Orbit Post Sitemap
Почему же, когда у меня не было времени, все новости были негативными, а как только я освободился — все новости стали позитивными.
50-дневная скользящая средняя биткоина скоро пересечет 200-дневную скользящую среднюю, и в истории после появления этого золотого пересечения средний рост за 3 месяца составлял 24,9%, а средний рост за год — 250%.
Еще важнее, что доля рынка $USDT одновременно приближается к смертельному пересечению, из стейблкоинов уходит капитал, который направляется в $BTC и рисковые активы. Эти два сигнала вместе действительно довольно сильные.
Я просто хочу спросить: вы не хотите пойти против меня на этом уровне?
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 #21家金融机构拟推美元稳定币 Американские три тела $BTC
У каждого из трёх великих американцев есть свои торговые цели. Трамп торгует на нефти марки Brent в диапазоне 70-90 долларов: при достижении 70 долларов он наносит удар по Ирану, а при 90 долларах снова торгует. Бейзент следит за доходностью американских облигаций: когда доходность 30-летних облигаций достигает 5,2%, он начинает словесные атаки. Уош следит за вероятностью повышения ставки в сентябре: если вероятность падает до 30%, он действует жёстко, а при росте до 70% — начинает бормотать. Три великих играют каждый по-своему, одновременно оставаясь независимыми и взаимно влияя друг на друга. #Трамп
#Биткоин Ваши деньги не обязательно уменьшаются.
Но с большой вероятностью они не помогают вам разбогатеть.
100 юаней десять лет назад по официальному ИПЦ сегодня эквивалентны примерно 114–120 юаням.
Это не испарение трети суммы, а постепенное истончение.
Настоящая боль в другом: по текущему счету почти ноль, по годовому депозиту около 1%.
Вы кладёте деньги в банк, цифры растут, но рост всё больше похож на плацебо.
Счёт не уходит в минус, поэтому вы чувствуете себя в безопасности.
Но если безопасность не приносит покупательную способность, это просто откладывает риск на потом.
Многие говорят: "Тогда инвестируй!" Но во что?
S&P 500 за последние десять лет в среднем приносил около 13% годовых, с учётом инфляции реальная покупательная способность росла более чем на 8% в год.
За те же десять лет деньги на банковском счёте фактически теряли в стоимости, а покупатели S&P увеличили покупательную способность более чем вдвое.
Конечно, S&P не растёт ровно — в какой-то год может упасть на 20%, и ваш счёт будет выглядеть плохо.
Но если смотреть на десятилетний период, он никогда не отставал от инфляции, в то время как банковские вклады ежегодно отстают.
Вы можете продолжать держать деньги на случай непредвиденных расходов в банке — в этом нет проблем.
Проблема в том, что деньги, которые понадобятся через десять лет, тоже хранятся с менталитетом текущего счёта: краткосрочные деньги требуют безопасности, долгосрочные — роста, и эти две суммы не должны лежать в одном месте.
Держать всё на депозите — это безопасно, но дорого: через десять лет вы оглянетесь и увидите, что ваши деньги стояли на месте, а цены ушли далеко вперёд.
Используйте такой объём вложений, который позволит вам спокойно спать, чтобы получить небольшой долгосрочный положительный ожидаемый доход.#FOMC前最后一组数据：本周五非农
ADP достигло годового минимума, Брауновская книга по 10 регионам не показывает роста, почему же 62% людей всё ещё ставят на повышение ставки?
До заседания FOMC 16 сентября осталось всего несколько дней, и макроэкономическая картина выглядит крайне противоречиво.
С одной стороны, замедление занятости: в августе ADP выросло всего на 38 тысяч, что ниже прогноза в 47 тысяч и является самым медленным ростом с января; 2 сентября Брауновская книга также показала, что из 12 регионов 10 испытывают слабый рост и замедление найма.
Но если посмотреть на инструменты CME по ставкам, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре всё ещё составляет 62,3%.
Чего же боятся инвесторы? Ответ — распространение инфляции.
Основной индекс PCE остаётся на уровне 3,3%, но по данным Карсона, из 178 подкатегорий 54% показывают годовой рост более 3%, тогда как год назад таких было только 47%, то есть рост цен не остановлен. Вот почему Уильямс говорит, что инфляция обнадёживает, но в то же время призывает подождать с дальнейшими действиями. С одной стороны — замедление занятости, с другой — распространение инфляции, у ФРС почти нет пространства для ошибок.
В 20:30 по пекинскому времени 4 сентября выйдут данные по занятости за август — последний важный показатель перед решением 16 сентября. Пока эта часть пазла не сложится, макроэкономические игроки не рискнут делать ставки.
Если данные по занятости снова окажутся неожиданно слабыми, как вы думаете, ФРС полностью сменит курс на мягкий, или продолжит бороться с инфляцией, несмотря на давление?$BTC что случилось
Почему вдруг такой резкий рост
Есть ли какие-то хорошие новости
Скоро выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства
Разве никто не боится
Так стремительно гоняться за ростом
Я долго искал новости по $BTC
Пока не вижу никаких суперпозитивных факторов
Скорее всего, это связано с падением доходности американских облигаций
Доллар тоже ослаб
Плюс Уильямс сказал, что нет необходимости спешить с повышением ставок
Рынок снизил ставки на повышение в сентябре с почти 70% до около 60%
Рисковые активы немного отскочили
Но настоящий экзамен — это данные по занятости завтра вечером
Мои короткие позиции около 78653 еще в прибыли
Я не буду гнаться за ростом около 78000
Если данные будут сильно лучше или хуже ожиданий
Сегодняшний небольшой рост может быстро отыграться
$SPCX в последнее время заставляет меня быть осторожнее
Уровень около 150 — это серьезное сопротивление
9 сентября будет разблокировано много акций
Чем резче рост, тем выше риск резкой распродажи
$SNDK в последние дни без больших колебаний
Я считаю это нормальным
Его настоящая ценность в том, что AI поддерживает спрос на NAND
И Kioxia готова инвестировать более 31 млрд долларов в расширение производства
Акции с реальными результатами и промышленной логикой
Несколько спокойных дней меня не пугают
Это даже приятнее, чем резкий скачок!
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#SPCX本周解禁3.19亿股，抛压能否被承接？ Рынок входит в типичную фазу раскола: институциональные инвесторы покупают, розничные инвесторы паникуют
В настоящее время крипторынок демонстрирует очень разделённую картину. BTC и ETH спотовые ETF продолжают показывать чистый приток средств, однодневный приток институциональных инвестиций превышает 270 миллионов долларов, долгосрочные основные позиции продолжают наращиваться, масштабного выхода с рынка не наблюдается.
Однако на графиках виден разрыв между покупками институционалов и паническим бегством розничных инвесторов. Внезапные геополитические новости вызывают резкие колебания, происходят частые «иглы» и отмывки. За 24 часа объём ликвидаций по всей сети быстро растёт, позиции быков, купивших на пике, массово ликвидируются, паника быстро распространяется среди розничных трейдеров.
Основной конфликт на рынке сейчас: макроэкономика пессимистична, но капитал настроен оптимистично.
Выступления чиновников ФРС носят жёсткий тон, растут опасения по инфляции, доходность американских облигаций повышается, что сдерживает рост рисковых активов сверху; но непрерывные покупки ETF поддерживают рынок снизу, поэтому глубокого падения индекса не происходит.
Это не разворот тренда, а высоко расположенная фаза консолидации и отсева в ходе роста. Импульс к росту явно ослаб, рынок стал очень чувствителен к негативным новостям. В краткосрочной перспективе не стоит слепо догонять рост, при отскоке лучше сокращать позиции и наблюдать, терпеливо ожидая снижения геополитической напряжённости и появления сигналов стабилизации, прежде чем снова входить в рынок.
$BTC $ETH $SOL
#日本长债收益率升至高位 #黄金高位震荡，机构资金继续看涨 #FOMC前最后一组数据：本周五非农 Биткойн недавно после резкого роста вошёл в фазу бокового движения с сокращением объёмов, что на первый взгляд кажется устойчивостью к падению, но на самом деле скрывает высокий макроэкономический риск. В настоящее время рынок находится на пересечении множества макроэкономических давлений, и тень ужесточения ликвидности приближается.
