Orbit Post Sitemap
Гарретт Джин 25 августа предсказал, что «долгосрочная консолидация только начинается», а затем 2 сентября ясно предупредил: «Не стоит шортить во время консолидации». Эти два предупреждения не были основаны на интуиции, а точно указывали на смертельную ошибку, которую чаще всего совершают розничные трейдеры на боковом рынке: они ошибочно принимают «флэт без роста» за «истощение тренда» и слепо открывают шорт, обеспечивая ликвидность китам. В больших циклах крипторынка боковая консолидация никогда не означает застой цены, а представляет собой резкую перестановку владения монетами в физическом пространстве. Ранние прибыльные позиции (OG-монеты) в текущем ценовом диапазоне передаются новым институциональным и спотовым покупателям. Такая масштабная ротация требует очень много времени для поглощения давления продаж. Если слепо открывать шорт в боковом диапазоне, по сути, вы используете свой деривативный кредитное плечо, чтобы противостоять намерениям крупных спотовых китов выкупать монеты. Как только ротация завершится и давление продаж иссякнет, шортовые позиции мгновенно превратятся в лучший топливо для резкого роста цены — шортсквиз (Short Squeeze). Над ценой BTC скопились плотные стоп-лоссы и ликвидации шортов. В зоне спотового спроса в книге ордеров OKX на нижних уровнях висят крупные лимитные ордера поддержки. При сильной поддержке снизу и переполненных шортовых позициях сверху риск и доходность шорта крайне неблагоприятны. Расхождение между открытым интересом (OI) и ставкой финансирования (Funding Rate): в режиме реального времени мониторинг OKX показывает, что во время бокового движения BTC открытый интерес по бессрочным контрактам (OI) находится на высоком уровнеВ настоящее время глобальная ситуация нестабильна, конфликты на ближневосточных маршрутах продолжают беспокоить, и в случае эскалации ситуация, золото, нефть, зерно, удобрения и химическая промышленность имеют потенциал для роста. Данные по занятости вне сельского хозяйства изменят ожидания по доллару и доходности американских облигаций, что усилит или подавит текущий тренд на сырьевых рынках, а также напрямую повлияет на динамику BTC и ETH. Рассмотрим три сценария простыми словами.
Первый: данные по занятости значительно лучше ожиданий.
Рынок труда США горячий, ожидания снижения ставок резко снижаются, доллар и доходность облигаций растут.
В криптосфере: BTC и ETH испытывают давление и снижаются, $SOL и другие высоковолатильные альткоины падают сильнее, не стоит слепо покупать на дне.
Сырьевые товары: влияние роста ставок доминирует, даже при геополитической премии за безопасность золото под давлением; нефть, зерно, удобрения и химия — логика роста из-за ограничений предложения компенсируется укреплением доллара, возможен рост с последующим откатом. Геополитика — фон, но краткосрочно цены будут определять ставки ФРС.
Второй: данные по занятости примерно соответствуют ожиданиям.
Без сюрпризов, ожидания политики ФРС не меняются.
В криптосфере сохраняется боковой тренд, BTC и ETH без ярко выраженного движения, активность альткоинов низкая.
Сырьевые товары возвращаются к геополитическому фокусу. Если ситуация на Ближнем Востоке остается напряженной, золото, нефть, зерно, удобрения и химия продолжают расти; при ослаблении напряженности — товары корректируются и колеблются, рынок полностью реагирует на геополитические новости.
Надежно.Монета с суточным оборотом в 6198 долларов, а вы называете это "устойчивостью к падению"? $DOGE
Рынок в целом падает, GODE вырос на 0,33%, суточная волатильность всего 0,59%. Кто-то говорит, что это называется устойчивостью к падению. Я говорю, что это просто отсутствие торгов.
GODE торгуется по цене 0,00009846 доллара, суточный оборот 6198 долларов, не десять тысяч, а шесть тысяч сто девяносто восемь долларов. В обращении 500 миллионов монет, всего 5 миллиардов, обращаемость 5%, рыночная капитализация менее 1 миллиона долларов, практически только одна биржа MEXC. Исторический максимум 0,1598, с момента краудфандинга доходность -95,08%.
Корреляция с BTC составляет -0,61, кто-то использует это как доказательство "независимого тренда". Абсурд. Отрицательная корреляция не из-за независимой логики, а потому что у монеты просто нет ценового открытия, суточный оборот в 6 тысяч долларов — это всего лишь котировки нескольких человек, а не рынок.
Моя позиция еще более жесткая: самый большой риск у таких мелких монет — не падение, а то, что в день, когда вы захотите продать, вы не сможете этого сделать. Книга ордеров тонкая как бумага, 95% токенов еще не разблокированы, один крупный ордер может пробить или резко поднять цену.
Если хотите попытать удачу с кратным ростом, ищите активы с реальными торгами, экосистемой и листингом на крупных биржах. GODE — это не возможность, а учебник по списку "чего не стоит трогать".#非农前数据分化，9月加息预期升温
Последние данные из США немного противоречивы, можно найти причины как для оптимизма, так и для пессимизма, и количество людей, ставящих на повышение ставки в сентябре, наоборот увеличилось, $BTC сразу же упал.
Биткоин за последние пару дней заметно подешевел, минимум коснулся 76261, сейчас колеблется около 76500. Еще пару дней назад уверенно держался выше 78000, за короткое время упал почти на 2000 пунктов.
Немного о данных: активность в производственном секторе снизилась, но цены и издержки остаются высокими; количество вакансий немного уменьшилось, но рынок труда не рухнул полностью. Новости с обеих сторон тянут в разные стороны, никто не может взять верх.
Ожидания повышения ставки уже превысили 66%, доходность американских облигаций растет, и такие высоковолатильные активы, как биткоин, естественно испытывают давление.
Сейчас все ждут важное событие: данные по занятости вне сельского хозяйства 4 сентября в 20:30!
Если данные окажутся хуже ожиданий, ожидания повышения ставки снизятся, и цена криптовалюты может отскочить; если данные превзойдут ожидания и будут сильными, ситуация останется сложной, и при поддержке на 77000 скорее всего цена упадет к 75000.
Напоминаю: в текущей ситуации частые резкие колебания рынка — обычное дело, и попытки поймать рост или падение могут привести к повторным потерям. Не спешите с покупками, дождитесь выхода данных, чтобы определить направление более надежно.
$BTC $ETH $SOL Сегодня макроэкономика связала криптовалюту и американский фондовый рынок в одну категорию.
В районе Ормузского пролива возобновились столкновения между США и Ираном, цена на нефть WTI пробила отметку 90, Brent достигла 94,65, доходность 10-летних американских облигаций коснулась 4,8%, 30-летних — 5,26. Рисковые активы массово под давлением.
За этой взаимосвязью стоит одна логика: рост цен на нефть поднимает инфляционные ожидания, доходность облигаций растет, а бездоходные монеты и технологические акции с отдаленными денежными потоками страдают от реальных процентных ставок. Так что сегодня это не только вопрос криптосферы, а общее снижение склонности к риску.
Хорошая новость — структурная поддержка сохраняется. $BTC спотовый ETF 31 августа получил чистый приток в 216,7 млн, ETH ETF 11 дней подряд в плюсе, институциональные инвесторы тихо накапливают, индекс страха и жадности снизился с 73 до 62 — это охлаждение, а не паника. Общая капитализация крипторынка 2,61 трлн, падение контролируемое.
Ключевое событие недели — американский отчет по занятости за август 4 сентября. Слабый рынок труда может компенсировать инфляционное давление от нефти, дать ФРС повод для смягчения, и рисковые активы восстановятся. Сильный рынок труда — проблемы, рост ожиданий повышения ставок, тогда придется крепче пристегнуться.
Моя общая стратегия: в боковом рынке не поддаваться эмоциям, оставлять запас по позициям, основные активы (BTC, NVDA, лидеры хранения) покупать по частям при резких падениях, горячие темы (DeFi, платформенные монеты) быстро входить и выходить. На этой неделе новости важнее технического анализа, следим за отчетом по занятости и ситуацией на Ближнем Востоке, остальное — дисциплине. #非农前数据分化，9月加息预期升温 Кит, который держит длинную позицию на 45 000 $ETH, не выдержал и начал распродавать спотовые активы, добавив 3,5 миллиона долларов маржи, чтобы снизить риск ликвидации😬
2 часа назад он продал на блокчейне 1500 ETH (3,75 миллиона долларов) и получил прибыль в 618 тысяч долларов, используя полученные USDC в качестве маржи для HL; в настоящее время убыток по этой длинной позиции в 107 миллионов долларов увеличился до 4,8 миллиона долларов, а последняя цена ликвидации составляет $2,173.36, то есть осталось пространство в 207 долларов
Ссылка 👉 0x0392a716dbee1661ea781881826b928daeb5d7d9В крипторынке действительно важным навыком является не только умение ловить рост, но и понимание, когда стоит держать наличные и ждать возможности. Когда цена уже прошла заметный ралли, продолжать догонять рост часто означает брать на себя риск отката по более высокой цене. Сейчас волатильность рынка усилилась, и терпение стало преимуществом. 📊 Моя структура капитала также стала более консервативной: 🟠 Основная позиция 55% → $BTC / $ETH 🔵 Ростовая позиция 25% → $SOL / $XRP 🟣 Высокорисковая позиция 20% → $KAITO / $BEAT В настоящее время BTC колеблется в районе $77K–$79K, пока не смог закрепиться выше $80K. 1 сентября по BTC-спотовому ETF зафиксирован чистый отток около $236.5M, тогда как связанные с Solana ETF привлекли около $101.9M, что указывает на то, что институциональные средства не полностью вышли с рынка, а перераспределяются между разными активами. 🌍 Макроэкономическая ситуация также вызывает опасения. Эскалация конфликта между США и Ираном поднимает цены на энергоносители, доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к 4.81%, а ставки на повышение ФРС в сентябре выросли с примерно 37% неделю назад до около 70%. Важным фактором для определения дальнейшего направления рынка станут данные по занятости в США, которые будут опубликованы на этой неделе. Охлаждение рынка труда может снизить давление на повышение ставок; если данные окажутся значительно лучше ожиданий, рисковые активы могут снова оказаться под давлением. Поэтому сейчас я предпочитаю: не гнаться за ростом, не паниковать, не из-за одной свечиUniswap — это история, которую никто не ожидал, $UNI UNI вырос на 122 процента до $5.14 на объёмах Robinhood Chain, с рейтингом AAA и накоплением китов, что именно тот ход, который заставляет тех, кто продавал в 2023 году, тихо закрыть ноутбук и пойти прогуляться. Aave тоже на подъёме, вырос на 3.26 процента, поскольку депозиты V4 подскочили на 30 процентов до $806 миллионов, а общий объём активных займов в DeFi достиг $26.1 миллиарда, при этом Aave контролирует 48 процентов этого рынка, фактически управляя игрой по кредитованию, пока все остальные борются за крохи.
