Orbit Post Sitemap
A sexta-feira negra cortou diretamente a artéria principal do mercado acionista dos EUA, e a razão para o colapso generalizado das ações de tecnologia parece ter sido encontrada
O que exatamente aconteceu com o Nasdaq, que caiu 5,5% em uma semana?
1. O problema central continua sendo o preço do petróleo, então vamos começar por aí. O Brent subiu para 110 dólares por barril, o petróleo WTI CL subiu 10% em uma semana, ultrapassando os 100 dólares por barril, o CPI revelou uma inflação de 3,7% que voltou a subir, e a inflação energética seguiu o mesmo caminho
2. A inflação gerou um segundo problema: o capital, pressionado pela inflação, começa a preocupar-se com o retorno do investimento em AI e a capacidade das empresas de pagar suas dívidas. Já ninguém se importa se a capacidade computacional é suficiente; todos estão focados na linha de custo e se a AI traz retorno
3. A inflação energética e as dúvidas do mercado causaram um choque duplo em Wall Street. A onda de vendas provocada pelo risco da dívida da AI espalhou-se por Wall Street, o Nasdaq caiu 5,5% em uma semana, e ontem as ações de semicondutores de AI caíram geralmente entre 5% e 7%
Para usar um velho ditado, "quem desamarra o sino deve amarrá-lo", então se as ações de semicondutores de AI vão recuperar na segunda-feira depende se o preço do petróleo CL vai cair abaixo de 95 nos próximos dois dias. Existem três cenários:
1. Antes da abertura na segunda-feira, o preço do CL está estável entre 94-96
Isso indica um arrefecimento da inflação energética, Micron e SanDisk podem parar de cair e subir ligeiramente até 3%
2. Antes da abertura na segunda-feira, o preço do CL cai para 93-91
A crise da inflação energética esfria, o capital de Wall Street volta para Micron e SanDisk, comprar ações de tecnologia AI em baixa é uma regra do mercado, o preço pode subir entre 5% e 8%
3. O preço do CL mantém-se alto entre 98-103
A inflação energética e de preços permanece alta, a crise da dívida, preocupações com custos e dúvidas sobre lucros só aumentam, a onda de vendas continua intermitente, e na segunda-feira Micron, SanDisk e outras ações podem cair ainda mais, com uma queda esperada entre 3% e 5%
O estopim da sexta-feira negra foi a disparada do preço do petróleo, a lógica subjacente é o retorno da inflação, então se vai cair na próxima semana depende da origem do preço do petróleo. Compreender este ponto-chave ajuda a antecipar as operações na segunda-feira
Eu sou Sanpao, seguindo meu raciocínio pode aprender muitos pontos cegos do conhecimento
Agora vou dar minha opinião pessoal: Trump quer reduzir a inflação mais do que ninguém, então a possibilidade de controle oficial do preço do petróleo é muito alta, não vão permitir que o preço do petróleo fique alto por muito tempo, o retorno de capital é inevitável, as eleições intermediárias são em meio mês, este problema não será ignorado
Portanto, se na segunda-feira a inflação e o preço do petróleo continuarem altos e pressionarem os preços da SanDisk e Micron, a queda de 3%-5% é uma oportunidade para comprar, não hesite
Se a inflação e o preço do petróleo caírem abaixo de 95, compre antecipadamente Micron e SanDisk, o rebound pode render 10% O preço do $BTC é de 82.331 dólares e o do $ETH é de 2.452 dólares, ambos recuperaram-se do ponto mais baixo do dia, mas o que realmente merece atenção não é a variação, e sim a estrutura: um está a confirmar a terceira onda, o outro pode ter acabado de entrar numa correção de nível maior. 🎯 Primeiro, vejamos o $BTC. No nível H4, já formou uma estrutura ascendente de “máximos mais altos + mínimos mais altos”: o segmento de 76.000 a 87.397 dólares é contado como onda 1, seguido por uma descida até 80.085 dólares que eliminou liquidez e completou a onda 2, estando agora na fase inicial da expansão da onda 3. A lógica dos touros é clara, mas há divergências igualmente acentuadas — outro grupo acredita que a onda b da onda 2 ainda não terminou e que uma onda c de queda ainda está por vir. Isso significa que os 80.000 dólares não são apenas um nível redondo, mas a linha divisória entre duas conclusões diferentes das ondas. A situação do $ETH é mais delicada. Após atingir 2.804 dólares a 21 de setembro, caiu até 2.323 dólares, rompendo diretamente a zona crítica de alerta entre 2.427 e 2.358 dólares. Segundo a análise das ondas, isto já não é uma pequena retração, mas possivelmente o início da onda ii de nível superior. Em outras palavras, o $BTC está a discutir se a “terceira onda já chegou”, enquanto o $ETH está a responder se a “correção acabou de começar”, o mesmo mercado, dois ritmos diferentes. O fluxo de fundos do lado institucional dá um sinal otimista: o ETF de Bitcoin à vista teve um fluxo líquido diário de 5,05 milhões de dólares, com a BlackRock IBIT a contribuir com 16,78 milhões de dólares; o JPMorgan prevê cerca de 50 mil milhões de dólares a entrar em ativos digitais até 2026, o que equivale a cerca de 6,6 mil milhões de dólares anuais.A capitalização de mercado da Apple ultrapassa 5 biliões de dólares, e no mesmo dia os novos dispositivos esgotaram
iPhone Duo começou a ser vendido hoje às 8 da manhã, esgotando em poucos minutos; às 8:30, o tempo de entrega para todas as configurações nos EUA já estava marcado para o final de janeiro de 2027. No mercado secundário, os especuladores pedem 5000 dólares, enquanto a versão oficial de 2TB custa apenas 3199.
A procura é incrivelmente alta, mas a oferta está bloqueada na dobradiça — a indústria já reduziu a previsão de entregas para 2026 de 7 milhões para 6 milhões de unidades.
Isto já não é uma história de eletrónica de consumo, é uma história de precificação pela escassez. Se vai ser cumprida, depende da capacidade de produção aumentar.
A propósito, com a expectativa de liquidez facilitada, os ativos físicos e as criptomoedas estão, na verdade, no mesmo barco: $BTC$BTC caiu 3,40% em todo o mercado em um dia, mas no ranking de ganhos há uma série de nomes de segunda camada e modulares. Blockchain modular +16,4%, ecossistema da supercadeia Optimism +5,1%, redes sociais descentralizadas +26,3%, muitos projetos sociais também são construídos em segunda camada. Vendo os três juntos, o capital está apostando na expansão do Ethereum. De onde vem o dinheiro? A capitalização de mercado do USDT praticamente não mudou em um dia, não há dinheiro novo entrando no mercado fora das exchanges. O índice de medo e ganância caiu de 64 para 55 em uma semana, o sentimento está esfriando. O mercado caiu, as stablecoins não emitiram mais, então o aumento nesses setores só pode ser uma realocação de capital existente. O setor social é pequeno, algumas poucas transações já podem puxar ganhos de dois dígitos, então o valor de referência é limitado. Meu julgamento é que é uma realocação de capital em um mercado em queda, com pouca continuidade, não vai durar muitos dias. O sinal de fim será quando duas coisas acontecerem: a dominância do BTC voltar a subir e os setores modular e supercadeia caírem em 24h. Se as duas acontecerem ao mesmo tempo, significa que o dinheiro realocado também está saindo, e essa rodada de expansão estará encerrada.Não se pode assumir diretamente que o Federal Reserve irá aumentar as taxas de juro. Se o impacto do aumento dos preços da energia na inflação pode continuar, se o mercado de trabalho vai arrefecer ainda mais, e se a inflação subjacente continuará a subir, tudo isso influenciará a decisão final.
O que o mercado realmente teme atualmente não é apenas se haverá um aumento numa reunião específica, mas sim que as taxas de juro elevadas possam manter-se por mais tempo, ou até apertar ainda mais. A reunião do Federal Reserve de 27 a 28 de outubro será uma janela importante para observação recente.
$BTC $ETH Sob pressão macro, primeiro vejamos se o capital está disposto a assumir posições
O conflito central do Bitcoin está a mudar.
Anteriormente, o mercado negociava expectativas de cortes nas taxas; uma vez que a liquidez melhorasse, o BTC teria a oportunidade de obter suporte de valorização. Mas quando a inflação continua acima do esperado, o mercado começa a reavaliar o caminho das taxas de juro, e as mudanças no dólar e nos rendimentos dos títulos do Tesouro podem suprimir o desempenho dos ativos de risco.
