Orbit Post Sitemap
Первой приватной монетой, которая получила американский ETF, стал $ZEC !
В августе цена взлетела до 888 — максимум за 8 лет, сейчас откатилась до 819, эта волна явно не была разогнана розничными инвесторами. Логика поддержки гораздо крепче, чем кажется:
Grayscale преобразовала траст в ZCSH, 25 августа запустился на NYSE Arca, за первые три дня привлечено 53 млн долларов, к 28 августа уже 313 млн. Еженедельно выпускается 657 тыс. ZEC (около 10,7 млн долларов), а ранний спрос ETF в несколько раз превышает недельный выпуск, институционалы накапливают позиции, это не просто хайп.
Базовые показатели приватности укрепляются: доля скрытого предложения достигла рекордных 31%, обновление Ironwood навсегда устранило уязвимость с фальшивыми монетами, голосование держателей NU7 по приватности заканчивается 14 сентября, возможно, изменят халвинг на плавный выпуск.
Но текущая цена 818, RSI 75.8 — перекупленность, за 24 часа падение всего 0.86%, объем торгов 37,3 млн долларов, высокая ротация на вершине. До максимума 888 еще есть расстояние, до вчерашнего минимума 788 — один шаг.
7 дней колебаний на высоком уровне, 788 — линия баланса быков и медведей, 842 — предыдущий максимум; до голосования NU7 14 сентября будет много событий, пробой 788 — сигнал к коррекции. Приватность + ETF — двойной катализатор, если держите, не позволяйте дневным свечам выбить вас из позиции.Уолл-стрит преподносит биткойн как золото, которое можно вложить в 401k
но опыт похож на поездку на американских горках без ремня безопасности
CryptoSlate подсчитал очень жестокие цифры
BlackRock IBIT с момента запуска принес доход в 67,74%
чуть лучше, чем у S&P 500 VOO с 66,14%
Звучит как победа
но максимальная просадка IBIT составила 53,3%
а у VOO всего 18,69%
Выиграли индекс
проиграли сон. Спотовые средства тоже меняют направление
В конце августа BTC ETF фиксировал крупные чистые входы
однодневный максимум достигал 606 миллионов долларов
1 сентября был чистый отток в 237 миллионов долларов
ETH ETF в августе тоже активно входил
а на последнем расчетном дне зафиксирован чистый отток в 47,7 миллиона долларов
Дверь открыта — деньги входят
Дверь все еще открыта — деньги выходят
Институционализация выглядит солидно
но деньги все еще движутся по кнопкам настроения — это очень опасно
IBIT доказывает, что $BTC уже институционализирован
или доказывает, что институционализация лишь упаковывает волатильность в более презентабельный код
Код можно вложить в пенсионный счет
но американские горки от этого не замедляются
Когда просадка достигает половины
даже самый презентабельный код доли вынужден смотреть, как счет обнуляется
Кто-то говорит, что это билет в цифровое золото
Кто-то говорит, что это просто перевод ночной торговли в дневное время
На самом деле оба правы
просто те, кто садится в поезд, понимают
что выиграть индекс легко вписать в годовой отчет
а проиграть сон — придется самому бодрствовать и сверять счета
Уолл-стрит подарила биткойну костюм
но внутри все та же старая сущность
#恐慌贪婪指数 油价冲上90美金，悬在币圈上方的暗雷 最近大家几乎全部注意力，都放在ADP、周五非农还有美国加密法案上面。 但是有一件正在发酵的事情，很多人都给忽略了。国际原油站稳90美元。 中东局势再度紧张，美军展开空袭，油价直接站上90美元大关。不少币圈玩家感觉原油离自己很远，实际上能源的价格，恰恰是接下来宏观最大的变数。 简单捋清里面的逻辑。 油价持续走高，意味着全社会的能源成本抬升，会再次推高整体通胀。 哪怕后续就业数据逐步走弱，只要通胀因为原油重新抬头。美联储想要降息的窗口就会被迫往后推迟，甚至被逼着再度加息。 这也是周三ADP数据爆冷之后，BTC却没有顺势反弹的隐藏缘由。就业数据是降温了，可是油价暴涨，又重新唤醒市场对于通胀的担忧。两股力量互相抵消，盘面只能原地震荡。 很多人有一个误区。 总以为只要就业变差，美联储马上就会放宽政策。但美联储要看两项指标，就业以及通胀。就算就业走弱，一旦油价带动通胀反弹，加息的选项依旧摆在桌面上。 当下的局面非常微妙。 短期大家盯着周五非农的结果，判断9月加息的概率。 但是油价若是持续站稳90美元上方，它就是中长期悬在加密市场头顶的暗雷。 当然也不用过度恐慌21 финансовых учреждений планируют выпустить долларовые стейблкоины, что означает, что банки наконец-то не хотят просто сидеть в стороне
Раньше стейблкоины были оружием криптокомпаний и платежных сервисов: быстрые, с множеством сценариев использования, которые пользователи охотно применяют. Ранее банки в основном играли в оборону, опасаясь оттока депозитов, регуляторной ответственности и обхода их систем. Теперь они сами объединяются и выходят на поле, по сути признавая: путь долларовых активов на блокчейне уже трудно игнорировать
Но банковские стейблкоины не будут такими же дикими, как крипто-родные стейблкоины. Они, скорее всего, будут обслуживать корпоративные расчёты, трансграничные платежи, институциональные клиринги, делая упор на соответствие требованиям, резервы, выкуп и системы идентификации
Самое интересное в этой конкуренции — стейблкоины перестают быть просто продуктом криптосферы и становятся инструментом, с помощью которого банки вновь борются за платежные входы
#21家金融机构拟推美元稳定币 Как уже упоминалось, экспорт сырой нефти из Саудовской Аравии резко поднял цены на нефть и увеличил риски инфляции в США. Эта логика пока не реализована, и с учетом публикации данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, которые будут опубликованы в эту пятницу, а также с недавней реальностью, что золотые ETF увеличивают свои активы, эти важные события полностью зададут тон криптомиру в обозримом будущем. Многие розничные инвесторы по-прежнему сосредотачиваются только на криптовалютном мире, просматривая сообщества, наблюдая за рыночными рынками и ликвидацией контрактов, рассматривая криптовалюту как закрытую игру. Но на практике отчёты о занятости по всему океану и институциональные фонды на рынке золота передаются через цепочки ликвидности к Bitcoin, Ethereum, XRP, ZEC, Trumpу и разным альткоинам — степень влияния сильно зависит от монеты. Давайте сначала уточним логику. Данные вне сельского хозяйства сосредоточены на трёх вещах: новых рабочих местах, уровне безработицы и темпах роста заработной платы. Бурный рост рабочих мест и резкое повышение зарплат означают, что экономика США остаётся горячей; даже если цены на нефть не продолжат резко расти, зарплаты естественным образом будут повышать инфляцию. Как только инфляционное давление возродится, ФРС отложит снижение ставок, и рынок может даже реторгировать возможность их повышения. По мере роста доходности казначейских облигаций США и укрепления доллара дешёвые деньги на мировых рынках будут жёстче. А продолжающийся рост числа золотых ETF сам по себе является формой институционального голосования. Покупающие золотые ETF частично для защиты от инфляционных рисков, вызванных геополитическими проблемами и сырой нефтью; частично потому, что институты ожидают огромных неопределённостей в будущей экономике и денежно-кредитной политике, рассматривая золото как безопасное убежище. Это#黄金ETF增持近10吨 волатильность опционов находится под пристальным вниманием: GLD call open interest превышает пут-опционы почти на 2,5 миллиона, что является крупнейшим разрывом с февраля. На первый взгляд это кажется историей в том же направлении: фонды лихорадочно настроены на золото. Но если внимательно посмотреть, на какие опционы ставят трейдеры, становится странно: они покупают большие суммы колл-спредов, а не напрямую сильно держат колл-опционы. Подразумеваемая волатильность значительно ниже максимума первого квартала. Смещение колл-опционов уже, чем в начале года. Проще говоря: они хотят расти, но не хотят платить слишком много за «рост». С одной стороны, ETF делают ставки на реальные деньги, например, поднимая цены на золото обеими руками. С другой стороны, рынок опционов оставляет себе выход своими тщательно рассчитанными шагами. Руки растут, ноги находят выход. Это самая необычная часть этой новости: рынок золота говорит сам с собой на двух совершенно разных языках. Замените тему на «эта умная нога». Если речь идёт о «золотых ETF», то история — «распределение бычьего». Если тема — «колл-опционы», то история — «торговля с энтузиазмом настроений». Но если предметом является фут, который рассчитывается на рынке опционов, заменяющий голые длинные позиции на спредовые структуры, весь нарратив обнаруживает трещину. Что говорит этот фут? Он говорит: «Я верю, что цены на золото будут расти, но не верю, что они вырастут достаточно быстро или настолько сильно, чтобы стоило платить полную цену за эту веру.» Поэтому он купил опционы колл-спред — цена ниже, но потенциал роста зафиксирован в пределах определённого диапазона. Он купил странный вариант — с единственным исходомДоходность 10-летних американских облигаций сегодня взлетела до 4,803%, что является новым максимумом с ноября 2023 года😬
В последний раз, когда этот показатель был таким, BTC колебался около 35000.
