Orbit Post Sitemap
📉CPI i PPI z rzędu rozczarowują｜BTC spada poniżej 80 000, byki i niedźwiedzie na zmianę likwidują pozycje
$BTC: PPI bazowy miesiąc do miesiąca 1,3%, najwyższy od marca 2022, BTC bezpośrednio przebija 80000.
Kolejny impuls do odbicia pochodzi z Międzynarodowej Agencji Energetycznej, która uwolniła 100 milionów baryłek rezerw ropy, rentowność 10-letnich obligacji USA spadła z 5,3% do 5,04%, poprawa nastrojów ryzyka, BTC wzrósł do 82600.
Na rynku trwa podwójna likwidacja pozycji: byki straciły 72 miliony dolarów, podczas odbicia krótkie pozycje zostały zlikwidowane na 19 milionów dolarów, w warunkach zmienności obie strony zostały „dojne”.
Technicznie przewaga niedźwiedzi, wsparcie na 80000 zawiodło, rynek wszedł w chaotyczną konsolidację. 84000 to granica siły byków i niedźwiedzi, nawet jeśli odbicie sięgnie 82600, dominująca struktura niedźwiedzia pozostaje niezmieniona.
$ETH: ETF spot nadal traci, łączny odpływ netto BTC+ETH w ciągu dnia wyniósł 390 milionów dolarów. Bitmine ma tylko 6 tygodni do osiągnięcia celu 5% udziału, po czym przestanie dokupować.
Na górze wyraźna presja sprzedaży w strefie 2450‑2500; RSI lekko odbił z 37, nadal neutralny z tendencją do słabości, odbicie powinno być okazją do redukcji pozycji.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 📊Pęknięcie kapitału: odpływ ETF, wieloryby kupują przeciw trendowi
Jednodniowy netto odpływ 3209 BTC z ETF, około 258 milionów USD. Dane Bitfinex pokazują, że od końca sierpnia duzi posiadacze zwiększyli łącznie swoje zasoby o około 60 000 BTC, głównie w przedziale cenowym 80000‑86000, tworząc rozbieżność kapitału: ETF wycofuje się, a wieloryby kupują.
80000 to zarówno wcześniejszy dołek, jak i kluczowy koszt dla wielorybów. Utrzymanie tego poziomu oznacza skuteczne przejęcie przez wieloryby i stanowi fundament do odbicia; jeśli ETF będzie nadal odpływać i poziom 80000 zostanie przełamany, otworzy to drogę do głębszego spadku.
Presja makroekonomiczna nie ustępuje, CPI i PPI przekraczają oczekiwania, inflacja rośnie trzeci miesiąc z rzędu, oczekiwania na podwyżki stóp rosną, a odpływ ETF jest w istocie zachowaniem zabezpieczającym kapitał.
Osobista strategia: wczoraj zrealizowano zysk na krótkiej pozycji przy 81500, obecnie brak pozycji. Poziom około 80000 stanowi wielokrotne wsparcie, na tym etapie nie ma pośpiechu z otwieraniem pozycji długich lub krótkich.
Obserwuj odbicie od 80000: przy niskim wolumenie i braku przełamania można spróbować lekkiej pozycji długiej ze stop lossem na 79000; przy dużym wolumenie i przełamaniu czekaj na niższe poziomy. $BTC $ETH $ZEC
Dyscyplina handlowa: nie gonimy za wzrostami, nie sprzedajemy na spadkach, zawsze ustawiaj stop loss.
Uwaga: analiza ma charakter czasowy, rynek zmienia się błyskawicznie, życzę udanych transakcji.特斯拉 $TSLA 三季报即将揭晓，重点看利润与AI！
特斯拉将于10月21日美股盘后公布2026年第三季度财报。此前公布的交付量约48.65万辆，超出市场预期，但同比仍有下滑，销量回暖能否转化为利润增长，是本次财报的关键。
市场预计三季度营收约278亿美元，调整后每股收益约0.44美元。除了汽车毛利率和自由现金流，我更关注Robotaxi商业化、FSD拓展以及Optimus机器人的最新进展。新一代Roadster虽然带来话题，但长期估值最终还是要靠业绩兑现。
特斯拉今天发布了新一代Roadster，但计划2028年才投产，短期更多是品牌与技术层面的催化。真正决定长期估值的，还是Robotaxi商业化进度、FSD拓展以及Optimus机器人的落地能力。
我的看法是，特斯拉早已不只是汽车公司，AI和自动驾驶才是估值想象力的来源。不过，如果汽车利润持续承压，而新业务迟迟无法兑现，高估值依然存在回调风险。
这次财报，你更看好汽车业务复苏，还是AI与Robotaxi带来的长期价值？
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 🐳 BTC ostatnio wywołuje niepokój, ale jest jedna grupa danych, która jest całkiem interesująca — wieloryby nie tylko nie uciekły, ale wręcz ich liczba rośnie.
16 października Santiment poinformował, że obecnie liczba portfeli posiadających od 10 do 10 000 BTC na łańcuchu osiągnęła 20 338, ustanawiając nowy rekord. Co ważniejsze, ta liczba rośnie nieprzerwanie od połowy lipca, nawet gdy cena BTC wahała się, a nastroje rynkowe były zmienne, ta grupa graczy z większym kapitałem powoli się powiększa.
Mówiąc prosto, są to gracze w świecie kryptowalut, którzy mają solidne zaplecze finansowe. Gdy rynek rośnie, oczywiście mogą zarabiać; ale prawdziwie godne uwagi jest to, że gdy rynek jest słaby i cena się waha, oni nadal zwiększają swoje zasoby.
To trochę jak w handlu detalicznym, gdy interesy słabną, zwykli ludzie mogą szybko zamknąć sklep i uciec, ale bogaci właściciele korzystają z tańszych czynszów, wynajmując dalej lokale i gromadząc zapasy.🐳
Oczywiście, tych danych nie można po prostu interpretować jako „wieloryby kupują BTC, więc BTC zaraz wzrośnie”. Wzrost liczby portfeli na łańcuchu może wynikać także z podziału środków, migracji adresów lub zmian pozycji instytucji, więc nie można tego traktować jako pojedynczy sygnał kupna.
Jednak z perspektywy nastrojów rynkowych przynajmniej wskazuje to na jedną rzecz: obecnie nie ma oznak masowego odpływu kapitału z BTC.
Szczególnie od połowy lipca, gdy liczba wielorybów rośnie mimo wahań cen, ta kombinacja „wahania cen i wzrost liczby dużych graczy” jest bardziej warta uwagi niż pojedynczy duży transfer w danym dniu.一句话：叙事决定资金往哪看，流动性决定资金能走多远，共识决定资金敢留多久。三者缺一，行情走不远。 第一层：叙事——没有故事，资金不敢进场。 加密资产没有现金流，没有市盈率，没有分红。你凭什么给它定价？靠叙事。 比特币是“数字黄金”，以太坊是“世界计算机”，Solana是“高性能公链”，RWA是“把现实资产搬上链”。这些不是技术描述，是叙事。它们把一个复杂的代码协议，压缩成一句你能记住、能转发、能说服别人的话。 叙事的力量有多大？TRUMP代币就是最典型的案例。晚宴消息公布后48小时内，交易量激增300%，220名巨鲸平均持仓成本高达178万美元，价格一度暴涨50%。但晚宴正式开始时，价格已经回落。价格峰值出现在消息扩散期，不是事件落地时。叙事在“预期”阶段完成定价，在“事实”落地时完成收割。 2025年山寨币反弹平均持续时间仅20天，远低于2024年的60天。叙事生命周期在缩短，轮动速度在加快。从DeFi到NFT，从L2到Restaking，从AI Agent到RWA，几乎每个月都有新叙事出现。 第二层：流动性——叙事再好，没钱也涨不动。 叙事负责吸引注意力，流动性负责把注意力变成价格😂 Poza CPI, PPI za wrzesień też eksplodowało! Inflacja wzrosła o 6,3%, czy „miękkie lądowanie” nadal jest możliwe?