O problema maior é que, se os investidores acreditarem que o custo do capital será mais alto no futuro, parte do capital pode optar por reduzir a exposição ao risco. Para o mercado cripto, que já passou por volatilidade significativa, isso pode facilmente desencadear reduções de posições longas e liquidações de alavancagem, ampliando ainda mais as quedas de curto prazo. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Já faz vários meses, o que mais atormenta não é a subida, mas as inúmeras recuperações após quedas do $ZEC
Ontem o ZEC liderou o mercado com uma alta de 13%, subindo de 1112 para 1250, para outros é uma recuperação para sair do prejuízo, para mim é um momento difícil
O prejuízo flutuante aumentou de 300 pontos para 436 pontos, hoje caiu de volta para 1150, prejuízo flutuante de mais de 300 pontos $BTC
Igualzinho a três dias atrás, todos numa montanha-russa $ETH
Opinião: a recuperação é quase toda uma cobertura de posições curtas, as instituições provavelmente não entraram no mercado, a relação entre posições longas e curtas é 0,66, com vantagem para as curtas, que me derrubem logo, que caia para 800, assim eu saio do prejuízo #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 As novas exchanges não conseguem superar a Binance na liquidez de $BTC. Elas ganham ao listar moedas exclusivas que não podem ser compradas em outros lugares.
Esta é a estratégia da Hyperliquid. É por isso que o desempenho da Quantus é realmente importante para $NEAR — é a sua própria exchange, a sua própria atração ecológica.
Exclusividade > disputa por liquidez. $ETH $BTC $SOL Em poucas palavras de Wash, a expectativa de aumento das taxas em outubro caiu de 27% para menos de 15%.
Com um CPI tão forte, o mercado estava esperando um tom mais agressivo, mas ele disse "não definir a decisão da taxa antecipadamente", o que fez o dólar enfraquecer imediatamente, e o BTC subiu na sequência.
Mas não se apresse em gritar que o touro voltou. O volume não acompanhou, isso parece mais uma pausa para respirar, não uma grande injeção de liquidez.
Ele também não negou que haverá ação em dezembro, apenas não deu uma orientação clara, basicamente devolvendo o controle para os dados. Traduzindo para linguagem simples: não fique relaxado, as coisas podem mudar a qualquer momento. Um dado um pouco mais forte pode fazer o lado dovish voltar à realidade.
Portanto, o que se deve fazer agora é controlar as mãos, esperar pela direção real, não achar que o mercado de touros voltou só por causa de uma vela positiva. $BTCCoreWeave reduziu 3,3 mil milhões, o risco de financiamento em IA está a aumentar, a aversão ao risco está a pressionar para baixo ativos de alto beta como ETH, e eu estou inclinado a um viés de curto prazo negativo. Em quatro horas, caiu 11,60% desde o pico, a descida ainda não parou. Preço atual 2426,67, ligeira queda de 0,4% em 24 horas, volume de negociação apenas 25,15 milhões, as dez melhores ordens de compra somam 1142 contra 4079 ordens de venda, razão de força 0,28, pressão de venda evidente. A taxa de financiamento é 0,0066% ainda positiva, posições em 589 mil, os longos não foram totalmente liquidados, o rali pode enfrentar pressão de venda. Em termos de estratégia, um recuo até 2451,3 pode ser uma oportunidade para venda leve, stop loss em 2478,6, alvo em 2385,4; se cair rapidamente para 2396,8 e estabilizar, pode ser uma compra curta, stop loss em 2372,5, alvo em 2443,2. A posição individual não deve exceder 10%, sair imediatamente se houver quebra de suporte.
— Apenas opinião pessoal, não constitui aconselhamento de investimento, bons negócios. —
$ETH#Anthropic planeia financiamento de 60 mil milhões de dólares, IPO enfrenta teste
#CoreWeave reduziu 3,3 mil milhões, risco de financiamento em IA está a aumentar
$ETH Dados mostram que a volatilidade do BTC caiu para 43%, já entrando no intervalo dos componentes do S&P 500. A diminuição da volatilidade significa que o risco diminuiu ou que o risco foi adiado? Primeiro, as notícias. Alguns números juntos: BTC atualmente a 82.116,6 dólares, 24 horas -0,36%, última semana -0,91%; intervalo de 20 dias entre 79.775,1 e 87.238,3. No mercado externo, o S&P 500 está em 7.744,06 (+0,33%), o índice do dólar em 102,08 (+0,08%), ouro em 4.172,7 (+1,58%). No lado dos fundos, o ETF à vista dos EUA teve uma saída líquida de 428,8 milhões de dólares nos últimos 5 dias úteis, com a última saída diária de 263,2 milhões; no lado do sentimento, o índice de medo e ganância subiu de 53 para 63. Um foco do mercado hoje é: a volatilidade do BTC caiu para 43%, coincidindo com o intervalo das ações de grande capitalização. Agora, olhando para o impacto dos fundos. A queda da volatilidade tem duas origens: uma é que o mercado já precificou plenamente as informações existentes, faltando novas informações incrementais; a outra é que os fundos alavancados estão reduzindo posições ativamente, diminuindo a especulação. Ambos tornam o preço mais "calmo", mas com significados completamente diferentes — o primeiro é equilíbrio, o segundo é uma liquidação incompleta. O método de julgamento observa fundos e posições: se a queda da volatilidade vier acompanhada de redução na saída líquida do ETF e diminuição do volume de negociação, geralmente é o primeiro caso; se vier acompanhada de queda no volume aberto de futuros e taxa de financiamento negativa, é mais próximo do segundo caso de desalavancagem. Para o BTC, o significado é: baixa volatilidade por si só não constitui um sinal, mas é uma "condição para mudança de tendência" 8万 aguenta o sangramento do ETF! A resiliência do BTC é realmente forte, o ETH só reconhece o irmão mais velho
Este 8万 do BTC é absurdamente firme. Saídas contínuas do ETF spot, o preço não caiu, pelo contrário, saltou de volta para 82000. Dados e sentimento de mercado indicam que a probabilidade de aumento de juros este mês é baixa. Mas 83800 é uma forte resistência, agora é um cabo de guerra no intervalo. Estratégia: fique atento ao suporte e resistência, siga a tendência na quebra, não tome partido antecipadamente.
O ETH está perto de 2440, o movimento é uma cópia exata do BTC. Para operar ETH não precisa estudar sozinho, basta observar o BTC. Quando o irmão mais velho se move, ele se move.
Em resumo: o 8万 está realmente segurando, a reversão ainda não chegou. Controle suas ações durante a oscilação, siga a tendência na quebra.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins 408 milhões de BTC $BTC passaram para as mãos de detentores de curto prazo! Por que sinto que o barril de pólvora para a próxima grande volatilidade do Bitcoin já está preparado?
Irmãos, não fiquem só de olho no BTC subindo algumas centenas ou caindo milhares de dólares hoje! Esses dados on-chain, na minha opinião, valem mais a pena analisar do que o gráfico de velas!
Os dados mais recentes mostram que a posição dos detentores de curto prazo de Bitcoin atingiu 4,08 milhões de moedas, um novo máximo desde meados de junho. Em comparação com o final de julho, aumentou 422 mil moedas, um crescimento de cerca de 12%!
À primeira vista, parece ótimo! Novos investidores ainda estão entrando, alguém está disposto a assumir as posições, o que indica que o mercado não esfriou.
Mas, na verdade, estou um pouco preocupado, porque comprar mais não significa segurar com mais firmeza!
Por que digo isso?
Primeiro, os novos compradores estão principalmente entrando na faixa de 82.000 a 86.000 dólares. Esse custo de entrada não é baixo, se o BTC cair um pouco, algumas pessoas podem não aguentar.
Segundo, a força de compra já diminuiu visivelmente! Nas duas primeiras semanas de outubro, foram adicionados cerca de 154 mil moedas, mas na última semana apenas 48 mil. As pessoas ainda estão comprando, mas o ímpeto claramente não é o mesmo de antes.
Terceiro, e o que mais me preocupa: o buffer de lucro não realizado dos detentores de curto prazo já diminuiu de 16% para 10%!
O que isso significa? Antes, uma pequena queda era apenas uma correção, agora, se cair um pouco mais, pode haver gente correndo para sair!
