Orbit Post Sitemap
Анализ силы покупательского давления на спотовом рынке по данным SVD
На графике ниже показаны средние значения SVD (Spot Volume Delta) за 24 часа на Binance и Coinbase; это разница в объеме сделок taker, положительное значение означает доминирование покупателей, отрицательное — продавцов.
Судя по данным, на Coinbase с момента запуска рынка 19 августа SVD постоянно положителен, но три отмеченных пика постепенно уменьшаются.
Это отражает постепенное ослабление силы активных покупок, что является типичным расхождением объема и цены.
На Binance также наблюдается снижение пиков, и после 26 августа SVD в целом становится отрицательным, что указывает на самое сильное доминирование продавцов за весь месяц.
Это можно интерпретировать с двух сторон:
🚩 Доминирование продавцов при отсутствии падения цены может объясняться пассивными ордерами или поддержкой со стороны первичного рынка ETF, которые не учитываются в taker.
Если давление продаж постепенно ослабеет, по сути, происходит перераспределение активов от краткосрочных спекулянтов к покупателям, что является процессом усвоения.
🚩 Видно, что рыночные настроения изменились с всеобщего роста до 20 августа на фазу разногласий на высоком уровне, и импульс роста начал ослабевать.
Если рассматривать только активные покупки, то при текущей ситуации дальнейший значительный рост будет затруднительным.
Для второго раунда роста необходимо либо полное усвоение давления продаж, либо внешние факторы, которые вновь стимулируют рыночные настроения.Хочется плакать, $TRUMP в этот раз действительно попадёт под надзор?😭
Братья, пришла новость о регулировании, которую легко затмить колебаниями рынка.
Законодательный орган Калифорнии официально принял закон AB 2409.
Две ключевые нормы:
🔹 ограничение выпуска Meme-монет государственными служащими
🔹 с 2027-01-01 вводятся ограничения на торговые услуги для токенов политиков
С первого взгляда сердце ёкнуло.
Разве это не прицельный удар по политическим Meme-монетам?
Если посмотреть на $TRUMP, его оценка сама по себе очень специфична.
У него нет технической основы, нет экосистемных доходов.
Вся ценность основана на супер-IP Трампа, политическом хайпе и спекуляциях рынка.
Раньше всё было просто: политический трафик мог безумно поднимать цену.
Но теперь рука регулирования напрямую касается выпуска и торговли.
Если Калифорния станет началом, и другие штаты США последуют примеру,
пострадает не только монета Трампа.
Вся политическая Meme-нишa сильно сузится.
Это поднимает важный вопрос:
США на словах поддерживают криптоинновации,
но что именно они поддерживают — легальные цифровые активы
или такие мем-токены, связанные с политиками и чисто на хайпе?
В краткосрочной перспективе закон вступит в силу только в следующем году, есть время на адаптацию;
но сигнал регуляторов уже напугал рынок.
Пузырь, раздутый на политическом IP, может в любой момент быть пронзен мечом Дамокла политики. ⚡️Сигналы, скрытые за откатом: Charles Schwab обошел всех традиционных брокеров
В мае запустили BTC, ETH, все думали, что это просто тест.
Через три месяца добавили SOL, AVAX, LINK.
От торговли двумя крупнейшими токенами до включения в экосистему публичных блокчейнов и инфраструктуру на цепочке.
Это не просто добавление трех монет, а обновление логики институционального распределения.
SOL вырос на 12,9% за один день, за неделю рост превысил 23%, чистый приток в спотовый SOL-ETF превысил 1,22 млрд долларов.
Гигант управления активами с капитализацией 13 трлн движется быстрее, чем Fidelity и Vanguard.
Доля традиционных финансов в криптораспределении менее 1%, огромный потенциал роста запускается.
Одно объявление — стартовый выстрел для входа традиционных финансов.
В краткосрочной перспективе колебания под влиянием ликвидности ФРС, но долгосрочная тенденция распределения не меняется.
Рыночные заметки, не являются торговой рекомендацией.🧵Этот шаг Charles Schwab напрямую опередил всех традиционных брокеров
Многие сосредоточены на жестких заявлениях Уоша и панике из-за падения BTC ниже 80 000.
Но упускают ключевой сигнал, определяющий долгосрочный нарратив.
Charles Schwab уже значительно опередил своих конкурентов.
В мае Charles Schwab запустил спотовую торговлю BTC и ETH.
Тогда на рынке было общее мнение: это всего лишь тест.
Официальная позиция была очень осторожной: дать клиентам возможность познакомиться с цифровыми активами.
Пробуем, если не получится — отступаем.
Всего за три месяца.
27.08 объявлено о добавлении спотовой торговли SOL, AVAX и $LINK.
Внимательно посмотрите на новые активы:
✅SOL, AVAX: полноценная экосистема Layer1 публичных блокчейнов
✅LINK: базовая инфраструктура оракулов в криптомире
Поняли разницу?
Раньше: просто покупали криптоактивы для игры.
Теперь: формируют полный набор криптоэкосистемы.
Это не просто +3 монеты, это поколенческий скачок в понимании институциональных инвесторов.
Рынок сразу отреагировал:
SOL за день +12,9%, LINK +5,5%, AVAX +3,6%
SOL однажды превысил 109 долларов, недельный рост более 23%
Чистый приток в американский спотовый SOL-ETF превысил 1,22 млрд долларов
Charles Schwab — финансовый гигант с активами под управлением на сумму 13 триллионов долларов.
За три месяца список торговых инструментов расширился с 2 до 5, охватывая публичные блокчейны и базовую инфраструктуру.
И это всё ещё можно назвать тестом? #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
Я — аналитик среднесрочной перспективы.
Вчера вечером на Джексон-Хоуле Вош сказал прямо: инфляция выше 2% — это не временное явление, финансовые условия не такие уж и жёсткие, у ФРС "еще есть работа".
Я не услышал "повышение в сентябре обязательно", но то, что он вернул повышение ставки с мусорной кучи на стол — это факт: вероятность по CME выросла с 35% до около 60%, доходность 2-летних казначейских облигаций США взлетела, золото развернулось, рынок уже переоценивает "выше и дольше".
Среднесрочно это поворот в управлении ожиданиями: не обещать повышение, но оставить окно открытым. До 16 сентября ещё есть августовские данные по CPI и занятости, если данные будут немного хуже — сигнал к действию.
Моё текущее мнение — повышение в сентябре возможно с вероятностью 50 на 50, но шансы на хотя бы одно повышение в этом году уже стоит отслеживать; акции не стоит держать без защиты на длительный срок, доллар силён, драгоценные металлы под давлением в краткосрочной перспективе, дождёмся CPI для направления и тогда перестроим портфель, но я — среднесрочник, ха-ха!!!
$BTC
$ETH
$SNDK $HYPE HYPE **$81.30**, за 24 часа упал почти на 3%, от ATH $86.7 откатился на $5.4. Сегодня разблокировано 14,18 млн монет — **$1,2 млрд**, самая крупная сумма с момента запуска.
46,6% достается инсайдерам, вот где настоящие риски. Ранее из четырёх разблокировок три раза цена падала, но сейчас доля инсайдеров значительно выше, чем в августе (тогда фактически получили только $22,65 млн). Рынок уже частично это учёл, $78 удержался, обвала не было.
Хорошие новости: за две недели киты вывели с Coinbase $14,83 млн HYPE, Bitwise ETF заложил $74,9 млн, механизм обратного выкупа AQAv2 активен. Шорт-объём открытых позиций $1,95 млрд, ставка финансирования отрицательная — при развороте это приведёт к шортсквизу.
**Краткосрочно осторожно, $81.30**. Поддержки $78-80→$73-75→$68. Сопротивления $84→$86.7→$92. $78 — жизненно важная линия для быков и медведей, если удержится — ждём отскока, если пробьёт — не трогать.$BTC BTC сейчас 77,700–78,000 торгуется боком уже день (29/8 азиатско-европейская сессия, диапазон 76,847–78,600), после сброса опционов на 6,4 млрд на Washington Eagle, в вечернее время и в выходные объемы тонкие + нет новых макроэкономических данных, цена может двигаться, но с большой вероятностью это ложный пробой с «вилкой», а не реальный выбор направления.
