Orbit Post Sitemap
Я изучил тенденции 100 растущих монет и нашёл общую черту
Честно говоря, я провёл несколько ночей, перелистывая все монеты, которые в последние годы процветали
Вывод очень прост: до скачка цен почти всегда наступает период незаметного падения
Падение объёма торгов иссякло, и теперь никто не обсуждает это в групповом чате
А потом однажды большой бычий подсвечник внезапно разбудил всех
Сегодня эта тенденция вновь проявляется в секторе хранения данных
Micron Hynix, который растёт уже месяц, теперь начинает отходить средства
SanDisk, который пока мало что изменился, вместо этого стал целью для капитала — 36% дохода
А потом угадайте что
Эта ротация не случайна; это рынок, стремящийся к экономической эффективности
Если цены вырастут слишком сильно, позже меньше цен займёт их, что приведёт к стагнации цен
Если цена не выросла, фундаментальные показатели сохраняются, так что, естественно, будут средства для заполнения этого пробела
Моя собственная стратегия следует этой схеме
Не гонитесь за теми, кто уже удвоился, а устраивайте засаду на тех, кто глубоко упал и ещё не начал
Так что, по моему мнению, следующая волна возможностей, скорее всего, появится там, где их ещё не появилось
Обращайте больше внимания на забытые уголки и не толпитесь вокруг оживлённых карточных столов
Возвращаясь к актуальным темам вне рынка, сегодня произошло несколько интересных событий:
#韩股重挫5%, хранящие сигналы длинных и коротких слотов в условиях противостояния
Корейский KOSPI вырос на 14% внутри дня, что стало самым крупным однодневным ростом в истории — поистине шокирующее зрелище. Но такие резкие колебания часто являются результатом концентрированных эмоциональных всплесканий, которые приходят и уходят быстро. Сегодня связанные корейские акции уже начали отступать. Я напоминал себе не ослепляться на однодневные выигрыши; гоняться за кайфами слишком рискованно, так что воспринимайте это с долей скептицизма.
#SPCX首份BTC упал ниже $63,000.
Внешне предполагаемой причиной было то, что ситуация в Иране улучшилась, но рынок был совершенно равнодушен. Это самый заставляющий задуматься аспект сегодня.
Логично, что ослабление геополитических рисков должно сигнализировать о повышении риска, однако BTC движется вниз. Что это значит? Это показывает, что, по мнению трейдеров, вопрос Ирана давно выходит за пределы ценового диапазона — настоящее ослабление чипов — это линия Coldcard.
Атака с холодным кошельком охватила 4 500 адресов, при этом убытки приблизились к 89 миллионам долларов. Я считаю это переломным моментом: раньше люди думали, что пока приватный ключ не подключён к интернету, нет скриншотов и горячего кошелька, монета в безопасности. Взлом холодного кошелька означает, что последний психологический барьер «физической изоляции» был разрушен.
Наоборот, меня не беспокоят 89 миллионов, украденных хакерами; что вызывает вторичное поведение, вызванное этим, — это то, что розничные инвесторы начнут перемещать монеты с кошельков с самостоятельным хранением на биржи. Когда этот шаг становится масштабным, это становится реальным давлением на продажи. Более того, эти переводы монет часто не одноразовые, а непрерывные процессы с ритмом, вызванным паникой.
Ещё более тревожно то, что выгодное соглашение с Ираном не может сдвинуть рынок. Это означает, что все хорошие новости исчерпаны или рынок оцепенел. BTC, который не реагирует на ослабление сигналов, в краткосрочной перспективе предвзят.
Но я также напоминаю себе одну вещь: падение BTC с выше 60 000 до 63 000 — это не глубокое падение, а скорее нижний край настроений внутри диапазона. До того, как появятся признаки падения объёма, я не думаю, что кто-то сможет подтвердить, что он продолжит расти до 60 000.
Так что моё суждение сейчас простое: сейчас не время гоняться за шортами и не время покупать дип. Это позиция, где стоит перестать управлять своими ходами, следить за холодными кошельками и следить за притоком обменов.
Честно говоря, если вы всё ещё используете аппаратный кошелёк, который не обновил прошивку, сейчас самое важное — не проверять подсвечники, а проверить официальный сайт, чтобы быстро ознакомиться с объявлением о безопасности.
Примечание: Если BTC восстановит 64 000, а объем резко вырастет в течение следующих 48 часов, это значит, что паника из-за события с Coldcard — это лишь побочный факт. Рынок оказался сильнее, чем я думал, поэтому приведённое выше суждение неверно.$ETH 现价1841.03，全天震荡下行，最低下探1828.81，触底之后小幅横盘整理。价格运行在5、10、20日均线下方，处于布林带下轨附近，短线空头占优。
🔻支撑：1828.81（日内低点）、1832.40（布林带下轨）
🔺压力：1838.89（MA5）、1842.21（MA10）、1849.95（布林带中轨MA20）
MACD维持在负值空头区间，下跌动能略有收敛，当下属于下跌后的短暂横盘修复，暂时没有企稳反转信号。还在喊以太强势的，先看看1890是怎么丢的
$ETH 从1981下来以后，每次反弹都比上一次低，四小时上升趋势线已经跌穿，1890这个关键位也没守住。现在价格来到1840，几乎贴着BOLL下轨1834运行，多头嘴上再硬，盘面也已经先认输了
短线1830—1820是第一道支撑，这里不破会有技术性回补，先看1850—1865。1865刚好靠近BOLL中轨，也是这轮下跌需要修复的破位区，反弹到这里站不稳，空头还会继续往1800压，跌破1800再看1780
想做多别急着抢第一根反弹。四小时重新站回1865，只能算止跌；继续拿下1886，才有机会把上面的缺口补到1895—1928。反过来，1850—1865冲高回落，就是空头二次发力的位置，止损可以放在1886上方
以太现在最怕的就是跌两步、拉一步，把追空和抄底的人一起洗掉。位置没到，宁可少做，也别在1837这个中间价乱开仓$BEAT $HOME #韩股重挫5%，存储多空信号对峙
KOSPI今天又崩了，周一重挫5%，三星和SK海力士双双跌超8%。
一周前刚创下历史最大单日涨幅，今天又跌回去，镜像行情，拉得猛砸得也猛。
但这次下跌跟之前不太一样。韩国金融当局正在推进收紧杠杆ETF的监管，单只股票杠杆ETF倍数可降至1.5倍。财长刚道完歉，监管措施就来了，韩国政府在用行政手段抑制杠杆产品的过度投机。
现在的局面很拧巴——基本面和监管在往两个方向走。野村把三星2028年营业利润预测上调到770万亿韩元，美银说存储需求将持续上行到2028年。基本面在持续向好，但监管在收紧杠杆工具，限制了散户通过杠杆产品参与市场的能力。数据好，但杠杆被封，散户进不来。这也是为什么KOSPI能在一周内走出完全相反的行情——上涨是靠杠杆产品助推的，下跌也是因为同样的工具在反向放大。
更值得关注的是另一个信号。Roundhill DRAM基金本周减持了约4.32亿美元三星，同时把长鑫科技纳入了持仓。这个调仓动作本身说明了什么？全球资金在重新定价存储板块的竞争格局——三星电子和SK海力士在传统DRAM定价权上仍然稳固，但长鑫正在被纳入全球存储资产配置的版图。
对币圈来说，这事传递了两个信号。
第一，监管风险在韩国市场是实打实的。金融当局一句“拟收紧杠杆ETF”，盘面直接崩5%。这对加密市场是间接压力——韩国是全球最活跃的加密市场之一，如果韩国散户的资金来源（杠杆产品）被封，流向币圈的新增流动性会减少。
第二，即便是在基本面强劲的板块里，政策面收紧也能瞬间扭转盘面方向。加密行业也面临同样的处境——合规框架和监管政策对资金流向的约束，往往比基本面和技术面更有决定权。
我的观点是，韩国市场现在的波动，本质上是在完成一个切换——从“杠杆驱动”转向“基本面驱动”。短期的阵痛不可避免，但中长期看，去掉过度杠杆之后，市场的定价效率会更高。对加密市场来说也是一样的道理，靠杠杆撑起来的行情，最终都要回归基本面才能持续。
你怎么看呢？
$BTC $ETH $SOL Во втором квартале этого года мировые покупки золота центральными банками достигли рекордного уровня за квартал
Но цены на золото упали на 16%.
С пика этого года он снизился более чем на 28%.
JPMorgan на основе данных WGC
Глобальные закупки центральных банков оцениваются в 755 тонн к 2026 году
Это снижение на 13% по сравнению с прошлым годом.
Стоит отметить, что первый квартал этого года изначально оценивался в 244 тонны
В итоге было куплено всего 57 тонн
Во второй половине года они надеются продолжить эту волну покупок золота
Всё ещё зависит от того, отреагируют ли страны на дедолларизацию снижением
$XAU ЭТА $TRUMP ЗАГАДКА НА ЦЕПИ СВОДИТ МЕНЯ С УМА! 🔥
Если вы сейчас не отслеживаете крупные переводы кошельков на $TRUMP, вы совершенно не видите реальных рыночных событий!
Команда Official Trump Meme недавно распределила 10,81 млн токенов на Fireblocks, что вызвало резкое падение цены до $1,43.
Тем временем Ceffu вывела ещё 5m+ токенов с Binance в холодное хранилище, намекая, что команда переносит избыточный запас в совершенно нового поставщика кастодей.
