Orbit Post Sitemap
Почему BTC растёт меньше, чем американские акции — что приносят фонды?
В последнее время многие инвесторы сравнивают.
Почему акции американских технологических компаний растут так сильно, тогда как BTC не показали такого же уровня ралли?
Я считаю, что ответ кроется в разной основной логике двух рынков.
Главное преимущество американских акций сейчас в том, что рост уже начал окупаться.
Компании, работающие на ИИ, приносят доход.
Есть приказы.
Есть ожидание прибыли.
Учреждения могут оценивать будущую ценность с помощью данных.
Поэтому капитал готов продолжать поступать.
BTC — это другое.
Биткоин не имеет традиционной корпоративной прибыли; он больше опирается на рыночный консенсус и циклы капитала.
Инвесторы сосредоточены на:
Глобальная мобильность.
Институциональная конфигурация.
Аппетит к риску на рынке.
Поэтому краткосрочные результаты естественно отличаются.
Теперь рынок вознаграждает уверенность.
Именно поэтому акции ИИ привлекают огромный капитал.
Но я верю, что финансирование никогда не будет застрянуть только в одном направлении.
Когда рынок достигает определённого уровня, фонды начинают искать новые возможности.
Главное преимущество в мире криптовалют — это его гибкость.
Как только начинается новый цикл финансирования, криптоактивы, как правило, реагируют более сильно.
Так что сейчас мы видим не то, кто проигрывает.
Скорее, рынок ищет разные ответы на разных этапах. #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? #存储股抛压缓和, стабилен ли бычий рынок ИИ? #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Кто возьмёт на себя управление после Nvidia? Почему финансирование ИИ начало искать SanDisk?
В последнее время на фондовом рынке США произошли значительные изменения.
Фонды больше не сосредоточены только на Nvidia.
Всё больше компаний-сетей, занимающихся индустрией ИИ, начинают привлекать внимание.
Среди них такие секторы хранения, как SanDisk и Micron, стали горячими темами на рынке.
Многим это кажется странным:
Почему традиционная компания по хранению данных внезапно стала ключевым игроком на рынке ИИ?
Я думаю, главное — рынок переосмысливает ИИ.
Раньше люди думали, что ИИ — это просто конкуренция в вычислительной мощности.
У кого сильнее видеокарта — тот и побеждает.
Таким образом, Nvidia стала крупнейшим бенефициаром.
Но по мере развития ИИ рынок обнаружил:
ИИ требует не только вычислений, но и данных.
Обучение большого количества моделей требует огромного объема хранения данных.
Предприятия, внедряющие приложения на базе ИИ, также требуют более высокой производительности обработки данных.
Поэтому индустрия хранения начинает переоцениваться.
За ростом SanDisk на самом деле стоят возможности для привлечения капитала во второй фазе искусственного интеллекта.
Первый этап — покупка хешрейта.
Второй этап — покупка инфраструктуры.
В будущем третий этап может быть ориентирован на применение ИИ.
Это закон промышленного развития.
Конечно, после роста цен на акции растут и ожидания рынка.
Сможет ли SanDisk продолжать эффективно работать в будущем, в конечном итоге зависит от его производительности.
Тенденции важны, но способность выполнять ставки ещё важнее. #Will релиз CPI в среду переписывает цены на повышение ставок в сентябре? #存储股抛压缓和, бычий рынок памяти ИИ всё ещё стабилен? #现货ETЧем меньше внимания получает BTC, тем ближе он к началу следующего ралли
Самое большое недавнее изменение в мире криптовалют — заметное снижение внимания.
Раньше даже незначительные колебания биткоина вызывали много обсуждений на рынке.
Сейчас многие инвесторы стали очень спокойны, а некоторые даже начали подозревать:
Этот раунд возможностей уже прошёл?
Но после долгого наблюдения за рынком я обнаружил закономерность.
Настоящий большой рынок часто происходит не тогда, когда все воодушевлены, а когда рынок наименее терпелив.
Текущая проблема BTC заключается не в его недостатке ценности, а в отсутствии новой движущей силы на рынке.
Факторы, которые ранее способствовали росту Биткоина, включая снижение ожиданий вдвое, финансирование ETF и ожидания снижения ставок, уже частично были заранее проанализированы рынком.
Теперь фондам нужно найти новые причины.
Это может быть связано с улучшением глобальной ликвидности или увеличением институциональных притоков капитала.
Биткоин постепенно превращается из крайне волатильного спекулятивного актива в институциональный актив для распределения.
Это означает, что будущие рыночные тенденции могут быть не такими бурными, как раньше, но долгосрочная база капитала будет более стабильной.
Я считаю, что сейчас самое важное — не следить за движениями цен BTC каждый день.
Вместо этого обратите внимание, есть ли признаки повторного накопления капитала.
Часто возможности появляются не тогда, когда все обсуждают их чаще всего.
Вместо этого он постепенно формируется после того, как большинство людей теряют интерес. #存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? Ребята, табель TSMC сложный.
Выручка в июле составила 467,58 миллиарда новых тайваньских долларов, что на 5,6% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 44,7% по сравнению с прошлым годом, установив новые месячные рекорды три месяца подряд. Совокупная выручка за первые семь месяцев составила 2,87 триллиона новых тайваньских долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом. Всего через месяц после начала третьего квартала уже достигнуто более 30% финансовой цели. Лидеры мировых производителей чипов говорят с данными, а не на криках.
Спрос на аппаратное обеспечение ИИ является основной основой поддержки
Июльская выручка составила $14,5 миллиарда, что подтверждает ускорение расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта на фоне волатильности фондового рынка. Nvidia и Apple, как основные клиенты, увидели продление видимости заказов до конца года. TSMC ранее повысила прогноз роста выручки на 2026 год до чуть более 40%, при этом капитальные вложения достигли рекордных $60–$64 миллиардов.
Реакция цены акций была честной
Сегодня тайваньский фондовый рынок закрылся с ростом на 0,42% до 2 380 юаней, что является мягкой реакцией. Цена акций снизилась примерно на 5% от максимума конца июня, но совокупный прирост за год всё ещё превышает 50%. Хотя рынок вознаграждает фундаментальные показатели, он также остаётся осторожным в отношении доходности инвестиций в ИИ.
#存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
Предстоящие основные моменты
Достижение цели в третьем квартале — не большая проблема; настоящее испытание — в четвёртом квартале. Институциональные инвесторы сейчас не смотрят на то, сможет ли третий квартал достичь цели, а достаточно ли он для повышения прогноза на четвертый квартал или повторного годового прогноза. Поставка новых процессоров iPhone была ключевым фактором в третьем квартале, но сможет ли четвертый квартал продолжаться — это переменный. Рост стоимости чипов хранения может сжать прибыль терминалов, что является риском, на который отраслевой цепи стоит обратить внимание.
Фундаментальные показатели TSMC бесспорны, и спрос на оборудование ИИ продолжает стабильно расти. Но цена акций уже выросла на 50% с начала года, и рынок уже очень хорошо оценил хорошие новости. На этом уровне уважайте как фундаментальные показатели, так и цену. Что вы думаете о результатах TSMC во второй половине года? Давайте поговорим в комментариях. Желаем всем гладкой торговли.Чем сильнее акции США, тем слабее становится криптосектор. На самом деле, скрыт важный сигнал
Самое большое недавнее рыночное противоречие заключается в том, что американские акции продолжают достигать новых максимумов, в то время как криптомир не взрывается синхронно.
Многие считают:
Потеряли ли криптоактивы свою привлекательность?
Но, думаю, это просто другой цикл финансирования.
Рыночные фонды не одновременно повышают все активы.
Когда в определённом направлении появляется сильная возможность с уверенностью, капитал естественным образом концентрируется.
ИИ — именно такой образ жизни сегодня.
Тенденции отрасли очевидны.
Реальные корпоративные потребности.
Есть причина, по которой капитал продолжает поступать.
Тем временем криптомир сейчас находится в фазе ожидания.
Дело не в отсутствии ценности, а в отсутствии новых капитальных катализаторов.
На самом деле, такая ситуация очень распространена в истории рынка.
Фонды всегда ищут самое простое место для заработка.
Когда один рынок растёт и перегревается, другой может начать привлекать внимание.
Так что увидеть сильные акции США сейчас не значит, что криптовалютный мир слаб.
Чаще всего это перераспределение средств.
Я считаю, что будущее не зависит от того, кто сейчас поднимается быстрее всего.
Речь идёт о том, кто может стать следующим центром капитала на следующем этапе.В последнее время SpaceX стал типичным трендом коротких сжатий, особенно учитывая, что открытие 6 августа было сильно медвежьим, а цена акций упала месяц подряд, накапливая огромные короткие продажи. Это как мешочек с порохом — всего одна спичка от зажигания.
Недавние последовательные положительные события:
1. Фабрика чипов Terafab выглядит очень футуристическим и спроектированным
2. Argus подталкивается к покупке в четверг, целевая цена 160 (это не значит, что её достигнут)
3. Сообщается, что сделка Cursor на сумму $60 миллиардов должна быть заключена на этой неделе
4. Кэти Вуд добавила 13,2 миллиона долларов
Все они постоянно нагреваются и воспламеняются шаг за шагом
Поскольку очередная серия новых разблокировок выходит 20 августа, на самом деле не стоит быть бычьим после роста. Хотя это разблокировка меньше, чем 6 августа, уровень паники может быть заметно ниже. Но, думаю, максимум в 145 в этом раунде — это примерно то, что нужно. Поскольку я застрял около 160, планирую открыть столько же коротких позиций, чтобы зафиксировать плавающие убытки около 140, дождаться отката и стабилизации, затем закрыть рынок и ждать следующего отскока, чтобы выйти в ноль.
Но это просто идеальный план. Кто знает, будет ли этот парень продолжать размахивать и дувать без удовольствия; придётся подождать и посмотреть.
Также обратите внимание, что после закрытия рынка в понедельник, 10 августа, $RKLB опубликует отчет о прибыли, что делает подходящее время проверить, определяется ли космический сектор фундаментально фундаментальными показателями или чистой ротацией. SPCX, скорее всего, будет взаимодействовать. #财报观察员: Медвежья покупка становится в центре внимания — каковы перспективы SpaceX на будущее? Стратегия — снова продавать биткоин, и на этот раз всё это используется для выкупа STRC?
