Orbit Post Sitemap
$BTC
Оглядываясь на ход этой волны биткоина, мой план был очень четким: зафиксировать прибыль по короткой позиции на 76150, дождаться отскока цены примерно на 1000 пунктов, а затем снова войти в короткую позицию
Но рынок отклонился на 200 пунктов, минимальная цена достигла только 76380, после чего сразу пошла вверх, не дав возможности зафиксировать прибыль на 76150. Поскольку первая сделка не была полностью реализована, я решил просто держать позицию без изменений
Дальнейшее движение подтвердило мои предположения — цена действительно отскочила более чем на тысячу пунктов, сейчас силы отскока исчерпаны, медведи снова активизировались, и рынок начал снижаться
Дальнейший сценарий я вижу ясно: цена сначала протестирует поддержку в районе 75500. Но, честно говоря, я считаю, что эта поддержка вряд ли устоит, максимум будет кратковременная пауза, остановить падение ей вряд ли удастся. Если 75500 пробьют, пространство для снижения расширится, следующая цель — 74200
Почему я так скептически отношусь к этому отскоку?
Все просто: этот рост по сути является лишь восстановлением в рамках нисходящего тренда, а не разворотом к бычьему рынку. В процессе отскока не наблюдается значительного притока новых средств на покупку, в основном это закрытие убыточных позиций. Как только эти позиции закрываются, продажи снова начинают доминировать, и рынок контролируют медведи
Тем, кто уже держит короткие позиции, советую продолжать держать их, внимательно следить за уровнем 75500 и оценивать силу поддержки. Тем, кто еще не вошел, можно присоединяться к коротким позициям по тренду, не стоит пытаться ловить дно и играть на отскок — сейчас это невыгодно и легко можно попасть в ловушку на полпути вниз
Конечно, в торговле нельзя упрямиться: если цена снова поднимется к уровню отскока или даже пробьет его вверх, это будет означать ошибку в моих прогнозах, и короткие позиции стоит закрыть с минимальными потерями. Но на данный момент вероятность такого сильного разворота невелика
Сначала смотрим на тест поддержки 75500, предполагаем, что она не устоит, затем продолжаем смотреть на 74200 и действуем в соответствии с медвежьим трендомВероятность повышения ставки выросла до 68%🔥 Ни в коем случае не стоит слепо ставить на понижение!
Многие новички, увидев рост ожиданий по повышению ставки, сразу же делают вывод, что рисковые активы рухнут, а доллар продолжит укрепляться.
На самом деле ситуация не так проста и не подчиняется такой формуле.
68% — это всего лишь рыночный прогноз, рассчитанный на основе фьючерсов, динамическое ожидание, а не уже реализованная политика.
Вместо того чтобы зацикливаться на этом числе, важнее понять, что стоит за ним. Это повторный всплеск инфляции или особенно сильные данные по занятости? Причины разные — и дальнейшее движение рынка будет кардинально отличаться.
✅ Сценарий 1: Все экономические показатели продолжают оставаться горячими, формируется консенсус о долгосрочно высоких ставках. Доллар и доходность гособлигаций США продолжают расти. BTC и технологические акции под давлением, колеблются и снижаются. В этот момент не стоит торопиться с покупками на дне.
✅ Сценарий 2: Ожидания повышения ставки — лишь краткосрочный всплеск, негатив уже полностью учтен рынком. Те, кто должен был продавать, практически вышли из позиций. Если экономика затем ослабнет, ожидания быстро снизятся. Средства для хеджирования закроют позиции, и рисковые активы начнут восстанавливаться и расти.
Когда негативные ожидания рынка разгоняются всеми подряд, зачастую большая часть риска уже реализована.
Одна новость не способна изменить средне- и долгосрочную картину.
Сохраняйте спокойствие, придерживайтесь своей торговой системы и не позволяйте эмоциям рынка управлять вами.Геополитические выстрелы и резонанс на крипторынке снова проявились. ВВС США нанесли авиаудар по целям Корпуса стражей исламской революции Ирана, после чего Трамп выпустил более жёсткое предупреждение, мгновенно заморозив настроение риска. Биткойн быстро упал с примерно 79 000 долларов до внутридневного минимума около 76 762 долларов; Ethereum одновременно пробил отметку в 2 400 долларов, на рынке ходят слухи, что длинная позиция ETH на сумму до 100 миллионов долларов находится на грани ликвидации, что усиливает давление медведей.
Стоит отметить, что традиционные защитные активы и криптоактивы одновременно ослабли, в то время как цены на нефть резко выросли: WTI подскочила на 5,2% до 90,22 долларов, а Brent выросла на 4,6% до 94,65 долларов. Такая комбинация «роста инфляционных ожиданий + ужесточения ликвидности» оказывает двойное давление на рисковые активы.
В краткосрочной перспективе геополитические события доминируют на рынке, а повышенная волатильность — норма. Если ситуация обострится, крипторынок может столкнуться с более серьёзным испытанием ликвидности. Смогут ли уровни поддержки $ETH и $BTC удержаться, зависит от дальнейшего развития новостного фона, а не только от технических форм.
Риски: рынок крайне волатилен, пожалуйста, разумно контролируйте позиции и обращайте внимание на риски. Те, кто держит Ethereum, мучаются до сомнений в жизни: за один день DEX Solana обошла на 1 миллиард долларов, в чем проблема?
Друзья, у кого в руках Ethereum, последние несколько месяцев, наверное, терпели без настроения.
Рынок немного отскочил, Solana словно на энергетиках рванула вперед, а Ethereum вялый и отстаёт, курс постоянно падает. После просмотра последних данных DefiLlama по блокчейнам стало ещё больнее.
За последние 24 часа общий объём DEX на Solana достиг 2,327 млрд долларов, в то время как на основной сети Ethereum всего 1,318 млрд, отставание целых 1 миллиарда за один день; за последние 30 дней общий объём DEX Solana составил 64 млрд долларов, почти вдвое больше, чем у Ethereum с 35,1 млрд. За последние 30 дней Solana заработала 334 млн долларов на комиссиях, уверенно опережая Ethereum с 287 млн.
Объём торгов и комиссии обошли, что же Ethereum сделал не так?
В прошлом бычьем цикле самым привлекательным в Ethereum были выкупы и дефляция за счёт Gas fee. Но после активного продвижения L2, интересные приложения и торги ушли на Base и Arbitrum, Gas на основной сети постоянно ниже 1 Gwei, Blob настолько дешев, что его можно получить бесплатно. После остановки сжигания ETH окончательно превратился в актив с годовой инфляцией. Он отдал дешевизну L2, но инфляцию оставил держателям.
В то же время Solana держит ликвидность, высокочастотный арбитраж и горячие деньги в одном большом пуле. Розничные инвесторы голосуют ногами — туда, где быстрее заработать и меньше проскальзывание, туда и идут.Сейчас рынок действительно следит не за тем, вырастут ли сегодня американские акции, а за тем, вернёт ли Федеральная резервная система тему «повышения ставок» обратно на повестку дня.
После выступления Уоша на ежегодном собрании в Джексон-Хоуле 28 августа ожидания повышения ставок в сентябре явно усилились.
Это изменение очень важно.
Потому что, как только рынок начнёт переоценивать повышение ставок, это повлияет не на отдельную акцию, а на всю цепочку активов:
сначала изменится доходность американских облигаций,
за ней последует реакция доллара,
золото, BTC, технологические акции, гонконгские и китайские акции будут переоценены капиталом.
Следующие даты нужно внимательно отслеживать:
4 сентября — данные по занятости в США за август.
Если занятость останется сильной, это будет означать, что экономика выдерживает высокие ставки, и рынок продолжит опасаться жёсткой политики ФРС.
11 сентября — данные по индексу потребительских цен (CPI) и базовому CPI за август.
Это ключевая проверка инфляции. Если инфляция остаётся устойчивой, ожидания снижения ставок будут ещё больше снижены.
17 сентября — решение FOMC по ставкам, пресс-конференция и экономический прогноз.
Настоящее влияние на настроение рынка оказывает не столько факт повышения или нет, сколько точечный график и слова Пауэлла.
Поэтому в этот период не стоит смотреть только на графики свечей.
Часто колебания цен — это лишь внешняя сторона, а за ними стоит перестройка ожиданий по ставкам.
Моё понимание простое:
если занятость сильна и инфляция устойчива, у ФРС нет причин быстро смягчать политику;
если данные начнут ухудшаться, рынок снова начнёт торговать ожиданиями снижения ставок.
Главный фактор неопределённости в сентябре — не колебания в какой-то конкретный день, а то, будет ли рынок ставить на «устойчивость экономики» или на «смену политики».
Краткосрочно будет шумно, но по-настоящему важны данные.Если сравнивать отчёты Broadcom и Snowflake вместе, меня больше интересует одно изменение.
