Неясно, ищет ли Сандерс платформу более высокого уровня для продвижения этого вопроса, но время письма близко8月10日全天盘后完整复盘整理#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $BTC $ETH $BEAT
一、宏观全局复盘（决定后市大方向）
1.美联储货币政策主线
今日整体市场处于非农利好消化+等待周三CPI数据的观望行情，美债收益率小幅回弹、美元指数小幅走强，多头资金主动停止追高，全市场资金缩量避险，一致等待7月通胀数据落地定调加息/降息路径。
- 乐观预期：CPI低于2.4%，降息预期引爆行情，BTC、ETH、主流山寨集体拉升
- 利空情景：CPI偏高，重启加息担忧，加密、存储代币集体深度回调
2.日韩+美股存储板块（闪迪、海力士核心联动盘面）
1.韩股全天低开低走，存储芯片板块持续承压，消费端存储需求不及机构预判，三季度NAND、DRAM涨价幅度不及预期，行业景气度降温，是今日XSNDK空头最强基本面逻辑。
2.美股盘前存储期货延续上周大跌趋势，闪迪原生美股前期因业绩指引不及预期连续大跌，代币化标的长期跟随美股现货定价，联动性极强 。
3.日元小幅升值，少量套息交易资金撤离加密杠杆市场，合约市场抛压小幅增加。
3.地缘与大宗商品
霍尔木兹海峡谈判进入收尾阶段，局势缓和油价震荡走弱，通胀压力继续下行；金价高位横盘，避险资金分流BTC，比特币“数字黄金”买盘稳固。
4.监管动态
CLARITY加密法案确定搁置至9月参议院休会结束再投票，短期无强监管利空，但9月存在从严落地风险，大资金不愿重仓单边布局，大盘维持存量震荡格局。
二、币圈行业+资金+爆仓盘后数据
1.全网24小时清算总额1.6亿美元，空单爆仓占比70.6%，日内小幅反弹扫掉大量低位空单，短线情绪小幅偏向多头。
2.现货ETF持续净流入：BTC ETF单日8540万美金、ETH ETF2449万美金，机构长线稳步吸筹，现货底盘扎实，缺少短期游资所以没有大涨行情。
3.市场恐慌贪婪指数31，依旧处于恐惧区间，属于磨底蓄力阶段，大跌空间有限，震荡洗盘为主。
4.盘面资金分化：公链、AI算力币种抗跌强势；存储代币、部分热度山寨、土狗币种领跌回调。
三、主流币种盘后点位+技术复盘
BTC 收盘64980美元，日内区间64700~65320，日内涨幅+0.21%
- 关键支撑：64700（日内强支撑）、64300（趋势防守位）
- 关键压力：65450、65800（突破开启新一轮多头行情）
- 复盘：全天缩量来回插针，高位消化非农利好，不破64300中期多头结构完好，接下来两日继续窄幅震荡，行情全部押注周三CPI数据。
ETH 收盘1915美元，日内高点1935，低点1908，日内微跌0.3%
- 支撑：1908短线支撑、1900生命线
- 压力：1935、1950
- 复盘：冲高1935承压回落，多头尝试拉升无力，短期进入横盘磨盘；守住1900趋势偏多，有效跌破1900开启深度回踩至1860区间。
五、两日交易规划+时间节点清单
1.周二（明日）行情预判：延续窄幅缩量震荡，主力刻意控盘等待周三CPI，不会走出大单边，适合区间来回短线，忌重仓赌方向
2.本周核心行情时间轴
- 周三晚间：美国7月CPI、核心CPI（本周最大行情引爆点）
- 周四：PPI物价数据
- 周五：美国零售销售数据
六、整体市场总结
今日属于典型利好落地后缩量消化行情，宏观情绪偏中性，主流币种底盘稳固，存储赛道单独走出弱势Я думал о EIP-8361 и EIP-8363.
Ethereum живёт с интересным парадоксом: более высокий стейкинг укрепляет безопасность сети, но эта безопасность исторически поддерживалась постоянным выпуском $ETH.
