Orbit Post Sitemap
9 сентября компания Consensys Software Inc. объявила о планах разделиться на две независимые компании: MetaMask, отвечающую за потребительские решения с самостоятельным управлением финансами, и Consensys, занимающуюся протоколами и институциональной инфраструктурой. Последняя продолжит развитие протоколов, связанных с Ethereum, Linea и блокчейн-инфраструктуры для институциональных клиентов, а разделение планируется завершить к концу 2026 года. Для обычных пользователей кошельков наиболее легко неправильно понять выражение «разделение компании». Официальное заявление MetaMask гласит, что существующие приложения, активы, ключи и доступы пользователей останутся без изменений, и не потребуется перенос активов из-за этой реорганизации. Здесь нужно разделить три понятия. Первое — границы организации. Ранее потребительские продукты, разработка протоколов и институциональный бизнес управлялись одной компанией, теперь этим займутся разные операционные команды. Это влияет на внутреннее распределение ответственности, продуктовые направления и коммерческие приоритеты компании. Второе — контроль. Ключевой вопрос самостоятельных кошельков — не чья это марка, а сохраняет ли пользователь контроль над приватными ключами. Пока ключи не переданы платформе на хранение, а активы в блокчейне не перемещены автоматически из-за реорганизации, изменение структуры компании не означает изменение права собственности на активы. Третье — зависимость от сервисов. Хотя кошелек не хранит ключи, он может зависеть от RPC, нод, котировок, кроссчейн-мостов, фиатных шлюзов и маршрутизации сделок. После разделения компании пользователям действительно стоит обратить внимание на то, какие сервисы предоставляет каждая из сторон? Если какой-то сервис прекратит работу, есть ли альтернативные варианты доступа? Кошелек можетДанные по инфляции на подходе, рынок уже дает ответ: $BTC опустился ниже 77000, $NVDA упал на 5%, SanDisk также под давлением. Это не проблема отдельного актива, а переоценка пути процентных ставок.
Если PPI и CPI продолжат оставаться высокими, сегодняшние колебания будут еще сильнее. BTC может протестировать 75000, поддержка альткоинов еще слабее. $SPCX при высоком открытии все еще имеет потенциал для роста — это один из немногих активов, способных приносить прибыль на спаде.
Однако пассивные покупки $SPCX прекратятся после сегодняшнего закрытия, и данные могут не поддержать рост. Если продолжать покупать против тренда, падение $SPCX ниже 140 не будет маловероятным.
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日 Большой биткоин упал с 86000 ниже 80000, второй биткоин не удержался даже на 2600. В CoinDesk 100 93 актива в падении, альткоины и MEME-сегмент лидируют по снижению, это не коррекция, это массовый исход капитала.
Годовая инфляция в США по CPI 3,8%, базовый CPI 3,9%, оба выше ожиданий, ставки на снижение ставок были резко опровергнуты. По данным CME, вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре достигла 72%. С другой стороны, обострение конфликта на Ближнем Востоке, нефть Brent поднялась до 105 долларов, доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 4,8%, что является максимальным показателем с 2007 года. Какой смысл в бездоходных активах перед облигациями с доходностью 5%?
С ETF ситуация еще более однозначная — три дня подряд чистый отток 210 миллионов долларов, IBIT и FBTC возглавили отступление, месячный чистый приток исчез как будто и не было. Институциональные инвесторы не просто сокращают позиции, они полностью выходят.
Действительно ли консенсус так хрупок?
Да. Когда инфляцию не удается снизить, геополитические риски растут, а доходность облигаций выше вашей доходности по стейкингу — так называемая «цифровая золото» и «защита от инфляции» не выдерживают ужесточения ликвидности, ни один актив не может устоять.
$ZEC $SOL $DOGE
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #PPI高于预期，今晚CPI定方向
Прошлой ночью были опубликованы данные по PPI США за август — годовой рост составил 5,4%, что значительно превзошло ожидания рынка и стало холодным душем для только что вздохнувших с облегчением глобальных рисковых активов.
Анализ структуры данных показывает явное расслоение: общий PPI вырос, движущей силой стали устойчивый рост цен на энергоносители и сырьевые товары, инфляция на производственном уровне снова повысилась; однако базовый PPI в месячном выражении вырос всего на 0,2%, немного ниже ожиданий, что указывает на отсутствие полного выхода инфляции из-под контроля после исключения энергоносителей. Такая раздробленность данных — именно та причина, по которой рынок сейчас находится в замешательстве — инфляция является временным всплеском или началом нового цикла роста.
В момент публикации данных торговые площадки сразу дали ответ: доходность американских облигаций быстро выросла, индекс доллара укрепился, и рынок вновь повысил вероятность повышения ставок ФРС в сентябре. В последнее время рынок ставил на умеренное снижение инфляции и сохранение мягкой денежно-кредитной политики, что было важнейшим макроэкономическим фактором поддержки недавнего ралли биткоина и эфира. Возвращение ожиданий повышения ставок подорвет логику оценки всех рисковых активов.
Дополнительным ударом стали синхронные заявления зарубежных центробанков. Европейский центральный банк, как и ожидалось, повысил ставку на 25 базисных пунктов и одновременно повысил прогноз инфляции на ближайшие два года, ясно предупредив, что геополитический конфликт на Ближнем Востоке продолжит подталкивать цены на энергоносители вверх, и путь к снижению инфляции еще далек от завершения. Атмосфера ужесточения глобальной ликвидности продолжает нарастать.#财报观察员：甲骨文与Adobe今晚交卷
Сегодня вечером после закрытия американского рынка Oracle и Adobe представят свои финансовые отчёты. Я внимательно слежу за этими двумя компаниями, потому что это не просто отчёты двух фирм, а своего рода промежуточный экзамен для рынка AI.
Начнём с Oracle. Главный вопрос на рынке — сможет ли облачный бизнес OCI сохранить высокий рост. У компании ещё есть обязательства по контрактам на сумму 638 миллиардов долларов, и все ждут, сможет ли этот заказ быстрее превратиться в реальный доход. Но с другой стороны, есть явные риски: центры обработки данных для AI расширяются бешеными темпами, капитальные затраты продолжают расти, и давление на денежные потоки становится очевидным. Накануне отчёта канадский банк Scotiabank снизил целевую цену акций, но сохранил рейтинг «перевыполнение рынка». Это интересно, потому что показывает, что рынок уже не бездумно гонится за спросом на AI, а начинает обращать внимание на эффективность капитала — история с расходами ради роста уже не работает.
Теперь посмотрим на Adobe. Как представитель прикладного уровня AI, рынок хочет увидеть, смогут ли такие инструменты, как Firefly и GenStudio, действительно приносить дополнительный доход, а не просто быть дополнительной функцией. Рост подписок и минимальная рентабельность — это жизненно важные показатели для компании.
Кроме того, есть внешний фактор: Apple только что выпустила первый складной iPhone Duo, и конкуренция в AI уже перешла с облачных вычислений на потребительские устройства.
Два отчёта вместе по сути проверяют один и тот же вопрос: превратились ли огромные инвестиции в AI в доходы и денежные потоки, или же всё ещё остаются на стадии больших затрат с низкой отдачей. Результаты сегодняшнего вечера напрямую повлияют на краткосрочные настроения в AI-секторе, и стоит внимательно следить за позициями как в вычислительных мощностях, так и в программных приложениях.#财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
У многих в памяти Oracle ассоциируется лишь с устоявшимся производителем программного обеспечения для баз данных. Но последний финансовый отчет полностью разрушил этот старый образ, выведя компанию в первую лигу мировых инфраструктур для AI-вычислений.
Oracle опубликовала результаты последнего квартала: доходы от облачной инфраструктуры OCI выросли на 121% в годовом выражении, при этом темпы роста увеличились по сравнению с предыдущим кварталом, когда рост составил 93%. Такой мощный рост напрямую подтолкнул общую выручку и прибыль на акцию (EPS), значительно превзойдя ожидания рынка.
Самый важный показатель заказов — остаток обязательств по выполнению (RPO) — вырос с 638 млрд до 664 млрд долларов. Что такое RPO? Это заказы, которые уже подписаны и доходы по которым будут постепенно признаваться в будущем. Постоянный рост этого показателя говорит о том, что закупки AI-вычислительных мощностей на рынке — не краткосрочный хайп, а реальные контракты, которые будут приносить доход в будущем.
