Orbit Post Sitemap
Кит, преследующий SPCX, в конце концов принял поражение и ушёл. Адреса, начинающиеся с 0xb37, с вчерашнего дня купили в общей сложности 229 600 акций SPCX, с объёмом торгов около $27,064 миллиона и взвешенной средней ценой $117,9. Сегодня утром средняя цена за акцию составила $114,8 — потеря около $708,000, а чистая стоимость счёта сброшена до нуля. Эта операция по погоне за ралли длилась всего около 24 часов от въезда до съезда. В настоящее время SPCX котируется на уровне $112,39, что снизилось на 3,52% за 24 часа, с объёмом торгов около $874 миллиона и открытым интересом $174 миллиона. В настоящее время миллионы долларов США разместили заказы на сумму примерно 24,278 миллиона долларов США как на верхних, так и на нижних рынках. Структура ордеров на китов: ниже представлен диапазон поддержки: $100–$106,1, при этом крупнейший заказ — короткая позиция на покрытие (около $5,136 миллиона), а не новая длинная позиция; в диапазоне $83,8–$96,2 есть чёткая длинная позиция (около $4,39 миллиона), с планами открыть 50 000 новых длинных позиций. Давление на продажи выше: ордеры на продажу китов собрали около $10,761 млн в диапазоне $133,5–$153, при этом длинные позиции приносили прибыль около $7,617 миллиона, новые короткие позиции — около $3,144 миллиона; и около $2,732 миллиона в коротких позициях от $155,4 до $180. Борьба между длинными и короткими в SPCX далека от завершения. После того как киты, преследовавшие ралли, очистили свои позиции, внизу появилась чёткая опорная структура, а сверху — тейк-профит и новые короткие позиции. $BTC $ETH $SPCX #SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной #财Временное соглашение о навигации пока не реализовано, а риски цен на нефть ещё не отменены
Трамп поговорил с эмиром Катара, и Катар сообщил, что было подготовлено предложение, связанное с Ормузским проливом. Американские и иранские чиновники были оптимистично настроены по поводу предварительного соглашения, а Иран даже согласился рассмотреть возможность разрешения европейским странам входить на поле для разминирования. Реакция рынка была очень прямой: Brent упал более чем на 5% в расчетах накануне, впервые за три недели опустившись ниже 80 долларов, и сегодня продолжил ослабевать. Brent составил 78,44 доллара, WTI — 74,63 доллара, что ознаменовало три дня подряд снижения.
Но снижение не означает переворот риска. Рынок сейчас торгует «возможными признаками», а не «уже открытым». Временное соглашение решает только физические каналы, но не может решить кредитование каналов. Шахты не очищены, уровень военного риска остаётся высоким, нефтяные танкеры, загружающиеся пустыми в Персидском заливе, всё ещё низки, а мировые запасы ограничены. Ещё более тревожно то, что соглашение обходит сложные вопросы ядерной программы Ирана и региональных прокси, позволяя любой из сторон перевернуть ситуацию в период «окна». Цены на нефть лишь переключились с резкого роста обратно в широкий диапазон с поддержкой около $70, и восстановление столь же хрупко.
На крипто $BTC колеблется около $64,000, сегодня около $64,100, с внутридневным диапазоном от 63,580 до 64,494. В этом году он всё ещё снизился примерно на 27%, что значительно ниже предыдущего максимума в $126,000. Падение цен на нефть означает ослабление инфляционного давления, снижение ожиданий снижения ставок и аппетит к риску, что является попутным ветром для активов, жаждущих ликвидности, таких как BTC и Nasdaq; Но как только протокол сбывает, цены на нефть восстанавливаются в форме буквы V, инфляционные ожидания возвращаются, и криптовалюта пострадает вместе с рискованными активами. Не путайте падение цен на нефть с укреплением фундаментальных криптофакторов — это просто макробета, а не удушание на данный момент.
Основное противоречие просто: рынок стремится воспринимать ожидания от общей авиации как реальность общей авиации, а временное прекращение огня — как постоянный мир. Далее сосредоточьтесь на трёх вещах: вернулись ли сигналы по разминированию и AIS в норму, осмелится ли пустой танкер вернуться и подтвердили ли США официально текст соглашения. До падения цены на нефть нельзя было назвать разворотом, и Биткоин смог удержаться выше 64 000, чтобы по-настоящему восстановился интерес к риску. Если он опустился ниже 62 000, это значит, что фонды начинают рекотировать геополитические риски.Ежедневный рыночный обзор | Азиатское закрытие и прогноз акций США
— Американские акции достигли новых максимумов; смогут ли BTC продолжать расти?
Сегодняшний ключевой вывод: ожидания соглашения между США и Ираном вызвали глобальные рисковые активы: и Dow Jones, и S&P 500 достигли рекордных высот, а азиатские фондовые рынки резко выросли по всем направлениям. Однако BTC неоднократно колебался выше 64 000, а резкое падение после отчета о прибыли AMD бросило тень на настроения среди технологических акций.
Азиатский обзор: Технологические акции коллективно контратакуют
Сегодня азиатские фондовые рынки резко выросли по всем направлениям. Nikkei 225 закрылся с ростом на 3,66% до 66 300 пунктов, южнокорейский KOSPI вырос на 3,76% до 6 598 пунктов, SK Hynix вырос на 5,8%, а Samsung Electronics вырос на 2,5%. A-акция Shanghai Composite выросла на 1,47%, а STAR 50 — на 4,78%.
Основные движущие силы исходят из двух направлений: во-первых, ожидание соглашения между США и Ираном приведёт к резкому падению цен на нефть, а Азия, как крупный регион по импорту энергии, особенно чувствительна к изменениям цен, при этом снижение цен на энергию напрямую повышает аппетит к риску; Во-вторых, акции США резко выросли за одну ночь и перешли на рынок Азиатско-Тихоокеанского региона. Скачок Palantir на 29% доказывает, что приближается переломный момент для коммерциализации ИИ.
Горячий фокус: Palantir разжигает настроения ИИ, AMD льёт холодную воду
Прибыль Palantir превзошла ожидания по всем показателям, составив выручку во втором квартале $1,94 миллиарда. Годовой прогноз по выручке был резко повышен до $8,15–8,16 миллиарда, с ростом торговли вне рабочего времени на 29% — это самый крупный однодневный рост с февраля 2024 года.
Индекс полупроводников Филадельфии вырос более чем на 7%, Coherent и Mywell Technologies — более чем на 12%, Intel и SanDisk — более чем на 10%, а Micron Technology и AMD — более чем на 7%.
Но сегодня драма перед рынком изменилась. Выручка AMD во втором квартале составила $11,54 миллиарда, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, а выручка дата-центров — $6,7 миллиарда, что на 107% больше по сравнению с прошлым годом. Однако прогноз выручки в третьем квартале составил около $13 миллиардов (аналитики ожидали $12,52 миллиарда), что превзошло ожидания, но не оправдало более агрессивных ожиданий инвесторов, при этом акции упали более чем на 8% до открытия рынка.
Первый отчет о прибылях SpaceX показал выручку в 7,814 миллиарда долларов, капитальные вложения взлетели до 18 миллиардов, что более чем на 10% меньше по сравнению с торгами до начала рынка.
Логика ценообразования на акции ИИ на рынке сместилась с «могут ли они зарабатывать» на «сколько они могут зарабатывать». Palantir доказал взрывную силу коммерциализации ИИ, но высокие инвестиции AMD и SpaceX заставили рынок беспокоиться о темпах отдачи инвестиций.
Фондовый рынок США до открытия: фьючерсы немного выросли, акции полупроводниковой компании находятся под давлением до рынка
Фьючерсы на три основных индекса немного выросли: фьючерсы Dow выросли на 0,29%, фьючерсы на Nasdaq — на 0,20%, а фьючерсы на S&P 500 — на 0,39%.
Сектор чипов памяти показал смешанные результаты в предрыночной торговле: Micron упал на 1,71%, SK Hynix — на 2,6%, а SanDisk — на 0,55%. Nvidia выросла на 2%, Apple и Google — на 0,6%.
Главная тема сегодняшнего вечера:
(1) 20:15 по пекинскому времени, данные по занятости ADP в США в июле (ожидается 68 000)
(2) В 21:45 по пекинскому времени июльский PMI служб США
(3) В 22:00 по пекинскому времени — июльский PMI по ISM США по непроизводственным рынкам
(4) Отчёты о прибылях SanDisk и Western Digital Tonight (Барометр настроения чипов памяти)
Завтра наблюдательная точка
1. Не потянет ли спад AMD после нерабочего времени вниз сектор полупроводников сегодня ночью, тем самым повлияет на аппетит к риску BTC?
2. Усиливают ли данные ADP и не производственные PMI ожидания по снижению ставок;
3. После сегодняшнего резкого роста KOSPI в Южной Корее, может ли восстановление продолжиться?
«На чьей стороне ты сегодня станешь?» 》
BTC постоянно колеблется выше 64 000; что вы думаете:
Ответ: Опираясь на рост американских акций + ожидания по соглашению между США и Ираном, на этой неделе он преодолел 65 000
B: Настроения на технологические акции были ослаблены резким падением AMD, BTC откатился до 63 000
C: Продолжать колебаться в диапазоне 63-64 тысяч, ожидая зарплаты вне сельского хозяйства
Я сначала проголосую за А. Рост акций Palantir и технологических компаний оказывает косвенную поддержку настроений для BTC, и если соглашение между США и Ираном реализуется, это напрямую улучшит инфляционные ожидания.
Однако отчет AMD о прибылях также напоминает нам, что порог для «превышения ожиданий» в секторе ИИ постоянно растет.
Потенциал восстановления BTC ограничен, так что не гоняйтесь слепо за максимумами.
Какой бы вы выбрали? Увидимся в комментариях.MARA перевела 6 000 BTC, и управление активами горнодобывающими компаниями становится новым направлением рынка
5 августа, согласно данным ончейн-мониторинга, компания по майнингу биткоина MARA Holdings за последние пять часов перевела 6 000 BTC на адрес Two Prime, стоимость примерно в 384,6 миллиона долларов по текущим ценам. Данные показывают, что ранее MARA владела около 36 300 BTC, оценивающимися примерно в $2,34 миллиарда, при этом этот перевод составлял примерно 16,5% её биткоин-резервов.
Однако следует отметить, что он-чейн-трансферы не обязательно означают продажу. Этот поток BTC в Two Prime, скорее всего, связан с управлением активами, институциональным кастомиром или корректировкой в стратегиях капитала. Основной фокус рынка сосредоточен на том, как крупные майнинговые компании управляют своими биткоин-активами.
Судя по постоянному почасовому тренду BTC/USDT, текущий рынок не демонстрирует явной паники из-за этого крупного перевода.
В настоящее время цена BTC составляет около $64,070, с двухчасовым максимумом $64,534 и откатом $63,581. Внутридневные колебания составляют около $950, общий диапазон около 1,5%. Ранее BTC откатился с примерно $65,390, опустившись до минимума около $62,227, затем быстро восстановился и теперь консолидируется около $64,000.
С технической точки зрения BTC находится в краткосрочной фазе колебательного восстановления.
Данные по часовым скользящим средним показывают:
MA5 стоит около $64,078, MA10 — около $64,137, а MA20 — около $64,160.
Три скользящих средние сейчас находятся близко друг к другу, что указывает на ожидание нового направления рынка. Цены сейчас торгуются в районе $64,000, и для дальнейшего расширения пространства необходим прорыв выше диапазона $64,500–$65,000; Если давление сохранится, следует обратить внимание на поддержку около $63,500, а дальше вниз — на предыдущий минимум около $62,200.
Что касается объёма торгов, текущий почасовой объём составляет около $7,19 миллиона, что является значительным снижением по сравнению с предыдущими фазами быстрой волатильности, что свидетельствует о том, что рынок не испытывал концентрированного давления на продажи из-за новостей о переводах MARA. Крупные он-чейн-переводы больше похожи на мобилизацию институциональных фондов, чем на простые сигналы рыночных продаж.
На самом деле, судя по недавним тенденциям, способы владения BTC горнодобывающими компаниями и учреждениями меняются.
Ранее майнинговые компании в основном полагались на продажу добытых BTC для поддержания деятельности, но по мере роста стоимости биткоин-активов всё больше компаний начинают включать BTC в свои корпоративные балансы. MARA владеет более чем 36 000 BTC, фактически приближаясь к уровню крупного института с резервом Биткоина.
Но удержание больших объёмов BTC также приносит новые проблемы.
Когда компания владеет десятками тысяч BTC, повышение эффективности капитала, снижение рисков и управление активами становится новой задачей. Переход к институциональным провайдерам, таким как Two Prime, может свидетельствовать о том, что горнодобывающие компании ищут больше способов финансовой финансовизации BTC, а не просто удерживают их в долгосрочной перспективе.
Для крипторынка это также признак зрелости экосистемы Биткоина.
Рынок больше не сосредоточен только на том, «кто покупает BTC», но и на том, как держатели BTC управляют BTC. От поступлений ETF до корпоративных резервов, а затем до майнинга корпоративных стратегий активов — биткоин постепенно эволюционирует из торгового актива в актив институционального уровня.
В краткосрочной перспективе BTC продолжает колебаться около $64,000, при этом рынок ждёт новых макро- и капитальных сигналов для подтверждения своего направления. Этот перевод MARA — скорее шаг по управлению активами, но он также напоминает рынку, что каждое движение крупных держателей BTC становится ключевой переменной, влияющей на настроения на рынке.
Это предназначено только для личного наблюдения за рынком и не является инвестиционным советом. DYOR.