Последние документы показывают, что Strategy продала ещё 1 690 BTC с 3 по 9 августа со средней ценой около $64 262, привлёк около $108,6 миллиона, средства в основном использованы для выкупа привилегированных акций STRC.
После продажи компания по-прежнему владеет 840 447 BTC, общая стоимость составляет около $63,36 миллиарда и средняя стоимость около $75 385. Включая предыдущую неделю, Strategy продала в общей сложности 3 328 BTC за две недели подряд, обналичив около $213 миллионов.
Хотя объём проданных составляет менее 0,4% от общего объема активов, что пока нельзя интерпретировать как медвежье, модель компании меняется: BTC, ранее делавший акцент на принципе «только покупать, а не продавать», теперь используется для обратного выкупа привилегированных акций и сохранения своей структуры капитала.
Думаете, они будут продавать монеты на следующей неделе?
Вышеуказанное содержание является исключительно личным результатом исследования и общим мнением. Разумное обсуждение приветствуется и не является инвестиционным советом. Инвестиции связаны с рисками; пожалуйста, оценивайте и принимайте решения разумно.
#加密貨幣 #比特幣 #Strategy $BTC $MSTR $STRC65000美元的$BTC ，你追不追？
利好被推迟，不等于利空消失—— 9月之前，加密监管框架仍悬在半空
先看表面：利好不断，价格却磨磨蹭蹭。
从8月初低点约62k反弹至今，BTC站上65,000美元关口，周涨幅近3-4%。但24小时振幅仅0.21%，全天就在64,800-65,400这600刀区间里磨蹭。价格上去了，力气快用完了。
第一件事：非农炸了，但BTC没炸。
美国7月非农就业减少2.3万人，市场预期是增加8万人。就业数据出现大幅回落，劳动力市场降温信号已经显现。
按理说，就业崩了=降息预期升温=风险资产暴涨。但$BTC 呢？冲了一把65000，然后……没了。
因为非农只是开胃菜，周三的CPI才是主菜。
周三之前，所有的上涨都是“预期”，不是“确认”。
第二件事：ETF在狂买，但你可能忽略了另一个信号。
上周比特币现货ETF净流入8.54亿美元，创4月中旬以来最佳周度表现。贝莱德IBIT一家就吸了6.94亿，占总流入的81%。连续5天净流入，没有一天流出。
听着很猛？但你看K线——8.5亿美金砸进去，价格才从62k推到65k。 放在半年前，8.5亿能把BTC从60k推到72k。
这说明卖盘同样巨大。 有人在ETF买，就有人在现货砸。
第三件事：CLARITY法案延期，监管的靴子还没落地
美国参议院已将CLARITY Act投票推迟至9月，法案短期通过的不确定性增加。8月7日是休会前最后窗口，但参议院最终未能投票Polymarket数据显示年内通过概率已降至约16%
利好被推迟，不等于利空消失—— 9月之前，加密监管框架仍悬在半空 На прошлой неделе спотовые BTC ETF зафиксировали чистый приток в 850 миллионов, привлекая средства пять дней подряд, но цена выросла всего на 3%. Деньги поступают, но монеты не растут — что это значит? Сегодня вечером американский фондовый рынок откроется и может раскрыть правду.
Давайте сначала рассмотрим текущую ситуацию.
Фьючерсы на Nasdaq выросли примерно на 0,4% в предварительных торгах, S&P немного вырос, а Dow остался практически без изменений. Технологические акции выросли примерно до открытия рынка: SpaceX выросла на 2%, Meta — почти на 1%, а Nvidia, Tesla и Amazon — все немного выросли. В прошлую пятницу S&P достиг рекордного максимума, так что настроение ясно.
BTC весь день фармит около 65 000, колеблясь между 64 800 и 65 300, что на 0,2% за 24 часа — типичное боковое движение с большим объемом сокращения. ETH ещё слабее, колеблясь около 1915 года, практически не изменившись.
Так может ли сегодня вечером быть ралли? Честно говоря, я думаю, что вероятность роста низкая, но маленькая красная бычья подсвечка возможна. Причина проста:
Во-первых, положительные новости по несельскохозяйственной заработной плате в прошлую пятницу уже касались цены. Доля по заработной плате в несельскохозяйственных секторах составила -23 000, что значительно ниже ожидаемых 80 000. Рынок напрямую интерпретировал это как отсутствие повышения ставки, и BTC уже в тот же день поднялся. С выходных 65 000 были в невыгодном положении с выходных, что указывает на то, что все покупки были куплены в прошлую пятницу. Сегодняшнее открытие связано скорее с инерцией после роста, а не о приливе новых средств.
Во-вторых, настоящим испытанием является индекс потребительских цен на среду. До сегодняшнего вечера и до среды крупные фонды не будут сильно ставить на направление. Если ИПЦ превысит ожидания, весь ход придётся вернуть; Если он оправдает ожидания или хотя бы немного низкий — это и есть настоящий катализатор. Поэтому сегодняшний вечер больше похож на «затишье перед бурей» — как бы он ни рос, это нелегко; если упадёт, то не сильно упадёт.
В-третьих, громкость не в себе. $BTC Он почти два дня держится на уровне 65 000, без признаков прорыва с увеличением объёма. Если он действительно вырастет, нужно увидеть устойчивый рост выше 65 500 по объёму, а затем, возможно, попытаться достичь 66 000–67 000. Текущий объем больше похож на ожидание.
$ETH Всё ещё хуже. Диапазон 1900-1950 годов загнал многих, при этом целый уровень 2000 удерживается. Без набора оборота BTC он просто не будет двигаться.
$SOL Эта неделя была самой сильной — выросла на 5% до $76, при этом ключевое сопротивление было 78-79, а выше — 80. Но обратите внимание, что SOL ETF на этой неделе практически не получил притоков. Институты не следили за ростом цен — спотовые контракты растут, поэтому его устойчивость под вопросом. Конечно, SOL всегда был монстром — если он действительно вырастет, это неразумно, но лучше гнаться за ростами с осторожностью
Итак, моё суждение: если Nasdaq продолжит укрепляться на открытии рынка США сегодня вечером, BTC может следовать за диапазоном 65 500-66 000, ETH — к 1940-1960, а SOL — до 78 — небольшой рост. Но вы считаете, что большой бычий подсвечник будет резко взлететь? Если только сегодня вечером не будет какой-то внезапной положительной новости (например, массовый приток ETF или новости из Ирана), импульс от открытия рынка США один только недостаточен.
Если хотите выйти в длинные позиции, не спешите гнаться; подождите, пока он откатится около 64 500, прежде чем рассматривать стабильность. Если хотите открыть короткие позиции, не увлекайтесь. Тренд всё ещё на бычьей стороне, и идти против этого тренда легко может быть спровоцирован.
Самая стабильная стратегия — ничего не делать и ждать, пока среда выберет направление ИПЦ. Это звучит скучно, но скука в торговле часто верна.
Что думаешь? Кто-нибудь собирается сегодня долго гулять?
#现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Почему SanDisk растёт, а BTC волатильный? Фонды переопределяют своё направление
В последнее время на рынке появилось интересное явление.
Акции ИИ, такие как SanDisk и Micron, показали значительный рост, в то время как BTC не показал такого же уровня роста.
Многие инвесторы начали задумываться:
Почему акции США показывают лучшие результаты в том же направлении будущих технологий?
Думаю, основная причина — изменение предпочтений в капитале.
За ростом SanDisk стоит очень ясная отраслевая логика.
Разработка искусственного интеллекта требует огромных объёмов данных.
Рост данных требует более мощного хранения.
Корпоративные инвестиции стимулируют спрос.
Эту логику можно проверить коммерческими данными.
Поэтому институциональные фонды готовы позиционироваться заранее.
BTC — это другое.
Биткоин больше опирается на рыночный консенсус и капитальные циклы.
У неё нет корпоративной прибыли или роста заказов.
Поэтому краткосрочные результаты будут зависеть от настроений рынка.
Вот почему капитал теперь предпочитает цепочку индустрии ИИ.
Потому что рынок вознаграждает уверенность.
Но это не значит, что в мире криптовалют нет возможностей.
Исторически капитал вращался между разными активами.
Когда стоимость технологических акций растут, капитал может снова искать высокоэластичные возможности.
Сейчас индустрия торговли акциями в США приносит плоды.
Криптомир ожидает изменения ожиданий.
Действительно важно понять, почему средства идут в поток, а не просто смотреть, кто сегодня растёт больше.今天$BTC 上下也就500点的波动，基本不动，是在等美国CPI数据？
现在的位置单子真不好给，多空都不敢，变盘可能就在CPI落地后。
美伊谈判目前依旧不确定，市场担心能源供应，原油反弹。油价上涨会影响通胀预期，所以后续也会间接影响美联储降息节奏。
上周非农数据爆冷，对降息预期再升温。美元走弱，黄金受益，目前站稳4300上方。
BTC65000横盘，不代表没行情，周线保持反弹趋势。
这周最大的机会就在美国7月CPI！
低于预期，降息预期增强，BTC冲击66000-67000。
超预期，情绪降温，BTC回踩64000支撑。
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Акции США и акции ИИ стремительно растут. Почему мир криптовалют ещё не начался? Куда пойдёт следующий раунд фондов?
В последнее время рынок искусственного интеллекта на фондовом рынке США был чрезвычайно горячим.
Такие сектора, как Nvidia, SanDisk и Micron, продолжают привлекать внимание капитала, превращая всю цепочку технологической индустрии в центр внимания рынка.
Тем временем криптомир остаётся относительно спокойным.
Многие начинают спрашивать:
Капитал уже покинул крипторынок?
По моему мнению, фонды не ушли, а ждут возможностей на разных этапах.
Главное преимущество американского фондового рынка сейчас в том, что индустрия ИИ вошла в фазу реализации.
Компании действительно инвестируют.
Дата-центры действительно расширяются.
Доходы и прибыль связанных компаний растут.
