Orbit Post Sitemap
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Dzisiejszy dziennik giełdowy Hongkongu i USA Dwukierunkowe likwidacje pozycji, tego samego dnia zarówno długie, jak i krótkie pozycje zostały zmuszone do zamknięcia — spadkowa faza wyczyściła długie pozycje, wzrostowa krótkie. Nie ma to nic wspólnego z kierunkiem, tylko pokazuje, że krótkoterminowe fundusze nie mają wspólnego konsensusu.
Dziś: w ciągu 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 293 milionów USD, z czego 187 milionów to długie, a 106 milionów krótkie. W weekend wyczyszczono długie pozycje, dziś rano krótkie.
W przeciwieństwie do „wodospadu likwidacji” sprzed dwóch dni: tam była jednostronna wyprzedaż z ciągłym spadkiem, a dwukierunkowe likwidacje to walka na miejscu, często pojawiająca się przed zmianą trendu.
Rynek: BTC spadł z 80 750 do ponad 82 300, w trakcie sesji sięgnął 82 500, ETH wzrósł z 2 329 do 2 414. Punkt zapalny to ropa — Brent spadł o 1,8% do 107,85.
Wczoraj mówiłem, że prawdziwa odpowiedź pojawi się w poniedziałek na otwarciu. Dziś jest 39. rocznica Czarnego Poniedziałku, odpowiedź jest częściowa: 80 000 nie zostało przebite, 82 000 zostało utrzymane.
Ale nie ogłaszam zmiany trendu: stopa finansowania +0,0098% (rocznie około 10,7%), długie pozycje nie zostały całkowicie wyczyszczone; ETF od dwóch tygodni notuje odpływ netto (w zeszłym tygodniu 229 milionów); BTC jest pod 20-dniową średnią 83 396, dzienny MACD jest nadal ujemny.
Obrót 23,5 miliarda, o 75% więcej niż wczoraj (w weekend spadek o 39%), dziś giełdy zanotowały odpływ netto 1 861 BTC — wczoraj był napływ netto 498.
(Osobista obserwacja, nie jest to porada inwestycyjna. Zarządzaj pozycjami ostrożnie.)
#BTC现货ETF连续流出 W dniach 16–17 października w świecie stablecoinów wydarzyły się trzy ważne rzeczy: Circle ogłosił, że USDC wejdzie na około 40 rynków wschodzących, jednocześnie realizując przejęcie singapurskiej firmy płatniczej Tazapay za 400 milionów dolarów; Mastercard uruchomił Global Money Platform, integrując BVNK, które kupił za 1,8 miliarda dolarów, twierdząc, że platforma może dotrzeć do 17 miliardów terminali płatniczych; Samsung Wallet wprowadził przelewy stablecoinów, korzystając z Solany i Sui.
Widzę trzy kwestie.
Po pierwsze, siła napędowa pochodzi z tradycyjnej finansów, a nie od rodzimych graczy crypto. Allaire powiedział to na corocznym spotkaniu MFW i Banku Światowego, a Samsung wprowadza stablecoiny do preinstalowanego portfela — stablecoiny przestają być produktem branżowym, stając się domyślną opcją infrastruktury finansowej.
Po drugie, kluczowa konkurencja nie dotyczy emisji, lecz rozliczeń i dystrybucji. Circle kupuje kanały bankowe, Mastercard kupuje terminale handlowe, Samsung kupuje dostęp do użytkowników. Problem zakotwiczenia został rozwiązany już w 2014 roku, teraz wyzwaniem jest, jak sprawić, by handlowcy naprawdę akceptowali, a użytkownicy naprawdę korzystali.
Po trzecie, wybór Solany i Sui to założenie wymiany kosztów na bezpieczeństwo. Ale uwaga: Sui wzrosło w tym miesiącu o 49%, a Solana tylko o 8% — fakt, że Samsung korzysta z obu łańcuchów, pokazuje, że kluczowa jest grubość ekosystemu.
Chętnie usłyszę, co myślicie: czy wejście organizacji kartowych i producentów telefonów sprawi, że giełdy staną się opłatą tranzytową ponad warstwą rozliczeniową?USD1 stablecoin stojący za $ETH stracił 400 milionów dolarów wartości rynkowej w ciągu dwóch tygodni, a na łańcuchach Ethereum i BNB odbywają się duże umorzenia, co powoduje krótkoterminową ostrożność nastrojów. Chociaż środki są wycofywane z łańcucha, na rynku ETH utknął teraz w okolicach 2,425, a opór na poziomie 2,442 był testowany 16 razy, z czego 9 razy utrzymany, a 7 razy przebity. W górnym przedziale 2,433-2,444 w ciągu ostatnich 22 godzin doszło do likwidacji pozycji o wartości 4,5 mln dolarów, i to wyłącznie krótkich pozycji, co oznacza, że niedźwiedzie zostały właśnie uderzone, a popyt nadal istnieje, więc ogólny kierunek pozostaje wzrostowy. Wolumen pozycji wzrósł o 1,4% w ciągu 24 godzin, a wskaźnik finansowania pokazuje, że długie pozycje płacą krótkim; długie pozycje nie zostały wycofane, jednak struktura wykresu z niższymi szczytami i dołkami wskazuje, że to nie jest łatwe środowisko dla byków. Czekam na zamknięcie 4-godzinnego świecznika powyżej 2,442, aby zwiększyć pozycję, z celem na 2,474 i realizacją zysków, a jeśli spadnie poniżej 2,409, to bezpośrednio wycofam się i będę obserwować. Jak myślisz, czy tym razem najpierw przebije górną granicę, czy najpierw cofnie się do 2,409? #OKXTraderVoices Na rynku kontraktów terminowych firma zwiększyła zapasy, jednocześnie skupując własne instrumenty finansowe. Zwykle patrzę na te dwie operacje razem: pierwsza to alokacja aktywów, druga to zarządzanie kapitałem, nie można więc uznać samego wzrostu zapasów za pozytywny sygnał.
Tym razem Strategy w zeszłym tygodniu zwiększyła posiadanie o 267 $BTC, jednocześnie skupując około 193 miliony dolarów akcji uprzywilejowanych STRC. Moja ocena jest taka, że warto to traktować jako informację z bilansu firmy, co daje więcej informacji osobom analizującym takie firmy trzymające kryptowaluty niż tym, którzy patrzą tylko na cenę monety.
Zwiększenie pozycji oznacza, że firma nadal zwiększa ekspozycję na bitcoina, ale samych 267 monet nie można uznać za wskaźnik siły popytu na rynku. Skup akcji uprzywilejowanych dotyczy struktury kapitałowej, ale brak informacji o źródłach finansowania i warunkach skupu powoduje, że nie interpretuję tego bezpośrednio jako zmniejszenia presji finansowej, ani nie zakładam, że pieniądze ze skupu byłyby przeznaczone na zakup kryptowalut.
Różnica między rynkiem kryptowalut a tradycyjnymi to fakt, że działania finansowe firm trzymających kryptowaluty są często odbierane jako sygnały cenowe. Moim zwyczajem jest rozdzielanie „jak firma zarządza księgowością” od „czy rynek wzrośnie”; jeśli pojawią się dalsze informacje o zarządzaniu kapitałem, wtedy mogę ocenić związek między tymi dwoma działaniami.
Czy są tu osoby, które przeszły z tradycyjnych rynków? Wobec tej informacji, czy bardziej zwrócilibyście uwagę na zwiększenie o 267 monet, czy na zarządzanie kapitałem stojące za skupem akcji uprzywilejowanych i dlaczego?$TSLA Obserwacja: Latające samochody to czysty szum, pozytywny wpływ znika, gdy tylko wylądują
Rynek TSLA pokazuje najbardziej autentyczną reakcję. Po osiągnięciu ceny 383, szybko spadł do 352, a wartość rynkowa wyparowała natychmiast
Typowy scenariusz „kupuj oczekiwania, sprzedawaj fakty”; inwestorzy po prostu nie wierzą w ten marketing.
Technologia latania Roadstera, którą rzekomo posiada Elon, faktycznie opiera się na sprężonych powietrznych silnikach do krótkich skoków 周末流动性正在制造一种新的市场裂缝：$BTC 与 $ETH 突然同步下挫，几乎同一时间，AI 相关股票的永续合约在数秒内暴跌 5%，随后又迅速收复失地。真正值得警惕的不是跌幅，而是时点——当时没有任何突发消息，美股也已收盘。这并非普通的周末插针，而是 24/7 衍生品交易对传统交易时段的一次结构性越界。 链上交易与永续合约把价格发现搬到了周末，流动性的薄度却被留在工作日。当美股休市、现货深度收缩，任何一笔稍大的委托都可能在订单簿上砸出远超基本面的缺口。AI 板块永续合约的瞬时闪崩与快速回补，正是薄流动性下的典型机械性反应，而非对某种新信息的定价。这也解释了为何 $BTC 与 $ETH 的下跌没有伴随清晰的叙事驱动——它们更可能是同一轮流动性冲击的传导结果，而非独立行情。 多数人会把这类波动归类为“周末洗盘”，然后等待周一开盘验证。但人群可能低估的是：当衍生品市场在传统市场关闭时仍持续定价，周末的异常波动本身就变成了周一开盘前的信息。若周一开盘后波动率继续放大，$BTC 与 AI 相关资产将面对的不是一次孤立插针，而是一次跨市场流动性的重新校准。反过来，若开盘后价格迅速回归平静，则更接近Akcje koncepcyjne przed otwarciem rynku zbiorowo na zielono, kapitał znów próbuje się przebić
Właśnie rzuciłem okiem na przedrynkowe notowania amerykańskich akcji, akcje koncepcyjne związane z kryptowalutami odżyły: $xCRCL prowadzi wzrost z 2,76%, $xBMNR rośnie o 1,99%, PURR o 1,98%, COIN o 1,75%, $xMSTR o 1,71%, HOOD o 1,46%, nawet SBET dołączył z 1,06%.