Bracia, tym razem inflacja naprawdę dała rynkowi w kość! $BTC
We wrześniu amerykański PPI wzrósł rok do roku do 6,3%, znacznie przekraczając oczekiwania rynku na poziomie 5,4%; miesiąc do miesiąca wzrost wyniósł 1,3%, co jest największym wzrostem od marca 2022 roku. $ETH
Największym czynnikiem napędzającym były ceny energii, ceny towarów gwałtownie wzrosły, a ceny benzyny w ciągu miesiąca wzrosły o ponad 20%.
Również bazowy PPI przekroczył oczekiwania, co wskazuje, że problemem nie są tylko ceny energii, ale rośnie również presja inflacyjna u podstaw.
Ale co najciekawsze: mimo tak złych danych, rynek się nie załamał!
S&P 500 i Nasdaq nadal zakończyły dzień na plusie, a Bitcoin również zanotował odbicie.
Dlaczego?
Ponieważ dzień wcześniej CPI już wcześniej wyczyściło panikę, rynek miał już pewne oczekiwania co do negatywnego wpływu inflacji. Zamiast tego kapitał zaczął przechodzić z przewartościowanych sektorów AI i chipów do akcji wartościowych i małych spółek.
Więc teraz nie ma potrzeby nadmiernej paniki.
Wysoka inflacja ≠ rynek musi spaść.
Prawdziwymi zmiennymi w przyszłości pozostają ceny ropy i sytuacja geopolityczna. Jeśli ceny ropy spadną, presja inflacyjna może stopniowo się złagodzić, a oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych na rynku mogą się jeszcze poprawić.
Moje podejście jest proste: ostrożność w krótkim terminie, dalsza obserwacja w średnim.
Teraz największym strachem nie jest negatywny czynnik, ale to, że wszyscy zaczną FOMO widząc odbicie.
Najpierw pozwólmy rynkowi strawić ten impuls inflacyjny, prawdziwą okazję do odwrócenia trendu cierpliwie poczekaj! #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Dzisiejszy rynek jest dość interesujący. $BTC nadal odbudowuje wcześniejsze spadki, wiele monet tylko łapie oddech, a NEAR chwilowo wzrósł do 5,42 USD, z 24-godzinnym wzrostem bliskim 10%. W takich momentach najłatwiej jest dojść do wniosku: narracja AI wróciła, a wraz z nią nadchodzi hossa na altcoiny. Uważam jednak, że nie można wyciągać tak szybkich wniosków. Ten wzrost $NEAR nie jest całkowicie pozbawiony podstaw fundamentalnych. 29 września Bitwise NEAR ETF oficjalnie zadebiutował na NYSE Arca pod kodem NRR. Jeszcze wcześniej NEAR Intents umieścił transakcje międzyłańcuchowe, zjednoczoną płynność i płatności za pomocą AI w jednej narracji. W ogłoszeniu o wydaniu ETF Bitwise podał, że Intents przetworzył łącznie ponad 32 miliardy dolarów; oficjalny mechanizm dystrybucji opłat NEAR zaczął również łączyć wykorzystanie produktu z popytem na token NEAR. Te zmiany sprawiają, że NEAR to już nie tylko historia „odbicia starego łańcucha głównego”. ETF zapewnia tradycyjny dostęp do kapitału, Intents próbuje dostarczyć rzeczywiste przypadki użycia, a AI odpowiada za przestrzeń wyobraźni rynku. Połączenie tych trzech elementów sprawia, że kapitał chętnie wycenia to na nowo, co nie jest zaskakujące. Jednak dzisiejszy wzrost nie można w pełni przypisać fundamentom. Obecna cena NEAR to około 5,20 USD, a dzienny zakres waha się od 4,54 do 5,42 USD. Prawie 20% zmienności w ciągu jednego dnia wskazuje, że rozbieżności wśród inwestorów są znacznie większe, niż sugeruje jedna świeca wzrostowa. W tym samym czasie BTC również z 8#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Byczy昨天PPI一出来，第一眼是真的吓人。 美国9月PPI环比直接涨 1.3%，同比 6.3%，不只是高于预期，还是2022年3月以来最大的单月涨幅。能源是主要推手，最终需求能源价格一个月涨了10.8%。 按正常剧本，这种数据对BTC肯定不友好。 BTC也确实先砸了。 一度跌破 8万美元。 但奇怪的地方就在后面——跌破以后并没有继续往下瀑布，两个小时左右又被拉回 8.2万—8.25万美元附近。#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 【 BTC rośnie z dużym wolumenem, potwierdzenie dna na 4-godzinnym wykresie! 84000—85000 to kolejny kluczowy poziom 】
Wczoraj w artykule wspomniałem, że prawdopodobieństwo przebicia 80000 przez BTC rośnie, i rzeczywiście po kilku próbach BTC przebił 80000, spadł do 79800 i zakończył świecę długim knotem.
Czy to oznacza, że linia obrony została przełamana i zaczyna się dalsza wyprzedaż? Powiem tak, zazwyczaj mówimy o skutecznym przebiciu, które potwierdza się zamknięciem dziennym; takie przebicia z długim knotem nie są brane pod uwagę.
Można to zrozumieć jako skupienie wielu stop lossów lub likwidacji wokół 80000, a główni gracze przebili ten poziom, aby usunąć płynność poniżej.
W związku z tym BTC wrócił do poprzedniego zakresu konsolidacji, dzienna świeca z dużym wolumenem, potwierdzenie dna na 4-godzinnym wykresie, dzienny MACD blisko osi 0 jako wsparcie, wskaźniki i formacje poprawiają się. 【❤️ jak na rysunku 1】
Teraz ponownie obserwujemy zakres 84000 do 85000; jeśli nie uda się go przebić, będzie dalsza konsolidacja, a jeśli przebicie i utrzymanie się powiodą, to ruszamy w kierunku nowych szczytów! 【❤️ jak na rysunku 2】
Teraz rozumiesz, dlaczego ciągle podkreślamy, że rynek będzie bardzo skomplikowany. Ten etap konsolidacji jest naprawdę męczący, dopiero po wyborze kierunku handel staje się wygodniejszy.
Na rynku spot kontynuuj obserwację i ogranicz ruchy, poczekaj na wyraźny kierunek!
Strategia działania: wczoraj w pobliżu najniższego punktu BTC wielokrotnie podkreślałem, że to dobry moment na dokupienie, a nie na wyprzedaż, trzymaj posiadane aktywa; obecnie na rynku spot nadal utrzymujemy dużą pozycję 【❤️ jak na rysunku 3】
$BTC $ETH Linia makroekonomiczna jest dziś wyjątkowo skomplikowana.
Kiedy Bitcoin spadł poniżej 82000, amerykański spotowy ETF na Bitcoina zanotował w ciągu tygodnia odpływ netto ponad 260 milionów dolarów, pieniądze wypływały z największej kieszeni. Z zasady odpływ powinien zacząć się od Bitcoina, ale fundusz ETF na XRP zachował się odwrotnie — w ciągu tygodnia zanotował napływ netto, stając się jednym z nielicznych segmentów, które nie straciły w tej rundzie.
To właśnie chciałem powiedzieć: na tym samym rynku zmiana "sprzedaj Bitcoina, kup coś innego" często jest bardziej warta uwagi niż całkowity krach. Pieniądze nie uciekły, tylko zmieniają miejsce. W tym samym czasie portfele giełdowe w ciągu trzech dni przyjęły ponad 80 milionów XRP — takich danych nie należy od razu traktować jako pozytywnych, większa ilość na giełdzie może oznaczać zarówno sprzedaż, jak i tylko przeniesienie depozytu, trzeba obserwować kierunek przez kolejne dni.
