Orbit Post Sitemap
Уолл-стрит массово ставит на повышение ставок, вероятность повышения на 25 базисных пунктов в сентябре значительно выросла и уже превысила 50%
Уош вновь подтвердил свою приверженность окончательному контролю инфляции, которая уже пять лет подряд превышает целевой показатель центрального банка
После выступления Уоша доходность двухлетних казначейских облигаций США сразу же взлетела на 12 базисных пунктов до 4,35%
Сейчас опубликованные данные по инфляции в США достигли 3,7%, и Уош хочет контролировать инфляцию, но одно повышение ставки вряд ли будет достаточно, теперь вопрос в том, будет ли второе повышение в ноябре
Однако многие инвесторы не хотят повышения ставок, считая, что ежегодный дефицит США свыше 2 триллионов долларов слишком велик
В то же время на фоне подготовки к IPO компаний A и O, если ставки повысят, финансирование AI-компаний сильно пострадает, ведь сейчас крупные инвестиции в AI сильно зависят от долгового рынка!
Поэтому вполне возможно, что контроль инфляции будет лишь на словах, а на самом деле на сентябрьском заседании FOMC произойдет разворот, и решение будет не повышать ставки, ведь повышение сильно повлияет на долговой рынок и ипотеку, а Трамп еще хочет сохранить занятость и не допустить стагфляции
Таким образом, я считаю, что вероятность повышения ставок в сентябре растет, но с точки зрения защиты занятости, поддержания долгов и обеспечения развития AI более вероятно сохранение стабильности!
Ниже краткое резюме выступления Уоша:
$BTC
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
В последнее время биткойн колеблется между 78000 и 81000, и недавно взаимодействие с золотом стало довольно сильным.
Например, вчера вечером выступал Уош, все ожидали заявления о снижении ставок, в худшем случае — мягко-голубиные заявления, но неожиданно появилась вероятность повышения ставок, и биткойн с золотом резко упали.
Но, с другой стороны, не стоит сразу кричать «цифровое золото возвращается» при каждом сильном взаимодействии — по сути, это совсем разные вещи.
Рост золота обусловлен постоянными покупками центральных банков и притоком средств в защитные активы, это реальные оборонительные инвестиции; рост BTC зависит от повышения склонности к риску и увеличения спекулятивных вложений, это актив с высоким бета-коэффициентом риска. В случае черного лебедя золото — это защитный актив, а BTC — рискованный актив, который продают, и это никогда не менялось. Сейчас совпадение вызвано макроэкономическими факторами, а не изменением свойств активов.
Сейчас выходные, можно спокойно восстановиться, а открывать позиции лучше в понедельник, а на выходных хорошо отдохнуть.Serenity опубликовала статью, ставящую под сомнение, не является ли текущая оценка передовых AI-лабораторий «абсурдной»: если Anthropic в будущем выйдет на биржу с оценкой в 2 триллиона долларов, то 10% этой оценки будут равны 200 миллиардам долларов, что теоретически достаточно для покупки множества известных потребительских брендов. Serenity перечисляет, что этот объем средств позволит покрыть Taco Bell, Pizza Hut, KFC, GAP, American Eagle, Levi‘s, Victoria's Secret, Cheesecake Factory, Krispy Kreme, Calvin Klein, Kohl‘s, AMC, Nike, Under Armour, Canada Goose и многие другие зрелые потребительские бренды, и после завершения этих приобретений теоретически останется около 51,6 миллиарда долларов. В настоящее время на рынке действительно есть инвесторы, которые ожидают, что потенциальная оценка IPO Anthropic может достичь или превысить 2 триллиона долларов, а некоторые инвесторы на основе ожиданий быстрого роста дают еще более высокую оценку. Основная точка зрения Serenity заключается в том, что передовые AI-лаборатории оцениваются значительно выше, чем традиционные потребительские и производственные компании, и этот огромный разрыв в оценках сам по себе уже является наглядным показателем текущего уровня капиталистического ажиотажа вокруг AI.🚨 А что если самые крупные криптокрахи дают нам скрытый сигнал ПЕРЕД тем, как они происходят?
Ребята, я один это замечаю? 👀
Проанализировав данные за 7 лет, я обнаружил кое-что очень интересное: когда крипторынок начинает резко падать, альткоины начинают двигаться гораздо более синхронно с $BTC. При экстремальных распродажах их средняя корреляция может достигать около 0.9.
Это заставило меня задуматься…
А что если использовать это как простой инструмент предупреждения рынка?
#DailyOrbit Является ли биткоин пирамичной схемой? Свон задал вопрос в ответ. Генеральный директор Swan Bitcoin недавно ответил на этот давний вопрос в мире криптовалют. Его ответ был очень прямолинейным: настоящая схема Понци требует сбора денег, обещания возврата, а затем использования денег новичков для оплаты авансов. У биткоина нет такого центрального оператора. Кори даже прямо спросил: «Каждая схема Понци нуждается в Берни Мэдоффе, так кто же такой Мэдофф биткоина?» 1. Суть понимания Кори — «кто управляет этим мошенничеством». Почему схема Понци в стиле Мэдоффа называется мошенничеством? Дело не в том, что деньги от более поздних игроков приносят прибыль этим игрокам, а потому, что кто-то за кулисами намеренно скрывает поток средств, фальсифицирует доходы и решает, кто получает деньги. Биткоин действительно отличается в этом плане. У неё нет генерального директора, обещающего фиксированную доходность, и ни одна компания не отвечает за использование денег новых инвесторов для распределения «доходов» между существующими. Правила выпуска, бухгалтерские реестры и код — все публичные. Поэтому строго следуя традиционному определению финансового мошенничества и называя биткоин «схемой Понци» — это действительно вызывает сложный вопрос: кто управляет этой схемой Понци? 2. Настоящий спор не в том, «есть ли Мэдофф». Противники $BTC часто хотят выразить другой смысл: сам биткоин не приносит корпоративной прибыли, процентов или денежного потока; многие покупают его, веря, что он появится в будущемС 28 на 29 августа крупнейший лонг-трейдер на Hyperliquid открыл несколько позиций на покупку: 1000 $BTC и 38 000 $ETH через несколько адресов. Общая стоимость — 170 миллионов долларов, средняя цена BTC — 78 758 долларов, средняя цена ETH — 2478,6 долларов. В настоящее время убыток по позициям составляет 2,39 миллиона долларов. Этот крупный игрок уже не в первый раз так поступает. Три дня назад он закрыл позиции на 2000 BTC и 120 000 ETH, заработав 61,72 миллиона долларов. После этого он перевел 26,83 миллиона $USDC на три новых кошелька и продолжил открывать лонги. Заработав более 60 миллионов, сейчас у него убыток в 2,39 миллиона, что для него, вероятно, как чихнуть. Интересен момент открытия позиций — это было во время выступления Воша, когда BTC падал с отметки выше 80 000 долларов. Он наращивал позиции по мере снижения, а не ставил всё сразу. Что это значит? Либо он действительно верит в рост и считает эту коррекцию возможностью для входа, либо он формирует позиции поэтапно, чтобы получить более выгодные уровни. В любом случае, позиция на 170 миллионов долларов говорит сама за себя. Сейчас BTC колеблется около 77 000, что примерно на 1000 долларов ниже его средней цены. Можно будет наблюдать, выдержит ли этот крупный игрок давление в ближайшие дни.Самое заметное в Moonwell в этот раз — это не «снова проблемы с протоколом», а то, что цену залогового актива можно манипулировать, а затем с другой стороны брать в долг действительно ликвидные активы. Проще говоря, самая слабая часть системы — это не уязвимость в коде, а то, что маленькая монета воспринимается как слишком серьёзный залог.
Во многих параметрах риска DeFi в бычьем рынке всё кажется разумным. Цена растёт, ликвидность активна, спрос на займы высок, все думают, что модель без проблем. Но когда атакующий действительно приходит, оказывается, что часть залоговой стоимости — это просто цифры на экране, которые нельзя продать, не выдерживают давления и не могут быть ликвидированы.
Я всё больше убеждаюсь, что в будущем в кредитных протоколах будет важнее не количество поддерживаемых активов, а кто осмелится поддерживать меньше активов.
Сдержанность сама по себе — это риск-менеджмент.
#Moonwell遭价格操纵，抵押风险暴露 Здание, которое заявляет о продаже на сумму в два триллиона, а чертежи строительства будут отправлены на утверждение только после Дня труда — это не чудо дизайна, а структурный риск.
Проработав на стройке тридцать лет, я видел слишком много проектов с визуализациями, сверкающими ярче, чем Бурдж-Халифа. В проекте Anthropic на чертежах указано «продаваемая площадь 30 триллионов квадратных метров», звучит так, будто там можно разместить всех жителей Земли. Но архитекторы знают, что макет в выставочном зале может сделать кто угодно, а настоящая проблема — это несколько свай в подвале. День публичного размещения акций в сентябре — это день проверки свай.