Во-первых, высокие доходности по американским государственным облигациям — это меч, нависший над рисковыми активами. В настоящее время доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила почти до 4,8%, а высокая безрисковая доходность значительно снижает привлекательность таких бездоходных активов, как биткойн. Пока сохраняется среда высоких ставок, рынку трудно сформировать устойчивый поток ликвидности, что и является основной причиной недостатка объёмов при боковом движении.
Во-вторых, рост процентных ставок по иене вызывает цепную реакцию в глобальных финансовых потоках. Доходность японских государственных облигаций достигла максимума с 1996 года, и риск развала операций по кэрри-трейду на иене возрастает. В случае быстрого укрепления иены заемные средства под низкие ставки в иене, инвестируемые в биткойн и другие рисковые активы, будут вынуждены закрываться, что в прошлом приводило к резким откатам биткойна на 20–30% из-за оттока ликвидности.
Наконец, недавняя коррекция золота сигнализирует о снижении настроений по защите от рисков. В периоды макроэкономической нестабильности биткойн часто рассматривается как «цифровое золото» и растёт вместе с золотом, а сейчас ослабление золота означает отток средств из защитных и хеджирующих риски активов. В целом, текущее боковое движение биткойна — это скорее техническая коррекция и упорное сопротивление быков, но при отсутствии притока новых средств и усилении макроэкономических негативных факторов, если доходность американских облигаций продолжит расти или произойдёт масштабное закрытие позиций по кэрри-трейду на иене, риск пробоя вниз будет очень высоким. $BTC
$BTC ВОССТАНАВЛИВАЕТСЯ, НО КРЕДИТНОЕ ПЛЕЧО — НЕТ.
BTC вернулся к $79K после падения ниже $77K.
📉 OI падает
💰 Финансирование растет
⚠️ NFP впереди
Возврат к $80K = подтверждение бычьего тренда.
Потеря $77K = наблюдение за $75K.
Будьте терпеливы. Торгуйте по уровням.
#BTC #Bitcoin #OKX 1. Начнём с рыночных тенденций: BTC сейчас колеблется от 77 000 до 77 500, с небольшим подъёмом примерно на 0,1% за 24 часа. ETH консолидируется около 2 410. За последнюю неделю BTC упал с выше 81 000 до примерно 76 800, завершив коррекцию более чем на 5 000 пунктов. Но стоит отметить одну деталь: после падения до 77 000 рынок стабилизировался и прекратил падение. При таком большом количестве негативных новостей крах не продолжился — это сигнал «падения, которое не должно упасть». 2. Макроэкономика: Три крупных горы давят на первое: цены на нефть взлетели до $90. Нефть Brent показала доход выше $90 за баррель, что связано с продолжающимся конфликтом между США и Ираном. Подкомпонент ценовой индекс ISM Manufacturing Index остаётся на высоком уровне 71,1 второй месяц подряд, при этом респонденты в целом сообщают о росте цен на такие товары, как топливо и нефтепродукты. Цепочка передачи: геополитические конфликты → рост цен на нефть→ инфляционные ожидания накаляются→ ожидания повышения ставок закрепляются. Второе место: вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 68%. Согласно последним данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выросла до 68%. Полтора месяца назад рынок всё ещё обсуждал «снижение ставок», но теперь темп повышения почти «завершён». Уолш ясно дал понять в Jackson Hole: годовой уровень инфляции PCE за последние шесть месяцев составлял 4.00 1% и 3,7% за последний год, что всё ещё далеко от цели в 2%. Он подчеркнул, что важно быть уверенным, что базовая инфляция чётко и быстро движется к цели, иначе «нам ещё предстоит работать». В-третьих: рынок труда «слаб и нет».Проблема сентября для Bitcoin — не в цене, а в ликвидности.
$BTC снова выше $77K, но структура рынка под этим движением заслуживает большего внимания, чем заголовочная цена.
Август принес мощный рост: спотовые Bitcoin ETF в США зафиксировали чистый приток в размере $3,52 млрд, а Bitcoin вырос примерно на 25%.
Сентябрь уже принес другой сигнал.
Потоки ETF стали отрицательными в начале месяца, при этом рынок сталкивается с ростом цен на нефть, повышенными доходностями казначейских облигаций и растущими ожиданиями повышения ставки ФРС в сентябре.
Здесь важна уравновешенность ликвидности.
Крипто может выдержать значительные продажи при сильном институциональном спросе. Но когда потоки ETF ослабевают, а макроусловия ужесточаются, каждый неудачный прорыв становится более значимым.
$ETH держится выше $2,4K, но ему нужна устойчивый спрос, а не просто следование за $BTC.
$SOL, $XRP и $BNB тоже важны, поскольку их относительная сила может показать, действительно ли капитал переходит в крупные альткоины.
Мой радар отслеживает:
Потоки ETF
Доходности 10-летних казначейских облигаций
Сильный доллар
Ожидания ФРС
Объем спотовых сделок против кредитного плеча деривативов
Сигнал альткоинов становится более избирательным.
$SUI и $APT показывают индивидуальную силу, в то время как $AVAX и $NEAR остаются в моем радаре для более широкой ротации Layer 1.
В DeFi $AAVE, $UNI и $CRV могут показать, готовы ли трейдеры принимать реальный риск на блокчейне.
Для инфраструктуры $LINK и $ONDO остаются важными по мере развития нарратива RWA. RWA.xyz сейчас показывает Ethereum с примерно $17,6 млрд в токенизированных реальных активах и Solana около $4,1 млрд.
Экспозиция к AI через $TAO и $RENDER может снова привлечь внимание, если риск-аппетит расширится, а $ARB остается ключевым индикатором активности Layer 2.
Главная идея проста:
Сентябрь не обязательно должен быть медвежьим для крипто.
Но $BTC нужна ликвидность, чтобы превратить этот рост в устойчивый тренд.
Если макро ликвидность ухудшится, ралли могут стать все более хрупкими.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue $OKB тихо поднялся выше 100 долларов, сожжено 3,9 миллиарда долларов — вот что такое настоящая дефляция
Пока все смотрят на BTC и ETH, OKB уже тихо вырос с 45 до выше 100 долларов, сегодня немного упал на 4% до 105.
Мне нужно выделить отдельный пост для OKB. За этим стоит более важная операция: OKB превращается из баллов биржи в газовую монету X Layer (zkEVM L2), вывод средств с Ethereum L1 постепенно закрывается, вся экономическая движущая сила экосистемы сосредоточена здесь. Сегодняшняя коррекция в 4% — это нормально, учитывая большой рост ранее.
OKB — один из немногих активов, которые я готов держать в споте, с двойной логикой дефляции и реальной полезности, что гораздо надежнее, чем множество пустых обещаний L1. Но предупреждаю: если слухи об IPO OKX в США подтвердятся, экономическая связь OKB и биржи может быть разорвана, за этим нужно внимательно следить. Самые частые причины ссор за ужином — это обычно не вопрос, кто прав, а кто виноват, а кто первым подсчитал счёта. Вот такие цифры у Oracle: FY2026, доход OCI 18,1 млрд долларов, рост на 77% в годовом исчислении. Звучит впечатляюще, как будто наконец-то закипела вода. Влияние распространяется не только на саму Oracle. Это затрагивает весь рынок AI-облаков: компании, покупающие вычислительные мощности, цепочки поставок серверов и чипов, строителей дата-центров, рынок, который устанавливает цены для облачных провайдеров, а также каждого обычного человека, который в будущем будет использовать AI-инструменты, AI-сервисы и AI-приложения. Сейчас читателям стоит проверить не «появилась ли у них ещё одна AI-история», а три вещи: действительно ли рост доходов пришёлся на OCI; почему свободный денежный поток отрицательный и составляет -23,7 млрд долларов; и что компания получила взамен потраченных денег — устойчивую инфраструктуру или очень дорогой ускоренный рывок. 【Рост впечатляющий, но не стоит смотреть только на фейерверки】 18,1 млрд долларов, рост 77%. Эта цифра в контексте рынка облачных вычислений достаточно заметна. Многие, увидев это, сразу думают: облачный бизнес наконец-то взлетел, AI действительно всё поднимает. Такая реакция понятна. В последние годы AI словно большая сеть охватила чипы, серверы, дата-центры, электроэнергию, модели и приложения. У кого есть вычислительные мощности, тот как продавец на рынке с прилавком, товаром и покупателями. Но бизнесмены знают: шум — это не всегда прибыль. Очередь у ресторана не гарантирует, что владелец спокойно уснёт сегодня вечером. Расширили ли кухню? Поднялась ли аренда? Сможет ли новый персонал справиться?CORE упал до района $0.020. И я уже начал смотреть на него как на потенциальный лонг. После такого падения первая мысль очень простая: «Ну сколько ещё могут продавать?» А потом я прочитал, что произошло в сети. Несколько валидаторов получили значительно больше CORE-наград, чем предусматривал протокол. И вот тут я остановился. Не из-за самого факта ошибки. А из-за того, что Core до сих пор не раскрыл, сколько именно лишних CORE было выпущено. Для меня это гораздо важнее, чем сам заголовок про хард форк. Потому что сейчас рынок фактически 🔥$ETH Не верьте больше в «сеть занята = цена монеты обязательно вырастет», разберитесь в трёх забавных моментах
Новички при взгляде на Ethereum чаще всего сталкиваются с заблуждениями: новости говорят, что активность L2 высокая, комиссия в основной сети низкая, много стейкинга — и сразу думают, что завтра цена взлетит до 5000. 3 сентября цена всё ещё колебалась около 2400, сначала посмейтесь над тремя противоречивыми моментами, а потом решайте, какую позицию занимать.
