Orbit Post Sitemap
📊 Экспресс-отчет по ликвидациям контрактов $ETH (4 сентября)
Медведи доминировали весь день: в первый час давление было в 26,7 раза, за 4 часа обвал снизился до 1,78 раза, почти достигнув равновесия, за 12 часов произошло вторичное всплеск до 4,14 раза, за 24 часа сужение до 3,26 раза к закрытию — после колебаний в форме буквы N на высоком уровне удержание, но маржинальная динамика ослабла, высокая концентрация указывает на то, что большая часть ликвидаций была сосредоточена в 12-часовом окне, объем ликвидаций в 110 миллионов долларов стал рекордным за последнее время
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $892,500 $32,200 $860,300
4 часа $9,709,400 $3,493,100 $6,216,300
12 часов $92,207,900 $17,934,900 $74,273,000
24 часа $110,000,000 $25,646,100 $83,572,900
За 1 час медведи доминировали с коэффициентом 26,7 и объемом 892,500 долларов; за 4 часа обвал снизился до 1,78, объем вырос до 9,709,400 долларов, давление на шорт резко ослабло от пика; за 12 часов медведи снова активизировались с коэффициентом 4,14 и объемом 92,207,900 долларов; за 24 часа закрытие с коэффициентом 3,26, ликвидации на 83,572,900 долларов против 25,646,100 долларов по лонгам, суммарно 110 миллионов долларов. Ликвидации за 12 часов составили 83,8% от суточного объема, высокая концентрация. Траектория коэффициентов: 26,7 → 1,78 → 4,14 → 3,26, после колебаний в форме N удержание на высоком уровне, но с ослаблением маржинальной динамики. Рекомендуется снизить кредитное плечо до 3 и менее, направление ясно, но динамика снизилась от пика, не стоит слепо шортить.
🔥 Индикатор рынка | 4 сентября
Сегодня три горячих темы указывают на одну: данные по занятости станут "последним пазлом" перед сентябрьским повышением ставок, отчеты по AI и доходы на блокчейне дают рынку новую точку отсчета для ценообразования.
📊 Предвестник данных по занятости: данные — "закуска", CPI — основное блюдо
В пятницу в 20:30 по США выйдут данные по занятости за август, ожидается прирост 58,000 рабочих мест, уровень безработицы 4,1%. Предыдущие данные -23,000 за три месяца подряд были слабыми. "Малый отчет" ADP показал прирост всего 38,000, ниже ожиданий, минимальный за 7 месяцев. Bank of America считает, что данные по занятости — это "закуска", а CPI — ключ к решению о повышении ставок в сентябре. CME показывает вероятность повышения около 62%. Если данные по занятости будут слабыми, ожидания повышения быстро снизятся; если сильными — повышение почти гарантировано.
🖥️ Broadcom и Snowflake: чем лучше результаты, тем выше требования рынка
Выручка Broadcom в 3 квартале составила 29,591 млрд долларов, рост на 86% в годовом выражении, AI-полупроводники — 16,7 млрд долларов, рост на 221%, но прогноз на 4 квартал немного ниже ожиданий, после торгов акции упали более чем на 6%. Выручка Snowflake — 1,55 млрд долларов, рост на 35%, ускорение роста третий квартал подряд, после торгов акции взлетели более чем на 23%.
⛓️ Рост активности на Robinhood Chain: ARB взлетел из-за "платы платформы"
ARB вырос почти на 30% за день, комиссия протокола Robinhood Chain достигла рекордных 3,75 млн долларов за день, за два месяца с момента запуска собрано 13,05 млн долларов комиссий. Доходы от комиссий становятся новым драйвером переоценки ARB, заменяя прежние нарративы.
💎 Итоги
Данные по занятости — последний пазл перед сентябрьским повышением ставок, но CPI — настоящий решающий фактор; Broadcom с выручкой 29,5 млрд долларов доказывает, что AI-аппаратное обеспечение продолжает бурно развиваться, но рынок не прощает даже 1% отклонения в прогнозах; Snowflake демонстрирует ускоряющийся рост, подтверждая отдачу от AI-софта; взлет ARB символизирует, что доходы на блокчейне становятся новым измерением ценообразования криптоактивов. Данные по ликвидациям ETH резонируют с BTC — общий объем ликвидаций 110 млн долларов, 76% приходится на медведей, концентрация 83,8%, колебания в форме N с коэффициентами 26,7 → 1,78 → 4,14, что указывает на то, что крупные игроки сделали направленные ставки перед данными по занятости. Два лидера рынка синхронно указывают на медвежье направление — это самый ясный сигнал рынка перед публикацией данных по занятости. #FOMC前最后一组数据：本周五非农
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 PONS вошёл в текущие популярные поисковые запросы, за 24 часа вырос примерно на 47,41%. Объём торгов за тот же период составил около 166 миллионов долларов, что примерно равняется одной трети рыночной капитализации в 501 миллион долларов. Это число впечатляет, но оно отражает интенсивность оборота, а не «уже поступившие эквивалентные новые средства».
Объём торгов учитывает каждую сделку: одна и та же партия токенов может многократно перепродаваться за короткое время, маркет-мейкерские котировки, краткосрочное закрытие позиций и ребалансировка между разными платформами повышают общий объём. Рыночная капитализация — это оценка всех обращающихся токенов по определённой цене, и соотношение этих двух показателей нельзя напрямую воспринимать как чистый объём покупок или количество новых держателей.
Более точное описание текущей ситуации: внимание к PONS и активность торгов значительно возросли, но публичная цена и общий объём торгов пока не позволяют отличить реальное чистое поглощение от высокочастотного оборота. Если появятся данные о постоянном притоке спотовых средств между площадками, изменениях в структуре адресов держателей или проверяемых первичных катализаторах, тогда это объяснение можно будет уточнить. $UNI CORE, потерявший доверие бирж и общественности, как далеко он еще сможет пойти?
Текущая реальная ситуация
1. Потеря доверия на уровне бирж
Многочисленные критические уязвимости протокола, вызвавшие оценку рисков и приостановку депозитов и выводов на нескольких ведущих биржах, а также частичное снятие с листинга на некоторых платформах.
Централизованные биржи особенно ценят стабильность сети и безопасность предложения токенов. Как только токен получает ярлык «часто возникающих уязвимостей основной сети», вернуть его в список всех ведущих бирж крайне сложно.
Без глубокой ликвидности на ведущих CEX основная торговая площадка токена сместится на средние и мелкие биржи, DEX, что приведет к увеличению проскальзывания и сокращению ликвидности, институциональные инвесторы в основном будут избегать входа.
2. Серьезное разделение и истощение общественного мнения сообщества
Часть ранних держателей глубоко застряла в позициях, разочарована и подозрительна из-за повторяющихся инцидентов и задержек в раскрытии информации; большая часть старого сообщества ушла, а желание новых обычных пользователей входить в проект низкое.
Осталась только ядро верующих, которые продолжают стоять на своем, обычные участники рынка уже проголосовали ногами. В криптосообществе, каким бы грандиозным ни был нарратив проекта, потеря общественного доверия делает высокую оценку рынка практически невозможной.
3. Сеть сама по себе все еще работает, не остановлена напрямую
Команда проекта продолжает делать хардфорки для исправления, продвигает разработку, связанную с BTCFi, узлы сети продолжают создавать блоки, токен не исчезнет просто из-за снятия с листинга.
Но работающая сеть не означает, что цена токена и экосистема смогут вернуться на вершину, выживание сети и восстановление рыночной капитализации — это две совершенно разные вещи.
Ложь повторена трижды, снова обмануться сложно! Больных много, а уговаривать не желающих умирать — очень трудно!!Прошлой ночью вышли две группы экономических данных из США, кратко обсудим изменения на рынке.
Первичные заявки на пособие по безработице составили 206 тысяч, немного больше ожиданий, что означает небольшое увеличение числа людей, подавших заявки на пособие за последнюю неделю, занятость слегка ослабла, что теоретически немного благоприятно для снижения ставок.
Но главное — индекс деловой активности в сфере услуг ISM сразу взлетел до 55,4, значительно превзойдя ожидания рынка. Сфера услуг — основная часть экономики США, этот показатель говорит о том, что офлайн-потребление и бизнес в США по-прежнему активны. Особенно стоит обратить внимание на компонент цен, который подскочил до 72,6, что резко увеличивает давление инфляции.
После выхода данных рынок сразу изменил настроение: доходность американских облигаций пошла вверх, доллар укрепился, золото, технологический сектор и сектор хранения данных (например, SanDisk) одновременно снизились. Рынок начал нервничать, предполагая, что Федеральная резервная система может отложить снижение ставок.
Однако пока рано делать окончательные выводы, настоящий экзамен — сегодня в 20:30 по местному времени — данные по занятости вне сельского хозяйства в США.
Если сегодня данные по занятости окажутся значительно хуже ожиданий, это может компенсировать негатив от индекса ISM. Но здесь есть ключевой фактор — заработная плата.
Лучший сценарий: плохие данные по занятости и при этом рост зарплат замедляется. Рынок воспримет это как постепенное охлаждение экономики, инфляция вряд ли будет продолжаться, что приведет к заметному отскоку в технологическом секторе, секторе хранения данных и золоте.