Почему вечером происходит движение
Низкая ликвидность в выходные: американский рынок/ETF закрыты, на стакане мало заявок, алгоритмы и спекулянты любят с 22:00 до 02:00 UTC снимать заявки, ±1,5% «вилки» — это нормально
Исчезновение магнитного эффекта опционов: коллы на 80K аннулированы, коллы на 75K в деньгах, маркет-мейкеры перестали фиксировать цену, свобода цен высокая, отскок к 79,200 или пробой 76,900 легко срабатывают
Позиции не полностью закрыты: открытый интерес всё ещё высок, ставка +0,01%, быки и медведи не сдаются, в конце боковика обязательно будет «укол»
Нет новых катализаторов: сегодня вечером нет данных из США, нет выступлений чиновников, движется технический и кредитный трейдинг, а не трендовый
Два варианта движения вечером
Вверх «укол» 78,600–79,200: при касании зоны пробоя на 4ч будет сброс, но 79,300 — это уровень, где быки не признаются, зона для сокращения позиций на росте
Вниз «укол» 76,900–76,847: после пробоя 76,800 без закрепления — ловля стопов, закрепление ниже — смотрим на 75,800 (реальное среднее значение рынка)
Краткое резюме
Боковик в течение дня — это не остановка падения, а заточка ножа перед движением в выходные. Вечером будут «уколы», но истинное направление после Washington определится только после PCE перед FOMC 16/9.
Удержание 77K — продолжение отмывки; если 76,847 не вернётся — тест 75,8K; если 79,300 не удержится — давление на 80K продолжается. $BTC Американский фондовый рынок закрыт на выходных, значит ли это, что крипторынок будет спокойным?
Многие ошибочно полагают, что когда американский рынок закрыт и спотовые ETF не торгуются, крипторынок в выходные будет без волнений. На самом деле это не так: американские институциональные инвесторы отдыхают, но BTC и ETH продолжают работать круглосуточно, просто ликвидность на рынке заметно снижается, а глубина ордербука значительно уменьшается.
Снижение объёмов торгов не означает, что волатильность уменьшится. В условиях низкой ликвидности не требуется больших сумм, чтобы за короткое время пробить уровни поддержки или сопротивления, массово выбивая стоп-лоссы — то, что обычно называют «свипом ликвидности».
Без институциональных покупок ETF, которые служат буфером на рынке, выходные в основном контролируются крупными китами, фьючерсными фондами и розничными трейдерами, что значительно увеличивает случайность ценовых движений.
При отсутствии неожиданных новостей рынок в основном колеблется в узком диапазоне, и тренды редко продолжаются. Но при появлении внезапных новостей о регулировании или геополитике ограниченный ордербук может усилить колебания, что легко приведёт к гэпу при открытии рынка в понедельник.
Практический совет: старайтесь избегать крупных позиций и высоких кредитных плеч в выходные.
Уровни поддержки и сопротивления будут менее надёжны, не стоит слепо входить в рынок из-за ложных пробоев, вызванных «иглами».
Не стоит надеяться, что в выходные не будет сильных движений — лучше меньше торговать, чем рисковать.
Настоящее направление тренда обычно становится яснее только после открытия американского рынка в понедельник, когда ETF-фонды возвращаются на рынок.
$BTC $ETH
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Чарльз Шваб, добавляющий SOL, AVAX и LINK на криптосчета на этот раз, на что действительно стоит обратить внимание, так это не просто «добавить ещё три монеты». Я только что просмотрел некоторые обсуждения, и некоторые люди на X уже кричат, что традиционные фонды появятся, но я не думаю, что стоит так радоваться. Чарльз Шваб даёт вам точку входа для покупки монет и 39 миллионов аккаунтов, которые действительно начинают покупать монеты, — это две совершенно разные вещи. Это различие должно быть bИсполнители мошенничества Trump Digital Gold ($GOLD) продали все свои 82,454% токенов GOLD 2 часа назад, получив в общей сложности 9 784,6 SOL ($1,01 млн).
1. Токен был создан сегодня утром в 7:38 на Solana, исполнители мошенничества контролировали 82,454% (824,54 млн) токенов через распределение и последующую покупку.
2. В 9 часов аккаунт, связанный с Трампом, realtrumpcoins (аккаунт по сотрудничеству с товарами Трампа), опубликовал твит с адресом токена. Цена GOLD быстро выросла, рыночная капитализация достигла $66 млн.
3. В 11:48 твит был удалён, и адрес исполнителей мошенничества начал массово продавать токены. За 30 секунд рыночная капитализация упала с $55 млн до $1 млн. Все инвесторы, привлечённые в этот момент, оказались в убытке.
4. Исполнители мошенничества продолжили продажи и к 14:00 полностью распродали 82,454% токенов, получив 9 784,6 SOL ($1,01 млн). Рыночная капитализация GOLD упала до $0,7 млн, потеряв 99%.ЯСТРЕБИНЫЙ МАКРОШОК БЫЛ ЗАСЧИТАН В ЦЕНУ, ТЕПЕРЬ НАСТУПАЕТ НАСТОЯЩЕЕ ИСПЫТАНИЕ Последний ход биткоина — хороший напоминание о том, что криптовалюта может быстро менять направление, когда макроэкономические ожидания меняются. Рынок поднимался вверх, затем речь в Джексон-Хоул изменила тон. Рискованные активы были распроданы, кредитное плечо было выросло, а биткоин резко упал с верхних уровней к району 77 тысяч долларов. Сейчас важно не только масштаб падения. Важно то, что происходит после волны ликвидации. Почти 474 млн долларов $TRUMP Сегодня она снова выросла, достигнув максимума 3,034, сейчас около 3,00, что почти на 10% больше, при этом объем торгов превышает 1,1 миллиарда. С приближением промежуточных выборов внимание всех к этой монете особенно высоко. Если смотреть на K-линию, краткосрочное ралли довольно агрессивное, RSI уже на 71, что указывает на перегрев. Но скользящие средние всё ещё поддерживают рост, поэтому структура пока не нарушена. Изменения в данных очень очевидны. Открытый интерес явно ускорился за последние несколько часов, номинальная стоимость резко выросла. Это говорит о том, что на рынок действительно входят реальные деньги, а не чистые настроения. Однако соотношение длинных и коротких счетов быстро снизилось, снизившись с относительных максимумов до примерно 1,23. Цены растут, а доля коротких счетов быстро растёт. С одной стороны, фонды движутся, а с другой — медведи заходят для запуска рудников — это расхождение теперь довольно очевидно. Кроме того, Ao Ying Capital кричал об этой монете в Twitter, так что краткосрочное внимание обязательно достигнет нового уровня. Монеты, управляемые крупными инфлюенсерами, легко усиливаются в настроении, могут резко расти, а откаты — быстрыми. Краткосрочный импульс сохраняется, открытый интерес растёт; возможно дальнейшее вверх. Но текущий RSI уже высок, а медвежьи явно растут, поэтому риск погони за ростом уже значительный. Безопаснее ждать отката или посмотреть, сможет ли открытый интерес остаться стабильным на высоком уровне. Если открытый интерес начнёт разворачиваться, а отношение длинных и коротких позиций продолжит двигаться в сторону экстремальных медвежьих цен, скорость коррекции может быть довольно быстрой. Монеты, которые выкрикаются + активно отслеживаются, имеют возможности, но волатильность тоже страдает$TRUMP Братья, шорт по монете Трампа уже открыт.
500U, кредитное плечо 25x, в чате уже объявляли.
По сути, это монета капиталистического политика для обналички, аккаунт Трампкоина в Твиттере опубликовал сообщение о новой монете под названием «Цифровое золото Трампа», за секунду до этого капитализация была 600 миллионов долларов, а через минуту упала до 1 миллиона долларов, ну и дела, даже мошенники не так агрессивны.
Плохие новости идут одна за другой.
Недавний отчет Public Citizen показал, что криптопроекты, связанные с Трампом, заставили инвесторов потерять как минимум 4,7 миллиарда долларов, только монета TRUMP ответственна за 3,2 миллиарда, из 1,6 миллиона кошельков 1 миллион убыточны.