Киты переставляют свои фигуры на доске — тщательно контролируйте риск и будьте впереди остальных!图中为$BTC 的Short-Term Holder和Realized Price两条线
其中STH为黄色线，RP为绿色线
根据往轮周期的表现来看
当绿色线（RP）上穿黄色线（STH）代表进入深熊区间
当黄色线（STH）再次上穿绿色线（RP）代表牛市开始
值得注意的是，在黄色线（STH）并未上穿绿色线（RP）时，也就是在牛市并未启动前，黄色线（STH）通常为强大的阻力，价格往往反弹到黄色线就会遇阻下跌我知道现在很多人都在等，你们都在等，但是我已经看透了本质。
你们还在第1层，而我已经在了大气层。
今天我好好给你们解析一下SPCX——马斯克的这个股票到底能不能抄底？
SPCX，现价108.71，从225.64的历史高点一路腰斩再腰斩，30天跌了32%。
所有人都在骂它是垃圾、是山寨中的山寨，可我偏要在这个时候多进去。
为什么？因为本质不是K线，是叙事。
8月5日猎鹰9号上级撞击月球；这是SpaceX的硬核新闻，不是空气币的那种“即将上线”画饼。
每一次SpaceX的大动作，都会带动SPCX的情绪反弹。
技术面看，价格已经在108附近横盘企稳，4小时级别MACD底背离结构形成，下跌动能明显衰竭。
跌了30%之后的首次横盘，往往就是底部区域。
很多人都会认为8月6号有9.15亿股解禁，规模超过整个IPO发行量，这一波解禁会直接让价格暴跌。
但你们看到的是本质吗？不，你们看到的只是表象。
我反而认为它不仅不会跌，还会拉盘。
为什么？因为所有人都盯着这个解锁，空头早就提前把仓位押满了。
等到解锁真正落地，利空出尽的那一刻，空头回补的燃料比任何消息面都猛。
筹码集中、空头拥挤、叙事在即，这不是风险，这是拉盘的前夜。
我的多单已经进场，均价108.61，3倍杠杆，强平价72.92，距离现价还有36刀安全垫。
这个位置做多，赔率比高得离谱。
跌到72的概率大，还是弹回130的概率大？心里有数。
等8月5日新闻发酵，8月6日利空落地变利好，那些现在骂我的人，都会回来追高。
我认为马斯克的名字和SpaceX的基本面，值得在这个位置试一单。
这单，我拿定了。
$SPCX
$BTC
$ETH
#SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 特朗普说霍尔木兹“已有协议”，谈判明天就启动——可伊朗那边直接否认，说海峡不会恢复到冲突前的状态。同一件事，两边说法对不上，油价却先崩了。
布伦特原油从80多美元一路砸到81.55，$CL WTI直接跌破80，盘中最低摸到77.76。理由就一个：特朗普宣布取消打击伊朗，市场赌霍尔木兹海峡重新开放，全球约20%的石油运输不再被卡脖子。油价里那约20美元的地缘溢价，正在被快速抹平。
但$BTC 只是站上63000美元，涨了不到2%。
这个对比很诚实的。油先崩，是因为资金愿意相信特朗普的“和平框架”；BTC没怎么动，是因为这套剧本已经上演过八次了——每次停火信号出来都反弹一下，每次又被局势反复收回去。市场被教育过太多次，不敢重仓去赌谈判真能落地。
更别提这次伊朗态度很硬，不承认请求停战，只说在跟阿曼谈新航线；以色列高层还是靠特朗普的社交媒体才知道打击被取消了，直接晾在一边。几方各说各话，谈判桌上的气氛根本没特朗普说的那么乐观。
我的判断还是那句：油价的暴跌，是对“和平预期”的定价，不是对“和平事实”的定价。预期能不能兑现，要看今晚到明天伊朗那边到底认不认这个框架。BTC没跟着油一起疯，恰恰说明聪明钱还在等，等一个结构上的确认，而不是等特朗普的单方面宣布。
反弹可以有，但别把谈判当结局。这次和之前八次，可能没太大区别。#美伊重回谈判桌，油价回吐 #Coldcard安全事件升级，第四波攻击预警 #Coldcard安全事件升级，第四波攻击预警 @天才交易员绿毛 你经历过哪一次市场暴跌？
很多人进入市场后，只研究“怎么上涨”，却很少研究一个更重要的问题：如果明天市场突然跌30%，你的仓位还能活下来吗？
过去几十年的金融市场已经反复证明：上涨往往慢慢发生，暴跌却经常只需要几天甚至几个小时。
▒ 盘点几个影响巨大的黑天鹅事件：
1️⃣1987年“黑色星期一”：一天跌掉20%以上
1987年10月19日，美国股市经历历史级暴跌。标普500单日下跌超过20%，道琼斯指数暴跌22.6%。当时市场并没有明显战争或经济危机，主要原因包括：
▒ 程序化交易放大卖压
▒ 投资者恐慌踩踏
▒ 流动性突然消失
这一事件告诉市场：价格下跌本身不可怕，可怕的是所有人同时想卖。
2️⃣2008年金融危机：看似安全的资产，也可能崩塌
2008年，美国次贷危机爆发。很多金融机构此前认为：“房价不会大规模下跌。”但当房地产泡沫破裂后：
▒ 银行资产恶化
▒ 信贷市场冻结
▒ 股市大幅下跌
标普500从高点最多跌约57%。这一轮危机最大的教训：市场最大的风险，往往来自大家认为“不可能发生”的事情。
3️⃣ 2020年3月：疫情引发流动性踩踏
新冠疫情初期，全球市场出现恐慌。短短一个月：
▒ 美股触发多次熔断
▒ 标普500快速下跌约34%
▒ BTC也从近1万美元跌至4000美元附近
很多人当时认为：“比特币是避险资产。”但极端情况下，投资者首先需要的是现金。所以所有资产都会被抛售。
4️⃣ 2022年LUNA崩盘：加密市场的信任危机
Terra生态曾经是加密市场明星项目。但UST稳定机制失效后：
▒ UST脱锚
▒ 大量资金逃离
▒ LUNA价格接近归零
随后引发：3AC暴雷、Celsius危机等连锁反应。
这个事件告诉市场：高收益背后，往往隐藏着没有被定价的风险。
5️⃣ FTX暴雷：中心化平台也不是绝对安全
2022年11月，FTX突然申请破产。此前它是全球最大的加密交易平台之一。事件暴露：
▒ 用户资产管理问题
▒ 平台信用风险
▒ 中心化机构透明度不足
大量用户资产被冻结。加密行业再次证明：“你的币，如果不掌握私钥，本质上仍然存在第三方风险。”
6️⃣ 2025年加密市场闪崩：杠杆是最大的放大器
加密市场还有一个特殊风险：杠杆。
正常下跌10%，可能只是调整。但当市场：
▒ 合约持仓过高
▒ Funding费率极端
▒ 多头集中拥挤
一次快速下跌就可能触发：
价格下跌
↓
多头爆仓
↓
强制卖出
↓
价格继续下降
↓
更多爆仓
形成死亡循环。
▒ 这些黑天鹅有什么共同规律？
表面看：每次暴跌原因不同。有的是金融危机，有的是疫情，有的是项目崩盘。但底层逻辑高度相似：
1️⃣ 市场过度相信过去有效
2️⃣ 杠杆让小问题变成大灾难
3️⃣ 流动性消失时，价格寻找真实价值
4️⃣ 大多数人在恐慌中失去选择权
普通投资者最大的风险，不是判断错一次，而是没有留下犯错空间。很多人不是输在不知道机会，而是：
满仓进入；
高杠杆下注；
没有现金储备；
最后在最低点被迫卖出。
市场永远会出现无法预测的黑天鹅。
市场奖励的，不是永远正确的人，
而是能够活过周期的人。
非投资建议，仅供市场学习与风险教育。
#30年期美债，顶部还是新起点？ Иена просто сумасшедшая! 🔥
В конце июля, впервые за 15 лет, правительства США и Японии объединились, чтобы войти на рынок форекс, напрямую разгромив шорт-селлеров! Банк Японии немедленно вложил от 6 до 7 триллионов иен, вызвав рост иены с 162 до примерно 157 за 50 минут. Ещё более возмутительно, что в блокноте министра финансов США Бесент написано: «Купите от 5 до 10 миллиардов иен». На этот раз американцы не просто говорят масштабно — они действительно платят реальные деньги! 😱
Почему Соединённые Штаты внезапно вмешались, чтобы помочь? Боюсь, что Японии придётся сбросить американский долг, чтобы спасти себя! Япония владеет 1,1 триллиона долларов в казначейских облигациях США; если она будет продаваться с огромными ценами, процентные ставки в США взлетят, и финансовая система не сможет удержаться. Так что этот шаг формально помогает Японии, но на самом деле защищает её саму. 💥
Медвежье падение резко поднимается, иена резко взлетела, но японские акции страдают — Nikkei 225 упал на 1100 пунктов в начале торговок! Экспортные компании плачут и теряют сознание. 📉
Но честно говоря, этот резкий рост был вызван вынужденной политикой + медвежьим признанием поражения, практически без фундаментальных изменений. Процентный спред между Японией и США всё ещё на разные миры, а керри-трейды всё ещё истощают рынок. История доказала, что вмешательство может блокировать только на время, а не на всю жизнь.
$AMZN $GOOGL $BTC
Краткосрочное удовольствие, долгосрочная зависимость от позиции ФРС и экономической основы Японии. Эта грандиозная драма только начинается! 🎭 #美日2011年来首次联合干预日元 #美日确认联合购汇 $CL Цены на нефть резко упадут на 5%, США и Иран вернутся к переговорам, а рыночные настроения меняются?
Больше всего рынок беспокоит не войну, а то, повлияет ли она на поставки нефти.
Когда США и Иран возобновили переговоры, появились признаки смягчения ситуации на Ближнем Востоке, и международные цены на нефть быстро вернули свои достижения. Цена WTI снизилась примерно до 80,8 долларов за баррель, тогда как Brent — до примерно 84 долларов за баррель, при этом за один день снизился почти на 5%.
За последние несколько месяцев цены на нефть стабильно растут, главным образом из-за опасений рынка по поводу перебоев в транспорте через Ормузский пролив, что влияет на мировые поставки сырой нефти. Теперь, когда переговоры возобновились, это означает, что риски поставок временно снизились, и средства начали уходить из торговли в безопасных гаванях.
Однако это не значит, что риск уже позади. Пока переговоры снова провалятся, а ситуация на Ближнем Востоке снова обострится, цены на нефть могут быстро восстановиться. Далее внимание рынка будет сосредоточено не на сегодняшних колебаниях цен, а на том, смогут ли США и Иран действительно достичь соглашения, что, вероятно, определит направление развития сырой нефти на следующем этапе. #30年期美债, вершина или новое начало? #美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились #Coldcard安全事件升级, предупреждая о четвёртой волне атак @天才交易员绿毛 #美日确认联合购汇 #财报观察员: Четыре лотерейных розыгрыша на этой неделе, Circle — грандиозный финал $BTC Что произойдёт, когда «агент по переводу» традиционных фондов встретится с блокчейном?
Ripple только что дал ответ.
3 августа Ripple объявила о стратегических инвестициях в две британские финтех-компании — фондовую технологическую фирму Zilo и регулируемую FCA токенизированную торговую платформу Liciudo. Сумма инвестиций не была раскрыта, но значимость этого шага выходит далеко за рамки одной-двух финансовых инвестиций.
Почему именно эти две компании?
Чем занимается Зило? Агентство цифровых переводов и администрирование фондов. Проще говоря, когда традиционный фонд выпускает токенизированные акции, кто фиксирует, кто сколько держит и кто имеет право на торговлю? Zilo — это именно то, чем он занимается — предоставляет регулируемые цифровые записи для управляющих активами и хранителей. Liciudo, напротив, управляет платформой, регулируемой FCA, которая поддерживает выпуск, распространение и торговлю традиционными активами, а также их использование в качестве цифрового залога.
Одна — для «бухгалтерии», другая — для «транзакций». Ripple взяла оба элемента одновременно с чёткой целью: интегрировать регулируемых агентов по цифровым трансферам, выпуск активов и ликвидность залога в реестр XRP.
Почему это важно?
Стоит отметить, что до этого Ripple уже сотрудничала с такими организациями, как Aviva Investors, Franklin Templeton и DBS, по токенизированным фондам и проектам по обеспечению. На прошлой неделе Aviva Investors токенизировала свой фонд ликвидности в долларах США на XRPL. Но это всё ещё совместные проекты «точка-точка». Появление Zilo и Liciudo означает, что Ripple превращает эти фрагментированные партнёрства в инфраструктуру, которую можно использовать в масштабах всей отрасли управления активами.
Найджел Хаку, старший вице-президент по сделкам и рынкам в Ripple, выразился прямо: «Это только начало. Мы видим значительные возможности для значительного повышения эффективности инвестиционного сектора в течение следующего десятилетия. ”
Ещё большего внимания заслуживает технологический замкнутый цикл.
Ripple заявила, что соответствующая инфраструктура будет поддерживать фонд токенизации в качестве залога на этапе выпуска и обеспечивать атомарный расчет через XRPL. Что такое атомное поселение? Передача активов и выплаты средств либо выполняются, либо проваливаются одновременно, без кредитного риска типа «ты даёшь мне первым, я тебе потом».
Стейблкоин RLUSD, напротив, позиционируется как регулируемая денежная сторона в операциях Debt Against Money (DVP). Текущая рыночная капитализация RLUSD превышает $1,7 миллиарда, охватывая более 40 блокчейнов. BlackRock использует его как механизм погашения для своего токенизированного фонда BUIDEL, а LMAX Group — в качестве основного залога.
Что это значит?
Это означает, что формируется полный замкнутый цикл: Зилло отвечает за «бухгалтерию» — учёт, кто владеет токенизированными акциями; Liciudo несёт ответственность за «транзакцию» — позволяющую выпускать, распространять и циркулировать эти акции на регулируемых платформах; XRPL отвечает за «расчеты» — активы и средства передаются синхронно и атомарно по цепочке; RLUSD отвечает за «наличные» — как соответствующий требованиям стейблкоин, завершающий платежи.
От выпуска, хранения и торговли до расчетов и обеспечения — на XRPL формируется полная цепочка стоимости токенизированного фонда.