$BTC Terra peaked at 43% LUNA stake at something like 15% APR & 10,000 airdrop and liquidity mining schemes layered on top of staking while being the hottest ponzu in crypto...also having in-protocol delegation and in-protocol LST so less risk...also being in a low-interest-rate QE/covid subsidy macro environment that we'll probably never get again in our lifetimes...
there is basically no reason to think ETH staking will ever get to 50% no less 100%, just a bunch of hysterical bullshit....$ETH
#EarningsRealityCheck 🔥 КОГДА ДЕНЬГИ НА СТОЛЕ, ДЕЦЕНТРАЛИЗАЦИЯ ПРЕВРАЩАЕТСЯ В СКАЗКУ.
Последнее предложение Ethereum (EIP-8363) доказывает одно:
Все поддерживают «что хорошо для Ethereum»... пока это не нанесёт ущерб их собственной доходности.
Предложение направлено на постепенное сокращение выпуска валидаторов, что привело ETH к нулевому выпуску, поскольку стейкинг достигает 50% предложения.
Звучит оптимистично.
Меньше инфляции.
Ещё больше дефицита.
Лучшая токеномика.
Тогда почему же сообщество взорвалось?
Потому что кто-то должен оплатить счёт.
Валидаторы увидят снижение ежегодных вознаграждений с 2,86% до 1,48%.
Протоколы жидкого стейкинга.
Институциональные стейкинговые продукты.
Стратегии кредитования DeFi, основанные на доходности стейкинга.
Все они внезапно становятся менее привлекательными.
Вот где крипто перестаёт быть идеологией и начинает становиться экономикой.
Люди не ссорятся, потому что ненавидят Ethereum.
Люди сражаются, потому что их денежный поток под угрозой.
Каждое изменение токеномики создаёт победителей...
... и неудачников.
Как только стимулы меняются, децентрализация мгновенно расщепляется на фракции.
В криптовалюте управление — это не вопрос консенсуса.
Речь идёт о том, чтобы выяснить, кто теряет деньги.
💬 Если EIP-8363 действительно делает ETH дефицитнее, но сократит доход валидаторов вдвое... вы всё равно проголосуете ЗА?🤗重磅消息：Circle 公布 Arc 区块链创始验证者名单——贝莱德、Visa、万事达、DTCC 等 11 家金融巨头在列（含 Galaxy、渣打、SBI、ICE、速汇金、住友、Global Payments）。
Arc 是 Circle 给机构造的 L1，9月16日公共主网上线，原生嵌 USDC，跑稳定币+代币化资产结算。
这事儿利好加密货币吗？
长期看，是。以前机构嘴上说链上化，脚还在门外——因为怕 SEC 按证券锤、怕节点谁跑的不清楚。
现在就等CLARITY 法案通过，一旦过了，这种贝莱德跑节点、Visa 做清算的戏码会从新闻变日常。
但别上头：Arc 不是给散户玩的，是给 BUIDL 基金、DTCC 托管资产代币化用的。利好的是加密走进华尔街的底色，不是明天 $BTC $ETH $SOL 就爆拉。
贝莱德这是又当爹又当妈😂，你觉得这是加密的胜利，还是华尔街把币圈收编了？SanDisk вырос на 10,84%, достигнув нового уровня максимума. Почему биткоин всё ещё застрял в узком диапазоне 63 800?
Вечером 4 августа сектор хранения пережил стремительный скачок: SanDisk закрылся на уровне $1 427,62, что на однодневный рост на 10,84% и общий оборот за день составил $9,68 миллиарда.
SK-SK Hynix вырос на 8,17%, Micron Technology — на 7,62%, а индекс Philadelphia Semiconductor Index вырос на 6,5%, закрываясь с более сильным результатом четыре торговых дня подряд.
В отличие от этого, биткоин был заблокирован в диапазоне $63,350–63,817 в течение дня, при общем колебании всего 0,76% за 24 часа, что показывало почти отсутствие волатильности.
В июле цены на спот NAND для однослойных NAND выросли на 35% по сравнению с предыдущим месяцем, а производственные мощности производителей хранилищ на 2027 год были полностью зарезервированы клиентами серверов с ИИ, что обеспечило запасам оборудования ощутимые дивиденды спроса и предложения.
Биткоин-спотовые ETF столкнулись с оттоком капитала на сумму 187 миллионов долларов за один день, поскольку институциональные фонды стекались в восстанавливающийся сектор хранения, не желая касаться криптоактивов с более высокими регуляторными рисками.
Когда текущая волна повышения цен спотовых депозитов остынет, смогут ли институциональные фонды, покидающие рынок, перейти в криптомир? #财报观察员: Смешанные результаты, разблокировка скоро! Каковы перспективы SpaceX на будущее? #SpaceX首份财报超预期, разблокировка остаётся ключевой переменной #AMD财报超预期 Был ли рост переоценен? Сегодняшний финансовый отчёт из Фанвая
Сегодня 5 августа, и, как и вчера, это один из самых плотно насыщенных дней для отчетов о доходах акций США.
До открытия рынка мы сосредоточились на потреблении, фармацевтике и платформенной экономике; после закрытия на рынке сосредоточились акции в сфере хранения данных, применения ИИ и высокооценочного роста.
Исходя из пекинского времени, предрыночные отчёты по прибылям в США в основном публикуются сегодня вечером с 18:00 до 21:00; внерабочие результаты сосредоточены завтра с 4:00 до 4:30 утра.
Сегодняшнее открытие перед рынком: SHOP, UBER, DIS, CRCL
$SHOP
Shopify
Рынок ожидает доход около $3,43 миллиарда, что примерно на 28% больше по сравнению с прошлым годом, при скорректированной прибыли на акцию около $0,40.
Три основных фактора, на которые стоит обратить внимание: рост GMV, проникновение платежного бизнеса и прогнозы по росту выручки на следующий квартал.
SHOP — это платформа для платежей в электронной коммерции, рекламы и инфраструктуры торговцев, поэтому рост важнее, чем сам EPS.
$UBER
Uber
Ожидания рынка по выручке составили около $14,21 миллиарда, при скорректированной прибыли на акцию около $0,83. Ранее компания предоставила общий прогноз по объему бронирования во втором квартале в $56,25 млрд — $57,75 млрд.
Основное внимание уделяется росту заказов на поездки, марже прибыли от доставки еды, свободному денежному потоку и сотрудничеству в области автономного вождения.
Главная логика оценки Uber сейчас — насколько больше могут улучшиться маржи прибыли.
$DIS
Disney
Я ходил там дважды всего в прошлом году — первый раз накануне 10:11, второй — на Рождество
На Рождество действительно много людей.
Ожидания рынка по доходу около $25,41 млрд и скорректированной прибыли на акцию около $1,88.
Рынок будет сосредоточен на бизнесе парков, прибыльности Disney+ и долгосрочной стратегии нового руководства.
Аналитики ожидают, что бизнес парков и развлечений останется основой прибыли, однако изменения цен на нефть, инфляция и спрос на поездки могут повлиять на поток посетителей.
$CRCL
Круг
Моё мнение: купить в начале пятой части, увеличить покупку в начале четвёртой
Рынок ожидает доход около $710–$745 миллионов, при этом прибыль на акцию составляет около $0,16–$0,18.
Самое важное для CRCL — это не традиционный EPS, а масштаб обращения USDC, доход от процентов резерва, расходы на дистрибуцию и то, как руководство реагирует на выход платёжных гигантов, таких как Visa, Mastercard и Stripe, на рынок стейблкоинов. Это напрямую влияет на общую концепцию стейблкоина и настроение некоторых криптоакций.
Другие значимые товары перед продажей включают: $CVS, $KHC, $GFS, $GLXY, $RIOT, $WULF и $SEDG.
Завтра утром после рабочего дня: главное поле боя —
$SNDK
$SNDK
SanDisk
Это самый важный финансовый отчет дня.
Рыночные ожидания различаются в зависимости от института: доход оценивается примерно в составе от 8,3 до 8,7 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль на акцию — около 33–35,5 долларов. Официальные прогнозы компании за прошлый квартал показывали выручку от 7,75 до 8,25 миллиарда долларов и прибыль на акцию от 30 до 33 долларов.
Другими словами, рынок уже оценил свои ожидания на «превышение прогнозов».
На этот раз, помимо доходов и EPS, нам нужно также рассмотреть:
Могут ли цены на NAND и корпоративные SSD продолжать расти?
Доходы и поставки дата-центров
Могут ли долгосрочные контракты действительно снизить колебания циклов хранения?
Прогнозы по валовой марже и выручке в следующем квартале
Руководство всё ещё оптимистично относится к спросу на хранилище ИИ?
SanDisk подписала несколько долгосрочных контрактов на поставку в прошлом квартале, три из которых оцениваются примерно на 42 миллиарда долларов.
Это свидетельствует о том, что компания пытается преобразовать традиционный «небесный цикл» хранения в более стабильный доход на основе контрактов.
Но риск в том, что SNDK уже резко вырос в этом году. Хотя недавно он значительно откатился от пика, спрос на рост прибыли на рынке остаётся очень высоким.
Даже если отчет о прибылях превзойдёт ожидания, если прогноз на следующий квартал не будет достаточно высоким, AMD и SPCX могут вновь появиться.
И сегодня вечером
$WDC
Western Digital также опубликует отчёт о прибылях в то же время, с ожиданиями рынка около $3,7 млрд и прибылью на акцию примерно $3,32–3,35.
Совместная передача документов между двумя компаниями эквивалентна перекрёстной валидации требований к хранилищу ИИ, корпоративных SSD и всего цикла хранения данных.
$APP
AppLovin
Ожидания рынка по доходу около $1,94 миллиарда и прибыли на акцию около $3,72.
Сосредоточьтесь на ИИ-рекламном движке AXON, росте клиентов и рекламе в электронной коммерции. Прибыль приложений уже очень высока, поэтому рынок больше волнует вопрос о том, смогут ли новые бизнесы продолжать расширяться, а не просто о контроле затрат.
$DASH
DoorDash
Рынок ожидает доход около $4,32 миллиарда и прибыль на акцию около $0,50, при этом годовой рост ожидается превысить 30%.
Основное внимание уделяется росту заказов, международным рынкам, доставке продуктов и маржи прибыли. По сравнению с Uber, можно оценить, насколько сильны местные потребления и спрос на мгновенные доставки в США.
ИИ и акции с высокой оценкой роста
После сегодняшнего закрытия остаётся много акций с высокой волатильностью:
$IONQ: Ожидаемая выручка составляет примерно $66,36 миллиона, при этом убыток $0,29 на акцию
$SOUN: Ожидаемая выручка составляет примерно $52,49 миллиона, при этом убыток $0,05 на акцию
$DUOL: Ожидаемая выручка составляет примерно $297 миллионов, при этом прибыль на акцию — $0,61
$FIG: Важный финансовый отчет после IPO, ожидаемый доход примерно в 351 миллион долларов
$HUBS, $AXON, $SMR, $JOBY также опубликуют результаты
Кроме того, существуют $MELI, $XYZ, $OXY, $EBAY, $EXPE, $ELF и $MCK.
В итоге
Сегодняшняя предмаркетная сессия оценивает потребление в США и платформенную экономику: LLY рассматривает фармацевтическую конкуренцию, UBER и DASH — местное потребление, SHOP и CRCL — рост платформ.
Но то, что действительно влияет на настроение технологических акций — это SNDK + WDC + APP.
Особенно SNDK.
Вчера AMD и SPCX сообщили нам, что текущий рынок не страдает от недостатка хороших показателей; чего не хватает — это будущего, которое можно будет продолжать пересматривать вверх.
Если отчёт SNDK о прибылях будет сильным, но прогноз соответствует ожиданиям, сектор хранения данных вряд ли будет покупать
Только если цена, валовая маржа, спрос на дата-центры и прогнозы на следующий квартал превышают ожидания, общее настроение в секторе хранения данных может улучшиться. #EarningsObserver: Смешанные результаты, открытие уже близко! Каковы перспективы SpaceX на будущее? $ETH $BTC $BICO Анализ рынка BEAT
Текущая цена: 2.4226
Общий паттерн: после предыдущего роста до 11.6576 к пику, рынок долгое время снижался. Недавно он поднялся примерно до 4 и снова находится под давлением, что ознаменовало начало нового раунда снижения. Основной цикл находится в чётком нисходящем канале, где доминируют медвежьи тренды. В краткосрочной перспективе наблюдается небольшое колебание низкого уровня, и отскок слабый.
Структура каждого цикла
1. Дневной график
Цены продолжают снижаться, сопротивление на уровне 7.6509 выше и, вероятно, будет достигнуто в краткосрочной перспективе; ключевая поддержка ниже 2.2109 также является недавней низкой защитной линией. Дневные индикаторы остаются медвежьими, и если поддержка будет пробита, откроется дальнейшее снижение.
2. 4-часовой уровень
Все скользящие средние расходятся вниз, с явным медвежьим ориентиром. Первое сопротивление выше — диапазон 2.68~2.70, поддержка около 2.20 ниже. Цены находятся под давлением и постоянно движутся вниз; отскоки следует рассматривать только как восстановление во время снижения; не стоит долго двигаться до прорыва сопротивления.
Справочник по торговой стратегии
✅ Множественные подходы
Только откаты и стабилизация в диапазоне поддержки 2.20~2.21 могут рассматриваться для слабых позиций при перепроданном восстановлении, при этом оборонительные стоп-лоссы ниже 2.18, краткосрочные цели — около 2.65.
❌ Пустое мышление
Отскок: диапазон 2.65~2.69 под давлением и невозможность прорваться. Можно следить за трендом и протестировать шортинг, первая цель — 2.21.
Как только она фактически прорвётся ниже поддержки 2.20, начнётся новый раунд снижения, что ещё больше расширяет нисходящее пространство.
Содержание предназначено только для технического обмена и не является инвестиционным советом для $BEAT Я — Сиге. Прибыль AMD превзошла ожидания, но акции упали на 8% после работы. Старый сценарий снова повторяется: хорошая производительность не обязательно означает, что цена акций вырастет.