Nie ma ani jednej spadkowej, ale szczerze mówiąc, wzrosty oscylują między 1% a 3%, to jest odżywanie, a nie odwrócenie trendu.
Najbardziej zwracam uwagę na CRCL, które prowadzi wzrosty. Raport finansowy Circle jest zaplanowany na 4 listopada, czyli za nieco ponad dwa tygodnie.
Wcześniej rozmawialiśmy o jego kluczowym problemie: 95% przychodów pochodzi z odsetek od rezerw, a jeśli Fed przyjmie jastrzębią politykę, jego biznes ucierpi. Teraz kapitał przed otwarciem rynku trochę go podniósł, rozumiem to jako wyprzedzające ruchy przed raportem — zakładanie, że historia stablecoinów nadal ma zwolenników, ale to nie jest prawdziwa, twarda wiara.
Co do kryptowalut, Bitcoin nadal oscyluje nieco powyżej 80 000, akcje ruszyły wcześniej, a kryptowaluty jeszcze nie nadążają. Taka dywergencja zwykle ma dwa scenariusze: albo sentyment z rynku akcji przeniesie się na kryptowaluty i one nadrobią wzrosty; albo akcje to słaby, jednodniowy odbicie, a kryptowaluty zignorują to.
Dlatego moja strategia jest prosta: nie ekscytuj się tymi niewielkimi wzrostami przed otwarciem, poczekaj na oficjalne otwarcie amerykańskiego rynku. Jeśli to prawdziwe odżywanie, takie duże spółki jak COIN i MSTR zwiększą wolumen i utrzymają się na poziomie; jeśli to jednodniowy skok, pod koniec sesji się to ujawni. Niech pociski najpierw polecą trochę. #加密总市值重返2.8万亿美元 Najpierw trochę ostudźmy emocje, nie traktuję tej wiadomości jako powodu do bezpośredniej reewaluacji sektora prywatności. Badacz Pierre z Ethereum Research Forum zaproponował przeniesienie prywatnych pul podobnych do Tornado Cash na system SNARK typu hash o nazwie Flock, wykorzystujący SHA-256 oraz mały obwód „jednokrotnego kompresowania” zamiast dużych obwodów, wspierający rekurencyjną agregację. Trzeba precyzyjnie dobrać słowa: to jest propozycja rozwiązania, a bezpieczeństwo postkwantowe jest „możliwe do osiągnięcia”, a nie już zrealizowaną funkcjonalnością produktu.
Jestem ostrożny z dwóch powodów. Po pierwsze, przyspieszenie generowania dowodów nie oznacza, że cały proces używany przez zwykłych użytkowników również się przyspieszy; jeśli wąskie gardło przesunie się na agregację, weryfikację lub interakcję, to poprawa doświadczenia może nie być tak duża, jak sugeruje tytuł – to moje przypuszczenie. Po drugie, między osiągnięciami technicznymi a wartością tokena stoi jeszcze popyt na adopcję. Sama propozycja nie dowodzi, że powiązane projekty zdobędą użytkowników, a tym bardziej nie można uznać całego sektora prywatności za beneficjenta.
Ale mogę też to niedoszacować. Jeśli pojawią się powtarzalne testy, które przy równych wymaganiach bezpieczeństwa potwierdzą przewagę w szybkości i wyjaśnią koszty rekurencyjnej agregacji oraz założenia bezpieczeństwa, zmienię zdanie i zacznę bardziej pozytywnie patrzeć na wartość wdrożeniową. Nie śpiesz się z ekscytacją, ale też nie neguj badań tylko dlatego, że jesteś sceptyczny. Jak oceniasz wpływ tej wiadomości na sektor prywatności? Jesteś bykiem czy niedźwiedziem? Podaj powody: co jest dla ciebie ważniejsze – efektywność dowodów czy dowody rzeczywistej adopcji? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Jedno zdanie prognozy: cyfry za Q3 będą „ładne”, ale prawdziwym celem wyceny tego raportu finansowego jest „na czym opierać wzrost w przyszłości”. Reklama jest na dobrej drodze, ale nie wystarczająco szybko, poprawa marży zysku ma swoje wady jakościowe, zmiana szefa ds. treści dodaje niepewności wykonawczej — te trzy czynniki razem sprawiają, że reakcja kursu akcji po raporcie prawdopodobnie będzie „najpierw spadek z szacunku”, a nie „koniec złych wiadomości”.Trzy anomalie, trzy logiki wyceny
$BNB notuje 718,5, nieznaczny wzrost o 0,49% wbrew trendowi, wyróżniając się na tle spadków na rynku głównym i altcoinach. Jego odporność nie wynika z nastrojów, lecz z codziennego zużycia BNB Chain: gas, projekty ekosystemu, ciągłe zapotrzebowanie na Launchpad, co stanowi podstawę wsparcia cenowego. Oporność wokół 718 to raczej podstawa ekosystemu niż dna rynku.
$TRUMP spadł z poziomu 1,86 do 1,701, tracąc 3,24%. Polityczne memy nie mają nowych wydarzeń jako paliwa, podaż jest stała, społeczność samorządna, cena waha się wraz z wiadomościami o postaci; w weekendy płynność jest niska, jedna sprzedaż może wywołać spadek o trzy punkty, po przełamaniu poziomu trzeba szukać nowego wsparcia.
$SNDK spadł z 1364 do 1267,7, tracąc 2,18%, prawie 7% w dwa dni. Fundamenty NAND i korporacyjnych SSD nie są złe, presja pochodzi z emocjonalnego obniżania wycen sektora pamięci wobec chińskich mocy produkcyjnych, producenci podążają za spadkami; dalszy rozwój sytuacji zależy od raportów finansowych, które pokażą rzeczywiste zamówienia, co pozwoli rynkowi na ponowną wycenę.
Trzy anomalie to w rzeczywistości trzy rodzaje wyceny: zużycie ekosystemu, napędzanie wydarzeniami, nastroje sektorowe. Ten tekst to jedynie analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ #BTCETHInflowsWatch
Wzrost trzech monet, ale kapitał nie wrócił.
$BTC odbił się do 81,575, $ETH nadal poniżej 2,400, $SOL krąży wokół 103.
W zeszłym tygodniu łączny odpływ netto z trzech głównych ETF-ów spot wyniósł około 580 milionów dolarów, odbicie cen nie oznacza, że instytucje ponownie weszły na rynek.
Bez wsparcia napływu kapitału, jak daleko odbicie może się posunąć, pozostaje pytaniem.
Teraz kluczowe jest, czy ETF-y zdołają zatrzymać odpływ, kto pierwszy zdobędzie uznanie kapitału, ten ma większą szansę na utrzymanie trendu.
#$BTC $ETH $SOL W zeszłym tygodniu Nasdaq spadł o 4,5%, sektor chipów doświadczył duszącej serii ośmiu spadków z rzędu, a VIX zbliżył się do 20. Incydent kredytowy CoreWeave wywołał panikę związaną z zadłużeniem w wydatkach kapitałowych na AI do ekstremum, a $null został wciągnięty w bagno. Jednak dziś przed otwarciem rynku nastąpiła nagła zmiana nastrojów, ETF-y półprzewodnikowe zbiorowo odnotowały wzrosty, SOXL przed otwarciem rynku wzrósł bezpośrednio o 7,77%, na czele wzrostów znalazły się pamięci i komunikacja optyczna, a Nvidia przed otwarciem rynku utrzymuje się stabilnie w okolicach 217. Na pierwszy rzut oka narracja o AI wróciła, ale po rozłożeniu na czynniki pierwsze źródła kapitału, wygląda to bardziej na uzupełnianie pozycji krótkich połączone z techniczną korektą po nadmiernych spadkach niż na sygnał odwrócenia trendu. $BTC porusza się poziomo w okolicach 82,416.3, w ciągu 24h wzrósł tylko o 0,48%, ale zmienność wyniosła 3,1%, oba końce zakresu zostały przetestowane. Oczekiwania na podwyżki stóp procentowych ustępują, co powinno dać oddech aktywom ryzykownym, cena złota się nie zmieniła, a $BTC tylko nieznacznie podążył za tym ruchem. Dane nie pokazują napływu kapitału. Pozycje kontraktowe wynoszą 7,75 mld USD, ostatnia stopa finansowania to 0,0100%, nieco wyższa niż poprzednie dwie (0,0058% i 0,0050%), dźwignia byków jest umiarkowana. Po stronie opcji panuje większa ostrożność, stosunek put/call wynosi 1,24, co wskazuje na wyraźnie większe zapotrzebowanie na ochronę przed spadkami. Likwidacje są bardziej skierowane na pozycje długie, w ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje długie o wartości 24,58 mln USD i krótkie o wartości 15,96 mln USD, osoby obstawiające wzrosty zostały ukarane jako pierwsze. Moja ocena jest taka, że ta wiadomość daje słaby krótkoterminowy impuls dla $BTC, najprawdopodobniej będzie się dalej wahać między 80,622 a 83,157.9. Warunek byków: przebicie 83,157.9 i stosunek put/call poniżej 1. Warunek niedźwiedzi: spadek poniżej 80,622 i ujemna stopa finansowania.$SNDK ustabilizował się na poziomie 1350, po prostu bierzemy się do działania.
Drodzy, już rano mówiłem, że dzisiejsza strategia dla SanDisk opiera się na kluczowym poziomie 1350; jeśli zostanie przebity i utrzymany, to wchodzimy na wzrost.
Po tygodniowym ciągłym spadku w zeszłym tygodniu, wiele pozycji zostało zlikwidowanych, a rynek znacznie się odchudził, kapitał nadal napływa, a ponowne uruchomienie zmienności jest już wyraźne, więc wejście na wzrost nie stanowi problemu. Dla ostrożnych można poczekać na otwarcie amerykańskiego rynku i wtedy wejść, celując w 1480-1500.
#芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ BTC: Ta runda odbicia pochodzi z „głębokiej korekty spadkowej” i „poprawy nastrojów makroekonomicznych”. W zeszłym tygodniu amerykański CPI za wrzesień wyniósł 3,7% r/r, a PPI 6,3%, oba powyżej oczekiwań, w połączeniu ze sprzedażą akcji związanych z AI, ceną ropy Brent wzrastającą do 107–110 USD, indeks Nasdaq gwałtownie spadł, a VIX przekroczył 22, BTC spadł poniżej 80 000 USD. W poniedziałek cena ropy spadła o około 2%, kontrakty terminowe na amerykańskie akcje wzrosły, apetyt na ryzyko się poprawił, BTC odzyskał poziom 82 000 USD. Jednak jakość odbicia jest słaba: ETF-y spot odnotowały dwa tygodnie z rzędu odpływ netto, odpowiednio 228 mln USD i 680 mln USD; w tym roku luka między zakupami instytucjonalnymi a sprzedażą długoterminowych posiadaczy wynosi około 127 000 BTC. To wskazuje, że głównym czynnikiem wzrostu jest pokrywanie krótkich pozycji, a nie nowe zakupy. Wzorzec konsolidacji w przedziale 80 000–85 000 USD pozostaje nienaruszony, a kluczowy opór znajduje się na poziomie 85 000 USD.
ETH: Ruch jest słabszy, tygodniowa strata wyraźnie większa niż BTC, stosunek ETH/BTC nadal spada. W zeszłym tygodniu ETF-y spot ETH odnotowały odpływ netto 320 mln USD, a tylko jeden dzień w całym tygodniu przyniósł napływ netto, instytucje wycofują się zdecydowanie. Przyspiesza pilotaż rozliczeń RWA i stablecoinów, co jest długoterminowo korzystne dla ETH, ale krótkoterminowo trudno zrównoważyć odpływ kapitału.
BTC utrzymujący poziom 80 000 USD oznacza konsolidację z lekką przewagą wzrostową, jeśli zostanie przełamany, otworzy się przestrzeń do spadków; ETH najpierw obserwuje wsparcie na 2 330, elastyczność odbicia jest słabsza niż w przypadku BTC. $SNDK Tutaj jest szczególnie kluczowy jeden wskaźnik: chociaż tylko około 30% niedźwiedzi jest na plusie, to ogólnie na rachunkach i tak jest ponad 2,8 miliona U zysku netto! To pokazuje, że ta fala wzrostów wyeliminowała wszystkich drobnych inwestorów, którzy dołączyli do krótkiej pozycji po drodze, podczas gdy prawdziwi wieloryby, którzy zainwestowali ponad 11 milionów U na poziomie 1393, wcale nie odeszli, a ich kapitał jest nadal ponad trzykrotnie większy niż kapitał byków! Gdy tylko zmuszą niepewnych drobnych inwestorów do zamknięcia pozycji, główni gracze mogą natychmiast odwrócić rynek i zacząć sprzedawać, więc teraz, gdy cena jest wysoka, zdecydowanie warto zająć krótką pozycję! #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC Zewnętrzna scena, najpierw ostudź zupę zanim zaczniesz mieszać
W zeszły piątek amerykańskie akcje technologiczne zbiorowo osłabły: Nasdaq -2,15% zamknął się na poziomie 26 140,03, S&P 500 -1,09%, Philadelphia Semiconductor -3,83% przełamał wsparcie, Dow Jones lekko spadł o 0,34%. Z kolei na rynku A akcji jest trochę pewności, w ostatnich 20 minutach piątkowej sesji nastąpił wzrost wolumenu, fundusze ETF o wartości setek miliardów skupiły akcje, a Rada Państwa ponownie promuje akcję „Sztuczna inteligencja+”. A co z rynkiem hongkońskim? W zeszłym tygodniu kapitał z południa netto sprzedał akcje za 3,6 miliarda, nie wywołując większych fal.
Makroekonomicznie spoglądamy na Fed: we wrześniu podniósł stopy o 25 punktów bazowych do 3,75%-4,00%, prawdopodobieństwo podwyżki w październiku spadło z 65% do około 40%, nie ma jasności, rynek jest jakby przywiązany do tej liny i nie odważa się na gwałtowne ruchy. Departament Handlu USA wprowadził 40 ograniczeń eksportowych dotyczących AI, fotowoltaiki i biofarmacji, co dodatkowo napięło nastroje w sektorze technologicznym.
Co do kryptowalut: $BTC zamknął się na poziomie $82,723, +1,30% w ciągu 24 godzin, $ETH na poziomie $2,428, +0,87%, oba powoli odbijają się w trendzie spadkowym. ETF na spot $BTC właśnie przyciągnął 355 milionów, ale nie zdołał go wyciągnąć, nadal utknął w przedziale 80 tysięcy, co oznacza, że obecnie brakuje nie pieniędzy, lecz pewności co do kierunku. Nie spiesz się z okrzykami byka, potraktuj to najpierw jako odbicie.Raport finansowy Microsoftu jeszcze nie został opublikowany, ale w kuchni już zaczyna się palić — przychody Azure w ostatnim kwartale wzrosły rok do roku o około 41%, to najgorętszy garnek na kuchence, płomienie strzelają wyżej niż u kogokolwiek.
Jako szef kuchni, patrzę na raport nie tylko jak na menu, ale na tempo podawania dań. Ten 41% wzrost to odpowiednia temperatura ognia, inwestorzy w następnym kwartale nie będą się zastanawiać, czy danie jest gotowe, ale czy ogień będzie jeszcze mocniejszy. Usługi chmurowe to główne danie na tym stole, Copilot to sos na talerzu — prawdziwą sztuką jest to, czy sos może pokryć koszty całej AI uczty. Inwestycje w AI to jak ciągłe dodawanie składników do garnka, zanim smak się ujawni, nikt nie wie, czy zupa nie będzie przesolona.
Kierunek na amerykańskim rynku akcji przenosi się jak dym z kuchni do stołu Tokenów. Takie powiązane instrumenty jak $xIREN zasadniczo podążają za tempem przygotowań w amerykańskiej kuchni. Nie zapominajmy, że największym ryzykiem w tym powiązaniu jest nieodpowiedni ogień: jeśli Azure przyspiesza, a Copilot naprawdę zaczyna przynosić dochody, główne danie jest stabilne, a małe tokeny pojawią się na stole; ale jeśli inwestycje w AI to tylko palenie pieniędzy bez zapachu, te konceptualne dania ostygną najszybciej.
Muszę wyjaśnić zasady w tym garnku. Główne kryptowaluty to duże steki, ogień stabilny, talerz pod kontrolą; altcoiny to posypka z pieprzu i chili na wierzchu, dodają smaku, ale za dużo i cały talerz się przewraca; kontrakty lewarowane to bardzo ostre chili — jeden fałszywy ruch i od ust aż po żołądek pali, a następnego dnia nie da się wstać. Powiązanie Bitcoina i Nasdaq coraz bardziej przypomina huśtawkę, ogień nie opuszcza kuchenki, kuchenka nie opuszcza garnka, kto pierwszy się pomiesza, ten pierwszy się przypali.
Najważniejsze jest doprawianie. Azure musi przyspieszyć o kolejny bieg, a monetyzacja Copilota musi realnie dolewać zupy do garnka, wtedy ta linia AI naprawdę się zrealizuje, a nie będzie tylko ciągłym paleniem na dużym ogniu, aż dno garnka się przepali. Teraz rynek to wrzucanie chili do garnka i czekanie na aromat, a nie na deser — odważni mogą spróbować, nieśmiali tylko poczują dym.
Ogień jest tak duży, jeśli nie masz odpowiednich umiejętności, nie sięgaj do garnka. #microsoftq1azureandai🌙 Wieczorem trzy spadające monety, każda z innym powodem
$ZEC 1110.79, spadek o 2,69 punktu, spadek związany z nastrojami prywatności 🔒 z 1144 do 1110, kapitał spekulacyjny odszedł, ale użycie puli osłon nie spadło. Zcash opiera się na opcjonalnych transakcjach osłonowych dla anonimowości, idąc inną drogą niż domyślnie w pełni zaszyfrowany Monero, cena spadła do poziomu wsparcia użycia protokołu, ten spadek to emocje, a nie protokół.
$ENA 0.18554, spadek o 1,94 punktu, spadek związany z zachowaniem modelu 🌬️ USDe Ethena syntetyzuje dolara jako zabezpieczenie, protokół jest na wysokim miejscu pod względem skali, rynek ma ciągłe obawy co do ekstremalnego odłączenia. 0.185 spada wraz z koncepcją stablecoinów, model nie został odrzucony, tylko wycena została obniżona, czekając na wskazówki od sektora stablecoinów.
$SNDK 1267.7, spadek o 2,18 punktu, spadek związany z nastrojami w sektorze 💀 SanDisk produkuje NAND i SSD dla przedsiębiorstw, spadek z 1364 do 1267, fundamenty nie są złe, ale sektor pamięci masowej jest ogólnie pod presją nastrojów związanych z chińską produkcją, rynek najpierw obniża wycenę całego sektora, spada beta sektora, a nie sama firma.
Ten artykuł to tylko analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Zbliża się koniec miesięcznej świecy, zbliżają się też wybory pośrednie, rynek jest skomplikowany. Obecnie mam następującą analizę $BTC:
Dwa tygodnie temu stopa finansowania była ujemna, niedźwiedzie płaciły, co dawało paliwo do short squeeze. Teraz jest dodatnia, więc ci, których można było wycisnąć, to już nie niedźwiedzie.
①83850 to linia 21-dniowa, 84145 to październikowy szczyt, 87354 to wrześniowy szczyt, 88852 to koszt osób sprzed pół roku; cztery ściany są skupione w przedziale 8% powyżej obecnej ceny, a wolumen jest na najniższym poziomie od dwóch lat, w dziesiątym percentylu.
