Orbit Post Sitemap
$xNVDA Самый стабильный якорь на рынке, но моя стратегия не меняется: не гнаться за акциями перед отчетом, подождать до 26/08.
21/08 закрытие 214.72 (-0.98%), предторговая сессия 218.34, откат примерно на 5% от максимума 225.30 13/08, боковое движение в ожидании направления. Прогнозный PE ~24, рыночная капитализация 5,2 трлн, PE 33 не кажется дорогим; 58 институциональных инвесторов активно покупают, средняя целевая цена 304-316 (+40%).
Фундаментальные показатели сильные: выручка за 1 квартал 2027 финансового года 81,6 млрд (+85%), дата-центры 75,2 млрд, EPS 1.87 выше ожиданий. Отчет 26/08 после закрытия рынка, прогноз выручки ~92 млрд (прежний квартал 81,6 млрд), EPS 2.09, ключевой момент не в цифрах, а в рентабельности FCF и прогнозах. В прошлом 1 квартале FCF составил 48,5 млрд, если сейчас будет ниже диапазона 53%, оценка будет снижена.
В сравнении с 6 криптовалютами: сегодня после шорт-сквизa криптовалюты откатились, NVDA остается стабильной, следуя своей логике отчетности. Она давно не играет с бета. Но до 26/08 отсутствует "реализация", покупать на ожиданиях или продавать при недостижении ожиданий — сейчас это просто легкая добыча.$ZEC Грейскейл только подал заявку, но не получил одобрения!
Вспомните, сколько раз биткойн-ETF отклоняли в свое время?
Zcash по-прежнему является монетой конфиденциальности, регуляторы относятся к ней более чувствительно, вероятность отклонения гораздо выше, чем одобрения. Вы думаете, что его одобрят?
25 августа — это только ожидание подачи на листинг, а не дата официальных торгов, не путайте. #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 Бонус от халвинга BTC — это не мгновенный способ разбогатеть (24 августа)
Многие новички думают, что после халвинга цена монеты сразу взлетит до небес, но исторические данные показывают, что после халвинга рынок долгое время будет колебаться и испытывать трудности, не будет резкого и прямого роста.
После предыдущего халвинга также был глубокий откат, который очистил рынок от большого количества высокорискованных позиций, только после этого начался большой бычий рынок. Сейчас с момента халвинга прошло уже некоторое время, логика сокращения предложения во многом уже учтена рынком. Не стоит рассматривать халвинг как универсальную причину для роста.
Халвинг лишь меняет предложение, а настоящий рост рынка обеспечивается постоянным притоком новых средств. Если внешние инвестиции не поспевают, даже самая хорошая история не сможет долго поддерживаться. Не стоит слепо держать монеты, опираясь только на логику халвинга, сигналы рынка всегда важнее теоретических рассуждений.
Вышеизложенное — лишь обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией. $BTC #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 $BTC вырос на 23% за неделю, ETH — на 27%, это не отскок, а смена тренда.
BTC с 64 000 сразу поднялся до 79 000, недельный рост 23%, самая сильная неделя с марта 2023 года. ETH одновременно преодолел отметку 2400, недельный рост более 27%. После прорыва диапазона ниже 67 000, который держался несколько месяцев, медведи были сметены, крупнейшая в истории однодневная ликвидация коротких позиций на 1,44 млрд долларов произошла мгновенно.
Почему такой рост?
Три фактора сложились вместе: министр финансов США Бесент объявил о повышении объема обратного выкупа долгосрочных облигаций с 2 млрд до как минимум 4 млрд, доходность американских облигаций упала, доллар ослаб, возобновилась «торговля на обесценивание валюты». Институциональные покупки ETF ускорились, приток в спотовые ETF за неделю составил 1,92 млрд, что является максимальным с октября 2025 года. Кроме того, корреляция BTC с золотом выросла до 0,5, рынок начал оценивать его как актив-убежище.
Альткоины тоже растут.
ETH и XRP опередили BTC по росту среди альткоинов, SEC и CFTC продвигают разработку правил, не дожидаясь закона CLARITY. Регуляторная неопределенность снижается, капитал начинает перетекать в альткоины.
Риски не исчезли.
BTC всё ещё на 43% ниже пиковых значений прошлого года, Strategy прекратила покупки и продолжает продавать монеты за наличные. Рост на 23% за неделю последний раз наблюдался в 2023 году. Но для окончательного подтверждения смены тренда потребуется больше времени. В следующую среду, 26 августа, Nvidia представит финансовый отчет. Я подготовил полный анализ, давайте разберёмся вместе. Мы обсудим движение капитала на рынке опционов, посмотрим, какие колебания цены акций предсказывает ценообразование в цепочке опционов, а также поговорим о справедливой оценке от Morningstar и консенсус-прогнозах рынка по выручке и прибыли на акцию Nvidia. Это напрямую повлияет на направление всего рынка, капитальные затраты компаний, весь полупроводниковый сектор и все сделки, связанные с AI. Судьба множества компаний связана с Nvidia, и результаты этого отчёта реально повлияют на весь рынок. Надеюсь, этот материал будет полезен для всех. Как ведущий мировой производитель AI-чипов, этот финансовый отчет является решающим событием для технологической и полупроводниковой отрасли. Если отчет значительно превзойдет или не оправдает ожиданий, волатильность затронет не только Nvidia. Сейчас это компания с самой высокой рыночной капитализацией в мире и ключевой драйвер текущей волны AI. Аналитики прогнозируют выручку около 91,8 млрд долларов, что в целом совпадает с ориентиром компании в 91 млрд долларов с колебаниями в 2%, а консенсус-прогноз прибыли на акцию составляет 2,07 доллара. В понедельник рынок AI снова оживился: Anthropic представила очень оптимистичный прогноз доходов на 2028 год — 190–200 млрд долларов, что вновь разожгло интерес к инфраструктуре AI, и акции Micron также укрепились. По сравнению с тем же периодом прошлого года, темп роста выручки составит 96%, почти 92 млрд долларов выручки, такой масштаб и ростФундаментальные показатели ZEC по-прежнему вызывают серьезные сомнения: уязвимость Orchard была реальной и существовала в течение многих лет, при этом криптографическое доказательство того, что она никогда не была использована, невозможно. Экстренное исправление устранило уязвимость, но вопрос целостности предложения остается важным.
Медвежий взгляд: сильное ценовое восстановление не устраняет нерешенную проблему доверия. ZEC может оставаться волатильным, и гоняться за ралли, опираясь только на импульс, рискованно.【Стратегия начала продавать BTC, изменилась ли инвестиционная логика $MSTR?】
Майкл Сэйлор уже две недели подряд не публикует Saylor Tracker. Стратегия в последнее время также не продолжала покупать $BTC, а наоборот продала около 6,59 млн акций MSTR, выручив около $653,1 млн, из которых $650 млн были помещены в долларовые резервы.
Еще более примечательно, что компания также продала 1690 BTC по низкой цене, выручив около $108,6 млн, чтобы выкупить STRC. Это означает, что прежний цикл «выпуск акций для покупки большего количества BTC» теперь частично превратился в «выпуск MSTR, продажу BTC для поддержания стабильности денежных резервов и кредитных продуктов».
С возвращением BTC к примерно $77000, 840447 BTC, которыми владеет Стратегия, снова превысили среднюю себестоимость около $75385. Но бумажная прибыль не означает исчезновения структурных рисков, поскольку инвесторы MSTR по-прежнему несут риски разводнения, выплаты дивидендов, решений руководства и колебаний mNAV.
Я по-прежнему предпочитаю напрямую владеть BTC и $ETH; если нет возможности самостоятельно хранить, тогда стоит рассмотреть спотовый ETF. Инвестиции в MSTR уже не просто ставка на рост BTC, а ставка на то, что стратегия управления капиталом сможет сохраняться в долгосрочной перспективе.
Если MSTR больше не будет увеличивать количество BTC, готовы ли вы продолжать нести этот дополнительный риск? Хотя я и не хочу это видеть, но всё же кто-то спрашивает, так что скажу.
Насколько сейчас сложно играть на вторичном рынке? Раньше розничные инвесторы даже не знали, что такое oi и что такое fdv, просто следовали за тем, что кричали другие, но теперь многие умеют смотреть на данные, и только эти люди ещё играют, пытаясь соперничать с крупными игроками, но когда "лук" становится умнее, крупные игроки становятся ещё умнее.
Кто-то теперь смотрит данные каждый день, значит крупные игроки тоже могут манипулировать данными. Для монет с малой капитализацией и высоким контролем можно подделать какие данные?
Oi можно накручивать: сделки между своими счетами, разделение позиций, перенос между биржами.
Данные по ликвидациям можно направлять: выставлять крупные ордера, чтобы спровоцировать ликвидации, или на крупной бирже выставлять ордера в противоположном направлении, чтобы розничные инвесторы увидели нужное направление, а затем ликвидировать позиции на другой бирже.