Данные о доходах AMD
Выручка составила $11,536 миллиарда, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, при скорректированной акции на прибыль $1,66, что оба превышали рыночные ожидания. Доход от бизнеса дата-центров составил $6,7 миллиарда, что на 107% больше по сравнению с прошлым годом, что составляет 58% от общей выручки компании, при сохранении валовой маржи на уровне 56%. Прогноз по выручке за третий квартал составляет около $13 миллиардов, что выше среднего рыночного ожидания, но ниже более высоких прогнозов некоторых учреждений. После публикации отчета акции упали более чем на 8% после работы.
Почему он упал, несмотря на превзо ожиданий?
Ожидания рынка были слишком завышены заранее, и прогнозы не превзошли их дальше, поэтому рынок уже устанавливал цены на более высокие ожидания. Когда маржа «превышения ожиданий» недостаточно велика, это интерпретируется как «недостаточно хорошо». Проблема AMD в том, что высокий рост уже был зафиксирован в цене.
Влияние на SanDisk
Падение AMD на 8% после работы напрямую оказывает давление на прибыль SanDisk сегодня вечером. Сектор хранения данных в последнее время демонстрирует значительный рост; SanDisk поднялся с 998 до 1468, ожидая полностью учтенную цену. Движение AMD — это сигнал: если прибыль просто соответствует ожиданиям, а не значительно их превышает, получение прибыли будет очень интенсивным.
Как справиться с короткой позицией 1331.77
Поставить стоп-лосс выше ? #EarningsRealityCheck #SpaceXBeatEstimates #AMDBeatsButDrops #标普500首次站上7700点, установив новый рекордный рекорд
S&P 500 официально прорвался выше 7 700 прошлой ночью, закрывшись на 7 736,52, рост на 1,79%. Dow также пробил ниже 54 000, поднявшись более чем на 900 пунктов. Индекс Philadelphia Semiconductor Index оказался ещё сильнее, вырос на 6,55% за один день. Общая рыночная капитализация S&P 500 также впервые превысила $70 триллионов.
На первый взгляд это выглядит как широкий рост, но то, что действительно движет этим большим бычьим подсвечником, — это одновременное появление трёх вещей.
Во-первых, сезон прибыли завершился прекрасно. Прибыль Palantir превзошла ожидания, вырос на 13% в торговле после работы. Прибыль Kaituo Heavy Industries также превзошла ожидания. Microsoft и Amazon уже доказали на прошлой неделе, что траты на ИИ приносят прибыль. Общий нарратив этого сезона прибыли сместился с «пузыря ИИ» на «ИИ приносит доход».
Во-вторых, цены на нефть рухнули. Bescent заявил, что США и Иран могут достичь соглашения во вторник или среду о возобновлении Ормузьего пролива, что приведёт к резкому падению цен на нефть за один день. Когда цены на нефть падают, инфляционные ожидания ослабевают, а доходность долгосрочных облигаций также падает. Одновременное снижение инфляции и процентных ставок — двойная выгода для рискованных активов.
В-третьих, полупроводники и хранилища данных резко выросли по всем направлениям. Philadelphia Semiconductor выросла на 6,55%, Micron — на 7,6%. Intel и SanDisk выросли более чем на 10%. Акции памяти снизились на 40% в июле; этот подъём связан с перепроданным восстановлением и разворотом настроений.
Но проблема в том, что пока индекс S&P достиг новых максимумов, AMD и SpaceX обе резко упали в торговле после нерабочего времени. AMD упала почти на 9% в торговле после нерабочего времени, прибыль превзошла ожидания, но не имела впечатляющих прогнозов. Первый отчет о прибыли SpaceX превысил ожидания по доходу, но расходы на ИИ резко выросли, что привело к падению более чем на 7% в торговле после рабочего времени. Общий рынок растет, но отдельные акции расходятся. Фонды переходят в гигантов, которые уже доказали свою эффективность, при этом отказываясь от любых «недостаточно хороших» акций.
Хики из Bespoke отметил, что Nasdaq вырос более чем на 1% четыре дня подряд, и такие постоянные покупки обычно свидетельствуют о реальном притоке капитала, а не о краткосрочном восстановлении. Но вопрос в том, сколько времени продлится, зависит от того, сможет ли соглашение между США и Ираном действительно реализовываться, сохранятся ли цены на нефть на стабильном уровне и будут ли данные по ИПЦ на следующей неделе уважать. Рынок действительно достигает новых максимумов, но я не думаю, что это слепый сигнал «полный вклад». Индекс S&P восстановился с июньского минимума до настоящего времени, значительно вырос, и его оценка остаётся высокой. Любое небольшое движение может спровоцировать получение прибыли.
На этом уровне я предпочитаю сохранять позиции гибкими, не гоняться за максимумами и добавлять больше при откате. Смысл новых максимумов — не в их погоне, а в подтверждении тренда. После подтверждения тренда появится множество возможностей попасть на рынок.📢 Новости рынка | После публикации последнего отчета о прибыли SPCX цена акций заметно снизилась, и внимание рынка быстро переключилось на предстоящее масштабное блокирование. Многие задаются вопросом: При рекордных результатах, почему цена акций упала? 🤔 Ответ на самом деле довольно прост — рынок торгует будущим, а не прошлым. 📊 Последние данные показывают, что выручка компании продолжает быстро расти, при этом главным успехом остаются бизнесы, связанные с ИИ. Основные доходы бизнеса продолжают расти, при этом несколько индикаторов превосходят рыночные ожидания. Однако действительно инвесторов беспокоит то, что высокоинтенсивные капитальные инвестиции в ИИ будут продолжаться и в ближайшие кварталы, что означает, что краткосрочные маржи прибыли останутся под давлением. 💰⚠️ 🔥 Главное событие — не финансовый отчёт, а предстоящее открытие. Большое количество ограниченных акций вышло на рынок обращения, что вызвало опасения у инвесторов по поводу растущего давления на продажи, что значительно снизило рыночные настроения. Многие краткосрочные фонды решили уйти досрочно, что оказало давление на цену акций. 📉 С другой стороны, короткие позиции на рынке остаются на высоком уровне. Когда рынок почти единодушно настроен медвежье, реальная ситуация, о которой стоит остерегаться, — это другой сценарий: если в день локдаупа не будет панической продажи, закрытие коротких позиций может быстро подтолкнуть цену акции вверх, образовав короткий squeeze. 🚀 🎯 Текущий рыночный фокус: ✅ будущая прибыльность бизнеса ✅ ИИ, будет ли реальное давление на продажи после разблокировки ниже ожидаемого ✅, продолжают ли институциональные фонды увеличивать свои ✅ активы и начинают ли медведи концентрировать свои активы ⚡. Новости уже опубликованы, но настоящим определяющим трендом станет выбор фондов. Рынок всегда таков: 📉 негативные новости получаются неравномерно$BEAT 币的“吹牛”经济学
当“吹牛”被写进代币经济模型，故事与泡沫之间只隔着一层流动性的窗户纸。BEAT币，这个2026年夏天月涨超1400%的加密项目，正是这样的观察样本。
三条故事线，撑起一个“牛”
BEAT的叙事逻辑堪称加密项目“吹牛”的标准范本：一是绑定经典音乐游戏《劲舞团》6亿注册用户的IP故事；二是包装“AI智能体拥有独立钱包、与人类平等参与链上经济”的AI叙事；三是打出“每周收入几乎100%回购销毁代币”的通缩牌。三条线相互嵌套，把币价从不到1美元一路“吹”到11美元的历史高点。
光鲜叙事下的三重暗流
然而链上数据揭示了另一面：第一，大部分供应量集中在少数钱包手中，筹码极度集中，暴涨更像精密操纵而非市场行为；第二，价格创历史新高时，链上活跃地址数反而下滑，真实用户并未同步增长，这轮上涨主要由杠杆衍生品驱动；第三，“发布路线图→拉盘吸引FOMO→庄家出货→散户站岗”的剧本反复上演，利好发布即暴跌，三天跌去60%。
谁在为故事买单？
对于项目方和早期参与者，“吹牛”是稳赚的生意——高位派发筹码给追涨的散户。而对于散户，这是一场信息不对称的赌局：他们听到的是“6亿用户”“AI平权”“每周百万销毁”，却忽略了更关键的事实——完全稀释估值一度高达90亿美元，而流通量仅为总量的三分之一，数亿枚代币还在等待解锁抛向市场。
一位社区评论者说得直白：“BEAT现在不是在讲基本面，而是在考验市场的贪婪程度。”当叙事成为资产，真相便不再重要。重要的是，在鼓声停止之前，谁在“吹牛”的游戏中占据主动，谁又成了那个为故事买单的人
$BTC #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 $BTC $ETH $SNDK Сектор вычислительной мощности и хранения средств привлёк 32 миллиарда долларов за один день, произведя огромный фурор. Когда же криптомир увидит новый рост и жизнеспособность?
4 августа общий объём однодневной торговли в секторе хранения хранения США превысил $32 миллиарда, при этом глобальные краткосрочные спекулятивные фонды стекались к лидерам хранения, таким как SanDisk и Micron, которые конкурировали за восстановление цикла флеш-памяти.
SanDisk закрылся на уровне $1 407,66, что на 9,02% за один день, с коэффициентом цена/прибыль (TTM) 46,25, полностью раскрыв эффект получения прибыли в секторе хранения.
После того как все дополнительные фонды риска были поглощены американским аппаратным сектором, крипторынок потерял активное предложение вне биржи.
Спотовые ETF-фонды Bitcoin испытали резкие колебания: однодневный отток составил $265 миллионов, а ETF Ethereum наблюдали отток капитала несколько дней подряд.
Акции американского оборудования имеют твёрдую уверенность благодаря спросу на вычислительные мощности ИИ и росту цен на спотовых флеш-хранилищах; Биткоин может только пассивно ждать, пока средства ETF вернутся обратно и вступит в силу регулирование криптовалют в США.
После длительных колебаний в боксах, истощённых терпением к позициям, когда же в криптомире появится долгожданный появление внебиржевых инкрементальных фондов? #财报观察员: Смешанные результаты, блокировка блокировки неизбежна! Каковы перспективы SpaceX на будущее? #SpaceX首份财报超预期, разблокировка остаётся ключевой переменной, #AMD财报超预期 рост был переоценен? #闪迪财报前夕, HBF и нехватка хранения вызвала жаркие дискуссии
Финансовый отчёт SanDisk: Ядерная бомба и нехватка хранилищ в технологии HBF — «ключевая битва» для лидера в области хранения ИИ
В ранние часы 6 августа по пекинскому времени (после закрытия восточного рынка США 5 августа) SanDisk (SNDK) опубликует свой финансовый отчет за четвёртый квартал 2026 финансового года. До этого рынок хранения уже был полностью активирован двумя основными темами: выпуском первой стандартной спецификации HBF и полной продажей ёмкости хранения на 2027 год. После падения на 47% от июньского максимума в 2 354 до 998 долларов цена акций резко подскочила более чем на 40% до 1 427 долларов. Является ли этот отчет о прибыли «ракетным топливом» или «гильотиной»?
1. HBF: «Новый вид» хранилища ИИ
Главным технологическим катализатором накануне отчёта о доходах стало официальное представление первой стандартной спецификации флеш-памяти с высокой пропускной способностью (HBF) 4 августа компанией SK Hynix и SanDisk на саммите FMS 2026.
HBF позиционируется как новый слой хранения между HBM и SSD. HBM быстр, но имеет ограниченную ёмкость и высокую стоимость, тогда как SSD большой, но медленный. HBF сочетает преимущества обоих — до 512 ГБ, скорость передачи до 3 ТБ/с и использует стандарт открытого соединения UCIe.
Эта спецификация была официально выпущена OCP — крупнейшей в мире организацией по открытым технологиям дата-центров, став отраслевым открытым стандартом. Google и Tenstorrent присоединились к HBF Alliance. Технический директор SanDisk ранее заявил: «Глобальная гонка ИИ зависит от памяти, а не от вычислительной мощности.» Образцы HBF-чипов будут доступны к концу этого года, а полный продукт ожидается в следующем году.
В тот же день SanDisk и Kioxia выпустили BiCS10 QLC 3D NAND — 332-слойное стекирование с плотностью на 60% выше, чем у предыдущего поколения.
2. Нехватка хранилищ: все производственные мощности будут распроданы к 2027 году
Ещё более безумно, чем HBF, — это ограниченность предложения. Производственные мощности Samsung, SK Hynix и Micron по DRAM и HBM на 2027 год полностью распределены. NAND также ужесточает — мощности Samsung, Micron и SanDisk на 2027 год полностью распроданы, а ожидается, что Kioxia и SK Hynix завершат распределение не позднее конца августа.
Клиенты, работающие на нижней линии, почти лихорадочно конкурируют за мощности — некоторые даже «смиряются, чтобы просить припасы», при этом оригинальный завод предлагал лишь 60–70% ожидаемой мощности клиента. Генеральный директор SK Hynix ранее заявил: «2027 год станет самым напряжённым в истории индустрии хранения, и дефицит поставок может продолжаться и после 2030 года.» TrendForce прогнозирует, что к 2026 году рынок NAND Flash столкнётся с дефицитом поставок от 4% до 5%, и дефицит, вероятно, будет сохраняться как минимум до первой половины 2027 года.