Сейчас $BTC на уровне 77000, позиция изменилась, но давление осталось прежним.
Рынок сейчас действительно беспокоится не о том, высока ли доходность, а о том, действительно ли Уошингтон повысит ставки 16 сентября.
Вероятность повышения ставок уже достигла 65-68%, и если данные по занятости 5 сентября будут сильнее, этот показатель еще подрастет📈
С технической точки зрения, 79000 — это сегодняшняя линия обороны быков.
Если удержится, можно ждать данные по занятости; если пробьется вниз — цель 76500.
До выхода данных все позиции — это ставка на один отчет, не обманывайте себя, что это торговля.
Ожидания повышения ставок растут, высокие ставки давят на бездоходные активы, $BTC в краткосрочной перспективе точно будет испытывать трудности.
Но я не смотрю на слова чиновников, а на то, осмелятся ли они действительно повысить ставки.
Долг в 40 триллионов стоит на повестке, а пустые разговоры — это не проблема.15 сентября Сенат США проведет ключевое голосование по «Закону о прозрачности».
Как только появилась эта новость, рынок естественно начал волноваться.
В конце концов, это важное событие, за которым постоянно следит американское крипторегулирование.
Но что интересно, чем больше таких моментов, тем меньше мне нравится видеть слова «позитивный сигнал».
Причина очень проста.
Голосование не равно принятию.
Чтобы продвинуть закон, нужно набрать 60 голосов.
У республиканцев 53 места.
То есть нужно найти как минимум 7 демократов.
И сейчас обе стороны даже не полностью согласовали некоторые конкретные пункты.
Поэтому действительно интересное в этом деле —
не «будет ли 15 сентября большим позитивом?»
а в том, почему закон, который кажется уже имеющим отраслевой консенсус, в итоге все равно обсуждается голосование за голосованием?
Потому что крипторынок любит говорить о консенсусе.
Уолл-стрит любит говорить о выгодах.
Политики любят говорить о голосах.
Настоящие правила, которые вступают в силу, обычно являются компромиссом между этими тремя вещами.
Поэтому на этот раз я не спешу гадать, вырастет ли рынок или упадет.
Сначала посмотрим, кто именно даст эти 60 голосов. 📝 Сегодняшний обзор
BTC накануне отчёта по занятости, 77K — поле битвы быков и медведей
Завтра в 20:30 выйдет отчёт по занятости за август, который определит сценарий повышения ставок в сентябре.
Рынок ожидает прирост в 50-80 тысяч, уровень безработицы 4,1%. В июле было -23 тысячи, сейчас данные, скорее всего, отскочат — но ключевой вопрос, превзойдут ли они ожидания.
Вчера ADP показал 38 тысяч, что ниже прогноза и является самым слабым показателем с января, что омрачает прогнозы по занятости. Доходность 10-летних облигаций взлетела до 4,81%, вероятность повышения ставок выросла до 68%, рынок уже заложил жёсткую политику.
Три сценария:
📉 Более 100 тысяч → повышение ставок подтверждается, давление на BTC усиливается
🔄 50-80 тысяч → соответствует ожиданиям, после волатильности вернётся к боковому движению
📈 Менее 30 тысяч → ожидания повышения ослабевают, появляется шанс на отскок
Bank of America предупреждает: отчёт по занятости — лишь закуска, ключевым станет CPI 11 сентября для решения о повышении ставок.
Моя стратегия: базовую позицию не трогаю, не наращиваю и не пытаюсь угадать направление. Жду выхода данных, держу USDT в ожидании сигнала.
⛔ Риски: исторически, если данные превзойдут ожидания, BTC может откатиться до 75 тысяч долларов или ниже. Сегодня не стоит входить большими объёмами. $BTC $ETH
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #非农前数据分化，9月加息预期升温 #交易之声：你的经验值得被听到 Этот раунд роста цен на нефть создает реальный разрыв в предложении. Но цены также имеют значительную военную премию. В краткосрочной перспективе нефть Brent будет продолжать резко колебаться в диапазоне от 90 до 105 долларов. Преодолеть 100 долларов несложно. Чтобы удержаться на стабильном уровне в долгосрочной перспективе, экспорт Саудовской Аравии должен продолжать блокироваться, иначе Ормузский пролив снова будет серьёзно прерван. Полагаться только на новости о «девятилетнем минимуме» не может поддерживать затяжный бычий рынок цен на нефть. В августе наблюдаемый экспорт сырой нефти Саудовской Аравии упал примерно до 3 миллионов баррелей в день — самый низкий уровень с 2017 года. В феврале этого года Саудовская Аравия всё ещё смогла экспортировать около 7,00 баррелей 3 миллиона баррелей в день. За полгода это более половины разницы. Однако «3 миллиона баррелей» здесь получены из данных отслеживания судов от таких организаций, как Kpler и Vortexa. Это не официальные данные, опубликованные Саудовской Аравией. Во время войны многие танкеры отключают сигналы AIS и также перемещают скрытые маршруты по морю. Точные цифры могут недооцениваться. По направлению споров мало. Саудовскую нефть действительно сложнее отправлять. 1 сентября цена Brent выросла на 4,6% за один день, закрывшись на уровне $94,65. WTI выросла на 5,2%, закрывшись на $90,22. На следующий день Brent ненадолго достигла $97,04. Затем колебалась около $95. Рост цен на нефть произошёл до того, как данные о «девятилетнем минимуме» были широко распространены на рынке. Настоящим разожжением пожара стало возобновленное столкновение между США и Ираном, а также атака на танкер. Два супертанкера с саудовской нефтью были атакованы при выходе из Ормузского пролива. На судне было около 4 миллионов грузовиковASTER｜17 сентября: начальная точка cliff для оригинальной команды (официальное объявление отложено до 17.09.2027, после чего требуется проверка в блокчейне)
По официальным данным, вся команда заблокировала 400 миллионов токенов до 17.09.2027; ожидается проверка: CoinLaunch 174,7M (около $120 млн, что составляет 2,2% от максимального предложения) — является ли это некомандной партией, если это другая распределительная партия, то 17/09 будет частичное разблокирование.HYPE｜6 сентября: ежемесячная разблокировка для ключевых участников (9,92 млн, около $797 млн)
9,92 млн монет с учетом стабильности (CoinLaunch 6,43 млн сосуществуют). По курсу закрытия 2/9 ~$80,3 примерно $797 млн, по курсу Tokenomist $59,39 примерно $589 млн. Новые детали в окне: Hyperliquid Labs 30/8 unstake 433 тыс. монет для распределения команде 6/9; Multicoin 261 600 монет переведены на Coinbase — это отдельный приток на биржу. Якорь исторической ставки получения: в марте фактически получено только около 1,75%, реальное давление продажи, скорее всего, ниже номинального объема. Проверка: 6/9 в день цепочки сверка фактического получения и чистого притока на биржи, отдельно учитываются получение командой и перевод экосистемы.
HYPE｜29 сентября: следующий крупный ежемесячный выпуск (около 14,176 млн монет)
Такой же масштаб, как 29/8, ставка получения 6/9 — предварительный ориентир.