Первое: чем экономнее сеть, тем меньше сжигается монет. EIP‑4844/blob переносит данные Rollup в более дешёвую зону, спрос на выполнение в L1 снижается, средняя базовая комиссия в основной сети около 0.13 gwei, ежедневно сжигается всего около 38.7 ETH; результат — «сеть занята, но дефляция слабая», как если бы вся компания работала сверхурочно, но использовала бесплатное ПО, и начальник не получает оплату за коммунальные услуги. Если хотите оценить дефицит, смотрите не только TPS, а высокоценные расчёты в L1 и реальный объём сжигания.
Второе: стейкинг — это как получать базовую зарплату, а не цена акций. Более 33 миллионов ETH в стейкинге с годовой доходностью 3–3.5%, долгосрочная блокировка поддерживает цену, но это «получение зарплаты», а не «повышение зарплаты»; ETF иногда покупают, иногда продают, однодневный приток не стоит воспринимать как сигнал бычьего рынка, только последовательные недельные притоки и изменения в очереди стейкинга похожи на кадровые изменения.
Третье: макроэкономика важнее заявлений Виталика. Доходность американских облигаций 4.8%, цена нефти 95, ожидания повышения ставки на сентябрьском заседании FOMC более 60%, ETH в краткосрочной перспективе — «работник на ставках»: при снижении ставок он радуется, при резком росте цены нефти он падает первым. Новичкам не стоит строить мистические теории — если 2400 удержится, не гонитесь, при объёмах на 2550 можно говорить о втором ралли; недельный чистый приток ETF положительный + стейкинг не сокращается + сжигание в основной сети растёт. $ETH Глубокие размышления: не обманывайтесь поверхностным впечатлением
Текущая ситуация с BTC очень запутанная:
С одной стороны, цена на нефть выше 90 долларов + высокодоходные облигации = кошмар для традиционных рынков; с другой стороны, биткоин переходит из категории «рисковых активов» в «активы-убежища».
Данные Glassnode показывают, что в середине августа шорт-сквиз подтолкнул биткоин к отскоку до около 80 000 долларов, после чего он столкнулся с сопротивлением в зоне долгосрочного предложения и откатился. Сейчас цена консолидируется около 77 000, сверху сильная зона сопротивления находится в диапазоне 83 000–86 000.
Стратег LMAX хорошо сказал: биткоин демонстрирует «относительную устойчивость» — американский фондовый рынок падает, облигационный рынок рушится, цена на нефть взлетает, а BTC не обваливается, это сигнал.
Ключевые данные — пятничный отчет по занятости. Рынок уже учел около 70% вероятности повышения ставки в сентябре. Если данные превзойдут ожидания → усиление ожиданий повышения ставки → давление на BTC; если данные слабые → рост ожиданий снижения ставки → BTC нацеливается на 80 000.
---
Запомните: когда все боятся — будь жадным, когда все жадничают — бойся. Биткоин на уровне 77 000 — это вершина или середина горы? Жду ваших мнений в комментариях.
Этот текст не является инвестиционной рекомендацией, DYOR. $BTC $ETH $SOL #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 Этот NFP кажется важнее обычного отчёта по занятости, потому что это последнее крупное обновление по зарплатам перед следующим решением FOMC.
Для меня заголовок с числом занятости — не единственное, на что стоит обращать внимание. Я буду смотреть на уровень безработицы, рост зарплат и любые пересмотры предыдущих месяцев, потому что вместе они дают гораздо более полное представление о том, ослабевает ли рынок труда на самом деле или просто постепенно охлаждается.
Интересно, как ФРС балансирует между занятостью и инфляцией. Неожиданно слабый отчёт по рынку труда может усилить давление в поддержку экономики, в то время как ещё один устойчивый показатель может дать политикам больше пространства для сосредоточения на инфляции.
Лично я считаю, что реакция рынка может рассказать нам не меньше, чем сам отчёт. Если ожидания по следующему шагу ФРС резко изменятся после NFP, доходности казначейских облигаций, доллар, акции и BTC могут отреагировать довольно быстро.
На этот раз NFP — это не просто про рабочие места.
#LastNFPBeforeFOMC $BTC $ARB — цепочка, которая запустилась всего два месяца назад, за один день превзошла по расходам сумму Ethereum, Solana и Base вместе взятых!
Это не шутка, а отчет Robinhood Chain. За два дня ARB вырос на 37%, достигнув 0,117 доллара, сегодня откатился до примерно 0,107. Кто же на самом деле зарабатывает на этом росте?
Robinhood Chain — это Ethereum L2, построенный на фреймворке Arbitrum Orbit, основнойnet запущен 1 июля. 1 сентября объем торгов на его DEX за день достиг 1,58 млрд долларов, уступая только Solana, а ежедневные расходы составили около 1,08 млн долларов, реально прижав Ethereum, Solana и Base к земле.
Согласно правилам протокола, 10% чистого дохода Robinhood Chain возвращается в казну экосистемы Arbitrum, впервые у ARB появился реальный денежный поток, и рынок сразу это оценил.
Но хочу предупредить: 16 сентября разблокируется 92,63 млн токенов ARB, стоимостью около 9 млн долларов, поровну между командой и инвесторами. Сейчас часть объема поддерживается 90-дневной газовой субсидией, которая истекает в конце сентября, данные могут измениться. RSI уже 73, зона перекупленности, риск/доходность при коротких позициях сейчас невыгодна.
История реальна, оценка — фикция, комфортная зона для покупки — ниже 0,09 доллара. Тем, кто уже вошел, стоит установить тейк-профит, а тем, кто еще нет — ждать отката, не быть последним, кто подхватит падение. Индекс потребительских цен (CPI) стал ключевым фактором политики ФРС в сентябре, глобальное давление на процентные ставки перестраивает оценку рисковых активов. Последний анализ Bank of America указывает, что данные по занятости вне сельского хозяйства 6 сентября вряд ли станут единственным фактором для решения ФРС, ключевым будет CPI 11 сентября. Переоценка вероятности повышения ставок на рынке показывает, что инфляционная инертность может заставить высокие ставки сохраниться, доходности по долгосрочным облигациям остаются на высоком уровне, что оказывает давление на глобальные долговые рынки и сдерживает оценку акций и криптовалют. 3 сентября Bank of America отметил, что хотя отчет по занятости за август повлияет на ожидания повышения ставок, если только данные по занятости не ухудшатся значительно, они вряд ли станут основным фактором для сентябрьского решения, настоящим рубежом станет CPI, публикуемый 11 сентября. Вследствие этого рынок пересматривает вероятность повышения ставок, ключевая логика смещается с охлаждения занятости на вопрос, достаточно ли инфляция высока, чтобы поддержать продолжение высоких ставок. Ожидания политики напрямую отражаются на рынке облигаций: доходности по долгосрочным облигациям США остаются высокими, доходности государственных облигаций Японии, Германии, Великобритании также растут, что отражает, что давление высоких ставок распространилось с политики одного центрального банка на глобальные дефициты бюджета, предложение долга и стоимость капитала. Для акций и криптовалют высокий уровень доходности по долгосрочным облигациям означает рост ставки дисконтирования и стоимости капитала, даже несмотря на ожидания роста экономики и AI, пространство для оценки сжимается. Золото в краткосрочной перспективе испытывает давление из-за роста доллара и реальных ставок, но если рост доходности вызван риском суверенного кредитного риска, защитные свойства золота могут вновь получить поддержку. Кроме того, решение Банка Японии 18 сентября и риск интервенции доллара к иене около 160 становятся новыми переменными в глобальном распределении капитала. Если Банк Японии продолжит повышение ставок, йена... 🚨 Цена на нефть достигла 90 долларов, доходность взлетела, ожидания снижения ставок ослабли, а $BTC
упорно не падает?