②79000 to październikowe minimum, jedyne miejsce, które zostało naprawdę przetestowane w tej rundzie; poniżej jest 78000 (największy punkt bólu opcji) i 77460 (prawdziwa średnia rynkowa).
Więc przebicie 84145 oznacza cel na 89200, przebicie 79000 oznacza cel na 73900.
Wahania we wrześniu wyniosły 11400, w październiku tylko 5100, co oznacza skurczenie o 55% w ciągu miesiąca, więc czas wybrać kierunek.
Moim zdaniem: jeśli odbicie zatrzyma się w przedziale 83000–84500, to nie ma siły, prawdopodobnie spróbuje ponownie 80000. Jeśli przebije 80000, byki muszą być naprawdę ostrożne. Jeśli wybije wyżej, to nastąpi wyczyszczenie płynności powyżej szczytów.
Powyższe to tylko moja analiza rynku, do celów informacyjnych.
#BTC行情分析
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Najpierw trochę ostudźmy emocje, zwiększenie pozycji przez Strategy nie oznacza, że rynek powinien się ekscytować. Według informacji, Strategy w zeszłym tygodniu zwiększył pozycję o 267 $BTC, jednocześnie odkupił około 193 milionów dolarów akcji uprzywilejowanych STRC. Moja pesymistyczna ocena jest taka: ten komunikat może bardziej pobudzać emocje niż faktycznie oznaczać nowy napływ kupujących.
Mam dwa główne zastrzeżenia. Po pierwsze, 267 BTC to tylko ilość zwiększona tym razem, materiał nie podaje planu ciągłych zakupów, więc nie można bezpośrednio wywnioskować, że będą kolejne stałe zakupy. Po drugie, wykup akcji uprzywilejowanych i zakup BTC to dwie różne sprawy, około 193 miliony dolarów to nie środki wpływające do BTC. Łączenie tych dwóch działań w narrację o „masowym dokupowaniu” łatwo prowadzi do błędnej interpretacji operacji kapitałowych jako pozytywnego sygnału dla ceny kryptowaluty. Dla zwykłych użytkowników śledzących wiadomości ta różnica jest ważniejsza niż chwytliwy nagłówek.
Oczywiście, byki mogą mieć rację: zwiększenie pozycji przynajmniej pokazuje, że Strategy nadal powiększa swoje zasoby BTC, tego sygnału nie neguję. Jeśli dalsze ujawnienia pokażą, że zwiększanie pozycji jest kontynuowane, źródła finansowania zakupu są jasne, a wykup nie ogranicza zdolności do kupna BTC, to obniżę dyskonto dla tego pozytywnego sygnału, a nie będę upierać się przy pesymistycznej interpretacji. W przypadku tego „zwiększenia pozycji i wykupu”, po której stronie stoicie? Który sygnał jest dla was ważniejszy: ciągłe zwiększanie pozycji czy różnica w przeznaczeniu środków?$APR 0.0254, 1 godzina -16% 😵
17:07 Nadal mówiłem, że po raz trzeci dotknie 0.031, a tymczasem o 17:55 wzrosło do 0.0315 i od razu zostało zepchnięte, po 35 minutach spadło do 0.0236 (-25%). To o 17% mniej niż ostatnio, gdy pisałem o 0.0307, tym razem naprawdę byłem po złej stronie🙃
Walka byków i niedźwiedzi:
Byki: ostatnio szacowany zakres likwidacji pozycji długich 0.0225–0.026 został już w dużej mierze wyczyszczony, najniższy poziom 0.0236 odbił się, funding rate bliski zeru, niedźwiedzie nie są zatłoczone
Niedźwiedzie: stosunek liczby pozycji długich do krótkich na kontraktach nadal około 1.8, detaliści wciąż zdecydowanie na długich; w ciągu ostatnich 24 godzin na giełdy wpłynęło o około 130 tys. USD więcej niż wypłynęło; 10 największych adresów trzyma 98% tokenów, kapitalizacja około 7 mln USD, więc mogą łatwo zbić cenę
Szacunkowo na wykresie: poniżej pozostała jeszcze jedna warstwa likwidacji pozycji długich w okolicach 0.0225, powyżej likwidacje pozycji krótkich skoncentrowane wokół 0.033 (obszar szacunkowy, nie cel).
0.024 - bierzesz? Tak / Nie, napisz jedno słowo w komentarzu👇
{future}(APRUSDT)#Osłabienie kapitału instytucjonalnego, kto pierwszy przyciągnie z powrotem BTC i ETH? Ostatnio kapitał instytucjonalny wyraźnie się ochłodził, zarówno BTC, jak i ETH stoją w obliczu presji odpływu środków. Kto pierwszy przyciągnie kapitał z powrotem, prawdopodobnie zdecyduje o tempie odbicia w kolejnej fazie. Z najnowszych dostępnych danych dotyczących amerykańskich ETF na rynku spot w dniach 12-16 października wynika: $BTC: tygodniowy odpływ netto około 228 milionów USD, popyt instytucjonalny tymczasowo słaby. $ETH: tygodniowy odpływ netto około 320 milionów USD, presja kapitałowa większa, a odpływ netto utrzymuje się przez kilka dni z rzędu. Kto ma większe szanse na pierwszy powrót kapitału, BTC czy ETH? Po pierwsze, BTC ma większe szanse na pierwsze ustabilizowanie się. Rynek ETF instytucjonalnych dla Bitcoina jest bardziej dojrzały, a wielkość kapitału i płynność większe. Gdy spada apetyt na ryzyko, instytucje, jeśli ponownie alokują aktywa kryptowalutowe, zwykle wybierają BTC jako priorytet. Warunkiem jest jednak zmniejszenie odpływu z ETF i rzeczywisty powrót popytu na rynku spot. Po drugie, klucz dla ETH to zatrzymanie odpływu kapitału. Ethereum stoi obecnie przed większą presją. Jeśli w kolejnych dniach ETF na ETH zakończy ciągły odpływ netto, a popyt na rynku spot wzrośnie, ETH może doświadczyć odbudowy kapitału, a nawet czasowo przewyższyć BTC. Na co zwrócić uwagę dalej? Ciągły przepływ środków do ETF: pojedynczy dzień napływu nie oznacza odwrócenia trendu, ważniejszy jest utrzymujący się przez kilka dni napływ netto. Wolumen obrotu na rynku spot: wzrost ceny bez wsparcia kapitału na rynku spot może oznaczać brak trwałości odbicia. Relatywna siła BTC i ETH: jeśli BTC ustabilizuje się pierwszy, a ETH nadal będzie słabnąć.Główny chirurg na stole operacyjnym nagle odłożył narzędzia w połowie szycia i odszedł, zabierając ze sobą dwie trzecie worków z krwią do krążenia pozaustrojowego — to była moja pierwsza reakcja, gdy zobaczyłem, że trzech współzałożycieli CoreWeave sprzedało akcje warte około 33 miliardów dolarów po IPO. 24 miliardy dolarów zostały zrealizowane w tym roku, oficjalnie podano, że było to wcześniej zaplanowane i ujawnione, ale dla mnie to jak drobny druk w formularzu zgody przedoperacyjnej: operator może w każdej chwili opuścić salę. Nadal posiadają około 20% udziałów, ale te 20% to jak dren pozostawiony w klatce piersiowej po operacji — ilość jest, ale kierunek się zmienił.
W ciągu tygodnia cena akcji spadła o około 25%, to nie jest zwykła zmienność cen, to ostra pogorszenie parametrów życiowych. Rentowność obligacji długoterminowych przekroczyła 15%, co odpowiada niebezpiecznemu wzrostowi ciśnienia krwi, a perfuzja wieńcowa jest niewystarczająca. Ryzyko kredytowe AI wskazywane przez QCP to dla mnie skurcz naczyń wieńcowych — naczynia wyglądają na drożne, ale mogą się w każdej chwili zatkać. Bank of America ostrzegał, że nadmierna ekspansja zjada zwroty, co w języku medycznym oznacza: serce przerasta, zużycie tlenu przez mięsień sercowy rośnie, ale efektywność pompowania spada. Jensen Huang pozostaje optymistą co do długoterminowego popytu na AI, to ocena funkcji serca na odległy termin, teoretycznie pięcioletnia przeżywalność jest dobra, ale w fazie ostrej nikt nie odłącza monitoringu.
Naprawdę trzeba obserwować, czy zalegające zamówienia mogą przekształcić się w stabilny przepływ gotówki, to jak po przeszczepie allogenicznym, czy uda się wyrosnąć nowa sieć naczyń krwionośnych. Jeśli zalegające zamówienia to tylko bliznowata tkanka, która nie uczestniczy w efektywnej perfuzji, to każde finansowanie to jak krążenie pozaustrojowe, im dłużej, tym silniejsza ogólnoustrojowa reakcja zapalna. Obawiam się, czy presja finansowa nie rozprzestrzeni się na inne firmy AI w chmurze — pojedyncza reakcja odrzutu pacjenta nie musi być zdarzeniem odosobnionym, trzeba sprawdzić źródło dawcy i cały proces operacyjny. Powiązanie z $xMSTR bardziej przypomina przerost kompensacyjny prawej komory, powierzchownie utrzymujący wydajność, ale elektrofizjologia jest już niestabilna.
Moja ocena jest prosta: redukcja udziałów założycieli to wczesne zaburzenie repolaryzacji, niekoniecznie złośliwa arytmia, ale w połączeniu z rentownością obligacji i spadkiem cen akcji, ta operacja weszła w fazę wymagającą otwarcia klatki piersiowej. Dopóki zalegające zamówienia nie przekształcą się w przepływ gotówki, wszelkie optymistyczne deklaracje dotyczące długoterminowego popytu to tylko placebo w rozmowie przedoperacyjnej. Liczby na monitorze nie kłamią, a profil enzymów mięśnia sercowego też nie. #coreweave3.3bsharesalesJPM podniósł ocenę Intela z "redukuj" do "neutralnie", ale cena docelowa pozostała bez zmian, nadal 85 $
W zeszły piątek akcje chipów mocno spadły: Qualcomm -3,5%, Broadcom -4,5%, AMD -6%, ARM -6,9%, sam Intel spadł o 5,5%, zamykając na poziomie 89,85 $.