Pessoalmente, não acho que isso seja um sinal puramente negativo. Alguém assumir as posições é sempre melhor do que ninguém, mas quanto mais concentradas as posições de curto prazo, mais sensível o mercado fica às flutuações de preço.O CPI e o PPI desta vez estão ambos mais quentes, e o Bitcoin caiu para perto de 79.800. Muitas pessoas pensaram que iria romper, mas o preço ficou apenas um curto período em torno dos 80.000, sendo depois sustentado pelas compras acima dos 81.000, completando uma recuperação em poucas horas. Este movimento de queda imediatamente suportada é mais convincente do que simplesmente olhar para os números. Eu considero os 80.000 como a linha de defesa chave atual, baseado principalmente em: 1. A nível macro, há uma pequena pausa. Warsh não deu um sinal claro de aumento de taxas, a probabilidade de aumento em outubro foi reduzida para 15%. Embora os rendimentos ainda estejam altos, pelo menos não houve um aumento mais agressivo, e enquanto o macro não piorar, este nível de preço é mais fácil de ser defendido. 2. No aspecto técnico, há múltiplas confluências. A linha de tendência ascendente está aproximadamente em 80.400, a média móvel de 50 dias também está próxima, e o custo médio do ETF spot está entre 81.500 e 82.300. Se cair abaixo desta faixa, muitas posições institucionais entrarão em prejuízo, e também já houve ordens de compra bastante evidentes no livro de ordens.Águia ou pomba? O mercado já votou com as posições 🎲
Banguecoque 11:30, alguém está prestes a falar, minhas mãos estão ligeiramente suadas. Última aparição antes do período de silêncio, se haverá aumento no final de outubro, parece um lançamento de moeda.🪙
CPI anual de 3,7% acima do esperado, mensal 0,6%, o mais forte em cinco meses, retalho 0,8% também quente. Citibank: Warsh não menciona aumento, mas ainda soa como águia.🦅
$BTC oscila perto de 82015, +1,51% em 24h. Retalho na OKX 1,57 tendendo a longo, grandes investidores 0,64, valor 0,79 tendendo a curto. Minha opinião: grandes investidores recolhem primeiro, retalho resiste, sinal de mudança de tendência.📉
$ETH tocou 2435,89, +3,92% em 24h, o mais rápido. Retalho 1,86 comprado, principais investidores vendidos; 24h explosão de 81,3 milhões em posições vendidas, quase 60%. Minha opinião: amplificador de sentimento, se vier águia leva primeiro, se vier pomba sobe mais forte.⚡
$SOL a 105,18, +3,33% em 24h. Retalho na OKX 2,27 mais ousado a apostar. Minha opinião: dinheiro real, mais do que palavras.🎯
Além disso: OKX BTC menos 2,18%, ETH menos 1,61%, mas na rede aumentou. Proteção dentro, reforço fora, divergência é sinal.🧭
Deribit expira hoje, BTC nominal 1,473 mil milhões, ETH 299 milhões, pontos críticos 83000 e 2500👀#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Sábado preguiçoso a ver o mercado, quanto mais olho, menos seguro fico: os investidores de retalho estão otimistas em SOL e ETH até 2,24, BTC também tem 1,80, todos alinhados na mesma direção. Onde há mais gente, eu prefiro evitar.
Os grandes detentores de BTC são ainda mais interessantes: número 0,59 em baixa, posições 1,23 mas aumentaram 22,21%, falam em baixa mas o dinheiro entra, o número é ruído. No lado dos ETFs, ETH teve saída de quase 190 milhões em dois dias, ETHA vendeu 18.341 unidades; BTC teve saída de 10,6 milhões ontem, o capital tradicional hesita no BTC e é mais direto no ETH.
No mercado: SOL 104,36 caiu 0,85%, posições cortadas em 5,32%; ETH 2417 caiu 0,75%; BTC 81457 caiu 0,94%. Os cinco maiores ganhos são todos caras novas, os principais ausentes; posições curtas de BTC em 5 minutos são 65,84%; em 24 horas, quase 80% das posições longas em SOL foram liquidadas, 83.061 pessoas estão longas, a liquidação das posições longas continua.
Hoje estou pessimista. Ordens pendentes: SOL 106 curto, stop em 107,5, alvo 102; ETH 2440 curto, stop em 2470, alvo 2380; BTC 81800 curto, stop em 82300, alvo 80800.
Investidores de retalho, não tomem slogans como guia, as posições com dinheiro real é que indicam a direção; quando o mercado não está favorável, deixem o ecrã descansar, e vocês também.PPI数据再度大幅超出预估，宏观层面的利空卷土重来，现阶段千万不要贸然进场抄底。 9月PPI环比上涨1.3%，市场原先预期仅0.5%；核心PPI环比0.7%，预期0.3%，已经连续两月走高。本轮通胀上行不只是能源带动，服务业与中游生产成本同步抬升，通胀压力已经渗透到更多领域。 “高利率维持更久”的预期重回视野，风险资产会率先承压。加密资产没有利息收益，高度依赖市场流动性，流动性收紧时冲击最为直接。 币种简单梳理： • $BTC 反弹形态存在破位风险，重点观察82000、80800两处支撑能否站稳，以及买盘资金能否回流。 • $ETH 缺少基本面利好叠加宏观利空，反弹基础薄弱，插针行情频发，不要被短暂拉升迷惑。 • $SOL 波动大也就意味着脆弱性更高，市场风险偏好下滑时跌幅靠前，必须等大Recentemente, o banco americano CrossRiver integrou oficialmente a stablecoin RLUSD ao seu sistema bancário central, um sinal importante da integração dos bancos tradicionais e regulamentados com as stablecoins cripto, com um impacto profundo em todo o setor.
Simplificando, o maior valor desta colaboração é abrir o canal entre as finanças tradicionais e a liquidação on-chain. Diversas empresas financeiras não precisam construir sistemas blockchain separados, podendo usar a interface bancária para realizar transferências em tempo real 7×24, alocação de fundos transfronteiriça, resolvendo os problemas das paragens de liquidação após o expediente bancário, atrasos nas transferências e altas taxas, aumentando significativamente a eficiência do fluxo de capital.
Ao mesmo tempo, isto faz com que a RLUSD saia completamente do âmbito da especulação em exchanges, tornando-se uma ferramenta de liquidação regulamentada e utilizável por instituições formais, aumentando muito a credibilidade e o reconhecimento do projeto Ripple no setor.
Mas não se deve exagerar no otimismo, pois esta questão também tem limitações evidentes. A stablecoin integrada é a RLUSD, que não tem uma ligação direta e necessária com a XRP, não gerando um grande volume de compras. Além disso, trata-se apenas da abertura da interface técnica, não de uma implementação comercial em larga escala.
Adicionalmente, as regras regulatórias para stablecoins nos EUA ainda não estão definidas, existindo riscos de mudanças políticas futuras. No geral, trata-se de uma notícia positiva para o setor a longo prazo, mas a curto prazo é mais um motivo para especulação emocional; todos devem encarar com racionalidade e evitar seguir tendências cegamente. A inflação voltou a explodir, mas o mercado está a apostar que o Federal Reserve não vai agir. Esta sensação é ainda mais desconfortável do que um aumento direto das taxas de juro.
O CPI de setembro subiu 3,7% em termos homólogos, o núcleo subiu 2,6%, ambos acima das expectativas; o PPI subiu 6,3% em termos homólogos e 1,3% em termos mensais, o aumento mais forte desde março de 2022. No momento em que os dados foram divulgados, o mercado quase que reagiu instintivamente para baixo. Mas o mais interessante vem depois: no dia 16 de outubro, Walsh subiu ao púlpito do FMI e não mencionou uma única palavra sobre o caminho das taxas em outubro, dizendo diretamente que "não vai mais antecipar as inclinações das decisões ao mercado". O mercado agarrou-se a isto como a um salva-vidas, e a probabilidade de aumento das taxas em outubro caiu bruscamente de cerca de 28% para cerca de 15%.
Mas aqui está uma armadilha que muitos não perceberam: o "silêncio" de Walsh foi interpretado como dovish, mas ele próprio não assinou o gráfico de pontos de setembro e disse em Jackson Hole que "a inflação é mais preocupante do que o emprego". Quando a porta da reunião se fechar a 28 de outubro, ninguém fora da sala sabe para que lado ele vai votar. O mercado vê os 15% como um colchão de segurança, mas esse colchão é feito de papel.
No que toca ao mercado: três ativos, três formas de ficarem presos
$BTC: a camada mais embaraçosa. Caiu abaixo de 81.000, foi recuperado debaixo dos 80.000 para perto dos 82.000, mas o ETF continua a registar saídas líquidas esta semana. Por cima, os dados duros da inflação pressionam; por baixo, a expectativa de "sem aumento das taxas" sustenta. Há forças a puxar para ambos os lados, e a volatilidade estreitou-se a ponto de ser entediante. Nestes momentos, o maior receio é confundir a oscilação com segurança e ser atravessado por uma vela de reprecificação repentina.
