Orbit Post Sitemap
BlackRock внедряет резервные фонды стейблкоинов, а традиционные финансы переосмысливают точку входа на рынок криптовалют
Недавно на крипторынке появилось заметное изменение:
BlackRock, одна из крупнейших в мире компаний по управлению активами, разрабатывает продукты фондов, специально разработанные для обслуживания резервов стейблкоинов.
Значимость этого может быть даже важнее, чем просто запуск двух фондов.
Потому что это значит:
Стейблкоины постепенно переходят от внутренних инструментов на крипторынке к входу в систему управления активами традиционной финансовой системы.
В последние годы стейблкоины стали одной из важнейших инфраструктур на крипторынке.
Стейблкоины, такие как USDT и USDC, обслуживают большой объем спроса на он-чейн-торговле.
Они связаны между собой:
Фиатная валюта.
Обмен.
DeFi。
Платежи по цепочке.
Согласно рыночным данным, общая рыночная капитализация стейблкоинов сейчас превысила $200 миллиардов, что делает их одними из крупнейших капитальных ворот на крипторынке.
Но у стейблкоинов всегда была одна основная проблема:
Как следует управлять резервными активами?
Почему пользователи считают, что каждый стейблкоин обеспечен достаточным уровнем активов?
Именно поэтому традиционные финансовые учреждения начинают обращать на это внимание.
Эмитенты стейблкоинов обычно выделяют резервные средства на:
Краткосрочные казначейские облигации США.
Наличные.
Инструменты денежного рынка.
Среди них казначейские облигации США стали одним из основных активов.
Потому что стейблкоины по сути требуют:
Безопасность.
Ликвидность.
Низкая доходность риска.
Краткосрочные казначейские облигации США идеально удовлетворяют эти потребности.
Вход BlackRock в эту область посылает очень чёткий сигнал:
Традиционные компании по управлению активами конкурируют за инфраструктуру цифрового доллара.
В последние годы внимание рынка в основном сосредоточено на:
Биткоин-ETF.
Ethereum ETF.
Платформа для криптоторговли.
Но ещё большие возможности в будущем могут появиться благодаря стейблкоинам и системе ончейн-доллара.
Потому что стейблкоины связывают глобальные платежи и потоки средств.
Это оказывает очень прямое влияние на крипторынок.
Ethereum может стать первым, кто выиграет.
В настоящее время значительная часть выпуска и торговли стейблкоинами сосредоточена в экосистеме Ethereum.
Масштабное обращение USDT и USDC привлекло значительный спрос на транзакции в сеть Ethereum.
Если масштаб стейблкоина продолжит расти в будущем, стоимость Ethereum как инфраструктуры может ещё больше расти.
В настоящее время цены на ETH держатся около $1850.
Краткосрочные тенденции по-прежнему зависят от ликвидности рынка, но рост стейблкоинов остаётся важной долгосрочной переменной.
Для биткоина текущая цена колеблется около 62 000 долларов.
Предыдущие попытки BlackRock ввести биткоин-ETF на традиционные финансовые рынки уже изменили структуру финансирования BTC.
Внедрение стейблкоинов-фондов, напротив, представляет традиционные институты, выходящие в криптовалюту с другой стороны:
Не прямая покупка криптоактивов.
а скорее участие в цифровой финансовой инфраструктуре.
SOL тоже стоит посмотреть.
В настоящее время цена SOL близка к $70.
За последний год Solana привлекла большое количество онлайн-активности благодаря высокой скорости транзакций и низким комиссиям.
Если в будущем платежи по стейблкоинам и масштабы транзакций в блокчейне расширятся, высокопроизводительные публичные цепочки могут получить больше возможностей для применения.
Однако сектор стейблкоинов также столкнётся с конкуренцией в будущем.
Регулирование.
Резервируйте прозрачность.
Квалификация выдачи документов.
Требования к соблюдению.
все они станут ключевыми для развития отрасли.
Особенно на фоне стремления США к улучшению нормативной базы для цифровых активов, стейблкоины могут стать ключевым прорывом для традиционных финансов, выходящих на крипторынок.
Моя точка зрения:
Внедрение BlackRock в резервные фонды стейблкоинов — это не просто продвижение продукта.
Он отражает тенденцию:
Традиционные финансы переходят от «инвестирования в криптоактивы» к «построению цифровой финансовой инфраструктуры».
Раньше рынок сосредотачивался на ценах BTC.
Теперь учреждения начинают сосредотачиваться на:
Кто контролирует поток цифровых долларов.
Кто управляет он-чейн-фондами.
Кто станет воротами в будущую финансовую систему.
Биткоин отвечает за сохранение ценности.
Стейблкоины регулируют обращение стоимости.
На следующем этапе крупнейшая конкуренция на крипторынке может сместиться с выпуска активов на финансирование инфраструктуры. $ETH #财报观察员: AMD и SpaceX вот-вот сдадут контракт, а Circle станет грандиозным финалом
Настоящее испытание в день прибыли — не результаты, а ожидания
Выручка Palantir выросла на 93% в годовом выражении, что повысило годовой прогноз и привело к резкому росту работы после работы.
Однако этот отчёт также значительно повысил спрос на рынке.
Далее AMD, SpaceX и Circle объявят свои результаты. Настоящий вопрос уже не в «качестве производительности», а в следующих вопросах:
Насколько хорош должен быть этот проект, чтобы соответствовать нынешним ожиданиям?
1️⃣ $AMD: Акцент не на превышении ожиданий доходов
Рынок ожидает, что квартальная выручка AMD составит около $11,3 миллиарда, что примерно на 47% рост по сравнению с предыдущим годом.
На цену акций действительно влияют бизнес с дата-центрами, заказы на чипы ИИ и прогнозы на следующий квартал. Если прогноз роста ИИ будет лишь немного выше ожиданий, но прогноз роста ИИ не будет повышен дальше, это может привести к «появлению положительных новостей».
2️⃣ $SPCX: Отчёт о прибылях и выпуск блокировки приближаются одновременно
Это первый квартальный финансовый отчет SpaceX с момента выхода на биржу. Рынок ориентирован не только на Starlink и бизнес по запуску, но и на оценку убытков и инвестиций в ИИ.
Ещё более важной переменной является то, что после публикации отчета о прибыли до 911,5 миллионов акций могут войти в окно разблокировки.
Так что даже если результаты хорошие, нам всё равно нужно наблюдать, сможет ли новое давление на продажи быть поглощено рынком.
3️⃣$CRCL #: Самая легко упускаемая из виду макроторговля
Основная переменная Circle — это не только обращение USDC, но и процентные ставки.
Когда процентные ставки высоки, резервные активы могут приносить больше процентного дохода; Если ФРС снизит ставки в будущем, даже если USDC продолжит расти, она всё равно столкнётся с проблемой снижения доходности на актив.
Так что Circle действительно нужно доказать:
Может ли рост стейблкоинов опередить давление доходов, вызванное снижением процентных ставок?
Моё наблюдение такова:
Этот сезон прибыли смещается с «пока ИИ выходит на рынок, чтобы расть» на «рост должен стабильно превзойти ожидания».
Привлекательные числа — лишь первое препятствие; руководство, оценка и структура чипов определяют, как двигаться на следующий день.
Из следующих трёх компаний, как вы считаете, какая с наибольшей вероятностью проявит «хорошую результативность, но цена акций фактически падает»?
Ответ: AMD
B:SpaceX
C:Circle
#财报观察员: AMD и SpaceX собираются скрестить руки, при этом Circle возьмёт последний #AMD #SPCX #Circle #美股 #AI
Это предназначено исключительно для мониторинга рынка и не является инвестиционным советом.Строительная площадка никогда не высмеивает чертежи, но сама конструкция — да. Стоя в тени башни и глядя на этот «Разрешение на вход для начинающих», я увидел не рынок, а участок усадьбы с незалитой платформой для свадьбы — чистая бумага в руке даже не была чертежем, а карандашным эскизом.
Для проектов, которые действительно были проверены временем, первая раскопка должна выявить слои породы. Так называемый «список ошибок, допущенных теми, кто через это прошёл» — это просто старые фотографии трещин в руках опытных строителей: каждая трещина от бетона имеет своё направление, но причин всегда три — недостаток арматуры, короткий цикл отверждения или неуплотнённый фундамент. Чаще всего новичкам стоит читать не свой опыт, а то, на каком этаже они ошиблись, а затем посмотреть на несущую стену под ногами и проверить, использовали ли они ту же партию низкокачественного цемента.
Вопросы и ответы сообщества? Это называется обзор рисунков. В лучшем случае это поможет обнаружить ошибку маркировки в CAD, но не спасёт от использования чертежа для строительства стадиона. Официальное руководство — это руководство по строительным спецификациям, которое стоит ознакомиться, но оно предполагает, что у вас есть уровень в руках, а не рулетка. Что касается вопросов и ответов эксперта — не заблуждайтесь, это руководители в шлемах, что не значит, что ваш столп готов стоять на выбранном вами месте.
Для акций, связанных с акциями, таких как XPLTR, я внимательнее рассмотрю их «отчёт о фундаментальной разведке»: проникла ли геополитическая трещина (USIranOilShock) в уровень подземных вод? Вызвал ли обрыв цен на нефть неравномерное оселение на базовом плоту? Данные CPI (USApril CPITonight) определяют, станет ли здание символом или руиной через пять лет, будет ли бетон усадяться на ранних стадиях или происходит на поздней стадии карбонизации. Не обманывайтесь отражением стекла на поверхности пола; вам нужно измерить анкерный стержень, встроенный в слой породы.
«Лучшие вопросы», которые выставляются наверху каждые выходные, — это не что иное, как звёзды страховки на строительных лесах, будто защищающие тебя, но на самом деле ты всё ещё висишь в воздухе, без какого-либо шаблона под ногами. Убытки связаны с расширением опалубки во время заливки, прибылью от положительных углов после снятия опалубки, и у большинства людей основная плата погибает в жару в июньский день — не из-за плана, а потому что бетон не засев, пока окончательно не затвердеет.
Помните: самый громкий голос в сообществе обычно не строительный инженер, а продавец цемента.
Архитектура никогда не говорит, а структура — да. #newherestarthere$NMR сохраняет огромный разрыв между рыночной капитализацией в обращении в 3 миллиарда долларов и годовым доходом протокола в 2 миллиона долларов, при этом оценка PS в 1500 раз приводит к максимальному дисбалансу между премией капитала и реальным внедрением бизнеса.
Текущая цена $NMR удерживается на уровне 3,20 долларов, при этом 24-часовой объем торгов в 80 миллионов долларов составляет всего 2,66% от рыночной капитализации в обращении, что указывает на низкую оборачиваемость токенов на рынке и отсутствие капитала, стремящегося к росту. FDV в 4,2 миллиарда долларов соответствует коэффициенту FDV/дохода в 2100 раз, а при отсутствии механизма сжигания токенов нераспределенные токены создают долгосрочное давление на снижение премии.
Ключевые переменные, определяющие ценообразование в будущем, в порядке приоритета: фактическая скорость накопления комиссий протокола, структура разблокировки токенов в будущем и активность разработки, отраженная в 60 коммитах кода за 90 дней. Годовой доход протокольного казначейства в 2 миллиона долларов закладывает фундаментальную базу, и при отсутствии частых реальных расчетов высокая оценка будет продолжать испытывать давление коррекции.
Сценарий роста требует взрывного роста бизнеса. Если недельные комиссии протокола значительно вырастут, подтолкнув годовой доход к 10 миллионам долларов, оценка PS быстро снизится до 300 раз, открывая пространство для переоценки цены. Пробой 24-часового объема торгов выше 200 миллионов долларов будет сигналом основного объема, а признаком провала этого сценария станет снижение числа активных участников ниже 25 человек.
Сценарий снижения катализируется ожиданиями давления продаж. По мере приближения 4-го квартала 2026 года разблокировка в размере 3,50% соответствует потенциальному дополнительному давлению продаж примерно в 105 миллионов долларов. Если доходы протокола не вырастут, капитал при отсутствии защиты сжиганием может покинуть рынок, что приведет к снижению рыночной капитализации в обращении с 3 миллиардов долларов до диапазона оценки с дисконтом 50–70%; если до этого момента будет введен механизм сжигания токенов, нисходящая логика потеряет силу.
В период усвоения оценки высокая доля ликвидных токенов в 73,1% краткосрочно смягчает риск резких распродаж, и рынок скорее всего будет демонстрировать широкий консолидационный диапазон между переоценкой и выпуском токенов.
В течение следующих 7 дней ключевое внимание уделяется недельным изменениям комиссий протокольного казначейства и сохранению 24-часового объема торгов на уровне 80 миллионов долларов как базового показателя оборачиваемости.
#从降息到加息，联储分歧全公开 #美日确认联合购汇США и Япония подтверждают совместные валютные покупки: смягчение кризиса иены или новая переменная в глобальной ликвидности?
В последнее время рынок внимательно следит за важным событием:
США и Япония подтвердили, что будут усиливать сотрудничество на валютном рынке и при необходимости принимать совместные интервенции для стабилизации валютного курса.
Проще говоря, если иена продолжит резко колебаться, Япония может стабилизировать обменный курс, покупая иену и продавая доллары, в то время как США будут координироваться соответственно.
На первый взгляд этот инцидент кажется проблемой валютного рынка, но за кулисами он на самом деле влияет на глобальные потоки капитала.
Для крипторынка главный акцент делает:
Приведёт ли торговля с йенами переворачивать рынок?
В последние годы Япония сохраняет длительное отношение низких процентных ставок, что делает иену важным инструментом глобального арбитража по капиталу.
Многие учреждения выбирают:
Возьмите в долг недорогие иены.
Затем инвестируйте в активы с более высокой доходностью.
К таким потокам капитала относятся:
Акции американских технологических компаний.
Активы развивающихся рынков.
Высокодоходные облигации.
Даже криптовалюты.
Когда рынок стабилен, этот торговый паттерн может постоянно усиливать эффективность рисковых активов.
Но проблема в том, что если иена быстро вырастет, арбитражные сделки могут быть вынуждены закрыться.
