Orbit Post Sitemap
В августе отрасль хранения в США достигла решающего момента в сезоне прибыли. Будучи ключевым глобальным игроком в сфере корпоративного хранения, Western Digital опубликовала последний квартальный отчет о прибыли, при котором почти все ключевые показатели превзошли рыночные ожидания. Однако, что удивительно, после публикации отчёта цена акций компании резко упала во время торгов после рабочего времени. Это явление также стало одной из самых обсуждаемых тем во всём секторе хранения с июля по август. Многие инвесторы задаются вопросом: если финансовый отчёт настолько хорош, почему рынок выбирает продажи? На самом деле, это типичная особенность рынка ИИ, выходящего на глубокие воды — рынок больше смотрит не только на результаты, но и уделяет больше внимания тому, сможет ли будущий рост быть устойчивым. 1. Финансовый отчёт значительно превзошёл ожидания рынка Согласно опубликованным в этот раз данным, Western Digital показала очень впечатляющие результаты. Выручка компании за квартал составила $3,75 миллиарда, что на 44% больше по сравнению с прошлым годом; Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $3,56, что также выше консенсусных ожиданий рынка; в то же время компания ожидает, что выручка в следующем квартале составит от $4 миллиарда до $4,2 миллиарда, продолжая превзойти предыдущие прогнозы большинства аналитиков. Кроме того, прибыльность компании продолжает расти. С постоянной оптимизацией структуры продукции и увеличением доли поставок жёстких дисков высокого класса для предприятий валовая маржа компании дополнительно улучшилась, а свободный денежный поток остаётся сильным, что свидетельствует о том, что этот этап восстановления отрасли отражается не только в росте выручки, но и в улучшении качества прибыльности. С точки зрения традиционных циклических акций это уже нерутинная проблемаХук: В этом сезоне в IT превзойти прогнозы недостаточно — нужно превзойти ожидания.
Такова была история для SanDisk и Western Digital, которые обе торговались ниже после работы, несмотря на хорошие квартальные результаты.
SanDisk опередил по выручке, валовой марже и EPS, но инвесторы ожидали ещё большего после успешного роста акций. Прогноз по выручке за третий квартал оказался чуть ниже ожиданий Street, тогда как прогноз EPS в целом соответствовал, что вызвало некоторую прибыль. Однако более важный вывод заключается в том, что SanDisk заключила многолетние соглашения о поставках клиентов, охватывающие более 50% FY27 и 65% запланированного производства битов в 2028 финансовом году по минимальной цене. Это обеспечивает гораздо лучшую видимость ценообразования NAND и поддерживает дальнейший выкуп акций.
Western Digital также показал чистый результат: выручка, маржа и прибыль на прибыль опередили ожидания и ориентировались на следующий квартал выше консенсуса. Тем не менее, акции распродались, потому что прогнозы не повысили планку существенно в условиях, где инвесторы уже ожидали исключительно высоких цен на HDD и маржу. Также возникли опасения по поводу более мягкого роста эксабайтов в условиях повышения ePMR на 40 ТБ и квалификации HAMR.
В итоге: этот квартал был неплохим ни для одной из компаний — это был случай «хорошего было недостаточно». Фундаментальные показатели по NAND и HDD остаются здоровыми, но при таких высоких ожиданиях всё, что не является решительным сюрпризом, неизбежно разочарует.
#DailyOrbit Комментарий к новости, которую легко неправильно прочитать. Цены акций Samsung и SK Hynix в последнее время резко упали, вызвав рыночный ажиот: это пик или ошибочная распродажа? Оценка Goldman Sachs довольно твёрда — ожидается, что HBM удвоится максимум в следующем году, а Hynix скоро объявит о плане обратного выкупа. С одной стороны, цена акций резко упала; С другой стороны, учреждения требуют повышения цен, а лидер готовит выкуп для поддержки цены. Само это расхождение — это информация. Моя интерпретация такова: яма, вызванная эмоциональными продажами, и яма, вызванная ослаблением фундаментальных принципов, — это две разные вещи; Не путайте их. Сюжет о хранении ещё не закончен; Откат не означает, что логика нарушена. Те, кто понимает, знают, что настоящий вопрос никогда не в том, «упал», а в том, «почему он упал».#SandiskBeatAndBuyback Sandisk превзошел ожидания, объявил о очередном выкупе $14B... и всё равно упал после работы 😅
Выручка за четвертый квартал достигла $8,97 млрд при скорректированной прибыли акции $39,25, но более мягкие прогнозы за первый квартал испортили вечеринку. Классическое поведение рынка: вчерашний показатель имеет меньшее значение, чем прогноз на 📉 завтра
Спрос на хранилище ИИ явно больше не является проблемой. Теперь всё сводится к тому, могут ли цены на NAND и спрос на флеш-технологии с высокой пропускной способностью оправдать такую оценку.
Крупный выкуп, осторожные рекомендации — какой сигнал вы доверяете больше? 👀 #ADPCoolsFedSplit #ADPCoolsFedSplit #SandiskBeatAndBuyback #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
До выхода отчета о прибылях SanDisk $SNDK я изначально хотел уйти, но в итоге не сделал этого.
Введён в 1391, нижняя граница диапазона — 1219, что даёт пространство более ста точек. Я думал, что даже если он упадёт после получения доходов, он, скорее всего, не прорвётся напрямую.
Как оказалось, данные о прибыли действительно были хорошими, но после работы они всё равно упали на 9 пунктов. Сейчас есть нереализованная потеря в 30 пунктов, но стратегия решётки всё ещё работает.
Был интересный ход крупного кита: он получил прибыль в 1390, заработав 400 000, затем разместил заказы на выкуп партиями в 1300, 1250 и 1201, в среднем снизившись до 1257. Его подход заключался в том, чтобы сначала уйти, а затем ждать обратного выкупа по более низким ценам, проявляя и рассудительность, и дисциплину.
Но я не ушёл, как он. Не потому, что я умнее, а потому что считаю, что SanDisk всё ещё может держаться на таком уровне. Сами доходы были неплохими: 8,97 миллиарда выручки, валовая маржа 84,6%, а прибыль превзошла ожидания. Снижение было связано с прогнозами на 250 миллионов меньше ожидаемых, и рынок быстро изменился. Фундаментальные показатели не рухнули, нижняя граница диапазона не нарушена, а сетка всё ещё работает. Суть этой стратегии в том, что волатильность не нарушает диапазон; Он ещё не сломался. Если сломается, тогда поговорим; Если нет — будем продолжать фармить.
Он решил, что подъём закончен, и вышел первым; Я считаю, что дальность всё ещё может держаться и продолжать держаться. Просто два разных суждения, посмотрим, кто в итоге прав.
Думаю, SanDisk сможет восстановиться. Это не слепой оптимизм; пока дальность не нарушена, я не хочу двигаться. Если я проиграю, я выдержу и подожду.$ETH выбросов должно быть ровно достаточно, чтобы покрыть безопасность.
Не для субсидирования кредитных платформ, таких как Aave, через петли рычага или для того, чтобы протоколы Lido и Etherfi зависели от высоких выбросов.Сен Ге даже упомянул короткие позиции в секторе хранения. Итак, какую монету вы рекомендуете для торговли?
Сен Ге по-прежнему рекомендует шортить $SNDK, потому что, увидев отчёт о прибыли, он отказался от желания ловить рыбу на дне. Причина на самом деле довольно проста:
(1) Следующий квартал больше не соответствует высоким ожиданиям всех. Рынок думал, что будет зарабатывать всё быстрее, но неожиданно его прогноз на следующий квартал сильно не оправдал рыночных ожиданий, разрушив иллюзию непрерывного быстрого роста
(2) По той же причине: ранее цена была довольно высокой, но прибыль уже была распродана. SanDisk в этом году удвоился в восемь раз. Теперь, когда опубликован отчет о прибыли, положительные новости, которые должны были быть представлены, уже получены. Если положительные новости сбудутся, значит, они отрицательные
Учитывая все эти причины, я считаю, что сейчас хорошее время для коротких позиций около $1,232 по текущей цене. Вы можете занять небольшую позицию. Возможно, на открытии американского рынка сегодня вечером произойдёт небольшой отскок, а добавление новых позиций позже — относительно стабильная стратегия!!
👆️👆️ Вышеописанное — просто личные мысли и не являются инвестиционным советом. Только для справки!!
#闪迪财报双超预期, #Circle财报后押注Arc нового разрешения на выкуп $14 миллиардов, может ли USDC получить новый рост? #财报观察员: Смешанные результаты, разблокировка скоро! Каковы перспективы SpaceX? $MU $SKHY Краткая новость: те, кто поймёт, поймут. Changxin Storage напрямую отклонила запрос Apple на снижение цены, назвав цены, сопоставимые с Samsung и Hynix — это стоит задуматься больше, чем само повышение цены. Раньше управлял гигант терминалов (Apple), а поставщиков можно было сдавить только по цене; теперь производитель хранилищ осмеливается сказать «нет» Apple, что указывает на переход ценовой власти от покупателей к продавцам. В сочетании с ожидаемой нехваткой памяти до 2027 года и заранее распроданными производственными мощностями, это надёжная версия предложения. Переливающая логика для криптомира такова: рынок переоценивает «твёрдые активы с реальной поддержкой спроса и предложения», тогда как такие активы, как $BTC, движимые исключительно нарративом, в краткосрочной перспективе игнорируются. Давайте посмотрим, вернётся ли эта волна денег обратно в криптовалюту. Взрывные доходы всё равно резко упали! Сегодня вечером на американском фондовом рынке сектор хранения сталкивается с испытанием на жизнь и смерть
Самая болезненная реальность фондового рынка США в этом квартале: какими бы впечатляющими ни были финансовые данные, важнее будет единый прогноз на будущее.
SanDisk и Western Digital достигли рекордных высоких показателей доходов и прибыли, с крупными выкупами, но были проданы сразу после работы.
Дело не в том, что отрасль вяла, а в том, что цена акций уже оправдала все оптимистичные ожидания на ранних этапах. Пока склон к росту цен в будущем не достигнет крайнего оптимистичного воображения, высокие оценки быстро упадут.$SPCX-связанная криптовалюта испытывает проблему с постоянным предложением далеко за пределами первой сессии. Ещё пять 7% срезов одной и той же блокировочной группы могут выпустить с 20 августа по 24 октября, ещё 28% — после результатов третьего квартала, а обычные ограничения заканчиваются 8 декабря. Binance сообщает, что соответствующие пользователи SPCXB могут конвертировать 1:1 между сертификатами BTech и акциями, что даёт продаже акций путь к ценообразованию токенов. $SPCX $USDT добавляет финансирование, маржу и ликвидацию, поэтому кредитные продажи могут работать независимо от продаж сотрудников. Отскоки теперь сталкиваются с повторяющимися окнами поставок и риском ликвидации.#MSTR再卖1638枚比特币, шкала уменьшена пополам
MicroStrategy снова продаёт монеты. На этот раз реакция рынка совсем иначе, чем в прошлый раз.
Во время первой сессии продаж на прошлой неделе рынок даже немного колебался. На этой неделе, при повторных продажах, большой bing даже не показал должной коррекции.
Они продали 1 638 монет, обналичив 104,7 миллиона юаней, со средней ценой 63 957 юаней, что более чем на $10 000 ниже черты себестоимости. В прошлый раз это было 3 588 токенов; на этот раз масштаб уменьшился вдвое.
В конечном итоге это дивиденды, которые нужно выплачивать. Годовой дивиденд по привилегированным акциям на 12% — вы не можете избежать выплаты. Деньги потрачены, но позиция остаётся. Рынок понимает — дело не в том, что они плохо смотрят на большой пирожок, просто когда срок выплат заканчивается, они должны вернуть деньги.
На самом деле важно не куда делись эти 1 638 монет, а когда они снова начнут покупаться. MicroStrategy уже изложила условия: когда цена привилегированной акции вернётся к цене выпуска, текущая разница в 10%. Она держит 842138 токенов, стоимостью 75 419 монет. При такой цене, как вы думаете, будет ли она заботиться о прибыли или убытках этих 1 600 токенов?
Что вы думаете?
$BTC $SNDK Заметки по обзору рынка за 6 августа 2026 года
Ночью город был окутан сумерками, только дальние фары эстакады всё ещё горели. Я прислонился к окну, кончиками пальцев бессознательно пролистывая планшет, взгляд упал на экран, полный подсвечников и книг заказов. Шум дня постепенно стих, и следы, скрытые за этими цифрами, теперь всплывали на поверхность.