Объём торгов: тут всё просто, можно накручивать.
Финансирование: можно контролировать через сделки между своими счетами.
Активность адресов в блокчейне: можно сделать так, как хочется, чтобы вы это увидели.
"Лук" эволюционирует, крупные игроки тоже эволюционируют, видя данные, обязательно думайте, что за ними стоит, каковы цели крупных игроков, если смотреть только на поверхность, легко попасться на удочку, конечно, я тоже, наверное, недавно попался 🥹
$BTC Именно так — после движения с $500 до $860 ZEC может выглядеть очень привлекательным для шорта, но сильный импульс может оставаться иррациональным дольше, чем ожидается.
Главный момент в том, что ралли ZEC не обязательно требует нового специфического катализатора для ZEC. Сильный импульс BTC/ETH может подтянуть за собой активы с более высоким бета и меньшей капитализацией.
Поэтому более безопасный подход: не шортить просто потому, что цена кажется «слишком высокой». Подождите, пока импульс действительно не сломается, прежде чем предполагать разворот.#卡什卡利称美债未失灵，长债回购能否治本？
Кашкали заявил, что в настоящее время американские облигации просто демонстрируют рост доходности, рынок не сломался, ФРС по-прежнему сосредоточена на контроле инфляции и не будет специально менять политику для подавления долговой нагрузки.
Министерство финансов расширяет обратный выкуп долгосрочных облигаций, что может лишь улучшить ликвидность старого долга, это экстренная мера на финансовом уровне, а не QE, и не решает коренные проблемы высокого дефицита и выпуска долговых обязательств США, это лечение симптомов, а не причины. После публикации новости доходность долгосрочных облигаций кратковременно снизилась, затем снова выросла, рынок понял, что объем обратного выкупа ограничен.
Отражение на рынке:
$BTC｜76630, сопротивление 79000, поддержка 73800. Высокая доходность долгосрочных облигаций продолжает оказывать давление на рисковые активы, при повторном росте доходности возможна коррекция на рынке.
$ETH｜2430, сопротивление 2500, поддержка 2380. Альткоины более чувствительны к изменениям доходности американских облигаций.
Далее важно следить за динамикой доходности долгосрочных облигаций, если она снова резко вырастет, даже при горячем настроении в криптосообществе стоит опасаться давления со стороны макроэкономики. Обратный выкуп — это скорее краткосрочная эмоциональная подушка, он не способен изменить фундаментальные долговые противоречия.
Это лишь личные записи о рынке, не является инвестиционной рекомендацией. $SNDK Новая неделя, как пойдет SanDisk?
ОК! Братья, мы вернулись, на выходных было две волны по основным активам. Сейчас поговорим о SanDisk, сектор хранения данных падает коллективно, сильнее всех упал Hynix. После двух дней консолидации прибыльные позиции SanDisk, которые выросли ранее, почти полностью сброшены, сейчас это шанс для входа.
Фундаментальные показатели не изменились, компания по-прежнему очень сильна, плюс она продолжает выплачивать дивиденды, что говорит о мощной финансовой базе. Крупные игроки и институционалы уже начали действовать, нам тоже нельзя отставать, верно? Долгосрочная стратегия SanDisk по-прежнему внушительна, но пока не стоит спешить с покупкой, ожидается снижение примерно до 1525, после чего можно будет заходить на дно.
Стратегия: около 1525 взять небольшую позицию в лонг, цель пока 1600. Пробой предыдущего максимума откроет пространство для роста, тогда можно будет подумать о наращивании позиции! #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 $SOL на прошлой неделе действительно был силён, поднялся с 75 до 93, но выше 90 не стоит увлекаться
21 августа состоялось обновление 350ms слота (Agave 4.2), совокупный приток в спотовый SOL ETF превысил 1,16 млрд долларов, BSOL за неделю привлёк более 20 млн; ещё круче — в воскресенье стартовало голосование по управлению, SGP2 удваивает годовую дефляцию, SGP3 увеличивает ежедневное сжигание с 648 до 9 000 SOL, предложение на рынке резко сокращается. Это не пустые обещания, изменения действительно происходят на блокчейне.
Но RSI достиг 82 — зоны перекупленности, за 24 часа колебания были от 87,58 до 102,74, что говорит о серьёзном давлении со стороны зафиксированных позиций и прибыли в диапазоне 96-100. 200-дневная EMA на уровне 89 только что была пробита, что можно считать разворотом тренда на недельном таймфрейме, но краткосрочное расхождение слишком велико.
По сути, этот рост SOL всё ещё движется в такт с "выкупом Минфином + слабым долларом" — бета около 1,4, независимой составляющей в движении меньше, чем у OKB/HYPE. Как только BTC развернётся, SOL упадёт быстрее всех.
SOL — самая волатильная из 6 монет, но высокая волатильность означает сильные движения в обе стороны, ребята, не забывайте про стоп-лоссы. Этот отчет о доходах скорее не референдум по энтузиазму вокруг AI, а тест того, где на самом деле накапливается монетизация. Nvidia, Synopsys, Salesforce, CrowdStrike и Okta отчитываются 26 августа, за ними следует Marvell 27 августа.
Ключевой сигнал — разрыв между спросом на инфраструктуру и конверсией программного обеспечения. Сильная активность в области вычислений, сетей и проектирования чипов на фоне слабых заказов на ПО указывает на то, что ценность по-прежнему сосредоточена на верхних уровнях. Наличие признаков роста выручки с обеих сторон сделает более устойчивым общий аргумент в пользу оценки.
Это не совет, а просто анализ.
#AIEarningsWatch#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期
$NVDA Отчет Nvidia после закрытия торгов в среду — это самый важный отчет в цепочке AI-индустрии на этой неделе.
Рынок ожидает выручку за второй квартал в диапазоне 91,9–92 млрд долларов, что на 96% больше по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что бизнес дата-центров принесет 85,4 млрд долларов, рост на 107% в годовом исчислении, а валовая маржа сохранится около 75%. Citi считает, что Nvidia уже забронировала все поставки HBM на 2026 и 2027 годы, а поставки компонентов AI-сетей ускоряются. Jefferies прогнозирует, что серия Vera Rubin станет основным источником дохода в первом квартале 2028 финансового года.
Если отчет превзойдет ожидания, цепочка поставок полупроводникового оборудования, скорее всего, вырастет. Если отчет будет соответствовать ожиданиям, рынок может продолжить диверсификацию. Отчет Nvidia рассматривается как потенциальный катализатор для S&P 500, чтобы достичь отметки 8000, но ожидания уже очень высоки, сюрпризом будет только превышение прогноза, а соответствие ожиданиям не будет вознаграждено.
$AXTI все еще держится на уровне 67, с входом в 78 и без выхода при 97, откат до текущего момента — сетка приостановлена, убыток в 51 доллар. Но я не собираюсь выходить на этом уровне, потому что следующие несколько дней могут стать настоящей точкой разворота. Если отчет Nvidia превзойдет ожидания, $AXTI, скорее всего, восстановится.$PEPE сегодня немного откатился примерно на 2%, цена около 0.000004. В последние пару дней был сильный рост, с низов цена шла вверх, сейчас вошли в фазу консолидации, настроение немного успокоилось. По данным видно, что объем позиций колеблется довольно сильно, был явный всплеск с последующим откатом, сейчас номинальная стоимость колеблется около 10 миллиардов. Не было значительного увеличения, и не произошло обвала, что говорит о том, что капитал все еще на рынке, просто нет новых крупных входов. Но изменения в соотношении длинных и коротких позиций очень заметны. С самого низкого уровня на утренней сессии оно взлетело выше 2.2, доля длинных позиций стала абсолютным доминантом. Цена откатывается, но количество длинных позиций значительно растет — это явное расхождение. Это означает, что во время предыдущего роста короткие позиции были сильно ликвидированы, а сейчас на этапе отката новые длинные позиции заходят на подхват. Такая структура в краткосрочной перспективе не обязательно приведет к резкому росту, но поддержка снизу будет сильнее, чем кажется. На данный момент я не спешу догонять рост. Скорее склоняюсь подождать, пока этот период консолидации завершится, или пока соотношение длинных и коротких позиций немного снизится, чтобы снять избыточный оптимизм длинных, и тогда посмотреть, появится ли более выгодная возможность для покупки на спаде. Если в дальнейшем объем позиций снова поднимется, а цена удержится в текущем диапазоне, вероятность дальнейшего роста будет выше. И наоборот, если соотношение длинных и коротких быстро пойдет вниз, а объем позиций упадет, откат может продолжиться еще некоторое время. Я пока наблюдаю, жду изменений объема позиций и соотношения длинных и коротких сегодня вечером, чтобы решить, стоит ли действовать. Ведь сегодня понедельник, если не случится чего-то особенного Обновление на 24 августа, мощный приток средств в ETF
1. Рынок ETF: на прошлой неделе чистый приток BTC составил 28620 монет, чистый приток Ethereum — 327,800
На прошлой неделе был только чистый приток, объемы сопоставимы с ростом в мае, данные по Ethereum лучше, чем в мае, поэтому более сильный рост цены Ethereum вполне логичен
2. Индекс страха и жадности — 73, жадность
3. Индекс btc.d — 59.65
4. Индикатор m2 — на этой неделе небольшой отскок на высоком уровне с колебаниями, продлится до 1 сентября
Итог: на прошлой неделе золото и биткоин резко выросли, в то время как фондовый рынок колебался или немного падал. С макроэкономической точки зрения это связано с заявлением Бейсента о расширении операций по обратному выкупу долгосрочных государственных облигаций, что ослабило доллар, и инвесторы устремились в твердые активы — золото и биткоин, дополнительно поддержанные позитивными высказываниями Трампа в адрес криптосферы.