Что-то здесь не так.
Ситуация на Ближнем Востоке продолжает обостряться, нефть пробила отметку в 90 долларов, доходность государственных облигаций растет, а опасения по поводу политики ФРС в сентябре вновь усиливаются.
По идее, такой набор факторов не благоприятен для рисковых активов.
Но 🟠 $BTC как будто игнорирует этот "негативный сценарий".
На уровне около 78K кто-то покупает, на 79K кто-то продает, и цена так и колеблется в боковом диапазоне.
Меня действительно настораживает не резкое падение, а именно такая аномальная устойчивость.
Раньше при макроэкономическом давлении BTC обычно падал первым.
Но сейчас, похоже, он пытается избавиться от ярлыка "высокорискового актива".
Если это временная выдержка, то возможны последующие падения;
но если цена нефти продолжит расти, доходность — тоже, а BTC сохранит ключевую поддержку —
то рынок, возможно, переоценивает нарратив "цифрового золота".
Так что не спешите гадать о росте или падении.
Сначала следите, удержится ли уровень около 78K.
Чем крепче эта поддержка, тем интереснее может быть дальнейшее развитие событий.👀
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 前面一脚踩到76400附近，转头又拉回77500上方。看着挺强，但我反而没那么兴奋。 现在这位置，上不去也跌不深，多少有点磨人。 最近最值得看的，其实不是所谓“黄金交叉”快来了。这个东西以前也没少骗过人，金叉出来不代表马上起飞，死叉也不代表马上完蛋。 我更在意USDT的量。 说白了，币圈想继续往上冲，还是得有钱进来。稳定币供应如果开始明显往上拱，那才有点牛市的味道。要是钱没增加，只靠存量资金把BTC顶在高位，最后大概率还是来回拉扯。 还有个细节挺有意思，日本那家上市公司Remixpoint最近把手里的几个山寨币卖了一些，DOGE甚至还是亏着卖，腾出来的钱继续往BTC靠。 这就很现实了。 真到要选的时候，机构还是更愿意抱大饼。山寨行情什么时候来不知道，但BTC至少是那个最不容易被一脚踢出去的。 所以现在我还是盯两个位置： 下面看76000附近能不能守住，上面先看78000，再看80000。 尤其周五非农，如果数据再给市场一点降息预期，BTC说不定又得去敲一遍8万的大门。 但这次能不能敲开，才是重点。Купил немного $ARB на подъёме, главная причина — сегодня Robinhood впервые вернул доходы в экосистему Arbitrum.
Robinhood построен на Ethereum L2 на базе Arbitrum Orbit, 10% чистого дохода протокола передаётся в Arbitrum в качестве доли.
Сейчас Robinhood так популярен, что его вчерашний доход превысил 2 миллиона долларов. При таком уровне он может обеспечить доход протокола Arbitrum в сотни миллионов долларов.
Конечно, такой ажиотаж долго не продлится, после спада цена упадёт. Но иногда он всё же может снова взорваться, поэтому маленькая цель — сначала 0.16.В ближайшее время биткоин столкнется с несколькими значительными точками давления⚠️
По сообщению Nikkei, аналитик Нишияма Ёсифуми отметил:
Если ожидания повышения ставок в США резко усилятся, цена биткоина может упасть до 50 000 долларов
На законодательном уровне тоже не все гладко:
Законопроект США «О ясности на рынке цифровых активов» столкнулся с препятствиями в Конгрессе, 15 сентября Конгресс проголосует за прекращение обсуждения. Вероятность принятия этого законопроекта до 2026 года упала ниже 20%, ожидаемая ранее ясность регулирования в краткосрочной перспективе может не реализоваться
На финансовом фронте появился новый фактор:
Потенциальные IPO таких AI-компаний, как OpenAI и Anthropic, могут оттянуть часть венчурных инвестиций, что создаст дополнительное давление на приток средств в крипторынок
Основной вопрос, который сейчас волнует рынок:
Сможет ли биткоин удержаться в осенний период в диапазоне от 60 000 до 85 000 долларов
Эти несколько точек давления совпадают с тем, что несколько дней назад Том Ли упомянул о «потенциальном поворотном моменте на заседании ФРС 15 сентября». Совпадение в том, что в тот же день Конгресс будет голосовать по законодательным вопросам, 15 сентября может стать ключевой датой, когда сработают одновременно несколько негативных и позитивных факторов, что заслуживает особого внимания
$BTC $ETH короткие позиции становятся всё комфортнее... именно тогда я начинаю внимательно следить за рынком 👀
$BTC и $ETH медленно приближаются к диапазону, в котором я собираюсь серьёзно рассмотреть закрытие коротких позиций.
Делюсь сигналами, на которые я особенно обращаю внимание 👇
1️⃣ BTC и ETH так и не смогли с объёмом пробить предыдущие максимумы.
По моему мнению, это означает, что этап распределения монет, возможно, ещё не завершён.
2️⃣ Альткоины движутся разрозненно, без коллективного устойчивого роста, капитал лишь временно концентрируется на отдельных историях, не поднимая общий риск аппетит рынка. Пока биткоин зажат под верхним сопротивлением, быкам сложно открыть большой простор для роста.
Конечно, чем дольше длится консолидация, тем осторожнее нужно быть с внезапным резким ростом и выносом шортов. Комфорт коротких позиций не означает немедленного падения рынка, чем спокойнее настроение в позициях, тем важнее установить свои уровни закрытия и придерживаться торгового плана.Bitcoin вернулся к отметке $77K. Но одна деталь заставляет сомневаться в этом ралли.
$BTC снова выше $77K после кратковременного падения к $76.4K.
На первый взгляд, это выглядит как защита поддержки покупателями.
Но данные о потоках показывают более сложную картину.
Отскок Bitcoin не получил сильного подтверждения со стороны спотового спроса.
Спотовые BTC ETF потеряли около $236M, приток на биржи увеличился, а предложение стейблкоинов перестало расти после роста в течение августа.
Это меняет моё восприятие движения.
Если цена растёт при слабой свежей спотовой ликвидности, часть восстановления может быть обусловлена позиционированием, а не агрессивным входом нового капитала на рынок.
Это не делает движение медвежьим.
Оно делает его хрупким.
Мой радар следит за тем, сможет ли $BTC удержаться в диапазоне $76K–$77K, пока спотовый спрос начинает улучшаться.
Если это произойдёт, восстановление станет гораздо более убедительным.
И реакция остального рынка тоже важна.
$ETH всё ещё испытывает трудности с опережением, в то время как $XRP и $BNB демонстрируют более сильный краткосрочный импульс. $SOL, удерживающийся около $100, — ещё один важный сигнал аппетита к риску.
Ниже основных активов я наблюдаю за $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR и $SEI, чтобы понять, готовы ли трейдеры увеличивать экспозицию за пределами крупнейших активов.
DeFi добавляет ещё один уровень.
$AAVE, $UNI, $CRV и $PENDLE могут показать, достигает ли улучшение настроений реальной активности в ончейн финансах.
Для инфраструктуры $LINK и $ONDO остаются важными, поскольку капитал продолжает искать блокчейн-приложения, связанные с реальными финансовыми рынками.
$ARB и $OP также стоит отслеживать, если активность Layer 2 начнёт восстанавливаться.
Сторона AI отличается, но $TAO и $RENDER могут показать, возвращается ли спекулятивный капитал к более высокорисковым нарративам.
Главный сигнал — не просто то, что Bitcoin восстановил $77K.
А подтверждает ли капитал это восстановление.
Цена может двигаться первой.
Спотовые потоки обычно показывают, есть ли у движения реальная поддержка.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Когда институциональная цепочка, поддерживаемая BlackRock, Blackstone и другими крупными игроками, вот-вот откроет публичную основную сеть и даже будет использовать USDC напрямую для оплаты Gas, неужели правила конкуренции в криптоиндустрии будут полностью переписаны?