Инвесторам нужно продавать рискованные активы и обменивать их на иены, чтобы вернуть свои средства.
Именно поэтому во время недавних крупных колебаний иен мировые рынки испытывали значительную волатильность.
Для крипторынка изменения ликвидности всегда были ключевым фактором.
В настоящее время цена биткоина колеблется около $62,000.
После того как BTC не смог преодолеть $65,000, он вошёл в фазу коррекции.
Хотя спотовые ETF по-прежнему вызывают ожидания институциональных притоков капитала, краткосрочный рынок всё ещё зависит от макроклимата.
Если курс USD-Japan стабилизируется и уклонение рынка снизится, фонды могут вернуться к активам риска.
Однако если волатильность иены продолжит расти, что приведёт к снижению кредитного плеча в мире, Биткоин может столкнуться с дальнейшим давлением.
В настоящее время BTC сосредоточена на:
Ниже:
Зона поддержки от $60,000 до $62,000.
Выше:
Уровень сопротивления $65,000.
В настоящее время цена Ethereum составляет около $1850.
По сравнению с BTC, ETH более чувствителен к изменениям ликвидности.
Потому что такие сферы, как RWA, DeFi и стейблкоины в экосистеме Ethereum, требуют активного капитала.
Если глобальные фонды вернутся к режиму риска, ETH может привлечь новое внимание.
Но если рынок войдёт в фазу безопасного убежища, переоценённые активы всё равно будут испытывать давление.
В настоящее время ETH сосредоточена на:
Поддержка $1800.
SOL сейчас держит около 70 долларов.
За последний год Solana привлекла огромный капитал благодаря своей экосистеме мемов, низким комиссиям и высокой торговой активности.
Но SOL — это также очень волатильный актив.
Когда аппетит к риску на рынке возрастает, он часто становится мишенью для ротации капитала.
Однако при ужесточении глобальной ликвидности влияние на SOL становится ещё более заметным.
Подтверждение совместных валютных покупок США и Японии на самом деле не стоит внимания — это не валютная интервенция.
Вместо этого — рыночные сигналы, стоящие за ним:
Глобальный капитал переориентируется на риски валютного курса.
В последние годы рынок привык к низкозатратному капиталу, увеличивающему риск-активы.
Но сейчас резкие колебания любой крупной валюты могут повлиять на глобальное распределение капитала.
Для крипторынка следующие моменты, на которые стоит обратить внимание:
Движение доллара США.
Йены меняются.
Доходность казначейских облигаций США.
Институциональные потоки капитала.
BTC наблюдает поддержку на уровне $62,000.
ETH сосредоточена на $1800.
SOL следит за районом $70.
Если рынок валютного курса стабилизируется и аппетит к риску восстановится, крипторынок может приветствовать новые возможности для капитала.
Но если арбитражная торговля поменяет обороты и глобальный капитал начнёт снижать риски, рынок всё равно может оказаться под давлением.
Этот раунд рынка касается не только того, какая монета сильнее.
Речь идёт о том, куда в конечном итоге движется глобальная мобильность. $SOL 1. В настоящее время восприятие рынка продажи BTC MicroStrategy ослабло, а количество организаций, участвующих в продаже, ограничено. Когда STRC от MicroStrategy вернётся в воду, он снова начнёт покупать биткоин, возвращаясь к положительному циклу.
2. Розничные инвесторы постепенно перешли от абсолютной паники, когда впервые услышали о продаже монет WeStrategy, к равнодушию, и такое поведение обычно говорит о том, что все негативные новости вот-вот исчерпаются.
3. В сочетании с недавним резким падением в секторах акций и хранения в Южной Корее, большое количество криптоактивов переключилось на торговлю активами стабильного качества, такими как BTC и ETH.
Если не будет отдельных негативных событий, Биткоин постепенно восстановится и может достичь $70,000 до середины сентября. $BTC $ETH #韩国杠杆ETF成交额降九成, волатильность сузилась Кэрри-трейд остывает, и кит решил активно сокращаться. Согласно мониторингу TradingBeats, в начале 0xf17 года киты начали продавать спотовые акции HYPE сегодня и закрывать эквивалентное количество перпетуальных коротких позиций, планируя продолжить выход из позиций керри. Ранее этот адрес содержал спотовые и контрактные короткие позиции HYPE почти в соотношении 1:1, с хеджированием от колебаний цен для получения положительных ставок финансирования. Снижение маржи: Основываясь примерно на 146 800 токенов до сокращения, оба фонда сейчас снизились до примерно 107 900 токенов, каждый из которых снизился почти на 39 000 токенов, что составляет примерно 26,5%. В настоящее время номинальная стоимость спотовых и коротких позиций составляет около 5,87 миллиона долларов каждая, при общей сумме около 11,74 миллиона долларов, что примерно на 4,24 миллиона меньше по сравнению с предыдущим сокращением. Кит всё ещё снижает процент за счёт двух комплектов заказов TWAP, планируя обработать в общей сложности 90 000 HYPE: около 33 200 (около $1,8 миллиона) продано на спотовой стороне, а около 33 100 (около $1,795 миллиона) заключены на стороне контракта. По мере того как киты уходят, прирост переносов падает с максимумов: с 1 по 3 августа совокупный уровень финансирования HYPE снизился с +0,02790% до +0,02227%, что примерно на 20,2%; За последние четыре часа он снизился на 19,1% по сравнению с предыдущими четырьмя часами. Исходя из текущего размера чистых процентов, ежедневный валовой доход от комиссий за финансирование снизился примерно с $1,638 до $1,308. Еженедельная статистика: с 28 июля по 3 августа суммарный показатель составил около +0,17803%, что на 16,9% ниже, чем максимальная неделя с 14 по 20 июля, которая составляла +0,21425%.В последнее время, из-за уязвимости в кошельке Coldcard, действительно произошли некоторые перемещения капитала в цепочке, но это на самом деле розничные инвесторы, которые срочно переводят активы, чтобы избежать рисков, а не крупные игроки, паникующие и паникующие в панике.
Вот ключевая статистика: в последнее время большинство людей, пополнивших монеты на биржах, держат менее 1 $BTC в небольших кошельках, что говорит о панике розничных инвесторов; В отличие от этого, крупные держатели и учреждения, держащие более 1 BTC, не только перестали вносить деньги на биржи, но и фактически сокращают их вклады, стабильно удерживая свои фишки.
Так что, хотя настроение на рынке выглядит плохо, реальное давление на продажи не очень высокое. Пока крупные игроки не паникуют при продажах, базовая поддержка остаётся стабильной, так что нет причин чрезмерной тревоги. #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали ETH спотовые ETF снова утекли вчера.
3 августа на восточном побережье США спотовые ETF Ethereum зафиксировали общий чистый отток в $11,4178 миллиона. За структурой стоит больше внимания, чем на цифры:
• BlackRock ETHA зафиксировала однодневный чистый отток в размере 9,03 миллиона долларов, что стало крупнейшим убытком
• BlackRock ETHB (стейкинг) показал чистый приток в размере 5,7791 миллиона долларов, заняв первое место
• Чистый приток Morgan Stanley MSSE составил $603,300
С одной стороны, традиционные спотовые ETF сокращают позиции; с другой — стейкинговый ETHB привлекает средства — фонды не просто покидают Ethereum, а перераспределяют их между видами продуктов.
На момент публикации спотовые ETF ETH имеют общие чистые активы в размере $10,233 миллиарда, что составляет 4,54% от общей рыночной капитализации ETH, с суммарным чистым притоком $11,199 миллиарда. Рыночная база сохраняется, но темпы явно снизились.
Текущая цена ETH — 1855,53 (+0,70%), застрявший около PP 1857,37. Выше — R1 на 1887,57, ниже — S1 на 1829,59. Ставка финансирования — 0,007404%, быки не перегреты.
Моя точка зрения: сами оттоки ETF не сигнализируют о развороте тренда, но ETHA продолжает снижаться, в то время как ETHB остаётся сильным, что указывает на то, что учреждения предпочитают «доходность ETH-экспозиции». В краткосрочной перспективе сначала следите, удерживается ли 1857; если 1829 упадёт — рассмотрите оборону.
Пивотный BTC 63549.1 / R1 64281.27 / S1 62490.67 | ETH 1855.53 / R1 1887.57 / S1 1829.59
$ETH #ETH $BTC #BTCПоток онлайн-пулов активов Ethena тихо меняется: традиционные арбитражные фонды с крипто-базой быстро заменяются диверсифицированными активами с доходностью.
Доля традиционного арбитража на основе криптовалют в базовых активах USDe сократилась примерно до 1%, что означает, что доходность протоколов начинает отдаляться от волатильности ставок финансирования на рынке криптовалют.
Потоки капитала показывают, что доля кредитования DeFi и ликвидных стейблкоинов выросли до 39% и 37% соответственно, а внешние реальные активы также составляют 13% доли.
Склонность базового актива к стратегиям с доходностью напрямую снижает риск потерь $ENA экосистемы на медвежьих рынках или в условиях низкой волатильности.
Если ставки по кредитованию в основных DeFi-протоколах продолжат расти, это многостратегическое распределение повысит общую доходность USDe, привлекая больше ликвидности в блокчейне для блокировки позиций; Но если спрос на онлайн-кредитование резко сократится, этот путь провалится.
Когда активы RWA сталкиваются с кредитным дефолтом, а смарт-контракты — с рисками ликвидации, могут возникнуть задержки с выкупом ликвидности базовых активов, что ослабляет доверие рынка к привязанному обменному курсу.
Разногласия рынка по этой трансформации заключается в том, происходит ли диверсифицированное распределение за счёт немедленной платежеспособности в экстремальных рыночных условиях. Если произойдут крупномасштабные выкупы и базовые активы не удаётся быстро ликвидировать, логика трансформации будет опровергнута.
Самой важной переменной, за которой стоит следить в ближайшие 7 дней, является общая глубина ликвидности пулов DeFi-кредитования и степень депегирования USDe во время крупных погашаний.
#ISM创四年新高 году доходность казначейских облигаций США упала на #Palantir营收增93%, но выросла на 13% в период работы после рабочего времени #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышкиФундаментальный отчет $NMR / Numeraire (AI/вычислительные мощности) $3.20
Простыми словами: комплексная оценка Numeraire ($NMR) 52/100, рейтинг — повествование важнее реализации. Разберём по частям: у команды компании есть денежные резервы, в сети протокола уже есть следы платного использования, захват стоимости токена реализован.
Обзор проекта: Numeraire (токен $NMR), направление AI/вычислительные мощности. Основной фокус — AI-моделирование для хедж-фондов. Аналоги — FET, TAO. Традиционные поставщики вычислительных мощностей — гиганты вроде AWS, CoreWeave, которые берут оплату за GPU-час, аренда A100 стоит 12-25 тыс. долларов в месяц, дорого и высокие пороги входа. Решение на блокчейне фрагментирует вычислительные мощности для аукциона, поставщикам не требуется централизованная проверка, простаивающие GPU становятся доступными. Средний чек 50-500 долларов в месяц, расчёт в USDC или фиатной валюте. Направление, ориентированное на повествование, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционируется как вертикальная платформа end-to-end.
Реализация продукта: уровень протокола уже работает, на дашборде в блокчейне видно накопление комиссий протокола, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
Пользовательский уровень: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объём торгов $80.00M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, крупные адреса с концентрацией активов могут завышать реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежат LP и нодам), доход казны протокола $2.00M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объём торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов.
Код: за 90 дней 60 коммитов, 25 активных контрибьюторов, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую.
Инвестиционный фон: финансирование акций компании смотрите на PitchBook/Crunchbase (уровень A), приватные и публичные продажи токенов — в whitepaper, графике разблокировок и смарт-контрактах (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция — API/SDK (уровень B), стратегические партнёрства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
Токен: общий объём 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разблок 2026-Q4 (+3.50% к обращению), годовой выкуп и сжигание отсутствуют. Для использования продукта нужно покупать токены? Частично, средний уровень захвата стоимости (стейкинг/скидки/управление). В сравнении с конкурентами (единый подход, без смешения направлений): рыночная капитализация в обращении Numeraire $3.00B, FET и TAO не раскрыты. FDV: Numeraire $4.20B, FET и TAO не раскрыты. Годовой доход: Numeraire $2.00M, FET и TAO не раскрыты. MAU или пользователи: все не раскрыты. Цифры основаны на публичных данных, отсутствующие данные дополняются официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — $3.00B с дисконтом 5-7 раз, нейтральный диапазон колебаний, оптимистичный — удвоение доходов, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV и P/S выравниваются с лидерами.
В целом: фундаментальные показатели устойчивы (оценка 52/100). Захват стоимости токена реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация в обращении относительно фундаментальных показателей завышена, переоценка ожиданий, FDV умеренный. Основные риски: крупные разблокировки в краткосрочной перспективе, долгосрочное обнуление доходов протокола, спрос на токен только за счёт стимулов (при прекращении стимулов использование падает). В дальнейшем ключевые метрики: еженедельные комиссии протокола, сумма сжигания, удержание активных адресов, TVL/баланс кредитов, релизы версий на GitHub.
Информация из открытых источников, логика собственная, не является инвестиционной рекомендацией. При отклонении данных более чем на 30% требуется переоценка.