Со временем даже ~2% годовой инфляции становится значимым экономическим издержием, который в конечном итоге несут владельцы $ETH.
Так что с этой точки зрения постепенное сокращение выпуска имеет смысл.
Но я думаю, что более масштабный сдвиг глубже, чем просто сокращение инфляции.
За последние несколько лет экосистема безопасности Ethereum вышла далеко за пределы базового уровня. Рестакинг, рестейкинг, ликвидный стейкинг и более широкая экономика стейкинга приобрели мощные сетевые эффекты.
Безопасность больше не генерируется исключительно через выпуск L1.
И это меняет уравнение.
В долгосрочной перспективе такие предложения, как EIP-8361 и EIP-8363, могут помочь восстановить более здоровый баланс между жидким $ETH и стейкингом $ETH.
Самые сильные протоколы стейкинга выживут, создавая реальную экономическую ценность, а слабые модели естественным образом исчезнут. Валидаторы будут продолжать развиваться, но Ethereum, возможно, больше не будет так сильно полагаться на вечный выпуск для поддержания надёжной безопасности.
Для меня это самый важный сигнал.
Речь идёт не только о сокращении $ETH выпуска.
Речь идёт о том, чтобы Ethereum стал достаточно уверенным, чтобы позволить своей более широкой экосистеме — а не только инфляции — взять на себя большую часть ответственности за безопасность сети.
#CPIToResetFedBets
#AIMemorySelloffEases 💰 Money is flowing in, so why hasn’t $BTC moved higher?
Last week, U.S. spot Bitcoin ETFs recorded around $865M in net inflows, marking one of the strongest weekly inflow levels in nearly 15 weeks. BlackRock’s IBIT alone accounted for roughly $694M.
Meanwhile, $ETH has also seen five consecutive weeks of net inflows.
On paper, strong institutional demand should normally push $BTC and $ETH higher. Yet the market hasn’t reacted that way.
$BTC remains around $65K, while $ETH has yet to deliver a meaningful independent breakout.
👀 That’s the key signal right now.
Capital is clearly entering the market, but significant selling pressure appears to be absorbing that demand.
Nearly $900M entered Bitcoin ETFs, yet price barely responded. This suggests that there may still be substantial supply coming from higher levels.
Institutions could be accumulating at these prices — or they could simply be providing liquidity for existing holders to distribute. The data alone doesn’t give us a definitive answer.
ETF inflows tell us that capital is entering, but they don’t reveal how much supply is still waiting to be sold.
📊 Real strength will appear when demand overwhelms that supply, volume expands, and price finally breaks away from the current cost zone.
Until then, strong inflows without meaningful price appreciation remain something worth watching closely.
