Orbit Post Sitemap
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $SKHYNIX
Zyski za Q3 prawdopodobnie będą bardzo dobre, ale główny zysk pochodzi ze starszych produktów (HBM3E + wzrost cen pamięci ogólnego przeznaczenia);
HBM4 to główna oś narracji i wyceny, ale Q3 to dopiero początek, główna scena dla wzrostu zysków to Q4–2027;
⚠️ Klucz do sukcesu raportu finansowego nie zależy od tego, czy zysk za Q3 przekroczy oczekiwania, lecz od wskazówek zarządu dotyczących rampy HBM4.#AlphabetQ3CloudAndAI Nadal nie wyprzedane 😂 $ETH z kosztem tak niskim jak 18,82 USD OG nadal sprzedaje 3 000 tokenów, oczekując, że całkowity zysk przekroczy 15,74 miliona USD
Lub należący do tego samego wieloryba/podmiotu, adres 0xa4c…F02D0 doładował 3 000 ETH (7,23 miliona USD) 10 godzin temu, co odpowiada wcześniej śledzonemu czasowi akumulacji ETH/źródłu finansowania/sposobowi doładowania; jeśli to prawda, od sierpnia 2025 roku podejrzewa się, że sprzedał 6 000 ETH o wartości 15,85 miliona USD, ze średnią ceną doładowania 2 642,42 USD, $UNI
Spadek DeFi się pogłębia, jak oddzielić protokół od tokena?
W dzisiejszym porannym przeglądzie spot, 24-godzinna zmiana UNI wyniosła -7,80%, w przedziale 6,89—7,592 USDT.
Spadek wyraźnie przewyższa BTC, co wskazuje, że rynek zmniejsza tę ekspozycję na ryzyko. Popyt na handel protokołem, rzeczywiste opłaty i ekonomiczne prawa do tokena nie są takie same, zastępowanie wartości wolumenem handlu zawyża wsparcie wyceny.
Jeśli opłaty i prawa poprawią się, a cena zacznie się stabilizować, można dokonać ponownej oceny; jeśli tylko użycie wzrośnie, a token nadal nie odnosi korzyści, nie można ogłaszać niedowartościowania wyłącznie na podstawie spadku.#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整
Mam coś do powiedzenia
Amerykański Urząd Nadzoru Monetarnego (OCC) opublikował ostateczne przepisy dotyczące stabilnych monet w ramach ustawy GENIUS, które wejdą w życie w styczniu 2027 roku.
Kluczowa zmiana to dalszy zakaz bezpośredniego wypłacania odsetek posiadaczom przez emitentów, ale zniesienie domniemanych naruszeń dotyczących niektórych programów nagród stron trzecich. Oznacza to, że platformy handlowe mogą teraz oferować zgodne z przepisami nagrody za stabilne monety. W komentarzach ktoś trafił w sedno — zgodne platformy mogą uzyskać zatwierdzenie indywidualnych przypadków nagród za stabilne monety.
Uważam, że to korzystne dla ekosystemu stabilnych monet. Amerykańskie Stowarzyszenie Bankierów sprzeciwia się temu, obawiając się odpływu depozytów, ale Bessent popiera, chcąc promować innowacje i konkurencję. Gdy programy nagród stron trzecich zostaną wprowadzone, przyciągną więcej kapitału na łańcuch, zwiększając obieg i zastosowanie stabilnych monet.
Jednak to długoterminowa korzyść systemowa, która zacznie obowiązywać dopiero w 2027 roku, więc krótkoterminowo nie wpłynie bezpośrednio na cenę. USDT spadł nieznacznie o 0,02%, USDC pozostał bez zmian, reakcja była słaba.
Bitcoin nadal podąża za makroekonomią. Cena ropy na wysokim poziomie, inflacja nie ustępuje, rynek ostrożny przed FOMC. Wczoraj Bitcoin gwałtownie spadł, teraz zobaczymy, czy poziom 80 000 zostanie utrzymany; jeśli nie, możliwa jest głębsza korekta. Opór na poziomie 84 000 do 85 000. Nie gonimy za wzrostami ani nie sprzedajemy na spadkach, ustawiamy zlecenia z dobrym stop lossem.
Powyższa analiza ma charakter aktualny, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia. $BTC $ETH $ZEC Omówmy wpływ wyborów śródokresowych w USA 3 listopada na świat kryptowalut.
Aktualne wyceny na rynku prognoz: Partia Demokratyczna zdobywa obie izby w 63%, podzielony Kongres 28%, Partia Republikańska utrzymuje 9%. Wiele osób obawia się, że jeśli wygrają Demokraci, kryptowaluty mogą ucierpieć, podając trzy argumenty:
① Ustawa o stablecoinach GENIUS została przyjęta przez obie partie, nie zostanie unieważniona z dnia na dzień, przepisy OCC będą obowiązywać od stycznia, a długoterminowa logika wpłat dolarów na łańcuchu pozostaje nienaruszona
② Prawdziwym ryzykiem jest ustawa CLARITY (określająca, czy giełdy i tokeny są papierami wartościowymi), która nie przeszła we wrześniu, więc to "niespełnione oczekiwania" a nie "nowe zagrożenie dla $ETH"
③ Krótkoterminowo Demokratyczne zwycięstwo może wywołać panikę regulacyjną i oczekiwania na podwyżki podatków, ale zacieśnienie fiskalne obniży rentowność obligacji USA i osłabi dolara, co makroekonomicznie jest powolnym pozytywem dla BTC. Tempo: przed 3 listopada rynek będzie kierowany przez FOMC i ceny ropy, a w noc wyborczą, jeśli pojawi się spadek, trzeba rozróżnić, czy to panika czy odwrócenie trendu — moim zdaniem to pierwsze. Prawdziwym zagrożeniem jest seria podwyżek stóp w grudniu i zawieszenie rządu, to będzie największe źródło zmienności pod koniec roku! $BTC Ten projekt jest silnie kontrolowany przez emitenta, tylko 20% jest w obiegu, a shortujących jest aż 75,6%
Czy ten token to może Lab?
$IRYS Gdy czołowe VC zaczynają zrywać etykietę Crypto, czy rynek inwestycji venture w kryptowaluty naprawdę upada?
Ostatnio a16z Crypto zmieniło nazwę na a16z Frontier, a nowy fundusz przełamuje ograniczenia, bezpośrednio obejmując AI i robotykę. Wraz z Paradigm, Haun i innymi instytucjami, które również zmieniają kierunek, wielu ogłasza koniec ery kryptowalut.
Moim zdaniem jest to raczej nieunikniony proces, w którym branża kryptowalut pozbywa się bańki i dojrzewa.
Stary model już nie działa
Dni, gdy można było uzyskać wysoką wycenę finansując się na podstawie białej księgi i oczekiwań emisji tokenów, minęły bezpowrotnie. Projekty z wysoką FDV gwałtownie spadają po uruchomieniu, a rynek zaczyna płacić tylko za rzeczywiste przychody i zrównoważone modele biznesowe. Na przykład Hyperliquid samodzielnie finansuje działalność, co zmusza VC do ponownego przemyślenia swojej wartości.
Ponadto dojrzałość oznacza, że technologia działa w tle. Gdy stablecoiny i płatności on-chain stają się infrastrukturą, Crypto nie musi już być izolowaną etykietą, lecz ewoluuje w narzędzia bazowe wspierające rozliczenia AI Agentów, zdecentralizowaną moc obliczeniową i własność danych.
Dla takich osób jak Chris Dixon inwestowanie to dążenie do zwrotu, łapanie największej krzywej wzrostu w dziedzinie AI i innych przełomowych technologii, co ma znacznie większy sens niż kurczowe trzymanie się starego.
Jak dalej potoczy się branża?
Przyspiesza podział instytucji
Specjalistyczne Crypto VC albo przechodzą do warstwy aplikacji walcząc o przepływy pieniężne, albo całkowicie integrują się z AI.
Przebudowa logiki finansowania
Udział funduszy niekryptowalutowych prowadzących inwestycje w infrastrukturę znacznie wzrośnie, a samo opieranie się na narracji rodem z kryptowalut będzie coraz trudniejsze do pozyskania środków.
DYOR #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ Najnowsze wyniki SpaceX znacznie wzrosły, co wywołało wiele dyskusji na temat możliwości połączenia SpaceX i Tesli.
Najpierw pozytywne argumenty: obie firmy mają tego samego faktycznego właściciela, Muska, a ich działalności mogą się uzupełniać. Satelitarna sieć Starlink SpaceX może współpracować z autonomiczną jazdą i łącznością pokładową Tesli; po połączeniu całość będzie większa, a kanały finansowania szersze.
Jednak w krótkim terminie istnieje wiele przeszkód dla połączenia.
Po pierwsze, problem wyceny. SpaceX to prywatna firma niepubliczna, której wycena jest zmienna, Tesla to spółka notowana na giełdzie amerykańskiej, więc trudno uzgodnić wycenę obu aktywów, co może prowadzić do sporów między akcjonariuszami.