Где несущие стены? Первая стена — качество дохода. Ты должен рассказать, сколько аренды приносит здание в год, на какой срок заключены договоры с арендаторами, а не хвастаться коэффициентом использования площади, основываясь на предварительных намерениях продажи. Вторая стена — расчет затрат — это система энергопотребления всего здания. Даже если фасад полностью из фотогальванического стекла, серверная будет сжигать электричество, как целая улица. Третья стена — концентрация клиентов, я при рисовании схемы избегаю сжимать все лифтовые шахты в одном углу, потому что если основной клиент рухнет, вертикальное сообщение всего здания парализуется. Что касается преждевременного вывода средств старых акционеров и блокировки новых на 180 дней — это соотношение субаренды и эксклюзивных продаж — если две группы людей толпятся в одном лестничном пролете, здание еще не достроено, а уже начнутся трещины.
$xNVDA — это рынок арматуры и бетона рядом со стройкой. Без такой «строительной смеси», как вычислительная мощность, даже самый грандиозный проект не воплотится в реальность. За последние два года цены на стройматериалы выросли в разы, и сейчас рынок спрашивает: соответствует ли содержание стали в этом здании цене в два триллиона за площадь?
Я особенно обращаю внимание на новости о «позволении некоторым держателям продавать старые акции, а другим блокировать на 180 дней» — это как если бы заказчик сказал: «Некоторые этажи я могу сдать раньше, остальные — после завершения озеленения». Но правило строительства гласит, что основная приемка должна быть целостной. Если сначала отдать выгодные блоки внутренним связям, а самые капиталоемкие верхние этажи оставить для общественности, это не дизайн, а перекладывание нагрузки на последующих.
А еще «день открытых дверей для инвесторов в конце сентября» в строительстве называется «днем открытого стройплощадки». Профессионалы на стройке не смотрят на отделку шоу-рума, а проверяют расстояния между арматурой, условия ухода за бетоном, не пересекаются ли инженерные коммуникации. Аналогично, финансовые приложения в проспекте — это коэффициенты распределения нагрузок в расчетах конструкции — если коэффициенты фальшивые, то даже самые высокие этажи — это просто отчет для сейсмологов.
Начало сентября тоже интересно. Подача документов после Дня труда дает проверяющим месяц на рассмотрение — но настоящая проверка конструкции идет по месяцам, а не по дням. В проектном институте чертежи проходят тройную проверку, а вы спешите вывесить фасадные планы — хотите успеть до сезона дождей или боитесь, что тайфун раскроет недостатки?
На чертежах написано «возможное расширение в будущем», я видел слишком много проектов, где «зарезервированные лифтовые шахты» занимают целые страницы, но в итоге даже второй этаж не построен. TAM — это рекламный буклет для заказчика, а не расчет конструкции. После испытаний в аэродинамической трубе половина фасада должна быть снесена.
Сейчас меня волнует только одно: когда проспект разместят как строительный план, действительно ли маркировка бетона, диаметр арматуры и несущая способность фундамента смогут выдержать этот двухтриллионный «потолок». Не хотелось бы, чтобы на церемонии открытия было весело, а инженеры-конструкторы увидели, что несущие стены сделаны из пеноблоков. #anthropicipoupdate$BTC Уолш только что заявил: «Инфляция слишком высока», а Трамп сразу же объявил о соглашении на 65 миллиардов баррелей нефти! Рынок снова начинает переоценку?
Сначала Уолш дал сигнал в пользу ужесточения политики:
Инфляционное давление сохраняется, при необходимости не исключено дальнейшее ужесточение политики.
Затем Трамп сообщил важную новость:
Достигнуто крупное нефтяное соглашение с Венесуэлой, охватывающее около 65 миллиардов баррелей запасов, с контролем большей части, при этом подчеркивается, что это не увеличит налоговую нагрузку.
После новости рынок быстро отреагировал:
Нефть на недельном графике упала примерно на 5%, Brent откатился к отметке около 89 долларов.
Логика проста:
Ожидается рост предложения нефти → давление на цены нефти → снижение инфляционного давления → ослабление причин для повышения ставок ФРС → улучшение настроений в рисковых активах.
Вот почему рынок снова обсуждает, есть ли у BTC шанс вновь попытаться преодолеть отметку в 100 000 долларов.
Это соглашение пока больше основано на ожиданиях, а не на немедленном увеличении предложения на рынке.
Венесуэла сейчас имеет ограниченные производственные мощности, часть нефтяной инфраструктуры устарела, реальное увеличение добычи может занять длительное время. Поэтому краткосрочное влияние больше связано с настроениями и ожиданиями, а не с реальными изменениями спроса и предложения.
Мое мнение: такие новости могут краткосрочно поддержать настроения в рисковых активах, но не стоит воспринимать это как решение проблемы инфляции.
Перед сентябрьским заседанием FOMC рынок по-прежнему будет активно торговать ожиданиями по инфляции и процентным ставкам. $ETH $SOL #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK 加州立法机构最近通过了AB 2409法案，这个消息在政治Meme币圈子里激起了不小的涟漪。法案的核心内容并不复杂，主要围绕两个方向展开：限制公职人员发行Meme币，以及从2027年1月1日起，对涉及政治人物代币的交易服务施加约束。表面看是地方性法规，但放在当前的市场氛围里，它像是一根试探水温的竹竿，轻轻点在了名人发币这条热闹赛道上。 很多人第一时间联想到的就是特朗普币。这类代币的价值逻辑，一向不依赖项目本身的技术或应用，而是押注于人物IP、话题热度和市场情绪的共振。过去，流量几乎是名人币的全部燃料，只要名字够响亮，价格就能在短时间内被情绪推高。但监管的触角一旦延伸到发行端和交易端，这套玩法的底层支撑就开始松动。AB 2409的象征意义在于，它不再只是讨论Meme币的波动风险，而是直接对政治人物这个特定群体参与代币市场的行为亮明了态度。 更值得留意的是，这会不会只是一个开始。美国各州在加密监管上的立场并不一致，有些地方倾向于友好接纳，有些则在谨慎划线。如果其他州参考加州的做法，陆续推出类似规则，那受到影响的就不会只是特朗普币一个标的，而是整个政治Meme币的生态逻辑。到那时，市场对这类资Вместо того чтобы сосредотачиваться на подсвечниках, я больше сосредотачиваюсь на новостях в реальном времени, умных движениях денег, потоках ETF и ожиданиях политики ФРС. Эти факторы часто важнее краткосрочных подсвечников. В основном все должны были прочитать речь Уолша вчера, поэтому я не буду её повторять. Я хочу поговорить подробнее о ключевой переменной — ожидании повышения ставки в сентябре. Вчера рыночная цена на повышение ставок выросла почти до 60%, а сегодня она упала примерно до 55%. На мой взгляд, именно такой результат Уолш мог бы ожидать. Потому что он не дал рынку чётких прогнозов, оставив пространство для оценки и спекуляций. Я уже говорил, что его речь, скорее всего, значительно усилит ожидания повышения ставок, приблизив рыночные ожидания к уровню «50-50». Это не ретроспектива; я уже упоминал это в своей предыдущей точке зрения. Но действительно важно, что ожидания стали более жёсткими, хотя рынок не пережил особенно резкой распродажи. $ETH всё ещё держится около $2,400 без паники. $BTC также удерживается выше уровня $77,000; хотя медведи испытывают давление, они не прорвали цену напрямую. На мой взгляд, это действительно хороший сигнал. Потому что если рынок действительно очень хрупкий, то с быстрым ростом ожиданий повышения ставок и ястребиными заявлениями по политике BTC и ETH должны получить более явное освобождение рисков. Но сейчас рост цен не такой уж слабый. Так что, насколько я понимаю: прогноз повышения ставкиОснователь Zero Knowledge Остин Кэмпбелл публично поставил под сомнение обоснованность синхронного роста $ADA с BTC в этом раунде, отметив, что у него "нет практической ценности и способа оценки, это просто скупка средств при низкой ликвидности".
Данные блокчейна подтверждают слабость фундаментальных показателей: DeFiLlama показывает, что TVL Cardano снизился с 509 млн ADA до 272 млн ADA, суточный объем торгов DEX за 5 дней упал на 98% до 977 тыс. долларов, а месячный доход Token Terminal снизился с 20 тыс. долларов до 8 тыс. долларов.
Открыта позиция по 0.2116, отметка 0.2002, плавающая прибыль +269%. Шортим на фоне отсутствия поддержки доходов сети при отскоке, а также синхронного падения TVL и объема торгов. $TRUMP $SOL BTC только что достиг $80K — но настоящая история не в росте цены. Важно, кто на самом деле покупал. 👀
Одна речь Уоша заставила весь крипторынок пересмотреть ситуацию.
BTC пробил отметку $80,000 и вырос примерно на 23% за неделю. Звучит бычьи, правда? Но анализ данных показывает другую картину: большая часть ралли, по-видимому, была вызвана ликвидацией коротких позиций, в то время как спотовый спрос был далеко не таким сильным, как ценовое движение.