$BTC $ETH
#SpaceXShortCovering
#OKXTraderVoices
#Gold4300EasingOrHedge 最近Bitget出现上下插针，散户爆仓，反应了在未来长期熊市中，平台的经验管理将越来越难。 过去在牛市中，可以大量上币，在收取上币费的同时，还会引入新的资金，并要求项目方做市，从而增加整体平台的交易规模。 但是随着熊市资金逐步退出，山寨币成交量下降，市场做市意愿下降，大量项目进入“僵尸状态”。市值还在，但真实流动性已经消失。
熊市中，山寨币流动性下降，大量低质量资产逐渐边缘化。部分资金可能利用低流动性、高杠杆市场制造极端波动，导致散户爆仓。进而引发用户信任风险、监管风险以及商业模式的风险。 未来交易所竞争不会再只是比谁上线更多币、提供更高杠杆，而是比谁拥有更强的资产筛选能力、流动性管理能力和风险控制能力。
CEX会越来越像传统金融机构，过去“赌场规模越大越赚钱”，未来“风险管理能力越强，越能成为长期入口。”$BTC 牛市真的要来了吗？
怎么这次的$ETH也好
$BTC也好
突破之后就真的跌不下去了？
以前的剧本不是这样啊
突破压力位之后
追多情绪起来
然后主力一个反手
直接把追进去的人全部套住
这种行情我都经历好几次了
所以这次看到突破
第一反应还是想着做个短空
吃一波冲高回落
结果没想到
这次市场根本不给这个机会
反而把我自己套里面了
——最难受的不是亏钱
而是发现市场节奏变了
以前突破更多像情绪推动
冲一下
然后快速回落
但是现在不一样
突破之后价格没有出现大幅回踩
反而一直维持高位震荡
每次想砸下来
下面都有资金接
这种走势真的很像趋势行情里面的调整
而不是单纯的诱多
——$ETH最近最明显
1900这个位置守了太久了
本来想着突破1940之后
上方压力这么大
肯定会回来测试支撑
结果跌下来之后
多头承接非常强
现在价格一直围绕1900-1950震荡
市场就是不给空头舒服的位置
如果后面再次突破1950
那么2000这个心理关口可能真的要重新站上
——$BTC也是一样
65000附近这个位置
比想象中强太多
之前看突破之后
想着回踩63000甚至62000
结果大饼每天就在高位磨
跌一点马上拉回去
说明下面买盘一直存在
现在短线64000已经成为重要支撑
如果继续站稳65000上方
市场情绪可能会进一步转强
——其实仔细想想
这次和之前最大的区别
就是资金态度变了
以前上涨靠散户追
所以容易冲高回落
但是现在ETF资金
机构配置
宏观预期
都让市场多了一层承接
想直接砸出大级别回调
需要更强的催化剂
不是简单几个利空消息就能改变
——不过我也没有觉得现在就是无脑看多
因为越是这种强势横盘
后面越需要注意方向选择
如果$BTC突破66000
那可能会继续打开上涨空间
但如果跌破64000
市场信心也会快速下降
ETH同样
1950突破看2000
1900失守看1870附近
现在就是多空最后的博弈
——再看看美股这边
$MU和$SNDK最近也是一个逻辑
AI产业链热度还在
资金愿意给半导体更高估值
但是市场交易的已经不是当前业绩
而是未来增长预期
所以只要预期没有明显恶化
资金就不愿意轻易离场
这也是为什么现在风险资产整体都比较抗跌
——说实话
这次是真的被市场教育了😭
本来想着跟以前一样
突破之后空一波回落
结果发现行情根本不按老剧本走
现在空单拿着
每天看的不是价格
而是市场什么时候愿意给一次正常回调
——但是越观察越觉得
这次可能真的和之前不一样
如果连突破后的回踩都不给
那说明市场可能已经进入新的阶段
不一定马上暴涨
但趋势确实比想象中强
现在只能继续等
不追涨
也不乱割
如果牛市真的来了
它不会因为一个人的空单停止
但如果只是一次假突破
市场也一定会给机会
$ETH
$BTC
你们到底是在骗空头
还是准备开启下一轮行情
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $ETH Первый заказ, открытый сегодня, составил прибыль в 500 долларов США
Утром фанаты получили уведомления о появлении длинных позиций в Ethereum, входящих примерно в 1914 году. В условиях волатильного рынка это был единственный выход. В 19:25 они сначала взяли прибыль и получили $500. Фанаты сказали, что ипотечные платежи за месяц снова были в силе.
В настоящее время рынок всё ещё поднимается до 1930 и находится под давлением как откат. Ралли закончится рано за два часа до сегодняшнего открытия американского фондового рынка, и Бай Гэ последует тому же пути. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? Чем тише BTC, тем осторожнее я отношусь к следующему реальному выбору направления.
В настоящее время BTC составляет около $65,125, всё ещё зафиксированный в высоком уровне консолидации. Действительно вызывает беспокойство не то, насколько сильно он снизился, а то, что спрос и торговая активность не развивались одновременно.