Но у медали всегда две стороны. Чтобы удовлетворить огромный спрос на AI-вычисления, Oracle продолжает активно инвестировать в расширение дата-центров, поддерживая капитальные расходы на высоком уровне, что создает давление на свободный денежный поток. Тем не менее, компания сохраняет планы по капитальным расходам на весь год и одновременно повышает прогнозы по результатам. Сейчас внимание рынка сместилось: уже не просто кто больше потратит, а кто сможет превратить огромные инвестиции в AI в реальный рост выручки.
В то же время Adobe также представила отчет с выручкой и прибылью выше ожиданий и повысила годовые прогнозы, но рынок не поддержал акции, и их цена снизилась. Сравнение этих двух отчетов создает яркий контраст.
Ключевое различие — темпы коммерциализации AI. Oracle продает базовые вычислительные мощности, у клиентов есть жесткий спрос, заказы быстро реализуются; в то время как AI-продукты Adobe интегрированы в креативное ПО, хотя продукты зрелые, рынок опасается, что дополнительная прибыль от AI будет размываться из-за жесткой конкуренции.
Одним предложением о текущих изменениях в AI-секторе: в первой половине игры все соревновались в чипах и инвестициях — кто больше тратит, тот и имеет влияние; сейчас началась вторая половина — борьба за конвертацию заказов и способность генерировать денежный поток. Технологий и концепций мало, важны компании, которые могут превратить AI в стабильный доход — именно они получат долгосрочную премию от капитала.
Рынок переоценивает AI-активы: компании, которые просто рассказывают истории, будут под давлением, а те, у кого есть реальные заказы и стабильное исполнение доходов, станут предпочтительными для инвесторов.В последние пару дней наблюдается всё более странное явление.
Цена на нефть 100 долларов. 10-летние американские облигации почти 4,9%. Рынок всё ещё обсуждает, стоит ли повышать ставки.
По старому сценарию, BTC должен был пострадать. А что в итоге? Крупная монета упорно держится около 79K и не уходит. Более того, в последние несколько дней в BTC ETF продолжается приток средств.
Вдруг я задумался: а не изменились ли сейчас логика покупки BTC на рынке?
Раньше: снижение ставок → покупка BTC
Сейчас: растущий дефицит бюджета → покупка BTC
Увеличение количества долларов → покупка BTC
Правила становятся всё более запутанными → всё равно покупаем BTC
Поэтому сейчас меня больше всего волнует не 80K, а другое: если PPI и CPI продолжат оставаться высокими, сможет ли крупная монета выдержать?
Если сможет, то этот раунд рынка может отличаться от прежних.
Как ты думаешь, BTC сейчас ждёт снижения ставок или уже перестал ждать?Заседание ФРС 15–16 сентября — крупнейший недавний катализатор. Рынок уже заложил высокие ставки повышения, и если они будут реализованы, сначала может последовать резкое падение, а затем восстановление; если же жесткость политики окажется ниже ожиданий, шорты в районе 7,6 тыс. легко могут быть сжаты. В любом случае волатильность вырастет. Сейчас самое важное — снизить кредитное плечо и держать наличные, а не увеличивать позиции, делая ставку на направление. $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向
В США годовой рост PPI в августе составил 5,4%, что превысило ожидания рынка и значительно повысило вероятность повышения ставок в сентябре. На рынке $BTC торгуется на уровне 76820, после публикации новости продолжает испытывать давление и снижаться, краткосрочные быки массово выходят из позиций, весь рынок находится в режиме ожидания, все взгляды устремлены на сегодняшние данные CPI.
Общее мнение рынка
Пессимистичный сценарий: если CPI также вырастет, инфляция подтвердит свою устойчивость, ожидания повышения ставок достигнут максимума, рисковые активы продолжат корректироваться.
Нейтральный сценарий: если CPI снизится, а рост PPI вызван лишь краткосрочными колебаниями цен на нефть, после исчерпания негативного фактора рынок может получить шанс на восстановительный отскок.
Анализ базовой логики
PPI является опережающим индикатором инфляции на верхних уровнях цепочки, уже подал сигнал тревоги рынку. Сейчас рынок заранее учитывает ужесточение денежно-кредитной политики, краткосрочные колебания будут заметно увеличены. Но окончательное решение о дальнейшем направлении примут сегодняшние данные CPI, до их выхода крупные игроки не будут активно входить в рынок.
$NES $DOGE $ETH
Личное мнение (склоняюсь к постепенному возвращению бычьего рынка, это только личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией)
Сегодня не стоит заранее ставить на результат, лучше держать небольшие позиции и ждать публикации данных. Чем ближе ключевые данные, тем выше вероятность ложных движений, поэтому важнее сохранять спокойствие, чем торопиться входить в рынок. $SOL
Приток капитала не может сдвинуть цену с места, в чем же проблема SOL?
Последний однодневный чистый приток средств в ETF, связанный с SOL, составил около 11,2 млн долларов, что указывает на наличие нового спроса. Но в условиях одновременного роста цен на нефть и процентных ставок высоковолатильные активы сталкиваются с сокращением общей склонности к риску.
Если приток продолжится, а SOL по отношению к BTC не станет сильнее, это означает, что существующие продажи все еще поглощают новые средства.
С другой стороны, если после выхода макроэкономических данных SOL первым покажет рост объема и повышение относительной силы, тогда приток в ETF действительно превратится в доказательство тренда. Однодневный приток можно лишь включить в рамки наблюдения, но нельзя напрямую экстраполировать.**Когда начнется заработок? Сегодня в 20:30**
Открыта длинная позиция по ETH на 2,415, стоп-лосс на 2,400, тейк-профит на 2,600. Объем позиции 199U, маржа 19U, максимальный убыток 1.5U.
Соотношение риск/прибыль по этой сделке 5:1.
Вчера вечером PPI опускался до 2,416, не дотянув 16 долларов до стоп-лосса. Выдержали.
Сегодня вечером CPI — последний фактор. Если базовый индекс в месячном выражении ≤0.2%, ожидания повышения ставок снижаются, держим позицию до 2,600. Если ≥0.3%, фиксируем убыток по стоп-лоссу, не открываем короткую позицию.
Перед публикацией данных не двигаемся, после публикации не колеблемся.
Торговля — это не ежедневный заработок, а ставка при достижении коэффициента, и фиксация риска после ставки.
Риск 1.5U ради прибыли 13U — это выгодно.#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% Отчет Oracle стал мощным ударом по теории "пузыря AI".
Доходы от AI-облачной инфраструктуры OCI выросли на 121% в годовом выражении, что даже выше 93% за прошлый квартал. Выручка и прибыль на акцию превзошли ожидания. Самое впечатляющее — остаток обязательств по выполнению (RPO) вырос с 638 млрд до 664 млрд долларов, и заказы продолжают поступать.
Конечно, другая сторона медали — высокие капитальные затраты и давление на свободный денежный поток. Но компания не только сохранила план расходов на весь год, но и повысила прогноз по результатам, что говорит о высокой уверенности руководства в дальнейшем спросе.
Если сравнить с Adobe, которая тоже превзошла ожидания и повысила прогноз, но реакция рынка была сдержанной, то видно, что рынок по-прежнему осторожен в отношении коммерциализации AI в софтверном сегменте. Сравнивая обе компании, становится ясно: рынок уже перешел от слушания "историй" и "планов" к оценке способности превращать инвестиции в реальные доходы.
Соревнование в AI перешло от объема инвестиций к способности их монетизировать. Есть заказы, доходы и повышенные прогнозы — капитал продолжает вкладываться. Есть только концепции без реальных данных — оценка будет жестко снижена.