$ETH: a sua elasticidade é a sua arma, mas também a sua armadilha. Está a bater repetidamente perto dos 2400, com as médias móveis em tendência de baixa a pressionar fortemente. O problema do $ETH nunca foi a direção, mas sim que cada vez que a expectativa das taxas oscila, a sua volatilidade aumenta. Quem persegue quebras de resistência a curto prazo tem uma margem de erro ridiculamente baixa — pensas que houve uma fuga, mas ele só foi um passo à frente e depois voltou atrás.
$SOL: está a levar pancada de ambos os lados. Caiu abaixo da linha de tendência dos 111, está preso na faixa dos 100-105, com as médias móveis de 20 e 50 dias a pressionar por cima. O problema maior é que os seus dados on-chain também estão a enfraquecer: o volume de transações caiu para o ponto mais baixo da semana, os endereços ativos diários recuaram para 3,74 milhões, e os ativos centrais do ecossistema como JUP e RAY caíram mais do que o próprio $SOL. Pelo menos $BTC e $ETH ainda esperam que o macro dê uma direção; o $SOL está pressionado pelo macro e o ecossistema está a perder força. Este tipo de ativo com "estrangulamento duplo" sobe rápido nas recuperações, mas quando cai, ninguém está lá para o segurar.
O meu julgamento, para ser franco
O CPI e o PPI são más notícias sólidas, mas o mercado escolheu ignorá-las temporariamente, não porque as más notícias desapareceram, mas porque Walsh fechou a boca e o mercado não encontra outro âncora para a precificação. Este "vácuo" cria facilmente a ilusão de que, se não cai, é forte. Mas historicamente, antes de cada aumento das taxas, o mercado foi cortado de forma semelhante a partir dessas ilusões.
Antes de 28 de outubro, o $BTC vai testar se a faixa 80.000-83.000 será quebrada primeiro, o $ETH vai ver se consegue recuperar os 2400, e o $SOL vai ver se alguém defende o nível psicológico dos 100 com dinheiro real. Se os dados on-chain do $SOL continuarem a cair enquanto o preço se mantém lateral, a sua recuperação será apenas liquidez para os short sellers, não uma reversão.
A inflação não morreu, o Federal Reserve está apenas temporariamente em silêncio. Não confundas silêncio com gentileza.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Entrevista de Jinming a Sun Yuchen, exposição dos 5 principais ativos mais recentes do irmão Sun:
◦ $BTC : Embora esteja muito preocupado com o impacto da computação quântica no BTC e pessimista quanto à resposta da comunidade BTC, não reduziu a posição em BTC. Está configurado como posição base.
◦ $ETH : No ano passado, reduziu a maior parte (80-90%) do ETH na faixa de $3600-4000, mantendo uma parte como posição base. A parte reduzida ainda não foi recomprada.
◦ A maior parte dos fundos provenientes da redução em ETH entrou no mercado de ações dos EUA, acreditando que o capital está se agrupando. A principal posição nas ações dos EUA é $NVDA Nvidia — configurada como posição base no campo de IA.
◦ O índice Nasdaq 100 é considerado uma posição pesada. A médio prazo, está ligeiramente pessimista, mas não fez posições vendidas, mantendo a posição.
◦ Não possui posições em ações A. Faz algumas pesquisas, por exemplo, em módulos ópticos.
Claro, a premissa da discussão sobre a alocação de ativos acima é "exceto TRON". A entrevista provavelmente foi no início de outubro, durante o Token2049.9月CPI同比3.7%，核心CPI环比连续两个月0.3%，PPI同比直接干到6.3%，创2022年以来最大涨幅。能源是明面上的推手，柴油一度冲到6.528美元/加仑的历史高位，但真正要命的是住房和核心服务——住房环比从0.3%升到0.4%，贡献了核心CPI涨幅的将近一半，“超级核心”服务同比从3.1%反弹到3.2%。通胀的底子没烂，黏性还在。 按理说，这种数据砸下来，风险资产该跪。但沃什在IMF年会上的态度很微妙：承认通胀顽固，却拒绝为10月加息做任何承诺，只丢下一句“现实大体符合我们的预期”。市场瞬间把10月加息概率从数据公布后的43.7%压到15%。可你要是只看这个数字就松口气，就掉进坑里了——12月加息25个基点的概率，还在77%附近挂着。 这就是当前盘面最拧巴的地方：近端松，远端紧。Se agora esse sentimento de "querer reforçar a posição mas ter medo de aprofundar a perda" começar a aumentar, então esta fase do ETH parece mais uma hesitação antes do arranque ou a última auto-consolação antes da distribuição? Tenho estado a observar o gráfico do ETH recentemente e tenho uma sensação muito subtil: a volatilidade do preço está a diminuir, as velas parecem estar a acumular força secretamente, mas o volume de transações não responde com entusiasmo especial. Este tipo de "calma" é muito importante quando visto no contexto de uma fase de tendência. Pode ser uma acumulação antes do arranque, uma pausa na fase intermédia da tendência, ou até uma acumulação silenciosa de divergências. A diferença está em saber se haverá capital incremental disposto a absorver a pressão de venda nos níveis-chave. Aquela luta interna no texto original de querer fazer média do custo, mas recear que as posições curtas não se recuperem, é realmente muito real. As posições curtas perto dos 850 para recuperar o custo são essencialmente uma aposta de que o preço vai voltar a um certo intervalo, mas o mercado não se move para acomodar o desconforto das posições de ninguém. Se o ETH continuar a consolidar com baixo volume, a lógica otimista é que a pressão de venda está a ser lentamente digerida e, uma vez que haja um ETF, um evento macro ou uma narrativa ecológica que dispare, pode ser rapidamente impulsionado para cima, e a cobertura das posições curtas amplificará a volatilidade. Mas o risco é claro: se o rali não ganhar força, e as altcoins não acompanharem, essa "calma" pode ser uma falsa tranquilidade antes da distribuição, e reforçar a posição pode aumentar ainda mais o risco. Quanto ao ZEC, muitas pessoas consideram o "preço de liquidação seguro" como um amuleto, mas a segurança é relativa. Quando a volatilidade aumenta, a distância é rapidamente consumida, especialmente para moedas de pequena capitalização, onde a profundidade e o slippage pioram quando o sentimento muda. O que realmente importa não é aquele número isolado, mas se a posição global consegue resistir a uma mudança brusca de sentimento.A empresa prevê que a receita e o EPS do terceiro trimestre ficarão abaixo das expectativas anteriores de Wall Street, mas a margem operacional deverá aumentar significativamente; o mercado está focado no negócio de publicidade e na atividade dos utilizadores.No fim de semana não resisti e dei uma olhada no mercado — caramba, não consigo controlar esta mão.
Vamos aos dados, sem rodeios.
$BTC spot teve saída líquida de 17,19 milhões em 1 hora, 26,25 milhões em 4 horas. Os contratos estão a sair ainda mais rápido: 85,73 milhões em 1 hora, 59,8 milhões em 4 horas. Nas últimas 24 horas, o spot ainda mostra entrada líquida de 17,5 milhões, mas nas últimas horas as vendas ativas claramente predominam. O dinheiro de longo prazo não saiu, mas a compra de curto prazo ficou para trás. Para a recuperação continuar, alguém tem de assumir a responsabilidade, e agora ninguém o faz.
No macro, a situação também está complicada: o embate entre Trump e o Fed pressionou o dólar para baixo, o $BTC chegou a tocar 87600, mas a incerteza sobre tarifas e trajectória das taxas de juro ainda paira. Neste ambiente, a recuperação não é impossível, mas quem persegue a subida tem de se perguntar se aguenta o recuo.
$ETH está a deixar-me ansioso. Spot nas últimas 24 horas teve entrada líquida de 41,3 milhões, mas em 4 horas só restam 360 mil, e em 1 hora virou para saída líquida de 5,87 milhões. Nos contratos, em 4 horas entrou 75,27 milhões, mas em 1 hora saíram 30,37 milhões. Os touros e ursos não se decidem, entram e saem alternadamente, este vai-e-volta é exaustivo. Mas há algo que não se pode ignorar: o ETF spot de $ETH já tem 10 dias consecutivos de entrada líquida, BlackRock e Fidelity continuam a acumular, as instituições estão a fazer de 2300-2400 o seu suporte humano. O suporte é real, mas o teto também é — não vou adivinhar a direção, vou esperar que ela se escolha sozinha.