#DailyOrbit 🚨 $MRVL ПРЕВЗОШЁЛ ОЖИДАНИЯ — НО AI BETA ПОД ДАВЛЕНИЕМ.
Marvell опубликовал сильные показатели: 📈 Выручка +37% г/г
🏢 Центр обработки данных +46%
🚀 Прогноз на 27/28 финансовый год повышен
Тем не менее, $MRVL упал примерно на 8% в предторговой сессии, также снизились $SNDK, $MU и $WDC.
Тем временем $NVDA и $AVGO оставались стабильными.
📌 Рынок, возможно, отворачивается от более слабых AI-проектов, в то время как прямой спрос на AI остаётся сильным.🪫#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto 🚨 BTC и ETH ПРОДАЖИ: БОЛЬШЕ, ЧЕМ ПРОСТО ОТКАТ
$BTC упал с более чем $81K до примерно $76.9K, в то время как $ETH опустился ниже $2.5K.
Несмотря на падение, в BTC ETF по-прежнему поступило около $32M, что показывает, что институциональные инвесторы не просто выходили из рынка.
Настоящий триггер? Жесткие сигналы ФРС → укрепление доллара и доходностей → снижение аппетита к риску → ликвидации с использованием кредитного плеча.#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Биткойн недавно подскочил до 81 000, благодаря тому, что Министерство финансов сдерживало долгосрочные процентные ставки, и рынок считал, что денег не так уж мало.
Как только выступил Уош, он сказал: инфляция не преодолена, финансовые условия тоже нельзя назвать жесткими, краткосрочные ставки всё ещё нужно держать под контролем из-за цен. Повышение ставки в сентябре подняли с 30% до более 50%, сначала подскочили 2-летние казначейские облигации, доллар укрепился. У биткойна нет процентов, при росте краткосрочных ставок растут и издержки на удержание; над 80 000 снова накопился кредитный рычаг, поэтому сначала цена упала обратно до 77 000. Далее — прогноз движения. Это не конец тренда, а усвоение ложного пробоя.
76 000–77 000 — первая поддержка, если удержится, цена будет колебаться в диапазоне 76 000–80 000.
Если пробьёт 76 000, следующая цель — 75 000.
Если не вернётся выше 80 000, это будет считаться отскоком; если снова закрепится выше 80 000 — это будет считаться укреплением тренда. Если данные будут горячими, сначала смотрим на 76 000, потом на 75 000; если данные остынут, 77 000 сможет удержать, и тогда можно будет попытаться снова подняться к 80 000.
Выше — личное мнение, DYOR.5 новых реалий рынка биткоина после Джексон-Хоул 🧵
Председатель ФРС Уош произнес всего несколько слов на ежегодной встрече в Джексон-Хоул.
Биткоин мгновенно упал с 81 455 долларов до 76 877 долларов.
Падение почти на 5000 долларов. Исчезло 481 миллион долларов.
Думаете, на этом всё закончилось?
Эти 5 новых реалий стоят того, чтобы из-за них не спать — каждая важнее самого рынка —
Новая реальность 1: зона 81 000-82 500 стала «кладбищем тройных вершин»
Это не впервые. На этой неделе биткоин поднимался двузначными процентами, но что в итоге? Диапазон 81 000-82 500 — как невидимая стена, в третий раз разбивающая быков.
Технический анализ может обманывать, но три неудачные попытки пробиться — это факт.
Следующая попытка должна сопровождаться макроэкономическими позитивами — например, провалом данных по занятости. Иначе каждое пробитие — ложное, а каждый рост — возможность для распродажи.
Не влюбляйтесь в уровни сопротивления. Они вас не любят.
Новая реальность 2: вероятность повышения ставки за 24 часа выросла с 35% до 55% — «режим безумия данных» официально запущен
До выступления Уоша вероятность повышения ставки в сентябре была 35%. После его слов она взлетела до 55-60%. Вероятность повышения к концу года превысила 70%.
Уош сказал: скорость снижения инфляции «все еще недостаточна», цель в 2% «непоколебима и не подлежит обсуждению», и до подтверждения устойчивого снижения инфляции у ФРС «еще много работы».
Что это значит?
Уош лично разрушил прежние прогнозы ФРС. Теперь нет «планов», есть только «посмотрим на данные».
Это значит: каждый CPI, каждый PCE, каждая статистика по занятости — это мини-заседание по ставкам.
Биткоин теперь не следует за свечами, а за календарем — в день выхода данных возможны резкие движения.
Новая реальность 3: ликвидировано 481 миллион долларов, из них 360 миллионов — лонги, но это к лучшему
За последние 24 часа ликвидировано позиций на 481 миллион долларов. Лонги очистили на 360 миллионов. 97 829 человек потеряли позиции за один заход.
Больно? Да.
Но очистка кредитного плеча — это здорово.
В середине августа биткоин вырос с менее чем 65 000 до более 81 000. Сколько лонгов накопилось? Уош лишь слегка дунул — и всё рухнуло.
Легче идти вперед, чтобы снова атаковать максимумы.
Те, кто были ликвидированы, станут топливом для следующего ралли. Это не жертвы, а подношения.
Новая реальность 4: ETF показывают 8 дней подряд чистый приток в 2,8 миллиарда — учебник по дивергенции
Цена падает, но американские спотовые биткоин-ETF показывают 8 дней подряд чистый приток, всего 2,8 миллиарда долларов.
В августе общий приток в биткоин-ETF превысил 3 миллиарда — лучший месяц с 2026 года. Активы ETF выросли с 77 миллиардов в середине августа до 99 миллиардов.
Цена корректируется, а институционалы продолжают скупать в диапазоне 75 000-80 000.
Это не паника. Это институционалы покупают на распродаже.
Пока вы думаете, стоит ли фиксировать убытки, BlackRock тихо наращивает позиции.
Новая реальность 5: рынок прогнозов по-прежнему дает 77% вероятность достижения 84 000 — не меняйте веру из-за одной свечи вниз
Это самое интересное.
После падения, вызванного Уошем, данные рынка прогнозов показывают: вероятность достижения биткоином 84 000 по-прежнему 77%, а падения до 55 000 — всего 23%.
Это соотношение не изменилось после пятничной коррекции.
Ценовые ориентиры на рынке деривативов не испугались этой коррекции.
И вам не стоит менять веру из-за одной медвежьей свечи.
В итоге:
Уровни сопротивления реальны, ожидания повышения ставок реальны, ликвидации реальны.
Но и приток 2,8 миллиарда в ETF реален, и 77% шанс роста до 84 000 тоже реален.
Рынок сейчас разделился на два мира — розничные инвесторы в панике, институционалы накапливают; краткосрочные фиксируют убытки, долгосрочные строят позиции.
$BTC $ETH $SOL #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 В эту среду вышли две новости, которые вместе смотрятся особенно интересно.
1: Генеральный директор Банка международных расчетов (BIS) публично заявил, что стейблкоины не подходят для масштабных платежей, в будущем будет царствовать "токенизированный депозит". Перевод: центральные банки не одобряют такие проекты, как USDT и USDC, считая, что этим должны заниматься банки.
2: Член исполнительного совета Европейского центрального банка Шнабель призвал центральные банки стран срочно переводить деньги на блокчейн, проект Pontes стартует в следующем месяце, а к 2028 году будет представлен архитектурный план Appia.
Один говорит, что стейблкоины не подходят, другой — что они сами собираются перейти на блокчейн — видите, на словах они критикуют, а на деле очень честны. На самом деле они хотят сказать: на блокчейн-расчетах нужно заработать, но заработать должны именно мы.
Данные на лицо: общий объем предложения долларовых стейблкоинов — 292,2 млрд долларов, из них USDT — 183,3 млрд, USDC — 73,9 млрд и за неделю растет на 1 млрд. Количество аккаунтов в сети Tron превысило 400 млн, общий объем переводов USDT приближается к 30 трлн долларов — это уже не "дикарь" и не "самодеятельность".
Мое мнение: в ближайшие три года стейблкоины не исчезнут, но изменят формат. Либо их возьмут под контроль и превратят в лицензированный бизнес (закон GENIUS уже этим занимается), либо их вынудят работать вне регулируемой системы, в подпольных расчетах. BIS критикует, но когда токенизированные депозиты запустятся, вы увидите, что разница между ними и USDC — это просто форма одежды: в форме или без.
Деньги на блокчейне — это уже факт. Вопрос только в том, кому в итоге они будут принадлежать. 🚨 ПРОДАЖИ BTC И ETH: БОЛЕЕ ЧЕМ ПРОСТО КОРРЕКЦИЯ
$BTC упал с более чем $81K до примерно $76.9K, в то время как $ETH опустился ниже $2.5K.
Несмотря на падение, в BTC ETF по-прежнему поступило около $32M, что показывает, что институциональные инвесторы не просто выходили из рынка.
Настоящий триггер? Жесткая риторика ФРС → укрепление доллара и доходностей → снижение аппетита к риску → ликвидации с использованием кредитного плеча.