3. Канун заработка: противостояние быков и медведей
Бычьи карты:
· Доход от бизнеса дата-центров в третьем квартале составил $1,47 миллиарда, что на 233% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 645% в годовом выражении
· Заключено пять многолетних соглашений по поставкам, общей суммой не менее 42 миллиардов долларов
· Ноль долгов + план обратного выкупа на 6 миллиардов долларов
· Средняя целевая цена 21 аналитика составляет $2,095, что составляет 47% рост по сравнению с текущей ценой
Короткие чипсы:
· В июле цена акций упала на 47% при крайне нестабильном положении
· Ожидания рынка полностью оправдались: выручка достигла 8,395 миллиарда долларов (+341% в годовом выражении), а чистая прибыль выросла более чем в 229,6 раза в годовом выражении
· До отчёта о прибылях акции хранения в целом упали в предрыночных торгах — SanDisk упал на 0,43%-1%, SK Hynix упал более чем на 2%
Основное разногласие на рынке такова: является ли SanDisk «циклической акцией» или «акцией роста»? Если это циклическая акция, то PE примерно в 6,5 раз сейчас может быть разумной; Но если это акция роста с годовым ростом выше 300%, валовой маржой 80% и нулем долга — давать 6,5-кратный PE — это «резня».
4. Краткое содержание
SanDisk стоит на историческом перепутье. Технология HBF открыла новый фронт для хранилища ИИ; Все производственные мощности, распроданные в 2027 году, обеспечили видимость производительности как минимум на ближайшие 12-18 месяцев. Ключ к сегодняшнему отчету о прибыли не в том, «соответствует ли он ожиданиям», а в том, как долго может продолжаться высокий бум в области хранения ИИ. Если отчёт лишь «соответствует ожиданиям», а не «значительно превосходит ожидания», этот лидер в области хранения ИИ, который вырос с 28 до 1 427 долларов, может повторить июльский кризис. И если данные покажутся повсеместно — доход достигнет 8,5 миллиардов, EPS превысит 35 долларов, валовая маржа останется около 81%, а прогноз на 2027 финансовый год продолжит расти — это будет самым сильным контрударом против теории «пика цикла».
$SNDK $UNI сегодня выросла примерно до 3,9 доллара, но политика только добавила давление.
Вероятность принятия Закона о очистке США до перерыва составляет всего около 27%. Этот законопроект определит, при каких условиях DeFi-протоколы, такие как Uniswap, будут считаться действительно децентрализованными, а также определит, будут ли SEC или CFTC управлять позже.
Цены могут расти и сейчас, в основном из-за восстановления рынка; выгоды от политики так и не реализованы. Законопроект откладывается до сентября; UNI всё ещё может восстановиться в краткосрочной перспективе, но потенциал роста легко подавляется регуляторными новостями.
Я посмотрю, сможет ли $4 удержаться стабильно; если нет — держите около $3.7. Настоящее изменение оценки — это возвращение законопроекта на голосование.
Личный анализ не является инвестиционным советом.📌 [Обзор рынка] BTC движется в сторону, ожидая ветра, но макроположительные новости не могут его стимулировать
5 августа BTC всё ещё торговался боковым движением около 64 300, с ростом за 24 часа менее 1% и практически не изменился за последнюю неделю. Мировые фондовые рынки продолжали достигать новых максимумов, но криптомир решил остаться на месте.
ETH находится на уровне 1 864, снизившись примерно на 2% за неделю, что делает её одной из немногих основных монет, закрывшихся ниже.
Индекс паники и жадности составляет 27, всё ещё в диапазоне «паники», но немного потеплел по сравнению с вчерашней «экстремальной паникой» (25).
---
🧐 Чего ждёт рынок?
Соглашение по Ормузскому проливе между США и Ираном может быть реализовано сегодня. Цены на нефть падают, цены на золото растут, государственные облигации растут — почти все макроположительные показатели положительны, но BTC просто не следует за этим. Это происходит уже три дня подряд, что указывает на то, что проблема не внешняя, а внутренняя.
Ликвидность USDT продолжает сокращаться: рыночная капитализация снизилась примерно на 4 миллиарда долларов за последние 60 дней и ещё на 870 миллионов долларов за последние 11 дней. С уменьшением числа стейблкоинов интерес к покупке естественным образом снижается.
---
📌 Примечателен сигнал
Известный KOL Ansem отметил, что рынок демонстрирует признаки дна — цены начинают проявлять устойчивость к негативным новостям. Учреждения медленно покупают акции, в то время как розничные инвесторы остаются в стороне.
---
📊 Краткое содержание
Фондовый рынок растёт, золото растёт, а Биткоин стоит на 64 000, играя по-своему.
Без увеличения объёма закономерность останется нестабильной. Ждите ветра, не гонитесь за ралли.
⚠️ Вышеописанное является наблюдением за рынком и обменом мнениями и не является инвестиционным советом. Рынок несёт в себе риски; решения следует принимать осторожно.
#BTC #ETH #DOGE #市场观察 #非农数据 #64,000 — волатильныйКак активы с высоким риском, почему акции хранения в США раздавливают сейчас вялые криптовалюты?
SanDisk вырос на 9,02% за один день, Micron — на 7,37%, а акции чипов хранения подверглись взрывным распродажам; Bitcoin вырос всего на 0,98% за 24 часа, Ethereum — на 0,57%, а рынок криптовалют был вялым.
Оба классифицируются как активы с высоким риском роста, но их недавняя доходность сильно отличается.
Фундаментальный разрыв — это фундаментальная поддержка. В июне мировые продажи чипов памяти достигли 74,6 миллиарда долларов, что на 31,7% больше по сравнению с предыдущим месяцем. Цены на спот Flash выросли, гиганты ИИ лихорадочно покупают HBM память — все эти положительные факторы подтверждаются отраслевыми данными.
Биткоин не имеет доходов, физических проектов или заказов в качестве поддержки; колебания цен зависят исключительно от потоков институциональных фондов ETF и рыночных настроений.
Учреждения отдают приоритет акциям оборудования с измеряемой доходностью при распределении рисковых активов, естественно отказываясь от криптодорожки, полной политических переменных.$BTC $ETH $SNDK Раньше акции и криптовалюты росли и падали одновременно, но теперь Nasdaq вырос на 2,59%. Главный торт остаётся неизменным — кто вызвал разрыв на рынке?
В прошлом году, когда индекс Nasdaq рос более чем на 1%, Биткоин с большой вероятностью восстанавливался одновременно, при этом оба типа рискованных активов были связаны с ростом и падением.
4 августа Nasdaq вырос на 2,59%, достигнув нового исторического максимума, при этом все три основных индекса закрылись на новых максимумах. Dow Jones удержался выше 54 085 пунктов, а S&P 500 поднялся выше 7 736 пунктов.
Биткоин вырос лишь на 0,98% в течение дня с узким диапазоном волатильности, полностью не затронутой ралли на американском фондовом рынке.
Американские акции переживают циклический бычий рынок, вызванный аппаратным обеспечением ИИ, при этом финансовые отчёты различных производителей хранителей постоянно увеличиваются; Криптомир неоднократно подвергался уходу капитала из ETF и негативным регуляторным препятствием.
Американские акции зависят от цикла спроса и предложения в реальной экономике, в то время как криптомир застрял в борьбе существующих контрактов. В дальнейшем нам нужно рассматривать циклы взлётов и падений двух рынков отдельно. #财报观察员: Смешанная динамика, разблокировка неизбежна! Каковы перспективы SpaceX на будущее? #SpaceX首份财报超预期, разблокировка остаётся ключевой переменной #AMD财报超预期 Был ли рост переоценен? $BTC $ETH $SNDK Американский фондовый сектор сменился последовательно: Nasdaq и полупроводники последовательно росли, а криптомир не смог воспользоваться этим трендом
В последнее время ротация фондового рынка США была стремительной: сначала рынок программного обеспечения ИИ резко вырос, затем вычислительные чипы укрепились. 4 августа чипы памяти снова выросли: индекс Philadelphia Semiconductor Index вырос на 6,5%, а ARM вырос на 17,36% за один день, продолжая производить акции с большим ростом.
#财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX?
После ротации различных акций США капитал, основанный на прибыли, остаётся на рынке, готовясь к следующему аппаратному буму.
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной
Несмотря на то, что однодневный оборот сектора хранения превысил 30 миллиардов, не было капитала, направляющего на крипторынок.
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн?
Ethereum ETF фиксировали чистые оттоки капитала несколько дней подряд. 4 августа 12,3 миллиона долларов составил однодневный отток, а рынок альткоинов снизился на 0,62% за 24 часа.
Регуляторные риски, отсутствие фундаментальных показателей доходов и нестабильные фонды ETF удерживают восходящий потенциал криптосектора. Какие основные положительные факторы могут повлиять на тенденции американского фондового рынка в мире криптовалют?Учреждения вложили значительные суммы 211 миллионов юаней в акции хранения — кто ещё захочет войти на крипторынок и устроить засаду на криптомир?
4 августа общий однодневный оборот в секторе хранения хранения США превысил $32 миллиарда, при этом на рынок вышло большое количество институциональных фондов для увеличения позиций в ведущих акциях, таких как SanDisk и Micron Technology. Однодневный масштаб сбора средств в секторе хранения данных достиг максимума за месяц.
Nvidia сохранила рост на 2,56%, а ИИ-вычислительное оборудование остаётся базовым направлением распределения для долгосрочных учреждений.
После того как все средства были сосредоточены в секторе оборудования США, инкрементальная жизнеспособность криптосектора была практически исчерпана, при этом спотовые ETF-фонды Bitcoin колебались туда-сюда, а однодневный пик в 265 миллионов долларов исчез.
Каждый раз, когда биткоин немного восстанавливается, это приводит к институциональному снижению акций, оставляя только розничных инвесторов с имеющимися средствами, занятыми краткосрочной торговлей.
Когда краткосрочный ажиотаж вокруг чипов памяти угаснет, захотят ли горячие деньги, покинувшие аппаратный сектор, вернуться в криптосектор?#临时通航协议待落地，油价风险尚未反转 美伊借阿曼斡旋推进霍尔木兹海峡60天临时通航协议谈判，缓和预期带动原油大幅跳水，WTI单日跌幅近6%，市场集中出清此前地缘冲突推升的风险溢价，但多重变量决定油价下行趋势并未确立，多头风险依旧潜伏。
谈判存在根本性分歧：美方宣称短期内即可官宣协议，伊朗却否认与美国直接对话，双方在海峡管控权、通行规则、海上封锁解除条件上难以达成统一，即便短期签署临时协议，也仅为60天短期安排，无法彻底化解长期地缘矛盾。同时红海商船袭扰事件未完全平息，中东局部冲突隐患仍在。
供需端也持续给油价提供底部支撑，当前处于全球原油夏季需求旺季，OPEC+维持减产策略，海湾原油出口量较战前仍有显著缺口，全球原油库存处于近年低位，单纯情绪降温难以扭转供给偏紧格局。
本轮下跌仅为预期驱动的阶段性回调，并非趋势反转。若谈判破裂、美伊海上摩擦再度升级，油价将快速修复溢价；即便协议落地，市场重心也会切换至非农就业、美联储政策与OPEC产量指引，原油宽幅震荡行情延续，不宜盲目追空。$BTC $ETH $SNDK $BTC сообщает ChainCatcher, по словам Джин Ши, президент Франции Макрон заявил, что ЕС и его партнёры продолжат усиливать давление на Россию и продвигать различные санкции.
Это сообщение нужно рассматривать слоями, различая вербальные утверждения и конкретные действия.
На данном этапе это лишь заявление о позиции; новый раунд санкционных списков и конкретные ограничения в энергетическом, финансовом и криптосекторе пока не объявлены.
Оглядываясь на исторические закономерности:
Простое акцентирование на жёстких словах вряд ли приведёт к устойчивому росту геополитических рисков в краткосрочной перспективе; Что действительно встряхивает рынок — это новый раунд санкций, который можно ввести и реализовать.
Два пути проводимости, тщательно отслеживаемые
1. Энергетическая сторона
Если последующие санкции ужесточат торговлю с российской нефтью, это может вновь нарушить ожидания по мировым поставкам сырой нефти и подтолкнуть цены на нефть. Рост цен на нефть вновь разожжёт опасения по поводу инфляции, косвенно ограничивая возможности ФРС для снижения ставок и подавляя оценки рисковых активов (BTC, акции США).
С другой стороны, если использовать только вербальное сдерживание, энергетический рынок, скорее всего, сохранит текущую волатильность.
2. Потенциальные риски в криптосекторе
Недавние раунды санкций ЕС постоянно нацеливаются на криптоторговые каналы, которые помогают России обходить регулирование. После внедрения нового раунда санкций весьма вероятно, что ограничения на соблюдение требований для зарубежных бирж и трансграничных переводов криптовалют будут расширены, что вызовет краткосрочные эмоциональные потрясения.
Мышление с точки зрения торговли
В настоящее время рынок только что переварил позитивные новости о смягчении переговоров между США и Ираном и снижении цен на нефть, а местные настроения находятся на низком уровне.
Высказывания Макрона — это сигнал риска, но недостаточно, чтобы служить единственной основой для открытия позиций.
Ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание:
✅ Были ли выпущены подробные проекты санкций;
✅ Существует ли устойчивая связь между сырой нефтью, казначейскими облигациями США и рискованными активами.
BTC сейчас колеблется в пределах определённого диапазона, ожидая направления, а геополитические новости приносят лишь краткосрочные импульсные колебания.
До внедрения существенных политик исходная стратегия с ограничением ареала всё равно будет соблюдаться, избегая превентивной геополитической конкуренции «чёрных лебедей».
⚠️ Предупреждение о рисках: Этот материал предназначен только для обмена идеями и не является инвестиционным советом.
$BTC $ETH$SNDK $DOGE Любая кривая, которая снижает доходность стейкинга до нуля раньше, чем при 100% стейкинге, по сути является инструментом централизации.
Это просто.
Достичь 100% стейкинга практически невозможно, но если это случится, то нет смысла платить за стейкинг. Таким образом, кривая, которая достигает нуля при 100% стейкинга, по крайней мере считается разумной.