Молчание и подводные течения крупных рыночных компаний
Сегодня рынок в целом показал позицию «втягивающегося кулака». Волатильность основных торговых пар значительно сузилась, и этот короткий баланс часто сигнализирует о приближении узла разворота рынка. Давно спящий $BTC древний адрес сегодня утром получил отдельный трансфер: некоторые перешли на внебиржевые депозиты, другие — в DeFi-протоколы для стейкинга и доходности. Послание этой операции ясно выражено: некоторые «киты» стремятся к дополнительной доходности от своих активов, а не стремятся к выводу денег.
$ETH демонстрирует некоторое сопротивление снижению цен в течение дня; хотя комиссии за газа в цепочке остаются в зоне комфорта, адресы китов продолжают накапливать позиции. Это накопление часто предшествует ценовым реакциям; хотя временное окно трудно предсказать, направление относительно однозначно.
Структурное усиление в секторе DeFi
На рынке кредитования ставки депозитов и кредитования $AAVE демонстрируют небольшие отклонения, и некоторые умные деньги используют этот спред для безрискового арбитража. Интенсивность таких операций обычно является предвестником восстановления рыночного риска. Активы RWA $MKR продолжают расти, при этом ставка залога по стейблкоину немного выросла, что отражает осторожный подход команды проекта к управлению рисками.
RWA и инфраструктура — независимые рынки
Самостоятельная динамика токенов RWA, таких как $ONDO и $POLYX сегодня, заслуживает внимания. Горячие деньги на рынке явно отходят от рискованных мем-проектов и смещаются к целям с ожиданиями «соответствующего денежного потока». Особенно в $ONDO году во время торговой сессии в США последовательные высокочастотные ордеры на покупку, при этом стратегии ожидаемых ордеров демонстрируют механические характеристики институциональной торговли.
L2 и новые публичные цепи теряют кровь
Весь сектор второго уровня сталкивается с серьёзным эффектом откачивания ликвидности. Потребление газа на $ARB и $OP упало до годового минимума, не хватает новых мощных приложений для активации существующих пользователей. Тем временем новые гиганты языка Move, такие как $SUI и $APT, не остались без внимания; цены на токены неоднократно испытывают грани прорыва, при этом каждый отскок ослабевает, а бычья сила снижается.
Снижение ликвидности в секторе мемов
Сектор переживает жёсткую борьбу за выживание сильнейших. Лишь несколько ведущих мемов сохраняют оборот за счёт стабильности сообщества, в то время как подавляющее большинство имитаций и деривативов теряют ликвидность и превращаются в призраки кода. Это расхождение показывает, что рынок преодолел бумажную бумагу покупок с закрытыми глазами, настроение ухудшается, а фонды готовы платить только за «самые консенсусные» чипы.
Основные наиболее пострадавшие районы с чистыми оттоком капитала сегодня — это $WIF, $BONK, $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $CRV и $CAKE.
Промежуточные проекты, за которыми стоит следить, включают $TIA, $INJ, $PENDLE, $FXS и $CVX. Их цены находятся в неудобных диапазонах оценки, и любой незначительный макроотрицательный фактор может стать последней каплей, которая их сломает.
Разговор о рынке
Помню, когда я только начинал, один трейдер сказал мне: на этом рынке правильное или неправильное — только 30% результатов; оставшиеся 70% зависят от того, как вы справляетесь с потерями позиций. Многие спотыкаются не потому, что неправильно оценивают направление, а потому что отказываются признавать свои ошибки, постоянно увеличивая позиции против тренда, превращая краткосрочные убытки в необратимые потери основного капитала.
Было поздно ночью. Я закрыл планшет и взял книгу в углу стола, которую листал полмесяца и до сих пор не дочитал. Ночной ветерок прошёл сквозь марлевую занавеску, принося лёгкий холод, а кофе на столе уже был пуст.
В эпоху информационной перегрузки выключение экрана — часть сделки — давать эмоциям момент сброситься и дать суждению сброситься в пустоту.
Некоторые деньги вы никогда не должны были зарабатывать. Некоторые колебания приносят больше удачи, чем ошибки или ошибки.#闪迪财报双超预期, 14 миллиардов долларов нового авторизационного выкупа — $SNDK SanDisk внезапно становится вирусным. Следующим направлением в эпоху ИИ может стать «хранение». В последнее время рынок претерпел интересное изменение. Раньше, когда люди говорили об искусственном интеллекте, их первыми мыслями были: GPU, вычислительная мощность и чипы. Но сейчас всё больше людей сосредотачиваются на легко упущенном аспекте: хранении данных. SanDisk недавно вновь вышел в центр внимания рынка, благодаря логике, что требования данных ИИ трансформируют всю индустрию хранения данных. (Рейтер) Почему? Потому что модели ИИ становятся больше. Обучение требует большого объёма данных, а также для непрерывного чтения данных. Проще говоря: в эпоху интернета все соревновались о том, «есть ли данные». В современную эпоху искусственного интеллекта ключевой вопрос: «Есть ли у нас возможность хранить и обрабатывать огромные объемы данных.» Именно поэтому компании по хранению начинают переоценивать цены. Недавние результаты SanDisk были высокими, при этом спрос на дата-центры ИИ стал ключевым фактором. Компания также объявила о нескольких долгосрочных соглашениях о поставках, чтобы снизить влияние колебаний циклов отрасли хранения данных. (Рейтер) Но вот где рынок интересен: когда появляются хорошие новости, цены акций не обязательно растут сразу. Причина в том, что рынок торговался в ожидании, опережая ожидания. Ранее SanDisk уже демонстрировала значительный прирост. Хотя последний финансовый отчёт был сильным, некоторые прогнозы по прибыли не полностью соответствовали самым высоким ожиданиям рынка, что привело к корректировке цены акций. (MarketWatch) Это также напоминает нам урок#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
Чёрт! SanDisk только что выпустил ошеломляющий отчёт: квартальная выручка достигла почти 9 миллиардов долларов, что в три или четыре раза больше по сравнению с прошлым годом, прибыль на акцию взлетела чуть выше 39 долларов, а валовая маржа достигла абсурдного максимума выше 84%.
Сектор дата-центров ещё более безумный: выручка почти вдвое выросла, а периферийные бизнесы тоже стремительно растут. Компания стала прибыльной весь год, с карманами, набитыми реальными деньгами, и даже добавила более десяти миллиардов долларов в виде авторизаций на выкуп. Логично, если выбросить такие цифры, рынок должен бы их облизывать.
И что произошло? После закрытия рынка он упал на семь-восемь пунктов, и весь сектор хранения погрузился в коллективный круг, втянув Western Digital и SK Hynix на рынок.
Причина проста и понятна: прогноз по выручке на следующий квартал застрял в диапазоне от 10,3 до 10,8 миллиарда, при этом медиана чуть ниже ожиданий, которые рыночные безумцы уже подняли в небо. Валовая маржа также остаётся стабильной с пика. Этот разрыв достаточен, чтобы вызвать бычий всплеск.
Цена акций уже исчерпала ажиотаж хранения ИИ на ближайшие годы, и теперь, пока ты не сможешь превзойти богов, капитал сразу же отвернётся от тебя.
KOLs на X тоже ясно понимали: «Как бы ни взрывно ты ни разжигалась, это бессмысленно. Продай — и всё. На этот раз склад должен проснуться.» Кто-то усмехнулся: «Почти удвоить производительность — это недостаточно. Сейчас рынок признаёт только миф о том, что 'всегда превосходишь ожидания.' Когда появляется трещина, это признак того, что тебя первым разбил.» ”
Другие утверждают, что потребительский бизнес всё ещё сокращается, полагаясь исключительно на корпоративный ИИ, который выглядит слабым; Ценовой цикл вносит большую часть постепенного роста, и когда рост дивидендов достигнет пика, хорошие времена могут не длиться вечно.
Некоторые смотрели на график, утверждая, что уровень поддержки близок к 1200, и что если он сломается, то может опуститься прямо ниже 1000 или даже ниже к реальным точкам подъёма.
Говоря прямо, долгосрочные контракты фиксировали предложение более четырёх лет, гарантированный минимальный доход более 100 миллиардов, ценовая власть всё ещё под контролем, и спрос на выводы ИИ не исчезнет быстро — эти жёсткие логики неоспоримы. Но рынок больше не покупает компании; он покупает иллюзию, которая всегда может повысить ожидания ещё на одну ступень. Как только иллюзия рушится, даже лучшие фундаментальные показатели сильно пострадают.
Так что не идите глупо ловить летающий нож. Прежде чем выплеснуть эмоции, медвежье настроение, скорее всего, будет только нарастать ещё больше.
Когда оценки действительно вернутся к исходному состоянию, а те, кто мог бы получить выгоду от хранения ИИ, опустятся на свои места, ещё не поздно задуматься о переходе. Начнём с этой новостной статьи. 5 августа заместитель министра иностранных дел Ирана Галибади Бабади объявил, что соглашение между Ираном и Оманом о прохождении коммерческих судов через Ормузский пролив близко к завершению. Согласно рамкам соглашения, все суда, входящие в Персидский залив, должны проходить через северный водный путь в иранских водах. Иран получил больший контроль над проходом через пролив, чем до войны. Американская сторона также признаёт, что этого контроля Иран не имел до войны. Логически это должно быть сигналом о том, что «Иран занимает более жёсткую» позицию. А как насчёт цен на нефть? Он рухнул. Фьючерсы на сырую нефть в США когда-то упали до 74,24 доллара за баррель, достигнув трёхнедельного минимума. Фьючерсы на внутреннюю нефть снизились более чем на 6%, а европейские контейнерные перевозки упали почти на 9%. Иран получил больший контроль, но цены на нефть упали ещё сильнее. Что именно такое торговля на рынке? Фундаментальный вопрос рыночных транзакций — не «кто их контролирует», а «может ли он пройти». Основные положения соглашения следующие: 👉 прибывающие суда проходят северный 👉 канал иранских вод; корабли, покидающие порт, — южные воды Омана, координируемые 👉 Ираном. Будет взиматься временная 60-дневная система без 👉 платы. В течение 30 дней мины вдоль разделительной линии пролива будут очищены и использованы для двустороннего прохода. Ормузский пролив обрабатывает около пятой мировой транспортировки нефти и сжиженного природного газа. С момента налёта США и Израиля на Иран 28 февраля 2026 года этот водный путь остаётся заблокированным. Теперь блокада вот-вот будет снята. Рынок не волнует, кто «победит», а может ли корабль двигаться. Пресс-секретарь МИД Ирана Багхэ сказал прямую правду — Иран достиг соглашения и...$ETH ETH наконец-то сломался сегодня вечером! Максимум достиг 1927 года, теперь 1901, завершив 8-дневное боковое объединение. Только вчера мы сказали: «чем дольше консолидируется, тем сильнее прорыв», сегодня быки дали указание конкретными действиями — после восьми дней бокового движения один бычий подсвечник напрямую нарушил тупик.
Что случилось сегодня?
Ключевые новости: отчет о прибылях SanDisk приносит значительные положительные новости. Выручка в четвертом квартале составила 9,1 миллиарда долларов, превысив ожидаемый верхний предел в 8,4-8,9 миллиарда долларов; Валовая маржа составила 83%, значительно превзойдя ожидания; Дефицит поставок NAND будет сохраняться до 2027 года; Объявили план обратного выкупа на сумму 15 миллиардов юаней. Рост после выхода рынка поднял настроения в секторе чипов и памяти, и фьючерсы на Nasdaq сегодня резко выросли. В качестве рискованного актива ETH двигался в тандеме, при этом ETH напрямую поддерживался настроениями, пробивая уровень сопротивления 1880.
Что значит прорыв?
После восьми дней подряд сокращения объёма и колебаний между 1835 и 1880 годами, сегодня объем резко вырос и прорвался в 1880 год, достигнув максимума в 1927 году. Этот прорыв, скорее всего, окажется эффективным. 1927 год всего на 50 долларов от максимума конца июля 1977 года — когда 1930 год будет нарушен, пространство над ним полностью откроется, прямо глядя на вакуумную зону 1950–1980 годов. Курс ETH/BTC продолжает расти, что указывает на то, что тенденция ETH опережать биткоин продолжается.
Что следует рассматривать с технической точки зрения?