Команда тоже уходит. 26 августа связанный кошелек вывел из пула ликвидности Solana 3,39 миллиона USDC, в тот же день TRUMP упал на 8%. Ранее инсайдеры продали 17,25 миллиона TRUMP за месяц, выручив 57 миллионов долларов.
18 сентября будет разблокировано еще 28,7 миллиона монет, и это только один из 34 этапов разблокировки до 2027 года. В дальнейшем будет поступать еще много токенов.
Поэтому, независимо от срока, я не верю в успех этой монеты. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Недавний стресс вокруг Aave хорошо напоминает, что DeFi не нуждается в крахе рынка, чтобы испытать серьёзное давление ликвидации. ETH движется лишь в относительно узком диапазоне, но ликвидационная активность резко ускорилась, поскольку позиции с кредитным плечом, построенные на долгом обеспечении, начали достигать порогов. Это то, что многие трейдеры недооценивают. Опасность не только в левередже. Это в том, что кредитное плечо концентрируется в одном направлении, против активов с ограниченной ликвидностью. Когда-то приЧёртова моя освящённая речь, вчера на ежегодном собрании в Джексон-Хоуле Вош чётко заявил, что инфляция всё ещё выше целевого уровня в 2%, и основное внимание ФРС сейчас должно быть сосредоточено на стабильности цен. Его крайне жёсткая риторика сразу же разрушила рыночные надежды на снижение ставок в сентябре. Рискованные активы, такие как $BTC и $XAU , упали в ответ; вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре резко выросла примерно до 57%; доходность 2-летних казначейских облигаций США поднялась примерно на 12,4 базисных пункта.
Похоже, что эпоха господства наличных ещё не закончилась, рынок переходит от ожиданий снижения ставок к ценообразованию повышения. Такое резкое изменение ожиданий также является причиной ликвидностного кризиса. Если Вош будет настаивать на том, что не остановится, пока инфляция не достигнет 2%, то оставшаяся часть 2026 года будет очень болезненной для восстановления оценки рискованных активов. Обычным трейдерам не стоит использовать высокий кредитный рычаг в такие периоды резких колебаний ожиданий, поскольку текущие рыночные цены крайне нестабильны, и любое колебание данных может привести к двунаправленным потерям.
В конце Вош упомянул о повышении производительности благодаря AI, что, возможно, станет его единственным козырем для предотвращения жёсткой посадки экономики при сохранении высоких ставок. Если повышение производительности, вызванное AI, не покроет расходы по обслуживанию долга, то повышение ставок Вошем будет самоубийственным #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Горячие темы можно свести к четырём пунктам: во-первых, продолжится ли макроэкономическая торговля на обесценивание; во-вторых, перейдут ли средства ETF с биткоина на ETH и даже SOL; в-третьих, темпы продвижения регулирующих законопроектов; в-четвёртых, краткосрочные колебания между мемами и нарративами о конфиденциальности. Очевидно, что капитал «избирателен» — проекты с реальным доходом от протокола, механизмом обратного выкупа или чёткими катализаторами легче привлекают избыточные средства, тогда как простые подражатели вряд ли увидят общий рост, как в 2017 или 2021 годах.Волш снова выступил на Джексон-Хоуле.
Сказал, что не будет давать опережающих указаний, но фраза «инфляция не снизилась до нужного уровня, работа еще предстоит» заставила рынок поднять вероятность повышения ставки в сентябре с 30% до около 50%.
Типичный стиль Волша — не рисует дорожную карту, но двери открыты шире, чем ты думаешь.
Проще говоря, сентябрь еще не решен, все зависит от следующих данных по занятости и CPI.
Если занятость ухудшится, эти 50% быстро упадут; если цены продолжат расти, повышение ставки действительно может стать реальностью.
Он не задает тон, тон задают данные.
В краткосрочной перспективе не воспринимайте выступление как политику, дождитесь двух отчетов.
$BTC #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Вчера после выступления Воша BTC и ETH в период с 22:30 до 23:00 сделали ложный пробой. Затем с 23:00 до 23:30 шли боковые торги, после чего началось падение.
Сейчас, анализируя ситуацию, я понимаю, что у меня есть несколько пробелов в понимании:
1. После выступления Воша вероятность повышения ставки сразу выросла с 29% до 55%, что является прямым подтверждением ястребиного настроя через данные. Это первый сигнал не для покупки. Однако на графике за 30 минут ситуация была противоположной, что вводило в заблуждение. Причина в том, что многие остались вне рынка, что вызвало нервозность и не позволило сразу увидеть негатив.
2. Фаза рынка — завершение основного подъёма и переход к консолидации, перед выбором направления.
Это краткое резюме фазы рынка.
Если бы не было выступления, можно ли было бы здесь покупать?
Дневной график показывает абсолютный максимум, 4-часовой график всё ещё на высоком уровне, поэтому пока нельзя покупать. Можно только наблюдать или ждать окончания выступления и появления направления, чтобы принять решение…
Первая моя ошибка — это самонадеянность, вторая — я знал, но не поверил себе.嘉信理财 на этот раз добавила SOL, AVAX и LINK в криптосчета, и я считаю, что действительно стоит обратить внимание не на то, что "добавили ещё три монеты".
Я только что просмотрел обсуждения, на X уже кто-то начал кричать, что традиционные деньги идут, но я считаю, что не стоит так сильно радоваться. 嘉信 даёт вам вход в покупку монет, а 39 миллионов счетов действительно начинают покупать — это совершенно разные вещи. Это различие нужно понимать, иначе, увидев, что брокер добавил монеты, и сразу начав считать приток средств, это немного наивно.
Но в целом я настроен оптимистично.
Если бы мне нужно было выбрать одну из трёх, я бы выбрал SOL. Причина несложная: узнаваемость, ликвидность, экосистема — всё это на виду, и для традиционных инвесторов при первом знакомстве с этими активами SOL, вероятно, будет самым заметным.
LINK я считаю другой стратегией. Это не просто ставка на какую-то блокчейн-сеть, а ставка на то, что традиционные финансы действительно начнут массово использовать инфраструктуру на блокчейне. Если эта логика постепенно реализуется, потенциал очень большой.
AVAX — это тот, за которым я бы сначала понаблюдал.
Поэтому сигнал, который действительно посылает 嘉信, я считаю, не в том, что "SOL, AVAX, LINK скоро вырастут", а в том, что раньше традиционным инвесторам, чтобы купить монеты, нужно было специально идти на биржу, а теперь, возможно, они смогут просто добавить немного в своих брокерских счетах.
В конечном счёте, криптосообществу всегда не хватало не только активов, но и входа.
А сейчас входы действительно начинают открываться один за другим.
Будут ли действительно приходить большие деньги — время покажет.
$SOL $AVAX $LINK #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK $BEAT Почему BEAT внезапно вырос на 19% после резкого падения? Давайте объясним с помощью данных: насколько далеко может зайти отскок? Наблюдая за рынком рано ночью, я увидел большой бычий свечник BEAT и сразу же подпрыгнул +19,31%, откатившись с минимума 0,1212 до 0,1558. Многие друзья по контракту спрашивают: эта новая монета так сильно упала, почему она внезапно восстановилась? Это действительно разворот? Не спешите пока гнаться; я разберу её, используя реальные данные на графике. 1. Насколько она фактически упала? Данные шокируют. Давайте сначала рассмотрим жестокие цифры на дневном графике (скриншот на сегодняшний день): - 30-дневное падение: -96,01%, что соответствует примерно $3,90 30 30 лет назад - 90-дневное падение: -86,68%, около $1,17 - Исторический минимум дневного графика достиг 0,1110, тогда как абсолютный максимум был на уровне $10. Другими словами, эта монета почти полностью восстановила все предыдущие спекулятивные приросты всего за один месяц. 96% испарилось за 30 торговых дней — типичный сценарий новой монеты — «подталкивание — разблокировка — обрушение». Прямой триггер краха также ясен: 1 августа была запущена масштабная разблокировка токенов, выпустившая около 21,25 миллиона токенов (около 7% от общего предложения в обращении), что вызвало давление на продажи в сочетании с предыдущими срывами кредитного плеча, что привело к резкому падению рынка. 2. Почему он сейчас восстанавливается? Три конкретных данных подтверждают это: 1. Сильное перепродажи, временное снятие давления с продаж. Он упал с $3.9 до 0.1110, почти на 97% падения. Большинство плавающих акций, которые можно было продать, были урезаны, а продажи продолжились внизСообщаемое завершение переговоров Advent и Stripe с PayPal имеет меньшее значение как неудачная сделка и больше как сигнал оценки. Предполагаемая цена выше $50 млрд не смогла преодолеть разрыв, в то время как примерно 17%-ное падение акций PayPal на премаркете показывает, насколько сильно опциональность поглощения вошла в восприятие рынка.