HYPE｜3 октября: первый платеж AQAv2 (в направлении выкупа)
Около $20 млн USDC резервного дохода для выплаты, направление — выкуп и сжигание; фактический объем выкупа и способ исполнения проверяют нарратив выкупа HYPE.ASTER｜ $0.69–0.70 (9/2 несколько источников сходятся: CMC $0.69, Gate курс ¥4.58≈$0.68–0.70, 30d +6.42%), вчерашний аномальный источник $1.14 в окне не повторился, расхождения в ценах сходятся. После объявления команды 9/1 о продлении блокировки на 12 месяцев новых новостей нет, ожидается проверка в блокчейне 9/17 фактической блокировки (если CoinLaunch 174.7M относится к другой партии, то часть всё ещё может быть разблокирована). Продолжаем наблюдение.AAVE｜** 9/2 в течение дня поднимался до $135 (Hexn 07:00 UTC по курсу $133, +5.33%), затем откатился, Bitget 15:15 UTC закрылся на $126.64 (-0.53%), за 7 дней +3.28%, рыночная капитализация $1.95 млрд (ранг #38). Внутри окна новых событий нет: автоматический механизм обратного выкупа Aavenomics 3.0 активирован 29/6 (100% доходов протокола направляются, бюджет DAO сокращен до $30 млн в год), предложение от 30/7 о закрытии 50 низкоиспользуемых резервов и выходе из Sonic/Scroll/zkSync/Metis/Soneium/Aptos считается устаревшим (9/1 был русский репост, признан неинкрементальным). Рост с последующим откатом скорее связан с движением сектора (поддержка UNI/CRV), а не с событиями проекта. Сегодня продолжаем наблюдение, обновлять оценку не требуется. HYPE｜** $81.14–83.09 (2/9 мультиисточник), откат примерно на 4–6% от ATH $86.71 (27/8), консолидация в диапазоне $80–85, 4-часовая структура не пробита. В окне нет единого решающего события, но много фрагментарных сигналов: ① Multicoin Capital снова перевел на Coinbase 63,200 HYPE (около $5,23 млн), всего 261,600 HYPE (около $21,72 млн) — наблюдательный сигнал продаж, не решающий; ② 2/9 Coinbase запустил cbHYPE (1:1 кастодиальный) на Base; ③ 1/9 на основной сети запущен институциональный RFQ уровень Silhouette, первые поддерживаемые токенизированные акции Payward xStocks; ④ 6/9 близок разблок токена 9.92M, Hyperliquid Labs уже unstake 433,000 HYPE для распределения. Сторона покупок: Hyperliquid Strategies увеличил лимит кредитной линии Chardan equity facility с $1 млрд до $2.5 млрд, по данным FT HYPE+Pump.fun составляют около 90% криптовалютного выкупа 2026 года (из $638 млн). Есть материалы и для быков, и для медведей, ждем 6/9 для ясности.Ещё не вышли данные по занятости вне сельского хозяйства, а вероятность повышения ставки в сентябре уже достигла 70%. Что это за сигнал? Но сегодня данные по занятости снова начали ухудшаться, что же делать с этим рынком?
Последние данные ADP показывают, что в августе в частном секторе США было создано всего 38 тысяч рабочих мест, что не только ниже рыночных ожиданий в 47 тысяч, но и является минимальным показателем за 7 месяцев. Данные JOLTS, опубликованные накануне, также показывают, что желание компаний нанимать сотрудников остаётся слабым.
В настоящее время ожидания рынка по пятничным данным по занятости вне сельского хозяйства невысоки — прогнозируется около 50 тысяч новых рабочих мест. Очевидно, что рынок труда в США уже не такой «жёсткий», как несколько лет назад.
Вопрос: если занятость снижается, почему ФРС скорее всего повысит ставку?
Потому что сейчас рынок беспокоится не только о занятости, но и о возобновлении инфляционного давления.
Конфликт между США и Ираном поднимает цены на нефть, Brent снова на высоком уровне; доходность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к 4,81%. Кроме того, жёсткие сигналы от Уорша на Джексон-Хоуле подняли ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре с примерно 37% неделю назад до 70% сейчас.
Поэтому пятничные данные по занятости, скорее всего, будут очень волатильными.
**Слишком сильные данные:** ожидания повышения ставки растут, доходность облигаций растёт, оценки технологических компаний продолжают испытывать давление.
Явно слабые данные: рынок снова начнёт беспокоиться об экономике США, торговая логика сместится в сторону рисков рецессии.
Самое неловкое — если данные будут умеренно слабыми: занятость недостаточно сильна, но и не настолько слаба, чтобы ФРС полностью изменила свой «голубиный» настрой.
Сейчас рынок ждёт не просто «сколько будет новых рабочих мест», а:
Насколько сильно должна ослабеть занятость, чтобы перевесить давление на повышение ставки из-за возобновления инфляции?
Ответ будет дан в пятницу. $BTC $ETH $SOL #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 📊 $BTC Перед NFP: рынок уже нервничает
Данные по занятости вне сельского хозяйства еще не опубликованы, но Биткоин уже демонстрирует слабость.
JOLTS остается около 7,3 млн, что говорит о том, что занятость не рухнула, в то время как предыдущие данные NFP были пересмотрены вниз на 103 тыс. Рынок труда охлаждается, но не рушится.
Реальный риск — это разрыв ожиданий:
Сильные NFP → доходности растут → надежды на снижение ставок ослабевают
Очень слабые NFP → фонды могут искать безопасность перед крипто
Идеальный исход → умеренный рост занятости + стабильная заработная плата + постепенный #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 Семья, если смотреть отчёты Broadcom и Snowflake вместе, сигнал расширения цепочки AI становится более очевидным.
В третьем финансовом квартале Broadcom превзошла ожидания по выручке и прибыли, доход от AI-полупроводников составил 16,7 млрд, но прогноз общей выручки на четвёртый квартал немного ниже ожиданий аналитиков, после закрытия торгов акции упали более чем на 6%. Рынок говорит об одном — даже сильный бизнес AI-чипов не может компенсировать замедление традиционного бизнеса, терпимость сейчас становится всё ниже.
У Snowflake совсем другая картина: доход от продуктов вырос на 37% в годовом выражении, количество аккаунтов, использующих AI-инструмент CoCo для помощи в кодировании, достигло 9100, а также был повышен прогноз по годовому доходу и марже прибыли, после закрытия торгов акции взлетели на 21%. AI-история в сфере программного обеспечения подтверждается, превращаясь из «пустых обещаний» в «реальные деньги».
Dell несколько дней назад также повысила прогноз по годовому доходу от AI-серверов. Три сигнала вместе — спрос на AI расширяется от закупок чипов к серверам, сетевому оборудованию, облачным данным и программным приложениям. Но требования рынка к скорости исполнения растут, и даже небольшой недобор в прогнозах Broadcom приводит к падению акций, что показывает, что пространство для ошибок сильно сузилось.
Цепочка AI расширяется, но пришло время проверять исполнение результатов по отдельности. Желаю всем успешных сделок. $SNDK $ARB $BTC #沙特原油出口跌至9年最低 цены на нефть стремительно растут. Исходя из обусловленных рефлексов рынка за последние двадцать лет, следующий сценарий должен быть таким: энергетические шоки → рост инфляционных ожиданий→ центральные банки в дилемме→ и рынок начал ставить, что «центральный банк не осмелится повышать ставки→ активы переведут дух». Но реальность в сентябре 2026 года такова: в тот же день, когда цены на нефть преодолели $95, рынок поднял вероятность повышения ставки ФРС в сентябре до 65%. Нет цены, где «центральный банк будет колебаться». Нет консенсуса, что «повышение ставок традиционно связан с шоками предложения». В тот момент, когда рынок увидел, что цены на энергию взлетели, его реакция была — увеличив ставку на то, что ФРС будет более жёсткой. Это самая необычная часть этой новости: дело не в росте цен на нефть, а в том, что интерпретация «роста цен на нефть» полностью изменилась. Замените тему на «эта сломанная цепочка передачи». Если тема — «Саудовская Аравия», то история — «сокращение экспорта». Если речь идёт о «ценах на нефть», то это «предупреждение о инфляции». Но если речь идёт о «энергетической→инфляции → центрального банка → активах, которая когда-то была почитаема рынком, то вы получите нечто пугающее: третье звено этой цепи сломано. Раньше логика этой цепочки была такова: рост цен на нефть → рост инфляции→ центральные банки столкнулись с дилеммой→ рынок ожидал что центральный банк будет «колебаться→ увеличить неопределённость в процентной ставке→ буферизировать рискованные активы». Ключ кроется в «дилемме». Центральный банк колеблется, и рынок использует это колебание. Но теперь рынок прямо пропустил этап «дилеммы». Цены на нефть выросли? Хорошо, вероятность повышения ставок возросла. Без колебаний, без вариантов взвешивания,Самая пугающая картина в блокчейне — это не обязательно кража приватного ключа. А когда кошелек без публичного ключа, который никогда не подписывал транзакции и теоретически никогда не должен был двигаться, вдруг сам переводит деньги. MANTRA 28 