Obecna cena XRP to trochę ponad 1,3, wzrost o nieco ponad 2% w ciągu dnia, ale w ciągu siedmiu dni jest na minusie, oscylując w środku ostatniego tygodnia. Niektórzy już mówią, że ta fala zmierza do 1,3.
Moje podejście jest bardzo tradycyjne: poczekam, aż raport ETF pokaże dwa kolejne tygodnie napływu netto, zanim zacznę mówić, jednodniowe przepływy kapitału to szum, ci, którzy grają na dane, nigdy nie mają dobrego końca. To nie kwestia tego, czy wsiadać do pociągu, tylko że karty jeszcze nie zostały rozdane. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $XRP #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 AI剧带来的利润和市场提升还早着呢Netflix (NFLX) prognoza wyników za 3 kwartał 2026 roku
Netflix opublikuje wyniki za 3 kwartał 2026 roku po zamknięciu amerykańskiego rynku 20 października.
Oficjalne wytyczne firmy
- Przychody: 12,86 mld USD (wzrost rok do roku o 11,7%)
- Zysk na akcję (EPS): 0,82 USD
- Marża operacyjna: 33,2%
Prognozy Wall Street
- Przychody: 13 mld USD
- Zysk na akcję (EPS): 0,84 USD
Wytyczne firmy są ogólnie konserwatywne, poniżej oczekiwań rynku, pozostawiając przestrzeń na wyniki lepsze niż prognozowane.
Kluczowe pozytywne czynniki
1. Silny wzrost przychodów z reklamy, całoroczne przychody z reklam w 2026 roku mają się prawie podwoić, wysoka marża brutto nadal podnosi ogólną rentowność.
2. Wdrożenie podwyżek cen w wielu regionach na świecie, wzrost przychodów na użytkownika (ARPU), kompensujący spowolnienie wzrostu liczby subskrybentów.
3. Stabilna baza w 2 kwartale: przychody 12,56 mld USD, EPS 0,80 USD, utrzymanie wysokiej rentowności.
4. W 3 kwartale pojawią się wysokiej jakości treści letnie, co poprawi aktywność i retencję użytkowników w ujęciu kwartalnym.
Ryzyka
Silna konkurencja w branży streamingowej oraz ciągłe wysokie koszty amortyzacji treści krótkoterminowo ograniczają znaczący wzrost marży.
Prognoza rynku
Negatywne czynniki zostały już wcześniej uwzględnione, łatwo będzie je przekroczyć, trudno będzie je zaskoczyć negatywnie. Dopóki dane o subskrybentach i marża pozostaną stabilne, wyniki prawdopodobnie przewyższą konserwatywne wytyczne firmy, co wesprze odbicie kursu akcji.
Kluczowe trzy dane do obserwacji: liczba nowych subskrybentów, tempo wzrostu przychodów z reklam, rzeczywista marża operacyjna.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
$NFLX Opcje $SOL nie kupują ubezpieczenia na spadki, to odczyt z rynku opcji z popołudnia 16 października.
Na OKX opcje SOL wygasające 18 października mają implikowaną zmienność at-the-money na poziomie 60,7%, co przekłada się na dzienną zmienność około 3,2%. Rzeczywista dzienna zmienność z ostatnich 30 dni wynosi 3,3%, oba wyniki niemal się pokrywają, opcje nie mają nadpłaty ani zaniżonej ceny. Delta dla opcji at-the-money wynosi 0,52, co oznacza równą szansę na wzrost i spadek, żadna ze stron nie jest wyceniona z góry.
Idąc w kierunku cen wykonania na obu końcach, 100 i 112 są oddalone od ceny bieżącej o 5-6 punktów. Szacując prawdopodobieństwo na podstawie delty, prawdopodobieństwo, że cena na koniec będzie poniżej 100, wynosi około 12%, a powyżej 112 około 14%. Prawdopodobieństwo spadku jest o 2 punkty procentowe niższe niż wzrostu, spadek nie jest bardziej obawiany niż wzrost.
Zmienność po stronie spadkowej jest rzeczywiście nieco wyższa, cena wykonania 100 ma zmienność 70,6%, a 112 - 66,4%, różnica 4 punkty. To łagodne nachylenie, są kupujący ochronę na spadki, ale nie jest ich tłum. W prawdziwych momentach paniki ta strona spadkowa znacznie się rozszerza.
Tak więc SOL wokół 106 jest lekko nastawiony na wzrost, na rynku nie ma dużo pieniędzy obstawiających duże spadki.
Przed wygaśnięciem 18 października, jeśli prawdopodobieństwo spadku poniżej 100 wzrośnie z 12% do ponad 20%, oznacza to, że ubezpieczenie na spadki zaczyna drożeć. Inflacja rośnie, a długoterminowe stopy procentowe spadają z rocznych szczytów
Najpierw omówmy fakty, które już się wydarzyły. CPI za wrzesień zostanie opublikowany w środę (14 października): ogólny wskaźnik rok do roku wynosi 3,74%, poprzednio 3,40%; wskaźnik bazowy rok do roku 2,56%, poprzednio 2,45%; miesiąc do miesiąca +0,59% i +0,37%, oba rosną.
W tym samym czasie długoterminowe stopy procentowe spadają. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła z 5,31% (roczny szczyt z 5 października) do 5,10%, a 30-letnich z 5,67% do 5,43%. Krótkoterminowe stopy, takie jak efektywna stopa funduszy federalnych, pozostają na poziomie 3,88%, a 2-letnie obligacje na 4,77% — polityka stóp procentowych praktycznie się nie zmieniła.
Kluczowe jest zestawienie tych dwóch kierunków. Krótkoterminowe stopy są ustalane przez Fed, a długoterminowe przez rynek — długoterminowe to w przybliżeniu oczekiwania inflacyjne + premia za termin (dodatkowa rekompensata za pożyczanie pieniędzy USA na dłuższy czas) + realna stopa procentowa. Inflacja rośnie, a długoterminowe stopy spadają, co oznacza, że to nie wrześniowa inflacja tłumi długoterminowe stopy.
Rynek tak naprawdę dyskutuje o czymś innym: czy przy inflacji powyżej 3% obniżki stóp mogą nadal postępować. 2-letnie obligacje utrzymują się na poziomie 4,77%, rynek nie zakłada szybkiego spadku krótkoterminowych stóp; a realne rentowności 10-letnich i 30-letnich obligacji wynoszą odpowiednio 2,78% i 3,18%, co po odjęciu inflacji nie jest tanie.
Moja ocena: obecny spadek długoterminowych stóp to raczej korekta po wcześniejszym zbyt szybkim wzroście, a nie koniec problemów z inflacją. Jeśli inflacja będzie dalej rosnąć, a długoterminowe stopy nie wzrosną, należy szukać przyczyn w podaży i premii za termin, a nie skupiać się na poszczególnych składnikach CPI.