Dziś przed otwarciem Intel +4%, wszystko dzięki temu raportowi podnoszącemu ocenę.
Ale szczegóły są ciekawe: rating zmieniono z Underweight na Neutral, cena docelowa 85 $ pozostaje bez zmian — słownie nie redukują, ale w praktyce nadal widzą spadek o 5%.
Uważam, że to typowa operacja "koło ratunkowe" po serii spadków: najpierw dają neutralną ocenę, by ustabilizować nastroje, nikt nie może jednak zagwarantować, czy fundamenty się zmieniły. Punktem krytycznym jest: 29 października raport za Q3 pokaże prawdziwy punkt zwrotny zysków i realny wzrost zamówień na centra danych, w przeciwnym razie to koło ratunkowe to tylko łatka na emocje, a ocena jest nieważna.
Na co patrzysz: na ocenę JPM czy na niezmienioną cenę docelową?
$INTC $NVDA $AMD
#chipy #raportIntela#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 INTC dzisiaj to nie jest odbicie, to zmiana biegu.
O 05:00 nad ranem jedna świeca wolumenu od razu sięgnęła 50K (poprzednie kilkanaście świec było poniżej 3K), z 86.68 pociągnęła do 90.4, potem 12 kolejnych świec 1H to stopniowe świece wzrostowe, maksymalny spadek 0,8%, siłą wypchnięte do 94.32. To nie jest testowanie kapitału, ktoś kupuje bez względu na koszty.
Ale obecna cena 93.55 jest już 2,3% powyżej MA20 (91.39), ostatnia świeca zamknęła się spadkowo. Osoby kupujące na szczycie teraz przejmują ostatnią pałeczkę.
Moje podejście: czekam, aż samo wróci.
Jeśli cofnie się do 92.90~93.10 z mniejszym wolumenem i nie przebije tego poziomu, a zamknie się z wolumenem powyżej 93.60 → kupuję, stop loss na 92.40, pierwszy cel 94.32, rozszerzenie do 95.40, stosunek zysku do ryzyka 2,2.
Nieważne: jeśli zamknie się z dużym wolumenem poniżej 92.40, struktura stopniowa zostaje przerwana, cena nie wróci powyżej MA20 91.39, nie patrzę na wzrosty. Na takim poziomie nie robię krótkich pozycji przeciw trendowi — w ruchu jednokierunkowym 6,5% nie warto łapać korekty, ryzyko i szansa na wygraną są niskie.
$INTC
(Nie jest to porada inwestycyjna, ryzyko i zysk na własną odpowiedzialność)Wczoraj wieczorem, po przejrzeniu ostatniego rysunku rdzenia superwysokiego budynku, klient nagle zapytał: ile poziomów bocznej siły może wytrzymać fundament tego budynku? — Dziś, czytając prognozę raportu finansowego Microsoftu, w mojej głowie pojawiło się to samo pytanie. Wzrost Azure o około 41% rok do roku w ostatnim kwartale to jak wieża, która już wspięła się na sto metrów, a efektywność transportu pionowego stała się centrum uwagi. Ale prawdziwi inżynierowie konstrukcji wiedzą, że wzrost to prędkość wspinania się dźwigu wieżowego, a infrastruktura obliczeniowa to ściana nośna. Inwestorzy patrzą na to, czy monetyzacja Copilot utrzyma ciągłe inwestycje w AI, co w istocie oznacza pytanie: czy każdy nowy poziom obciążenia jest przenoszony przez rdzeń, czy też musi być utrzymywany przez zewnętrzny stalowy szkielet?
Logika powiązania tego instrumentu $xMU w języku budowlanym to typowy „spór o wybór struktury”. Rynek oczekuje przyspieszenia Azure, co oznacza wiarę, że rdzeń może dalej się wspinać; obawy o koszty kapitałowe i ich wpływ na zyski to wątpliwość co do prawidłowości osiadania fundamentu. Zobacz, tematy takie jak rozszerzający się spread kredytowy AI i presja raportów finansowych z wynajmu mocy obliczeniowej to różne obciążenia na tym samym arkuszu obliczeń strukturalnych. Klucz raportu Microsoftu nigdy nie tkwi w absolutnej wartości przychodów, lecz w ciągłości przenoszenia sił między „grubością płyty fundamentowej” (wydatki kapitałowe) a „ciężarem konstrukcji nadbudowy” (przychody z chmury). Jeśli monetyzacja Copilot okaże się skuteczną ścianą odcinającą siły ścinające, cała narracja AI awansuje z konstrukcji ramowej do konstrukcji rdzeniowo-ramowej, a sztywność na siły boczne będzie zupełnie inna.
Z drugiej strony, jeśli przepływy pieniężne generowane przez Copilot nie utrzymają rocznych inwestycji infrastrukturalnych na poziomie setek miliardów, to typowy przypadek niewystarczającej nośności fundamentu i wymuszonego dokładania kolejnych pięter — niezależnie jak ładne są rysunki wykonawcze, jakość betonu na budowie zweryfikuje to bezlitośnie. Widziałem wiele projektów, które upadły na etapie „plany deklarowały odporność na trzęsienia ośmiostopniowe, a rzeczywiste zbrojenie ledwo wystarczało na sześć”. Wzrost Azure o 41% to w konstrukcji „zmierzony kąt przemieszczenia między piętrami istniejącego budynku”, kluczowy parametr do weryfikacji modelu, ale nie gwarancja ukończenia. Prawdziwym punktem uwagi jest język zarządu podczas telekonferencji dotyczący tempa wydatków kapitałowych, to kluczowa ścieżka w organizacji budowy, a każde opóźnienie wymusi przesunięcie punktu zwrotnego przepływów pieniężnych całego projektu.
Powiązanie tokenów amerykańskich z Microsoftem to w istocie bieżące dyskontowanie wyników obliczeń strukturalnych tego superwysokiego projektu na jednym dokumencie. Nie posiadasz udziałów Microsoftu, lecz odczyty monitoringu naprężeń na określonej wysokości tego budynku. Odczyty w normie oznaczają spodziewane zakończenie konstrukcji; odczyty nietypowe wymagają analizy, czy to lokalne skupienie naprężeń, czy ogólne osłabienie sztywności. Moja ocena jest prosta: wzrost Azure to co najwyżej sprawny postęp budowy standardowych pięter, a monetyzacja Copilot to kluczowy dźwigar wysięgnikowy decydujący, czy budynek może sięgnąć 600 metrów z 300 — bez niego nawet najbardziej efektowna nadbudowa to tylko ogród w chmurach. #microsoftq1azureandai Najpierw wnioski: $PYTH spadł z poziomu 0,09 z 16/10 do obecnych 0,073, co oznacza około -19% w trzy dni, dzisiaj -7,9%, wolumen ~10 mln USD. Ale BTC i ETH praktycznie się dziś nie ruszyły — ten spadek to problem samego PYTH, a nie efekt ogólnego rynku.
Struktura 4H jest bardzo czytelna: 0,0900 szczyt → 04:00 duży wolumen i gwałtowny spadek (wolumen 2,59 mln) → 16:00 ponownie duży wolumen i zrzut o wartości 101 tys. USD → 20:00 wolumen spadł do 12 tys., presja sprzedaży chwilowo osłabła. Świeca z 16:00 to typowa struktura „fałszywego wybicia” — otwarcie wyżej, szybki spadek i zamknięcie na niskim poziomie, nie jest to naturalna korekta.
Dla porównania Chainlink w tym samym czasie praktycznie się nie zmienił, cały sektor oracle nie doświadczył systemowego załamania. Słabość PYTH to albo wyprzedaż przez posiadaczy tokenów, albo obawy rynku o jakość danych/konkurencję. Kapitalizacja spadła z 430 mln USD do 350 mln USD, czyli utrata około 80 mln USD, co nie jest efektem strat drobnych inwestorów.
Jak myślicie, czy $PYTH utrzyma poziom 0,07? A może sektor oracle musi poczekać na impuls z rynku ogólnego?Czterdzieści cztery biliony dolarów konwekcyjnych chmur już przebiły tropopauzę, ale deszczomierze na powierzchni ziemi do tej pory nie zarejestrowały ani jednej kropli deszczu.
To typowa konfiguracja „silny sygnał, słaba rzeczywistość”. Ekstremalne rozwiązania z modeli numerycznych pokazują, że podstawa chmur unosi się na bardzo niską wysokość kondensacji, a strumień pary wodnej jest wyjątkowo obfity — moc obliczeniowa i inwestycje w centra danych na poziomie sześciu bilionów dolarów, co stanowi około dwóch procent całej gospodarki USA, są ciągle dostarczane wzdłuż frontu. Jednak w krzywej radiosondy znajduje się wyraźna sucha warstwa: wzrost produktywności na poziomie całej gospodarki do tej pory nie został zaobserwowany.
Dopóki sucha warstwa nie zniknie, chmury nie urosną wysoko, deszcz nie spadnie, a para wodna będzie tylko ciągle odparowywana w atmosferze.
Najgorsze w prognozowaniu nie jest brak echa radarowego, lecz jasne echo, pod którym stacje naziemne pozostają puste. Wzrost efektywności na poziomie przedsiębiorstw to tylko lokalne przelotne opady, które można zobaczyć i zmierzyć; makroekonomiczna produktywność to opad deszczu, który wymaga synchronizacji setek lub tysięcy stacji pomiarowych, a obecna gęstość sieci pomiarowej jest zdecydowanie niewystarczająca. Dlatego taki system można określić jedynie jako „z tendencją rozwojową, bez określonej skali”, traktując czterdzieści cztery biliony jako ekstremalną wartość graniczną modelu, a nie jako prognozę.