После того как Robinhood Chain установила рекорд дневного объема DEX почти в миллиард долларов, сеть L1 Arc, возглавляемая Circle, стала новым центром внимания рынка. Она имеет разрешенную систему валидаторов и подтверждение за секунду, что на первый взгляд делает её классической институциональной цепочкой для фонда BlackRock BUIDL и токенизации активов DTCC, но в экосистеме уже давно запущена площадка для Meme.
Чистая USDC-среда наносит удар по традиционным локальным схемам. Розничные инвесторы, играя с токенами на цепочке, всегда страдали от волатильности нативных Gas-токенов и резервных средств. Arc использует исключительно USDC для оценки и списания Gas, что значительно снижает барьеры для входа внебиржевых средств. Прямое подключение USDC к пулу ликвидности DEX по сути предоставляет капиталу естественный безфрикционный насос для извлечения прибыли.
Противоречия между институциональным соответствием и верой в децентрализацию велики. Сеть, поддерживаемая такими гигантами, как Visa и Standard Chartered, по сути больше похожа на разрешенную консорциумную цепочку. Институции требуют KYC и полномочий на заморозку, тогда как участники цепочки стремятся к безразрешительному доступу и высокой волатильности. Такая система приведет к крайней поляризации экосистемы Arc.
На начальном этапе открытия основной сети розничная ликвидность хлынет в большом объеме, вызвав арбитраж на чистых USDC-транзакциях. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе с внедрением инструментов соответствия Arc очистится от спекулятивного пузыря и полностью превратится в специализированный канал для институциональных средств, осуществляющих операции с валютой, обратным выкупом и расчетами по государственным облигациям.Вывод сначала: за последние полгода доходы от нейтральных стратегий были съедены не рынком, а курсом валют.
С начала года юань укрепился на 4,15%, курс на внутреннем рынке изменился с 6.9961 до 6.7173, достигнув самого сильного уровня за год. Любая доходность, выраженная в долларах, сначала должна покрыть эти 4,15%, прежде чем считать реальную прибыль.
Приведу цифры: годовая доходность по ставке финансирования carry за прошлый год для $BTC составляет 3,4%, для $ETH — 2,4%, для $SOL — -1,7%. Это и так небольшая прибыль, а после вычета влияния курса получается -0,75%, -1,75%, -5,85%, все шесть основных криптовалют показывают отрицательную доходность.
Еще более неприятно с направленными позициями: $BTC с начала года упал на 11,44%, в пересчете на юани — на 15,59%.
Проблема не в стратегии, а в единице измерения. В ближайшее время нейтральные стратегии, по моему мнению, продолжат испытывать давление, ключевой уровень для наблюдения — удержание отметки 6,7. Условия для перехода к бычьему тренду: курс вернется выше 6,85 или годовая ставка финансирования снова достигнет 6%.Robinhood хотел перенести Уолл-стрит на блокчейн, но первым, что взорвалось, стали Meme-монеты～
Угадайте, какой актив на блокчейне, запущенном Robinhood, самый активный?
Ответ оказался: Meme-монеты.
И это не просто немного больше
В первый месяц после запуска Robinhood Chain, Meme-монеты обеспечили почти 80% объема DEX-транзакций.
Изначальная цель Robinhood при создании этой цепочки вовсе не была в том, чтобы все торговали Meme.
То, что они действительно хотели сделать, можно выразить одной фразой:
перенести Уолл-стрит на блокчейн.
Robinhood создал RWA-цепочку, а пользователи превратили её в Meme-казино.
Почему кажется, что каждая новая цепочка в итоге не избегает Meme?
Потому что для только что запущенного публичного блокчейна чаще всего не хватает не технологии.
А именно: людей.
Если быть точнее, то: пользователей, капитала, торгов, ликвидности.
И тогда вы заметите: хотя Meme-монеты кажутся непродуктивными, они особенно хорошо справляются с самой сложной задачей для новой цепочки — привлечь людей.
Потому что логика торговли достаточно проста.
Логика Meme — это всего лишь: «вырастет ли цена?»
Это на самом деле очень парадоксально для криптоиндустрии.
Многие думают: финансовая система должна сначала иметь «ценные активы», а уже потом торговлю.
Но в крипто часто всё наоборот.
Сначала появляется: спекуляция.
Спекуляция порождает: пользователей и ликвидность.
Пользователи и ликвидность затем привлекают: настоящие финансовые приложения.
Так что настоящий вопрос не в том, «почему Meme стали популярны?»
А в том: останутся ли эти люди в итоге?
Вот что я считаю самым важным вопросом для будущего Robinhood Chain.
$HOOD
#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 Биткойн консолидируется около 77 000 долларов, находясь на высоком уровне после роста на 24% в августе. Эскалация геополитических конфликтов, вероятность повышения ставок до 70% и колебания средств ETF создают тройное давление, но техническая структура быков остается прочной, институциональные инвесторы возобновляют покупки, а уровень кредитного плеча здоровый, что обеспечивает поддержку. Bitfinex отмечает, что рынок находится в узком диапазоне колебаний уже 5 дней, цена закрепилась выше TMM (около 76 350 долларов), структура спроса и предложения относительно сбалансирована.
Однако подразумеваемая волатильность (37,2) ниже фактической волатильности (41%), и в случае значительных изменений, вызванных макроданными, ценовая эластичность может значительно возрасти. Данные по занятости в пятницу станут крупнейшим краткосрочным фактором: если данные превзойдут ожидания и будут сильными, это может еще больше повысить ожидания повышения ставок и проверить поддержку на уровне 76 000 долларов; если данные окажутся слабыми, это может вызвать отскок и повторное тестирование диапазона 79 000-80 000 долларов. $BTC $ETH $SOL #FOMC前最后一组数据：本周五非农 Bitcoin отскочил выше $77.5K.
Но я пока не уверен, что движение подтверждено.
BTC нашёл покупателей около уровня $76.5K и восстановился, но спотовые Bitcoin ETF зафиксировали около $236M чистого оттока 1 сентября.
Это создаёт интересное расхождение.
Цена восстанавливается, в то время как институциональный спрос на ETF показывает слабость.
Август был совсем другим. Спотовые Bitcoin ETF в США привлекли примерно $3.52B за месяц, пока BTC вырос примерно на 25%.
Теперь сентябрь начался с оттока средств.
Для $BTC следующие несколько сессий имеют значение.
Если покупатели смогут удержать область $76K–$77K и потоки ETF снова станут положительными, восстановление может усилиться.
Если оттоки продолжатся, а цена будет испытывать трудности ниже $80K, этот отскок может оказаться просто очередным движением облегчения.
Рынок пока не даёт подтверждения.
Я слежу за ценой и потоками ETF вместе.
Что сдвинется первым: BTC снова выше $80K или спрос на ETF вернётся в положительную зону?
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Братья, сентябрьский рынок нельзя смотреть только через призму BTC и ETH, сейчас весь рынок борется между макроэкономикой и ликвидностью.
С ФРС ситуация такова: ожидания повышения ставки в сентябре явно усилились, но пока рано говорить о "обязательном повышении ставки". Рынок труда уже показывает признаки охлаждения, настоящими ключевыми станут данные по занятости вне сельского хозяйства, CPI и PPI.
Если цены на нефть останутся высокими, инфляционное давление будет сложно игнорировать, а ожидания повышения ставки могут продолжать давить на рисковые активы.
С американским фондовым рынком ситуация аналогична. Nasdaq наиболее чувствителен к процентным ставкам, при росте доходности и цен на нефть технологические акции естественно испытывают давление на оценку. Фундаментальные показатели AI пока не ухудшились, Nvidia, Microsoft, Google, Amazon по-прежнему активно инвестируют в вычислительные мощности и дата-центры для AI, но сейчас главная проблема — высокая оценка + высокие ставки, поэтому в сентябре вероятны хорошие результаты, но колебания цен на акции.
$BTC и $ETH сейчас всё больше коррелируют с Nasdaq, долларом и ставками. Если макроэкономика становится более мягкой, доходность падает — рисковые активы чувствуют себя комфортно; если ожидания повышения ставки растут — и криптовалюта, и технологические акции испытывают давление.
Поэтому мой сентябрьский прогноз таков: данные определяют направление, ставки — оценку, ликвидность — цену монет.
Краткосрочно BTC смотрю на 77000, ETH — на 2380, удержание этих уровней будет означать восстановление и консолидацию, пробой — дальнейшее ослабление.