А как насчёт кривой, которая обнуливает награды за стейкинг для всех стейкеров на 100% N<? Опять просто!
То, что мы увидим, — это игра на выживание. Если предположить, что есть спрос на стейкинг более 50% $ETH (как и все предложения по выпуску), то коэффициент стейкинга приблизится к 50% или даже достигнет 50%. А потом мы ждём. Мы ждём, пока мелкие игроки исчезнут или просто перестанут делать стейкинг. В то время как такие учреждения, как BitMine, смогут позволить себе нулевое вознаграждение за стейкинг достаточно долго, чтобы другие уйдули, и награды за стейкинг снова станут положительными.
Теперь спросите себя: действительно ли это то, чего мы хотим?
Как человек, посвятивший последние 5 лет своей жизни улучшению и укреплению децентрализации Ethereum, я воспринимаю это предложение как явный сигнал того, что его авторы выступают против децентрализованного Ethereum!Вот такой тип позиционирования мне нравится наблюдать.
Второй сезон SolsticeFi распространил огромные 185,1B вспышки.
По сегодняшним данным это примерно до:
175 $SLX на 1М вспышки
Стоимость около $13,4 за 1 миллион факелов.
Но вот что интересно...
Один участник сумел накопить 1,35% от всего Airdrop второго сезона с предполагаемой стоимостью всего ~8 тысяч долларов, активно покупая YouTube.
По их расчётам, сделка становится прибыльной, если проект достигает полностью разбавленной оценки выше 20 миллионов долларов.
Произойдёт ли это?
Никто не знает.
Но я всегда обращаю внимание, когда кто-то готов взглянуть на меньшую величину до прихода толпы.
Иногда именно там находятся лучшие асимметричные ставки. Чипы хранения входят в суперцикловый бычий рынок, так почему же крипторынок стал отброшенным активом для институциональных фондов?
Данные UBS показывают, что общий объем продаж чипов хранения в мире в июне достиг 74,6 миллиарда долларов, что является месячным ростом на 31,7%. Цены на флэш-спот росли несколько месяцев подряд, что ознаменовало официальное начало циклического разворота в отрасли.
4 августа индекс SanDisk вырос на 9,02%, а коэффициент цены к прибыли (TTM) достиг 46,25. Рынок преждевременно исчерпал дивиденды по прибыли, при этом Micron и SK Hynix выросли, что сделало сектор хранения данных самым сильным основным трендом на фондовом рынке США сегодня.
В отличие от этого, рынок криптовалют в целом вялся: ETF Ethereum за один день зафиксировали чистый отток в 12,3 миллиона долларов, а более 70% альткоинов упали в течение 24 часов.
Институциональные фонды предпочитают аппаратные акции, которые количественно оценивают доходы и данные о заказах, тогда как Bitcoin не имеет поддержки реальных доходов от бизнеса, а также медленное внедрение американских крипторегуляций.
Пока сохраняется неопределённость в политике, крупные институты не выйдут в криптопространство в больших масштабах. Когда криптосектор выйдет из ситуации отказа от капитала?Разве Сейлор не должен «никогда не продавать монеты»? Strategy продаёт BTC три раза в неделю, в сумме продаёт почти 3 000 BTC!
Майкл Сэйлор, который однажды сказал «Никогда не продавай свой биткоин», лично разделил эту фразу пополам — «Я лично не продаю в Yicong, но Strategy — это публичная компания, так что если пришло время продавать, она должна продаваться.» ”
Последние факты о подаче документов в блокчейн + SEC:
• 27.07–2.08: Продано 1 638 BTC, средняя цена около 63 957 USD, обналичено ~105 миллионов долларов США (ниже средней стоимости в 75 419 USD, продажа с убытком на бумаге)
• Ближе: продать ещё ~300 BTC (~18,9 млн U)
• Ранним утром 5 августа: Онлайн-перевод/продажа 1 030 BTC (~66 миллионов долларов)
• Недельный объём: ≈ 2 968 BTC, чуть меньше «почти 3 000», при этом текущие активы всё ещё достигают 842 138 BTC (4% всей сети)
Куда делись деньги? Не медвежье по BTC, а чтобы сохранить структуру капитала:
• Половина дивидендов, выплачиваемых по привилегированных акциям STRC
• STRC с половинной скидкой при обратном выкупе (номинальная стоимость 100, рынок один раз упал до 89)
• Удобно выпустил 3,01 миллиона акций MSTR, привлёк 290 миллионов для пополнения долларов США и резервирования 4 миллиарда США
Так что перестаньте верить в заголовки «супербычьего мятежа». Настоящий сценарий таков:
Маховик премии BTC (выпуск mNAV>1 для покупки монет) не может использовать → привилегированные проценты, обременённые → использованием BTC как средство ликвидности для сохранения финансовой оболочки.
Но рыночные настроения невозможно остановить:
• Длинные позиции крупнейших компаний продаются с убытками, в то время как краткосрочные розничные инвесторы паникуют по поводу «кто станет следующим продавцом».
• MSTR упал более чем на 40% в этом году, BTC достиг диапазона 62k, а STRC не возвращается к номинальной стоимости, так что продажи не прекратятся
• Совет директоров одобрил максимальную квоту на ликвидацию BTC в 5 миллиардов долларов, но теперь это лишь часть
Моё мнение:
Для BTC spot настроение медвежье, и реальное давление на продажи управляемо (3 000 токенов против 842 тысяч активов);
MSTR оценивается как «демифологизированный» подход, при этом рост стоимости монет на акцию упал с 13,3% до 3,5%;
Напоминание розничным инвесторам — не воспринимайте мем основателя как баланс компании.意大利大行砍掉九成$BTC ETF，转身三倍加仓质押$ETH ，机构的钱开始"挑活"了
意大利最大银行Intesa Sanpaolo最新的13F文件把市场看愣了：二季度把贝莱德IBIT普通股从64.68万股砍到只剩4.07万股，降幅93.7%，看涨期权更是削掉99.3%，还顺手新建了50万股IBIT看跌头寸。但另一边，它把质押型以太坊ETF ETHB从11.62万股加到34.96万股，翻了三倍。表面看是唱空比特币，实际上没那么简单——它还留着347万股ARKB，价值6700多万美元，这仍是它最大的加密ETF仓位。
这事真正的看点不是"银行不看好BTC"，而是机构选资产的标准变了。现货比特币ETF拿着的是躺着不动的币，不产生一分钱收益；质押ETH每年能多出3%到4%的协议奖励。对一个要向投委会交代的银行金库来说，一个"拿着还有利息"的资产，显然比纯赌价格的好讲故事。这也是为什么它一边砍裸多，一边买看跌保护——不是看空这个行业，是嫌纯多头敞口的性价比太低了。
放到盘面看，BTC现在报64000美元附近，日内小幅上涨，但还在200日均线下方趴着，下方支撑62800美元，上方压力64300美元和65000美元，RSI中性偏弱，典型的上有顶下有底。ETH报1860美元附近，卡在1800-1820支撑带上沿，1950-2000是硬压力。SOL报73美元附近，还在三角收敛里磨，69美元是地板，79美元不破就没戏。恐慌贪婪指数36，恐惧区，正好印证那句话——机构是在弱势里悄悄换仓，不是追着涨买。
核心矛盾在于：ETF资金流已经不是"进不进"的问题，而是"进哪个"的问题。比特币ETF刚结束两个月流出，7月回了1.7亿美元，说明需求没死，只是变挑剔了。接下来资金盯的是能产生现金流逻辑的标的——质押收益、链上活动、真实用户。Intesa这份文件就是风向：机构的加密配置，正在从"买数字黄金放着"转向"买能干活的资产"。#意大利大行减IBIT普通股94%，加仓质押ETH То, что мне меньше всего нравится в дискурсе о сокращении эмиссии, — это отсутствие позитивного видения для набора валидаторов Ethereum. Оригинальный дизайн был недостаточно прозорливым, но имел чёткие цели: сотни тысяч индивидуальных стейкеров, запускающих Ethereum по всему миру.
Сторонники статус-кво тоже имеют свою версию позитивного видения — например, Lido создал сообщество стейкинга, децентрализует и географически распределяет набор валидаторов. Мы успешно создаём протокол стейкинга, который может приблизить Ethereum к изначальным целям через целенаправленные, не нейтральные решения, которые базовый протокол не может принять.
Сокращение — это просто «сделай это, иначе будет хуже», без чёткого видения хорошего набора валидаторов, для которого мы решаем проблему. Они отказались от изначального видения, но не хотят ясно признать это и предложить новое.Все празднуют огромный отток $UNI с Binance.
Повествование просто:
«Монеты покидают биржи... бычь.»
Возможно.
Но это не тот вопрос, который я задаю.
Я спрашиваю, во что на самом деле верят инвесторы.
Сейчас более половины ежедневного дохода Uniswap поступает от сети Robinhood Chain — сети, которая работает всего несколько недель.
Впечатляет...
Но это также риск концентрации.
Если Uniswap v4 расширит доход в нескольких экосистемах — отлично.
Если нет, рынок может со временем начать ценить $UNI как прокси Robinhood, а не как отдельного гиганта DeFi.
Я всё ещё оптимистично настроен на Uniswap.
Я просто думаю, что это тот риск, о котором почти никто не говорит. 👀В настоящее время на Ethereum заложено около 41,5 миллиона ETH, что составляет 34,03% от общего предложения. В очередь на валидаторов всё ещё ждут 2,4836 миллиона ETH, с предполагаемой 43-дневной очередью; из очереди вышли только 128 ETH.
Точно так же, как спрос на стейкинг оставался явно сильным, EIP-8363 предложил совершенно другую логику вознаграждения.
В этом драфте установлена «линия насыщения» в 60,25 миллиона ETH, что соответствует примерно 50% от общего предложения. По мере приближения к этой линии объем стейкинга постепенно увеличивается доля вознаграждений консенсусного уровня валидаторов; Когда достигается 60,25 миллиона токенов, протокольная монета, полученная обычными валидаторами, полностью компенсируется.
Комиссии за приоритет транзакций и доход от MEV не включены в этот процесс, поэтому «сброс вознаграждений за стейкинг» не совсем точен. Точнее, бонус консенсусного уровня постепенно снизится до нуля, и валидаторы всё равно могут получать доход на уровне исполнения.
В настоящее время сумма стейкинга всё ещё составляет 18,75 миллиона меньше 60,25 миллиона токенов, что требует дополнительного роста примерно на 45,2%. Даже если все 2,4836 миллиона токенов, стоящих в очереди, войдут, коэффициент стейкинга вырастет лишь примерно до 36,1%, что указывает на значительный потенциал для сохранения у линии насыщения.
Спор возникает до 50%.
Проект планирует завершить переход за 18 месяцев. Согласно формуле предложения, когда сумма стейкинга составляет около 42 миллионов токенов, общая доходность валидаторов может снизиться с текущих примерно 2,65% до примерно 1,26%, почти вдвое.
Согласно примерной оценке для 32 валидаторов ETH, годовая доходность снижается примерно с 0,85 ETH до примерно 0,40 ETH, не раньше вычитая убытки от оборудования, электроэнергии, операций, налогов и простоев.
Крупные стейкинговые учреждения могут распределять расходы на сервер, мониторинг и персонал между тысячами валидаторов, тогда как индивидуальные валидаторы несут только фиксированные расходы. Изначально предложение было направлено на предотвращение концентрации стейкинга среди крупных кастодианов, но по мере снижения доходности индивидуальные валидаторы с более высокой стоимостью могут уйти первыми, что и является тем, где оппоненты критикуют его чаще всего.
DeFi также будет переоценен соответственно. Доходность стейкинга является важной базовой процентной ставкой для stETH, LST, LRT, ETH LL и повторяющихся стратегий стейкинга. Участники форума отмечают, что доходность стейкинга должна быть как минимум на 0,3–0,5 процентных пункта выше стоимости заимствования для достаточного кредитного плеча и обращения. После сжатия доходности спрос на заимствования ETH, доход от стейкинга деривативов и связанный с ним протокол TVL могут быть затронуты.
Сторонники обеспокоены ещё одним набором цифр: в настоящее время Ethereum выпускает около 1,056 миллиона ETH ежегодно, с годовым темпом роста предложения около 0,85%. Если запись в валидаторе останется полностью загруженной, а объём выхода низким, к началу 2028 года объем стейкинга может превысить 70 миллионов, что составит более 55% предложения.
Они утверждают, что постоянное увеличение коэффициента стейкинга не пропорционально повышает безопасность, а скорее увеличивает контроль кастодианов и ликвидных стейкинговых платформ над ETH, при этом постоянно разбавляя владельцев, не участвующих в стейкинге.
В настоящее время EIP-8363 остаётся открытым проектом основного протокола, не утверждённым и официально включённым в обновление Hegotá. 6 августа — это только крайний срок подачи кандидатских предложений, а не окончательный срок реализации.
Этот спор нельзя просто описать как «положительную дефляцию» или «негативный стейкинг». На самом деле нужно ответить: может ли сокращение эмиссии снизить концентрацию стейкинга или сначала отсеет более дорогих индивидуальных валидаторов?
#以太坊草案EIP-8363 вызвал споры $BTC $ETH $SNDK Анализ текущего тренда ралли золота и серебра
1. Текущая ситуация на рынке
Спотовые цены на золото выросли до 4167, с однодневном ростом на 2,2%. Серебро укрепилось одновременно, а драгоценные металлы три дня подряд закрывались с ростом при сильном бычьем настроении на рынке.
Еврозона опубликовала два показателя PMI вечером, оба превзошли ожидания:
Июльский индекс PMI на услуги: 51,7 (ожидаемое, предыдущее: 51,6)
Итоговое июльское итоговое индексирование PMI: 52 (ожидаемое, предыдущее: 51,9)
Восстановление экономических данных еврозоны косвенно подавило индекс доллара США, что является положительной внешней новостью для золота и серебра.