$SOL é o mais complicado dos três. Spot tem entrada líquida em 1 hora, 4 horas e 24 horas: 180 mil, 2,83 milhões, 26,19 milhões, o spot está a assumir, isso é bom. Mas os contratos têm saída líquida de 93,37 milhões em 24 horas, a sair mais rápido que qualquer um. Não falta notícia: o ETF spot de $SOL da BlackRock já foi oficialmente submetido, a atualização Alpenglow vai reduzir a confirmação final para milissegundos. Mas FTX/Alameda ainda detêm uma pressão potencial de venda de 1,1 mil milhões de dólares em $SOL, e a entrada no ETF está a abrandar. O spot a assumir é positivo, mas os contratos não recuam, a subida não vai longe. As duas forças estão em conflito, é divertido assistir, mas para quem está no topo não é bom.
Abri uma posição short de $BTC com alavancagem Ant na OKX a 81431.
A posição não é grande, mas a atitude está clara.
A lógica não é complicada: a compra de curto prazo ficou para trás, as vendas ativas predominam, os touros alavancados estão todos de um lado — a relação entre touros e ursos chegou a ultrapassar 3:1, a liquidação dos touros é o dobro da dos ursos, a estrutura é frágil. Não estou pessimista a longo prazo, estou a apostar que a compra não vai conseguir acompanhar esta fase, alguém tem de sofrer primeiro. Se cair abaixo de 83904, aceito a derrota e saio, e vou realizar lucros em partes na descida. A alavancagem Ant significa: certo sem exageros, errado sem grandes perdas.
Então, nesta fase de "compra a ficar para trás", de que lado estás? Achas que a pequena entrada líquida no spot aguenta, ou achas como eu que o curto prazo precisa de uma limpeza? Comentem aí, pessoal 😀
#欧洲央行上线代币化结算平台 $BTC $ETH $SOL #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 O Brent crude oil atingiu 110 dólares pela primeira vez desde maio
A principal razão é que a Arábia Saudita interceptou mísseis e um petroleiro foi atacado, fazendo com que o preço do petróleo subisse rapidamente durante o pregão americano, enquanto o mercado de dívida de longo prazo caiu e os rendimentos aumentaram
O número 110 é apenas superficial; o que realmente afeta o mercado é que o preço elevado do petróleo vai desacelerar a queda da inflação, atrasar os cortes nas taxas de juro, elevar as taxas e pressionar os ativos de alto valor
No futuro, o foco continua a ser observar se o preço do petróleo consegue manter-se acima de 110, a evolução dos rendimentos de longo prazo e se as rotas de transporte de petróleo estão interrompidas
Os mísseis são apenas um choque emocional; o fornecimento é o fundamental. A curto prazo, o mercado rapidamente digerirá o sentimento. Se o preço do petróleo se mantiver persistentemente alto, todo o cenário do mercado mudará! #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BZ $CL $BTC $ONDO
Os ativos do mundo real tokenizados oferecem aos mercados cripto uma potencial ponte para os instrumentos financeiros tradicionais. O posicionamento da Ondo neste setor torna a distribuição, o cumprimento regulatório, a transparência dos ativos e as restrições de acesso fatores especialmente importantes. O crescimento dos produtos tokenizados não se traduziria necessariamente numa procura proporcional pelo token ONDO. Separar o sucesso do negócio subjacente da economia do token de governação é crucial ao avaliar esta narrativa.#O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco O IPC de setembro subiu 3,7% em termos anuais, o IPC subjacente manteve-se em 0,3% mês a mês durante dois meses consecutivos, e o IPP aumentou 6,3% em termos anuais, registando o maior aumento desde 2022. A energia é o impulsionador óbvio, com o gasóleo a atingir um máximo histórico de 6,528 dólares por galão, mas o que realmente pesa são a habitação e os serviços subjacentes — a habitação subiu de 0,3% para 0,4% mês a mês, contribuindo com quase metade do aumento do IPC subjacente, e os serviços "super subjacentes" subiram de 3,1% para 3,2% em termos anuais. A base da inflação não está deteriorada, a sua rigidez mantém-se. Em teoria, com estes dados, os ativos de risco deveriam cair. Mas a posição de Wash na reunião anual do FMI foi subtil: reconheceu a persistência da inflação, mas recusou-se a comprometer-se com qualquer aumento das taxas em outubro, limitando-se a dizer que "a realidade está em grande parte de acordo com as nossas expectativas". O mercado reduziu instantaneamente a probabilidade de aumento das taxas em outubro de 43,7% para 15%. Mas se apenas olhares para este número e ficares aliviado, estás a cair numa armadilha — a probabilidade de um aumento de 25 pontos base em dezembro mantém-se perto dos 77%. Esta é a contradição mais evidente no mercado atual: curto prazo relaxado, longo prazo apertado. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
A minha opinião é que acredito que a era dourada desta empresa icónica já passou.溜达鹅今天翻链上数据，发现一个很猛的玩家。 BitMine在10月12日发布了最新持仓更新：上周又买了12,532枚ETH，总持仓达到6,028,946枚——约603万枚。 603万枚ETH是什么概念？占ETH总供应量的4.9%。也就是说，市面上每20枚ETH，就有1枚在BitMine手里。按现价$2,430算，这部分仓位价值约$146亿。加上现金和其他投资，BitMine总资产约$162亿。 更夸张的是时间。15个月前，BitMine的ETH持仓是0。 从零开始，15个月买到603万枚，平均每个月买40万枚。这不是投资，这是扫货。 而且，它是在暴跌中买的。上周BTC破$80,000，ETH跌到$2,317，市场恐慌，18.5万人爆仓。BitMine在这个时候又买了12,532枚ETH——别人在割肉，它在加仓。 为什么BitMine这么看好ETH？ 溜达鹅觉得，原因有三个。 第一，ETH的通缩模型。EIP-1559之后，每笔ETH交易都会销毁一部分手续费。当网络活跃的时候，销毁的ETH比新增的还多，ETH就变成了通缩资产。BitMine囤的是一个越来越稀缺的资产。 第二，ETH的质押收No encerramento de sexta-feira, o Nasdaq caiu 2,15%, o S&P caiu 1,09%, e o Nasdaq perdeu 4,48% na semana, a pior semana desde abril. Nenhuma das 30 ações componentes do índice semiconductores subiu, e o índice de armazenamento caiu 6,28%. A CoreWeave caiu 12% num só dia e 25% na semana, com dívidas superiores a 51 mil milhões, e o preço do seguro de incumprimento reflete uma probabilidade de incumprimento superior a 60% nos próximos cinco anos.
Por outro lado, o Bank of America disse que os fundos de ações americanas receberam 39 mil milhões numa semana, com uma taxa anualizada que pode chegar a 636 mil milhões, um recorde. Mas o mesmo estratega da mesma instituição disse que quer evitar riscos no próximo mês. O dinheiro está a entrar, as pessoas estão à porta, mas a situação está tensa.
Warschawsky recuou nas suas palavras, dizendo que não fará previsões para as duas reuniões restantes do ano. A aposta num aumento das taxas em outubro caiu de 27,7% para 17,2%, enquanto a probabilidade de manter as taxas inalteradas subiu para 82%. A partir de hoje, começa o período de silêncio, e ninguém vem corrigir as expectativas.
O preço do petróleo continua elevado, com o WTI a 101,9 e o Brent a 110, sendo o setor energético um dos poucos a fechar em alta entre onze setores.
Quem tem carros desportivos entende esta tensão — quando o dinheiro ainda está a entrar, a verdadeira questão é se se atreve a usar todo o combustível que tem. Tenho estado a observar nos últimos dias, esperando que a situação se resolva por si.
Partilha de registo pessoal, não é aconselhamento de investimento. Como veem aí do vosso lado? Vamos conversar.O petróleo Brent atingiu o segundo valor mais alto do ano, com o Fed a anunciar a taxa de juro no final do mês, e as eleições intermédias a aproximarem-se! Para onde vai o mercado?