августа опубликовала полный разбор: злоумышленник воспользовался уязвимостью переполнения беззнакового целого в upstream `cosmos/evm`, переместив около 600 миллионов MANTRA с адреса сжигания, а также около 121 миллиона с раннего мультиподписного адреса, всего около 721 миллиона монет, что по цене до инцидента составляет примерно 3,6 миллиона долларов. Не было взлома ключей валидаторов, прав администратора или мультиподписей, а также прямого списания с аккаунтов клиентов. Проблема была в очень «программистской» ошибке: при вычитании система должна была обнаружить недостаток баланса и выдать ошибку, но из-за того, что числовой тип не может представлять отрицательные значения, получилось астрономическое число. Злоумышленник воспользовался этим ошибочным состоянием, чтобы списывать средства с неавторизованных адресов. Новые монеты не были созданы из воздуха, но изначально неактивный баланс стал ликвидным активом, что всё равно повлияло на обращение и доверие к рынку. Самое болезненное — не этот код, а фраза «этот адрес не может двигаться». Команда считала адрес сжигания навсегда спящим мертвым аккаунтом и не следила за ним. После первого аномального перевода почти четыре часа не было автоматического оповещения; после второго перевода через 14 минут сеть была приостановлена. В итоге сеть простаивала 30 часов 13 минут. Безопасный разбор Cosmos расширил масштаб инцидента: аналогичные уязвимости вДиверсификация капитала проявляется раньше, чем цена: отток BTC ETF за два дня против 12-дневного притока ETH ETF: 2/9 (восточное время США) чистый отток BTC спотового ETF составил 3 148 BTC (-241 млн $), IBIT лидирует с оттоком в -201 млн $, FBTC -43,67 млн $, что является крупнейшим однодневным оттоком с 31/7; вместе с оттоком 1/9 в -237 млн $ суммарный отток за два дня составил около -478 млн $. В тот же период ETH ETF получил +17,91 млн $ (ETHA +11,2 млн $), чистый приток продолжается 12 торговых дней подряд, за 7 дней накоплено +522 млн $, что в 2,42 раза превышает同期 BTC ETF (+215 млн $). Это проверяемое переключение институционального поведения, а не единичное событие; ETH относительно устойчив (-1,31% против BTC -0,25% в тот же день), но абсолютный объем все еще мал, требуется наблюдение, является ли это прелюдией к квартальному перераспределению.Макроэкономика переходит от «ценообразования на основе паники» к «кануну сближения данных»: на закрытии американского рынка 2 сентября по восточному времени (3 сентября по пекинскому времени) американские акции завершили трехдневное падение — S&P 7,666.60 (+0,5%), Dow Jones 53,061.95 (+0,6%), Nasdaq 26,217.83 (+0,5%). Драйвером стал августовский показатель ADP всего +38 тыс. (прогноз 48 тыс., июль пересмотрен до 46 тыс., минимальный с января этого года), вероятность повышения ставки в сентябре по CME снизилась с 68% до примерно 64–65%. Заявление Трампа о том, что удары по Ирану «не будут продолжаться долго», приостановило рост цен на нефть: расчетная цена Brent $95,63 (+1,04%), WTI в течение сессии достигала $92,28, закрылась с ростом +0,88%, не преодолев отметку 100; спотовое золото закрылось на уровне $4,381.68 (+1,2%). Однако «остановка эскалации тревоги» не означает её снятие: атаки на суда Саудовской Аравии и сообщения о минах на двух танкерах в Ормузском проливе продолжаются; азиатские рынки резко упали (Никкей -2,85%, Корея -4%); доходность 10-летних американских облигаций остается выше 4,7%. Следующим ключевым событием станет отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе за август, который выйдет завтра вечером (4 сентября в 20:30 по пекинскому времени), прогноз +65 тыс., уровень безработицы 4,1%→4,2% (пересмотр июльских данных -23 тыс.), CPI за 11 сентября ожидается на уровне 3,4%, без изменений.Основной фокус на этой неделе — отчёт по занятости вне сельского хозяйства.
Это последний отчёт по занятости перед сентябрьским решением по ставкам. Сейчас рынок делает ставки на ожидания.
Влияние на рынок делится на три сценария:
Превышение ожиданий по занятости: усиливаются ожидания повышения ставок, цена BTC может откатиться к 75000 или даже 72000
Соответствие ожиданиям: колебания, направление неясно
Ниже ожиданий: усиливаются ожидания снижения ставок, цена BTC может отскочить выше 82000
Сейчас BTC колеблется около 78000, ключевой момент — куда пойдёт после выхода отчёта по занятости.
$ETH более волатилен, при хорошем сигнале растёт резко, при плохом — падает сильно, около 2480 ждём направления.
$SKHYNIX логика отличается от SanDisk и BTC, он смотрит не только на ставки, но и на перераспределение капитала внутри AI-сектора. Плохие данные по занятости не обязательно ведут к росту, хорошие — к падению, всё зависит от интерпретации рынка.
До выхода данных не стоит делать ставки на направление #интенсивный_поток_данных_по_занятости,
$BTC позиция политики Wash проверяется #BTC колеблется на высоких уровнях, связь с золотом усиливается #наблюдатель_за_финансовой_отчётностью: Broadcom и Dell сменяют друг друга, проверяется доходность AI. 这两天市场跌得挺难看，但今天中午我重新看了一遍盘面，反而发现一个值得注意的变化： 不是所有主流山寨都在跟着 BTC 跌。 现在 $BTC 大约 $73,000，ETH $2,250 附近，但 BNB 已经重新站到 $650 上方，XRP 也回到 $1.28 附近，SOL 在 $100 左右。 更有意思的是，UNI。 过去7天 UNI 还能保持超过30%的涨幅，过去30天更是超过50%。这说明市场虽然整体风险偏好下降，但资金依然愿意为某些有独立逻辑的资产买单。 所以我现在看主流山寨，不再简单按照市值排名。 我更愿意分成三类： 第一类：跟着大盘走。 SOL、XRP、BNB。 这几个流动性最好，也是机构资金最容易进入的山寨。行情转弱的时候它们会跌，但一旦风险偏好恢复，往往也是第一批重新吸引资金的。 第二类：有独立基本面的。 LINK、AAVE、UNI。 这类币真正的优势不是“市场牛市所以会涨”，而是它们本身就在吃链上活动增长。 尤其 UNI 最近的强势，很值得观察。 第三类：高 Beta。 HYPE、SUI、TAO、ENA。 这类币我反而不会在市场最恐慌的时候追。 因为它们真正启动的时候，往Один маленький американский город передал весь городской WiFi блокчейну, $HNT за неделю удвоился
Сегодня не о рынке в целом, а об интересном: в Техасе есть маленький городок под названием Celina, население которого выросло на 24% за год, базовые станции не успевали строиться, и они просто превратили весь городской WiFi в мобильное покрытие на блокчейне.
Главный герой — $HNT, за неделю вырос на 110%, за 24 часа снова подскочил на 15%
Почему рынок вдруг так оценил?
1: Есть реальные клиенты, а не пустые обещания
Celina — реальный клиент Helium, в этом городе ежедневно около 100 ГБ данных проходит через цепочку. DePIN уже много лет говорит о «децентрализованных сетях», но это первый случай реального внедрения на уровне целого города.
2: Шортисты были вынуждены ликвидироваться
Рост был слишком быстрым, многие открыли короткие позиции, ставя на падение, в итоге шортисты потеряли более миллиона долларов, чем выше росла цена, тем больше людей заходило в лонг. Такие короткие сжатия часто бывают самой мощной фазой рынка.
3: Логика токена ужесточается
Награды майнерам начинают зависеть от реального использования сети — чем больше пользователей, тем больше сжигается токенов. К тому же интеграция с Solana тоже продвигается, история становится всё более цельной.
Напоминание: $HNT удвоился за неделю, короткое сжатие приходит быстро и уходит быстро, около 0.97 — уровень сопротивления. DePIN — хороший сектор, но за такими уже удвоившимися активами стоит следить осторожно Можно сделать более короткую и эффектную версию, сохранив «тройку данных» и логику торговли по нефермерским данным:
【Фараон смотрит рынок｜Прогноз по нефермерским данным】⚠️
Нефермерские данные ещё не вышли, а закуска уже запутала рынок.
Данные по занятости продолжают расходиться: найм замедляется, но безработица и зарплаты не падают явно. В августе ADP вырос всего на 38 тыс., что значительно ниже ожиданий; ставки на повышение ставки в сентябре всё ещё около 60%.
Сегодня вечером внимание не просто к новым рабочим местам, а к:
🔥 Безработице + Почасовой оплате + Корректировке предыдущих данных
• Сильные данные → рост ожиданий повышения ставки → давление на BTC
• Умеренное охлаждение → сценарий «Златовласки» → BTC может отскочить к 80K
• Очень слабые данные → сначала рост ожиданий снижения ставки, но затем возможна торговля на рецессию → рост с последующим падением
В двух словах:
Слишком сильные данные пугают повышением ставки, слишком слабые — рецессией, а умеренные — лучший сценарий для BTC.
Перед нефермерскими данными не стоит открывать большие позиции с высоким плечом, первая свеча, скорее всего, будет ложным движением, не спешите быть жертвами.
$BTC $ETH $SOL
#ДанныеПередНефермерскими #РостОжиданийПовышенияСтавкиВСентябре 6 В этой версии я помог тебе немного сократить текст и заменил выражение «закладывать длинные позиции перед отчетом» на более консервативное; кроме того, по открытым данным подтверждено, что SanDisk действительно провел Investor Day 13 августа, а следующая дата отчета MU — 30 сентября.
В прошлый раз SanDisk поднял мою короткую позицию до 1800 и вызвал ликвидацию, теперь с отчетом MU я буду осторожнее.