Po drugie, różnice w charakterze działalności. Tesla to produkcja konsumencka, SpaceX to loty kosmiczne, cykle przepływów pieniężnych są zupełnie inne, projekty kosmiczne wymagają dużych inwestycji i mają długi czas zwrotu, co w przypadku połączenia mogłoby obciążyć raport finansowy Tesli i wywołać sprzeciw obecnych akcjonariuszy.
Po trzecie, nadzór regulacyjny. Obie firmy są ogromne, połączenie wywoła rygorystyczne kontrole antymonopolowe i międzybranżowe, proces będzie długi i niepewny.
Ogólna ocena: w krótkim terminie prawdopodobieństwo realizacji jest bardzo niskie, to raczej plotki i spekulacje rynkowe. W średnim i długim terminie możliwa jest głęboka współpraca biznesowa, ale bezpośrednie połączenie jest bardzo trudne. Warto śledzić publiczne wypowiedzi Muska oraz stanowiska akcjonariuszy obu firm. $BTC $ETH $SPCX Oficjalne węzły wyłączają się na żądanie, ponieważ „sprzedaż tokenów jest bardziej opłacalna niż produkcja bloków”: pełna analiza prawdziwych zysków Core DAO
Core DAO ogłosiło stopniowe wycofywanie się z produkcji bloków, przedstawiając to jako zdecentralizowaną aktualizację, ale w rzeczywistości to bardzo pragmatyczne rozliczenie ekonomiczne: utrzymanie oficjalnych węzłów walidacyjnych wymaga ciągłych kosztów serwerów, utrzymania i zasobów technicznych, podczas gdy przychody z opłat ekosystemowych są niemal pomijalne, a sama produkcja bloków nie przynosi zysków.
Jednak zespół projektu posiada duże ilości tokenów CORE przydzielonych na wczesnym etapie, a dopóki narracja przyciąga kapitał, mogą stopniowo przenosić je na giełdy i realizować zyski, co jest znacznie bardziej opłacalne niż prowadzenie węzła. Po lukach w nagrodach z 31.08 zdolność ekosystemu do generowania środków została osłabiona, a obietnice takie jak SatPay czy wykupy przychodów nie przyniosły stabilnego przepływu gotówki, dochody on-chain zbliżają się do zera, a produkcja bloków stała się obciążeniem zamiast aktywem.
Wycofanie się z węzłów oznacza pozbycie się ciągłych kosztów utrzymania i ryzyka awarii sieci, przekazując presję produkcji bloków małej społeczności walidatorów. Zespół projektu nadal kontroluje skarbiec, prawo do proponowania zmian w kodzie i kanały zarządzania tokenami, zachowując tylko zyski z realizacji, nie ponosząc już odpowiedzialności za zabezpieczenie.
Granice aktywów pozostają jasne: BTC stakowane przez użytkowników są zabezpieczone przez bitcoinowy timelock, klucze prywatne są w ich posiadaniu, a kapitał nie jest zależny od zmian w tokenach. Najbardziej bolesne w tym modelu jest to, że drobni inwestorzy liczą na zyski z działalności ekosystemu, podczas gdy zespół projektu już dawno znalazł prostszą ścieżkę do zysków.61.896 $BTC BTC zostało zajęte? Historia spadku o 5 miliardów dolarów z pominięciem ważnego szczegółu.
Sąd w Tianjin w Chinach zaakceptował wniosek o zajęcie 61.896 BTC związanych ze sprawą Qian Zhimin. Jednak monety rzekomo znajdują się pod kontrolą Wielkiej Brytanii, a orzeczenie Sądu Najwyższego Wielkiej Brytanii dotyczące prawa chińskiego nie przenosi własności na Chiny.
I BTC nie jest jedynym powiązanym aktywem.
Wniosek o zajęcie obejmuje również ponad 72.700 ฿ $BCH, 3,6 miliona X $XRP, $BTG, B SBSV#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Podczas popołudniowego monitorowania rynku od razu zwróciłem uwagę na tę bardzo subtelną dywergencję.
Gdy rynek główny zaczął się korygować, $ZEC stabilnie trzymał się na wysokim poziomie, prawie się nie ruszając, podczas gdy ETH było bardzo słabe, jakby ktoś wyciągnął z niego płynność. To ta sama korekta, ale gdzie kapitał się ukrywa i komu jest skłonny zapłacić premię, jest wyraźnie widoczne na rynku.
$ZEC ma wsparcie w oczekiwaniach na aktualizację, kapitał się skupia, nie spada, ale Ethereum, mimo wielu pozytywnych wiadomości, takich jak niedawne propozycje AI Finch, które są nowym postępem ekosystemu, cena nie daje żadnych oznak wzrostu. Brak wzrostu po pozytywnych wiadomościach to słaby sygnał.
W zasadzie to proste. Preferencje rynku się zmieniły, kapitał nie chce już bezmyślnie wspierać Ethereum jako starej, dużej publicznej sieci. Ludzie wolą grać na walutach z jasnymi katalizatorami wydarzeń, narracją prywatności, oczekiwaniami aktualizacji — jeśli historia jest klarowna, kapitał chętnie trzyma tokeny. ETF jest inny, jego korzyści ekosystemowe są długoterminowe i nie przekładają się od razu na popyt, więc przy słabym rynku kapitał nie ma cierpliwości, by czekać.
Kilka innych wiadomości dodatkowo podgrzewa atmosferę, np. w Rosji otwarcie giełd i banków na sprzedaż $BTC, co jest raczej pozytywne dla rynku, ale takie makro wiadomości nie potrafią wywołać odbicia ETH. To pokazuje, że obecnie byki nie mają wystarczającej siły na rynku.
Moje zdanie się nie zmieniło. Krótkoterminowe wahania to nie budowanie dna, bardziej odpoczynek w trakcie spadku. Nawet jeśli czasem nastąpi odbicie, to najprawdopodobniej będzie to okazja dla niedźwiedzi do zwiększenia pozycji.
Czekam, aż spadnie do 2400 $BTC Bracia, w ciągu ostatnich dni na rynku pojawiło się bardzo nietypowe zjawisko: ETF na BTC spot odnotowuje ciągły, duży napływ netto, według normalnej logiki cena powinna gwałtownie wzrosnąć, ale cena monety zamiast tego spadła z 85K do 83K.
Ten stan przypomina ciężko chorego pacjenta na OIOM-ie, który ciągle otrzymuje transfuzję, ale ciśnienie krwi nie rośnie. Oznacza to, że kapitał faktycznie wszedł na rynek, ale ogólna skłonność do ryzyka na rynku nie została naprawdę naprawiona, to typowy przypadek lokalnego ukrwienia przy ogólnym niedokrwieniu. Obecna pozycja 83K nie jest stabilnym odwróceniem trendu, nadal jest to podtrzymywanie za pomocą rurki, wszystko opiera się na twardym wsparciu kapitału ETF, a gdy tempo napływu spowolni, rynek natychmiast doświadczy gwałtownych wahań.
Patrząc na powiązania między rynkami, jeśli rynek ryzykownych aktywów na amerykańskim rynku akcji nie ożywi się, a wsparcie pochodzi tylko z części kapitału ETF, nawet jeśli dane o napływie kapitału wyglądają imponująco, ogólna kondycja rynku pozostaje słaba.
Łącznie napłynęło 840 milionów, a w pojedynczym dniu tylko 23,2 miliona, co pokazuje, że rytm uzupełniania płynów zaczyna być niestabilny.
Wskaźniki: czy napływ ETF może utrzymać się ciągle, czy wolumen obrotu podczas korekty maleje, czy amerykański rynek akcji może rezonować synchronicznie. Poleganie wyłącznie na pasywnym kapitale to w istocie ciągłe podawanie silnego zastrzyku wzmacniającego.
Moja ocena: teraz to nie jest przedwczesne przełamanie, bardziej przypomina test odłączenia serca z rurką. Co myślicie, czy ten kapitał wchodzący przez ETF może pomóc podnieść cenę dużego ciasta #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ W rzeczywistości większość drobnych inwestorów nadal gra na kontraktach, podczas gdy Wall Street już inwestuje prawdziwe pieniądze na blockchainie. DeFi i RWA to dwie linie, które instytucje przejmują, a drobni inwestorzy jeszcze ich nie rozumieją.
Goldman Sachs już powiedział, że tokenizacja to kolejny etap Wall Street; w ciągu ostatnich 30 dni popyt na tokenizowane aktywa wzrósł o 41%, a liczba posiadaczy przekroczyła 490 tysięcy, pieniądze się poruszają, to nie jest opowieść.
Kluczowe aktywa: ONDO, PENDLE, AAVE, UNI, ENA, LINK, AVAX, AERO. Obejmują tokenizację obligacji skarbowych, podział zysków, pożyczki, DEX, stablecoiny, wyrocznie, cross-chain, praktycznie łącząc cały proces „tokenizacji aktywów”.
Są też sygnały: 22 października wieloryb wydał 7,22 miliona dolarów w ciągu 24 godzin na zakupy, skupiając się na ENA, ONDO, AERO, UNI, co bardzo pokrywa się z tą listą.