Тем временем основные криптовалюты застряли на месте, $BTC консолидируется около $77,000 после того, как спотовые ETF зафиксировали чистый отток в размере $236.5 миллионов, возглавляемый IBIT от BlackRock, а BNB и Mantle теряют от 3 до 3.5 процентов на фоне общего снижения риска, а не из-за чего-то конкретного, связанного с этими проектами. Урок здесь тот, который рано или поздно усваивает каждый трейдер OKX: когда BTC стоит на месте и становится скучным, именно тогда умные деньги тихо переходят в DeFi голубые фишки, такие как UNI и AAVE, потому что боковое движение основных криптовалют освобождает ликвидность для преследования реальных фундаментальных показателей, а фундаментальные показатели сейчас явно указывают на кредитование и инфраструктуру DEX, а не на мемы.Кровопролитие: двойное поражение быков и медведей на рынке контрактов
В такой ситуации рынок контрактов стал главным полем битвы. За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 273 миллиона долларов, из них SOL внес 21,44 миллиона долларов. Это кровавая двойная расправа между быками и медведями, рыночные настроения крайне хрупки.
Возможности в кризисе? Киты тихо накапливают
Но в падении есть тонкие сигналы: спотовый ETF на SOL показывает чистый приток уже 9 недель подряд, на прошлой неделе он достиг 154 миллионов долларов; количество китов в кошельках увеличилось на 52, а баланс на биржах снизился — киты используют падение для накопления.
Таким образом, недавнее падение — это жестокая переоценка стоимости, когда «макро-негатив» пробивает «фундаментальный пузырь». С 70 до 110 — эмоции, с 110 до 100 — реальность. «Мемный бонус» Solana практически закончился, и теперь предстоит ответить на главный вопрос: сколько ты действительно стоишь без спекулятивного шума?
Уровень в 100 долларов — это не просто цена, это финальное столкновение доверия и реальности.
Отказ от ответственности: вышеизложенное является лишь анализом рынка и мнением, не является инвестиционной рекомендацией. Рынок криптовалют крайне рискован, проводите собственное исследование и принимайте решения с осторожностью. $SOL $ETH $BTC #非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 Рынок вновь явно испытывает давление риска. $BTC быстро откатился с уровня около $79,800 до примерно $76,900, $ETH также пробил отметку $2,400, краткосрочные позиции с кредитным плечом были массово ликвидированы, и настроение на рынке резко ухудшилось. Но на этот раз давление исходит не только изнутри крипторынка. 🌍 Истинное давление связано с макроэкономической средой: 🇺🇸 Эскалация конфликта между США и Ираном вызвала резкий рост цен на нефть, Brent однажды превысила $95 за баррель; 📈 Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до примерно 4,82%, близко к максимуму за последние три года; 💵 Доллар укрепляется, рынок вновь повышает ставки на повышение процентной ставки ФРС в сентябре, вероятность сейчас около 68%, что значительно выше примерно 37% неделю назад. В то же время рынок ожидает данные по занятости в США на этой неделе. NFP может стать важным катализатором следующего раунда движения: если данные по занятости окажутся сильными, ожидания повышения ставок могут усилиться; если занятость заметно ослабнет, это может дать передышку рисковым активам. 📊 Таким образом, то, что мы видим сейчас, — это не просто обычная коррекция BTC, а: рост цен на нефть ↑ → рост опасений по инфляции ↑ → рост ожиданий повышения ставок ↑ → рост доходности госдолга США ↑ → давление на рисковые активы. Ранее, когда BTC пробивал $77K, это также вызвало масштабные ликвидации с кредитным плечом, что показывает, что текущая структура рынка с высоким кредитным плечом по-прежнему является важным усилителем резких колебаний цен. Поэтому в краткосрочной перспективе не стоит спешить воспринимать каждое падение как «возможность для покупки на дне». Сначала нужно наблюдать, закончились ли ликвидации, а затем смотреть, куда пойдут средства #日本长债收益率升至高位
Доходность 10-летних государственных облигаций Японии достигла 3%, доходность 30-летних облигаций превысила 4,18%, что стало максимальным уровнем с 1996 года. Это касается не только самой Японии: доходность американских облигаций растет, доходность долгосрочных облигаций Великобритании и Германии также находится около многолетних максимумов. Глобальные долгосрочные процентные ставки переживают системное переоценивание, и Япония — самый крайний пример этого.
Для рынка истинное значение этого события в том, что глобальная стоимость капитала начинает расти. Кэрри-трейд с иеной был одним из ключевых факторов глобальной ликвидности в последние десятилетия: брать в долг под 0% в иенах и покупать высокодоходные активы по всему миру. Теперь этот столп начинает ослабевать.
Доходность японских долгосрочных облигаций растет, ожидания повышения ставок Банком Японии усиливаются, привлекательность кэрри-трейда снижается, давление на закрытие позиций растет. Капитал уходит из высокодоходных активов по всему миру и направляется в американские облигации, доллар и другие активы-убежища, что приведет к системному оттоку средств из BTC и высоко оцененных технологических акций. Япония, как один из крупнейших кредиторов мира, своим ростом долгосрочных ставок напрямую влияет на доходность американских облигаций, подавляя риск-аппетит через ожидания повышения ставок и заставляя глобальные капиталы пересматривать распределение активов.
Влияние на BTC двояко. В краткосрочной перспективе это негатив: рост доходности долгосрочных облигаций и повышение стоимости финансирования ударяют в первую очередь по BTC как высоколиквидному рисковому активу. В среднесрочной перспективе, когда Япония тоже начнет повышать ставки, стоимость долга основных экономик мира будет расти, границы доверия к фиатным валютам будут постоянно расширяться, и нарратив BTC как немонетарного актива без суверенного контроля, наоборот, усилится. $BTC $ETH $SOL 🔥В августе сожгли весь запас и сразу создали имидж, в сентябре большой рынок заставил писать отчёт $OKB
Только что посмотрел OKB, MEXC около 106.09, за 24 часа падение 4.58%, диапазон 105.6—111.7; другие источники утром ещё 109—110, после обеда сразу опустились до 106, как будто только что опубликовали в朋友圈 «король дефляции», а потом тайком сменили на «в процессе оценки риска».
106 — это своего рода лакмус: технический анализ даёт 106.39 как краткосрочную поддержку, сейчас цена держится рядом, если удержится — можно считать «притворством, что всё в порядке», если нет — пора выходить.
Дальше поддержка на уровне 105, затем 102—103 (50-дневная скользящая средняя около 102.79, 50% откат примерно 102.35); если пробьёт этот уровень, то прибыльные позиции с августа «общим объёмом 21 млн + X Layer» массово закроются.
Отскок сначала ожидается к 111.4 (предыдущий уровень сопротивления по Фибоначчи/23.6% откат), если не пройдёт — продолжит «притворяться мёртвым»; выше 115 можно будет говорить о 119—120, а если 120 закрепится — можно ставить более высокие цели.