Jeszcze bardziej problematyczne jest niedopasowanie skali. Długoterminowy wzrost to stan klimatyczny, nakłady kapitałowe to proces pogodowy, a używanie pojedynczego, silnego zjawiska pogodowego do prognozowania klimatu na dziesięć lat wprowadza ogromne błędy. W trzydziestu członkach prognozy zespołowej większość umieszcza najsilniejsze opady w późniejszych latach, a rozbieżności między członkami są ogromne, a przedziały ufności dotyczące okresu szczytowego i obszaru opadów są tak szerokie, że można by nimi przelecieć samolotem.
Reakcja rynku przypomina bardziej boję morską. Fale na łańcuchu powiązane z amerykańskimi akcjami często wyprzedzają zmiany gradientu ciśnienia odczuwane przez stacje pływowe na brzegu — nie handluje się samym deszczem, lecz różnicą oczekiwań, czy ta chmura w ogóle spadnie.
Gdy sucha warstwa obali echo radarowe, wysokość czubka chmury szybko się zapadnie, a suchy, gorący wiatr z opadającego prądu powietrza najpierw dotrze do tych obszarów najdalej od podstawy chmury, gdzie wyceny są najwyższe.
Prawdziwa rozgrywka następuje w momencie przejścia linii ścinania: wiatr zmienia kierunek na wznoszący, kanał pary wodnej zostaje odcięty, nakłady kapitałowe pozostają w zawieszeniu, a konwekcyjne komórki po stronie przychodów nigdy nie scalają się w system średniej skali. Wtedy w rowie monsunowym pozostaje tylko cienka warstwa wysokich chmur i dużo jeszcze niesyconej wilgoci w glebie.
Najjaśniejsze echo na radarze nigdy nie oznacza największych opadów, lecz największą ilość gradu. #aicouldliftusgdpto44tGigantyczny byczy wieloryb został przypieczony na ogniu, ponad 10 milionów dolarów na skraju całkowitej utraty!
Wczoraj wieczorem pewien gracz zaryzykował krótką pozycję na $ETH o wartości 32,72 miliona dolarów, licząc na wielki zysk, ale dziś rano ETH odbiło, co spowodowało wymuszoną likwidację 2765 jednostek, natychmiast parując 6,66 miliona dolarów.
Najważniejsze! Właśnie śledziłem adres tego gościa na łańcuchu bloków i okazuje się, że ten koleś potajemnie zredukował połowę swojej pozycji! Dziś rano miał jeszcze ponad 10 tysięcy ETH, a teraz zostało mu około 5660.
Mimo zmniejszenia pozycji o połowę, nadal utrzymuje 25-krotną dźwignię, trzymając krótką pozycję wartą 13,69 miliona dolarów, z aktualną stratą około 300 tysięcy dolarów, najnowsza cena likwidacji to 2452, a obecna cena to 2418, co daje mu jeszcze około 30 dolarów marginesu przed całkowitą likwidacją. Pewnie ten gość teraz gorączkowo wyciera pot i szuka ludzi, od których może pożyczyć pieniądze na uzupełnienie depozytu zabezpieczającego.W zeszłym tygodniu amerykański rynek technologiczny mocno spadł (NASDAQ -4,5%), głównie z powodu wzrostu cen ropy i danych o inflacji, które podniosły oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych. W poniedziałek kontrakty terminowe odbiły, a chipy jako pierwsze ruszyły do góry. Dziś indeks A-shares lekko wzrósł, dane o PKB trochę pomogły, ale sektor technologiczny nadal jest słaby. Ogólnie rzecz biorąc, nadal dominuje ryzyko spadku apetytu na ryzyko z powodu wysokich cen ropy, na krótką metę jest trochę okazji do kupna na spadkach, ale nie warto spieszyć się z pełnym zaangażowaniem.W zeszłym tygodniu akcje Tesli poszybowały w górę, a w tę środę zostanie opublikowany raport finansowy. Jak ocenić cenę akcji?
Szczerze mówiąc, Tesla potrzebuje takich postępów produktowych, aby utrzymać swoją wycenę rynkową. Samo poleganie na zyskach ze sprzedaży samochodów jest niewystarczające, by podtrzymać obecną wycenę; autonomiczna jazda, robotyka i latające samochody muszą nieustannie przynosić postępy, aby rynek był skłonny dalej płacić za przyszłość.
Tym razem Roadster wykorzystuje technologie zarówno Tesli, jak i SpaceX, co moim zdaniem przygotowuje grunt pod potencjalne połączenie: pokazanie inwestorom, co można osiągnąć dzięki połączeniu technologii obu firm, a rynek rzeczywiście ponownie dyskutuje o fuzji.
Wideo zostało opublikowane w zeszłym tygodniu, a środki już zostały wymienione. W piątek przed otwarciem giełdy kurs wzrósł nawet o ponad 5%, ale na zamknięciu spadł o 2,13%. Wpływ miały ogólna sytuacja rynkowa i makroekonomia, a sektor technologiczny był pod presją.
W raporcie finansowym po sesji w tę środę 21.10 będę bardziej skupiony na marży brutto w segmencie samochodów i przepływach pieniężnych. Moim zdaniem Tesla obecnie zarabia niewiele, co rynek może zaakceptować pod warunkiem, że rośnie prawdopodobieństwo realizacji przyszłych przedsięwzięć. Jeśli marża brutto w samochodach się utrzyma, a Robotaxi pokaże konkretne postępy komercyjne, spadkowa wycena będzie miała podstawy do odbicia; jeśli zdolność zarobkowa segmentu samochodowego będzie dalej spadać, a inwestycje w nowe biznesy nie przyniosą dowodów zwrotu, entuzjazm związany z latającym samochodem nie utrzyma ceny akcji. Krótkoterminowo poczekam na raport, aby uzyskać odpowiedzi na te pytania. W przyszłym tygodniu będę patrzeć tylko na pięć liczb, nie więcej. Zapisanie ich na początku pozwala uniknąć codziennego podążania za ceną. Najpierw wiadomości. Używając dzisiejszych danych jako punktu odniesienia: BTC notowany po 81,696 USD (24h +0,43%, ostatni tydzień -2,63%), zakres 20-dniowy od 79,775.1 do 87,238.3; ETF 5-dniowy odpływ netto 324,1 mln, 10-dniowy odpływ netto 723,3 mln, najnowszy jednodniowy napływ netto 16,3 mln (dwa dni z rzędu na plusie); indeks strachu i chciwości 53; indeks dolara 101,84; złoto 4,181.1. Następnie wpływ kapitału. Pięć obserwowanych punktów to: po pierwsze, czy jednodniowy napływ netto ETF może utrzymać się przez trzy dni z rzędu (minimalny standard punktu zwrotnego kapitału); po drugie, czy 5-dniowy wskaźnik może zmniejszyć się do poniżej 100 mln (potwierdzenie kierunku); po trzecie, czy indeks dolara utrzyma się poniżej 102 (warunki zewnętrzne); po czwarte, czy indeks strachu i chciwości spadnie poniżej 50 (oczyszczenie nastrojów); po piąte, czy BTC utrzyma poziom 79,775 (współrzędna cenowa). Spośród tych pięciu punktów, pierwsze dwa decydują o "pieniądzach", trzeci o "środowisku", a ostatnie dwa o "ryzyku". Znaczenie dla BTC: zapisanie tych pięciu punktów jako listy pozwala uniknąć "codziennych nowych historii". Rynek codziennie dostarcza nowych narracji, ale zmiennych naprawdę zmieniających ocenę jest niewiele. Moje doświadczenie mówi, że w ciągu tygodnia zmienne, które mogą zmienić średnioterminową ocenę, zwykle nie przekraczają dwóch, reszta to szum. Teraz będę obserwować cztery wskaźniki (cztery pierwsze z listy): jednodniowy przepływ ETF, 5-dniowy wskaźnik, indeks dolara$ZEC długie pozycje nie poddają się! Lider prywatnych monet nie upadnie tak szybko
Według obserwacji adresów w łańcuchu największy posiadacz długich pozycji ZEC ponownie zwiększył swoje udziały, obecnie posiada 1,6w ZEC. Chociaż obecnie jest jeszcze na plusie, to wcale go to nie obchodzi, co wskazuje na bardzo pozytywne nastawienie do dalszego rozwoju ZEC. Cena likwidacji to ponad 800, co jest daleko od obecnej ceny.
Dodatkowo, wraz z ciągłym spadkiem, pozycje krótkie z wysokim lewarem są coraz bardziej skoncentrowane, więc ten spadek ma na celu ich wyczyszczenie. Długie pozycje powinny utrzymać morale i trzymać się mocno. Dla tych, którzy jeszcze nie weszli, obecna cena 1142 to najlepszy punkt wejścia na wzrosty, z celem 1200-1250.
#芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ 87 monet, tylko 5 z nich utrzymuje się powyżej 70% zakresu 100 dni.
INJ 83%, Bitcoin 80%, NEAR 77%, GMX 76%, ETHFI 73%.
Pozostałe 82 są poniżej, mediana to tylko 51%, nawet nie połowa.
Uważam, że ta liczba jest bardziej użyteczna niż zmienność cen.
Pokazuje, że rynek się nie załamał, tylko jest podzielony na warstwy.
Pieniądze nie opuściły rynku, po prostu nie chcą iść do środkowego 80%.
Środkowe 80% nie jest ignorowane, po prostu nikt nie chce pierwszy wykonać ruchu.
INJ jest najwyżej spośród tych 5.
W ciągu 100 dni wzrosło z 3,96 do 8,47, co oznacza wzrost o 114%.
16 października wzrosło jednego dnia o 12,21%, osiągając nowy szczyt 9,409, a wolumen obrotu był 2,75 razy większy niż średnia.
Następnie w ciągu dwóch dni oddało 13,6% wzrostu, dziś odbiło do 8,47.
Korekta na wysokim poziomie boli, ale ma poduszkę 114%.