Ao acordar, o Brent atingiu os 110 dólares, o petróleo de Nova Iorque atingiu a barreira dos 100; isto reprimiu a tendência de recuperação exagerada dos ativos de risco e a procura de recuperação a curto e médio prazo do ouro e da prata;
Além disso, o CPI/PPI desta semana, que superou largamente as expectativas, colocou Trump sob forte pressão, restando menos de meio mês para a janela, embora tenha declarado que não pretende eliminar a nova liderança do Partido Persa, isso é claramente insuficiente, pode mentir, mas o mercado é muito honesto, desta vez o Partido Republicano de Trump não comprometeu apenas as eleições intermédias, mas também a confiança dos eleitores, pelo que as eleições de 2028 estão praticamente fora de hipótese;
O que o povo quer é simples, é uma redução real do custo de vida; após controlar a inflação durante vários anos, o conflito de Trump arruinou anos de esforço, o CPI/PPI é o segundo mais alto do ano e o segundo mais alto em quase quatro anos;
Este conflito não é apenas uma questão de centenas de milhares de milhões em despesas militares, os juros da dívida a longo prazo continuam a subir, e os juros anuais adicionais não são pequenos; o aumento do custo de vida da população e o aumento dos custos sociais anuais suprimem o consumo, tendo um impacto enorme no PIB;
Sem ação, não se pode esperar qualquer progresso na segunda metade do mandato, que será limitado pelo Congresso; agir é a medida mais pragmática neste momento, já é uma situação em que a flecha está no arco e tem de ser disparada, não se pode apenas falar, porque já não há janela de oportunidade;
De acordo com a tendência atual, se não houver medidas rápidas para conter o preço do petróleo, a probabilidade de aumento da taxa de juro na decisão do final do mês é alta, sendo este um resultado inevitável, Wash modificou a "reunião informativa" antes da taxa de juro#O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco A capitalização de mercado do $OKB é apenas um décimo da avaliação da sua empresa-mãe. Fazendo o mesmo negócio de exchange, a capitalização de mercado do $BNB é quase quarenta vezes maior que a do OKB, embora o tamanho dos negócios das duas empresas seja pouco mais do que o dobro.
Para colocar os números em perspectiva: a avaliação da rodada de financiamento da OKX é de 25 mil milhões de dólares, com Standard Chartered, Circle e Ripple entre os acionistas; o total de 21 milhões de OKB, calculado ao preço atual, tem uma capitalização de mercado de 2,6 mil milhões, representando 10,8% da avaliação da empresa-mãe. Por outro lado, a Binance detém 35% do mercado de derivados, a OKX 16%, uma diferença de 2,2 vezes; mas a capitalização de mercado do BNB é de 103 mil milhões, quarenta vezes a do OKB.
O negócio é duas vezes maior, o token quarenta vezes maior, a lacuna de mais de dez vezes não está no negócio, mas em como o valor retorna para o token.
O BNB tem dois canais: lucros trimestrais usados para recompra e queima, e cada transação de Gas na blockchain também é queimada em tempo real; quanto melhor o negócio, menos tokens existem. O OKB, por outro lado, após uma queima única no ano passado, tem um fornecimento total permanentemente bloqueado em 21 milhões, com as permissões de emissão e queima removidas — a escassez foi alcançada, mas o preço é que, não importa quanto a exchange ganhe, o número de tokens não diminui, dependendo apenas de descontos em taxas e limites Jumpstart como ligações suaves.
Portanto, o preço atual do OKB não reflete o negócio da OKX, mas sim se a X Layer pode decolar. Se a blockchain decolar, a flexibilidade de um mercado de 2,6 mil milhões é suficiente; se não, é apenas um cartão de membro sem dividendos.
115 é o ponto de suporte nesta rodada, com 124 a atuar como resistência acima. O rali é falso, o dinheiro simplesmente não chegou.
$BTC acabou de cair abaixo de 81000, queda de 1,77% em 24 horas, quase 80.000 pessoas foram liquidadas em todo o mercado. O mercado parece estar a recuperar, mas se separares o fluxo de fundos de $BTC, $ETH e $SOL, o interesse e o dinheiro são coisas diferentes.
$BTC — A força para sustentar está a diminuir. Saída líquida de 13,7 milhões em spot em 1 hora, saída líquida de 133 milhões em 24 horas, e o mesmo acontece nas posições de contratos. A entrada líquida temporária em 24 horas é uma ilusão — num período mais longo, a saída líquida acumulada de contratos numa semana é da ordem dos 3,3 mil milhões. Este rali parece mais uma recuperação passiva, não uma compra ativa de dinheiro novo. O lado dos ETFs também confirma a mesma coisa: as compras institucionais claramente travaram, na semana passada estavam a comprar em força, esta semana o fluxo de entrada caiu drasticamente.
$ETH — O mais enganador. Entrada líquida de contratos de 375 milhões em 24 horas, à primeira vista impressionante. Mas nas últimas 1 e 4 horas já virou para saída líquida, e o spot também teve saída de 57,05 milhões em 24 horas. O ETF spot é mais honesto — 11 dias consecutivos de saída líquida, acumulando 780 milhões de dólares, após uma entrada temporária houve outra saída líquida de 129 milhões. Os dados impressionantes estão à vista, mas as compras estão a escorregar.
$SOL — O melhor entre os piores, mas não te entusiasmes. O spot em 1h/4h/24h tem entrada líquida, há fundos a sustentar no spot, é a única estrutura que se pode observar entre os três. Mas o dinheiro dos contratos continua a sair, e o ETF spot também não é sólido — a 15 de outubro o ETF spot de $SOL teve saída líquida diária de quase 9,82 milhões de dólares, e o próprio BSOL também registou saída. Se o suporte no spot aguentar, é a única esperança da força atual do $SOL. Se o dinheiro no spot enfraquecer, a força anterior foi apenas um fogo de palha.
As notícias também pressionam o sentimento. Embora a probabilidade do Fed manter as taxas em outubro seja ainda de 71,8%, a sombra de um novo aumento ainda paira este ano. O CLARITY Act não passou na votação processual no Senado, o quadro regulatório continua indefinido. O petróleo Brent aproxima-se dos 110 dólares, o ambiente macro para ativos de risco não é favorável. Neste contexto, um rali sustentado pelo sentimento pode ser derrubado por qualquer notícia.
Portanto, a minha posição é direta: antes de sinais claros, perseguir altas é ilusório.
Esperar por duas coisas: o fluxo de fundos spot de $BTC e $ETH virar positivo, e o suporte spot de $SOL manter-se firme sem ser consumido. Sem estes, por mais animado que o mercado pareça, não te diz respeito.
Agora é um mercado volátil, não uma tendência. O dinheiro dos contratos está a sair, o suporte no spot é fraco, o mercado está a sobreviver pelo sentimento. Se surgir uma notícia inesperada, a queda será muito mais rápida que o rali.
Não tenhas medo de perder, teme é entrar e depois perceber que és o único a segurar a tocha.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 O Brent voltou a ultrapassar os 110 dólares.
A Arábia Saudita interceptou mísseis e um petroleiro foi atacado, o que fez o preço do petróleo disparar durante o pregão americano, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro a longo prazo subiu. O preço do petróleo não é apenas uma mercadoria comum; ele influencia a inflação e atrasa o corte das taxas de juro.
Com as taxas de juro elevadas, os ativos de alto valor estão sob pressão. A lógica do $BTC está agora muito contraditória, com os ativos de risco e as propriedades anti-inflacionárias a puxarem em direções opostas, causando oscilações no mercado.
O impacto emocional é de curto prazo; a verdadeira questão fundamental é a interrupção do fornecimento. Fiquem atentos, continuarei a monitorizar o preço do petróleo e o rendimento dos títulos a longo prazo.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $CL $BZ #O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco $BTC $ETH $ZEC
Não complique demasiado a análise da correlação entre o mercado cripto e o mercado acionista dos EUA, partilho um método simples para observar o mercado.
Primeiro, observe o período de tempo. Antes e depois da abertura do mercado acionista dos EUA, se o $BTC acompanha o Nasdaq a subir e descer, é uma forte correlação; se o Nasdaq sobe ou desce e o Bitcoin permanece imóvel, a correlação é fraca, e o mercado cripto é dominado por fundos próprios.
Segundo, observe o nível do mercado. Em grandes notícias negativas ou na divulgação de dados macroeconómicos, ambos os mercados sobem e descem sincronizadamente, a correlação é máxima; em mercados voláteis do dia a dia, a correlação enfraquece e o mercado cripto segue um movimento independente.
Terceiro, observe a distinção entre moedas. (BTC, )ETH tem a correlação mais evidente com o Nasdaq. Altcoins menores basicamente não seguem o mercado acionista dos EUA, apenas acompanham a rotação interna de fundos no mercado cripto.
Um pequeno truque: se durante vários dias consecutivos o Nasdaq e o Bitcoin se moverem em direções opostas, significa que a correlação de curto prazo falhou, e deve-se priorizar a análise do próprio mercado cripto.