13 августа на Investor Day SanDisk я шел в шорт с 1200, но цена сразу поднялась до 1800 — урок был очень болезненный: перед отчетом и прогнозами не стоит упорно идти против тренда.
30 сентября снова отчет $MU.
В настоящее время спрос на память остается сильным, продолжается спрос на AI дата-центры, в прошлом квартале MU достиг выручки 41,46 млрд, маржа 84,6%, компания ранее прогнозировала выручку около 50 млрд и маржу около 86% на 4-й квартал.
А после резкого роста $SNDK в этом году ожидания рынка уже очень высоки. Чем больше позитивных новостей, тем больше нужно опасаться «фиксации прибыли».
Поэтому на этот раз я не буду заранее ставить на направление рынка.
Подожду, пока выйдет отчет MU, посмотрю на результаты, прогнозы и реакцию рынка, и только потом выберу позицию.
Урок с ликвидацией я еще не забыл.
$SNDK $MU $SKHYNIXETH снова упал ниже 2400……
Опыт удержания позиций действительно неприятный, особенно когда раньше ждали этого уровня как краткосрочного якоря, а в итоге макроэкономические настроения снова прорвали его. Вчера вечером ADP оказался слабее ожиданий, количество новых рабочих мест в частном секторе не дотянуло до прогноза, на первый взгляд это охлаждение рынка труда, теоретически дающее пространство для ожиданий снижения ставок; но сейчас рынок более запутан — инфляция упорна, ставки высоки, доллар и краткосрочные гособлигации США не ослабли, поэтому слабые данные по занятости не обязательно сразу переводятся в позитив для рисковых активов, скорее сначала торгуется «опасение замедления роста».
Ключевой проверкой на этой неделе станет пятничный отчет по занятости вне сельского хозяйства.
Если охлаждение продолжится, повествование о снижении ставок немного восстановится, и у ETH появится шанс попытаться вернуть уровень 2400; если данные снова окажутся сильными, путь ФРС снова ужесточится, и ликвидность и настроение в криптосфере останутся напряженными. С технической точки зрения, после пробоя 2400 стоит наблюдать, не является ли это ложным пробоем, ключевое — смотреть на способность вернуть уровень с объемом и поддержку снизу, нельзя полагаться только на интуицию при входе.
Настроения на цепочке, ETF и фьючерсные позиции тоже влияют на ритм, сейчас ETH нельзя рассматривать только по графикам, нужно ждать направления от макроэкономики.
В операциях не стоит рисковать на данных, лучше легкие позиции, стоп-лоссы и ждать подтверждений. Только если цена снова закрепится выше 2400 и удержится, структура станет немного лучше; иначе стоит считать ситуацию слабой.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 Обновление новостей комплексного анализа на 3 сентября в реальном времени
Характеристика рынка: макроэкономика смещается от "односторонней политики повышения ставок" к "борьбе данных" — после неожиданно низких данных ADP (38 тыс.) вероятность повышения ставки в сентябре снизилась до ~45%, но конфликт между США и Ираном + цена на нефть 90–95 + доходность 10-летних облигаций на 19-месячном максимуме остаются сдерживающими факторами. BTC торгуется в диапазоне 75–80K, 4 сентября выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, а в середине сентября ожидается тон FOMC.
Самая сильная основная цепочка: экосистема Robinhood Chain (DEX превысил 900 млн, доход 8,26 млн в неделю) — возврат доходов $ARB B и захват комиссий $UNI являются наиболее ценными направлениями, новая рыночная структура с токенами акций × Meme заслуживает постоянного внимания, но следует учитывать риск переоценки Meme.
Катализаторы институционального уровня: RWA/токенизированные ценные бумаги (обслуживание DTCC в октябре, новые мнения SEC по ETF, стандарты Nasdaq, HashKey в DTCC) и регулирование стейблкоинов (правила путешествий в Таиланде, закон GENIUS, HKDAP) входят в период интенсивной реализации, институционализация — самый определённый долгосрочный тренд на 2026 год.
Список рисков: ① маржинальное давление продаж майнинговых компаний в размере 28 тыс. BTC в этом году; ② потери безопасности в августе на сумму $215 млн и манипуляции ценами как основной способ атак (уязвимость Injective, предупреждение о контроле CHUMP) Хорошо, давайте поговорим о работе этого «наблюдателя финансовой отчетности». Но сначала предупреждение: у меня нет терминала рыночных данных в реальном времени. Для точного диапазона ударов и точных ориентировочных показателей до двух знаков после запятой вы можете следить за официальным отчётом о прибыли. Давайте следуем «рутине» Broadcom и Snowflake последних сезонов, чтобы чётко разобрать основные моменты, например, пить чай и общаться после закрытия рынка. --- Начнём с Broadcom: что заставляет его результаты превзойти ожидания? Broadcom довольно интересен. Его начальник, Хок Тан, — типичный «фанатик денежных потоков» — не рассказчик, а просто расчётный счет. Каждый раз, когда отчет о прибыли превосходит ожидания, это обычно происходит не из-за неожиданности, а потому, что несколько бизнес-направлений «сговариваются»: 1. Кастомные чипы (ASIC) на базе искусственного интеллекта (ASIC) — главная движущая сила. Broadcom производит кастомные ускорители ИИ (например, TPU) для крупных компаний, таких как Google и Meta. В последние годы крупные компании не хотят покупать только карты Nvidia; они также хотят разрабатывать собственные специализированные чипы для экономии и повышения эффективности. Broadcom получает прибыль от этого. Превышение ожиданий обычно означает: рост доходов от ИИ снова резко вырос, а прогнозы на следующий квартал ещё выше. Не будет сказано «Мы продали 1 миллион единиц», но будет написано «Доход от полупроводников ИИ удвоился в годовом виде». 2. Сетевые чипы пьют суп вместе с этим С увеличением числа GPU в дата-центрах спрос на коммутаторы, маршрутизаторы и оптические модули стремительно растёт. Коммутаторные чипы Broadcom серии Tomahawk и Jericho — это твёрдая валюта, часто «второй двигатель», который превосходит ожидания.Данные не лгут: когда почти все слышимые голоса настроены на рост, а на самом деле торговая активность снижается, и энергия ослабевает — стоит верить тому, что видишь.
В то же время SVD биржи показывает постепенное снижение силы активных покупок при росте цены, что говорит нам о том, что дальнейший стремительный рост будет даваться с трудом.
Однако... довольно интересно: когда цена начинает падать, дно SVD постепенно поднимается!
Если смотреть только на этот факт, мое понимание таково: текущая готовность к продаже не сильна, новые минимумы цены не сопровождаются усиленной активной распродажей. Это все еще относится к нормальному процессу усвоения после прорыва.
На данный момент мое личное мнение: не стоит ожидать слишком глубокой коррекции. Особенно когда те, кто пропустил первую волну роста, ждут приличной коррекции.1 сентября общий объем спотового ETF по $BTC снизился до 1,257,447.30 BTC, за день чистое сокращение составило 3,153.48 BTC. 31 августа был зафиксирован чистый прирост в 2,599.33 BTC, но 1 сентября снова начался отток, поэтому в последние дни наблюдается явная волатильность после предыдущего устойчивого восстановления.
За первые два торговых дня этой недели суммарное чистое сокращение составило 554.14 BTC, за последние 7 торговых дней все еще наблюдается чистый прирост в 11,439.31 BTC, что указывает на то, что преимущество краткосрочных средств еще не полностью исчезло, но по сравнению с концом августа оно значительно сократилось; в начале сентября суммарное сокращение составило 3,153.48 BTC, а с начала 2026 года — 40,519.63 BTC.
В настоящее время ситуация больше похожа на быстрое снижение интенсивности капитала, не все продукты одновременно уходят, но если в дальнейшем продолжатся такие крупные единичные сокращения, то чистый приток за последние 7 торговых дней легко может быть полностью поглощен.2500美元的$ETH 你觉得贵？Arthur Hayes已经看到了1万美元 ETH今天价格：2,390 Arthur Hayes年底目标：10,000 潜在空间：+318%。 你可能会说：“又一个喊单的。” 但Hayes不是随便喊的。辑正在逐！个！兑！现！ 先看法国发生了什么。 9月2日，法国10年期国债收益率达到4.17%。 9月1日更高，一度冲到4.21%。 逼近2008年金融危机以来的最高点。 法国政府债务占GDP比重预计2026年达到118.5%，2027年超过120%。 法国银行股一天跌了3%到4%。 整个欧洲的债市在崩。 然后看美国在做什么。 8月19日，美国财政部宣布将长期国债回购规模至少扩大一倍——从20亿美元提高到40亿美元。 9月9日起执行，覆盖10年期到30年期债券。 财长贝森特还说：“可能会超过40亿美元”。 美国政府在亲自下场买自己的债。 把这几个点串起来——Hayes的逻辑是这样的： 法国崩溃 → 法国银行被迫收缩Repo市场融资 → 美国国债融资成本上升 → 对冲基金去杠杆 → 纽约联储被迫扩大回购操作 → 美联储每月扩表速度加快到近100亿美元。 这是Сегодня весь рынок находится в состоянии консолидации на уменьшенном объёме.
