Orbit Post Sitemap
# Последние новости
- Танкер в Ормузском проливе восстановил работу, суточный объем перевозок 7-8 млн баррелей, нефть Brent выросла на 1,76% до 88,47 долларов.
- Усиление разногласий между «ястребами» и «голубями» ФРС, «ястребы» выступают за ужесточение, рынок ожидает выступления Уоша в пятницу на симпозиуме в Джексон-Хоуле.
- BTC превысил 80 000 долларов, ETH торгуется по 2514 долларов, чистый приток в BTC ETF составил 232 млн долларов.
- Anthropic совместно с Salesforce запускают Claudeforce, акции CRM выросли на 22,6%, сектор программного обеспечения отыгрывает позиции.
- Nvidia приобретает Hugging Face за 12,9 млрд долларов (примерно в 80 раз больше выручки), Anthropic планирует IPO уже к концу сентября.
# Анализ торгов
- Выводы остаются прежними: ротация в AI смещается с дефицита оборудования к проверке ROI.
- Усиление разногласий между «ястребами» и «голубями» ФРС, «ястребы» считают, что ставки достаточно мягкие, на фоне потери доверия доходность 10-летних казначейских облигаций США удерживается на высоком уровне 4,67%, что сдерживает рисковые активы с высокой оценкой. Brent по-прежнему торгуется на уровне 88,47 долларов. Ключевые переменные — дебют Уоша на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу и переговоры между США и Ираном.
- Покрытие коротких позиций Nvidia привело к росту на 8,7%, но не поддержало сектор оборудования. CRM опровергает теорию о конце SaaS. Внимание на данные ROI из проспекта IPO Anthropic.$BTC
BTC поднялся выше 80 000, за месяц отскочив с 62 000 более чем на 25%. Это не подтверждение нового бычьего тренда, а возврат ликвидности после перепроданности. Входят деньги через ETF, также помогает слабый доллар. Но до прошлогоднего максимума еще около 36%, около 81 000 есть сопротивление. Удержание выше — это ступень, не удержит — будет откат. Не путайте откат с трендом.То, что я наблюдаю на Джексон-Хоуле, — это не только следующее решение по ставке. Кевин Уорш, похоже, думает о чем-то гораздо более масштабном — о том, как ФРС действительно работает и как она коммуницирует свою политику.
С момента вступления в должность Уорш уже выступил за пересмотр коммуникаций ФРС, баланса, экономических данных, производительности и инфляционной модели. Для меня это гораздо интереснее, чем пытаться угадать, будет ли следующий шаг повышением, удержанием или снижением ставки.
Лично мне нравится идея поставить под вопрос, подходит ли старая модель для сегодняшней экономики. Инвестиции в AI меняют производительность, государственный долг огромен, а рынки реагируют на каждое слово ФРС. Возможно, слишком сильная опора на прогнозы не всегда полезна.
Но есть и риск. Меньше указаний означает, что рынкам приходится больше гадать, и мы уже видели, как быстро могут меняться ожидания по ставкам, когда послание ФРС неясно.
#WalshPolicyFramework $BTC Ночные торги на американском рынке акций завершились ростом с колебаниями, индекс Nasdaq лидировал по росту. Отчет Nvidia значительно превзошел ожидания рынка, компания повысила прогноз по выручке, что привело к коллективному укреплению цепочки поставок вычислительных мощностей для AI, став основным драйвером рынка. Сектор хранения данных, к которому относится SanDisk, также восстановился, спрос на чипы для хранения данных вырос благодаря AI-серверам, что привело к восстановлению оценки сектора.
В настоящее время рынок движется отчетами ведущих компаний, общая оценка индексов остается на высоком уровне. Доходность американских облигаций сохраняется на высоком уровне, ожидания снижения ставок остаются неясными, ключевыми переменными в ближайшее время станут конференция в Джексон-Хоуле и данные по инфляции.
Я считаю, что это структурное восстановление, вызванное отчетами, а не начало полноценного бычьего рынка. Положительные факторы для AI и хранения данных сопровождаются риском фиксации прибыли и коррекции. Не рекомендую гнаться за ростом, важно следить за доходностью американских облигаций и последующими результатами компаний, проявляя терпение на высоких уровнях!
$SNDK $BTC #财政部拟用TGA回购，财政压力仍待化解 #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, можем ли мы прояснить политику? Друзья, сегодня в 22:00 — настоящая финальная битва недели — дебют председателя ФРС Уоша в Джексон-Хоул. Отчёт о доходах Nvidia — лишь закуска; Слова Уоша — ключ к тому, сможет ли обещание в $80,000 сдержаться. Чего именно беспокоит рынок? После вступления Уаша в должность он отменил «прогнозные прогнозы» и ничего не сказал на июльском заседании, что напрямую вызвало рост доходности 30-летних казначейских облигаций США до 5,34%. Эта речь была воспринята рынком как ключевой тест для восстановления доверия к политике. Уолл-стрит хочет не ястребных или мягких заявлений, а чёткой «функции реагирования на политику» — инфляцию, занятость, рост и способы запускать корректировки политики. Три основных момента сегодня вечером: во-первых, какова система инфляции? Базовый индекс PCE остаётся на уровне 3,3%, что значительно выше цели в 2%. Рынок ожидает, что Уаши повторит инфляционные риски и сохранит варианты повышения ставок для восстановления доверия. Если его позиция по инфляции будет неоднозначной, долгосрочные облигации могут столкнуться с новым раундом распродаж. Во-вторых, будут ли увеличены долгосрочные доходности? 30-летний срок всё ещё около 5,3%, а выкуп облигаций может лишь стать дном, но не решить коренную причину. Если предположение Уоша о том, что «высокие долгосрочные доходности ужесточают финансовые условия и снижают давление на ставки ФРС», это будет голубиным сигналом. Если не упомянуть вообще, рынок облигаций может продолжать испытывать давление. В-третьих, будут ли прогнозы на сентябрь? Такие организации, как Barclays, ожидают, что Wash не даст чётких обязательств по повышению ставок. В настоящее время данные CME показывают вероятность повышения ставки около 45% в сентябре и более 70% до декабря. Если даже ситуация неясна,Спрос на AI может удвоиться в течение года, но производственные мощности памяти не успевают за этим. Возможно, именно это является скрытым ограничивающим фактором следующего этапа развития AI. Вчера Nvidia показала нам доказательства со стороны спроса: доходы дата-центров — 89 миллиардов долларов, рост на 117% в годовом выражении. Сегодня SK Hynix показала нам доказательства со стороны предложения. Их генеральный директор прогнозирует, что текущий дефицит памяти продлится до 2030 года. Посмотрим на график расширения мощностей: новый завод HBM в Индиане → запуск чистых помещений: вторая половина 2028 года → массовое производство HBM4E: третий квартал 2029 года. Вот на что я обращаю внимание — несоответствие. Спрос на AI растет быстро, в квартальном выражении, а расширение мощностей передовой памяти происходит годами. Поэтому настоящая проблема не только в том, "сильный ли спрос на HBM?", а в том, "какой физический этап в цепочке поставок HBM требует наибольшего времени для расширения мощностей?" Производство пластин? Стекание? Упаковка? Сертификация? Следующее узкое место может скрываться именно здесь. $NVDA $MU #半导体 #马斯克称AI将占SpaceX价值99% 🔥 BTC возвращается до $80,000; основной акцент не на «сколько больше», а на том, продолжат ли средства распространяться с BTC на альткоины. По состоянию на 28 августа по пекинскому времени BTC остаётся основным драйвером ликвидности, при этом ETF продолжают поступать, но доминирование BTC близко к 60%, что говорит о том, что фонды по-прежнему склонны в пользу BTC. Полный альтсезон пока не подтверждён. 1. Поведение рыночного капитала В настоящее время фонды начали распространяться с BTC на активы высокого бета, такие как ETH, SOL, XRP и др., но это всё ещё структурная ротация. ETH/BTC частично восстановился, а торговая активность среди сильных активов, таких как SOL, увеличилась, что свидетельствует о усилении настроения по риску. 2. Секторная дивергенция BTC: Институциональные фонды и притоки ETF обеспечивают поддержку. ETH: Относительная сила улучшилась, что делает её важным индикатором для наблюдения за рассеянием капитала. SOL/XRP: Повышенное внимание со стороны высоко-бета-фондов. Мемы и Alt малых и средней капитализации: высоко эластичны, но более чувствительны к изменениям ликвидности, устойчивость всё ещё требует проверки. 3. Бычий приток ✅ логики долгосрочного медвежья: продолжаются притоки ETF, растущий риск, восстановление ETH/BTC и увеличение объёма торгов для некоторых Alt. ⚠️ Риски: доминирование BTC остаётся высоким, финансирование становится положительным, рыночные настроения склонны к жадности; Если макрополитика будет жёсткой, Alts могут испытать большую волатильность, чем BTC. 4. Три сценария 1️⃣ Нейтральные: BTC колеблется на высоких уровнях, ETF продолжают поступать, фонды концентрируются на ETH и SO.#伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议
В последнее время я внимательно проанализировал противостояние между США и Ираном, и ситуация на самом деле очень тонкая, это не просто разрядка.
Иран сообщил о временном открытии определённого коридора в центральной части Ормузского пролива, разрешая проход судов, одновременно готовя новый список условий для США. Но была проведена чёткая красная линия: для долгосрочного прохода необходимо подписание меморандума о взаимопонимании, временное разрешение сейчас не означает примирения.
С другой стороны, позиция жёсткая: администрация Трампа прямо отказалась восстанавливать старое соглашение июня, намереваясь продолжать давление на Иран с помощью комплекса санкций в сферах нефти, судоходства, финансов и трансграничных платежей.