Więc przy korekcie, zamiast patrzeć na listę wzrostów, skup się na tych ośmiu. Instytucje torują drogę, wieloryby zbierają tokeny, różnica w świadomości jest właśnie tak duża. Czy złoto osiągnie 4600 USD pod koniec roku? Wniosek: jest taka szansa, ale to scenariusz optymistyczny, nie jest to oczekiwanie bazowe, wymaga wielu korzystnych czynników działających jednocześnie. Aby osiągnąć 4600, muszą zostać spełnione jednocześnie: 1. Osłabienie inflacji i danych o zatrudnieniu w USA, spadek realnych stóp procentowych obligacji skarbowych USA, osłabienie dolara; 2. Cena ropy nie będzie dalej gwałtownie rosnąć, nie będzie podnosić oczekiwań inflacyjnych; 3. Powrót kapitału do funduszy ETF na złoto, wsparcie zakupami złota przez banki centralne. Trzy scenariusze ✅ Scenariusz optymistyczny (mało prawdopodobny): pełne przejście makroekonomii na gołębi kurs, cena złota konsoliduje się i buduje dno, pod koniec roku atakuje przedział 4500-4600, najprawdopodobniej będzie to ruch impulsowy. ⚠️ Scenariusz bazowy: odporność gospodarki USA utrzymuje się, Fed utrzymuje oczekiwania wysokich stóp procentowych, pod koniec roku środek przedziału to 4200-4400, 4600 jest trudne do osiągnięcia. ❌ Scenariusz pesymistyczny: w grudniu sygnał podwyżek stóp, rentowność obligacji USA gwałtownie rośnie, cena złota spada dalej do wsparcia 3900-4000. Kluczowe poziomy cenowe
- Krótkoterminowe wsparcie: 4000-4020, silne wsparcie 3900
- Pierwszy opór: 4250-4300; przebicie 4500 to podstawa do ataku na 4600. Praktyczne wskazówki
1. Nie traktuj 4600 jako pewnego celu, nie stawiaj dużych pozycji na ten poziom; 2. Logika długoterminowych zakupów złota przez banki centralne nadal obowiązuje, ale krótkoterminowo jest to tłumione przez stopy procentowe, nie kupuj na ślepo; 3. Złoto i BTC są silnie powiązane, kluczowe są decyzje FOMC, rentowność obligacji USA i cena ropy. Podsumowanie: 4600 pod koniec roku nie jest niemożliwe, ale warunki są bardzo wymagające. Jeśli Fed pozostanie jastrzębi, a cena ropy będzie dalej rosnąć, trudno będzie zobaczyć ten poziom pod koniec roku. 今早链上出现一笔令人玩味的操作：某巨鲸平掉全部250笔$BTC买单，均价84599，落袋56万美元后并未离场，而是立刻转身买入5219笔$ETH，均价2502。结果$ETH毫无接力迹象，现价2396，这笔新仓浮亏已达25.2万美元。赚了钱不收手，反而去接一个正在走弱的资产——这个动作本身就值得拆解。 真正值得警惕的不是这笔浮亏，而是仓位的滚动方式。该地址目前持有1.5万笔$ETH买单，均价被一路摊高至2601，浮亏持续扩大。这不是一次性抄底，而是越跌越买、越买越重的典型加仓路径。$ETH/BTC汇率本月以来已跌超8%，说明资金正在从以太坊流向比特币，而他却逆着这个方向加码。 这里藏着一个容易被忽视的信号：连链上体量的大资金都在犯"卖飞后追另一个"的错。$BTC刚给出正收益，本该是节奏最顺的时候，却把利润转投到相对弱势的$ETH上，本质是用确定性换不确定性。当大鲸鱼的行为模式开始向散户靠拢，往往意味着市场正处于叙事切换的混沌期——$ETH缺少独立催化，只能被动跟随$BTC的强弱。 我的判断是：这1.5万笔$ETH多单能否解套，关键不在$ETH自身，而在$ETH/BTC能否止跌回升。若汇率Buffett zadziałał? Nasdaq spadł gwałtownie o 3%! Panika na rynku się rozprzestrzenia, ten mężczyzna podjął działanie.
Najpierw spójrzmy na rynek, naprawdę mocno spadł. Dziś nad ranem S&P 500 spadł o 1,21%, najgorszy wynik od lipca, indeks półprzewodników Filadelfii spadł o ponad 6%, a Dow Jones lekko wzrósł o 0,02%.
Iskry zapalnej są dwie: Meta przekroczyła oczekiwania przychodów, ale zwiększyła wydatki kapitałowe na AI, co spowodowało spadek akcji o prawie 7%, co z kolei pociągnęło w dół akcje technologiczne; jednocześnie sytuacja na Bliskim Wschodzie się zaostrzyła, a cena ropy Brent wzrosła do 113 dolarów.
W rezultacie Wall Street się poruszyło. Kapitał bezpieczny napłynął do obligacji skarbowych, rentowność 10-letnich obligacji spadła poniżej 5%, po raz pierwszy od 23 września.
Tłumacząc to: zwrot z AI jest wątpliwy, ceny ropy podnoszą inflację, przestrzeń na błędy w akcjach technologicznych jest ograniczona do granic możliwości, niektóre instytucje zaczynają szukać bezpieczeństwa.
Spójrzmy na Berkshire Buffetta: gotówka + obligacje skarbowe rosły od lat 90., pod koniec czerwca gotówka i krótkoterminowe obligacje skarbowe osiągnęły 365,5 miliarda dolarów.
Inni pożyczają pieniądze na AI, oni zgromadzili zapasy, ciesząc się 5% odsetkami od amerykańskich obligacji, a teraz patrząc na ten „arsenał”, naprawdę widać, że tradycyjna cierpliwość jest silniejsza niż jakakolwiek narracja.
Ale! Widzieliście niebieski słupek najbardziej po prawej? Po raz pierwszy od 3 lat zaczął się zmniejszać! To oznacza, że Berkshire zaczyna powoli redukować gotówkę i obligacje o stałym dochodzie, i ponownie zwraca się ku rynkowi akcji?
To sygnał, na który warto zwrócić uwagę. Ale nie bądźmy zbyt podekscytowani, bo Buffett poruszył tylko mały fragment swojej góry złota, a nie wszedł na rynek na pełną skalę, możemy to traktować jako punkt odniesienia~$SOXL 一、日线图表（图一） 1、目前 K 线 依然震荡中行情 ， 目前区间可以看到上下都被做了掠夺后，然后昨天一路跌回区间下半部分。 2、美股宏观相关 1）BTC 周二 周三上涨主要由于 19 号 ibit 6 亿买入+ 20 号美伊和谈假 消息推动， 然后 21 上涨是实打实是各机构 5 亿多买入（图二）。 2）这个过程也是伴随着美股（尤其是科技股）的反弹。 但随着昨天盘后 meta财报引发信用风险担忧，连锁到至AI板块再次成为抛售中心，指下跌2.60%，半导体指数暴跌6.7%。 目前AI板块估值收缩，需求依然强劲，但市场开始惩罚资本消耗。 所以BTC昨天也是掠夺后跟着美股行情直接下跌。 3） 不过就如同昨晚宝洁上涨5.6%，洛克希德·马丁上涨7%等，资金其实是从从高估值科技股向部分防御性和盈利确定性更高的企业转移，例如能源、国防和防御性等相对强势股票。 加上昨天10Y收益率下降17bp，大量资金避险买入美债。这对应的 BTC 又比科技股相对强势一点。 4）总结：当前市场正在同时交易两种风险：AI融资风险与中东能源供应风险。 BTC目前即有科技股属性 又有一点点避险属性。 所以目前Gdy cena spada, a panika się nasila, dane on-chain oferują inny punkt widzenia.
Niezależnie od tego, czy to wzrost pozycji średnich inwestorów, ponowne netto gromadzenie przez wieloryby, czy duże wypłaty, wszystko to wskazuje, że duże kapitały zbierają tokeny przeciwko trendowi, co zapewnia pewne wsparcie dla obecnego zakresu cenowego.
Należy jednak pamiętać, że akumulacja on-chain nie oznacza natychmiastowego odwrócenia trendu; działania dużych graczy często mają charakter wyprzedzający i oni również potrzebują czasu, aby przetrwać makroekonomiczną niepewność.
Obecna sytuacja to kapitał działający w ukryciu, podczas gdy cena nadal jest pod presją.
Nie bądź ślepo pesymistyczny, ani nie rzucaj się na pełne zaangażowanie w dołek; obserwuj trwałość wzrostu pozycji wielorybów i poczekaj na sygnały stabilizacji po prawej stronie, zanim podejmiesz transakcje zgodne z trendem.Codzienne opłaty transakcyjne rzędu 2 mln $ – czy to wystarczy, by podtrzymać wartość $HYPE?
Aby ocenić, ile jest wart dany token, najpierw trzeba sprawdzić, czy potrafi sam na siebie zarabiać. W ostatnim miesiącu dzienne opłaty HYPE oscylowały między 1,7 mln a 3,3 mln dolarów, biorąc średnią, rocznie daje to blisko 900 mln dolarów.