Биткойн колеблется около отметки 7.7, что аналогично предыдущим колебаниям около 6.3.
Если удастся удержаться на этом уровне, впереди будет прекрасная весна.
За последние 24 часа общие ликвидации по всей сети составили около 152 миллионов долларов, из них ликвидации длинных позиций — около 103 миллионов долларов. Индекс страха и жадности поднялся до 71, войдя в зону «жадности», но индекс сезона альткойнов всего 32, рынок ещё далеко не полностью охвачен.
Однако стоит учитывать риски, связанные с политикой: председатель ФРС Уош выступил на ежегодном собрании с жёсткой риторикой, подтвердив, что цель по инфляции в 2% является «жёстким ограничением», подчеркнув, что инфляция не достигнута.
Ожидания повышения ставки в сентябре выросли с примерно 36% до 57% после его выступления.
Данные CME FedWatch показывают, что ставки трейдеров на повышение ставки в сентябре достигли 57%.
Биткойн на уровне 77 000 усваивает удар от жёсткой риторики Уоша.
Вероятность повышения ставки в сентябре 57% — это самый большой «нож», нависший над рынком.
Если этот нож опустится, биткойн с большой вероятностью вернётся к уровню около 6.3 для дальнейшей консолидации. КАПИТАЛ ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЯЕТСЯ
Последние данные по ETF показывают расхождение институциональных потоков. 1 сентября ETF на $BTC зафиксировали отток в размере -236,46 млн $, в то время как $ETH получил +10,95 млн $, $SOL +10,19 млн $, а $HYPE +1,76 млн $.
Потоки ETF больше не следуют за ценой. Это указывает на то, что инвесторы перераспределяют капитал, а не выходят из криптовалюты. Селективный спрос на $ETH, $SOL и $HYPE остается заметным, в то время как $BTC испытывает давление со стороны фиксации прибыли.
Потоки ETF становятся ключевым сигналом для отслеживания перемещения крупных капиталов. Broadcom представила финансовый отчет, о котором мечтают почти все CEO: выручка составила 29,591 млрд долларов, что на 86% больше по сравнению с прошлым годом; доходы от AI-полупроводников достигли 16,7 млрд долларов, увеличившись на 221%, что составляет 56% от общей выручки. Еще более впечатляющим является их долгосрочная стратегия: в 2027 финансовом году доходы от AI удвоятся до 115 млрд долларов, а в 2028 финансовом году снова удвоятся до 230 млрд долларов. Однако после этого акции упали на 6%. А как насчет Snowflake? Выручка составила 1,55 млрд долларов, что всего на 35% больше по сравнению с прошлым годом, прогноз на весь год был повышен менее чем на 4%, и было упомянуто ускорение внедрения AI-инструмента кодирования CoCo. После этого акции выросли на 21%. Один говорит о «удвоении за два года», другой — о «хорошем квартале». Рынок обрушил акции первого и вознес акции второго. Вот что меня больше всего смущает в этой новости: не разрыв в показателях, а крах «временного горизонта». Рынок деградировал до того, что не может оценить события, выходящие за рамки 90 дней. Если заменить подлежащее на «тот игнорируемый план удвоения», то если подлежащее — «Broadcom», история звучит как «прогноз недостаточно впечатляющий». Если подлежащее — «Snowflake», история — «ускорение внедрения AI». Но если подлежащее — этот «план непрерывного удвоения», который рынок выбросил как мусор, тогда вся абсурдность повествования становится очевидной. Что же Broadcom сказала на конференц-звонке по отчету? Не «в следующем квартале будет лучше», а «спрос на AI-вычислительные мощности — это не мимолетное явление, а суперцикл с ежегодным непрерывным удвоением». Они даже привели конкретные цифры: 今天 AKE 突然爆了。 24小时涨了七十多个点， 很多人可能连这个币是干嘛的都不知道。 其实 AKE 的故事特别好理解： 你跟 AI 说一句话，它帮你做一个游戏。 比如你告诉它： “帮我做一个打怪升级的小游戏。” AKEDO 里面不同的 AI Agent， 会帮你做地图、规则、剧情，甚至游戏平衡。 官方宣传最快大概两分钟， 就能把一个想法变成可以玩的游戏。 所以你可以把 AKEDO 理解成： “AI版的游戏制作器”。 而且做完游戏以后， 还可以继续把内容 Token 化、发币、做 Launchpad。 所以它身上一次性叠了三个现在币圈很喜欢的概念： AI、游戏、发币平台。 那为什么今天突然涨这么猛？ 我查下来，并没有看到一个足以解释七十多个点涨幅的超级大利好。 反而有一个数据非常夸张： 过去24小时， AKE合约爆仓接近3000万美元， 里面超过九成都是空单。 什么意思？ 简单说就是： 价格先涨 → 做空的人被爆仓 → 被迫买回来平仓 → 又把价格往上推。 所以今天这根大阳线， 很可能不只是资金看好AI游戏， 还有非常明显的逼空成分。 但 AKE 有一个风险也必须说。 它最大供应量是#21 финансовых учреждений планируют выпустить долларовые стейблкоины
Акции Circle упали на 6%, потому что 21 банк объявил: долларовый стейблкоин — мы выпустим сами.
▪️ Создание компании во второй половине 2026 года, запуск в первой половине 2027 года
▪️ Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Deutsche Bank, UBS… 17 системно значимых банков
▪️ Соответствие GENIUS + MiCA, приурочено к вступлению в силу закона в январе
▪️ Рынок 3030 млрд, USDT занимает 60%
Разногласия не в том, можно ли выпускать, а в том, будет ли кто-то пользоваться. Societe Generale выпустил долларовый стейблкоин в прошлом году, оборот составил 12,5 млн — банковская лицензия не равна спросу. Защитный ров USDT — это десять лет ликвидности и 200 000 торговых пар, а не сертификат соответствия.
С точки зрения BTC: это фундамент, а не боеприпасы. Продукт, который выйдет только в 2027 году, не повлияет на рынок на этой неделе, но
чем шире канал для легальных средств, тем больше пул BTC — долгосрочный нарратив, не воспринимайте как краткосрочный сигнал.
Выпуск стейблкоинов банками поколеблет ли USDT или это будет очередной момент Societe Generale?STX удвоился за две недели, но я хочу подождать до 10 сентября, чтобы покупать
Сейчас на рынке обсуждают «институциональный Bitcoin Staking» Stacks, но после проверки официального расписания я обнаружил, что настоящий Genesis Bond стартует только 10 сентября, а регистрация заканчивается 9 сентября, а первые награды будут позже.
Что ещё важнее: первый этап открыт только для предварительно одобренных институций, и объём BTC намеренно ограничен. HashKey Cloud подтвердил участие, Fordefi также предоставляет институциональную поддержку самостоятельного хранения, что говорит о реальной инфраструктуре, но первый этап всё ещё больше похож на небольшой тест, а не на массовый приток крупных средств.
STX недавно вырос с примерно 0.128 до 0.257, цена уже отразила будущие ожидания.
Моя торговая стратегия короткая: рассматривать покупку только если цена закрепится выше 0.27; если упадёт ниже 0.24 — подожду.
Если цена уже удвоилась, но первый этап продукта всё ещё ограничен, вы купите на ожиданиях или дождётесь реальных данных о заблокированном BTC?#21 финансовых учреждений планируют выпустить долларовые стейблкоины
Согласно последним новостям отрасли, 21 глобальное финансовое учреждение, включая Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Fidelity, Deutsche Bank, UBS и другие, объявили о планах запустить долларовый стейблкоин в первой половине 2027 года. Альянс охватывает Северную Америку, Европу, Восточную Азию, Ближний Восток и Африку; это не эксперимент, а прямое создание совместного предприятия с четкой целью — запуск в первой половине 2027 года.
Их настоящий козырь — выбор выпуска на публичном блокчейне. USDT и USDC доминируют на рынке благодаря первенству и каналам распространения, все биржи, кошельки и DeFi-протоколы интегрированы с ними. Выбор банковского альянса в пользу публичного блокчейна означает, что их стейблкоин с первого дня сможет подключаться к той же инфраструктуре, имея в распоряжении триллионы долларов клиентских депозитов и глобальную платежную сеть. Как только это будет реализовано, каналы USDT и USDC будут напрямую обходиться.