На этом всё, до следующего выпуска.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit $BTC $ETH $SNDK С 27 июля по 2 августа 1 638 BTC по средней цене $63 957, обналичивая 104 миллиона, половина выплаченных дивидендов и половина выкупленных привилегированных акций. Звучит довольно пугающе, правда? Но если смотреть на данные за первые семь месяцев этого года, 174895 BTC купили и продали 3 620 BTC, объем продаж меньше части от покупки. Бухгалтерский реестр выглядит так: удержание 842138 BTC, средняя стоимость $75 419, текущая цена около 63 000, плавающий убыток около 17%, нереализованный убыток по балансу 10,7 миллиарда Но это не денежный убыток — это балансовый убыток, вызванный правилами учёта справедливой стоимости. Более 99% убытков так и не были проданы. Сначала они говорили, что не будут продавать монеты, но теперь вынуждены продавать. В чём разница? Дело не в том, что изменились убеждения — а в том, что привилегированные акции STRC упали до 89 юаней с номинальной стоимостью 100. Дивиденд в 12% нельзя пропустить. Продажа монет — самый быстрый способ привлечь средства, поэтому компания перешла с покупки и непродажи на активное управление капиталом. Основная цель — не накопить монеты, а вернуть STRC до 100. Если этот разрыв в цене не будет фиксирован на один день, крупные покупки его не вернут. Это негативно скажется на BTC и краткосрочных настроениях Крупнейшие быки начали продаваться. Само это заявление уже шокирует, но структурно фундаментальные показатели не изменились: 4 миллиарда наличных резервов, 840 000 BTC в позициях. Пока цена биткоина не рухнет, эта система может продолжать работать. Настоящий вопрос в том, будут ли они продолжать продавать в будущем. Компания утвердила максимальный лимит снижения в 5 миллиардов долларов США, около 78 000 BTC, что составляет менее 10% от общего объёма активов. Большая ли квота? На самом деле, она не большая, но направление...1 848 спасательных кругов ETH — сломано и восстановлено.
Текущая цена — 1 863, рост на 1,1% за 24 часа. Два дня назад, 2 августа, она достигла 1 824 и пробила ниже 1 848. В тот день я написал: «Будет ли фейковый прорыв или настоящий прорыв зависит от открытия 8/3.» Ответ здесь — это фейковый прорыв. На открытии 3 августа США и Иран не вступили в конфликт, Трамп отменил масштабный авиаудар и перешёл к переговорам, а ETH был поднят обратно выше 1 848, удерживаясь на уровне 1 863 сегодня. 1 848 снова превратился из сопротивления в поддержку.
Этот ложный разбор содержал много информации. 2.08 я сказал: «Есть ордеры ниже 1 824», и теперь это подтверждено — покупают не розничные инвесторы, а институты покупают. Данные WEEX показывают, что 50-дневная скользящая средняя находится на уровне 1 783, цена всё ещё выше, а среднесрочная структура остаётся неизменной. Проще говоря, стрелка 1 824 попадает в позиции с кредитным плечем; спотовые позиции вообще не двигаются. Этот быстрый откат после пробоя фактически укрепляет поддержку ниже 1 848 — потому что рынок использует реальные деньги, чтобы сообщить, что если он упадёт ниже 1 824, кто-то готов купить.
Но не спешите открывать длинные позиции. Направление тренда всё ещё слабое по волатильности, а не в развороте. С 1 973 27 июля до 1 863 сейчас он упал на 110 долларов за восемь дней, снизившись на 5,6%. EMA 05/10/20 прочно застрял в диапазоне 1 870-1 890, что является типичным сигналом колебаний — краткосрочные долгосрочные и короткие издержки сходятся, и ни одна из них не имеет явного преимущества. MACD всё ещё является смертельным крестом: отрицательные бары сокращаются, но не становятся положительными. RSI на 51,97, от нейтрального к слабому. Эти индикаторы говорят мне, что сейчас ETH находится в коробке, а не на отскоке от дна.
Давление выше цены на самом деле очень очевидное — 1 872 был сегодняшним 24-часовым максимумом, но он откатился после короткого касания. Выше 1 890 — самый проблемный уровень: EMA5, EMA10, EMA20 все застряли здесь. Если он пробьёт — это бычий сигнал; если нет — продолжайте гринд. За 1 890 находятся 1 926 (близко к максимуму прошлой недели), 1 948 (поворотный момент SAR) и 1 975 (зона концентрации коротких продаж на 27 июля). Слой за слоем он подавляет; пока один уровень не прорвается, вы не увидите следующий.
Ниже — 1 848 — недавно подтверждённое ложное дно пробоя, теперь первая линия обороны. Ниже вниз — 1 828, сегодняшний 24-часовой минимум, затем число 1 800 раундов, 1 783 — 50-дневная скользящая средняя (среднесрочная линия поддержки), а самая низкая — 1 758, июльский минимум.
Почему он не рухнул после преодоления 1 848 2 сентября? Основная проблема в том, что США и Иран перешли от переговоров к переговорам. Трамп отменил масштабные авиаудары 1 сентября, перешёл на переговоры 2–3 августа с первоначальным заявлением «Это последний шанс Ирана». Первый этап — открытие Ормузского пролива, второй — денуклеаризация. Иран утверждает, что «не вел переговоров с США», но на самом деле он продвигает навигацию через пролив с Оманом. Цены на нефть упали — WTI упал на 5,11% до $80, Brent упал на 4,73% до 83,77. Американские акции росли три дня подряд, и аппетит к риску вернулся. Индекс страха подскочил с 17 до 25, всё ещё в зоне страха, но не так сильно, как 2 сентября.
Но не слишком волнуйтесь — две вещи всё ещё висят на волоске. Во-первых, вероятность повышения ставки в сентябре всё ещё на уровне 65%, доходность 10-летних казначейских облигаций США — 4,74%, а доходность 30-летних на максимуме за 19 лет — цены на нефть упали, но предыдущий скачок уже поднял ожидания инфляции. Будет ли их снижение — зависит от следующего месяца PCE. Второй вопрос — закон CLARITY. Polymarket снизил вероятность принятия до 31%. Конгресс объявляет каникулы 10 августа, так что весьма вероятно, что времени на пересмотр не будет. Если этот законопроект не будет принят, это плохо для криптовалют.
Я лично так думаю о позициях. Есть длинные позиции около 1 850; 2 августа был самым сложным. Теперь плавающая прибыль на уровне 1 863 вернулась. Просто зафиксируйте прибыль от 1 824 до 1 845 и возьмите только половину прибыли. Если превышаете 1 890, просто берите половину прибыли. После этого держитесь на 1 926. Лучшая позиция — группа, рыболовляющая вниз на уровне 1 824-1 837, с плавающей прибылью 26-39 долларов. Стоп-лосс на 1 848, 1 890, вдвое, и 1 926 полностью закрыт, или вы можете оставить её, чтобы поставить на отбор после успешных переговоров. Не заходите на 1 863 без позиции — шансы малы — либо ждите отката до 1 848-1 855, либо попробуйте дальний стоп-лосс на 1 828, либо дождитесь прорыва 1 890, чтобы сделать шаг назад и установить стоп-лосс на 1 870. Если хотите попробовать открыть короткие позиции, лучше разместить короткую позицию на 1 890, чем гнаться за 1 863. Стоп-лосс на 1 905, цель на 1 855, но позиция выше 5%. Держать большие позиции на волатильном рынке — это смерть. Кредитное плечо 2-3x достаточно; текущая 24-часовая волатильность ETH составляет всего $45. Ставка на высокий кредитный плеч — самый быстрый способ умирать на волатильном рынке.
Лично я держал половинную позицию на уровне 1 837 2.08, которая не была закрыта, сейчас активна, с плавающей прибылью в 26 долларов. Честно говоря, та, что должна была закрыть в тот день, была просто удачей, чтобы удержаться — если бы США и Иран действительно ударили, 1 837 долларов были бы на полпути к горе. Этот урок усвоен: перед лицом геополитического «чёрного лебедя» техническая поддержка — это просто бумага.
Следующим ключевым фактором останутся США и Иран. Если переговоры увенчаются успехом, ETH вырастет до 1 890-1 926, даже достигнув 1 948; если переговоры провалятся, будет повторно протестировано 1 848; если 1 828 будет пробито, то будет целиться в 1 800. Я уверен, что переговоры увенчатся успехом, потому что ни одна из сторон не может позволить себе вести войну — запасы военных боеприпасов США займут 4 года, а экономика Ирана не выдержит. Но азартные игры — это ставки; позиции ставить нельзя.
Считаете ли вы, что кластер скользящего среднего 1 890 можно пересечь на этой неделе? Держу пари, это не пройдёт — MACD всё ещё застрял в перекрёстке, и без больших положительных новостей он не выйдет напрямую. Но если США и Иран официально прекратят огонь, а Ормуз откроется, это будет большим положительным знаком — 1 900 не проблема. Планируете ли вы попробовать короткую позицию на 1 890 или дождаться прорыва, чтобы покупать длинные позиции?
#从降息到加息, разногласия ФРС полностью $ETH 🛡️ XAUT/USDT (4 часа) – Стабильность в безопасном убежище
📊 Детали организации обмена
* Пара / Таймфрейм: XAUT / USDT (4 часа)
* Смещение: 🟢 LONG / HEDGE
* Зона входа: 4 025,00 – 4 045,00
* Стоп-лосс (SL): 3,985.00
🎯 Цели по тейк-профиту
* TP1: 4 095,00
* TP2: 4 155.00
* TP3: 4 225,00
💡 Почему выбрали такую схему:
Токенизированное золото стабильно находится около $4,041.5 (-0.07%) с объёмом $4.87M, продолжая узкий диапазон удержания.
⚠️ Отказ от ответственности: NFA — только для образовательных целей.
#Crypto #XAUT #Gold #Trading #OKX Сам Федерал выглядит как разделённая сцена — что даёт вам право стрелять всеми патронами сразу?
У пациента была температура, которая не спадала пять лет — целевой инфляционный показатель более 2% существует уже более пяти лет. Но пульс замедляется, уровень безработицы составляет 4,2%, а уровень участия — самый низкий со времён пандемии.
Охлаждение (сбор ликвидности) замедлит частоту сердечных сокращений, укрепление (смягчение политики) снова вспыхнет. Это Федеральная резервная система в августе 2026 года.
29 июля пятый раунд держался стабильно — 3,50%–3,75%. Real News не «без изменений» — это 9 против 3 — три человека должны добавить 25 б.п., и впервые в 2016 году были собраны три голоса противоположных. Сам Уош сказал, что встреча была как «семейный спор».
Хоукс (Хамак/Логан/Кашкари): Инфляция задержалась уже более пяти лет. Хамак говорит, что чем дольше она затягивается, тем выше стоимость сокращения; Кашкари предпочёл бы постепенно отступить сейчас, чем быть вынужденным ужесточить позже; Логан решительно сказал — никаких ограничений, просто продолжай переоценивать. Логика: если вы не заберёте его сейчас, стоимость будет ещё выше.
Дав (Уоллер): Работа — это круто, планы по сокращению накапливаются, а теперь добавление этого — это как делать укол пациентам с медленным сердцебиением.
Какова должность нового председателя Wash? Три предложения: Инфляция относительно высокая, целевая доходность — 2%, я уверен. Но какой путь выбрать — это уже другое дело. Morgan Stanley называет это «чёткими целями, неясными путями» — простым языком: куда идти, нет способа узнать.
Доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла до 5,23%, что является самым высоким показателем с 2007 года. Рынок устанавливает цены ногами. CME рассчитывает на повышение на 25 б.п. в сентябре с вероятностью 67,2%, но только один человек в комитете открыто поддерживает сокращение. Рынок рассчитывает на повышения, внутренние дебаты о росте или снижении, скажите, как устанавливать цены?
BTC откатился почти вдвое от своего пика в 126 000, снизившись примерно на 28% с начала года, и сейчас держится на уровне 63 000. Высокая инфляция → ожидания закрытия→ рисковые активы снизились; Высокая инфляция→ фиатный валовой → золота вырос. Решение обеих сторон одних и тех же данных — это просто хаос.
То, что оставил Ваш, было не направлением, а хаосом. STS Digital называет «новый механизм волатильности» — многократное переключение между снижением, остановкой и ростом.
Jackson Hole выйдет в августе, а два релиза CPI до сентября уже выйдут. Даже сама ФРС не делает чётких выводов.
Что даёт вам право стрелять всеми патронами за один раз?
Консультации без инвестиций, DYOR#韩国杠杆ETF成交额降九成 волатильность сузилась
Сразу к делу: предыдущий всплеск и падение акций корейских запасов были вызваны настроениями, вызванными кредитными фондами; Теперь, когда кредитное плечо отключено, а объём торгов сократился до колен, следующая цена действительно приблизится к фундаментальному уровню. Я уже очистил краткосрочные спекулятивные позиции и готовлюсь ждать стабилизации, чтобы постепенно перейти к долгосрочным сделкам.
Позвольте поделиться своим подходом к этому шагу:
Не так давно, когда Hynix последовал за корейским фондовым рынком в непрерывных распродажах, я купил длинную позицию на низкой точке. Позже я заметил скачок на 17 пунктов 31 июля, но до достижения предыдущего максимума он полностью снизился.
Я не пессимистично настроен по поводу цикла хранения, но я прекрасно знаю, что этот рост не был вызван резкими фундаментальными изменениями — он упал на 18% за три дня и вырос почти на 18% за день. Спрос и предложение отрасли невозможно перевернуть с ног на голову всего за одну неделю. По сути, это рынок с высоким кредитным плечом, который сначала создаёт глубокую яму с принудительными ликвидациями по цепи, затем шорты на покрытии + рыболовство с кредитным плечом на дне, чтобы поднять рынок вверх. Весь этот процесс — это игра на капитал, мало связана с отраслевой логикой.
Теперь регуляторы напрямую повысили требование маржи для ETF с одним рычагом до 30 миллионов крон, фактически блокируя канал с высоким кредитным плечом для розничных инвесторов. Объём торгов вырос с 12,4 триллиона KRW до 1,24 триллиона KRW, что на 90% снижение.
Когда кредитные средства сняты, это как выжать всю «воду» с рынка. Если цены снова вырастут, это будут покупать реальные институциональные фонды, поддерживаемые реальным спросом; Если он упадёт ещё дальше, это действительно означает, что давление на продажи ещё не полностью ослаблено, а оценки не достигли должного уровня. Нет нужды гадать, это ли распродажи с кредитным плечом или короткие сжатия, чтобы поднять цены вверх; логика торговли на самом деле проще.
Многие думают, что без рычага не будет большого рынка, но я считаю, что это хорошо.
Ранее токенизированный Hynix был ещё более волатильным, чем альткоины, технический анализ фактически провалился, а удержание позиций постоянно было напряжённым, не способным удерживать долгосрочные позиции. По мере того как волатильность постепенно сужается, этот тренд будет всё больше совпадать с реальным циклом индустрии хранения, что делает её более подходящей для следования большой логике ИИ и HBM, а не гоняться за прибылью и убытками от продаж каждый день.