Porównując tę kwotę z kapitalizacją rynkową na poziomie 17,53 mld dolarów, proporcja wynosi około 5 HYPE na co najmniej jedną kasę fiskalną działającą codziennie. Dlatego dyskusja, czy jest to token oparty na przepływach pieniężnych, czy na oczekiwaniach, według mnie wygląda tak: fundamentem są przepływy pieniężne, ale cena zawiera też oczekiwania. Przepływy pieniężne decydują, do jakiego poziomu spadnie, a oczekiwania – jak wysoko może wzrosnąć.
Gdy nastroje na rynku są złe, przychody z opłat są kotwicą wyceny; gdy są dobre, rynek wycenia go z premią za historię wzrostu.
Patrząc na $HYPE, nie skupiaj się tylko na wykresie K-line, to codzienne wpływy około 2 mln dolarów z opłat odróżniają go od czysto spekulacyjnych tokenów. Biznes nadal działa, więc wycena ma solidne podstawy do negocjacji. Amerykańskie licencjonowane banki zaczynają bezpośrednio rywalizować ze stablecoinami o "wolne środki": SoFi w czwartek uruchomiło SoFi Earn (SOFIE), tokenizowany depozyt, gdzie 1 SOFIE odpowiada 1 dolarowi depozytu w banku SoFi, z roczną stopą 4,40% oraz ubezpieczeniem depozytów FDIC, z limitem 250 000 dolarów na osobę.
Przy zakupie kryptowalut można wymienić 1:1 na własny stablecoin SoFiUSD, co umożliwia bezpośredni zakup kryptowalut lub całodobowe transfery na łańcuchu, jednak ta wymieniona część nie jest już chroniona ubezpieczeniem depozytów.
Tłem jest fakt, że ustawa GENIUS zabrania emitentom stablecoinów bezpośredniego wypłacania odsetek, a banki wykorzystują tokenizowane depozyty, aby wypełnić tę lukę; z drugiej strony ostateczne przepisy OCC nie zakazują całkowicie nagród dla stablecoinów od stron trzecich, co spotkało się z publicznym niezadowoleniem Amerykańskiego Stowarzyszenia Bankierów.
Dziś rynek jest przeciętny, Binance $BTC około 81 800, spadek 0,75% w 24h, $ETH 2 406, spadek 1,1%.
Moim zdaniem taki produkt krótkoterminowo nie wpłynie na cenę kryptowalut, ale "gdzie trzymać pieniądze na zakup kryptowalut, aby przynosiły odsetki" to pole bitwy, na którym banki i stablecoiny będą bezpośrednio konkurować. Szczerze mówiąc, kiedyś też łatwo było mi myśleć, że „kilka osób robiących short razem” to podstawa, że jeśli ktoś idzie tą samą drogą, to czuję się pewniej. Później zrozumiałem, że zgodność kierunku nie oznacza takiego samego ryzyka, czyjeś pozycje mogą nie wytrzymać, a moje emocje tym bardziej.
Tym razem to 2 portfele, które w krótkim czasie otworzyły short na $ETH, łącznie 92.0204 monet, o wartości nominalnej około 221,5 tys. USD. Jedna pozycja z 7-krotną dźwignią, druga z 25-krotną, na razie tylko otwarcie pozycji, wynik jeszcze nie jest przesądzony.
Bardziej mnie interesuje to, że choć obie pozycje wyglądają na idące tą samą drogą, to faktyczne obciążenie ryzykiem jest różne. Pozycja z 25-krotną dźwignią ma wartość nominalną około 136,6 tys. USD, większą niż ta z 7-krotną; wysoka dźwignia plus większa skala oznaczają większe skoncentrowane ryzyko. Wstępne obliczenia, przy niezmienionym depozycie zabezpieczającym i bez uwzględniania opłat, pokazują, że 25-krotna dźwignia przy około 4% ruchu przeciwnym wystarczy, by stracić depozyt początkowy, a faktyczne wymuszone zamknięcie pozycji zależy też od depozytu utrzymaniowego i innych czynników. Dwa portfele nie wystarczą, by udowodnić, że short jest bardziej wiarygodny.
Teraz ustalam dla siebie dwie zasady: po pierwsze, najpierw określam możliwą do zniesienia stratę, a potem na podstawie odległości stop loss wyliczam wielkość pozycji, nie traktując dźwigni jako budżetu; po drugie, przed złożeniem zlecenia jasno określam warunki wyjścia, które wykonuję, gdy zostaną spełnione, nie luzując ich tylko dlatego, że ktoś idzie tą samą drogą.
Czy zdarzyło Ci się kiedyś poluzować stop loss, bo „ktoś jeszcze robi to samo”? Czy chciałbyś podzielić się jedną zasadą dotyczącą pozycji, której potem się trzymałeś?⬆️✴️$BTC
Inwestorzy detaliczni są obecnie prawie nieaktywni na kontraktach terminowych na BTC (czerwone kropki = transakcje osób fizycznych). Zazwyczaj nie obserwuje się tego na szczytach rynku. Historycznie byczeZłoto traci na wartości, ponieważ inwestorzy reagują na wydarzenia na amerykańskich rynkach akcji. Indeks NASDAQ, skupiający spółki technologiczne, spadł o -2,5%, gdy Meta ogłosiła, że zwiększy plany wydatków.
Rosnące wydatki liderów AI prawdopodobnie doprowadzą do wyższej inflacji i wyższych stóp procentowych, co jest negatywne dla rynków złota. Dodatkowo niektórzy inwestorzy mogą potrzebować dodatkowej płynności w czasie silnego spadku na rynkach akcji. Mogą być zmuszeni do pozyskania środków gdzie indziej, co wywiera presję na rynek złotaWczoraj w nocy twarde oświadczenie Trumpa wobec Iranu bezpośrednio przycisnęło amerykański rynek akcji. Gdy apetyt na ryzyko spadł, kryptowaluty o wysokim Beta zostały sprzedane jako pierwsze. BTC spadł z 84435 do 81225, stracił kolejno 82 tys. i 81,5 tys.; ETH spadł poniżej 2400, notując 2381; HYPE najgorzej, z 81,14 do 77,05, spadek około 4% w 24 godziny, 5,19% w ciągu siedmiu dni.
Jeszcze większym problemem jest poziom 81500. To średni koszt pozycji ETF na rynku spot, jeśli BTC spadnie poniżej tego poziomu, oznacza to, że osoby, które w tym roku weszły przez ETF, mają łączne straty na papierze, co spowoduje presję na wykup. Moc obliczeniowa osiągnęła siedmiomiesięczne maksimum, koszty górników rosną, więc presja sprzedaży nie zmaleje.
Moja opinia: 80989 BTC to pierwsze wsparcie, jeśli zostanie przełamane, cel to 80000, powyżej 83000 do 84400 to obszar uwięzionych pozycji. Tygodniowy wzrost został praktycznie całkowicie oddany, główne straty miały miejsce w ciągu ostatnich dwóch dni. Krótkotrwałe przebicie kosztu ETF jest do przyjęcia, ale jeśli nie uda się wrócić powyżej, będzie problem. Następne wsparcie ETH to 2350, jeśli zostanie przełamane, cel to 2300; dla HYPE 76,8 to linia życia, jej utrata może przyspieszyć spadki.
Nie spiesz się z dokupowaniem na dołku, poczekaj na zatrzymanie spadków na rynku amerykańskim i powrót BTC powyżej 81500. Bez tych dwóch warunków odbicie będzie tylko dostarczaniem płynności niedźwiedziom. Czy poziom 80000 wytrzyma w tym tygodniu?
$BTC $HYPE $ETH
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ $HYPE
Czy wzrost obrotów na platformie podczas spadku rynku jest korzystny?
W dzisiejszym porannym zrzucie rynku spot, 24-godzinna zmiana ceny HYPE wyniosła -4,08%, w przedziale 76,64—80,903 USDT.
Spadek ceny nie oznacza bezpośrednio spadku przychodów platformy; zwiększona zmienność może nawet przynieść więcej aktywności handlowej. Jednak jeśli użytkownicy ponoszą straty i spada ich retencja, krótkoterminowy wzrost obrotów może odbywać się kosztem przyszłego popytu.
Należy jednocześnie sprawdzić przychody z opłat i retencję użytkowników. Jeśli dochód jest jednorazowym szczytem spowodowanym zmiennością, nie można go traktować jako stały roczny wskaźnik; trwała poprawa udziału rynkowego jest potrzebna, aby uzasadnić wyższą premię.Trzy dni temu cały rynek krzyczał o odrodzeniu monet prywatności, dziś ten sam segment przyniósł trzy różne zakończenia
$ZEC 1219.48, -8.70%, spadł z 1335.78 do 1187.52. Co ważniejsze, jego otwarte pozycje spadły w ciągu dnia o 6.99%, szybciej niż cena, co oznacza, że nie było sprzedaży przez kogoś, lecz dźwignia sama się rozmontowała.