Иран тоже не уступает, выдвигая свои условия обмена: США должны снять исключения для продажи иранской нефти, прекратить морскую блокаду и восстановить прежнее соглашение, только тогда Ормузский пролив будет полностью открыт.
Что же означает это временное разрешение сейчас.
В краткосрочной перспективе это действительно устранило самый большой риск — немедленное закрытие пролива и мгновенное прекращение судоходства, поэтому краткосрочные цены на нефть не взлетели резко.
Но многие упускают из виду один момент: временное разрешение не решает ключевые проблемы — ограничение экспорта иранской нефти и препятствия в трансграничных расчётах, корень конфликта остаётся, он не устранён.
Таким образом, сейчас ситуация очень противоречивая: с одной стороны, открыт временный коридор для разрядки обстановки, с другой — санкции усиливаются, а реальные переговоры не продвигаются.#伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议
Недавние изменения в ситуации между США и Ираном я внимательно проанализировал, и противоречия в этом вопросе будут продолжать влиять на рынок нефти, золота и криптовалют.
Иран пошёл на уступки, временно открыв определённые маршруты в Ормузском проливе, разрешив проход части судов, а также готовит новые условия для переговоров с США. Но это лишь временное разрешение, для полноценного судоходства необходимо подписание меморандума о взаимопонимании обеими сторонами.
С другой стороны, США заняли жёсткую позицию, прямо отказавшись восстанавливать соглашение, достигнутое в июне, и продолжают оказывать давление санкциями в нефтяной, судоходной и финансовой сферах. Требования сторон полностью не совпадают: Иран требует от США снять ограничения на продажу нефти, прекратить морскую блокаду и восстановить старое соглашение, только тогда он полностью откроет пролив.
По моему мнению, это временное разрешение лишь предотвратило немедленное прекращение судоходства, но коренные проблемы остались нерешёнными. Препятствия для экспорта нефти и расчётов по финансам по-прежнему существуют.
Дальнейшее развитие рынка зависит от двух ключевых моментов: смогут ли расширить полномочия временного прохода и приведут ли санкции к реальному ущербу для поставок нефти до достижения дипломатического решения.
Не стоит думать, что кратковременное открытие пролива снимает риски — геополитическая борьба продолжается, нефть, золото и BTC будут неоднократно реагировать на новости, и в такой ситуации рынок может быстро менять направление, поэтому при торговле нельзя терять бдительность.Регулирование и ловля спекулянтов в ловушку переплетены, что приводит к крайне резкому давлению на ликвидность с дисконтом для высоко оценённых активов после исчерпания покупательского интереса.
Под двойным ударом со стороны Комиссии по развитию и реформам, указавшей на неупорядоченное развитие, и Комиссии по ценным бумагам, начавшей расследование действий спекулянтов по искусственному завышению цен, ранее пытавшиеся поддержать рынок спекулянты оказались в пассивной ловушке. Низкий интерес розничных инвесторов к следованию за трендом затрудняет выход из позиций, и общий риск-профиль торгов быстро снижается.
В ранжировании факторов драйвера на первом месте стоит давление регуляторов, сжимающих кредитное плечо для искусственного завышения цен, на втором — корректировка оценки, не соответствующей фундаментальным показателям, на третьем — исчерпание покупательского интереса.
Для активации сценария роста необходимо наблюдать снижение давления со стороны регуляторных расследований и появление на $UNITREE сигналов снижения объёмов и стабилизации в течение торгов. При появлении сигнала остановки падения на низких объёмах рынок может начать краткосрочный технический отскок после перепроданности; однако при отсутствии улучшения фундаментальных показателей любое движение вверх без объёмов будет сигналом неудачи, и отскок скорее превратится в окно для выхода из ловушки.
Для активации сценария падения необходимо дальнейшее ужесточение регуляторной политики или вынужденная массовая распродажа спекулянтами, что вызовет давление на закрытие позиций. Если $UNITREE пробьёт ключевые уровни и ликвидность для покупок останется низкой, риск-профиль полностью рухнет, ускоряя снижение оценки. Значительное увеличение объёмов оборота на падающем рынке будет означать ускоренный выход крупных игроков.
Условием для отмены прогноза является быстрое очищение позиций за счёт централизованного стоп-лосса или более благоприятные, чем ожидалось, детали регуляторных мер. Если цена сможет получить надёжную поддержку на ключевых уровнях, текущий односторонний нисходящий сценарий станет недействительным.
В течение следующих 7 дней ключевыми переменными для отслеживания будут ход исполнения расследования Комиссией по ценным бумагам, изменения в обороте позиций спекулянтов в течение дня и готовность розничных инвесторов поддерживать покупательский интерес.
#Иран открывает временный коридор, США отказываются восстанавливать старое соглашение #Anthropic оценивает рынок в 30 триллионов долларов, сможет ли IPO оправдать ожидания? #StarkWare совершает первую квантово-безопасную сделку в основной сети BTC$BTC has finally reclaimed and closed above $80K. This wasn't a quick fake breakout — it marked the end of a long consolidation phase and signaled a shift in market structure. This rally is being driven by ETF inflows, improving liquidity expectations, and short-covering. Unlike previous moves fueled mainly by leverage, spot demand is now playing a much larger role. Sentiment has improved, $ETH and other majors are following higher, and risk appetite is returning. That said, a breakout above $80🚨 Крупные технологические компании терпят убытки — но не все страдают одинаково.
Посмотрите на падение от их 52-недельных максимумов:
$CRM: -6%
$NVDA: -3%
$MSFT: -9%
$AAPL: -9%
$AMZN: -11%
$GOOGL: -17%
$META: -28%
$TSLA: -29%
Некоторые едва отступают, в то время как другие уже глубоко в зоне коррекции. 👀
Настоящий вопрос сейчас: это просто здоровая перезагрузка или начало чего-то гораздо большего?
#DailyOrbit От 890 до удушения регулированием, сколько еще продержится $ZEC?
Этот рост ZEC — чисто спекуляция на ожиданиях ETF, с 18 по 23 августа цена поднялась с 610 до 890, все положительные новости уже учтены заранее. Когда 25-го числа ETF действительно запустили, цена упала на 6-7%, классическая "продажа по факту". Социальный интерес достиг пика 22-го числа, дальше никто не гонится.
Технически дальнейший рост не поддерживается, RSI при достижении 890 взлетел до 83, что говорит о сильном перекупе. В день листинга было ликвидировано леверидж-позиций на 11,19 млн долларов, большая часть — длинные позиции, трейдеры, гонявшиеся за ростом, были выбиты.
Самое жесткое — новый закон ЕС по борьбе с отмыванием денег, с июля 2027 года биржи и банки не смогут работать с приватными монетами. Крупные инвесторы не смогут легально входить и выходить из Zcash, через три года институциональные игроки не смогут принять на себя позиции, долгосрочно это тупик.
В краткосрочной перспективе нет поводов для роста, в долгосрочной — удушение регулированием, логика медведей очень сильна. #伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议 #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 В августе крипторынок показал резкий рост, чем ожидалось. Биткоин прервал привычную схему закрытия в августе ниже за последние четыре года. В сочетании с продолжающимся притоком фондов ETF Ethereum, масштабное истечение опционов в пятницу посеяло семена краткосрочной волатильности на рынке. Августовский отскок Биткоина стал самым сильным месячным ростом с 2017 года. 31 июля он закрылся примерно на уровне $63,000, а 25 августа вырос до $81,266. Ежемесячный рост уже превысил 25%. Этот раунд ралли — не кратковременный ралли мёртвых кошек Во время ралли объем торгов продолжал расти, при этом большое количество коротких позиций выбирали для покрытия и закрытия позиций. Каналы ETF постоянно наблюдали поддержку инкрементальных фондов на рынке. Существуют также потенциальные положительные факторы на макроуровне. Казначейство США планирует увеличить масштаб долгосрочного выкупа ликвидности облигаций с $2 миллиардов до минимум $4 миллиардов, начиная с 9 сентября. Смягчение ожиданий дополнительно усиливает долгосрочные настроения по рисковым активам. В пятницу в 8:00 утра UTC на платформе Deribit погашение биткоин-опционов на сумму $6,36 миллиарда, доступно около 81 000 контрактов. С этого момента Bitcoin начал расти. На уровне монеты $ETH восстановился одновременно. Внутридневное минимум составил $2 433,13, в настоящее время бросая вызов первому сопротивлению на уровне $2 500. ETH-ETF зафиксировал чистый приток за один день в $1,8432 миллиона, при суммарном поглощении за семь дней 352893 ETH, что соответствует $866 миллионам. Институциональные заказы также появились на Bitmine, которая напрямую приобрела 20 000 ETH у Kraken, сумма транзакций составила около 48,89 миллионаСледует обратить внимание на то, что деньги переоценивают золото, а не на вопрос «насколько еще может вырасти золото»
Центральные банки во 2-м квартале купили 289 тонн золота, что является рекордом для 2-го квартала и примерно на 62% больше по сравнению с прошлым годом; что еще важнее, эти покупки произошли на фоне квартального снижения цены на золото примерно на 8%, что говорит о том, что центральные банки покупают для резервного размещения, а не для спекулятивного роста. Китай увеличил запасы на 33 тонны за квартал, а Польша купила 51 тонну — спрос очень устойчивый.
Рынок уже частично это учел: спотовое золото $XAU недавно снова достигло около 4696 долларов, сейчас остается выше 4600 долларов; глобальные физические золотые ETF в июле также показали чистый приток около 3 миллиардов долларов, что говорит о том, что институциональные деньги уже подключились.
Я больше верю в реальных бенефициаров — золотодобывающие компании, а не просто в рост золота. Например, прибыль Harmony выросла на 87% в годовом выражении, у Agnico во 2-м квартале EPS вырос на 57%, рост цены на золото напрямую превращается в прибыль и денежный поток.