История с AI продолжается.
Но рынок уже начал придираться.
В третьем финансовом квартале Broadcom превзошла ожидания, доход от AI-полупроводников достиг 16,7 млрд долларов.
Однако прогноз выручки на четвёртый квартал оказался немного ниже рыночных ожиданий, после чего акции упали более чем на 6% в послеторговой сессии.
Это очень интересно.
Дело не в том, что спрос на AI исчез.
Рынок начал задавать вопрос:
Ты говоришь, что AI — это здорово, но сколько из этого действительно реализуется?
Посмотрим на Snowflake.
Доход от продуктов вырос на 37% в годовом выражении, количество аккаунтов, использующих AI-инструмент для кодирования CoCo, увеличилось до 9100, при этом компания повысила годовой прогноз, и после торгов акции взлетели на 21%.
Одна компания упала.
Другая взлетела.
Разница, возможно, не в том, кто лучше рассказывает истории.
А в том, что:
Чья AI-история начинает превращаться в цифры в отчёте.
Если добавить сюда повышение Dell прогноза по доходам от AI-серверов, то спрос на AI действительно распространяется вниз по цепочке.
Чипы, серверы, сетевое оборудование, облачные данные, программное обеспечение.
Цепочка становится всё длиннее.
Но и терпимость рынка к ошибкам снижается.
Раньше можно было рассказать красивую историю и получить оценку заранее.
Теперь всё иначе.
Выручка, прибыль, заказы — всё нужно доказывать по пунктам.
Поэтому теперь действительно стоит смотреть не на то, кто ещё говорит об AI.
А на то, кто может продолжать превращать AI в реальные деньги.
$BTC $SNDK Если бычий рынок также имеет перерыв в середине сезона, возможно, сейчас самое время для организаций тихо поменяться позициями. Вы заметили, что недавние потоки капитала и настроение розничных инвесторов совершенно разные? Глядя на данные последних нескольких дней, я действительно чувствую некоторый внутренний конфликт. Вчера спотовые BTC ETF зафиксировали чистый отток в размере 236 миллионов долларов, а только IBIT испытывал давление на продажи в 201 миллион юаней, теряя кровь два дня подряд. Сначала это звучит пугающе Взгляд, верно? Но если оглянуться назад, ETH ETF тихо поглощаются 12 дней подряд, с чистым притоком в 522 миллиона на этой неделе; SOL также занят: средства поступают 10 дней подряд, а Bitwise держит почти 1 миллиард долларов в SOL. Не говоря уже о том, что ZEC был напрямую котиран на NYSE, а HYPE был добавлен в индекс ETF Hashdex с весом 3,00%. 4%. Эта сцена напоминает мне старую поговорку: деньги не ушли, они просто сменили столы. Если смотреть только на BTC, кажется, что он действительно передыхается. Рынок переоценивает повышение ставок, и с геополитическими тенями краткосрочное давление биткоина подавляется. Но я не вижу в этом сигнал отступления; это скорее время переваривания. В конце концов, ETF видели чистые оттоки два дня подряд, что произошло в последние месяцы, часто за ним следовало консолидация, а не крах. Что особенно привлекло моё внимание — ETH был увеличен BitMine до 5,9 миллиона монет, составляя 4,9% оборотного предложения. Это соотношение блокировки показывает, что институты не стремятся торговать краткосрочно, а накапливать запасы. Сторона SOL ещё интереснее. Непрерывное накопление ETF — это лишь поверхностно; настоящий акцент — это рекордный уровень активности сети. Капитал готовBroadcom и Snowflake отчитались в один день, передача по цепочке AI ускоряется.
Выручка и прибыль Broadcom за третий финансовый квартал превысили ожидания, доход от AI-полупроводников достиг 16,7 млрд долларов, кастомные чипы и сетевая деятельность продолжают приносить дивиденды. Но прогноз по общей выручке на четвертый квартал немного ниже ожиданий, после закрытия торгов акции сначала упали более чем на 6%, затем сокращение убытков. Спрос на AI сохраняется, но рынок требует более высокой скорости исполнения результатов. Сетевые чипы Broadcom — это ядро межсоединения AI-центров обработки данных, и немного заниженный прогноз говорит о том, что ожидания уже опережают фундаментальные показатели.
Snowflake идет по другому пути. Во втором финансовом квартале доход от продуктов вырос на 37% в годовом выражении, количество аккаунтов, использующих AI-помогающий инструмент кодирования CoCo, достигло 9100, компания повысила прогнозы по годовому доходу и марже прибыли, после закрытия торгов акции выросли более чем на 21%. Спрос на AI распространяется от серверов и чипов к облачным данным и программным приложениям. Snowflake подтвердил, что ускоряется потребление данных, управляемое AI, а не только растет закупка вычислительных мощностей.
Ранее Dell повысила прогноз по годовому доходу от AI-серверов, спрос на вычислительную инфраструктуру сохраняет рост. Передача по цепочке AI от чипов к серверам, сетям и облачным данным происходит, но ритмы на каждом этапе разные.
#BTC #ETH #$SOL #伦敦证券交易所与Payward拟推英股代币化
Мастер говорит
Вопрос с токенизацией акций LSE уже разбирался, сегодня обсудим с другой стороны. Это совершенно другой путь, чем у Robinhood Chain.
Robinhood полагается на мем-рынок для стимулирования торговли на цепочке, DEX за один день достигает 1,3 млрд, но когда мемы спадут, вопрос, сохранится ли объем.
LSE идет по пути регулируемой биржи. Все акции индекса FTSE 100 будут токенизированы, первые появятся в ближайшие недели, к 2027 году торги на LSE24. В отличие от мем-пар Robinhood, LSE опирается на реальный спрос на токенизацию акций.
Два пути развиваются параллельно. Robinhood отвечает за трафик, LSE — за инфраструктуру. Один снизу вверх, другой сверху вниз. Кто первым добьется успеха, тот и получит право ценообразования в сегменте RWA.
В долгосрочной перспективе это позитив, но реализация займет время, краткосрочно влияние на рынок ограничено.
Продолжаю держать короткие позиции по ZEC, цель 600-650. По BTC пусто, жду отката. $BTC $ETH $SOL
Все вышеуказанные анализы актуальны на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.Бурная активность на 1,89 млрд долларов, в итоге всё свелось к ARB
Robinhood Chain в эти дни действительно немного перетягивает внимание, за 24 часа объем DEX-транзакций достиг 1,89 млрд долларов, а доходы цепочки составили 3,38 млн долларов
Но вот что интересно.
На первый взгляд, это Robinhood Chain празднует успех, но если копнуть глубже, то начинается связь с ARB. Robinhood Chain использует технологический стек Arbitrum, и часть доходов цепочки через механизм разрешений возвращается в экосистему Arbitrum.
Поэтому на этот раз я начал добавлять ARB в наблюдаемый портфель
Не потому что увидел 1,89 млрд долларов и сразу загорелся, мемы, хайп новых цепочек и субсидии могут временно красиво раздувать цифры. Меня больше интересует, что Arbitrum наконец-то получил более наглядный пример захвата доходов.
Раньше, говоря об ARB, я часто думал: технологии, экосистема, TVL не будут маленькими
Теперь, по крайней мере, этот счет можно начать вести.
Другие используют твою технологию, чем больше транзакций, тем больше у тебя шансов заработать.
Конечно, смогут ли 1,89 млрд долларов сохраниться, останется ли реальный спрос на RWA — это еще предстоит увидеть.
Но если эта логика доходов продолжит работать, я считаю, что ARB — это уже не просто история «ведущего решения второго уровня Ethereum».
От рассказа о технологиях это начинает превращаться в рассказ о денежном потоке.
Вот почему я готов добавить его в наблюдаемый портфель.
#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 $ARB $HOOD В последнее время этот рынок стоит немного понаблюдать.
BTC в августе сильно вырос, ETF тоже показал довольно сильный приток средств в этом году, но с началом сентября ETF внезапно стал показывать отток.
Это говорит о том, что рынок сейчас находится в состоянии борьбы.
Поэтому если CORE вдруг начнёт расти, я сначала посмотрю, движется ли он вместе с общим рынком, а затем проверю, действительно ли увеличился объём торгов.
Если BTC просто немного подрастёт, а CORE слегка подтянется вслед за ним, я не вижу в этом ничего особенного. Но если BTC стабилен, ETF снова начинает устойчиво входить, а CORE начинает формировать свою собственную структуру, тогда это действительно интересно.3 сентября глобальный ведущий банк Standard Chartered официально объявил: в ОАЭ для институциональных клиентов запущена спотовая торговля BTC и ETH.