$XMR 602.41 (-2.98%), ale dziś w ciągu dnia najwyższy poziom to 660.75, najniższy 585.65, amplituda przekroczyła 12%, rano był jednym z pięciu aktywów rosnących w CoinDesk 100.
$DASH 54.08, +3.62%, tydzień +9.91%. Dlaczego rozbieżności? Trzy monety opierają się na tej samej narracji, ale struktura kapitału jest zupełnie inna. XMR wzrósł w tym miesiącu o około 19%, pozycje futures w tym tygodniu sięgnęły 300 milionów dolarów, zbliżając się do rekordu z stycznia, dużo wzrostów, dużo dźwigni, więc przy najmniejszym wietrze jest pierwszym do ścięcia.
ZEC wczoraj był w centrum uwagi, dziś to on musi redukować dźwignię. DASH jest najbardziej zuchwały: podczas wzrostów stopa finansowania wynosiła -0.0142%, co oznacza, że krótkie pozycje płaciły odsetki długim, typowy niedźwiedź jeszcze się nie poddał. Nie lekceważ płynności. DASH ma dzienny obrót tylko 770 tys. USD, ZEC 20,39 mln, a BTC 877 mln, to zupełnie inna skala. W takim rynku, gdy rośniesz, myślisz, że jesteś geniuszem, ale gdy uciekasz, okazuje się, że drzwi mają tylko szczelinę.Kto tak naprawdę miesza w wydarzeniach? Amerykańskie giełdy spadają, ETF-y wycofują się, a byki same się pogrzebały
Spójrz na wykres, BTC oddycha przy 81 300, ETH leży przy 2 385, spadek o 3% do 4% w ciągu 24 godzin. Kto tak naprawdę miesza w wydarzeniach? Odpowiedź nie jest jedna, a role są dość jasno podzielone
Pierwszy, kto przewrócił stół, to amerykański rynek akcji. W nocy Nasdaq spadł o 2,6%, indeks półprzewodników w Filadelfii o prawie 7%, Meta wywołała panikę z powodu wypalania gotówki na AI, a Huang Renxun jednym zdaniem „napięcie w finansowaniu AI” zniszczył akcje technologiczne. Kryptowaluty i Nasdaq to teraz jak koniki na jednej linie, gdy amerykański rynek kichnie, BTC od razu trafia na OIOM $BTC
Drugi, kto naciska gaz, to ETF-y. Amerykański spotowy ETF na Bitcoin zanotował dzienny odpływ netto 635 mln USD, BlackRock IBIT wycofał 254 mln; ETF na Ethereum również zanotował odpływ 110 mln, BlackRock ETHA 75,5 mln. Instytucje nie „przyglądają się”, one głosują nogami. W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 475 mln USD, z czego długie pozycje 435 mln, a krótkie zaledwie nieco ponad 40 mln $ETH
Mieszającymi w wydarzeniach nie jest pojedynczy „gracz”, lecz trio: amerykański rynek podpalający, ETF-y wycofujące paliwo i byki samospalające się. BTC trzyma się 81 000, jeśli spadnie, następny przystanek to 80 000; ETH patrzy na 2 380, jeśli nie utrzyma, to 2 350. Przed FOMC nie śpiesz się, by być bohaterem, poczekaj, aż wiatr ucichnie, zanim wsiądziesz do pociągu #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ W ciągu ostatnich 24 godzin jeden wieloryb wydał 7,22 miliona dolarów na zakup wielu tokenów o małej i średniej kapitalizacji
$LIT, $ENA, $ONDO to jego główne cele zwiększania pozycji
Zakupił około 6,6 miliona LIT, około 6,61 miliona ENA oraz ponad milion ONDO
Obecnie, w tym skomplikowanym, zmiennym rynku i napiętej atmosferze na zewnątrz, altcoiny ostatnio powszechnie się cofają, a ten wieloryb właśnie w tym momencie postanowił robić zakupy
Dzień wcześniej odbyła się konferencja inwestorska Q3 LIT, w trzecim kwartale wolumen obrotu wyniósł 137,6 miliarda dolarów, otwarte kontrakty przekroczyły 1,64 miliarda, co stanowi prawie podwojenie kwartał do kwartału, całkowite przychody wyniosły 855 milionów dolarów, po konferencji token natychmiast wzrósł o ponad 7%
ENA i ONDO to również projekty z rzeczywistą działalnością w swoich sektorach, nie są to czyste koncepcje
Więc prawdopodobnie nie jest to czysta spekulacja, lecz prawdziwe przekonanie co do tych projektów, choć ceny tych altcoinów zostały zepchnięte przez rynek główny
7,22 miliona dolarów jednego wieloryba na tym rynku może nie wywołać wielkiego efektu, ale wyłożenie takiej kwoty właśnie teraz może oznaczać, że dostrzegł przyszłość
#WielorybAltcoinJaka jest logika? Złoto nieprzerwanie rosło przez ostatnie cztery lata pomimo wszystkich problemów na świecie spowodowanych przez polityków i banki centralne, a teraz banki centralne zaczynają kupować złoto w sposób niezwykle zdecydowany - czterokrotnie więcej niż zwykle? Co banki centralne robią w latach 2022-2023?! Dla kogo jest ta informacja w mediach? Dla inwestorów detalicznych, żeby porzucili wszystko i rzucili się na złoto po 4 000 USD/uncję?! * $BTC $XAU Wysokie FDV i niska podaż w obiegu, jak długo jeszcze można grać w „gorące krzesła” z monetami VC?
Nowe monety, które pojawiają się teraz na rynku, zdają się wpadać w dziwny schemat: na starcie FDV (całkowita rozwodniona wycena) sięga dziesiątek miliardów, podczas gdy podaż w obiegu nie przekracza nawet 10%.
Wielu drobnych inwestorów patrzy na kilkadziesiąt milionów kapitalizacji rynkowej w obiegu i myśli, że kupuje tanio. Ale czy liczyłeś te 90% tokenów, które nie zostały odblokowane? To oznacza, że tak naprawdę nie inwestujesz, tylko zapewniasz płynność dla wczesnych inwestorów VC i zespołu projektu. Oni kupili monety po bardzo niskim koszcie, a po roku, gdy okres blokady się kończy, drobni inwestorzy na rynku wtórnym są jedynymi, którzy przejmują te tokeny.
W tym segmencie prawdziwie przyjazne dla drobnych inwestorów są raczej te „odmieńce”, które odważnie oferują pełną podaż w obiegu lub niskie FDV.
Na przykład $HYPE, bez obciążeń VC, od razu pełna podaż w obiegu, a cena rośnie powoli dzięki rzeczywistym opłatom transakcyjnym. Albo $AERO, który mimo inflacji, przekazuje 100% przychodów posiadaczom zablokowanych tokenów, a nie do kieszeni VC.
💡 Wniosek:
Nie daj się zwieść iluzji „niskiej wyceny”.
Tokeny z wysokim FDV bez realnych przychodów to w istocie gra w gorące krzesła. Kupowanie nowych monet, które mają nad głową tokeny VC, to jak kupowanie biletu wstępu, który prędzej czy później zostanie Ci odebrany. BTC za 81 700 USD, nadal trzymasz?
Trzy dni temu ETF wlał 1 miliard dolarów, wszyscy krzyczeli „bycza korekta szybko wraca”, a wczoraj uciekło 635 milionów, długie pozycje zlikwidowano za 450 milionów, Nasdaq spadł gwałtownie o 2,6% — z 84,5k do 81,7k, czy to bycza korekta, czy wcześniejszy sygnał bessy?
Spójrzmy na powierzchnię: spadło, ale nie runęło.
BTC od szczytu 21 października 84,5k-85k cofnął się, 22 października spadek ponad 3% w ciągu dnia, najniżej około 80 800, teraz oscyluje wokół 81 700. Indeks Fear & Greed spadł z „chciwości” do „neutralnego” 50. W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje za 400-450 milionów dolarów, wszystkie to długie pozycje. Wolumen wzrósł w dniu spadku — presja sprzedaży jest prawdziwa, nie udawana.
Pierwsza sprawa: ETF przez trzy dni karmił cię cukierkiem, a potem zabrał fabrykę cukierków w jeden dzień
Od 19 do 21 października, spotowy ETF na BTC miał trzy dni z rzędu napływ netto ponad 1 miliard dolarów. BlackRock IBIT i Fidelity FBTC prowadziły zakupy. Rynek wiwatował: „Instytucje wróciły!”
A potem 22 października, odpływ netto 635,6 milionów dolarów w jeden dzień. IBIT odpłynęło 254 miliony, FBTC 217 milionów. To, co zgromadzono przez trzy dni, uciekło w jeden dzień.
Mówiąc po ludzku:
Instytucje nie „trzymają długoterminowo”, one „dostosowują się do sytuacji”. Nasdaq spadł o 2,6%, obawy o wydatki kapitałowe AI narastają, apetyt na ryzyko się kurczy, ETF natychmiast zmienia nastawienie.
Myślisz, że instytucje cię wspierają, a one tylko przechodzą, przy okazji rozbierając twój wózek na opał.