Возвращаясь к нашему биткоину, логика та же. После долгой консолидации около 80 000 все ждут данных по PPI, CPI и заседания FOMC на следующей неделе для определения направления. Пока не появятся макроэкономические данные, не стоит рисковать ставками на одностороннее движение, контролируйте позиции. Важно понять, кто действительно реализует потенциал, а кто лишь рисует пустые обещания, чтобы удержаться в следующем раунде рынка. Делитесь своими мыслями в комментариях, желаю удачных сделок ZEC только что обновил новый минимум, а BTC и ETH даже не оглянулись
Только что следил за $ZEC, который упал с 1070 до 1054, через несколько минут отскочил до 1067, за 24 часа всё равно упал на 8,68%. Такая динамика очень обманчива: на 1054 хочется открыть короткую позицию, но при возврате к 1060 кажется, что можно купить на дне, несколько таких колебаний могут обмануть обе стороны.
Но меня больше интересует реакция основных монет.
$BTC всё ещё около 76885, внутридневной минимум 76464 не пробит; $ETH вернулся к 2448, за 24 часа даже вырос на 0,27%. ZEC снова пробил минимум, но BTC и ETH не последовали за ним, это говорит о том, что сейчас уходят в основном высоковолатильные средства, а не весь рынок одновременно.
Моя позиция ясна: если ZEC не закрепится выше 1080, я не буду покупать на отскок; если BTC не пробьёт 76450 вниз, я не буду открывать короткие позиции. Только если ZEC упадёт ниже 1050, а BTC и ETH потеряют 76450 и 2405 соответственно, я буду ждать отскока для открытия коротких позиций. И наоборот, если BTC вернётся выше 77200, а ETH поднимется выше 2460, восстановление основных монет может продолжиться.
Только что я почти хотел открыть короткую позицию, рука уже потянулась, но в итоге сдержался. Видеть, как другие падают, не значит, что нужно прыгать вместе с ними.
#OKX星球话题来啦 #星球日报 #波动雷达：币种异动观察 Жестко: за ночь ликвидировали позиции примерно на 450 миллионов, быки удержали около 80%.
Сегодня BTC пробил уровень около 77 000. По данным CoinGlass, за последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму около 454 миллионов долларов, из них длинных позиций около 360 миллионов, что составляет почти 80%; индекс страха и жадности упал с 69 до 56 — все еще в зоне жадности, но настроение явно охладилось. После усиления PPI выросла вероятность повышения ставок, давление на цены нефти и доходность американских облигаций, позиции с кредитным плечом сначала были механически ликвидированы, волатильность увеличилась.
Распространенное заблуждение: "волна ликвидаций" не стоит воспринимать напрямую как "поворот тренда в медвежий" или "умные деньги распродаются". Большинство ликвидаций — это принудительное закрытие позиций из-за маржинальных требований, увеличение волатильности ≠ начало медвежьего рынка; пугающие цифры ликвидаций не означают, что на спотовом рынке уже сменился крупный игрок. Важно следить за тем, как изменится вероятность изменения процентных ставок после публикации CPI сегодня вечером, а также за тем, будет ли спотовый рынок поддерживать цену после ликвидаций. Публично систематизировал, волатильность можно смотреть на OKX BTCUSDT perpetual, DYOR, это не является рекомендацией.Анализ новостей: на выходных смотрим на голосование по диапазону NU7 для ZEC
Голосование по диапазону NU7 от $ZEC Zcash Foundation завершится 14 сентября в 19:00 UTC, обсуждение включает нерешённые вопросы, такие как сглаживание эмиссии. Голосование — это не запуск обновления и не катализатор цены, но оно выведет на поверхность разногласия сообщества по выбору следующего протокола. Достаточно просто следить за результатом, не стоит заранее предсказывать рынок.
#ZEC跻身前十，机构化进程提速 $ETH
ETF фиксирует приток, почему же ETH всё ещё не демонстрирует самостоятельного роста?
В последних открытых данных чистый однодневный приток в ETH-спотовый ETF составляет около 34,7 млн долларов, что отличается от чистого оттока в BTC-продуктах. Это указывает на то, что часть средств готова переключиться с биткоина на эфир, но одного дня данных недостаточно для определения тренда.
Настоящее подтверждение — это не просто рост ETH, а устойчивое укрепление ETH/BTC при продолжающемся притоке в ETF.
Если средства положительны, но ETH/BTC продолжает падать, возможно, это пассивная подписка или краткосрочная ребалансировка; если же курс, объемы и денежные потоки улучшаются синхронно, тогда я повышу уверенность в самостоятельном тренде.$BTC
Два дня подряд отток средств из ETF, институциональные инвесторы уходят или ждут данных по инфляции?
Американский спотовый биткоин-ETF 8 и 9 сентября зафиксировал чистый отток примерно в 46,6 млн и 120 млн долларов соответственно, что резко контрастирует с почти 987 млн долларов чистого притока за предыдущую неделю.
В то же время в США индекс цен производителей (PPI) в августе вырос на 0,4% в месячном выражении и на 5,4% в годовом, цены на нефть и доходность американских облигаций также растут. Сейчас инвесторы боятся не исчезновения нарратива о биткоине, а повторного ужесточения ликвидности.
Если индекс потребительских цен (CPI) превысит ожидания, ETF продолжит отток, а минимумы цены будут снижаться, я увеличу долю защитных активов; если после публикации данных ETF перейдет в положительную зону, то сейчас это больше похоже на снижение позиций перед событием.
Я — Yuvi, пока смотрю, вернутся ли средства, не пытаюсь предугадать направление до выхода макроданных.$RE
Анализ монет, наиболее подходящих для шорта и заработка на этом в 2026 году
Какие монеты лучше всего подходят для шорта?
1. Новые монеты, которые обычно сильно переоценены. После выпуска они резко растут, а затем начинают долгосрочный медвежий тренд с несколькими всплесками вверх, чтобы выбить шортистов. RE — именно такой тип монеты, цена выпуска была 0.05 (ok показывает неправильную цену выпуска), в день открытия цена выросла в 20 раз до более чем 1, сейчас упала на 2/3, но относительно цены выпуска всё ещё в 10 раз выше, что является серьёзной переоценкой.
2. Подходящий уровень финансирования, у RE большую часть времени ставка финансирования положительная, что подходит для долгосрочного удержания.
3. Серьёзная разблокировка и массовый выпуск. Общий объём выпуска RE — 1 миллиард монет, в декабре этого года разблокируется 40 миллионов, затем каждый июнь и декабрь по 126 миллионов монет до 2029 года. Такой огромный объём продаж на рынке не позволит цене расти.
4. Сравнение с конкурентами: у RE сейчас депозитов на 280 миллионов, у AAVE — 20 миллиардов, капитализация RE — 500 миллионов, у AAVE — всего 2 миллиарда, то есть RE переоценён примерно в 17.8 раз, при этом AAVE почти полностью разблокирован и не испытывает давления от продаж.
5. Проблемы с конкурентами: RE — очень маленькая страховая компания, в США есть страховые компании с годовыми премиями в сотни миллиардов. Если такие компании объявят о выпуске своих монет, это будет смертельным ударом для RE.
Исходя из вышеизложенного, цена RE выше 0.1 — это гарантированная прибыль при продаже в любое время, а при текущей цене 0.4 шортить — это просто подбирать деньги.После того как цена нефти превысила 100, она отступила — 120 долларов ещё далеко? Рынок, возможно, уже повысил процентные ставки для Федеральной резервной системы раньше срока. Тип новостей: Финансовый/рыночный анализ Нефть Brent недавно упала после преодоления отметки в 100 долларов. По состоянию на 11 сентября фьючерсы на нефть Brent упали более чем на 1% до 105,11 доллара за баррель, а фьючерсы на WTI упали ниже 99 долларов за баррель, снизившись на 1,53% внутри дня. Коренная причина этого скачка цен на нефть заключается в двойном ужесточении спроса и предложения, что вызвало цепную реакцию на мировых рынках. Целевая цена в $120 и утверждение, что «рынок повышает ставки от имени ФРС» подтверждаются макроэкономической реальностью. Что касается основной логики, почему цены на нефть превысили 100, это не просто спекуляции фондов, а значительный сдвиг со стороны предложения. 9 сентября нефть Brent впервые с июля прошлого года превысила 100 долларов за баррель, при этом цена по урегулированию выросла на 6,00 долларов. 3% за один день до $107,63 и далее вырос до $109 после работы. Геополитические конфликты напрямую влияют на поставки, а военное противостояние между США и Ираном продолжает обостряться. Вооружённые силы США уничтожили пять иранских перевозчиков сырой нефти, а Иран заявил о атаках на несколько американских судов и нефтяных танкеров. Около 30% мирового сырого нефти проходит через Ормузский пролив, что серьёзно нарушает судоходство. Последние международные данные по судоходству показывают, что за десять дней, закончившихся 6 сентября, через пролив проходило только 10 коммерческих судов в день — это самый низкий показатель с мая; С 2 сентября ни один сверхкрупный нефтяной танкер не прошёл через пролив. С ростом тарифов на грузоперевозки танкеров коммерческие танкеры намеренно используются как инструменты взаимного экономического давления между США и Ираном. Тем временем мощности по переработке действительно пострадали. ПесокБратья
BTC现货ETF начал непрерывно выходить из позиций
Раньше рынок поддерживался постоянными покупками через ETF, теперь ситуация резко изменилась, институциональные инвесторы массово делают выкуп. Это не значит, что все учреждения сразу уходят, скорее, на фоне данных по инфляции и роста ожиданий по повышению ставок они снижают свои высокорисковые криптопозиции.