Некоторые говорят, что Ripple — это просто компания по трансграничным платежам. Но посмотрите на эту цепочку: агенты цифровых трансферов, регулируемые торговые платформы, атомные расчеты, терминалы наличных на стейблкоинах — это далеко не платежи, но явно создают следующее поколение операционных систем институциональных финансов.
В традиционных финансовых рынках каждый этап регистрации, торговли, расчёта и залога фондов сопровождается посредниками, задержками и трением. Ripple переносит всё это в блокчейн с помощью XRPL, позволяя токенизированным средствам с момента их рождения находиться в собственной инфраструктуре блокчейна.
Конечно, это только начало. Регуляторные пути, скорость институционального внедрения и темпы внедрения технологий — всё это переменные. Но направление было настолько ясным, насколько это возможно.
Ожидается, что токенизированные RWA вырастут до 18,9 триллиона долларов к 2033 году. Ripple не хочет быть просто наблюдателем — он закладывает фундамент кирпич за кирпичом.
И этот путь проложен на XRP Ledger.特朗普昨天宣布取消对伊朗的打击，今天美伊正式坐上谈判桌。
他说是因为沙特、阿联酋、卡塔尔和伊朗都来求情。沙特王储还专门打了电话，担心美国一旦动手，伊朗可能报复沙特的油田。波斯湾国家这次确实挺积极的，都在劝美国别打。
市场反应很直接——布伦特原油跌超7%，一度跌破82美元。黄金小幅走高。资金在赌霍尔木兹海峡能重新开放。
特朗普说霍尔木兹海峡“已有协议”，还说接下来还要谈伊朗无核化。但这事的疑点不少——伊朗那边不承认请求过停战，只说在跟阿曼谈新航线的事。
以色列那边更尴尬，高层是通过特朗普的社交媒体才知道打击被取消了，感觉自己被晾在一边。
几方的说法对不上。谈判桌上的气氛，可能没特朗普说的那么乐观。
$CL 油价今天的暴跌，是对“和平预期”的定价。但这个预期能不能兑现，今晚或明天可能就有答案了。#30年期美债，顶部还是新起点？ #美伊重回谈判桌，油价回吐 #Coldcard安全事件升级，第四波攻击预警 @天才交易员绿毛 Я держал короткие позиции SK Hynix с 1109 до сих пор
Логика открытия этого заказа очень проста.
Часовой уровень SK Hynix всё ещё работает в нисходящем канале, без эффективного прорыва после предыдущих отскоков. Даже после кратковременного подъёма до примерно 1140 он быстро упал обратно, что указывает на то, что давление на продажи всё ещё сохраняется выше.
Поэтому на 1109 я выбрал шорт, следуя первоначальной нисходящей структуре, вместо того чтобы ставить, что разворот уже закончился.
Но честно говоря, позиция 1109 не особенно удобная.
Это не стандартный высокий уровень возле верхней части канала, и между ними наблюдался явный откат, поэтому я не собирался с самого начала воспринимать этот порядок как долгосрочный тренд.
В настоящее время цена вернулась примерно до 1080.
Однако пока неясно, означает ли это начало нового раунда снижения или нормальную коррекцию после недавнего всплеска рынка.
Мой план такой:
✔ 1070–1065 — основная зона тейк-профита, и рядом с ней большинство позиций будут закрыты.
✔ Если цена опустится ниже 1060 при большом объёме, можно держать небольшую часть позиции и следить за районом 1050.
✔ Если он отскочит до 1090–1095 до закрытия рынка, это значит, что поддержка ниже усиливается, и я выйду из прибыли, не вернув уже полученную прибыль.
Первоначальный уровень структурного разрушения был между 1145 и 1150, но теперь есть плавающая прибыль, так что нет необходимости слишком долго держать стоп-лосс.
После открытия фондового рынка США сегодня вечером сектор хранения хранилищ имеет потенциал к восстановлению.
Так что я не буду цепляться за эту сделку; скорее всего, я заранее обналичу цену на рынке США до открытия рынка США.
Если место недостаточно удобное, если подобрать направление — поешьте заранее.
Нет необходимости пытаться собрать каждый предмет до конца.Почему я не боюсь $BTC что-то упустить? Потому что каждый раз одно и то же
> Каждый медвежий рынок BTC M2 дисконтируется, то есть сначала поднимается до максимальной точки, а затем начинает падать, часто на середине медвежьего рынка
В настоящее время M2 только что достиг пика и начинает снижаться
> Каждый медвежий рынок BTC DXY демонстрирует постепенный восходящий тренд, при этом цены на BTC снижаются по мере роста DXY
В настоящее время DXY только что сформировал сильный восходящий паттерн и ещё не начал свой восходящий тренд
> В каждом медвежьем рынке BTC USDCNY дисконтуется, то есть дно часто не совпадает с минимальным курсом; минимальная точка обычно является медвежьей средней точкой. Когда появляется дно, курс начинает расти, и цена растёт
В настоящее время USDCNY продолжает снижаться и демонстрирует признаки стабилизации
В настоящее время все паттерны демонстрируют медвежий рыночный паттерн, и ни один из них не потерял контроль, поэтому я придерживаюсь мнения, что медвежий рынок не закончился, не затрагиваясь внешним вмешательством$SNDK Perp испытывает продолжающееся нисходящее давление в предрыночной торговле, снизившись на -1,13% и сменив владельца на уровне 1 228,29.
Дневный таймфрейм показывает небольшую красную консолидационную свечу, которая удерживает цену у недавних минимумов, движущийся в междневном 24-часовом диапазоне между максимумом 1 266,32 и минимумом 1 203,60.
Рыночная активность на деривативном столе остаётся высоколиквидной, обеспечив круглосуточный объем в 415,61 тысячи $SNDK и значительный оборот в 510,49 млн USDT.
Более широкий структурный тренд твёрдо доминируют медведи под сверхуголовной красной дневной линией сопротивления супертренда, фиксированной на уровне 1 590.45.
Ранее покупатели защищали глубокую структурную базу на уровне 972,00 для запуска кратковременных этапов облегчения, но активу необходим значительный импульс накопления, чтобы прорвать медвежью позицию и сделать значимый толчок обратно к более старому пику распределения на уровне 1 989,00.
#DailyOrbit @OKX中文 Realised Cap Liquidity Cycle（实现市值流动性周期）
蓝色（180-day Liquidity ）
代表最近180天新增资本流入的平均强度
黄色（90-day Liquidity ）
代表最近90天新增资本流入的平均强度
红色（30-day Liquidity）
代表最近30天新增资本流入的平均强度
黑线（Liquidity Index）
代表整个BTC网络当前资金流入状态的评分
过往熊市当蓝色/黄色/红色/黑线均归零后进入熊市底部
目前黄色/红色归零，但时而反弹代表短期资金仍流入强度仍有波动
蓝色/黑线在稳步下降，代表长期资金趋势依然满足熊市特征
在这种情况下认为$BTC 底部仍有下降空间日元真疯了！🔥
7月底，美日两国政府15年来首次联手杀入汇市，直接打爆空头！日本央行一出手就是6-7万亿日元，日元50分钟内从162狂拉至157附近。更绝的是，美国财长贝森特笔记本上写着“买入日元50-100亿”，这次老美不嘴炮，真金白银下场了！😱
为啥美国突然帮忙？怕日本被迫抛美债自救啊！日本手握1.1万亿美债，一旦狂抛，美国利率飞涨，金融系统扛不住。所以这波操作，表面帮日本，实则保自己。💥
空头踩踏惨烈，日元暴力拉升，但日股遭殃了——日经225早盘一度暴跌1100点！出口企业哭晕。📉
但讲真，这波急涨靠的是政策硬拉+空头认输，基本面没啥变化。日美利差还是天壤之别，套息交易仍在吸血。历史证明，干预只能挡一时，挡不了一世。
$BTC $ETH $SNDK
短期爽一把，长期还得看美联储脸色和日本经济底子。这出大戏，才刚开始呢！🎭#美日确认联合购汇 #亚马逊向OpenAI投500亿美元: Ставка или пузырь
$AMZN
Честно говоря, когда я увидел, как Amazon подтвердил в своём последнем финансовом отчёте, что инвестирует все 50 миллиардов в OpenAI, моя первая реакция была, что этот шаг действительно умело
Если бы мне пришлось выбирать между ставками и пузырями, я бы предпочёл описать это как пакетные облачные продажи под видом стратегических ставок, а также высокоуровневую круговую стратегию финансирования для крупных компаний на фоне тревоги из-за вычислительной мощности
Больше всего я ценю ключевую метрику всего события: можно ли действительно превратить обещанные OpenAI 100 миллиардов облачных заказов в качественный денежный поток
🪁 Сначала давайте посмотрим на стоимость этих 100 миллиардов облачных заказов
Хотя 100 миллиардов долларов за восемь лет звучит пугающе и напрямую гарантирует огромный долгосрочный доход AWS, нам нужно учитывать истинную способность OpenAI к самообеспечению
Спрос на вычислительные мощности действительно бездонен, но если OpenAI не сможет эффективно преобразовать эти вычислительные мощности в платные подписки на корпоративном уровне или коммерциализированные приложения, заказ на 100 миллиардов юаней понесёт значительные финансовые потери
Что ещё важнее, OpenAI теперь чрезвычайно умен. Он не тесно связан ни с одним крупным облачным гигантом — Microsoft, Oracle, Google и теперь Amazon. Он использует тревогу нескольких крупных компаний по поводу отставания в эпоху ИИ, чтобы обсуждать вычислительные мощности по всему миру
🪁 Далее рассмотрим риски привилегированных акций и ликвидности
Решение Amazon держать привилегированные акции, по-видимому, ограничивает ликвидность на внешнем виде, требуя от OpenAI выхода на биржу или другие ликвидные мероприятия, прежде чем конвертировать их в обыкновенные акции за наличные, что, по-видимому, берёт на себя риск ликвидности
Но я считаю, что этот риск переоценен, потому что расчёты Amazon очень проницательны. Даже если OpenAI не выйдет на биржу в ближайшее время, инвестиции в 50 миллиардов долларов Amazon будут перенаправлены обратно в виде доходов облачного бизнеса через закупку AWS-сервисов OpenAI и собственных чипов Trainium
Для Amazon прирост капитала — это просто вишенка на торте; использование этих денег для обеспечения лидирующих позиций AWS в инфраструктуре и реализации собственных чипов — настоящее преимущество в кошельке
🪁 Следующая догадка 🤨
Одна из них заключается в том, что циклическая модель финансирования облачных гигантов вскоре столкнётся с серьёзным вниманием рынка
Теперь технологические гиганты инвестируют в AI-единорогов, а затем заставляют единорогов платить за свои облачные сервисы и вычислительные мощности. Эта модель пару раз рассматривается как крепкий альянс, но после многих раз рынок капитала неизбежно устранит завышенный рост, вызванный сделками с связанными сторонами. Финансовые отчёты за следующие два квартала будут больше сосредоточены на реальной чистой прибыли и свободном денежном потоке
Во-вторых, де-NVIDIAизация вычислительных чипов значительно ускорится
Обязательство OpenAI закупить большие партии чипов Amazon Trainium на этот раз посылает очень сильный сигнал. Чтобы снизить вычислительные затраты, крупные модельные компании отчаянно ищут альтернативы, выходящие за рамки Nvidia, что заставит самостоятельно разработанные чипы нескольких крупных облачных гигантов ускорить выход в мейнстрим. Конкурентный ландшафт инфраструктуры ИИ сместится от исключительно видеокарт NVIDIA к глубокой интеграции между собственными чипами крупных компаний и сторонними облачными сервисами
Советы без инвестиций для DYOR $BTC Трамп лично разобрал самую крупную мину над BTC, и эта битва, длившаяся полгода, наконец-то завершилась
Трамп объявил об отмене плана военного удара по Ирану при условии, что все стороны смогут «быстро прийти к соглашению», переговоры запланированы на 3 августа. После этих новостей нефть Brent упала более чем на 7% до $81,55, WTI опустился ниже $80, а BTC поднялся выше $63,000.