В чем крутизна? Standard Chartered — это не какой-то мелкий игрок, а банк системной важности мирового уровня. Представьте себе, что эти богатые институциональные инвесторы с Ближнего Востока теперь могут просто пальцем ткнуть и купить BTC прямо на привычном интерфейсе валютной торговли. Это уже не просто выход за рамки, это прямое внедрение криптовалюты в президентский люкс традиционных финансов.
Действия Standard Chartered продуманы и последовательны. В сентябре 2024 года они запустили хранение цифровых активов (custody для институциональных клиентов), в июле 2025 года начали тестировать спотовую торговлю в Великобритании, а теперь наконец сделали большой шаг в ОАЭ.
1. Институциональным клиентам не нужно устанавливать новое ПО, они могут покупать и продавать BTC через уже существующие каналы FX. Для них покупка BTC стала такой же обыденной, как покупка йены или фунта.
2. Многие институциональные инвесторы хотят покупать криптовалюту, но боятся, что биржи могут исчезнуть с деньгами. Теперь, когда такой старейший банк, как Standard Chartered, берет на себя хранение и посредничество, это словно выданный билет на вход для институциональных средств.
* ОАЭ сейчас — мировой криптоцентр. Запуск Standard Chartered означает, что огромные нефтедоллары получили легальный и удобный канал для поступления в BTC и ETH. Это не мелкие суммы в несколько миллионов, а долгосрочные вложения на сотни миллиардов.
* Standard Chartered задал тон, теперь давление на такие крупные банки, как JPMorgan и Goldman Sachs в регионе Персидского залива, возрастет. Чтобы не потерять клиентов, все будут ускорять свои шаги. Регуляторные ограничения постепенно снимаются одна за другой.Один из крупнейших держателей $HYPE, старейший криптофонд Multicoin Capital, снова активен. Согласно данным Arkham на блокчейне, за последние несколько часов фонд вновь продал около 10% позиций в HYPE, сократив их с пикового значения почти на три четверти. В настоящее время фонд всё ещё владеет активами на сумму около 90,5 млн долларов, что является его крупнейшим активом.
Продажи не обрушили цену. $HYPE сейчас колеблется около 82 долларов, за последние 24 часа цена упала всего примерно на 1%. С одной стороны, ранние крупные держатели продолжают фиксировать прибыль, с другой — криптоиндексный ETF Hashdex, торгующийся на американском рынке с 1 сентября, включил HYPE в девятую по величине позицию и пятую по объему держания, что обеспечивает стабильный пассивный спрос.
Продажи и пассивные покупки идут параллельно, структура владения $HYPE меняется от концентрации к диверсификации. $HYPE $SOL всё ещё колеблется у отметки в 100 долларов, эта картина вызывает некоторую грусть.
Текущая цена около 100,3 долларов, быки неоднократно пытаются пробить уровень 100, но дверь не открывается.
Если вы из-за этого настроены медвежьи по SOL, советую сначала взглянуть на календарь сентября. 9 сентября состоится обновление Transaction V1 — это крупное обновление в истории SOL, с потенциалом улучшения производительности и структуры комиссий. Событийный рынок обычно начинает расти за одну-две недели до обновления, сейчас как раз окно возможностей.
Конечно, есть и негативные факторы: в сентябре токены TRUMP будут разблокированы на сумму свыше 60 миллионов долларов — главная мемная бомба экосистемы Solana, давление на покупателей немалое. С одной стороны — сладость технического обновления, с другой — риск разблокировки, SOL балансирует между этими двумя силами.
Моё мнение: уровень в 100 долларов — это одновременно круглое число, психологический барьер и зона плотных предыдущих сделок, тройная поддержка, которую сложно пробить вниз, но и подняться выше тоже непросто. В краткосрочной перспективе комфортная стратегия — продавать на пике в диапазоне 99–105 и покупать на спаде, стоп-лосс при пробое 97. Тем, кто хочет поймать рост на обновлении, советую фиксировать прибыль до 9 сентября, чтобы не перепутать ожидаемый рост с падением после обновления. Как обычно, контролируйте размер позиции. Купил немного $ARB по высокой цене, в основном потому, что сегодня Robinhood chain впервые вернул доход обратно в экосистему Arbitrum.
Robinhood — это Ethereum L2, построенный на Arbitrum Orbit, и 10% чистого дохода протокола делится с Arbitrum.
Robinhood сейчас настолько популярен, что его доход вчера уже превысил $2 миллиона. На этом уровне он может приносить доход протоколу Arbitrum в сотни миллионов долларов.
Конечно, такая популярность не может длиться вечно; она упадет, как только$BTC / $SOL | ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ СМЕЩЕНИЕ СТАНОВИТСЯ ВСЕ БОЛЕЕ ЯСНЫМ
Принятие криптовалюты движется не в одном направлении.
Bitcoin продолжает укреплять свои позиции как цифровой денежный актив и долгосрочное средство сохранения стоимости.
Solana строит другой кейс.
Ее высокоскоростная, недорогая сеть позиционирует ее как высокопроизводительный финансовый и прикладной уровень для торговли, платежей, DeFi и активности в блокчейне.
BTC сосредоточен на сохранении стоимости.
SOL#LastNFPBeforeFOMC #GoldETFAdds10Tons The Altcoin Selloff May Be Hiding a Bigger Rotation The first days of September have not been kind to leveraged altcoin traders. On September 2, roughly $337M in crypto derivatives positions were liquidated, with long positions accounting for about $255M. More than 85,000 traders were affected. $BTC held relatively better than many higher-beta assets, while $ETH, $SOL and $XRP absorbed heavier pressure. That tells me this is not simply a broad risk-off move. It looks more like the market is reprУ Bitcoin есть макроэкономическая проблема. Но рынок может неправильно её интерпретировать.
Bitcoin снова выше $77,500 после того, как покупатели защитили область $76,300–$76,400.
Однако восстановление происходит на фоне сохраняющейся макроэкономической неопределённости.
Brent crude всё ещё около $95, доходность 10-летних казначейских облигаций США недавно превысила 4,8%, а рынки оценивают примерно 60% вероятность повышения ставки ФРС в сентябре.
Такое сочетание обычно создаёт давление на рисковые активы.
Тем не менее, $BTC держится.
Это то, что я считаю более важным, чем краткосрочное движение цены.
Bitcoin сейчас торгуется как актив, зажатый между двумя силами: институциональным спросом с одной стороны и ужесточением макроэкономической ликвидности с другой.
Спотовые Bitcoin ETF в США зафиксировали около $101 млн чистого притока 2 сентября, что компенсировало отток $236 млн в предыдущую сессию. Между тем, спотовые ETF $ETH, $SOL и $XRP зафиксировали оттоки.
Мой радар:
$BTC нужно удержать регион $76K и в конечном итоге вернуть $78K с более сильным подтверждением на спотовом рынке.
$ETH остаётся слабее, поэтому его относительная сила по отношению к Bitcoin имеет значение.
$SOL, $XRP и $BNB — мои первые индикаторы альткоинов. Если они начнут показывать лучшую динамику вместе с Bitcoin, аппетит к риску расширяется.
Для Layer 1 я наблюдаю за $SUI, $APT, $AVAX и $NEAR для выборочного накопления, а не для широкого спекулятивного покупок.
DeFi даёт ещё один сигнал через $AAVE, $UNI, $CRV и $PENDLE.
Для инфраструктуры и RWA $LINK и $ONDO остаются важными, потому что устойчивое институциональное принятие требует функционирующих ончейн-решений.
Сектора с более высоким бета, такие как $TAO, $RENDER и $FET, покажут, готовы ли трейдеры идти дальше по кривой риска.
$ARB и $OP также стоит наблюдать на предмет признаков возвращения капитала в экосистемы Layer 2.
Главный сигнал таков:
$BTC лучше, чем ожидалось, поглощает макроэкономическое давление.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue 饺子 считает
$BTC четырехлетний цикл, возможно, перестает работать
Многие все еще ждут фиксированного бычьего рынка после халвинга
Но биткоин, возможно, уже вошел в новую фазу
Ончейн-аналитик Willy Woo выдвинул смелое предположение
В будущем рыночный цикл биткоина может продлиться с традиционных четырех лет до шести-восьми лет
$ETH причина не в исчезновении халвинга
А в том, что влияние халвинга на рыночное предложение становится все слабее
С увеличением обращения биткоина
Доля нового предложения в общем объеме снизилась с примерно 0,8% до 0,4%
Раньше халвинг напрямую менял спрос и предложение на рынке
Теперь изменения давления продаж, вызванные халвингом, уже трудно единолично $XAUT возглавить полный бычий и медвежий цикл
Настоящим решающим фактором направления биткоина, возможно, становится глобальная ликвидность
Процентная политика и долговой цикл традиционных финансов
В будущем биткоин не перестанет расти
Но бычий рынок, возможно, больше не будет приходить вовремя
Четырехлетний цикл постепенно ослабевает
Макроэкономический финансовый цикл в шесть-восемь лет начинает управлять рынком
Следующий крупный тренд зависит не только от нарратива халвинга
Но и от терпения и ликвидности Сегодня в 20:30 выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, рынок в среднем ожидает прирост в 55 тысяч человек. Вчера ADP показал всего 38 тысяч, что ниже прогноза в 48 тысяч, сигнал о замедлении на рынке труда уже поступил.