Почему падает: дело не только в OKB, а в том, что макроэкономика давит на весь рискованный актив — 10-летние американские облигации около 4.79%, нефть Brent около 94, BTC держится на 77 тыс., ожидания по занятости и FOMC в США в сентябре более жёсткие, OKB как монета платформы сильно коррелирует с BTC; к тому же в августе цена выросла с 80+ до 130+, за 30 дней рост около 28%, прибыльные позиции уже готовы к выходу. Недавний крипторынок явно охладился, BTC снова упал ниже $80,000, сейчас колеблется около $77K, ETH также откатился до примерно $2.4K. Но если смотреть только на свечные графики, можно упустить более важный сигнал: институциональные инвесторы продолжают искать возможности. За прошлую неделю приток средств в ETF по-прежнему заслуживает внимания: 🟠 BTC: около +$910M 🔵 ETH: около +$790M 🟣 SOL: около +$168M 🟢 XRP: около +$126M 31 августа спотовый BTC ETF снова зафиксировал приток около +$217M, ETH ETF также получил около +$88M, что говорит о том, что институциональный спрос не исчез полностью из-за краткосрочной коррекции. Однако с началом сентября потоки капитала начали расходиться. 1 сентября BTC ETF зафиксировал чистый отток около $236.5M, но продукты, связанные с Solana, по-прежнему привлекают внимание инвесторов; в то же время ETH ETF уже 12-й торговый день подряд сохраняет чистый приток, хотя в однодневном масштабе он заметно сократился до примерно $11M. 🌍 Макроэкономическая обстановка становится всё более сложной. Эскалация военного конфликта между США и Ираном поднимает цены на нефть, Brent достигал около $95 за баррель, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до примерно 4.82%, что вновь усилило опасения по поводу повышения ставок в сентябре. Высокие ставки и настроения по защите капитала в краткосрочной перспективе могут продолжать сдерживать BTC и другие высокорисковые активы. Таким образом, текущий рынок больше похож на: Цена отступает, капитал Эскалация военного конфликта между США и Ираном — ключевой фактор текущего падения рынка, которое не является просто технической коррекцией, а вызвано внезапным ростом геополитических рисков. 🇺🇸 США нанесли новый раунд военных ударов по Ирану, и рынок быстро перешёл в режим Risk-Off; в то же время Иран ответил ракетными и беспилотными атаками, а Трамп дал жёсткий сигнал о возможном дальнейшем расширении военных действий. Настоящее внимание стоит уделить энергетическому рынку: 🛢️ нефть Brent резко подорожала, 1 сентября в итоге выросла на 4,6% до 94,65 долларов за баррель; WTI выросла на 5,2% до 90,22 долларов за баррель. Логика передачи сигналов на рынке очень ясна: эскалация конфликта США и Ирана → рост цен на нефть → усиление инфляционных ожиданий → рост доходности американских облигаций → давление на ожидания снижения ставок → усиление настроений Risk-Off → давление на BTC, ETH и активы с высоким бета-коэффициентом. При этом длинные позиции с кредитным плечом быстро ликвидируются, что дополнительно усиливает краткосрочное падение. BTC затем на время опустился ниже 77 000 долларов, волатильность рынка заметно возросла. Поэтому сейчас самое важное — не слепо скупать активы, а наблюдать за тремя переменными: 1️⃣ сможет ли нефть удержаться выше 90 долларов 2️⃣ продолжит ли расти доходность 10-летних американских облигаций 3️⃣ сможет ли BTC вернуться в диапазон 77 000–78 000 долларов Если геополитический конфликт продолжит обостряться, рисковые активы могут испытывать давление; наоборот, если цены на нефть снизятся, а доходность стабилизируется, BTC сможет... SOL за последние пару дней вызывает тревогу.
В августе он впервые за почти год закрылся на месячном графике с ростом, резко поднявшись с более 70 долларов до 110. Но уже в сентябре одна большая медвежья свеча сбросила цену обратно к отметке в 100 долларов. Если вы думаете, что это просто «коррекция после сильного роста», то вы глубоко ошибаетесь. Это падение — результат тройного удара: макроэкономический «черный лебедь», внутренние фундаментальные проблемы и ликвидация кредитного плеча.
Первый удар: макроэкономический «черный лебедь», поражающий лидеров альткоинов
Искрой для этого обвала стал полный эскалация конфликта между США и Ираном. Но настоящей причиной тяжелого удара по SOL стала его «проклятая» природа как «высокоэластичного лидера альткоинов» — практически отсутствие защитных свойств.
В условиях геополитической напряженности капитал стремительно уходит из рискованных активов. BTC упал всего около 1%, тогда как падение SOL, ETH и XRP в три раза превышает падение BTC. За этим стоит ужесточение макрофинансовых условий: вероятность повышения ставки ФРС в сентябре взлетела до 67%-70%, доходность 10-летних казначейских облигаций достигла максимума с начала 2025 года. Активы с высокой бета-волатильностью, такие как SOL, крайне чувствительны к изменениям ликвидности, поэтому их падение сопровождается высокой «эластичностью».
$ETH $BTC $SOL #非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 Почему люди, которые заработали большие деньги в одном цикле, в следующем цикле чаще теряют их обратно?
Когда я только вошёл в криптосферу, я думал, что те, кто заработал большие деньги, имеют больше опыта и в следующем цикле будут зарабатывать ещё больше. Позже я понял, что успех в прошлом цикле иногда опаснее неудачи.
В бычьем рынке всё растёт, и легко принять рыночные дивиденды за собственные способности.
После того как счёт вырос в несколько раз, позиции начинают увеличиваться, стоп-лоссы отодвигаются, и даже обычная прибыль кажется недостаточной. Если в прошлом цикле заработал в десять раз, то в следующем 30% роста уже кажется мало.
Я тоже проходил через такое раздутие эго.
После того как в одном цикле угадал основное направление, ошибочно думал, что понял рынок, и пытался применить те же методы в другом цикле. Но в бычьем рынке догонять рост эффективно, а в боковом рынке это приводит к постоянным потерям; когда альткоины растут повсеместно, диверсификация работает, но при сжатии ликвидности остаётся только куча монет без покупателей.
Самое трудное признать: заработок — это и способность, и подарок цикла.
Когда меняется рыночная среда, прежний правильный опыт может превратиться в самую дорогую навязчивую идею.
Перед началом каждого цикла нужно воспринимать себя как человека, который должен заново доказать свои способности: заново оценить ликвидность, позиции и принять, что «на этот раз может быть не так легко заработать».
Запомните: настоящая опасность — не в том, что вы не зарабатывали большие деньги, а в том, что, заработав, вы записали удачу в свою инструкцию по способностям.Другие монеты ждут ФРС, а $HYPE отнимает хлеб у брокеров
Капитализация HYPE в 20,6 млрд вчера упала на 2,35%, но то, что он делает, не зависит от падения или роста — Hyperliquid переносит Nasdaq на блокчейн.
1 сентября на основной сети Hyperliquid запустилась система оптовых запросов RFQ от Silhouette, и сразу же приняла токенизированные акции xStocks. Логика такова: новые токены акций на блокчейне имеют тонкий стакан, никто не решается делать крупные ордера; RFQ превращает это в аукцион маркет-мейкеров, вы подаете запрос, несколько участников борются за сделку, расчеты идут в цепочке, 24 часа в сутки без перерывов, и актив с реальным объемом торгов "выпускается" на независимый ордербук. За этим стоят Polychain и RockawayX.
Цифры xStocks внушительны: с июня прошлого года объем торгов превысил 40 млрд долларов, 200 тысяч держателей, почти 20 млрд расчетов в цепочке. Payward собирается токенизировать 100 крупнейших компаний Лондонской биржи.
Мое мнение: проектов, которые могут заявить о "захвате традиционного финансового бизнеса", очень мало, и HYPE — самый реальный из них. Его 3,3 млрд открытых контрактов — это не просто спекуляция, кто-то реально использует его для торговли. 82 доллара страдают вместе с рынком, но это одна из немногих позиций, в которую я готов добавлять на падении. Братья, только что вышли данные по занятости ADP в США за август, и они действительно немного "подкачали"! Основные данные: Фактические: прирост занятости в частном секторе 38 тыс. Ожидалось: около 47 тыс. Предыдущее значение: около 46 тыс. Это самый слабый показатель с января этого года, явно ниже ожиданий, что снова подтверждает сигнал охлаждения рынка труда. Что такое ADP? Почему криптосообщество так внимательно следит за ним? ADP (так называемый "малый NFP") — это опережающий индикатор занятости в частном секторе США, публикуется на два дня раньше официальных данных по занятости (NFP). Он напрямую влияет на ожидания рынка относительно ставок ФРС: Сильные данные → перегрев рынка труда → повышение ставок/длительное сохранение высоких ставок → укрепление доллара, высокие доходности → негатив для BTC и других рисковых активов Слабые данные → охлаждение рынка труда → рост ожиданий снижения ставок → ослабление доллара, улучшение ликвидности → позитив для крипторынка Проще говоря: слабая занятость = потенциальный сигнал "размягчения денежной политики", исторически часто поддерживающий краткосрочные настроения по биткоину и другим. Реальное влияние сегодняшних данных на крипторынок Краткосрочный позитив: 38 тыс. значительно ниже ожиданий, усиливает нарратив о продолжающемся замедлении рынка труда, помогает снизить вероятность повышения ставок в сентябре, повышая шансы на снижение ставок или их сохранение без изменений. Это "теоретически" положительно для высокобета-активов, таких как BTC и ETH. Волатильность сохраняется: сразу после выхода данных рынок может сначала испытать волатильность из-за снижения кредитного плеча (особенно на фьючерсах), 【только если ожидания снижения ставок будут дополнительно подтверждены, появится шанс на реальный рост.】 