W kontekście handlu, realna rentowność na poziomie 2,78% to linia nacisku na złoto i aktywa ryzykowne. Kolejne punkty obserwacji: posiedzenie FOMC 27-28 października (deklaracja o 2:00 czasu Pekinu 29 października); a potem jak 10-letnie obligacje zachowają się przy poziomie 5%.但这波不是它一个人在动。Injective 涨近三成，Celestia 涨两成多，LayerZero、Arbitrum 也都在两位数。清一色是前面被砸得最狠、故事又最好讲的那批。$NEAR $BTC $ETH 所以这轮反弹，我更愿意先当成超跌加情绪修复，而不是基本面突然反转。资金现在挑的不是谁业务变好了，而是谁跌得够深、叙事够性感。NEAR 刚好两样都占，前面跌得多，又一直顶着 AI 公链的标签。 这种行情通常只有两种结局。一种是情绪真到底了，资金开始回流；另一种是流动性最后挣扎一波，涨完继续往下磨。 我更偏后者，但猜顶猜底本来就不靠谱。关键还是看后面有没有扩散：BTC 能不能先稳住，ETH、SOL 这些主流资产有没有跟上，成交量是不是持续放大。如果只涨前期跌幅最大的，那更像补涨，不是山寨季。 如果 NEAR 再涨 10%，我不会直接追。手里有仓位的，拉到前高压力区附近分批减；没仓位的，等回踩不破再小仓位试。这种位置追涨，盈亏比不划算。 站超跌反弹可以，站山寨季还差证据。 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，Kalshi w USA wprowadziło wieczyste kontrakty na DOGE pod nadzorem CFTC, z limitem dźwigni ustawionym na 3,8x, korzystając z ulg podatkowych zgodnie z artykułem 1256 Kodeksu Podatkowego.
3,8x. Przemyśl tę liczbę. Offshore'owe giełdy często oferują 50x lub 100x, a Kalshi od razu ogranicza to do ziemi. Ale z drugiej strony, Amerykanin chcący handlować kontraktami na DOGE wcześniej mógł to robić tylko na platformach offshore, gdzie w razie problemów nie miał gdzie się odwołać. Teraz ktoś wybudował tę drogę pod same drzwi i wyłożył ją regulacyjną kostką.
Co ciekawsze, od 13 października Kalshi zlikwidowało program nagród VIP dla dużych transakcji. Z jednej strony wprowadza wieczyste kontrakty, z drugiej przestaje dotować dużych graczy. Chce zwykłych ludzi, a nie tych, którzy traktują pozycje jak amunicję. $DOGE jest teraz na poziomie 0,082, dziś wzrósł o 0,6%, w ciągu 24 godzin spadł do 0,07791, a potem odbił. Kanały są budowane jeden po drugim, a z każdym kolejnym rośnie liczba osób mających dostęp do DOGE.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Historia Netflix przechodzi od „maszyny wzrostu subskrypcji” do modelu napędzanego dwoma kołami: „stabilny wzrost subskrypcji + szybki wzrost reklam”. Chociaż działalność reklamowa obecnie stanowi tylko jednocyfrowy procent całkowitych przychodów, jej dwukrotny wzrost i wyraźna ścieżka ekspansji czynią ją najbardziej pewnym zabezpieczeniem na rynku w obliczu niepokoju o wzrost subskrypcji. Jednak jeśli podstawowy problem stagnacji zaangażowania nie zostanie rozwiązany, długoterminowy sufit dla działalności reklamowej również będzie ograniczony. Netflix musi znaleźć precyzyjną równowagę między krótkoterminową monetyzacją reklam a długoterminowym doświadczeniem użytkownika. $HYPE
Ogólny rynek odbija się, co oznacza niewielki wzrost HYPE?
Spot wzrósł w ciągu 24 godzin o około 1,41%, w przedziale 77,562—82,631, znajdując się około 69% w tym zakresie; w tym samym czasie ETH wzrósł o około 3,71%. Relatywne zyski HYPE w tym oknie nie są wyraźne.
Aby popularność platformy pochodnych przełożyła się na wyniki tokena, potrzebne są trwałe przychody i jasne przekazywanie wartości. Aktywność rynku sprzyja popytowi na handel, ale nie gwarantuje, że token platformy zawsze będzie lepszy.
Jeśli poziom 82,631 zostanie odzyskany i względna siła się poprawi, można dokonać ponownej oceny; jeśli rynek główny będzie nadal rosnąć, a on będzie się nadal opóźniać, kapitał może szukać innych kierunków. Utrata poziomu 77,562 oznacza niewystarczające wsparcie w zakresie i nie można polegać wyłącznie na entuzjazmie branży, aby utrzymać optymizm. Rano rozmawialiśmy, dlaczego BTC zatrzymał się na korekcie przy 80 000, a po południu przyszła weryfikacja.
W trakcie sesji faktycznie na chwilę spadł poniżej 80 000 (najniżej około 79 800), ale nie utrzymał się, szybko wrócił do 82 000, teraz jest około 82 300.
Co ciekawsze, zmieniła się struktura likwidacji: zeszłej nocy było 950 milionów dolarów likwidacji, 90% to pozycje długie; dziś w ciągu 24 godzin likwidacje spadły do około 260 milionów, prawie po połowie na długie i krótkie pozycje, a wśród likwidacji ETH za ponad 73 miliony dzisiaj dominują pozycje krótkie — ten odbicie to wyciskanie krótkich, a nie twarda obrona długich.
Teraz na górze jest jedna linia blokująca: średni koszt pozycji funduszy ETF na rynku spot w USA, około 82 300 USD. Zanim ta linia zostanie odzyskana, kapitał ETF raczej nie poprawi się znacząco. Przed FOMC pod koniec października prawdopodobnie będzie się toczyć w przedziale 80 000–83 000.
Jak myślicie, czy ta linia kosztu to poziom oporu, czy raczej platforma startowa dla instytucji do dokupowania?
#BTC #Web3 BTC z 79,775 cofnął się do 82,000, ETH odzyskał 2,400: ten odbicie nie wygląda na zwykłe realizowanie zysków przez shorty
BTC spot cofnął się z 79,775 do 82,091, ETH również odbił się z 2,324 do 2,442. Cena szybko się odbiła, ale nie spiesz się z przypisywaniem całej zasługi kupującym na rynku spot.
W tej rundzie zlikwidowano pozycje o wartości około 940 milionów dolarów, z czego 92% to były longi. Normalnie po wyczyszczeniu dźwigni otwarte pozycje (OI) powinny wyraźnie spaść; jednak według danych całego rynku, po likwidacjach zmiana OI jest niewielka, a na OKX otwarte pozycje na BTC perpetual wynoszą nadal około 2,45 miliarda dolarów. To oznacza, że po usunięciu starych longów weszły nowe pozycje, więc to nie jest czyste delewarowanie i odbicie.
Gdyby to było tylko skupienie shortów na realizacji zysków, OI powinno dalej spadać podczas wzrostu cen; gdyby to był odbiór przez rynek spot, to przy przebiciu 82,643 dla BTC i 2,468 dla ETH wolumeny spot musiałyby rosnąć synchronicznie. Teraz oba te warunki nie są w pełni spełnione, więc skłaniam się ku mieszanej odbudowie „prawdziwego wsparcia kupujących + ponownego wejścia dźwigni".
Dlatego nie śpieszę się z zakupem. Gdy BTC utrzyma się powyżej 82,643, a ETH przekroczy 2,468, poczekam na korektę; jeśli ponownie stracą poziomy 81,800 i 2,400, a OI pozostanie wysoki, to nowi longi mogą stać się paliwem dla kolejnej rundy spadków.
$BTC $ETH #OKX星球话题来啦 #星球日报 Jak silna jest ta korekta na amerykańskim rynku akcji? Przegląd spadków 14 popularnych walorów
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Według wielkości korekty: SOXL spadek o 39,48%, AAOI 36,93%, NBIS 30,01%, SNDK 29,48%, INTC 25,46%, BE 24,75%, MU 20,79%, MRVL 20,50%; następnie kolejno ORCL, SPCX, TQQQ, VST, NVDA, AVGO.
Widać ciekawą dywergencję: liderzy AI są stosunkowo odporni na spadki, NVDA i AVGO spadły tylko około 11%; ale MRVL, również z łańcucha przemysłowego AI, spadł ponad 20%, a AAOI z sektora komunikacji optycznej prawie 37%. Sektor pamięci masowej również mocno oberwał, MU i SNDK spadły odpowiednio o 20,79% i 29,48%, po wcześniejszych dużych wzrostach rynek na nowo wycenia ich przyszłe oczekiwania zysków.