Однодневный отток не стоит слишком бояться, но если деньги выводятся несколько дней подряд, сигнал уже другой — фактически исчез тот самый реальный прирост покупок. Кастодианы при выкупе вынуждены продавать на спотовом рынке, который и так слаб, а в сочетании с фьючерсами это легко приводит к падению рынка и ухудшению настроений.
Однако не стоит сразу считать, что это вершина, ведь исторический чистый приток средств всё ещё на месте, это лишь краткосрочная перестановка институциональных средств в целях хеджирования. Теперь нужно следить, когда ETF прекратит отток, и одновременно выдержать испытание данными по CPI. В такой ситуации не стоит слепо гнаться за ростом, легко можно получить отскок, который затем снова сдавят продажами $BTC
#BTC现货ETF连续流出 Рынок был очень интересным последние два дня. Биткоин колеблется туда-сюда вокруг 76 800, ETH на уровне 2444, покупка уверенно держится около 76 800, а 79 600 — первое сопротивление выше. Приведённые выше данные от 11 сентября. Всем стоит проверить их сами. Что действительно тревожит людей — это не цена, а превышение ожиданий PPI. Показатель CME был поднят примерно до 62%. Повышение ставки на следующей неделе снова стало серьёзным. Все следят за сегодняшним CPI. Я напомнил себе друга При свиданиях она особенно любит проверять историю чатов на наличие закономерностей — когда отвечать, использовать ли точку, отправлять ли голосовые сообщения. Она организует это в систему, думая, что освоила логику другого человека. Позже, когда другая сторона меняет телефон, вся её система сразу же рушится. Рынок остался прежним. В последние годы нас научили иметь сильный условный рефлекс: снижение процентных ставок уравновешивает вливания ликвидности, а рост ликвидности — рост цены. Так что перед каждой встречей все делают ставки на голубей. Если они делают ставки правильно, они думают, что понимают цикл. Теперь сценарий меняется, и ожидания повышения ставок возвращаются к столу Этот набор обусловленных рефлексов начинает давать сбой. Вы обнаружите, что многие не ошибаются; они всё ещё используют старые рамки для чтения новых тенденций. На мой взгляд, последнее, что нужно сделать сейчас — это поспешить охарактеризовать рынок: медвежий рынок или откат, верх или релей. Эти ярлыки — просто эмоциональная обёртка перед выходом данных. Более практично, важно признать одно: сейчас наступает этап макроценообразования, а не нарративного ценообразования. Будь то RWA или новые публичные блокчейны, как бы хорошо ни рассказана история, сначала всё должно уступить инфляцииМаджи-даге полностью ликвидировал все BTC
10 сентября он продал оставшиеся 68 BTC в двух партиях, примерно на 5,25 млн долларов. Таким образом, его позиция по BTC обнулилась
Одновременно он сократил позиции по ETH и HYPE: чистое сокращение ETH составило около 7 575 монет, HYPE — 58 500 монет
Сейчас у него остались только две позиции: 33 000 ETH с плечом 25x, стоимость позиции около 80,33 млн долларов, текущий убыток 870 тыс.; 86 000 HYPE с плечом 10x, стоимость позиции около 6,96 млн долларов, текущий убыток 420 тыс.
Общий размер позиций сократился с примерно 150 млн долларов в начале сентября до менее чем 90 млн сейчас
Я считаю, что Маджи ликвидировал BTC не потому, что он в них не верит, а потому что не смог больше держать
Эта 40-кратная позиция по BTC 7 сентября ещё показывала небольшой плавающий профит, но за три дня была полностью срезана. За тот же период ETH сократился всего на 7 575 монет, HYPE — на 58 500 монет — были ликвидированы именно самые высокоплечевые и волатильные позиции. Это было вынужденное закрытие, а не активное ребалансирование.
Его действия также раскрывают ту же информацию: в 19:41 он начал дробно сбрасывать ETH, чтобы снизить цену, а в 21:36 за 4,85 млн долларов докупил 2 000 монет. Сначала сброс, потом докупка — это говорит о дефиците ликвидности и необходимости освободить маржу.
Человек, который был ликвидирован более 335 раз, сейчас полностью избавился от BTC, а ETH и HYPE держит с убытком в 1,3 млн, не продавая — это значит, что он ставит на отскок ETH и HYPE, отказавшись от определённости BTC Невозможно представить медвежий рынок. Невозможно представить резкое падение. Возможно, в криптосфере скоро наступит момент Лемана. 1011 кажется прямо перед глазами. Надеюсь, что на этот раз на бирже Binance не возникнет снова багов. Надеюсь, что свечные графики будут нормальными. Не хотелось бы, чтобы маркет-мейкеры отменяли все ордера. Не хотелось бы вакуума. Надеюсь, что резкое падение будет нормальным резким падением. 17 сентября. Вероятность повышения ставки ФРС достигла 71%. До 17-го еще немного времени. Хотя Трамп очень не хочет повышения ставки. Но нефть пробила отметку в 100 долларов. И добыча нефти находится на самом низком уровне с 1990 года. Нефть продолжит расти. И, возможно, долго останется на высоком уровне. CPI в следующем месяце обязательно резко вырастет. Так что даже если в этот раз повышение ставки не будет, в следующем месяце оно точно будет. Обычно перед повышением ставки рисковые активы резко падают. Американский фондовый рынок и золото тоже корректируются. Биткоин тоже будет корректироваться. Логика для этих трех активов разная, но все они подвержены влиянию макроэкономики.Невозможно представить медвежий рынок. Невозможно представить резкое падение. Возможно, в криптосфере скоро наступит момент Лемана. 1011 кажется прямо перед глазами. Надеюсь, что на этот раз на бирже Binance не возникнет снова багов. Надеюсь, что свечные графики будут нормальными. Не хотелось бы, чтобы маркет-мейкеры отменяли все ордера. Не хотелось бы вакуума. Надеюсь, что резкое падение будет нормальным резким падением. 17 сентября. Вероятность повышения ставки ФРС достигла 71%. До 17-го еще немного времени. Хотя Трамп очень не хочет повышения ставки. Но нефть пробила отметку в 100 долларов. И добыча нефти находится на самом низком уровне с 1990 года. Нефть продолжит расти. И, возможно, долго останется на высоком уровне. CPI в следующем месяце обязательно резко вырастет. Так что даже если в этот раз повышение ставки не будет, в следующем месяце оно точно будет. Обычно перед повышением ставки рисковые активы резко падают. Американский фондовый рынок и золото тоже корректируются. Биткоин тоже будет корректироваться. Логика для этих трех активов разная, но все они подвержены влиянию макроэкономики.PPI немного перегрелся, рынок уже заранее поставил нож на шею сегодняшнему CPI.
Годовой показатель 5,4% против 5,3%, всего 0,1 пункта, но этого достаточно, чтобы Уолл-стрит поднял вероятность повышения ставок с 60% до 70%.