Ключевой факторСегодняшний крипторынок на самом деле уже сообщил вам об одном очень важном изменении: рынок временно не готов давать рисковым активам более высокую оценку. BTC с уровня выше $81,000 опустился примерно до $77,000, ETH упал до около $2,400, а SOL вообще вернулся к отметке около $100. Но если смотреть только на криптосферу, легко понять это как обычную коррекцию. Истинная суть на самом деле вне крипторынка. Сейчас Brent нефть снова поднялась выше $95, доходность 10-летних американских облигаций приближается к 4.8%, а ожидания повышения ставок ФРС в сентябре явно усилились. Одновременное появление этих трёх факторов наносит BTC гораздо больший урон, чем одна медвежья свеча. Потому что в последние месяцы рынок торговал по схеме: снижение ставок → улучшение ликвидности → расширение оценки рисковых активов → рост BTC. Сейчас внезапно всё изменилось на: рост цен на нефть → опасения по инфляции → рост доходности облигаций → усиление ожиданий повышения ставок → сжатие оценки рисковых активов. Поэтому вы заметите, что сегодня падают не только BTC. Акции, облигации и криптоактивы тоже начинают испытывать давление. Вот почему я сейчас не очень хочу объяснять ситуацию просто словами «бычья коррекция». В дальнейшем истинное направление BTC, возможно, будет зависеть не от того, есть ли у какого-то альткойна хорошие новости, а от того: сможет ли цена на нефть снизиться. Если нефть продолжит приближаться к $100, а доходность американских облигаций будет стремиться к 5%, то даже если фундаментальные показатели BTC не ухудшатся, он всё равно будет испытывать давление оценки Только что вышли данные «малого нефермера», как и думал Кай, они ниже ожиданий, но рынок в краткосрочной перспективе не показал особой волатильности
Причина в том, что данные лишь немного ниже ожиданий — 38 тысяч человек, на 10 тысяч меньше прогноза, это не резкое замедление занятости, и рынок не станет резко корректировать ожидания по снижению ставок из-за этих данных
Кроме того, ADP сам по себе не является официальным нефермерским отчетом, рынок больше ориентируется на пятничные данные по занятости в США, сегодня ADP скорее служит предварительным ориентиром
Рынок уже заранее учел охлаждение занятости, все знали, что занятость в США ослабевает, поэтому выход 38 тысяч не вызвал значительной «разницы в ожиданиях»
В краткосрочной перспективе, если $BTC не покажет явного роста, это скорее говорит о том, что рынок ждет настоящих данных по нефермерской занятости в пятницу. Если пятничные данные тоже окажутся значительно ниже ожиданий, ситуация изменится — тогда ожидания снижения ставок могут усилиться, и если доллар и доходность американских облигаций одновременно ослабнут, BTC сможет показать устойчивый рост
#非农前数据分化，9月加息预期升温 Лондонская фондовая биржа готовится перевести акции на блокчейн. Звучит так, будто традиционные финансы наконец «сдались» криптомиру, но я считаю, что наоборот: это скорее попытка старой биржи включить блокчейн в свои правила. 1 сентября Лондонская биржа объявила о сотрудничестве с материнской компанией Kraken — Payward, чтобы изучить структуру токенизации британских акций. В планах два уровня: первый — создание xStocks с поддержкой 1:1 для существующих акций; второй — более смелый, попытка перевести весь процесс выпуска, регистрации, передачи и расчётов акций в цифровую инфраструктуру. Если регуляторы одобрят, xStocks ожидается на LSE 24 в 2027 году. Многие сначала обращают внимание на «круглосуточную торговлю». Увеличение торгового времени с шести с половиной до двадцати четырёх часов — это лишь самая заметная перемена, но не самая сложная. Настоящая сложность в том, что представляет собой этот объект на блокчейне: просто обёртка, повторяющая цену акции, или настоящие акции с правом голоса, дивидендами, корпоративными действиями и правом требования при банкротстве? Цена может синхронизироваться, но права не могут автоматически синхронизироваться только фразой «поддержка 1:1». Вот почему я считаю это сотрудничество значимым. Лондонская биржа неоднократно подчёркивала «сохранение прав акционеров», а также включила в одну схему хранение цифровых ценных бумаг, обслуживание активов и расчёты с коммерческими банками. Цель — не просто сменить «оболочку» акций, а обеспечить, чтобы после передачи на блокчейне регистрация, клиринг и денежные расчёты оставались согласованными. Для RWA это гораздо важнее, чем добавление ещё одного блокчейна. Конечно, объявление всё ещё носит характер «исследования» и «В начале предыдущего бычьего рынка $BTC, после первой волны непрерывного роста, рынок вошёл в фазу колебаний, длившуюся 8 месяцев.
Предположим, что каждый раз используется позиция в 1 BTC, проведём бэктест с 2023-02-01 по 2023-10-01. Постоянная продажа опционов с дельтой 0.2 и сроком истечения 2 дня (2 DTE), независимо от динамического хеджирования контрактов, в итоге приносит прибыль около 0.2 BTC.
Это соответствует текущей стратегии колебаний с двойной продажей опционов примерно по $1500 выше и ниже текущей цены.
Рынок всегда рифмуется, используя бэктесты в качестве ориентира, применяйте стратегии с более высокой вероятностью выигрыша для будущего.Вечерний обзор перед открытием: резкий рост на долговом рынке, внезапные геополитические потрясения, сегодня вечером на рынке стоит быть осторожным
Вечером выходит множество внешних новостей, акции, облигации и товары расходятся в движении, что напрямую влияет на ночное открытие BTC и ETH.
Фьючерсы на американские акции показывают разнонаправленную динамику: Dow Jones и S&P немного выросли, Nasdaq немного снизился; европейские основные индексы в целом ослабли, DAX и FTSE 100 скорректировались.
В Ормузском проливе возникла внезапная угроза: две нефтяные танкеры подорвались на минах, произошли взрывы и пожары, ситуация на Ближнем Востоке вновь обострилась. Однако цены на нефть не выросли в качестве защитной реакции, WTI и Brent одновременно снизились, что говорит о том, что рынок не сразу учитывает риск энергетической инфляции, геополитика носит скорее импульсный характер.
Настоящее давление исходит с мирового долгового рынка. Доходности государственных облигаций Великобритании, Германии и Италии резко выросли, доходность 10-летних американских казначейских облигаций достигла 4,816%, обновив максимум с конца 2023 года. JPMorgan предупреждает, что сентябрь исторически слаб для фондового рынка, а рост доходностей облигаций создает значительные риски снижения для глобальных рисковых активов.
На уровне отдельных акций наблюдается контраст: Dell благодаря взрывному росту продаж AI-серверов повысила прогноз на год и перед открытием торгов выросла на 9,76%, что подтолкнуло вверх и компанию HPE; акции SK Hynix перед открытием упали более чем на 2%, усиливая разногласия в технологическом секторе.
В крипторынке влияние геополитики ограничено, ключевым фактором давления на оценки является продолжающийся рост доходности американских облигаций. Сегодня вечером важно следить, сможет ли доходность американских облигаций остановить рост, а также ждать данных ADP по занятости в частном секторе. До выхода важных данных не стоит активно покупать на подъеме, приоритет — контроль рисков. В отличие от активного увеличения позиций в ончейн-активности, рынок деривативов по-прежнему находится в режиме ожидания.
Известно, что ликвидация коротких позиций по биткоину напрямую приводит к сокращению открытого интереса (OI). Однако, когда цена колебалась в диапазоне 7,7-8 тысяч долларов в течение двух недель, OI оставался на уровне от 440 до 455 тысяч контрактов без признаков восстановления.
Цена выросла на 25%, что теоретически делает шорт более выгодным; но те, кто открывал короткие позиции при 6,2 тысячах, при 7,8 тысячах уже не решаются этого делать. Логичное объяснение — «шортисты испугались ликвидаций».
Лонгисты также не увеличивают позиции. Если верить, что это разворот тренда, нормальной реакцией было бы увеличение OI вместе с ростом цены при положительном финансировании.
Сейчас OI не меняется, что говорит о том, что большинство участников рынка рассматривают текущий рост как вынужденный сжатие шортов, а не как разворот тренда. Либо ждут отката, либо вообще не участвуют.
С точки зрения оценки дна цикла, отток кредитного плеча и отскок, вызванный спотовыми покупками, действительно являются типичными признаками формирования дна. Но сейчас ни лонги, ни шорты не хотят первыми двигаться, что отражает настроения на рынке деривативов — ожидание.
Кроме того, ELR (коэффициент кредитного плеча) вернулся к уровню около 0,26 — это минимум за последние два года. Это означает, что на рынке осталось мало плеч, которые можно ликвидировать.
В краткосрочной перспективе риск каскадных ликвидаций очень низок, и резкие колебания, вызванные кредитным плечом, маловероятны в обе стороны.
Возможно, рынок ждет указаний от следующего макроэкономического события.BTC сейчас проходит через довольно концентрированное макроэкономическое стресс-тестирование.
Цена на нефть приближается к 100 долларам, доходность американских облигаций продолжает расти, доллар укрепляется, а вероятность повышения ставки в сентябре превысила 60%. Почти все факторы, неблагоприятные для рисковых активов, совпали.
Но BTC пока лишь откатился с отметки выше 80 000 долларов до примерно 77 000 долларов, без неконтролируемого падения.
Поэтому зона от 75 000 до 78 000 долларов сейчас очень важна.
Если при сильном долларе и доходности облигаций BTC сможет удержаться здесь, это означает, что средства, вошедшие в августе, не ушли легко, и рынок по-прежнему поддерживает позиции.
Но если цена упадет ниже и долго не сможет восстановиться, стоит опасаться, что это не просто краткосрочные макроэкономические колебания, а начало массовой фиксации прибыли, накопленной с августа.
Сейчас не нужно спешить с прогнозами вершины, сначала посмотрим, как долго BTC сможет выдержать в таких макроусловиях.