Moim zdaniem, wiele wysoko elastycznych walorów już mocno się skorygowało, ale duży spadek ≠ duży odbicie, nie można po prostu obstawiać odwrócenia na podstawie samej wielkości spadku. Teraz warto zwrócić uwagę na dwa główne wątki: po pierwsze, czy w tym sezonie raportów zamówienia i prognozy zysków w sektorach pamięci, komunikacji optycznej i infrastruktury AI mają jeszcze potencjał wzrostu; po drugie, kto podczas odbicia jako pierwszy zwiększy wolumen i przebije kluczowe średnie kroczące, a kto nadal notuje nowe lokalne minima. Jeśli oczekiwania zysków pozostaną rosnące, to walory z korektą 20-30% mają ryzyko do zysku warte ponownej oceny.Zagrożenie dla Bitcoina ze strony komputerów kwantowych było tematem sporów przez wiele lat, ale prawdziwa trudność nie leży w technologii.
Jeden z doświadczonych graczy w branży powiedział coś, czego wielu nie chce słyszeć: nawet jeśli w ciągu dwóch lat komputery kwantowe rzeczywiście zagrożą Bitcoinowi, Bitcoin prawie na pewno nie zdoła przeprowadzić pełnej aktualizacji sieci w ciągu tych dwóch lat.
Powody są oczywiste. Ostatnia aktualizacja SegWit była przedmiotem sporów w społeczności przez całe dwa lata, a efekt nie był aktualizacją, lecz rozłamem, w wyniku którego na rynku pojawił się nowy brat $BCH. Późniejsza aktualizacja Taproot przebiegła sprawniej, ale też zajęła 3 lata.
Klucz tkwi więc tutaj: najwolniejszym elementem Bitcoina nie jest kod, lecz konsensus. Tempo aktualizacji jest tak powolne, że nie trzeba czekać na komputery kwantowe, bo w ciągu ostatniej dekady widzieliśmy to już wielokrotnie.
Czy uważasz, że to przesada, czy naprawdę istnieje takie ryzyko?
$BTCOstatnie ruchy BCH są bardzo obiecujące, dzienny wolumen rośnie, a cena zbliża się do szczytów, co ponownie przyciąga uwagę inwestorów do tego klasycznego aktywa PoW. Logika BCH nie jest skomplikowana: gdy BTC stabilizuje się, a rynek zaczyna szukać zaległych okazji, BCH, które ma wysoką rozpoznawalność i stosunkowo niezależną grupę handlową, często jest wyciągane na powierzchnię. Obecny wzrost jest napędzany głównie przez kapitał, a współpraca wolumenu i ceny to pozytywny sygnał, jednak po ciągłym wzroście zmienność może się zwiększyć. W przyszłości wszystko zależy od tego, czy BTC utrzyma stabilność oraz czy wolumen obrotu BCH będzie się utrzymywał, w przeciwnym razie może dojść do korekty i wahań. $BCH Bitcoin odbił się z okolic 80 tys. i obecnie oscyluje wokół 82 tys., naprawa rynku głównego jeszcze się nie zakończyła, ale kapitał zaczął selektywnie uzupełniać wcześniejsze silne aktywa. Dziś nie jest to sezon na altcoiny, lecz wyraźna dywergencja na rynku. Obecnie wyróżniają się następujące kierunki: $INJ około 9,1-9,25, wzrost w ciągu 24 godzin około 25%-28%, jeden z najsilniejszych dziś. Katalizatory są skoncentrowane, CEO niedawno spotkał się z Białym Domem, SEC i CFTC, aby promować tokenizację i kwestie zgodności, propozycja stałej opłaty za gaz jest w toku, postępy w Canary staking ETF, a wskaźniki przychodów/wyceny są obserwowane przez rynek. Technicznie również nastąpił przełom, w połączeniu z rotacją kapitału altcoinów, elastyczność jest duża. $ZRO około 2,25-2,27, wzrost 21%-25%. Kierunek infrastruktury cross-chain, wspomniano o postępach Global Dollar Network, kapitał preferuje ścieżkę interoperacyjności. $TIA około 0,62-0,66, wzrost 19%-25%. Narracja modularności + dostępności danych, po wcześniejszej korekcie kapitał wraca. $NEAR około 5,2, wzrost 10%-12%. Bitwise spot ETF (NRR) jest już dostępny i napływa kapitał, główne narracje to abstrakcja łańcucha, cross-chain Intents i AI agent, po zwiększeniu dostępności dla instytucji elastyczność jest dobra. $ZEC około 1220-1230, wzrost 9%-13%. Reprezentant sektora prywatności, Grayscale ZcashZapomniany zakątek,
$FIL cały czas rośnie, ten wykres dzienny,
Pozytywne wiadomości:
1/ Zakończenie emisji tokenów, znaczne spowolnienie wzrostu podaży: Protocol Labs i Filecoin Foundation ustaliły 6-letni okres emisji od momentu powstania, który zakończył się około 15 października.
2/ Aktualizacja sieci Solstice, planowana na 19 października: coraz większa część nagród blokowych będzie przydzielana usługom przynoszącym płacących klientów, niewykorzystane nagrody dla usług zostaną zniszczone zamiast być dalej dystrybuowane.
3/ Integral Spacetime: nowo uruchomione w tym tygodniu przechowywanie Neocloud, które poprzez przejęcie firm z dużym zapotrzebowaniem na przechowywanie i migrację danych do Filecoin, jednorazowo wprowadza dużą liczbę płacących klientów.
4/ Fil One: oficjalnie dostępny, oferuje wysokowydajne, zgodne z S3 przechowywanie obiektów, ceny znacznie niższe niż u tradycyjnych dostawców chmury, a pakiety płatne nie mają opłat za transfer wychodzący, skierowane do IT przedsiębiorstw i infrastruktury AI.
Czy to będzie druga młodość? Ale widząc wykres tygodniowy, naprawdę chce się śmiać 16 października, według raportu First Financial, zakończyła się emisja ponaddługoterminowych specjalnych obligacji skarbowych o łącznej wartości 1,3 biliona juanów na rok 2026. Ta liczba łatwo kojarzy się z zamówieniami dla przedsiębiorstw, wymianą sprzętu w fabrykach czy dotacjami dla rodzin. Jednak od momentu, gdy państwo pożycza pieniądze, do faktycznego zaistnienia tych zdarzeń, istnieje jeszcze ścieżka, którą trzeba przejść. Najważniejsze pytanie brzmi: przez jakie etapy musi przejść to finansowanie, aby stało się dochodem przedsiębiorstw i rzeczywistą dotacją dla rodzin? Po emisji obligacji, jaki etap zostaje zakończony? Raport budżetowy Ministerstwa Finansów na 2026 rok już przewiduje kontynuację emisji ponaddługoterminowych specjalnych obligacji skarbowych o wartości 1,3 biliona juanów. Dlatego „zakończenie” 16 października oznacza koniec etapowej emisji planu rocznego i nie można tego rozumieć jako nagłego zwiększenia wydatków budżetowych o 1,3 biliona juanów w tym dniu. Ostatnia runda emisji wyjaśnia różnicę czasową. Ministerstwo Finansów ogłosiło emisję kolejnych 20-letnich obligacji o wartości 20 miliardów juanów 16 października rano, a termin wpłaty przez konsorcjum gwarantujące upływa 19 października. Sam proces przetargu i wpłaty następuje kolejno, więc nie można traktować daty emisji jako daty przekazania środków przedsiębiorstwom czy rodzinom. Rozwijając proces przekazywania środków, zwykle przechodzi on przez kilka etapów: rząd emituje obligacje w celu pozyskania funduszy, finanse publiczne alokują środki zgodnie z budżetem, odpowiednie departamenty i lokalne organizacje realizują zadania, a następnie poprzez płatności projektowe, wsparcie zakupów sprzętu lub wypłatę dotacji konsumpcyjnych środki trafiają do dochodów przedsiębiorstw i rodzin. Te etapy nie muszą czekać na zakończenie emisji wszystkich obligacji w ciągu roku, aby się rozpocząć. Narodowa Komisja Rozwoju i Reform ogłosiła 30 września, że po przekazaniu czwartej transzy środków w wysokości 62,5 miliarda juanów, roczne 250 miliardów juanów na konsumpcję... #NetflixQ3AdsAndMargins #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Narracja wzrostu działalności reklamowej Netflix jest prawdziwa, ale w krótkim okresie dalsze zwiększanie rentowności stoi przed kompromisem między "wzrostem a marżą", a skalowalna monetyzacja przychodów z reklam jest kluczowym czynnikiem otwierającym przestrzeń do zysków. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Tesla TSLA (Q3): Dostawy przewyższyły oczekiwania, ale zysk/ marża brutto prawdopodobnie nie przekroczą konsensusu, ponieważ oczekiwania Wall Street są zwykle bardzo wysokie, więc niewielkie przekroczenie oczekiwań jest mało prawdopodobne, a zysk prawdopodobnie będzie bliski lub nieco niższy od prognoz.