По историческим данным, когда малые данные по занятости слабые, вероятность того, что большие данные тоже окажутся слабыми, около 60%, вероятность разворота к росту — 25%, и около 15% — что данные будут близки к ожиданиям. То есть сегодня с большой вероятностью продолжится слабая картина занятости, как показал ADP.
Три сценария:
Сценарий 1: занятость вне сельского хозяйства ниже 55 тысяч (вероятность 60%)
Малые и большие данные синхронно слабые, рынок заранее учтет перенос сроков снижения ставок, доллар и доходности по гособлигациям США пойдут вниз, что благоприятно для рисковых активов.
Но есть подводный камень: если дневной рост уже полностью отыгран, выход данных станет поводом для фиксации прибыли и отката. Только если цена не была заранее завышена, можно ожидать устойчивый рост и преимущество быков.
Сценарий 2: занятость вне сельского хозяйства выше 55 тысяч (вероятность 25%)
Малые данные слабые, большие сильные — такой разворот самый болезненный. Рынок воспримет это как неожиданную устойчивость занятости, отсрочку снижения ставок, что будет бычьим сигналом для доллара.
Доллар резко вырастет, биткоин быстро упадет, пробив поддержку, быки понесут убытки из-за стоп-лоссов. Волатильность будет высокой, в таких условиях безопаснее ставить ордера, чем открывать позиции вручную.
Сценарий 3: занятость вне сельского хозяйства в диапазоне от 45 до 65 тысяч (вероятность 15%)
Данные нейтральные, не настолько слабые, чтобы напугать ФРС, и не настолько сильные, чтобы полностью исключить снижение ставок. Рынок не получит четкого направления, продолжится консолидация, а новые переменные появятся после выступления Уоша на следующей неделе.#RobinhoodChainRevenue объём Robinhood Chain продолжает расти, но меня больше интересует, откуда именно идёт 👀 эта активность, Dune показывает около $1,89 млрд в объеме DEX за 24 часа, тогда как DeFiLlama оценивает ежедневный доход от цепи около $3,38 млн — выше, чем у большинства крупных сетей. Поскольку используется стек Arbitrum, эта активность также приносит лицензионный доход для Arbitrum DAO. Это делает рост значимым, выходящим за рамки самого Robinhood. Тем не менее, такие мем-токены, как CashCat и Pons, по сообщениям, обеспечивают большую часть объемаРолловер звучит пугающе, но если сказать иначе — добавление позиции с плавающей прибылью, звучит гораздо лучше. Добавление позиции с плавающей прибылью — это обычная практика в торговле фьючерсами.
Вам не нужно поддерживать кредитное плечо 5-10 раз, достаточно двух-трёх раз, главное — чтобы добавление позиции с плавающей прибылью постоянно поддерживало общий объём позиции в два-три раза. Торговать биткоином так безопаснее. Ролловер подходит только в трёх случаях:
1. Выбор направления после длительного бокового движения с новым минимумом волатильности
2. Покупка на падении после сильного роста в бычьем рынке
3. Пробой значимого уровня сопротивления/поддержки на недельном графике
Только в этих трёх случаях шансы на успех выше, все остальные возможности следует игнорировать. #торговые_советы#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温
После полугода затишья ARB внезапно резко вырос: однодневный доход Robinhood составил 3,38 млн долларов, стоит ли ожидать устойчивого роста?
ARB, который долгое время находился на дне и подвергался критике, в последние дни воспользовался благоприятными условиями экосистемы и резко вырос, опередив многие Layer2 на Ethereum.
Основным топливом этого резкого роста стала RobinhoodChain. По данным Dune, объем DEX-транзакций на RobinhoodChain за последние 24 часа достиг 1,89 млрд долларов, а доходы на цепочке взлетели до 3,38 млн долларов. В качестве базовой технологической платформы ArbitrumDAO может напрямую получать реальные лицензионные платежи. Этот видимый внешний доход точно попал в боль рынка, что вызвало массовое закрытие коротких позиций и активный сбор средств на вторичном рынке ARB.
Но прежде чем слепо гнаться за ростом, нужно понять природу этого подъема.
В настоящее время большая часть огромного оборота обеспечивается такими мем-проектами, как CashCat и Pons, настроение и субсидии быстро снижаются, а лицензионные платежи тоже будут уменьшаться. С точки зрения рынка, это больше похоже на сверхпродажный отскок и импульсное давление на короткие позиции, вызванное благоприятными новостями. Чтобы выйти на долгосрочный разворот, одной лишь массовой радости мем-проектов недостаточно, ключевым будет, сможет ли рынок сформировать реальный спрос на регулируемые RWA-транзакции.
Смотря на наконец-то вышедший в плюс ARB, как вы думаете, сможет ли он пробить тяжелый уровень сопротивления сверху или это очередной отскок с последующим выходом из позиции?#21家金融机构拟推美元稳定币
Крупные банки объединяются для выпуска монеты, насколько широк «ров» USDT?
1 сентября 21 крупный финансовый игрок, включая Goldman Sachs и Citibank, официально объявил: в первой половине 2027 года они выпустят долларовый стейблкоин, а затем постепенно расширят его на евро и другие валюты G7. Цель ясна — войти на рынок стейблкоинов, доминируемый USDT (183,3 млрд долларов) и USDC (73,3 млрд долларов) — этот рынок сейчас превышает 300 млрд долларов.
Почему именно сейчас объединяться? Ключ в изменении правил. Закон GENIUS, подписанный в 2025 году, вступит в силу в начале 2027 года, и строгие требования к соответствию станут барьером для крипто-компаний, но защитным ровом для банков. Более того, стейблкоины сейчас «перетягивают» деньги из традиционной банковской системы, и банки должны активно действовать, чтобы сохранить платежи в своей экосистеме. Поодиночке это не работает (например, объем обращения стейблкоина Societe Generale всего 12,5 млн долларов), поэтому альянс стал неизбежным.
Что это значит для USDT? В краткосрочной перспективе он не рухнет, но рынок неизбежно разделится. Основы USDT — это глубина на биржах, ликвидность на развивающихся рынках и привычка круглосуточной торговли, что банки в ближайшее время не смогут поколебать. Однако сегмент соответствия требованиям будет разделён между банковскими монетами, USDC и USAT.
#Revolut推出欧元稳定币EURR
#银行业支持CLARITY，稳定币奖励成争议 Текущий рынок больше похож на CAPITAL ROTATION, чем на полный выход с рынка. Потоки капитала ETF посылают важный сигнал: учреждения не полностью отказались от криптовалюты, а стремятся улучшить соотношение риск/доходность между различными активами. 🟠 $BTC → 31 августа изначально было привлечено около $217 миллионов средств, но в сентябре чистый отток составил около $236 миллионов. 🔵 $ETH → получал поддержку финансирования несколько дней подряд, но недавно начал фиксировать прибыль, что указывает на сохранение институционального спроса, но темпы замедляются. 🟣 $SOL → За показателями Capital стоит следить. В начале сентября спотовый SOL ETF всё ещё зафиксировал чистый приток около $925,000. Хотя масштаб небольшой, направление остаётся положительным. 🔥 Более интересным является $HYPE. По мере того как соотношение риска и выгоды BTC начинает снижаться, некоторые торговые фонды движутся по кривой риска в сторону активов с более высокой бетой. Это может означать: деньги не исчезли, они просто меняют направление. Ещё одна примечательная новость — Robinhood Chain. Недавний доход сети от приложений за 24 часа достиг около 2,66 миллиона долларов, ненадолго превзойдя Ethereum и Hyperliquid, что свидетельствует о быстром росте активности транзакций в блокчейне. Тем временем макрорынок сталкивается с настоящим стресс-тестом: 🇺🇸 будет опубликована внесельскохозяйственная зарплата в США за августПостоянные геополитические конфликты
Экспорт сырой нефти Саудовской Аравии в августе резко упал до примерно 3 миллионов баррелей в день — минимальный уровень с начала 2017 года
Цены на нефть отреагировали ростом, $CL уже выше 95 долларов за баррель, WTI нефть около 91 доллара
Влияние на $BTC
Рост цен на нефть подталкивает ожидания инфляции, инфляция — ожидания повышения ставок. Цены на нефть, доходность американских облигаций и доллар растут одновременно, что ограничивает краткосрочный потенциал роста биткоина
Геополитические риски передаются через инфляцию и ожидания повышения ставок, что более прямое, чем логика «убежища во время войны»‼️‼️**核心关注：**BTC能否重新站稳7.8万；9月4日美国非农就业数据；美联储9月降息/加息预期；美债收益率与美元；ETH、SOL能否重新夺回关键位置；UNI、AAVE、CRV等DeFi强势能否延续；ZEC/XMR隐私赛道；HYPE 9月6日约992万枚解锁。 核心解读 今天市场最大的变化不是BTC突然转强，而是宏观压力出现了一点缓和，资金开始重新寻找局部进攻方向。 BTC此前一度跌破7.7万，目前重新回到7.7万附近震荡，但距离8万美元仍有明显距离。8月BTC现货ETF最终录得约35.2亿美元净流入，是2026年以来最强的单月表现，说明机构资金并没有彻底离场；但进入9月后ETF流向明显反复，意味着价格上方的抛压和宏观变量仍然存在。(Altcoin Buzz) 真正需要警惕的是明天的美国非农。8月非农将于9月4日公布，市场正在等待就业数据重新确认美联储下一步方向。当前市场对9月加息的定价已经明显升温，部分数据显示概率在60%以上；但今天美国10年期国债收益率又从前一日高位回落，说明市场并没有形成单边加息预期。(Google) 因此现在的行情不是简单的“牛市结束”，更像是高位趋势进入宏观Bitcoin получает спрос. Остальная криптовалюта — нет. Последние данные по ETF показывают расхождение, которое заслуживает внимания. Спотовые ETF на Bitcoin в США зафиксировали около $101 млн чистого притока 2 сентября, в то время как ETF на Ethereum показали примерно $48 млн оттока. $BTC держится около отметки $77K после 25%-го ралли в августе, но $ETH и несколько крупных альткоинов остаются под давлением. Это меняет мое восприятие текущего рынка. Это не похоже на то, что институциональные инвесторы отказываются от криптовалюты. Скорее, это выглядит как перераспределение капитала, потому что В экосистеме Bitcoin есть одна довольно интересная особенность:
Много старых вещей.