Худший сценарий: снижение занятости при продолжающемся росте зарплат. Это создает противоречие — занятость падает, а цены и зарплаты остаются высокими, что значительно ослабит силу отскока, возможен резкий рост с последующим падением и колебаниями.Сегодня в 20:30 выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства.
На этот раз я считаю, что рынку действительно стоит следить не за тем, "хорошие ли данные", а за тем, началось ли устойчивое ослабление занятости.
На графике рыночный прогноз по новым рабочим местам вне сельского хозяйства в августе — 56 000, предыдущий показатель был -23 000; прогноз по уровню безработицы — 4,1%, практически без изменений.
Если данные по занятости окажутся лишь немного лучше прогноза, я не думаю, что это будет негативом для BTC. Потому что сейчас суть рыночной торговли постепенно смещается с "сильна ли экономика" на "сможет ли занятость удержаться".
Слишком сильные данные → ожидания снижения ставок уменьшаются, BTC под давлением.
Слишком слабые данные → растут опасения рецессии, но BTC не обязательно сразу вырастет.
Поэтому сегодня вечером я больше всего обращаю внимание на одно:
Как поведут себя доходности американских облигаций после публикации данных по занятости.
Если занятость окажется слабой, но доходности одновременно пойдут вниз, это может дать передышку рисковым активам.
Сегодня вечером не буду гадать цифры, дождусь, пока рынок сам даст ответ.
Станет ли этот отчет по занятости поворотным моментом для сентябрьского рынка?
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
$BTC $ETH $USELESS Три дня назад я говорил, что те, кто продает ниже 77 000, через две недели будут кусать локти. Я сказал, что в сентябре повышение ставки приведет к росту с обеих сторон: если повысят — негатив уже учтен, если не повысят — позитив реализуется. $BTC сразу подскочил до 82 000. Я сказал, что угадал наполовину, вторая половина еще не наступила.
Вышли данные по занятости ADP, частный сектор значительно не дотянул до ожиданий. Рынок резко изменил настроение — неделю назад вероятность повышения ставки была 66%, сегодня — 40% вероятности, что повышения не будет. Всего один показатель, а ожидания всего рынка перевернулись с ног на голову. BTC с 77 000 поднялся до 82 000, на 5000 пунктов, за три дня.
Братья, вот что я всегда говорил: рынок торгует ожиданиями, а не фактами. Ожидания изменились с "обязательно повысит" на "возможно не повысит", и цена выросла на 5000 пунктов. А если 16 сентября действительно не повысят? Сами посчитайте, насколько еще может вырасти.
А если повысят? Тогда тоже вырастет. Почему? Потому что 40% уже считают, что повышения не будет, а если оно случится — это значит, что негатив уже учтен, кто хотел продать — уже продал, продавать больше некого, значит цена пойдет вверх. Рост с обеих сторон — вот текущая ситуация.
Держите базовую позицию крепко, не трогайте без нужды. Если пробьет 82 500 — добавляйте, если нет — ждите отката. После 16 сентября посмотрите, где будет цена.
Не спрашивайте, откуда я знаю. В день повышения возвращайтесь и ставьте лайк.
#BTC #повышениеставки #ADP #FOMC #путешественникРынок за ночь изменился до неузнаваемости, $BTC с 77 000 резко подскочил до 81 000! $ETH вернулся выше 2 500, $SOL также поднялся выше 105. Но если присмотреться, этот рост не связан с фундаментальными изменениями, а вызван восстановлением настроений на новостном фоне и ликвидацией коротких позиций #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
Член ФРС Уоллер дал «голубиный» сигнал, что стало самым прямым триггером. Он сказал, что если инфляция продолжит снижаться, ставки следует оставить без изменений, вероятность повышения в сентябре упала с 66% примерно до 50%. Рынок сразу усилил этот сигнал — заявки на пособие по безработице превысили ожидания, добавился сигнал охлаждения рынка труда, короткие позиции начали массово ликвидироваться, и цена пошла вверх #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Но если смотреть на детали графика, качество этого отскока невысокое. $BTC после достижения 82 000 сразу откатился, сейчас колеблется около 81 000, типичная формация «выброс вверх и откат». $ETH хоть и вернулся к 2 510, но институциональные кошельки за последние три дня перевели на CEX 167 800 ETH, около 400 млн долларов, давление продаж в диапазоне 2 430-2 450 не исчезло. $SOL вырос сильнее всех, но активы с высоким бета-коэффициентом растут быстро и падают быстро #加密财库扩张面临指数资格考验 Вчера рынок коллективно вздохнул с облегчением: американские акции и облигации выросли, золото на время подскочило до 4470, BTC снова вернулся выше 80 000. По сути, торгуется не какой-то позитив, а то, что ожидания повышения ставок в сентябре снова снизились.
После выступления Уоллера ставки на повышение 16 сентября вернулись к равновесию — если инфляция продолжит снижаться, повышение не спешат делать, если данные снова станут горячими — повышение будет. Так что сейчас главное не гадать, а ждать данных. Сегодня вечером — первая проверка: если занятость продолжит охлаждаться, рынок продолжит ставить на отсутствие повышения; если данные по занятости превзойдут ожидания — ожидания повышения сразу вернутся.
Золото около 4473 — самый прямой объект для ставок на процентные ставки, SNDK вернулся к 1550, рисковые активы все питаются от этой разницы в ожиданиях. Я пока склоняюсь к бычьему сценарию для BTC, но боюсь, что данные еще не вышли, а деньги уже заранее отыграли позитив. ETH более эластичен, но также сильнее зависит от ликвидности.
Не спешу кричать о бычьем рынке. Сегодня вечером смотрим данные по занятости, в следующую среду — CPI. К тому же, SNDK ниже 1600 — это как находка.4 сентября
Утро по золоту
Анализ ключевых факторов влияния
1. Политика ФРС
Член Совета ФРС Уоллер выступил с более мягкими, чем ожидалось, заявлениями, заявив, что если инфляция продолжит снижаться, в сентябре ставка, скорее всего, останется без изменений. Вероятность повышения ставки в сентябре на рынке снизилась с 62% до примерно 48%. В сочетании с значительно худшими, чем ожидалось, данными по занятости ADP, индекс доллара и доходность 10-летних казначейских облигаций США одновременно снизились, цена на золото с минимума 4282 начала сильное восстановление после перепроданности, за ночь выросла почти на 2%, достигнув около отметки 4500.
Ключевое напоминание: снижение вероятности повышения ставки не означает полного перехода к смягчению. Уоллер не закрыл дверь для повышения ставок, подчеркнув, что если инфляция снова вырастет, он по-прежнему поддержит повышение. Инфляция в секторе услуг США остается устойчивой, высокая процентная ставка пока не исчезла полностью.
Сегодня в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства — ключевое событие недели. Данные ADP носят предварительный характер, а сила или слабость отчета по занятости напрямую изменит ожидания по ставкам и определит среднесрочное направление золота. Утром в азиатскую сессию значимых данных нет, крупные игроки настроены выжидательно, ожидая выхода отчета по занятости, на рынке будет больше колебаний и коррекций. Текущий тренд: после сильного падения техническое восстановление и отскок, а не разворот тренда, не стоит слепо покупать.
Технический анализ
Дневной график: на низах сформировался большой бычий свечной паттерн, завершивший серию падений, цена золота движется в диапазоне 4470‑4490. MACD показывает сокращение зеленых столбиков, медвежий импульс ослабевает, RSI восстанавливается после глубокой перепроданности.
Стратегия: короткие позиции в диапазоне 4490-4510, стоп 4525, цель 4450-4420
Отказ от ответственности: инвестиции связаны с риском, будьте осторожны
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 $XAU $BTC делится с вами историческими данными о циклах BTC-пиццы, чтобы после ознакомления у вас было более чёткое понимание текущей позиции.
Обратимся к трём полным предыдущим циклам: фазы роста длились 1142 дня, 1068 дней и 1061 день соответственно, после чего следовали корректировки продолжительностью 407, 363 и 376 дней. Видно, что длительность каждого этапа роста и коррекции имеет определённую закономерность.
Теперь посмотрим на текущий цикл: фаза роста длилась 1050 дней, а на данный момент коррекция продолжается уже 268 дней. Сравнивая с историческими пропорциями времени и эволюцией форм, можно субъективно предположить, что рынок с большой вероятностью всё ещё находится в крупномасштабной коррекции, начавшейся от максимума в 126296 долларов, и цикл коррекции, возможно, ещё не завершён.
Конечно, стоит подчеркнуть, что статистика циклов основана лишь на обобщении исторических данных, и прошлые закономерности не гарантируют точного повторения в будущем. Информация предоставляется только для справки и не должна служить единственным основанием для торговли.Сегодня вечером данные по занятости в США будут более жёсткими, что негативно скажется на биткойне #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Даю своё мнение по биткойну, можете взять на заметку
Прямо к делу: я считаю, что данные по занятости сегодня вечером, скорее всего, превзойдут ожидания, что будет негативно для биткойна.