Больше всего я верю в AEM (Agnico Eagle). Покупки золота центральными банками — это медленный фактор, а прибыль горнодобывающих компаний может значительно усилить эффект роста цены на золото. Ожидания по золоту около 4700 уже заложены, но переоценка прибыли горнодобывающих компаний еще не завершена, стоит продолжать следить, коррекции приятнее, чем погоня за максимумами. Чёрт возьми! Эта ситуация действительно сводит медведей с ума!
Братья, как вы? Позиции ещё держите?!!
$BTC колеблется около отметки 80 тысяч, медведи прижаты к земле и теряют позиции
Медведей так избили, что даже родная мать их не узнает!
Ликвидация коротких позиций по биткоину составила 82,85 млн долларов, а длинных всего 32,22 млн. Эти данные говорят сами за себя — кто страдает, видно невооружённым глазом.
$ETH 2500 стал мясорубкой для быков и медведей
Медведи всё равно прижаты. Отметка 2500 трётся туда-сюда, кто за ней гонится — тот страдает.
$SOL — самый яркий игрок на поле, без сомнений
Вложение в спотовый ETF SOL уже достигло 1,2 млрд долларов. По росту он затмевает и BTC, и ETH.
В чём же проблема?
Этот раунд роста — всего лишь надутая за счёт кредитного плеча пирамида, настоящих денег не так много.
Киты тоже не сидят сложа руки
В диапазоне от 80 до 82,5 тысяч долларов сосредоточена большая часть себестоимости биткоина на блокчейне, при росте придётся столкнуться с сильным давлением продаж.
Сегодня днём на Deribit предстоит экспирация биткоин-опционов на сумму около 6,4 млрд долларов. Давление в 6,4 млрд — это не шутки!
Моё мнение: 90% объёма контрактов + продажа китов + давление 6,4 млрд опционов — такой ударкомбинацией риск в краткосрочной перспективе просто огромен!
Веселье — весельем, но не забывайте, кто платит по счетам 🥲
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 $SNDK шорт-отчет: за день заработано 63 доллара, идеальный выход с 1528 до 1465
Основания для шорта:
Во-первых, хотя отчетность и прогнозы неплохие, рынок ожидал слишком многого, цена акций, поддерживаемая «сюрпризом», не получила более значительных сюрпризов, поэтому естественно должна скорректироваться.
Во-вторых, маржинальная прибыль уже аномально высока, все боятся, что цикл повышения цен закончился. Ранее цены выросли слишком сильно, внутри много фиксации прибыли, и отчетность стала удобным поводом для выхода.
В-третьих, рынок начал беспокоиться, сможет ли AI продолжать «сжигать» деньги, плюс китайские производители догоняют, Citron публично высказывается против, технический график также пробит, при взрыве высоко кредитного плеча падение становится еще резче.
#伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议 #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
Основной конфликт ясен. Рынок хочет не ястребиных или голубиных заявлений, а набора решений, которые связывают инфляцию, занятость и финансовые условия. После вступления в должность он избегал предоставления прогнозов, дважды на пресс-конференциях говорил уклончиво, бывший председатель ФРБ Филадельфии Хак выразился прямо — таких заявлений уже недостаточно.
Сегодня вечером посмотрим, как он ответит на три вопроса. Инфляция выше 2% уже пять лет подряд, каковы его пределы терпимости? PMI достиг четырехлетнего максимума, а потребление ослабло — какой фактор важнее? Долгосрочные ставки выросли выше 5,3%, где проходит граница между ФРС и Министерством финансов? $BTC $ETH $SOL
Биткоин колеблется около 81000, моя длинная позиция с 78500 до 80000 уже закрыта. По эфиру длинная позиция с 2480 до 2520 тоже закрыта, короткая на 2540 стоп-лосс на 2580, продолжаю держать. Перед сегодняшним выступлением не буду сильно рисковать, дождусь ясного направления.
Этот анализ актуален, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.Сегодня вечером в 22:00 по пекинскому времени председатель Федеральной резервной системы Уош выступит с первой основной речью с момента вступления в должность на ежегодном собрании Глобального центрального банка в Джексон-Хоул. Тема встречи — «Финансовые инновации: влияние на платежи и политику», но рынок сосредоточен только на одном вопросе — сможет ли Уош дать окончательный ответ. Почему сегодняшний вечер так важен? Потому что сам Ваш заблокировал путь. С момента вступления в должность в мае он сократил прогнозы, сократил заявления о политике и провёл две расплывчатые пресс-конференции. Июльская пресс-конференция FOMC была широко раскритикована как «провал коммуникации», ни не объяснив, почему ставки остались без изменений, и не заявили, что «готовы повысить ставки, если потребуется». Рынок голосовал прямо ногами — 30-летняя США Доходность казначейских облигаций США выросла до самого высокого уровня с 2007 года. Бывший президент ФРС Сент-Луиса Буллард предупредил, что доверие к ФРС находится под угрозой. Чего именно ждёт рынок сегодня вечером? Речь не о том, стоит ли повышать цены в сентябре, а в трёх вещах. Во-первых, как именно Уош определяет этот раунд инфляции? Цены на нефть достигли 90 долларов, цены на бензин выросли примерно на 60% в этом году. Является ли инфляция «временным шоком» или «структурным риском»? Это решение определяет всё. Во-вторых, даёт ли он «реакционную функцию». Рынку не нужен прогноз повышения ставки на сентябрь; ему нужно знать — какие данные и пороги вызовут повышение ставок. Если он готов платить, рынок вздыхает с облегчением; Если он продолжит играть в тайцзи, долгосрочные облигации всё равно будут разбиты. В-третьих, рост доходности долгосрочных облигаций — это «хорошо» или «риск» в его глазах? Если он считает, что это ужесточение финансовых условий ради борьбы с инфляцией — то ФРС не вмешается; Если он воспринимает это как политикуРынок неоднократно колеблется около отметки 80000, основным драйвером является истечение крупных опционов Deribit в эту пятницу в 16:00.
Общий объем истекающих позиций составляет 6,44 млрд долларов, из них 44600 колл-опционов и 37100 пут-опционов, PCR 0,83, структура позиций в целом склоняется к бычьей.
Ключевые цены исполнения: 75000, 80000, при этом 80000 — очень важная точка сопротивления.
Гамма-хеджирование маркет-мейкеров — причина колебаний:
После роста цены с 62000 до 80000 большое количество колл-опционов стало в деньгах. Маркет-мейкеры накопили много опционов в деньгах, и согласно правилам хеджирования им нужно постоянно продавать спот или фьючерсы для снижения риска.
В диапазоне ±5% от текущей цены находится более 500 млн долларов номинальных опционных позиций.
1. Эффект закрепления: когда цена приближается к цене исполнения 80000, гамма-хеджирование приводит к постоянному выставлению ордеров туда-сюда — при росте появляется давление продаж, при падении — поддержка, из-за чего цена застревает около 80000 и колеблется.
2. Ускоренная волатильность при пробое: как только цена окончательно отрывается от уровня 80000, направление хеджирования резко меняется. При успешном пробое вверх маркет-мейкерам нужно выкупать позиции, что способствует дальнейшему росту; при значительном падении ниже 80000 много колл-опционов становятся вне денег, что снижает давление продаж, но на уровне 75000 скопилось много колл-опционов, создавая еще одну точку поддержки.
PCR 0,83 лишь отражает структуру позиций по истекающим опционам с уклоном в бычью сторону, но не гарантирует рост цены после истечения. Преобладание бычьих позиций означает лишь больше ставок на рост внутри рынка, а колебания из-за гамма-хеджирования — это краткосрочные ликвидностные возмущения.
Ограничивающий эффект опционного хеджирования, скорее всего, значительно ослабнет после завершения расчетов в пятницу в 16:00. После расчетов маркет-мейкеры перестанут постоянно хеджировать эти позиции, и рынок выйдет из текущего режима закрепления и начнет более плавное движение тренда. #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件
Этот цикл отчетного сезона в индустрии AI практически завершен, и фокус рыночного нарратива переживает ключевое переключение.
Аппаратный сегмент по-прежнему демонстрирует сильный рост. Результаты Nvidia и Marvell продолжают подтверждать высокий спрос на вычислительные мощности и высокоскоростные сетевые соединения. Выручка Marvell выросла на 37% в годовом выражении, при этом компания дала прогноз на следующий квартал, превзошедший ожидания рынка, что подтверждает устойчивую логику высокого спроса на аппаратном уровне.
Главной новинкой этого отчетного сезона стали четкие сигналы коммерциализации на программном уровне. Выручка CrowdStrike за квартал выросла на 26%, чистый прирост годового регулярного дохода увеличился на 51% до 333 млн долларов, и компания повысила прогноз на весь год; Salesforce и Okta также получили признание рынка благодаря результатам выше ожиданий и позитивным прогнозам. AI перестает быть просто бумом закупок аппаратных чипов и начинает трансформироваться в корпоративные приложения и программные сервисы.
При этом наблюдается дифференциация: после публикации отчета Synopsys акции компании под давлением упали, что является очень четким сигналом — капитал не будет безразлично премировать все акции с AI-концепцией. Простое присутствие AI в концепции уже недостаточно, чтобы привлечь инвесторов.
Фокус рыночных обсуждений сместился с первоначального вопроса «существует ли вообще спрос на AI» к следующей ключевой теме: смогут ли компании реально конвертировать значительные первоначальные инвестиции в AI в новые заказы, стабильный регулярный доход и свободный денежный поток.#财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件
Логика рынка AI меняется: от борьбы за оборудование к монетизации программного обеспечения
Этот раунд отчетов по цепочке индустрии AI практически завершен, и рыночная логика явно меняется.