Проще говоря, в сентябре не будет дефицита движений, главное — правильно определить направление и выдержать позицию.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 Риски в Ормузском проливе растут, энергетическая инфляция снова создает проблемы для ФРС
Самая большая проблема с ценами на нефть — это не то, насколько они растут ежедневно, а то, что они вносят неопределенность в множество реальных затрат. Судоходство, страхование, нефтепереработка, авиация, химическая промышленность — любой из этих секторов вынужден пересматривать цены, что в итоге усложняет снижение инфляции
Рынок в последнее время пытался торговать идеей «политика скоро смягчится», но с ростом энергетических рисков эта история становится менее вероятной. Занятость может остыть, потребление может ослабнуть, но если цены на нефть вновь разожгут инфляционные ожидания, ФРС будет сложно легко перейти к более мягкой политике
Вот почему нефть так опасна для рисковых активов: она не обязательно напрямую отнимает деньги, но откладывает время возвращения дешевых денег
#沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 Перед и после листинга компании Yushu несколько организаций опубликовали аналитические отчёты, в которых приведённые разумные оценки значительно отличаются от текущей рыночной цены. Nomura Securities в первый день листинга дала рейтинг «покупать», но целевая цена составила всего 370 юаней, что соответствует разумной рыночной капитализации около 1500 млрд юаней; спонсор сделки CITIC Securities оценил разумный диапазон капитализации всего в 50,6–55,9 млрд юаней; Jianyin International рассчитала разумную цену акции в 269 юаней, что соответствует капитализации около 1090 млрд юаней.
Даже самая оптимистичная оценка института составляет лишь около 60% от текущей рыночной стоимости.
Рынок более наглядно измеряет этот разрыв с помощью оценки PE. Текущий статический коэффициент P/E Yushu равен 877, что значительно выше медианного значения 38,56 для отрасли общего машиностроения. Даже если считать по прогнозу Dongwu Securities на чистую прибыль 2028 года в 2,237 млрд юаней, прогнозируемый PE всё равно достигает 199, что значительно выше среднего по сектору.
Когда оценка компании уже отражает бизнес-сценарии, которые могут реализоваться только через 5–10 лет, а её основной доход сейчас в основном поступает от вузов и лабораторий, это означает переоценку. Коррекция на 45% лишь устранила самую надуманную часть пузыря настроений первого дня листинга, а для настоящего возвращения к разумной оценке нужно дождаться заказов из промышленных сегментов.НО ПЯТНИЦА МОЖЕТ ИМЕТЬ БОЛЬШЕЕ ЗНАЧЕНИЕ, ЧЕМ ГРАФИК $BTC борется около отметки $77K после примерно 25% роста в августе. Естественно, все следят за возвращением к $80K. Но, на мой взгляд, более важный вопрос: что произойдет с ликвидностью после данных по занятости в США в пятницу? 👀 Рынки оценивают высокую вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, в то время как высокие цены на нефть и инфляционное давление удерживают ожидания по политике в узких рамках. Это создает критическую ситуацию. 🟢 Слабые данные по занятости → снижение ожиданий повышения ставки$BTC многим лонгистам стоит обратить внимание на стоп-лосс
Смотрим на данные по малому нефермерскому рынку труда
Ожидается, что выступления будут по-прежнему ястребиными
Шортерам можно выставить тейк-профит
Лонгистам тоже обязательно нужно правильно выставить стоп-лосс
ADP в августе добавил всего 38 тысяч человек
Прогноз был 48 тысяч
Рынок труда действительно снова ослабел
Но сейчас проблема в том, что цена на нефть всё ещё выше 90 долларов
Инфляционное давление никуда не ушло
Ставки на повышение на 25 базисных пунктов в сентябре выросли до более чем 60%
$BTC Моя короткая позиция на 78662 уже в прибыли почти 900U
В районе 78000 начинается поддержка
Так что шортеры не стоит слишком радоваться
Прибыль нужно защищать
Если пробьют 77800 вниз
Тогда ниже 77000 появится шанс
$XAU здесь наоборот не стоит бездумно шортить
После ослабления рынка труда доллар и доходность гособлигаций снижаются
Золото снова поднимается
Настроения по защите активов всё ещё поддерживают цену
$SNDK мне всё ещё нравится
AI и дата-центры сильно поддерживают спрос на NAND
Доходы дата-центров выросли более чем в четыре раза в годовом выражении
Фундаментально всё действительно хорошо
Но рост в этом году уже слишком впечатляющий
Даже хорошие компании не стоит покупать вслепую
Лучше дождаться отката — так комфортнее!
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 BTC средства снова возвращаются, история с AI-хранением становится всё масштабнее
$BTC держится около 77 000, но ситуация с капиталом немного лучше, чем пару дней назад: 2 сентября спотовый ETF снова показал чистый приток около 101 млн долларов, частично компенсировав отток предыдущего дня. Сейчас самое важное — пробой уровня 80 000 с качественным ростом, деньги возвращаются, но цена явно не растёт, что говорит о наличии продавцов сверху. Пока не будет уверенного роста с объёмом, я продолжаю смотреть на диапазон.
$ETH начинает остывать, ранее ETF показывал 12 дней подряд чистый приток, но в последний день средства начали уходить. Рост в августе был значительным, после замедления институциональных покупок вполне естественно появление фиксации прибыли. Меня больше интересует, однодневное ли это колебание; если приток быстро восстановится — проблем нет, а вот продолжительный отток потребует переоценки силы рынка.
$SKHYNIX логика AI-хранения становится всё яснее, Hynix теперь акцентирует внимание не только на вычислительной мощности, но и на узких местах в данных. Чем больше приложений для вывода и агентов, тем сложнее снизить спрос на HBM, корпоративные SSD и ёмкое хранение. В краткосрочной перспективе стоит опасаться Samsung и китайских производителей, но спрос в отрасли растёт, и я склонен рассматривать конкуренцию как перераспределение долей.
$XAU сегодня отскочил на 0,8%, ослабление доллара и доходности дало передышку, пятничные данные по занятости определят следующий этап; $OKB продолжает снижаться в объёмах, логика X Layer не изменилась, не хватает новых катализаторов; $QQQ вчера вечером последовал за ростом технологических акций, спрос на AI снова поднял настроение, но 10-летние американские облигации остаются на высоком уровне, чтобы высокие оценки удержались, ставки лучше продолжать снижать.Завтра вечером выйдут важные данные по занятости вне сельского хозяйства, сможет ли рынок на этой неделе определить окончательное направление и восстановить общий настрой?
Взгляд назад на вчерашние важные отчёты: доходы Broadcom от AI-полупроводников в третьем квартале составили 16,7 млрд долларов, годовой прогноз по доходам от AI повышен с 56 до 58 млрд долларов, но прогноз по выручке на четвертый квартал немного ниже ожиданий рынка, в течение дня акции немного снизились, а после торгов продолжили падение, что сдерживает настроение в секторе чипов и AI-оборудования. Snowflake достигла целевых показателей выручки и повысила годовой прогноз по продуктовым доходам, после внутридневной коррекции акции после торгов резко выросли более чем на 22%. Кроме того, HPE повысила годовой прогноз, NetApp показала стабильную выручку, но обе компании после торгов показали снижение разной степени, технологические отчёты демонстрируют характер «роста на позитиве нет, ожидания снижаются».
В настоящее время ключевой торговой темой рынка являются ожидания повышения ставок, вероятность повышения в сентябре выросла до 57%, в сочетании с геополитическим конфликтом в Иране, который поднял цены на нефть до 94 долларов, продолжаются опасения по инфляции, сектор хранения данных переживает коррекцию после сильного падения, но из-за снижения прогнозов Broadcom рост ограничен, необходимо дождаться решения FOMC для подтверждения тренда.
Сегодня вечером выйдет множество ключевых данных и событий: в 8:30 — заявки на пособие по безработице и данные по торговому дефициту за июль, слабые данные напрямую изменят ожидания по занятости вне сельского хозяйства; в 10:00 — индекс ISM в сфере услуг с особым вниманием к ценам и занятости, это ключевой индикатор для наблюдения за инфляцией и занятостью. Также стоит обратить внимание на выступление Уоллера, особенно на то, будет ли он рассматривать высокие цены на нефть как необходимое условие для повышения ставок. #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #FOMC前最后一组数据：本周五非农 $ARB 0.128.
Семь дней назад было 0.09. Никто не обращал внимания.