Многие активы не обнуляются и не исчезают, а тихо лежат в блокчейне.
Полгода никто не обсуждает.
Вдруг в какой-то день ветер переменится, и снова начинают копаться в кошельках 😂
Иногда кажется, что экосистема Bitcoin похожа на рынок цифровых антиквариатов.
Такие места, как UniSat, помимо торговли, иногда используют как «склад».
Посмотреть, что ты раньше покупал.
Вдруг когда-нибудь рынок снова достанет какую-то старую вещь. $BTC ADP данные по занятости в несельскохозяйственном секторе уже опубликованы, в августе прирост частной занятости составил всего 38 тысяч, что ниже рыночных ожиданий в 47 тысяч, и является самым низким уровнем с января этого года.
Причина кроется в упорной инфляции.
Текущий показатель базового PCE стабилизировался на уровне 3,3%, из всех 178 категорий цен 54% показали годовой рост более 3%, тогда как год назад этот показатель составлял всего 47%. Проще говоря, занятость постепенно охлаждается, но рост цен распространяется на большее количество категорий, упорная инфляция по-прежнему остается неразрешимой проблемой для ФРС.
Рыночный консенсус Reuters ожидает прирост в 58 тысяч; Deutsche Bank прогнозирует 65 тысяч; прогнозы Wells Fargo и NBC достигают 80 тысяч. Большие расхождения в ожиданиях являются источником волатильности рынка, и если фактические данные существенно отклонятся от прогнозного диапазона, крипторынок, скорее всего, столкнется с резкими колебаниями.
Три сценария развития дальнейшего движения биткоина:
1. Данные по занятости значительно выше ожиданий: ожидания повышения ставок в сентябре укрепляются, рисковые активы под давлением, $BTC может опуститься до 75000 или даже 72000;
2. Итоговые данные близки к ожиданиям: борьба между быками и медведями приводит к застою, рынок входит в фазу боковой консолидации, краткосрочно тренд неясен;
3. Прирост занятости значительно ниже 58 тысяч: ожидания повышения ставок быстро снижаются, у BTC появляется шанс на восстановление и рост к уровню 80000.
Последний совет: не делайте ставки на данные по занятости заранее. 21 банк создаёт стейблкоин. Более важный сигнал — что именно они хотят контролировать.
21 крупное финансовое учреждение, включая $BAC, $C, $GS и $WFC, готовит совместный стейблкоин, привязанный к доллару США, с целью запуска в первой половине 2027 года.
Главное — банки входят в крипто.
Но более важный сигнал — какую часть крипто они хотят владеть.
Стейблкоины уже не просто торговые инструменты.
Они становятся инфраструктурой расчётов для платежей, казначейских операций и сделок с цифровыми активами.
Это меняет конкурентный ландшафт.
$USDT и $USDC в настоящее время доминируют в долларовой ликвидности на блокчейне. Альтернатива, поддерживаемая банками, поставит традиционные финансовые институты прямо в гонку за эту ликвидность.
Мой радар следит за тем, что происходит с инфраструктурой под этим.
Если банки выпустят свои цифровые доллары, эти активы всё равно потребуют блокчейны, кастодиальные услуги, интероперабельность, ликвидность и приложения.
Это создаёт гораздо большую возможность, чем просто ещё один стейблкоин.
$ETH может выиграть от увеличения институциональной расчётной активности.
$SOL и $BNB важны, потому что высокопроизводительные сети могут конкурировать за платежи и финансовые приложения.
$XRP актуален для тезиса о трансграничных расчётах, а $LINK становится всё более важным, если финансовым институтам нужны надёжные данные на блокчейне и интероперабельность.
Далее идёт слой приложений.
$AAVE, $UNI, $CRV и $PENDLE могут стать площадками ликвидности для более крупного пула токенизированных долларов.
$ONDO напрямую связан с более широкой темой токенизации.
А $ARB, $OP, $SUI, $APT и $AVAX конкурируют за инфраструктурный слой, где будущая финансовая активность может фактически осуществляться.
Даже $BTC здесь важен.
Bitcoin не обязательно должен стать платёжным каналом для банков, чтобы они получили выгоду от этого сдвига. Если стейблкоины расширят общую экономику цифровых активов, Bitcoin останется основным резервным активом и эталоном ликвидности внутри этой экосистемы.
Но есть один нюанс.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Dell Technologies вновь привлекла внимание Уолл-стрит после того, как её акции выросли на 15,81%, став одним из самых сильных драйверов индекса S&P 500. Но за этим ралли стоит гораздо более масштабная история: спрос на ИИ теперь начинает переходить от производителей чипов к поставщикам инфраструктуры, которые строят «скелет» экономики ИИ. На американском фондовом рынке происходит важное изменение. Если раньше инвесторы гнались за компаниями, создающими модели ИИ и чипы, то кСейчас действительно важно не то, покупают ли институты криптовалюту, а то, откуда они выводят свои средства и куда направляют свои средства? 👀 Недавно данные ETF показали очень интересное изменение: 🟠 в начале сентября $BTC → зафиксировал чистый отток около 237 миллионов долларов, но 31 августа был зафиксирован приток около 217 миллионов долларов. Фонды не выводят средства непрерывно в одностороннем порядке; вместо этого наблюдается явный высокий сдвиг. 🔵 $ETH → институциональный спрос сохраняется, но потоки капитала стали более осторожными, и после непрерывных притоков наступил период получения прибыли. 🟣 $SOL → вместо этого стало ярким моментом недавней ротации капитала. 1 сентября американский спотовый Solana ETF привлёк около 102 миллионов долларов средств, что значительно превышает примерно 925 000 долларов предыдущего торгового дня, что указывает на то, что некоторые учреждения активно ищут возможности за пределами BTC. 🔥 Возможно, это не отток капитала, а ротация капитала. Фонды постепенно распространяются с относительно перегруженных основных активов на более высокие бета и более высокие коэффициенты риска и выгоды. Тем временем макроклиматическая ситуация остаётся неизбежной: 🇺🇸 доходность 10-летних казначейских облигаций США остаётся высокой 🛢️, нефть Brent остаётся в районе 📈 95–97 долларов, ожидания рынка повышения ставки ФРС в сентябре выросли примерно до 66 💼%, а предстоящие данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе могут стать негативным факторомBitcoin получает спрос. Остальная криптовалюта — нет.
Последние данные по ETF показывают расхождение, которое заслуживает внимания.
Спотовые ETF на Bitcoin в США зафиксировали около $101 млн чистого притока 2 сентября, в то время как ETF на Ethereum показали примерно $48 млн оттока. $BTC держится около отметки $77K после 25%-го ралли в августе, но $ETH и несколько крупных альткоинов остаются под давлением.
Это меняет мое восприятие текущего рынка.