Сообщается, что за час было ликвидировано более $200M длинных позиций в BTC.
📉 Похоже скорее на макроэкономическую и кредитно-рычажную переоценку, чем на чистые институциональные продажи.
#BTC #ETH #CryptoВчера я сказал «прорыв 81k близок», и тогда Уош дал мне ястребиный удар
Вчера вечером я в чате кричал «прорыв 81k близок».
А потом вышел Уош.
Биткойн с $81,455 упал сразу до $76,877. За 24 часа на рынке ликвидировали позиции на $452 млн, из них длинных позиций на $360 млн. 94 тысячи человек за ночь обнулились.
Рынок всегда прав. Я ошибся.
Признаю ошибку, но не меняю бычий настрой.
Почему я ошибся и как смотрю на ситуацию дальше.
Где ошибка?
Моё предыдущее суждение основывалось на: ETF продолжают приток > макроэкономический шум.
Американский спотовый биткойн-ETF 9 дней подряд показывает чистый приток свыше $3 млрд. BlackRock IBIT один тянет $2 млрд. Август — самый сильный месяц по притоку ETF с 2026 года.
Я думал, что такой уровень капитала выдержит всё.
Но Уош доказал — макроэкономика всё ещё краткосрочный босс.
Что он сказал на Джексон-Хоуле? Ни слова о «повышении ставок». Но рынок сам себя напугал — вероятность повышения ставки в сентябре прыгнула с 35% до 60%.
Почему? Потому что он разрушил форвард-гайд ФРС. Раньше ФРС говорила: «Пока инфляция не ниже 2%, мы не повысим ставки», и рынок спокойно это учитывал. Теперь Уош говорит: «Я обещаю дисциплину, а не решение» — по-простому: угадайте, повысим или нет.
Рынок угадал — и продал.
Один глава ЦБ, не потратив ни цента, одной речью заставил 90 тысяч человек ликвидировать позиции.
Вот сила макроэкономики. Я недооценил.
Но я не стал медведем. Причины три:
Первое, институционалы покупают.
ETF 9 дней подряд с притоком $3 млрд — это не розничные инвесторы. BlackRock обеспечивает 72%. Эти люди не отвернутся из-за слов Уоша — они смотрят на 3-5 лет.
Второе, прогнозы рынка не испугались.
Трейдеры всё ещё дают биткойну 77% шанс дойти до $84,000 и только 23% шанс упасть до $55,000. Коррекция не изменила среднесрочные ожидания.
Третье, техническая структура не сломана.
RSI около 69.7, не в зоне перекупленности. $76,500-$77,000 — первая поддержка, $75,000-$76,000 — более сильная зона исторического объёма.
Рост на 4500 пунктов, откат на 3000 — это здоровая коррекция, а не разворот тренда.
Что дальше?
Обновлённый взгляд: не пессимистично, но нужно терпение.
$76,000-$81,000 станет новой зоной консолидации. Прорыв 81k может случиться после сентябрьских данных CPI или Nonfarm, которые дадут сигнал «без повышения ставок».
До тех пор не гонитесь за ростом, не идите в полную позицию, не открывайте 10-кратный кредитный плечо.
$BTC $ETH #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 $SOL В этот раз на Jackson Hole моё главное ощущение: рынок, возможно, слишком рано начал рассчитывать на «сделку по снижению ставок».
PCE 3,7%, Warsh явно склоняется к ужесточению, вероятность повышения ставки в сентябре уже близка к 60%.
Настоящий краткосрочный риск для BTC и золота — не ухудшение макроэкономического нарратива, а внезапный разворот ожиданий по ликвидности.
Поэтому сейчас важнее, чем «ловить дно», следить за долларом + 2-летними казначейскими облигациями + ожиданиями по ставкам в сентябре.
Рынок никогда не перестанет падать только потому, что вы считаете, что цена дешевая. #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK
Американский розничный брокер с триллионным масштабом активов Charles Schwab официально объявил, что в дальнейшем в разделе криптовалютных торгов будут добавлены $SOL, $AVAX и LINK. После BTC и ETH основные публичные блокчейны будут включены в традиционную брокерскую торговую систему, платформа охватывает около 40 миллионов аккаунтов пользователей.
Оптимистичный взгляд: это означает, что традиционные финансы больше не ограничиваются только биткоином и эфиром, а начинают принимать качественные альткоины. Обычные пользователи американского фондового рынка смогут без регистрации на внешних биржах напрямую инвестировать в монеты публичных блокчейнов и оракулов, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе привлечет дополнительный розничный капитал и станет катализатором для SOL, AVAX и LINK.
Личное мнение: это позитивное событие пока что относится к спекулятивным ожиданиям и не реализовано. Запуск — это только план, точной даты запуска нет, и он может измениться под влиянием регулирующих органов. Импульсный рост после новости не стоит воспринимать как сигнал начала тренда.
Брокеры при выборе монет в первую очередь учитывают ликвидность и риски соответствия, что не означает одобрения будущей доходности проекта. Кроме того, приток новых средств будет постепенным и не приведет к взрывному росту сразу.
Влияние на рынок в основном связано с настроениями. Краткосрочные движения по-прежнему будут зависеть от макроэкономических заявлений и динамики BTC, альткоины сильно следуют за рынком, и при коррекции рынка позитивные новости легко нивелируются.【GOOG растет вопреки тенденции на 1,5%, рост облака на 82% — достаточно ли этого?】
Вывод: поисковый «дойный коров» и ускорение облака остаются сильными, но инвестиции в AI поглощают наличные; позиционирование — «центрист с уклоном в атаку», не гоняться за отскоком, пока не покупать.
Ключевые слова: поиск, облако, Gemini, TPU. Alphabet монетизирует пользовательские намерения через поиск и рекламу на YouTube, опирается на Android, Chrome и масштаб данных для создания защитного барьера распространения, затем расширяет AI-стек с помощью Cloud и собственных TPU.
Выручка за 2-й квартал — 119,8 млрд долларов, рост на 24% в годовом выражении, доход от Cloud — 24,8 млрд долларов, рост на 82%, операционная прибыль облака — 8,8 млрд долларов; операционная прибыль группы — 40,8 млрд долларов, рост на 30%. Но свободный денежный поток за 2-й квартал — минус 5,9 млрд долларов, капитальные затраты за полугодие — 80,6 млрд долларов, рынок переключается на оценку отдачи.
Сотрудничество с Marvell может диверсифицировать поставки кастомных чипов, но доходы могут существенно появиться только к FY2029; риски — антимонопольные меры, замена AI-поиска, высокий долг и отдача от вычислительных мощностей. Катализатор — смотреть на рост облака и монетизацию Gemini в 3-м квартале.
Технически: 28 августа закрытие на 342,88 доллара, 345,4 — только для наблюдения за пробоем, при падении ниже 335 смотреть на 320; касание не равно покупке.
Запомнить: GOOG силен в точках входа и замкнутом цикле вычислительных мощностей, проблема — когда AI начнет приносить денежный поток. #谷歌AI高层重组，核心人才流失引关注 #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
Только для исследовательских записей, не является инвестиционной рекомендацией Председатель ФРС Уош произнёс несколько слов на Джексон-Хоуле.
Биткойн упал с 81 455 долларов до 76 877 долларов через час.
Общий ликвидированный объём по всей сети составил 481 миллион долларов, из них лонги — 360 миллионов.
96 тысяч человек за ночь потеряли всё.
Это не случайность, это третий раз, когда диапазон 81k—82.5k отказывается принимать лонгов.
Три раза. В одном и том же месте. Один и тот же сценарий.
Посмотрите на свечной график — сколько здесь застрявших позиций и отложенных ордеров на продажу? Это не стена, это могила.
Сначала о последней линии обороны лонгов.
Если цена продолжит падать, следующий диапазон — 73 670—75 157 долларов.
Этот диапазон — предыдущая платформа для продолжения роста и зона с самой плотной концентрацией институциональных ордеров. Это не линии, нарисованные розничными трейдерами, это деньги, сложенные вместе.
Пробой этого уровня вызовет каскадное срабатывание программных стоп-лоссов — следующая остановка 68k—70k. Это не "возможно", это "неизбежно".
Но есть один нюанс, который многие не заметили.
RSI сейчас 69.7. Он ещё не вошёл в зону сильной перекупленности (выше 70—75).
Что это значит?
Этот откат вызван новостями, а не технической необходимостью.
Ястребиные заявления Уоша подняли вероятность повышения ставки в сентябре с 35.4% до 55.7%. Рынок испугался, плечи ликвидировали, но структура тренда не сломана.
Данные с прогнозного рынка ещё интереснее — трейдеры оценивают вероятность достижения BTC 84 000 долларов в 77%, а падения до 55 000 — всего в 23%.
Настроения в панике, деньги ставят на рост.