Три причины:
1. Три ключевых предварительных показателя — ADP, ISM и первичные заявки — все оказались более жёсткими, занятость сильнее, чем ожидал рынок
2. Отрицательный рост в июле — аномально низкая база, в августе вероятен отскок, фактически может достигнуть 80-100 тысяч, превысив прогноз в 58 тысяч
3. Вчера биткойн вырос с 76963 до 81000, прибавив 4000 пунктов — типичный "покупка на ожиданиях", после выхода данных вероятна "продажа по факту"
Если данные превзойдут ожидания, вероятность повышения ставки достигнет 70%+, биткойн может откатиться к 79200 или даже 78500, те, кто покупал на подъёме, окажутся в убытке.
По операциям: до 20:30, если вы уже в позиции, лучше сократить её и зафиксировать прибыль, если ещё не вошли — не стоит догонять рост, снизьте кредитное плечо до менее 5, никто не выдержит резкого движения по занятости.
Конечно, если данные по занятости снова будут ниже 30 тысяч, это будет очень хорошей новостью, но я оцениваю вероятность этого менее чем в 20%.Рост UNI в этом раунде не является изолированным явлением, а результатом синергии реального дохода на блокчейне и механизма токена. За последние семь дней рост составил 38%, удвоившись с августовского минимума около 3 долларов, 2 сентября в течение дня цена преодолела отметку 6,30 долларов, обновив восьмимесячный рекорд, суточный объем торгов превысил 1 миллиард долларов, а рыночная капитализация достигла 3,7 миллиарда долларов. Основным драйвером стал взрывной рост Robinhood Chain, чей объем торгов в августе составил 17,99 миллиарда долларов, а 1 сентября за один день было проведено около 1,95 миллиарда долларов, из которых примерно 1,75 миллиарда прошло через пулы Uniswap, принося протоколу постоянный доход от комиссий. После активации Fee Switch в версии V4 эффект стал заметным: среднесуточный доход протокола вырос с 118 тысяч до 318 тысяч долларов, а механизм постоянного сжигания токенов довел годовой уровень сжигания до почти 4% от циркулирующего предложения, превращая токен из простого инструмента управления в актив с денежным потоком и дефляционными свойствами. Однако рыночные настроения явно разделились: дневной RSI находится в диапазоне 78–81, что указывает на сильное перекупленность, давление продаж китов достигает 71%, финансирование стало отрицательным, соотношение быков и медведей 0,56, а рынок деривативов склоняется к медвежьему сценарию. Краткосрочная поддержка расположена в диапазоне 5,84–5,78 долларов, сопротивление — около 6,37 долларов; если не удастся пробить с объемом, возможна техническая коррекция. Фундаментальные улучшения сочетаются с краткосрочным перегревом, поэтому в стратегии рекомендуется дождаться, пока цена усвоит рост, прежде чем принимать решения. Риски: волатильность криптоактивов высока, контролируйте позиции разумно. $UNIПоделюсь статистикой цикла пиццы $BTC. Три предыдущих подъема длились 1142, 1068 и 1061 день соответственно, с коррекциями в 407, 363 и 376 дней. Четвертый подъем длился 1050 дней, текущая коррекция — 268 дней. Сравнивая исторические пропорции времени и формы, субъективно считаю, что рынок все еще находится в крупной коррекции, начавшейся с 126296. Цикл — это лишь историческое обобщение и не гарантирует повторения в будущем. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 Адрес команды токена TRUMP 3 дня назад перевел TRUMP, которые теперь в основном направлены на CEX:
10 миллионов монет ($23,86 млн) TRUMP, из которых 8 миллионов переведены на Binance, 2 миллиона — на OKX.Проснулся утром, посмотрел на рынок, и BTC тихонько подскочил обратно до 81 000. Вчера вечером данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США оказались хуже ожиданий, и рынок сразу же снизил ставки на повышение ставки в сентябре с 63% до чуть выше 50%. Уоллер добавил, что «если инфляция снизится, то ставка останется без изменений», и напряжение на рынке рисковых активов сразу ослабло — BTC вырос за 24 часа более чем на 5%, ETH вернулся к отметке 2500, XRP и SOL тоже подросли, SOL вернулся выше 100, а короткие позиции за час были ликвидированы почти на миллиард долларов. Но, честно говоря, это больше похоже на «макроэкономическое облегчение + перегруженность позиций», а не на начало нового бычьего рынка. Посмотри, как разделены потоки капитала: недавно BTC ETF показывал чистый приток (около 100 миллионов долларов в день), а ETH ETF наоборот — чистый отток, прервавший многодневный приток; индекс страха и жадности на уровне 65 в зоне «жадности», но доля BTC на рынке почти 60%, а индекс сезона альткоинов всего около 30 — деньги признают биткоин якорем, но не хотят признавать альткоины историей. Регуляторная линия даже интереснее, чем рыночная ситуация: Комиссар SEC США Аткинс хочет ужесточить исключения для сбора средств через выпуск токенов (правила для стартапов с 5 миллионами и финансированием в 75 миллионов), законопроект CLARITY 15 сентября будет голосоваться в Сенате; MAS Сингапура предлагает 100% резервирование стабильных монет + изолированные счета + запрет на выплату процентов, что совпадает с подходом Европы и США; штат Вайоминг выпустил официальный стабильный токен FRNT, который также интегрирован с Chainlink. Вчера рынок внезапно коллективно вздохнул с облегчением: американские акции выросли, доходность облигаций США поднялась, золото на время подскочило до около 4470, а BTC снова закрепился выше 80000.
Проще говоря, все торгуют вовсе не на какой-то таинственный позитив, а на то, что ожидания повышения ставок в сентябре снова снизились.
После выступления Уоллера ставки на повышение 16 сентября снова приблизились к равновесию 50 на 50. Его посыл прост: если инфляция продолжит снижаться, нет смысла спешить с повышением; если данные снова станут «горячими», повышение всё равно будет.
Поэтому сейчас самое важное — не гадать, а ждать данных.
Сегодня вечером выйдут данные по занятости — первый важный рубеж.
Если занятость продолжит охлаждаться, рынок наверняка продолжит ставить на «без повышения»; но если данные по занятости окажутся очень хорошими, недавно ослабевшие ожидания повышения ставок могут быстро восстановиться.
Золото сейчас около 4473 — это самый прямой инструмент для хеджирования и ставок на процентные ставки; на фондовом рынке $SNDK уже вернулся к уровню около 1550, рисковые активы явно реагируют на эти изменения ожиданий.
В криптосфере биткоин снова выше 80000, я пока склоняюсь к бычьему сценарию, но самое опасное — что данные ещё не вышли, а деньги уже опережают позитив.
Эфириум ведёт себя аналогично, «двойной пирог» (двойной эфир) более упругий, чем BTC, но и более чувствителен к ликвидности.
Поэтому я пока не спешу заявлять о возвращении бычьего рынка.
Сегодня вечером смотрим на занятость, а 11 сентября — на CPI.
Но $SNDK ниже 1600 — это просто находка #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 $BTC за 24 часа +5.41%, цена 81,231 долларов, снова выше 81 тысячи. $ETH вырос на 5.25% до 2,508, $SOL вырос на 3.99% до 103.87, похоже на общий рост.
Но общая капитализация выросла всего на 1.94%. По весам можно предположить, что BTC должен был добавить 3.21 пункта, четыре основных монеты вместе — 4.09 пункта, а фактически реализовано только 1.94. Разрыв приходится на оставшиеся 23.8% капитализации, общая просадка около 9%. Основные монеты забирают ликвидность, альткоины теряют отдельно.
Лидеры роста — то же самое: MARSCOIN +93.78%, оборот 63%, $CHIP +34.39%, оборот 96%, все это узкие площадки с капитализацией чуть выше 100 миллионов. По контрактам $LA ставка финансирования -0.76%, шортисты платят, такая позиция — подтверждение слабости, а не разворот.
Доля BTC 59.37%. Если в следующую неделю удержится выше 59%, кровь альткоинов не остановить; если упадет ниже 59% и рост капитализации превысит рост самого BTC, тогда деньги действительно перейдут во второй эшелон.Канал пополнения $CORE откроется в 11 часов, будет ли резкий отскок CORE?
Сейчас в сообществе широко распространено мнение, что с открытием канала пополнения в 11 часов CORE сразу резко отскочит и выйдет из просадки.
Но нужно трезво смотреть на реальность: восстановление пополнения — это просто разблокировка пути перевода, оно не приведет к притоку новых покупок и не является позитивным фактором для роста.
Ранее во время обслуживания пополнения на цепочке скопилось много монет: позиции, застрявшие из-за уязвимости, токены, выкупленные из стейкинга, избыточные вознаграждения — все они заблокированы на цепочке и не могут быть проданы.
Как только канал откроется, шлюз будет разблокирован. Большое количество токенов хлынет на биржу, и если держатели сосредоточатся на продаже, давление на рынок мгновенно возрастет, что приведет к снижению цены.
Конечно, падение — не единственный возможный сценарий.
Если на биржу поступит мало токенов, и большинство решит держать их, после открытия канала и восстановления настроений может последовать импульсный отскок.