Mas lembre-se que a correlação é apenas um sinal de referência, não deve ser usada isoladamente para tomar decisões de compra ou venda.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Vamos falar de um ponto que quase ninguém pensa profundamente: em setembro, o CPI dos EUA mostrou que os preços de computadores e periféricos subiram 9,7% em relação ao ano anterior, a maior alta desde 2006; os acessórios de software foram ainda mais extremos, subindo 28,4%.
O que isso significa? A onda de infraestrutura da AI já não é apenas uma história nos relatórios financeiros, está elevando de forma concreta os preços dos produtos tecnológicos através da corrida por poder computacional e hardware, e isso está se refletindo nos dados de inflação.
Assim, surge um ciclo irônico: quanto mais quente a AI → mais caros os hardwares → mais persistente a inflação → mais o Fed precisa aumentar as taxas de juro → mais difícil fica para as ações tecnológicas que dependem de lucros futuros sustentarem suas avaliações. A febre da AI está criando um ambiente de subida de juros para si mesma.
Quem ainda grita "esta onda da AI nunca vai acabar" está a perder a camada mais crucial: não está a queimar apenas dinheiro, mas o próprio chão sob seus pés. Fazer short em BTC?
Preço atual perto de 82.200, com resistência de médias móveis de curto prazo entre 82.600–83.000, a média móvel de 20 meses em 87.165 e a abertura do ano em 87.490 coincidem, formando uma forte resistência de grande escala. Os fundamentos também estão a pressionar: em outubro, o ETF teve saídas superiores a 1 mil milhões, a carteira associada à Hut 8 enviou para a exchange 1.589 BTC em dois dias, no valor de 130 milhões de dólares, a pressão de venda on-chain é real.
Mas tenho que dizer uma verdade que não devia: as baleias estão do outro lado. O número de carteiras com 10–10.000 BTC atingiu um recorde histórico, 20.338, e têm comprado continuamente nos últimos três meses. Isto significa que fazer short é uma negociação tática, não uma crença de tendência. O meu plano: fazer short leve no repique para 82.800–83.000, colocar stop loss acima de 83.600, primeiro alvo em 81.200, aumentar posição se cair abaixo para mirar 80.400; se romper com volume acima de 81.200, alvo do short entre 78.000–79.800. Nunca segurar posições perdedoras, o pisoteio em mercados short crowded é mais doloroso que o short squeeze.$BTC
Short pode, mas só no repique, não perseguir fundo em rompimentos. Estás do lado das baleias ou dos shorts? Reporta a tua posição nos comentários, vou acompanhar os dados de saída líquida do ETF amanhã de manhã, se ultrapassar 200 milhões aumento o short, se virar para entrada reduzo imediatamente. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Um sinal que muita gente ignorou esta manhã: a prata caiu mais de 6% durante a noite, e o ouro também foi pressionado para baixo. Segundo o velho roteiro, com o conflito no Médio Oriente assim, o preço do petróleo a subir e o sentimento de aversão ao risco, o ouro e a prata deveriam subir, mas por que é que ambos caíram juntos?
A resposta está em duas palavras: taxas de juro. A inflação de setembro superou as expectativas em todas as frentes, o mercado aumentou a probabilidade de subida das taxas, e até o ouro, um refúgio tradicional, não resistiu à pressão dos rendimentos reais, quanto mais o $BTC, um ativo puramente de risco.
O erro mais comum nesta fase é considerar a guerra e a geopolítica como fatores positivos para comprar na baixa. Mas a lógica atual de preços não é "refúgio", é "guerra → petróleo sobe → inflação persistente → subida das taxas". Se entenderes esta cadeia, perceberás porque prefiro manter posições curtas do que pegar numa faca que parece barata.Esta manhã, na reunião anual do FMI, Wash falou com muita cautela: sem previsões, sem revelar se haverá aumento em outubro. Como resultado, um grupo imediatamente interpretou isso como "dovish, pausa a caminho", o dólar enfraqueceu e os ativos de risco começaram a fantasiar uma recuperação.
Só quero lembrar uma coisa: pausar o aumento das taxas não significa virar para afrouxamento. Barclays, Citi e Bank of America têm revisado as expectativas para cima nos últimos dias; não é que não vão aumentar, mas que vão continuar em dezembro e janeiro do próximo ano. O CPI de setembro subiu para 3,7%, o núcleo ainda está subindo, e o preço do petróleo está espalhando a inflação por todos os cantos. Sob esse cenário, quem está totalmente comprado e perseguindo alta é como um peixe na mesa de pôquer que, após uma única jogada do adversário, acha que já ganhou a mão.
Por que mantenho minhas posições vendidas? Porque a lógica não mudou: sem afrouxamento das taxas, os ativos de risco não têm um verdadeiro piso. $BTCSempre que chega a época dos relatórios financeiros, o mercado parece um exame com um guião escrito antecipadamente.
Antes mesmo dos relatórios serem divulgados, o capital já começa a apostar. Será que a receita vai superar as expectativas? A margem de lucro pode continuar a melhorar? A orientação da gestão para o próximo trimestre é otimista? Até a escolha das palavras numa conferência telefónica pode ser motivo para a volatilidade do preço das ações.
Mas o interessante é que, mesmo que uma empresa tenha ganho mais dinheiro, o preço das suas ações pode cair; outra empresa com resultados aparentemente medianos pode, pelo contrário, ter um desempenho notável.
Porque o que o mercado negocia nunca é apenas o que aconteceu no passado, mas o que vai acontecer no futuro.
Quando todos acreditam que os resultados de uma empresa serão bons, um bom relatório financeiro pode já estar refletido no preço das ações. O que realmente determina o preço das ações é se ele é suficientemente bom para superar a imaginação do mercado.
Por isso, em vez de apenas olhar para a receita e o lucro líquido, prefiro observar algumas coisas: se o crescimento é sustentável, se a margem de lucro melhorou, se os gastos de capital estão a ser convertidos em receita real, e se o julgamento da gestão sobre o futuro mudou.
Especialmente nos setores de AI, semicondutores e armazenamento, as avaliações do mercado são frequentemente baseadas nas expectativas de crescimento para os próximos anos. A questão que vale a pena estudar é se o crescimento elevado de hoje é o topo do ciclo da indústria ou o início de uma nova expansão da procura.
Claro que os relatórios financeiros não são uma resposta infalível. Mesmo as melhores empresas podem estar caras; os piores resultados podem subir porque as más notícias já foram totalmente absorvidas.
#财报季专属话题 #财报观察员：财报季回顾与展望 As altcoins que caíram 90% desde o pico não significam que a avaliação já está barata. O preço é apenas a cotação por unidade, não pode explicar sozinho a oferta, a procura e a avaliação.
Se no futuro ainda houver uma grande quantidade de tokens desbloqueados entrando em circulação, e a procura não crescer em simultâneo, o aumento da oferta continuará a pressionar o preço para baixo. O que precisa ser verificado não é a queda, mas o volume atual em circulação, o ritmo futuro de desbloqueio e a procura real.
Apenas olhar para o pico histórico para comprar na baixa pode facilmente levar a confundir "queda acentuada" com "baixo risco". Quando a oferta continua a expandir-se e a utilidade e a procura são insuficientes, o preço baixo ainda pode ser relativamente alto.ETF retirou 1 mil milhões em dois dias, mas as baleias estão a comprar silenciosamente
A curto prazo parece assustador: o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve uma saída líquida de cerca de 261 milhões de dólares a 14/10 e outra saída de cerca de 262 milhões de dólares a 15/10, o que indica que o capital institucional está a retirar-se a curto prazo.
Mas o outro lado da cadeia merece mais atenção: a posse das baleias aumentou de 2,94 milhões para 3,03 milhões de BTC, a velocidade de aumento em 30 dias é a mais rápida desde fevereiro de 2026; o custo médio das novas baleias é cerca de 77.000 dólares, a proporção do valor de mercado realizado subiu de 18% para 33%, e a pressão de venda dos mineiros diminuiu significativamente.
Ponto chave
A resistência de custo está nos 88.000 e 100.000 acima; o suporte do preço médio real do mercado está nos 78.000 abaixo, e 81.500 é a linha média de custo do ETF.
A 15/10, o BTC caiu para 79.950 e depois recuperou para 82.500, atualmente está a 82.331. A volatilidade implícita das opções é apenas 35%, o ponto de maior dor é 83.000, e a baixa volatilidade geralmente indica uma mudança iminente.
Aspecto técnico também está a preparar o caminho
A Coinbase lançou um roteiro anti-quântico, BIP-360/P2MR entrou em rascunho, candidatos a assinaturas pós-quânticas como ML-DSA, e as instituições de custódia já começaram a preparar a engenharia.