Вышеизложенное — лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией DYOR#非农前数据分化, ожидания 🤑 повышения ставок в сентябре усиливаются. Два основных данных — ISM Manufacturing PMI и вакансии JOLTS — были опубликованы подряд, что ставит рынок в затруднительное положение, а краткосрочное направление остаётся неясным. 😉😏 📊 Давайте разберём два данных: ✅PMI по производству ISM в августе составил 54,6. Хотя он всё ещё выше линии расширения и сокращения в 50, что указывает на то, что производство находится в зоне роста, он откатился с предыдущего значения 55,6 и ожидаемых 55,2, что указывает на явное замедление роста. ✅В июле у JOLTS было 7,27 миллиона вакансий, что немного ниже рыночной оценки в 7,31 миллиона; Однако по сравнению с пересмотренными 7,18 миллиона в июне количество вакансий немного восстановилось. Основываясь только на этих двух наборах данных, это не подтверждает, что ФРС обязательно повысит ставки, ни доказывает, что повышение ставок можно приостановить. Интересно, что рынок уже начал делать ставки заранее: вероятность повышения ставки на 25 б.п. в сентябре выросла до 66%~66,9%, а доходность двухлетних казначейских облигаций твёрдо задержалась на уровне 4,36%. ISM не резко снизилась, вакансии не рухнули, а рынок труда остывает медленно, далеко не полного краха. Эти прохладные данные — именно самое мучительное состояние для рынка. 😏 ⚠️ Помните: это всего лишь разминка! Пятничные данные по несельскохозяйственным секторам — окончательный судьё. ☺️ Оглядываясь на прошлый месяц: в июле внесельская часть снизилась на 23 000, а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000. Далее есть два основных варианта: ▪️ если внесельскохозяйственные зарплаты останутся слабыми в августе, горячие ожидания повышения ставок, скорее всего, будут затмленыМалый отчет ADP по занятости, являющийся предварительным индикатором основного отчета по занятости, напрямую влияет на ожидания по процентным ставкам в сентябре. Предыдущее значение ADP составило 44 тыс., рыночный прогноз — 48 тыс. Рассмотрим три сценария краткосрочного развития крипторынка.
1. Опубликованное значение > 48 тыс. (выше прогноза)
Данные по занятости сильнее, подтверждается устойчивость экономики США, ожидания снижения ставок снижаются, доллар и доходность гособлигаций растут. BTC и ETH испытывают краткосрочное давление и тестируют поддержку; альткоины с высокой волатильностью, такие как $SOL, падают сильнее, возможен резкий обвал.
2. Опубликованное значение = 48 тыс. (соответствует прогнозу)
Данные не превысили ожидания, рынок не меняет ценовые ориентиры. BTC и ETH продолжают колебаться в прежнем диапазоне, сложно ожидать сильного тренда. Активность альткоинов низкая, они следуют за основным рынком в узком диапазоне.
3. Опубликованное значение < 48 тыс. (ниже прогноза)
Восстановление занятости слабее ожиданий, рынок вновь рассматривает возможность снижения ставок, риск аппетит растет. BTC и ETH демонстрируют краткосрочный отскок, тестируют сопротивление сверху; капитал временно переходит в мелкие альткоины, что стимулирует коррекционный рост.
Кратко: чем сильнее данные, тем краткосрочно негативнее для цены криптовалют; чем слабее — тем краткосрочно позитивнее; при соответствии ожиданиям — в основном боковое движение.
Важно помнить, что ADP — лишь предварительный ориентир и не полностью отражает последующий отчет по занятости. Новостные импульсы часто кратковременны, не стоит полагаться только на эти данные для крупных ставок, необходимо учитывать также геополитическую ситуацию на Ближнем Востоке и доходность гособлигаций.$SPCX Эта волна отскока, не спешите уходить, есть шанс!
После падения с 143.5 многие думают, что будет обвал? Не паникуйте! Сейчас цена тихо поднялась выше краткосрочной скользящей средней, индикатор MACD тоже стал положительным — это сигнал, что медведи слабеют, а быки готовы взять инициативу.
Действовать очень просто:
Ждите, когда цена откатится к уровню 141.8-142.1, если не пробьёт — входите в лонг. Стоп-лосс ставьте на 141, если пробьёт предыдущий минимум — фиксируйте убыток. Цель сначала 143.5, если пробьёт — сразу смотрите на 145!📦 Министр торговли Лутеник высказался прямо: «Производишь в США — получаешь льготы по таможенным пошлинам; не производишь в США — плати пошлины.»
2 сентября Лутеник публично заявил, что администрация Трампа рассматривает новый раунд импортных пошлин на полупроводники, возможно, с дальнейшим увеличением налогов на иностранные чипы, но при этом предоставит льготы по пошлинам компаниям, инвестирующим в производство на территории США — аналогично тому, как это было в фармацевтической отрасли. Трамп уже ввёл 25% пошлины на некоторые передовые полупроводники, и теперь это может распространиться на продукты с чипами, включая серверы дата-центров и потребительскую электронику.
🤝 Суть этой меры в том, что пошлины используются как «пряник и кнут» — хочешь продавать в США? Сначала построй завод в США. TSMC, Samsung, SK Hynix строят заводы в США, но процесс сильно отстаёт, и скорость введения пошлин может оказаться намного выше скорости строительства заводов.
💡 Для криптосообщества: если пошлины расширятся на серверы дата-центров, стоимость AI-вычислений напрямую вырастет — в зоне риска GPU-серверы и устройства хранения данных. Рост затрат → давление на прибыль AI-компаний → ослабление фундаментальной поддержки AI-нарратива.
🔮 Срок строительства заводов — от трёх до пяти лет, а пошлины могут вступить в силу уже через несколько месяцев. Эта «эффективная» стратегия означает, что краткосрочные трудности для AI-сектора наступят раньше, чем долгосрочные выгоды.
👇 В комментариях обсудим, как вы думаете, приведёт ли этот раунд пошлин к росту стоимости AI-вычислений?Сценарий снова изменился.
Вчера вечером только что закончилась стычка между США и Ираном, Вашингтон продолжал демонстрировать силу, BTC упал до минимума в 76 762 долларов, ETH опустился ниже 2 400 долларов. Но как только вышли данные по занятости вне сельского хозяйства за август — всего 38 тысяч новых рабочих мест, что ниже ожидаемых 48 тысяч и является самым низким приростом с января — рынок сразу же изменил настроение.
Доходность 30-летних казначейских облигаций США резко упала, фьючерсы на американские акции выросли, BTC отскочил до около 77 200 долларов, ETH вернулся к 2 409 долларам, суточное падение сократилось до 1,9% и 2,6% соответственно. Акции SanDisk (SNDK) на премаркете сначала упали более чем на 2%, а затем выросли до +2,5%.
Рынок за ночь снова начал торговать по логике «экономика не выдержит, возможно, повышение ставок остановится». Если связать события последних двух дней, становится понятно: геополитический конфликт поднимает цены на нефть → ожидания повышения ставок растут → рисковые активы падают; слабые данные → ожидания повышения ставок снижаются → рисковые активы получают передышку. Всё повторяется, ритм очень быстрый. $BTC $ETH $SNDK $CRV демонстрирует устойчивый бычий импульс на OKX после отскока от минимума 0.1699, в настоящее время торгуется около 0.3618 с активным объемом, скользящие средние поддерживают тренд, а зеленый дневной индикатор Supertrend указывает вверх.
#DailyOrbit @OKX中文 Всё ещё ссылаясь на одну из макросхем этой недели — могут ли данные по занятости стать ключом к предотвращению повышения ставок Walsh в сентябре. Данные по небольшой несельской заработной плате в США за август были опубликованы и зафиксировали 38 000, что значительно ниже, чем ожидалось и ранее. Данные по незначительным несельскохозяйственным рынкам выросли с 95 000 в июне до 46 000 в июле, а затем до 38 000 в августе, что указывает на явную тенденцию ослабления занятости в частных предприятиях. #非农前数据分化 ожидания повышения ставок в сентябре нарастают в сочетании с вчерашними данными ISM по производству и июльскими вакансиями вакансий. До публикации данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах карта занятости уже была очень ясной. Ослабление кадров в частном секторе без крупных увольнений означает, что готовность компаний создавать новые рабочие места снижается. Это типичная среда с низкой занятостью и низким количеством увольнений. Как упоминалось в рамках этой недели, если занятость хочет замедлить вероятность повышения ставок в сентябре, риска рецессии не должно быть, но необходимо разумное ослабление. Сегодняшние небольшие данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах действительно оправдывают это ожидание: если занятость не рухнула, то занятость ослабла, что поддерживает снижение вероятности повышения ставок в сентябре. Но действительно ли рынок торгуется согласно этим ожиданиям? На рынке облигаций доходность двухлетних казначейских облигаций США быстро снизилась после публикации данных, но затем сильно восстановилась, что указывает на то, что ожидания повышения ставок действительно слабы. Однако торговля замедлением повышения ставок остаётся сложной. Вероятность повышения ставки по CME в сентябре снизилась с 66,8% до 66,2%, что снизило вероятность повышения ставки на 0,6%. Если смотреть на эти две стороны, небольшие данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах действительно снизили ожидания повышения ставки, но явно были недостаточны. Основные причины связаны с двумя источникамиПоследнее выступление Уильямса из Федеральной резервной системы США, официальное разъяснение по поводу недавнего роста доходности американских облигаций. Он отметил, что доходность облигаций является важным ориентиром для оценки экономики, текущий рост доходности в основном обусловлен сильной экономикой США, оптимистичными перспективами и инвестиционным спросом, при этом конфликт на Ближнем Востоке также вносит определённые помехи, но не является главным фактором инфляционных ожиданий.