У рынка нет заранее заданного сценария.
Будет ли отскок или обвал, полностью зависит от реального объема токенов, поступающих на биржу, и силы покупательского спроса на вторичном рынке.
Не стоит возлагать все надежды на открытие канала пополнения. Восстановление ликвидности не равно развороту тренда, односторонние ставки на рост или падение — это всегда высокорисковая игра.$CRCL USD стабильная монета переписывает правила трансграничных платежей, перестаньте смотреть только на банковские переводы
Трансграничные платежи тихо меняются: стабильные монеты — это инновация или приятная иллюзия?
Раньше, когда мы говорили о «трансграничных платежах», в голове обычно возникали банки, банковские переводы, банковские карты.
Деньги из одной страны в другую могут проходить через несколько уровней учреждений. Много процедур. Время не всегда быстрое. Но в последние годы всё больше людей обсуждают новую вещь — стабильные монеты. Что в них особенного? Почему некоторые считают, что они могут изменить глобальные платежи?
Сначала разберёмся: что такое стабильная монета? Проще говоря, это цифровой актив, который пытается поддерживать относительно стабильную цену. Самый распространённый способ — привязать её к какой-то фиатной валюте.
Например: 1 USDT обычно торгуется на рынке примерно по курсу 1 доллар. Поэтому она не такая волатильная, как биткойн, который может сильно колебаться в цене каждый день, вызывая стресс.
Многие при первом взгляде на стабильные монеты сразу обращают внимание на один набор данных: традиционные трансграничные банковские переводы занимают от полдня до трёх-пяти рабочих дней, а в выходные и праздники они вообще не работают, с множеством посредников и комиссий, где плата за перевод в несколько десятков долларов — обычное дело. Перевод стабильной монеты подтверждается за несколько минут или даже десятки секунд, работает круглосуточно 7×24 без выходных, без банковских перерывов и праздников, а комиссия в блокчейне иногда настолько мала, что её можно не учитывать.
Если смотреть только на скорость и стоимость, это почти что прорыв. Поэтому на рынке начала распространяться мысль: система SWIFT, которая работает десятки лет, скоро устареет, а стабильные монеты возьмут эстафету и перестроят глобальные трансграничные платежи.
Но правда гораздо сложнее.
Разберём, почему традиционные трансграничные платежи медленные. Медлительность — это не только техническая скорость передачи данных. Основная причина — это цепочка правил, включающая проверку личности, борьбу с отмыванием денег, валютное регулирование разных стран и взаиморасчёты между банками. Деньги — это не просто набор данных, каждая трансграничная транзакция затрагивает финансовый суверенитет и регуляторные границы разных стран.
Стабильные монеты обходят множество банковских посредников, но это только технический канал, они не обходят законы и правила разных стран.
Это распространённое заблуждение: думают, что если скорость перевода в блокчейне достаточно высокая, то можно полностью упростить глобальную торговлю и личные переводы. Но завершение транзакции в блокчейне — это только первый шаг. В конечном итоге деньги должны «приземлиться», быть обменены на местную валюту и войти в реальный оборот. На этапе обмена всё равно приходится сталкиваться с банками, регуляторами, валютной политикой и проверкой KYC.
Простой пример: вы переводите стабильные монеты из страны в зарубежный счёт, и в блокчейне это занимает несколько минут. Но если вы хотите обменять стабильные монеты на местную валюту и вывести на банковскую карту, возможность обмена, лимиты и соответствие правилам зависят от местной политики. Самая сложная и рискованная часть цепочки — это «возвращение» активов из блокчейна в реальную фиатную валюту.
Посмотрим глубже на суть стабильных монет. Самые крупные на рынке USDT и USDC по сути привязаны к доллару США, а резервные активы в основном состоят из американских облигаций. Это значит, что стабильные монеты — не просто нейтральный платежный инструмент. Это новый канал расширения доверия к доллару. Когда всё больше стран, торговцев и обычных людей привыкают использовать долларовые стабильные монеты для трансграничных расчётов, это невольно ускоряет «долларизацию» части рынка в блокчейне. Это уже не просто технический вопрос, а борьба за глобальное валютное влияние.
Поэтому сейчас отношение разных стран к стабильным монетам явно разделяется на несколько направлений. США активно продвигают законопроекты о стабильных монетах, борясь за право устанавливать правила; Гонконг вводит нормативы для стабильных монет и открывает лицензирование; многие другие страны сохраняют осторожность, изучают технологии и одновременно строго контролируют регуляторные границы, чтобы предотвратить отток капитала, отмывание денег и нарушение валютного порядка.
Не стоит делать простые выводы: стабильные монеты либо полностью разрушат традиционные финансы, либо это просто пузырь.
Более объективный тренд: стабильные монеты не уничтожат напрямую банки и SWIFT, но станут новым инструментом в глобальном наборе средств для трансграничных платежей. В некоторых развивающихся рынках с слаборазвитыми банковскими отделениями и неудобными трансграничными каналами стабильные монеты могут восполнить часть пробелов; в сферах трансграничной электронной коммерции, мелкой торговли и частых оборотов средств легальные стабильные монеты могут значительно повысить эффективность оборота капитала.
Вероятнее всего, в будущем не будет борьбы «новое против старого», а будет симбиоз. Традиционные финансовые институты и платёжные гиганты активно изучают и запускают собственные легальные стабильные монеты, блокчейн-сети служат базовым каналом, регуляторы строят ограждения, все стороны дополняют друг друга, создавая новую систему трансграничных расчётов.
Технологии всегда могут быстро развиваться, но фундаментальная логика финансов остаётся неизменной тысячелетиями: скорость — это лишь внешний показатель, а доверие, регулирование, суверенитет и ликвидность — вот что определяет, сможет ли способ оплаты долго существовать. Стабильные монеты открыли новую дверь, но до настоящей перестройки глобальных платежей ещё очень далеко.$BTC Большой обвал может случиться? Этот вопрос стоит обдумать больше, чем попытки угадать отскок.
Сейчас цена держится на уровне 77 000 долларов, а пробить 80 000 не удаётся — это уже говорит о недостатке уверенности быков. Главный фактор давления — макроэкономика: доходность 10-летних американских облигаций взлетела до 4,81%, близко к трёхлетнему максимуму, а вероятность повышения ставки в сентябре остаётся выше 60%. Нефть растёт ещё сильнее — конфликт между США и Ираном поднимает цену Brent до 94 долларов, инфляционные ожидания не удаётся сдержать, о снижении ставок пока и речи быть не может.
Но говорить о резком падении пока рано. На блокчейне не видно признаков экстремального ликвидирования кредитного плеча, скорее рынок ждёт искру.
Настоящий риск — внезапное ужесточение ликвидности, а не отдельные свечи. Если 80 000 не удержится, а 77 000 будет пробит, риск начнёт нарастать быстрее. Если не устоит даже 75 000, тогда можно будет говорить о большом обвале, и это уже будет не просто паника. #ETF только что закупился, а кит снова сбросил 300 миллионов долларов, двойной удар по лонгам и шортам BTC
В эти дни $BTC ведёт себя как при запоре — ни вверх, ни вниз, а если посмотреть на блокчейн, всё становится понятно — один древний адрес кита только что распаковал 12 470 BTC на сумму около 320 миллионов долларов, постепенно вливая их на Binance и OKX. За последние 72 часа уже закачано 5 800 монет, в кошельке осталось 6 670, которые ждут выхода. Основные игроки только передохнули, а кит уже добавил удар, кто выдержит?
Ещё хуже — время выбрано крайне неудобное. На прошлой неделе спотовый ETF только что получил чистый приток в 470 миллионов долларов, рынок надеялся на поддержку институционалов, но тут же кит устроил распродажу. Отслеживание в блокчейне показывает, что эти BTC были собраны в 2019 году с разных внебиржевых каналов, давление в 300 миллионов долларов — как удар по лицу, покупатели с ложками пытаются сдержать поток, и то, что цена держится около 58 000 — просто везение.
Макроэкономика подливает масла в огонь. Модель GDPNow Федерального резервного банка Атланты повысила прогноз ВВП на третий квартал до 5,6%, экономика крепка как никогда, у ФРС нет причин ослаблять политику. FedWatch Чикагской товарной биржи показывает, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в ноябре уже выросла до 62%, что почти на 20 пунктов выше, чем на прошлой неделе.