Это не похоже на то, что институциональные инвесторы отказываются от крипты.
Скорее, капитал становится избирательным.
Когда инвесторы хотят получить экспозицию к классу активов, но снизить риск, ликвидность обычно сначала концентрируется в $BTC. Настоящее испытание наступит позже: повернется ли этот капитал в сторону активов с более высоким бета?
Поэтому важно следить за $SOL, $XRP и $BNB. Их относительная сила может показать, готовится ли рынок к более широкому участию или просто защищает Bitcoin.
Мой радар:
$BTC должен удержать текущую структуру, пока спрос на ETF остается положительным.
$ETH нужно перестать терять позиции относительно Bitcoin.
Для Layer 1 я наблюдаю за $SUI, $APT, $AVAX и $NEAR на предмет признаков возвращения покупателей за пределы основных монет.
В DeFi $AAVE, $UNI и $CRV могут дать лучшее понимание того, достигает ли аппетит к риску ончейн-рынков.
Инфраструктура RWA — еще одна ключевая область. $LINK и $ONDO остаются в моем поле зрения, потому что институциональное принятие в конечном итоге требует надежной инфраструктуры, а не только спекулятивной ликвидности.
Активы AI, такие как $TAO, $RENDER и $FET, остаются более рискованными выражениями аппетита к риску, в то время как $ARB и $OP могут показать, готов ли капитал двигаться дальше по кривой риска крипты.
Главный сигнал — само расхождение.
Август принес сильный институциональный спрос и крупное ралли $BTC.
Сентябрь задает другой вопрос:
Останется ли институциональный спрос сосредоточенным на Bitcoin или со временем распространится на остальную часть рынка?
Если $BTC стабилизируется, а альткоины начнут показывать лучший результат на растущем объеме, это усилит аргументы в пользу ротации.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Сегодня закрытие Hynix составило 1 596 000 корейских вон, днем из-за пошлин был небольшой спад, сейчас цена даже ниже, чем в начале обратного выкупа 20 августа.
Кроме того, с момента объявления обратного выкупа на сумму 40 триллионов корейских вон объем торгов основной акцией постоянно сокращается: 20 августа было продано 5,453 млн акций, а сегодня осталось только 2,6285 млн, что уменьшилось более чем на 50%.
Ежедневный фиксированный обратный выкуп в размере 650 000 акций увеличил долю от общего объема торгов с 11,92% до 25,31%, занимая четверть ежедневного объема торгов.
Цена продолжает колебаться, возможно, скоро появится направление. Судя по ситуации, вероятность роста завтра довольно высока. Кроме того, правительство Южной Кореи также выпустило заявление, стремясь предотвратить негативное влияние пошлин на корейские компании.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 $SNDK Макрообзор｜Вероятность повышения ставки в сентябре резко возросла, SNDK вступает в фазу борьбы между оценкой и фундаментальными показателями
3 сентября обновились данные CME по наблюдению за ФРС: вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре составляет 37,7%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов выросла до 62,3%, ожидания ужесточения политики быстро усиливаются. Многие спрашивают, что означает для $SNDK SanDisk, если ФРС в итоге повысит ставку?
С моей точки зрения, в краткосрочной перспективе это скорее негатив. Основная логика проста: как только начинается повышение ставки, безрисковая доходность растет, и высоко оценённые сектора роста первыми испытывают сжатие оценки.
С начала года рост SanDisk был значительным, ожидания по сектору хранения данных для AI уже полностью учтены рынком. Как только инвесторы начнут сокращать риск и переходить к защите капитала, такие высокобета-активы, как SNDK, легко станут первыми целями для фиксации прибыли.
Но негатив не означает конец тренда, фундаментальные показатели SanDisk остаются очень крепкими. Последний квартальный отчет впечатляет: выручка за 4-й квартал 2026 финансового года составила 8,97 млрд долларов, что на 372% больше год к году; при этом рост бизнеса дата-центров составил 437%, реальный спрос на хранение данных для AI-серверов продолжает расти, общая логика отраслевого цикла вверх не изменилась.
Поэтому мой вывод ясен: повышение ставки влияет на оценку на вторичном рынке, но не разрушает фундаментальные показатели самой компании. Предварительные данные уже начали подавать сигналы. В среду было опубликовано, что в августе число занятых в частном секторе по данным ADP увеличилось всего на 38 тысяч, что ниже рыночных ожиданий примерно в 47-48 тысяч, а также ниже пересмотренного в сторону повышения показателя июля в 46 тысяч, что является самым слабым уровнем с начала года и указывает на признаки охлаждения рынка труда в США. Настоящим испытанием станет отчет по занятости вне сельского хозяйства за август, который выйдет 4 сентября. В настоящее время ключевые ожидания рынка составляют около 50 тысяч. Я разделил возможные сценарии развития рынка на три варианта: ① Нефарм значительно ниже ожиданий｜бычий сценарий для BTC 📈 Предположим, что прирост занятости составит всего 20-40 тысяч. Если ADP и нефарм одновременно ослабнут, рынок может усилить ставки на охлаждение экономики, доходности казначейских облигаций и доллар окажутся под давлением, а ожидания снижения ставок снова возрастут. Сценарий для BTC: сначала быстрый рост → пробой краткосрочного сопротивления → если не было преждевременного забега, возможно продолжение тренда. Но есть одна ловушка: чем хуже данные, тем не обязательно BTC будет расти без остановки. Если до публикации BTC уже сильно вырос, после выхода данных может произойти «фиксация прибыли» — сначала рост, затем резкое падение. --- ② Нефарм значительно выше ожиданий｜давление на BTC 📉 Если прирост занятости составит 70-90 тысяч или даже больше, что явно превысит ожидания рынка. Это означает: устойчивость занятости может быть сильнее, чем предполагал ADP → ожидания снижения ставок ослабевают → доллар и доходности казначейских облигаций могут укрепиться → рискованные активы окажутся под краткосрочным давлением. Для BTC это может означать: Братья, хотя биткоин и эфир сейчас восстанавливаются, я действительно немного переживаю за быков 😂
$BTC сейчас около 77,700, $ETH около 2398, на 15-минутном таймфрейме они снова приближаются к скользящим средним, но объемы не увеличились заметно, поэтому я склонен считать это слабым восстановлением, а не началом нового ралли
Настоящая угроза сейчас — новости. Вчера ADP показал рост занятости всего на 38 тысяч, что явно ниже ожидаемых 48 тысяч, это говорит о замедлении рынка труда в США; но с другой стороны, цены на нефть остаются выше 90 долларов, инфляционное давление не исчезло, и ожидания повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре снова выросли примерно до 67%
И самое важное — скоро выйдут данные по занятости в августе, рынок ожидает прирост около 50-60 тысяч и уровень безработицы около 4,1%
Поэтому сейчас не стоит радоваться росту на несколько сотен долларов, настоящий экзамен — это данные по занятости. Если они окажутся значительно лучше ожиданий, ожидания повышения ставки усилятся, и BTC может снова протестировать 76,000 или даже ниже; для ETH ключевой уровень — 2400, если он пробьется вниз и не сможет восстановиться, медведи возьмут верх
С другой стороны, если данные по занятости будут хуже ожиданий и ожидания повышения ставки снизятся, текущее восстановление может превратиться в настоящий отскок
Моя позиция сейчас: не гоняться за шортами и не слепо покупать, сначала жду данные по занятости. Сейчас рынок больше всего похож на ситуацию, когда быки только перевели дух, а медведи уже точат ножи у дверей 😂
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 $CORE изначально был запланирован на 11:00 → отложен до 17:00 того же дня → затем снова перенесён на 11:00 утра 4 сентября. Дважды перенос открытия депозитов и выводов на бирже по сути является мерой по снижению рисков.
После инцидента с уязвимостью хардфорка, аномалии в учёте на цепочке и оставшиеся вопросы с дополнительной эмиссией не были полностью решены. Биржа предпочитает постоянно откладывать сроки, нежели поспешно открывать каналы и нести риски споров по активам.
Ранее прямое отключение продуктов заработка на CORE в цепочке было первым уровнем заявления, теперь же постоянные задержки с обслуживанием депозитов и выводов — это второй уровень сигнала.
Платформа не будет публично выражать негативное мнение о проекте, но совокупность этих двух действий уже повышает уровень риска CORE.
Рынок понимает эту молчаливую позицию:
Изначально все ожидали, что разблокировка депозитов и выводов приведёт к росту. С каждым новым переносом времени капиталы понимают глубокие опасения биржи, и инвесторы, рассчитывающие на позитив, постепенно уходят.