Аппаратный сегмент по-прежнему сохраняет высокий спрос, Nvidia и Marvell продолжают подтверждать потребность в вычислительной мощности и сетях, выручка Marvell выросла на 37% в годовом выражении, прогноз на следующий квартал также превзошел ожидания.
Однако основные достижения постепенно переходят в программный сегмент. Выручка CrowdStrike за квартал выросла на 26%, новый регулярный доход увеличился на 51%, компания повысила годовой прогноз; Salesforce и Okta также получили положительный отклик рынка благодаря впечатляющим результатам, сигналы коммерциализации AI становятся все более очевидными.
Но не все AI-концепции могут рассчитывать на высокую оценку, после отчета Synopsys акции оказались под давлением, рынок начал дифференцироваться.
Обсуждения на рынке больше не сосредоточены на вопросе «существует ли спрос на AI», а на главном: смогут ли компании превратить инвестиции в AI в реальные новые заказы, устойчивый доход и денежный поток.
Закупки оборудования цикличны, а если коммерциализация программного обеспечения будет успешной, это может привести к более долгосрочному и стабильному росту, что станет важнейшим переломным моментом в дальнейшем развитии рынка.Фундаментальный отчет $TON / The Open Network (публичный блокчейн/L1) $1.40 (24ч +0.45%)
Кратко: The Open Network ($TON) общий балл 60/100, рейтинг — нарратив важнее реализации. По трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, в протоколе сети уже есть следы платного использования, захват стоимости токена реализован.
Обзор проекта: The Open Network (токен $TON), публичный блокчейн/L1. Основной фокус — экосистема Telegram, платежи/кошелек. Конкуренты — SOL, NOT. Традиционное сотрудничество между компаниями основано на облачных серверах и сверке контрактов, при высокой нагрузке резко растет Gas, TPS ограничен, часты инциденты с безопасностью кроссчейн-мостов. Публичный блокчейн использует единый конечный автомат для доверительного расчета, снижая затраты на сверку. Средний чек 50-500 долларов в месяц, расчеты в USDC или фиатной валюте. Направление с драйвером нарратива, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Реализация продукта: уровень протокола уже работает официально, на дашборде в цепочке видно накопление комиссий протокола, есть следы платного использования. Последняя версия v2026.08, за последние 90 дней 2476 активных коммитов.
Пользовательский уровень: MAU адресов не раскрывается, DAU не раскрывается, 24ч объем торгов $50.40M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, концентрация крупных адресов завышает реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежит LP и нодам), доход казны протокола $1.56M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24ч объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней 2476 коммитов, 72 активных контрибьютора, последняя версия v2026.08. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование компании через акции — данные PitchBook/Crunchbase (уровень A), приватные и публичные продажи токенов — белая книга, график разблокировки и смарт-контракты (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не гарантируют долгосрочное владение VC, техническая интеграция — доказательства API/SDK (уровень B), стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
Токен: общий объем 5,238,914,788.003551, в обращении 2,765,994,205.2899246 (52.8%), FDV $7.35B, следующая разблокировка не раскрыта (доля в обращении не раскрыта), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Нужно ли покупать токены для использования продукта? Да, сильный захват стоимости (Gas/стейкинг/доступ к сервисам). В сравнении с конкурентами (единые критерии, без смешения направлений): рыночная капитализация в обращении The Open Network $3.88B, SOL не раскрыт, NOT не раскрыт. FDV The Open Network $7.35B, SOL не раскрыт, NOT не раскрыт. Годовой доход The Open Network $1.56M, SOL не раскрыт, NOT не раскрыт. Активные адреса или пользователи The Open Network не раскрыты, SOL не раскрыт, NOT не раскрыт. Цифры основаны на публичных данных, часть отсутствует и дополняется официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.88B, FDV $7.35B, P/S 2491.1x, FDV к доходу 4718.2x. Пессимистичный сценарий — $3.88B с дисконтом 5-7 раз, нейтральный диапазон колебаний, оптимистичный — удвоение дохода, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV сопоставим с лидерами. Итог: фундаментальные показатели крепкие (балл 60/100). Захват стоимости токена реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация в обращении относительно фундаментальных показателей дороговата, переоценка ожиданий, FDV умеренный. Риски: краткосрочные крупные разблокировки сдавливают цену, доходы протокола могут обнулиться, спрос на токен зависит только от стимулов (при их отсутствии использование падает). В дальнейшем ключевые показатели: еженедельные комиссии протокола, сумма сжигания, удержание активных адресов, TVL/баланс кредитов, релизы версий на GitHub. Анализ на основе публичных данных, не является инвестиционной рекомендацией. Изменение ключевых показателей более чем на 30% делает выводы недействительными.
Отчет окончен, подумайте над ним.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitС момента моего последнего поста и до сегодняшнего дня я работаю уже больше недели. Самое ощутимое обновление — цифры. По состоянию на 28.08.2026 для сегмента живой торговли (начиная с 10 августа) общие критерии транзакций: после дедупликации — 123 сделки (последний пост 90), процент побед 68,3% (последний пост 68,9%), чистая прибыль/убыток +1,82 USDT. Процент побед немного снизился с 68,9% до 68,3%, но выборка выросла с 90 до 123 — чем длиннее диапазон и больше ордеров, тем ценнее процент побед. Если смотреть на отдельные цели: NVDA внесла наибольшую часть (+5 USDT), но также потеряла акции, такие как TSLA и GOOGL drawdown. Не взрываюсь, а просто проигрыш, если честно. [Обзорные размышления] Мой главный вывод на этой неделе остался одним и тем же: фильтрация важнее самого сигнала. На уровне 5 минут много шума, и разница между сигналами с высоким баллом (балл ≥85) и обычными сигналами очевидна. Лучше их пропустить, чем ошибиться. Также нужно учитывать настроения на рынке — паника/жадность и макродавление могут влиять на темпы выполнения сигналов, поэтому снижайте частоту сделок в плохих условиях. Вышеизложенное — мой личный опыт живой торговли и не является инвестиционным советом. Рынок несёт риски; пожалуйста, будьте осторожны при входе на рынок. Если вас интересуют количественные методы сигнала, обсуждайте это в комментариях, а также вы можете найти больше информации в моём вступлении на главной странице.$SOL за последние 24 часа вырос более чем на 11%, и этот сильный рост связан не только с BTC.
Два новых изменения заслуживают внимания:
Во-первых, Charles Schwab, управляющий активами свыше 12 триллионов долларов и имеющий около 39 миллионов активных счетов, планирует в ближайшие месяцы добавить спотовую торговлю SOL, AVAX и LINK.
Во-вторых, публичная компания DeFi Development Corp вновь приобрела около 19 000 SOL, увеличив свои активы до примерно 2,33 миллиона SOL и эквивалентных активов.
Это означает, что SOL одновременно получает поддержку как от традиционных финансовых каналов распределения, так и от потребностей балансов публичных компаний.
Но риски также очевидны: месячный рост SOL уже близок к 40%, и краткосрочная цена, возможно, уже частично учла положительные факторы. В дальнейшем важнее не рост, а наличие устойчивого спроса на спотовом рынке при коррекции.
Как вы считаете, основной движущей силой SOL становится не торговля на блокчейне, а институциональное размещение?
$SOL Последний анализ Goldman Sachs｜Поставка нефти из Персидского залива продолжает восстанавливаться, геополитическая премия в цене нефти постепенно снижается📉
В последнем отчёте Goldman Sachs отмечается: экспорт нефти из Персидского залива стабильно восстанавливается и сейчас достиг примерно двух третей довоенного уровня, что эффективно снижает прежние крайние опасения по поводу поставок, давление на рост цен на нефть заметно ослабевает.
Ключевые данные для сравнения
- Текущий экспорт: 1500–1600 тыс. баррелей в день
- Нормальный уровень до конфликта: 2200–2400 тыс. баррелей в день (остается дефицит в 700–800 тыс. баррелей)
- Минимум в марте: всего 500–600 тыс. баррелей в день
С момента восстановления после минимума эффективность работы транспортных путей значительно выросла, в сочетании с регулярным скрытым судоходством и передачей нефти с судна на судно, паника на рынке по поводу прекращения поставок из Ближнего Востока постепенно снижается, геополитическая премия снижается — это основная причина недавней слабой волатильности цен на нефть.
1. Восстановление поставок ≠ полная безопасность: по-прежнему существует значительный дефицит поставок, ситуация может снова нарушить ставки фрахта и цены на нефть, негативный фактор носит временный характер, а не трендовый.
2. Цена на нефть определяется множеством факторов: сокращение добычи ОПЕК+, глобальный спрос, циклы запасов по-прежнему поддерживают цены, не будет одностороннего резкого падения только из-за восстановления экспорта.
3. Настроения в нефтегазовом секторе на рынке A-акций охлаждаются: добыча нефти и газа, транспортировка и переработка нефти испытывают краткосрочное давление и колебания, приоритет — фундаментальные показатели, а не спекуляции на геополитических событиях.
Итог
Худший период паники по поставкам с Ближнего Востока уже позади, верхний предел цен на нефть зафиксирован, но снизу есть поддержка со стороны спроса и предложения, в дальнейшем, скорее всего, сохранится широкий диапазон колебаний на высоком уровне, односторонние тренды станут менее вероятны.После атаки на Moonwell основные рынки Base приостановили новые займы
После того как рынок MAMO на Base подвергся атаке с манипуляцией ценами, Moonwell снизил лимит займов на всех основных рынках до 1 wei, фактически блокируя новые займы. CertiK и PeckShield оценили убытки примерно в 8,7 миллиона долларов: злоумышленник искусственно завысил цену на ликвидный MAMO, а затем взял займы под завышенную залоговую стоимость cbBTC и других реальных активов.
Это событие затронуло не только держателей MAMO. Даже если залогом выступают другие активы, пользователи сейчас не могут брать новые займы на этих основных рынках.