1. Znane dane wstępne: W Q3 dostarczono 486,500 samochodów elektrycznych, co jest znacząco powyżej wcześniejszych konsensusowych oczekiwań rynku na poziomie 462,000 (+5%), dostawy te już przyniosły pozytywny efekt.
- Atuty: Zainstalowana pojemność magazynów energii 13,7 GWh, utrzymująca się stabilność; redukcja zapasów, ożywienie popytu w Europie; ciągły wzrost subskrypcji FSD.
- Największe ograniczenie: marża brutto samochodów. Silna konkurencja w branży, ciągłe obniżki cen i promocje, koszty surowców i operacji fabrycznych, a także duże inwestycje kapitałowe w AI/Dojo i robotykę, które nadal mocno obciążają zyski. Wiele instytucji uważa, że dostawy wyglądają dobrze, ale zysk na pojazd jest pod presją.
2. Podział oczekiwań:
- Przychody: z dużym prawdopodobieństwem nieco powyżej oczekiwań (więcej dostaw)
- Skorygowany EPS i marża brutto: kluczowe elementy, które najłatwiej mogą nie spełnić oczekiwań, stanowią punkt sporu na rynku#Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania "Rura" ustawy GENIUS zaczęła być układana, małe stablecoiny się cieszą, duże stablecoiny martwią
Fed 24.09 opublikował dwie propozycje zasad (NPRM): emitent musi mieć rezerwy wysokiej jakości 1:1 (amerykańskie obligacje/skarbówka/gotówka), zakaz ponownego zastawu, wymogi kapitałowe zależne od modelu biznesowego; spółki zależne banków mają 120-dniową szybką ścieżkę zatwierdzenia.
Ministerstwo Finansów 30.09 wprowadziło tymczasową zasadę czerwonej linii 10 miliardów dolarów — emisje powyżej 10 mld (Tether, Circle) są bezpośrednio blokowane poza "stanową ścieżką", muszą korzystać z federalnych ram. 19.10 i 20.10 to terminy składania opinii odpowiednio do Ministerstwa Finansów i SEC.
Stablecoiny mają stać się "zobowiązaniami bankowymi", mali gracze mogą wejść, giganci są przejmowani.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Raport Meta za trzeci kwartał sprawdzi, czy wydatki na AI są równoważone przez generowanie zysków. Przychody w drugim kwartale wzrosły o 28% rok do roku do 60,8 mld USD, podczas gdy nakłady inwestycyjne osiągnęły około 31,1 mld USD; prognoza na trzeci kwartał w wysokości 61-64 mld USD utrzymuje scenariusz wzrostu, ale inwestorzy nadal potrzebują dowodów, że reklama może znieść rosnące obciążenie inwestycyjne.
#MetaQ3AISpendingOutlook $NFLX opublikuje raport finansowy po zamknięciu rynku 20 października. Zakładam, że dane mogą być lepsze, ale cena akcji niekoniecznie to uwzględni, a sprawa ta ma też związek ze światem kryptowalut.
Rynek oczekuje przychodów na poziomie 12,87 mld, EPS około 0,82, firma prognozuje 12,86 mld, marża operacyjna 33,2%, prognozy są bardzo zbliżone, więc nie jest to sytuacja, w której niewielkie przekroczenie prognozy spowoduje duży wzrost.
Dlaczego uważam, że mogą przekroczyć prognozy? Kluczowa jest reklama. Cel na 2026 rok to 3 mld przychodów z reklam, co oznacza podwojenie w porównaniu z zeszłym rokiem, ponad 4000 reklamodawców, wzrost rok do roku o 70%, to obecnie najszybciej rosnący segment biznesu. Jednak w ostatnim kwartale przychody z reklam wyniosły około 618 mln, co jest poniżej oczekiwań, więc głośne cele roczne nie oznaczają, że każdy kwartał będzie lepszy, dlatego tempo wzrostu kwartalnego jest ważniejsze niż cel roczny.
Lekcja z przeszłości: raport za Q2 w lipcu pokazał EPS 0,80, lekko powyżej prognoz, ale przychody 12,56 mld były nieco niższe, prognoza na Q3 wyniosła 12,86 mld, co jest poniżej oczekiwań 13 mld, po czym po zamknięciu rynku akcje spadły o ponad 8%, a w tym roku spadły około 24%, z 52-tygodniowego minimum 65 do nieco ponad 70.
Dla świata kryptowalut Netflix jest spółką o dużym udziale w indeksie Nasdaq. Jeśli po raporcie nastąpi duży spadek, nastroje w sektorze technologicznym osłabną, Nasdaq będzie pod presją, a BTC i sektor kryptowalutowy związany z AI zwykle również doświadczą korekty. Z kolei jeśli prognozy będą mocne, sektor technologiczny odbije, a kryptowaluty też mogą odetchnąć.
Moja ocena: dane za Q3 prawdopodobnie będą lepsze, ale czy akcje wzrosną, zależy od tego, jak podczas telekonferencji zostaną przedstawione prognozy na Q4 i przyszły rok dotyczące przychodów z reklam. Będę uważnie obserwować powiązania między indeksem Nasdaq a BTC po raporcie. Jeśli sektor AI zostanie niesłusznie przeceniony, rozważę, czy warto wejść na rynek.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $DOGE jest lekko byczy. Obecna cena 0.08223 jest już bliska dziennemu maksimum, teraz zobaczymy, czy uda się utrzymać powyżej 0.0826. Dziś najpierw spadek, potem odbicie. Najniższy poziom w trakcie sesji to 0.07786, liczba zlikwidowanych długich pozycji wyraźnie przewyższa krótkie, a spadek ten głównie wyczyścił dźwignię tych, którzy gonili wzrosty. Cena dopiero po wyczyszczeniu tej dźwigni odbiła, a napędzały ten ruch bardziej środki spot i niskie pozycje, rynek jest czystszy niż rano. Wolumen obrotu wyraźnie przewyższa otwarte pozycje, rotacja jest pełna, tokeny szybko się zmieniają, dźwignia nie rośnie. Na wykresie średnie kroczące 7/25/99 nadal układają się niedźwiedzio, co odzwierciedla wcześniejszy trend, średnie są z natury opóźnione. Prawdziwym testem jest linia trendu spadkowego, teraz jest próba przebicia z rosnącym wolumenem, a podczas korekty wolumen szybko maleje, presja sprzedaży nie jest duża. Warunek odwrócenia na niedźwiedzia: ponowne zejście poniżej 0.07786, co oznacza, że po wyczyszczeniu nikt nie kupuje, a bycze założenie jest nieważne. Q3 Netflix prawdopodobnie znów pokaże ładne cyfry, ale cena akcji nie zareaguje pozytywnie, co jest starym schematem. W Q2 firma właśnie przedstawiła przychody 12,56 mld oraz zysk netto 3,4 mld, co już ujawniło obawy o szczyt wzrostu.