Общий размер рынка стейблкоинов составил около $300,7 миллиарда, при этом рост всего на 0,29% по сравнению с 7-м числом; недельный объём торгов DEX снизился на 12,2%, а торговля вечными контрактами — примерно на 25%. Американские спотовые BTC ETF также зафиксировали чистые оттоки в течение двух подряд торговых дней, в общей сложности около $465 миллионов.
Последняя оценка Glassnode также осторожна: хотя BTC восстановился с 64 000 до примерно 65 000, отток ETF и замедляющаяся активность на блокчейне свидетельствуют о том, что рынок всё ещё не обладает сильными факторами, движимыми покупателями.
Поэтому я не буду преждевременно предсказывать, что «август точно рухнет», но и не буду считать $60,000 неразрушимой железной основой.
По-настоящему опасная фаза часто наступает не тогда, когда все впадают в панику, а когда волатильность снижается, консенсус на дне становится сильнее, и рынок начинает воспринимать откаты как денежные раздачки.
Далее я рассмотрю только два сигнала:
Выйдет ли 67 000 на увеличение объёма? Если 60 000–62 000 будет нарушено, вызовет ли это новый раунд ликвидного клиринга?
Начинается ли бычий рынок или это бычья ловушка — не обязательно гадать.
Дайте цене прорваться, пусть средства подтвердятся, прежде чем делать ставки. $BTC #本周三CPI公布, будет ли переписана цена на повышение ставки в сентябре? Два горнодобывающих гиганта потеряли совокупный убыток в 850 миллионов юаней и переходят на игру с ИИ. $BTC медвежий рынок должен быстро закончиться. #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх?
За последние два дня MARA и CleanSpark последовательно опубликовали свои финансовые отчёты за второй квартал: MARA зафиксировала чистый убыток в размере 611,3 миллиона долларов по сравнению с 808 миллионами долларов за аналогичный период прошлого года; CleanSpark зафиксировала чистый убыток в 239,8 миллиона долларов по сравнению с 257 миллионами долларов в прошлом году. Выручка снизилась на 27% и 30,5% соответственно.
Основная часть убытков связана с убытками справедливой стоимости $BTC. MARA зафиксировала 343 миллиона, CleanSpark — 116 миллионов, всего 459 миллионов. Как только цена монеты упала, баланс рухнул.
Для оплаты счетов за электроэнергию MARA продала 2 213 BTC во втором квартале, при этом её запасы упали на 29% с пика до 35 577 BTC. Обе компании сейчас активно продвигают трансформацию инфраструктуры ИИ. CleanSpark подписала 20-летнюю аренду Sandersville стоимостью 6,6 миллиарда долларов, а MARA развивает 2 ГВт энергетических активов в Техасе.
Если медвежий рынок затянется немного дольше, этим горнодобывающим компаниям, вероятно, придётся отдать свои чипы в обмен на выход для своих команд. Это одна из причин, почему я считаю, что бычий рынок ещё остаётся последним падением. #BitcoinBIP-110 на форке стоит, поддержка шахтёров недостаточна Some argue that $DOGE needs to be “de-Elon Musk-ified” before it can truly take off. I actually see it differently.
If we look at Dogecoin’s two biggest rallies, it’s hard to ignore Elon Musk’s influence. You can argue that his promotion went too far, but there’s no denying that he has been the strongest narrative driver behind $DOGE. Without that influence, Dogecoin doesn’t have a particularly unique moat compared with other established altcoins.
What makes $DOGE interesting, however, is its design as a potential form of digital currency: relatively low transaction costs, mild inflation, and no fixed maximum supply.
Compared with $BTC, which is increasingly viewed as digital gold, Dogecoin feels more practical and everyday-oriented.
But there’s one major weakness: without the backing of a government or national currency like the US dollar, $DOGE cannot realistically become a global currency in the traditional sense.
That means its value is driven less by technology or ecosystem fundamentals and more by collective belief and narrative consensus — and right now, a significant part of that consensus is connected to Elon Musk.
So instead of saying Dogecoin needs to be “de-Elon-ified,” perhaps the more accurate description is that $DOGE is currently “Elon-centric.”