Лично мне кажется, что это волна ротации капитала: после недавнего выхода из сектора хранения средства напрямую перетекли в криптосферу и золото. Будет ли бычий рынок по-настоящему расширяться и продолжаться, зависит от того, сможет ли эта волна ротации капитала полностью оживить рынок и сформировать структуру бычьего рынка. Прорыв уровня 82000 в мае.
Поэтому рынок ETF на этой неделе крайне важен, прирост капитала играет решающую роль
$BTC #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 $BTC на втором уровне поддержки, сможет ли реальный спрос удержаться после сжатия коротких позиций
Как нам следует интерпретировать разрыв между видимым отскоком и реальным спросом?
На прошлой неделе BTC колебался в диапазоне около 77,000~78,000 долларов, однажды приблизившись к 79,500 долларов, после чего откатился. ETH удерживается выше 2,500 долларов.
Первичная реакция рынка может быть объяснена сжатием коротких позиций, но более важным изменением является возвращение спроса на ETF. На прошлой неделе чистый приток в спотовые ETF BTC и ETH составил около 2,6 млрд долларов. Это означает, что давление ликвидации краткосрочных ставок отсутствует, а институциональные инвесторы формируют новые позиции.
Вопрос в том, является ли этот приток сигналом смены тренда или одноразовым ребалансированием. Сжатие коротких позиций быстро поднимает цену, но не создает устойчивой силы. В отличие от этого, чистый приток в ETF действует как структурный спрос, поддерживающий верхнюю границу цены. В настоящее время рынок находится в переходном периоде от первого к второму сценарию. Сумма в 2,6 млрд долларов — это не просто приток, а опережающий индикатор восстановления склонности к риску. $ETH $SOL #ETH触及2500美元后震荡 Every market has a moment where two completely opposite stories both look correct at the same time. Bitcoin is sitting in exactly that moment right now, and the data backing each side is stronger than the usual social-media noise around it. A Number Most People Aren't Watching Forget price for a second. Look underneath it, at what's called the realized price — essentially the average cost basis of every coin in circulation, based on the last time each one changed hands. As of mid-August, indepenСравнение запасов двух видов дефицитных активов, долгосрочная модель оценки дает ключевой прогноз
С точки зрения мировых резервов, официальные золотые запасы США составляют около 3,8% от общего мирового объема золота.
В то время как биткойны, накопленные публичной компанией MSTR, составляют 4,1% от максимального общего предложения BTC, доля владения одной компанией уже превышает глобальную долю золотых резервов США.
С учетом модели степенного роста и прогнозов, с продолжающимся ростом популярности биткойна и ежегодным снижением добычи, отраслевые оценки предполагают, что к 2035 году общая рыночная капитализация биткойна может превзойти золото.
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入
#黄金突破4600美元，债券避险地位受挑战 BTC 2주차 관문, 숏스퀴즈 뒤 진짜 수요가 버티는가 표면적 랠리와 실제 수요 사이의 간격을 어떻게 해석해야 할까. 지난주 BTC는 약 77,000~78,000달러 구간에서 등락했고, 한때 79,500달러까지 근접한 뒤 되밀렸다. ETH는 2,500달러 이상을 유지 중이다. 시장의 첫 반응은 숏스퀴즈로 설명할 수 있지만, 더 중요한 변화는 ETF 수요의 회귀다. 지난주 BTC와 ETH 현물 ETF에는 합산 약 26억 달러의 순유입이 발생했다. 이는 단기 베팅의 청산 압력이 아니라, 기관 자금이 새 포지션을 설정하고 있음을 의미한다. 문제는 이 유입이 추세 전환의 신호인지, 일회성 리밸런싱인지다. 숏스퀴즈는 가격을 빠르게 끌어올리지만 지속력을 만들지 못한다. 반면 ETF 순유입은 가격 상단을 받치는 구조적 수요로 작동한다. 현재 시장은 전자에서 후자로 패러다임이 넘어가는 과도기에 있다. 26억 달러라는 숫자는 단순 유입 이상으로, 위험선호 회복의 선행 지표로 읽을 수 있다. 이번 주Если вам кажется, что вы хорошо выспались прошлой ночью, это, возможно, потому что вы не открывали позиции. Но для примерно 190 000 трейдеров по всему миру вчерашний рынок был не просто волатильным, а настоящей безжалостной финансовой резней. Сначала взглянем на эти пугающие данные: позиции на сумму 1,575 триллиона долларов были ликвидированы (это масштаб, сравнимый с ВВП средней страны). Самое драматичное — хотя лонги на 310 миллионов долларов пострадали от отката, настоящая главная драма — это шорты на 1,27 миллиарда долларов, которые ставили на то, что биткоин не вырастет, но были прямо в ICU из-за недельного роста на 22%.
Рынок вошёл в фазу иррационального ажиотажа. Когда шорты массово ликвидируются, их принудительные покупки становятся топливом для роста цены, создавая смертельную спираль: чем выше рост, тем больше ликвидаций, и наоборот, но на этот раз погибают именно шорты.
1. Биткоин взлетел, акции Coinbase и Robinhood взмыли ввысь (рост на 8% и 14% соответственно). Логика проста: независимо от того, кто заработал или потерял, биржи получают огромные комиссии. В таких условиях трафик — это деньги, и реакция американского рынка акций доказывает полный возврат основных инвесторов к криптоистории.
2. Ликвидация такого объёма позиций за короткое время означает, что рыночное кредитное плечо было принудительно очищено. В краткосрочной перспективе рынок станет очень хрупким, и малейшее колебание может вызвать сильные потрясения, так как все стоп-лоссы были сметены этой волной.
*别 Давно не обсуждали $SNDK, сегодня на закрытии американского рынка он сам снизил премию до -4, я всю ночь следил, и мне показалось, что движение интересное.
📰 Новости: Крамер прямо сказал не бросаться продавать $SNDK только потому, что Друкенмиллер продал акции, а Гао И наоборот, значительно увеличил позиции в Micron и $SNDK, в новостях есть разногласия, но институциональные инвесторы не отказались от этой линии.
🔧 Технический анализ: дневной RSI14 на уровне 66,9 всё ещё силён, MACD показывает золотой крест, но красные бары сокращаются, цена опустилась ниже MA7, но удержалась выше MA25, скользящие средние 7/25 сохраняют бычий порядок, больше похоже на краткосрочную коррекцию.
🌍 Макроэкономика: индекс Nasdaq 100 упал всего на 0,35%, американский рынок был закрыт, отсутствует поддержка акций, токен $SNDK упал до премии -4,01%, настроение упало сильнее, чем у акций.
🎯 Мнение на сегодня: позитивное. Цикл хранения и увеличение позиций институциональными инвесторами не изменились, отрицательная премия в сочетании с технической коррекцией без пробоя ключевых скользящих средних — в такой ситуации я больше склонен ожидать восстановления настроений, а не ухудшения тренда.
📊 Токен 1,532.08 (-3.78%) | Акции 1,596.08 (-0.28%) | Премия -4.01% | Американский рынок закрыт на ночь
#АмериканскиеТокены
#ПамятьЧипы
#Полупроводники $FLOW сегодня вырос примерно на 10%, в то время как большая часть рынка едва движется. 👀
Главная новость: Flow недавно увеличил комиссию за транзакции в 2–4 раза, одновременно сократив выпуск новых токенов FLOW, поскольку использование сети покрывает больше затрат на стейкинг.
Это придаёт сегодняшнему прорыву реальный токеномический смысл — большая активность может означать меньшее размывание.
Устойчивое переоценивание или очередная ротационная сделка?Три региона Азии ускоряют внедрение платежей в стейблкоинах — какое это имеет отношение к пользователям U Card?