Druga sprawa: makro to prawdziwy nóż, FOMC to tylko rękojeść
We wrześniu CPI rok do roku 3,7%, core 2,6%, ceny energii głównym czynnikiem. Wysokie ceny ropy + napięcia geopolityczne, narracja „wyżej na dłużej” wraca.
Rentowność 10-letnich obligacji USA ponad 5,1%, realne stopy dolarowe duszą aktywa ryzykowne. Stopy Fed 3,75%-4,00%, we wrześniu podniesiono o 25 pb, 27-28 października FOMC prawdopodobnie bez zmian — ale rynek boi się nie tego, że nie zmienią, lecz że w grudniu znów podniosą.
W czwartek Nasdaq spadł o 2,6%, azjatyckie giełdy poszły za nim. BTC silnie skorelowany z akcjami technologicznymi, które tracą na wycenie, więc BTC też spada.
BTC teraz to nie „cyfrowe złoto”, to „wysokobeta akcje technologiczne”. Gdy amerykański rynek kicha, BTC dostaje gorączki.
Bycza hossa umiera przez podwyżki stóp, nie przez złe wiadomości. Złe wiadomości można przetrawić, ale dopóki cykl podwyżek się nie kończy, odbicia to tylko okna ucieczki.
Trzecia sprawa: czyszczenie dźwigni to dobra rzecz, ale dno jeszcze nie potwierdzone
W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje za 450 milionów, głównie długie. Stawki finansowania nadal dodatnie, ale spadły z wysokich poziomów — zatłoczenie się rozluźnia, to dobrze. Likwidacje to nie katastrofa, to „detoks” rynku.
Dane on-chain: podaż w obiegu 20,1 mln BTC, kapitalizacja 1,6 bln, dominacja ponad 59%. Skumulowany napływ netto ETF wciąż znacznie dodatni, długoterminowa logika instytucjonalna nie złamana. Szwajcarski spotowy ETF na BTC zatwierdzony (handel od listopada), Saylor nadal mówi o długoterminowym byku.
Ale krótkoterminowa kontrola cen nie jest w ich rękach.
Krótkoterminowa kontrola cen: Nasdaq, cena ropy, codzienne przepływy ETF, wykres punktowy FOMC.
Długoterminowa narracja to wiara, krótkoterminowa cena to emocje. Trzymając się wiary, możesz zostać pogrzebany przez emocje.
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam
Z jednej strony:
81 000-81 700 to strefa silnego wsparcia, kupujący się kumulują
Po likwidacjach zatłoczenie dźwigni spada, opór przy odbiciu maleje
Skumulowany napływ netto ETF wciąż dodatni, długoterminowa logika nie złamana
Szwajcarski ETF zatwierdzony, nowy katalizator w listopadzie
Z drugiej strony:
Jednodniowy odpływ ETF 635 milionów, instytucje wycofują się krótkoterminowo
Nasdaq spadł o 2,6%, apetyt na ryzyko maleje
CPI 3,7%, oczekiwania podwyżek w grudniu wiszą nad rynkiem
Silny opór na 84k-85k, przestrzeń do odbicia ograniczona
Kluczowe poziomy
Opór od góry: 82 000-82 500 (pierwsza przeszkoda) → 84 000-84 500 (poprzedni szczyt) → 85 000 (silny opór)
Wsparcie od dołu: 80 800-81 000 (ostatnie minima) → 80 000 (psychologiczny poziom) → 78 000-79 000 (cel po przebiciu)
Strategia działania
Traderzy krótkoterminowi:
Czekaj na wzrost wolumenu i stabilizację przy 81 000, potem lekko dokupuj powyżej 82 000, stop loss poniżej 80 000, cel 84k-85k.
Jeśli skutecznie przebijesz 81 000 i potwierdzisz zamknięcie poniżej, redukuj pozycje lub zajmuj krótkie, celuj w 80k lub nawet 78k. Nie trzymaj stratnych pozycji, nie dokupuj, nie marz.
Traderzy średnioterminowi:
Kupuj partiami w przedziale 80 500-81 000, nie przekraczaj 30% całkowitej pozycji, trzymaj gotówkę na 78k. Przed i po FOMC (28 października) spodziewaj się większej zmienności, reaguj na dane, nie spekuluj wcześniej.
Długoterminowi hodlerzy:
Dokupuj co 1000 USD spadku poniżej 80k, ale nie inwestuj wszystkiego naraz. Prawdziwe dno nie pojawi się w jeden dzień. Ponowny ciągły napływ netto ETF i spadek oczekiwań inflacyjnych to sygnały do zwiększenia pozycji średnioterminowo.
BTC teraz przypomina listopad 2022 —
Upadek FTX, BTC spadł do 15 500, wszyscy mówili „kryptowaluty umarły”.
Rok później 40 000+.
Nie mówię, że to już dno.
Mówię, że:
Prawdziwe duże pieniądze kupują stopniowo, gdy wszyscy się boją, a nie wtedy, gdy wszyscy krzyczą o byczej korekcie.
$BTC $ETH $ZEC #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
„Elon Musk planuje fuzję, posiada 30 000 BTC”
Elon Musk właśnie podczas telekonferencji zapowiedział, że SpaceX ocenia fuzję z Teslą, dążąc do jej finalizacji w pierwszej połowie 2027 roku.
SpaceX w jednym kwartale zarobił 4,4 mld USD i pilnie chce udrożnić płynność na rynku wtórnym, podczas gdy Tesla potrzebuje aktywów o wysokiej rentowności, aby podtrzymać wycenę.
Najbardziej szokujące w fuzji obu firm jest księga bitcoina — obie strony łącznie posiadają 30 221 BTC, a po konsolidacji staną się drugą co do wielkości instytucją posiadającą bitcoiny na świecie.
Na rynku cena bitcoina stabilizuje się wokół 81 800 USD, a duże fundusze uważnie obserwują pierwszą wersję projektu wyceny specjalnego komitetu, która ma się pojawić w połowie przyszłego miesiąca. $BTC Firma Unitree po południu mocno przyspieszyła, osiągając limit wzrostu o 20%, a łączny wzrost w ciągu prawie 6 sesji przekroczył 54%, a kapitalizacja rynkowa wróciła do 250 miliardów juanów.
Lider sektora podniósł nastroje w branży, a akcje robotów na giełdzie w Hongkongu wzrosły szeroko: Five One Vision wzrosła o ponad 23%, Yujing i UBTech o ponad 8%, Horizon Robotics prawie o 6%.
Obecna fala wzrostów jest napędzana przez cztery główne czynniki:
Wydanie korzyści politycznych: około 19 października wprowadzono politykę wsparcia dla robotów humanoidalnych oraz pierwsze krajowe standardy, co podniosło oczekiwania wobec sektora;
Kataliza konferencji ekosystemowej: 22 października podczas konferencji partnerów zaprezentowano projekt Unitree Rehearsal, wzmacniający logikę AI + robotyka;
Nowe produkty wywołujące zainteresowanie: wideo demonstracyjne H2-X „Legenda Kung Fu” stało się popularne, jednak zdolności autonomiczne i komercjalizacja wymagają dalszej weryfikacji;
Elastyczność odbicia po nadmiernej przecenie: wcześniejszy spadek o ponad 60% od szczytu notowań, w połączeniu z powrotem kapitału, wzmacnia siłę odbicia.
Ostrzeżenie o ryzyku: duże wzrosty w krótkim czasie, presja na korektę jest znacząca. Raport finansowy zostanie opublikowany 29 października, co prawdopodobnie spowoduje gwałtowne wahania.
To jedynie analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej$BMT wzrosło, w x w tym momencie nie odważyłem się mówić, bo bałem się wpłynąć na operacje, ale może przesadzam, nikt nie zwraca uwagi na to, co mówię
Logika jest taka: normalnie, ujemna stopa, wysoka stopa pożyczek, duży wolumen handlu spot, to powinno oznaczać spadek. Bo jeśli to jest arbitraż od dużych graczy lub drobnych inwestorów sprzedających, to brak spadku oznacza co? Że nikt nie manipuluje ceną, a manipulacja jest na rynku spot, teraz już cena wzrosła, krótkoterminowe wskaźniki mogą przestać działać, można to powiedzieć
A potem, w ciągu ostatnich dwóch dni wiele projektów już nie pokazuje stopy pożyczek, sprawdziłem i jest wyłączona możliwość pożyczania, więc ten wskaźnik może w przyszłości nie być już tak łatwy do użycia, trzeba będzie szukać nowych wskaźników, by walczyć z dużymi graczamiBitcoin’s resilience during the latest US equity selloff deserves attention, but it does not yet amount to a reversal. $BTC fell from 84,876 to 81,335, a loss of more than 3,500 points, while US technology and semiconductor shares slid in unison. The striking part is what happened next: Bitcoin did not continue making fresh lows. Selling appeared during the Asian session, yet US hours brought a bid back into the market. That intraday handoff is a meaningful sign of demand, though it remains a deNajpierw trochę ostudźmy emocje, widząc, że ktoś otwiera pozycję krótką, nie spiesz się, by uznać to za zapowiedź spadku. Core Trader 57 właśnie otworzył krótką pozycję na $ETH z 7-krotną dźwignią, o nominalnej wartości około 63,800 USD, przy cenie referencyjnej 2404,4 USD. Chociaż mam nastawienie niedźwiedzie, ta transakcja w moich oczach to tylko zakład na spadek, a nie dowód na osłabienie rynku.