2. Множество факторов, 📊 стоящих за этим этапом роста цен на золото
1. Данные по инфляции в США ослабевают
Июньский индекс PCE в США снизился по сравнению с предыдущим месяцем, ослабив инфляционное давление, ослабив ожидания повышения рыночных ставок и снизив реальную доходность казначейских облигаций США, что снизило альтернативную стоимость хранения золота, что положительно для драгоценных металлов.
2. Глобальные центральные банки продолжают совершать крупномасштабные покупки золота
Банк Кореи возобновил покупки золота спустя 13 лет;
Центральный банк Китая покупает золото уже 20 месяцев подряд;
Во втором квартале мировые центральные банки приобрели в общей сложности 289 тонн золота, что на 62% больше по сравнению с прошлым годом;
Покупки золота центральными банками по сути являются стратегией дедолларизации, обеспечивающей долгосрочное устойчивое дно для цен на золото.
3. Снижение бремени геополитических новостей
Временное соглашение между США и Ираном в Ормузьком проливе смягчило напряжённость в области сырой нефти, привело к снижению цен на нефть, снизило инфляционное давление и предоставило Федеральной резервной системе пространство для проведения своей мягкой политики.
3. Характеристика рынка: средне- и долгосрочный медленный бычий рынок
Этот рост цен на золото и серебро не является краткосрочной спекуляцией настроений, а поддерживается тремя основными логиками:
Центральные банки по всему миру продолжают покупать на самом низу;
Реальная доходность казначейских облигаций США достигла переломной точки снижения;
Валютные риски, связанные с зарубежной фискальной экспансией.
Краткосрочные данные по заработной плате и CPI вне сельского хозяйства могут вызывать колебания и встряхивание рынков. По сравнению с активами с высоким риском волатильности, такими как Биткоин, золото более стабильно.
4. Предупреждения о ⚠️ рисках на практическом уровне
Не подходит для однократной тяжёлой позиции для выхода на рынок;
Ставьте приоритет на ожидание отката цены, прежде чем постепенно строить позиции;
PMI еврозоны уже вступил в силу, но вечером следует обратить внимание на данные по США и краткосрочный откат, вызванный внезапными колебаниями индекса доллара США.我们存的USDT刚被标普判了最差一档
标普全球这周干了件以前没人干过的事，它给稳定币发了一张某真正的成绩单。周一先给贝莱德新上的代币化货币基金 BRSRV 打了个 AAAm，这是标普能给基金的最高本金稳定性评级。周二又一口气给 11 种稳定币排了座次，结论是 11 个里头只有 6 个具备充足或更强的保住美元锚的本领。
先把这张榜摊开看。USDC、EURC、USDG、USDP 拿的是 2 级，标普用词是强。USDT 在 5 级，标普用词是弱。TUSD 和 USDe 一样待在 5 级。同一个被叫做稳定币的东西，底层质量差出三档，可大家平时买的时候，谁会去翻这一页。
为什么这件事值得你多盯一眼。USDT 是整个加密市场流动性的底座，绝大多数交易对、借贷仓位、跨所搬砖都绑在它上面，一直被当成准现金用。但从储备质量看，标普把它和 USDC 拉开了三档距离。这个评级不是今天才变差，是一直就在那，只是第一次有人白纸黑字写进公开报告。
再看贝莱德那只 BRSRV 在打什么算盘。它不是普通货币基金，是专门冲着 GENIUS Act 去的，目标是让自己的份额成为合格稳定币储备资产。它持有现金、93天以内到期的美国国债、国债担保隔夜回购，加权到期不超过 60 天，把波动压到极低。换句话说，以后稳定币发行方要按美国新规存储备，贝莱德想把自家代币化基金当成那个优质底层资产卖给他们。
这盘棋的意味在于，稳定币的钱生钱生意正在分层。一端是评级偏弱、储备构成常年被追问的头部稳定币，另一端是贝莱德用华尔街评级体系重新定义什么叫合格储备。谁掌握评级话语权，谁就握住了稳定币的底层资产入口。
给做波段的人留个实在观察点：别再把所有稳定币当成同一个东西。以后看链上稳定币净流出，得区分是哪种在跑。如果哪天是评级偏弱的那几只在集中流出，对流动性的冲击会比 USDC 这类强评级的流出大得多，盘面反应会更快更猛。标普这张榜，等于递给你一份提前排雷的清单。
真要说玩法，贝莱德这套评级即门槛的思路很老辣。它不跟你抢稳定币的发行份额，它抢的是你发行稳定币时背后必须配置的储备资产，这生意比发币更稳，因为不管谁发币，储备总得有去处。
你会因为一张评级单，把仓位里的USDT换成USDC吗。Звуки лопающегося пузыря ИИ ещё не стихли
Но начал ли фондовый рынок США уже скатиться?
Что стало самой большой проблемой на рынке за последние несколько месяцев?
Дело не в том, что у ИИ нет спроса.
Вместо этого вопрос более практичный:
Так много гигантов щедро тратят на строительство дата-центров, покупку GPU и расширение вычислительной мощности.
В конечном итоге, могут ли эти инвестиции действительно превратиться в доход?
Если нет, ИИ превращается в огромную капитальную чёрную дыру.
Поэтому рынок недавно показал явные расхождения в цепочке индустрии ИИ.
Акции, связанные с NVIDIA, полупроводниками и облачными вычислениями, резко колебались, что заставляет капитал начать подозревать:
Неужели ИИ уже перерасходовал будущее заранее?
После отчета Microsoft о прибыли ожидания рынка несколько изменились.
Рост Azure остаётся сильным, компания продолжает инвестировать в инфраструктуру ИИ, и рынок видит, как эти инвестиции превращаются в реальные потребности облачного бизнеса. Ранее опубликованный финансовый отчет Microsoft показал, что Azure и другие облачные сервисы сохраняют быстрый рост, а компания продолжает расширять капитальные вложения, связанные с ИИ.
Это означает важное изменение:
ИИ больше не просто «история будущего».
По крайней мере пока некоторые бизнес-модели уже начали развиваться.
Именно поэтому рынок недавно начал переориентироваться на цепочку индустрии ИИ.
От NVIDIA до Micron, от SanDisk до SK Hynix — средства возвращаются к наиболее прямым получателям вычислительной мощности, хранилища и дата-центров.
Теперь давайте посмотрим на S&P 500.
После предыдущего раунда корректировки индекс не прорвался ниже своей ключевой структуры.
Вместо этого он завершил консолидацию на низком уровне, а затем снова прорвал зону сопротивления.
Если посмотреть на подсвечники, после того как началась паника на рынке, интерес к покупкам постепенно вернулся.
Если он сможет продолжать удерживать уровень пробоя, это будет скорее коррекцией тренда, чем простым отскоком.
Фактически, индекс S&P 500 недавно достиг новых максимумов, и настроения на рынке потеплели по мере улучшения ожиданий по прибылям, связанным с ИИ.
Конечно, это не значит, что американские акции не имеют риска.
Оценки остаются очень высокими.
Смогут ли инвестиции в ИИ устойчиво обеспечивать результаты, остаётся подтверждено в последующих финансовых отчетах.
Но самое большое изменение на рынке такова:
Раньше люди спрашивали:
«Принесёт ли ИИ деньги?»
Теперь давайте начнём спрашивать:
«Кто может зарабатывать на ИИ?»
Эти две проблемы совершенно разные на одном уровне.
Самый большой страх на рынке капитала — это не то, что компании тратят деньги.
Самый большой страх — что потраченные деньги не принесут возврата.
И сигнал, который Microsoft посылает в это время, говорит рынку:
Цикл инвестирования в ИИ, возможно, переходит от стадии повествования к этапу проверки прибыльности.
Если эта логика сохранится, разворот после этого раунда корректировок на фондовом рынке США может только начинаться.
#标普500首次站上7700点, установив новый рекордный рекорд
$SPY 9天涨100倍的币背后站着币安自己
先说个时间点。8月5日凌晨，SpaceX 财报公布前半个小时，BSC 上一个叫 MarsCoin 的 meme 币开始拉，市值一度冲到 7053 万美元，创了历史新高。24小时涨幅大约110%，成交额约 2510 万美元。从7月27日发行算起，9天累计涨幅超过100倍。
这币的机制值得拆开看看，它跟以前那些猫啊狗啊的不太一样。你买卖 MarsCoin，每笔要交3%的交易税，这笔钱进项目金库，自动换成 SPCXB，再按规则分给符合条件的持有者。SPCXB 是 bStocks 生态里 SpaceX 的代币化股票，说白了就是把 SpaceX 的股票做成了链上代币。
所以拿着这个 meme 币，理论上你能被动收到 SpaceX 的资产敞口。听着挺美，一个玩梗的币居然有现金流了。
但羊毛出在谁身上，得算一笔账。分给你的 SPCXB，来自别人买卖时交的那3%过路费。这份收益完全靠交易量撑着，量一冷奖励就断。它不是分红，是击鼓传花换了个记账方式。
更该盯的是另一组数字。它在 PancakeSwap V2 上和 SPCXB 的那个池子，总流动性大约 94.4 万美元，里面装着约 810 万枚 MarsCoin 和 4040 枚 SPCXB。市值 7053 万，能真正接盘的钱不到 95 万，中间差了70多倍。24小时成交却有 2510 万，等于同一批筹码在这个小池子里反复过手。
这种结构意味着什么，前两天 CATE 已经演过一遍，成交额不到 150 万就把价格砸穿60%。池子浅的时候，涨得快是因为推得动，跌得更快也是因为推得动，你想下车那一刻才会发现深度根本不够用。
再看谁在后面推。7月30日 MarsCoin 进 Binance Alpha，这是那边时隔4个多月再上 meme 项目，消息出来短时涨超525%。同一天 CZ 公开表态支持 meme 币。8月1日 Binance Wallet 上线股票 Meme 专区，8月4日公布奖励规则，中心化交易所的用户得月均持仓至少1万枚才有份。8月5日凌晨 Aster 上了永续合约，当天币安又新增10只 bStocks 代币化股票交易对。
动线很清楚。过去一年 meme 的主场在 Solana，Pump.fun 那套让发币和传播都在链上闭环，交易平台的上币光环越来越淡。这一连串动作，本质是想把流量入口重新抢回自己手里。
给做波段的人留个实在的指标：别光看市值和涨幅，把市值除以池子深度算一下。这个倍数越大，你挂的单子就越接近装饰品。Blockworks 那份统计摆在那儿，1972 个代币只有 4.1% 跑赢了 BTC，中位数亏97%，能熬过两年的更少。
长期看，meme 和 RWA 缝在一起这个方向未必没戏，真能把注意力变成资产收益，是一条新路。但眼下这个版本，价值捕获还是建立在有人不停接单的前提上，谈不上什么护城河。
你会为了拿一点代币化股票的奖励，去接一个池子不到百万的币吗。#1 триллион корейских вон влил в дата-центры, не поступив ни цента на криптовалютный рынок
Сегодня Сеул подписал соглашение: департамент, отвечающий за технологии и коммуникации, и Корейский банк развития совместно профинансируют фонд инфраструктуры ИИ на сумму 1 триллиона вон. В переводе примерно в 700 миллионов долларов США это не удивляющая сумма, но направление очень однозначное: дата-центры следующего поколения на базе ИИ, а также поддерживающие энергетические и энергетические объекты.
Следуя за этими деньгами, маршрут особенно ясен. Отправной точкой являются государственные средства и политические банки; средняя часть финансируется для привлечения частного капитала; конечная точка — стеллажи, подстанции и кабели. Последний раз эти две организации объединялись в 2006 году, когда инвестировали в университеты, железную дорогу аэропорта Инчхон, линию Синбундан и электростанции. Через 20 лет они воссоединились, инвестируя в вычислительные мощности вместо железных дорог.
Власти заявляют, что вопрос о стабильной защите дата-центров и энергосетей становится вопросом, определяющим национальную конкурентоспособность. Проще говоря, следующим конкурированием стали не чипы, а сокеты.
В тот же день корейский фондовый рынок также поглотил более 1,4 триллиона вон чистых покупок иностранного капитала, что вновь подогрело интерес к риску в буме ИИ. Поток этих двух фондов очень стабилен, оба стремятся к вычислительной мощности, при этом ни один цент не направлен на криптоактивы.
И это касается не только Кореи. В сегодняшнем финансовом отчёте Galaxy подразделение дата-центров впервые заработало, арендовав CoreWeave 133 МВт дата-центров. TeraWulf стала ещё более прямолинейной, подписав договор аренды с Anthropic примерно на 401 МВт, с арендой на 20 лет и первоначальной стоимостью контракта около 19 миллиардов долларов. Те, кто раньше занимался майнингом монет или торговыми платформами, теперь конкурируют за роль арендодателей.
А как насчёт нас? BTC всё ещё торгуется в диапазоне от 63 000 до 64 000, при этом скользящая средняя за 200 недель составляет 63 657 близко к текущей цене, а индекс паники и жадности — 28. Данные CoinDesk весьма впечатляют: и S&P 500, и Nasdaq, оценённые в биткоине, впервые с 2012 года превысили скользящую среднюю за 200 недель. Проще говоря, за ту же сумму покупка монет была более выгодной, чем покупка акций США на протяжении многих лет, но теперь это преимущество временно исчезло.
Это настоящая причина дна. Дело не в том, что одна негативная новость падает вниз; а в том, что инкрементальные фонды просто не движутся таким образом. Когда вы это поймёте, ваш подход к свинговой торговле тоже должен быть скорректирован. В условиях без выхода новых денег на рынок вероятность ожидания, что одна бычья свеча начнёт односторонний ралли, очень низка. Верхние и нижние границы диапазона неоднократно проверяются, и объём торгов сокращается — это текущая норма. Настоящие сигналы, за которыми стоит следить, — это не книга ордеров, а когда капитальные вложения ИИ показывают переломный момент и когда ликвидность доллара ослабнет.