Проблема стала более конкретной: добавление нового залога в протокол кредитования — это не просто поддержка нового актива, но и перенос его рисков ликвидности и ценообразования на весь рынок.
Moonwell продолжает расследование, окончательные убытки и планы по компенсации пока не определены.
#Base #DeFi #безопасностьГлобальный рынок полупроводников достиг $368 млрд во втором квартале с положительным годовым ростом, в то время как $SNDK Sandisk колеблется около $1,479. Это ошибка оценки рынка или ослабление фундаментальных показателей?
Медвежьи факторы:
1. Глубоко укоренившийся циклический стигмат для микросхем памяти, инвесторы не спешат присваивать мультипликаторы акций роста.
2. Масштабный предыдущий рост уже учтен в оптимизме по поводу AI-суперцикла, фиксация прибыли после сильной отчетности.
3. Огромные долгосрочные контракты на поставки от облачных гигантов вызывают опасения по поводу ограничений ценовой власти.
#DailyOrbit В этом раунде AI Nvidia пока не достигла стадии «рассказа всей истории»
140 минут торгов на 33,5 млрд долларов гораздо важнее простого резкого роста
Это показывает, что капитал заново борется за право определения цены на AI как основную тему. $NVDA вчера резко выросла на 8,7%, рыночная капитализация за день увеличилась на 441,5 млрд долларов, что стало историческим рекордом; выручка за 2-й квартал составила 96,2 млрд долларов, что на 106% больше по сравнению с прошлым годом, выручка дата-центров — 89 млрд долларов, рост на 117%, это уже не просто рассказ, а результаты, которые поддерживают оценку.
Еще важнее, что компания прогнозирует рост выручки на следующий финансовый год примерно на 70%, что явно выше предыдущих ожиданий рынка около 40%; при этом долгосрочный P/E NVDA около 17,9, что ниже, чем у AMD с 37 и Intel с 46.
Рынок заранее учел это? Да, но не полностью. Ранее рынок опасался, что капитальные затраты на AI достигнут пика, и рост NVDA в этом году был всего около 12%, сейчас же это скорее восстановление оценки.
Самый оптимистичный взгляд на NVDA. После резкого роста с большим объемом в краткосрочной перспективе не рекомендуется догонять, но стоит следить за откатами.Были заметны моменты по поводу вчерашнего оттока из фондов ETF: 1. BTC наконец начали показывать чистые оттоки, с чистым оттоком 35,3 млн на данный момент и 232 млн накануне. Ранее было восемь рабочих дней подряд чистых притоков ETF. Лично я думаю, что в последнее время будет небольшой откат, но я не буду открывать короткие позиции; вместо этого я буду ждать, пока откат не прекратит падение, прежде чем искать длинную позицию. 2. Фонды ETH ETF не имели чистых оттоков уже 12 дней подряд, только один день не показывает движения, а остальные 13 дней — чистые притоки. Импульс остаётся сильным. Эксперты по коротким продажам, вероятно, тоже дрожат. Лично я не буду открывать короткие позиции; я буду искать только возможности для открытия длинных позиций. 3. ETF-фонды SOL также демонстрируют чистые притоки восемь дней подряд. Особенно стоит отметить, что вчерашний чистый приток достиг почти месячного максимума (56 млн долларов, возможно, самый высокий показатель почти за полгода, а пик на прошлой неделе составил всего 33 миллиона). Это также одна из ключевых причин, почему SOL вчера вырос на 12%. Сейчас, глядя на график свечей, нет признаков остановки скачка цены. Он действительно может конкурировать с ETH. 4. ETF-фонды HYPE также в последние дни публикуют крупные движения. Вчера он достиг нового максимума почти за месяц (24 миллиона, возможно, также шестимесячный максимум). Чистые притоки за последние три дня составили 7,5 миллиона, 14,7 миллиона и 24,4 миллиона соответственно. Кажется, что объем растёт экспоненциально, но цены сокращаются. Я считаю, что это очень значительно#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
Сегодня вечером главное событие! Первая речь Уоша на Джексон-Хоуле, рынок ждет четких ответов
Сегодня в 22:00 нужно быть особенно внимательными, первая ключевая речь Уоша на Джексон-Хоуле после вступления в должность уже скоро.
Судя по последним данным, инфляция все еще не достигла цели, PCE выше целевого уровня в 2%, кроме того, число первичных заявок на пособие по безработице снижается, занятость остается стабильной. С одной стороны, инфляция держится, с другой — занятость не ослабевает, а учитывая постоянные предупреждения других чиновников ФРС о рисках инфляции перед заседанием, внутри уже есть значительные разногласия по поводу необходимости повышения ставок.
Многие думают, что сегодня он прямо скажет, будет ли повышение ставок в сентябре, но на самом деле рынок хочет понять не это. Люди хотят разобраться, при каком уровне инфляции и изменениях в занятости ФРС начнет корректировать ставки, а также где проходят границы ответственности ФРС и Минфина по долгосрочным ставкам.
Самое страшное — если речь останется расплывчатой и не даст четкой рамки для оценки. Если продолжат ослаблять прогнозы и не дадут ясных сигналов, доллар, доходности гособлигаций, золото и BTC, вероятно, снова будут колебаться туда-сюда с высокой волатильностью.
В такие ключевые вечера я не рискую делать ставки на направление, новости могут вызвать резкие скачки. А вы склоняетесь больше к ястребиному или голубиному курсу? Можете поделиться своим мнением.#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
Сегодня в 22:00 Вош проведет свою первую основную речь на Джексон-Хоуле после вступления в должность, многие трейдеры уже поставили будильники.
Экономические сигналы сейчас очень противоречивы. Основной индекс PCE по-прежнему выше целевого уровня инфляции в 2%, но данные по первичным заявкам на пособие по безработице снижаются, инфляция остается упорной, а рынок труда стабилен. Перед выступлением несколько чиновников ФРС последовательно предупреждали об инфляционных рисках, внутренние разногласия по поводу необходимости повышения ставок уже явно видны.
Я считаю, что сейчас рынок не так озабочен тем, примет ли он решение о повышении ставки в сентябре. Все действительно хотят услышать — это четкую систему оценки. Какие условия по инфляции, занятости и финансовой среде должны быть выполнены для изменения политики, а также границы ответственности ФРС и Министерства финансов по долгосрочным ставкам — вот что важно.
Самое страшное — это неясные заявления без четкой логики реакции, постоянное ослабление перспективных ориентиров. Если так и будет, доллар, доходности по гособлигациям США, золото и BTC, скорее всего, начнут резкие колебания ожиданий.
Сегодня вечером будет не только выступление Воша, но и влияние данных PCE. Как вы думаете, сегодня он представит четкую политику или продолжит уклоняться?$HYPE продолжает укрепляться, завершая переоценку от платформенной монеты к ончейн-финансам?
Данные OKX показывают, что за 24 часа $HYPE достигал максимума в 86 долларов, установив новый исторический рекорд.
Его рыночная капитализация и активность торгов уже вошли в диапазон основных активов.
Что важнее, Hyperliquid сформировал замкнутый цикл торговли, комиссий и выкупа.
Чем активнее торговля на платформе, тем выше доходы от комиссий, и тем сильнее возможности фонда поддержки для покупки HYPE.
HyperEVM и HIP-3 дополнительно расширяют применение HYPE, проект разворачивает рынок вечных контрактов, требующий залога HYPE, что постепенно делает его активом для входа в экосистему.
Недавние новости: Wintermute сократил свою короткую позицию на Hyperliquid до 80,48 млн долларов, что ослабит краткосрочное давление продаж.
С другой стороны, крупнейший держатель HYPE, предположительно связанный с a16z, продолжает покупки. За два дня он вложил 36 млн USDC, купив 441 тыс. HYPE по средней цене 81,6 доллара и полностью заложил их!
Что касается ETF, вчера чистый дневной приток в спотовый ETF $HYPE составил 24,421 млн долларов.
Институциональные инвесторы постепенно приходят к консенсусу по HYPE.
В дальнейшем, если пользователи контрактов перейдут к спотовым и ончейн-приложениям, это создаст долгосрочный барьер стоимости.🚨 BTC и ETH не растут в одиночку — за ними стоит поток средств из ETF
Самый важный сигнал сейчас — это не только движение цены, но и куда идут деньги.
Спотовые ETF на $BTC привлекли примерно $2,8 млрд за 8 последовательных сессий, а ETF на $ETH — около $697 млн за одну неделю.
И цена реагирует.
$BTC вернулся к отметке $80K, а $ETH держится выше $2,5K.
Когда рост цен поддерживается стабильным спросом на ETF, восстановление выглядит гораздо убедительнее.
#DailyOrbit Сегодня в 22:00 по пекинскому времени Вош впервые выступит на ежегодном собрании в Джексон-Хоуле, и нам нужно рассматривать это как шанс восстановить позиции, а не как повод продолжать терять деньги. С момента назначения Вош придерживается одного стиля — говорить мало и по делу, я не даю указаний, вы сами догадывайтесь. На июльской пресс-конференции он сделал несколько расплывчатых заявлений, что сразу подняло доходность 30-летних казначейских облигаций США до максимума с 2007 года. Уолл-стрит сейчас в панике и требует, чтобы он сегодня четко объяснил слово «инфляция». Еще более интересно, что внутри ФРС уже раскол — ястребы требуют продолжать повышать ставки, голуби советуют подождать. Сегодня вечером, на чьей стороне он встанет, та сторона и окажется в эпицентре шторма. В общем, есть три сценария.