Так что на следующей неделе есть только два сценария:
Сценарий A (бычий): удержать 75k → снижение объёмов и консолидация → ожидание следующего макро-катализатора (например, слабых данных по занятости) → повторная попытка пробоя 81k.
Сценарий B (медвежий): пробой 73 670 → срабатывание программных стоп-лоссов → цепная реакция → достижение 68k—70k.
Промежуточного варианта нет. Либо удерживаем, либо падаем.
Как действовать?
Около 75k — хорошая точка для пробного лонга с приемлемым соотношением риска и прибыли, стоп-лосс ставим ниже 73k.
Пробой 81.5k с ростом объёмов — это сигнал подтверждения с правой стороны.
Не стоит ловить дно в районе 77k—78k — это ставка, а не торговля.
Поток средств в ETF, который шёл 9 дней подряд, только что прервался — в пятницу вышло 202 миллиона долларов. Но за предыдущие 9 дней было вложено более 3 миллиардов. Институционалы уходят или делают перестановки?
Решайте сами.
👉 Уровни сопротивления созданы для прорыва, уровни поддержки — для тестирования.
👉 Сценарий следующей недели зависит от данных по занятости.
👉 Но независимо от результата — третий раз 81k отказывается пускать, а четвёртый уже не будет таким мягким.
$BTC $ETH $SOL #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 $ETH сейчас довольно интересен; технически все медвежье, но фонды тихо вливаются. OBV показывает непрерывное доминирование покупателей, ставка финансирования на уровне 0.005% склоняется к бычьему тренду, соотношение лонг-шорт 1.74 в пользу быков, что противоречит RSI на уровне 38.6 и медвежьей системе скользящих средних. Средняя линия полос Боллинджера на 2457.92, текущая цена 2437.08 находится близко к нижней полосе с шириной полосы 5.04%, диапазон волатильности 2395.94-2519.89#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Вчера вечером рынок пережил «ледяной и огненный» контраст.
Председатель ФРС Уошер на Джексон-Хоуле бросил ястребиный вызов — инфляция всё ещё слишком высока, «работа ещё не закончена».
Рынок мгновенно изменил настроение. Вероятность повышения ставки в сентябре взлетела с 35,4% до 55,7%.
Биткойн упал с максимума в 81 455 долларов до 76 877 долларов, потеряв за день 3,39%.
За последние 24 часа на рынке ликвидировали позиции на сумму 481 млн долларов — из них 360 млн долларов пришлось на лонги. Игроки с кредитным плечом понесли убытки.
Свечи на графике красные, розничные инвесторы фиксируют убытки, в чатах ругань.
Но с другой стороны картина совсем иная.
Американский спотовый биткойн-ETF показывает 8 дней подряд чистый приток средств, всего 2,8 млрд долларов. За август общий приток превысил 3 млрд долларов — это самый сильный месяц с 2026 года, примерно вдвое больше апреля.
Один только BlackRock IBIT получил 2,02 млрд долларов, что составляет 72% от общего притока.
ETF покупают, цена падает.
Это не сбой рынка — это кто-то собирает «кровавые» монеты.
Кто продаёт? Лонгисты с плечом ликвидируются, краткосрочные трейдеры фиксируют прибыль в зоне сопротивления 81K.
Кто покупает? Институционалы накапливают позиции через ETF на падении. 8 дней подряд приток — не случайность, а планомерное размещение.
Это классический пример «сильный покупает у слабого» — розничные инвесторы в панике продают, институционалы спокойно накапливают.
В 4-м квартале 2023 и 1-м квартале 2024, после аналогичного расхождения, следовал среднесрочный рост.
Институционалы не занимаются благотворительностью — они делают дно.
Прогнозы рынка показывают, что трейдеры сейчас оценивают вероятность достижения биткойном 84 000 долларов в 77%, а падения до 55 000 долларов — всего в 23%.
Если смотреть только на графики, вы увидите панику.
Если смотреть на денежные потоки, вы увидите стратегию.
$BTC $ETH $SOL #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Несмотря на резкую волатильность, я всё ещё не считаю, что более широкая корректирующая структура из зоны низких $60,000 была опровергнута. Крупнейшая зона предложения и распродажи позиций сейчас сосредоточена вокруг $79,500–$83,000, где накопилось большое количество недавней позиционной и связанной с ETF-активностью. Биткоин недавно поднялся выше $81,000, но не смог удержать прорыв и быстро упал обратно к зоне $77,000–$78,000. И, возможно, именно поэтому рынок выбрал самый мучительный выборВ топе рейтинга планет почти все позиции — длинные, они следуют за рынком и получают прибыль.
Только я взял короткую позицию в противоположном направлении, играя на откате на высоком уровне.
Рынок выглядит сильным, цена не падает, многие автоматически считают, что тренд продолжится вверх.
Но макроэкономическая ситуация изменилась: ожидания повышения ставок резко выросли, доходность американских облигаций и индекс доллара одновременно укрепляются, условия, которые изначально поддерживали этот рост, изменились на противоположные.
Когда рынок коллективно настроен на рост, легко запутаться в текущей волатильности.
Держать позицию против тренда — это всегда одиночество, глядя на прибыль других, трудно не колебаться.
Но нельзя отвергать собственные оценки рынка и макроэкономики только из-за выбора большинства.
Рынок может долго топтаться на месте, постоянно испытывая терпение шортов.
Нужно придерживаться своей логики и спокойно ждать момента разворота.«Валовая прибыль сортировщиков Ethereum L2 взлетела: коммерческая правда после снижения стоимости Blob на 90% и дилемма ценности L1»
Введение Blob-хранения привело к падению стоимости размещения данных на втором уровне более чем на 90%, но большинство сетей не возвращают сэкономленные средства полностью.
Сортировщики, упаковывая сотни и тысячи транзакций для основной сети, платят всего несколько центов, что напрямую поднимает их совокупную операционную валовую маржу выше 80%.
В настоящее время сортировщики большинства сетей второго уровня контролируются официальными командами, при этом приоритетные сборы за упаковку и арбитражная разница полностью остаются на частных серверах.
Сети второго уровня ежедневно обрабатывают около 70-80% высокочастотных транзакций всей сети, генерируя огромные денежные потоки, но при этом платят основной сети мизерные транзитные сборы.
Основная сеть несет расходы на базовую безопасность и консенсус, и вопрос о том, как различные сети распределяют транзитные сборы, становится самым прямым разделением в экосистеме. $ETH Та же самая жесткая риторика, $BTC упал на 4,7%, $ETH упал на 6,3%, почему ETH слабее
Основная причина — изменение предпочтений капитала. В этом ралли BTC вырос с 72458 до 81500 на 12,5%, ETH с 2400 до 2566 всего на 7%, ETH изначально отставал от BTC. При возвращении институциональных средств приоритет отдается BTC, ETH оказался в тени
Почему институционалы не выбирают ETH? Во-первых, ETF-фонды инвестируют только в BTC, у ETH нет спотового ETF с постоянным спросом; во-вторых, доходность по стейкингу ETH снизилась, годовая доходность stETH упала с 5% до менее 3%, привлекательность снизилась; в-третьих, экосистема L2 оттягивает ценность с основной сети ETH, комиссии за Gas остаются низкими, активность в сети ниже прежней
Курс ETH/BTC сейчас около 0.031, достиг годового минимума. Если курс продолжит падать, ETH по отношению к BTC будет еще слабее. В торговле лучше делать ставку на BTC, чем на ETH; если уж торговать ETH, то небольшая позиция в диапазоне 2400-2420 с целью отскока, стоп-лосс на 2380, цель 2460-2480, не жадничать.#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
$SPCX $BTC $ETH $MU $SNDK $SKHYNIX $SOL Честно говоря, уровень в 80 тысяч оказался слабее, чем я ожидал.
Позавчера цена только поднялась туда, а сегодня уже опустилась обратно до 77 000, за 24 часа падение составило 3%. Почему? Данные с блокчейна показывают, что в диапазоне 80 000-82 000 удерживается около 8% циркулирующего объема, это все те, кто ранее попал в ловушку и теперь ждет выхода. Дважды подряд попытки пробить 81 500 были отбиты — неудивительно.
Что действительно меня насторожило — это золото. После выступления Уоша золото резко упало на 120 долларов, пробив отметку 4500, BTC почти синхронно рухнул. Данные Grayscale показывают, что корреляция между ними за 90 дней взлетела выше 50%, а с индексом Nasdaq упала до 33%. Раньше я считал, что «цифровое золото» — это просто красивая история, но после того, как госдолг США превысил 40 триллионов, рынок действительно переоценивает доверие к фиатным валютам. BTC и золото всё больше связаны одной нитью.
Краткосрочно внимательно следим за уровнем 76 500-77 000. Если удержится — откат можно рассматривать как возможность; если пробьёт — логику этого раунда придется пересмотреть.
#DailyOrbit Убойный лот 2.0? Я сразу же занял короткую позицию!
Посмотрел на $TRUMP, и он осмелился дойти до 3 долларов! Решительно шорт!