Первое сопротивление выше — 1927-1930; прорыв следует наблюдать на 1950-1980; ниже 1880-1890 сопротивление превратилось в поддержку, которая является новой защитной линией быков. Прорыв ниже нацелен на 1850-1860. RSI6 на уровне 60,27, поднимается с примерно 50, что указывает на начало бычьего тренда с остальным пространством. Одна бычья свеча на дневном графике, пробивающая несколько скользящих средних, — типичный сигнал окончания коррекции.
Операционные рекомендации:
Для позиций: обороняться вверх ниже 1880, целиться в 1930–1950 годах. Держись крепче, жди ветра.
Для тех, кто ещё не участвовал: откатитесь до 1890-1900 годов, затем займите стоп-лосс на 1875, цель 1930-1950. Или дождаться, пока объём прорвётся в 1930 году, прежде чем преследовать стоп-лосс на 1905.
Ключевой вывод: прорыв подтверждён, нацеленный на 1950–1980 годы. Не ждите митинга 1977 года, чтобы спросить, можно ли преследовать — к тому времени уже слишком поздно. Откат — это возможность!
#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов $XAU Золото стремительно растёт! 4260 — это прямой бычий тренд, означает ли откат отдачу денег?
Ребята, вчера золото было потрясающим, взлетело на $200 и прорвалось через диапазон, который торговался месяц! Этот рынок действительно захватывающе наблюдать.
Новости очевидны: данные по занятости в США разочаровывают, ожидания повышения ставок полностью остыли, а с падением доллара золото набирает обороты. Ещё более впечатляет то, что центральные банки по всему миру снова «покупают золото», а Южная Корея снова покупает золото спустя 13 лет. Институты Уолл-стрит прямо объявили о 4 600 к концу года и 5 000 в следующем году. При таком импульсе медведи дрожат.
С технической точки зрения: на дневном графике цена уже удерживает ключевое сопротивление, QBOLL расширяется, а потенциал роста полностью открыт. Хотя 1-часовой RSI несколько перекуплен, это сильное выступление. Помните, на бычьем рынке сопротивление должно быть пробито.
Моё мнение ясно: агрессивные трейдеры, идите в длинную позицию около 4260, чтобы сделать первый ход. Консервативные друзья терпеливо ждут отката возле 4220, прежде чем войти. Как только тренд формируется, он закончится нелегко. Эта волна достигла 4400! Не пугайтесь, просто действуйте!
#黄金重返4200美元, почему BTC не вырос в соответствии с ростом? Сейчас не время гоняться за отрывом, а стоит рискнуть с ритмом открытия замка. Вы когда-нибудь задумывались, что то, что действительно заставляет людей чувствовать дискомфорт, — это никогда не капля, а когда кажется, что скоррекция придёт, её просто не происходит? Когда я сам наблюдал за рынком, у меня было очень чёткое впечатление: SPCX упал с 130 до 110, при этом у каждой партии разрыв в 20 пунктов. Это выглядит как обычный откат, но слишком много людей застряли внутри. Особенно те позиции, которые вышли на высоком уровне и ждали восстановления, чтобы выйти в ноль — они не уходили, и рынок не дал им шанса это сделать. При такой структуре цены трудно быстро обратить назад; вместо этого кажется, что терпение со временем истощается. Завтра — день, когда разблокируется первая партия акций в обращении, и этот рубеж важнее самой цены. Разблокировка — это не одноразовое событие, а непрерывный процесс релиза. Ещё одна партия выйдет 6 августа, поэтому нереалистично ожидать возвращения к 135 в краткосрочной перспективе. На текущем уровне 110 на первый взгляд это тест поддержки, но на самом деле это проверка искренности давления на продажи. Что касается структуры деривативов, я заметил, что затраты на удержание контрактов на ближайшие месяцы снижаются, что говорит о том, что некоторые фонды уже готовятся к нисходящей защите, а не просто ждут восстановления. Такое действие часто честнее, чем цена; оно раскрывает истинное суждение столицы о ритме. Есть также бычья логика: если 110 сможет удержаться, а объём разблокировки не такой интенсивный, как предполагалось, то здесь сформируется относительно чистый диапазон накопления, и отскок будет сильнее, чем в прошлый раз. Но риски тоже очевидны, и эффект ослабления от снятия запрета реален. Если завтра...$BTC $ETH $SOL 5 августа｜Глубокий анализ рынка криптовалют
Текущая ситуация на рынке
BTC на азиатской сессии отскочил от поддержки 63400 и начал колебаться вверх, максимум достигал сопротивления 64500, сейчас цена колеблется в диапазоне 64100‑64300, за 24 часа небольшой рост, объемы торгов остаются низкими, это восстановление за счет покрытия коротких позиций, без подтверждения разворота объемом.
ETH показывает слабость, торгуется в диапазоне 1860‑1880 долларов, несколько раз пытался пробить сопротивление 1895, но отступал.
Общая капитализация 2,28 трлн, доминирование BTC 56,5%, альткоины сильно диверсифицированы, большинство монет второго эшелона пассивно следуют за BTC, отсутствует самостоятельный спрос.
За последние 24 часа ликвидации по фьючерсам составили около 74 млн долларов, 86% из них — ликвидации коротких позиций, что говорит о краткосрочном давлении на шорт; ставка финансирования нейтральна, нет экстремального перекоса между лонгами и шортами; индекс страха и жадности 27, все еще в зоне страха, рынок в ожидании, крупные игроки ждут публикации данных по занятости в США в пятницу, чтобы определиться с направлением.
Ключевые уровни
BTC
Сопротивление: 64500 (краткосрочное сильное сопротивление), 65200 (зона плотного стоп-лосса)
Поддержка: 63200 (дневная защита), 62600 (сильная поддержка, пробой нарушит логику восстановления)
ETH
Сопротивление: 1895, 1960
Поддержка: 1830, 1790
Макроэкономическая логика: есть позитивные факторы, но крипторынок и американский фондовый рынок явно расходятся
1. Ожидания по свободному проходу через Ормузский пролив в Среднем Востоке смягчаются, цены на нефть снижаются, инфляционные ожидания уменьшаются, доходность 10-летних казначейских облигаций США немного снижается и держится около 4,68%, что поддерживает настроение на рискованных активах. Американский фондовый рынок и золото растут синхронно, но BTC значительно отстает, что говорит о пассивном восстановлении, а не о входе новых денег.
2. Ключевое событие: данные по занятости в США в пятницу в 20:30.
- Если данные лучше ожиданий: сильный рынок труда, отсрочка снижения ставок, рост доходности облигаций, давление на крипторынок;
- Если данные хуже ожиданий: рост ожиданий снижения ставок, открывается пространство для текущего ралли.
Волатильность на рынке сейчас крайне низкая, после выхода данных вероятен резкий рост объема и пробой уровней.
Анализ капитала и институциональных игроков
1. ETF на BTC фиксируют чистый приток второй день подряд, за один день приток составил 244 млн долларов, основным покупателем выступает BlackRock IBIT; но за 30 дней все еще наблюдается отток, это скорее краткосрочные покупки на дне, а не устойчивый возврат институциональных инвесторов. Grayscale ETHE сохраняет небольшой положительный приток.
2. Данные с блокчейна: в диапазоне 62000‑65000 происходит активный обмен монетами, около 63000 сосредоточена основная стоимость, это и поддержка, и источник давления продаж. MicroStrategy не меняет крупные позиции, крупные держатели в ожидании.
3. Производные инструменты: открытые позиции по BTC растут, при низкой волатильности накапливается кредитное плечо, после выхода данных по занятости стоит опасаться резких движений и ликвидаций в обе стороны.
Секторные показатели
1. Основные альткоины: SOL, AVAX приближаются к крупным разблокировкам токенов, ожидается давление продаж, что ограничит рост, их отскок слабее, чем у BTC;
2. Мем-монеты: очень быстрая ротация, отдельные монеты резко растут, но на следующий день быстро падают; низкая ликвидность, отсутствие сжигания LP токенов создают высокий риск, рекомендуется участвовать малыми объемами и в первую очередь возвращать вложенный капитал;
3. Тематические сектора: концепция токенизации реальных активов проявляется эпизодически, это краткосрочные движения без формирования тренда;
4. Политика: законопроект CLARITY по криптовалютам не будет вынесен на голосование до перерыва, краткосрочные ожидания позитивных новостей снижаются, рынок полностью зависит от макроданных и технического анализа.
Прогноз и рекомендации по торговле
Сейчас рынок находится в фазе технического восстановления после падения, это не разворот тренда, сверху много стоп-лоссов, решение будет зависеть от данных по занятости.
1. Фьючерсы: строго контролировать низкие позиции, запрещены высокие плечи, не стоит заранее ставить на результат данных; торговать в диапазоне, сокращать позиции при приближении к сопротивлению 64400‑64500; при отскоке от поддержки 63200 можно рассмотреть небольшие лонги с жестким стоп-лоссом. Вокруг выхода данных волатильность резко возрастет, новичкам рекомендуется полностью выйти из рынка.
2. Спот: преимущественно наблюдать, не спешить с покупками; позиции с прибылью лучше фиксировать частично, в первую очередь выводить вложенный капитал.
3. Мем-монеты: не участвовать в пиковых импульсах, при новых листингах тщательно проверять ликвидность и статус блокировки LP.
4. Среднесрочно: ждать выхода данных по занятости, появления объемного пробоя или подтверждения поддержки, затем планировать новые позиции. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ Цзян Чжуоэр снова собирается гадание. Четырёхцикловое историческое соответствие: первые три снижения составили 86,9%, 84,1% и 77,6%. Прогнозируется в этом раунде 65,1%, что соответствует $BTC $44,016 в октябре.
Мне очень хочется отругать его в лицо — о чём ты мечтаешь?
Какова была ситуация в первые три цикла «бычий и медвежий»? Какова была ситуация в этом раунде? Спотовые ETF прошли, BlackRock IBIT ежедневно получал чистые притоки, институциональные фонды покупали BTC как активы распределения, ФРС колебалась во время снижения ставок, а после халвинга предложение продолжало сокращаться ежедневно — если применить скрипт предыдущих трёх раз, это похоже на прогноз Nokia, что iPhone станет непригодным для продажи.
$44,016? В октябре? Сейчас BTC выше 60,000, как железо. Ты говоришь, что он упадёт ещё на 30%? История рифмуется, но повториться не будет. Первые три раза не было ETF, не было распределения суверенных фондов, не было консенсуса по поводу «цифрового золота». Используя линейку старого цикла, чтобы измерить почву нового цикла, получается не дно, а вырезать лодку в поисках меча.
Более реалистичное объяснение: забудьте о 44 000 — даже 60 000 можно снизить сейчас, что сомнительно. Если она действительно упадёт до 44 000, это не дно цикла — это кладбище чёрных лебедей. Модель господина Цзяна может быть очень утонченной, но она подпитывает исторические данные, а не текущие институциональные покупки.
#黄金重返4200美元, почему BTC не вырос в соответствии с ростом?
#Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста?
#西联稳定币卡落地, сценарии оплаты по Visa продолжают развиваться Прибыль SanDisk превзошла ожидания в обоих отношениях, а также добавила $14 миллиардов выкупа за один раз.
Но вместо этого цена акций упала.
**Финансовый отчёт не плох, но рынок уже начинает сомневаться: насколько сильным может быть этот ралли суперхранилищей? **
Выручка в четвертом квартале составила 8,97 миллиарда долларов.
Не-GAAP EPS составляет $39.25.
Оба превзошли ожидания.
Ещё более возмутительно:
Годовая выручка выросла на 175%.
Бизнес дата-центров вырос на 437%.
Совет также добавил 14 миллиардов долларов в разрешение на выкуп,
Оставшаяся квота на обратный выкуп достигла 15,5 миллиарда долларов.
Обычно всё это было бы положительно. Но рынок всё равно рухнул.
Потому что теперь запасы хранения, такие как AMD, перешли в очень неудобную фазу:
**"Хорошо" уже недостаточно; мы должны продолжать быть лучше, чем все думают. **
Прогноз по выручке SanDisk на следующий квартал составляет $10,3–$10,8 миллиарда.
Рост продолжается.
Но он снова не отклонился далеко от ожиданий рынка.
Поэтому фонды начинают беспокоиться:
Как долго ещё может продолжаться рост цен на NAND?
Когда будет сокращаться разрыв в хранилище ИИ?