Стратегическая логика была убедительной: охват потребителей, масштаб торговцев и инфраструктура для разработчиков. Но если финансирование, регулирование и цена не могут совпасть, консолидация платежей может оставаться более привлекательной на бумаге, чем выполнимой на практике. Ни одна из сторон не подтвердила детали.
Это не совет, а просто анализ.
#StripeExitsPayPalBid🇯🇵 ЙЕННАЯ КЕРРИ-ТРЕЙД МОЖЕТ ВЕРНУТЬСЯ К КРИПТО-ПРЕСЛЕДОВАНИЮ — BTC ВСЁ ЕЩЁ ДЕЙСТВУЕТ, НО МОГУТ ЛИ МЕМЫ 🐸 СТАТЬ ПЕРВЫМИ, КОТОРЫЕ БУДУТ ВЫПУЩЕНЫ? Есть риск, который, на мой взгляд, криптотрейдерам не стоит смотреть только на ФРС: YEN CARRY TRADE. Раньше это был один из крупнейших источников дешёвой ликвидности на мировых рынках. Механизм прост: занимать JPY по низким ценам. Обменять на USD или другие валюты. Затем покупать: акции. Облигации. Технологии. Криптовалюты. Активы с высоким бета-рейтингом. Пока слабая иена + BOJ держит ставки низкими + низкая волатильность, торгуйте этим В последнее время колебания рынка OKX действительно «щедры» 😂
На этой неделе я пока не начал свою стратегию регулярных покупок BTC. Сейчас настроение на рынке явно более осторожное, чем несколько дней назад, BTC после достижения около 81 455 долларов быстро откатился и сейчас находится примерно на уровне 77 500 долларов, снижение за 24 часа около 3%.
Одним из важных факторов этого отката стал последний более жёсткий сигнал от председателя ФРС Кевина Уорша. Ожидания дальнейшего ужесточения политики в сентябре усилились, доллар укрепился, доходность гособлигаций США выросла, что создало давление на рисковые активы.
Интересно, что ранее BTC вместе с золотом укреплялся, рынок рассматривал их как активы для хеджирования инфляции и риска обесценивания доллара; но с ростом ожиданий по ставкам краткосрочная волатильность заметно увеличилась. Недавно приток средств в спотовый BTC ETF в США также заметно оживился — за последние 7 торговых дней суммарный приток составил около 2,5 млрд долларов.
Поэтому вместо того, чтобы торопиться с выводами о том, пойдёт ли цена вверх или вниз, лучше продолжать наблюдать за поведением цены около 77 000 долларов, динамикой доллара и ожиданиями политики ФРС.
#BTC #Bitcoin #CryptoMarket #WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCryptoЧестно говоря, неделю назад я думал, что это просто перепроданность и отскок, короткие позиции немного закрываются. Но, наблюдая за развитием рынка в последние дни, я полностью пересмотрел своё мнение — структура дна большого бычьего рынка уже сформирована.
То, что ещё больше подтвердило мой взгляд на тренд — это аномалии на стороне ETF. Американский спотовый биткоин-ETF уже 9 торговых дней подряд показывает чистый приток средств, в августе общий приток превысил 3 миллиарда долларов, что стало самым сильным месяцем с 2026 года. BlackRock IBIT привлёк 277 миллионов долларов за один день, занимая первое место, а общие активы спотовых биткоин-ETF превысили 100 миллиардов долларов. Эти институциональные инвесторы не для «спекуляций», они для «распределения» — покупают по-настоящему.
Объективно говоря, этот раунд отличается от предыдущих: нет массового безумного роста, больше резонанса между ожиданиями макроэкономической ликвидности, продвижением регуляторной базы, притоком средств в ETF и закрытием коротких позиций. Новый максимум биткоина — лишь вопрос времени, а потенциал для отставшего роста ETH также заслуживает внимания.
Конечно, чем выше рост, тем важнее сохранять ясность ума. В дальнейшем ключевыми будут окончательное голосование в Сенате по закону CLARITY в сентябре и сохранение темпа притока средств в ETF. Пока эти два основных фактора не нарушены, тренд не закончится легко.
Братья по коротким позициям, берегите себя. Сейчас всё действительно серьёзно.На рынках происходит нечто интересное. Биткоин и золото снова начинают двигаться вместе — не потому, что трейдеры внезапно стали оптимистичны по поводу риска, а потому, что меняется нарратив доллара и ликвидности. Выкуп казначейских облигаций, снижение ожиданий по доллару и растущие опасения по поводу долгосрочного долга США сталкивают капитал с ограниченным предложением. Это объясняет, почему BTC поднялся выше $80K, а золото — к $4,700. Ключевой сигнал — не само движение цены. Это ротация капиталаПредложение о сжигании 100 миллионов ONDO и TVL в 4 миллиарда долларов создают дефляционную игру, основное противоречие заключается в последовательности передачи давления между игрой позиций до реализации положительных факторов и макроэкономическим хеджированием.
Протокол занимает более 70% рынка токенизированных акций, TVL превысил 4 миллиарда долларов, фундаментальная способность привлекать капитал находится на лидирующих позициях в своей нише. Последнее предложение по управлению планирует навсегда сжечь 100 миллионов токенов, с целью ужесточения инфляционных ожиданий за счет блокировки части предложения.
Факторы, влияющие на текущий рынок, по порядку: дефляционное ценообразование по мере реализации предложения о сжигании, эффективность передачи макроэкономических рисков в цепочку RWA, а также стабильность движения средств в пуле на 4 миллиарда долларов.
Условие для сценария роста — беспрепятственное одобрение и запуск исполнения предложения о сжигании 100 миллионов токенов. Ожидание дефляции побудит вторичный рынок заранее учесть сокращение предложения, в сочетании с удержанием 70% доли рынка токенизированных акций, капитал перейдет из режима ожидания в чистый приток, и $ONDO начнет корректировку оценки.
Условие для сценария снижения — задержки в процессе управления или неудовлетворительные детали исполнения. В этом случае средства, ориентированные на событие, перейдут к давлению на распределение положительных факторов; если при этом американский фондовый рынок столкнется с макроэкономическим откатом, передача настроений хеджирования подавит скорость движения средств в RWA, вызвав закрытие длинных позиций.
Сигналом к провалу вышеописанных сценариев станет полное доминирование настроений хеджирования на рынке. Если ликвидность традиционных рынков ужесточится и средства из американских акций на блокчейне начнут уходить, ожидание дефляции в 100 миллионов токенов не сможет полностью компенсировать давление ликвидаций позиций.
Самыми важными переменными для наблюдения в ближайшие 7 дней являются прогресс голосования по предложению о сжигании 100 миллионов токенов и чистые изменения TVL в 4 миллиарда долларов.
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议 #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温📰 【Avici ответила на кражу: пострадали 1685 пользователей, будет произведен полный возврат средств】
По сообщению BlockBeats, 29 августа Avici опубликовала заявление, что их партнер по выпуску карт Rain сегодня обнаружил уязвимость в устаревшем контракте Solana, используемом Avici и несколькими другими проектами. В настоящее время соответствующие контракты обновлены во всех проектах, дальнейших несанкционированных действий не выявлено. Avici заявляет, что инцидент затронул только отдельный контракт Solana, используемый для хранения баланса пополненных карт, при этом кошелек Avici и баланс карт изолированы друг от друга, средства в кошельках Solana и EVM под самостоятельным управлением находятся в безопасности и не пострадали. По текущим проверкам, пострадали 1685 пользователей, общий баланс карт составляет около 5...