Теперь рост на 40% за неделю, еще 14% за 24 часа. Рынок мертв, но ARB тянет весь чертов спектакль.
Почему? Robinhood заплатил свою первую "арендную плату." Комиссии Orbit chain — 10% возвращается в DAO. Первый месяц: $360K. Не так много, но это изменило нарратив. ARB больше не просто управление — это актив, приносящий доход.
Фундаментальные показатели тоже крепкие: $6.19M дохода за H1, валовая маржа 97%.
Но — 90M токенов разблокируются 16 сентября. Ты думал об этом?#Anthropic算力采购加码，IPO成本受关注
У меня есть что сказать
Anthropic перед выходом на биржу снова заблокировала партию вычислительных мощностей. 35 миллиардов долларов, шесть лет, поставщик Lambda. Дата-центр в Техасе, разработан Hut 8, аренду держит Nvidia, Lambda разворачивает чипы и перепродаёт их Anthropic.
В этом году суммарно по соглашениям о вычислительных мощностях не менее 135 миллиардов, годовой доход на конец июля около 65 миллиардов.
Ключ не в сумме, а в структуре. Nvidia одновременно является производителем чипов, держателем аренды и инвестором Lambda. У Anthropic нет кредитного рейтинга, независственное финансирование затруднено, Nvidia использует аренду как кредитное обеспечение.
Перед выходом на биржу активно подписывают соглашения о вычислительных мощностях, рынок должен чётко посчитать: смогут ли долгосрочные закупки и аренда покрыться ростом доходов. Цифры в проспекте эмиссии определят, сможет ли удержаться оценка в 2 триллиона.
Держу короткие позиции по ZEC, цель 600-650. Пустой портфель по биткоину, жду отката. $BTC $ETH $SOL
Вышеуказанный анализ актуален, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.BTC откатился назад, но действительно ли капитал вышел?
BTC упал обратно к отметке около $77,000, и рыночные настроения явно охладились.
Но стоит отметить одну деталь:
В то время как BTC ETF недавно фиксировал чистый отток средств, ETH ETF сохранял приток средств несколько дней подряд.
Поэтому я считаю слишком упрощённым интерпретировать это как "начало отступления институциональных инвесторов."
Скорее, рынок переживает ротацию капитала.
BTC ранее показал относительно большой рост, поэтому фиксация прибыли — это нормально. #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
Я — Цзыгэ, Broadcom и Snowflake представили отчёты, передача цепочки AI ускоряется.
Выручка и прибыль Broadcom за третий финансовый квартал превысили рыночные ожидания, доходы от AI-полупроводников выросли до 16,7 млрд долларов, кастомные AI-чипы и сетевая деятельность продолжают приносить выгоду. Однако прогноз по общей выручке на четвёртый квартал немного ниже ожиданий аналитиков, после закрытия торгов акции упали более чем на 6%, но затем сократили потери. Спрос на AI сохраняется, но требования к скорости исполнения результатов выросли. Сетевые чипы Broadcom — ключевой элемент соединения AI-центров обработки данных, и чуть более низкий прогноз указывает на то, что рыночные ожидания опережают фундаментальные показатели.
Snowflake — это другая линия. Во втором финансовом квартале доходы от продуктов выросли на 37% в годовом выражении, количество аккаунтов, использующих AI-помощника для кодирования CoCo, достигло 9100, компания повысила прогнозы по годовому доходу и марже прибыли, акции после закрытия торгов выросли более чем на 21%. Спрос на AI распространяется с серверов и чипов на облачные данные и программные приложения. Snowflake подтвердил, что ускоряется потребление данных, управляемое AI, а не только рост закупок вычислительных мощностей.
Ранее Dell повысила прогноз по годовому доходу от AI-серверов, спрос на вычислительную инфраструктуру продолжает расти. Цепочка AI от чипов к серверам, сетям и облачным данным развивается, но темпы в каждом звене разные. Направление не изменилось, меняется ритм. Цзыгэ закончил, обдумайте. Bitcoin переживает очень странный нефтяной кризис 😬
Цена на нефть поднялась выше 90 на фоне обострения напряжённости на Ближнем Востоке, доходности казначейских облигаций выросли, ожидания повышения ставки ФРС в сентябре усилились... а 🟠$BTC в основном оставался в районе $78K–$79K.
Мне кажется, эта реакция интереснее, чем ещё одно движение на 5%.
Bitcoin должен находиться где-то между рисковым активом, альтернативным денежным активом и «цифровым золотом», в зависимости от того, кого спросить.
На этот раз, по крайней мере изначально, он в основном выбрал «ничего не делать».The interesting part about September 15 isn't the headline. It's whether the market starts pricing actual legislative progress before the vote. Paul Atkins has been pushing a more crypto-friendly regulatory framework, and the SEC is actively working on crypto-specific rule proposals. But there's a catch: regulatory optimism doesn't automatically create immediate spot demand. $BTC is around $77.8K today, while the broader market is still dealing with macro pressure and elevated oil/yield concerBitcoin снова выше $77K. Но настоящий сигнал исходит от альткоинов.
$BTC снова около $77K, но, по моему мнению, более важная история происходит под поверхностью цены.
Сентябрь начался с того, что спотовые ETF на Bitcoin зафиксировали около $236 млн чистого оттока.
В то же время спотовые ETF на $ETH, $XRP и $SOL зафиксировали приток средств.
Это расхождение имеет значение.
Потому что это не похоже на простую историю «инвесторы уходят из крипты».
Это выглядит более избирательно.
Капитал, возможно, становится более комфортным с экспозицией вне Bitcoin, пока $BTC консолидируется после сильного ралли в августе.
Сам август был сильным для Bitcoin ETF, привлекая примерно $3,52 млрд чистого притока. Так что отток в начале сентября недостаточен, чтобы говорить об институциональном выходе.
Мой радар следит за тем, что будет дальше.
Если $BTC продолжит удерживать уровень $77K, а $ETH, $XRP и $SOL будут продолжать привлекать капитал, рынок может тихо переходить от лидерства Bitcoin к более широкому участию в крипто.
Это изменит расклад для крупных игроков, таких как $BNB, $SUI, $APT, $AVAX и $NEAR.
Я бы также обратил внимание на DeFi.
Если ликвидность начнет поступать в $AAVE, $UNI, $CRV и $PENDLE, это будет более сильным подтверждением расширения аппетита к риску, а не просто ротацией между несколькими крупными активами.
Инфраструктурные проекты, такие как $LINK и $ONDO, также стоит отслеживать, если институциональная активность продолжит расширяться.
Но есть важное условие.
$BTC все еще должен оставаться структурно стабильным.
Если Bitcoin потеряет текущую поддержку и капитал начнет уходить как из BTC, так и из продуктов альткоинов, эта гипотеза ротации быстро ослабнет.
Пока что интересный сигнал — это расхождение:
Потоки ETF Bitcoin остывают, в то время как потоки выбранных альткоин ETF остаются положительными.
Это не подтверждение альтсезона.
Но это именно тот ранний сигнал, за которым я хочу наблюдать, прежде чем толпа начнет говорить о нем.
Более важный вопрос теперь не просто:
«Поднимется ли Bitcoin?»
А:
«Куда пойдет следующая волна криптокапитала?»
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Сообщается, что Трамп обсуждает с высокопоставленными помощниками объявление войны с Ираном завершённой.
Если конфликт действительно закончится, это может стать серьёзным изменением для мировых рынков.
Снижение геополитических рисков может привести к падению цен на нефть, ослабить опасения по поводу инфляции и снизить давление на доходность облигаций.
Это может дать ФРС больше пространства для снижения ставок.
А более мягкие финансовые условия станут серьёзным стимулом для рискованных активов, включая $BTC Bitcoin.
Пока ничего не подтверждено, но это определённо стоит отслеживать.Помните, какой завтра день? Все уже опытные игроки, да?
4 сентября.
Завтра будет девятая годовщина «94». Как сейчас обстоят дела у тех, кто тогда хотел разбогатеть?
4 сентября 2017 года семь ведомств выпустили объявление о приостановке всех видов токенсейлов и потребовали от проектов, которые уже привлекли финансирование, организовать возврат средств. Позже в криптосообществе, говоря об этом событии, достаточно было упомянуть два числа: 94.
Оглядываясь назад, легко сказать: «Тогда бы купил немного BTC и просто держал».
Эх, как же это просто звучит.