Конечно, не спешите ловить рыбу на дне; в процессе сокращения долгов и ликвидации послетолчения неизбежны. Подождите, пока консолидация продлится неделю или две, а затем действуйте, когда направление стабилизируется — коэффициент прибыли и убытков гораздо более экономичный.
Вы следили за колебаниями корейского фондового рынка в этот раз? Получаете прибыль или катаетесь на американских горках?
$SKHYNIX Цена восстановилась, но меня больше интересует то, что делали данные на блокчейне и киты последние два дня. $BTC выросла с чуть более 62 000 до 63 800. На первый взгляд кажется, что быки выиграли, но если посмотреть на чистый поток на биржах и действия крупных адресов, то большая часть отскока — это на самом деле короткие сжимы на рынке деривативов, а не крупные спотовые покупки. Разница между этими двумя факторами определяет, является ли этот ход «дном» или просто «отскоком»: реальное накопление спотов с реальными деньгами даёт отскок; Чисто контрактные шорт-сквизы выгорают и возвращаются к исходному состоянию. Так что не радуйся просто смотреть на зелёные подсвечники — вопрос «кто покупает» часто ценнее, чем «насколько выросло». Те, кто понимают, понимают.#CLARITY法案剩72小时 ходатайство ещё не было подано
Закон о прозрачности осталось 72 часа, и шансы всё ещё падают.
Сенат завершил заседание 10 августа, что является последним окном. С процедурной точки зрения, если ходатайство о прекращении дебатов будет подано до 5 августа, процедурное голосование может состояться 7 августа. Но пока законопроект не попал в повестку дня всей палаты представителей и не был представлен никаких предложений. Сенат объявил в понедельник, что законопроект вообще не включён в повестку дня и даже не оставил ни одного места. Сенатор Ламмис сказал, что он уже несколько недель освобождал место для законопроекта, но он не вписывался в повестку дня, и ничего из того, что он сказал, не было полезным.
Пробел в голосованиях тоже не был заполнен. Для прорыва длительных дебатов требуется 60 голосов, при этом требуется 53 места республиканцев и как минимум 7 демократов. В настоящее время только два сенатора-демократа открыто поддерживают законопроект, всего в пяти голосах от него. И нет никаких признаков того, что кто-то собирается перейти на другую сторону.
Ожидания уже рухнули. Вероятность принятия законопроекта Polymarket в течение года снизилась с 51% на прошлой неделе до примерно 31%, с пиком в 82% в феврале. Рынок голосует ногами, и ожидания быстро угасают.
Влияние этого инцидента на криптомир не в том, «падёт ли он», а в том, «насколько сильно». Одна из основных логических причин восстановления Биткоина с конца июня — это ожидание принятия закона CLARITY. Теперь, когда ожидается отступление, эта премия снова будет переварена. Если законопроект в итоге провалится, краткосрочные настроения на рынке будут выглядеть плохо.
Среднесрочное воздействие ещё больше. В своей основе закон предоставляет CFTC исключительную юрисдикцию над спотовым рынком «цифровых товаров», разрешая давние качественные споры, которые преследовали отрасль. Институциональные фонды ждали этой нормативной базы; если пути по соблюдению требований не будут одобрены, деньги Уолл-стрит не будут поступать в больших масштабах.
Моё суждение просто — этот законопроект в этом году практически не рассматривается. Даже если предложение будет подано до 5 августа, от процедурного голосования до окончательного голосования потребуется время, чего недостаточно. То, что было принято Палатой представителей с 294 голосами, в итоге может застрять в последние 72 часа работы Сената.
Последний срок подачи заявок — 5 августа. После этого срока, если вы хотите снова продвинуться, придётся ждать до окончания отбора в сентябре.
Что вы думаете?
$BTC $SNDK $ETH $BEAT этот приказ
Переворачивать ситуацию слишком рано
То короткое место пару дней назад
4.1172 входа, 3.0391 наружу
Съел более ста U
Только что закончил прокачку и до сих пор не смог перевести дух
Снова купил длинный спот на 3.1334
Текущая цена — 2,87
Нереализованная потеря 82%, потеря 25U
Депозит — 28U
Много денег, а я совсем не могу сохранить лицо
Оглядываясь назад на 15-минутный график
Он падает аж с 3,55
Между ними даже не было нормального отскока
Я купил длинную версию 3.13
Это как наступить на падающий лифт
Протяните руку и нажмите кнопку вверх
Типичный нисходящий реле, за которым следует летающий нож
Только что заработал на коротких позициях на этой монете
Оборачиваясь, хочу добавить ещё
Дело не в том, что проблема с рынком
Он спешил уйти, как только ушёл
Ритм всё ещё был в ритме предыдущего сингла
Никакого пополнения, никакого отчаянного захвата
Пусть базовая линия будет 2,70
Если он прорвётся ниже уровня высокой громкости, он будет плоским
Если он может вернуться примерно до 3.0, значит, это тоже средний
Не тратьте на это время
$PUMP Сегодня я довольно усердно ходил
На дневном графике наблюдался прорыв с увеличением объёма
Около 0,0022, всего на шаг от предыдущего максимума
Но мем-коины слишком волатильны
Погоня за кайфом и вход легко может застрять на вершине
но не стал преследовать
$UB уверенно движется
Дневной график показал V-образный разворот
MACD — это золотой крест на нулевой оси
0.16 — это поддержка
Подожди, пока откат не сработает, прежде чем пересматривать
Если вы не даёте им шанса, просто дайте им идти самостоятельно
Этот БИТ
Это не техническая потеря
Недостаток связан со временем
Только что закончил короткие заказы, пока их не переварил
Он поспешно взял кусочек своих палочек
Удушье
25U Купить памятьСегодняшний комментарий: Есть ли у вас фиксированные правила управления должностями? Расскажите, как вы распределяете свои средства
Да, всё это правила, рожденные потерями.
Раньше я мало что знал о управлении должностями; начинал с шаттла. Какую бы сумму ни было на счете, вы можете совершить всю операцию сразу, максимум разделив на два платежа. Но я выбрал правильное направление, и с отъездом он отскочил наружу. У меня не было патронов, чтобы пополнить запасы, просто безучастно смотрел на тягу позади. Если неправильно понял, становится ещё хуже — тебя ловят и отрезают, и независимо от того, режешь ты это или нет, боль становится ещё сильнее.
Позже я установил правило: никогда не находиться в полной позиции, всегда держи запасной план.
Вот как я это делю:
· Общее количество средств разбивается на 4 части. Покупайте $BTC $ETH как базовую позицию, почти не двигаюсь, как и экономить деньги. Один экземпляр предназначен для свинг-трейдинга: вход сразу после прибытия и выход. Если удерживать пустую позицию в ожидании возможности, обычно мало двигаясь, только когда она разбивается, у вас появляется пуля для удара. Оставшаяся часть — резервный фонд, используемый только в экстремальных рыночных условиях.
· Менее 20% за транзакцию. Даже если эта потеря будет потеряна, это будет всего 20% от общего объема средств, что приемлемо.
· Входить и уходить партиями. Если оптимистично настроен — сначала отдай половину; если упадёт — добавь вторую половину. То же самое касается и прибыли: сначала продай половину, остальное забираешь, позволяя прибыли ускользнуть. Сохраняйте спокойствие, когда цены растут, держите пули при падении цен и чувствуйте себя в безопасности.
В общем: никогда не спешите вперёд, держите запасные планы — и вы никогда не будете бояться рынка. Пропустить это лучше, чем потерять деньги.
Как вы управляете своими позициями? Давайте пообщаемся в комментариях. 👇
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали !️ ! Будьте начеку, если акции США начнут откат! !️ Цены на нефть растут 📈
$CL $BZ Разворот и восходящий тренд
Ответом стало то, что акции США начали слабеть
Вчера цены на нефть резко упали
Сегодня начинается разворот
В основном из-за геополитических изменений в новостях
США опубликовали новости о задержке ударов по Ирану и обещании переговоров
Это привело к резкому падению цен на нефть в понедельник
Однако иранские официальные лица прямо опровергли, что ведутся переговоры
Это показывает, что конфликт между США и Ираном, а также риски судоходства в Ормузском проливе до сих пор не были окончательно разрешены
Рынок восстановил премию за геополитический риск
Это способствовало восстановлению цен на нефть
Ожидания по запасам и спросу оказывают поддержку
Рынок ожидает, что запасы сырой нефти в США, скорее всего, упадут сегодня ночью
Летний спрос на переработку в сезон вождения в США высок.
Это обеспечивает фундаментальную поддержку цен на нефть
Доллар США немного ослабел
Ожидания рынка относительно снижения ставок ФРС нарастают
Доллар США немного откатился назад
Сырая нефть по цене в долларах США стала дешевле для покупателей других валют
Это обеспечивает поддержку покупки
Нефть сильна, акции США слабы, основные валюты слабы
Похоже, это стало цепной реакцией
Так что будьте осторожны:
Американские акции открылись высоко, но закрылись на низком уровне + отчет о прибыли AMD был опубликован раньше графика
#从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты
#财报观察员: AMD и SpaceX вот-вот сдадут контракт, а Circle станет грандиозным финалом Безопасна ли SpaceX только потому, что выросла на 6%?
Прошлой ночью $SPCX вырос с примерно $105 до $116, закрывшись на уровне $114,53, что почти на 6% больше.
Эта бычья свеча сильна, но, думаю, пока слишком рано называть это разворотом.
Сегодня вечером — первый квартальный отчет SpaceX с момента выхода на биржу, но настоящая проблема впереди: 6 августа до 911,5 миллионов старых акций станут доступны для продажи. Исходя из текущей цены акции, это соответствует рыночной стоимости около $104,4 миллиарда.
Для ясности: разблокировка не является новым выпуском и не означает, что эти акции обязательно будут проданы. Это не увеличит общий уставный капитал из ниоткуда; Меняется предложение торговых акций на рынке.
В настоящее время объем акций SpaceX составляет около 640 миллионов акций, и объём акций, которые будут разблокированы, превышают текущий оборот. Если все выйдут на рынок, торговое предложение теоретически может увеличиться примерно на 142%. Это самое большое давление после отчёта о прибыли.
Финансовые показатели SpaceX интересны.
В 2025 году выручка составила $18,674 миллиарда, что на 33,2% больше по сравнению с прошлым годом; скорректированный EBITDA достиг 6,584 миллиарда долларов, а операционный денежный поток — 6,785 миллиарда долларов. Если смотреть только на эти данные, компания не выглядит плохо работающей.
С другой стороны, чистый убыток за год составил $4,937 миллиарда. Суммируя данные, опубликованные тремя бизнес-сегментами, капитальные вложения в 2025 году уже превысили 20,7 миллиарда долларов.
Деньги в основном тратятся на Starship, спутниковую сеть Starlink и дата-центры ИИ.
Среди них бизнес по связи, в котором работает Starlink, на самом деле довольно прибыльный: годовая выручка — $11,387 миллиарда, операционная прибыль — $4,423 миллиарда. Настоящей проблемой является бизнес ИИ, с операционным убытком в 6,355 миллиарда долларов в 2025 году.
Так что сегодня вечером не стоит думать только о том, превосходит ли выручка ожидания.
.
$SPCX
#财报观察员:AMD与SpaceX交卷在即,Circle压轴 $SNDK $XRP находится в одной из самых важных зон поддержки, которые мы видели за последние месяцы.
После длительного нисходящего тренда цена сейчас испытывает важную область спроса, где, вероятно, рынок определит следующий крупный курс.
Лично я считаю, что такой подход заслуживает внимания.
Если покупателям удастся защитить этот уровень и вернуть контроль, первая цель роста может составить около $2.70.
Если импульс продолжит наращиваться, откат к прежнему рекордному максимуму в диапазоне $3.50–$3.80 станет реалистичным долгосрочным сценарием.
Тем не менее, поддержка должна сохраняться.
Если эта зона провалится, бычий тезис значительно ослабнет, и продавцы могут вернуть себе полный контроль.
Следующий шаг может сформировать тренд XRP на недели, если не месяцы.
Каково ваше мнение — мы смотрим на начало настоящего разворота или просто очередную ловушку для быка? Это сделка, за которой никто не следит, и даже ещё не сделка — это тревога.
США и Япония только что сделали редкий шаг по иене, и все спрашивают, что это значит для акций. Тем временем $BTC сидела на 63 600, будто ничего не произошло. Темп разговоров о «распаковке» сделки по заимствованию уже заражался на рынках, и на этот раз, похоже, криптовалюты наблюдают только со стороны.
Сейчас я не разбираюсь с размером. Если история о йене действительно взорвёт что-то в акциях, $BTC почувствуем это быстро — так всегда бывает. Сейчас ценовое движение спокойное, и это единственное, чему я доверяю.
$BTC BTCКраткосрочная активность биткоина уже приближается к историческому минимуму.
Многие считают, что это плохо.
Но исторически часто бывает наоборот.
Потому что настоящий дно никогда не формируется, когда все настроены оптимистично, а постепенно возникает, когда все считают, что скучно или не хотят следить за рынком.
Однако низкая активность среди краткосрочных держателей не означает, что цена вырастет сразу.
Исторически в 2015, 2019 годах и даже в конце 2022 года такие показатели долгое время оставались низкими.
Рынок может двигаться в сторону в нижней части на несколько месяцев или даже дольше.
В долгосрочной перспективе это очень важный сигнал.
Я полностью согласен с одним высказыванием о таком раунде корректировки рынка:
По-настоящему дешёвые активы часто не считают себя дешёвыми при покупке; Когда цены действительно высоки, все действительно думают, что цены могут вырасти. #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
После стольких лет в мире криптовалют я лично пережил три полных цикла быка и медвежья. Самый глубокий урок, который я получил за эти годы, — это то, что управление позициями — это не техническая проблема, а вопрос жизни и смерти. Моё правило управления позициями — не стремиться к мгновенному капиталу, а выживать в экстремальных рыночных условиях. Моя система распределения капитала — это принцип выживания, выкованный бесчисленными маржинальными коллами и упущенными тревогами.