Если смотреть дальше, деньги будут накапливаться на бытовой технике и шкафах. Когда это достигнет определённого уровня, неизбежно произойдёт перегрузка и снижение доходности, и тогда фондам придётся искать новые источники. То, что криптовалюта должна делать в этот период — это укрепить денежный поток и соответствие требованиям, ожидая своей очереди. Беспокоиться бесполезно, а обвинять рынок — бесполезно.
Как вы думаете, сколько времени потребуется, чтобы этот раунд фондов запомнил криптоулицы, или вы просто не думаете, что он вернётся? #То, что мне меньше всего нравится в дискурсе о сокращении эмиссии, — это отсутствие позитивного видения для набора валидаторов Ethereum. Оригинальный дизайн был недостаточно прозорливым, но имел чёткие цели: сотни тысяч индивидуальных стейкеров, запускающих Ethereum по всему миру.
Сторонники статус-кво тоже имеют свою версию позитивного видения — например, Lido создал сообщество стейкинга, децентрализует и географически распределяет набор валидаторов. Мы успешно создаём протокол стейкинга, который может приблизить Ethereum к изначальным целям через целенаправленные, не нейтральные решения, которые базовый протокол не может принять.
Сокращение — это просто «сделай это, иначе будет хуже», без чёткого видения хорошего набора валидаторов, для которого мы решаем проблему. Они отказались от изначального видения, но не хотят ясно признать это и предложить новое.Сэнди, ты же гналась за мной, чтобы убить, да?
Семья, я просто ошеломлён.
Короткая позиция SNDK, средняя цена открытия 1423,69, средняя цена закрытия 1470,83, убыток -3,93U, доходность -68,25%.
Короткие продажи — это как одна игла вытаскивает бомбу, а потом снова врезается. Я слишком хорошо знаком с этим сценарием.
📌 Как этот приказ закончился?
После короткой позиции SNDK немного снизился до 1402 с приличной нереализованной прибылью. Затем цена начала восстанавливаться, напрямую поднявшись до 1483,62.
Моя короткая позиция была вытеснена на 1470.83, что было точно раздавлено, а затем цена упала примерно до 1402.
Та же знакомая формула, знакомый вкус: сначала поднимать медведей, потом разбить их обратно.
🔍 Почему появилась эта игла?
(1) #闪迪财报前夕, HBF и дефицит хранилищ вызвал жаркие дискуссии с ожесточённой конкуренцией капитала
Отчёт о прибылях SNDK приближается, и дефицит HBF и хранилищ вызвал жаркие дискуссии. Ожидания рынка относительно отчета о прибылях сильно разделены, и быки, и медведи делают ставку на него.
В таких случаях крупные фонды часто используют информационные преимущества для краткосрочного сбора урожая. Вытяните иглу, чтобы взорвать медведей, затем разбийте её обратно, чтобы поймать и быков, и медведей.
(2) После того как крупные игроки сокращают свои владения, медведи становятся целью добычи
Вчера четыре ранние длинные позиции продали 8 321,8 акций SNDK, что составляет около $11,111 млн по текущим ценам.
После того как крупные игроки сократят свои активы, на рынке могут появиться более медвежьи позиции. Когда основные игроки увидели, что собираются короткие продавцы, они сразу же спровоцировали целенаправленную ликвидацию.
💡 Где он ошибся?
Во-первых, кредитное плечо в 20 раз — это всё ещё слишком высоко до финансового отчёта.
Начальная цена составляла 1423, принудительная скидка — 1479, разница в 56 пипсов (около 3,9%). Волатильность уже высока накануне отчёта о прибыли, и погрешность в 3,9% просто недостаточна.
SNDK вырос с 1402 до 1483, увеличившись на 5,8%. При 20-кратном кредитном плече 5,8% обратного колебания достаточно, чтобы взорвать позицию.
Во-вторых, шортинг до отчёта о прибылях = ставка на то, что прибыль не соответствует ожиданиям.
Шортинг перед отчётом о доходах по сути является ставкой на «низкие доходы». Но когда речь заходит о финансовых отчетах, никто не знает исхода до самого последнего момента. Крупные деньги имеют информационное преимущество, а розничные инвесторы могут только догадываться.
В-третьих, он упускает из виду распространённую тактику «поднимать рынок и взрывать короткий рынок» до публикации отчетов о прибыли.
Накануне отчёта о прибылях и быки, и медведи делают ставки на это. Крупные фонды часто тянут иглу до отчёта о прибыли, чтобы выбить рынок на короткие позиции, а затем вылить их обратно. Меня уже несколько раз ловили с помощью этого трюка.
🎯 Что будет дальше?
1. До публикации отчета о доходах SNDK я перестал его трогать.
Неважно, бычий он или медвежий, я не буду его трогать до выхода отчета о прибыли. Подождите, пока выйдет финансовый отчёт и направление станет ясным.
2. Если вы действительно хотите это сделать, это также лёгкая позиция + меньший рычаг.
Используйте меньше 10 раз, чтобы оставить достаточно пространства для волатильности. Или просто используйте спотовую торговлю, не трогая контракты.
3. Дождитесь публикации финансового отчёта.
После публикации отчета о прибыли SNDK рынок даст чёткое направление. Входить на рынок с трендом будет гораздо надежнее, чем ставить на текущее направление.
Заключительные мысли
Семья, я действительно восхищаюсь этим.
Если вы коротко закроете рынок — он взорвётся; после взрыва вы разбьёте его обратно.
Сэнди, ты же гналась за мной, чтобы убить, да?
Но я придумал правило: перед отчётом о прибылях лучше сдержаться.
(Это чисто личная торговая история и не является инвестиционным советом.) ）
$SNDK
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали USDT Market Cap Decline Reaches Historically Extreme Levels
“Historically, the market's deepest USDT contraction phases have also marked points where selling pressure was closer to exhaustion than to further acceleration.” – Read More$BTC $ETH Terra достигла пика с 43% доли в LUNA при примерно 15% APR и 10 000 airdrop и майнинговых схем ликвидности, наложенных поверх стейкинга, при этом она была самым горячим понзу в криптовалюте... также есть внутрипротокольная делегация и LST в протоколе, так что риск меньше... также учитывая, что мы находимся в условиях низкопроцентных субсидий QE/covid, которую, вероятно, больше никогда не получит...
Нет никаких причин думать, что $ETH стейкинг когда-нибудь достигнет 50%, не менее 100%, просто куча истерической чепухи... $ETH #EarningsRealityCheck Администрация Трампа рассматривает возможность установления минимальной цены и дополнительных тарифов на импортируемый поликремний и связанные с ним товары в рамках «Раздела 232», сосредотачиваясь на недорогих мощностях, созданных долгосрочными субсидиями Китая. Политика ещё не окончательно утверждена, но началась содержательные обсуждения.
На этот раз США движутся вверх, готовясь установить итоговую цену и ввести тарифы на импортируемый поликремний.
Конечно, это защищает отечественных поставщиков материалов в США, но разработчики фотоэлектрических технологий и компании по переработке могут не смеяться над этим. Когда цены на сырье растут, расходы на проект в конечном итоге покрывают расходы.
Сейчас цепочки поставок полупроводников и ИИ всё больше похожи не на чисто технологический бизнес, а на политику, тарифы и субсидии, совмещаемые в ценах.
В настоящее время нет прямых положительных эффектов для MU и MRVL, и я не хочу слепо использовать эту концепцию. Что действительно примечательно, так это то, что США продвигают «безопасность цепочки поставок» от чипов до сырья, и затраты и прибыль, возможно, придётся пересчитывать позже.SpaceX首份财报：营收翻倍、亏损收窄，盘后却暴跌8%——老默告诉你解禁才是真正的胜负手
兄弟们，昨晚SpaceX发了上市以来首份财报。
数据相当能打。二季度营收78.14亿美元，同比增长92%，远超华尔街预期的69亿美元。净亏损5.41亿美元，较去年同期的10.08亿收窄46%。调整后EBITDA 35.38亿美元，同比增长191%。每股亏损0.09美元，市场预期亏0.26美元。
三大业务板块，全部超预期。
星链所在的连接业务收入42.91亿美元，同比增长66%，运营利润16.6亿。星链用户达1200万，同比翻倍。AI业务收入25.61亿美元，同比暴增247%，首次实现调整后EBITDA盈利。航天业务收入9.62亿，同比增长29%。
业绩全面超预期，盘后股价一度跌超8% 。
为什么？资本开支炸了。二季度资本支出183.7亿美元，其中AI相关158亿。去年同期才28亿，一季度77亿。电话会上CFO说Q3、Q4资本支出跟Q2差不多。AI业务Q2运营亏损12.6亿美元，收入25.6亿，亏了将近一半。
市场在算一笔账：营收78亿、资本开支184亿——烧钱速度是赚钱速度的两倍多。马斯克说投资回收期不到一年，但市场还没看到回报，只看到钱在往外烧。
但更大的变量在后天——8月6日，9.115亿股限售股解禁。
当前可交易流通股只有总股本的5%左右。8月6日这一波直接翻倍到约12%。年底前流通盘要扩到53.3亿股，占总股本约40%。
空头已经提前布好局了。截至7月29日，SPCX空头持仓2.193亿股，占可公开交易股票的34%。6月16日首次披露时只有2330万股。S3研究主管说得直白："目前的大赌注是围绕解禁展开的，市场押注财报不足以抵消大量解禁股票进入市场的影响"。
27家机构给出"买入"评级，平均目标价223美元。大摩目标价300美元。瑞穗200美元、麦格理250美元。但派杰投资刚把目标价从156下调到140美元。
卖方一致看多、空头疯狂加仓——这种极度撕裂的局面不常见。
财报触发的解禁是自动的，不管业绩好坏。8月6日一开盘，最多9.115亿股可以卖。这批股份成本极低，卖就是纯利润。他们会不会卖？什么时候卖？卖多少？没人能回答。但卖盘压力是实实在在的。
说回盘面。SPCX从6月高点225.64跌到目前125附近，跌幅超44%。盘前一度跌超10%到112.69。上方阻力135-140（IPO发行价区域），下方支撑108-110。
老默说几句实在话。SPCX这份财报数字不差——营收翻倍、亏损收窄、星链用户破1200万、AI收入暴增247%。但市场不买账，因为资本开支太高了，而且还要继续高。
更关键的是后天9亿多股解禁。不管财报多好看，供给冲击是实打实的。空头浮盈巨大还在加仓，赌的就是解禁后有人扛不住要卖。
操作上：有仓位的，今天找机会减仓或设好保护止损。想抄底的，等解禁落地、抛压消化完再说。108-110是第一个观察位，缩量企稳可轻仓试多，止损放100下方。
SPCX这波解禁，你觉得能扛住吗？评论区聊聊。
觉得老默拆得清楚的，点个赞关注，解禁落地我第一时间喊你。$BTC $SNDK $SPCX #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ Финансовый отчёт SpaceX взорвался, но настоящая драма только начиналась 🚀
Доход составил $7,814 миллиарда, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом.
Убытки сократились с 970 миллионов до 143 миллионов долларов.
Первый финансовый отчет SpaceX после выхода на биржу сообщил рынку одну вещь:
Эта компания не полагается на истории для подтверждения своей оценки; она действительно стремительно растёт.
Но вот в чём 👇 проблема
Сейчас главная проблема на рынке — не то, есть ли у SpaceX будущее.
Вместо этого:
После снятия ограничений кто возьмёт эти чипы в свои руки?
Для многих акций роста самыми опасными моментами являются не плохие прибыли, а «позитивные новости реализованы + огромный объём открыт».
Чем лучше финансовый отчёт, тем прибыльнее в более раннем периоде.
Если после локдаупа возникает сильное давление на продажи, краткосрочные фонды могут сначала обналичить.
Но если рынок сможет переварить эту часть чипов, сигнал будет очень сильным:
👉 Институциональные фонды готовы взять на себя управление
👉 Рынок признаёт его долгосрочную ценность
👉 Логика оценки SpaceX продолжает усиливаться
Ещё более примечательно, что SpaceX трансформируется из «ракетной компании» в «шлюз космической инфраструктуры + ИИ».
Сотрудничество с NVIDIA для разработки спутниковых вычислительных нагрузок Starmind AI несёт огромный потенциал.
Будущая конкуренция — это не только вычислительная мощность наземного ИИ.
Тот, кто контролирует космические коммуникации, орбитальные ресурсы и точки доступа к данным, может владеть следующим поколением инфраструктуры.
Далее я рассмотрю только три вещи:
1️⃣ В день заключения идут панические продажи?
2️⃣ Есть ли быстрый капитал для поглощения после упадка
3️⃣ Постоянно ли реализуется бизнес спутников ИИ
Моя точка зрения:
Финансовый отчет доказывает сильные стороны SpaceX, и разблокировка определит, какую цену предложит рынок.
Настоящие большие деньги не смотрят только на колебания цен за день.
Чего они ждали:
После краткосрочного давления рынок предлагает хорошие компании.
В этом экзамене SpaceX финансовый отчёт был лишь первым вопросом.
Следующий вопрос — способность рынка капитала поглощать этот поток. 🚀\🛢️ Ормуз вот-вот откроется, и военная премия исчезает в одно мгновение
· Безенте: Завтра возможно достичь соглашения с Ираном об открытии Ормузского пролива
Рубио: прогресс в переговорах; Позиция Ирана смягчается, рассматривая возможность впуска Европы в пролив для разминирования
· WTI внутридневной — 5%, снизившись до $74,66; Stoxx600 достиг нового максимума в июле
Когда нефть обрушится, логика «война = инфляция = повышение процентной ставки» становится свободной. Полмесяца назад рынок опасался, что цены на нефть приведут к росту инфляции и заставят Федеральную резервную систему не снижать процентные ставки. Теперь этот нисходящий катализатор разрушается один за другим, и рисковые активы вместе вздыхают с облегчением — половина + 6%, Intel + 10%.