В последнее время регулирование стейблкоинов в Сингапуре, Гонконге и Японии активно продвигается вперед. Сингапур уже выдал лицензии таким организациям, как Circle, в Гонконге в апреле одобрили первые две лицензии на стейблкоины, а в Японии правила путешествий расширились на пять новых регионов.
Как эти изменения реально повлияют на пользователей U Card?
Самое прямое — растет количество локальных фиатных стейблкоинов. AUDD (австралийский доллар), XSGD (сингапурский доллар), JPYC (японская иена), EURC (евро) — если U Card сможет напрямую хранить и рассчитываться этими локальными стейблкоинами, то при кросс-граничных расходах будет меньше конвертаций и, соответственно, меньше потерь на спредах.
Раньше при оплате U Card в Юго-Восточной Азии цепочка была примерно такой: USDT→USD→местная валюта, то есть два обмена и двойные потери. В будущем, если можно будет платить напрямую локальными стейблкоинами, процесс упростится.
При выборе карты стоит обратить внимание на поддерживаемые валюты расчетов и наличие опции прямого использования локальной валюты.Сегодня на американском рынке одновременно активизировались три направления
$HOOD за день +13,7%, закрытие на 108, рыночная капитализация в триллионы выросла на несколько процентов за один день. Драйвер — криптовалюта, биткоин только что завершил самую сильную неделю за более чем три года, комиссии Robinhood за криптовалютные операции растут вместе с объемом. Нужно следить, сможет ли этот объем перейти на не криптовалютный бизнес, чтобы не оставаться только на поддержке крипты.
Квантовые технологии взлетели целиком: $IQM +14,8%, $RGTI +11,5%, $QBTS +8,5%, $QUBT +9,6%. Пять-шесть компаний выросли двузначными процентами — это направление, в которое вкладываются средства. Дальше будет видно, у кого есть реальный доход, а кто продолжает рассказывать истории.
Добывающий сектор тоже активен: $UEC +14,4%, $USAR +12,6%, $MP +9,1%, $UUUU +8,9%, даже $SCCO, медная компания с рыночной капитализацией в триллионы, выросла на 8,7%. Уран и редкоземельные металлы растут вместе, смотрим, есть ли реальные изменения в цене урана и в цепочке поставок редкоземельных металлов.
Если посмотреть на Азиатско-Тихоокеанский регион, там другая картина. Шанхайский индекс 3877 упал на 0,71%, индекс Шэньчжэня снизился на 2,44%, индекс Гонконга 25465 упал на 2,09%, Samsung упал на 9% из-за того, что доходность для акционеров оказалась ниже ожиданий.
В криптовалюте BTC выше 77 000, вырос на 0,8%, ETH на 2444, вырос на 2,76%, в ожидании направления.
На этой неделе внимание на отчет Nvidia и на Джексон-Хоул. Первый определит, продолжит ли развиваться направление AI, второй — куда пойдет повествование о процентных ставках.
Вышеизложенное не является инвестиционной рекомендацией, а лишь наблюдением за рынком. Arthur Hayes недавно купил ETHFI на сумму 1,17 миллиона долларов по цене 0,62 доллара за монету, тогда как четыре месяца назад он продал по цене 0,44 доллара. На первый взгляд, это операция по покрытию убытков — он переплатил 41%, чтобы снова войти в позицию. Но если рассматривать это просто как инвестицию, то можно неправильно понять истинные мотивы за этим действием. Эти деньги по сути являются «стоимостью престижа». ETHFI только что запустил бессрочные контракты на платформе Hyperliquid, которая является экосистемным проектом, в котором Hayes глубоко участвует и публично поддерживает. Будучи самым влиятельным лидером мнений в этой экосистеме, если он не выделит средства для демонстративной поддержки нового продукта внутри своей системы, доверие сообщества пошатнется, а общественное мнение усомнится в его лояльности к экосистеме. Поэтому эта покупка скорее является публичным заявлением: я поддерживаю свою экосистему, я доверяю своей платформе. Для Hayes 1,17 миллиона долларов — сумма почти незначительная. Но эффект от её распространения чрезвычайно велик. Рынок постоянно следит за его адресом кошелька, каждое действие в блокчейне многократно усиливается. Он покупает — рынок воспринимает это как «позитивный сигнал»; он торгует на Hyperliquid — рынок воспринимает это как «надежную ликвидность». Незначительные вложения превращаются в обсуждения по всей сети, доверие сообщества и поддержку платформы — эффективность этих «PR-расходов» значительно превосходит традиционную рекламу. Более глубокий анализ стоит провести не только по этой покупке ETHFI, но и по общей стратегии Hayes.После ужесточения санкций между США и Ираном, я считаю, что рынку действительно стоит опасаться не внезапного резкого роста цен на нефть на один-два пункта, а того, что энергия снова подтолкнёт инфляцию вверх.
Сейчас оценка многих активов на мировом рынке строится на важном предположении: инфляция постепенно контролируется, а в будущем денежно-кредитная политика станет более мягкой.
Но именно энергия — это переменная, которая легче всего может нарушить этот сценарий.
Рост цен на сырую нефть не ограничится только автозаправками.
Транспорт, химическая промышленность, производство, авиация и даже стоимость продуктов питания могут постепенно передавать эти издержки по всей цепочке.
Если такое давление сохранится, центральные банки окажутся в очень неловком положении: экономика нуждается в смягчении, но инфляция ограничивает пространство для политики.
Поэтому сейчас, глядя на нефть, я вижу не просто товарную сделку.
Это скорее термометр над головами глобальных рисковых активов.
Настоящая опасность цен на нефть — не в росте как таковом, а в том, что они внезапно вырастут, когда все ставят на смягчение.
Если энергетическая инфляция вернётся, логика ценообразования акций, золота, BTC и даже облигаций может снова быть нарушена.
#美伊制裁升级，能源通胀风险回升 Действительно так, если 57700 — это минимум медвежьего рынка, не учитывая такие вещи, как суперциклы, которые еще не произошли, и просто ориентируясь на предыдущие циклы для грубого расчета, верхняя точка примерно будет около 180000, а доходность спотового рынка примерно в три раза
А MSTR, выпуская акции и облигации для финансирования, постоянно увеличивает свои позиции в BTC, что увеличивает экспозицию BTC на акцию в бычьем рынке, при этом расширение премии mNAV создает положительную обратную связь, в настоящее время mNAV около 1, что означает, что рынок дает ему очень небольшую премию, если вы сейчас считаете, что медвежий рынок закончился и начался бычий, можно покупать
Но для большинства друзей, которые просто знакомятся с криптоплатформами, порог входа на американский фондовый рынок относительно высок, поэтому с точки зрения обычных людей и новичков, рассмотрим приоритеты с точки зрения стабильности владения, доходности и порога входа
BTC спот > BTC бессрочные контракты с обеспечением в монете ≈ MSTR > BTC бессрочные контракты с обеспечением в долларах
В бычьем рынке первые несколько вариантов являются приоритетными для инвестирования, последний — BTC бессрочные контракты с обеспечением в долларах — безусловно, худший выбор 以太坊本周飙升30%，价格直逼2,500美元关口，市场情绪瞬间点燃🔥。但真正值得关注的，或许不是这波凌厉的涨势本身，而是背后资金结构的悄然变化。 数据显示，过去一周现货ETF净流入高达6.97亿美元，这一数字的分量远超1.1亿美元的空头清算规模。杠杆挤压能点燃行情，但只有持续的新增资金才能让行情走得更远。短期爆仓只是催化剂，ETF和现货买盘才是燃料。 眼下ETH正测试2,500美元这一关键心理与技术阻力位，市场进入多空博弈的敏感阶段。我的观察重点在于：当第一轮获利了结潮来袭时，ETF和现货需求能否顶住抛压？如果买盘承接有力，这波上涨有望从单纯的逼空演变为真正的资金轮动，吸引更多配置型资金入场；反之，若买盘迅速枯竭，前期堆积的杠杆头寸也可能以同样惊人的速度瓦解，引发剧烈回调。 历史经验表明，急涨行情中最危险的不是趋势反转本身，而是杠杆的自我强化循环。当前市场情绪偏乐观，但衍生品市场的脆弱性不容忽视。投资者需紧盯ETF资金流向和现货成交量变化，这两项指标将决定ETH能否站稳2,500美元上方，并确认新一轮上涨趋势的可持续性。 风险提示：加密货币市场波动剧烈，杠杆交易风险极高，本文内容不构АВГУСТОВСКИЙ РАЛЛИ НЕ БЫЛ ФЕЙКОМ.
Это было движение на двух двигателях.
Шок на рынке облигаций вывел Bitcoin из диапазона $62K–$67K.
Шортисты были вынуждены закрывать позиции.
Более $4 млрд медвежьих криптопозиций были ликвидированы.
Затем покупатели ETF добавили реальный спотовый спрос.