Сможет ли он всё ещё удерживать свою высокую валовую маржу выше 84%?
Кроме того, авторизация на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов очень впечатляет,
Но обратите внимание: **Санкционированные выкупы акций ≠ сразу же потратить 14 миллиардов долларов на покупку акций сегодня. **
Речь больше о том, чтобы сообщить рынку: у компании сильный денежный поток,
Руководство считает, что их акции стоит покупать.
Итак, моё текущее мнение о SanDisk:
Долгосрочная логика хранения ИИ сохранилась.
Но в краткосрочной перспективе главный враг — это уже не производительность.
Скорее, ожидания были слишком высоки. **
Компания с такими сильными финансовыми отчетами и огромными выкупами, но цена акций всё равно падает,
Это само по себе самый ценный сигнал для наблюдения.
$SNDK $XSNDK
#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов Рынок криптовалют всегда полон драмы. 6 августа, когда SanDisk опубликовал отчёт о прибыли, и цена снизилась на 12,2%, данные на блокчейне показали прямо противоположную ситуацию: крупные деньги не только не ушли из игры, но и ускорили их появление. Мониторинг показывает, что открытый интерес SanDisk вырос с $135 миллионов до $190 миллионов за 24 часа, вырос более чем на $54 миллиона, что составляет рост на 40,6%. Такое расхождение «падающих цен и растущих позиций» часто является прелюдией к предстоящему курсу рынка. Что ещё более примечательно, так это то, что текущая почасовая ставка финансирования остаётся положительной, что говорит о том, что стоимость новых позиций всё ещё ставится на быков, а медведи не получили абсолютного преимущества. Кульминация этой пьесы принадлежит загадочному адресу гигантского кита. Этот игрок, который когда-то возглавлял таблицу длинных позиций SKHX, решительно сделал ход во второй половине дня, приобретя 12 527,6 акций SNDK всего за 20 минут с общими инвестициями около $15,557 млн при средней стоимости $1 241,9. На момент публикации эта огромная позиция полностью удерживается с двухкратным кредитным плечем. Хотя она лишь немного потеряла $22,000 из-за колебаний цен, всего лишь $20,000 нереализованных убытков практически незначительна для позиции в $15 миллионов. Цена ликвидации установлена на очень низком уровне $88, что означает, что если SanDisk не потерпит падение более 90%, защитная подушка этого кита довольно надёжна. $SNDK Интересно, что после завершения этой потрясающей покупки этот адрес не устанавливал заказы на takeprofit, стоп-лосс или увеличение позиций. Эта «голая» стойка удержания либоЧисто рукописное копирование, а не искусственный интеллект
Премаркет составил $1 350,5, примерно на 5,4% ниже, чем при предыдущем закрытии. И двойной супермаркет, и новый выкуп на $14 миллиардов находятся на рассмотрении, однако цена не продолжает восстанавливаться. За тот же период SPY упал примерно на 0,23%, QQQ — примерно на 0,95%, и эти несколько этапов снижения не объясняют предыдущее снижение.
Макроуровень ещё не достиг системного риска OFF. Рынок демонстрирует свою слабость в оценке: обратные выкупы предоставляют возможности для покупки, но не могут обеспечить страховочную сетку для чипов высокого уровня.
$SNDK пока не открываюсь, просто наблюдайте. Ищите поддержку только между 1320 и $1380, затем открывайте длинную позицию после подъёма выше 1430; Не покупайте ниже 1320. Максимальный убыток на одну сделку ограничен 2% от общего объема средств, без кредитного плеча. Данные на 18:10 по пекинскому времени 6 августа.
#闪迪财报双超预期 дополнительных 14 миллиардов долларов в виде разрешения на выкуп #闪迪 #美股财报 #股票回购#Polymarket洽谈10亿美元融资, с оценкой более 20 миллиардов долларов
Впечатляет, что Polymarket ведёт переговоры о новом раунде финансирования с целевой оценкой более 20 миллиардов долларов. Если сделка состоится, сумма составит около 1 миллиарда долларов. В октябре прошлого года она оценивалась всего в 9 миллиардов, но в апреле этого года нераскрытый раунд поднял её до 15 миллиардов. С 9 до 20 миллиардов долларов более чем удвоилась менее чем за год.
Подтверждение этой оценки происходят одновременно с тремя факторами.
Во-первых, деньги поступают вместе с реальными деньгами. После полного открытия американской платформы в апреле этого года годовая выручка утроилась, превысив $1,2 миллиарда. Средний ежедневный объём торговли на американской платформе вырос с 75 миллионов в конце мая до более чем 100 миллионов, при этом международный объём торговли по-прежнему достигает 150 миллионов в день. С катализатором чемпионата мира совокупный объём торгов на Polymarket и Kalshi превысил $50 миллиардов в июле.
Во-вторых, Уолл-стрит уже заняла чью-то сторону. В октябре прошлого года ICE инвестировала 1 миллиард долларов, а в апреле к раунду присоединились D.E. Shaw и G Squared. Этот список инвесторов считается лидером в любом секторе.
В-третьих, сам сектор расширяется. Рынок прогнозов смещается от «нишевого эксперимента в криптовалюте» к «основной финансовой инфраструктуре». Чемпионат мира, выборы в США, экономические данные — спрос на ставки на реальные события стремительно растёт. Kalshi уже выросла до 22 миллиардов и всё ещё ведёт переговоры о следующем раунде в 40 миллиардов. Два лидера соревнуются, кто сможет бежать быстрее.
Но за этим стоят риски.
Во-первых, это регулирование. CFTC также расследует маркетинговые практики Polymarket. Франция напрямую закрыла сайт.
Во-вторых, конкуренция. Объём торгов Kalshi уже в три раза превышает объём Polymarket. Сможет ли Polymarket закрыть разрыв после получения денег — неясно.
В-третьих, устойчивость бизнес-модели. Доходы сильно зависят от крупномасштабных событий, связанных с событиями — катализаторы, такие как чемпионат мира и выборы, не могут существовать каждый год. Настоящая проверка — удержится ли рост в неизбирательные годы.
Оценка в 20 миллиардов — это не преувеличение. Годовая выручка в 1,2 миллиарда с коэффициентом цены к продажам в 16 раз не является дорогой в современном секторе искусственного интеллекта и криптовалют. Но суть в том, что Polymarket может доказать, что способен продолжать расти даже вне избирательных лет.
Большее значение этого раунда финансирования в том, что Уолл-стрит голосует с помощью денег, рассматривая рынок прогнозов как легитимный финансовый путь для распределения.
Если эти деньги действительно будут согласованы, гонка за капитал между Polymarket и Kalshi усилится. Это полезно для обычных пользователей — продукт будет лучше использовать, а рынок — более прозрачным. Но суть в том, что регуляторы не вмешиваются наполовину.$SNDK Подробный анализ финансового отчёта SanDisk: взрывная динамика, но рухнула, расхождение рынка полностью раскрыто 🔥
Публикация отчета SNDK о прибылях дала всему рынку яркий урок: несмотря на серьёзное превлечение ожиданий, рынок не смог выдержать спад.
Многие были ошеломлены, увидев эти данные: будь то доход, прибыль или политика выкупа в миллиард юаней — всё это превзошло рыночные ожидания. Фундаментальные показатели были заметно сильны, так почему же после работы произошли распродажи капитала?
Давайте сначала рассмотрим надёжные и надёжные финансовые данные за это время:
Выручка SNDK за четвертый квартал 2026 года достигла 8,97 миллиарда долларов, значительно превысив рыночные ожидания в 8,48 миллиарда долларов; скорректированная акция акций достигла 39,25 долларов, значительно выше оценки в 34,96 долларов.
Мощный прорыв в этот период был обусловлен взрывным реальным спросом на хранилище ИИ. Заказы на флеш-память, поддерживающую вычислительные мощности ИИ, продолжали расти, что напрямую поддержало впечатляющий доход и прибыль этого квартала. Процветание отрасли было полностью реализовано, а не просто рыночный ажиотаж.
Результаты не только превзошли ожидания, но и компания объявила важные положительные новости: дополнительное разрешение на выкуп акций на сумму 14 миллиардов долларов в сочетании с оставшимися квотами, что увеличило общую сумму выкупа до 15,5 миллиарда долларов.
Выкуп реальных денег на сумму более 100 миллиардов юаней — это сильный сигнал поддержки в любой отрасли, отражающий признание своей оценки компании и оптимизм относительно будущего развития, что является стандартным положительным эффектом.
Но рынок капитала всегда следует одному железному правилу: рыночные тенденции строят спекуляции на ожиданиях, а не на прошлом.
Как бы ни впечатляли текущие показатели, они лишь отражают прошлое благополучие, в то время как фонды оценивают потенциал будущего роста.
Основная причина этого ослабления рынка заключается в том, что прогнозы по выручке на следующий квартал не соответствуют ожиданиям рыночных настроений.
Прогноз по выручке за первый квартал 2027 финансового года варьируется от 10,3 миллиарда до 10,8 миллиарда долларов США, что на середину ниже ранее согласованно оптимистичного прогноза рынка.
Даже небольшое ослабление прогнозных данных напрямую изменило настроение капитала: фиксация прибыли была сосредоточена на высоких уровнях, что вызвало быструю коррекцию после нерабочего времени.
Это полностью изменило текущую рыночную логику сектора хранения:
Ранее фонды заботили только о том, «насколько актуальные данные хороши и достаточно ли горячие заказы»;
Теперь все пересматривают основной вопрос — как долго может длиться цикл бума ИИ-хранилища?
Текущий рыночный разрыв был усилен:
Некоторые считают, что этот раунд падения — просто удовлетворение положительных новостей и того, что фонды используют сильные показатели для заработки на высоких уровнях;
Другие считают, что это было связано с чрезмерными рыночными ожиданиями на ранних этапах, и даже при пиковых результатах это не соответствовало крайней фантазии столицы.
Таким образом, сектор хранения искусственного интеллекта полностью отошел от стадии «простого рассказа историй и разжигания эмоций». Будущие рыночные тенденции больше не будут зависеть от тем, а будут опираться на реальные данные для проверки.
Далее, основные факторы, определяющие движение сектора, остаются тремя способами:
1. Может ли тенденция роста цены на NAND флеш-память продолжаться?
2. Может ли жёсткий спрос на высокопропущенную флеш-память ИИ поддерживать взрывной рост;
3. Реальная прибыльность компании и соответствие она текущей высокой оценке.
Текущие рыночные тенденции трёх гигантов хранения точно отражают различия на рынке:
SKHYNIX, SNDK и Micron MU — их ценовые тенденции явно расходятся, капитал смещается от единодушного оптимистического взгляда к осторожной игре.
На этом этапе торговые стратегии должны быть полностью изменены:
Нет необходимости слепо гоняться за ростами только из-за квартальных показателей, и слабые квартальные прогнозы не должны полностью игнорировать весь сектор хранения ИИ.
Долгосрочная логика отрасли сохраняется, но краткосрочные оценки достигли высокого уровня конкуренции. В дальнейшем внимание будет сосредоточено на отслеживании роста спотовых цен, устойчивости реального спроса на следующих этапах и устойчивой прибыльности компаний, одновременно следя за реальными фундаментальными операциями.
Сохраняйте рациональность в торговле, избегайте крайне оптимистичных или медвежьих взглядов, оставляйте достаточно пространства для ошибок и плывите по течению — это сейчас оптимальное решение.
$SNDK $SKHYNIX $MU
#闪迪财报双超预期, новое разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов #内存卖方市场延续 Могут ли корейские акции увидеть разворот? #内存卖方市场延续, могут ли корейские акции пережить разворот? Артур Хейс (@CryptoHayes), соучредитель @BitMEX, говорит, что кредитный пузырь ИИ может в конечном итоге поднять Bitcoin до 1 миллиона долларов
Его логика: компании берут триллионы долларов на инфраструктуру ИИ. Если эти ставки не оправдаются, правительства спасают их с помощью напечатанных денег
Печатные деньги обесценивают валюты. Обесцененные валюты заставляют людей #Bitcoin. Вот в чём заключается теория суперцикла в действии.Биткоин смыл медведей за один день.
BTC восстановился на 4,14%, поднявшись до $66 627.
Только за четыре часа утренней торговли в Азии было ликвидировано 142 миллиона долларов в коротких позициях.
Общая цена коротких продаж на рынке выросла на 235 миллионов за один день.