Поэтому институциональные фонды готовы продолжать распределение.
Но сейчас торговля в мире криптовалют в основном связана с будущими ожиданиями.
BTC нуждается в новом цикле финансирования.
ETH необходимо повысить свою экосистемную ценность.
Альткоинам нужны новые рыночные истории.
Это самое большое отличие между этими двумя рынками.
Американские акции теперь покупают уверенность.
Криптомир ждёт взрывного импульса.
Однако на рынке никогда не бывает только одной горячей точки.
Капитал имеет ротационный паттерн.
Когда оценка рынка продолжает расти, некоторые фонды ищут новые возможности для роста.
Главное преимущество в мире криптовалют — высокая эластичность.
Так что не просто предполагайте, какой рынок сильнее.
Действительно важно понять, куда капитал будет перемещаться в будущем.1. Процентные ставки в США опережают Японию: при сохранении высоких ставок в США, даже если Япония их повысит, разрыв между двумя сторонами остаётся большим, иена всё ещё склонна к обесцениванию, и Япония вынуждена продолжать повышать ставки; Когда США снижают ставки, давление на Японию значительно снижается.
2. Повышение ставок в Японии негативно скажется на США: По мере роста процентных ставок в Японии отечественные институты неохотно продолжают покупать казначейские облигации США, что приводит к росту доходности казначейских облигаций и оказывает давление на акции США в области технологий и хранения.
3. Наибольший риск: торговый паник. Многие учреждения берут иены для покупки американских акций и облигаций; Япония продолжает повышать процентные ставки, увеличивать стоимость заимствований, а институты совместно продают американские акции для погашения долгов, что приводит к краткосрочному краху рынка.
4. Ключевой момент: Япония повышает ставки лишь небольшими шагами, и только более крупный, неожиданно ужесточённый подход серьёзно повлияет на рынок США. Обычные постепенные повышения ставок в основном связаны с волатильностью и возмущениями и напрямую не изменят решение ФРС. #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставок в сентябре? $ETH $BTC Слишком долго ли BTC был в стороне? Чего же на самом деле ждут крупные фонды?
Главная недавняя особенность Биткоина:
Нет спешки к росту, и значительного снижения не было.
Многие инвесторы начали испытывать тревогу.
Глядя на рынок каждый день, кажется, что он теряет время впустую.
Но я считаю, что сама боковая торговля тоже является частью рынка.
Особенно BTC — актив с постоянно растущим объёмом.
Ранее, когда рынок начинался, настроения розничных инвесторов могли быстро развиваться.
Но теперь, когда доля институциональных фондов выросла, рыночный ритм естественным образом изменится.
Крупные фонды, выходящие на рынок, не изменят направление только из-за одного дня новостей.
Они больше сосредоточены на:
Макросреда.
Движение доллара США.
Изменения процентных ставок.
Потоки капитала.
Так что сейчас BTC, похоже, ждёт нового консенсуса.
Этот консенсус может быть связан с циклом снижения ставок.
Это также может быть связано с тем, что учреждения продолжают увеличивать свои ассигнования.
Это также может быть связано с новыми рыночными нарративами.
Я всегда считал, что настоящие крупные рыночные движения не предупреждают вас заранее.
Часто это происходит, когда рынок менее терпелив.
Многие ушли, потому что слишком долго ждали.
А потом рынок внезапно включился.
Так что теперь, когда смотришь на BTC, нельзя сосредотачиваться только на краткосрочных ценах.
Что ещё важнее, обратите внимание, покинули ли фонды рынок.
Пока долгосрочная логика не изменилась, волатильность не обязательно плохаяАмериканские акции всё ещё празднуют ИИ. Почему криптомир ещё не взорвался?
В последнее время у многих инвесторов возник вопрос.
Почему акции ИИ продолжают расти, а криптовалюта не демонстрирует такого же сильного эффекта на прибыль?
Думаю, ответ на самом деле довольно прост.
Рынок теперь гонится за уверенностью.
Главное преимущество ИИ на американском фондовом рынке в том, что он уже начал реализовываться.
Раньше люди просто представляли, что искусственный интеллект изменит мир в будущем.
Но теперь всё иначе.
Бизнес уже начал инвестировать средства.
Дата-центры постоянно расширяются.
Сервисы на базе ИИ начинают приносить доход.
Поэтому учреждения готовы продолжать распределение средств.
Потому что то, что они видят, — это настоящий рост.
Однако сейчас криптомир больше зависит от будущих ожиданий.
Ценность биткоина основана на рыночном консенсусе.
Ценность Ethereum заключается в развитии экосистемы.
Многие альткоины должны доказать своё практическое применение.
Это привело к совершенно иным рыночным ритмам.
Американский фондовый рынок, похоже, перешёл в фазу сбора урожая.
Криптомир, похоже, ждёт нового цикла прорыва.
Однако я считаю, что рынок не всегда будет вознаграждать только уверенность.
Инвестиционные фонды по сути ищут возможности для прохождения промежутка.
По мере роста оценок американских акций и снижения будущего потенциала роста некоторые фонды могут искать направления с большей устойчивостью.
Главная особенность мира криптовалют в том, что после возвращения средств рынок становится очень эластичным.
Так что не думайте только о том, кто сильнее или слабее.
Рынок просто находится на разных этапах.$SNDK борется за стабилизацию около отметки в 1 200 долларов, при этом основной конфликт между выкупом на 10 миллиардов долларов и катализатором Дня инвесторов 13 августа, чтобы компенсировать подавление инфляции и сокращение предпочтений, вызванные ИПЦ в среду.
После азиатской сессии наблюдались скачки вверх и вниз, часовой график временно показал бычьи покупки выше $1200, что указывает на значительную поддержку капитала внизу диапазона.
Что касается рейтинга драйверов, данные по инфляции CPI в среду определяют общий аппетит к риску и направление корректировки позиций в американских акциях, выступая в качестве основной макроэкономической темы; Выкуп акций на сумму 10 миллиардов долларов и день инвесторов 13 августа являются вторичными катализаторами для отдельных акций.
Триггер для сценария роста заключается в том, что после открытия фондового рынка США поддержка в $1200 будет эффективной, а риски макроинфляции не ухудшаются. В таких условиях рост спроса на хранилище ИИ в сочетании с обратными выкупами, снижающими обороты акций, приведёт к восстановлению цены акций к уровню сопротивления в $1300, при этом сигналом неудачи сценария станет явный внутридневный прорыв ниже $1200.
Триггером для нисходящего сценария является инфляция ИПЦ в среду, превышая ожидания, что приводит к переписыванию ожиданий повышения ставок и приводит к снижению общих позиций технологических акций. После преодоления уровня поддержки $1200 поддерживающие фонды переходят на стоп-лосс и выход, ускоряя снятие давления на нисходящие продажи. Триггером для этого сценария стал день инвесторов 13 августа, когда были опубликованы приказы лучше ожидаемых.
Логика передачи риска событий заключается в данных об инфляции, которые влияют на общий аппетит к риску рынка через ожидания процентных ставок, изменяя тем самым стратегии распределения в секторах с высокой оценкой. Если давление на макропродажи будет слишком велико, стимул обратного выкупа на 10 миллиардов долларов будет компенсирован оттоком капитала.
В течение следующих 24–7 дней сосредоточьтесь на уровне $1200 после открытия рынка США, движении данных по инфляции CPI за среду и конкретных заявлениях с Дня инвесторов 13 августа.
#CLARITY表决推迟至9月 регуляторное окно сместилось назад #三星钱包将接入稳定币, и сценарии платежей продолжают расширятьсяNVIDIA зажгла всю индустриальную цепочку. Почему криптомир всё ещё ждёт возможностей?
Главная особенность недавнего рынка ИИ — его всё более широкое влияние.
Ранее рынок был сосредоточен на Nvidia.
Теперь капитал начинает искать всю цепочку индустрии ИИ.
От чипов до серверов, от хранения до электроэнергии — всё больше компаний начинают переоценивать цены.
Это указывает на то, что рынок вступает во вторую фазу искусственного интеллекта.
Однако в то же время в мире криптовалют не наблюдалось такого же уровня роста.
Многим это кажется странным:
Почему акции США могут расти, несмотря на те же технологические тенденции, в то время как мир криптовалют остаётся относительно спокойным?
Я думаю, причина в разных рыночных проблемах.
Американские фондовые фонды демонстрируют промышленный рост.
Спрос на ИИ уже доказан корпоративными ресурсами.
Тем временем криптовалютному миру предстоит ждать нового катализатора.
Хотя BTC обладает институциональным признанием и продвижением ETF, рынку необходим больше капитала для выхода и формирования нового восходящего тренда.
ETH должен доказать, что рост экосистемы действительно может приносить повышение ценности.
Таким образом, теперь два рынка сформировали чёткое различие.
Фондовый рынок США, похоже, получает отраслевые дивиденды.
Криптовалютный мир, похоже, ждёт следующего раунда консенсуса по капиталу.
Но я считаю, что рынок не всегда будет гоняться только в одном направлении.
Каждый капитальный цикл в истории проходил через ротацию.
Когда рынок растёт слишком быстро, капитал начинает искать новые возможности.
Так что теперь, глядя на криптомир, нельзя смотреть только на краткосрочные результаты.
Что действительно важно:
Будет ли капитал снова искать высокоэластичные активы в будущем?BTC не превзошёл американские акции. Закончилась ли эпоха цифровых активов?
В последнее время многие обсуждали один вопрос.
Почему BTC не вырос так же, как акции искусственного интеллекта в американских акциях?
Потеряли ли цифровые активы своё преимущество?
Думаю, ответ — нет.
Настоящая причина — разные атрибуты активов.
После многих лет развития Биткоин постепенно становится долгосрочным активом распределения.
Оно становится всё больше похожим на золото.
Учреждения, покупающие BTC, рассматривают возможность распределения активов, а не краткосрочного удвоения.
Так что тенденция будет более стабильной.
Акции ИИ отличаются.
Эти компании находятся в фазе быстрого роста.
Рынок готов предлагать более высокие оценки, потому что инвесторы считают, что прибыль будет быстро расти в ближайшие годы.
Вкратце:
BTC — это как зрелый актив.