Мы смотрим на уже завершённые графики, а тогдашние люди не знали, что будет дальше. Деньги вложены, и при таких новостях естественно сначала волноваться, вернут ли их вообще. К тому же, что именно купили и на какой платформе держали — сильно влияет на результат, нельзя всё свести к фразе «держи и выиграешь».
Скорее, самое важное в «94» — это переосмысление своего отношения к риску. Говоришь, что готов к колебаниям, но когда цена реально падает, не мешает ли это спать? Не вложил ли ты деньги, которые нужны для жизни?
Прошло 9 лет, и обсуждать это событие стоит не только с точки зрения, кто поймал дно. Кто-то заработал, кто-то ушёл, а кто-то давно перестал смотреть на свой счёт.
Те, кто действительно пережил «94», расскажите. Что вы тогда делали? Вы всё ещё в крипте?$LAB можно майнить, ставя OKB в стейкинг, ведь призовой пул LAB на 80 000 долларов прямо перед вами!
Но, честно говоря, 90% людей неправильно играют с Launchpool. Сегодня я подробно разберу это мероприятие, чтобы вы могли решить, участвовать или нет.
Сначала разберёмся, что такое LAB: это децентрализованная биржа на цепочке Linea, специализирующаяся на обмене стейблкоинов и сделках с низким проскальзыванием, поддерживаемая Consensys. Общее количество токенов — 3 миллиарда, в обращении около 25%, капитализация небольшая. В этом мероприятии от OKX двойной пул майнинга: ставьте OKB или BTC и за 7 дней делите призовой пул LAB на 80 000 долларов, одновременно запущен бессрочный контракт LAB/USDT с максимальным кредитным плечом 20x.
Главное — запомните три практических сигнала:
Первый: за 15 минут до открытия контракта нового токена спред большой, глубина мала, играйте только с лимитными ордерами, не трогайте рыночные — проскальзывание съест ваш капитал.
Второй: в начале открытия контракта бычьи настроения могут поднять финансирование, если оно долго положительное, можно играть на спотовом рынке и шортить, чтобы заработать на финансировании, но если ставка финансирования выше 0.1%, будьте осторожны с резкими скачками.
Третий: монеты, добытые в Launchpool без затрат, — это первая волна продажного давления; если после её поглощения цена остаётся стабильной, это настоящий сигнал для входа.
Мой совет: если у вас есть свободные OKB, безрисково участвуйте в майнинге, почему бы и нет. Но если хотите играть с контрактами LAB, держите себя в руках — призовой пул в 80 000 долларов — это десерт, чтобы съесть основное блюдо, нужно продержаться дольше. ETF-фонды начали «менять лицо», BTC снова привлекает капитал?
Данные за 2 сентября очень интересны:
Чистый приток средств в спотовый ETF BTC составил около 101 миллиона долларов, в то время как ETH зафиксировал чистый отток около 48,08 миллиона долларов, SOL — около 6,13 миллиона долларов, а $XRP — около 7,2 миллиона долларов.
Это указывает на один момент: сейчас средства не обязательно покидают крипторынок, а скорее перенаправляются.
Ранее рынок гонялся за такими высоковолатильными активами, как $ETH, $SOL, $XRP, а теперь средства явно начинают концентрироваться в BTC.
Это вполне соответствует логике движения капитала в условиях бокового рынка:
Неопределённость на рынке → снижение склонности к риску → средства сначала возвращаются в BTC → после стабилизации BTC → начинается поиск следующей волны альткоинов.
Поэтому сейчас не стоит только следить за ростом BTC, важнее смотреть, куда именно идут средства ETF.
Если в дальнейшем BTC продолжит показывать чистый приток, а ETH, SOL, XRP — устойчивый отток, то в краткосрочной перспективе ключевой нарратив рынка может снова вернуться к BTC.
Закончился ли сезон альткоинов — сказать сложно, но по крайней мере сейчас средства уже начинают показывать, кто более безопасен и кто заслуживает доверия.#AVGODipsSNOWPops Broadcom отчиталась о выручке за третий квартал в размере 29,6 млрд долларов, что на 86% больше по сравнению с прошлым годом, с скорректированной прибылью в 3,32 доллара на акцию. Также компания дала прогноз выручки за четвертый квартал примерно в 34,8 млрд долларов. Несмотря на сильные показатели, акции Broadcom снизились, так как чрезвычайно высокие ожидания в области ИИ сделали инвесторов чувствительными к прогнозам и будущим маржам.
Snowflake пошла в противоположном направлении после отчета о выручке в 1,55 млрд долларов, включая 1,49 млрд долларов от продаж продуктов, что на 37% больше. Остаток обязательств по выполнению вырос на 30% до 9 млрд долларов, и компания повысила прогноз годовой выручки от продуктов до 6,07 млрд долларов. Мое мнение: противоположные реакции показывают, что ожидания рынка важнее простого роста. Broadcom показала больший абсолютный рост, но большая часть оптимизма уже была учтена в ее оценке. Snowflake выиграла от ускорения роста продуктов и повышения прогноза. Инвесторам следует сравнивать результаты с ожиданиями, а не только с прошлым годом. Bitcoin держится на уровне $77K. Но торговля вокруг ФРС начинает меняться.
$BTC по-прежнему торгуется около $77K, но главная рыночная история уходит от самого Биткоина.
Рост занятости в частном секторе США оказался слабее ожиданий, доходность казначейских облигаций снизилась, а доллар ослабел. В то же время рынки всё ещё учитывают значительную вероятность повышения ставки ФРС в сентябре.
Это создает странную ситуацию.
Плохие экономические данные обычно негативны для роста.
Для криптовалют это может стать бычьим сигналом, если ФРС станет менее агрессивной.
Проблема — инфляция.
Нефть остаётся выше $90, что поддерживает инфляционную составляющую уравнения. Это значит, что слабость на рынке труда не обязательно приведёт к смягчению монетарной политики.
Мой радар отслеживает разрыв между ожиданиями роста и инфляции.
Если данные по занятости продолжат ухудшаться, а инфляционное давление ослабнет, доходности могут упасть ещё сильнее, а ожидания ликвидности улучшиться.
Это создаст для $BTC гораздо более благоприятную среду для возврата к более высоким уровням.
Но если занятость ослабнет, а нефть сохранит инфляцию на высоком уровне, ФРС может остаться в режиме сдерживания.
Вот где рынок может оказаться в ловушке.
Второй сигнал — как криптовалюта реагирует ещё до решения ФРС.
$ETH остаётся важным, поскольку спрос на его ETF недавно оставался высоким. $SOL и $XRP могут показать, расширяется ли институциональный интерес за пределы Биткоина.
Я также слежу за $BNB, $SUI, $APT, $AVAX и $NEAR, чтобы увидеть, готовы ли трейдеры увеличивать риски за пределами основных активов.
Если это произойдет, $SEI может дать дополнительный сигнал об аппетите к Layer 1.
DeFi будет ещё интереснее.
$AAVE, $UNI, $CRV и $PENDLE могут показать, достигает ли улучшение ликвидности активности в on-chain финансах, а не останавливается на активах с большой капитализацией.
Для инфраструктуры $LINK и $ONDO остаются в моём поле зрения, поскольку токенизация и институциональное внедрение блокчейна продолжают развиваться.
Главная идея проста:
Следующее движение Биткоина может определяться реакцией ФРС, а не самим Биткоином.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRWAvsMemes #LastNFPBeforeFOMC Отчет по занятости за август в пятницу — последний крупный релиз данных перед заседанием FOMC 16 сентября. Частная занятость по данным ADP выросла всего на 38 000, что ниже консенсуса в 47 000 и является самым слабым показателем с января. Бежевая книга Федеральной резервной системы также сообщила о скромном росте в десяти из двенадцати округов на фоне замедления найма. Тем не менее, рынки по-прежнему оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре примерно в 62%, поскольку базовая инфляция остается высокой.
Основное внимание будет уделено общему показателю занятости, но рост заработной платы, уровень безработицы и ревизии могут оказать еще большее влияние. Слабый найм в сочетании с устойчивым ростом зарплат поставит ФРС перед рисками как для роста, так и для инфляции. По моему мнению, явно слабый отчет может снизить ожидания повышения ставок, ослабить доллар и поддержать золото, Bitcoin и акции. Более сильный результат может поднять доходности и оказать давление на рисковые активы. Трейдерам следует избегать оценки релиза по одной цифре, так как противоречивые детали часто вызывают первоначальное движение, за которым следует резкий разворот.