Вау, это не бычий рынок с доходом; это медведи платят обучение первыми.
Никаких новых денег, просто короткий сжим может добавить атмосферу церемонии.
Ты осмелишься теперь гоняться за $BTC #MSTR再卖1638枚比特币? Её масштаб сократился вдвое Та же кошка стоит на 20% дороже на сети. Где ты её купил?
Сегодня есть довольно интересная деталь. Bitstamp разместила CASHCAT на платформе. Официальный анонс ещё даже не появился, но функция торговли на странице уже работает.
Давайте сначала проясним связь между этими именами. Bitstamp — давно существующая биржа в Люксембурге, и в начале июня Robinhood купил её за 200 миллионов долларов наличными. CASHCAT — это мем-монета, работающая на собственной цепочке Robinhood. Теперь на цепочке Robinhood выросла кошка, и биржа, которую купил Robinhood, поставила этого кота на свой токен.
Самое интересное — это цена. На момент написания CASHCAT от Bitstamp котировался в $0.1123, а цена GMGN в сети составляла $0.132, вырос на 48% за 24 часа. Для той же монеты разница между двумя двумя пунктами составляет почти 20%.
Сама разница в цене не сложна; глубина рыночного создания новой монеты ещё не расширилась полностью, а канал движения кирпича между двумя рынками не открыт, поэтому цена разветвляется. Но то, что она раскрывает, весьма важно — место покупки определяет линию стоимости. Та же сумма денег, разница в 20% в входе делает последующие взлёты и падения совершенно иными.
Эта разница в цене не продлится долго. Либо цена опускается вниз по цепочке на биржу, либо биржа выкупается вверх и перемещается по цепочке. Кто несёт бремя в середине, зависит от того, чья глубина тонка. Раньше, когда сталкивались с такими ситуациями, большинство потерь были из-за погони за максимумами на стороне с глубиной тонкой стороны.
Давайте немного вернёмся назад. На прошлой неделе этот кошек вырос на 120%, его рыночная стоимость вернулась примерно до 86 миллионов долларов, но в середине июля она достигла 22 центов, и сейчас чуть больше 13 центов, всё ещё на половине высоты. Так называемый рост на 120% означает выход из более глубокой ямы, а не новый максимум. Многие автоматически упускают из виду эту разницу.
Есть ещё одна точка зрения, которую стоит рассмотреть. Ход Robinhood заключается в том, что цепочка становится самостоятельной, биржа покупает свой токен, а платформа-эмитент только начинает работу на этой цепочке. От чеканки монеты до создания пула и листинга на централизованных биржах — весь путь проходит в пределах территории одной и той же компании. Эффективность действительно высока, но это также означает, что третьих сторон, которые могут оценить, стоит ли это цены, практически не существуют.
Вот несколько глупых вопросов для вашего собственного наблюдения за рынком. Достаточно ли 24-часового оборота, чтобы ваша позиция вышла без ущерба? Есть ли конкретное событие в день роста? Это полностью обусловлено капиталом? Как долго сближается ценовый разрыв между двумя рынками и где он сходится? Если вы не можете ответить на эти три вопроса, значит, ваше понимание всё ещё застряло на уровне линии K.
Кстати, давайте поговорим о общей ситуации. BTC всё ещё колеблется между 64 000 и 65 000, 200-недельная скользящая средняя выше 63 657, но объём не последовал, так что на рынке денег ограничено. Когда цены на мемы растут в такие моменты, люди хватают уже доступные на рынке фишки, а не новые деньги, поступающие на рынок, и они быстро приходят и уходят. Это совсем не похоже на прошлогодний постепенный рост.
Вы бы специально разместили заказ на другом рынке, чтобы получить 20% короткой позиции?#SandiskBeatAndBuyback Sandisk превзошел ожидания, объявил о очередном выкупе $14B... и всё равно упал после работы 😅
Выручка за четвертый квартал достигла $8,97 млрд при скорректированной прибыли акции $39,25, но более мягкие прогнозы за первый квартал испортили вечеринку. Классическое поведение рынка: вчерашний показатель имеет меньшее значение, чем прогноз на 📉 завтра
Спрос на хранилище ИИ явно больше не является проблемой. Теперь всё сводится к тому, могут ли цены на NAND и спрос на флеш-технологии с высокой пропускной способностью оправдать такую оценку.
Крупный выкуп, осторожные рекомендации — какой сигнал вы доверяете больше? 👀Недавно снова появился термин: CRS.
Caixin сообщил, что по мере того как обмен информацией CRS становится рутинным, налоговые органы теперь могут полностью получать данные о дивидендах и денежной стоимости по зарубежным полисам. Прежний пробел в налоговом администрировании заполняется, и выплата страховых приростов по иностранному налогообложению уже начала обрабатываться.
Проще говоря, CRS — это механизм обмена информацией по счетам через границы. Если вы открываете счёт в финансовом учреждении за рубежом, это учреждение сообщает о данных вашего счета местным налоговым органам, а затем она передаётся на ваш налоговый статус локально. Оно не собирает налоги самостоятельно; оно лишь сообщает другим, что у вас есть.
Действительно важна вторая половина предложения. CRS будет обновлена до 2.0, при этом основные изменения будут чётко указаны, что криптоактивы, цифровые валюты центральных банков и конкретные электронные денежные продукты будут включены в определение финансовых активов.
Что означает эта строка? Ранее этот механизм был ориентирован на банковские счета, счета ценных бумаг, страховые полисы и трасты; криптоактивы не входили в список не потому, что они были безопасны, а потому что правила ещё не прописали их в правилах. Теперь добавление строки в список меняет его характер.
Я знаю, что первая реакция многих — чего бояться анонимности в блокчейне? Вот недоразумение. Ваше имя действительно не записано в цепочке, но ваши монеты, скорее всего, не лежат в кошельке всё это время. Покупка требует прохождения через биржу, вывод средств — через биржу. Сама биржа — это финансовое учреждение с вашими документами и снимком ваших активов. Как только правила включают криптоактивы в качестве финансовых активов, биржа должна сообщать о сумме согласно правилам, что никак не связано с анонимностью блокчейна.
Есть и резонанс. В разделе Caixin также упоминалось, что торговля акциями за рубежом, офшорное страхование и офшорные трасты ужесточают в синхроне с налоговым управлением. Другими словами, это не один шаг, а несколько линий, движущихся вместе. Примерно в то же время Великобритания и США устанавливают правила для стейблкоинов, и требования к отслеживаемости переводов в блокчейне продвигаются. Направление последовательное: криптоактивы постепенно вводятся в существующую финансовую систему, начиная с пустых правил.
Какой от этого смысл для торговли? Не в краткосрочной перспективе, это не меняет сегодняшний подсвечник. BTC всё ещё движется между 64 000 и 65 000, скользящая средняя за 200 недель чуть выше 63 657, объём не успевает, а премия Coinbase оставалась отрицательной уже 79 дней подряд. Эти цифры никак не связаны с налоговым регулированием.
В средне- и долгосрочной перспективе есть переменные. Когда затраты на комплаенс растут, произойдут одновременно две вещи. Одна группа серых фондов будет ограничена в своей деятельности, что в краткосрочной перспективе может лишить части ликвидности. Деньги другой группы комплаенс-институтов действительно осмелятся поступать больше, потому что правила стали яснее, а риски можно оценить. Какая из этих двух сил сильнее, зависит от темпов внедрения; это не то, что можно решить спонтанно.
Мой подход — сначала записывать это в блокнот, а затем корректировать ожидания по ликвидности после публикации конкретного графика внедрения. Это имеет свою особенность: когда он объявляется, рынок не реагирует; это становится очевидным только в те месяцы, когда он вступает в силу.
Вы корректируете свои владения из-за этих изменений правил или всё ещё чувствуете себя отстранённым от самого себя?#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $SKHY
The storage sector collectively plunged back into a downtrend.
Still holding the short position opened near 1100 on Hynix; the current price has dropped to around 1051.
Watching to see if it can break the support tonight and continue the decline.
As mentioned before, 1070-1050 is the first support zone. The price has now fallen into this range, indicating that the downtrend structure after the failed rebound is still unfolding.
The logic hasn't changed:
Positive news has been fully priced in, but the sector can't rally; the downtrend channel remains unbroken, and even the support levels are starting to fail.
✔ Short opened near 1100
✔ Current price 1056, down 44 points
✔ Original stop loss at 1132
✔ Weakness continues, target remains near 1012
At this position, I won't chase shorts anymore, just manage the existing positions. As unrealized profits grow, I will gradually tighten protection to prevent profitable trades from turning into losses again.
I'm not shorting the entire storage cycle, but rather the failure of this rebound after all the positive news has been priced in.
The price has now given the answer; the rest is just to execute the plan.#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Добрый день, братья! Я только что закончил обед и открыл телефон, почти распыляя еду на экран — $BTC 65015! Всего пару дней назад я был около 62 000, а теперь он растёт до 65 000? С минимума 62 200 до 65 026 он восстановился почти на 2 800 пунктов. Это ощущение как внезапно лишние деньги на зарплатной карте — запутанно, но всё равно довольно приятно 😅
Что происходит? Ожидания прекращения огня между США и Ираном + падение цен на нефть. Трамп и Иран собираются обсудить Ормузский пролив, падение нефти Brent, опасения по поводу инфляции, восстанавливается аппетит к риску, и деньги из нефти уходят в криптомир. Криптомир фактически ждёт на бесплатном обеде.
BlackRock возглавил инициативу: IBIT зафиксировал чистый приток в $196,8 миллиона за один день. Биткоин-ETF за последние три дня зафиксировали общий приток $626 миллионов. Ещё более впечатляющего, что более 38 000 биткоинов поступило на адреса накопительства — один из крупнейших притоков в истории. Киты тайно едят свои деньги, как и большие дамы, спешащие покупать во время дисконтов в супермаркетах.
Но не стоит праздновать слишком рано — глава ФРС Тим Кук занял жёсткую позицию, заявив, что если инфляция не снизится, он поддерживает дальнейшее повышение ставок. Девять голосов внутри FOMC выступили за сохранение ставок без изменений, а три выступили против повышения ставки — впервые с 2016 года. Ожидания повышения ставки могут восстановиться в любой момент.
А 65 000 — это, вероятно, «потолок» для ежедневных подборов. Объём торгов вырос всего на 15%, и прорыв без объёма всегда казался немного неопределённым — сказать на свидании вслепую «У меня есть дом» оказалось всё равно что аренда. Выпей чая и сначала посмотри шоу 🍵美股史上最大解禁来了！SpaceX今天放出9亿股，流通盘直接翻倍
今天（8月6日），SpaceX员工和IPO前股东持有的最多9.115亿股股票正式解禁。
按8月5日收盘价108.27美元算，这批股票价值约987亿美元。按8月4日收盘价125.33美元算，则是1140亿美元。
不管按哪个算，这都是美国资本市场历史上最大规模的一次锁定期解禁。
几个关键数字，你先感受一下：
SpaceX目前流通盘只有6.39亿股。今天解禁的9.115亿股，是现有流通盘的1.43倍。
解禁后，可交易股份从6.39亿股增加到最多15.5亿股。
但这只是开始。到今年12月初，可流通股份将暴增到53.3亿股，是现在的8倍多。
SpaceX和其他IPO公司最大的不同在哪？
绝大多数公司IPO后，锁定期一到，所有股份一次性解禁。但SpaceX搞了个九阶段分批解禁。
今天释放的是第一批——适用180天锁定期的20%。接下来8月20日、9月9日、9月24日、10月9日、10月26日，每次再放7%。三季度财报后再放28%。12月8日剩余部分全部解禁。
Baillie Gifford的基金经理说了一句话特别到位：“我们从未见过这样的安排，从未见过如此规模的解禁，也从未见过这种分阶段实施的锁定期。我们正处于未知领域。”
那这些股票会被卖掉吗？
不一定。解禁不等于卖出。
但问题是——谁拿着这些股票？他们什么成本？
SpaceX一年前的私募估值才4000亿美元左右。今年完成对xAI的收购后，整体估值到了1万亿美元。
就算现在股价从高点跌了近50%，早期投资者和员工手里的账面收益依然巨大。
Renaissance Capital的分析师说得很直接：“员工和早期投资者很难抗拒出售的机会，因为他们手握巨额收益，有很强的动力实现回报并分散持股。”
更关键的是，有些早期投资者想套现不是为了消费——是为了抢购其他公司的私募股票，比如OpenAI、Anthropic、Anduril。这笔钱不会留在账上，它会直接流向下一个赌桌。
所以今天真正在发生什么？
我认为这不是一次普通的解禁。这是一场供给端的海啸。
上市之初，SpaceX的流通盘只占总股本不到5%，稀缺性撑起了估值。
今天开始，这种稀缺性正在被系统性瓦解。而且空头早就坐好了位置——目前约30%-35%的可流通股份被做空，空头账面盈利约70亿美元。#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ 255 человек получили чашку кофе с USDT, который нельзя было пить
Позвольте начать с этой сцены. В конце прошлого года компания Fun Coffee начала появляться на улицах Гонконга, Китай, организуя марафоны, устраивая банкеты, раздая листовки и даже нанимая телевизионных артистов для ведения шоу. Там были магазины, офисы, и компания была официально зарегистрирована.