В краткосрочной перспективе коллективный выход 21 института с Уолл-стрит равносилен высшему уровню комплаенс-поддержки для криптоиндустрии. После ETF это вторая волна институционализации. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе настоящая цель банковских стейблкоинов — не BTC, а USDT и USDC. Общий объем рынка стейблкоинов составляет около 310,4 млрд долларов, из них USDT — 183,3 млрд, USDC — 73,8 млрд. Уолл-стрит нацелена именно на этот кусок пирога. Инфраструктура крипторынка обновляется, BTC как базовый актив становится только крепче. Как думаете? $BTC $ETH $SOL #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 Дело не в том, что сейчас слишком мало новых монет, а в том, что слишком мало монет, которые заставляют людей открываться десять раз в день. Сколько времени прошло с тех пор, как вы открыли приложение потому, что «хотите использовать», а не «пропустили»? Позвольте начать с моего суждения: сейчас рынок уже не слепая погоня; это скорее окно времени, чтобы выбрать собственное чувство. Резкий рост может не означать реальный спрос, а то, что падает мало, может не быть безопасным убежищем. Рынок сейчас торгует не новизной нарратива, а кто сможет удержать людей после того, как нарратив угасает. Недавно я сузил круговнимание, сосредоточившись только на нескольких экосистемах, которые действительно формируют привычки использования. - Идентичность биткоина давно ясна; это временной масштаб этого рынка, и не требует дальнейших объяснений. - Плотность разработчиков и приложений Ethereum в краткосрочной перспективе не имеет равных второму слою 1, который устанавливает его оценочный минимум. - Solana делает ставку на потребительские приложения. Если однажды приложение выйдет и будет действительно реализовано, оно пожинает дивиденды быстрее всех остальных. - Платежи, оракулы, кредитование, токенизация, он-чейн-трейдинг — у каждого сектора свои лидеры, но настоящий разрыв определяется тем, насколько они постоянно вызываются в реальных транзакциях. Мне всё равно, насколько громко кричит сообщество. Крики создают волатильность, но не зависимость. Я предпочитаю смотреть на несколько конкретных вещей: увеличивается ли ежедневно активное количество пользователей, естественным образом растёт ли объем торгов, постоянно ли разработчики вносят код, и может ли доход от протокола покрывать стимулы. Также, есть ли продукты, которые пользователи готовы активно рекомендовать? Выпуск токена занимает всего несколько минут, но можно создать токен$BTC ETF снова демонстрирует заметный отток средств⚠️
В США чистый однодневный отток средств из спотового BTC ETF составил около 236,5 млн долларов, из них Fidelity — около 43,7 млн долларов. Важно отметить, что это скорее выкуп паев ETF, а не активная распродажа фонда, но в краткосрочной перспективе это действительно увеличивает давление предложения на спотовом рынке.
Сейчас ключевой уровень — 78K:
Продолжающееся расширение давления продаж ETF + недостаток поддержки на спотовом рынке → уровень 78K может неоднократно тестироваться.
Но если давление от оттока более 200 млн долларов выдерживается, это, наоборот, говорит о достаточно сильной поддержке снизу.
🔥 78K — это первый тест сопротивления для быков.
Если удержится, пространство для отскока сохранится; если пробьется — волатильность может усилиться.
Кроме того, перед отчетом по занятости вне сельского хозяйства рынок уже оценивает вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 66%, что также создает значительное макроэкономическое давление.
#BTC #ДанныеПередНонфармом #ОжиданияПовышенияСтавкиВСентябре #FOMC前最后一组数据：本周五非农
По пекинскому времени в пятницу в 20:30 выйдут данные по занятости в США за август — последний важный отчет перед сентябрьским заседанием FOMC, который напрямую влияет на ценообразование доллара, американских облигаций, золота, BTC и сектора AI на американском фондовом рынке.
Текущий контекст
После Джексон-Хоул Уош сделал более жесткие заявления: скорость снижения инфляции недостаточна, ФРС сохраняет возможность повышения ставок, рынок оценивает вероятность повышения в сентябре около 60%. В июле занятость неожиданно сократилась (-23 тыс.), что стало предупреждением для рынка. Ожидается, что в августе прирост рабочих мест составит около 58 тыс., уровень безработицы — 4,1%, ключевое внимание уделяется росту средней почасовой оплаты труда, так как зарплаты являются основным источником инфляции в сфере услуг.
Три сценария развития событий
1. Значительный рост занятости и зарплат выше ожиданий
Устойчивость занятости и рост зарплат приведут к усилению ожиданий повышения ставок в сентябре. Доходности американских облигаций и доллар вырастут; золото окажется под давлением, BTC и акции роста на американском рынке будут ограничены в оценке, возможна коррекция.
2. Значительное ослабление занятости и замедление роста зарплат
Охлаждение рынка труда приведет к быстрому снижению ожиданий повышения ставок. Доллар и доходности облигаций пойдут вниз, что благоприятно для золота, а рисковые активы, такие как BTC и AI-сектор на американском рынке, могут получить краткосрочный импульс к росту.
3. Данные соответствуют ожиданиям
Это не изменит общую тенденцию, рынок останется в состоянии колебаний, ожидая последующих данных по инфляции CPI. Отчет по занятости — лишь предвестник, а инфляция — настоящий ключ к решениям Уоша.Поплавок не двинулся, пока не поднимай удочку
—— Записки о крипторынке 2 сентября
Основной текст:
Сегодняшняя медвежья свеча — это не история, которую рассказывает сам криптосообщество.
BTC немного проверил уровень около 76,300, закрылся в диапазоне 77,300–77,600. ETH вернулся к 2,390–2,430. SOL пробил психологический уровень в 100 долларов, колеблется около 99. OKB скатился с уровня около 111 до примерно 106, падение за день около 4%–5%. DOGE всё ещё торгуется около 0.082. Общая рыночная капитализация около 2.67–2.70 трлн долларов, доминирование BTC — 57.6%. Индекс страха и жадности держится на уровне 63–65, что относится к жадности, но по сравнению с предыдущим днём охладился.
Цифры на столе, не кричим о направлении.
1. Что происходит на рынке
27 и 28 августа BTC касался уровней 81,000–81,500, затем последовательно опускался. Последние три дня — по сути одно и то же: верхняя граница не пробивается на 79,000–80,000, нижняя пока держится на 76,000. Цена выше 20-дневной скользящей средней (около 73,900), среднесрочная структура не нарушена; но доказательств для нового основного роста за эти три дня недостаточно.
С контрактами ситуация более шумная. За последние 24 часа ликвидации по всей сети составили примерно 290–370 млн долларов, доля ликвидированных длинных позиций выше, позиции на уровне сотен тысяч человек были закрыты. На поверхности кажется, что вода слегка опустилась, но под водой уже перевернулась целая лодка людей.
Альткоины пострадали сильнее, чем биток. SOL и TRX упали чуть более чем на 3% за день, сектор Meme в целом около -3%, эмоциональные монеты типа PUMP и TRUMP упали ещё сильнее. В мелких монетах есть отдельные резкие росты — это перемещение ликвидности, а не смена сезона. Индекс сезона альткоинов всё ещё на нуле — сейчас всё ещё сезон биткоина.
2. Почему падаем, не ищите причины внутри крипты
Сегодняшнее давление продаж вызвано внешними факторами.
Возобновление конфликта между США и Ираном, цена на нефть снова выше 90 долларов. Доходность американских облигаций растёт, рынок оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов 16 сентября примерно в 66%–68%. Криптоактивы не приносят процентов, при росте ожиданий по ставкам они становятся первыми, из чего выводят средства.
4 сентября выйдут данные по занятости в США за август. Если занятость окажется сильной, ожидания повышения ставок усилятся; если слабой — краткосрочные рисковые активы получат передышку. До этого момента воспринимать дневную медвежью свечу как «смену быков и медведей» — это путать погоду с сезоном.
3. Институционалы на этой неделе меняют места, а не уходят
В августе чистый приток в спотовый биткоин-ETF составил около 3.52 млрд долларов — самый сильный месяц с начала 2026 года. Начало сентября холодное: 1 сентября отток около 236 млн долларов, из них BlackRock IBIT вывел около 201 млн. 2 сентября отток сократился до нескольких десятков миллионов, по разным оценкам от 15 до 45 млн.
В тот же день спотовый ETF Solana 1 сентября привлёк около 102 млн долларов; Ethereum ETF продолжает небольшой чистый приток. Это не «институционалы бросают биткоин», а скорее после августовского роста немного сокращают самые перегруженные позиции, переводя средства на другие места.
Запомните одну фразу: августовский приток — это тренд, а отток в первые два дня сентября — погода. Погода может создать яму, но не осушит всё озеро.