Сценарий первый: ястребы (четко против инфляции) — Вош хлопает по столу и говорит: «Инфляция — мой отец, нужно бороться до конца». Доходность 30-летних облигаций может сразу взлететь с 5,19% до выше 5,5%, доллар взлетит, золото и серебро пострадают. Но американский рынок акций, возможно, сначала упадет — исторические данные показывают, что в день выступления председателя ФРС на Джексон-Хоуле индекс S&P в среднем падает на 3,4%.
Сценарий второй: голуби (продолжают увиливать) — Вош снова начинает говорить о «реформах рабочих групп» и «финансовых инновациях». Рынок воспримет это как «этот парень сдался», доверие к доллару продолжит падать, а золото и $BTC, как активы «против фиатных валют», продолжат расти.
Сценарий третий: компромисс (самый вероятный) — скажет несколько жестких слов, чтобы успокоить рынок облигаций, но не даст четкого сигнала о повышении ставок в сентябре. Тогда рынок будет колебаться вверх-вниз, с одновременными потерями и у быков, и у медведей, как в последние дни — неприятно. Как поведут себя разные активы? Рынок всегда будет, а жизнь (основной капитал) у нас одна.Сегодня рынок очень понятен: первая волна BTC подтянула риск-предпочтения обратно к уровню около 80 000 (за последние 7 дней 1 день закрытия выше этого уровня), вторая волна ETH не поддержала (24ч -0.0%, 7д +4%), третья волна SOL растёт (24ч +6.0%, 7д +17%). Это не «альткойн-бум», а капитал, который после стабилизации основного рынка выбирает более высокий бета для продолжения роста. Мои действия: можно следовать ротации, но не стоит догонять по $110.6. Относительная сила — вот ключевой показатель. За 7 дней SOL опережает BTC на 14 процентных пунктов, ETH — на 13 — это не просто следование за ростом, а независимое превышение. Но не забывайте: за последние 14 дней только 2 дня закрытия были выше $100, уровень в 100 долларов только что был вновь закреплён, подтверждений пока недостаточно. По капиталу я слежу за двумя вещами: открытый интерес по бессрочным контрактам около $0.37 млрд, за 7 дней +39%; ставка финансирования всего +0.001%. Перевод: кто-то наращивает позиции, делая ставку, что SOL продолжит лидировать, но рынок ещё не перегрет — объём спотового рынка в 1.5 раза выше среднего, есть ротация, но это не экстремальный объём. Признак здорового тренда — рост открытого интереса при низкой ставке финансирования; если цена будет колебаться около $108, а открытый интерес продолжит расти, стоит опасаться накопления кредитного плеча на уровне. Отражение в ценах: Продолжение: объёмный закрепление выше $108 → цель $112 (примерно на 58% ниже ATH). Защита: $100 — это линия настроений, пробой $98 — ловушка для быков выше сотни. Макро: Jackson HolРеформа комиссий Solana вызвала бурные споры.
Генеральный директор Ellipsis Labs прямо выступил с критикой: предложение SGP-0003 не учитывает мнение разработчиков приложений, поспешное изменение модели комиссий подорвет уверенность в развертывании. Анатолий Яковенко быстро ответил, предложив альтернативу — взимание платы по вычислительным единицам (CU) — сохраняя среднюю комиссию на прежнем уровне, но меняя логику расчёта с "числа подписей" на "фактическое потребление вычислительных ресурсов".
Суть спора — позиционирование Solana: быть ли ей "дешевой и быстрой" розничной сетью или институциональной инфраструктурой для сложных финансовых приложений? Микроструктурные рыночные приложения (например, высокочастотная торговля, стратегии MEV) очень чувствительны к комиссиям, и модель с оплатой за подписи для них более выгодна; однако оплата по CU лучше отражает принцип "кто использует ресурсы, тот и платит".
Ответ Толи был быстрым, но Чен тоже прав — дизайн механизма требует тщательной оценки. Экосистема Solana уже достаточно сложна, и каждое изменение на базовом уровне влияет на всю систему.
Что важнее — доверие разработчиков или эффективность использования ресурсов? Результат этого спора повлияет на то, какие приложения Solana будет привлекать в будущем.CZ: Государственные резервы + AI, биткоин за 1 миллион долларов скоро!
Сегодня на Bitcoin Asia в Гонконге ведущий спросил CZ: что же на самом деле произойдет в так называемом веке биткоина в ближайшие 25 лет?
Первая реакция CZ — биткоин достигнет 1 миллиона долларов, и ждать этого вовсе не нужно 25 лет. Он даже считает, что биткоин в конечном итоге станет важнее золота, а разрыв может быстро сократиться уже в следующем бычьем цикле.
Но я посмотрел полчаса разговора, и цена — наименее важная часть.
Настоящая ставка CZ — на два новых спроса, которые раньше практически не существовали:
Правительства стран начинают включать биткоин в стратегические резервы, пенсионные и пенсионные фонды подключаются;
С другой стороны, миллиарды AI-агентов начинают самостоятельно торговать, покупать услуги, использовать вычислительные мощности, им естественно нужна валюта, которую машины могут использовать напрямую;
Последняя часть особенно интересна. CZ рассказал, что уже обсуждал с несколькими ведущими AI-компаниями выпуск токенов, потому что обучение моделей — это только первый шаг, а настоящая проблема — капитальные затраты на вычислительные мощности:
По его словам, дата-центр мощностью в 1 гигаватт стоит 30–50 миллиардов долларов, некоторые AI-компании планируют сотни гигаватт, в итоге потребуется триллионы долларов.
Так появились токены дата-центров: финансирование строительства мощностей, токены можно обменивать на вычислительные ресурсы, оплачивать подписки и AI-сервисы, сами AI-компании могут стать новыми эмитентами криптоактивов.
Поэтому прогноз CZ на следующие десять лет очень полный:
Люди рассматривают биткоин как резервный актив, AI использует стейблкоины и криптовалюты для сделок, акции, недвижимость, полезные ископаемые продолжают переходить на блокчейн, а правительства начинают бороться за контроль над регулированием, стейблкоинами и национальными крипторезервами.
Если дойдет до этого, биткоин за 1 миллион долларов — это не начало истории, а скорее результат того, что вся финансовая система приняла криптовалюты как инфраструктуру.Выручка Nvidia за 2-й квартал составила 96,2 млрд, что вдвое больше по сравнению с прошлым годом
Прогноз еще более агрессивный
Рост на 70% в 2028 финансовом году, в то время как Уолл-стрит ранее давала только 45%
Акции в тот же день выросли на 8,74%, рыночная капитализация увеличилась на 442 млрд долларов
Мое мнение: самое важное в этом отчете — не цифры сами по себе, а то, что он ответил на вопрос, который висел уже два месяца
Есть ли предел спросу на вычислительные мощности для ИИ
Ответ — нет
И спрос даже ускоряется
Рынок ранее был сбит с толку DeepSeek, думая, что после повышения эффективности вывода из модели потребность в обучении упадет
Но прогноз в 70% говорит об одном: крупные компании продолжают активно закупать карты, видимость заказов намного выше, чем предполагали модели Уолл-стрит
Повышение эффективности не уменьшило спрос, а наоборот сделало больше сценариев выгодными, спрос не заменяется, а раскрывается
Моя собственная логика по позициям не изменилась: Nvidia не дешевая, но она — платная станция всей цепочки инфраструктуры ИИ
Пока downstream расширяет мощности, она продолжает собирать плату за проезд. Меня действительно заставляет сомневаться не оценка, а только день, когда заказчики начнут сокращать capex
Этот отчет говорит мне, что этот день еще не наступил
Думая дальше: если Nvidia сама говорит о 70%, не должны ли также быть пересмотрены в сторону повышения ожидания роста upstream HBM, CoWoS упаковки и энергетической инфраструктуры? Это пока не учтено в ценах.
Вышеизложенное — лишь мой личный разбор информации, не является инвестиционной рекомендацией, DYOR $NVDA $xNVDA #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
BTC после неоднократных попыток пробить отметку в 80 000 долларов резко откатился вниз, при этом истекли опционы на сумму 6,44 млрд долларов, психологический уровень в 80 000 стал ключевой ареной борьбы быков и медведей, действия маркет-мейкеров по хеджированию усилили краткосрочную волатильность, а выступления представителей ФРС на Джексон-Хоуле добавили неопределенности, в результате краткосрочный рынок вошел в фазу высокой конкуренции.
Текущие противоречия на рынке
1. Макроуровень: сохраняется упорство базовой инфляции PCE, выступление Уоша было нейтральным, ожидания сохранения высоких ставок сдерживают рост быков, приток средств в ETF замедляется, Strategy держит наличные и временно приостанавливает крупные покупки, недостаток дополнительного покупательского импульса;
2. Производные инструменты: перед истечением опционов растут разногласия среди участников, желание хеджировать риски снижения усиливается, индикатор скошенности становится отрицательным, что указывает на рост настроений к защите на высоких уровнях, даже при росте цены капитал заранее защищает позиции;
3. Технический уровень: давление на отметке выше 80 000 велико, после неудачных попыток пробоя происходит фиксация прибыли, что вызывает краткосрочную коррекцию, поддержка в диапазоне 77 500‑78 000 важна для текущего роста.
Два сценария развития событий
Сценарий 1: краткосрочная консолидация у отметки 80 000
До истечения опционов доминируют хеджирующие позиции маркет-мейкеров, цена колеблется в узком диапазоне 78 000‑80 000, баланс сил временный, после истечения опционов хеджирующие позиции уйдут, волатильность постепенно снизится, ожидается дальнейшее руководство по ETF и данным по гособлигациям США.