Самое интересное в этой ситуации с Avici — не сама уязвимость, а рискованная конструкция модели «контрактного хранения баланса». Изоляция кошелька и баланса карты — это хорошо, но баланс карты хранится в отдельном контракте, что по сути означает передачу средств на хранение проекту. Если у партнера возникает уязвимость, пользователи остаются пассивными. Позиция полного возврата средств достойна уважения, но интересно узнать, будет ли эта сумма покрыта командой или страховкой, так как это определит, возникнут ли у проекта проблемы с ликвидностью в будущем. Как вы думаете, стоит ли проекту также опубликовать результаты аудита контракта карты? 👇👇👇
$BTC $ETH $XRP Текущая ситуация с BTC очень ясна: направление — это восстановительная волна с момента 62 000, которая не была пробита, на уровне 80 000–82 000 сосредоточена самая плотная в рынке «стена выхода из убытка» (стоимость ETF тоже там), если основная сила сразу резко потянет вверх, это будет помогать другим. Поэтому выбран самый «понятный» ритм игры — после прорыва 81 000 не стоит в боковик, используя ястребиный сигнал Джексон-Холла и квартальную поставку, за 24 часа пробивают 77 000 с иглой вниз, короткие позиции сгорают, затем отскок. Чем больше противоречий в новостях (ожидания снижения ставок переоцениваются в «выше и дольше»), тем резче и некрасивее движение, тем слабее держатся бумажные руки. Это полностью повторяет ложный пробой 62 000: история повторяется не в цене, а в ритме «сначала падение📉, потом рост».
$BTC $ETH $SOL Сообщаемый график IPO Anthropic имеет меньшее значение, чем структура, которую инвесторам могут предложить принять. Листинг в конце сентября — начале октября, при котором одни держатели продают акции, а другие сталкиваются с блокировками более 180 дней, может сделать соотношение первичных и вторичных акций ранним сигналом уверенности.
Разговоры о оценке в $1T-$2T привлекут внимание, но регистрация должна сместить фокус на качество выручки, затраты на вычисления и концентрацию клиентов. Мое мнение: утверждение о TAM в $30T может задавать амбиции, но операционные данные определят аппетит на публичном рынке. Это не совет, а просто анализ.
#AnthropicIPOUpdateУолл-стрит массово ставит на повышение ставок, вероятность повышения на 25 базисных пунктов в сентябре значительно выросла и уже превысила 50%
Уош вновь подтвердил свою приверженность окончательному контролю инфляции, которая уже пять лет подряд превышает целевой показатель центрального банка
После выступления Уоша доходность двухлетних казначейских облигаций США сразу же взлетела на 12 базисных пунктов до 4,35%
Сейчас опубликованные данные по инфляции в США достигли 3,7%, и Уош хочет контролировать инфляцию, но одно повышение ставки вряд ли будет достаточно, теперь вопрос в том, будет ли второе повышение в ноябре
Однако многие инвесторы не хотят повышения ставок, считая, что ежегодный дефицит США свыше 2 триллионов долларов слишком велик
В то же время на фоне подготовки к IPO компаний A и O, если ставки повысят, финансирование AI-компаний сильно пострадает, ведь сейчас крупные инвестиции в AI сильно зависят от долгового рынка!
Поэтому вполне возможно, что контроль инфляции будет лишь на словах, а на самом деле на сентябрьском заседании FOMC произойдет разворот, и решение будет не повышать ставки, ведь повышение сильно повлияет на долговой рынок и ипотеку, а Трамп еще хочет сохранить занятость и не допустить стагфляции
Таким образом, я считаю, что вероятность повышения ставок в сентябре растет, но с точки зрения защиты занятости, поддержания долгов и обеспечения развития AI более вероятно сохранение стабильности!
Ниже краткое резюме выступления Уоша:
$BTC
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
В последнее время биткойн колеблется между 78000 и 81000, и недавно взаимодействие с золотом стало довольно сильным.
Например, вчера вечером выступал Уош, все ожидали заявления о снижении ставок, в худшем случае — мягко-голубиные заявления, но неожиданно появилась вероятность повышения ставок, и биткойн с золотом резко упали.
Но, с другой стороны, не стоит сразу кричать «цифровое золото возвращается» при каждом сильном взаимодействии — по сути, это совсем разные вещи.
Рост золота обусловлен постоянными покупками центральных банков и притоком средств в защитные активы, это реальные оборонительные инвестиции; рост BTC зависит от повышения склонности к риску и увеличения спекулятивных вложений, это актив с высоким бета-коэффициентом риска. В случае черного лебедя золото — это защитный актив, а BTC — рискованный актив, который продают, и это никогда не менялось. Сейчас совпадение вызвано макроэкономическими факторами, а не изменением свойств активов.
Сейчас выходные, можно спокойно восстановиться, а открывать позиции лучше в понедельник, а на выходных хорошо отдохнуть.Serenity усомнилась, не является ли нынешняя оценка AI Frontier Labs уже «абсурдной»: если Anthropic выйдет на биржу с оценкой в 2 триллионы долларов в будущем, 10% от её рыночной стоимости будет эквивалентно 200 миллиардам долларов, что теоретически может хватить для покупки большого числа известных потребительских брендов. Serenity отмечает, что такого финансирования достаточно, чтобы охватить большое количество зрелых потребительских брендов, таких как Taco Bell, Pizza Hut, KFC, GAP, American Eagle, Levi's, Victoria's Secret, Cheesecake Factory, Krispy Kreme, Calvin Klein, Kohl's, AMC, Nike, Under Armour, Canada Goose и других, при этом теоретически осталось около 51,6 миллиарда долларов после этих приобретений. В настоящее время некоторые инвесторы ожидают, что потенциальная оценка Anthropic на IPO достигнет или превысит $2 триллиона, а некоторые даже выдвигают более высокую оценку на основе ожиданий быстрого роста. Основная точка зрения Serenity заключается в том, что лаборатории на передовых ИИ оцениваются по ценам, значительно превышающим традиционные потребительские и традиционные предприятия, и этот огромный разрыв в оценке стал прямым индикатором нынешнего уровня безумия капитала ИИ🚨 А что если самые крупные криптокрахи дают нам скрытый сигнал ПЕРЕД тем, как они происходят?
Ребята, я один это замечаю? 👀
Проанализировав данные за 7 лет, я обнаружил кое-что очень интересное: когда крипторынок начинает резко падать, альткоины начинают двигаться гораздо более синхронно с $BTC. При экстремальных распродажах их средняя корреляция может достигать около 0.9.
Это заставило меня задуматься…
А что если использовать это как простой инструмент предупреждения рынка?
#DailyOrbit Является ли биткоин пирамичной схемой? Свон задал вопрос в ответ. Генеральный директор Swan Bitcoin недавно ответил на этот давний вопрос в мире криптовалют. Его ответ был очень прямолинейным: настоящая схема Понци требует сбора денег, обещания возврата, а затем использования денег новичков для оплаты авансов. У биткоина нет такого центрального оператора. Кори даже прямо спросил: «Каждая схема Понци нуждается в Берни Мэдоффе, так кто же такой Мэдофф биткоина?» 1. Суть понимания Кори — «кто управляет этим мошенничеством». Почему схема Понци в стиле Мэдоффа называется мошенничеством? Дело не в том, что деньги от более поздних игроков приносят прибыль этим игрокам, а потому, что кто-то за кулисами намеренно скрывает поток средств, фальсифицирует доходы и решает, кто получает деньги. Биткоин действительно отличается в этом плане. У неё нет генерального директора, обещающего фиксированную доходность, и ни одна компания не отвечает за использование денег новых инвесторов для распределения «доходов» между существующими. Правила выпуска, бухгалтерские реестры и код — все публичные. Поэтому строго следуя традиционному определению финансового мошенничества и называя биткоин «схемой Понци» — это действительно вызывает сложный вопрос: кто управляет этой схемой Понци? 2. Настоящий спор не в том, «есть ли Мэдофф». Противники $BTC часто хотят выразить другой смысл: сам биткоин не приносит корпоративной прибыли, процентов или денежного потока; многие покупают его, веря, что он появится в будущемС 28 августа до ранних часов 29 августа крупнейший длинный трейдер на Hyperliquid открыл длинные позиции на 1 000 $BTC и 38 000 $ETH по нескольким адресам. Общая сумма составила $170 миллионов, средняя цена BTC — $78,758, а ETH — $2,478.6. В настоящее время плавающий убыток составляет $2,39 миллиона. Этот кит делает это не впервые. Три дня назад он только что закрыл длинную позицию на 2 000 BTC и 120 000 ETH, заработав $61,72 миллиона. Заработав деньги, он перевёл $26,83 миллиона $USDC в три новых кошелька и продолжил долгие позиции. Он заработал более 60 миллионов, и теперь, имея плавающий убыток в 2,39 миллиона, это могло стать для него чханием. Но интересным было время открытия — прямо во время выступления Уолша, когда BTC опускался выше 80 000. Он продолжал увеличивать свою позицию во время падения, не идя на всё ва-ла. Что это значит? Либо он искренне оптимистично настроен по отношению к рынку и видит в этом откате возможность для покупки. Либо он наращивает позиции партиями, готовясь к более высоким уровням. В любом случае, с позицией в 170 миллионов долларов направление уже очень ясно. BTC сейчас держится около 77 тысяч, что всё ещё отстаёт более чем на $1,000 от себестоимости. Сможет ли этот кит удержаться — покажет время от ближайших дней.Самое заметное в Moonwell в этот раз — это не «снова проблемы с протоколом», а то, что цену залогового актива можно манипулировать, а затем с другой стороны брать в долг действительно ликвидные активы. Проще говоря, самая слабая часть системы — это не уязвимость в коде, а то, что маленькая монета воспринимается как слишком серьёзный залог.