Месячный показатель на самом деле соответствует ожиданиям, базовый индекс даже немного слабее, но никого это не волнует — дизель подорожал более чем на 20% за день, цена на нефть превысила 100, кто еще поверит, что это «просто энергетические колебания»? Оптовый сегмент сначала нагревается, розничный сегодня вечером покажет последствия.
В 20:30 общий CPI, скорее всего, будет поднят бензином до 0,4%, в этом нет сомнений.
Настоящее направление задаст базовый индекс: ожидания 0,2%/2,4%. Если будет выше, у ФРС будет сложно найти причины оставаться в стороне; если ниже — рынок сразу изменит прогноз следующего заседания с «высокой вероятностью повышения» на «можно подождать».
Среднее значение самое неприятное, с наибольшими колебаниями и неясным направлением.
Ночь уже дала репетицию: доходность облигаций поднимается к 5%, доллар растет, золото падает с пиков, технологические акции первыми попадают под удар. Сегодня вечером не стоит надеяться выиграть с обеих сторон.
Если данные превзойдут ожидания — покупаем доллар и продаем золото, если нет — наоборот; при соответствии ожиданиям — это американские горки, не увеличивайте позиции. Один аккаунт или два — неважно, перед данными лучше помолчать, говорить после выхода цифр. Направление сегодня вечером определится, позиции контролируйте сейчас. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Невозможно представить медвежий рынок. Невозможно представить резкое падение. Возможно, в криптосфере скоро наступит момент Лемана. 1011 кажется прямо перед глазами. Надеюсь, что на этот раз на бирже Binance не возникнет снова багов. Надеюсь, что свечные графики будут нормальными. Не хотелось бы, чтобы маркет-мейкеры отменяли все ордера. Не хотелось бы вакуума. Надеюсь, что резкое падение будет нормальным резким падением. 17 сентября. Вероятность повышения ставки ФРС достигла 71%. До 17-го еще немного времени. Хотя Трамп очень не хочет повышения ставки. Но нефть пробила отметку в 100 долларов. И добыча нефти находится на самом низком уровне с 1990 года. Нефть продолжит расти. И, возможно, долго останется на высоком уровне. CPI в следующем месяце обязательно резко вырастет. Так что даже если в этот раз повышение ставки не будет, в следующем месяце оно точно будет. Обычно перед повышением ставки рисковые активы резко падают. Американский фондовый рынок и золото тоже корректируются. Биткоин тоже будет корректироваться. Логика для этих трех активов разная, но все они подвержены влиянию макроэкономики.Невозможно представить медвежий рынок. Невозможно представить резкое падение. Возможно, в криптосфере скоро наступит момент Лемана. 1011 кажется прямо перед глазами. Надеюсь, что на этот раз на бирже Binance не возникнет снова багов. Надеюсь, что свечные графики будут нормальными. Не хотелось бы, чтобы маркет-мейкеры отменяли все ордера. Не хотелось бы вакуума. Надеюсь, что резкое падение будет нормальным резким падением. 17 сентября. Вероятность повышения ставки ФРС достигла 71%. До 17-го еще немного времени. Хотя Трамп очень не хочет повышения ставки. Но нефть пробила отметку в 100 долларов. И добыча нефти находится на самом низком уровне с 1990 года. Нефть продолжит расти. И, возможно, долго останется на высоком уровне. CPI в следующем месяце обязательно резко вырастет. Так что даже если в этот раз повышение ставки не будет, в следующем месяце оно точно будет. Обычно перед повышением ставки рисковые активы резко падают. Американский фондовый рынок и золото тоже корректируются. Биткоин тоже будет корректироваться. Логика для этих трех активов разная, но все они подвержены влиянию макроэкономики.Десятилетиями доллар был денежным автоматом Америки: повышение ставок для привлечения денег, снижение для снижения ликвидности. Но теперь эта тактика провалилась, потому что долг слишком велик; три меча не могут быть использованы. Повышение ставок взорвет фискальные доходы, снижение — кредит, а печать денег и QE — коллапс доллара. Поэтому они изменили тактику: заменили «долларовый прилив» на «резонанс инфляции». И конец этого цикла длится так же, как революция ИИ. Это не политические колебания, а изощрённый сговор. Внешне США играют в «повышение ставок без повышения ставок» — не двигая базовую ставку, а используя геополитические конфликты, чтобы поднять цены на нефть, заставляя Европу и Японию первыми противостоять импортной инфляции. Тот, кто первым повышает ставки, оказывает давление на их компании, позволяя капиталу поступать в США, которые получают выгоду без риска рецессии. Внутри страны инфляционные ожидания — это регулятор температуры для пузыря ИИ. Технологический бум нельзя погасить; если он угаснет, у ИИ не останется надежды и он не сможет гореть слишком сильно. Если пузырь лопнет, никто не сможет понести последнюю цену. Что делать? Создайте разделение. Сегодня агрессивно, завтра нырять, позволяя рынку постоянно колебаться в ожиданиях повышения и снижения ставок. Эта высокочастотная волатильность призвана выкачивать ликвидность с односторонних рынков, чтобы никто не осмеливался удерживать полные позиции, позволяя рынку продолжать в прохладном и медленном потоке. Самые экстремальные движения скрыты в тени. 19 августа США Министерство финансов удвоило лимит выкупа долгосрочных казначейских облигаций. Это не погашение долга, а «срочный своп». Обмен краткосрочных облигаций на долгосрочный долг переносит риск с 10 лет на настоящее время. По сути, государственный кредит проактивно уступает место промышленному кредиту, чтобы обеспечить ИИ-компаниям достаточно средств для выпуска облигаций. Это перформанс с чётким разделением обязанностей: Белый дом — главный директор, контролирующий геополитический ритм и ожидаемые цели;【Макрообзор】Цена на нефть превысила 100 + доходность американских облигаций приближается к 5%, BTC зажат около 76,8 тыс.
Это не просто история о свечных графиках:
• WTI стоит около 102 долларов, Brent около 107–108
• Доходность 10-летних американских облигаций приближается к 4,95%
• Спотовый BTC около 76800; вчера ночью ликвидации лонгов оценивались примерно в сотни миллионов долларов
Переоценка инфляции + рост безрисковой ставки — рисковые активы вместе под давлением. Перед сегодняшним CPI не стоит списывать коррекцию только на «технический пробой» — нефть и американские облигации являются усилителями настроений в этом раунде. Если базовый CPI снова окажется горячим, поддержка около 76k будет повторно протестирована.
Дальше следим: сегодня в 20:30 базовый CPI, краткосрочные американские облигации, будет ли откат цены на нефть. Без рекомендаций.
Голосование: чего вы боитесь больше?
A Нефть продолжит рост, инфляционные ожидания снова поднимутся
B Десятилетние облигации превысят 5%, средства уйдут из рисковых активов
C Сначала снижение кредитного плеча, ждем публикации CPIЦены на нефть переживают редкий скачок цен. Нью-йоркская сырая нефть превышает $102. 73, достигнув дневного максимума $104,46; Нефть Brent сейчас составляет $107,82, достигнув максимума $109,97. Одновременная сила двух эталонных цен на нефть обусловлена продолжающейся геополитической напряжённостью, соблюдением дисциплины сокращения добычи ОПЕК+ и реальным давлением низких мировых запасов. Цены на нефть никогда не были только энергетической проблемой; они являются одним из якорей всего финансового рынка. Когда этот якорь начинает сильно шатнуться, другим активам трудно оставаться невозмутимыми. Фондовые рынки первыми ощущают холод. Рост цен на энергию напрямую сжимает корпоративную прибыль, особенно в авиации, логистике, химии и производстве. Американские акции испытывают давление из-за опасений стагфляции, и инвесторы начинают пересматривать путь снижения ставок ФРС — высокие цены на нефть означают, что инфляция может падать медленнее, чем ожидалось, ставки сохраняются в течение длительного времени, а рост стоимости акций страдает сильнее всего. Тем временем рынок криптовалют не остался без внимания. Сейчас цена биткоина составляет $76 857,19, снизившись на 2,04% за 24 часа; Ethereum сейчас находится на уровне $2 446,73, снизившись на 1,21% за 24 часа. Хотя некоторые токены малых капитализаторов, такие как $NIOLAI и $RAY, резко выросли против тренда, главные проигравшие увидели снижение $IOST на 34,7%, а $VTHO — на 28,1%, что свидетельствует о явных разделениях внутренних рынков и общем снижении риска. Падение золота ещё более интригующе. Традиционно рост геополитических рисков должен быть положительным для золота, но на этот раз золото тоже падает. Причина в том, что рост цен на нефть усилил ожидания по поводу «более высоких и длинных» процентных ставокMicron выплатила своим ведущим сотрудникам на Тайване бонусы в размере до шестидесяти восьми месячных зарплат, не из щедрости, а потому что голосование по забастовке уже прошло.