1. Трёхтелный раздел капитального пула
Я разделяю все свои торговые средства на три физически изолированных счета, которые никогда не связаны между собой.
1. Стратегический резервный слой (40%) — балластный камень Эта часть распределяется только на BTC и ETH спот, используя усреднение долларовой стоимости + добавление позиций при резком падении, с годовой целью всего 15-20%. Её цель — не увеличить стоимость, а обеспечить наличие капитала для изменения ситуации на любом экстремальном рынке. После краха FTX в 2022 году именно этот фонд позволил мне спокойно наращивать позиции на дне $15,000 в BTC.
2. Уровень тактического исполнения (35%) — Основное поле боя Это основной инструмент для ежедневной торговли. Я строго соблюдаю железное правило: риск одной сделки не должен превышать 3% от общего объема средств: для счета на $100,000 максимальный убыток за сделку держится в пределах $3,000. Средства делятся на 5-8 акций; когда тенденция неясна, используется только одна часть для тестирования, и только после подтверждения я постепенно увеличиваю до 3-5 акций.
3. Мобильный партизанский слой (25%) — Восстановление прибыли Только после того, как тактический уровень приносит прибыль, 30-50% прибыли направляется сюда. В частности, захват возможностей с высокими шансами: паническая рыболовля на дне после событий с чёрным лебедем, добавление пирамиды во время ускорения тренда, окна арбитража между биржами. Первоначальный принцип никогда не поступает; после проигрыша — останавливаешься, не совершаешь дополнительных платежей.
2. Дыхательные ритмы динамических позиций
Моя позиция — это не статическое число, а живая сущность, пульсирующая в ритме рынка.
1. Период волатильности — режим гибернации. Когда рынок не имеет направления, позиции сжимаются ниже 5% или даже полностью пусты. Частые торговли в это время — это медленное самоубийство. Я бы предпочёл пропустить ложный прорыв, чем совершить реальный откат.
2. Фаза появления тренда — режим пробуждения: на дневном графике происходит структурный пробой, объем увеличивается более чем в 1,5 раза от 20-дневного среднего, и запускается первая тестовая позиция 2%. Стоп-лосс устанавливается на 1-2% ниже структуры, с коэффициентом прибыли и убытка не менее 1:3 перед продажей.
3. Фаза ускорения тренда — режим бега: цена сильно движется вдоль пятидневной скользящей средней, добавляя 1-2% позиции при каждом прорыве ключевого уровня сопротивления, но общая позиция не превышает 15%. В то же время стоп-лосс постоянно поднимается выше себестоимости, позволяя прибыли свободно расти.
4 Конец тренда — режим сходимости: Расходы объёмов и цен, крайняя жадность настроений (индекс страха и жадности >80), активно снижают позиции более чем на 50%. Не стремитесь к продажам на пике, стремитесь к уверенности.
3. Релятивистская реконструкция рычагов
Рынок часто неправильно понимает кредитное плечо = риск. Моя формула — истинный риск = коэффициент мультипликатора заемного плеча × коэффициент маржи × ожидания волатильности.
Кредитное плечо 100x с маржой 0,5%, фактический риск 0,5% — это лёгкая позиция; 5x кредитное плечо с маржой 30%, риск 30% — это тяжёлая позиция. Во время краха 19 мая 2021 года я использовал 125x кредитное плечо с маржой 0,3% для коротких позиций и в итоге получил прибыль, но потеет холодным потом — не самая правильная стратегия, но удача. Высокий кредитный плечо — как увеличительное стекло; увеличение доходности выявляет слабые стороны человека. С тех пор я навсегда запретил кредитное плечо выше 50x.
4. Три железных правила, вырезанные на кости
1. Никогда не добавляйте к нереализованным потерям: Это эпитафия тех, кто был изложен. В 2022 году LUNA упала с $80 до $0,0001, и бесчисленное количество людей упало на пути донной рыбалки, если цена упала. Моё правило: если плавающие убытки достигли заранее установленного стоп-лосса, выходите за секунды, независимо от причины.
2. Black Swan Circuit Breaker: Если однодневный убыток превышает 4% от общего объема средств, обязательная блокировка на 48 часов; Если она превышает 7%, рынок приостанавливается на неделю, и вы пишете обзор на 10 000 слов. Эмоции — главный враг торговли; механизм автоматического выключателя — это период охлаждения для вас.
3. Ежемесячная система снятия средств: если ежемесячная прибыль превышает 25%, 40% насильно выводится на фиатный счет. Номера счетов — это тщеславие; баланс по банковской карте — это свобода. За десять лет я увидел слишком много бумажного богатства; выводы средств — единственная реальная прибыль.
В мире криптовалют нет вечности, есть только вероятность. Моё управление позициями не стремится к мгновенному забогащению; я стремлюсь к спокойным заказам, независимо от того, насколько бурным становится рынок. После десяти лет моя годовая доходность не высока, далеко от тех экспертов, которые делают стократные контрактные заказы, но я всё ещё жив — и у меня всё хорошо. Пока остаётся основной капитал, возможности существуют; Когда основной капитал исчезает, рынок становится просто чем-то празднованием. Внутренний раскол ФРС, ставший публичным документом, меняет расчёт рисковых активов. Три несогласия с повышением ставки сигнализируют о том, что комитет больше не просто осторожен — он разделён, и разделённые центральные банки исторически испытывают трудности с решительными действиями. Именно эта неопределённость сейчас тихо устанавливает цены криптовалюты: не снижение, а паралич, который удерживает ставки стабильными достаточно долго, чтобы это имело значение.
Умеренный зелёный индекс по BTC, ETH и SOL отражает это чтение, а не покупку по убеждению. Поскольку MSTR сокращает 1 638 BTC и Amazon вкладывает $50 миллиардов в OpenAI в одном новостном цикле, внимание фрагментируется между макро, корпоративным казначейством и капитальными инвестициями ИИ. Такой шум обычно предшествует направленному промыву в ту или иную сторону. Я бы не стал гоняться за этим отскоком.
Это просто моё прочтение, не совет.
#OKXOrbitЛюбой, кто использовал кредитные карты или кредиты для их финансирования, понимает риски казначейских облигаций США. Повышение ставок усугубило риски казначейских облигаций США.
Выпуск новых казначейских облигаций США для занятий и погашения старых долгов США.
Это почти то же самое, что использование кредитных карт или кредитов для погашения займов.
Кто-то может сказать, что разница в том, что правительство США более надёжно, чем наше.
Однако кредит казначейских облигаций США уже не тот, что был раньше.
Около 2004~2005 годов Федеральная резервная система явно повышала процентные ставки, но доходность казначейских облигаций США действительно падала. В этом и заключается загадка Бездны зелёных в финансовой истории, главным образом потому, что такие страны, как Япония и Китай, увеличивают свои владения казначейскими облигациями США, что приводит к росту цен облигаций и падению доходности.
В настоящее время Китай, Япония, Индия, а также Саудовская Аравия и Россия значительно сокращают свои активы в казначейских облигациях США.
Если процентные ставки будут повышены, это увеличит затраты на финансирование казначейских облигаций США, и Министерству придётся выпускать больше казначейских облигаций для покрытия этих возросших расходов.
С одной стороны, спрос на казначейские облигации США снижается; с другой — предложение казначейских облигаций увеличивается, что ещё больше усугубляет падение цен на казначейские облигации и рост доходности, создавая порочный круг.
Вот почему Brother Bee осмеливается поспорить, что ФРС не повысит процентные ставки в сентябре. #从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты Сяо Хань, это тот самый «золотой век», о котором ты говорил?
Давайте снова посмотрим на корейские акции.
Ранее:
Непрерывное разрыв цепи
Дуэт хранения взорвался
Золотой век корейских акций
Позже был один
и был казнён порезанием талии пальца
Министр финансов публично извинился
Массовая ликвидация счетов
Золотой век закончился слишком быстро.
Однако после этого снижения ситуация изменилась: Wallstreetcn сослался на HSBC как на противоположный вопрос: не слишком ли ли сильно упали акции депозитов?
Вывод HSBC весьма поразительный: Samsung Electronics теперь на рынке оценивается как отсутствие ИИ
· Согласно обратной прогнозировке, текущая подразумеваемая долгосрочная прибыль по текущей цене акций составляет всего 0,8 раза больше EPS за этот год, а подразумеваемый сложный темп роста EPS за 3–9 годы был доведён до исторического минимума -35%.
Проще говоря, рынок предполагает, что даже если цикл ИИ закончится, прибыль Samsung не вернётся к уровню этого года, и премия за ИИ будет почти полностью уничтожена.
· Контраст очень резкий. TSMC, также входящая в цепочку поставок ИИ, по-прежнему сохраняет премию за ИИ, в то время как в Корее хранилища были проданы до такой степени, что у них нет ИИ. HSBC считает, что цены SK Hynix также чрезмерно пессимистичны.
С точки зрения ликвидности, кредитные ETF были снижены кредитным плечом, а иностранные инвесторы продали чистую сумму $60 миллиардов, но самое интенсивное давление на механические продажи, возможно, приближается к концу.
· Золотой век закончился слишком быстро, именно потому, что его ралли слишком сильно опиралось на рычаги и настроения.
Теперь, когда цена не поддерживает ИИ, — это просто изменение настроения.
Оправятся ли корейские акции после перепродажи или попадут в ловушку стоимости, зависит не от лозунгов золотого века, а от единственного фундаментального якоря спроса на хранение ИИ.
#韩国杠杆ETF成交额降九成 волатильность сузилась Потерять 57 миллионов с одной стороны, покупая BTC как сумасшедшие — что же задумала семья Трампов?
Ребята, вчера была новость, которая меня полностью запутала.
American Bitcoin (ABTC), горнодобывающая компания семьи Трампов, зафиксировала чистый убыток в размере 57,2 миллиона долларов во втором квартале, что стало третьим подряд кварталом убытков.
Однако тот же отчет о прибылях показывает, что резервы биткоина выросли с 7 021 до 8 002, что на 14% больше за один квартал.
Теряете деньги и всё равно отчаянно покупаете?
Ещё более сюрреалистично — в тот же день Trump Media (TMTG) перевела Bitcoin на сумму 165 миллионов долларов в Crypto.com.
Хотя позже было уточнено, что «он не был продан, был только заменён кастодиан», данные по блокчейну показывают, что после перевода 2 628 BTC осталось только 4 261 BTC — достаточно залога для конвертируемых облигаций.
Та же семья, две компании, в один день — одна покупает, другой прессует.
Кому мне стоит доверять?
Начнём с американского биткоин-аккаунта.
Как произошла потеря в 57,2 миллиона юаней?
71,2 миллиона долларов — это «обесценение справедливой стоимости» биткоинов — это не потеря реальных денег, а балансовый убыток, признанный по рыночной цене.
А как насчёт основного горнодобывающего бизнеса?
Выручка во втором квартале составила $67 миллионов, из которых было добыто 932 BTC, что стало рекордом за квартал.
Стоимость майнинга на монету составляет около $36,500, тогда как BTC сейчас стоит $63,000 — валовая маржа близка к 50%.
Генеральный директор Майк Хо изначально сказал: «Биткоин — это растущий капитал, и мы считаем, что его долгосрочное сложное накопление превзойдёт наши затраты на капитал.»
Проще говоря: убытки — это цифры на бумаге, а прибыль — это реальные BTC. Убытки на бумаге можно терпеть, но BTC нельзя остановить.
Теперь давайте посмотрим на медиа Трампа.
165 миллионов долларов BTC, переведённых на Crypto.com.
Не продаётся? Ладно, я тебе доверяю.
Но после перевода 2 628 BTC оставшиеся 4 261 BTC точно равны сумме залога по конвертируемым облигациям.
Что это значит?
Ранее BTC был «свободным владением», но теперь он превратился в «заложенные активы».
Стейкинг несёт риск ликвидации — когда BTC падает до определённой цены, кредиторы имеют право закрыть свои позиции.
Один — покупать больше по мере падения цен, другой — залог по мере падения цен.
Один папа — два разных способа игры.
Теперь вернёмся к вашему самому насущному вопросу: влияет ли это на моё мнение о краткосрочной тенденции BTC?
Сегодня (4 августа) в начале азиатских торгов BTC кратковременно приблизился к $64,100, что примерно на 2% больше, чем предыдущий день, вернув себе утраченный в понедельник уровень 63,000.
Но не радуйся слишком рано.
В настоящее время BTC стоит около $63,150, что примерно на 45% меньше по сравнению с прошлым годом.
А как насчёт цены акций ABTC? Он упал примерно на 95% с пика листинга, а в июле был вынужден провести обратный сплит акций в соотношении 1:15, чтобы остаться на Nasdaq.
Сам Эрик Трамп владеет 6% акций, его рыночная стоимость снизилась более чем на 600 миллионов долларов.
Компания теряет 57 миллионов на бумаге, а основатель лично теряет 600 миллионов — всё равно покупает.
Вы считаете, что это вера или глупость?
Моё суждение просто:
В краткосрочной перспективе эти два новостных события имеют ограниченное прямое влияние на цены BTC. Рынок больше сосредоточен на макро- и ликвидных факторах, а не на финансовых отчетах одной горнодобывающей компании.
Но в средне- и долгосрочной перспективе выбор ABTC посылает чёткий сигнал:
По сравнению с затратами на майнинг в $36,500, BTC на сумму $63,000 считается «выгодной покупкой».
Сам Эрик Трамп сказал: «Наше преимущество в том, что мы не покупаем по рыночной цене; наши затраты на добычу примерно вдвое ниже рыночной цены.» ”
Перевод: Другие покупают BTC за 63 000 — это спекуляции, а мой — 36 500 — и это прибыль.
Две компании Трампа сделали противоположные шаги в один день —
ABTC накапливает запасы, TMTG сдерживается.
Один говорит вам: «BTC — бычий настроение на долгосрочную перспективу», другой — «Я сначала заложу BTC».
Во что ты веришь?
Я верю в данные.
Стоимость майнинга ABTC составляет 36 500, валовая маржа — 50% — пока BTC не опускается ниже 40 000, компания сможет выжить и расти всё больше.