Её внешняя идентичность — крупная компания по инвестициям в кофе на острове Фукуок, Вьетнам, заявляющая о капитале более 1 миллиарда долларов США. Если бы вы тогда проходили мимо места проведения мероприятия, вы, вероятно, не подумали бы, что это схема.
Настоящий бизнес — в приложении. Скачивайте, выполняйте задания, пополняйте и пополняйте с помощью криптовалют, таких как USDT. Номинально вы инвестируете в высокотехнологичное кофейное оборудование, технологии генной оптимизации и сельскохозяйственную технику, обещая годовую доходность от 197% до 278%. Чем больше сумма и чем длиннее депозит, тем больше вы платите. Они также создают комиссионные по верхнему и нижнему потоку с комиссиями за привлечение людей.
В июле 2026 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга классифицировала его как подозрительный инвестиционный продукт. Позже в том же месяце приложение внезапно закрылось, что сделало вывод средств невозможным, служба поддержки клиентов пропала, а офисы и магазины были пусты.
К 5 августа полиция Гонконга получила в общей сложности 255 сообщений, на 30 больше, чем раньше, а общие убытки составили около 104 миллионов гонконгских долларов. Со стороны Макао судебная полиция также арестовала двух женщин, участвовавших в 9 делах общей суммой около 3,6 миллиона MOP. Полиция заявила, что в ходе расследования свяжется с жертвами и связанными лицами, чтобы подтвердить организатора и их роли, что отвечает на то, что некоторые артисты ранее проводили их мероприятия.
Я хочу сказать, что это не насколько умно это решение — на самом деле оно совсем не продуманное. Годовая доходность от 197% до 278% — любой, кто работает на рынке полгода, побежал бы мурашками, когда увидит это. Что действительно привлекает людей — это не доходность, а весь набор офлайн-движений вперед: марафоны, ужины, знаменитости, физические магазины, регистрация в компании. Все эти вещи посылают один и тот же сигнал: у нас есть физические магазины, от них не сбежать.
И он выбрал USDT ради этих денег. Этот шаг самый беспощадный во всей конструкции. Банковские переводы содержат информацию о контрагентах, записи транзакций и следы; USDT — это цепочка адресов сразу после поступления. Данные в блокчейне действительно могут отслеживать, куда ушли деньги, но их поиск и получение — это разные вещи. Несколько дней назад данные показали, что эмитенты стейблкоинов в среднем занимают более двух часов от подачи предложения о заморозке до фактического исполнения; эти предложения по мониторингу давно исчезли, и те, кто застрял, не знают, на что смотреть.
Есть глупый способ проверить это самостоятельно. Посмотрите, обещает ли он фиксированный возврат, осмелится ли использовать вашу банковскую карту для транзакций и зависят ли возвраты от количества людей, которые вы привлечёте. Если у вас есть одно из трёх правил, независимо от того, насколько хорошо работает предыдущая акция, вы можете просто вычеркнуть его.
Повлияет ли это на рынок? Честно говоря, нет. Свечник стоимостью 104 миллиона HKD не может быть использован для производства BTC, и он всё ещё движется между 64 000 и 65 000. 200-недельная скользящая средняя только что превысила 63 657, поэтому объём не успевает. Но если такие случаи будут накапливаться слишком часто, возникнут другие последствия. Регуляторы будут ужесточать требования к платежам по стейблкоинам и переводам в блокчейне под настоящим именем каждый раз. Это то, с чем вы столкнетесь через три месяца, а не на сегодняшнем рынке.
Кто-нибудь рядом с вами когда-нибудь говорил о проекте с годовой доходностью более 200 юаней? Как вы тогда отреагировали?Текущий отскок BTC на уровне $64,500 крайне критичен, и этот уровень можно рассматривать как зону долгосрочной конверсии в короткие сроки для текущей краткосрочной структуры.
Если BTC фактически пробьётся ниже $64,500 и затем не сможет восстановиться после отскока, это говорит о том, что предыдущая высокая структура подъёма дна начинает прорываться, и $64,500 может сместиться с поддержки на сопротивление. В этом случае я продолжу удерживать существующие небольшие короткие позиции и последовательно наблюдать поддержку около $64,200–$64,000 и $63,700–$63,900.
Однако одного вставка вниз недостаточно для подтверждения действительного пробоя. Более надёжным сигналом должно быть то, чтобы 15-минутное тело подсвечника закрылось ниже $64,500, затем было заблокировано отскоком в этой области и снова пробьётся ниже отскочного минимума.
С другой стороны, если BTC не сможет эффективно пробиться ниже $64,500 после отката или ненадолго опуститься ниже, а затем быстро восстановиться, это говорит о том, что давление продаж ниже поглощается покупателями, и цена может продолжать колебаться на высоких уровнях, чтобы снова проверить $65,000.
В этом случае я бы рассмотрел возможность установления лёгкой ультракороткой позиции, но эта позиция используется только для ставки на отскоки в районе $64,850–$65,000 и не будет считаться среднесрочной трендовой позицией. Поскольку ещё есть значительное предложение в диапазоне $65,000–$65,200, рекомендуется получать прибыль партиями после приближения к зоны сопротивления, а не продолжать прорыв.
Самое важное сейчас — не предсказывать, что BTC обязательно вырастет или упадут, а наблюдать реакцию цены около $64,500: если он прорвётся ниже и не сможет восстановиться, медведи вернут контроль; если цена опустится ниже и быстро восстановится, быки всё равно сохранят краткосрочное структурное преимущество. $BTC #闪迪财报双超预期 были добавлены новые разрешения на выкуп на сумму $14 миллиардов $SNDK SanDisk вчера упал на 15% не потому, что компания ухудшилась, а потому, что ожидания рынка охладились + реализовано получение прибыли на высоких уровнях.
Моё мнение:
В краткосрочной перспективе не спешите ловить на дне; сначала проверьте, сможет ли он стабилизироваться около $120. Если он прорвётся ниже предыдущего минимума, это значит, что фонды всё ещё отступают и могут продолжать искать поддержку.
В средне- и долгосрочной перспективе спрос на хранилище данных на базе ИИ остаётся основной темой, но SanDisk перешёл от низкооценённых циклических акций к ожидаемому росту, и дальнейший рост требует постоянной проверки производительности.
Стратегически:
✅ Уже удерживается: не паникуйте и не сокращайте позиции только из-за одного резкого падения; наблюдайте за спросом на хранилище ИИ и ситуацией с заказами в следующем квартале.
✅ Хотите купить: не идите ва-банк; дождитесь, пока появится рыночное настроение, и постепенно инвестируйте партиями.
❌ Не рекомендуется гоняться за ралли; краткосрочные восстановления могут легко превратиться в застрявшие позиции. #闪迪财报双超预期 году была добавлена дополнительная $SNDK на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов Вечерние новости! Недавнее заявление Майкла Сейлора о том, что «BTC остаётся чрезмерно обеспеченным даже после падения до $5,000» — это не просто устное заверение, а общественный глубокий «стресс-тест», направленный на структуру долга MicroStrategy (MSTR).
С макроэкономической точки зрения это утверждение имеет следующие далеко идущие последствия для рынка и логики оценки MSTR:
1. Полностью прекратить панический нарратив о «цепной реакции ликвидации».
*Настроение на рынке: Главная проблема для китов и институциональных инвесторов — это «принудительная ликвидация» крупнейших держателей. Продавец чётко указал линию ликвидации в $5,000, что означает, что даже если рынок криптовалют переживает резкое падение на 90%, MSTR не будет вынужден продавать.
*Влияние: Это создаёт «психологическую защиту» для $BTC. Когда рынок знает, что крупнейшие индивидуальные держатели обладают чрезвычайно высокой терпимостью к кредитному плечу, импульс коротких продаж против $BTC ослабевает из-за отсутствия ожиданий о «ликвидационном штаме».
2. Анализ структуры долга по методу «антихрупкости»
*Низкозатратное кредитное плечо: Большая часть долгов MSTR состоит из долгосрочных конвертируемых старших облигаций, многие из которых имеют нулевые или крайне низкие процентные ставки. Эта структура долгов не опирается на краткосрочные колебания цен, а скорее на долгосрочные ожидания с 2028 по 2032 год.
*Финансовый козырь: Даже если $BTC рухнет, пока MSTR сможет сохранить денежный поток от своего программного бизнеса или иметь достаточно нестейкированных $BTC (в настоящее время MSTR владеет большим количеством нестейкированных активов) в качестве дополнительного залога, риск ликвидации практически равен нулю. Это демонстрирует надёжность её «финансовой инженерии» для Уолл-стрит.
3. $MSTR Логическая реконструкция страховых премий за акции
*Якорь кредитного плеча: Высказывания Талера превратили $MSTR из «инструмента с высоким риском с кредитным плечом» в «индекс Биткоина с чрезвычайно высокой маржей безопасности».
*Предпочтения по оценке: Логика притока капитала в $MSTR сместится с «поиска волатильности» на «долгосрочную уверенность». На фоне 6 августа 2026 года, когда хард-технологические активы, такие как $SNDK, фиксируются на нижнем пространстве через выкупы, $MSTR фактически имитирует поведение «фиксировать риск через проектирование структуры капитала».
4. Макропередача на рынок криптовалют
*$BTC Характеристика активов: Это утверждение ещё больше подтверждает статус $BTC как «вечного актива». Если ведущие институты смогут выдержать стресс-тест на $5,000, то $BTC, колеблясь от $50,000 до $60,000, получает более сильную институциональную уверенность.
*Связь секторов: Этот шаг стабилизирует долгосрочные ожидания от активов экосистемы, таких как $STX (Bitcoin Layer 2) и $ORDI, которые содержат большие объемы $BTC резервов.
5. Подробный совет: чего ждать с нетерпением?
*Следите за ставкой премии между MSTR и BTC: В настоящее время $MSTR обычно имеет премию от 1,5 до 2,5 раза относительно чистой процентной стоимости (NAV). С раскрытием «козыря ликвидации» продавца, ожидается, что ставка премии останется сильной на волатильном рынке.
*Мониторинг ключевой позиции: Хотя линия ликвидации составляет $5,000, уровень "sentiment stop-loss" на рынке обычно около средней стоимости удержания MSTR (в настоящее время около $38,000). Пока $BTC держится выше этой цены, MSTR — идеальный инструмент для откачивания ликвидности.
*Предупреждение о риске: единственное, что может разрушить эту логику — это крах кредитного рынка. Если на рынке казначейских облигаций США возникнет системный риск, который вызовет трудности в рефинансировании корпоративных облигаций, даже если Талер не будет ликвидирован, он столкнётся с огромным финансовым давлением.
Заключение: Слова Сейлора — это «финальный ультиматум» институциональным инвесторам: не пытайтесь ликвидировать MSTR, сбросив рынок. Это значительно укрепляет нижнюю поддержку $BTC в сложной макроэкономической среде 2026 года. С операционной точки зрения $MSTR откаты часто служат долгосрочными точками покупки золота для входа в экосистему $BTC $BTC $ETH $MSTR
✨ Монеты с непрерывным притоком капитала сегодня:
1.$BTC
2.$ETH
3.$SOL
4.$PEPE
5.$WIF
6.$FET
7.$ONDO
8.$LINK
9.$RNDR
10.$SU
11.$NEAR
12.$TAO
13.$PENDLE
14.$JUP
15.$LDOОн сказал, что если уровень снизится до 5000 и он не будет паниковать, тогда ты бы паниковал?