Профсоюз охватывает около двух третей местных сотрудников, и их переговорная способность напрямую конвертируется в деньги — минимум 1,7 миллиона новых тайваньских долларов. Следующий звено этой цепочки — издержки: расходы на рабочую силу в производстве памяти выросли, что отразится в ценах на материалы для майнеров $BTC и серверов AI.
Трейдерам стоит следить не за этой новостью, а за тем, не съела ли себестоимость в следующем отчёте Micron часть валовой прибыли из-за роста затрат на рабочую силу. Если валовая прибыль не изменилась, значит эти расходы были переложены на покупателей, и цепочка инфляции продолжается. Я долго наблюдал и могу подтвердить только, что сам не нахожусь в тех двух третях, кто не получает деньги.
#BTC现货ETF连续流出
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 $BTC Вчера вечером вышел PPI: месячный рост +0,4%, как и ожидалось, годовой рост 5,4%, выше 5,3%, предыдущие данные пересмотрены вверх. Базовый месячный рост 0,2%, ниже прогноза 0,3%, годовой рост 4,6%, без изменений.
Структура очень ясна — энергетика +4,2%, дизель подскочил за месяц на 24,1%, товары +1,1%, услуги всего +0,1%. Это не повсеместный перегрев, а именно рост оптовых цен из-за подорожания нефти.
Проблема в передаче. PPI — это инфляция в цепочке поставок, нефть выше 100, Хормуз и Красное море испытывают перебои с транспортировкой, издержки продолжают расти.
Вечером в 20:30 выйдет окончательный показатель CPI за август: общий прогноз месячного роста 0,4%, годового 3,4%; базовый месячный рост 0,2%, годовой снижается с 2,5% до 2,4%.
ФРС следит за базовым индексом и траекторией PCE, а не за заголовочными цифрами. Если базовый индекс останется выше 0,22%, повышение ставки на следующей неделе практически гарантировано; если упадёт до около 0,18%, вероятность повышения ставки в 70% снизится.
После выхода PPI цены уже изменились: вероятность повышения ставки поднялась до около 70%, доходности по двухлетним и десятилетним облигациям выросли, доллар вернулся к 99, золото упало почти на 2%, фондовые индексы под давлением.
Сегодня вечером не смотрите только на годовые показатели, разбирайте энергетику, жильё, сверхбазовые услуги. Если данные соответствуют ожиданиям — будет колебание; если превзойдут — усилится торговля на повышение ставки; если окажутся ниже — это окно возможностей для золота и рисковых активов. Сначала снижайте позиции, ждите цифр, затем выбирайте направление. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Не дайте себя обмануть выкупом ETF! В 13F скрыта правда об институциональных фондах
Вся сеть видит отток ETF и кричит, что институты бегут, но это заблуждение! Файл 13F SEC раскрывает огромную разницу в фондах.
✅ Ключевые моменты:
1. Во 2-м квартале спотовый BTC ETF продолжал выкуп, но частные фонды Уолл-стрит покупали внебиржево (OTC) против тренда, общий институциональный портфель вырос на 7,5% в квартальном выражении
2. Два типа фондов совершенно разные:
Фонды ETF: трендовые инвестиции, при колебаниях рынка выкупают и выходят
Частные фонды: долгосрочные контртрендовые инвестиции, при коррекции накапливают монеты в холодных кошельках вне биржи, не через ETF, не отображаются в потоках ETF
3. Разница между BTC и ETH: во 2-м квартале рост экспозиции частных фондов ETH > BTC
BTC: чистое распределение активов, используется для хеджирования рисков доллара и госдолга, не приносит дохода
ETH: покупка с возможностью стейкинга, получение дохода на блокчейне
4. Выводы по рынку: выкуп ETF означает выход только одного типа фондов, не значит, что все институты настроены медвежьи
👉 В дальнейшем: при снижении доходности госдолга оба типа фондов войдут в рынок, что приведет к сильному росту; при сохранении жесткой макроэкономической политики, даже если частные фонды тихо накапливают монеты, сложно ожидать одностороннего сильного роста.$RAY RAY за неделю вырос на 75%, за месяц удвоился. Но не стоит смотреть только на резкий рост, эта волна совсем не похожа на чистый шорт-сквиз типа USELESS$USELESS, за ней стоит реальная поддержка.
Во-первых, StonkFun привлек свежую кровь для RAY. Он напрямую подключил новые проекты к LaunchLab Raydium, и все новые монеты сразу торгуются через пулы RAY. С ростом объёмов торгов комиссия протокола взлетела на 363%, 8 сентября был однодневный выкуп RAY на 640 тысяч долларов, что стало рекордом за 19 месяцев. Это не пустые обещания, а реальные доходы.
Во-вторых, у RAY есть постоянно работающий механизм выкупа. Протокол забирает 12% от торговых комиссий, покупает RAY на рынке и сжигает их, к концу августа сожжено более 30% циркулирующего объёма. Предложение сокращается, спрос растёт, цена естественно идёт вверх.
Но этот нож острый и быстро затупится. Основной драйвер роста RAY — объёмы торгов StonkFun, а StonkFun живёт за счёт хайпа новых монет. Как только спадёт интерес, комиссии и выкуп упадут, и поддержка цены ослабнет. После роста на 75% за 7 дней прибыльные позиции накопились, покупать на пике невыгодно.
В целом у RAY есть вращающееся колесо доходов, выкупа и сжигания. Но скорость вращения этого колеса зависит от того, как долго StonkFun сможет поддерживать хайп. Владельцам позиций стоит внимательно следить за ежедневными данными по комиссиям: если они остаются высокими — это реальная логика, если падают — наступает отлив. #波动雷达：币种异动观察 @OKX星球 Отчёт о прибыли ORCL здесь. Выручка составила около $19,345 миллиарда, скорректированная прибыль на акцию — $1,92. Позавчера Cloud прогнозировала выручку около $19,2 миллиарда и скорректированную прибыль на акцию около $1,76, но на этот раз прибыль явно превысила первоначальную оценку Юна. Крупные заказы на ИИ начинают давать результаты. Но владельцы акций всё равно могут спросить: после публикации результатов цена акций не выросла сразу. Публичный запись: на Восточном побережье в 20:00 10 сентября внерабочья котировка ORCL составила $161,88, что примерно на 0,15% выше обычной цены закрытия $161,63. Это только внерабочья котировка; следующая торговая сессия ещё не завершена. Вот мнение Клауда по этому отчёту о прибыли. Cloud оптимистично смотрит на рост бизнеса, показывая результаты как по поставкам, так и по прибыли на этот раз. Но покупка акций всё равно зависит от того, сколько денег, потраченных на строительство дата-центров, принесёт прибыль с акции в будущем. Давайте подробнее обсудим ниже. 1. Как показал себя этот финансовый отчет? Это первый квартал 2027 финансового года, завершившийся в конце августа. Общая выручка выросла на 30% в годовом выражении, а выручка облачного бизнеса — на 62%. Среди них OCI, или облачная инфраструктура, принесла $7,4 миллиарда дохода, что на 121% больше по сравнению с прошлым годом; Доход от облачных приложений вырос на 10%. Прибыль по GAAP на акцию составила $1,56, скорректированная до $1,92. $Cloud инфраструктура уже удвоилась. Ранее беспокоилась о том, когда было подписано так много заказов, когда выручка будет поддерживать темп?После глубокого анализа акций SpaceX я обнаружил более глубокие секреты логики торговли акциями SpaceX: Есть много чего анализировать. Если вам это кажется проблемным, просто посмотрите итоговое резюме паттерна: Давайте поговорим о логике торговли для разблокированных акций SpaceX: 1. В первом раунде торговли по акциям можно сделать так: Короткая позиция: В день открытия перед разблокировкой, если появился недавний максимум, можно открыть короткую цену. Установите стоп-лосс на предыдущий максимум, возьмите прибыль на начальном минимуме в день подъёма акции или до открытия. Открыть длинную позицию: в день разблокировки установите первую 15-минутную длинную тень нижней или внимательно наблюдайте за 5-минутной стабилизационной бычьей свечой. Установите стоп-лосс на минимуме бычьей свечи и возьмите прибыль возле максимума перед разблокировкой накануне вечером. Ожидания коротких продаж при разблокировке акций: После IPO цены выросли примерно на 3 дня, в сумме составив 45%, затем откатили с максимума 16 июня до первого раунда событий блокировки акций, что означает, что падение с исторического максимума ($228) до самой низкой точки ($104,7) за этот период составляло примерно 54% падения цены акций. Долгосрочные ожидания от блокировок акций: после первого раунда разблокировки появились негативные новости, которые превратились в положительные, отскочивали от самой низкой точки до максимума около 42%, затем восстанавливались примерно 11 дней (что можно понимать как отскок до 3 дней до второго раунда блокировки). 2. Второй раунд торговли с разблокировкой акций: Короткий: Происходит в день открытия 3 дней до разблокировки (или за день до второго раунда).AI остановил пять случаев биологического оружия, а криптосфера даже не пошевелилась
Anthropic сообщил, что в этом году остановил пять случаев, кто-то использовал Claude для планирования экспериментов с птичьим гриппом.