TMTG стейкнули BTC — что указывает на отсутствие наличных и необходимость занимать деньги.
Одна — это логика производителей, другая — логика потребителей.
Вы производитель или потребитель?
$BTC $ETH $SOL #特朗普家族矿企亏损仍增持BTC Альянс по хранению США и Кореи: на первый взгляд это сотрудничество, но на деле — обязательное обязательство
Сегодня давайте поговорим о глобальной перспективе. Выход Samsung и SK Hynix на биржу в США — это вопрос, о котором большинство людей думают больше, чем думают.
Проще говоря, Южная Корея обменяла мощности HBM на американские GPU и вычислительные мощности, и пыталась избежать выплат долларов США в расчетах. На первый взгляд это выглядит как техническое сотрудничество, но по сути это та же логика, что и у K'Sante, когда тогда сажали хлопок — поставщик ресурсов всегда был слабее.
Расчёты для США: это снизило давление на денежные платежи и предоставило «физический якорь» для пузыря ИИ. Когда пузырь лопнет, риски могут стать приоритетом для экономики Южной Кореи.
Цена для Южной Кореи: обеспечение долгосрочных заказов, но потеря технологического суверенитета и контроля над капиталом. Семья Samsung Lee постепенно становится профессиональными менеджерами, а национальный рост полностью зависит от капитальных вложений американских семи гигантов. Чем глубже связь, тем меньше инициативы.
Ключевая переменная: блокировка США и Южной Кореей в высококлассных хранилищах открыла рыночное окно для среднеклассных DRAM/NAND китайских систем, что привело к ускоренной внутренней замене. Там, где линия блокады, там находится точка прорыва.
За этим стоит колониальный симбиоз, возглавляемый Соединёнными Штатами. Южная Корея ставит на карту свою национальную судьбу, но тот, кто сможет сохранить промышленную автономию, останется за столом переговоров.Сэнди-Фолс уже совсем близко!! Срочный анализ текущих стратегий коротких продаж!
Короткая позиция 1324.87, текущая цена 1288, плавающая прибыль 36 пунктов. Заказ по-прежнему приносит прибыль, но прибыль значительно сократилась.
Давайте сначала посмотрим на текущий рынок
3 августа индекс SanDisk закрылся на уровне $1 288,03, что на 6,03% выше за тот день, с большим внутридневным колебанием, минимумом 1 121,33 и максимумом 1 316,44. На дневном графике цены всё ещё опускаются ниже 20-дневных и 50-дневных скользящих средних, при этом краткосрочные медведи имеют преимущество. Первое краткосрочное сопротивление — между $1360 и $1410, а среднесрочное сильное сопротивление — между $1560 и $1610. Со стороны поддержки 1180–1200 — это текущая линия между силой и слабостью, а 998 — жизненная линия тренда.
Причина удержания короткой позиции на уровне 1324.87
Технически 1288 находится близко к нижней границе краткосрочной зоны сопротивления. Качество отскока — это перепроданное восстановление, а не разворот тренда. Система скользящей средней находится в медвежьем направлении: цены неоднократно борются вблизи EMA10, но не могут эффективно прорваться выше него.
Что касается новостей, 4 августа SanDisk и SK Hynix совместно выпустили первый стандарт HBF, который краткосрочно стимулировал подъем цен на акции. Однако технологические преимущества не обязательно означают фундаментальный разворот; коммерциализация HBF всё равно займет время.
Окно прибыли: Результаты за четвертый квартал будут опубликованы после закрытия рынка 5 августа, с очень высокими ожиданиями рынка (EPS $34,67, выручка $8,42 миллиарда). Высокие ожидания означают крайне низкую погрешность. Когда финансовый отчет только соответствует ожиданиям, а не превышает их, реализуется сценарий «покупка ожиданий и продажа фактов».
Основная причина коротких продаж
Во-первых, пузыри оценки. 52-недельный минимум составил $40,53, максимум — $2 354,39, что более чем на 5700%. Коэффициент цены к прибыли TTM превышает 42 раза, что считается пузырём в сильной циклической отрасли.
Во-вторых, риск циклического пика. Citron уже испытывал дефицит в начале года, и основная логика заключалась в том, что рынок будет сильным для цикличных компаний NAND, оценивающих основные активы ИИ, что явно несоответствие.
В-третьих, конкурентная среда ухудшилась. Samsung выходит на рынок высококлассных SSD с ядрами SanDisk с самыми современными чипами. Давление со стороны предложения накапливается.
В-четвёртых, фишки переполнены. Оборот долгое время превышал 14%, что делает её высококонкурентной компанией.
Если у вас нет коротких позиций, где можно пойти на шорт?
Не гонитесь за пустотой. Когда он отскочит к диапазону 1300–1320, ближе к нижней границе краткосрочной зоны сопротивления, наблюдайте, появляется ли часовой график признаков уменьшения объёма и застоя. После подтверждения сигнала — короткий вход. Стоп-лосс выше 1360, первая цель 1180 до 1200, вторая цель 1120. Контроль над позицией в пределах 10% от общего капитала, при этом кредитное плечо не превышает 3x.
Если цена опустится ниже 1250 с увеличением объёма, можно занять лёгкую позицию для поиска коротких позиций, установить стоп-лосс на уровне 1280 и цель от 1180 до 1200.
Как обрабатывать короткие заказы при 1324.87
Поднимите стоп-лосс до 1320, чтобы даже если он будет отключён, прибыль сохранилась. Take-profit делится на две партии: первая партия — от 1200 до 1220, половина чётная; Вторая партия из 1120 человек была полностью плоской. Цена колеблется около 1288; если не побьёт 1320 — продолжайте покупать. Объём вырос выше 1320 и удержал позиции, сократив позиции вдвое для защиты прибыли. Если он опускается ниже 1250, отскок заканчивается. Добавьте короткие позиции и установите общий стоп-лосс на уровне 1300.
Короткие продажи получают прибыль от трендовой прибыли, в то время как снижение — неизбежная цена удержания позиций.
Подумай внимательно. #韩国杠杆ETF成交额降九成 году волатильность сократилась на #SPCX首份财报将公布, вот-вот разблокируется $100 миллиардов, #折旧年限延至25年 Microsoft снизила свои прогнозы по капитальным вложениям на $BTC $ETH $SNDKПри одновременной силе американского фондового рынка и рисковых активов, BTC и ETH вновь приблизились к краткосрочных зонам сопротивления. Однако общий рост стоимости альткоинов ограничен, и важно отметить, что движущей силой этого роста является не широкая ликвидность, распространяющаяся по рынку, а выборочная концентрация спроса и предложения в конкретных активах. Что уже отражено в цене и какие переменные ещё не введены? В настоящее время рынок не является бета-ралли, где не все монеты растут. Активы, способствующие росту цен, ограничены теми с чёткими нарративами, глубокой ликвидностью и подтверждённым реальным спросом. Эта структура отличается от «волнового катания» прошлых циклов, когда фонды концентрируются на определённых активах, а оставшиеся акции движутся в сторону или подвергаются коррекциям из-за отсутствия ликвидности. Ключ кроется в её производном позиционировании. Фьючерсная база BTC и ETH выросла, но стоимость финансирования всех альткоинов пока не достигла перегрета зоны. Это означает, что длинные позиции всё ещё сосредоточены в конкретных активах, и условия для короткого сжатия соответственно ограничены. Я считаю, что изменения в Ethena предназначены не только для держателей USDe; любой инвестор RWA или держатель стейблкоинов должен быть в курсе их
Базовая доходность Ethena USDe претерпела значительную трансформацию, сместившись от прежнего «тарифного арбитража» к «многостратегической комплексной доходности».
В конце прошлого месяца официальный экосистемный аккаунт Ethena подробно объяснил ⬇️ это
Ранее базовая доходность USDe в основном поступала от Crypto Basis Trade, который простым языком означал базисный арбитраж между спотовыми и вечными контрактами, а также арбитраж по ставкам финансирования
Рынок обычно приравнивает Ethena к протоколу, который зарабатывает на жизнь за счёт ставок финансирования
Но сейчас Crypto Basis снизился примерно до 1%, а поддержка стала следующей:
- DeFi-кредитование ≈ 39%
- Жидкие конюшни ≈ 37%
- RWA ≈ 13%
- Институциональное кредитование ≈ 10%
Источники дохода диверсифицированы по DeFi-кредитованию, институциональному кредитованию, RWA и так далее
Очевидно, что источники дохода USDe теперь значительно менее актуальны для цикла крипторынка
Я считаю, что это хорошо. Раньше USDe финансировался за счёт взятия средств из криптопулов для кормления держателей. Хотя он играл роль арбитража и повышал эффективность рынка, средства всё равно циркулировали внутри криптокруга
Но сейчас всё иначе: USDe черпает доходы из крупного пула мирового рынка, затем возвращает доходность в блокчейн и обратно в криптосообщество
Это действительно хорошо, огромное преимущество 👍, $ENA Я — Си Ге, когда-то «только покупать, а не продавать» биткоин, теперь продающийся с убытком.
Само событие
3 августа Strategy (ранее MicroStrategy) подала заявку на 8-K в SEC, продав в общей сложности 1 638 биткоинов с 27 июля по 2 августа, обналичив 104,7 миллиона долларов, со средней ценой 63 957 долларов. После сделки она всё ещё держит 842138 биткоинов, что составляет 4% от общего мирового объёма. Общая стоимость хранения составляет $75,419, при бумажном убытке около $11,462 за монету.
Направление финансирования: 52,4 миллиона долларов выплачено в виде привилегированных дивидендов, 52,3 миллиона долларов выкуплены дисконтированные привилегированные акции STRC. За тот же период компания также продала более 3 миллионов обыкновенных акций MSTR, привлёк 290 миллионов долларов. По состоянию на 2 августа долларовые резервы достигли 4 миллиардов долларов.
Зачем продавать?
STRC — это привилегированные акции, выпущенные Стратегией, с годовым дивиденд 12% и номинальной стоимостью $100. Дивиденд в размере 12% обязательны. В настоящее время стоимость STRC составляет только от $89 до $92, пробиваясь ниже номинальной стоимости и разрывая положительный цикл «выпуска привилегированных акций для покупки BTC». Если вы не продаёте монеты, вы не сможете позволить себе дивиденды; если не можете выплачивать дивиденды, примаренные акции будут продолжать падать, а если цены продолжают падать, выпускать новые акции для финансирования становится ещё сложнее. Это выбор, навязанный структурой.
Более крупный сценарий
29 июня Strategy официально запустила «Digital Credit Capital Framework», нарушив негласное правило «никогда не продавать». Официальные продажи биткоина на сумму до 5 миллиардов долларов в четыре раза превышают планируемый в 1,25 миллиарда долларов в начале июля. Использование делится на три части: 1,25 миллиарда для пополнения резервов, 1,76 миллиарда юаней на дивиденды и 2 миллиарда юаней для выкупа акций. Майкл Сэйлор сказал, что 5 миллиардов долларов — это верхний предел, «но в итоге сумма может быть выше».
Компания перешла от «только покупки, а не продажи» на «активное управление капиталом». Биткоин превратился из «актива веры» в «инструмент ликвидности».
Влияние на BTC
В краткосрочной перспективе настроение остаётся медвежьим настроением. Фраза «самые большие быки начали продавать» сама по себе может напугать рынок. Чем ниже цена, тем больше монет нужно продать, чтобы собрать достаточно долларов — это негативная обратная связь. На этот раз было продано 1 638 монет; в следующий раз это может быть 2 000 монет.
В средне- и долгосрочной перспективе это точно показывает, что крупным учреждениям необходимо управление ликвидностью. Стратегия не является медвежьей по BTC; она вынуждена продавать по дивиденд в 12%. Пока STRC не вернётся до 100 долларов, они не возобновят крупные покупки ни на один день. Теперь 10% разрыв — это сигнал, которого весь рынок ждал.
Против короткометражки SanDisk только
Сама продажа монет Strategy напрямую не влияет на сектор хранения, но подтверждает одно: крупнейшие держатели с 840 000 BTC систематически сокращают свои активы. Как эталонный актив риска, давление на продажи Биткоина распространяется и на ценообразование всех крипто- и технологических активов. В условиях высокой процентной ставки все продукты с высоким бета-рейтингом испытывают давление из-за ужесточения ликвидности. Короткие позиции на уровне 1324,87 остаются без изменений в этом макроконтексте.
Кит, который когда-то говорил, что никогда не продадёт, теперь вынужден продавать монеты по своей привилегированной структуре акций. Понимание этого изменения в десять тысяч раз важнее, чем беспокоиться о продаже 1 638 монет на этот раз.
Ци Ге закончил говорить. Подумай внимательно. #MSTR再卖1638枚比特币, шкала уменьшена пополам на $BTC $SNDK $ETH Чисто рукописное копирование, а не искусственный интеллект
$ETH откатился примерно с 1800 до 1860, в краткосрочной перспективе ситуация выглядит довольно сложно, но позиции не успевают. Общие рыночные позиции по контрактам выросли всего на 0,48% за последний день, при этом 54,46% активно продавались за последние четыре часа; Цены восстановились, но релейные фонды всё ещё колеблются.
Ещё более проблематично, что он не удерживался выше 1900 несколько раз. Краткосрочный индикатор уже немного отошёл от зоны перепроданности, так что он не перегрется, но это не свидетельство силы. Пока не торопитесь.
Предыдущий минимум — это оборонительная линия, а верхний круговой показатель — зона повторной инспекции. Если он успешно поднимется выше, ожидайте восстановления; если упадёт — это просто короткое покрытие. Данные на 6:30 утра по пекинскому времени 4 августа. Давайте подождём и посмотрим, как рынок даст свои ответы; это не является инвестиционным советом.
#以太坊 #加密市场 #衍生品 #风险管理Блокировка законопроекта не означает остановки регулирования; давайте сначала посмотрим, как работают эти две линии!
Не поймите эту новость неправильно: «Закон о прозрачности застрял, так что $BTC обязательно выйдет.» Bernstein предлагает оценку сценария: если законопроект продолжит блокироваться в этом году, краткосрочный риск может ещё больше подавиться, что окажет давление на биткоин и более широкий крипторынок.