Рамки соглашения содержат два основных пункта: немедленное открытие Ормузского пролива и устранение ядерной угрозы со стороны Ирана. Ормуз транспортирует около 20% мировой нефти, и с момента начала конфликта он фактически ограничен почти полгода, при этом около 20 долларов цен на нефть скрыт в геополитической премии. Если протокол будет реализован, цены на нефть упадут до диапазона $65-72, ожидания по ИПЦ остынут, а вероятность повышения ставок снизится — эта цепочка передачи является крупнейшей макропеременной, подавляющей BTC.
Однако Иран явно это отрицал, а представитель МИД заявил, что пролив «не вернётся к состоянию до конфликта». Переговоры ещё не начались, но различия уже очевидны. BTC вырос менее чем на 2%, и рынок неоднократно освещался — каждый раз, когда подаётся сигнал о прекращении огня, он восстанавливается, и каждый раз его неоднократно оттягивают из-за ситуации.
Нефть рухнула первой, и рынок готов доверять этой системе. Однако рост BTC был значительно меньше, чем у нефти, что говорит о том, что рынок всё ещё ждёт подтверждения. Структура честнее новостей, направление важнее эмоций. Если вы не понимаете, просто подождите — структура даст вам ответ.
Я Рёске, я только структурирую, не прогнозирую. #30年期美债, вершина или новое начало? #美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились @天才交易员绿毛 $BZ $1000RATS $QQQ $KAITO $CL $ICNT $BTW $WLD $HYPER $EWY
До публикации отчёта SPCX о 100 миллиардах долларов на разблокировку рынок уже был словно кошка, которую душат, боясь громко дышать. Наблюдая за рынком, я заметил интересную деталь: фонды не концентрируются в мейнстримных монетах для риска, а тихо движутся внутри устоявшихся аналогов, таких как ADA. Обычно перед таким крупным событием люди сдерживались, но рынок ADA был окрашён ощущением «сдерживания энергии». Возможно, кто-то делает ставку на перелив капитала после отчета о прибыли, или это просто механическая реакция на закрытие позиций на короткие позиции — но в любом случае этот ход стоит внимательно рассмотреть.
Текущее состояние ADA, проще говоря, «короткое и мощное, но последствия вызывают вопросы». Четырёхчасовая волатильность остаётся нормальной, но часовая волатильность явно расширяется, что говорит о том, что краткосрочные фонды начинают пробуждаться. Цена пережила два подряд ключевых прорыва на уровне 0.1921 — четырёхчасовая и одночасовая структуры указывают в одном направлении, при этом быки временно получают преимущество. Но не стоит слишком радоваться — если открытый интерес и цены на фьючерсном рынке совпадут, что это значит? На рынок поступают не новые деньги, а старые быки, пользующиеся отскоками для снижения позиций, или медведи, добровольно признающие поражение и уходящие. Самый большой страх перед этим паттерном «рост цены, снижение позиции» заключается в том, что внезапная большая медвежья свеча вернёт структуру в исходное состояние. Ставка довольно умеренная — 0,0001, немного выше исторической медианы. Настроения на рынке не вышли из-под контроля, что оставляет пространство для дальнейшего роста, но также означает, что нет импульса коротких продаж.
Мои собственные торговые привычки считают «эффективные зоны»: их шесть плотно расположены на уровне четырёх часов, но только одна поддержка в часовом диапазоне. Это ощущается как здание с множеством пентхаусов, но только одной заваленной в фундамент — когда цены резко растут, они сталкиваются с слоями давления продаж из-за застрявших списков, но когда цены падают, очень мало мест, которые могут удержаться. Поэтому на этом уровне будьте осторожны при поиске длинных позиций и не выходите на короткие позиции слишком рано. Позвольте спросить вас кое-что: когда вы сталкиваетесь с рынком с «множеством крупных структур и малоуровневой поддержкой», предпочитаете ли вы ждать откатов, прежде чем двигаться дальше, или просто следуете направлению прорыва? В любом случае, я видел, как слишком много людей умирают из-за этого выбора.
Моя стратегия ясна: не гоняйтесь за максимумами, просто ждите откатов. Если цена сможет вернуться к диапазону 0.1880–0.1900 и закрыться с нижней тенью на получасовом интервале, я бы рассмотрел возможность входа в позицию 20% со стоп-лоссом ниже 0.1840 — если этот уровень прорвается, значит, четырёхчасовой структурный прорыв будет ложным движением, и я должен это признать. Первая цель — 0.1980, что является нижней границей ранее плотно торговаемой зоны. Когда она достигнет, уменьшите её вдвое; вторая цель — 0.2050. Если рыночные настроения будут сотрудничать, после публикации прибыли SPCX капитал выйдет за пределы, и появится шанс достичь этого уровня. Держите позицию на уровне 20%. Не будьте жадны, потому что эти шесть эффективных зон за четыре часа не появятся — каждая из них отслоится. Если цена резко поднимется выше 0.1950 по объёму, всё ещё проще — не гоняйтесь, ждите, пока она вырастет, а потом отступайте и ищите возможность. В конце концов, сегодня возможностей для покупки не недостаток.
—— Это личные мнения и не являются инвестиционным советом. Желаю вам гладкой торговли. ——
#SPCX首份财报将公布, запрет на $100 миллиардов вот-вот будет снят 表面越热闹的地方，底层越安静。大家都以为山寨季来了，但盘面明明在说另一件事。 你有没有发现，现在不是所有币一起涨，而是钱突然变得很挑食？ 我盯了一整天衍生品数据，说实话，最直观的感受是：资金费率没有想象中那么躁。很多人在等"普涨"，但市场早就换了玩法。这不是山寨季，这是一场有选择性的流动性再分配。聪明钱变得极其挑剔，资本不再像过去那样撒网，而是激光般聚焦在几个有真实成交的标的上。 钱进去的地方，比如 JTO、JELLYJELLY、OPG、LAB、ALLO，共同点是持仓量在悄悄增加，资金费率温和为正，没有过热。这说明新进场的仓位偏现货或低杠杆，结构比表面看起来健康。而流出名单里的 BEAT、EDGE、TRUMP、VIRTUAL 这些，很多都是前期被情绪推上去的，现在持仓量在降，费率转平甚至为负，说明多头在被慢慢消化，没人愿意在这个位置继续加杠杆。 这里有个容易被忽略的细节：HYPE 作为风险偏好的温度计，它的持仓量变化比价格本身更有参考价值。如果 HYPE 的未平仓合约在高位开始掉头，往往意味着这轮情绪高点已经过去了。目前看，它还在高位横着，但斜率已经放缓，这是需要留个心眼的信号。 衍生#HYPEJapanFirstBuy
Лоянская лопата была вбита на три чжана в землю, и после снятия земляной печати с цепи внезапно появился сейф, запертый и запертый временем. Поздно ночью дверь гробницы заскрипела, луч фонарика пробежал по надписи, и три буквы HYPE светились фосфоресцирующими в лёссе.
Сразу после полуночи кит поднял 1,89 миллиона HYPE, стоимостью около $106 миллионов, из глубокой колодцы для стейка. Этот бронзовоподобный груз осел в тёмной камере HyperEVM, которая ещё не достигла ни одного причала для расселения. Осмотр всей гробницы: 2,886 миллиона монет HYPE, зарытых по пояс, при этом земельный акт оценивается в $19,79, что приводит к нереализованной прибыли, превышающей 104 миллиона. Это был не обычный тоннель для добычи земли, а гроб, перевозимый с чрезвычайно высокими ритуальными стандартами — тяжёлый и тяжёлый, запечатанный целой глиной, просто ожидающий доступного ключа. Любой, кто проходил опрос, сразу понимает, что такой способ перемещения — это не панический побег, а планируемое «вторичное захоронение».
Вскоре после этого японская компания Eole вышла на рынок с небольшой акцией менее одного миллиона долларов, стремясь к одному миллиону йен, с целью собрать первую партию токенов HYPE к концу августа, заявив, что она «первая компания Японии, листингированная на рынке, купившая этот токен». Его выражение было так, будто рядом с тоннелем с добычей установили археологическую табличку: «Официальная регистрация здесь завершена. Нелегально копать.» ”
С одной стороны — «Туфузи Дуду» стоимостью сотни миллионов долларов, с другой — витринная витрина стоимостью миллион долларов. Закон исторического цикла был написан ещё в суде между кирпичами Цинь и плитками Хань: Восхождение любого тотема никогда не зависит от подачи памятников чиновниками, а от безрассудного поворота механизма посреди ночи. Стратиграфия также говорит — связь между сложением и разрушением более честна, чем надписи. Следы, оставленные гигантским китом, проникают глубоко в слои; уведомление компании, зарегистрированной на листке, — это лишь след, исчезающий с порывом ветра.
Этот механизм скрыт под маской капитала: ставка — это блок, снятие — рычаг, HyperEVM — это коридор. Гигантский кит прошёл мимо аукционного дома и направился прямо к проходу — не чтобы что-то разбить, а чтобы узнать, это ли конец королевской гробницы или задней двери. Похитители гробниц лучше всего понимают эту истину: крах и возрождение цивилизации рифмуются в одном стихотворении. Гигантский кит поднял плитку, активируя весь подземный коридор дворца; одним ударом лопаты эхо эхом разнеслось по 300-метровому проходу гробницы; Зарегистрированная компания подняла лампу, вырезав её имя на входе, аккуратно написанный почерком, но скрывая свет. Первая лопата была покрыта двадцатью метрами грязи, а на манжете была приколота надпись «Официально признано».
Стократные и двойные, подлинные и качественные реплики, все завершили свой финальный обзор в одной археологической яме. Как только дверь алтаря открылась, появилась трещина, открывшая скелет главной гробницы или клыки приманки. Даже ржавая ржавчина от лопат Лояна задрожала.
Сигналы важнее содержания — но в эту ночь сама веса — это сигнал.Фундаментальный исследовательский отчет $AVAX / Avalanche (публичная цепь/L1) $6.42 (24 часа -2.21%)
По сути: Avalanche ($AVAX) имеет общий балл 52 из 100, при этом повествование больше сосредоточено на реализации. Если посмотреть на три уровня, у команды компании есть денежные резервы, в протокольной сети слабые доказательства использования, и передача стоимости токенов всё ещё требует наблюдения.
Давайте сначала рассмотрим проект: Avalanche (токен $AVAX), публичная цепь/L1-трек. Сосредоточение на институциональных сетях, дружественных к RWA. Сравнил с ETH и SOL. Традиционное сотрудничество между предприятиями основано на облачных серверах и сверке контрактов, что вызывает скачки газа, ограничения TPS и частые инциденты с безопасностью кроссчейн-мостов во время высокой параллелизации. Публичные цепи используют единый автомат состояний для расчёта без доверия, снижая затраты на сверку. Средняя стоимость ордера составляет $50-500 в месяц, при этом требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Треки, основанные на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционирование вертикальной платформы от конца до конца. Внедрение продукта: Во время тестирования или пилотных этапов, с прогрессом кода, фаза основной сети/продукта подчиняется официальной дорожной карте. Последняя версия v1.14.2, действительные подачи были сделаны 9 999 раз за последние 90 дней.