Положение лонгов $BTC сейчас даже хуже, чем у ETH. У ETH хотя бы есть поддержка в виде ставки стейкинга, а BTC держится только на настроениях. У китов ещё осталось 6 670 монет, которые не проданы, а данные по занятости за сентябрь нависают — если занятость превзойдёт ожидания, ожидания повышения ставок взорвут вторую волну распродаж.Рынки акций Японии и Южной Кореи открылись ростом: SoftBank вырос на 5,8%, SK Hynix и Samsung Electronics выросли более чем на 2% 4 сентября рынки акций Японии и Южной Кореи открылись ростом, индекс Nikkei 225 вырос на 0,27% при открытии, акции SoftBank выросли на 5,8%, Kioxia — на 0,70%; индекс KOSPI Южной Кореи вырос на 1,2% при открытии, SK Hynix и Samsung Electronics выросли более чем на 2%, лидерами роста стали сектора AI и полупроводниковой памяти. 4 сентября при открытии рынки акций Японии и Южной Кореи одновременно выросли. Индекс Nikkei 225 вырос на 0,27%, при этом акции SoftBank Group выросли на 5,8%, Kioxia — на 0,70%; индекс KOSPI Южной Кореи вырос на 1,2%, SK Hynix и Samsung Electronics выросли более чем на 2%. По структуре лидеров роста видно, что текущий рост явно возглавляют сектора AI и полупроводниковой памяти. SoftBank Group является одним из самых агрессивных инвесторов в AI в мире, имеет крупные доли в OpenAI и других ключевых AI-активах, а также глубоко участвует в проектах по масштабным вычислительным мощностям; эластичность её акций часто рассматривается как индикатор рыночных настроений по AI, однодневный рост на 5,8% при открытии крайне редок среди крупных компаний с высокой капитализацией. SK Hynix и Samsung Electronics — два доминирующих производителя HBM (памяти с высокой пропускной способностью), основные поставщики памяти для AI-ускорителей Nvidia; Kioxia — крупный производитель NAND-флеш-памяти. Коллективный рост сектора памяти обычно отражает усиление ожиданий рынка по поводу роста спроса на память, вызванного вычислительными мощностями AI, а также повышения ценового цикла на память. Следует отметить, что рост индекса KOSPI при открытии составил 1,2%, что значительно выше 0,27% у Nikkei 225, что показывает, что основным драйвером текущего ралли является... Технический анализ $BTC сигнализирует о возможном развороте. 50-дневная скользящая средняя приближается к пересечению с 200-дневной, и если образуется золотой крест, среднесрочный тренд может стать бычьим. Доля USDT на рынке одновременно снижается, часть средств возвращается из стейблкоинов в криптоактивы, что создает синергию между техническим и денежным факторами в пользу роста.
С макроэкономической точки зрения, Артур Хейс упомянул, что изменение распределения активов японским GPIF может запустить новый раунд ликвидности, но пока это лишь ожидания. Настоящее направление определяют процентные ставки и реальная стоимость доллара, а смягчение ликвидности еще не передалось на рынок.
Институциональные каналы расширяются: Standard Chartered расширил спотовую торговлю BTC/ETH с Великобритании на ОАЭ, что упрощает легальное приобретение. Вилли Ву выдвинул новую гипотезу: цикл BTC может удлиниться с 4 до 6-8 лет, после входа ETF и институциональных инвесторов ритм рынка перестанет зависеть только от халвинга, волатильность снизится, но устойчивость возрастет.
Однако золотой крест — это запаздывающий индикатор, а снижение доли USDT может быть краткосрочным явлением. BTC не пробьется сразу по этим сигналам, только при постоянной поддержке спотовых покупок и закреплении цены в диапазоне 80,000-83,300 начнется новый тренд.
Средне- и долгосрочные улучшения накапливаются, но для прорыва пока не хватает импульса, нужно дождаться подтверждения реальными деньгами. $BTC #美国初请失业金人数升至20 6 000: Скоро ли BTC взлетит? Настоящее испытание — сегодня вечером. В заключение: эти данные положительные для BTC в краткосрочной перспективе, но они далеки от уровня «стабильных рыночных условий». Последние первоначальные заявки по безработице в США выросли до 206 000, что выше рыночных ожиданий в 205 000, при этом предыдущее значение было изменено до 204 000. Это указывает на небольшое охладление рынка труда, но число заявок остаётся низким, и пока нет явных признаков рецессии в экономике США. Почему криптовалютный мир должен обращать на это внимание? Во-первых, снижение занятости может снизить ожидания по дальнейшему повышению ставок ФРС. Если доходность казначейских облигаций США ослабнет и доллар ослабнет, ликвидные активы, такие как BTC и ETH, обычно получают проще получать финансирование. Во-вторых, на этот раз всего на 1 000 больше, чем ожидалось, что очень мало. Это можно считать лишь «незначительным положительным фактором», недостаточным для самостоятельного продвижения BTC через ключевые уровни сопротивления. В-третьих, реальное направление определит отчёт по заработной плате США в несельскохозяйственных секторах, который выйдет сегодня вечером в 20:30: если занятость значительно ниже ожиданий, ожидания повышения ставок могут продолжать снижаться, BTC может подняться вверх, а высоковолатильные активы, такие как ETH и SOL, могут стать более эластичными. Если данные окажутся значительно сильнее ожидаемых, доходность казначейских облигаций США может снова вырасти, и крипторынок должен быть осторожен с скачками и откативаниями. Если уровень занятости ухудшится слишком быстро, рынок может перейти от «положительного к ликвидности» на «страх рецессии». Таким образом, 206 000 — это не триггер, а скорее фитиль. Сегодняшние данные по заработной плате вне сельского хозяйства могут определить истинное направление следующего ралли BTC. Вы считаете, что сегодняшний вечер будет «вызван слабой занятостью».4. Настоящие «большие деньги» уже вошли на рынок
За резким ростом стоит постоянный приток институциональных средств.
В августе в США спотовый биткоин-ETF зафиксировал чистый приток около 3,5 млрд долларов, что стало крупнейшим месячным притоком за более чем год. За август биткоин вырос примерно на 25%, показав лучший август за 17 лет.
Это не FOMO розничных инвесторов, это распределение средств Уолл-стрит.
Руководитель исследований Galaxy Digital отметил, что чистый приток в 3,54 млрд долларов в августе свидетельствует о возобновлении активности институциональных участников после длительного периода спада.
Еще важнее: Министерство финансов США в августе объявило о повышении верхнего предела однодневного обратного выкупа долгосрочных облигаций с 2 до 4 млрд долларов, то есть вдвое. Рынок воспринял это как косвенное стимулирование.
Ослабление доллара, снижение долгосрочных ставок, улучшение ликвидности — биткоин стал самым острым инструментом в этой макроэкономической сделке. $BTC $ETH $SOL #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 Черт возьми, как только Воллер вчера вечером заговорил, медведи сразу взорвались
BTC резко вырос с примерно 77 000 до 81 000, за 24 часа ликвидировано более 415 миллионов в коротких позициях по всему рынку. Ожидания повышения ставок в сентябре упали с более чем 60% до около 50%. Риск-аппетит резко изменился за ночь, рынок уже заранее торгует с ожиданием приостановки
Но настоящий спектакль начнется сегодня в 20:30 — августовский отчет по занятости вне сельского хозяйства, последний полный отчет перед заседанием FOMC. Консенсус — прирост от 56 000 до 58 000, уровень безработицы около 4,1%. Ранее ADP показал всего 38 000, в июле — минус 23 000, а в мае и июне данные были пересмотрены вниз на 103 000
Многие воспримут слабый отчет по занятости как сигнал к паузе, но это заблуждение. Подход Воллера по-прежнему ориентирован на инфляцию, он лишь немного скорректировал ожидания. Между членами комитета нет единства. Bank of America прямо говорит, что отчет по занятости — лишь закуска, а основное блюдо — CPI 11 сентября. Заседание по ставкам будет внимательно смотреть на 15-16 сентября
Сегодня важно смотреть не только на количество рабочих мест, но и на почасовую оплату и пересмотр предыдущих данных. Мягкий рост занятости при жесткой зарплате даст аргументы «ястребам». Низкий уровень найма и увольнений не означает рецессию. Настоящий перелом наступит, когда занятость, зарплаты и инфляция пойдут в одном направлении. Не путайте закуску с основным блюдом — сначала разберитесь с меню, потом делайте выводы
#FOMC前最后$BTC $ETH 一组数据：本周五非农🔥$ETH вчера вечером получил критику от макро-шефа, а сегодня утром отыгрался благодаря заявкам на пособие по безработице и словам Уоллера, вернувшись к 2490
Сегодня утром ETH около 2490—2511 долларов, вчера вечером вместе с BTC прыгал: заявки на пособие по безработице превысили ожидания, Уоллер дал оптимистичный сигнал, сказав, что "инфляция в августе снизится, значит в сентябре не будет повышения ставок", рынок снизил вероятность повышения ставки в сентябре с 63,2% до 50,4%, BTC вернулся к 80,8 тыс., ETH вырос примерно на 4,8%—5,3% до 2494—2511. Движение похоже на понедельник, когда сотрудника вызвали на разговор с HR, и вторник, когда администрация принесла чай с молоком, человек еще не полностью восстановился.
Забавно с деньгами: ETF не идут в ногу, а происходит "внутреннее перераспределение". 2 сентября чистый отток спотового ETH ETF составил около 48,08 млн, ETHA вышел на 53,35 млн, ETHB вошел на 52,92 млн; 4 сентября по восточному времени снова чистый отток около 167 млн, FETH вышел на 217 млн, ETHA наоборот вошел на 149 млн, общий AUM около 2,778 млрд, накопительный чистый приток около 13,17 млрд. Версия с залогом от BlackRock и старые спотовые продукты покупают каждый свое, Fidelity сначала выходит, институционалы не "бездумно инвестируют", а "меняют места по срокам".