Даже если завтра в 11:00 депозиты и выводы откроются успешно, это уже не будет чисто положительным событием. Рынок будет насторожен, опасаясь новых скрытых проблем, сила отскока значительно ослабнет, не исключено, что большое количество монет будет выведено через открытие каналов.Когда пешка достигает последней линии и превращается в ферзя, её ценность на шахматной доске мгновенно возрастает в десятки раз, но зрачок гроссмейстера задерживается на этой клетке всего на доли секунды — настоящие вычисления давно вышли за пределы превращения и сосредоточены на уязвимой линии защиты позади. Polymarket с оценкой в 21 миллиард долларов — это именно такой ход, заметный, но далеко не окончательный.
Красные только что сделали первый ход в дебюте: ищут новое финансирование в 10 миллиардов долларов, чтобы 1789 Capital прорвался по диагонали. Не обращайте слишком много внимания на сумму около 300 миллионов долларов; в шахматах это называется пробным обменом — задействована одна фланговая фигура, но цель — вся диагональ. Вхождение семейных фондов политиков в рынок прогнозов — это как перевод ладьи на открытую линию, цель которой не только текущая клетка, но и длительное давление на соперника в миттельшпиле.
Но если вы смотрите только на сумму финансирования, вы как шахматист, считающий лишь первые три хода — грубо и поверхностно. Гроссмейстер знает, что краткосрочный объём торгов — это лишь иллюзорная угроза на старте — шум, каким бы громким он ни был, не задаст тон партии. Истинная сила кроется в координации фигур: есть ли чёткий путь роста пользователей, сможет ли ликвидность занять ключевые две диагонали. Polymarket должен действовать под пристальным взглядом судьи, доказывая в рамках регуляторных ограничений, что может оживить больше фигур. Иначе этот трон с завышенной оценкой станет, как белый слон в испанской партии — на первый взгляд контролирует центр, но при нарушении порядка становится предвестником краха в миттельшпиле.
Регулирование — это правила игры, а независимые рыночные правила и управление — пешки в эндшпиле. Можно игнорировать взаимодействие пешек ради видимого «шаха», но настоящая опасность — в кажущихся спокойными позиционных сражениях. Если платформа ради расширения пожертвует обязательными ограничениями управления, она оставит своего короля одиноким на центральной линии: когда наступит эндшпиль, каждая дальняя пешка может стать копьём, направленным в королевский фланг.
XINTC на краю доски — как фланговая пешка, каждый сигнал рынка заставляет её дрожать, словно секундная стрелка на шахматных часах. Она — часть общей цепи пешек, с потенциалом превращения, но всегда зависит от темпа продвижения центральных пешек. Каждый раз, когда история оценки Polymarket волнуется, настроение капитала быстро передаётся по флангу к ней, но это не значит, что у пешки есть независимая судьба. Истинное решение о её превращении принимается в десятках ходов миттельшпиля — кто контролирует открытую линию и кто удерживает вторую нижнюю линию.
Сейчас ход финансирования ещё не сделан полностью, но воздух уже наполнен дымом миттельшпиля. Многие наблюдатели всё ещё считают, насколько высока шапка оценки, а настоящие игроки уже склоняются над доской, изучая: если регулятор, как фигура вне позиции, внезапно прорежет фланг, какая фигура первой окажется на острие атаки?
Следующий ход в этой партии — не за полбалла, а за решение — чей король будет вынужден покинуть своё последнее укрытие. #polymarket21bvaluationПочему сейчас акции SanDisk могут стать точкой входа, меняющей правила игры?
Когда акция за год взлетает почти в 30 раз, а затем откатывается более чем на 30% от максимума, большинство людей первым делом думают о «фиксации прибыли». Но я считаю, что именно в этот момент рынок максимально неправильно оценивает SanDisk.
Почему? Потому что рынок всё ещё смотрит на неё как на «акцию циклического рынка памяти», тогда как SanDisk уже тихо превратилась в «технологическую компанию, получающую доход от аренды» благодаря новой бизнес-модели (NBM). Долгосрочные контракты на 94 миллиарда долларов покрывают половину производственных мощностей до 2027 года, что означает, что доходы и прибыль на ближайшие два года практически «заблокированы», как непрерывный поток денежных средств. Ещё важнее, что валовая маржа в третьем квартале достигла 78,4% — это не показатели чиповой компании, а показатели софтверной.
Да, краткосрочно рост цен замедлился, запасы создают помехи, но если смотреть вперёд до 2027 года, то потребление памяти для ИИ только на полпути. Когда рынок наконец осознает, что прибыль SanDisk больше не зависит от циклов, тогда P/E по TTM чуть выше 20 и форвардный P/E в 7 раз будут казаться абсурдно низкими.
Иногда самые большие возможности не в забытых уголках, а накануне переворота консенсуса. SanDisk, возможно, именно тот «новый вид», который сейчас переоценивается.WTI нефть за три дня выросла почти на 9%, после достижения около 91 доллара вошла в боковой тренд, Brent удержалась на уровне 95 долларов. Этот рост не является просто эмоциональной спекуляцией, за ним стоит реальное предложение и спрос. Судоходство через Ормузский пролив заметно сократилось, количество проходящих судов значительно ниже среднего, Иран расширил список ограниченных для прохода судов; одновременно запасы нефти в США за неделю резко снизились на 4,5 млн баррелей, цена Brent на уровне 95 долларов уже включает в себя двойной фактор — геополитическую премию и реальную напряженность поставок.
Отсутствие дальнейшего роста цен связано с другой возможностью рыночной игры: США заявили, что военные действия не будут продолжаться долго, в последнее время не произошло новой крупномасштабной эскалации, капитал начал играть на ожиданиях смягчения ситуации, геополитическая премия временно не увеличивается.
В дальнейшем возможны два сценария: если судоходство через Ормузский пролив продолжит ограничиваться, а Иран продолжит ограничивать проход танкеров, вероятность роста Brent до 96‑100 долларов значительно повысится; если конфликт ослабнет и судоходство восстановится, военная премия, вызванная текущим ростом, постепенно снизится.
Для крипторынка ключевым является вопрос, сможет ли цена на нефть долго удерживаться в диапазоне 90‑95 долларов. Длительно высокая цена на нефть усилит инфляционное давление, заставит ФРС сохранять более жесткую позицию, повысит доходность американских облигаций, что окажет давление на BTC и высоковолатильные альткоины. Настоящее внимание стоит уделять не однодневным колебаниям цен на нефть, а тому, сможет ли уровень 95 долларов перейти из краткосрочной цены конфликта в среднесрочный и долгосрочный ценовой центр. Одна стальная балка висит в воздухе, её основание ещё не залито в бетонный сердечник — это мой первый взгляд при просмотре последних данных Robinhood Chain на блокчейне. Общий план очень масштабный, но под башенным краном до сих пор нет ни одного акта приёмки свайного фундамента.
Панель Dune фиксирует за 24 часа децентрализованный объём торгов почти в девятнадцать миллиардов долларов. Обычные люди думают, что это как бы завершение основного каркаса. А я на утреннем совещании подрядчиков спрашиваю: это постоянная нагрузка или временное складирование? Это вес конструкции или ветровая вибрация, передаваемая через крепления строительных лесов? Другой отчёт о расчётах показывает доход на блокчейне в 3,38 миллиона долларов в день, что ставит эту цепочку выше по уровню большинства публичных блокчейнов. Но как бы ни поднималась стрела крана, она не заменит класс прочности бетона.
Кто-то с чертежами Arbitrum говорит: фундамент готов, команда опытная. Действительно, несущая система взята из той же модели каркаса Arbitrum, проверенной в экстремальных условиях, что эквивалентно тому, что старый проектный институт передал исходные расчёты новой разработке. Robinhood Chain возводит опалубку и заливает бетон на чужом фундаменте, одновременно платя лицензионные отчисления Arbitrum DAO. Эти деньги — как роялти за патент мастера-дизайнера, поступают вовремя, добавляя реальный денежный поток в доходы ARB. С точки зрения управления проектом, это хороший пример: не копать котлован вслепую, не отвергать нормы предшественников ради собственного изобретения.
Но что действительно заставило меня надеть каску и войти на стройплощадку — это основная энергия, которую дают мемкоины CashCat и Pons. Для архитектора они — декоративная нагрузка. Как стеклянный фасад здания, отражающий солнечный свет днём и показывающий бегущие LED-строки ночью, но полностью обходящий несущую структуру. Если ценность здания целиком держится на фасаде, при землетрясении ликвидности первым разрушится именно этот стеклянный хлам.
Посмотрите на токен XEWY, связанный с американскими акциями, который недавно тоже доставили на стройку как индикатор направления, словно рекламный столб с гелием, который шумит на ветру. Опытные инженеры знают: чем ярче шар на визуализации, тем меньше функциональной площади у реального объекта. Сейчас XEWY больше похож на зелёный ландшафтный светильник на краю макета офиса — он освещает изогнутую тропинку на газоне, но не проникает в стандартные этажи по глубине и ширине. При проектировании нельзя оборачивать безармированную конструктивную колонну восьмимиллиметровым сухим мрамором — за камнем нет узлов сопротивления сдвигу, и при среднеинтенсивном землетрясении вся облицовка отвалится.