Моя логика по шорту:
1. Политические ожидания: Трамп громко заявляет о победе, но опросы показывают лишь 33%, что является новым минимумом, поддержка по стране отрицательная. Чем громче заявления, тем слабее реальность, нарратив не поддерживает цену монеты.
2. Суть "убойного лота": монета упала с 73 до 2.7, падение на 96%, инвесторы потеряли в сумме 4.7 млрд, а семья заработала 1.4 млрд. Ежедневно разблокируется 900 тысяч монет, внутренние продажи не прекращаются.
3. Технический перегрев: за 10 дней цена взлетела с 1.37 до 3.6, RSI сильно перекуплен, текущая цена 2.7~2.8 — это вторичное отскок, объемы уменьшились, с большой вероятностью будет возврат к среднему.
4. Явные доказательства внутренней распродажи: после слухов о росте связанный кошелек быстро вывел более 9 млн долларов, сын опроверг слухи — и цена рухнула, явно режут "луков".
Позиция: шорт, средняя цена 2.941, ликвидация 3.896, кредитное плечо 10x, маржа 5.44U, текущая прибыль около 75%. Стоп-лосс строго выше цены ликвидации, не держу убыточные позиции.
Дальнейшее наблюдение: голосование по законопроекту 15 сентября может вызвать колебания, но в целом нарратив сходит на нет, возвращается ценность. Если цена упадет ниже 2.5 — рассмотрю добавление позиции, иначе держу и жду.
# Основная логика этого бычьего рынка уже изменилась
Две недели назад я думал, что это просто восстановление настроений после глубокого падения, но за последние несколько дней рынок постоянно подает сигналы, и я начал полностью менять свое мнение: базовая логика этого бычьего рынка меняется.
Политика — это катализатор, а настоящим двигателем рынка остаются новые деньги. $BTC снова пробил отметку в 80 000 долларов, $ETH удерживается выше 2500 долларов, такую силу сложно поддержать только розничным инвесторам. Институциональные игроки, такие как BlackRock, продолжают наращивать позиции через ETF, деньги заходят серьезные, а не для краткосрочной спекуляции.
Особое внимание стоит уделить стабильным монетам. Circle и Tether продолжают расширять эмиссию, рыночная капитализация USDT превысила 180 миллиардов долларов, ликвидность на рынке явно растет. В то же время крупные держатели продолжают переводить активы в холодные кошельки, ставка финансирования снова стала положительной, что говорит о быстром росте склонности к риску на рынке.
Этот раунд роста отличается от 2021 года: не все альткоины безумно растут вместе, а политика, институциональные инвесторы и ликвидность работают в тандеме, деньги преимущественно концентрируются в BTC, ETH и других ключевых активах. Новые максимумы BTC — это, по моему мнению, лишь вопрос времени, а ETH вполне может попытаться достичь 5000 долларов.
Конечно, чем выше рынок, тем осторожнее нужно быть. В ближайшее время стоит внимательно следить за двумя вещами: продвижением закона CLARITY и продолжением притока средств через ETF.
Пока эти два ключевых фактора не ослабеют, тренд вряд ли закончится.
Братья по оружию, теперь нужно быть особенно осторожными
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Evercore повысил целевую цену $AMZN с 315 до 355 долларов, подтвердив способность Agentic AI к монетизации, однако сжатие оценки из-за ужесточения ликвидности и колебания рентабельности из-за высоких инвестиций создают борьбу между быками и медведями.
Основной торговый фокус на рынке — это разница в оценке эффективности монетизации AI и предельной прибыльности. Исследование показывает, что 57% пользователей Alexa AI приобрели ранее неизвестные товары, этот прирост конверсии переоценивает ставку дисконтирования инвестиций в разработку AI.
Главным драйвером является влияние логистического исполнения и удержания пользователей на денежный поток. Обычный уровень использования доставки в тот же день вырос до 49%, а расходы пользователей Prime с доставкой в тот же день в 3,1 раза превышают расходы непрайм-пользователей, что значительно повышает оценку пожизненной ценности одного пользователя, достигшей исторического максимума.
Вторым по значимости драйвером является расширение проникновения в сценарии частого потребления. 46% опрошенных добавили свежие продукты в корзину после просмотра Perishable Checkout, этот коэффициент конверсии означает, что категория свежих продуктов становится ключевой точкой роста общего объема розничных продаж (GMV).
Условия для сценария роста: общее повышение рыночного аппетита к риску и контроль затрат на логистику свежих продуктов. При сохранении проникновения Amazon на высоком уровне 92% (на 34 процентных пункта выше второго места) и стабильной валовой марже, торговый стол пересмотрит премию в оценке, необходимо следить за ожиданиями политики ФРС и изменениями рентабельности в квартальных отчетах; если проникновение упадет ниже 90%, сценарий роста станет недействительным.
Условия для сценария снижения: возобновление инфляционного давления, усугубляющее макроэкономическое сжатие ликвидности, и рост затрат на частую доставку, разъедающий краткосрочную операционную прибыль. При давлении на аппетит к риску позиции в крупных акциях будут структурно сокращаться, необходимо следить за корректировкой позиций в технологических акциях и руководством по капитальным расходам; если мультипликатор расходов на доставку в тот же день останется выше 3,0, давление на снижение остановится.
Ключевыми переменными для наблюдения в ближайшие 7 дней являются тенденции движения позиций в технологических крупных акциях под влиянием макроэкономического аппетита к риску и изменения затрат на исполнение заказов свежих продуктов.
#伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议 #银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款$SUI сделан шорт с 0.7858 до 0.7387, 50x кредитное плечо, плавающая прибыль 299.69%.
Перед открытием позиции данные с блокчейна показывали, что за последние 7 дней было разблокировано около 66,97 млн токенов SUI (примерно 247 млн долларов), обращение резко увеличилось на 1.94%. Более того, в течение следующего месяца будет линейно выпущено более 400 млн токенов, и 96% разблокированных монет направлены на горячие кошельки бирж.
Ожидаемое постоянное и незащищённое крупное давление продаж серьёзно подорвало доверие рынка, логика быков получила смертельную трещину. После стагнации цены на высоком уровне было решено открыть шорт на 0.7858.
Почти 90% позиции закрыто около текущей цены, зафиксирована прибыль. Минимальная позиция для защиты установлена на 0.77, если не пробьёт — продолжаем держать. $SOL $TRUMP Если сегодняшний Jackson Hole превратится в ястребиную речь, то весь сценарий восстановления рынка будет полностью разрушен. Вы заметили, что недавний рост поддерживается не покупками, а «никто не решается продавать»? В 22:00 сегодня тон Уоша в Jackson Hole уже был оценён рынком: инфляция не улучшилась, цель в 2% непоколебима, а вероятность повышения ставки сразу поднялась до 50%. Кроме того, данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах были пересмотрены вниз на 79 000, ниже ожиданий, так что быки фактически прижаты к двойному трению. Некоторые друзья из моего круга уже выложили слёзы с эмодзи, говоря, что потеряли все свои днища. С опубликованными данными медведи действительно могут сегодня счастливо смеяться. BTC сразу упал с 81 500, снизившись на $2 800 за три дня, при этом RSI (6) достиг 19,5 — значение, которое исторически обычно означает перепроданную территорию, с техническим отскоком, готовым в любой момент. Но вопрос в том, кто осмелится взять нож на таком уровне? Если Wash скажет что-то жёсткое посреди ночи, импульс отскока может быть поглощён. ETH ещё хуже: он прорывается ниже психологического порога 2500 и закрывается на 2481. Нижняя полоса BOLL находится на уровне 2479; если она пойдёт ещё ниже, это означает полный прорыв. Текущий бычий настрой похож на день прорыва — говорят, что всё нормально, но на самом деле уходит внутрь. Золото тоже не вырвалось, упав с 4633 до 4562. Когда ожидания повышения ставок накаляются, первыми по невыгодным активам. Но я хочу поговорить не об этих цифрах, а о разрыве между секторами. В этом раунде снижения,Выступление Уоша на «Джексон-Хоуле» завершено,
ФРС в сентябре «должна повысить ставку, даже если не хочет»?
Дебют ястреба: рынок быстро учитывает ожидания повышения ставки в сентябре
Уош на ежегодном собрании в Джексон-Хоуле ясно заявил: цель по инфляции 2% «непоколебима», текущие финансовые условия «трудно назвать ограничительными», последние данные не подтверждают существенного улучшения инфляции. Он обозначил порог для действий: если нельзя уверенно сказать, что инфляция быстро снижается, у ФРС «еще есть работа».
Реакция рынка была резкой: доходность двухлетних казначейских облигаций выросла за день на 12 базисных пунктов — максимальное колебание с 2010 года на этом собрании; доллар укрепился, золото $XAU и $BTC откатились. Фьючерсы на федеральные фонды показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до более 50%. Barclays и Société Générale быстро скорректировали прогнозы, ожидая повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре.