Вот почему призывать к мгновенному $33K — это уровень новичков.#BTCETFInflowsSurge #ETHTests2500 #OKXOutcomeF1TI15Recap Понимание обратного выкупа американских облигаций: это всего лишь передышка, а не раздача денег
Обратный выкуп американских облигаций — это лишь способ облегчить ликвидность на рынке, а не смягчение политики, как ходят слухи. Это временная мера, не решающая фундаментальные проблемы бюджета и долга США.
Снижение краткосрочных ставок даёт $BTC и $ETH окно для колебаний и передышки, но это восстановление настроений, а не разворот тренда. В дальнейшем ситуация будет зависеть от инфляции и данных по аукционам американских облигаций.
Постоянное укрепление золота уже показывает отношение капитала: краткосрочная стабилизация возможна, но долгосрочные бюджетные риски остаются, логика валютного убежища всё ещё актуальна.
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入
#ETH触及2500美元后震荡
#黄金突破4600美元，债券避险地位受挑战 Сегодня у $OKB действительно хорошие новости, но моя первая реакция: девушки, не спешите.
24 августа CEO OKX объявил о запуске экосистемного фонда X Layer на 1 миллиард долларов, а USDC от Circle также запущен на X Layer, открывая канал для стейблкоинов.
Я пишу это, чтобы вы не бросились покупать на пике, поэтому объясню логику:
1. После новости $OKB взлетел до 212, но 21 августа был установлен ATH на уровне 239,91, после чего цена откатилась к отметке около 110. Разрыв цен между источниками огромен (конвертер OKX показывает около 110, новость подстегнула до 212), что говорит о сильном расхождении между быками и медведями. У Messari есть жесткие данные: с вершины бычьего рынка 2021 года только 22 токена обогнали BTC, и OKB — единственный, кто до сих пор выше пика 2021 года, с твердым потолком в 21 миллион (сожжено 65,25 миллионов) и стратегическими инвестициями ICE (оценка в 25 миллиардов), база действительно крепкая.
2. Но откат после максимума 239 еще не завершен, сегодняшнее движение — это импульс от новости, а не перезапуск тренда. Ключевой вопрос для фонда в 1 миллиард — сможет ли он превратиться в реальную активность на блокчейне, а не просто в деньги.
3. OKB — один из немногих с собственной историей (дефляция + экосистема + соответствие требованиям), но в краткосрочной перспективе цена слишком сильно поднялась на фоне новостей, и гоняться за этим — значит поднимать цену для спекулянтов.BTC 从 64K 一路摸到 79.5K，ETH 七天涨超 25% 又回落——这波行情真的只是情绪上头吗？ 先看几个关键数字，再来说我的判断。 - 推动力来自三股力：美债流动性释放、ETF 持续净流入、以及空头挤压。 - 但问题在于，衍生品市场已经出现"过热"信号：资金费率偏高，说明多头拥挤，反向挤压的风险在累积。 - BTC 目前的关键观察区在 74K–76K 之间，只要这个位置不丢，趋势结构就没坏。 - ETH 则需要站稳 2.3K–2.35K，同时卖压要真的放缓，而不是靠一根阳线假装企稳。 市场现在交易的到底什么？我觉得不单是降息预期，更是在提前定价"流动性重新扩张"这条路径。ETF 的钱是慢钱，短期爆拉更多是合约市场被定向清理，空头回补把价格推过了合理区间。 偏多的路径是这样：如果 BTC 放量突破 80K，并且 ETF 流入没有衰减，那这波就是从反弹升级成趋势切换，山寨会在 BTC 横盘时接力。 风险路径也要看清：如果 76K 失守，回踩 72K 不是没可能。毕竟这轮拉升的支撑是杠杆资金，不是现货买盘，一旦费率继续走高，多头自己就会成为对手盘。 我的观察是，现在最怕的不是踏空Отрицательная премия Coinbase впервые стала положительной после более чем двух месяцев, с улучшением рыночного настроения давление значительно снизилось. Однако значительный рост объёмов на прошлой неделе во многом был вызван покрытием ликвидированных коротких позиций, сейчас обе стороны постепенно возвращаются к балансу, и сила роста ослабла.
С точки зрения среднесрочной тенденции, лично я не склонен массово покупать на подъёме, достижение около 80 000 уже было бы хорошим результатом, это взвешенная стоимость владения всех держателей ETF плюс недельный уровень предложения.
Слишком много вводящих в заблуждение новостей во время роста, на выходных я также закрыл часть спотовых позиций, открытых на уровне 60 000, даже если 50 000 — это дно, всё ещё есть шанс увидеть биткоин ниже 65 000;
При текущем сильном состоянии рынка не стоит торопиться входить на вершине, диапазон 81-83k — последний танец медведей! В зависимости от глубины отката или прорыва будет решаться, наступает ли бычий рынок или это медвежья ловушка. Думаете, что сезон отчетности заканчивается, и стало скучно? Следующие три месяца будут насыщены крупными событиями
Сейчас и до ноября американский фондовый рынок и криптовалюты будут последовательно сталкиваться с несколькими ключевыми моментами, способными изменить рыночные оценки.
Если вы планируете торговать в этот период, обязательно запомните этот календарь.
26 августа｜Отчет Nvidia
Первым выстрелом станет Nvidia $NVDA.
Nvidia уже подтвердила, что 26 августа после закрытия рынка опубликует финансовый отчет за второй квартал 2027 финансового года.
Главный вопрос рынка по AI уже перешел от «есть ли спрос на AI» к следующему: насколько быстро может расти такой огромный капиталовложение?
Поэтому важны данные по доходам дата-центров, валовой прибыли, прогнозы на следующий квартал и спрос, связанный с Blackwell/Rubin.
Если Nvidia даст сильный прогноз, AI, оптическая связь, хранение данных и серверы могут получить новый виток переоценки.
Если результаты будут хорошими, но прогнозы начнут замедляться, стоит опасаться фиксации прибыли после пика сезона отчетности.
Вечер с Nvidia, скорее всего, определит, как пойдет последняя часть ралли технологических акций в конце августа.
4—11 сентября｜Публикация данных по занятости, PPI, CPI
Далее внимание рынка быстро переключится с AI на макроэкономику.
4 сентября: данные по занятости
10 сентября: индекс цен производителей (PPI)
11 сентября: индекс потребительских цен (CPI)
Это официальное расписание Бюро трудовой статистики США.
Эти три набора данных напрямую повлияют на ожидания рынка по сентябрьскому заседанию ФРС.
Если занятость продолжит снижаться, а инфляция останется умеренной, доходность гособлигаций США может скорректироваться вниз, и технологические акции с криптовалютами почувствуют себя гораздо комфортнее.
Если занятость останется сильной, а инфляция снова пойдет вверх, давление на долгосрочные ставки может возрасти, и высоко оценённые технологические и высоко кредитованные криптоактивы первыми почувствуют боль.
Поэтому ключевой период для осторожности — с 4 по 16 сентября.
15—16 сентября｜Заседание FOMC
Затем самое важное событие сентября.
ФРС уже подтвердила, что следующее заседание FOMC пройдет 15—16 сентября, и на нем будет опубликован новый экономический прогноз.
Рынок будет смотреть на три вещи: решение по ставкам, формулировки Пауэлла и точечные прогнозы.
Данные по занятости и CPI зададут ожидания, а это заседание их утвердит.
Если ФРС даст более мягкие сигналы, в четвертом квартале рисковые активы получат важную поддержку ликвидности.
Если же усилит акцент на рисках инфляции, сентябрь может стать настоящей коррекцией.
Конец сентября — октябрь｜IPO Anthropic
Еще один недооцененный фактор — IPO Anthropic.
Anthropic официально подтвердила 1 июня, что тайно подала в SEC форму S-1.
Подготовка к IPO продолжается, включая структуру акционерного капитала и финансирование перед IPO.
Но пока нет официальной даты листинга, цены размещения и объема выпуска.
Поэтому конец сентября и октябрь — потенциальные окна для IPO.
Когда оно состоится, это станет важным публичным рыночным ориентиром для оценки AI-компаний в этом году.
Рынок впервые на реальные деньги ответит на вопрос: сколько стоит ведущая компания по крупным языковым моделям?
Этот ответ повлияет на оценки Nvidia, облачных сервисов, оптической связи, хранения данных и всей AI-индустрии.
27—28 октября｜Второе заседание FOMC
После сентября ФРС проведет еще одно заседание 27—28 октября.
Это значит, что даже если в сентябре не будет окончательного решения, в конце октября будет еще одна переоценка.
И это всего за неделю до промежуточных выборов в США.
Макроэкономика, отчетность и политика впервые сойдутся вместе.
3 ноября｜Промежуточные выборы в США
Наконец, 3 ноября — промежуточные выборы в США.
Это дата федеральных выборов 2026 года, объявленная FEC.