Сценарий 2: прорыв уровня и определение направления
Если выступление будет более жестким, а доходность гособлигаций США вырастет,🐻 Логика Уолл-стрит: ФРС агрессивна, ставки не снижаются, рискованные активы сначала уходят. Деньги ETF — это умные деньги, они боятся макроэкономической неопределённости. 🐂 Логика китов: 59 000 — это зона дна, индекс страха упал до 15, время для жадности. Эти киты держат более 1000 BTC, их информационное преимущество в 100 раз сильнее розничных инвесторов. Мой вывод: это называется «массовый перенос позиций». ETF продают, киты покупают, и покупают даже больше, чем продают. Исторически после таких расхождений в течение 60 дней BTC в среднем отскакивал на 20%-30%. Сейчас не конец бычьего рынка, а перенос позиций от слабых к сильным.$BTC застрял на уровне 8w несколько дней — это было ожидаемо,
После 17 августа в США $BTC ETF наблюдается очень сильный приток средств, в отдельные дни он составлял примерно 298 млн, 189 млн, 517 млн, 606 млн, 308 млн, 338 млн, 314 млн и 232 млн долларов, и только к 27-му числу поток заметно снизился.
Каждый день к добыче добавляется 450 BTC, что при цене 8w долларов составляет всего 36 млн долларов в день, но это не главный источник давления.
Почти 8% циркулирующего предложения BTC сосредоточено в ценовом диапазоне 8w—8.2w, из них около 5% находится именно около 8w — это одна из крупнейших зон концентрации себестоимости на данный момент.
Даже средняя себестоимость исторических инвесторов ETF сосредоточена в диапазоне 8w—8.2w.
Многие думают, что при таком большом притоке ETF $BTC не сможет преодолеть уровень 8w, но я считаю наоборот: если после входа более 2 млрд долларов в ETF $BTC действительно резко вырастет до 9w, я бы скорее волновался, что рынок уже слишком перегрет.
Уровень 8w можно рассматривать как ключевую зону смены рук в этом бычьем цикле, и в момент улучшения макронастроений $BTC быстро пробьет этот уровень и пойдет вверх.Друзья, сегодня 29 августа 2026 года, давайте посмотрим на график SOL Solana.
SOL недавно показал резкий рост, сейчас торгуется около 106 долларов, дневной тренд остаётся бычьим и сильным, объём торгов за 24 часа заметно увеличился, на рынке преобладает настроение покупки. Однако после краткосрочного непрерывного подъёма индикаторы вошли в зону перекупленности, накопилось много фиксаций прибыли, волатильность SOL значительно выше, чем у биткоина и эфира, риск резкой коррекции нельзя игнорировать, на этом уровне не рекомендуется входить в позицию с покупкой по текущей цене.
Рассмотрим ключевые уровни. Сопротивление сверху находится в диапазоне 114‑118 долларов, это важный уровень давления для текущего ралли, только при объёмном закреплении выше этого диапазона быки смогут открыть дальнейшее пространство для роста, следующая цель — около 125 долларов.
Снизу краткосрочная ключевая поддержка расположена в районе 100‑102 долларов, это краткосрочная граница между быками и медведями, пока этот уровень удерживается, структура роста остаётся целой; при пробое вниз начнётся глубокая коррекция, следующая важная поддержка — в районе 94‑96 долларов.
Предлагаю три варианта торговых стратегий для рассмотрения.
Первый — следовать тренду и покупать, но не по текущей цене. Ждать отката к поддержке 100‑102, после появления сигналов остановки падения на малых таймфреймах можно аккуратно входить в длинные позиции с небольшим объёмом, стоп-лосс ставить ниже 97 долларов, первая цель — сопротивление 114‑118.
Второй — играть на коррекции и продавать. Если цена поднимется к сопротивлению 114‑118, но несколько раз не сможет пробить его, появятся свечи с длинной верхней тенью и признаки стагнации, можно аккуратно открывать короткие позиции, стоп-лосс ставить выше 121, первая цель — 106, далее — поддержка 100‑102.82%→14%, пять новых аккаунтов вложили 2,46 млн долларов, поставив на "непринятие" — этот сценарий я уже видел
Краткий обзор 1: 82%→14%, за полгода упало на 68 процентных пунктов
В феврале вероятность принятия закона CLARITY в этом году на Polymarket была 82%. Рынок был полон уверенности, все думали, что США наконец дадут ответ криптоиндустрии.
А сейчас? 14%.
За полгода 68 процентных пунктов испарились.
Galaxy Digital поступила еще жестче: 14 августа они снизили вероятность принятия с 30% до 10%.
Закон не изменился. Политическая борьба вошла в завершающую стадию.
Сенат ушел на перерыв в августе, не проголосовав. Заседания возобновились 14 сентября, 15 сентября было процедурное голосование. Но 2 октября Сенат снова ушел на перерыв из-за промежуточных выборов. Эффективное окно для принятия закона — всего две-три недели.
309-страничный закон, три нерешенных спорных вопроса, две-три недели — скажите, реально ли его принять?
Краткий обзор 2: пять новых аккаунтов, 2,46 млн долларов, все поставили "нет"
Это не моя выдумка. Данные мониторинга PolyBeats.
Пять аккаунтов: VelvetNova27, KatsuManager87, blahblah344, EamonnD1812, 1916JConnolly.
Пять аккаунтов занимают пять из шести первых мест в рейтинге держателей "нет", вместе контролируя 68% рынка.
Путь средств идентичен:
CEX → новый кошелек (0.01 ETH Gas) → Relay → Polymarket
Профиль сделок идентичен:
Торгуют только на этом рынке, 1-3 рыночных ордера, все в один заход.
Общая сумма вложений — 2,46 млн долларов. Если ставка верна, прибыль составит 609 тыс. долларов.
Такой стиль работы — не похоже ли это на инсайдерскую информацию?
VelvetNova27 вложил 818 тыс. долларов в "нет" по средней цене 77,7 цента, получил 1,05 млн акций "нет". KatsuManager87 добавил еще 676,8 тыс. долларов.
В сумме пять аккаунтов вложили 2,46 млн долларов, все поставили на "непринятие".
Вы думаете, это розничные инвесторы? Вы верите в это?
Краткий обзор 3: кто на противоположной стороне? Звездные трейдеры Polymarket
Кто на другой стороне?
ImJustKen, общий доход 3,3 млн долларов. AllByMyseIf, 526 тыс. долларов. GollumGekko, 268 тыс. долларов.
Опытные игроки ставят "да", загадочные новые аккаунты — "нет".
Вы верите опыту или "инсайду"?
ImJustKen заработал 1,5 млн долларов на темах, связанных с Трампом, с 3325 сделками и 47% выигрышных. Это не новичок, а топовый игрок рынка прогнозов.
Но он ставит на "да". А пять новых аккаунтов — на "нет".
2,46 млн долларов против 3,3 млн долларов прибыли.
Кто окажется в проигрыше, скоро станет ясно.
Краткий обзор 4: ключевой камень преткновения — этический пункт
Чего хотят демократы? Чтобы федеральные чиновники полностью избавились от криптоактивов.
Что предлагают республиканцы? Запрет на выпуск и продвижение, но не принуждение к продаже уже имеющихся активов.
В чем разница? Доходы Трампа от крипты в 2025 году — 1,4 млрд долларов. Из них мемкоин TRUMP около 636 млн, World Liberty Financial более 500 млн.
Вы думаете, Трамп подпишет закон, ограничивающий его заработок?
Демократка сенатор Уоррен прямо сказала: "Этот закон не мешает ему продолжать зарабатывать следующие 1,4 млрд долларов на крипте".
В июле 7 демократов в Сенате отклонили ранний проект. Республиканцы имеют 53 места, для прохождения нужно 60 голосов — минимум 7 голосов демократов.
Если этический пункт не согласован, откуда возьмутся эти 7 голосов?
Краткий обзор 5: 15 сентября — либо переворот, либо полный провал
Сенат возобновляет работу 14 сентября. 15 сентября в 14:15 — процедурное голосование.
Нужно 60 голосов для продвижения.
Республиканцев 53, не хватает 7. Все 7 голосов демократов завязаны на этическом пункте.
Либо переворот, либо полный провал.
Но есть над чем подумать —
Вероятность 14% на рынке прогнозов означает, что 86% считают, что закон не пройдет.
Когда все на одной стороне, возможно, стоит задуматься о другой стороне.
Пять загадочных аккаунтов, 2,46 млн долларов, идентичный путь операций.
Вы думаете, они глупцы или увидели то, чего мы не видим?
$BTC $ETH $TRUMP Core PCE превышает 2% уже более 4 лет. Как я упоминал в предыдущем посте, рынок ожидает, что возвращение к целевым 2% займет 1-2 года или больше. Также возможно повторение инфляции, в настоящее время $BTC и $ETH торгуются соответственно по 80000 и 2500 долларов. На ежегодном заседании в Джексон-Хоуле я лично обращаю внимание на то, есть ли ослабление в инструменте обратного выкупа FIMA от Уоша. Например, это может смягчить давление на продажу американских облигаций, например, со стороны Японии, и в некотором смысле качественно освободить часть ликвидности, снижая давление на рост 30-летних облигаций США. Кроме того, заявления Уоша должны быть нейтральными и непредвзятыми, а целевой рынок по-прежнему верит, что ФРС сможет сдержать инфляцию. Конечно, существует и вероятность реального риска, поэтому необходимо быть осторожным.Когда рынок предсказаний говорит «нет», возможно, именно время сказать «да»
14%.
Это вероятность прохождения закона CLARITY в этом году на Polymarket.
В середине августа она только что упала ниже 20%, а сейчас уже достигла 14%. Kalshi еще строже — вероятность прохождения до конца года менее 25%. Galaxy Research снизил прогноз с 50% до 10%.
От «дело решенное» до «почти без шансов» прошло всего четыре месяца.
Рынок уже отказался от этого. А ты?
Но есть один момент, который заставляет задуматься.
За последний месяц 5 новых аккаунтов на Polymarket без ограничений ставили на «нет».