Технически не стоит рисовать слишком оптимистично: вчера вечером анализ показал, что на часовом графике поддержка на 2459, цели 2536, 2606, 2679; пробой 2459 ведет к 2406, 2355, 2306. Сейчас цена застряла между 2450 и 2510, как сотрудник, который колеблется между "выходом на работу" и "продолжением отпуска". Макроэкономика смотрит дальше на CPI 11 сентября и FOMC 15—16 сентября. $ETH Вчера рынок внезапно коллективно вздохнул с облегчением: американские акции выросли, доходность облигаций США поднялась, золото на время подскочило до около 4470, а BTC снова закрепился выше 80000.
Проще говоря, все торгуют вовсе не из-за каких-то таинственных позитивных новостей, а потому что ожидания повышения ставок в сентябре снова были отброшены.
После выступления Уоллера ставки на повышение 16 сентября снова приблизились к равновесию 50 на 50. Его посыл прост: если инфляция продолжит снижаться, нет смысла спешить с повышением; если данные снова станут «горячими», повышение всё равно будет.
Поэтому сейчас самое важное — не гадать, а ждать данных.
Сегодня вечером выйдут данные по занятости — первый важный рубеж.
Если занятость продолжит охлаждаться, рынок наверняка продолжит ставить на «отсутствие повышения»; но если данные по занятости окажутся очень хорошими, недавно ослабевшие ожидания повышения ставок могут снова вернуться.
Золото сейчас около 4473, оно само по себе является самым прямым инструментом для хеджирования и торговли на ставках; на фондовом рынке $SNDK уже вернулся к уровню около 1550, рисковые активы явно реагируют на эти изменения ожиданий.
В криптомире биткоин снова выше 80000, я пока склоняюсь к бычьему сценарию, но самое опасное — что данные ещё не вышли, а деньги уже опережают позитив.
Эфириум ведёт себя аналогично, «второй монете» легче отскочить, чем BTC, но он более чувствителен к ликвидности.
Поэтому я пока не спешу заявлять о возвращении бычьего рынка.
Сегодня вечером смотрим на занятость, а 11 сентября — на CPI.
$BTC $ETH $SNDK
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 $BTC $ETH Сегодня вечером данные по американской занятости за август очень важны для биткоина. Данные будут опубликованы 4 сентября в 8:30 по восточному времени США, то есть в 20:30 по пекинскому/корейскому времени. В настоящее время рынок ожидает прирост рабочих мест примерно на 55–58 тысяч, уровень безработицы около 4,1%; в июле занятость неожиданно сократилась на 23 тысячи. Самое важное для BTC: занятость → ожидания ФРС → доллар/доходность госбумаг США → BTC. Я больше всего обращаю внимание на три сценария: Результаты занятости Ожидания по снижению/повышению ставок Краткосрочно для BTC < 30 тыс. явно «голубиный» 🟢 высокая вероятность сильного роста 30–70 тыс. в целом соответствует ожиданиям/слабее 🟢 бычий, но возможен отскок после роста 70–100 тыс. «ястребиный» 🔴 давление на BTC > 100 тыс. ожидания ужесточения 🔴🔴 высокий риск падения В настоящее время рынок очень чувствителен к политике ФРС в сентябре, недавно вероятность повышения ставки в сентябре колебалась около 50%, поэтому реакция рынка на эти данные может быть значительно усилена. Но есть один важный «парадокс»: плохие данные по занятости не обязательно означают резкий рост BTC. Если данные будут очень плохими, например, значительное сокращение занятости и заметный рост безработицы, рынок может перейти от: «ФРС, возможно, не повысит ставки» к «Экономика США может войти в рецессию?» В этом случае BTC может сначала вырасти → затем резкое падение фондового рынка США → BTC последует за падением. Поэтому я считаю, что самый идеальный для BTC результат сегодня вечером — это: занятость немного ниже прогноза $BTC Сигнал от Воллера из ФРС — главный катализатор
Воллер заявил, что пока инфляция продолжает снижаться, в сентябре склоняются к сохранению ставки без повышения. Рынок сразу снизил вероятность повышения ставки в сентябре, доходность американских облигаций упала, доллар ослаб, рисковые активы коллективно отскочили
Ключевой момент: этот рост вызван макроэкономическими факторами, а не внутренними позитивными новостями для BTC, он тесно связан с ожиданиями политики ФРС, поэтому сегодняшние данные по занятости будут очень важны.
Сегодняшние данные по занятости: они не скажут прямо, будет ли рост или падение, есть три сценария
Данные по занятости включают новые рабочие места, уровень безработицы, среднюю почасовую оплату, зарплаты — сейчас это очень важно для инфляции
Данные по занятости → меняют ожидания рынка по поводу повышения ставки ФРС в сентябре → доллар, доходность облигаций → рост или падение BTC! 🚨 81000 снова оказался под ногами у BTC! Этот рост — не просто эмоции.
За ночь этот рывок внезапно ускорился, $BTC снова поднялся выше 81K, при этом объемы торгов заметно выросли за короткое время.
По-настоящему стоит обратить внимание на то, что несколько факторов меняются одновременно:
🔥 Ожидания по ФРС смягчаются
Уоллер дал сигнал, что в этом месяце ставка, скорее всего, останется без изменений, и опасения по поводу дальнейшего ужесточения заметно снизились.
💰 Средства ETF продолжают поступать
Чистый приток в спотовый ETF составляет около 115 миллионов долларов, хотя из GBTC вышло около 56,2 миллиона, но в целом денежный поток не замедляется.
🏛️ Ожидания по регулированию усиливаются
Продвижение «Закона о прозрачности» привлекает внимание, а SEC также дала сигнал о продвижении рамок регулирования криптовалют в США.
📉 Данные по занятости слабее ожиданий
ADP показал результаты ниже прогноза, рынок труда охлаждается, что даёт рынку больше пространства для ожиданий изменения политики.
Поэтому возвращение BTC к 81K интересно не самой свечой роста, а тем, что:
Деньги + макроэкономика + регулирование — три направления начинают резонировать.
Но не стоит торопиться радоваться.
Смогут ли удержаться выше 81K после прорыва — вот ключевой следующий шаг #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue За последние два часа крупные адреса китов в сети чисто перевели около 1300 BTC на платформу деривативов, но на спотовом рынке синхронного накопления не наблюдается, доля активных продаж по бессрочным контрактам выросла до 52%, ставка финансирования после кратковременного перехода в положительную зону выровнялась, что указывает на то, что этот отскок скорее вызван покрытием коротких позиций, а не входом новых покупателей. Только что от звонка с напоминанием о сделке онемела рука, пробежался взглядом по ордерам, явное давление сверху. По структуре голого свечного графика текущая цена около 81199 как раз застряла у нижней границы пиковых объемов на часовом промежуточном уровне снижения, три подряд сужающиеся свечи с длинными верхними тенями — это отскок без объема. Если цена снова поднимется, с большой вероятностью встретит давление продаж китов в диапазоне 81700–82300. Поэтому сейчас не стоит гнаться за ростом, лучше ждать теста на продажу в диапазоне 81700–82300, стоп-лосс ставить на 82900, первая цель прибыли — 79300, вторая — 77600. Обязательно используйте защиту, не держите позицию без контроля.
$BTC
#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注
@OKX星球 Резкий рост BTC до 80,5 тыс. и ETH до 2494 3 сентября — это не новый бычий тренд, а ночная реакция «восстановления ожиданий голубиного курса + шортсквиз»:
① Макрообзор: заявки на пособие по безработице превысили ожидания + Воллер намекнул, что «инфляция в августе снизится, значит в сентябре повышения ставок не будет», вероятность повышения ставки в сентябре на CME упала с 63,2% до 50,4%, доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,818%, рискованные активы получили поддержку.
② Шорты сжаты: при росте BTC до 80,4 тыс. ликвидации шортов за 24 часа превалировали (шорты вынуждены были закрываться, что поддержало рост), но к концу дня цена откатилась до 77,5 тыс., обе стороны понесли убытки, ликвидации составили около 150–250 млн долларов.
③ ETF поддерживает, но не разгоняет: в августе чистый приток в BTC ETF составил 3,5 млрд, 2 сентября однодневный приток составил 101 млн (в основном IBIT), это поддержка, а не импульс; среднее значение премии Coinbase за 7 дней по-прежнему отрицательное, настоящие покупки на спотовом рынке США не вернулись.
④ Сопротивление не пробито: на уровне 83–86 тыс. находится стена предложения от держателей с долгосрочными позициями в 1,05 млн монет, три попытки пробить 80 тыс. были отбиты и цена откатилась до 77,5 тыс., дневной RSI выше 70 — перекупленность.