С 4 сентября США официально входят в 60-дневный период предвыборной агитации.
К этому времени рынок все больше будет обращать внимание на: фискальную политику, налоги, регулирование, AI, регулирование криптовалют и структуру власти в Конгрессе на ближайшие два года.
Итак, в ближайшие месяцы рынок пройдет через три этапа переоценки:
В конце августа — торговля прибылью AI
В сентябре — торговля решениями ФРС и ликвидностью
В октябре—ноябре — торговля отчетностью, IPO и политикой США
В ближайшие три месяца не будет плавного роста.
Рынок будет сложным и изматывающим.
Nvidia решит, сможет ли AI дальше поддерживать оценки
Данные по занятости, CPI и FOMC решат, насколько дорогие деньги
Anthropic переоценит AI-компании
И наконец, промежуточные выборы закроют самый большой политический фактор неопределенности в четвертом квартале
Настоящее крупное движение рынка обычно скрывается в разрывах ожиданий между этими событиямиБычий разворот биткоина или медвежья ловушка? Реакция важнее прогнозов: план дальнейших действий
Этот текст очень важен, рекомендуется внимательно прочитать. В последнее время биткоин сильно вырос, все обсуждают, это бычий разворот или медвежий отскок. Позиция определяет мышление: у тех, кто в позиции, надежда на бычий разворот, у тех, кто пропустил, — что это просто медвежий отскок. Эмоции — главный враг трейдера, никто не может предсказать рынок, важнее подготовиться к разным сценариям, чем пытаться угадать.
У биткоина, скорее всего, два варианта развития, как на графике:
Первый — зеленая линия, предполагается разворот рынка, есть классическое, но простое правило 123: если цена сможет закрепиться выше ключевого сопротивления 7.8-8 тыс., и сформирует более высокие максимумы и минимумы, значит разворот состоялся, редкий ранний бычий рынок, движение по зеленой линии.
Реакция: моя короткая позиция на 7.82 тыс. будет закрыта с убытком на 8.25 тыс., а спотовые позиции, купленные по 6.3 тыс. (биткоин и эфир), продолжаю держать. Одновременно ищу возможности для докупки и открытия длинных позиций. Концы сентября-октября и конец года — начало следующего — это минимумы 80-дневного и 20-недельного циклов. Если бычий рынок придет, в эти периоды можно докупать. Можно использовать инструменты, такие как вилы Фибоначчи, для поиска поддержки и действий. Как только бычий рынок начнется, будет достаточно времени для наращивания позиций, не стоит нервничать.
Второй вариант — красная линия, цена не смогла закрепиться выше сопротивления, не сформировала более высокие максимумы и минимумы, разворот не состоялся.
Реакция: короткие позиции продолжаю держать, спотовые тоже (план по споту — частично сокращать позиции в разумных зонах, полностью выходить в дорогих и очень дорогих зонах). В дальнейшем возможен пробой новых минимумов или их отсутствие, с последующим боковым движением и формированием основания. На самом деле, вне зависимости от варианта, стратегия не сильно меняется — докупать в минимумы циклов в конце сентября-октября и в конце года. Если цена упадет в очень дешевую зону по моей оценке, это отличная точка для докупки.
Хотя у меня есть позиции, я не позволяю рыночному шуму влиять на меня. Прогнозы сами по себе мало что значат, потому что никто не может постоянно угадывать. Научный трейдинг — это подготовка к возможностям. Я уверен, что у нас будет достаточно шансов для докупки, нужно просто терпеливо ждать сигналов.
Мое субъективное мнение: если меня просят высказать личное мнение, я сдержанно отношусь к идее прямого разворота рынка, возможно, колебания продлятся дольше, чем мы думаем, потому что минимумы сентября-октября еще впереди. Но если я ошибусь, признаю это, это не повлияет на стратегию.
С фундаментальной точки зрения, ранее рынок спекулировал на выкупе казначейских облигаций США и контроле доходности, что кратковременно снизило доходность 10-летних облигаций, но эффект длился всего 1-2 дня, доходность быстро вернулась к 4.7%. Можно посмотреть подробнее.
Если США смогут стабильно реализовывать политику выкупа облигаций, это будет эквивалентно маржинальному количественному смягчению (QE), что даст устойчивый импульс для акций и сырьевых товаров. Но если в ближайшие месяцы не будет сопутствующих мер, рыночный интерес быстро угаснет, предыдущий рост окажется эмоциональной спекуляцией, и рынок снова упадет, появятся новые минимумы. Следим за ситуацией!
В этом раунде роста рынка (кроме американских акций) я лично больше всего верю в золото и серебро, минимумы сентября еще впереди, это хорошее время для докупки. На самом деле, я всегда был оптимистично настроен на золото и серебро, и при откатах буду искать новые возможности для увеличения позиций.
Все вышеизложенное — мое личное мнение и действия, не является торговой рекомендацией. BTC консолидируется в узком диапазоне около 77,100 долларов, ETH испытывает давление на уровне 2,450 долларов, общий рынок настроен осторожно. Краткосрочная поддержка находится на уровнях 76,000 и 2,400, сопротивление — на 78,000 и 2,500. Волатильность снижается, рекомендуется держать небольшие позиции и наблюдать, ожидая ясности направления. Если BTC с большим объемом пробьет 78,000, можно следовать за трендом; при пробое 76,000 необходимо строго контролировать риски. Связь ETH с BTC выражена явно, обратите внимание на колебания курса.Октябрь может стать настоящей основной волной роста
Сейчас это лишь разминка перед бычьим рынком
В последнее время я всё больше склоняюсь к мысли,
что по-настоящему стоит ждать октября.
BTC отскочил с отметки около 58 000 долларов до почти 80 000, средства ETF снова начали поступать, Министерство финансов США расширило программу обратного выкупа долгосрочных казначейских облигаций, а самые большие опасения рынка по поводу повышения ставок начали ослабевать. С другой стороны, Трамп продолжает продвигать CLARITY Act, и регулирование криптовалют в США явно стало более дружелюбным по сравнению с предыдущими годами.
К тому же октябрь издавна считается одним из самых сильных месяцев для BTC: с 2013 года большинство октябрей завершались ростом, поэтому существует выражение «Uptober».
Что ещё интереснее, BTC уже подтянул рыночные настроения, а множество альткойнов всё ещё остаются на низких уровнях.
Если BTC удержится в сентябре, и средства начнут перетекать с BTC на ETH, альткойны и мемкоины, то октябрь может стать по-настоящему безумным периодом этого цикла.
$BTC $ETH $TRUMP #财报观察员：英伟达 лидирует, AI-возврат входит в период проверки
Мастер говорит
На этой неделе индустрия AI входит в период интенсивных отчетов. По пекинскому времени в ночь на 27 августа Nvidia возглавляет, Synopsys, Salesforce, CrowdStrike и Okta публикуют результаты одновременно. Marvell продолжит в ночь на 28 августа.
Что проверять на аппаратном уровне
Nvidia — ключевой игрок. Рынок будет следить за тремя направлениями: замедляется ли спрос на вычислительные мощности, сможет ли сохраниться валовая маржа, расширяются ли или сокращаются капитальные расходы клиентов. Заявления Nvidia о продуктах следующего поколения и капитальных расходах облачных провайдеров напрямую повлияют на ожидания глобальной цепочки поставок полупроводников.
Marvell недавно получил контракт на кастомные чипы от Google, звонок по отчету станет окном проверки. Отразится ли сотрудничество с Google в прогнозах по доходам от AI-кастомных чипов, как руководство будет направлять — это напрямую повлияет на то, сможет ли рост на 10% закрепиться.
Что проверять на программном уровне
Даже если AI-чипы продаются хорошо, если монетизация на программном уровне не поспевает, весь AI-нарратив будет иметь пробелы. Компании вроде Salesforce и CrowdStrike — рынок хочет видеть, принесут ли AI-функции новые заказы и доходы, а не только рост затрат на R&D и вычислительные мощности.
Суть этого раунда отчетов — не в том, превзойдут ли результаты ожидания. Рынок уже привык к превышению ожиданий, настоящим решающим фактором является, сможет ли возврат от инвестиций в AI распространиться с заказов на чипы на корпоративное программное обеспечение. Если спрос на оборудование силен, а монетизация программного обеспечения слаба, AI-бум продолжит концентрироваться на инфраструктуре. Если оба направления улучшатся одновременно, прогнозы по широте коммерциализации AI будут пересмотрены вверх.
Влияние на рынок
Биткоин откатился с 77000 до около 75000 и колеблется. Все длинные позиции закрыты, ждем отката, перед PCE и отчетом Nvidia не стоит делать крупные ставки на направление. Если прогноз Nvidia превзойдет ожидания, цепочка поставок AI-чипов продолжит укрепляться, премия за ликвидность в крипте будет частично снята. Если прогноз не оправдается, сужение аппетита к риску тоже передастся рынку. $BTC $ETH $TRUMP
Ждем отката, закрепления в районе 73000-74000 и затем покупаем снова.