Прошлое сравнение: в предыдущем цикле AI-нарратива криптосфера пользовалась спросом из-за вычислительной мощности и монет моделей.
Текущее сравнение: в этом цикле AI действительно создал проблемы, но ни один связанный актив не упал.
Условия роста: если AI действительно попадет под контроль правительств разных стран, только тогда у регуляторного нарратива появятся инвестиции.
Условия падения: это не имеет никакого отношения к блокчейну, это просто новости с соседней улицы.
Проще говоря, это проблема AI, а не крипты.
Я слежу за тем, не воспользуются ли AI-концептуальными монетами, чтобы разогнать тему безопасности.
Если действительно разгонят, скорее всего, я опять куплю на пике.
Жизнь у тех, кто на пособии, а мысли — о биологическом оружии.
#OpenAI联手三星研发下一代AI芯片
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% $ETH Когда вы видите, что активы ETF сокращаются на 1 миллиард долларов, вы сразу же понимаете это так: учреждения вывели 1 миллиард долларов?
Не спешите упаковывать вещи в учреждения. Сколько активов теряется и сколько капитала уходит, зависит от колебаний цен.
11 сентября Planet обсуждал отток BTC по спотовым ETF. Эту тему стоит обратить внимание, но нельзя просто вычесть размер актива из двух точек времени и отметить чистый отток.
Например, намеренно упрощённое предположение: у фонда всего 10 000 BTC, без наличных, комиссий или других обязательств. Когда каждый BTC составляет $100,000, стоимость актива составляет $1 миллиард. Если цена падает до $90,000, стоимость актива становится $900 миллионов.
На $100 миллионов меньше, но ни одной монеты не было потеряно, и не было ни подписок, ни выкупа. Сокращение происходит из-за переоценки, а не автоматически означает, что кто-то снимает.
Вот страница, которую вы действительно можете открыть для проверки: страница продукта IBIT от iShares, где перечислены чистые активы фонда, оборотные акции, объём торгов и активы отдельно, при этом каждый раздел имеет свою дату. Это не четыре способа написать одно и то же число.
Большой объём торгов означает активную торговлю акциями, но не означает, что та же сумма поступает в фонд. Изменения размера активов также зависят от цены BTC и комиссий. Для определения подписки и погашения нужны соответствующие изменения акций, раскрытие данных о подписке и выкупе или чётко объяснённые данные о потоках капитала.
Вы можете разбить сообщение «Институциональный вывод» на четыре панели: какой фонд | Какой торговый день | Чистый отток или сокращение активов? | Где находится исходный источник?
Если другая сторона предоставляет только два скриншота шкалы активов,$BTC Текущая динамика BTC сегодня: попытка роста не удержалась, капитал сначала ушёл
BTC сегодня около 7.68万. Вчера цена упала с 7.89 до 7.65, сегодня на азиатской сессии открылась на 7.73, дотянулась до 7.75, но не смогла пройти, затем откатилась обратно к 7.65, сейчас колеблется около 7.68.
Это падение не внезапное. Спотовый ETF два дня подряд показывает чистый отток, примерно 150-170 миллионов долларов, институциональные покупатели явно замедлились. К тому же нефть растёт, ожидания по ставкам ужесточаются, рисковые активы испытывают отток. На рынке быки тоже были выбиты, за один день ликвидировали более миллиарда долларов, кредитное плечо сначала поднимает, потом сбрасывает.
Риски уже очевидны. На уровнях 7.98, 8.05, 8.23 всё ещё есть сопротивление, не пробьёшь — это потолок. Уровень 7.65 поддерживает, но не чисто: цена опускается ниже, затем поднимается обратно, что говорит о покупателях снизу и о том, что давление сверху ещё не снято. Объём вчера вырос, сегодня снизился, после падения будет пауза, в выходные ликвидность станет ещё ниже, будет больше ложных пробоев.
Дальше всё зависит от двух факторов: остановится ли отток ETF и удержится ли уровень 7.65. Если отток прекратится и 7.65 удержится, есть шанс постепенно вернуть 7.75 и 7.89; если отток продолжится и 7.65 пробьют, следующий уровень — 7.63 и ниже. Тем, кто покупал на пике, сейчас сложнее всего, лучше дождаться, пока ситуация прояснится, чем ловить резкие падения.Если CPI окажется ниже ожиданий, то не стоит спешить с шортом американского рынка.
Потому что вчера рынок уже частично учёл «горячий PPI + повышение ставок ФРС + 10Y 5%» — самый худший сценарий.
Если CPI нарушит эти ожидания, то TSLA / ORCL / BTC / ETH — эти самые сильно подавленные высокобета-активы — могут стать одними из самых быстрых в отскоке.
Сегодня в 20:30 после публикации первым делом стоит смотреть: CPI → 10Y → Nasdaq → BTC/ZEC.Все следят за ежедневными спотовыми данными ETF. Когда появляются чистые оттоки, немедленная реакция звучит так: «Институты продают биткоин.» Но этот вывод может быть слишком простым. Отчеты 13F могут выявить риски, находящиеся через ETF, фонды и другие отчётные ценные бумаги, тогда как OTC-транзакции, частные компании и прямое хранение BTC могут находиться вне картины потока ETF. Это означает, что одни данные ETF не могут охватить весь ландшафт институционального позиционирования. В последние кварталы институциональная экспозицияПо сути, Tron — это компания по привлечению трафика
Основная работа Сунь Ючэнь — искать материалы и тренды для привлечения трафика
Разработка, аудит, безопасность, служба поддержки, операционная деятельность и прочее — всё это сотрудникиБиткоин держится на уровне 76 820 долларов, но интересно не в падении, а в времени. Сегодня ожидается августовский индекс ИПЦ США, а нефть поднялась выше 100 долларов, а растущая доходность уже поднимает ожидания нового повышения ФРС. Биткоин и Эфир снизились примерно на 0,8% в последней сессии. Это делает уровень 76 тысяч долларов — 77 тысяч долларов, который я наблюдаю. BTC уже защищает эту область во время текущей консолидации. Чистое удержание здесь сохраняет структуру восстановления живой. Но решительный прорыв ниже него #PPI выше ожиданий, сегодня вечером CPI определит направление
$BTC сегодня утром сразу упал до 76400, в чате раздались жалобы.
Проще говоря, вчера вечером вышли данные по PPI в США, которые снова оказались высокими, инфляция не сдерживается, цены на нефть продолжают расти, и все вдруг поняли: плохо, ФРС сегодня вечером, возможно, действительно начнет повышать ставки.
Сегодня вечером будет опубликован CPI — последний отчет по инфляции перед заседанием по ставкам.
