Публикация

Перед совещанием по политике, когда ожидания повышения ставок закреплены, речь Уоша — это фокус рынка! После сегодняшнего выхода розничных данных, в сочетании с предыдущими данными по CPI и занятости, экономика США демонстрирует типичную K-образную тенденцию — высокая инфляция + горячая занятость + экономическая устойчивость. В настоящее время вероятность повышения ставки в сентябре превышает 90%, фактически заблокированная, с 40% вероятностью в октябре и 49% в декабре. С точки зрения вероятности, повышение ставки в сентябре больше не в центре внимания, а скорее политические рекомендации, принесённые речью Уоша — подтолкнёт ли это повышение ставки в октябре или декабрь? Согласно предыдущим прогнозам Уоша, ориентированному на данные, текущие данные дают Вашу больше пространства для политики, но ему всё ещё нужно учитывать рынок облигаций. В конце концов, это типичная фаза координации между ФРС и казначейством. #本周FOMC揭晓, могут ли повышения ставок реализоваться? Разные ожидания приводят к разным рыночным динамикам: нет повышения ставок или даже снижений — что крайне маловероятно. Рынки риска переходят от подавления к оптимистичному ралли, что приводит к краткосрочным восстановлениям. Доходность облигаций падает в краткосрочной перспективе в течение 2, 10 и 30 лет. Однако рынок сталкивается с ключевой проблемой: при высоких ценах на нефть и высоких ожиданиях инфляции ФРС неактивна. Экономика вышла из-под контроля? Доходность облигаций быстро восстановится, и высокие процентные ставки снова подавят рискованные рынки. Мягкие повышения ставок, голуби? Рыночные показатели варьируются в разных масштабах. a. Повышение ставок, хотя точечные графики не требуют дальнейших повышений, что соответствует заявлению Уолша, что это повышение — всего лишь страховая мера для контроля инфляции. Восстановление рынка риска: рынок облигаций 2, 10, 30 лет