5 аккаунтов, все новые, все с 0.01 ETH на газ и целыми суммами USDC, все с 1-3 рыночными ордерами.
Общая сумма вложений — 2,46 миллиона долларов. Если прогноз сработает, чистая прибыль составит 609 тысяч долларов.
Эти 5 аккаунтов занимают пять из шести первых мест по объему ставок на «нет», контролируя 68% рынка.
Слова «инсайдерская торговля» уже написаны на стене.
Но вот вопрос —
Если это действительно инсайдерская торговля, почему после раскрытия информации они не ушли?
Информация о пяти аккаунтах уже полностью раскрыта в сети. PolyBeats зафиксировал это, сообщество распространило, даже кто на противоположной стороне — известно: ImJustKen с прибылью 3,3 миллиона, AllByMyseIf с прибылью 526 тысяч, GollumGekko с прибылью 268 тысяч.
Все знают, что «кто-то знает ответ».
Так сколько же стоит этот «ответ»?
Обвинения в инсайдерской торговле на рынке предсказаний часто преувеличены. Ранее Polymarket проводил несколько расследований по инсайдерской торговле, но ни одно не было окончательно подтверждено.
Когда все знают, что кто-то жульничает, само жульничество уже учтено в цене.
Повторится ли история?
Помните закон GENIUS?
Первое голосование по прекращению дебатов провалилось, рынок был в панике, вероятность упала до минимума. А что случилось? Через несколько недель закон приняли.
Препятствия в сентябре — не обязательно конец.
Сенат возобновит работу 14 сентября. На прошлой неделе Трамп на криптовалютной встрече в Белом доме публично настаивал, что закон CLARITY «имеет двупартийную поддержку» и надеется подписать его в сентябре. Более 200 криптокомпаний подписали письмо с призывом к сенату проголосовать.
15 сентября будет процедурное голосование, нужно 60 голосов.
Окно возможностей еще открыто.
Немного горькой правды.
Что делают розничные инвесторы? Видят вероятность 14%, продают с убытком, ругают политику.
Что делают умные? Следят за этими 5 аккаунтами, за 15 сентября, за твитами Трампа.
Рынок предсказаний — это не хрустальный шар.
Это усилитель настроений. Термометр страха и жадности.
Когда вероятность падает с 82% до 14%, самый большой разрыв ожиданий скрыт в самом пессимистичном месте.
Когда все знают, что «кто-то знает ответ»,
сам этот «ответ» уже не стоит ничего.
14% — либо смертный приговор,
либо крупнейший в истории разрыв ожиданий.
15 сентября увидим.
$BTC $ETH $SOL Биткойн официально закрепился выше отметки в 80000 долларов, подтверждено закрытие дневной свечи, завершившее многонедельный период сжатия объёмов. В этот раз прорыв сопровождался явным увеличением объёма торгов, а премия Coinbase вновь стала положительной, что свидетельствует о том, что традиционные американские инвесторы покупают за реальные деньги, а не просто разгоняют фьючерсные позиции. С макроэкономической точки зрения, рынок пересмотрел ожидания по снижению ставок в этом году, а также наблюдается многодневный чистый приток средств в ETF, что вместе с вынужденным закрытием коротких позиций способствовало ускорению роста.
Однако закрепление выше 80000 не означает гладкий путь. Диапазон 83500-85000 долларов — это зона плотных торгов, сформированная в марте 2025 года, где сосредоточено много застрявших позиций, ожидающих выхода. Краткосрочные попытки пробиться в этот район неизбежно вызовут резкие распродажи. По данным с блокчейна, средняя стоимость входа краткосрочных держателей поднялась до примерно 76000 долларов, что означает, что при откате цены стоп-лоссы новых инвесторов могут усилить волатильность. Текущая ставка финансирования по бессрочным контрактам положительна, но находится на умеренном уровне, далеко от пикового жадного значения прошлого года, что указывает на сохраняющуюся осторожность рынка и отсутствие массового входа новых кредитных плеч.
Новая ключевая зона поддержки расположена в диапазоне 77500-78500 долларов, что является преобразованным уровнем предыдущего максимума перед прорывом и нижней границей пика концентрации позиций этого ралли. Пока цена не опустится ниже этого диапазона, дневная структура останется сильной, и у рынка будет потенциал для дальнейшего роста; в противном случае, при пробое с увеличением объёмов и продолжительном давлении, возможен ложный прорыв с возвратом к широкому боковому движению. Самое интересное в золоте — даже если мои цветные металлы застряли на уровне 5200 за золото, я всё равно спокоен.
Спотовое золото $XAU сейчас снова около 4600 долларов за унцию. В январе этого года оно даже пробило 5500 долларов, затем последовал заметный откат, но сейчас цена всё ещё значительно выше средних значений последних лет. Последнее исследование Reuters прогнозирует среднюю цену золота в 2026 году около 4509 долларов, и за покупками стоят уже не только розничные инвесторы, ищущие защиту.
Сейчас при взгляде на золото $XAUT важны три слова: доллар, реальная процентная ставка, центральные банки. Финансовое давление в США и долгосрочные проблемы с госдолгом заставляют рынок заново торговать «обесценивание доллара»; при этом ETF и мировые центральные банки продолжают покупать золото. Недавно Министерство финансов США увеличило обратный выкуп старых долгосрочных облигаций, доллар ослаб, и золото сразу получило поддержку.
Но сейчас инвестировать в золото тоже не лишено рисков. В июле годовой показатель PCE в США всё ещё 3,7%, некоторые чиновники ФРС даже обсуждают повышение ставок, и если процентные ставки останутся высокими, золото в краткосрочной перспективе определённо окажется под давлением.
Поэтому моё текущее мнение о золоте $XAU очень простое: в краткосрочной перспективе смотрю на ФРС, в долгосрочной — на кредитоспособность доллара. Пока покупатели из центральных банков остаются, а финансовые проблемы США не решены по-настоящему, я не стану утверждать, что большой цикл золота закончился. Настоящие комфортные возможности я предпочту ждать, когда рынок из-за ожиданий ужесточения политики сбросит золото вниз.
#黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 Дебют Уоша сегодня вечером решит судьбу: BTC висит на грани 80 тысяч: звучит ястребиный сигнал — быки уходят?
Сегодня в 22:00 дебют председателя ФРС Уоша на Джексон-Хоуле, рынок затаил дыхание. Фон — высокая инфляция, нестабильность на долговом рынке, подорванная репутация ФРС, Уошу срочно нужно восстановить руководство.
В настоящее время американский фондовый рынок, BTC (пробивший 80 000 долларов), ETH, SOL резко растут, ключевая торговля основана на логике «бум AI + приток средств в ETF + рост склонности к риску», а не на ожиданиях смягчения политики Уошем.
На что стоит обратить внимание?
1) Как Уош охарактеризует недавний резкий рост доходности долгосрочных облигаций — будет ли это «желаемое ужесточение» или «премия за риск», что задаст тон;
2) Будет ли четко обозначен механизм реакции на инфляцию и возможность повышения ставок;
3) Если снова будет неясность, «наказание» рынка усилится.
Оценка сигналов: рынок недостаточно готов к ястребиному курсу, только 7% ожидают смягчения. Вероятно, Уош будет нейтрально-ястребиным, подчеркнет неизменность инфляционной цели, но может разочаровать рынок нежеланием давать руководство.
Как торговать BTC, ETH, SOL?
BTC: сейчас в зоне 80k-80,4k сильное сопротивление с плотным предложением на уровне 8%. Если речь будет ястребиной или неясной, шортить в диапазоне 8,05k-8,15k с целью 7,85k и стопом 8,25k; если неожиданно смягчит позицию, пробой 8,2k — повод для лонга с целью 8,5k и стопом 8,0k.
SOL/ETH: SOL поднимается на волне, но сопротивление около 110 долларов сильное. Шортить SOL при достижении 109-110 с целью 102 и стопом 113; ETH следует за ним, сопротивление около 2750.
Технологические акции США: краткосрочно нарратив AI трудно опровергнуть, но ястребиный Уош будет давить на оценки. Держать позиции и наблюдать, не наращивать.
Сегодня вечером весь рост зависит от одного слова Уоша — ястребиный курс — коррекция; голубиный — праздник. По вероятности ставка на рост с последующим падением более выгодна. $BTC $ETH $SOL Недавно в цепи произошло нечто довольно редкое. Шесть биткоин-кошельков, которые были неактивными более десяти лет, постепенно пробудились с 16 по 26 августа, переведя в общей сложности 553,59 BTC. По цене на тот момент это было около $40,15 миллиона. Пятнадцать лет молчания. Все шесть кошельков довольно «старые». Самый ранний кошелек не двигался с июня 2011 года, пролежав в спячке целых 15,1 года. Какова была цена биткоина в 2011 году? Около $14 за монету. Эта партия монет выросла с $14 до $538,000 на момент перевода, с возвратом более 460 000 раз. Другой кошелёк, находившийся в спящем состоянии в августе 2012 года, перевёл 212 BTC за один раз, на сумму около $13,66 миллиона. Другой кошелек декабря 2014 года перевёл 150 BTC. Последняя транзакция составила 40 BTC, которые поступили в соответствующего немецкому хранителю Boerse Stuttgart Digital. Эти адреса объединяют одну черту: с момента создания до этого перевода он-чейн-транзакций не было более десяти лет. Они прошли весь цикл биткоина с нескольких сотен долларов до более ста тысяч долларов, не продаваясь на пике и не двигаясь во время краха. А затем, в августе 2026 года, все шесть почти одновременно проснулись. Две движущие силы. Такое коллективное пробуждение «древних кошельков» редко встречается в истории Биткоина. Аналитики в блокчейне обычно считают, что за этим концентрированным движением стоят две основные движущие силы. Первая — уязвимость безопасности в аппаратном кошельке Coldcard 20