Акции ИИ похожи на активы роста.
Логика этих двух подъёмов совершенно иная.
Конечно, Биткоин по-прежнему открывает огромные возможности в будущем.
Если глобальная ликвидность улучшается, а капитал восстанавливает аппетит к риску, высокоустойчивые активы обычно привлекают внимание.
Рынок сейчас не отказывается от BTC.
Вместо этого они ждут нового капитального цикла.
Самый большой страх в инвестировании — не ждать.
Это потому, что они не понимают, почему средства перемещаются.Почему криптовалютный мир замолкает по мере быстрого роста акций США? Изменилась ли логика рынка?
В последнее время у многих инвесторов возникло неверное представление.
Кажется, что американские акции впадают в ажиотаж, а криптовалютный мир, похоже, потерял свою привлекательность.
Но я верю, что рынок не изменился; изменился сам цикл.
Основной движущей силой этого роста американского фондового рынка является искусственный интеллект.
Фонды ожидают увеличения корпоративных инвестиций, растущего спроса на отрасль и будущего потенциала прибыли.
Поэтому институты готовы продолжать покупать.
Особенно технологические лидеры, которые стали ключевым направлением глобального распределения капитала.
Но в криптомире сейчас нет такого супернарратива, как у ИИ.
Хотя BTC поддерживается фондами ETF, а ETH имеет экологическую основу, рынку нужны новые катализаторы.
Раньше рост криптовалют часто зависел от настроений.
Возникла горячая точка, и в район быстро поступило большое количество капитала.
Но сейчас рынок становится всё более зрелым.
Инвесторы начинают обращать внимание:
Настоящие потребности.
Долгосрочная ценность.
Источники финансирования.
Поэтому темпы рынка замедляются.
Я верю, что возможности в мире криптовалют не исчезнут в будущем.
Просто следующий раунд повышения цен может быть не таким, как раньше.
Рынок сменился с «разжигания историй» на «поиск ценности».
Фондовый рынок США сейчас переживает промышленную реализацию.
Криптомир ждёт нового окна возможностей.Американские акции стремительно растут. Почему криптомир такой холодный? Куда именно делся капитал?
В последнее время на рынке появилось очень очевидное явление.
Акции американских технологических компаний продолжают укрепляться, а цепочка индустрии ИИ стала центром стремления к капиталу, но криптомир остаётся относительно спокойным.
Многие инвесторы начали задумываться:
Капитал уже покинул крипторынок?
Я считаю, что эта оценка неточна.
Фонды не исчезли, а выбрали разные направления на разных этапах.
Главное преимущество американского фондового рынка сейчас — это его очень чёткая логика роста.
ИИ — это не простая концепция; он уже начал приносить коммерческую ценность.
Такие компании, как Nvidia, Microsoft и Google, могут доказать рост доходов, принесённый ИИ, через свои финансовые отчёты
Это очень важно для институционального финансирования
Потому что институты любят уверенность
Они могут анализировать корпоративную прибыль и оценивать будущий потенциал.
Но мир криптовалют совершенно другой
BTC и ETH больше зависят от консенсуса рынка.
Биткоин не имеет отчета о прибыли и убытках; его стоимость определяется дефицитом, признанием и потребностями в распределении капитала.
Ethereum нуждается в большем росте приложений, чтобы доказать свою ценность.
Теперь рынок становится более дифференцированным.
Фондовый рынок США торгуется следующим образом:
Рост уже произошёл.
Криптовалютная торговля — это:
Возможные изменения в будущем.
Я считаю, что дело не в том, кто кого заменит.
Рыночные фонды всегда находятся в обращении.
Когда индустрия ИИ достигает высоких оценок, капитал может искать более устойчивые активы.
Главное преимущество в мире криптовалют — это его взрывной потенциал.
Теперь дело в том, что столица выбрала более определённое направление.Братья, киты пополняют свои $SOL владения — определённо стоит ждать:
Вчера Юджин обнаружил адрес кита, который ушел в длинную позицию на 500 000 SOL партиями по средней цене 76, используя модель TUP (Time-Weighted Average Price), которая не нарушала бы рынок и явно показывала позиции для построения умных денег.
Конечно, дело не только в $SOL спотовых ETF для $BTC и $ETH также являются чистыми притоками, что говорит о том, что рыночный тренд смещается с времени мусора мем-коинов обратно на мейнстримную стадию монет.
Однако всем стоит помнить, что умные деньги, добавленные в модель TWAP, обычно предназначены для инвесторов средне- и долгосрочной перспективы. Если вы человек с краткосрочными ожиданиями, вам определённо стоит сразу максимально использовать свою позицию.
Особенно учитывая, что этот рост активов — лишь поддерживающий сигнал, доказывающий, что игроки, оптимистично настроенные по поводу основных монетных активов в средне- и долгосрочной перспективе, начинают возвращаться. Потому что 38 миллионов ордеров на покупку почти не меняют тенденцию по сравнению со средним дневным оборотом SOL в 3 миллиарда юаней.
Если у вас нет мейнстримных монет, рекомендуется немного позиционироваться; Но не держите слишком много позиций. Я считаю, что после этого небольшого роста появится черный лебедь, за которым последует финальный пад, и это будет лучшее время для значительного роста позиций. #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? @OKX Planet Рост SanDisk говорит нам, что рынок искусственного интеллекта далёк от завершения
В последнее время многие начали обсуждать:
Уже ли ралли ИИ подходит к концу?
В конце концов, Nvidia значительно выросла, и многие технологические акции также высоко оцениваются.
Однако рост SanDisk может указывать на то, что рынок вступает в новую фазу.
Если рынок ИИ завершится, капитал не будет искать новые возможности в отрасли.
Но сейчас ситуация совсем противоположна.
Средства расходятся из основных компаний.
Это показывает, что рынок по-прежнему верит в будущий рост ИИ.
Просто направление инвестиций изменилось.
Ранее все обращали внимание на:
Кто производит чипы ИИ.
Начинайте сосредотачиваться сейчас:
Кто помогает ИИ управлять.
Хранение хранения, электроэнергия, серверы и сетевое оборудование могут стать новыми целями для финансирования.
Я считаю, что это распространённый путь для промышленной революции.
На первом этапе рынок ищет самых крупных бенефициаров.
Этап второй: Выявление скрытых бенефициаров.
Этап третий: Поиск ценности применения.
SanDisk сейчас находится на втором этапе.
Возможно, это не основная компания, занимающаяся ИИ, но это важный компонент инфраструктуры ИИ.
Конечно, рынок не будет расти вечно.
Самое большое испытание в будущем — сможет ли её показатель соответствовать ожиданиям цены акций.Почему SanDisk внезапно обнаружили финансы? Настал второй этап возможностей в области искусственного интеллекта
В последнее время на фондовом рынке США произошли значительные изменения.
Капитал постепенно распространяется от основных компаний в области ИИ в новые сегменты отраслевой цепочки.
SanDisk — один из таких представителей.
Многие раньше сосредотачивались на искусственном интеллекте, сосредотачиваясь только на Nvidia.
Потому что GPU лежат в основе разработки ИИ.
Но по мере развития отрасли рынок начал замечать проблему:
ИИ — это не только конкуренция вычислительной мощности, но и данных.
Без данных нет моделей.
Без высокоскоростного хранения он не может поддерживать массовую обработку данных.
Таким образом, отрасль хранения вновь вошла в сектор капитала.
Я считаю, что в основе роста SanDisk стоит важная логика:
Рынок ищет победителя на втором этапе ИИ.
Этап первый: средства на покупку вычислительной мощности.
Второй этап — финансирование инфраструктуры для проекта.
Возможно, в будущем появится третий этап — найти компании, которые действительно подходят для подачи заявок.
Это также общий характер технологических циклов.
Сначала фонды гнались в самых определённых направлениях.
Затем постепенно распространилось по всей отраслевой цепочке.
SanDisk теперь в центре внимания именно потому, что он находится в процессе распространения.
Но рынок никогда не смотрит только на историю.
Будущая динамика цены акций в конечном итоге вернётся к прибыли.
Если спрос на ИИ продолжит расти, индустрия хранения может войти в новый цикл.
Если спрос не оправдает ожиданий, оценки также будут скорректированы.Почему SanDisk растёт быстрее, чем BTC? Фонды выбирают уверенность
Недавно на рынке появилось интересное сравнение.
Акции ИИ, такие как SanDisk и Micron, значительно выросли.
Однако BTC и ETH остались относительно стабильными.
Многие задаются вопросом:
Почему акции США растут быстрее, несмотря на ту же технологическую тенденцию?
Думаю, ответ — разные предпочтения в капитале.
У SanDisk есть чёткая бизнес-логика.
Бизнесу нужен ИИ.
Дата-центрам нужно расширяться.
Спрос на хранение данных растёт.
Всё это можно проверить через финансовые отчёты.
BTC, напротив, больше зависит от циклов финансирования и настроений на рынке.
У неё нет корпоративной прибыли или роста заказов.
Поэтому при распределении учреждения с большей уверенностью отдают приоритет активам.
В настоящее время рынок торгуется следующим образом:
Американские акции покупают рост.
Криптовалюта покупает будущее.
Вот почему они работают по-разному в краткосрочной перспективе.
Я верю, что в будущем капитал не останется застрявшим в акциях ИИ навсегда.
Рынок всегда был ротационным.
Когда стоимость технологических акций растёт, фонды могут искать направления с большей устойчивостью.
Главное преимущество в мире криптовалют — это его гибкость.
Просто сейчас рынок другой.
В настоящее время капитал предпочитает уверенность.
В будущем капитал может вновь открыть для себя новые возможности. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? #存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Внезапный взрыв SanDisk в эпоху ИИ, возможно, не является главным успехом в эпоху ИИ
Недавние результаты SanDisk привлекли большое внимание рынка.
Многие инвесторы задаются вопросом, почему традиционная компания по хранению вдруг стала горячей тенденцией на рынке ИИ.
Думаю, основная причина в том, что рынок переоценивает цепочку индустрии ИИ.
Раньше, когда говорили об искусственном интеллекте, первое, что приходило на ум — это видеокарта.