Środkowe monety nie mają poduszki, spadek o 20% to realna strata.
To tak jak z dwoma spadkami: jeden ma kapitał, by przetrwać, drugi nie.
Więc nie pytaj, kiedy nastąpi powszechny wzrost.
W tej strukturze warunkiem powszechnego wzrostu jest, że ktoś kupi środkowe 80%, a teraz tego nie widać.
Pytaj raczej, dlaczego akurat twoja moneta ma być wybrana.
Wolę poczekać, aż ponownie przebije 9,409, niż zgadywać dno w połowie drogi.
$INJ
#RynekJestPodzielonyJeśli Nvidia ma ujednolicić standardy produkcji HBM, czy konkurencja w branży chipów nie przesunęła się z rywalizacji o moc obliczeniową na rywalizację całego łańcucha dostaw?
$NVDA $TSM
Uważam, że ta wiadomość jest warta uwagi, ponieważ Nvidia dalej przejmuje kontrolę nad łańcuchem produkcji chipów AI.
Jeśli Samsung dostosuje HBM dla Nvidii, wykorzystując proces produkcji 3 nm TSMC do produkcji podstawowych wafli, oznacza to, że konkurencja między producentami pamięci zaczyna być pod wpływem ujednoliconych standardów technologicznych Nvidii. Dla Nvidii jest to korzystne, ponieważ zwiększa kompatybilność produktów, zmniejsza koszty weryfikacji i redukuje różnice w wydajności między różnymi dostawcami.
Nvidia ogłosiła w sierpniu NVHBM, który według oficjalnych informacji w porównaniu do standardowego HBM4E może zwiększyć przepustowość o maksymalnie 30% i zmniejszyć zużycie energii o 15%. To jest główny powód, dla którego promuje pamięć dostosowaną do potrzeb.
TSMC niewątpliwie może być beneficjentem, ale nie można ignorować ryzyka — obecnie informacje o tym, że Samsung korzysta z procesu 3 nm TSMC pochodzą z doniesień medialnych, a strony nie potwierdziły tego oficjalnie, więc nie można tego traktować jako już zrealizowane zamówienie.
Teraz kluczowe będzie wystąpienie Huang Renxuna na GTC 21 października; rynek naprawdę chce usłyszeć o nowych potrzebach infrastruktury AI, postępach w komercjalizacji chipów dostosowanych i fabryk AI.
Moja ocena jest taka, że krótkoterminowo pojawi się katalizator wiadomości, ale nie oznacza to, że akcje chipów będą cały czas rosnąć. Jeśli później zamówienia, moce produkcyjne i prognozy wyników będą się rozwijać, rynek ma szansę na dalszy wzrost. Jeśli będzie tylko koncepcja bez wzrostu, to korekta po wzroście jest normalna.
DYOR$BTC Wieczorna analiza rynku
Bracia, nowy tydzień w kasynie właśnie się rozpoczął, czy wszyscy macie już przygotowane amunicje?
Wczoraj Bitcoin z poziomu 80600 wzrósł do ponad 83000, a teraz kilka świec spadkowych zrzuciło go z powrotem do 82200.
W zeszłym tygodniu Fed opublikował dane CPI za wrzesień na poziomie 3,7% r/r, a PPI również przekroczył oczekiwania, co oznacza, że presja inflacyjna nie ustępuje. To z kolei przesunęło oczekiwania na obniżki stóp procentowych, a prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu wzrosło do 76%. Bitcoin to aktywo niegenerujące odsetek, więc im wyższe stopy procentowe, tym instytucje naturalnie redukują pozycje podczas odbicia.
Ponadto środki z ETF-ów ciągle odpływają – do tygodnia kończącego się 16 października netto wypłynęło około 228 milionów dolarów z ETF-ów spot na Bitcoina, co jest drugim z rzędu tygodniem odpływu.
Korekta do 80600 była paniką, a wzrost do 83000 to techniczna korekta i zamykanie krótkich pozycji. Jednak powyżej 83000 wyraźnie brakuje wolumenu, co oznacza brak nowych środków. Makroekonomia naciska, ETF-y odpływają, a sentyment jest wciąż chciwy – te trzy czynniki tworzą presję, więc spadek po wzroście jest nieunikniony.
Obecnie poziom 82200 jest neutralny. Opór na 83000 został właśnie potwierdzony, a wsparcie krótkoterminowe znajduje się w przedziale 81500-81800. Nie ścigaj wzrostów, poczekaj na korektę i stabilizację, zanim rozważysz pozycje długie. Jeśli chcesz grać na spadki, poczekaj na odbicie w okolicach 82800 i wtedy lekko spróbuj.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Najpierw trochę ostudzenia, nie traktuję dużych pozycji długich jako dowodu na byczy rynek. Core Trader 13 (0x07423f…e57c2) otworzył pozycję długą na $SP500 z 50-krotną dźwignią, pozycja 90, wartość nominalna około 693 000 USD. Moje obawy dotyczą tolerancji ryzyka tej transakcji, a nie tego, że widząc pozycję długą, od razu zakładam spadek rynku.
Mam dwa zastrzeżenia. Po pierwsze, nawet jeśli kierunek jest właściwy, ścieżka może być błędna: według uproszczonego szacunku na podstawie niezależnego depozytu zabezpieczającego i bez dodatkowych uzupełnień, odwrotne wahania około 2% mogą wyczerpać początkowy depozyt zabezpieczający, a biorąc pod uwagę depozyt utrzymaniowy, ryzyko może pojawić się jeszcze wcześniej, faktycznie zależy to od konfiguracji konta. Po drugie, monitoring pokazał tylko tę jedną pozycję, nie pełną ekspozycję; jeśli istnieje hedging, to może być tylko jedna noga portfela. Obserwatorzy jednak traktują to jako jednoznaczny sygnał byczy, a gdy rynek się odwróci, osoby z wysoką dźwignią wyrażające optymizm będą najbardziej poszkodowane.
Ale przyznaję też, że ta transakcja może być trafiona. Jeśli cena będzie konsekwentnie rosnąć, a później zobaczymy redukcję pozycji i zabezpieczenie zysków, zamiast dalszego zwiększania ryzyka, zmienię negatywną ocenę tej transakcji. Na razie wynik nie jest znany, wolę być mniej podekscytowany. W przypadku tej pozycji z 50-krotną dźwignią, czy stawiasz na wzrost czy spadek? Czy twoim powodem jest wiara w kierunek, czy przekonanie, że wytrzyma ona odwrotne wahania? Wyjaśnij swoje argumenty.Wczoraj wieczorem niedźwiedzie się cieszyły, a dziś rano odbicie zmieniło role i to oni dostają po głowie.😵 W ciągu 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 288 mln, z czego długie pozycje stanowiły 186 mln, czyli 64,8%, a 93 tysiące osób zostało zlikwidowanych; w ostatniej godzinie zlikwidowano krótkie pozycje o wartości 22,07 mln, co stanowi 98%, a w ciągu 4 godzin krótkie pozycje są trzykrotnie większe niż długie. Tempo jest tak szybkie, że nie ma czasu na reakcję.📉📈
$ETH: W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości 74,95 mln, przewyższając BTC. Jeden adres ma 2366 krótkich pozycji na 13830 tokenów, o wartości 32,72 mln; po odbiciu do 2409 nastąpiła przymusowa likwidacja 2765 tokenów, co spowodowało utratę 6,66 mln, pozostała cena likwidacji to 2419, zaledwie 9 dolarów od obecnej ceny. Wąski zakres konsolidacji, wolumen 5212, ściana sprzedaży na szczycie, dźwignia jest brutalnie eliminowana w ukryciu.🩸
$BTC: W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości 64,6 mln, długie i krótkie pozycje są prawie wyrównane. Cena oscyluje wokół 81 tys., testując poziom 80 tys. CPI i PPI są wyższe od oczekiwań, rośnie prawdopodobieństwo obserwacji FOMC, opcje skupiają się wokół 80 tys. Jeśli poziom ten zostanie przełamany, można spodziewać się spadku do 75 tys. Cena likwidacji długich pozycji 40x na łańcuchu wynosi 79 828, co jest 1,59% od obecnej ceny, depozyt zabezpieczający jest zerowy.⚠️
Indeks strachu i chciwości wzrósł z 53 do 59, wchodząc w fazę chciwości. Likwidacje i odbicie współistnieją, bardziej przypomina to rotację. Bądź ostrożny, ale nie traktuj "niezgody" jako kierunku. Teraz trzymasz długie czy krótkie pozycje?👇#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Agent AI zaczął sam wydawać pieniądze, do rozliczeń nie używa karty kredytowej, lecz stablecoina.
Trzy wydarzenia z zeszłego tygodnia:
① 15 października Tether ogłosił strategiczną inwestycję w AIsa, która twierdzi, że ma ponad 250 000 agentów działających, rozliczanych według wywołań, z możliwością rozliczeń w stablecoinach oraz możliwością ustawienia limitów wydatków przez firmy.
② Visa Direct rozszerza użycie USDC z fazy pilotażowej do komercyjnej.
③ Travala uruchomiła AI Travel Agent, który umożliwia rezerwację hoteli przez czat i płatności w USDT, każda transakcja wymaga potwierdzenia przez użytkownika w portfelu.
Moja ocena dotycząca treści AI: gospodarka agentów najpierw rozwija się na poziomie infrastruktury "płatności + uprawnienia", a nie na tokenach z nazwą AI.
Zadaję trzy pytania projektom AI+Crypto:
1️⃣ Czy istnieje rzeczywiste wykorzystanie?
2️⃣ Czy uprawnienia można ograniczyć lub szybko zablokować?
3️⃣ Kto odpowiada za błędy?
Ile chcesz, aby Agent AI wydał za Ciebie? 0, do 100U, czy więcej?
⚠️ Osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej, DYOR.