Сэйлор снова заговорил. Точные слова были: даже если BTC упадёт до $5,000 за монету, мы всё равно слишком обеспечены относительно нашего долга, так что у нас нет никаких проблем.
Что значит 5000? BTC сейчас чуть больше 64 000; снижение до 5000 означает снижение более чем на 90% отсюда. Обычно, когда люди слышат эту цифру, их первая реакция — хвастовство. Но когда я смотрю на вторую половину его предложения, значение меняется.
Он добавил, что мы привлекли около 65 миллиардов долларов в общей сложности для покупки BTC, но большая часть из них не является долгом.
Вот в чём суть. Чрезмерное обеспечение, если говорить прямо, означает, что заложенные предметы стоят больше заимствованных денег. Пока отношения сохраняются, кредиторы не будут стучать в дверь. Он осмеливается говорить так же безжалостно, как 5000, не из-за символической цены, а потому, что знаменатель мал. Если была взята лишь малая часть из 65 миллиардов юаней, а остальное — через выпуск акций или привилегированных акций, то эти деньги не имеют срока погашения и не нуждаются в возврате, так что их невозможно было бы насильно ликвидировать.
Строго говоря, то, что он сказал, не хвастовство, но и не то, что вы слышите. Риск не исчез; просто они остаются где-то ещё. У заимствованных денег есть срок годности, а у привлеченных средств — нет. Цена в том, что каждый раз, когда выпускается новая акция, акция, принадлежащая старым акционерам, разбавляется. Если цена не падает, количество акционеров постепенно уменьшается. Этот счёт записан не в цене ликвидации, а в доле денег.
Почему я говорю, что это как-то связано с нами? Сейчас на рынке много компаний, котящихся на бирже, накапливают монеты. Самый большой страх — что однажды цена монет рухнет, и эти компании будут вынуждены кредиторами продавать монеты, что вызовет цепочку атак. Чтобы понять, станет ли компания сбросителем, не поддавайтесь громким крикам начальника — проверьте, были ли деньги взяты в долг или собраны. Заимствованная часть — это предохранитель; собранные средства максимум портят финансовые отчёты в плохом виде.
Это также объясняет другое явление. Недавно одна компания владела 18 712 BTC, но её балансовая стоимость сократилась с 1,64 миллиарда до 1,1 миллиарда, при нереализованном убытке более 500 миллионов, и ни один BTC не был перемещен. Если не переместить, это будет просто цифра в финансовой отчетности; если это случится, это превратится в реальные денежные убытки. Крупные держатели монет предпочитают использовать монеты в качестве залога для занятия, чем продавать напрямую; логика та же.
На рыночном фронте эти слова никак не повлияли на сегодняшние свечные графики. BTC всё ещё колеблется между 64 000 и 65 000, 200-недельная скользящая средняя только что пробила выше 63 657, и объём не следил за этим всё время. Что действительно помогает — это полезный совет: проверьте графики погашения конвертируемых облигаций и цены конверсии этих компаний, узнайте, в каком году концентрация погашения и на каком уровне цены будут активировать оговорки — это реальный момент, когда могут возникнуть проблемы.
В краткосрочной перспективе такие заявления — это просто сентиментальные решения, просто послушайте их. В долгосрочной перспективе структура финансирования накопительниц монет определяет, насколько сильно будет давление на продажи в следующий спад — эта переменная более ощутима, чем любая скользящая средняя.
Кстати, премия Coinbase всё ещё составляет -0.11, с 79 днями подряд отрицательных убытков, а внутренние спотовые покупки в США не вернулись. Как бы громко ни звучали коллы, они не отображаются в спреде.
Вы бы просто удержали свою должность только потому, что начальник сказал: «У нас всё в порядке»? Или вы бы предпочли пролистывать свои финансовые отчёты? #MSTR再卖1638枚比特币, масштаб урезан вдвое Regarding Stake Capping and EIP 8361:
The Ethereum Foundation and many core researchers believe reducing issuance would be better for the network. They argue that it strengthens Ethereum's store-of-value (SoV) properties while maintaining or even improving long-term security.
On the other hand, lending and DeFi applications argue that lower issuance would reduce their revenue and user activity, ultimately leading to less onchain activity and a net negative outcome for the network and ETH as a productive asset itself.
Some loopers generate yield directly from issuance, so they have a clear economic incentive to oppose any reduction.
What we really need is someone to run the numbers to stop the political answers and get right to it.
If issuance is reduced:
1- Would looping still exist? If looping largely disappears, what activity would replace it, or how would that impact overall network or ETH usage?
2- If demand for LSTs/LRTs declines, how much would that reduce network activity and demand for ETH?
3- Would Ethereum's stronger deflationary characteristics increase ETH's price enough to offset some of the lost activity?
4-Would a lower issuance rate attract more users, capital, and new applications to the network over the long term?
I'm not engaging in the solo-staker debate because I believe those arguments have already been addressed and don't materially alter the broader trajectory. (esp with Strawmap roadmap)
Answering these questions would move the discussion away from ideology and toward NUMBERs.#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Золото$XAU которое я покупал партиями, начиная с июня, наконец-то близко к тому, 🤣 чтобы выйти в ноль
В этот период цена продолжала падать, и я не решался идти на полную — просто добавлял понемногу.
Тогда я задавался вопросом, когда же выйду в ноль, но неожиданно этот всплеск был довольно быстрым.
Думаю, главная причина недавней силы золота — это главная причина
Во-первых, появились сообщения о том, что США и Иран недавно достигли временного соглашения, вероятно, чтобы вновь открыть Ормузский пролив, что привело к резкому падению нефти Brent.
Второй рынок снизил вероятность повышения ставки ФРС в сентябре с 68% до 59%, и рынок начал делать ставки на снижение вероятности будущих повышений ФРС, что приведёт к снижению доходности доллара и казначейских облигаций, что поддерживало золото.
В-третьих, центральные банки по всему миру продолжают покупать крупные объёмы золота; центральный банк Китая увеличивает свои золотые резервы уже 20 месяцев подряд, а Южная Корея возобновила крупномасштабные покупки золота после 13 лет.
Но после прохождения этого раунда мой главный вывод:
Покупка золота действительно испытывает терпение.
В отличие от некоторых акций или монет, которые могут расти более чем на десять пунктов в день, золото чаще всего является помолом.
Когда цены падают, нужно отрезать; когда цены немного растут — нужно уйти.
К счастью, я купил их партиями, так что чувствовал себя немного спокойнее.
Теперь я почти в ноль, и надеюсь, что на этот раз не окажусь на новых американских горках$BTC
历史规律指向 $43K 底部——但要注意几个细节：
1️⃣ 2018 年所有人都等 $3K，底部在 $3.2K
2️⃣ 2022 年所有人都等 $10K，底部在 $15.5K
3️⃣ 如果所有人都预期 $43K，它可能不会到
规律是参考，不是预言。Ваша длинная позиция составляет всего 3 000 пунктов, кроме маржин-колла на 1,5 миллиарда
Сегодня днём на рынке появился номер: 61456.
Это не линия поддержки, проведённая кем-то; это порог, рассчитанный силой ликвидации. Если BTC пробьётся ниже этого уровня, суммарная ликвидационная сила длинных позиций на основных биржах достигнет $1,527 миллиарда. Проще говоря, если вы упадёте более чем на 3 000 пунктов отсюда, более $1,5 миллиарда длинных позиций будут насильно уничтожены системой, нравится вам это или нет.
Я проверил текущую позицию: BTC движется между 64 000 и 65 000, сегодня коснулся 65 000, затем снова упал — чуть выше 64 000. Чуть больше 3 000 пунктов с 61 456. Звучит далеко, но если посмотреть на таймфрейм, в июле было несколько внутридневных колебаний по 3 000 пунктов.
Если посмотреть на другую сторону. Выше 67341 имеет стена коротких позиций 1,437 миллиарда, чуть более 2 000 пунктов от текущей цены. Нижняя стена — 3 000 пунктов, верхняя — 2 000 пунктов, а верхняя — ближе. Вот почему рынок в последнее время постоянно поднимается вверх, а затем падает назад. Толчок вверх — значит поглощать короткие позиции; движение вниз — значит принимать длинные ордеры. Обе стороны имеют прибыль, и никто не хочет двигаться первым.
Меня больше волнует направление движений денег. За последние 24 часа чистый приток Binance составил 448 миллионов USDT, и деньги действительно поступали на биржу. Но деньги, поступающие не обязательно для покупки; это может быть дополнение к маржи, покупка акций или демпинг. Тот же депозит в U поступает на биржу, и никто не знает, для чего он. Это самое простое место для обмана данных в блокчейне — просто посмотрев на притоки и расходы, можно сделать поспешные выводы, и, скорее всего, вас обманут.
Кстати, вот контраст. Премия Coinbase всё ещё -0,11, и с 19 мая она отрицательная уже 79 дней подряд. Чем ниже это число, тем слабее внутренняя спотовая покупка в США. С одной стороны, спотовые BTC ETF три дня подряд получали чистый приток в 244 миллиона; с другой — премия находится под водой почти три месяца. Учреждения используют свои каналы, а розничные инвесторы вообще не связываются. Когда эти два числа спорят, я больше доверяю премиям; это реальная разница денег на рынке, которую нельзя подделать.
Как следует использовать клиринговую таблицу на 1,527 миллиарда? Я не стоит рассматривать это как предсказание; это скорее как карта, отмечающая, какой этаж пустой. Если цена действительно упадёт до примерно 61 456, этот сегмент будет двигаться особенно быстро, потому что продаёт не люди, а система. Если вы хотите покупать в этом диапазоне, сначала выясните, выдержит ли ваш кредитный плечо эти несколько минут вложения.
Скользящая средняя за 200 недель сейчас составляет 63 657, что является средней чертой стоимости для всех покупателей за последние четыре года. BTC только начал расти, и объёмы не догоняли долго. Подъём без объёма мало чем отличается от отсутствия роста вовсе.
В краткосрочной перспективе такой стенообразный паттерн особенно болезнен для частых входящих и уходящих людей, при этом комиссии и проскальзывания вычитаются ежедневно. В долгосрочной перспективе оборот чипов в этом диапазоне — это не плохо; чем дольше вы фармите, тем меньше у вас плавающих чипов.
С вашей текущей позицией вы всё ещё можете удерживать падение на 3 000 пунктов? Или вы уже рассчитываете цену ликвидации?#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $SKHY
存储这波集体下杀回到下跌通道
海力士1100附近开的空单还在拿着，现价已经来到1051附近
看今晚能不能跌破支撑持续下杀
前面说过，1070-1050是第一支撑区，现在价格已经跌到这一区间，说明反弹失败后的下跌结构还在继续兑现。
这波逻辑一直没变：
利好集中落地，但板块涨不动；下跌通道没突破，反而连支撑也开始失守。
✔ 1100附近开空
✔ 现价1056，已经走出44个点
✔ 原始止损1132
✔ 弱势延续，目标继续看1012附近
当前位置我不会再追空，只管理手里的仓位。浮盈扩大以后，也会逐步收紧保护，不让盈利单重新变成亏损。
我空的不是整个存储周期，而是利好出尽以后，这波反弹依然失败。
现在价格已经给出答案，剩下的就是按计划执行。SanDisk и Western Digital резко упали в торгах после публикации отчетов о прибыли. Обе компании показали немного лучше ожидаемых результатов за этот период, но их прогнозы на следующий квартал не оправдали ожиданий. В сочетании с более слабым ростом по сравнению с Seagate в Western Digital это снижение было спровоцировано.
Общие фундаментальные показатели отрасли хранения хранения положительны: ИИ стимулирует сильный спрос и ограниченное предложение. Это краткосрочная коррекция с чрезмерно высокими ожиданиями и лишь двумя незначительными рисками. Логика долгосрочного процветания отрасли остаётся неизменной, а перспективы — позитивнымиЗанятость ADP охлаждается, расхождения в политике ФРС усиливаются: рынок переоценивает следующий этап направления
Рынок труда США посылает новые сигналы.
Последние данные по занятости ADP показывают значительное замедление корпоративного найма и создание новых рабочих мест, которые не оправдали рыночных ожиданий. Хотя данные ADP не полностью эквивалентны официальным числам по зарплате в несельскохозяйственных секторах, как важный показатель готовности американских компаний нанимать сотрудников, они всё равно влияют на оценку экономической устойчивости рынка.
В последнее время одним из главных столпов экономики США стал рынок труда.