Nvidia отвечает за вычислительные мощности, поэтому она является главным победителем.
Но по мере того как ИИ переходит на следующий этап, капитал начал замечать проблему:
ИИ требует не только вычислений, но и хранения данных.
Обучение большого количества моделей требует огромных объёмов данных, а предприятия, внедряющие приложения на базе ИИ, также требуют более производительных возможностей хранения данных.
Это вновь вывело компании по хранению данных, такие как SanDisk и Micron, в центр внимания финансов.
Судя по тому, что я заметил, этот раунд ралли — это не просто разреклама идей.
Рынок торгует расширением инфраструктуры ИИ.
Ранее фонды покупали Nvidia в основном для нужд вычислительной мощности.
Сейчас капитал покупает SanDisk, чтобы приобрести AI-data growth data.
Логика распространяется с первой фазы на вторую.
Конечно, после роста SanDisk необходимо учитывать и риски.
Рынок предпочитает торговать заранее в будущем.
Если инвестиции в ИИ замедляются или спрос на хранение не соответствует ожиданиям, цены на акции также могут скорректироваться.
Но с точки зрения отраслевых тенденций, эпоха ИИ будет не единственным бенефициаром компаний, производящих чипы
Данные, хранение, серверы и электроэнергия могут стать следующим направлением финансирования на следующем этапе
Сила SanDisk по сути указывает на то, что рынок ищет вторую партию бенефициаров ИИВсе должны сохранять ясность головы. Я считаю, что это ослабление давления на продажи — это перепроданное восстановление после снижения долгов, а не новый бычий рынок.
Этот раунд — просто перепроданное восстановление после крупного падения, а не начало нового ралли. Прежнее кредитное плечо, стремившееся к высоким фондам, в основном ликвидировано — стек двух- или трёхкратных ETF с кредитным плечом потерял 70% своего масштаба, что привело к исчезновению ликвидаций, механических распродаж исчезло, а давление на продажи естественным образом ослабевает. Кроме того, фундаментальные показатели оказывают поддержку; цены на контракты DRAM могут вырасти более чем на десять пунктов в третьем квартале, HBM4 также будет выходить в крупном масштабе в третьем квартале, а крупные долгосрочные соглашения с заводами подписаны до 2027 года. Дно прибыли ещё не преодолено, поэтому после крупного падения фонды естественным образом начнут получать выгодные предложения.
Но не путайте отскок с разворотом. Рынок в первой половине года, когда покупка с закрытыми глазами и цена удвоилась, скорее всего, исчезнет навсегда.
Потому что самая быстрая фаза роста цен уже прошла. В первом квартале цены на контракты выросли на 90% по сравнению с кварталом; во втором — до 60%; а к третьему — до 13%-18%, с очень резким падением. Ранее цены на акции могли удвоиться или утроиться из-за линейного ожидания «постоянно растущее хранение». Теперь, когда темпы роста цен замедлились, рост прибыли естественным образом не может поддерживать прежние высокие оценки. Далее реальная прибыль должна постепенно переваривать оценки, медленно переходя в медленный бычий рынок, а не в «безумный бык».
Кроме того, спрос сейчас сильно разделён, полностью полагаясь на серверы ИИ для поддержки спроса на высококлассные HBM. Потребительские ПК и телефоны пока не получили по-настоящему популярности, а клиенты едва справляются с ростом цен на универсальные хранилища. Уже ходят слухи о сокращении заказов. Без крупного отраслевого резонансного рынка он естественно не способствует широкому росту секторов, и дифференциация будет только усугубляться в будущем.
Долгосрочная логика хранения ИИ не рухнула, и разрыв высокого сегмента HBM может продлиться ещё год или два, но спекулятивная фаза уже прошла. Не спешите покупать дно только потому, что бычий свет ударит о дно, и не называйте цикл пиком и не сокращайте убытки, когда он падает. В криптовалюте ключевым является терпение. Так что дальше идут деньги, а не эмоциональные деньги. $SNDK $SKHYNIX $MU #存储股抛压缓和. Устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? Общая заблокированная стоимость в цепочке (TVL) достигает до 13 миллиардов долларов, а также более 13 миллионов ликвидаций, обработанных за один день. В августе 2026 года Base, лидер сетей Ethereum уровня 2 (L2), использует эти данные роста, чтобы утвердить свою позицию во всей экосистеме масштабирования Ethereum. Благодаря бесшовной интеграции с умными кошельками и концентрированному росту приложений для высокочастотного взаимодействия, таких как различные социальные и AI-автономные интеллектуальные агенты, Base уверенно поглотил почти половину активного трафика второго слоя и поразил множество разработчиков своими молниеносными взаимодействиями и незначительными комиссиями. Это, похоже, идеальная победа для дорожной карты масштабирования Ethereum.
Однако за бумом данных на втором уровне безжалостно выражается острое вопрос о привлечении экономической ценности основной сети Ethereum: не превращается ли бум Base в скрытого вампира, который истощает стоимость токенов Ethereum в основной сети?
Почему ежедневный объём транзакций Base значительно превышает объём основной сети Ethereum более чем в десять раз, в то время как комиссии за защиту данных, которые она платит основной сети Ethereum, практически незначительны?
Ответ на самом деле кроется в механизме «пузыря данных», введённом EIP-4844. После обновления Dencun в марте 2024 года основная сеть Ethereum открыла выделенный недорогой канал для масштабирования уровня 2. Это действительно достигло чуда: Base и другие сети второго уровня снизили комиссии за транзакции на 99%, снизив стоимость транзакции до менее чем цента. Но с другой стороны, поскольку пропускная способность каналов передачи данных остаётся чрезвычайно высокой и технология сжатия быстро развивается, даже если Base ежедневно ликвидирует десятки миллионов транзакций, она платит основной сети Ethereum всего несколько ETH. Сама Base взимает сервисные комиссии на фронтенде и зарабатывает целое состояние, в то время как основная сеть Ethereum потеряла прежнюю дефляционную инерцию из-за потери клирингового газа для ядра.
Итак, какой структурный коллапс приведёт к неловкому дисбалансу «Слой 2 ест мясо, а мейннет даже не попробует костного супа» в оценочном комплексе токенов Ethereum?
Когда розничные инвесторы и учреждения используют недорогие взаимодействия на Base, даже храня все активы на уровне 2, захват стоимости основной сети Ethereum как основы клиринга полностью опустошается. Основная сеть Ethereum теряет расход газа, вызванный высокочастотными транзакциями, что приводит к смещению спроса и предложения на токены с дефляции обратно к нормализованной инфляции. Когда токены мейннета теряют дефицит, устойчивый к инфляции, чем выше TVL сети Layer 2, тем больше центр оценки Ethereum как базового расчетного актива сталкивается с системным падением.
Построение процветания экосистемы за счёт ослабления базовой способности захвата токенов — это, несомненно, самый сложный экономический замкнутый тупик в текущей дорожной карте масштабирования.
Когда я использовал умный кошелёк на Base, опыт транзакций с разделёнными наличными был по-настоящему неотразимым. Но каждый раз, когда я смотрел на почти неподвижное потребление токенов в моём кошельке по сравнению с стремительно падающими комиссиями за газ в основной сети Ethereum и растущими графиками инфляции, надо мной нависала постоянная тревога. Ethereum использовал свою базовую консенсусную безопасность, чтобы построить огромную игровую площадку для Base, но весь доход от билетов собирал сам Base, в то время как сам Ethereum едва мог собирать комиссии за недвижимость, необходимые для поддержания безопасности здания.
Перед лицом такого механизма распределения любой нарратив об экологическом процветании кажется бледным и бессильным перед безжалостным калькулятором ценообразования активов.
Конечно, моё мнение о том, что Base «истощает» Ethereum, может быть несколько пессимистичным. Возможно, в предстоящем обновлении Pectra Ethereum введёт совершенно новый механизм возврата L2 или скорректирует уклон комиссий по каналам данных, принудительно увеличив коэффициент подачи данных в сети второго слоя, тем самым достигнув экономического резонанса между основной сетью и уровнем 2.
Но до этого, если десятки миллиардов TVL Base и десятки миллионов ежедневно активных пользователей всё ещё строятся на руинах почти нулевых комиссий за основной сеть Ethereum, разве слепо идти в лонг на Ethereum — это просто пустая игра на пустоту?
Что вы думаете о нынешнем ежедневном умножении Base с налоговой долей в десятки миллиардов, в то время как основная сеть Ethereum теряет дисбаланс в захвате стоимости? В этой борьбе между процветанием уровня 2 и инфляцией мейннета, считаете ли вы, что Base станет абсолютным спасителем экосистемы Ethereum или в итоге истощит стоимость основной сети? Не стесняйтесь оставлять свой подробный анализ в комментариях.
#现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? ИИ на фондовом рынке США безумно привлекает средства — неужели криптосектор действительно был похищен?
В последнее время на рынке появилось явное явление.
Сектор искусственного интеллекта в США остаётся сильным, в то время как криптосектор остаётся относительно сдержанным.
Многие начали думать:
Капитал уже покинул крипторынок?
Я считаю, что это суждение несколько одностороннее.
Фонды не исчезли, а вращаются между разными активами.
Главное преимущество американского фондового рынка сейчас в том, что индустрия искусственного интеллекта начинает осознавать себя.
Корпоративные инвестиции увеличились.
Рост порядка.
Ожидания по прибылям выросли.
Учреждения могут оценивать ценность через финансовые отчёты.
Поэтому средства готовы поступать.
Но мир криптовалют отличается.
BTC и ETH больше зависят от будущих ожиданий.
Рынок должен ждать нового катализатора.
Вот почему краткосрочные результаты отличаются.
На самом деле, на протяжении истории капитал всегда менялся в ротации.
Когда рынок открывает определённую возможность, средства сначала концентрируются.
Когда уверенность снижается, фонды будут стремиться к более высокой доходности.
Так что сейчас не время для того, чтобы криптомиру не хватало возможностей.
Просто текущий капитал больше склоняется к проверенному росту.
Если ликвидность улучшится в будущем, криптомир снова может стать центром внимания для капитала. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставки в сентябре? #存储股抛压缓和, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? BTC растёт всё медленнее — это потому, что институты меняют подход к криптомиру?