Суть — отскок на фоне снижения паники по поводу повышения ставок, шортсквиз, поддержка от ETF, но покупательская активность в США остаётся слабой #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue CASHCAT на OKX perpetual — самое интересное здесь не в том, насколько название умеет ловить настроение, а в том, что биржа напрямую подключила мем-монету с Robinhood Chain к разделу с высокими плечами. В объявлении OKX говорится прямо: perpetual контракт CASHCAT/USDT откроется 3 сентября 2026 года в 03:30 UTC, будет доступен на веб-версии, в приложении и через API, расчет ведется в USDT, ставка финансирования работает по механизму perpetual контрактов, торговля круглосуточная 24/7. То есть это не обычный спотовый листинг, а инструмент для краткосрочных трейдеров с более быстрым и агрессивным выражением позиции. Это различие важно понять сначала. На споте покупают монету, максимум — колебания цены; perpetual — покупают направление, при этом добавляются маржа, ставка финансирования и механизм ликвидации. Для мем-монеты такая структура усиливает эмоции. Когда рынок растет, объемы и активность в соцсетях подстегивают друг друга; при сжатии ставки финансирования и истончении стакана откат может быть гораздо сильнее, чем на споте. Сама история CASHCAT несложна. На публичной странице видно, что она основана на раннем историческом названии «Cash Cat» Robinhood и мемах сообщества на цепочке, рынок относит её к мемам Robinhood Chain. На текущей странице CoinGecko видно, что у CASHCAT уже высокий 24-часовой объем торгов и рыночная капитализация в несколько сотен миллионов долларов. Здесь «Даже крупные биржи не могут себе этого позволить, Ethereum L2 закрывается»
Южнокорейская регулируемая биржа наконец-то выдернула вилку у сети второго уровня.
В последние два года все безумно хвалили запуск цепочки в один клик, думая, что достаточно сделать официальный кошелек для привлечения трафика и можно спокойно собирать комиссию, но за полгода после запуска на цепочке не удалось собрать даже десять миллионов долларов.
Ноды сортировки работают круглосуточно без перерыва, счета за облачные серверы растут месяц за месяцем, обновление Ethereum полностью сгладило разницу в комиссиях, а собранных комиссий не хватает даже на несколько чашек кофе.
Korbit и оператор просто заблокировали межцепочечные депозиты, установив всем крайний срок полного закрытия к концу года, средства возвращаются по исходному пути.
Вместо того чтобы каждый день покрывать расходы на электроэнергию и поддерживать мертвый город, лучше закрыться пораньше и минимизировать убытки. $ETH Проект $CORE на этот раз при хардфорке заявил о сжигании 150 миллионов, сообщество в восторге, и сразу забыли про почти 300 миллионов избыточной эмиссии, а про злонамеренные узлы вообще ни слова, никогда не говорили о том, чтобы связаться с ними и вернуть токены, на OK продали столько монет, и тоже не сказали о наказании за злонамеренные действия, вероятность того, что это инсценировка, очень велика, сегодня утром хешрейт снова упал, всего 57% 😂😂😂$CORE действительно интересен, команда проекта core полностью уходит от сути. Во-первых, команда проекта заявила о сжигании 150 миллионов токенов, я только что проверил контракт, сожжено осталось прежних чуть более восьми миллионов, не знаю, куда они сожгли остальные. Во-вторых, текущий объем в обращении по-прежнему более 1,4 миллиарда, до инцидента было более 1,1 миллиарда, так что заявленные командой проекта 150 миллионов дополнительных вознаграждений за ноды тоже не соответствуют действительности. Наконец, команда проекта заявила, что уже выполненные транзакции не будут отменены, что означает, что фактически дополнительно выпущенные 300 миллионов продолжают циркулировать, даже если сожгли 150 миллионов, инцидент напрямую привел к увеличению текущего обращения на 150 миллионов. Эти 150 миллионов должны были разблокироваться в течение 5 лет, а теперь их вытащили и сбросили на рынок, что эквивалентно обесцениванию токенов всех держателей на пятнадцать процентов или даже больше. Кто именно получил эти 150 миллионов токенов — действительно ли это только две ноды? По моим наблюдениям в блокчейне, после получения токенов эти две ноды планомерно переводили их на несколько новых кошельков, чтобы «отмыть» и отправить на биржи. Такая организованная и спланированная реализация — кто поверит, что это не было преднамеренно? В общем, кто способен устроить такое, тот и является главным выгодоприобретателем, это очевидно. Команда проекта должна дать прямой ответ #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Настоящие причины этого ралли BTC/ETH
1. Сегодня вечером выступления чиновников ФРС носят более мягкий характер, рынок заранее торгует ожиданиями снижения ставок, доходность американских облигаций снижается, что ведет к росту рисковых активов. Рынок накануне отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе заранее начал торговать ожиданиями снижения ставок.
2. $BTC, как основной актив, первым повел рынок вверх, $ETH следует с бета-эластичностью; ZEC — это альткойн с малой капитализацией, краткосрочные заемные средства сосредоточены на нем, что усиливает эластичность, поэтому рост значительно превышает основной рынок.
3. 15-минутные свечи показывают последовательные большие бычьи свечи, MACD быстро растет, краткосрочно рынок уже находится в состоянии перекупленности.
Ключевые риски
Это предварительный сценарий, основанный на ожиданиях, а не на фактических данных по занятости.
Завтра будет настоящее испытание:
• Если данные по занятости завтра окажутся слабее ожиданий, этот рост может продолжиться;
• Если данные завтра будут лучше ожиданий, то быки, которые сегодня заранее вошли в рынок, начнут фиксировать прибыль, что приведет к сильной коррекции, а откат по малокапитализированному ZEC будет еще более резким #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Объем Robinhood Chain продолжает расти. Dune показывает $1,89 млрд за 24 часа объема DEX, а DeFiLlama оценивает доходы цепочки за 24 часа примерно в $3,38 млн, что выше, чем у большинства крупных цепочек. Построенная на стеке Arbitrum, она принесла лицензионный доход Arbitrum DAO, поддерживая нарратив о доходах ARB. Мемы вроде CashCat и Pons создают большую часть активности, поэтому вопрос в том, станет ли это реальной торговлей и спросом на RWA или же просто хайпом и субсидиями. Встроенный DEX OKX теперь поддерживает токены Robinhood Chain с преимуществом нулевой комиссии за газ.$ETH $ZEC я в убытке, проснулся, а всё в плюсе, пришёл бы бычий рынок? Так резко выросло, за несколько дней падения всё отыграли, обновили максимумы, я просто маяк, как только продам — сразу рост😭
В криптосообществе уже лучше говорить о финансовом рынке, жёсткие и мягкие сигналы сменяют друг друга, вчера вечером крипторынок сильно вырос, ключевым катализатором стало резкое снижение ожиданий повышения ставок ФРС:
Число первичных заявок на пособие по безработице в США превысило прогнозы, рынок труда проявляет слабость; член ФРС Уоллер сразу дал мягкий сигнал, заявив, что при снижении инфляции в августе поддержит сохранение ставок без изменений. Данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре упала с 63,2% до 50,4%, опасения по ужесточению ликвидности ослабли, что напрямую поддержало рисковые активы.
В то же время военное обострение между США и Ираном (после удара США по целям в Иране последовал ответный удар), цена на нефть превысила 91 доллар, золото приблизилось к историческому максимуму, биткоин как «цифровое золото» получил дополнительную поддержку в качестве актива-убежища. Кроме того, институциональные инвестиции продолжают поступать — в августе чистый приток в биткоин-ETF составил около 3,5 млрд долларов, в Ethereum BitMine значительно увеличил долю, став крупнейшим корпоративным держателем. Смягчение денежной политики, геополитическая неопределённость и институциональный спрос в совокупности вызвали этот рост.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 Сегодня вечером выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, не стоит смотреть только на первую строку с цифрами.
В 8:30 будут опубликованы данные за август. Все смотрят на прирост рабочих мест, но на самом деле важно — как были скорректированы предыдущие данные.
В предыдущем отчёте за июль занятость была снижена на 23 тысячи, а за май и июнь суммарно понижена на 103 тысячи. Это значит, что количество рабочих мест, которое считалось добавленным ранее, на самом деле было меньше. Если в этот раз прирост будет едва положительным, на первый взгляд это выглядит хорошо, но если предыдущие два месяца снова существенно пересмотрят вниз, общая тенденция может оказаться не такой позитивной.
Если смотреть только на первую строку в новостях, вы не поймёте, что именно торгует рынок.
Для BTC это не обязательно прямой позитив. Замедление роста занятости действительно может снизить ожидания по повышению ставок, но если рынок начнёт опасаться проблем в экономике, деньги могут сначала уйти из криптовалют в защитные активы — золото ETF уже растёт, а BTC всё ещё колеблется, что говорит о том, что умные деньги пока наблюдают.
Главное — посмотреть на два момента: сможет ли улучшение занятости выдержать корректировки? И снизится ли рост зарплат? Определять, будет ли повышение ставки в сентябре, только по одному числу по занятости — слишком поспешно.
Ещё одно напоминание: это последний отчёт по занятости перед заседанием ФРС, но не последний важный показатель — 11 сентября выйдут данные по CPI. Даже если завтра направление окажется верным, не стоит торопиться с закрытием позиций.
$BTC $ETH
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#Polymarket拟融资10亿美元，估值210亿美元 После того как цена подскочила на 5%, я изучил структуру производных инструментов и хочу дать тем, кто еще хочет догонять рост, два показателя: во-первых, финансирование на всех биржах стало положительным, но очень умеренным, не достигнув экстремальных значений, когда быки платят бешеные комиссии; во-вторых, за последние 4 часа в $BTC открылись множество новых позиций.