Потребление зависит от занятости, экономический рост — от потребления, а важные рекомендации ФРС в формулировках политики также основаны на занятости и инфляции.
Теперь, когда занятость в ADP начинает снижаться, внимание рынка вновь вернулось к ключевой проблеме:
Находится ли экономика США на «мягкой посадке» или постепенно входит в фазу давления роста?
В нынешней ситуации замедление занятости — это палка о двух концах для рынка.
С одной стороны, снижение занятости означает, что давление на рост заработной платы может ослабеть, что способствует дальнейшему снижению инфляции и повысит рыночные ожидания относительно будущих изменений в политике.
С другой стороны, если уровень занятости продолжит ухудшаться, это может означать снижение экономического импульса, и ФРС нужно быть более осторожной в балансе между инфляционными целями и экономическим давлением.
Именно поэтому в последнее время внутри ФРС наблюдается явное расхождение.
Некоторые чиновники считают, что инфляция остаётся нестабильной, и не следует вносить корректировки в политику слишком быстро, иначе цены могут снова восстановиться.
Другие утверждают, что по мере охлаждения рынка труда политики должны уделять больше внимания рискам экономического роста.
Вкратце:
Ястребы опасаются, что «инфляция ещё не закончилась».
Голубиные группы опасаются, что «экономика начинает замедляться».
На самом деле рынок ждёт баланса между этими двумя факторами.
Для рисковых активов влияние охлаждения занятости ADP также довольно сложно.
Если рынок воспримет это как «экономика охлаждается, но не в рецессии», то улучшенные ожидания ликвидности могут поддержать технологические акции, активы роста и крипторынок.
Но если последующие данные продолжат ухудшаться — например, значительный рост безработицы или увеличение числа увольнений — рынок может начать торговаться с рисками рецессии, а краткосрочная волатильность возрастёт.
Для DaDing и Ethereum основная логика по-прежнему строится вокруг двух направлений:
Во-первых, посмотрите на ожидания по ликвидности доллара США.
Если занятость продолжит ослабевать, рыночные ожидания относительно свободной среды могут усилиться, что поддержит рискованные активы.
Во-вторых, обратите внимание на аппетит капитала к риску.
Если инвесторы считают, что экономика остывает, а не рецессия, фонды могут продолжать искать направления высокого роста.
Но если рынок начнёт опасаться жёсткой экономической посадки и осторожное отношение к риску усилится, краткосрочные рации склонны к колебаниям.
Таким образом, сейчас рынок действительно торгуется не только на отдельных данных ADP, а на том, как меняется экономический цикл США.
Моя точка зрения:
Ослабление занятости не означает, что экономика сталкивается с немедленными проблемами, но напоминает рынку, что самый сильный столп экономики США постепенно ослабевает.
Далее сосредоточимся на трёх ключевых моментах:
Во-первых, будут ли данные по заработной плате вне сельского хозяйства продолжать слабеть?
Во-вторых, будут ли данные по инфляции продолжать снижаться.
В-третьих, будет ли политический путь ФРС ещё более расходиться.
Рынок никогда не торгует одним техническим листом, а торгует будущими ожиданиями.
Для трейдеров крайне важно контролировать темпы на этом этапе и избегать погони за ростами и продажами убытков на основе одной новости.
Истинные крупные рыночные движения часто возникают из-за резонанса между экономическими циклами и потоками капитала. Рынок теперь ждёт следующего сигнала уверенности. $BTC $ETH $SNDK #ADP就业降温, расхождения в политике ФРС усилились Отчет, превзошедший ожидания, в итоге не привел к росту.
Это как раз показывает, что сейчас в центре внимания рынка уже не сами показатели.
SpaceX опубликовала свой первый отчет после выхода на биржу: выручка, рост AI-бизнеса, сокращение убытков — все ключевые показатели превзошли ожидания рынка, но после закрытия торгов акции не продолжили рост, а даже снизились. Это говорит о том, что внимание инвесторов сосредоточено уже не только на результатах.
То, что действительно заставляет рынок колебаться, — это два следующих фактора.
Первый — инвестиции в AI. Несмотря на впечатляющие показатели AI-бизнеса, компания заявила, что в будущем сохранит высокий уровень капитальных затрат, из-за чего краткосрочная рентабельность неизбежно пострадает. Долгосрочные инвесторы видят в этом потенциал роста, а краткосрочные — давление на издержки.
Второй, и более реальный, — давление от разблокировки акций: 6 августа ожидается разблокировка примерно 911,5 млн акций. Разблокировка не означает обязательную продажу, но значительно увеличивает потенциальное предложение, и рынок обычно заранее учитывает этот риск, поэтому даже при превосходных результатах отчетности сложно сразу же подтолкнуть цену акций вверх.
С точки зрения торговли, я считаю, что сейчас торгуют не отчетом, а ожиданиями.
Если после разблокировки реальное давление продаж окажется не таким сильным, как боится рынок, возможно, последует восстановление после «реализации плохих новостей»; но если ранние акционеры сосредоточатся на фиксации прибыли, краткосрочные колебания, скорее всего, продолжатся.
Результаты определяют долгосрочную ценность, а состояние капитала — краткосрочную цену.
По крайней мере для SpaceX сейчас именно второе является главным фокусом рынка на ближайшие дни. $SKHYNIX Южная Корея не оставила бэкдор для налогообложения криптовалют; на этот раз его действительно закроют
5 августа Национальное собрание Южной Кореи официально приняло резолюцию — законопроект о налогообложении виртуальных активов не будет откладываться и будет реализован по первоначальному плану. $SNDK
Начиная с 1 января 2026 года, доходы от торговли криптоактивами будут официально облагаться налогом по ставке 22% с ежегодным освобождением в размере 2,5 миллиона KRW. Ранее отрасль ожидала ещё одного переноса, ведь с 2022 года оно переносилось трижды. На этот раз я не отступлю.
Краткосрочные шоки настроений могут снизить количество корейских розничных инвесторов, и хотя рынок находится под давлением, маловероятно, что он обрушится.
Ускорение соблюдения требований в среднесрочной перспективе означает, что налогообложение означает, что криптоактивы официально интегрированы в финансовую систему регулирования, открываются институциональные притоки капитала, а краткосрочные трудности приносят пользу обоим в долгосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе корейские стейблкоины и соответствующие требованиям биржи могут ускорить их внедрение.
В краткосрочной перспективе — на настроения; в среднесрочной — на соответствие; в долгосрочной — на ландшафт. Существуют незапланированные налоговые расходы на нереализованную прибыль, долгосрочные потребности в распределении и другие эмоциональные разрядки перед действиями.
Если вы не понимаете, просто подождите — структура даст вам ответ.
#Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста? 🎯 Золото выросло на 3%, а BTC остался на 64 000: Разрушилась ли история «цифрового золота»?
Сегодня утром золото и серебро захлынули по всему миру.
Спотовое золото: выросло до $4,300
Спотовое серебро: преодолел $62
Фьючерсы на золото COMEX: достигли максимума $4,267, выросли более чем на 3% в течение дня
Катализатор прост:
Занятость в ADP в США в июле выросла всего на 44 000 (ожидается 65 000–75 000). Данные по занятости стали огромным сюрпризом, напрямую снизив ожидания повышения ставок. В результате доходность доллара и казначейских облигаций США резко упали, а золото и серебро резко выросли.
Но что же делает BTC, называемый «цифровым золотом»?
Он торгуется боковым движением около $64,000, с внутренним приростом менее 1%, стабильным и без изменений.
📉 Данные не лгут: корреляции полностью нарушены
Если оглянуться на данные, то к 2026 году нарратив о «цифровом золоте» перестанет иметь смысл:
Краткосрочные показатели: Золото выросло на 3% за один день, в то время как BTC отреагировал почти без изменений.
Долгосрочная тенденция: Золото выросло на 9% в этом году, а BTC упал на 11%.
Экспертное мнение: Deutsche Bank прямо заявляет, что BTC «больше не является цифровым золотом»; Питер Шифф более проницателен, утверждая, что корреляция между ними никогда по-настоящему не существовала.
❓ Пока золото в небе, чего ждёт BTC?
Если он не следует за золотом, то на что именно следует BTC?
Совпадают с акциями США? S&P и Nasdaq растут, но BTC — нет.
А затем фонды? Чистый приток ETF составил 211,5 миллиона долларов во вторник, но цены остались без изменений.
Геополитические связи? Достигнут прогресс в переговорах между США и Ираном, и рынок остаётся без изменений.
💡 Основной вывод: Логика ценообразования полностью разорвана
Дело не в том, что BTC терпит неудачу, а в том, что его базовая ценовая логика и золото пошли двумя разными путями.
Золото в торговле: ожидания по процентным ставкам, абсолютное хеджирование, традиционное хеджирование фиатных кредитов.
BTC в торговле: специфическая для криптовалюты ликвидность, процесс соблюдения нормативных требований и собственный цикл халвинга.
BTC сейчас не может упасть или вырасти; он просто ждёт на уровне 64 000 своего собственного «реального катализатора» (например, реального снижения ставки или значительных действий крупных институтов).
В следующий раз, когда кто-то слепо будет вас рекламировать, «BTC — это цифровое золото», бросая им в лицо сегодняшний подсвечник. Золото празднует, BTC спит. Это самый аутентичный ответ на 2026 год.
$BTC $ETH $XAU
#黄金重返4200美元, почему BTC не вырос в соответствии с ростом? $CVX Внутридневный отскок на 7% не сможет скрыть структурные риски давления на продажи, вызванные событиями, и ухудшение позиций. Выпуклый TVL упал на 24,3% за неделю до 458,6 миллиона долларов, при этом выручка снизилась более чем на 80% в 2026 году. В сочетании с разблокированным заблокированным CVX на 500 000 это значительно снижает аппетит к риску для погои за максимумами. Если продажи вызовут прорыв ниже линии поддержки $1,36-$1,40, цена, скорее всего, продолжит движение в сторону $1,18-$1,20. Бычий разворот требует, чтобы дневной график фактически удерживал зону сопротивления $1,53-$1,58 и значительно восстановил доходы от взяточничества по протоколу.
#俄罗斯加密监管法9月生效 границы между транзакциями и платежами чётки, #CLARITY法案推进受阻 разделение в Сенате расширилось на #意大利大行减IBIT普通股94%, а позиции в ETH увеличились1. Анализ последующих тенденций SanDisk
Выручка SanDisk за четвертый квартал составила $8,97 миллиарда, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом, но цена акций резко упала в послеоперационном торгах с падением на 47% в июле. Рост с начала года достиг 858%, и рынок полностью осознал чрезвычайно высокие ожидания по хранению искусственного интеллекта — текущая сделка уже не является «обеспеченной прибылью», а «стабильно превосходит ожидания». Медианный прогноз выручки компании на следующий квартал составляет $10,55 миллиарда, что значительно ниже прогноза аналитиков в $11,16 миллиарда. Любой сигнал, не соответствующий ожиданиям, вызовет резкую коррекцию.
Основные риски сосредоточены в трёх пунктах: во-первых, валовая маржа в 84,6% близка к историческому максимуму, при этом прогнозы на следующий квартал остаются на прежнем уровне, а две трети роста выручки приходится на рост цен, а не за счёт увеличения объемов, при этом маржинальные дивиденды от роста цен уменьшаются; Во-вторых, потребительский бизнес упал на 32% в четвертном выражении, компания чрезмерно зависит от нескольких облачных провайдеров, а клиенты значительно ослабляют свои переговорные позиции; В-третьих, риски цикла хранения остаются нерешёнными. Каждый отчёт о прибыли супер #SanDisk в истории превзошёл ожидания: 14 миллиардов долларов новых выкупов росли и затем снижались соответственно. Кроме того, доля Yangtze Memory на мировом рынке выросла примерно до 13%, что ещё больше усугубляет конкурентную среду.
Высокий рост прибыли не может скрыть множество факторов: ожидаемый овердрафт, пик валовой маржи, циклические поворотные моменты и рост китайских конкурентов. SanDisk остаётся хорошей компанией, но после скачка в этом году её акции сильно превысили будущее, что делает риски переоценки оценки значительными.
#闪迪财报双超预期 году был добавлен дополнительный разрешение на выкуп на сумму 14 миллиардов долларов
#财报观察员: Неоднозначные результаты, снятие ограничений приближается! Что вы думаете о будущем SpaceX?
#ADP就业降温 разница в политике ФРС усилилась $SNDK