В последнее время многие люди заметили проблему.
В прошлом, когда Биткоин рос, настроения на рынке были крайне бурными, цены менялись ежедневно.
Но теперь, несмотря на сильный рынок BTC, он не испытывал такого быстрого роста, как раньше.
Думаю, многие упускают из виду ключевое изменение:
Участники биткоина изменились.
Ранее рынок в основном управлялся розничными инвесторами, что существенно влияло на настроение.
Когда появляются хорошие новости и крупный капитал быстро поступает, рынок легко расширяется.
Но теперь, по мере поступления средств ETF, Bitcoin привлекает всё больше институционального внимания.
Главная особенность институционального капитала — его медленность.
Они не будут спешить покупать только из-за однодневного роста и не выйдут быстро из-за краткосрочной коррекции.
Они больше сосредоточены на:
Макросреда.
Цикл финансирования.
Долгосрочная ценность распределения.
Таким образом, BTC теперь работает более стабильно.
Но это также означает, что будущие прибыли потребуют более сильной поддержки капитала.
Я считаю, что на следующем этапе наибольшая возможность для биткоина появится благодаря изменениям в глобальной ликвидности.
Если ситуация с процентными ставками улучшится и аппетит к риску возрастет, крипторынок может войти в новый цикл капитала.
Сейчас рынок не обходится без роста; он ждёт нового сигнала для запуска.
Настоящие крупные рыночные рили часто происходят не тогда, когда все воодушевлены, а после того, как фонды перегруппировались.Samsung планирует добавить счета стейблкоинов, зарубежные переводы и платежные функции в Samsung Wallet в некоторых странах в этом году.
Первая реакция многих людей, увидев эту новость, — что это хорошие новости для $USDC, хорошие для $XCRCL и для всего крипторынка.
Если Samsung действительно вводит стейблкоины напрямую в родной кошелек телефона, пользователи могут видеть только «переводы» и «платежи».
Ему не нужно понимать блокчейн, так же как современные пользователи банковских карт не изучают системы банковского клиринга.
Это истинный путь для массового внедрения стейблкоинов:
Речь не о том, чтобы научить миллиарды пользоваться криптовалютой, а в том, чтобы заставить миллиарды начать её использовать, даже не чувствуя этого.
Но пока это всего лишь план.
Samsung пока не объявила первую партию стран, какие стейблкоины она поддерживает, а также когда будет запущена.
#三星钱包将接入稳定币 сценарии платежей продолжают расширяться 周三CPI落地，直接决定BTC接下来半个月方向
上周非农爆冷之后，圈子里不少朋友已经提前布局多单，赌美联储宽松。但我的看法一直没变：非农参考价值有限，一次性就业数据波动具备偶然性，CPI通胀数据，才是美联储制定货币政策的核心锚点，周三这份数据，才是真正的定盘星。
梳理当前市场预期，7月CPI同比、核心CPI同比大概率双双回落，克利夫兰联储的预测数据，也佐证了通胀降温的大方向。不过核心服务业通胀粘性居高不下，叠加原油价格随时反弹，两大变量随时会改变通胀走势，不确定性依旧很高。
对于BTC而言，横盘许久，一直在64800附近反复磨盘，迟迟无法选择方向，本质就是资金都在等CPI给出答案。
如果通胀明显降温，宽松预期强化，大饼突破65500压力位几乎是板上钉钉；数据符合预期，盘面继续维持箱体震荡，消耗时间；通胀逆势反弹，避险资金出逃，BTC会迎来一轮深度回踩。
交易方面，绝不先手重仓赌方向。支撑、压力、止损位置提前规划好，等数据落地，趋势明朗之后，再顺势参与，远比提前猜涨跌稳妥得多。$SPCX
В последнее время наблюдается типичный тренд короткого сжима, так как открытый 6 августа был сильно медвежьим, а цена акций упала месяц подряд, накопив огромные короткие продажи. Это как «пудра-блейзер» — всего один спичка от падения.
Недавние последовательные положительные события:
1. Фабрика чипов Terafab выглядит очень футуристическим и спроектированным
2. Argus подталкивается к покупке в четверг, целевая цена 160 (это не значит, что её достигнут)
3. Сообщается, что сделка Cursor на сумму $60 миллиардов должна быть заключена на этой неделе
4. Кэти Вуд добавила 13,2 миллиона долларов
Все они постоянно нагреваются и воспламеняются шаг за шагом
Поскольку очередная серия новых разблокировок выходит 20 августа, на самом деле не стоит быть бычьим после роста. Хотя это разблокировка меньше, чем 6 августа, уровень паники может быть заметно ниже. Но, думаю, максимум в 145 в этом раунде — это примерно то, что нужно. Поскольку я застрял около 160, планирую открыть столько же коротких позиций, чтобы зафиксировать плавающие убытки около 140, дождаться отката и стабилизации, затем закрыть рынок и ждать следующего отскока, чтобы выйти в ноль.
Но это просто идеальный план. Кто знает, будет ли этот парень продолжать размахивать и дувать без удовольствия; придётся подождать и посмотреть.
Обратите внимание на пост-закрытие рынка в понедельник, 10 августа
$RKLB
Отчёт о прибыли вот-вот будет опубликован, что делает это хорошей возможностью проверить, определяется ли космический сектор фундаментально фундаментальными показателями или чистой ротацией. SPCX, скорее всего, будет действовать в координации. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? Узкое место в спросе на вычислительные мощности ИИ быстро смещается с микросхем на скорость доставки электроэнергии и инфраструктуры, формируя новую логику транзакций вокруг премии за мощность при раннем включении питания.
Некоторые крупные технологические покупатели начали платить ежемесячные сборы, значительно превышающие стандартные долгосрочные облачные контракты, чтобы зафиксировать почти 100 000 вычислительных мощностей последнего поколения GPU, которые будут запущены в ближайшие несколько месяцев.
Длинный цикл от приобретения земли и строительства подстанций до ввода в эксплуатацию систем охлаждения для самостоятельных дата-центров требует обучения и выводов для поиска пробелов на рынке готовых к использованию мощностей.
Это сжатие цикла подачи вычислительной мощности превращает традиционную аренду оборудования в цену на страхование дефицита, основанную на времени подключения к питанию.
Если масштабы электрификации продолжат расти, а выручка на единицу мощности стабилизируется, краткосрочная премия превратится в долгосрочный операционный денежный поток, но по мере того как самостоятельные дата-центры клиентов постепенно вводятся в эксплуатацию, эта премия может столкнуться с переоценкой.
Если прогресс в строительстве дата-центров или доступ к сети не оправдает ожиданий, или если клиенты задействуют 90-дневную оговорку о досрочном прекращении, покрытие дорогих контрактов быстро сузит и ослабит будущие предположения по оценке.
Сохранение высокой премии зависит не от объёма оборудования, закупленного за одну партию, а от того, будет ли интегрированная мощность сети, которая может быть немедленно включена на следующем рынке, поставлена в срок.
Самым заметным следующим изменением является фактический прогресс мощностей электрификации связанных проектов и тенденция циклов продления контрактов в ближайшие недели.
#伯克希尔结束净卖出, #霍尔木兹协议未落地 возобновление масштабного распределения увеличивает риски цен на нефть?Этот раунд распродаж хранилищ ИИ касается не производительности, а ожиданий и чипов!
Рост прошлого года уже исчерпал высокий рост, и отчеты о прибыли не принесли больших сюрпризов. Сначала продали организации, иностранный капитал отступил, а кредитные ETF вызвали пассивные ликвидации.
$SAMSUNG Samsung и $SKHY Hynix падают, и индекс тоже падает. Чем больше индекс падает, тем меньше людей осмеливаются покупать отдельные акции.
Это не обычный откат; это цепная реакция высоких оценок + высокого кредитного плеча + высокой нереализованной прибыли. #存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? #海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения испытывают сильную волатильность Настоящее испытание искусственного интеллекта здесь — не только смотрите на $NVDA Nvidia
На этой неделе возник очень важный 🤔 вопрос
Действительно ли спрос на ИИ растёт, или это просто супермаркет для нескольких компаний?
Ответ зависит от нескольких компаний. Первыми являются CoreWeave и Nebius, которые представляют новое направление: независимое облако искусственного интеллекта
Ранее вычислительная мощность ИИ в основном контролировалась такими гигантами, как Microsoft, Google и Amazon
$MSFT$GOOG$AMZN
Но теперь рынок обращает внимание на то, есть ли у других компаний, помимо супероблачных провайдеров, возможности зарабатывать на лизинге GPU, поэтому финансовые отчеты сосредоточены не на росте дохода, а на том, что важнее
▶️ Заказ выполнен?
▶️Как работает GPU?
▶️Давление на капитальные расходы?
▶️ Можно ли контролировать расходы на финансирование?
Потому что самый большой спор вокруг ИИ никогда не касался спроса; все считают, что ИИ нужно больше вычислительной мощности. Настоящий вопрос в том, после столь больших затрат на строительство дата-центров, можно ли наконец вернуть прибыль?
На серверной стороне, если смотреть на SMCI, это реализация AI-инфраструктуры
Сейчас рынок больше всего обеспокоен тем, когда заказ на сумму $60 миллиардов станет реальным доходом. Если поставки серверов продолжат ускоряться, это означает, что инвестиции в ИИ сменяются с истории в денежный поток
Оптическая коммуникация — ещё один ключевой фактор
Одним из главных узких мест для будущих дата-центров ИИ могут быть не обязательно GPU, а скорость соединения. Спрос на оптические модули 800G и 1.6T — это новая возможность, принесённая расширением ИИ. Поэтому производительность LITE и COHR очень важна. Если их финансовые отчёты останутся сильными, это говорит о том, что капитальные вложения в ИИ уже перешли на сетевой уровень
По моему мнению, по-настоящему здоровое состояние этого ралли ИИ заключается не в том, что Nvidia поднимается в одиночку, а в единственной причине
▶️ GPU выросли →, серверы выросли, → оптическая связь выросла, → хранилище выросло → полупроводниковое оборудование выросло
Отраслевая цепочка подтверждается слой за слоем — это действительно большой рынок. Если только NVDA сильна, а другие звена не смогут за ними, возможно, это снова будут спекулировать фонды. В ближайшие недели рынок даст ответы
Советы без инвестиций для DYOR Обновление температуры сообщества BTC: 1.22x — это просто внимание, а не покупка
OKX Onchain OS зафиксировала 54 упоминания BTC за один час в 17:00 10 августа, включая 48 раз на X и 6 раз в новостях.