Если читать эти два факта вместе: новые деньги идут в рост, но настроение еще не достигло пика жадности — звучит так, будто можно еще расти, верно? Но не забывайте другую сторону: RSI на часовом графике уже поднимается к зоне перекупленности около 80.
Вывод: среднесрочно еще не достигнут критический момент разворота, но если сейчас врываться, вы берете на себя самый горячий короткий отрезок. Комиссии и открытый интерес видны на поверхности, не смотрите только на цвет свечей. Вы сейчас догоняете или ждете? $OFC OFC (OneFootball Credits) не является воздушной монетой, за ним стоит реальное футбольное приложение и институциональное финансирование, но реальная динамика такова: в апреле TGE достиг $0.078, в сентябре упал примерно до $0.009, снижение почти на 90%
Бренд настоящий, экономическая модель — типичная схема «низкая ликвидность + линейная разблокировка + повествование о чемпионате мира» — ранние инвесторы несут давление продаж, замкнутый цикл полезности еще не реализован. Можно использовать это как фанатские баллы, но вкладывать крупные суммы как инвестицию — значит платить налог на веру 📌 Почему $BTC/$ETH внезапно так резко выросли в этот раз?
Сначала логика:
Сегодня вечером выступления чиновников ФРС носят более мягкий характер, рынок заранее ожидает снижение ставок, доходность гособлигаций США снижается, рискованные активы сначала резко растут. Накануне отчёта по занятости, капиталы явно пытаются опередить события.
По рынку:
$BTC ведёт рост, $ETH следует за ним с бета-коэффициентом; $ZEC — мелкая монета, краткосрочные плечи резко вошли, эластичность сразу максимальная, поэтому рост значительно превышает биткоин.
Технически:
15-минутные свечи подряд с большими белыми телами, MACD быстро растёт, краткосрочно уже перекуплен.
❗️Но внимание: это торговля на ожиданиях, а не на фактическом отчёте по занятости.
Завтра — настоящий момент изменения тренда:
• Если данные по занятости слабее или соответствуют ожиданиям → есть потенциал для продолжения роста
• Если данные сильнее ожиданий → сегодняшние ранние покупки будут массово фиксироваться, начнётся резкая коррекция, $ZEC откатится ещё сильнее
Не позволяйте одной свечи изменить ваши убеждения, дождитесь реальных данных.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升
#21家金融机构拟推美元稳定币 *Английский* Люди всегда спрашивают: почему альткоины входят в режим полного ажиотажа до того, как BTC действительно начинает расти? Почему все спешат их покупать? Давайте сначала посмотрим на данные: по состоянию на *4 сентября* общая капитализация крипторынка составляет около *2,83 трлн $*. *Доминация BTC ∼56,7%*. Индекс сезона альткоинов всего *39/100*. Перевод: мы еще не в полном «сезоне альткоинов», но ротация денег уже началась. *Почему альты?* Всё просто. По сравнению с BTC у альткоинов меньшая капитализация и гораздо большие колебания. Когда ликвидность начинает уходитьСегодня в технологической сфере достаточно оживленно: Nvidia покупает Hugging Face за 12,9 млрд долларов, OpenAI выпускает GPT-6, Broadcom прогнозирует рост рынка AI полупроводников на 236% в годовом исчислении — нарратив AI на американском рынке акций выходит на новый уровень, криптовалютные акции следуют за этим массовым ростом, MSTR, COIN, CRCL поднимаются на десятки процентов за день.
Многие, увидев одновременный рост $BTC, приходят в восторг, думая, что бычий рынок вернулся. Я же остужаю пыл: этот рост криптовалют не основан на собственных историях, а лишь цепляется за хвост AI-бума на американском рынке. Когда риск аппетит включен, хвост виляет активно; но как только настроение вокруг AI ослабнет, хвост будет вилять хуже всех.
Не принимайте заимствованный тренд за собственный защитный ров. Как вы думаете, сколько в этом раунде криптовалютной активности действительно является вашей собственной историей?Радар расхождений позиций счетов
Направление счета отражает настроение, а вес позиций — силу, эта группа специально ищет места, где они не совпадают.
$ZEC: все счета и крупные счета склоняются к медвежьему настрою, но крупные позиции, наоборот, больше, направление счета и вес позиций противоположны. За 15 минут наблюдается одновременное падение и сокращение позиций, сейчас этап снижения кредитного плеча. Пока крупные позиции не упали ниже 1, преимущество медвежьих счетов остаётся неполным консенсусом.
$DOGE: счета с бычьим настроем уже в большинстве, но крупные позиции всё ещё ниже 1, явное расхождение между стороной и весом позиций. Падение не привело к расширению позиций, сначала посмотрим, когда замедлится сокращение риска. В дальнейшем не стоит считать количество счетов, лучше следить за весом крупных позиций, восстанавливающимся в сторону быков.
$SUI: разные счета занимают разные позиции, сейчас рассматриваем это как расхождение, не выделяя какую-то долю отдельно. Комбинация цены и позиций показывает падение с увеличением позиций, снижение сопровождается расширением риска, но нужно смотреть, продолжит ли цена обновлять минимумы. Пока расхождение не исчезнет, ждём чёткого отклика от комбинации цены и позиций.Один и тот же BlackRock: вчера чистый приток в IBIT составил 115,4 млн долларов, а собственный ETHA — чистый отток 53,4 млн. С одной стороны добавляют BTC, с другой — уменьшают ETH.
Общий чистый приток в биткоин-ETF составил 101 млн, а в эфир-ETF — чистый отток 48,2 млн. При этом BTC сейчас 81 144, рост за 24 часа 5,03%; ETH — 2 498, рост 4,63%. Цены почти синхронны, а направление денег противоположно.
Это означает, что нынешний рост ETH не обеспечен покупками американского спотового ETF. Когда цена растёт, деньги уходят, покупатели либо на блокчейне, либо в контрактах. Предпочтения институциональных инвесторов между BTC и ETH уже отражены в данных ETF.
Дальше стоит наблюдать: сможет ли ETH продолжать следовать за BTC. Если ETF постоянно показывают чистый отток, а цена всё ещё держится, значит, на рынке сохраняется позитивный настрой; если же ETH начнёт отставать, значит, средства ETF уже ушли вперёд.
Сейчас делать выводы рано, но BlackRock уже проголосовал деньгами.Сегодня перед открытием рынка было очень активно: золото, американские акции и биткойн выросли повсеместно. Судя по всему, это связано с недавним заявлением Воллера $BTC
Воллер сказал, что решение о поддержке повышения ставки в сентябре будет зависеть от данных по инфляции CPI за август, которые будут опубликованы в следующую пятницу
Это фактически изменило позицию Воллера на Джексон-Хоул с «повышение ставки, если данные достаточно хорошие» на «не повышать, если данные не слишком горячие». Влияние его слов снизило вероятность повышения ставки в сентябре на CME на 10 процентных пунктов до 50,4% $ETH
Согласно логике, что при росте вероятности повышения ставки золото падает, а при снижении — растет, недавний рост золота отражает учёт снижения вероятности повышения ставки на 10%
То есть цена 4280, вероятно, была минимальной точкой для этой коррекции, и если завтра вечером выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, на следующей неделе CPI или на заседании FOMC 16 сентября цена снова приблизится к этому уровню, можно готовиться к повторному входу
Кроме того, после роста золота доходности по американским облигациям с 2, 10 и 30-летним сроком заметно снизились, и если доходности снова вырастут, сегодняшний резкий рост может быть отыгран $SOL Локальный $BTC в Южной Корее снова начал торговаться с премией, биткоин, номинированный в корейских вонах на Upbit, быстро вырос с 84 миллионов вон до более чем 100 миллионов вон, что примерно на 1% выше глобальной цены в долларах.
Этот сигнал очень интересен — риск-предпочтения розничных инвесторов в Южной Корее растут. Исторически премия Кимчи (Kimchi Premium) в Южной Корее часто служила индикатором настроений FOMO среди розничных инвесторов. Последний значительный всплеск премии наблюдался на пике бычьего рынка в 2021 году, когда локальный спрос в Южной Корее был безумным, и премия превышала 10%.
Сейчас премия в 1% считается умеренной, но направление стоит отметить. Рынок Южной Кореи всегда был очень чувствителен к криптовалютам, а участие розничных инвесторов высоко, их изменения настроений часто опережают другие азиатские рынки. Если эта премия продолжит расти, это может предвещать новый виток входа розничных инвесторов.
Конечно, стоит остерегаться и обратных действий — регуляторы и центральный банк Южной Кореи всегда очень чувствительны к оттоку капитала, и если премия станет слишком высокой, вызвав масштабные арбитражные потоки, риск вмешательства политики нельзя игнорировать. Рынок 2017-2018 годов — тому пример.
В целом, возвращение премии в Южной Корее — сигнал, за которым стоит следить, но не стоит спешить с выводами. Посмотрим, сможет ли она сохраниться и будет ли этому способствовать глобальная ликвидность.