На уровне пользователя адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрыт, объем транзакций за 24 часа — $179,06 млн, TVL — $426,29 млн. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; крупные крупные адреса с концентрированными позициями склонны переоценивать фактическое количество пользователей. Со стороны доходов пользовательские комиссии не раскрываются. Доход со стороны предложения составляет около 80-90% пользовательских комиссий (LP и узлов), доходы от протокольных казначейских счетов не раскрываются, а годовая ставка выкупа и сжигания у держателей токенов не имеет механизма сжигания. 24-часовой объем транзакций — это оборот бизнеса, а не выручка. Прибыль компании не означает, что протокол зарабатывает, а прибыль от протокола не равна зарабатыванию держателей токенов. Со стороны кода — 9 999 действительных публикаций за 90 дней, 100 активных участников, последняя версия v1.14.2. GitHub — это доказательство класса А, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный опыт: для финансирования акций компаний обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов используйте whitepapers, кривые релиза и разблокированные контракты в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистемы — это B-level и не представляют долгосрочные активы технологических венчурных инвесторов; для технической интеграции обращайтесь к доказательствам доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование видеокарт NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не равен стратегическим инвестициям.
Что касается токенов, общее предложение 463 441 061,1772119, в обращении 431 771 961,1772119 (93,2%), FDV $2,98 млрд, следующий разблок нераскрыт (доля в обращении не раскрыта), годовая ставка выкупа: нет чёткого сжигания обратного выкупа. Нужно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Да, сильное захватывание ценности (Газ/Залог/Доступ к услугам). Сравнение с конкурентами (единая перспектива, без межсекторальных случайных сравнений): По стоимости рынка в обращении, Avalanche $2,77 млрд, ETH не раскрыт, SOL не раскрыт. Для FDV, Avalanche $2.98B, ETH не раскрывается, SOL не раскрывается. Что касается годовой выручки, Avalanche не раскрывала их, ETH не раскрывается, а сроки действия SOL не раскрываются. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, Avalanche не раскрыла ETH, ETH не раскрывала, SOL не раскрывала. Данные основаны на публичных снимках данных; любые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка, рыночная капитализация в обращении $2.77B, FDV $2.98B, P/S N/A (отсутствует доход, якорь оценки недействительн), FDV делится на выручку N/A. Пессимистичный прогноз — $2,77 млрд со скидкой 50-70%, колеблясь в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: доход удваивается, вырастает, приходят корпоративные клиенты, FDV соответствует P/S, совпадает с ведущими компаниями. В целом: Отличные базовые знания (балл 52/100). Путь передачи стоимости токена неясен, существуют только стимулы для управления. Рыночная капитализация в обращении разумна или низкая относительно фундаментальных показателей, FDV близок к MC, существенного разблокировки нет, а давление на продажи управляемо. Основные риски: краткосрочные массовые разблокировки и распродажи, долгосрочное уничтожение доходов от протоколов, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после сбоя стимулов использование снижается). Далее сосредоточьтесь на этих цифрах: еженедельная плата протокола, сумма сжигания, сохранение активного адреса, остаток по TVL/кредиту и выпуск версии на GitHub. Вышеуказанное — это логика и суждение общедоступной информации и не является советом по покупке или продаже. Основные финансовые показатели отклоняются более чем на 30%, и их выводы необходимо переоценить.
После завершения исследовательского отчёта внимательно посмотрите на него.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit$META По сравнению с $APPL, реальная прибыль очень близка. На самом деле, если Meta не будет инвестировать в ИИ серьёзно, как Apple, прибыль Meta, скорее всего, превзойдёт прибыль Apple.
Рыночная капитализация Meta составляет всего 1 триллион, а у Apple — 4 триллиона.
При долгосрочной валовой марже в 80% доходы стабильно растут.
Среди американских фондовых гигантов она предлагает наилучшее соотношение цены и качества.第四期 威科夫理论复盘2022~2024年ETH吸筹区
这个ETH的吸筹区间，我认为质量并不好，因为它后面的第二阶段以及第三阶段都没能将价格压到震荡区的底部进行吸筹，所以导致之后价格上涨幅度没有BTC大，当然也跟ETH本身的基本面也有关系，因为他的发行量更多，持有者也更多，所以会导致他的吸筹更加困难，因为它的砸盘也是需要成本的。
1：这是一根恐慌抛售，已经出现超级放量，给出的信息是主力已经张大口袋在大量扫货。
2：这是一根短K线，成交量已经减小很多了，说明的是供应压力已经减弱很多了，这是给后续的反弹做铺垫的。
3：这是个假突破，通过成交量可以看到，这里的突破成交量是减小的，真正的突破成交量是增大或者保持不变。所以后续直接跌回震荡区内。
4：这是停止行为，对比前一根大阴线，它的波动大幅缩小，成交量没有明显的变化，说明同样的卖单流入市场却没有导致价格仍然大幅下跌，这是努力没有结果，所以这里是主力介入的托底的痕迹。
5：短K线且成交量明显减弱，这是对4的二次测试（ST），它的下影线说明价格尝试向下跌破，且没有跟随，说明市场中的供应很弱，跟K线2一样都是为反弹做准备。
6：突然出现的供应导致了恐慌抛售，因为它的成交量出现了小放量，作为交易者需要关注的是它的跟随。
7：短K线低成交量，说明没有供应跟随出现，是不能在这里做空的。
8：K线形态和成交量已经极度萎缩了，说明市场中的供应已经耗尽了，它跟K线2和5的作用一模一样，可以发现它能作为做多的入场信号K，它的后面都出现了明显的反弹行为。
7-8：这一段是对K线1这一段下跌行情的二次测试（ST），这里是测试结果非常成功的，市场中大的供应已经耗尽了，否则就会在6之后就会继续延续下跌。
9：这个地方也有供应出现，但是被需求方吸收了，紧接着就继续创新高。从这里就能看出来市场中需求方已经强于供应方了。
10：这里和3一样，成交量跟不上，就是一个上冲回落，没有力量继续上冲，除非有新的需求进场推动价格上涨。
11：这里再次尝试上冲，没有需求跟随，所以价格会出现回落，然后主力再次进行吸筹买入。
12：这是一个小型的SC，后面的K线跟随很差，说明供应不持续，就是普通的供应，力量不强。
13：跟K线2，5，8效果一样，特征也很明显，后面就出现连续的三高（更高的高点、更高的低点、更到的收盘）
13之后：是一段强势的上涨SOS，回调了一下就突破了阻力，形成JOC，然后再次的回踩突破点，所以这里的支撑也就是LPS，最后的支撑点，市场将正式进入牛市。#美日确认联合购汇
我是刺哥，日元保卫战从匿名信源升级成两国官宣，1998年以来美日首次协同购汇。美元兑日元从干预前的162上方回落，8月3日一度跌破156。
日本财务省确认上周五与美国财政部联手买入日元，行动依据为两国2025年9月签署的日美财长联合声明，操作由纽约联储执行。美财长贝森特称强烈支持日本纠正日元大幅低估，美方不会犹豫参与进一步联合干预。日方两轮投入合计约14至15万亿日元。
核心矛盾在承诺与弹药的落差。摩根大通测算美财政部汇率稳定基金可动用规模约400亿美元，不及日本单轮350至600亿美元的投入量级。IMF历来视此类干预为短期信号操作。
对BTC的影响分两层。短期看，美日联合购汇推升日元，套息交易平仓压力持续，BTC作为高流动性风险资产被抛售换取日元的压力仍然存在。这是流动性冲击，不是基本面变化。
中期看，如果日元继续升值，套息交易进一步平仓，加密市场可能面临新一轮抛压。但如果日元在156附近企稳，套息交易恐慌消退，BTC会快速修复。美国直接下场干预日元本身就是一个信号，当全球最大的储备货币发行国需要联手干预汇率时，法币体系的内在脆弱性正在暴露。
接下来盯住156关口，守住则套息平仓压力缓解，BTC修复。跌破则套息交易进一步平仓，BTC短期承压。但中期叙事对BTC有利。
刺哥说完了。你细品。$BTC $ETH $SOL 【法老看盘】
都在问法老，30年期美债收益率干到5.2%了，到底是顶还是新起点？
法老直接说，这把尺子量的是市场对美联储的耐心，不是底也不是顶，是方向变了。 30年期美债收益率突破5.2%，创19年新高。这不是一个小数字，这是一把悬在风险资产头顶的刀。
市场在定价什么？
华尔街押注“高利率长期化”。美联储9比3的投票，沃什放弃前瞻指引，市场失去了过去十几年习惯的政策风向标。三位地区联储主席主张加息，巴克莱定性为“鹰派的按兵不动”。市场正在重新定价，不是2026年降息，而是2027年甚至更远。
对大饼意味着啥？
短期看，5.2%的无风险收益率确实在跟大饼抢资金。大饼不产生现金流，持有机会成本是真的高。中期看，如果美债收益率继续上行，风险资产估值承压，大饼很难独善其身。所以大饼今天承压也是这个原因！
法老怎么看？
5.2%是压力位，不是天花板。如果通胀数据持续超预期，收益率可能继续上行，风险资产压力加大。如果通胀数据回落，收益率见顶，大饼才有喘息机会。关键看下周通胀数据，决定着这把尺子还能再量多高。
关注法老，财富不迷路！$ETH $BTC $BEAT #30年期美债，顶部还是新起点？ Настоящая опасность не в том, что доллар упал на 8 пунктов относительно иены.
Вместо этого рынок начинает переоценивать риск «шорта по иене».
В последние годы низкопроцентная иена стала важным источником глобального капитального рычага. После подтверждения тренд роста иены арбитражные фонды должны сократить свои позиции и продать рискованные активы для обмена на иену.
Валютные курсы бывают лишь поверхностными.
Реструктуризация цепочки капитала за кулисами — вот на чём действительно сосредоточен мировой рынок.
Если медведи начнут отступать, эта война йен, возможно, только вступит в следующую фазу.我是刺哥，30年期美债收益率触及5.27%，创2007年以来新高。19年的天花板被捅破之后，市场正在围绕这是顶部还是新起点激烈博弈。
摩根大通率先站队，将美联储加息时点预测从2027年下半年提前至今年12月，上调2026年底10年期收益率预测至4.85%、30年期至5.40%。以目标位的形式确认了新起点的判断。另外两个变量构成反向牵引：美伊重回谈判桌令油价单日一度大跌逾7%，本轮推升通胀预期的最强支柱开始松动；美日联合护汇引入技术变量，日本若抛售美债筹措干预资金将推高长端收益率，但贝森特点名的FIMA回购工具可使日方无需抛债即可获得美元，护汇对美债的潜在压力得以缓冲。加息定价向上、油价预期向下、干预融资待定，30年期在5.3%一线的方向选择，仍是8月风险资产的估值锚。
对BTC的影响分成两层。短期看，长端利率飙升直接压制风险资产估值，BTC作为高Beta品种承压。美债收益率走高意味着美元的相对吸引力上升，部分资金从风险资产回流债市。如果收益率持续上行，BTC可能测试前低区域。中期看，30年期收益率创19年新高本身就是信号。当全球最安全的资产开始提供5%以上的无风险回报，意味着美元信用的持有成本在上升。如果利率持续走高开始反噬经济增长，美元信用损耗的逻辑最终会强化非主权资产的需求。
5.3%是顶部还是新起点，将决定8月风险资产的估值锚。债市已经给出了信号，现在看股市怎么接。
刺哥说完了。你细品。#30年期美债，顶部还是新起点？ $BTC $ETH $SNDK #DailyOrbit #韩股重挫5%，存储多空信号对峙
#韩股重挫5%，存储多空信号对峙
最新数据：8月3日韩KOSPI指数盘中大跌5.13%，三星电子、SK海力士两大存储龙头跌幅接近9%，两只权重股拖累整个大盘，外资集中抛售、散户逆势接盘，多空分歧拉满。
空方逻辑：上周五指数刚暴涨18%属于短期超涨，监管提高杠杆ETF保证金引发去杠杆，叠加铠侠财报不及预期，市场开始担忧HBM需求增速放缓，获利盘集中出逃兑现；多方逻辑：两家存储巨头刚交出历史最高季度利润，AI算力长期需求确定，长期供货长单锁定订单，行业周期底部已经确认，这次只是情绪回调而非趋势反转。
这种科技板块的剧烈分歧也会传导币圈AI概念币种，带来震荡波动，我个人保持谨慎观望，不跟风抄底或者追空，等待板块情绪落地再找机会，依旧相信市场行情会慢慢回归。
#美日确认联合购汇
#财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴
仅代表个人观点，不构成投资建议。$BTC 高点持续下移，支撑还能扛几次？！
大饼最近最危险的信号，不是价格又回到62300附近，而是每一轮反弹都比上一轮更低
前面还能摸到63500，后面连63000都站不稳，说明上方筹码越来越着急离场，多头每次反攻都被提前截住
下方62300—62500确实有承接，几次回落都能拉回来，可同一块支撑不是无限使用，碰得越多，里面的买盘就越容易被磨光
现在守住62500，价格还能继续在低位换手，反弹先看62800—63000
重新站稳63000，再把前一个反弹高点拿下，短线高点下移的结构才会被破坏
反弹继续缩量，冲到压力附近又快速回落，62300一旦放量失守，下面62000甚至更低的位置就要重新寻找承接
当前位置不能直接认定一定暴跌，下方有人接是事实，上方没人愿意追同样是事实
真正的止跌不是支撑一直扛，而是多头终于能把反弹高点抬起来
高点不抬，支撑再硬也只是替空头争取下一次发力的时间
$ETH $SOL #30年期美债，顶部还是新起点？ #美日确认联合购汇 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 @OKX中文 ! !️ Примечание! !️ Акции американских полупроводниковых компаний, скорее всего, начнут с падения сегодня вечером!