#AIAgent #stablecoin $USDT$FIL
Dochód FIL jest ujemny, ale znajduje się w górnej części zakresu — który sygnał jest bardziej użyteczny?
W porannym przeglądzie rynku, cena spot spadła w ciągu 24 godzin o około 0,73%, w zakresie 0,991–1,0763, a cena znajduje się na około 73% tego zakresu.
Opis ujemnego dochodu od punktu początkowego do końcowego oraz wysoka pozycja w zakresie odzwierciedlają częściowe odbicie z niskiego poziomu, co nie jest sprzeczne. Poprawa popytu na przechowywanie wymaga dowodów na opłaty, sama korekta ceny nie może zastąpić weryfikacji biznesowej.
Jeśli poziom 1,0763 zostanie odzyskany i utrzymany, korekta będzie bardziej kompletna; jeśli poziom 0,991 zostanie przebity, należy wycofać ocenę wsparcia na niskim poziomie. Pojemność, opłaty i netto popyt na tokeny muszą być rozdzielone, nie można bezpośrednio traktować przestrzeni branżowej jako przestrzeni wyceny. Koszty frachtu pochłaniają 82% zysków, czy cena ropy nadal może rosnąć? $CL Szansa na wejście przy cofnięciu do 97,5
Kierunek: pozycja długa (kupno przy cofnięciu)
Zakres wejścia: 97,5–98,0
Cel realizacji zysku: 100,5–101,5
Punkty widzenia/podstawy:
Eksport z Bliskiego Wschodu co prawda się odradza, ale gwałtowny wzrost kosztów frachtu pochłonął 82% zysków azjatyckich rafinerii, co stanowi solidne wsparcie kosztowe dla cen ropy. Na rynku kapitałowym w ciągu 7 dni zakupiono 100 milionów, długoterminowa bycza karta wciąż jest w grze. Przy wysokich poziomach wahania, nie kupujemy na szczycie, lecz przy wsparciu 97,5 otwieramy pozycje długie, licząc na drugie podejście do szczytu.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Tesla opublikuje raport finansowy po zamknięciu rynku 21 października. Wall Street oczekuje zysku na akcję na poziomie 0,44 USD oraz przychodów około 27,8 mld USD.
Samochody sprzedają się lepiej niż przewidywano. W tym kwartale dostarczono 486,5 tys. pojazdów, czyli o ponad 20 tys. więcej niż oczekiwał rynek. Liczba dostaw przewyższyła produkcję o około 20 tys., co oznacza, że sporo zapasów zostało wyczyszczonych, a przepływy pieniężne powinny być dobre. Przychody raczej nie będą problemem.
Jednak zysk pozostaje kwestią otwartą — więcej sprzedanych samochodów nie oznacza automatycznie większych zysków, mogło to być osiągnięte dzięki obniżkom cen lub niskooprocentowanym pożyczkom.
W poprzednim kwartale przychody przekroczyły oczekiwania, ale zysk był o ponad 30% niższy niż prognozowano, głównie z powodu dużych wydatków na AI i autonomiczną jazdę. W tym kwartale jest też czynnik negatywny: magazynowanie energii wyniosło tylko 13,7 GWh, podczas gdy rynek spodziewał się 15,9 GWh.
Moja ocena jest taka, że przychody prawdopodobnie zostaną osiągnięte, być może nawet lekko przekroczone, ale czy zysk zostanie osiągnięty, to już znak zapytania.
Za kilka dni, gdy raport finansowy zostanie opublikowany, będzie można to potwierdzić:
Czy marża brutto na samochodach utrzyma się na poziomie około 17% z poprzedniego kwartału, czy zysk na akcję osiągnie 0,44 USD.
Co do dalszego kursu akcji, wszystko zależy od tego, co Elon Musk powie na konferencji telefonicznej o Robotaxi i robotach.
To moje osobiste badania, powyższe nie stanowi porady inwestycyjnej. $ETH ETH oscyluje w okolicach 2400, 2435-2440 to dobry zakres na lekkie krótkie pozycje, szanse na zysk z krótkiej pozycji są lepsze niż z długiej.
ETH w krótkim terminie utknął w oscylacji wokół 2400, trudniej będzie przebić 2500. Dlaczego trudniej przebić 2500? 2440-2450 to obszar silnego oporu z dużą ilością zablokowanych pozycji, 2500 to okrągły poziom i obszar dużej aktywności handlowej, a wiadomości są słabe, ETF ciągle wypływa, brak katalizatora.
Dlaczego kontynuacja oscylacji? Brak pozytywnych wiadomości, rynek nie ma kierunku, kapitał sprzedaje wysoko i kupuje nisko, wsparcie jest na 2350-2380, opór na 2435-2440.
Strategia: szanse na zysk z krótkiej pozycji są lepsze niż z długiej. Od góry do 2500 jest tylko 60-70 dolarów i silny opór, od dołu do 2350 jest 80-90 dolarów, przebicie tego poziomu otwiera większy potencjał spadku do 2300. W zakresie 2435-2440 można lekko próbować krótkich pozycji, stop loss na 2475, cel 2380→2350; jeśli cena odbije się stabilnie w okolicach 2360-2370, można krótko kupować, ale potencjał jest ograniczony. W warunkach oscylacji dobrze jest sprzedawać wysoko i kupować nisko, zawsze stosując stop loss.Nie daj się przestraszyć spadkiem do 2350 USD w trakcie sesji, ETH już mocno odbiło powyżej 2400 USD. Panika związana z podwyżkami stóp maleje, rynek zmniejszył zakłady na podwyżkę o 25 punktów bazowych w październiku z 54% do około 15%, ryzyko makroekonomiczne się rozluźnia.
Płynność zdecydowanie sprzyja bykom: w ciągu ostatnich 72 godzin wieloryby na łańcuchu kupiły ponad 166 000 ETH wbrew trendowi, o wartości nominalnej około 415 milionów USD, przejmując niskie pozycje od panikujących detalistów. W ciągu ostatnich 30 dni netto wyprowadzono z giełd 1,86 miliarda USD w ETH, a całkowity wskaźnik stakingu wzrósł do 35%, co oznacza, że presja sprzedażowa jest strukturalnie zablokowana. Mimo odpływów z ETF, fundusz Fidelity FETH zanotował tygodniowy napływ netto 10,55 miliona USD, a rozbieżności kapitałowe to właśnie okazja dla mądrych inwestorów do dokupienia.
Na froncie instrumentów pochodnych byki naciskają bezpośrednio, wieloryba z krótką pozycją na 32,72 miliona USD ETH zlikwidowano przy 2409 USD, powtarzając likwidacje pozycji z dźwignią 25x. Pozycje są zablokowane przez wieloryby, negatywne czynniki makroekonomiczne się wyczerpały, a niedźwiedzie są eliminowane – to nie czas na wahanie. Bądź zdecydowany w zakupach, poniżej 2400 USD jest złota okazja, odbicie może się opóźnić, ale na pewno nastąpi. $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Przychody Netflixa w III kwartale szacowane są na 12,87 mld USD, co oznacza wzrost o 11,8% — najwolniejszy od trzech lat. Miesięczna liczba aktywnych użytkowników w USA spadła rok do roku o 10%, a średni miesięczny czas oglądania na osobę zmniejszył się z 66 godzin w pierwszej połowie 2023 roku do 49 godzin.
Udział YouTube w oglądalności telewizji w USA wzrósł do 14,2%, podczas gdy Netflix ma już tylko 7,8%. Cena akcji spadła w ciągu roku o ponad 40%, zwolniono 1000 osób, a szef działu treści odszedł w cieniu. Współdyrektor generalny Sarandos przyznał: „Nie rośniemy tak szybko, jak bym chciał”.
Jednak reklama staje się niezniszczalnym następcą.
Liczba aktywnych użytkowników pakietów reklamowych przekroczyła 250 milionów, rok temu było to 190 milionów. Przychody z reklam mają się podwoić do 3 mld USD w 2026 roku, stanowiąc 25% wzrostu przychodów. Wedbush mówi wprost: „Zaangażowanie to klucz dla niedźwiedzi, ale przychody z reklam są ważniejsze.” W 2027 roku planowane jest uruchomienie 15 kolejnych rynków reklamowych, a celem na 2030 rok jest 9 mld USD.
Netflix nie jest już firmą, której wycena opiera się tylko na liczbie subskrybentów. Udział przychodów z reklam wynosi obecnie około 6%, co nie wystarcza, by całkowicie zrekompensować spowolnienie wzrostu. Jednak kierunek jest jasny — kto pierwszy uwierzy, że reklama może stać się drugim silnikiem wzrostu, ten zasługuje na rozmowy o „dnie” po spadku o 40%.$UNITREE Dlaczego Universe gwałtownie wzrósł❓ Jak będzie wyglądał dalszy trend❓
Universe gwałtownie wzrósł przede wszystkim z powodu pozytywnych wiadomości: Urząd ds. Regulacji Rynku właśnie zatwierdził pierwsze 6 krajowych standardów dla robotów humanoidalnych, które wejdą w życie w kwietniu przyszłego roku, co rozgrzało cały sektor robotyki.
Po drugie, sama spółka Universe Technology na rynku A, która wcześniej spadała z wysokich poziomów, 15. dnia miesiąca wybiła lokalne minimum, co spowodowało masowy powrót kapitału do wykupu, a także skupienie się na zamykaniu krótkich pozycji na niskich poziomach, co bezpośrednio wywołało falę odbicia wymuszającego zamknięcie krótkich pozycji.
Nie ma żadnych potwierdzonych, przełomowych długoterminowych pozytywów ani fundamentalnej zmiany, więc nadal można zajmować pozycje krótkie.
Uwaga: 22 października odbędzie się konferencja ekosystemu Universe Technology, a zaraz po niej, 29.10, Universe ma opublikować raport za trzeci kwartał. Te dwa wydarzenia następują po sobie, co zwiększy zmienność, więc warto zostawić sobie przestrzeń na dokupienie akcji!"