Что касается текущей инфляции, он упомянул, что тарифы и конфликт на Ближнем Востоке — два основных внешних фактора, повышающих инфляцию, однако не наблюдается вторичной инфляции, вызванной тарифами; рыночные инфляционные ожидания в целом контролируемы, недавние данные по инфляции показывают некоторое улучшение, общий нисходящий тренд сохраняется, за исключением инфляции в сфере услуг, которая остаётся явно высокой и является упорной проблемой.
Рынок труда в настоящее время остаётся устойчивым. Главная цель Федеральной резервной системы по-прежнему — снизить инфляцию до 2%, что необходимо сделать в обозримом будущем.
С точки зрения политики, Уильямс ясно поддерживает решение FOMC в июле, признаёт текущий уровень процентных ставок адекватным, реализация денежно-кредитной политики проходит в целом успешно. До следующего заседания по ставкам будет продолжен сбор и анализ различных экономических показателей, без преждевременного закрепления направления политики.
В целом, выступление носит нейтрально-осторожный характер, без явных сигналов о повышении или снижении ставок. Рост доходности облигаций больше отражает устойчивость экономики, а не неконтролируемую инфляцию, однако наличие инфляции в сфере услуг исключает возможность быстрого смягчения.
Что касается рынка, BTC и ETH по-прежнему испытывают ограничения из-за высокого уровня процентных ставок, рынок с нетерпением ждёт ключевых данных по занятости, таких как отчёт по нефермерской занятости, а геополитические конфликты продолжают выступать в роли внешних факторов, влияющих на рынок.В ходе расследования этого дела о заморозке наш движок выявил поступление на адрес дела прямого перевода в размере 31,653.4 USDT, контрагентом является активный адрес с HuionePay, а в цепочке также обнаружен черный список Tether. Клиенты даже не знают, когда на цепочку поступили такие средства, у этих ребят действительно смелость на высоте. #非农前数据分化，9月加息预期升温 $SNDK Согласно публикации The New York Times, в мае этого года министр финансов США Бен Сент и министр финансов Японии провели закрытые переговоры, в ходе которых почти два часа интенсивно обсуждали вопрос иены. На первый взгляд, США пытаются помочь стабилизировать иену, но на самом деле давление исходит от администрации Трампа.
Основное недовольство США связано с продолжающимся обесцениванием иены. С точки зрения Трампа, слабая иена дает японским экспортерам значительное ценовое преимущество, что ущемляет американское производство.
США не хотят прибегать к валютному вмешательству для искусственной поддержки иены, их настоящая цель — заставить Банк Японии самостоятельно повысить процентные ставки. Низкие ставки в Японии в сочетании с фискальным расширением приводят к значительному оттоку капитала, создавая цикл «низкие ставки — фискальное расширение — обесценивание иены».
Если Япония начнет устойчивое повышение ставок, многолетние операции по арбитражу иены могут пойти в обратную сторону. Капитал, взятый в иенах и инвестированный за рубежом, начнет возвращаться в Японию.
В этот момент нельзя будет сосредотачиваться только на валютной паре доллар/иена, важно отслеживать, из каких рынков будет уходить капитал. BTC, ETH, американские акции, золото — все активы столкнутся с переоценкой.
Это не кризис, который вспыхнет мгновенно, повышение ставок и возврат капитала происходят постепенно. Многие трейдеры внимательно следят за ФРС, данными по занятости и американскими облигациями, но часто игнорируют ликвидность в Японии.
Трамп нацелен не только на курс иены, по сути он пытается контролировать общий поток глобального капитала. В дальнейшем каждое заявление Банка Японии по политике заслуживает пристального внимания.🌍 О влиянии глобальной ситуации на криптосферу — взгляд опытного аналитика｜2 сентября 2026 года
В настоящее время биткоин колеблется в диапазоне 76 800–77 500 долларов, откатившись от августовского максимума около 81 000 долларов. Общая капитализация крипторынка составляет примерно 2,6–2,7 триллиона долларов. На первый взгляд это техническая коррекция, но в основе лежит переоценка рисков из-за глобальной ситуации.
⚔️ 1. Геополитические конфликты: краткосрочно — рисковые активы, а не убежище
Конфликт между США и Израилем с Ираном перешел в фазу «атака-пауза». Судоходство в Ормузском проливе значительно ограничено, цена Brent вновь превысила 90 долларов за баррель. Военные удары США по целям Революционной гвардии и ответные действия Ирана против интересов США в Бахрейне, Кувейте и Иордании поднимают цены на нефть и риск-премию.
Немедленное влияние на крипторынок:
• Рост цен на нефть → повышение инфляционных ожиданий
• Увеличение инфляционной инерции → вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла до 66%–70%
• Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла локального максимума около 4,78%
• Биткоин, как бездоходный актив, вновь рассматривается как высокорисковый актив с высокой бета и продается
Это основная причина падения BTC ниже 78 000 долларов и кратковременного снижения до 76 000 долларов, а не внезапного ухудшения фундаментальных показателей в блокчейне.
Война России и Украины вошла в пятый год, переговоры идут с перебоями и очень медленно. Рынок частично «привык», но при существенной эскалации риск-аппетит снова сократится.
Вывод: в первые 24–72 часа после новостей о конфликте криптовалюта обычно падает. Рассчитывать на немедленную покупку как на золото — рискованно.
🛢️ 2. Энергетическая инфляция vs нарратив дедолларизации: краткосрочно — медвежий, средне- и долгосрочно — бычий
Влияние глобальной ситуации на криптосферу «слоистое»:
Краткосрочно (несколько недель): медвежье
Высокие цены на нефть усиливают опасения по поводу стагфляции, распродажа гособлигаций США, укрепление доллара, ужесточение ликвидности. Августовский рост примерно на 25% частично был обусловлен ожиданиями обратного выкупа гособлигаций и закрытием коротких позиций, а не полным исчезновением глобальных рисков. Сейчас геополитика вновь обостряется, и эта премия исчезает.
Средне- и долгосрочно (несколько кварталов — несколько лет): бычье
Саммит ШОС и G20 проходят одновременно, что отражает раскол в мировой системе: с одной стороны, Китай, Россия, Иран и другие продвигают «мир многополярный, равноправный и упорядоченный», с другой — США и Европа истощаются из-за энергетического шока и военных расходов. Чем плотнее санкционная система, тем реальнее спрос на расчеты в блокчейне, стейблкоины для трансграничных операций и активы вне доллара. Нарратив биткоина как «цифрового золота + нейтрального расчетного слоя» в фрагментированном мире — не лозунг, а инструмент хеджирования.
Важно: этот бычий сценарий реализуется после снижения цен на нефть и охлаждения ожиданий повышения ставок. Сейчас рынок еще учитывает «премию за конфликт», а не «дедолларизацию».
🇺🇸 3. Политические часы США: сентябрь важнее поля боя
Два внутренних события определят динамику четвертого квартала:
1 15–16 сентября заседание FOMC
Новый председатель Кевин Уорш хорошо разбирается в крипте, но на Джексон-Хоуле заявил, что приоритет — сдерживание инфляции. Рынок усиливает ставки на повышение, что краткосрочно негативно для BTC. Уорш не будет смягчать политику ради криптосферы.
2 Промежуточные выборы в ноябре + окно для закона CLARITY
Криптоиндустрия вложила около 189 млн долларов в лоббирование, став одним из крупнейших корпоративных доноров. Регуляторная ясность — ключевой катализатор, но вероятность принятия закона невысока, и разрыв ожиданий может сильнее повлиять на рынок, чем сам закон.
В год промежуточных выборов американский рынок акций часто достигает локальных минимумов в начале сентября. Биткоин уже сильно зависит от макроэкономики и не застрахован от сезонных колебаний.
📈 4. Прогноз движения: сначала удержать позиции, потом говорить о прорыве
Актив
Ключевые уровни
Логика
BTC
Поддержка 75 000–76 000; сопротивление 80 000–82 000
Если удержит 75 000, структура августовского отскока сохранится; при пробое вниз — внимание к психологической отметке 70 000
ETH/SOL и другие с высокой бета
Слабее BTC
При снижении риск-аппетита падают первыми
OKB
Около 106 долларов, рост за 30 дней около +23%
Платформенный токен с большей волатильностью, чем BTC; краткосрочные откаты — норма
В блокчейне нет полного краха: крупные держатели продолжают аккумулировать в диапазонах 100–1000 и свыше 10 000 монет. Это скорее «перебалансировка под макропрессингом», а не крах веры, как в 2018 или 2022.
Рамки для действий (не рекомендация):
• Эскалация конфликта + рост цен на нефть + повышение ставок → контроль кредитного плеча, ожидание снижения волатильности
• Улучшение судоходства в Ормузском проливе, снижение цен на нефть, охлаждение ожиданий повышения ставок → откат к 75 000 будет значимым «макроразворотом»
• Сезон альткоинов еще не подтвержден, сначала смотрим, сможет ли BTC вернуться выше 81 000 и закрепиться
🎯 5. Итог в одном предложении
Влияние глобальной ситуации на криптосферу — это не сказка «война — рост», а:
Рост конфликта поднимает цены на нефть и ставки → краткосрочно снижает риск-аппетит; раскол в мировой системе и ужесточение санкций → средне- и долгосрочно повышает стратегическую ценность нейтральных активов.
Сейчас мы находимся на первой стадии. Подход рыбака: туман еще не рассеялся, ставим крючок у уровней поддержки, а не гонимся за ростом на пике новостей.