Рынок сейчас в панике, вероятность повышения ставок оценивается крайне высоко. Старик Уош с Джексон-Хоул постоянно выступает с жесткими заявлениями, намекая на одно: цель по инфляции 2% — без компромиссов.
Это не хорошие новости для биткоина.
Доходность по американским облигациям уже превысила 5%, держать биткоин, который не приносит дохода, становится все менее выгодно. В краткосрочной перспективе уровень 75800 — ключевой, если его не удержать, возможно, цена пойдет ниже. Но с другой стороны, если сегодня вечером CPI неожиданно снизится, долгожданный отскок может быть очень сильным.
В ближайшие дни наступит период затишья перед заседанием, волатильность только увеличится. Сейчас биткоин переоценивается с учетом «более высоких и длительных ставок». Шторм еще не закончился, но возможности часто появляются именно тогда, когда все в панике.Когда люди видят «инфляция падает», некоторые сразу же переводят это так: всё дешевле, снижение процентных ставок стабильно, BTC должен расти.
Одно предложение в новостях завершало три разных вопроса.
11 сентября — горячая тема ИПЦ и ИПЦ. Пока отложим направление; разберёмся на самый запутанный момент: уровни цен и рост цен — это не одно и то же.
Давайте возьмём чистую гипотезу. Корзина товаров стоила 100 в прошлом году, 103 в этом, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом. В следующем году она будет 105,06, что на 2% больше по сравнению с прошлым годом. Уровень инфляции снизился с 3% до 2%, но товары стали на 2,06 дороже прошлого года и на 5,06 дороже, чем в начале.
Охлаждение означает, что цены росли медленно, а не то, что они уже упали. Только когда соответствующий ценовой индекс снижается, это означает, что уровень цен под этим уровнем снизился.
При изучении данных важно различать целевые значения для сравнения. Годовой показатель по сравнению с тем же месяцем прошлого года, по сравнению с прошлым месяцем; Общие показатели CPI и основные показатели, исключая продовольствие и энергетику, не могут быть заменены друг другом. BLS предоставляет как сезонные, так и нескорректированные данные, поэтому согласовывайте стандарты перед сравнением.
Формат чек-листа, который можно заполнить напрямую: Название индикатора | Статистический месяц | Годовой или Месяц | Сезонно скорректировано | Фактическое значение | Одинаковое ожидание и источник.
Если предположить, что фактический годовой рост снизится с 3% до 2,8%, но рыночные ожидания составят 2,6%, это может быть как «ниже предыдущего значения», так и «выше ожиданий». Ни один из заголовков не лжет, но читатели могут подумать, что видели два набора данных. Это всё ещё гипотеза, а не результат, опубликованный сегодня.
Для трейдеров BTC этот чек-лист не может предсказать колебания цен, но помогает избежать неправильного понимания рыночных тенденций с неправильными цифрами. И нетНе волнуйтесь! До выхода данных по CPI сегодня вечером остается последний неопределённый фактор по поводу повышения ставки в сентябре, и повышение на 25 базисных пунктов не так уж страшно, рынок уже давно это учёл, так что реальное повышение может и не стать большим негативом.
Тренд на AI не закончится из-за одного повышения на 25 базисных пунктов, сейчас главная тревога — это цены на нефть, Brent уже приближается к 110 долларам. Если это лишь краткосрочный шок из-за войны, и цены на нефть потом упадут, а инфляция снизится, у ФРС не будет причин продолжать повышать ставки.
Но если цена нефти выше 100 долларов сохранится несколько месяцев и инфляция снова разгонится, ситуация кардинально изменится, и мы действительно войдём в новый цикл последовательных повышений ставок — тогда всё будет очень плохо.История Robinhood Chain всё ещё жива — но я бы не стал считать $ARB, $UNI и $PONS одной и той же сделкой. Свежие данные трудно игнорировать: Robinhood Chain стоит около $895 млн TVL, примерно $1,8 млрд в объеме DEX за 24 часа и $1,01 млрд в стейблкоинах. Только у Uniswap на цепочке около $243 млн TVL, и за последние 7 дней она сгенерировала более $53 млн комиссий. Интересно: Uniswap больше не является пассивной интеграцией. Недавние сообщения говорят, что Uniswap Labs купила PONS, а PONS уже действуетДоходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась примерно до 4,94%-4,97%, приближаясь к психологическому уровню в 5%, что является новым максимумом с 2023 года и находится на высоком уровне с 2007 года.
В настоящее время целевой диапазон федеральной ставки ФРС составляет 3,50%-3,75% (без изменений с декабря прошлого года).
Рыночные ожидания (CME FedWatch): вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 15-16 сентября составляет около 70%, что значительно выше предыдущих оценок.
Приближение доходности 10-летних казначейских облигаций к 5% указывает на то, что рынок заранее «помогает» ФРС ужесточать финансовые условия, что снижает порог для повышения ставки в сентябре, однако окончательное решение по-прежнему в основном зависит от предстоящих данных по инфляции.
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 [Наблюдение за рынком] Связь между сырой нефтью и крипторынком. Международные цены на нефть продолжали расти: WTI — $102,53, Brent — $107,7, оба держатся выше отметки в сто долларов. Этот уровень цен означает, что цены на энергию переоцениваются, вызывая опасения по поводу инфляции и выводя капитал из переоценённых рисков. Рынок криптовалют первым отреагировал. Последняя цена биткоина около $76,853 упала примерно на 1,6% за 24 часа; Ethereum был на уровне $2,447, одновременно ослабевая. Основные монеты все движутся вниз, что говорит о не коррекции отдельных монет, а о снижении общего риска. Дифференциация альткоинов стала ещё более выраженной. На графике роста за 24 часа некоторые токены малых компаний выросли, а некоторые монеты в списке снижения также испытали двузначные откаты. Это резкое расхождение указывает на то, что ликвидность на рынке иссякает, а фонды могут перемещаться только в акции с высокой волатильностью малых компаний, что затрудняет устойчивый рыночный импульс. Ситуация с акциями США столь же сложна. Высокие цены на нефть привели к росту корпоративных издержок и укрепили устойчивые инфляционные ожидания, вынуждая рынок откладывать ставки на снижение ставок. Первыми пострадали технологические акции, чувствительные к процентным ставкам, Nasdaq недавно испытывал значительное давление, а Dow Jones и S&P 500 тоже пытаются остаться неизменными. Тенденция индекса доллара США ещё более нюансирована. Традиционно рост цен на нефть сопровождался укреплением доллара, так как нефть оценивается в долларах. Но на этот раз сами США также испытывают давление из-за инфляционного восстановления, с устойчиво высоким фискальным дефицитом и подрывом рыночной уверенности в долларе.15 сентября в Сенате состоится процедурное голосование по закону CLARITY.
Только что опубликована 630-страничная редакция, кажется, процесс движется, но, честно говоря, этот закон вряд ли пройдет.
Для процедурного голосования нужно 60 голосов, у республиканцев всего 53 места. Рэнд Пол и Джош Холли, возможно, не проголосуют за, а это значит, что нужно поддержка максимум 9 демократов. Polymarket и Semafor оценивают вероятность принятия в 15%.
В новой редакции закона есть два важных момента: во-первых, децентрализованные DeFi-протоколы должны регистрироваться в CFTC, так что проекты, которые «притворяются децентрализованными», окажутся в сложном положении; во-вторых, продолжаются споры по доходам от стейблкоинов — как отличить «пассивное получение дохода» от «активного участия с вознаграждением», регуляторы сами пока не определились.
Я считаю, что 15 сентября голосуют не за сам закон, а за возможность начать его официальное рассмотрение. Вероятность 15% — это не то, что рынок не верит в крипту, а то, что не верит в этот Конгресс. Даже если голосование провалится, как сказал CEO Coinbase — вне зависимости от судьбы CLARITY, в США в итоге появятся правила регулирования криптовалют. SEC уже продвигает пилотный проект по соответствию токенизированных ценных бумаг, CFTC готовит план Б.
Настоящая ясность в регулировании, возможно, не пройдет через Конгресс.
Обсудите в комментариях, как вы думаете, есть ли у CLARITY шансы в этом году?
$BTC $ETH
#CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键