Ястребиный ревизит: завершение «коммуникационной ошибки» июля
Рынок в целом рассматривает это выступление как ястребиный «ревизит» июльского заседания. В июле Уош подорвал доверие рынка, усомнившись в правильности основного индикатора инфляции, что вызвало рост доходности на длинном конце. На этот раз он сделал четыре ключевых заявления: подтвердил цель 2%; признал, что ответственность за превышение инфляции лежит полностью на ЦБ; подчеркнул, что ставка — главный инструмент; впервые признал, что финансовые условия не являются ограничительными (то есть ставка недостаточно высока).
Управление активами JPMorgan оценило это как «завершающий ревизит» июльской ошибки. Однако Уош по-прежнему отказывается от прогнозов, аналитики шутят: «Инвесторы хотят GPS, а Уош дал только компас».
Разделение среди институтов: смена курса и сопротивление
Сторонники смены курса: Barclays, Société Générale ожидают повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре; Natixis считает, что ранее недооценивал вероятность повышения.
Противники: Wolfe Research учитывает политическое давление Белого дома и оценивает вероятность сентября чуть ниже 50%; MUFG предупреждает о риске «усиления ястребиных ожиданий — фактическое бездействие».
Сентябрьский вопрос: данные — порог, репутация — ставка
Директор по инвестициям Aberdeen прямо заявил: «Если в сентябре не будет повышения, репутация Уоша получит еще один удар». Если данные не улучшатся, а ставка останется без изменений, рынок усомнится в ястребином кредо. Ключевой переменной станет CPI за август, публикуемый 11 сентября — неожиданный спад снизит давление на повышение, неожиданный рост почти гарантирует повышение (текущий PCE в годовом выражении 3,7%).
В сочетании с дефицитом почти в 2 триллиона и давлением цен на энергоносители Wells Fargo считает, что даже если в сентябре ставка останется, в этом году повышение почти неизбежно. Как отметил Тимираос из «Новой службы новостей ФРС»: борьба ФРС с инфляцией, возможно, еще не окончена. Крайним испытанием для Уоша станет жесткий вопрос — если данные не будут способствовать, готов ли он превратить ястребиный диагноз в реальное повышение ставки?
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
#黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 $SNXX с 15.3 шорт до 12.91, 20x кредитное плечо, плавающая прибыль 312.41%.
Недавно протокол SNX через SIP-423 решил отказаться от децентрализованного стабильного коина sUSD, конвертируя его долг в токены SNX (1 sUSD обменивается на 4 SNX).
Это напрямую привело к появлению на рынке примерно 29,3 миллиона SNX в виде значительной инфляции предложения. Несмотря на период блокировки, ожидания притока дешёвых монет серьёзно подрывают доверие к оценке рынка. При этом ежедневный доход протокола крайне низок, что затрудняет компенсацию разводнения через обратный выкуп.
Перед открытием позиции внимательно следите за ухудшением токеномики, при 15.3 решительно вошёл в позицию. Прибыль значительная, сразу сократил позицию на 90% и зафиксировал прибыль. Минимальная позиция для защиты на 14.5, если не пробьёт — продолжаю держать. $SOL $TRUMP 🦅 Председатель ФРС Уош выступил на Джексон-Хоуле, дав чёткий сигнал в пользу ужесточения политики.
Три ключевых тезиса:
1. Экономика США может быть сильнее, чем ожидает рынок;
2. Инвестиции в AI могут привести к новому витку роста производительности;
3. Инфляция по-прежнему значительно выше целевого уровня в 2%.
Вероятность повышения ставки в сентябре до выступления составляла около 35%, после выступления выросла до более 60%.
Эта ситуация действительно очень напряжённая: повышение ставки — обвал курса, рост ставки — обвал облигаций, снижение ставки — обвал инфляции.На самом деле я мало времени провожу за мониторингом рынка каждый день, большую часть времени я слежу за актуальными новостями рынка, динамикой умных денег, ожиданиями повышения ставок и так далее.....
Вчерашнее выступление Уоша здесь подробно обсуждать не буду, думаю, вы и так уже примерно в курсе.
Есть один момент, о котором хочу поговорить — это ожидания повышения ставок!
Вчера ожидания повышения ставок достигли максимума в 61,5%, сегодня на данный момент снизились до 57%.
Мое мнение таково: именно этого и хотел добиться Уош — при отсутствии каких-либо опережающих указаний дать рынку возможность гадать! Как я уже говорил, его выступление обязательно поднимет ожидания повышения ставок, стараясь сделать соотношение 5:5, это не задним числом, это было в предыдущих постах, можете посмотреть.
Но вы заметили, что несмотря на такое жесткое выступление и резкий рост ожиданий повышения ставок, реакция рынка была не очень сильной! Во-первых, $ETH удержал уровень 2400 и не обвалился, во-вторых, $BTC также удержал уровень 77000, я лично считаю, что это очень хорошие сигналы.
Как я и говорил ранее, при росте ожиданий повышения ставок цена на рынке не будет сильно колебаться, политика процентных ставок в сентябре — сохранение ставок без изменений, разве это не большой позитив???
Далее самый ключевой момент — нужно посмотреть, сможет ли в понедельник продолжиться чистый приток средств в ETF, не ожидая увеличения лимитов, но чтобы он оставался стабильным, тогда будет ценовая поддержка.При откате $BTC я, наоборот, не спешу становиться медведем.
Если цена сначала росла,
а потом появились фиксации прибыли — это вполне нормально.
Сейчас действительно стоит обратить внимание на следующее:
после того, как BTC снизился с максимума,
важно, насколько глубоко он откатывается.
Если это лишь небольшое падение, а затем рост:
➡️ это нормальная консолидация.
Если каждый отскок ниже предыдущего:
➡️ краткосрочно начинается ослабление.
Поэтому не стоит паниковать при красной свече BTC.
Настоящая опасность — это ситуация, когда "цена не падает, но и расти уже не может".Рынок наконец-то отреагировал.
Сейчас золото, биткоин и американский фондовый рынок снова синхронно ослабевают, а американский рынок акций показывает признаки дальнейшего снижения. В то же время, пара USD/JPY краткосрочно обновила максимум, что указывает на то, что рынок заново оценивает ожидания по повышению ставок.
Судя по текущему поведению рынка, сигнал, исходящий от этого заседания, всё же склоняется к жёсткой политике.
Для рынка самой большой проблемой является не просто повышение ставок, а внезапное изменение ожиданий.
Изначально многие, возможно, ожидали снижения ставок, а теперь начинают торговать «более высокие ставки, более сильный доллар», и рисковые активы естественно оказываются под давлением.
Падение золота, BTC и ослабление американского фондового рынка отражают одну и ту же проблему: ожидания ликвидности ужесточаются.
Поэтому сейчас не стоит спешить с покупками на дне, сначала нужно наблюдать, смогут ли доллар, USD/JPY и американский фондовый рынок остановить падение.
Если ожидания по повышению ставок продолжат усиливаться, краткосрочное давление на BTC, возможно, ещё не полностью снято.
Некоторые вещи можно воспринимать как позитивные, так и как негативные, поэтому до тех пор, пока рынок не даст чёткого ответа, я предпочитаю рассматривать это как риск, а не как возможность.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Данные по фондам ETF за 28 августа показали очень интересное расхождение, которое стоит тщательно проанализировать. Вчера спотовый ETF на биткойн в целом зафиксировал чистый отток средств в размере 201,81 млн долларов США. Даже гигант BlackRock с IBIT столкнулся с оттоком капитала — за один день было выведено 430 BTC, что эквивалентно 33,4 млн долларов. ARKB стал основным источником оттока. С другой стороны, ETF на эфир привлек значительный чистый приток — за один день общий приток составил 10,217 млрд долларов, из которых только BlackRock внес 8,379 млрд долларов. Одновременный приток и отток свидетельствуют о явных разногласиях внутри институциональных инвесторов. Часть средств решила временно зафиксировать прибыль по биткойну и переключиться на эфир. Однако однократный отток средств не стоит воспринимать как повод для паники — данные за один день недостаточны, чтобы утверждать о массовом бегстве институциональных инвесторов. Необходимо наблюдать за последующими 2-3 торговыми днями, чтобы понять, сформируется ли тренд оттока. Также стоит обратить внимание на долгосрочный сигнал: Grayscale заявила, что свойства биткойна как актива меняются. Ранее динамика биткойна была тесно связана с технологическими акциями на американском рынке, теперь же его корреляция с золотом постоянно растет, и он постепенно превращается в «цифровое золото» для хеджирования американского долга и фискальных рисков. Проще говоря, логика такова: проблема государственного долга США вновь стала предметом обсуждения на рынке, и всё больше институциональных инвесторов перестают рассматривать биткойн как чисто спекулятивный технологический актив, а воспринимают его как защитный актив от обесценивания. Это медленное изменение в долгосрочной перспективе, которое не сразу отражается на краткосрочных колебаниях рынка, но постепенно изменит его оценочный центр. В целом, текущая ситуация на рынке характеризуется борьбой быков и медведей. В краткосрочной перспективе наблюдается отток средств из ETF, что🚨 Положительные новости сыплются одна за другой, почему же $BTC всё ещё падает?