Сегодня южнокорейский KOSPI закрылся с падением на 5,12% до 6 257,45 пунктов
Это «клиринг рычага после всплеска», а не ухудшение фундаментальных показателей.
Внешний вид:
31 июля KOSPI вырос на 18%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории, но в тот же день сразу же начал получать прибыль.
Иностранные инвесторы продали чистую сумму 2,83 триллиона вон, учреждения — 1,95 триллиона вон, а розничные инвесторы — 4,65 триллиона вон, вопреки тенденции покупать позицию.
Samsung Electronics упала на 8,76%, SK Hynix — на 8,79%
Две крупные акции потянули весь индекс вниз
KOSDAQ, напротив, вырос на 2,44%, при этом средства перешли из полупроводников в биомедицину и другие секторы.
Сущность:
Виновником является концентрированная ликвидация кредитных средств.
Менее чем за 40 дней масштаб корейских ETF с кредитным плечом резко вырос: Samsung + SK Hynix составляют более 60% рыночной капитализации KOSPI, а индекс оказался в заложниках логики искусственного интеллекта памяти;
Начиная с 31 июля, регуляторы повысили требование маржи для ETF с одним акционерным левереджем с 10 миллионов KRW до 30 миллионов KRW, что запустило цепочку снижения кредитного плеча.
Morgan Stanley определил, что «снижение кредитного плеча превысило середину оценки Morgan Stanley», при этом около 75% азиатских хедж-фондов снизили задолжение, а кредитные ETF, связанные с Samsung/SK Hynix, сократились на 70% с пика.
Качественные:
Это частичный всплеск глобальной торговли ИИ
Южная Корея стала крупнейшим усилителем волатильности благодаря своей чрезвычайно концентрированной структуре индексов
KOSPI упал на 22,2% за весь июль.
Это был худший месяц с октября 2008 года
Поэтому весьма вероятно, что полупроводниковый сектор США сегодня ночью будет «под слабым давлением»
Но, скорее всего, это дифференцированная корректировка
• Индекс полупроводников Филадельфии технически вошёл в зону коррекции
• В предыдущей торговой сессии индекс Philadelphia Semiconductor немного вырос, но восстановился очень слабо, и фонды воспользовались возможностью распродажи
Так что самый вероятный сценарий на сегодняшний вечер таков:
• Цепочки хранения данных ($MU Micron, $SKHY Hynix ADR $SNDK SanDisk) имеют наибольшую вероятность догнать и могут соответствовать своим корейским аналогам
• Общее падение индекса полупроводников Филадельфии будет ослаблено — если такие вычислительные компании, как Nvidia и Broadcom, возьмут противоположный тренд, индекс может снизиться всего на 1-2%
• Настоящим переломным моментом стало пострыночное движение SOXX/SMH: если он упал более чем на 1,5% до открытия, это подтвердит корейское лидерство; Если происходит лишь небольшое снижение, это говорит о том, что устойчивость американских акций сохраняется
Подождите до получаса после открытия рынка, чтобы увидеть реальное движение цены SOXX
Я вышел на верхнюю позицию, чтобы коротко замыкать полупроводники! 突然发现，Arbitrum 真的是链上金融创新的发生地，从 GMX 到 Hyperliquid，再到现在的 Variational，三个链上合约衍生品都是从 Arbitrum 开始的。
GMX 一直在 Arbitrum 发展并慢慢扩展到其他链，Hyperliquid 在 TGE 前一直依靠 Arbitrum 引入 USDC 资金并在 Tge 后独立做链，现在轮到了 Variational。
作为 Arbitrum 上最活跃的协议之一，这次与 Arbitrum Foundation 继续扩大合作：
- 继续加码安全审计（Q3 末前至少再完成两轮），在已有多家头部审计基础上进一步加固，对处理过大规模交易量的协议来说，这是必要的长期投入。
- Foundation 赞助 Gas，直接降低运营成本，让团队可以把精力放在产品迭代和增长上，而不是过早陷入优化。
看起来 Variational 短期应该不会自己独立做链，而是继续扩展其目标，将链下的 TradFi 流动性往链上可编程经济迁移。
空间很大。$ETH Банк Японии выпустил чёткое предупреждение: инвестиционный бум в ИИ в сочетании с ценами на нефть на Ближнем Востоке приводит к росту инфляции, усиливает краткосрочное инфляционное давление и значительно увеличивает вероятность дальнейших повышений ставок. Долгосрочные иенные арбитражные фонды являются важной жизненной силой в мире криптовалют. Если Япония ужесточит монетарную политику и глобальные цены на заимствования вырастут, кредитные фонды пассивно сократятся и сократят владения криптоактивами.
Объединяя он-чейн-данные, киты всё ещё накапливают BTC и ETH на низких уровнях, но объем торгов на рынке остаётся вялым. В сочетании с жёсткими расколами внутри ФРС и временным замедлением избегания рисков на фоне напряжённости на Ближнем Востоке, BTC остаётся в диапазоне от 62 000 до 66 000 долларов.
Теперь, при накоплении множества макроотрицательных факторов, все фонды следят за августовским заседанием в Джексон-Хоул и сентябрьским окном ставок. В краткосрочной перспективе сложно выйти из прорывного ралли; период консолидации и дна, скорее всего, продолжится, поэтому избегайте крупных ставок на одну сторону.
Что вы думаете: после того, как ожидания по повышению ставок в Японии реализуются, будет ли биткоин сначала тестировать поддержку или продолжит двигаться боковой стороной?🚨 Не каждый альт заслуживает бегать.
Ставка «весь рынок выйдет в 10 раз» — самый быстрый способ получить выигрыш в этом цикле. Это не поднимающаяся волна. Ликвидность концентрирована — она поступает только в активы с реальными нарративами, реальным объёмом и реальным спросом. Остальные игнорируются. 💧
Куда всё ещё идут деньги: 🟢
$BTC — всё ещё якорь ликвидности
Краткосрочный поток: $JTO, $JELLYJELLY, $OPG, $BTCSLX, $LAB, $BSB. Трейдеры ищут более высокую бету.
Потеря внимания: 🔴
$BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $SOPH, $IP, $AVNT, $ZAMA, $OFC, $PIEVERSE, $VIRTUAL, $ACU, $H, $MEGA. Нет нового капитала = нет настоящего отскока.
Список наблюдения: 👀
$MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP $METIS — если ротация достигает новых сюжетов, они могут быстро вспыхнуть.
Рыночная структура:
- $BTC — глобальный индикатор ликвидности
- $ETH — учреждения, которые всё ещё накапливаются
- $SOL — лидер L1 с высоким уровнем бета
- $TAO + $WLD — у ИИ всё ещё есть ноги
- $HYPE — индикатор рискового аппетита
- $DOGE + $ZEC — импульс настроений в розничной торговле
Макроэкономика на этой неделе: доходы, доходность США и ключевые показатели падения. Они будут оказывать давление на риск. Криптовалюта не будет освобождена.
Высокая волатильность = риск и возможность. Торговляй избирательно, не всё.
#DailyOrbit #30YrYieldTopOrStart
#USJapanYenIntervention Фундаментальный исследовательский отчёт $TON / Открытая сеть (публичная цепь/L1) $1.40 (24 часа -0.38%)
Проще говоря: Открытая сеть ($TON) имеет общий балл 65 из 100, при этом основы соответствуют, но есть недостатки. Если посмотреть на три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Начнём с проекта: The Open Network (токен $TON), публичная цепочка/трек L1. Сосредоточена на экосистеме Telegram, платежах и кошельках. Сравнил с SOL и NOT. Традиционное сотрудничество между предприятиями основано на облачных серверах и сверке контрактов, что вызывает скачки газа, ограничения TPS и частые инциденты с безопасностью кроссчейн-мостов во время высокой параллелизации. Публичные цепи используют единый автомат состояний для расчёта без доверия, снижая затраты на сверку. Средняя стоимость ордера составляет $50-500 в месяц, при этом требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Треки, основанные на повествовании, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционирование вертикальной платформы от конца до конца. Реализация продукта: Протокольный уровень официально функционирует, а панель в блокчейне показывает накопление плат за протокол, что показывает признаки платного использования. Последняя версия, v2026.06, с 2 359 действительными заявками за последние 90 дней.
На пользовательской стороне адрес MAU не раскрыт, DAU не раскрыт, объем транзакции за 24 часа — $13,44 млн, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным пользователям физических лиц; крупные крупные адреса с концентрированными позициями склонны переоценивать фактическое количество пользователей. Со стороны дохода пользовательские комиссии не раскрываются. Доход со стороны предложения составляет около 80-90% пользовательских комиссий (поступающих LP и узлам), доход от протокольных казначейских счетов — $1,13 млн, держатели токенов покупают и сжигают по годовой ставке, без механизма сжигания. 24-часовой объем транзакций — это оборот бизнеса, а не выручка. Прибыль компании не означает, что протокол зарабатывает, а прибыль от протокола не равна зарабатыванию держателей токенов. Что касается кода, 2 359 действительных заявок за 90 дней, 72 активных участника, последняя версия v2026.06. GitHub — это доказательство класса А, которое можно проверить напрямую. Инвестиционный опыт: для финансирования акций компаний обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов используйте whitepapers, кривые релиза и разблокированные контракты в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистемы — это B-level и не представляют долгосрочные активы технологических венчурных инвесторов; для технической интеграции обращайтесь к доказательствам доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование видеокарт NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не равен стратегическим инвестициям.