Notícias com forças opostas
O Departamento do Tesouro dos EUA retirou a proposta de restrições a misturadores e auto-custódia, a CFTC está a avançar com o quadro regulatório; mas o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos está a 5,20%, as ações de IA perderam mais de 1 bilião, e o macroambiente ainda pressiona as avaliações. A correlação de 90 dias entre BTC e o dólar é -0,40, indicando que ainda não está totalmente alinhado com os ativos de risco.
$BTC $ETH $ZEC Em meados de outubro de 2026, BTC a 81.000 dólares, ainda caindo 5% no ano.
Mas não se apresse a gritar mercado em baixa. O terceiro trimestre acabou de subir 42,7%, o trimestre mais forte em mais de dois anos. Sobe rápido, cai rápido — apenas a lógica da volatilidade mudou:
Antes, o preço era definido pelos investidores de varejo, no ciclo de halving de quatro anos;
Agora, o preço é definido pelos fundos ETF, o pool de stablecoins de 320 mil milhões e os cofres institucionais.
O dinheiro institucional é lento, por isso o rali não é mais tão acentuado; o dinheiro institucional é resiliente, por isso a queda não é mais um desmoronamento total.
O ciclo não foi morto, foi suavizado e alongado.
Como ver o quarto trimestre? Não aposte na direção, observe três coisas:
① Índice do dólar forte → defesa, correção → aumentar posição
② Fluxo de fundos ETF
③ Progresso da implementação regulatória
A lição mais dura para os investidores de varejo nesta rodada: as antigas estratégias do dinheiro inteligente on-chain estão rapidamente a perder valor.
Gestão de posições > timing, alocação de ativos > fé numa única moeda, sobrevivência > lucro.
— Na segunda metade do mercado em alta, só quem sobreviver terá direito a ganhar a última onda.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
O relatório financeiro do Tesla para o Q3 está marcado para depois do mercado em 21 de outubro. Os números de entregas já foram divulgados, 486.532 veículos, produção de 464.391 veículos. As entregas são apenas um dos dois indicadores do desempenho financeiro, não as use para impulsionar os resultados.
O primeiro é a margem bruta dos automóveis, medida pela metodologia. GAAP inclui créditos regulatórios, no Q2 foi 16,9%; excluindo créditos, o não GAAP foi 16,3%, no Q1 ainda era 19,2%. Para ver se o lucro foi recuperado, só se pode usar este último.
O segundo número: receita dos créditos regulatórios. Créditos de emissão sem custo, no Q2 146 milhões de dólares, no Q1 foram 380 milhões, uma queda de 60% em um trimestre. Se cair mais, a margem bruta terá que ser sustentada por si só.
O terceiro é a margem operacional, no Q2 o lucro operacional foi 398 milhões, margem de 1,4%, no Q1 foi 4,2% — mesmo que a margem bruta tenha melhorado, pode estar limitada pelos custos. O quarto é o fluxo de caixa livre, fluxo de caixa operacional de 4,697 mil milhões menos despesas de capital de 5,789 mil milhões, no Q2 foi -1,092 mil milhões, negativo não significa prejuízo, primeiro veja o tamanho das despesas de capital.
O quinto é a margem bruta de armazenamento de energia, calculada pela demonstração de resultados: (31,39 − 24,99) ÷ 31,39 cerca de 20,4%, no Q1 cerca de 39,5%. A empresa disse na teleconferência que essa queda inclui um ajuste de garantia de cerca de 240 milhões. Projetos pontuais estão todos na teleconferência, depois de analisar os números ainda é preciso ouvir. WTI crude oil voltou a ultrapassar os 100 dólares, impulsionado principalmente pelas tensões geopolíticas no Estreito de Ormuz, onde vários petroleiros foram atacados recentemente. Segundo o Ministro dos Transportes da Índia: em 16 de outubro, o MT ST 3 foi atacado por projéteis no estreito, mas os 15 tripulantes indianos a bordo estão seguros e sem ferimentos.
Fatores positivos: as tarifas de transporte de VLCC do Golfo de Omã para a China caíram 7,7% desde o pico; cerca de 400 navios comerciais passaram pelo estreito nos últimos 7 dias, e os EUA ajudaram os aliados do Golfo a transportar mais de 100 milhões de barris de petróleo.
Com múltiplos fatores em jogo, o petróleo tem dificuldade em subir unilateralmente, mantendo um padrão de subida gradual. Os preços elevados do petróleo dificultam a queda da inflação, o que impede um grande mercado em alta nas ações americanas. A ausência de fatores negativos já não reprime os sinais de estabilização dos ativos de risco. Se não houver queda diante de notícias negativas, mesmo pequenas notícias positivas podem impulsionar uma recuperação. Até agora, o levantamento das sanções contra a Rússia não teve efeito evidente.
No gráfico de 4 horas: a tendência geral é de alta, com mínimos cada vez mais altos, MACD mantém valor positivo, estrutura de alta intacta.
Recomendações para operar petróleo:
Comprar em retração entre 97,8-98,3 com suporte em 97, alvo entre 100,5-101,6 O mercado acionista dos EUA abriu há apenas uma hora, e $BTC, $ETH, $SOL estão todos em alta. Mas o que realmente chama a atenção não é o preço, e sim outro dado que a maioria ignora: o volume de posições está a recuar. $BTC está atualmente a 82358, a subir 1,47%; $ETH a 2475, a subir 4,34%; $SOL a 106,3, a subir 3,12%. À superfície parece animado, mas por baixo está a encolher. As posições em BTC caíram de 2,58 mil milhões para 2,45 mil milhões, a relação long/short deslizou de 1,88 para 1,76; a relação long/short de $ETH caiu abruptamente de 2,73 para 1,85; $SOL desceu de 2,72 para 2,31. Estes três dados juntos dão um sinal claro: a alavancagem está a sair, não há dinheiro novo a entrar. O preço está a ser impulsionado pelo fecho de posições curtas, não por compras ativas. Após a abertura do mercado acionista dos EUA, as ações tecnológicas não desabaram, dando ao cripto um momento de respiro. Mas isto é uma correção, não uma reversão. $BTC enfrenta forte resistência na faixa de 83000–84000, $ETH tem uma zona densa de posições presas em torno dos 2500, e $SOL tem um limiar crítico em 110. Se estes níveis não forem ultrapassados, esta recuperação é apenas uma redução de posições, não um aumento. É importante notar que a queda na relação long/short de $ETH foi a maior, de 2,73 para 1,85, indicando que a liquidação de alavancagem dos compradores foi a mais intensa. Se os fundos ETF se tornarem um fluxo líquido de entrada, a resiliência de $ETH pode até superar a de $BTC — desde que os 2500 sejam efetivamente recuperados. Quanto a $BTC,#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？
Não conseguiu esperar pelo mercado em alta, o BTC está atualmente em torno de 81.300–81.600 dólares, recentemente testou várias vezes a zona de 80.000–81.500 dólares e recuperou, com um desempenho de cerca de -2% no mês até agora, claramente atrasado em relação ao ritmo histórico do “Uptober”.
A saída líquida total de outubro é evidente. Até agora, a saída líquida é de cerca de 500 a 540 milhões de dólares, com grandes saídas concentradas nos dias de negociação de 7 de outubro (cerca de 485 a 487 milhões de dólares), 8 de outubro e 14 de outubro; com entradas pequenas ocasionais no meio. Isto contrasta fortemente com a forte entrada de setembro. A base de custo combinada do ETF de Bitcoin à vista dos EUA está em torno de 81.500 dólares, o preço testou várias vezes e recuperou esse nível, tornando-se um importante ponto de "atração magnética".
Analistas de instituições como CryptoQuant também apontam que a mudança dos grandes investidores de venda para compra é uma característica comum no início de um mercado em alta. Existe também pressão de entrada líquida nas exchanges, mas a narrativa geral favorece que os grandes investidores estão acumulando em níveis baixos.
A base de custo do ETF e a acumulação dos grandes investidores fornecem uma lógica clara de suporte, o preço já validou várias vezes a eficácia dessa zona; mas a saída líquida contínua do ETF + a pressão macroeconómica trazida pelo CPI elevado são os principais riscos. Se a saída desacelerar ou inverter, combinada com a continuação do acúmulo on-chain, será mais fácil testar para cima os 84k; caso contrário, uma quebra eficaz abaixo dos 80k pode abrir espaço para 78k ou até mais baixo.
Continuem firmes, irmãos, o inverno ainda não chegou verdadeiramente.🐻
$BTC