Все вышеуказанные анализы актуальны на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.История о том, как Маджи Дагэ увеличил 150 тысяч до 11,15 миллиона, действительно вдохновляет. Но как трейдерам нам нужно отстраниться от эмоций и спокойно разобрать несколько ключевых вопросов.
Первое: в чем суть этой прибыли?
Это подарок одностороннего рынка, а не универсальность стратегии. Рыночная ситуация на прошлой неделе: постоянный приток средств в ETF, цепная ликвидация шортов, непрерывные покупки, практически без глубоких откатов. В таких условиях стратегия многократного ролловера лонгов максимально усиливается трендом. Но та же стратегия в нынешнем боковом рынке на высоких уровнях — добавление к плавающей прибыли превращается в добавление к плавающему убытку, и результат будет совершенно иным.
Второе: то, что Маджи Дагэ выдержал, не значит, что ты выдержишь.
Его история показывает: сотни частичных ликвидаций, счет многократно снижался с миллионов до нескольких десятков тысяч долларов. Он выжил благодаря постоянному пополнению маржи вне биржи. Большинство обычных трейдеров не имеют такой возможности. Один глубокий откат для него — это откат, для тебя — ликвидация.
Третье: ловушка копирования сделок на блокчейне.
Позиции Hyperliquid полностью открыты, что породило множество последователей. Но здесь есть две проблемы: ① задержка — когда ты видишь позицию, она может уже измениться; ② асимметрия — у китов бесконечные ресурсы, у тебя нет. Копируя кита, по сути, ты следуешь за трейдером, чьи риски ты не можешь повторить.
Четвертое: отражение текущей рыночной ситуации.
BTC/ETH перешли от одностороннего роста к боковому движению на высоких уровнях, и обе стороны — и лонги, и шорты — легко ликвидируются. Почва для высоко кредитного плеча и ролловера исчезла. Главное правило бокового рынка — сокращать плечо, а не увеличивать.
Историю Маджи Дагэ можно наблюдать, но не стоит слепо копировать. Кредитное плечо — это инструмент, а не вера; тренд — друг, но не вечный друг.
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入
#ETH触及2500美元后震荡 最近$BTC 从6万美元附近一路拉回接近8万美元，很多人开始问：这到底只是熊市里的一次暴力反弹，还是新一轮行情真的准备开始？ 我现在越来越偏向后者。 而且我觉得真正值得期待的时间，可能不是现在，而是10月。 先看这轮BTC为什么突然涨起来。 过去一周BTC最高冲到 79455美元附近，单周涨幅超过20%。更重要的是，这次不完全是散户情绪推动，美国现货比特币产品单日重新出现约 5.2亿美元净流入，机构资金开始回来。美国财政部又突然把10年至30年长期美债的单次回购规模从20亿美元提高到40亿美元，美元随之走弱，黄金和BTC一起被资金重新买起来。 这件事我觉得比BTC涨多少更重要。 因为2026年压着加密市场最大的东西之一，就是流动性和高利率。现在美国经济开始降温，7月就业、零售和通胀数据都出现不同程度走弱。高盛已经认为9月继续加息的概率很低，市场甚至把下一次加息预期往2027年推。 虽然目前还谈不上重新降息，Reuters最新调查甚至显示多数经济学家认为今年可能维持利率不变，但至少市场已经从「还要继续加息」慢慢转向「可能不用再加」。 对加密货币来说，这种预期变化已经够重要了。 第二个是美Сколько может вырасти следующая бычья волна биткоина?
Мое мнение: если рассматривать период в 2-3 года, диапазон 150 000–180 000 долларов является относительно разумным ориентиром, а в оптимистичном сценарии прорыв 200 000 долларов тоже возможен.
Многие считают 200 000 долларов слишком фантастической цифрой, но если приглядеться, это не так уж и невероятно.
В предыдущей бычьей волне максимум был около 126 000 долларов.
Если цена достигнет 150 000 долларов, это рост примерно на 19% от предыдущего максимума;
при 180 000 долларов — рост около 43%;
при 200 000 долларов — рост около 59%.
Даже если доходность биткоина в будущем будет снижаться, такой рост вполне вписывается в разумные рамки после преодоления предыдущего максимума.
Рассмотрим также рыночную капитализацию.
В настоящее время в обращении около 20 миллионов BTC.
Исходя из этого:
BTC по 150 000 долларов — капитализация около 3 триллионов долларов;
по 180 000 долларов — около 3,6 триллионов долларов;
по 200 000 долларов — около 4 триллионов долларов.
Даже при цене 200 000 долларов биткоин не будет казаться чрезмерно большим активом на фоне мировых активов.
Для сравнения, общая мировая капитализация золота составляет около 32 триллионов долларов.
Даже при цене BTC в 200 000 долларов его капитализация составит лишь около 13% от золота.
Что важнее, следующая бычья волна может сильно отличаться от предыдущих: все больше крупных пассивных фондов постепенно получают возможность войти в биткоин.
Например, пенсионные счета 401(k) в США имеют активы свыше 10 триллионов долларов и около 70 миллионов участников.
Если даже 1% этих средств будет инвестирован в биткоин, это даст потенциальный приток в 100 миллиардов долларов.
При этом предложение BTC движется в противоположном направлении.
Общее количество BTC ограничено 21 миллионом, ежедневно добывается около 450 монет.
Все больше BTC попадает в ETF, казначейства публичных компаний и кошельки долгосрочных держателей.
Это означает, что свободно торгуемых монет на рынке становится все меньше.
С одной стороны, все больше средств стремится войти в рынок.
С другой — все меньше BTC готовы к продаже.
Когда растущий объем средств начинает конкурировать за уменьшающееся количество монет, цена будет расти, пока не достигнет уровня, при котором долгосрочные держатели захотят продать.
Это самая простая логика спроса и предложения.
Поэтому с моей точки зрения:
диапазон 150 000–180 000 долларов — это разумная цель для следующей бычьей волны.
Если к этому добавятся глобальная ликвидность, продолжающаяся реализация регуляторных мер в США, а также приток институциональных и пенсионных средств, то прорыв BTC выше 200 000 долларов вполне возможен.
В краткосрочной перспективе не стоит гнаться за ростом из-за колебаний цены.
Лучше дождаться отката BTC к ключевым уровням поддержки и постепенно наращивать позиции — это, на мой взгляд, не поздно.
Настоящая задача — не угадывать, куда цена пойдет на следующей неделе.
А иметь достаточное количество монет $BTC $ETH $SOL, когда начнется следующий крупный тренд.
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 #ETH触及2500美元后震荡 BTC：现价77028美元，总市值约1.51万亿美元。 全球地上黄金总市值：约31万亿美元 。 简单换算，BTC市值大约只占到黄金总市值的4.9%，黄金体量约为BTC的20倍左右。 核心差异解读 1、市场体量差距巨大 黄金几千年沉淀，包含首饰、央行储备、实物金条；BTC诞生仅十余年，即便经历本轮大涨，整体盘子依旧很小。盘子更小，也代表BTC更容易被大额资金撬动，波动率远高于黄金。 2、资金属性不一样 黄金：全球央行配置的传统避险资产，地缘冲突、通胀、降息周期都会带来买盘，走势更稳，回撤幅度相对温和。 BTC：属于数字风险资产，虽然有“数字黄金”说法，但同时受ETF、合约杠杆、加密行业政策多重扰动，牛市回调、插针、爆仓是常态。两者近期走势已经经常出现分化，并非完全同步涨跌。 3、机构参与程度 黄金：各国央行直接大批量储备，市场深度极强。 BTC：主要是资管ETF、企业、高净值人群参与，主权级配置还处在早期阶段。 盘面现实 近期黄金持续创新高，BTC冲高之后进入回踩阶段。黄金偏向避险保值；BTC除抗通胀叙事之外，还带有很强的风险投机属性。即便BTC继续上涨，想要Сегодняшний рейтинг роста выглядит странно.
Рынок не сходит с ума, но DeFi — да.
SPK вырос за день более чем на 26%, MORPHO — на 20,84%, AAVE — на 16,76%, PENDLE — на 14,34%, ENA — на 13,64%.
Это не бездумный памп в стиле мем-сезона. Деньги выбирают проекты, и делают это очень избирательно.
Три сигнала говорят, что этот раунд другой:
Сигнал первый: растут только протоколы с «доходом и управлением», а не пустышки
AAVE — лидер кредитования с реальным процентным доходом. PENDLE — сектор торговли доходностью с реальными доходами протокола. ENA — протокол синтетического доллара с реальными бизнес-кейсами.