Что касается токенов, общее предложение 5 224 846 084,781663, в обращении 2 738 464 913,147317 (52,4%), FDV $7,29 млрд, следующий разблок нераскрыт (доля в обращении не раскрыта), годовая доля сжигания и выкупа без явного сжигания обратного выкупа. Нужно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Да, сильное захватывание ценности (Газ/Залог/Доступ к услугам). Если сравнивать это с конкурентами (единый калибр, без межсекторных случайных сравнений): С точки зрения рыночной капитализации в обращении, The Open Network составляет $3.82B, SOL не раскрывается, НЕ не раскрывается. Для FDV The Open Network $7.29B, SOL не раскрыт, НЕ нераскрыт. Что касается годовой выручки, The Open Network составляет $1,13 млн, SOL не раскрыт, но НЕ нераскрыт. Что касается ежемесячных активных адресов или пользователей, The Open Network не раскрывает, SOL не раскрывает, NOT не раскрывает. Данные основаны на публичных снимках данных; любые упущения дополняются официальными самоотчетами или отраслевыми стандартами. Оценка, рыночная капитализация $3.82B, FDV $7.29B, P/S 3369.4x, FDV делённый на выручку 6428.6x. Пессимистичный прогноз: $3.82 млрд со скидкой 50-70%, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистично: доход удваивается, реализованы сжигания, приходят корпоративные клиенты, FDV соответствует P/S, совпадает с ведущими компаниями. Короче говоря: надёжные фундаментальные показатели (рейтинг 65/100). Реализовано захват стоимости токена (выкуп/сжигание/газ). Оборотная рыночная капитализация относительно высока по сравнению с фундаментальными показателями, завышение ожиданий, а FDV умеренный. Риски, на которые стоит обратить внимание: краткосрочные крупномасштабные разблокировки и распродажи, исчерпение доходов от долгосрочных протоколов, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после прекращения стимулов использование рухнуло). Ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание: циклы комиссий по протоколу, суммы сжиганий, сохранение активного адреса, остатки по TVL/кредитам и релизы версий на GitHub. Основано на общедоступных данных, а не на инвестиционных советах. Основные показатели изменились более чем на 30%, выводы оказались недействительными.
На этом пока всё. Если у вас есть мысли, увидимся в комментариях.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit#30年期美债，顶部还是新起点？
🔥30年期美债收益率冲到5.27%（2007年来新高），币圈老铁们还在等“牛市顶”吗？别急，这波可能是新起点！
摩根大通都坐不住了——把美联储加息预测从2027下半年提前到今年12月！10年期目标4.85%，30年期直接拉到5.40%…这哪是顶部？这是给风险资产重新定锚啊！
但别慌！两个变量在悄悄“反向操作”：
✅ 美伊谈崩→油价单日暴跌7%→通胀预期松动 → 利好风险资产
✅ 美日护汇→日本不用抛美债就能拿美元（FIMA工具救场）→ 美债压力缓冲
所以现在看：加息向上、油价向下、干预融资悬着…30年期在5.3%附近卡着，就是8月币圈估值的“生死线”。
📌总结：别盲目抄底，也别死扛顶部。盯紧5.3%这个关口，它才是你下一波操作的风向标。账面利润美化？深度拆解微软资本开支下调的底层逻辑#折旧年限延至25年，微软资本开支指引下调
市场第一反应普遍简化解读：资本开支下调=AI烧钱放缓、利润率改善，直接追涨微软。
但绝大多数交易者混淆一个关键边界：本次调整不是削减算力投入，而是一套精心设计的会计重估。账面报表被美化，AI军备竞赛的现金支出并未减速，短期利好背后埋藏长期结构性隐患。
一、厘清事件底层事实
微软两大同步调整：
1、数据中心楼宇、物业类固定资产折旧年限，由15年拉长至25年；
2、2027财年资本开支指引自1900亿美元下调至1750亿美元。
管理层财报电话会明确澄清：剔除会计规则变动，实体算力、数据中心建设的实际投入规模维持增长。
这里必须划清资产区别：
延长折旧对象仅限建筑物；GPU、服务器、交换机等硬件资产折旧周期保持不变。硬件3～5年就面临迭代淘汰，数据中心楼宇物理寿命可达二三十年，会计调整具备合规基础，但选择在AI高投入周期落地，目的性极强。
通俗拆解会计逻辑：
折旧年限拉长→每年分摊折旧费用下降→账面营业利润被动抬升。
叠加大量数据中心租赁由融资租赁转为经营租赁，不再纳入资本开支统计口径，直接造成CAPEX数字“看上去收缩”。
现金流出一分没有减少，仅仅是成本确认的时间被向后递延。
二、市场普遍存在三大致命认知误区
❌误区1：资本开支下调=微软缩减AI投入
重大误区。CAPEX账面缩水源于记账方式变更。
单季资本开支创下410亿美元历史新高，同比大幅增长，三分之二资金持续涌向Azure算力集群。Azure需求持续超出算力供给，微软没有主动缩减算力布局的条件。
❌误区2：折旧延长=盈利能力永久性提升
折旧属于非现金成本。账面净利润更好看，但自由现金流不会产生实质改善。
利润只是跨周期重新分配，不是经营效率提升带来真实增量现金。远期压力只是延后，并不会消失。
❌误区3：巨头效仿，代表行业资本投入进入尾声
不能一概而论。谷歌、Meta此前调整折旧，大多针对服务器硬件；微软本次调整偏向不动产。
深层信号更加值得警惕：持续巨额投入不断侵蚀利润，头部科技巨头开始主动优化报表预期，安抚二级市场对于“无休止烧钱”的担忧。
三、多空两层核心逻辑拆解
✅多头支撑逻辑
1、缓解市场焦虑：此前投资者最大担忧，无限算力投入持续压制利润率。调整落地，短期盈利预期得到支撑，支撑估值中枢。
2、会计变更合规，不存在财务违规风险，机构资金愿意接纳这套会计估计变更。
3、Azure、Copilot商业化持续兑现，收入端增长持续对冲基建成本压力。
4、资本开支预期降温，打消市场对于资本持续吞噬现金流的悲观定价。
⚠️空头潜在风险（全网很少重点提及）
1、远期折旧递延隐患：一旦未来AI需求周期下行、数据中心利用率不及预期，长期分摊的折旧压力会连续多年压制利润。
2、资产错配矛盾：楼宇可以使用25年，但内部AI芯片快速迭代更新。硬件持续更新换代，长期资本支出压力无法消除。
3、形成行业示范效应：若云厂商集中利用会计调整美化短期财报，一旦后期统一修正会计估计，会引发一轮集体盈利下修潮。
4、叙事拐点信号：当巨头开始依靠会计手段优化报表，侧面证明单纯依靠收入增长消化巨额投入的难度持续上升。1879的ETH空单，我在1827止盈了。
这一段吃到了52个点，到了1827附近以后，我没有继续追空，而是在1832反手接了一笔多。
逻辑其实很简单。
1827—1832正好是这轮下跌的前低区域，空头已经释放了一段，继续追空的赔率开始变差。
而我在1832接多，离前低只有几个点。
如果这里能守住，随便走一段超跌反弹，先看1845—1850，再看1860，赔率是够的；如果判断错了，失效位置也非常清楚。
不过1832只是我的开仓成本，不是绝对的生死线。
短暂跌破1827又快速收回来，只能算插针；但如果有效跌破1827，反抽1832也站不回去，那就说明这个支撑真的失效了，下方可能继续找1810甚至1790。
所以这笔多单不是在赌ETH已经见底。
只是空单吃完以后，到了一个不适合继续追空、但适合小仓位博反弹的位置。
方向随时可以换。
支撑守住我就拿，守不住我就认错。一天跌 10.35%，成交仍然很热，$ANSEM 真正露馅的是筹码没散。不对劲。
前十地址拿着 62.22%，链上净流出约 36.5 万美元；价格回到 0.193 美元附近。成交还热，钱却往外走，这种盘最容易用反抽把追涨的人骗回来。
宏观也不帮忙，波动率仍在警戒区。0.188 守不住，只看风险继续释放。高换手先算分歧，承接还没证据。
链上数据截至 2026-08-03 16:24（UTC+8），不构成投资建议。
#Solana #链上数据 #小市值代币 #风险管理#美伊重回谈判桌 цены на нефть снизились
Внезапное драматическое возвращение! Трамп прекращает атаки на Иран, США и Иран возвращаются за стол переговоров, быки по сырой нефти сильно пострадали
Ребята, новости этих выходных — как американские горки — повороты и повороты! Трамп устроил ещё одну «драматичную смену лица»: пистолет уже был заряжен, и даже «самый крупный удар со времён Второй мировой войны» был готов, но в последний момент он резко прервал переговоры, сославшись на то, что США и Иран собираются вернуться за стол переговоров!
Обзор сюжета: От «Адского огня» до «мирных переговоров» — всего один день до
Всего пару дней назад Трамп всё ещё кричал в социальных сетях, угрожая нанести мощный удар по энергетическим объектам Ирана и заставить Иран вернуться к переговорам. Однако к воскресенью (2 августа) ситуация резко изменилась: было объявлено об отмене военных операций, а официальные переговоры с Ираном состоялись во второй половине дня 3 августа.
Трамп заявил, что такие союзники, как Саудовская Аравия, ОАЭ и Катар, все призывали к переговорам, считая возможные переговоры, а Иран также «попросил снять удар». Однако Иран немедленно опроверг их, назвав это «новой ложью» и заявив, что никакого соглашения по той стороне пролива не достигнуто.
Реакция рынка: цены на нефть рухнули, золото выросло как актив-убежище
Как только эта новость стала известна, сегодня утром на открытии нефть резко упала:
Нефть Brent упала более чем на 7% в течение дня, достигнув минимума в 81,55 доллара за баррель
Нефть WTI упала ниже отметки в 80 долларов, снизившись более чем на 6%
Спотовое золото прорвало $4 080 за унцию, привлекая приток средств из безопасных гаваней
Акции нефти A-акции также коллективно обрушились на открытии, при этом основной сектор топливного мазута упал более чем на 4%. Многие фанаты, следовавшие за списком, вероятно, были полностью ошеломлены.
Перспектива стратегии планеты: низкий запас + высокая волатильность, не покупайте слишком легко!
Хотя цены на нефть в краткосрочной перспективе резко упали, есть несколько ключевых моментов, которые стоит помнить:
Во-первых, уровень запасов исторически низкий. Данные EIA показывают, что глобальное сокращение запасов продолжается, и запасы сырой нефти ОЭСР упали до самых низких уровней с 2003 года. Любое незначительное движение на стороне предложения может спровоцировать резкий подъём цен на нефть.
Во-вторых, переговоры не означают, что конец окончен. В предыдущих раундах разве не всегда сводились к переговорам и крахам? Citi предупредила, что если риски блокады пролива и нарушения в проливе Мандеб найдут резонанс, ежедневный разрыв в 5–10 миллионов баррелей может подтолкнуть цены на нефть до невообразимых уровней.
В-третьих, ОПЕК+ продолжает наращивать добычу. В сентябре суток увеличился на 188 000 баррелей, но учитывая текущее состояние пролива, увеличенная добыча нефти просто не может быть добыта, поэтому в краткосрочной перспективе это мало полезно.
Операционные рекомендации:
В краткосрочной перспективе геополитические настроения остыли, у медведей преимущество, но при погоне за шортами рекомендуется быть осторожным, так как новости могут в любой момент спровоцировать отскок.
В средне- и долгосрочной перспективе внимание будет уделяться прогрессу переговоров и статусу прохода через пролив. Если переговоры сорвутся, цены на нефть взлетят; Сделка достигнута, но цикл пополнения запасов чрезвычайно длинный, а ценовой центр на нефть уже вырос, так что не ожидайте возвращения к довоенным минимумам.
Братья, что вы думаете об этих переговорах? Это настоящее перемирие или тактика затягивания? Делитесь своими впечатлениями и мнениями в комментариях!Just: Сегодня в Вашингтоне, округ Колумбия, начались финальные переговоры по #BITCOIN и Закону о прозрачности криптовалют
Белый дом настаивает на последнем моральном пункте, пока мы говорим
Это ключевой момент для успеха или неудачи лидерства США в криптовалютах
У нас осталось всего несколько дней до августовских каникул и предстоящих промежуточных выборов
Этот законопроект должен быть принят 🔥 на этой неделе$BTC Пришло 50 миллиардов, но Amazon может не получить ни цента обратно
Братья и сёстры, позвольте вам кое-что сказать.
31 июля Amazon тихо раскрыл одну строку в своём отчёте за 10-квартал: компания завершила полную инвестицию в OpenAI на сумму 50 миллиардов долларов.