Nie śpieszę się z akceptacją tego, mam dwa powody. Po pierwsze, pojedynczy portfel otwierający krótką pozycję nie ujawnia pełnej alokacji aktywów, może obstawiać kierunek, a może robić hedging, więc na podstawie tej jednej transakcji nie da się wywnioskować prawdziwych intencji. Po drugie, 7-krotna dźwignia zmniejsza margines błędu: szacując początkowy depozyt zabezpieczający jako nominalną wartość podzieloną przez dźwignię, jeśli cena pójdzie w przeciwnym kierunku o około 3%, strata na papierze będzie stanowić około 21% początkowego depozytu, nie licząc opłat, i nie oznacza to jeszcze poziomu likwidacji. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli wzrost będzie kontynuowany, takie krótkie pozycje z dźwignią będą trudniejsze do utrzymania niż te bez dźwigni, a ocena kierunku jeszcze nie została potwierdzona, a presja na pozycję już się pojawiła.
Oczywiście, może mieć rację. Jeśli cena później utrzyma się poniżej 2404,4 USD, a odbicie długo nie będzie w stanie się utrzymać, zwiększę swoje uznanie dla tej krótkiej pozycji, a nie będę się upierać tylko po to, by się sprzeciwić. Ty jesteś na długiej czy krótkiej pozycji? Biorąc 2404,4 USD jako punkt obserwacyjny, powiedz, jaki ruch cenowy sprawiłby, że przyznasz się do błędu w swojej ocenie. 热榜还在问“ETF买盘持续回流，BTC为何不强”，最新资金表却已经变了。先更新日期，再讨论原因，否则分析的可能是昨天的市场。 按Farside截至本次查询的美国比特币现货ETF表，美东10月21日合计净流入约5.248亿美元，22日转为净流出约6.356亿美元。PANews今天援引SoSoValue也报道22日净流出约6.35亿美元，方向与量级一致；精确数字这里统一采用Farside口径。 拆开22日看，IBIT净流出约2.541亿美元，FBTC约2.175亿美元，ARKB约1.094亿美元。流出涉及多只产品，因此不能继续只用“机构买盘不断进场”概括这一天。 但也别马上跳到“资金全面逃离”。Farside同一口径下，19日至22日四个交易日合计仍净流入约4.391亿美元。一天的流出终止了这一段连续净流入，却没有抹掉此前所有流入。 我的判断是：ETF渠道的买盘持续性遇到了反复，当前证据支持提高观察标准，还不足以证明长期需求已经逆转。资金表也不会告诉我们每笔交易的动机，不能把赎回自动解释为某家管理人亲自看空，更不能仅靠它确定BTC当天为什么跌。 后面我会看三个美国交易日：流出是否持续、是否Na rynku kontraktów terminowych, przed zmianą systemu handlowego zwykle przeprowadza się dodatkową rundę testów integracyjnych, zazwyczaj nie traktuję tego bezpośrednio jako negatywnej informacji; kluczowe jest, czy to tylko zmiana harmonogramu, czy wykryto konkretną usterkę. Patrząc na tę wiadomość o Ethereum, chcę najpierw rozdzielić te dwie kwestie.
Według raportu The Block, Fundacja Ethereum opóźniła planowaną na 26 października aktualizację Glamsterdam na testnecie Hoodi, ponieważ wymaga dalszej weryfikacji interakcji EIP-8037 ze smart kontraktami na mainnecie; nowa data aktywacji nie została jeszcze ogłoszona.
Moja ocena jest taka, że to zakłóca oczekiwania co do aktualizacji, ale nie można tego bezpośrednio utożsamiać ze słabnięciem fundamentów $ETH. Hoodi to miejsce do weryfikacji aktualizacji przed uruchomieniem na mainnecie, więc poświęcenie więcej czasu na przegląd jest zgodne z rolą fazy testowej; jednak brak ustalonej daty faktycznie pozbawia deweloperów jasnego punktu odniesienia w harmonogramie.
W przeciwieństwie do tradycyjnych rynków, aktualizacje sieci kryptograficznych muszą uwzględniać interakcje z istniejącymi smart kontraktami, nie można patrzeć tylko na to, czy system sam działa. W tej wiadomości nie wspomniano o wykryciu konkretnej usterki, bardziej interesuje mnie, co wyjaśni dalszy przegląd, a nie wyciąganie wniosków tylko na podstawie słowa "opóźnienie".
Mam staroświeckie podejście, że kompatybilność jest ważniejsza niż pośpiech. Czy są tu inni, którzy przeszli z tradycyjnych rynków? Czy traktujecie to opóźnienie jako plus w zarządzaniu ryzykiem, czy raczej martwicie się o rytm realizacji z powodu braku ustalonej nowej daty? 特斯拉“自由现金流转正”，是一条真实的好消息。但把时间拉长一点，同一项指标又给出另一幅画面：比去年同期少了约62%。 这不是财报自相矛盾，是比较对象变了。公司10月21日公布的三季报显示，自由现金流从二季度负10.92亿美元，回到三季度正15.31亿美元；去年三季度，这个数字是39.90亿美元。环比修复与同比下滑，可以同时成立。 更有意思的是拆开看。经营现金流从去年同期62.38亿美元，变成今年62.63亿美元，基本持平；资本开支则从22.48亿增至47.32亿美元，超过翻倍。现金留下得少，与扩张投入增加密切相关，不能直接等同于主营业务现金生成能力崩了。 但也别只用“投资未来”解释所有压力。营业利润从去年16.24亿美元降至7.18亿美元，下降约56%。现金流表里的资本开支，与利润表里的研发等费用，不是同一笔账，不能混着加减。 我的判断是：这次财报能证明特斯拉从二季度的现金缺口中修复，却还不能证明已经回到去年的盈利水平。看多的人要解释投入怎么兑现，看空的人也得承认经营现金仍有韧性。 后续我会同时跟踪经营现金流、资本开支和营业利润。如果投入维持高位，利润与现金回收仍能一起改善，扩张会更有🎬 Cztery małe protokoły na piątek: zdecentralizowana giełda, infrastruktura, treści, meme, każdy idzie swoją drogą
$HYPE około 80, likwidacje dużych graczy to głębokość obrotu 📊 W tym tygodniu kolega Maji na Hyperliquid miał likwidację 25-krotnej długiej pozycji i dokupił kolejne, aktywność platformy perp jest na maksa. HYPE jako token platformy, takie ekstremalne działania z dźwignią generują opłaty i głębokość obrotu. Krótkoterminowo 80 podąża za aktywnością perp, ale łańcuch likwidacji dużych graczy pokazuje też dużą zmienność, ostrożnie z dokupowaniem na wzrostach.
$BICO warstwa abstrakcji konta pomaga aplikacjom zniwelować bariery klucza prywatnego i gazu, takie perp na łańcuchu jak Hyperliquid to wciąż gra starych graczy, aby upowszechnić trzeba najpierw przejść test doświadczenia użytkownika. 0.0164 rynek obecnie nie wycenia premii infrastruktury, ale wszystkie skalujące się platformy handlu na łańcuchu nie mogą pominąć tej warstwy.
$BEAT około 0.0743, protokół treści jest jeszcze we wczesnej fazie 💤
Zdecentralizowany podział praw autorskich do audio, twórcy zarabiają na odtworzeniach swoich dzieł, licencje są śledzone. 0.074 baza twórców i liczba odtworzeń są jeszcze małe, w tym tygodniu ożywienie handlu na łańcuchu nie ma z tym wiele wspólnego, aby wyjść z fazy wczesnej trzeba zobaczyć realny wzrost odtworzeń i przychodów protokołu.
$DOGE Produkt spot ETF na Dogecoin od Bitwise BWOW został zamknięty, inwestorzy otrzymali gotówkę. To odpływ z produktowego rynku meme coinów, instytucje tracą zainteresowanie tokenami bez przepływów pieniężnych. 0.08 obecnie wraca do wyceny czysto na podstawie nastrojów społeczności, na krótką metę nie licz na narrację ETF, by podbić cenę 22 października dane fazy trzeciej spersonalizowanej szczepionki przeciw czerniakowi firmy Moderna i Merck zostały przedwcześnie ujawnione.
Pełne wyniki: ryzyko nawrotu lub śmierci zmniejszone o 42%, ryzyko przerzutów odległych lub śmierci zmniejszone o 38%; przeżywalność bez nawrotu po 2 latach 82% vs 70% (CNBC).
$MRNA nadal zamyka się na poziomie 202,63, spadek około 17,6%, w trakcie sesji spadek do około 25%, wolumen blisko 50 milionów akcji.