По сравнению с 24-часовым средним почасовым циклом, этот раунд в 1,22 раза быстрее, что считается «немного быстрее»; Тон на 30% бычий и 13% медвежий. Нет необходимости навязывать один и тот же вывод между двумя строками: в ответе на баззы спрашивается, сколько людей говорит, а тон в ответ склоняется к какой стороне; ни одна из них не может напрямую заменить транзакции или поток капитала.
Если следующий раунд продолжится со скоростью, новостными источниками и реальными рыночными транзакциями, уверенность в суждении будет ещё больше возросла; Если быстро вернётся к среднему значения, это изменение будет напоминать шум короткого окна.#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 此前连续多月大额净流出的美BTC、ETH现货ETF迎来资金回流，机构配置情绪回暖，但本轮流入属于阶段性修复，两大币种上涨节奏存在明显分化，能否走出持续性行情仍有多重约束。
从资金逻辑来看，ETF申购会倒逼机构在现货市场买入对应币种，形成刚性买盘支撑价格，本轮贝莱德头部ETF是流入主力，短期缓解市场抛压，修复前期过度悲观的资金面。资金入场存在先后顺序：资金风险偏好修复初期，资金优先布局BTC，作为加密市场核心底仓；待行情企稳后，增量资金才会轮动至ETH，叠加RWA、链上应用叙事加持，ETH弹性往往更强。
但当前回流存在明显短板：单周净流入规模远不及此前累计流出体量，仅属于脉冲式资金进场，尚未形成连续三周以上的趋势性流入，增量资金力度偏弱。宏观层面仍存在压制，CPI、美联储加息预期、美元波动会持续干扰风险资产，一旦通胀数据走高，机构会快速收紧加密资产敞口。
后市走势分化将持续：BTC依靠ETF稳定买盘震荡筑底，具备更强抗跌性；ETH高弹性同时伴随高波动，仅在风险偏好全面宽松阶段才有超额涨幅。若ETF资金再度转流出$ETH Опубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённостиОпубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённости重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度Опубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённости#霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？
之前吹上天的霍尔木兹海峡通航协议，到现在还没落笔。伊朗和阿曼到现在还在扯皮。
所以呢油价又弹回去了，布伦特逼近84，WTI上了78.5。
美国那边也在换口风，说特朗普现在更倾向继续施压经济，而不是动武。说白了就是打是不打了，但该卡的还得卡着。
油价一涨，通胀预期就跟着往上拱。市场刚因为非农把加息预期压下去，结果油价这边又添了把柴。如果油价继续往上走，周三CPI数据再硬一点，降息预期可能又要被打回去。
油价反弹对短期情绪是压制，但真正有波动的的还是得看周三CPI。数据出来之前，盘面大概率继续磨。
所以做好自己的最重要，不要想那么多。
$BTC $ETH $BICO #伯克希尔结束净卖出 возобновить крупномасштабные распределения
Ребята, отчёт о прибылях Berkshire на этот раз действительно интересен.
Самое примечательное — не прибыль, а действие:
В конце концов они начали тратить деньги.
Во втором квартале денежные средства Berkshire снизились с $397,4 миллиарда до $365,5 миллиардов, что на $31,9 миллиарда меньше.
В течение последних 14 кварталов Berkshire продаёт акции и экономит деньги.
Но после передачи Баффета Абель поступил наоборот:
Чистые покупки приблизились к 20 миллиардам долларов акций, а компания выкупила 4,5 миллиарда долларов собственных акций.
Ещё более возмутительно, что в Google было вложено 10 миллиардов долларов.
Google сразу же вошла в пятёрку лидеров, наряду с Apple, American Express, Bank of America и Coca-Cola.
Интересно, что ранее Баффет признался, что раннее отсутствие Google было «исторической ошибкой».
Теперь, после передачи власти, Berkshire действительно начал покупать больше билетов.
Кроме того, около 13,5 миллиарда долларов в новых активах ещё не раскрыты полностью. Когда 13F выйдет 14 августа, возможны некоторые сюрпризы.
Итак, вот вопрос:
Баффет слишком осторожен или Абель считает, что рынок теперь представляет достойную возможность для ставок?
В конце концов, с таким масштабом Berkshire покупка за десятки миллиардов — это новость.
На этот раз они напрямую заработали почти 20 миллиардов долларов, хотя бы показывая, что не планировали убегать в пик момента; вместо этого они снова начали ставить.
Так что не сосредотачивайтесь только на доходах и прибылях.
По-настоящему стоящий посмотреть:
С горой денег, которые оставил Баффет, как именно Абель планирует их потратить? Возвращаясь ко второй половине 2023 года!
Во второй половине 2023 года ФРС продолжала создавать ожидания повышения ставок, но так и не сделала этого.
Вторая половина 2026 года будет ощущаться примерно так же.
Во второй половине 2023 года рынок с нетерпением ждал одобрения ETF,
Во второй половине 2026 года рынок с нетерпением ждёт принятия Закона о прозрачности криптовалют.
Разве вы не чувствуете себя немного как во второй половине 2023 года?Неужели действительно наступает крупный тренд? Помимо рекордного уровня коэффициента спотовой торговли BTC, хедж-фонды CME в этом месяце перешли от долгосрочных арбитражных аирдропов к направленным ставкам на чистые длинные позиции. Это структурное изменение. До этого, особенно после запуска ETF, они продавали спотовые и шортовые фьючерсы, чтобы получить базисную доходность. Колебания BTC не имели для них значения только для арбитража. Но если эти люди внезапно перестали открыть крупные шорты и начали открывать длинные позиции, значит, они верят, что BTC с большей вероятностью вырастет в будущем, принося гораздо больше дохода, чем арбитражная, поэтому готовы идти на прямой риск и открыть длинные позиции. Хедж-фонды в CME — самые рациональные, безжалостные и ориентированные на прибыль институты на рынке. Они осмелились сделать такой шаг, хм..... 🤔 #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? Я согласен с фразой «зарабатывай деньги всю жизнь», но не согласен со второй половиной: «Если не хочешь это принимать, просто рискни».
Нежелание — это эмоция, а эмоции — не стратегия.
То, что действительно определяет, сможете ли вы рискнуть, — это три вещи. Во-первых, сможете ли вы всё ещё вернуться к столу после поражения. Во-вторых, сможете ли вы использовать потерянное в этот раз снова в следующий раз. В-третьих, получаете ли вы доход от капитала или собственные трудовые часы за то, что сделали, — это не первые две вещи. Если у вас нет первых двух, а третье — это второе, то это не управление судьбой — это как быть вьючным животным в другом месте.
Я видел слишком много контрпримеров. Из 160 000 человек цифры удвоились всего за четыре месяца — более семидесяти или около того, менее 0,05% — эта цифра уже показывает, что балансирует между «одержимым зарабатыванием денег» и «успехом». Есть много одержимых людей, но мало тех, кто может позволить себе проигрывать.
Итак, моё мнение: жить за низкие затраты — это не запасной вариант, это ваш основной принцип. Ваша жизнь — ваша первая позиция, не делайте ставки сразу, понял?#闪迪8月13日投资者日临近, расхождения в отчете о прибылях ещё предстоит устранить
Обратный отсчёт SanDisk Investor Day: может ли технология HBF + BiCS10 поможет второй цене акций снова взлететь?
Цена акций упала с 2354 до 1214, почти вдвое, при коэффициенте P/E всего в 6 раз выше — но прибыль превзошла ожидания: целевая цена Citi составила 2500, а аналитики в среднем — 2220. 13 августа на Дне инвесторов SanDisk представит дорожную карту технологий HBF и сроки коммерциализации. Если «технологическую историю» можно превратить в «историю доходов», этот тёмный конь в области хранения ИИ может столкнуться с переоценкой стоимости; Если она останется расплывчатой, ей придётся некоторое время ждать около 1200.
Краткое резюме:
1. Основные события
· 13 августа — День инвестора: основные моменты: дорожная карта HBF, сроки коммерциализации, технология BiCS10, планы расширения SSD, долгосрочные контракты.
2. HBF: Заполнение пробела «Стены хранения» ИИ
· Расположенный между HBM (дорогой, маленький) и SSD (медленный, с низкой пропускной способностью), использует NAND-стекинг (8/16 слоёв), один модуль 512 ГБ, пропускную способность 0,4~3 ТБ/с и интерфейс UCIe, напрямую подключённый к GPU/CPU.
· Google и Tenstorrent присоединились к экосистеме, стремясь решить проблему неподачи данных о выводах ИИ.
3. BiCS10: 332-слойный 3D NAND
· Десятое поколение флэш-памяти QLC имеет увеличение плотности на 59% по сравнению с предыдущим поколением, а образцы будут доставлены во второй половине года, специально разработанные для баз данных ИИ и баз знаний RAG.
4. Цена акций и оценка
· Текущая цена составляет 1203, что на 48% ниже пика, с коэффициентом PE примерно в 6 раз. Отчет о прибыли превзошел ожидания, но прогноз на 250 миллионов меньше, что вызвало враждебный настрой на рынке.
· Целевая цена Citi — 2500, средняя цель аналитиков — 2220, а распродажи руководителей на исторических максимумах вполне разумны.
5. Ключевые моменты
· Если дорожная карта ясна→ рынок переоценится, и премия вернётся; Если неясно→ подождите пока колебания будут около 1200.
· 13 августа было решено, будет ли SanDisk «историей технологий» или «историей дохода».
Сейчас SanDisk всё ещё колеблется около 1200. На этом уровне нет экономической эффективности для длинных и шорт-оффов, поэтому лучше дождаться, пока они сдвинутся, прежде чем решать, как играть; иначе если ввести игру сейчас, вы можете застрянуть в ловушке!