Czy wzrost zwolni? Tak, i to nie jest niespodzianka, lecz pewnik. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
1. Rynek jest zbyt duży. 325 mln płacących subskrybentów, dalszy wzrost to twardy orzech do zgryzienia, przyszłość to rynki wschodzące i podwyżki cen.
2. Bonus z przekształcenia kont współdzielonych z darmowych na płatne został w zasadzie wyczerpany.
3. Wydatki na treści rosną: budżet na treści sięga 20 mld, a prognoza marży operacyjnej na poziomie 31,5% jest niższa od oczekiwań rynku.
Ale Netflix jest sprytny, bo zmienia silnik wzrostu z pozyskiwania użytkowników na reklamę:
Reklama to prawdziwa historia. W maju liczba aktywnych użytkowników planu z reklamami przekroczyła 250 mln, ponad 60% nowych rejestracji wybiera plan z reklamami, a CPM jest o 41% wyższe niż w tradycyjnych serwisach streamingowych.
Liczba reklamodawców przekroczyła 4000, co oznacza wzrost o 70% rok do roku. W 2025 przychody z reklam mają wynieść około 1,5 mld USD, w 2026 mają się podwoić do 3 mld, a w 2030 Netflix planuje osiągnąć 9 mld. Obecnie reklama stanowi tylko 8% całkowitych przychodów, więc jest duży potencjał wzrostu.
Netflix $NFLX nadal jest wart posiadania, choć zmienia się z szybko rosnącej spółki w maszynę do generowania gotówki.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Radar struktury terminowej
Pierwsza dodatnia różnica cenowa $ETH jest bardzo mała. Różnica cen kupna blisko i sprzedaży daleko wynosi +0,57%, a wielkość pierwszej pary to około 994 USD; przy skali 10 000 ta para pokrywa tylko około 10%. Małe zlecenia testowe są dozwolone, ale przy większej skali trzeba patrzeć na głębsze poziomy.Solana 目前是应用收入最高的公链。 过去 30 天内，其应用收入达 1.931 亿美元，几乎是紧随其后的对手 Hyperliquid（8650 万美元）的两倍，以太坊（5380 万美元）、Robinhood 链（3460 万美元）分列其后。 这一领先优势来源于消费类应用，该类应用贡献了约 80% 的应用收入，包含Launchpad、交易终端、数字藏品等产品。剩余收入来自去中心化交易所、借贷以及其他 DeFi 协议。 这种收入结构一直饱受争议：其收入本质上来自投机性Meme币的交易抽成，而Meme币行情完全由叙事热点驱动。市场普遍观点认为，一旦热度消退，交易量与手续费收入也会随之流失。为验证该判断是否适用于 Solana，本报告评估了消费类应用收入的可持续性。 报告接着研究消费应用层之外的生态建设，覆盖 Solana 上各个赛道并分析其增长态势，其中包括借贷、去中心化交易所，以及最重要的现实世界资产（RWA）—— 该赛道过去一年在 Solana 上实现高速增长。 Solana消费类应用已经达成的高速度 Solana 是一条高吞吐量公链，能够让链上操作实现高速、低成本且流畅的体验，这#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Kluczowe wnioski
- Przychody/zyski nadal rosną, ale tempo wzrostu spada: w 2025 roku przychody około 45,2 mld USD (+16%), zysk netto około 11 mld USD (+26%); prognoza przychodów na 2026 rok to 51–51,4 mld USD (+13%–14%).
- Użytkownicy i czas oglądania: ponad 325 mln płatnych subskrybentów, w pierwszej połowie 2026 roku łączny czas oglądania około 97 mld godzin (wzrost rok do roku o 2%).
- Kierownictwo przyznaje: współdyrektor generalny stwierdził, że „tempo wzrostu jest poniżej oczekiwań” i podejmowane są wysiłki, aby je przyspieszyć.
Przyczyny spowolnienia
- Zaostrzenie konkurencji: YouTube/TikTok odciągają czas oglądania, w USA streaming stanowi około 49% oglądalności telewizji, YouTube około 14,2%, Netflix około 7,8%.
- Treści i cykle: zmienność hitów, zwracana uwaga na efektywność inwestycji; w 2022 roku odnotowano spadek subskrybentów i zwolnienia.
- Penetracja i podwyżki cen: globalna penetracja zbliża się do nasycenia, efekt pozyskiwania nowych użytkowników dzięki podwyżkom cen i zwalczaniu współdzielenia haseł słabnie. $SNDK pozycja krótka z dźwignią 75x na kontrakcie wieczystym, otwarcie na 1414.1, obecnie 1381.4, zysk pływający +173,43%.
Strategia jest bardzo prosta: szczyt konsolidacji z minimalnym wolumenem, zmienność spada do minimum, co wskazuje na przygotowanie do dystrybucji kapitału. Jedna świeca z dużym wolumenem spadkowym bezpośrednio zbiła cenę z 1414.1, typowy sygnał przełamania wsparcia, lepiej iść na krótko niż na długo. Dźwignia 75x, stop loss na 1450. Trend cały czas spada, nie dając żadnej wygodnej okazji do wyjścia, zysk rośnie dynamicznie.
Na tym poziomie planuję najpierw zrealizować połowę pozycji, a stop loss dla pozostałej połowy przesunąć do 1400, aby pozwolić zyskom rosnąć. Jeśli poziom 1350 zostanie przebity z dużym wolumenem, trzymam dalej, jeśli nie, zamykam całość. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Moja opinia na temat Sezonu Zysków 📈
$NVDA przed rynkiem na poziomie 224,08 USD (-0,99%) - obserwuję poziom wsparcia 224,00 na dzisiejsze otwarcie. Strona kupna silna na 89,4%, co pokazuje zainteresowanie kupujących.
Trzymam moją krótkoterminową pozycję ze względu na zmienność wyników. 🎬 **Wyniki Netflix: Linia 0,84 USD!**
Kluczowe pytanie brzmi, czy Netflix może przekroczyć 0,84 USD w GAAP EPS. Przy dokładnie 0,84 USD wygrywa NIE; TAK wymaga EPS powyżej 0,84 USD.
Przy prognozie bliskiej 0,82 USD wynik może być bliski. Wzrost reklam i kontrola kosztów mogą zmienić rezultat.
#Netflix #EarningsSeason #PredictionMarkets „Po fałszywym upadku BTC, prawdziwy dzień sądu dopiero w przyszłym tygodniu (｡•́︿•̀｡)"
W ciągu 24 godzin 320 000 kont zostało zmuszonych do likwidacji, zniknęło 932 miliony dolarów, a byki straciły 796 milionów — łowcy okazji zostali najpierw wyeliminowani (╥﹏╥). Cena $BTC wynosi około 82 000, rano spadła poniżej 80 000, ale niedźwiedzie zostały szybko odkupione i cena wróciła, co wygląda na odbicie typu V, ale w rzeczywistości to „fałszywy upadek”.
Kluczowy jest zakres 80 000-81 500: średni koszt ETF. Jeśli dzienne zamknięcie będzie poniżej, posiadacze ETF zaczną notować straty, co może wywołać kaskadę zleceń stop loss (;´Д`).
$ETH: 2 500 to linia życia, 2 650 zmieniło się z wsparcia w opór, ETF ciągle traci, odbicie bardziej przypomina okno ucieczki niż odwrócenie trendu (｡•́︿•̀｡).
$SOL: około 102 trwa walka, 50-dniowa EMA na 107 stanowi opór, przebicie 99 otwiera drogę do 96 (ﾟДﾟ;).