That isn’t automatically a bad thing. Understanding what actually drives an asset is better than building an investment thesis around fantasy.
In simple terms, buying $DOGE can partly mean betting on Elon Musk’s future influence and actions.
Once you understand that dynamic, your expectations become much clearer.
In crypto, knowing what kind of money you’re making and why can matter more than the profit itself.
#AIMemorySelloffEases
#BTCETHETFInflowsReturn
#ColdcardLossesGrow [BTC и ETH не должны использовать один и тот же набор позиций]
BTC больше похож на базовую уязвимость к ликвидности и дефициту, тогда как ETH сочетает в себе он-чейн-экономику и технологическое внедрение, предлагая большую гибкость и переменные.
Одинаковая сумма не означает тот же риск. Если позиция по волатильности распределяется, позиция по ETH обычно должна быть меньше; Если распределена по тематической уверенности, также должно быть установлено независимое условие истечения. Как бы вы распределили эти два варианта? $BTC $ETH [Логику предложения ETH нельзя свести только через дефляцию]
Поставка ETH совместно определяется по эмиссии, стейкингу и сжиганию комиссий. После снижения пользовательских затрат на уровней масштабирования могут снизиться транзакционные комиссии за основную сеть, но это также может привести к увеличению масштаба использования.
Стоимость должна оцениваться по спросу на данные, безопасности расчетов и возвратам комиссий, а не только по сумме, сожжённой в определённый день. Вас больше волнуют изменения поставок или использование сети? $BTC $ETH 【长期筹码移动，不等于趋势结束】
BTC老筹码在上涨中转移，常常只是周期换手。真正需要警惕的，是供应释放速度持续超过新增现货需求。
链上数据要和价格反应一起看：筹码移动后价格仍能站稳，说明承接强；价格失守且成交放大，供应压力才开始兑现。 $BTC $ETH Говоря прямо: крах после этого раунда прибыли — это типичный «удар производительности», эмоциональный всплеск после того, как ожидания рынка слишком разрекламированы, и никак не связан с основами хранения ИИ. 13 августа День инвестора — единственный этап для руководства SanDisk, чтобы напрямую ответить на все сомнения и вновь закрепить рыночные ожидания.
---
Давайте сначала рассмотрим это отклонение от этого «взрывного финансового отчёта и жестокой цены акций»:
Выручка SanDisk за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда, что на 372% рост в годовом выражении, скорректированная прибыль на акцию составила $39,25, а валовая маржа достигла 84,6% — даже выше, чем у Nvidia. В то же время компания объявила о плане обратного выкупа на сумму $14 миллиардов, при этом восемь долгосрочных контрактов обеспечили гарантированный доход в $93,9 млрд.
И что произошло? За два дня после финансового отчёта он снизился на 12%.
Причина только одна: прогноз по выручке на следующий квартал составляет $10,55 миллиарда, но медианный индекс не оправдал ожидания Уолл-стрит в $10,8 миллиарда. Он упал с июньского максимума в $2,354 до примерно $1,250, почти вдвое.
Чего именно боится рынок? Я вижу очень ясно:
Они опасаются, что валовая маржа в 84,6% — это «циклическая иллюзия» роста цен NAND, опасаются, что рост NAND в следующем квартале сократится с 33% до 8%, и опасается, что «самый быстрый период роста цен закончился».
Но медведи упустили несколько ключевых фактов:
✅ Это долгосрочное соглашение на сумму 93,9 миллиарда юаней покрывает половину предложения на следующие четыре года с финансовой гарантией в 16,5 миллиарда долларов — не устное обещание, а реальный контракт с фиксацией цены.
✅ Облачные провайдеры также расширяют вычислительные мощности на основе выводов ИИ по всему миру, при этом спрос не показывает признаков снижения.
✅ Citi явно отвергла опасения по поводу «пика», указав, что уровень запасов во всех цепочках поставок низкий, а производственные мощности не могут удовлетворить спрос.