Во многих параметрах риска DeFi в бычьем рынке всё кажется разумным. Цена растёт, ликвидность активна, спрос на займы высок, все думают, что модель без проблем. Но когда атакующий действительно приходит, оказывается, что часть залоговой стоимости — это просто цифры на экране, которые нельзя продать, не выдерживают давления и не могут быть ликвидированы.
Я всё больше убеждаюсь, что в будущем в кредитных протоколах будет важнее не количество поддерживаемых активов, а кто осмелится поддерживать меньше активов.
Сдержанность сама по себе — это риск-менеджмент.
#Moonwell遭价格操纵，抵押风险暴露 Здание, которое заявляет о продаже на сумму в два триллиона, а чертежи строительства будут отправлены на утверждение только после Дня труда — это не чудо дизайна, а структурный риск.
Проработав на стройке тридцать лет, я видел слишком много проектов с визуализациями, сверкающими ярче, чем Бурдж-Халифа. В проекте Anthropic на чертежах указано «продаваемая площадь 30 триллионов квадратных метров», звучит так, будто там можно разместить всех жителей Земли. Но архитекторы знают, что макет в выставочном зале может сделать кто угодно, а настоящая проблема — это несколько свай в подвале. День публичного размещения акций в сентябре — это день проверки свай.
Где несущие стены? Первая стена — качество дохода. Ты должен рассказать, сколько аренды приносит здание в год, на какой срок заключены договоры с арендаторами, а не хвастаться коэффициентом использования площади, основываясь на предварительных намерениях продажи. Вторая стена — расчет затрат — это система энергопотребления всего здания. Даже если фасад полностью из фотогальванического стекла, серверная будет сжигать электричество, как целая улица. Третья стена — концентрация клиентов, я при рисовании схемы избегаю сжимать все лифтовые шахты в одном углу, потому что если основной клиент рухнет, вертикальное сообщение всего здания парализуется. Что касается преждевременного вывода средств старых акционеров и блокировки новых на 180 дней — это соотношение субаренды и эксклюзивных продаж — если две группы людей толпятся в одном лестничном пролете, здание еще не достроено, а уже начнутся трещины.
$xNVDA — это рынок арматуры и бетона рядом со стройкой. Без такой «строительной смеси», как вычислительная мощность, даже самый грандиозный проект не воплотится в реальность. За последние два года цены на стройматериалы выросли в разы, и сейчас рынок спрашивает: соответствует ли содержание стали в этом здании цене в два триллиона за площадь?
Я особенно обращаю внимание на новости о «позволении некоторым держателям продавать старые акции, а другим блокировать на 180 дней» — это как если бы заказчик сказал: «Некоторые этажи я могу сдать раньше, остальные — после завершения озеленения». Но правило строительства гласит, что основная приемка должна быть целостной. Если сначала отдать выгодные блоки внутренним связям, а самые капиталоемкие верхние этажи оставить для общественности, это не дизайн, а перекладывание нагрузки на последующих.
А еще «день открытых дверей для инвесторов в конце сентября» в строительстве называется «днем открытого стройплощадки». Профессионалы на стройке не смотрят на отделку шоу-рума, а проверяют расстояния между арматурой, условия ухода за бетоном, не пересекаются ли инженерные коммуникации. Аналогично, финансовые приложения в проспекте — это коэффициенты распределения нагрузок в расчетах конструкции — если коэффициенты фальшивые, то даже самые высокие этажи — это просто отчет для сейсмологов.
Начало сентября тоже интересно. Подача документов после Дня труда дает проверяющим месяц на рассмотрение — но настоящая проверка конструкции идет по месяцам, а не по дням. В проектном институте чертежи проходят тройную проверку, а вы спешите вывесить фасадные планы — хотите успеть до сезона дождей или боитесь, что тайфун раскроет недостатки?
На чертежах написано «возможное расширение в будущем», я видел слишком много проектов, где «зарезервированные лифтовые шахты» занимают целые страницы, но в итоге даже второй этаж не построен. TAM — это рекламный буклет для заказчика, а не расчет конструкции. После испытаний в аэродинамической трубе половина фасада должна быть снесена.
Сейчас меня волнует только одно: когда проспект разместят как строительный план, действительно ли маркировка бетона, диаметр арматуры и несущая способность фундамента смогут выдержать этот двухтриллионный «потолок». Не хотелось бы, чтобы на церемонии открытия было весело, а инженеры-конструкторы увидели, что несущие стены сделаны из пеноблоков. #anthropicipoupdate$BTC Уолш только что заявил: «Инфляция слишком высока», а Трамп сразу же объявил о соглашении на 65 миллиардов баррелей нефти! Рынок снова начинает переоценку?
Сначала Уолш дал сигнал в пользу ужесточения политики:
Инфляционное давление сохраняется, при необходимости не исключено дальнейшее ужесточение политики.
Затем Трамп сообщил важную новость:
Достигнуто крупное нефтяное соглашение с Венесуэлой, охватывающее около 65 миллиардов баррелей запасов, с контролем большей части, при этом подчеркивается, что это не увеличит налоговую нагрузку.
После новости рынок быстро отреагировал:
Нефть на недельном графике упала примерно на 5%, Brent откатился к отметке около 89 долларов.
Логика проста:
Ожидается рост предложения нефти → давление на цены нефти → снижение инфляционного давления → ослабление причин для повышения ставок ФРС → улучшение настроений в рисковых активах.
Вот почему рынок снова обсуждает, есть ли у BTC шанс вновь попытаться преодолеть отметку в 100 000 долларов.
Это соглашение пока больше основано на ожиданиях, а не на немедленном увеличении предложения на рынке.
Венесуэла сейчас имеет ограниченные производственные мощности, часть нефтяной инфраструктуры устарела, реальное увеличение добычи может занять длительное время. Поэтому краткосрочное влияние больше связано с настроениями и ожиданиями, а не с реальными изменениями спроса и предложения.
Мое мнение: такие новости могут краткосрочно поддержать настроения в рисковых активах, но не стоит воспринимать это как решение проблемы инфляции.