Когда наступает ночь, я прикладываю прибор для измерения отскока к самой крутому участку рыночного подъёма. Значения отскока колеблются только на поверхности, внутреннюю прочность бетона не измерить. Сейчас каждый доллар дохода этой цепочки — как тонкая облицовка на неотверждённой бетонной плите. До получения отчёта о прочности на сжатие через двадцать восемь дней все «зелёные» сертификаты о «безопасности конструкции» — это всего лишь временное разрешение на использование башенного крана без подписи надзора. #RobinhoodChainRevenue Bitcoin держится около $77K, но макротренд меняется.
Слабые данные по занятости в США, снижение доходности и ослабление доллара должны поддержать рисковые активы — однако рынки по-прежнему видят значительный шанс повышения ставки ФРС в сентябре.
Формируется странная ситуация: плохие данные могут уже не быть однозначно бычьими или медвежьими. 👀
$BTC $ETH $SOL
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue 我是刺哥，100美元布局BZ空单，逻辑链条清晰，技术面、基本面、宏观面三重共振。 先看100美元这个位置意味着什么 布伦特原油在美伊冲突升级后一度重返90美元上方，霍尔木兹风险溢价重新入场。有分析明确指出，原油市场进入百元关口后，潜在的“油价——通胀——加息”闭环正在形成，而历史上油价在100美元附近往往面临需求破坏和供给端响应的双重压力。花旗全球大宗商品研究主管Max Layton此前指出，如果油价持续处于100美元以上，全球石油需求可能减少约50万桶/日，库存将开始重建。100美元是多空分歧最极端的区域。 技术面，双重压力共振 第一，100美元是关键心理与技术阻力位。油价在90美元上方快速反弹后，触及100美元整数关口，前期反弹动能正在衰竭。第二，ICE布伦特投机性净多头仓位已从极端水平回落，但仍处于偏高位置，一旦地缘风险溢价出清，多杀多的踩踏将极为剧烈。第三，技术指标在周线级别呈现顶背离迹象，油价创新高但动能未同步确认，反转风险在累积。 基本面，供需天平正在倾斜 欧佩克+预计将从10月开始逐步增产，伊拉克、哈萨克斯坦和俄罗斯已提交2026年9月开始的减产补偿计划。IEA数据显示，Артур Хейс недавно снова очень чётко выразил свою точку зрения.
BTC продолжает быть бычьим, при этом он поставил для ETH более агрессивную цель: 10 000 долларов к концу 2026 года. Его основная логика — возможное повторное расширение глобальной ликвидности. В то же время он продолжает положительно оценивать экосистемы Ethena и Ether.fi.
Но, на мой взгляд, самое интересное в этой точке зрения — не «достигнет ли 10 000 долларов». А почему он рассматривает ETH вместе с ENA и ETHFI.
Если в будущем ликвидность действительно снова высвободится, капитал обычно не ищет только один актив, а распространяется вниз по кривой риска.
Сначала ликвидность получает BTC.
Затем её принимает ETH.
Далее очередь доходит до DeFi и высокорисковых активов.
Поэтому действительно стоит наблюдать не за тем, сколько целей называет Артур Хейс.
А за тем, будет ли на рынке достаточно ликвидности, чтобы поддержать эти цели.
Цели могут быть очень смелыми.
Если денег недостаточно — это всего лишь цифры.
$BTC $ETH $ENA #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Хватит прикидываться! Кто из BTC, ETH, ARB плавает голышом?
$BTC упорно держится в ожидании спасения от данных по занятости в пятницу, 78000 не пробить, хуже ожиданий, рынок сейчас смотрит именно на пятничные данные — если снова обвал, FOMC точно сдастся, ожидания смягчения политики могут подтолкнуть $BTC. Но посмотри на его рост в 0,77%, словно запор, никто не решается рваться. Крупные игроки ждут направления, мелкие — выхода из убытков, боковик на вершине — это медленное резание мяса тупым ножом.
$ETH вырос на 0,55%, даже хуже BTC, явно ведомый. Layer2 борются за внимание, комиссия в основной сети жалкая, дефляция? Нет и близко. Институционалы вроде BlackRock признают только BTC, $ETH сейчас — «вторичный актив». В краткосрочной перспективе только на макронастроениях можно заработать, хорошие данные по занятости — рост, плохие — падение сильнее. Не говорите мне про экосистему, сейчас никто не смотрит на технологии, только на борьбу капитала. Чтобы Ethereum перевернулся? Ждите до следующего года.
$ARB взлетел на 17%? Осторожно, это ловушка для новичков. Рост активности на цепочке Robinhood, доходы ARB раздувают хайп, рост на 17% за день действительно впечатляет. Но брат, ликвидность там мелкая, крупные игроки тянут цену без моргания. Фундаментальные показатели? Доходы действительно выросли, но сколько из этого — накрутка? Сколько — реальный спрос? Как только интерес спадёт, откат может быть болезненным. В краткосрочной перспективе можно играть на эмоциях, но не верьте в «переоценку стоимости лидера L2», падение к исходной точке — вопрос пары дней.
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 Dell превзошла ожидания, Broadcom превзошла ожидания, Snowflake сразу выросла на 21%.
Три отчёта о доходах доказывают одно: спрос на AI-оборудование и программное обеспечение растёт, но рынок вознаграждает только тех, кто превосходит ожидания, а не тех, кто им соответствует.
AI-полупроводники Broadcom достигли 16,7 млрд, но прогноз на следующий квартал немного ниже, после закрытия торгов акции упали на 6%. Это показывает, что оценка AI-сектора уже полностью учтена, и институциональные инвесторы стали гораздо тщательнее анализировать детали в отчётах.
Логика роста Snowflake на 21% более ясна: доходы от продуктов выросли на 37%, количество аккаунтов CoCo-инструментов достигло 9100. AI-функции стимулируют использование клиентами, и это сигнал, который рынок хочет видеть.
Сейчас ритм сектора очень очевиден. Цепочка инфраструктуры AI расширяется, но расти могут только те акции, которые показывают результаты выше ожиданий.
HPE и NetApp должны поспевать за этим ритмом, иначе, даже если общий настрой сектора будет хорошим, отдельные акции будут оцениваться по-разному.
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 💥💥💥Прогноз по занятости вне сельского хозяйства
Рынок ожидает прирост от 55 000 до 58 000 (разброс 50 000–80 000), уровень безработицы 4,1%, годовой рост почасовой оплаты труда 3,1%. В июле неожиданно -23 000, за май и июнь суммарно пересмотр вниз на 103 000, базовый пересмотр вниз еще на 79 000.
Обратите внимание, направление изменилось: после жестких заявлений Уоша рынок ставит на повышение ставки в сентябре (вероятность около 57%), а не на снижение.
Прогноз: данные выше 80 000 + рост почасовой оплаты → вероятность повышения ставки превысит 75%, доллар и доходность гособлигаций пойдут вверх, что негативно для фондового рынка и криптовалют; если ниже 50 000 или уровень безработицы превысит 4,2% → ожидания повышения ставки быстро снизятся, рисковые активы отскочат и передохнут. #Robinhood链放量，ARB收入叙事升温
Однодневная комиссия на цепочке Robinhood достигла нового максимума в 3,75 млн долларов, согласно правилу распределения 10% возвращается в Arbitrum DAO, принося в казну около 377 тыс. долларов в день. $ARB сейчас стоит 0.124, рост за 24 часа составил 14.78%, объем торгов значительно увеличился; на рынке $BTC 77012, крупный рынок колеблется в диапазоне, капитал склоняется к L2 активам с реальной доходностью.
Общее мнение рынка
Оптимисты считают, что постоянное распределение доходов с внешних цепочек превращает $ARB из простого токена управления в актив с денежным потоком, что требует переоценки; осторожные отмечают, что текущий ажиотаж в основном вызван Meme-трейдингом, после спада интереса комиссии снизятся, а давление от разблокировки токенов сохраняется, что может привести к коррекции.
Анализ базовой логики
Модель авторизации Orbit открывает для Arbitrum новый источник дохода, но на данном этапе трафик сильно зависит от Meme-спекуляций, что является краткосрочным импульсным доходом, сохранится ли он в долгосрочной перспективе — зависит от дальнейших бизнес-показателей, нельзя опираться только на однодневные рекорды.
Личное мнение (склоняюсь к постепенному возвращению бычьего рынка, это только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией)
Логика повествования убедительна, но цена уже выросла в краткосрочной перспективе, не стоит покупать на пике, лучше дождаться отката и продолжать отслеживать реальную устойчивость комиссий на цепочке.