Не мем-монеты ведут рост, а DeFi-голубые фишки.
Сигнал второй: ENA выросла на 96% за неделю, а позиции китов не сдвинулись ни на йоту
ENA за последнюю неделю выросла на 96%, значительно опередив средний показатель сектора.
Что важно? В марте 2025 года киты массово нарастили позиции в AAVE, MKR, ENA, и с тех пор — полтора года — позиции не менялись.
Это не краткосрочные спекулянты. Это долгосрочные инвестиции.
Сигнал третий: путь передачи настроений на рынке очень ясен
ETH → DeFi-голубые фишки (AAVE, PENDLE) → новые протоколы (SPK, MORPHO).
Ритм четкий, уровни ясны. Очень похоже на май 2024 года, когда был общий рост.
Но в этот раз всё иначе — условия по ставкам в сети изменились. Новые кредитные протоколы типа SPK растут быстрее AAVE, рынок ищет точки роста помимо традиционных лидеров.
Вывод простой:
DeFi превращается из «сироты медвежьего рынка» в «двигатель бычьего».
Деньги переоценивают способность экосистемы Ethereum генерировать доход.
Это не мем-сезон. Это сезон возвращения ценности DeFi.
Следите за двумя направлениями:
Голубые фишки: AAVE, PENDLE
Новые игроки: SPK, MORPHO, ENA
$SPK $AAVE $ETHFI 1、隐私叙事赛道 本轮最亮眼的分流方向，以$ZEC为代表，灰度ETF申请带来巨大预期，大量游资、合约资金涌入，直接创出8年新高。短期冲高后，部分资金开始获利了结，热度还在，但盘面抛压已经加大，属于消息驱动的短线资金聚集地。 2、SOL生态与MEME板块 资金一部分流向SOL，依靠生态活跃度与ETF预期，承接大量山寨轮动资金，生态内MEME币种反复脉冲。DOGE、TRUMP这类情绪MEME，阶段性会吸引大量投机资金，不过特点是来得快、撤得也快。像TRUMP已经出现团队大额套现，资金快速出逃，热度榜单居高不下，但盘面资金在流出。 3、TradFi股票映射代币 前期一大块资金涌入AI、存储做多映射币种，博弈美股联动行情。今日大盘回调，这部分资金集体出逃，转而流向两倍、三倍做空对冲类代币，资金快速多空切换，波动极其剧烈。 4、小市值轮动币种 存量资金不断在低位山寨来回切换，HYPE、BICO、$BEAT这类热点，热点来时资金集中进场，热度退潮立刻抽离，没有长线资金驻扎，纯短线博弈。 5、稳定币避险沉淀 市场回调阶段，一部分资金既不买主流也不炒山寨，直接换成USDT、USDC稳定Гонконгский фондовый рынок после открытия быстро упал, $BABA в течение сессии падал почти на 10%, рынок напрямую отреагировал на крупное размещение акций с дисконтом переоценкой.
Давление продаж сосредоточилось около цены размещения в 112,70 гонконгских долларов, дополнительная эмиссия в 710 миллионов акций привела к дисконту примерно в 8,4%, что напрямую подавило ожидания по прибыли на акцию у существующих акционеров.
При наличии достаточных денежных резервов руководство выбрало привлечение капитала через акционерное финансирование, а не чистый долг, собрав около 10,2 млрд долларов, которые полностью направят на AI-чипы, инфраструктуру вычислительных мощностей и разработку моделей.
Этот шаг по привлечению средств показывает, что одноквартирная чистая прибыль снизилась примерно на 75% в годовом выражении, а свободный денежный поток стал отрицательным, что вызвало передачу рисков капитальных затрат на вторичный рынок и разделение инвестиционных предпочтений.
Если последующие инвестиции в вычислительные мощности быстро преобразуются в ускорение внешнего облачного бизнеса и коммерческих доходов, то после поглощения давления размещения оценка может стабилизироваться и начать расти.
Если свободный денежный поток продолжит испытывать давление, а цикл коммерциализации AI затянется, рыночная терпимость к высоким капитальным затратам снизится, и цена акций может дополнительно протестировать уровень поддержки ниже цены размещения.
Если крупные капитальные вложения окажутся неспособными обеспечить конкурентные преимущества в вычислительных мощностях, текущая логика покупки на спаде будет полностью разрушена.
В течение следующих 7 дней ключевой переменной для наблюдения станет интенсивность поддержки и оборота институциональных позиций в ценовом диапазоне размещения до и после завершения размещения 26 августа.
#美伊制裁升级，能源通胀风险回升 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径#ETH触及2500美元后震荡
Я — Цзыгэ, после достижения ETH отметки 2500 долларов цена откатилась и колеблется около 2400, за неделю рост почти 30%, ликвидации коротких позиций превысили 1,1 миллиарда долларов. В прошлом месяце чистый приток в спотовый ETF на Ethereum в США составил около 697 миллионов долларов, что стало максимальным недельным притоком с 2026 года.
В текущей ситуации на рынке наблюдаются сигналы диверсификации. BTC и ETH сохраняют высокие уровни с колебаниями, а более волатильный SOL показывает слабость, внутренние средства корректируют стратегию. Рост ETH по-прежнему обусловлен главным образом покрытием коротких позиций, но значительный рост притока средств в ETF указывает на активное участие покупателей на спотовом рынке. Если последующий приток замедлится, высокое кредитное плечо и фиксация прибыли могут усилить волатильность. Направление не изменилось, меняется ритм. Цзыгэ закончил, обдумайте. 🚨【Риски биткоина тихо растут】Долгосрочные позиции закрыты, ожидается падение до 65000
Не стоит обращать внимание только на недавний отскок BTC, настоящая опасность — это усложнение макроэкономической ситуации.
Последние данные рынка показывают, что вероятность повышения ставки в США в сентябре уже достигла около 40%, при этом доходность долгосрочных государственных облигаций США остается высокой, доходность 30-летних облигаций близка к многолетним максимумам. Высокие ставки и доходность делают вложения в доллар и облигации более привлекательными, что неблагоприятно для биткоина как рискованного актива без процентов. (Reuters)
Еще более тревожно, что международная ситуация остается нестабильной. Переговоры по торговле между США и Канадой провалились, тарифные споры обостряются; новые санкции США против Ирана скоро вступят в силу, и если энергетические и геополитические риски снова усилятся, рост цен на нефть может вновь поднять глобальные инфляционные ожидания, что еще больше ограничит возможности ФРС по снижению ставок. (MarketWatch)
Нельзя игнорировать и ситуацию с ликвидностью. Ранее за неделю из спотового BTC ETF в США вышло около 390 миллионов долларов, что говорит о том, что институциональные инвесторы не настроены однозначно оптимистично. (24/7 Wall St.)
Поэтому сейчас главный риск — не внезапное падение, а ужесточение ликвидности после периода высокой волатильности.
Если BTC не сможет уверенно удержаться выше ключевого сопротивления, и ETF снова начнет фиксировать отток средств, рыночный настрой может быстро ухудшиться.
Чем жарче рынок, тем важнее не пропустить последний удар.
#BTC #比特币 #加密货币 #行情分析 Позиция на покупку ETH на 75 миллионов долларов от Маджи: рыночная психология за феноменом обратного индикатора
После фиксации убытков по BTC Маджи быстро открыл длинную позицию по ETH примерно на 75 миллионов долларов, вновь став центром внимания рынка.
Такое демонстративное открытие позиции по сути является обратным раскрытием информации при асимметрии — когда рынок знает, что у вас большая позиция с чётко определённым направлением, у противоположной стороны появляется явная цель для атаки.
ETH встретил явное сопротивление около 2549, после чего откатился. В этой точке крупные игроки не заинтересованы помогать громкому киту легко заработать 2 миллиона. Напротив, охота на открытую длинную позицию — более логичный ход в игре.
Феномен обратного индикатора — не мистика, а самореализующаяся рыночная психология: когда направление позиции известного трейдера становится широко известно, основные игроки склонны действовать в противоположном направлении, чтобы собрать прибыль с последователей.
Пока Маджи продолжает упорно держать длинную позицию, вероятность краткосрочного давления на ETH растёт.
Риск открытой позиции не в самом направлении, а в том, что вы раскрываете всем свои карты.
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入
#ETH触及2500美元后震荡 #NvidiaServerPriceHike
Повышение цены на серверы Nvidia на 15% проверит нечто более важное, чем маржу: насколько чувствителен спрос на AI к цене на самом деле. Если облачные компании продолжат заказывать системы Vera Rubin и Grace Blackwell несмотря на рост стоимости памяти, Nvidia докажет, что её ценовая политика по-прежнему исключительна. Но если развертывания задержатся, эффект может распространиться от серверов до памяти, капитальных затрат облаков и оценки технологий. Следующим испытанием AI может стать готовность платить, а не готовность создавать.