В День инвесторов 13 августа руководство должно напрямую ответить на три основных вопроса:
1️⃣ Можно ли сохранить валовую маржу в 84,6% — это циклический дивиденд или структурное обновление?
2️⃣ Могут ли долгосрочные контракты изменить определение компаний из «циклических акций» на «инфраструктурные акции со стабильным доходом» — это перестройка системы оценки?
3️⃣ Как будет развиваться новая архитектура HBF и дорожная карта BI CS8 QLC — это определяет, готов ли рынок отдать избыточные условия
Этот крах — не фундаментальный крах, а эмоциональное освобождение, вызванное плохими ожиданиями.
SanDisk продаёт хранилище, но сейчас рынок хочет не «сколько прибыли было получено в прошлом», а «как долго это можно будет делать в будущем». 13 августа, День инвестора, стал ключевым моментом, когда руководство дало этот ответ.
Сможет ли SanDisk возродиться на этот раз, зависит от того, как отреагирует руководство No13 — смогут ли инвесторы поверить, что это уже не компания по хранению данных, следующая циклам NAND, а долгосрочный победитель, полностью воспользовавшийся преимуществами инфраструктуры и технологий вычислений ИИ.
Запомни эту дату $SNDK
---
Нефинансовый совет. Пожалуйста, проведите собственное исследование и принимайте собственные решения.
#闪迪8月13日投资者日临近, расхождения в отчете о прибылях ещё предстоит устранитьВторой раунд рынка ИИ уже здесь?
На прошлой неделе американские акции показали явное восстановление: S&P 500 вырос на 3,58% за неделю, Nasdaq — на 5,19%, а индекс Philadelphia Semiconductor Index — на 9,24%
Многие спрашивают: вернулся ли ралли ИИ? Думаю, сейчас не время делать такие простые выводы. Потому что во время последнего ралли ИИ рынок торговался по одной основной логике: видеокарты NVIDIA продавались как сумасшедшие
Но сейчас рынок хочет видеть вторую логику: действительно ли деньги ИИ начали циркулировать по всей цепочке индустрии? Другими словами, они продолжают распространяться за пределы GPU
Что действительно важно на этой неделе — это не Nvidia, а несколько пунктов ⬇️ подтверждения
▶️CRWV и NBIS рассматривают спрос на облако на ИИ
▶️SMCI проверяет, смогут ли серверные заказы действительно превратиться в доход
▶️LITE и COHR проверят, сохраняется ли оптическая связь
▶️SNDK проверяет, начался ли цикл хранения ИИ
▶️AMAT ищет, будут ли производители оборудования для получения привычки продолжать получать выгоду
Если эти сегменты укрепляются вместе, это означает, что ИИ не просто будет спекулировать на одном чипе, а действительно вошёл в стадию расширения отрасли
🪁 В настоящее время главным катализатором рынка остаётся CPI
Июньский CPI составил 3,5% в годовом выражении, а базовый CPI — 2,6%. Если инфляция продолжит снижаться, рынок переоценит ожидания снижения ставок. Логика проста
Инфляция снижается→ давление на процентные ставки ослабевает→ рост стоимости акций растут→ активы AI с высоким бета-рейтингом продолжают восстанавливаться.
Но если CPI превысит ожидания, эти высокоценные цепочки ИИ первыми окажутся под давлением
На мой взгляд, этот этап больше похож на AI CapEx 2.0
▶️ Первый этап прибыли получил Nvidia, которая продавала лопаты
▶️ На втором этапе рынок начал искать, кто мог бы продолжать получать прибыль от распространения инфраструктуры ИИ
Далее, не сосредотачивайтесь только на росте $NVDA; что важнее, посмотрите, сможет ли цепочка индустрии ИИ зарабатывать вместе. Если SOX прорвётся около 12 650, тренд ИИ может действительно возобновиться
Советы без инвестиций для DYOR
#AI巨头债券利差飙升: Инвестиционные риски по-прежнему являются хорошими возможностями для покупки падения