4. OKB: сегодня выглядит плохо, но месяц ещё не испорчен
OKB сегодня действительно смотрится хуже рынка, с 111 опустился до 106. Но если посмотреть шире: за последние 30 дней рост около +20%–24%. Платформенные монеты подвержены двойной волатильности — экосистемы и настроений, падение на 4% за день недостаточно, чтобы менять веру или усиливать позиции с плечом.
Мой подход не изменился: медленно — значит быстро. Часть для усреднения не смотрит на дневные свечи. Тем, кто хочет играть на колебаниях, стоит признать, что 106 — не сигнал для покупки на дне, а просто точка остановки после падения с максимума 116. Точка остановки — для наблюдения, а не для приказа.
5. Как рыбаку сидеть на этой скамейке
Самое частое фиаско у озера — не из-за отсутствия рыбы, а когда человек начинает двигаться, а поплавок стоит на месте.
Сегодня подходят три скучных действия:
1. Биток 76,000 — первая ступенька этой коррекции, если пробьёт — смотрим на 20-дневную скользящую около 73,900. Пока не пробил — это флет, а не крах.
2. Сокращайте позиции по контрактам, если можете. Список ликвидаций уже был, не стоит становиться следующей жертвой.
3. Держите базовые позиции и усреднение по правилам. Правила живы, а люди предают — вот самая частая причина провала в крипте.
Три вещи, которые не стоит делать: гнаться за альткоинами, которые сегодня ещё прыгают; использовать посевные монеты как еду ради «отката»; воспринимать геополитические конфликты как точные сигналы для торговли свечами. Конфликты влияют на нефть и ожидания по ставкам, а не на вероятность вашей следующей сделки с плечом 20x.
6. С завтрашнего дня до пятницы следите за двумя вещами
Первое — удержит ли 76,000. Если удержит — это переваривание роста августа; если нет — тогда уже поговорим о структуре.
Второе — пятничные данные по занятости. Пока цифры не вышли, любые «сегодня обязательно рост или падение» — это чужой бизнес, а не ваша система.
Рынок ещё вернётся. Вопрос не в том, вернётся ли он, а в том, будете ли вы у озера, когда он вернётся.
Поплавок не двинулся, пока не поднимай удочку.
—— Рыбак
3 сентября 2026 года
Это личные заметки по рынку, не являются инвестиционной рекомендацией. Криптоактивы очень волатильны, прибыль и убытки — на ваш риск.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
$BTC $OKB # Последние новости
- Трамп намекнул, что военная операция против Ирана не будет продолжительной, но иранские жесткие силы готовы к длительной ответной войне; цена на нефть Brent держится на уровне 95 долларов, глобальная инфляция и перспективы денежно-кредитной политики остаются крайне неопределенными.
- Перед периодом молчания Уильямс проявляет осторожность, инфляция снижается, но он подчеркивает необходимость дождаться данных; ADP за август составил всего 38 тысяч, что ниже ожиданий, на следующей неделе данные по инфляции станут ключевыми.
- Акции Broadcom упали на 0,8% после закрытия, прогноз на следующий квартал ниже оптимистичных ожиданий, но прогнозы на 27-28 финансовые годы превзошли ожидания; более половины прироста связано с Anthropic и OpenAI, сохраняются сомнения в зависимости от крупных клиентов.
- BTC торгуется по 77,1 тыс. долларов, ETH — по 2383 доллара; чистый отток из BTC ETF 1 сентября составил 236 млн долларов; премия CME 0,22%, объем USDC вырос на 0,19% до 73,69 млрд долларов.
# Анализ торговли
- Выводы остаются прежними: инфляция и ее распространение при цене Brent в 95 долларов — настоящее испытание, геополитические потрясения не означают ухудшения фундаментальных показателей.
- Заявления Трампа на TACO слегка давят на доходность, тупик в отношениях США и Ирана создает неопределенность в инфляции и пути повышения ставок. Перед периодом молчания Уильямс осторожен, путь к снижению ставок в сентябре не сдвинут, ключевым ориентиром станут данные CPI на следующей неделе. Это скорее геополитические настроения, а не ухудшение фундаментальных факторов.
- Падение Broadcom всего на 0,8% показывает, что ожидания уже учтены, логика смещается в сторону проверки ROI; более половины прироста связано с двумя крупными клиентами, сомнения в циклическом финансировании сохраняются.$ETH демонстрирует заметную относительную силу.
Ethereum ETF в США зафиксировал 12 последовательных сессий притока средств, хотя в последней сессии объем притока составил всего около $11M. В то же время Bitcoin ETF испытывает давление оттока капитала, а BTC остается около $77K. (InsigtX)
Это показывает, что институциональные деньги диверсифицируются, а не полностью уходят.
Если ETH ETF продолжит привлекать капитал, а BTC останется на месте, Ethereum может продолжить привлекать внимание рынка.
Скорость притока замедляется — это важный момент для наблюдения.
#ETH #Ethereum Особенно поразительная сцена для нарратива «цифрового золота» сегодня вечером: золото в Шанхае выросло на 2% за один день, серебро поднялось более чем на 1%, нефть снова преодолела отметку в $90 — все эти надежные активы против инфляции укрепляются вместе; тем временем $BTC почти не двигается. Все говорят, что Bitcoin — это цифровое золото, но когда настоящая инфляция ударяет и цены на нефть возрождают ожидания повышения ставок #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #SaudiCrude9YearLow Сегодня вечером выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, ключевое внимание BTC на три сценария 👀
Сначала посмотрим предварительные данные:
Вчера ADP составил всего 38 тыс., что явно ниже ожидаемых 48 тыс., сигнал о замедлении занятости усиливается.
Согласно исторической статистике, после ослабления ADP вероятность дальнейшего ослабления занятости вне сельского хозяйства около 60%; резкий разворот выше ожиданий — около 25%, данные около прогноза — около 15%.
Сегодня рынок ожидает занятость вне сельского хозяйства на уровне 55 тыс.
① Занятость вне сельского хозяйства < 55 тыс.｜вероятность 60% 📈
И ADP, и занятость вне сельского хозяйства ослабевают → растут ожидания снижения ставок → доллар и доходность гособлигаций под давлением.
BTC может сначала быстро вырасти.
Но важно: если рост уже был заблаговременно, после публикации данных возможна фиксация прибыли и откат.
Если же рост не был заблаговременно учтен, тогда вероятно продолжение восходящего тренда, преимущество у быков.
② Занятость вне сельского хозяйства > 55 тыс.｜вероятность 25% 📉
Хотя ADP слабый, официальные данные по занятости неожиданно укрепляются → ожидания снижения ставок откладываются → рынок становится более «ястребиным».
Сценарий: доллар укрепляется, BTC быстро падает, возможно с пробоем ключевой поддержки, что вызовет стоп-лоссы у быков.
В таких условиях волатильность будет очень высокой, риск двунаправленных стоп-лоссов по контрактам значительно возрастает.
③ Занятость вне сельского хозяйства 45-65 тыс.｜вероятность 15% ⚖️
Данные в целом соответствуют ожиданиям рынка, нет явного ослабления или укрепления.
Исходные оценки ФРС вряд ли существенно изменятся, BTC, скорее всего, продолжит колебаться в боковом диапазоне, ожидая новых катализаторов. Ціна біля $77.7K і вже повернулася вище MA7, MA14 та MA28. Начебто все нормально. А потім я відкрив деривативи. І тут картина стала менш очевидною. У 100 найбільших трейдерів long/short — 1.41:1. У власників позицій — близько 1.21:1. Тобто long'ів більше. Funding теж позитивний. Але net flow деривативів за 24 години — -$53.2M. І ф'ючерси при цьому торгуються трохи нижче індексу. Тобто ціна відновлюється, але я поки не бачу сильного підтвердження від деривативів. Саме тому зараз я не хочу просто Так какое же отношение у Трампа к биткоину?
Мое мнение — он не верит в него, он манипулятор. Биткоин — это его карта, чтобы играть против Китая, привлекать голоса и поддерживать семейный бизнес. Как только эта карта перестанет работать, он отвернется от нее быстрее, чем перевернет страницу.
Но для нас, кто за столом, главное — он в краткосрочной перспективе не перевернет стол. Стратегические резервы созданы, закон Clarity Act продвигается, лозунг «Мировая столица криптовалют» уже провозглашен — эта нарративная линия в ближайшее время не обернется против него.
Истина в криптосфере никогда не в том, веришь ты или нет, а в том, у кого находятся фишки. Сейчас одна из крупнейших долей в мире находится в руках президента США, который называет себя «суперфанатом». Важно не то, верит он по-настоящему или нет, а то, что у него в руках 300 000 BTC, которые он не продает — это самый сильный фундаментальный фактор для рынка.
Остальное — решайте сами.
---
(Отказ от ответственности: вышеизложенное — исключительно личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. Крипторынок рискован, будьте осторожны, если потеряете деньги — не вините меня.)$BTC $ETH $SOL #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升