Перед сентябрьским заседанием FOMC рынок по-прежнему будет активно торговать ожиданиями по инфляции и процентным ставкам. $ETH $SOL #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Законодательное собрание Калифорнии недавно приняло AB 2409, шаг, который вызвал значительный резонанс в сообществе мем-коинов. Суть законопроекта не сложна и в основном строится вокруг двух направлений: ограничения государственных чиновников на выпуск мем-коинов и с 1 января 2027 года введения ограничений на торговые сервисы с токенами политических деятелей. На первый взгляд это кажется местным регулированием, но в нынешней рыночной атмосфере оно действует как бамбуковый столб, тестирующий воду, мягко касаясь живого следа выпуска монет знаменитостей. Многие сразу вспоминают монету Трампа. Логика стоимости этих токенов никогда не опиралась на собственную технологию или применение проекта, а скорее на резонанс личной интеллектуальной собственности, популярности темы и настроений на рынке. Раньше трафик был почти единственным топливом для монет знаменитостей; пока название было известно, цена могла быстро подняться эмоциями. Но когда регуляторные возможности распространяются на сторону выпуска и торговли, основная поддержка такого подхода начинает ослабевать. Символическое значение AB 2409 заключается в том, что он больше не просто обсуждает риски волатильности мем-коинов, а напрямую проясняет отношение к участию политиков, определённой группы, на рынке токенов. Ещё более примечательно, является ли это только началом. Штаты США имеют разные позиции по регулированию криптовалют; одни склонны мирно его принимать, другие проводят осторожную линию. Если другие штаты последуют примеру Калифорнии и введут аналогичные правила, влияние будет ограничено не самой монетой Трампа, а всей экосистемной логикой политических мем-коинов. К тому времени интерес рынка к таким активам будетВместо того чтобы сосредотачиваться на подсвечниках, я больше сосредотачиваюсь на новостях в реальном времени, умных движениях денег, потоках ETF и ожиданиях политики ФРС. Эти факторы часто важнее краткосрочных подсвечников. В основном все должны были прочитать речь Уолша вчера, поэтому я не буду её повторять. Я хочу поговорить подробнее о ключевой переменной — ожидании повышения ставки в сентябре. Вчера рыночная цена на повышение ставок выросла почти до 60%, а сегодня она упала примерно до 55%. На мой взгляд, именно такой результат Уолш мог бы ожидать. Потому что он не дал рынку чётких прогнозов, оставив пространство для оценки и спекуляций. Я уже говорил, что его речь, скорее всего, значительно усилит ожидания повышения ставок, приблизив рыночные ожидания к уровню «50-50». Это не ретроспектива; я уже упоминал это в своей предыдущей точке зрения. Но действительно важно, что ожидания стали более жёсткими, хотя рынок не пережил особенно резкой распродажи. $ETH всё ещё держится около $2,400 без паники. $BTC также удерживается выше уровня $77,000; хотя медведи испытывают давление, они не прорвали цену напрямую. На мой взгляд, это действительно хороший сигнал. Потому что если рынок действительно очень хрупкий, то с быстрым ростом ожиданий повышения ставок и ястребиными заявлениями по политике BTC и ETH должны получить более явное освобождение рисков. Но сейчас рост цен не такой уж слабый. Так что, насколько я понимаю: прогноз повышения ставкиОснователь Zero Knowledge Остин Кэмпбелл публично поставил под сомнение обоснованность синхронного роста $ADA с BTC в этом раунде, отметив, что у него "нет практической ценности и способа оценки, это просто скупка средств при низкой ликвидности".
Данные блокчейна подтверждают слабость фундаментальных показателей: DeFiLlama показывает, что TVL Cardano снизился с 509 млн ADA до 272 млн ADA, суточный объем торгов DEX за 5 дней упал на 98% до 977 тыс. долларов, а месячный доход Token Terminal снизился с 20 тыс. долларов до 8 тыс. долларов.
Открыта позиция по 0.2116, отметка 0.2002, плавающая прибыль +269%. Шортим на фоне отсутствия поддержки доходов сети при отскоке, а также синхронного падения TVL и объема торгов. $TRUMP $SOL BTC только что достиг $80K — но настоящая история не в росте цены. Важно, кто на самом деле покупал. 👀
Одна речь Уоша заставила весь крипторынок пересмотреть ситуацию.
BTC пробил отметку $80,000 и вырос примерно на 23% за неделю. Звучит бычьи, правда? Но анализ данных показывает другую картину: большая часть ралли, по-видимому, была вызвана ликвидацией коротких позиций, в то время как спотовый спрос был далеко не таким сильным, как ценовое движение.
#DailyOrbit 🚨 $MRVL ПРЕВЗОШЁЛ ОЖИДАНИЯ — НО AI BETA ПОД ДАВЛЕНИЕМ.
Marvell опубликовал сильные показатели: 📈 Выручка +37% г/г
🏢 Центр обработки данных +46%
🚀 Прогноз на 27/28 финансовый год повышен
Тем не менее, $MRVL упал примерно на 8% в предторговой сессии, также снизились $SNDK, $MU и $WDC.
Тем временем $NVDA и $AVGO оставались стабильными.
📌 Рынок, возможно, отворачивается от более слабых AI-проектов, в то время как прямой спрос на AI остаётся сильным.🪫#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto 🚨 BTC и ETH ПРОДАЖИ: БОЛЬШЕ, ЧЕМ ПРОСТО ОТКАТ
$BTC упал с более чем $81K до примерно $76.9K, в то время как $ETH опустился ниже $2.5K.
Несмотря на падение, в BTC ETF по-прежнему поступило около $32M, что показывает, что институциональные инвесторы не просто выходили из рынка.
Настоящий триггер? Жесткие сигналы ФРС → укрепление доллара и доходностей → снижение аппетита к риску → ликвидации с использованием кредитного плеча.#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Биткойн недавно подскочил до 81 000, благодаря тому, что Министерство финансов сдерживало долгосрочные процентные ставки, и рынок считал, что денег не так уж мало.
Как только выступил Уош, он сказал: инфляция не преодолена, финансовые условия тоже нельзя назвать жесткими, краткосрочные ставки всё ещё нужно держать под контролем из-за цен. Повышение ставки в сентябре подняли с 30% до более 50%, сначала подскочили 2-летние казначейские облигации, доллар укрепился. У биткойна нет процентов, при росте краткосрочных ставок растут и издержки на удержание; над 80 000 снова накопился кредитный рычаг, поэтому сначала цена упала обратно до 77 000. Далее — прогноз движения. Это не конец тренда, а усвоение ложного пробоя.
76 000–77 000 — первая поддержка, если удержится, цена будет колебаться в диапазоне 76 000–80 000.
Если пробьёт 76 000, следующая цель — 75 000.
Если не вернётся выше 80 000, это будет считаться отскоком; если снова закрепится выше 80 000 — это будет считаться укреплением тренда. Если данные будут горячими, сначала смотрим на 76 000, потом на 75 000; если данные остынут, 77 000 сможет удержать, и тогда можно будет попытаться снова подняться к 80 000.
Выше — личное мнение, DYOR.5 новых реалий рынка биткоина после Джексон-Хоул 🧵
Председатель ФРС Уош произнес всего несколько слов на ежегодной встрече в Джексон-Хоул.
Биткоин мгновенно упал с 81 455 долларов до 76 877 долларов.
Падение почти на 5000 долларов. Исчезло 481 миллион долларов.
Думаете, на этом всё закончилось?
Эти 5 новых реалий стоят того, чтобы из-за них не спать — каждая важнее самого рынка —
Новая реальность 1: зона 81 000-82 500 стала «кладбищем тройных вершин»
Это не впервые. На этой неделе биткоин поднимался двузначными процентами, но что в итоге? Диапазон 81 000-82 500 — как невидимая стена, в третий раз разбивающая быков.
Технический анализ может обманывать, но три неудачные попытки пробиться — это факт.
Следующая попытка должна сопровождаться макроэкономическими позитивами — например, провалом данных по занятости. Иначе каждое пробитие — ложное, а каждый рост — возможность для распродажи.
Не влюбляйтесь в уровни сопротивления. Они вас не любят.
Новая реальность 2: вероятность повышения ставки за 24 часа выросла с 35% до 55% — «режим безумия данных» официально запущен
До выступления Уоша вероятность повышения ставки в сентябре была 35%. После его слов она взлетела до 55-60%. Вероятность повышения к концу года превысила 70%.
Уош сказал: скорость снижения инфляции «все еще недостаточна», цель в 2% «непоколебима и не подлежит обсуждению», и до подтверждения устойчивого снижения инфляции у ФРС «еще много работы».
Что это значит?
Уош лично разрушил прежние прогнозы ФРС. Теперь нет «планов», есть только «посмотрим на данные».
Это значит: каждый CPI, каждый PCE, каждая статистика по занятости — это мини-заседание по ставкам.
Биткоин теперь не следует за свечами, а за календарем — в день выхода данных возможны резкие движения.