#Биткоин #ГлобальнаяСитуация #КриптоМакро #КонфликтСШАиИрана #ФРС #ПромежуточныеВыборы #OKB #ЦифровоеЗолото #Ормуз
— Только для исследований и обсуждений, не является инвестиционной рекомендацией. Рынок рискован, решения принимайте самостоятельно. Доходность 10-летних государственных облигаций Японии достигла 3% 1 сентября, что впервые с 1996 года, а 30-летние облигации приблизились к историческому максимуму в 4,205%. Этот показатель, считающийся основой процентных ставок на мировых рынках, начинает колебаться. Причина — арбитражные операции с иеной: институциональные инвесторы берут в долг иены с низкой ставкой и вкладывают в доллары и высокодоходные активы. Международный расчетный банк оценивает объем офшорных операций в 500 миллиардов долларов, что вдвое больше, чем в августе 2024 года. Тогда небольшое повышение ставки Банком Японии вызвало цепочку ликвидаций, и биткойн упал на 24% за неделю. Сейчас министр финансов США Бесент публично оказывает давление на Японию с требованием повышения ставок на саммите G20, а японское правительство также сигнализирует о поддержке. Овернайт индексные свопы показывают вероятность повышения ставки 18 сентября на уровне 92%. Арбитражный спред сократился с 250 до 225 базисных пунктов, и с каждым сужением стоимость удержания заемных позиций растет. Курс иены к доллару колеблется около 160, находясь на грани интервенции; если он быстро откатится к 150, цепная реакция, вызванная ростом иены на 6% в 2024 году, может повториться в еще большем масштабе. До 18 сентября рынок находится в ожидании высоковероятного политического события, и все активы, зависящие от дешевой иены, подвергаются переоценке. Риски: ужесточение глобальной ликвидности и валютные колебания могут вызвать резкие колебания активов, будьте осторожны с управлением заемными позициями. $BTC $ETH $SOL📝 Основной текст Братья, сегодня на рынке есть кое-что интересное. BTC упал ниже 77000, ETH потерял уровень 2400, SOL третий день подряд с красной свечой. Три основных актива синхронно ослабли, это не проблема отдельных монет, а давление на весь рынок. За последние 24 часа BTC опустился до минимума 76420, падение более 2,46%. ETH с максимума 2565 откатился до текущих 2384. SOL упал с 107 до 98, за три дня снижение более 8%. Все три монеты падают, но причины и масштабы падения разные. В этой статье разберём три вопроса: почему падает, до какого уровня упадёт и что делать дальше. --- Сначала о макроэкономике: ключевой конфликт — доходность американских облигаций и ожидания по ставкам Сегодня утром прямой триггер падения BTC ниже 77000 — рост доходности американских облигаций до 4,81%, новый максимум за год. Ожидания повышения ставок резко выросли — после выступления Уоша на Джексон-Хоуле вероятность повышения ставки в сентябре с 35% взлетела до 65%. США также нанесли удар по целям в Иране, обострение геополитического конфликта резко усилило спрос на защитные активы. Двойной негативный фактор вызвал паническую распродажу на крипторынке. Сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре в 66%. Все ждут пятничных данных по занятости. Если данные превзойдут ожидания, ожидания повышения ставок укрепятся, и рынок может снова упасть; если занятость ослабнет, ожидания по ставкам снизятся, возможен отскок. Ключевое расхождение в том, что Уош уже заявил: «инфляция всё ещё слишком высока», и пока занятость не рухнет, у него есть основания продолжать борьбу с инфляцией. Это#OpenAIAdsRevenue1B меняет историю OpenAI. ChatGPT теперь монетизирует не только пользователей, которые платят за подписки или API. Он начинает монетизировать само внимание. Это создает еще один источник финансирования вычислительных мощностей, делая кейс IPO более диверсифицированным. Но доход от рекламы становится по-настоящему ценным только если пользователи остаются вовлеченными, а рекламодатели продолжают тратить деньги. Более важный вопрос — станет ли ChatGPT еще одним местом для рекламы или новым уровнем между потребителями и всей экосистемойТрамп собирается ударить по чипам, сможет ли криптосфера на этот раз избежать последствий? Там снова грядёт тарифный молот!
Сегодня на рынке неспокойно. Биткойн $BTC упал почти до 76500 долларов, Ethereum также пробил отметку в 2400. Между США и Ираном снова обострение, рисковые активы повсеместно падают.
Но самое жесткое ещё впереди: администрация Трампа готовит новый раунд тарифов на полупроводники. Министр торговли Лутник сказал: если производство в США — тарифы снижаются, если нет — плати. И на этот раз пострадают не только сами чипы, но и продукты с ними, например серверы и потребительская электроника.
Честно говоря, это очень сильно касается криптосферы. Рост тарифов — инфляция не сдерживается, ФРС боится снижать ставки. Чего крипторынок боится больше всего? Ужесточения ликвидности и продолжения высоких ставок. Плюс возможный рост стоимости майнингового оборудования, сжатие прибыли майнеров, что приведет к нестабильности на рынке хешрейта.
Сейчас обе стороны делают ставки. Мое мнение: не спешите покупать на дне, дождитесь ясности с тарифной политикой. Лучше пропустить момент, чем поймать нож.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $ETH $BZ $SNDK Сможет ли SanDisk удержаться на уровне 1500 в этот раз? Рост SNDK в этом году уже очень впечатляющий, и ожидания рынка тоже очень высоки. Целевые цены аналитиков по-прежнему довольно оптимистичны, например, средняя целевая цена по 23 аналитикам на одном из сайтов составляет около 2125, но максимальная и минимальная цели достигают 3600 и 1000 соответственно, что свидетельствует о большом разногласии. При этом сегодня наибольший риск для американского рынка — не сам SNDK, а макроэкономическая ситуация: доходность 10-летних казначейских облигаций США уже близка к 4,8%, а цены на нефть растут, что не очень благоприятно для высоко оценённых акций AI/полупроводников. В настоящее время я склоняюсь к тому, что SNDK сможет удержать уровень 1500, но «по-настоящему безопасным» считается не 1500, а повторный выход выше 1600. Удержание 1500 = без ухудшений; пробой 1600 = укрепление; пробой 1450 = осторожность; пробой 1400 = явное ухудшение краткосрочного тренда. $BTC $ETH #非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 Micron выплатила самый высокий в истории бонус за производительность, чтобы успокоить сотрудников и избежать забастовки, что косвенно подтверждает реальность отрасли: заказы на AI-хранение переполнены, производственные мощности крайне напряжены, реальный спрос действительно существует. Заказы на производство HBM уже расписаны до 2026 года, цены и спрос на DRAM и NAND одновременно восстанавливаются, фундаментальные показатели компании находятся на подъеме в рамках сильного цикла. В крипторынке этот принцип также применим. Многие проекты улучшают свои нарративы, данные и экосистему, но цена монеты продолжает падать; есть и немало монет без реального бизнеса, которые растут только на эмоциях и спекуляциях.
Распространенная ошибка трейдеров — приравнивать «улучшение фундаментальных показателей» к «немедленному росту». Фундаментальные показатели определяют долгосрочную судьбу, но не могут предсказать движение рынка в ближайшие дни или недели. Позитивные новости ≠ мгновенный рост, негативные новости ≠ мгновенное падение. Пример Micron дает всем трейдерам урок: не стоит просто на основе текущих фундаментальных данных прогнозировать краткосрочные цены. Видеть ценность — одно, ждать, пока рынок ее оценит — другое. Хорошие компании тоже проходят длительный период переоценки, так же и качественные проекты в криптосфере могут иметь рост фундаментальных показателей при боковом движении или коррекции цены.#交易之声：твоя экспертиза заслуживает быть услышанной
Когда риск появляется, сразу спрашивают «сокращать позиции или хеджироваться», я считаю, что этот вопрос сам по себе — ловушка: те, кто выбирает только одно из двух, чаще всего в итоге страдают с обеих сторон.
Мой порядок всегда состоит из трёх шагов, сначала сохранить жизнь, потом уже говорить о распределении:
Первый шаг: сначала сокращаем уязвимость, а не все позиции
Сначала закрываем плечи, сокращаем позиции по контрактам. В альткоинах те «монеты с историей» и с резко упавшим дневным объёмом торгов — сокращаем сразу, не дожидаясь отскока. Основную позицию в BTC я оставляю, но не держу её полностью, не держусь до последнего. Рынок боится не падения, а того, что тебя ликвидируют в самый неподходящий момент.
Второй шаг: деньги от сокращения переводим в «настоящий хедж», а не в имитацию хеджа
Многие в крипто считают BTC защитным активом, но на самом деле у BTC бета к Nasdaq 0.58, и в периоды макроэкономической паники он падает так же. После сокращения я в первую очередь перевожу в стабильные монеты USDC/USDT (чтобы иметь боезапас) + небольшую часть в золото/токенизированное золото для кросс-активного хеджа. Золото в этом цикле тоже под давлением доллара и реальных ставок, но его отрицательная корреляция с криптой проявляется именно в «чёрных лебедях».
Третий шаг: оставляю условия для входа, не пытаюсь угадать дно
Если пробивается ключевая поддержка — смотрю на стабильные монеты; если ETF показывают последовательный приток средств и волатильность снижается — постепенно переводим стабильные монеты обратно в $BTC $ETH. Наличные (стейблкоины) — это не мнение, это опцион.