$SNDK #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Всем, на прошлой неделе масштаб притока капитала ETF действительно был значительным.
Спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток в $865 миллионов — это самый высокий уровень за последние 15 недель. Только BlackRock поглотил $694 миллиона, что составляет 80%. Ethereum также не слаб: чистые поступления уже пять недель подряд и ещё $244 миллиона на прошлой неделе. Деньги поступают реальные деньги, и общий объём действительно впечатляет.
Но Майдж по-прежнему говорит то же самое: объём — это хорошо; если цены не будут следить, значит, всё ещё есть опасения. BTC застопоривается около 64 000, а премия Coinbase отрицательная уже 80 дней подряд. Это деньги — это арбитражные фонды или долгосрочные институты выходят на рынок? Премиальные индикаторы лучше рассказывают историю, чем данные о поступлении.
Структурный вопрос остаётся нерешённым. Средняя стоимость для краткосрочных держателей составляет $67 523, и цена всё ещё ниже на 3,8%. Когда цена отскочит к этой области, возникнет волна открывающих ордеров.
Позиция Ми Ге остаётся неизменной: приток ETF положительный, по крайней мере указывая на то, что худшее уже прошло. Но сформироваться ли тренд зависит от реального спроса на спотовом рынке и от того, как движутся данные по CPI. Полагаться исключительно на покупку ETF для стимулирования восстановления не имеет прочной основы.
Что вы думаете об этом раунде возврата — это сигнал разворота или краткосрочный импульс? Давайте разделим обсуждение в комментариях. Желаю всем спокойной торговой недели впереди $BTC $ETH $BICO $BTC Биткоин высокомерно стоит на холме 65 000, размахивая своим флагом, словно победоносный генерал.
$ETH Ethereum задыхается на полпути вверх по горе, отстаёт на 2000 пунктов, с лицом, полным «подожди меня».
Это довольно интересно. Фонды стали крайне «фрагментированными» — несмотря на то, что рынок постоянно тёплый, цены на нефть упали, а борьба утихла, индекс паники у всех резко упал. Но когда входят настоящие деньги, они крепко цепляются за главного босса и игнорируют Little Ether.
Почему? Из-за трусости. После нескольких раундов «Мальчика, который кричал волка» теперь никто не осмеливается ставить легкомысленно на сезон подделок. Люди предпочитают спать с Биткоином, «цифровым ковчегом Ноя», чем ставить на историю экосистемы Ethereum. Ethereum — как тот несовершеннолетний студент в классе — технически надёжен, но не способен добиться впечатляющих результатов в краткосрочной перспективе.
Так что текущий рынок несколько ироничен: самые оптимистичные сигналы и самые осторожные операции сосуществуют. Все ждут среду, когда данные будут отброшены как камень, чтобы увидеть, будет ли вода волнеть или просто ударит в пропасть. Август долгий — посмотрим. #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставок в сентябре? #现货ETF资金回流, смогут ли BTC и ETH взять верх? #比特币BIP-110 застопорилась, майнеры не поддерживают Рекордный отчет о прибыли, но снизился на 18% за одну неделю — отскок SanDisk до начала рынка на 2%. Это техническая коррекция или разворот тренда?
---
📊 1. Тенденция до выхода на рынок: сектор хранения собирается в коллективном восстановлении
По состоянию на предрыночные торги 10 августа, SanDisk (SNDK) торговался примерно на уровне $1,215–1,220, что является небольшим подъёмом примерно на 2% по сравнению с прошлой пятничной закрытой ценой в $1,212.21. Акции на чипах памяти в целом выросли в предрыночных торгах — Western Digital вырос на 1,54%, Micron Technology — на 1,27%, а SK Hynix — на 0,57%. Фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,41%, при этом общий интерес к риску умеренно восстановился.
В прошлую пятницу (7 августа) индекс SanDisk закрылся на уровне $1 212,21, снизившись на 3,68% за день, с внутридневным минимумом в $1 184,37. На основе послегодового максимума прибыли в $1 441,76, совокупное снижение за три торговых дня составляет около 16%.
📉 2. Обзор финансового отчёта за четвертый квартал: взрывоопасные данные, но рекомендации «недостаточно удивительны»
После закрытия рынка 5 августа SanDisk опубликовала финансовый отчет за четвертый квартал за 2026 финансовый год:
· Выручка: 8,97 миллиарда долларов, на 372% больше по сравнению с прошлым годом, значительно превзойдя рыночные ожидания в 8,39 миллиарда долларов
· Не-GAAP прибыли на прибыль: $39.25, в 135 раз больше прибыли в $0.29 год назад
· Валовая маржа: 84,6%
· Чистая прибыль по GAAP: 6,9 миллиарда долларов
· Выручка за весь 2026 год: $20,248 миллиарда, что на 175% больше по сравнению с прошлым годом
Основная причина снижения заключается в том, что прогноз за первый квартал «не оправдал чрезмерно оптимистичных ожиданий рынка»:
· Прогноз по выручке за первый квартал: 10,3–10,8 миллиарда долларов (медиана 10,55 миллиарда долларов), что ниже рыночного прогноза в 11,15 миллиарда долларов
· Прогноз по акции на прибыль в первом квартале: $44-$46 (медиана $45), немного ниже ожиданий рынка в $45,58
· Прогноз по валовой марже: 83%-85%, что практически не соответствует 84,6% за четвертый квартал, без дальнейшего роста
🏦 3. Последние институциональные взгляды: коллективное снижение целевых цен, консенсус по-прежнему остаётся «покупать»
После публикации отчетов о прибылях несколько учреждений снизили целевые цены:
· Evercore ISI: целевая цена снизилась с $3,100 до $2,800, сохранив статус "превзойти"
· Cantor Fitzgerald: Подтверждает целевую цену $2,900
· Goldman Sachs: Поддерживает целевой цену $2,200 и рейтинг «Купить»
· Citi: Целевой ценовой индекс снизился с $2,500 до $2,100, сохранено "Покупать"
· Jefferies: целевая цена снизилась с $3,000 до $1,750, сохранено "Покупать"
· РБК: Повышает целевую цену до $1,300, сохраняет «синхронизацию секторов»
По данным S&P Global, средняя целевая цена для 23 аналитиков составляет около $2,054, что всё равно оставляет около 69% потенциала роста по сравнению с текущей ценой.
Goldman Sachs попал в точку: «Основная проблема, с которой сталкивается нынешняя индустрия хранения, заключается не в ухудшении фундаментальных показателей, а в том, что ожидания рынка превзошли реальность. ”
🚀 4. Логика, лежащая в основе сегодняшнего восстановления до рынка
1. Коллективное восстановление после перепродажи сектора хранения
SanDisk откатился примерно на 48% от июльского максимума в 2 354 доллара, а в прошлую пятницу даже ненадолго опустился ниже 1 200 долларов. Техническое восстановление после общего перепроданного сектора хранилищ стало основным фактором сегодняшней дорыночной силы.
2. Программа обратного выкупа на сумму 15,5 миллиарда долларов обеспечивает поддержку низов
В отчёте также было объявлено дополнительные 14 миллиардов долларов на разрешения на выкуп. В сочетании с предыдущей оставшейся квотой общий масштаб выкупа достиг 15,5 миллиарда долларов, что составляет около 8,6% от общей рыночной стоимости компании. Компания выкупила акции на сумму 4,5 миллиарда долларов в четвертом квартале.
3. Приближается День инвестора 13 августа
SanDisk проведёт День инвесторов 13 августа, и рынок с нетерпением ждёт, что руководство предоставит более чёткие долгосрочные стратегические и финансовые прогнозы, что может стать катализатором краткосрочного восстановления настроений.
4. Изменения в архитектуре AI-платформы NVIDIA могут быть положительным фактором
Некоторые аналитики отмечают, что платформа ИИ следующего поколения NVIDIA снизит зависимость от HBM, переведя часть её ёмкости и доступ к данным на архитектуры SSD, NAND или HBF, что в целом положительно для SanDisk.
📈 5. Технические аспекты и ключевые позиции
В настоящее время индекс SanDisk колеблется от $1,200 до $1,220. Аналитики отмечают, что $1,260 отмечает краткосрочную разделительную линию между бычьими и медведьями — если часовой график успешно закроется выше $1,260, он может достичь $1,350; Ниже стабильная длинная позиция находится в диапазоне $1,070–$1,050.
Ключевые сопротивления: $1,241 (максимум за 24 часа)→ $1,260 (деление быка и медведя)→ $1,350 (цель после преодоления 1260)→ $1,441 (максимум после восстановления прибыли)
Ключевые поддержки: $1,190-1,200 (текущая зона обороны) → $1,184 (минимум прошлой пятницы) → $1,120-1,121 (минимум 3 августа) → $1,050-$1,070 (цели более глубокого отката)
💎 6. Краткое содержание
SanDisk в настоящее время находится в ожесточённой борьбе между «самым сильным отчетом по прибыли в истории и самыми пессимистичными рыночными ожиданиями». Выручка за четвертый квартал выросла на 372%, а валовая маржа достигла 84,6%, оба рекорда установили рекорды, но прогноз первого квартала «только оправдал ожидания», что привело к снижению на 16% за неделю.
$1,200-$1,220 — ключевой краткосрочный диапазон борьбы: удержание и сотрудничество с катализатором Investor Day 13 августа может помочь восстановить $1,260-$1,350; Если он опустится ниже $1,184, это может дополнительно проверить $1,120 или даже $1,050.
Основное противоречие заключается в фундаментальных положительных факторах, таких как обратные выкупы на сумму 15,5 миллиарда долларов, восемь долгосрочных контрактов, фиксирующих многолетнее предложение, и структурный рост спроса на хранилище ИИ, а также борьба между прогнозами, не соответствующими «чрезмерно оптимистичным ожиданиям», опасений по поводу пиковой валовой маржи и сомнениями в цикле хранения. Goldman Sachs считает, что рынок «слишком опережает реальность», и день инвесторов 13 августа станет ключевым окном для руководства, чтобы сосредоточиться на рыночных ожиданиях.
$XSNDK $SNDK