Единственное, что всё ещё притворяется спящим — это шифрование. $BTC застрял на уровне 64K, а рисковые активы не следуют за ростом, но падают, когда падают. Это расхождение «следовать за падением и не следовать за ростом» — самый важный сигнал для внимания сейчас — нарратив в пользу быков, но цена не догнала.
Не спешите превращать макроположительные стороны в причины для покупки. Мы подождём, пока $BTC получит собственное направление, а потом обсудим, стоит ли следовать. Иди посмотреть 🧊 $BTC $ETH Ребята, сегодня DOT вырос на 2,18% до $0,8512, начав технический отскок от поддержки 0,8243 и тестировав ключевое сопротивление на уровне 0,8550. Недавно рынок закрылся выше, с бычьей дивергенцией на дневном графике: цена достигла нового минимума, но RSI растёт, а нисходящий импульс ослабевает. Это всего лишь сигнал разворота, и для подтверждения необходим прорыв с увеличением объёма.
Появились чёткие фундаментальные разрывы:
Polkadot 2.0 продолжает развиваться: запуск Coretime снижает барьер для входа разработчиков; В марте 2026 года был установлен жёсткий лимит в 2,1 миллиарда DOT, и ежегодный выпуск токенов был значительно сокращён. Обновление JAM в настоящее время находится в разработке: 43 команды борются за призовой фонд DOT в размере 10 миллионов с целью запуска основной сети в 2026 году. Существует риск задержки, что делает это долгосрочным сюжетом.
Однако активность в блокчейне DeFi находится на пределе замерзания: статистика DefiLlama показывает, что на 3 августа DeFi-протоколы имели только 4 отслеживаемые транзакции; Top Hydration TVL откатился более чем на 80% от своего пика, демонстрируя явный разрыв между реальным использованием экосистемы и восстановлением токенов.
Ключевые ценовые категории
Сопротивление: $0.8550–$0.8697; пробой будет нацелен на разрыв $0.8820
Поддержка: $0.8243-$0.8450; брейк будет считаться ложным прорывом
Мнение трейдера: Только при удержании с высоким объемом выше 0.8550 структура двойного дна может быть подтверждена в определённом состоянии.
Это техническая коррекция после условий перепродажи. 0.8550 — это разделяющая линия между бычьими и медведями; только стабилизация с увеличением объёма может удержать отскок; в противном случае будет снова протестирована поддержка 0.8243. Уровень цены сильно зависит от рынка BTC.
Личный анализ рынка и сбор рыночной информации, а не инвестиционные советы.
$BTC $ETH $DOT
#从降息到加息 разногласия ФРС полностью открыты
#财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX?
#SpaceX首份财报超预期 разблокировка остаётся ключевой переменной Сегодня самый опасный день для фондового рынка США в этом году.
Не потому, что он упал, а потому что поднялся слишком хорошо.
S&P достиг рекордных высот, SpaceX значительно превзошёл ожидания, AMD удвоилась, а Palantir вырос на 29%.
Все праздновали, но Barclays только что опубликовал набор данных: 85% компаний в этом квартале превзошли ожидания по прибыли, что выше долгосрочного среднего показателя в 76%.
Но независимо от того, превысила ли цена акции ожидания или не достигла ожиданий, средняя реакция была отрицательной.
Когда превышение ожиданий становится нормой, следующий шаг рынка — не «добро», а «потрясающий».
Оглядываясь назад на произошедшее на американском фондовом рынке прошлой ночью:
Первый финансовый отчет SpaceX после публичного выхода значительно превзошел ожидания.
Выручка SpaceXQ2 составила $7,8 миллиарда, что на +92% больше в годовом выражении, значительно превысив ожидаемые $6,88 billion. EPS $0,09 по сравнению с ожидаемым -$0,24, а EBITDA составил +191% в годовом выражении до $3,5 миллиарда.
Все три крупных бизнеса выросли по всем направлениям: космос +29%, Starlink +66%, искусственный интеллект +247%, пользователи Starlink превысили 12 миллионов, а задолженность заказов составила 47,5 миллиарда долларов.
Маск сбросил две бомбы во время звонка: SpaceX может достичь дохода в 1 триллион долларов к 2030 году; К концу года вычислительная мощность превысит 2 ГВт, а к концу 2027 года приблизится к 10 ГВт, всё построено на NVIDIA.
AMD удваивает размер своего дата-центра, создавая структуру двойной олигополии.
Выручка AMD за второй квартал составила $11,5 миллиардов, что +50% в годовом выражении. Доход от дата-центров составил $6,72 миллиарда, что на +107% больше по сравнению с прошлым годом, при скорректированной акции акции +246% до $1,66.
Генеральный директор Лиза Су заявила, что EPYC ускоряется, Instinct внедряет рост, а Helios набирает обороты. Удвоение дата-центров — это не то, чего можно достичь за счёт обрыво; рынок чипов на базе ИИ смещается от доминирования Nvidia к дуополии.
Индекс Palantir вырос на 29%, что стало лучшим показателем за один день с апреля 2025 года.
Прибыль, превышающая ожидания, в сочетании с скорректированными прогнозами. Целевая цена Citigroup была повышена с $200 до $245, а Goldman Sachs — с $183 до $204. В настоящее время Palantir — единственная чисто софтверная компания, которая действительно продаёт ИИ правительствам и предприятиям и продолжает получать платежи.
Anthropic подписал соглашение о хешрейте на сумму 10 миллиардов долларов.
Они подписали долгосрочные контракты на вычислительные вычисления с Volta Infra, поддерживаемые Nvidia, при этом мощности поступают из норвежских дата-центров, и Frontier Model Lab по-прежнему активно фиксирует вычислительные мощности, не показывая признаков замедления.
США готовятся запретить импорт оптических компонентов из китайских дата-центров.
Администрация Трампа разрабатывает запрет, направленный против оптических трансиверов в дата-центрах ИИ. После того как эта новость стала известна, акции оптической коммуникации выросли коллективно, что принесло пользу AAOI, LITE и COHR по всем направлениям, а разделение китайско-американских чипов расширилось с чипов на оптические коммуникации.
Прогресс в переговорах между США и Ираном привёл к падению цен на нефть на 4%.
Рубио отметил, что обе стороны добились прогресса в открытии Ормузского пролива, а Бессент заявил, что соглашение может быть объявлено уже завтра, что ещё больше снизит инфляционное давление.
Rocket Lab получила контракт Космических сил на сумму 397 миллионов долларов.
Rocket Lab будет строить и эксплуатировать спутники, отслеживающие воздушные угрозы в реальном времени, а роль коммерческого космоса в обороне продолжает расширяться.
Индекс S&P 500 закрылся на историческом максимуме, при увеличении общей рыночной капитализации на 1,2 триллиона долларов.
Цепочка ИИ — от чипов до программного обеспечения, аэрокосмической отрасли и инфраструктуры — принесла результаты, превосходящие ожидания.
Но послезавтра SpaceX откроет 911,5 миллионов акций, и это давление на продажи — первый тест на то, сможет ли восстановление удержать.
На рынке, где «даже превышение ожиданий недостаточно», день празднования не равен установлению тренда.Все пытаются связать импульс AMD с $CHIP
Мне кажется, они смотрят не на ту метрику.
USD. ИИ не подходит против GPU.
Это сдаёт кредиты против денежного потока, который могут генерировать эти кластеры GPU.
Это огромная разница.
Пока уровень использования остаётся высоким и инфраструктура искусственного интеллекта приносит предсказуемый доход, расширение присутствия AMD действительно выгодно для вычислительного кредитования.
Настоящий вопрос возникает позже.
Если на рынок появится больше поставщиков, а цены на GPU сократятся в ближайшие годы, качество залога изменится.
Вот почему я слежу за использованием MI300X и ценами на серверные GPU — а не за реакцией акций AMD.
$AMD Сегодня днём я увидел сессию вопросов и ответов на Planet на тему: «Какое влияние оказывают триллионные капитальные инвестиции технологического гиганта на мир криптовалют?» Я смотрел на вопрос около трёх секунд. В моей голове мелькнул не какой-то скачок монет с концепцией ИИ, а то, как мой реальный капитал был разбит количественными моделями в торговом зале.
Честно говоря, все говорят о том, является ли децентрализованная вычислительная мощность ИИ крупным трендом бычьего рынка, но для нас, трейдеров в реальном времени, которые ежедневно следят за рынком, самый прямой и беспощадный эффект волны ИИ — это то, что она полностью разрушила нашу гордую технологию свинг-торговли.
Некоторые краткосрочные трейдеры спросили меня в группе: Босс, почему вы в последнее время не публикуете краткосрочные контрактные заказы? Это потому, что вы не понимаете текущей волатильности и консолидации, или считаете, что волатильность недостаточна?
Я честно им сказал: дело не в том, что они не понимают, а в том, что с нынешними инвалидами ни один живой человек не сможет сразиться с машиной вблизи.
Вы думаете, что наблюдаете за 15-минутным подсвечником, сосредотачиваясь на ставках финансирования и коэффициенте принятия заказов, принимая умное краткосрочное долгосрочное решение.
Но на самом деле происходит то, что сверхвысокочастотные количественные модели, обученные Уолл-стрит и ведущими коммерческими компаниями с вычислительной мощностью ИИ в триллион юаней, стремительно продвигаются вперёд за микросекунды.
В данный момент, когда публикуются данные, такие как данные о заработной плате вне сельского хозяйства или аукционы казначейства США, эти алгоритмы ИИ могут считывать текстовые данные за доли секунды, мгновенно рассчитывать уровень ликвидации всего рынка криптоопционов и выполнять десятки миллионов долларов в спотовых хеджинговых дампах ещё до того, как розничные инвесторы успеют это сделать.
Традиционные двойные дно — поддержка, сопротивление и вставка пинов — рушатся в одном ударе против этих бесчувственных, просто алгоритмов ликвидации чипа.
Каждый установленный вами кредитный рычаг и каждый стоп-лосс, который вы задаёте, — это просто самое дешевое топливо, используемое бэкэнд-маркет-мейкерами для достижения дельта-нейтрального хеджирования в их алгоритмических моделях.
Когда я занимался краткосрочным арбитражем, я был дураком, который слепо верил в скорость и краткосрочные торговые системы, чтобы превзойти рынок. Как только я услышал о больших колебаниях, я почувствовал, что это золотой период, чтобы продемонстрировать свои профессиональные навыки — открывать контракты с высокой частотой для ускорения выпуска данных. Но в мгновение нескольких медвежьих ударов, прежде чем я успел отменить свою длинную позицию, алгоритм искусственного интеллекта врезался в спот без пробуксаживания, полностью уничтожив мою прибыль. Пока я не увидел очень частые торговые брифинги инвестиционного банка и не понял, что скорость реакции машины в десятки тысяч раз быстрее, чем у человека, по спине пробежал холодок. Я понял, что конкуренция с машиной — это просто вызов проблем. Вчера, без колебаний, я очистил свою последнюю свинговую позицию и перешёл к спотовой торговле с нулевым левериджем в крупных циклах.
Признание человеческих ограничений — самый трудный урок контроля рисков, но это также оставило мой единственный козырь в конце начала августа.
В эндшпиле алгоритмического уменьшения размерности единственный шанс — контролировать свою руку и не шутить.
В следующем августе внимательно следите за подразумеваемой волатильностью (VXN) технологических акций Nasdaq и раскрытием NYFE данных по объёмам торговли с ультравысокой частотой финансовых алгоритмов. Перед мясорубкой Уолл-стрит, вооружённым триллионами вычислительной мощности, возьмите за руки, признайте свои ограничения и честно отступите на место, чтобы купить билет и выжить.
#AMD财报超预期 ли рост был овердрейн? Сейчас самый большой риск для ETH — это не падение, а хорошая новость начинает терять свою ценность.
В июле спотовые ETF вернулись, и новости о компаниях, накопляющих монеты, не прекращались. Согласно предыдущим рыночным тенденциям, любая из этих акций могла быть снята на какое-то время. Однако после резкого роста ETH до примерно 1970 долларов его отложили, и он до сих пор держится около 1870 долларов, даже уступая всему крипторынку за последние семь дней.
Что это значит?
Дело не в том, что никто не рассказывает историю, а в том, что недостаточно капитала, готового покупать по высоким ценам.
В настоящее время диапазон цен ETH от $1900 до $1970 — это все застрявшие позиции, оставшиеся после прежней погони за прибылью; как только он восстановится, кто-то вырвется на свободу; Стоимость ниже 1850 долларов неоднократно проходила испытания. Чем дольше эта область изнашивается, тем тоньше становится опора. Если 1850 упадёт, очень вероятно, что придётся снова проверять около 1800.
Ещё более проблематично, что у ETH сейчас даже нет независимого рынка.
BTC стабилен и восстанавливается медленнее, чем BTC; BTC немного отступает и часто падает ещё быстрее. Это показывает, что хотя рынок всё ещё обсуждает ETF, институциональное распределение и он-чейн-экосистемы, реальные фонды по-прежнему рассматривают ETH как высокоэластичную позицию риска, а не как основной актив.
Поэтому я не буду долго гоняться только потому, что «много хороших новостей». Настоящий сигнал, который стоит принять меры, заключается не в том, что какая-либо компания купила ETH, а в том, сможет ли цена восстановиться с 1900 года при увеличении объёма и отсутствии перерыва.
До этого ETH был больше похож на машину с газом на подле, но скользящими колёсами. Шум был громким, но не двигался вперёд.
Только для личного наблюдения за рынком — DYOR. $ETH