50 миллиардов. Не 500 миллионов, не 5 миллиардов. 50 миллиардов долларов США.
Что это значит? Достаточно купить два Coinbase и при этом остаться немного еды.
Но эта история не так проста.
Как были выплачены деньги?
В первом квартале инвестировала 15 миллиардов юаней; во втором — ещё 13,7 миллиарда юаней; по итогам отчетного периода — ещё 21,3 миллиарда юаней.
Три раунда денег, разделённых на три этапа, все на месте.
И обратите внимание — первоначальные условия запуска так и не были выполнены. Обещанное «OpenAI завершить IPO» или «достичь крупного прорыва в области ИИ» так и не реализовалось.
Amazon всё равно перевел деньги.
Почему? Потому что в апреле этого года OpenAI и Microsoft пересмотрели свой облачный контракт. Ранее Microsoft почти монополизировала облачные сервисы OpenAI и даже рассматривала возможность судебного иска с Amazon. После пересмотра контракта AWS наконец сможет выйти на рынок.
Полученные 50 миллиардов стали возможностью для AWS предоставить OpenAI облачные сервисы.
Amazon владеет привилегированными акциями серии C, владея около 5%.
Привилегированные акции звучат изысканно, не так ли?
OpenAI должен дождаться IPO или других ликвидных событий, прежде чем конвертировать его в обыкновенные акции.
После IPO остаётся обычный период блокировки, так что продать сразу нельзя.
Другими словами, эти 50 миллиардов юаней теперь — просто «долговая расписка».
Пока OpenAI не выйдет на биржу, Amazon не получит никакой ликвидности.
Вот вопрос: когда OpenAI выйдет на биржу?
Изначально предполагалось, что это будет к концу этого года. В июне заявка на IPO была тайно подана.
Но последние новости таковы: это может быть отложено до следующего года.
Инсайдер сказал: «Время для листинга ещё рано», рассудив, что «многие стратегические цели удобнее достичь как не котируемая компания».
Проще говоря: сейчас мы можем быть разоблачены, когда выйдем на публику.
Что он рассказал об этом?
Доход OpenAI в первом квартале 2026 года составил 5,7 миллиарда долларов.
Звучит неплохо, правда?
Денежные расходы за тот же период составили 3,7 миллиарда долларов. Убыток не по GAAP в размере 6,9 миллиарда долларов.
За каждый заработанный $1 вы теряете $1.22.
Чистый убыток за весь год за прошлый год составил $38,5 миллиарда, что в восемь раз больше, чем в 2024 году.
OpenAI пообещала потратить 100 миллиардов долларов на AWS в течение следующих восьми лет.
Инвестировать 50 миллиардов юаней в обмен на 100 миллиардов юаней в облачные заказы. Судя по бухгалтерии, это прибыль.
Но вопрос в том: за каждый заработанный доллар компания теряет 1,22 доллара — как она может оплатить эти 100 миллиардов?
Ещё более болезненно — нынешнее состояние всего сообщества ИИ.
Ожидается, что четыре гиганта — Microsoft, Google, Amazon и Meta — потратят почти 750 миллиардов долларов на капитальные вложения к 2026 году.
Этот показатель вырос более чем на 60% по сравнению с прошлым годом.
А как насчёт прямых доходов всей индустрии генеративного ИИ?
Эту пустоту просто невозможно заполнить.
Некоторые аналитики считают, что этот «замкнутый цикл инвестиций и потребления» усиливает нарратив о буме ИИ.
Вы инвестируете, я сдаю в аренду ваше облако, вы фиксируете доход, я фиксирую расходы — деньги вращаются и возвращаются на исходную точку.
Так вложение Amazon в 50 миллиардов юаней — это ставка или пузырь?
Bet Maker пишет: Восемь лет, 100 миллиардов облачных заказов, чипы Trainium зафиксированы на мощности 2 ГВт, выручка AWS во втором квартале выросла на 36,7% в годовом выражении — это того стоит!
Фракция пузыря говорит: OpenAI по-прежнему несёт огромные убытки, её IPO далеко, привилегированные акции нельзя конвертировать, а 50 миллиардов — это просто «долгосрочная лотерея».
Моё мнение?
Ответ не в том, сколько вы вложили, а в том, можно ли 100 миллиардов конвертировать в реальный денежный доход.
Если потребности OpenAI в вычислительной мощности будут реальными и устойчивыми, эти 50 миллиардов долларов станут одной из самых разумных стратегических инвестиций в истории.
Если пузырь ИИ лопнет, а облаковые заказы OpenAI уменьшатся —
Эти 50 миллиардов юаней — самый дорогой «облачный членский взнос» в истории.
$OPENAI $AMZN $XAMZN #亚马逊向OpenAI投500亿美元: Ставка или пузырь Ранее многие инвесторы приравнивали «вкладывание монет в аппаратный кошелек» с абсолютной безопасностью, но недавний инцидент с безопасностью с Coldcard показывает, что офлайн-хранилище может уменьшить только часть поверхности атаки и не может автоматически устранить риски генерации мнемонических слов, дефектов прошивки и операционных процессов. 1. Проблема не в сети BTC, а в стадии генерации приватного ключа. Публичные раскрытия показывают, что некоторые прошивки Coldcard некорректно использовали ожидаемый аппаратный источник случайных чисел при генерации seed кошелька, а следовали пути генерации программного обеспечения с явным отсутствием случайности. Если злоумышленники смогут определить соответствующие параметры устройства, они могут отключить кандидат-мнемоники, а затем публично сопоставить их, открывая on-chain адреса. Это означает, что атакуются не криптография биткоина или механизмы консенсуса блокчейна, а процесс, с помощью которого кошельки генерируют приватные ключи. Сеть BTC по-прежнему работает нормально, но ключи к активам пользователей могли быть недостаточно случайными с самого начала. 2. Обновление прошивки не означает, что старый кошелёк уже защищён. Обновления прошивки могут исправить процесс генерации новых мнемонических фраз только в будущем, но не могут сделать старые мнемонические фразы с риском случайными. Если семена кошелька были сгенерированы в затронутой версии, более безопасным подходом будет использовать доверенную среду для воссоздания новой мнемонической фразы и миграции ассетов на новый адрес, а не просто обновлять устройство и продолжать использовать исходный кошелёк. 3. Масштаб краж продолжает динамично меняться. Когда инцидент был впервые раскрыт, исследователи подтвердили, что около 594 BTC были переведены, стоимостью примерно в 38 миллионов долларов; Впоследствии он-чейн-трекинг расширил связанную оценку адресов и потерь, включив связанные адреса#美伊重回谈判桌，油价回吐
美伊重回谈判桌，油价回吐：吐的是溢价，不是底裤
8月3日亚盘，特朗普宣布取消对伊打击、8月3日重启谈判+霍尔木兹有协议框架，布伦特一度砸超7%到81.5，WTI破80最低74.78，收盘跌幅收窄到4%上下。
我的观点很直：
这波跌不是供过于求，是市场把7月冲突里叠的“霍尔木兹封锁+伊朗断供”风险溢价一次性吐出来。OPEC+九个产油国9月才增产18.8万桶/日，根本不够填海峡扰动，纯属顺风补刀。
但别把“谈判”当“和平”：
• 伊朗否认“请求停火”，部队最高戒备，霍尔木兹要“伊朗主导”≠完全放开
• 特朗普自己留了后手：谈不拢就恢复强硬行动
• 红海/曼德通行量还没回冲突前，海峡一天过几艘船的现实没变
所以对币圈/商品党就一句话：
原油回80不是趋势空，是情绪空。XWTI、油币、能源RWA这周别追空爽，谈判崩一句狠话溢价就回补；真想做，等首轮谈判出通稿看“霍尔木兹通行数”再定方向，比猜K线准。The 30-year U.S. Treasury yield just reached 5.27%, its highest level since 2007.
Why does that matter?
Think of investing like choosing between two jobs.
🏦 One job pays a guaranteed 5% with almost no risk (U.S. Treasuries).
🚀 The other could pay much more—but you could also lose money (stocks and crypto).
When the safe option starts paying over 5%, investors become much pickier about taking risks.
That's why higher Treasury yields can pull money away from assets like Bitcoin and tech stocks.
At the same time, JPMorgan now expects the Federal Reserve could raise interest rates sooner than previously expected, which keeps pressure on risk assets.
But there are other forces at work:
🛢️ Falling oil prices could help reduce inflation, easing some pressure on markets.
🇯🇵 Japan's currency intervention could push Treasury yields even higher if it involves selling U.S. bonds.
Despite all of this, Bitcoin has remained resilient.
📈 Spot Bitcoin ETFs continue to attract investor money.
💰 Institutional demand hasn't disappeared.
⚠️ However, Bitcoin still needs to reclaim the $65K–$70K area to strengthen the bullish outlook.
Right now, the market is a tug-of-war:
🏦 Higher bond yields attract investors seeking safer returns.
₿ ETF inflows and long-term buyers continue supporting Bitcoin.
The next few weeks will show which force is stronger.
#Bitcoin #BTC #Crypto #TreasuryYields #FederalReserve #ETFs #Macro #30YrYieldTopOrStart #EarningsWeekAhead #CLARITYActVoteWatch #30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead Berkshire тихо снова достиг новых максимумов — и на этот раз в то время, когда технологические акции находятся на грани краха.
B-акции достигли $513, при этом общая рыночная капитализация значительно превысила $1,1 триллиона — максимум за восемь месяцев. Технологические акции неоднократно колебались на высоких уровнях, но все деньги влились в этот устоявшийся актив. Почему? Из-за панических средств всё, чего они хотели — это место, где могли бы поспать.
Этот новый максимум — три акции, которые движут динамику:
1️⃣ Основные фонды совместно прилагают усилия. Крупнейший холдинг Apple, $AAPL, вырос более чем на 13% в этом году, Coca-Cola — почти на 25%, а Bank of America — более чем на 12% — после того, как ведущий игрок выходит на рынок, рыночная стоимость всего портфеля растёт. $SPY
2️⃣ Растущая макронеопределенность. Деньги поступают в компании с ценностью, такие как страховая, железная дорога и энергетика, которые имеют стабильный денежный поток и глубокие рвы. Чем более тревожный рынок, тем больше он стремится зацепиться за крупных игроков.
3️⃣ Ожидания по выкупу держатся. Финансовый отчёт за второй квартал будет опубликован в ближайшее время, и рынок, как правило, ожидает значительного плана обратного выкупа. Это, по сути, заранее закрепляет цену акции.
Но я должен сказать кое-что, что тронет моё сердце. Резкий рост бычьего рынка никогда не был ровом Беркшира. Настоящий рв — это огромные денежные средства, которые он держит во время колебаний рынка. Эти деньги могут как выиграть от высоких процентных ставок, так и именно «рыбу на дне» во время иррациональных рыночных крахов. Нижняя, нижняя, безопасная эластичность, верхняя эластичность — такая структура активов абсурдно редка на сегодняшнем фондовом рынке США.
«Когда другие жадны, они боятся; когда другие боятся, они жадны.»
Слова Баффета, переведённые в бухгалтерском списке Беркшира, значат — огромная сумма наличных в его руке ждёт дня, когда другие будут плакать и плакать о своих родителях. Рынок падает иррационально; пока другие терпят убытки, он ловит на дне. Этот «вход-выход» — это сложные проценты.
В краткосрочной перспективе отчет о прибылях за второй квартал в начале августа является ключевым этапом. Если выкуп превысит ожидания, вероятность достижения нового исторического максимума немала.
В среднесрочной перспективе, пока тенденция перехода капитала от высокооценочных технологических акций к секторам с низкой оценкой и высоким дивидендами сохраняется, Berkshire останется главным выбором для институционального распределения. Если общий рынок откатится позже, это часто становится более комфортной точкой входа для долгосрочных фондов.