В двух словах: рост риска = сначала сокращаем уязвимые позиции → переводим в стейблкоины + золото → ждём сигналов для докупки. Держать всё в надежде на «золотое спасение» или упрямо не сокращать — это логика ленивых.📊 ФАКТ:
2 сентября BTC однажды упал примерно до $76,400, затем вернулся к уровню около $77K; в то же время WTI нефть пробила отметку $90, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась примерно до 4,8%. Еще важнее то, что за неделю рыночные ожидания повышения ставки ФРС в сентябре выросли с примерно 40% до 68%. 🔎 ПОЧЕМУ:
Проблема не только в том, что «война негативно влияет на BTC». Рост цен на нефть → усиление инфляционных ожиданий → рост долгосрочных ставок → давление на оценку активов с высоким риском. Иными словами, BTC сейчас сталкивается с логикой ликвидности и ставок, а не только с внутренней борьбой капитала на крипторынке. 💡 ИНСАЙТ:
Я считаю, что рынок переходит от «роста BTC, вызванного ETF» к этапу «способен ли макроэкономический фон поддержать этот рост». В августе чистый приток средств в спотовый BTC ETF на американском рынке составил около 3,5 млрд долларов, капитал по-прежнему поддерживает рынок, но уровень около $80K уже не только психологический барьер, но и зона пересечения стоимости институциональных средств и макроэкономического давления. ⚠️ РИСК:
Если цены на нефть быстро упадут, а данные по занятости ослабнут, текущие ожидания повышения ставок могут быстро измениться; наоборот, дальнейший рост ставок может снова оказать давление на BTC. 💬 ВОПРОС:
Как вы думаете, на что BTC стоит больше ориентироваться дальше — на приток средств ETF или на доходность американских облигаций? #BTCGoldCorrelationTest $BTC $ETH $SOL #NFPTestsSeptHikeOd伦交所联手Kraken推代币化股票：是真正的资产革命，还是高阶版影子游戏？
百年老牌交易所伦敦证券交易所（LSE）宣布联手 Kraken 母公司，计划把英国市值最大的 100 家上市公司搬上链，在未来数周推出首批 xStocks，并计划在 2027 年实现 24 小时全天候交易。
传统交易所亲自下场，表面上看是现实世界资产（RWA）攻入核心金融腹地的里程碑事件。
但在兴奋之前，必须看清一个关键的法律与技术边界——目前的 xStocks 本质上只是 1:1 追踪股价表现的“合成价格敞口”，买入代币并不等同于在券商真正持有底层原始股票，更无法直接享有法定的股东投票权。
如果代币化仅仅停留在“把股价映射到链上”，那它和传统金融玩了几十年的差价合约（CFD）并没有本质区别。伦交所参与的核心看点，从来不是多发了几张追踪价格的影子代金券，而是它能否利用交易所的牌照与清算资质，真正把受监管的股票登记、即时交割与股东权益原生写进智能合约。
代币化股票的上半场，是围绕价格波动展开的场外镜像；下半场，才是触及所有权与结算体系的制度重构。
#伦敦证券交易所与Payward拟推英股代币化 Вот самая большая ошибка на рынке: приравнивать «сильное падение» к «ошибочному распродажу и ожиданию отскока». Отскок SaaS происходит не просто из-за улучшения рыночных настроений, а потому что финансовые отчёты реально восстанавливают логику. А у многих криптовалют есть только настроение, но нет финансовых отчётов.
Если смотреть на текущую ситуацию, у BTC и ETH есть институциональные инвестиции и спотовые ETF, которые служат фундаментальной поддержкой, есть базовый фундаментальный нарратив; но для большинства мелких альткоинов не стоит просто применять историю «SaaS после падения обязательно восстановится до новых максимумов». После панической распродажи, вернётся ли цена — зависит от того, есть ли у проекта реальная реализация, а не просто ставка на улучшение рыночного настроения.
Рынок всегда будет создавать разные апокалиптические нарративы, некоторые паники — это просто эмоциональная ошибка; некоторые падения — это лопнувший пузырь нарратива. Чтобы отличить одно от другого, нужно смотреть, есть ли у основы реальная ценностная поддержка.
Как вы относитесь к покупке на дне после панического падения? Обсудим в комментариях.Возобновление боевых действий между США и Ираном: почему $BTC сначала упал ниже 76,5 тыс. долларов?
На текущем крипторынке произошли резкие изменения: после очередной атаки американских войск на Иран цены на нефть выросли, доходность американских облигаций временно повысилась, и BTC сразу упал ниже 76,5 тыс. долларов.
Это показывает, что в условиях регионального конфликта капитал по-прежнему рассматривает биткоин как актив с высокой волатильностью и риском, а не как "цифровое золото", в которое стоит инвестировать.
Война поднимает цены на нефть, что увеличивает инфляционное и процентное давление.
Чтобы снизить риски, инвесторы обычно первыми продают ликвидные и волатильные активы, и круглосуточно торгуемый BTC становится первой жертвой.
Позже доходность американских государственных облигаций всех сроков снизилась, 30-летние бумаги упали до 5,25%, что дало рынку временное облегчение, но этот уровень всё ещё высок, и макроэкономическое давление не снято.
Средства на блокчейне также разделились: адрес правительства Бутана вывел 400 BTC на сумму около 30,62 млн долларов, что создает потенциальное давление на продажу.
Strategy возобновила покупки и заявила, что чистый долг снизился до нуля, долгосрочный спрос на казну сохраняется.
Текущая ситуация — это борьба между оттоком макрофондов и поддержкой долгосрочных покупателей.
Если цены на нефть снизятся, а доходность продолжит падать, BTC может вернуться к 80 тыс. долларов.
Если конфликт обострится, 70 тыс. долларов может стать следующей поддержкой, а давление на альткоины усилится.
#BTC高位回落，黄金联动受考验 🚨 Чем больше хаоса в Иране, тем больше стоит следить за BTC? Настоящая возможность, возможно, скрыта в панике.
Вчера вечером после новости о воздушном ударе BTC сразу упал ниже 77,000, золото тоже откатилось, индекс Доу-Джонса снизился, и рынок мгновенно начал паниковать.
Но я обратил внимание на один нюанс:
BTC упал с 81,000 до 76,930 всего за 1 день, затем отскочил до 78,500; при втором снижении он смог удержаться около 77,000.
Минимумы поднимаются, а давление продаж не увеличивается.
В краткосрочной перспективе геополитический конфликт, конечно, давит на рисковые активы; но если цены на нефть продолжат расти, а инфляционные ожидания усилятся, стоит ли ожидать, что капитал снова начнёт искать BTC как «твёрдый актив» — вот что действительно важно.
Поэтому моя стратегия очень проста:
Ниже 77,000 — покупать частями, не гнаться за ростом —
77,000 / 76,000 / 75,000
Если получится купить — берите, если нет — не гонитесь.
Эта игра не закончится за один день, настоящее внимание стоит уделять тому, куда после паники пойдут активы.
Посмотрим через две недели, и тогда станет ясно, является ли текущий уровень 77,000 опасностью или возможностью.
#DailyOrbit Насколько же популярен Robinhood Chain в эти дни? Я не специалист по мемам, чтобы оценивать с этой точки зрения, но по сегодняшним показателям $ARB и $UNI уже можно многое понять: за два месяца после запуска Robinhood было собрано около $13,05 млн комиссий, из которых примерно $1,3 млн распределены в пользу Arbitrum; Uniswap вчера обработал более 7 миллионов транзакций, установив исторический рекорд.
Под влиянием Robinhood у токенов L2 наконец появился более конкретный путь возврата доходов, но нельзя забывать о разблокировке примерно 139,2 млн ARB 23 сентября, ведь высокий доход сети не означает отсутствие давления на обращение токенов.
Данные Uniswap также показывают, что пользователи и торговая активность DeFi возвращаются благодаря ажиотажу, вызванному Robinhood. Однако остаётся старая проблема: высокие комиссии Uniswap не означают, что держатели UNI получают эквивалентный доход — это два разных расчёта.Данные ADP вышли ниже ожиданий, теоретически это должно способствовать росту $BTC, так как рынок занятости вне сельского хозяйства показывает охлаждение, что соответствует ожиданиям ФРС, однако волатильность биткоина невелика. Я считаю, что это как раз указывает на снижение связи биткоина с инфляционными перспективами в последнее время. А с чем же это связано?
Доходность государственных облигаций США
BlackRock позиционирует биткоин как альтернативу валюте. Рост доходности госдолга США указывает на ослабление кредитной системы доллара, что теоретически благоприятно для роста биткоина, но в краткосрочной перспективе это медвежий сигнал для биткоина, поскольку рост доходности госдолга может привести к экономическому спаду.
Основным драйвером роста биткоина сейчас является ликвидность, источником которой являются ETF и институциональные инвесторы, особенно американские. В условиях неблагоприятной макроэкономической ситуации и возможного экономического краха, разве институционалы не предпочли бы держать наличные или золото? Почему они продолжают держать биткоин с его высоким уровнем риска?
Помимо отслеживания данных по инфляции в США (вне сельского хозяйства, CPI, PPI и др.), потоков в ETF и индекса премии биткоина на Coinbase, очень важно также следить за ситуацией с 10- и 20-летними государственными облигациями США — это один из ключевых показателей, на который сейчас обращает внимание министр финансов США.
Мои наблюдения таковы: если данные по вне сельского хозяйства не окажутся значительно ниже ожиданий, биткоин продолжит падать и может обновить недавний максимум, по крайней мере до 9 сентября, когда Министерство финансов США официально начнет сокращение баланса. Далее будем смотреть на данные CPI.