W przyszłym tygodniu obserwuj trzy poziomy:
BTC 80 000 na zamknięciu;
ETH 2 500;
SOL 99.
Przed FOMC nie używaj dźwigni do obstawiania kierunku, bo błędny zakład to „karta doświadczenia zerowego” (╯°□°）╯︵ ┻━┻. Rynek niesie ryzyko, ale trzeba przeżyć, by mieć kolejną rundę. (・ω・)ノ
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Właśnie obudziłem się i zobaczyłem "Tesla startuje", kliknąłem i naprawdę samochód wystartował
Zgiełk na boku, w OKX Prorok S3 tym razem zmieniam na TAK: EPS za Q3 będzie powyżej oczekiwań.
Dostawy wyniosły 486,5 tys. pojazdów, co jest o około 5% wyższe od konsensusu rynkowego, rok do roku spadły o 2%, ale kwartał do kwartału się poprawiają, a rynek europejski również się ożywia.
Najważniejsza jest jednak energia magazynowana. 13,7 GWh rzeczywiście jest poniżej oczekiwań rynku, ale szacunki UBS wskazują, że wpływ na EPS to tylko 0,03 USD, luka nie jest tak duża, jak się wydaje. Marża brutto na magazynowaniu energii spadła z 39,5% w Q1 do 20,4% w Q2, ale nadal jest wyższa niż w segmencie samochodowym (16,3%), pozostając najbardziej rentownym działem Tesli.
Marża brutto na samochodach jest pod presją, ale przekroczenie oczekiwań dostaw samo w sobie rozcieńcza koszt jednostkowy. Dodatkowo FSD jest stopniowo zatwierdzane w Europie, a liczba subskrybentów zbliża się do 1,3 mln, co może przynieść dodatkowe niespodzianki w przychodach z oprogramowania.
Wydatki kapitałowe są rzeczywiście duże, ponad 25 mld USD rocznie, przepływy pieniężne wolne są ujemne, ale to są inwestycje długoterminowe, co nie oznacza, że EPS za dany kwartał musi być poniżej oczekiwań.
Nastroje rynkowe są już bardzo niskie, Morgan Stanley i UBS wystawiły neutralne oceny, więc oczekiwania nie są wysokie. W takiej sytuacji, jeśli marża brutto na samochodach nie pogorszy się dalej lub wkład zysków z magazynowania energii będzie nieco lepszy, może to przynieść niespodziankę.
Dlatego tym razem stawiam na TAK. Teraz bardziej przypomina to grę i pranie kapitału, to nie jest etap bezmyślnego gonienia za wzrostami. Gdy widzisz konto z "pozycjami długimi i krótkimi jednocześnie", co najpierw przychodzi ci do głowy – szansa czy ryzyko? Obserwuję bardzo interesujący zestaw instrumentów pochodnych: na tym samym koncie, pozycja krótka na BTC przynosi zysk, pozycja długa na ETH przynosi stratę, a pozycja krótka na HYPE traci najwięcej. To nie jest zwykłe zabezpieczenie detalicznego inwestora, bardziej wygląda na wyrażanie różnych opinii na temat różnych sektorów. Szybki zrzut danych, najpierw spójrz na strukturę: - Pozycja krótka na BTC z 40-krotnym lewarem, zysk pływający około 568,700 U, opłata za finansowanie również dodatnia 64,100 U, cena likwidacji około 104380, jeszcze daleko od obecnej ceny. - Pozycja długa na ETH z 25-krotnym lewarem, strata pływająca około 922,700 U, opłata za finansowanie ujemna 18,900 U, cena likwidacji 1623.5, bufor nie jest cienki, ale też nie gruby. - Pozycja krótka na HYPE z 5-krotnym lewarem, strata pływająca około 3,909,400 U, ale opłata za finansowanie wyniosła 1,042,000 U, cena likwidacji 99.76, ta pozycja jest już bardzo blisko. Najpierw spójrz na sygnały dynamiki. Pozycja krótka na BTC przynosi zysk, co oznacza, że rynek nadal wątpi w trwałość odbicia, przynajmniej w segmencie instrumentów pochodnych nie ma pełnego przejścia na pozycje długie. Dodatnia opłata za finansowanie oznacza, że krótkie pozycje są skłonne płacić za utrzymanie, taka struktura często pojawia się na etapie "odbicie cen, ale sentyment jeszcze się nie poprawił". Pozycja długa na ETH traci, ale z niższym lewarem i wystarczającym depozytem zabezpieczającym, więc na razie nie jest zmuszona do zamknięcia. Teraz spójrz na sygnały ryzyka. Pozycja krótka na HYPE jest najsłabsza w całym zestawie🏅 OKX Prorok Sezon 3｜Eksperyment Superprognozowania #001
Czy zysk na akcję Tesla Q3 non-GAAP będzie > $0.43?
⭐ Kurs: Tak 72¢ / Nie 30¢
🎯 Moja ocena: Tak 58% / Nie 42%
Więc w tej kwestii stawiam na Nie.
Kontynuuję stosowanie metody „Superprognozowania”, którą praktykowałem w konkursie handlowym OKX AI:
Najpierw spójrzmy na Base Rate.
Ostatnie 8 raportów EPS Tesli: 4 razy przewyższyły oczekiwania, 4 razy nie, więc a priori 50%.
Następnie aktualizujemy informacje:
🌟 Konsensus oczekuje około $0.453, co jest powyżej $0.43 → pozytywne dla Tak
🚗 Dostawy w Q3 wyniosły 486 532 pojazdów, o około 5,3% więcej niż oczekiwano → lekko pozytywne
⚡ Magazynowanie energii 13,7 GWh, o około 13,8% mniej niż oczekiwano → negatywna korekta
Podsumowując:
Tak 58% / Nie 42%
Ale kurs na Nie to tylko 30¢:
✨ Przewaga (Nie) = 42% - 30% = +12%
Więc nawet jeśli nadal uważam, że Tak jest bardziej prawdopodobne, to według kursów bardziej opłaca się kupić Nie. W 2014 roku dno zostało osiągnięte 71 dni po wyborach, z spadkiem o -46,7%.
W 2018 roku dno zostało osiągnięte 39 dni po wyborach, z spadkiem o -50,6%.
W 2022 roku dno zostało osiągnięte 1 dzień po wyborach, z spadkiem o -14,9%.
Po każdych wyborach śródokresowych ceny Bitcoin osiągają nowe minima, tworząc złotą pułapkę.
Co się stanie w 2026 roku?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH $ZEC Przeanalizuj Intel $INTC #闪迪存储业务高增长能否延续？
Wysoki wzrost działalności magazynowej SanDisk (閃迪) ma krótkoterminową perspektywę kontynuacji, ale w średnim okresie stoi przed wyzwaniem spowolnienia dynamiki podwyżek cen.
Podstawą kontynuacji jest popyt centrów danych napędzany falą AI oraz niedobór pamięci NAND flash. W roku fiskalnym 2026 przychody wzrosły o 175%, marża brutto przekroczyła 84%, a kierownictwo wskazało, że system przydziału pamięci będzie kontynuowany do 2027 roku. Dzięki długoterminowym umowom (NBM) z kluczowymi klientami zapewniona jest pewna widoczność przychodów.
Jednak wysoki wzrost napotyka na dwa główne czynniki zmienne: po pierwsze, znaczna część szybkiego wzrostu przychodów pochodzi z „podwyżek cen produktów”, a wraz z ich stopniowym wygaszaniem, korzyści krańcowe wynikające wyłącznie z podnoszenia cen będą maleć; po drugie, przywrócenie mocy produkcyjnych konkurentów oraz wejście nowych graczy (np. chińskich producentów na rynek NAND) może wywierać potencjalną presję na ceny i marże brutto w średnim okresie.