Но регулирование не ограничивается только Конгрессом. Согласно сообщениям, SEC и CFTC могут опираться на координационные механизмы в рамках Project Crypto для ускорения правил по классификации токенов, DeFi, самосохранению и освобождения от выпуска токенов. Исполнительные правила могут смягчать эмоции, но их сложно заменить долгосрочную межправительственную определённость, установленную законодательством Конгресса. Именно поэтому законопроект приобретает большее значение для институциональной инфраструктуры и границ регулирования ценных бумаг и сырья.
На практике я разбиваю информацию на три столбца: текст законопроекта и повестка, официальное объявление SEC/CFTC и симуляция сценариев аналитиков. Во-первых, проверьте, стало ли это правило обязательным, а затем оцените его влияние на торговые платформы, DeFi-проекты и институциональное участие. «Ещё одна нога ниже» — это всего лишь нисходящий сценарий, а не цель по цене.
Отказ от ответственности: информация предназначена только для организации информации и логического анализа и не является инвестиционным советом. Рынок несёт риски; пожалуйста, проведите собственное исследование.Недавно Strategy продала 1 638 BTC со средней ценой сделки $63 957, восстановив $104,73 миллиона. По сравнению с предыдущим раундом из 3 588 токенов, это снижение на 54,3%, что близко к «уменьшению вдвое по масштабу».
Но ещё интереснее в этой сделке то, куда в итоге уйдут деньги.
Из $104,73 миллиона дохода от продаж токенов $52,4 миллиона были использованы для выплаты дивидендов по привилегированным акциям и $52,3 миллиона на выкуп STRC. За тот же период Strategy также продала 3,0114 миллиона обыкновенных акций MSTR, привлёк 290,6 миллиона долларов, из которых 250 миллионов пополнили резервы в долларах США, 28,9 миллиона продолжили выкуп STRC, а оставшиеся 11,7 миллиона поступили на денежные счета.
Оба канала финансирования принесли в общей сложности $395,33 миллиона, при этом общий объем выкупа STRC достиг $81,2 миллиона, а долларовые резервы выросли до $4 миллиардов. Это показывает, что текущий приоритет финансирования Strategy сместился с простого увеличения BTC на сохранение привилегированных акций, денежных резервов и стабильности всей финансовой системы.
После продажи компания всё ещё владела 842138 BTC, с суммарной стоимостью покупки в 63,513 миллиарда долларов и средней стоимостью 75 419 долларов. Средняя цена продажи на этот раз была на 15,2% ниже средней стоимости всей позиции, поэтому её нельзя напрямую сопоставить с одним убытком в конкретных бухгалтерских терминах, но, по крайней мере, это показывает, что это не было реализацией на высоком уровне.
Исходя из BTC, оценивающейся примерно в $63 482 около 17:11 по пекинскому времени, оставшаяся рыночная стоимость активов составляет около $53,46 миллиарда, что примерно на $10,05 миллиарда ниже совокупной стоимости покупки. Тем временем 1 638 монет составляют лишь 0,195% текущего открытого интереса, что несущественно для самого спотового предложения.
Реальные изменения происходят в капитальном цикле Strategy: раньше BTC в основном покупался за счёт выпуска акций и долгов, но теперь BTC начал выплачивать дивиденды, выкупать ценные бумаги обратно и дополнять ликвидность.
Далее, ключ к отслеживанию — не только «сколько проданных монет», но и период покрытия долларовым резервом, стоимость предпочтительных дивидендов и скорость разбавления, вызванная еженедельными выпусками MSTR. Сокращение продаж токенов не означает, что продажа полностью завершена; скорее, это ощущается как постепенная монетизация в контролируемом темпе.
#MSTR再卖1638枚比特币, шкала уменьшена пополам Главным конкурентом Circle сейчас может быть не Tether.
Вместо этого:
Все, кто хочет выпускать цифровые доллары.
Многие смотрят на Circle и видят только USDC.
Но действительно заслуживает внимания то, что война стейблкоинов смещается от «кто выпускает больше монет» к «кто контролирует шлюз потока доллара».
Прошлое:
Банки контролируют платежи.
Visa и Mastercard контролируют сеть кредитных карт.
Теперь:
Стейблкоины пытаются перевести доллар на блокчейн.
И то, что Circle хочет сделать, — это не просто выпустить USDC.
Она стремится стать инфраструктурой эпохи цифрового доллара.
Вот вопрос:
Действительно ли точка входа в цифровые доллары принадлежит Circle?
В настоящее время крупнейшим конкурентом на рынке остаётся Tether.
Благодаря своему раннему рыночному планированию, USDT обладает значительным преимуществом в глобальной торговле криптовалютой.
Сильные стороны USDC заключаются в соблюдении требований, прозрачности и институциональном принятии.
Именно поэтому Coinbase, экосистема Base и другие финансовые учреждения чаще используют USDC.
Но настоящая конкуренция в будущем может стать ещё более жесткой.
Банки могут выпускать собственные стейблкоины.
Платёжные гиганты могут получить доступ к онлайн-долларам.
Технологические компании также могут запустить собственные цифровые платёжные сети.
В будущем автоматизированные транзакции между агентами ИИ могут не требовать одного стейблкоина как единственного варианта.
Так что настоящая проблема Circle не в этом:
«Есть ли спрос на USDC?»
Ответ уже ясен.
Вместо этого:
Может ли растущий спрос на USDC превратиться в незаменимый коммерческий барьер для Circle?
Потому что сам выпуск стейблкоинов несложен.
Сложность такова:
Наличие пользователей;
Обладание ликвидностью;
Наличие сценариев оплаты;
Он стал стандартом отрасли по умолчанию.
Успех Visa заключается не только в наличии платёжной технологии.
Что ещё важнее, торговцы и потребители по всему миру привыкли использовать его.
Будущее стейблкоинов не исключение.
Победителями станут не только компании с самым большим тиражом.
Вместо этого именно компания стала сетью по умолчанию для глобальных цифровых долларов.
Поэтому, когда я смотрю на Circle, я смотрю не только на долю USDC на рынке.
Я больше сосредотачиваюсь на:
В ближайшие 10 лет пройдет ли поток долларов в интернете через Circle?
Если ответ таков:
Да.
Так что сегодняшняя оценка рынка может быть только началом.
Если ответ таков:
Нет.
Тогда, возможно, это просто финансовая компания, получающая спред.
Война со стейблкоинами только начинается.
DYOR。 $CRCL 🚀 #Altseason 2026 💸
Бычий рынок, возможно, только начался.
Следующие 6–12 месяцев, вероятно, станут самой критической фазой этого цикла крипторынка.
Если исторические паттерны повторятся, а ликвидность продолжит возвращаться, ожидается, что рынок откроет новый восходящий цикл.
Целевые ориентиры на рынок:
🟠 $BTC → $250,000 🚀
🔵 $ETH → превысил $10,000 🔥
🟡 $BNB → $💥 5,000
🟣 $SOL → $⚡ 1,000
⚪ $XRP → $10 🌊
При постоянной ротации капитала качественные альткоины и монеты MEME, ожидается, получат больше возможностей для эффективности.
По-настоящему большой возможностью никогда не было стремление к приростам или сокращение убытков.
Вместо этого, когда рынок всё ещё полон сомнений, стоит позиционироваться вперёд и терпеливо ждать, пока тренд проявится.
⏳ Время — лучший друг на бычьем рынке; Терпение — главное преимущество.
Приведённое выше содержание предназначено исключительно для рыночного мнения и не является инвестиционным советом. Пожалуйста, обязательно проведите независимое исследование (DYOR).
#Altseason #BullRun #Bitcoin #Ethereum #Crypto #DailyOrbit ВЫ ДЕРЖАТЕЛЬ $SPCX? ГОТОВЬТЕСЬ К ЭТОМУ
Сегодня мы увидим первый в истории отчет о $SPCX прибыли
Но забудьте про сумму дохода — это просто не имеет значения
Хорошие доходы? - Инсайдеры наконец-то смогут продавать. Поп становится вашей выходной ликвидностью
Плохие доходы? - Слабость плюс двойной поплавок. Люк
На этой неделе нет чистого пути
И это всего лишь 4 августа
Через два дня наступают первые разблокировки — и вот тут всё становится ещё хуже.
11 августа - 21 августа - 9 сентября - 24 сентября - 9 октября - 24 октября - 7 ноября - 8 декабря
Каждую дату всё больше акций заполняют рынок
Двойная платформа не купляется. Он впитывается. Медленно. Нижний
Это не просто коррекция — это давление на структурные продажи, которое длится месяцами
Я уже несколько недель предупреждаю об этом
Ловушка — это не доходы. Ловушка — это то, что наступает после
#DailyOrbit $BTC $ETH $SNDK ISM достиг четырёхлетнего максимума, а долг в казначейских облигациях США снижается: кто лжёт?
В июле индекс PMI по производству ISM вырос до 55,6 — четырёхлетнего максимума, и даже индекс занятости на фабриках впервые вернулся в зону расширения. Логично, что такие сильные данные о восстановлении должны напрямую привести к стремительным ростам доходности казначейских облигаций США. Странно, однако, доходность 10-летних казначейских облигаций фактически снизилась, сокращаясь до примерно 4,70%.
Почему рынок казначейских облигаций США отреагировал ростом (снижением доходности) на столь сильные экономические данные?
Потому что рынок облигаций заметил недавний производственный бум.
Если тщательно разбить подкатегории PMI, можно увидеть, что сильный спрос в основном сосредоточен в двух областях: одна — инфраструктура ИИ в технологической отрасли, а другая — компании, которые выбирают «покупать раньше» из-за опасений по поводу роста стоимости доставки, вызванной ситуацией на Ближнем Востоке. Этот бум не является эндогенным расширением, вызванным потребительским спросом, а скорее оборонительным, концентрированным и взрывоопасным краткосрочным поведением. Итак, когда эта волна стремительного стремления к предзаказу утихнет, что останется позади?
Остаётся реальная экономика, тянутая вниз из-за высоких процентных ставок.
Даже если ФРС решит повысить ставки на 25 базисных пунктов в сентябре под давлением трёх голосов против, подтолкнув ограничительные ставки, это лишь ускорит последующее сокращение кредитов. Долгосрочная торговля казначейскими облигациями отражает долгосрочные экономические перспективы на ближайшие 12–18 месяцев. Её негативные стороны свидетельствуют о том, что умные деньги предпочли бы считать краткосрочный производственный PMI иллюзией, чем ставить на то, что экономика сможет удержать почти 4% от реальной базовой ставки в долгосрочной перспективе. Но не обусловлена ли ценообразование рынка облигаций исключительно пессимизмом по поводу роста?
На самом деле, структура финансирования тоже играет роль.
Недавний всплеск снижения рисков от арбитражных сделок по иенам, в сочетании с падением таких товаров, как сырая нефть, на фоне ожиданий геополитических конфликтов, побуждает глобальные лонг-фонды перестраивать основные классы активов. Капитал уходил из активов высокорискового капитала, лихорадочно поступая в долгосрочные казначейские облигации США как защитную защиту, и эта сильная покупка насильно снизила доходность.
Поэтому, между горячими данными и спокойным рынком облигаций, я выбираю безоговорочно доверять рынку облигаций.
Те, кто спешит на шорт в казначейских облигациях США и покупает сырьевые товары, когда PMI достигнет четырехлетнего максимума, с большой вероятностью попадут в бычью ловушку. Моя позиция всё ещё заключается в постепенном построении долгосрочных облигаций. В конце макроцикла перспектива рынка облигаций всегда глубже, чем макроданные.
Конечно, если данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах на следующей неделе покажут взрывной рост, доказывая, что найм на заводах — это не оборонительное пополнение, а реальная тенденция роста, то моя «теория ложного огня» провалится. В этот момент я закрою половину своих позиций на рынке длинных облигаций. До тех пор я выбрал сторону рынка облигаций.
#ISM创四年新高 году доходность казначейских облигаций США снизилась ВЫ ДЕРЖАТЕЛЬ $SPCX? ГОТОВЬТЕСЬ К ЭТОМУ
Сегодня мы увидим первый в истории отчет о $SPCX прибыли
Но забудьте про сумму дохода — это просто не имеет значения
Хорошие доходы? - Инсайдеры наконец-то смогут продавать. Поп становится вашей выходной ликвидностью
Плохие доходы? - Слабость плюс двойной поплавок. Люк
На этой неделе нет чистого пути
И это всего лишь 4 августа
Через два дня наступают первые разблокировки — и вот тут всё становится ещё хуже.
11 августа - 21 августа - 9 сентября - 24 сентября - 9 октября - 24 октября - 7 ноября - 8 декабря
Каждую дату всё больше акций заполняют рынок
Двойная платформа не купляется. Он впитывается. Медленно. Нижний
Это не просто коррекция — это давление на структурные продажи, которое длится месяцами
Я уже несколько недель предупреждаю об этом
Ловушка — это не доходы. Ловушка — это то, что наступает после
#DailyOrbit $BTC $ETH $SNDK #MSTR再卖1638枚比特币 масштаб сократился вдвое. MSTR недавно сообщил о снижении на 1 638 BTC, обналичив около 105 миллионов долларов. По сравнению с одиночной продажей прошлого месяца в 3 588 BTC, на этот раз объем продаж почти сократился вдвое. Средняя цена сделки составила $63,957, что значительно ниже средней стоимости удержания компании в $75,400, что означает выход с убытком. Средства в основном используются для выплаты дивидендов по высокодоходным привилегированным акциям и дополнения ликвидности доллара. Это рутинная финансовая операция в рамках системы продажи монет на сумму 5 миллиардов долларов, а не медвежий прогноз долгосрочной стоимости Биткоина.