Новая реальность 3: ликвидировано 481 миллион долларов, из них 360 миллионов — лонги, но это к лучшему
За последние 24 часа ликвидировано позиций на 481 миллион долларов. Лонги очистили на 360 миллионов. 97 829 человек потеряли позиции за один заход.
Больно? Да.
Но очистка кредитного плеча — это здорово.
В середине августа биткоин вырос с менее чем 65 000 до более 81 000. Сколько лонгов накопилось? Уош лишь слегка дунул — и всё рухнуло.
Легче идти вперед, чтобы снова атаковать максимумы.
Те, кто были ликвидированы, станут топливом для следующего ралли. Это не жертвы, а подношения.
Новая реальность 4: ETF показывают 8 дней подряд чистый приток в 2,8 миллиарда — учебник по дивергенции
Цена падает, но американские спотовые биткоин-ETF показывают 8 дней подряд чистый приток, всего 2,8 миллиарда долларов.
В августе общий приток в биткоин-ETF превысил 3 миллиарда — лучший месяц с 2026 года. Активы ETF выросли с 77 миллиардов в середине августа до 99 миллиардов.
Цена корректируется, а институционалы продолжают скупать в диапазоне 75 000-80 000.
Это не паника. Это институционалы покупают на распродаже.
Пока вы думаете, стоит ли фиксировать убытки, BlackRock тихо наращивает позиции.
Новая реальность 5: рынок прогнозов по-прежнему дает 77% вероятность достижения 84 000 — не меняйте веру из-за одной свечи вниз
Это самое интересное.
После падения, вызванного Уошем, данные рынка прогнозов показывают: вероятность достижения биткоином 84 000 по-прежнему 77%, а падения до 55 000 — всего 23%.
Это соотношение не изменилось после пятничной коррекции.
Ценовые ориентиры на рынке деривативов не испугались этой коррекции.
И вам не стоит менять веру из-за одной медвежьей свечи.
В итоге:
Уровни сопротивления реальны, ожидания повышения ставок реальны, ликвидации реальны.
Но и приток 2,8 миллиарда в ETF реален, и 77% шанс роста до 84 000 тоже реален.
Рынок сейчас разделился на два мира — розничные инвесторы в панике, институционалы накапливают; краткосрочные фиксируют убытки, долгосрочные строят позиции.
$BTC $ETH $SOL #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 В эту среду вышли две новости, которые вместе смотрятся особенно интересно.
1: Генеральный директор Банка международных расчетов (BIS) публично заявил, что стейблкоины не подходят для масштабных платежей, в будущем будет царствовать "токенизированный депозит". Перевод: центральные банки не одобряют такие проекты, как USDT и USDC, считая, что этим должны заниматься банки.
2: Член исполнительного совета Европейского центрального банка Шнабель призвал центральные банки стран срочно переводить деньги на блокчейн, проект Pontes стартует в следующем месяце, а к 2028 году будет представлен архитектурный план Appia.
Один говорит, что стейблкоины не подходят, другой — что они сами собираются перейти на блокчейн — видите, на словах они критикуют, а на деле очень честны. На самом деле они хотят сказать: на блокчейн-расчетах нужно заработать, но заработать должны именно мы.
Данные на лицо: общий объем предложения долларовых стейблкоинов — 292,2 млрд долларов, из них USDT — 183,3 млрд, USDC — 73,9 млрд и за неделю растет на 1 млрд. Количество аккаунтов в сети Tron превысило 400 млн, общий объем переводов USDT приближается к 30 трлн долларов — это уже не "дикарь" и не "самодеятельность".
Мое мнение: в ближайшие три года стейблкоины не исчезнут, но изменят формат. Либо их возьмут под контроль и превратят в лицензированный бизнес (закон GENIUS уже этим занимается), либо их вынудят работать вне регулируемой системы, в подпольных расчетах. BIS критикует, но когда токенизированные депозиты запустятся, вы увидите, что разница между ними и USDC — это просто форма одежды: в форме или без.
Деньги на блокчейне — это уже факт. Вопрос только в том, кому в итоге они будут принадлежать. 🚨 РАСПРОДАЖА BTC И ETH: ВЫШЕ ОБЫЧНОГО ОТКАТА
$BTC упала с $81K+ до ~$76,9K, а $ETH упала ниже $2,5K.
Несмотря на спад, BTC ETF всё равно получили приток в размере ~$32 млн, что показывает, что институты не просто уходят.
Настоящий триггер? Ястребиная ФРС сигнализирует → укреплении доллара и доходности → более слабый аппетит к риску → ликвидации с кредитным плечом.
Сообщается, что за час было ликвидировано более 200 миллионов долларов в долгах BTC.
📉 Похоже скорее на сброс макро + кредитного плеча, чем на чисто институциональные продажи.
#BTC #ETH #CryptoВчера я сказал «прорыв 81k близок», и тогда Уош дал мне ястребиный удар
Вчера вечером я в чате кричал «прорыв 81k близок».
А потом вышел Уош.
Биткойн с $81,455 упал сразу до $76,877. За 24 часа на рынке ликвидировали позиции на $452 млн, из них длинных позиций на $360 млн. 94 тысячи человек за ночь обнулились.
Рынок всегда прав. Я ошибся.
Признаю ошибку, но не меняю бычий настрой.
Почему я ошибся и как смотрю на ситуацию дальше.
Где ошибка?
Моё предыдущее суждение основывалось на: ETF продолжают приток > макроэкономический шум.
Американский спотовый биткойн-ETF 9 дней подряд показывает чистый приток свыше $3 млрд. BlackRock IBIT один тянет $2 млрд. Август — самый сильный месяц по притоку ETF с 2026 года.
Я думал, что такой уровень капитала выдержит всё.
Но Уош доказал — макроэкономика всё ещё краткосрочный босс.
Что он сказал на Джексон-Хоуле? Ни слова о «повышении ставок». Но рынок сам себя напугал — вероятность повышения ставки в сентябре прыгнула с 35% до 60%.
Почему? Потому что он разрушил форвард-гайд ФРС. Раньше ФРС говорила: «Пока инфляция не ниже 2%, мы не повысим ставки», и рынок спокойно это учитывал. Теперь Уош говорит: «Я обещаю дисциплину, а не решение» — по-простому: угадайте, повысим или нет.
Рынок угадал — и продал.
Один глава ЦБ, не потратив ни цента, одной речью заставил 90 тысяч человек ликвидировать позиции.
Вот сила макроэкономики. Я недооценил.
Но я не стал медведем. Причины три:
Первое, институционалы покупают.
ETF 9 дней подряд с притоком $3 млрд — это не розничные инвесторы. BlackRock обеспечивает 72%. Эти люди не отвернутся из-за слов Уоша — они смотрят на 3-5 лет.
Второе, прогнозы рынка не испугались.
Трейдеры всё ещё дают биткойну 77% шанс дойти до $84,000 и только 23% шанс упасть до $55,000. Коррекция не изменила среднесрочные ожидания.
Третье, техническая структура не сломана.
RSI около 69.7, не в зоне перекупленности. $76,500-$77,000 — первая поддержка, $75,000-$76,000 — более сильная зона исторического объёма.
Рост на 4500 пунктов, откат на 3000 — это здоровая коррекция, а не разворот тренда.
Что дальше?
Обновлённый взгляд: не пессимистично, но нужно терпение.
$76,000-$81,000 станет новой зоной консолидации. Прорыв 81k может случиться после сентябрьских данных CPI или Nonfarm, которые дадут сигнал «без повышения ставок».
До тех пор не гонитесь за ростом, не идите в полную позицию, не открывайте 10-кратный кредитный плечо.
$BTC $ETH #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 $SOL В этот раз на Jackson Hole моё главное ощущение: рынок, возможно, слишком рано начал рассчитывать на «сделку по снижению ставок».
PCE 3,7%, Warsh явно склоняется к ужесточению, вероятность повышения ставки в сентябре уже близка к 60%.
Настоящий краткосрочный риск для BTC и золота — не ухудшение макроэкономического нарратива, а внезапный разворот ожиданий по ликвидности.
Поэтому сейчас важнее, чем «ловить дно», следить за долларом + 2-летними казначейскими облигациями + ожиданиями по ставкам в сентябре.
Рынок никогда не перестанет падать только потому, что вы считаете, что цена дешевая.