В последние дни новости крипторынка действительно очень насыщенные.
Стратегические резервы США, непрерывный чистый приток в BTC ETF, постоянные покупки институциональных инвесторов, даже крупные покупки ETH китами. Если смотреть только на новости, настроение на рынке должно быть очень оптимистичным.
Но интересно, что BTC всё ещё пробивает отметку в 77000 долларов, и происходит масштабная ликвидация позиций с кредитным плечом.
Это как раз показывает, что настоящая проблема рынка сейчас не в том, есть ли положительные новости, а в том, смогут ли эти новости превратиться в устойчивый покупательский спрос.
Постоянный приток в ETF — это хорошо, покупки институционалов — тоже хорошо, но если в краткосрочной перспективе кредитное плечо по контрактам слишком высоко, резкое падение может вызвать цепную ликвидацию, что ещё сильнее обрушит цену.
Поэтому я сейчас не буду сразу считать, что рынок взлетит, только увидев крупную положительную новость.
Напротив, я больше обращаю внимание на:
Постоянные положительные новости → но цена не растёт;
Постоянный приток средств → откаты становятся всё менее глубокими;
Ликвидация кредитного плеча → спотовый рынок снова покупает.
Если появится такая комбинация, это стоит серьёзного внимания.
И наоборот, если положительных новостей становится всё больше, а BTC продолжает пробивать ключевые уровни поддержки вниз, значит рынку нужно больше времени, чтобы переварить позиции.
Поэтому сейчас самое важное — не считать количество положительных новостей, а смотреть, сможет ли капитал действительно вернуть цену обратно.
Как вы думаете, этот откат — это очистка кредитного плеча или действительно меняется ритм бычьего рынка?
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Текущая цена $BTC движется вокруг отметки 77 449,60 (консолидируется на боковой границе 76k8 – 78k5). Ценовая структура склонна к тому, чтобы снова подняться для повторного тестирования зоны сопротивления, прежде чем продолжить корректирующую волну и сбросить к более глубоким уровням поддержки. Пожалуйста, ознакомьтесь с этим коротким планом:
📌 Торговый план (короткая установка):
Входная короткая зона: 78k2 – 78k6 (Выровняйте отдачу для проверки верхнего сопротивления и поймать хорошую позицию) Амплитуда текущей боковой скорости: 76k8 – 78k5 Стоп-лосс (SL): > 79k6 (Преодоление этой отметки принимает прямой срез,Я только что пришёл в себя после этого роста, так что позвольте поделиться своими настоящими чувствами. Этот рынок — как американские горки — моё сердце не выдерживает. Начнём с рынка: ВВС получают удар, быки сильно страдают, как и волнение, а сценарий августа был просто слишком захватывающим. В начале месяца биткоин держался около 64 долларов. 000, но затем Министерство финансов США предприняло крупный шаг, заявив, что удвоит объем долгосрочных выкупа казначейских облигаций до как минимум 4 миллиардов долларов за транзакцию. Рынок интерпретировал это как «замаскированное печатание денег» — как только доллар ослабел, Биткоин и золото резко взлетели вместе. ВВС мгновенно взорвались — 20 августа за один день ликвидации составили 2,74 миллиарда долларов! Биткоин вырос до 81 000 долларов за один раз, с ростом на 28% в августе, достигнув трёхлетнего максимума. Ethereum не уступил, вырос на 19% до $2 250. Индекс страха и жадности за несколько дней поднялся с «паники» 40 до 74 за несколько дней до «крайней жадности». Но! Как только я подумал, что пора взлететь, председатель ФРС Уорш обрушил Джексон-Хоул холодной водой — «Инфляция ещё не решена, и финансовая среда не совсем свободна.» Рынок мгновенно стал враждебным: курс биткоина упал с $80 от 000 до примерно 77 000 долларов, а рынок испаряется на 4% за один день. $BTC: $80 000 — это минимум или потолок? Моё текущее мнение: краткосрочная волатильность, среднесрочный бычий рост, но уровень $80 000 имеет решающее значение. Хорошая новость в том, что учреждения покупают реальные деньги — более $2,6 миллиарда чистого притока за восемь дней, что не то, что розничные инвесторы могут поддерживать при FOMO. И Coinbase показала премию на Binance, что указывает на лидерство американских институтов в этом ралли. Но плохая новость в том, что Warsh🚨 А что если самые крупные криптокрахи дают нам скрытый сигнал ПЕРЕД тем, как они происходят?
Ребята, я один это замечаю? 👀
Проанализировав данные за 7 лет, я обнаружил кое-что очень интересное: когда крипторынок начинает резко падать, альткоины начинают двигаться гораздо более синхронно с $BTC. При экстремальных распродажах их средняя корреляция может достигать около 0.9.
Это заставило меня задуматься…
А что если использовать это как простой инструмент предупреждения рынка?
#DailyOrbit Когда председатель ФРС сказал: «Нам ещё предстоит работать», празднование $80,000 Bitcoin внезапно стихло. В 22:00 по пекинскому времени 28 августа председатель ФРС Кевин Уолш выступил с речью под названием "Наша эпоха" на ежегодном собрании Глобального центрального банка в Джексон-Хоул. Перед его выступлением золото упало на $50, а вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до 60%. Всего несколько дней назад Bitcoin поднялся выше отметки в 80 000 долларов, достигнув трёхмесячного максимума. В августе он вырос на 28%. На первый взгляд это продолжает ликвидность, но на самом деле ФРС уже начала закрывать стол. Биткоин преодолел $80 000: празднование или тайная вечеря? Причиной этого всплеска биткоина довольно интересно. Казначейство США объявило, что удвоит масштаб долгосрочных выкупа казначейских облигаций, что рынок интерпретировал как «замаскированное QE». Доллар ослаб, и средства перешли в биткоин и золото — эти «несуверенные активы». В сочетании с призывом Трампа к Конгрессу принять Clarity Act для регулирования криптовалют, биткоин вырос на 23% за одну неделю, а шорт-продавцы за три дня вышли на $4,6 миллиарда. Звучит впечатляюще, правда? Но в данных есть несколько деталей, которые стоит задуматься. Во-первых, этот рост в основном обусловлен «короткими сжиманиями», то есть шорты вытесняются с позиций, а не фактической спотовой покупкой. Аналитики уже отметили, что импульс, вызванный принудительной ликвидацией, явно ослаб. Сможет ли он удержаться, зависит от того, смогут ли притоки ETF продолжаться. Во-вторых, данные по ETF выглядят живыми, но базовая сила не так велика. В третью неделю августа спотовые ETF Биткоина получили чистый приток около 1,9 миллиарда долларов.В августе прошлого года Канье выпустил на Solana монету под названием YZY, позиционируя её как платежную экосистему бренда Yeezy — с Ye Pay и YZY Card.
В день запуска капитализация достигала нескольких миллиардов долларов, но затем резко упала. К концу года цена опустилась примерно до 0,0008 доллара.
Затем в 2026 году последовал отскок.
По состоянию на 29 августа рост с начала года составил около 42730%. По данным CoinLore, это лучший результат 2026 года. Текущая цена колеблется в диапазоне 0,29–0,35 доллара, рыночная капитализация в обращении примерно от 90 до 100 миллионов.
Цифры впечатляют. Но нужно пояснить, как получился этот рост — с 0,0008 до 0,3 доллара процентный прирост действительно огромен, но стартовая цена была практически нулевой. Отскок с низкой базы и устойчивый фундаментальный рост — это разные вещи.
Несколько фактов: общий объём — 1 миллиард монет, в обращении около 300 миллионов, оставшиеся примерно 70% заблокированы в плане принадлежности Yeezy Investments LLC. 16 августа было разблокировано около 120 миллионов монет, что составляет 12% от общего объёма.
Правила мем-монет со знаменитостями не меняются: когда цена растёт, кажется, что ты гений, когда падает — начинаешь сомневаться в жизни. YZY это показал уже в первый день запуска.刚熬夜看完沃什在杰克逊霍尔的首秀讲话，真的有点东西 机构语言模型分析显示，沃什这次讲话比鲍威尔过去几年都要鹰派。而且这不是偶然——跟他最近的发布会、会议纪要、国会作证态度完全一致 沃什说了啥？通胀还是太高，经济依然有韧性，金融环境根本谈不上“限制性”。他原话是：通胀潜在趋势“尚未出现有意义的改善”，美联储“还有工作要做”。2%的通胀目标“坚定不移、不容更改” 更狠的是，他直接说“我今天站在这里，承诺的是一种纪律，而不是一个决定”——连前瞻指引都不给了！市场听完直接炸了，9月加息概率从35%飙升到接近60%。黄金跳水50美元，美债收益率走高 说实话，沃什这套“安静美联储”的打法，比鲍威尔当年硬核多了。如果9月真加息，BTC和山寨们又要承压了