Ранее MSTR долгое время настаивала на «только накоплении, а не продаже», но теперь регулярная продажа монет полностью разрушила фиксированные взгляды рынка, подавляя настроения криптовалют в краткосрочной перспективе. Хотя объём распродажи снизился, а фактическое давление на продажи несколько ослабло, ожидания продолжения институционального снижения остаются. Рынок обеспокоен, что если цена токена продолжит ослабевать, компаниям, возможно, придётся продавать больше BTC для покрытия фиксированных дивидендов, что создаёт негативный цикл падения цен и вынужденных продаж. $BTC $ETH $SNDK
В средне- и долгосрочной перспективе общий объем монет компании всё ещё превышает 840 000 монет, что делает её крупнейшим держателем корпоративных токенов в мире, при этом сокращение составляет лишь крошечную часть от общего объёма. В краткосрочной перспективе BTC уязвим к институциональным настроениям и волатильности. В дальнейшем внимание будет сосредоточено на последующих темпах продаж MSTR и изменениях в аппетитте к риску акций США.#特朗普家族矿企亏损仍增持BTC
Семейная горнодобывающая компания Трампа ABTC: Покупаете больше, проигрывая? После трёх подряд кварталов убытков цена акций упала на 95%, однако инсайдеры тихо увеличили свои активы
Ребята, American Bitcoin (ABTC), майнинговая компания семьи Трампов, только что представила «процветающий» отчёт за второй квартал — чистый убыток в 57,15 миллиона долларов, что стало третьим подряд кварталом убытков.
Но странно, чем больше теряешь, тем больше покупаешь, и чем больше покупаешь, тем больше теряешь — драма разворачивается снова.
Начнём с данных — насколько всё плохо?
Хотя выручка ABTC во втором квартале немного выросла до 67,01 миллиона долларов, она не смогла выдержать падение цены биткоина на 45% в годовом выражении, при этом её активы значительно сократились. Ещё хуже, цена акций упала примерно на 95% от пика листинга, и в июле компания была вынуждена совершить обратный сплит акций 1:15, чтобы едва сохранить квалификацию для листинга на Nasdaq.
Эрик Трамп по-прежнему упрям в этом звонке, заявив: «Биткоин никогда не идёт на порядок, наши убеждения не изменились».
Говорит, что это потеря, но честно с телом
На первый взгляд это было убытком, но её владения никогда не прекращались. По состоянию на 30 июня ABTC владела примерно 8 000 BTC, что на 14% больше по сравнению с предыдущим месяцем, установив рекорд — 932 BTC, добытых за один квартал.
Ещё более интересно, что в период после публикации финансового отчёта оба директора сразу увеличили свои активы примерно на 1,63 миллиона акций, со средней ценой всего 1 доллар.
Любой, кто знаком с стратегией «потери компании, инсайдеры на дне рыбалки», хорошо понятен.
В чём правда?
Ранее Forbes раскрыл свои трусы: эта компания утверждает, что «затраты на майнинг вдвое ниже рыночной цены», но 70% её биткоина получают путём выпуска дополнительных акций, а не майнинга. Личное состояние инсайдера Эрика выросло примерно на 90 миллионов долларов благодаря этому ходу, в то время как обычные инвесторы, преследовавшие акции, потеряли около 500 миллионов долларов в общей сложности.
Проще говоря, это арбитражная игра, которая опирается на интеллектуальную власть Трампа, чтобы раздувать оценки, снимать деньги по высоким ценам для покупки монет и складывать деньги розничных инвесторов в активы.
Краткое содержание
В настоящее время ABTC является типичным примером «торговли брендом ради ликвидности, используя убытки для удержания позиций». Цены на токены падают, убытки от майнинга; Цена монет выросла, возможно, это будет безубыточность. Но последовательные убытки + акции для спасения жизни свидетельствуют о значительном давлении денежного потока.
Розничные инвесторы поспешили поставить на восстановление концепции Трампа, но не забывайте — у этой компании всего два штатных сотрудника, а остальное — все истории.
Что вы думаете? Стоит ли им расширять свои позиции через веру или держаться подальше от этой «семейной игры»?$SKHY Краткосрочные институты покупают страховку, в то время как долгосрочные фонды не отказываются от оптимистичных настроений.
1/ Ближняя оборона очень сильная. 7 августа пут OI был близок к 4,8 умножению на колл, а 21 августа — около 3,4 раза. Институты явно защищаются от высокой волатильности и неудачных восстановлений в ближайшие недели.
2/ Но дальние конструкции чаще встречаются. Колл-ОИ будет явно доминировать в сентябре, декабре и январе 2027 года. Особенно в январе 2027 года количество звонков увеличилось примерно на 10 699 копий, тогда как пути увеличились примерно на 248 копий.
Это не совсем медвежье настроение, а скорее удержание долгосрочной долгой позиции при покупке путов для защиты краткосрочных рисков.
3/ На основной стороне продаж учреждения купили пут за $135 за октябрь и продали колл на $180. Защитите риск ниже $135, при этом оставаясь готовыми держать около $180.
4/ Самая большая краткосрочная проблема — отрицательная гамма.
$141 — это Wall Put, $145 — бит ускорения Dealer, а $160 — Wall Call.
Пробой ниже 141 доллара может ускориться к 135 долларам. Только удерживая ставки выше $145–$150, есть шанс восстановиться до $160.
Долгосрочная логика остаётся актуальной, но краткосрочное страхование очень серьёзное. Тест отскока до $150 всё ещё валидируется; $160 — следующее реальное сопротивление. [Крипто-сценарий]
#亚马逊市值破3万亿, ставка в 50 миллиардов на победу в первом раунде
Я — Script Bro. Превышающий $3 триллиона Amazon выглядит как рост акций американских технологических компаний, но для BTC реальный эффект заключается в изменениях склонности к риску на рынке.
В настоящее время BTC восстановился с примерно 62 200 и восстановился примерно на 63 500, что создаёт определённый резонанс с восстановлением акций американских технологических компаний. В краткосрочной перспективе настроения на рынке восстанавливаются, основное внимание уделяется зоне сопротивления между 64 000 и 65 000.
Затем три основных американских фондовых индекса сегодня укрепились: Nasdaq вырос более чем на 2%, а S&P 500 — почти на 1,5%. В то же время настроения в технологических акциях явно потеплели, и секторы, связанные с ИИ, вновь стали активными. Этот сигнал указывает на то, что фонды ещё не полностью вышли из рискованных активов, а ждут нового направления.
В настоящее время золото в основном колеблется на высоких уровнях без дальнейших резких приростов, что говорит о снижении страха рынка к риску. Цена на нефть фактически выросла, при этом WTI вернулся примерно до 82 долларов, в основном под влиянием геополитических факторов и ожиданий по поставкам. Проще говоря, рынок уже не просто находится в режиме безопасного убежища, а торгуется с улучшением экономических ожиданий и восстановлением ликвидности.
Эта среда на самом деле довольно дружелюбна для BTC.
Если посмотреть на тренд Биткоина, он достиг минимума около 62 200, а затем быстро восстановился и теперь снова выше 63 500. С рыночной точки зрения этот подъём обусловлен не только настроениями, но и находит отклик на внешних рынках.
Рост американских акций свидетельствует о возвращении склонности к риску, а непрекращающийся рост золота говорит о снижении давления на фонды безопасных гаваней. Рост цен на сырую нефть также сигнализирует о возобновлении торговли на рынке и восстановлении экономической активности.
Вот почему BTC может быстро восстановиться после низких уровней.
Технически BTC всё ещё находится в фазе волатильного восстановления. Краткосрочная поддержка сформировалась около 62 200, с акцентом на область 64 000–65 000 выше. Если он сможет преодолеть 65 000 с увеличением объёма, настроения на рынке ещё больше улучшатся, и появятся возможности продолжать бороться с более высокими уровнями в будущем.
Но Script Brother напоминает всем: не гоняйтесь слепо за длинными акциями только потому, что внешний рынок растёт.
Главной переменной сейчас остаются ожидания ФРС по политике. Если ожидания снижения ставок продолжат расти, а ликвидность улучшится, акции и BTC американских технологических компаний могут продолжать получать выгоду. Однако если данные по инфляции будут колебаться и рынок возобновит торговлю с высокими процентными ставками, краткосрочная волатильность сохранится.
Итак, основная логика этого ралли проста:
Американские акции сосредоточены на доходности ИИ и технологического капитала, золото — на избегание риска, сырая нефть — на геополитических изменениях и BTC — на глобальной ликвидности.
Script Brother считает, что рынок сейчас медленно восстанавливается после фазы паники. Пока BTC держится около 62 000, тренд пока не нарушился. Ключевой вопрос — можно ли прорваться уровень 64 000–65 000. Только после прорыва рынок может действительно открыться. $BTC $BICO $SOL #亚马逊市值破3万亿, ставка в 50 миллиардов на победу в первом раунде
Рыночная стоимость Amazon превысила 3 триллиона, что делает его пятым по величине на рынке США. Внутридневный максимум в понедельник составил $287,16, вырос более чем на 5%, закрывшись на уровне $284. Ключевой момент в том, что этот бычий подсвечник не был вызван новостями — отчёт о прибылях на прошлой неделе уже раскрыл их карты: выручка AWS достигла 42,2 миллиарда, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом — лучший показатель за 18 кварталов. Годовая выручка достигла 169 миллиардов юаней, при этом отставание составило 496 миллиардов юаней. Бизнес, связанный с чипами и облачными технологиями, также достиг годового дохода более 25 миллиардов юаней.
Потребовалось чуть больше двух лет, чтобы увеличить число с 2 триллионов до 3 триллионов, что в три раза быстрее, чем шесть лет с 1 триллиона до 2 триллионов. Сокращённый временной промежуток указывает на то, что рынок оценивает этот раунд ИИ-нарративов ускоренной скоростью, а не фундаментальные показатели.
А перевод в 50 миллиардов в OpenAI стоит ещё более задуматься, чем сама его рыночная стоимость.
31 июля Amazon сообщила в своём отчёте за 10-й квартал, что все 50 миллиардов долларов обеспечены, с долей около 5%. Соглашение, подписанное в феврале этого года, изначально предусматривало, что OpenAI запустит оставшиеся 35 миллиардов только после завершения IPO или прорыва в AGI. Ни одно из этих условий не реализовано, и деньги уже зачислены.
Почему раньше? В апреле OpenAI пересмотрела свой облачный контракт с Microsoft, нарушив почти эксклюзивный контроль Microsoft. AWS наконец-то может легально предоставлять вычислительные мощности OpenAI. Как только контракт был изменён, Amazon сразу же отправил деньги. Взамен OpenAI пообещала потратить 100 миллиардов долларов на AWS в течение следующих восьми лет и обеспечить 2 гигаватта вычислительной мощности на собственно разработанном чипе Trainium от Amazon. 50 миллиардов, 100 миллиардов возвращены — отчёты были очень чёткими.
Ещё более интересно, что Amazon — один из крупнейших инвесторов в OpenAI и Anthropic: она пообещала Anthropic $33 миллиарда, из которых фактически было выполнено 18 миллиардов. Две ведущие в мире лаборатории ИИ включены в число клиентов AWS.
Roth Capital называет Amazon «гипермасштабной компанией с наивысшей отдачей от инвестиций в ИИ». Это логично. Microsoft подняла цену своих акций, снизив прогнозы по капитальным вложениям, в то время как Amazon поддержал оценку темпом роста AWS на 37% и 496 миллиардами накопившихся заказов. Если оба направления могут расти, это значит, что рынок теперь наблюдает, «приносит ли трата денег доходность» — если да, это даст вам премию; Если нет — накажу тебя.
Следующий шаг — проверить, сможет ли AWS превратить накопившиеся 496 миллиардов долларов в реальный доход и денежный поток, а также смогут ли две крупные инвестиции — OpenAI и Anthropic — продолжать стимулировать внедрение чипов Trainium. Режиссура в порядке; ритм — самое важное для дальнейших задач.#从降息到加息, подразделения ФРС полностью публичны. На рынке действительно стоит обратить внимание не то, предприняла ли ФРС меры в этот раз, а то, что внутри консенсус меняется.
Несколько месяцев назад суть обсуждения рынка заключалась в том, «сколько ещё снижений процентных ставок можно сделать в этом году»; В настоящее время всё больше чиновников обсуждают, необходим ли ещё один уровень повышения ставки. На последней встрече по политике три члена даже поддержали повышение ставки, что является редким публичным спором внутри правительства в последние годы, что свидетельствует о том, что мнения политиков по инфляции больше не совпадают.
Многие предпочитают просто объяснять рынок тем, что «снижение процентных ставок — хорошая новость, повышение — отрицательное», но на самом деле рынок торговал никогда не самими процентными ставками, а изменениями ожиданий.
Если рынок уже заранее оценил снижение ставок, то действительно на цены активов может стать возрождение ожиданий повышения ставок. По мере того как фонды начнут переоценивать будущую ликвидность, волатильность в активах с высокой стоимостью, растущих секторах и на крипторынке значительно возрастёт.
Для трейдеров важнее следить за тремя сигналами, чем угадывать следующую встречу:
* Восстановится ли инфляция снова;
* Продолжают ли давление со стороны предложения, такие как цены на нефть и тарифы, подталкивать цены вверх;
* Начинает ли рынок переоценивать более высокие и долгосрочные процентные ставки.
Насколько я понимаю, самый большой риск на рынке — это не повышение ставки, а то, что рынок всё ещё устанавливает цены согласно «логике снижения ставки».
Хотя большинство людей всё ещё заняты снижением ожиданий, по-настоящему умные деньги часто начинают готовиться к новой возможности.
Торговля никогда не сводится к предсказанию будущего, а о том, чтобы быть первым, кто прочитает выбор фондов, когда ожидания меняются.$BTC 💡 Идея дня
Экстремальный страх на 25 (↓3) сохраняется, но сегодняшние **ликвидации** перевернули ситуацию: 91% шортов против 9% длинных — огромный **короткий сжатие** (ловушка медведя), а не капитуляция розничных рынков. Общие потоки сдержанны — $18,4 млн.
Похожие схемы 30 мая и 14 июля с ликвидацией FNG 22–23 и 91% коротких сокращений предшествовали местным отскокам.
Для трейдеров: сжатие шортов может продолжаться до 1964 года
📊 Ключевые уровни:
• BTC: $63,000 / $64,000
• ETH: $1,800 / $1,900
DYOR | Не финансовый совет
#Dailyorbit$BTC $ETH $SNDK