Uważam, że to typowy przypadek „dobrych wiadomości powodujących spadek”:
Wzrost od początku roku przekroczył 530%, oczekiwania zostały już wyczerpane.
BMO i UBS twierdzą, że dane kliniczne mają znaczenie, reakcja cen akcji bardziej przypomina zbyt wysokie oczekiwania, a nie porażkę danych.
Nie łapię spadającego noża.
Powrót powyżej 245,81 (zamknięcie z 21/10) oznaczałby przetrawienie spadku.
Spadek poniżej 180,80 (minimum z 22/10) oznacza, że presja sprzedaży nadal istnieje, więc trzymam się z daleka.
Jak myślisz, czy cena bardziej prawdopodobnie wróci do poprzedniego zamknięcia, czy najpierw przebije 180?
$MRNA
#Moderna癌症疫苗数据泄露
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Wzrost transakcji Robinhood ma solidne podstawy, ale istnieje presja zmienności. Nowe produkty, takie jak rynek prognoz i opcje, napędzają szybki wzrost przychodów z transakcji, a liczba użytkowników i depozytów stale rośnie; jednakże słabość handlu kryptowalutami sprawia, że wyniki są silnie zależne od nastrojów rynkowych. Jeśli rynek akcji w USA ostygnie, a regulacje się zaostrzą, aktywność transakcyjna może łatwo spaść. W średnim i długim terminie, opierając się na różnorodnych nowych produktach i bankowych produktach inwestycyjnych, można zwiększyć wartość użytkownika, co pozwoli zrównoważyć ryzyko związane z cyklem rynkowym; wzrost nie jest jednak stabilny.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Meta这份财报，能同时截出“净利润增长264%”和“营业利润下降37%”。如果只转发其中一张图，很容易得出完全相反的结论。 先看公司10月21日发布的三季报：营收646.01亿美元，同比增长26%；营业利润129.88亿美元，同比下降37%；净利润98.60亿美元，却同比增长264%。三个数字都是真的，回答的却不是同一个问题。 营业利润反映经营层面的收入扣除相关成本费用。本季计入98.9亿美元法律和解相关费用，明显拖累这一指标。但净利润还要考虑所得税等项目：去年同期有效税率高达87%，本季为24%；所得税费用由189.54亿降至31.41亿美元。税项差异，是理解净利润大涨的重要一环，不能直接把264%当成广告赚钱能力的增幅。 再换到现金视角：经营现金流327.86亿美元，扣除资本开支及融资租赁本金偿还349.06亿美元后，自由现金流为负21.20亿美元。利润增长与现金净留下多少，也不是一回事。 我的判断是：Meta的广告基本盘仍在增长，但要评估AI投入是否划算，需要把税项、特殊费用和现金支出分开。只看净利润会高估经营改善，只看含和解费用的营业利润又可能低估广告业务的韧性。 接下来更值$UNITREE gwałtownie wzrósł zaraz po opublikowaniu artykułu w południe. Najpierw podam wniosek. W poniedziałek jest duże prawdopodobieństwo wysokiego otwarcia z impetem wzrostowym, choć może to zostać zrealizowane już podczas licytacji, a następnie kwantytatywne wyprzedaże przeniosą kapitał gdzie indziej. Czy nastąpi późniejszy powrót kapitału, trzeba obserwować na bieżąco.
Ponieważ odbicie zostało skutecznie potwierdzone, a indeksy rezonansowe i $UNITREE w tej fali wzrostu wykazują efekt sektorowy, to odbicie jest bardzo silne. Jednak większość działań to kwantytatywne rozłożenie pozycji. W poniedziałek nastąpi wyprzedaż, ale jej zakończenie nie oznacza spadku, ponieważ kwantytatywni gracze będą wykorzystywać różnice cen w ciągu dnia.
Z powodu przerwy weekendowej na rynku akcji A-share, rynek kryptowalut może działać z wyprzedzeniem. W weekend może dojść do realizacji tych ruchów, a ci, którzy chcą skorzystać z premii emocjonalnej, otworzą pozycje wcześniej, by zrealizować zyski przy otwarciu w poniedziałek.
Chcę działać w każdej chwili. Kiedyś przy najniższym poziomie 63 zamknąłem krótką pozycję, ktoś pytał, czy otworzę długą, odpowiedziałem, że nie, bo ogólny kierunek jest spadkowy, więc trzymam się krótkich pozycji, zachowując spójność w handlu.
Podsumowując, niekoniecznie jest jeszcze czas na zajmowanie pozycji krótkich. Tło to indeks, który spadł przez miesiąc, a dziś dał idealną średnią świecę wzrostową, więc nie można tego traktować jako zwykłe odbicie, ponieważ kierunek uruchomiony przez indeks rezonansowy raczej nie zakończy się łatwo. W poniedziałek obserwujmy zachowanie $UNITREE po zbiorowej wyprzedaży kwantytatywnej przez roboty. To wszystko 距离10月议息还有几天，先记住一个容易被忽略的细节：这次会议没有新的经济预测和点阵图。判断政策方向，不能等一张这次根本不计划发布的表。 美联储官方日历显示，会议在10月27日至28日举行。2026年附带经济预测的会议标有星号，分别在3月、6月、9月和12月；10月没有。点阵图是官员对未来利率的预测，不是每次议息都会更新的政策承诺。 这意味着，即便决议维持利率不变，市场仍要从声明和发布会里判断：这只是暂时观察，还是对继续收紧的态度发生了变化。决定这次利率水平，与判断后续路径，是两个问题。 会后我会按顺序看三件事：声明对通胀与就业的表述有没有变化；发布会是否给继续加息留下空间；两年期美债收益率、美元和BTC随后如何反应。三者互相印证，会比只盯一句“暂停”更有参考价值。 如果BTC先冲高，但收益率与美元继续走强，涨幅也很快回吐，我不会急着认定宽松交易成立。若政策措辞缓和、收益率回落，BTC到次日美股收盘仍能守住涨幅，判断才更扎实。这是观察框架，不代表这些走势一定出现。 我的看法是：这场会议值得等的，不只是“加不加”，而是暂停之后还准备走多远。没有新点阵图，更要读清声明和发布会，也别把一个平台81000 to nie „wsparcie”, to „linia uskoku” testowana po raz czwarty w tym miesiącu
Teraz najważniejsze miejsce.
Analiza Investing.com przedstawia niezwykle klarowny schemat: poziom wsparcia znajduje się w przedziale od 80000 do 81250 USD. Ten zakres „powstrzymał każdą wyprzedaż od początku października”. Poziom oporu zaczyna się od 84000 USD i sięga do ceny otwarcia roku na poziomie 87570 USD.
81000 to „czwarty test” w tym miesiącu.
Za pierwszymi trzema razem cena spadła do tego poziomu i została odkupiona. 9 października cena spadła poniżej 81000 do 80400, po czym nastąpił odbicie. 13 października cena spadła poniżej 81000, po czym nastąpił odbicie. W połowie października cena ponownie dotknęła poziomu 81000, po czym nastąpił odbicie.
To jest czwarty raz.
Mapa likwidacji Coinglass pokazuje, co się stanie, jeśli tym razem poziom nie zostanie utrzymany: jeśli BTC spadnie poniżej 80000 USD, łączna siła likwidacji długich pozycji na głównych CEX osiągnie 692 miliony USD. Z kolei jeśli przebije 83000 USD, siła likwidacji krótkich pozycji wyniesie 1,025 miliarda USD. $BTC $ETH $SOL #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Jeśli ta krótka pozycja na ropę naftową zostanie zlikwidowana, szacuję, że cena nie zatrzyma się na 102,85, a jeśli do likwidacji dojdzie w weekend, prawdopodobnie wzrośnie jeszcze bardziej
Wielkość pozycji wynosi 12,63 mln USD, cena otwarcia 96,7 USD, cena likwidacji 102,85 USD, obecna cena ropy 100,82 USD, co oznacza, że do ceny likwidacji brakuje tylko 2% wzrostuDwa dni temu przeszliśmy przez dużą korektę, a wczoraj rynek nie dał wytchnienia i od razu zaczął gwałtownie spadać. $BTC wzrosło, a potem spadło, $ETH i $SOL poszły za nim, presja sprzedaży powyżej 84 000 nie została całkowicie wchłonięta, dźwignia długa została najpierw wyczyszczona, a łańcuchowe wymuszone likwidacje dodatkowo powiększyły spadki.
Ta fala nie jest pojedynczym negatywnym czynnikiem, bardziej przypomina połączenie nastrojów makroekonomicznych i czyszczenia dźwigni: osłabienie akcji technologicznych, ceny ropy i oczekiwania dotyczące stóp procentowych tłumią aktywa ryzykowne, a wysokie pozycje z dźwignią w kryptowalutach płacą "czesne". Krótkoterminowo wsparciem nastrojów jest zakres 80 000–81 000, a oporem odbicia jest zakres 84 000–85 000.
Rynek oczyszcza dźwignię, nie opowiada nowej historii. Duża zmienność, krucha płynność, nie myl odbicia z odwróceniem trendu. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？