Orbit Post Sitemap
$BZ Brent ponownie przekroczył 110 dolarów w trakcie sesji, co zdarzyło się po raz pierwszy od maja.
Bezpośrednim impulsem było: przechwycenie przez Arabię Saudyjską pocisku i atak na tankowiec. Gdy pojawiła się ta wiadomość, był amerykański popołudniowy czas handlu, cena ropy gwałtownie wzrosła, ceny obligacji długoterminowych spadły, a rentowność poszła w górę.
Jednak liczba 110 nie jest tu najważniejsza, ważne jest to, że ponownie wywołała dwie kwestie na powierzchnię.
Po pierwsze, energia to najbardziej oporna część inflacji. Gdy cena ropy utrzymuje się na wysokim poziomie, spadek inflacji będzie wolniejszy, a harmonogram obniżek stóp procentowych może zostać przesunięty.
Po drugie, gdy rosną długoterminowe stopy procentowe, rosną koszty kapitału na całym świecie. Wycena aktywów ryzykownych opiera się na dyskontowaniu przy pomocy stóp procentowych, więc gdy stopa dyskontowa rośnie, wyceny tych aktywów spadają.
$BTC ma teraz bardzo delikatną rolę: z jednej strony jest traktowany jako aktywo ryzykowne, podążające za płynnością; z drugiej strony jest przez niektórych postrzegany jako narzędzie do zabezpieczenia przed dewaluacją waluty.
Gdy cena ropy podnosi oczekiwania inflacyjne, te dwie logiki się ścierają, więc reakcja $BTC często nie jest jednokierunkowa — najpierw podąża za rynkiem, a potem zależy od tego, czy inwestorzy chcą kupować go jako "zabezpieczenie przed inflacją".
Teraz warto obserwować trzy rzeczy: czy cena ropy utrzyma poziom 110, a nie tylko chwilowo go przekroczy; czy rentowności długoterminowe to tylko krótkotrwały skok, czy trwały wzrost; oraz czy szlaki transportowe są faktycznie przerwane. Pocisk to emocje, przerwanie dostaw to fundament.
Jeśli to tylko emocjonalny szok, aktywa ryzykowne zwykle trawią to w ciągu kilku dni; jeśli jednak cena ropy utrzyma się na wysokim poziomie, oczekiwania inflacyjne zostaną przeszacowane, co oznacza inny scenariusz dla całego rynku.
#霍尔木兹商船遇袭，石油运输持续承压 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Wszyscy rozmawiają o amerykańskim rynku akcji, więc i ja dołączę do dyskusji🔥
Dane CPI i PPI za wrzesień w USA przebiły oczekiwania, co sprawiło, że „co najmniej jedno podwyższenie stóp procentowych w tym roku” stało się obecnym scenariuszem bazowym na rynku, a możliwość podwyżki już w październiku ponownie zyskała na sile.
Dla amerykańskiego rynku akcji wzmocnienie oczekiwań na zacieśnienie polityki nie wywołuje bezkrytycznego, powszechnego załamania, lecz przyspiesza gwałtowne rozwarstwienie sektorów między „obniżaniem wycen” a „oceną wyników”.
Po publikacji danych o inflacji rynek instrumentów pochodnych na krótko podbił prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed o 25 punktów bazowych w grudniu do ponad 90%. Wynika to z faktu, że obecny wzrost nie ogranicza się do powierzchownych wahań cen ropy, a jednoczesny wzrost bazowego CPI i PPI wskazuje, że koszty energii stopniowo przenikają do transportu, usług i produkcji przedsiębiorstw.
Sektory o wysokim udziale przepływów pieniężnych w przyszłości lub silnie zależne od zewnętrznego finansowania inwestycji kapitałowych są najbardziej wrażliwe na wzrost stóp procentowych. Po publikacji danych o inflacji indeks półprzewodników z Filadelfii spadł w ciągu dnia o ponad 4%, a wysoko zadłużone firmy wynajmujące moc obliczeniową AI oraz sektory serwerów i pamięci masowej zostały masowo sprzedane. Rynek zaczął surowo oceniać koszty obsługi zadłużenia i okres realizacji zwrotu z inwestycji w rozbudowę infrastruktury AI w warunkach wysokich stóp procentowych.
Silne dane detaliczne za wrzesień potwierdzają, że gospodarka USA nie weszła w recesję, a przychody przedsiębiorstw pozostają odporne. Dopóki kluczowe firmy z amerykańskiego rynku akcji w raportach za trzeci kwartał będą w stanie utrzymać tempo wzrostu zysków pomimo rosnących kosztów, indeksy będą raczej oscylować na wysokich poziomach i zmieniać style inwestycyjne, niż przechodzić w systematyczną bessę.💵#MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数
Jeden byk się zakończył, inny jeszcze nie został potwierdzony.
Kiedyś miałeś ukrytego sojusznika do dokupowania na dołku o nazwie Strategy, teraz sojusznik został wyrzucony z indeksu, a ty musisz sam płacić odsetki od akcji uprzywilejowanych. Firmy skarbca przeszły z netto nabywcy do neutralnego → potencjalnego sprzedawcy, górna granica trudniejsza do przebicia, dolna mniej podtrzymywana.
Dobra wiadomość: nie musisz już śledzić premii MSTR, aby robić BTC.
Zła wiadomość: cięcie na 78k musisz przyjąć sam.
Od teraz liczą się tylko trzy rzeczy: ciągły napływ netto do ETF, 10-letnie obligacje skarbowe USA, oraz czy przed 2028 rokiem pojawi się ogłoszenie o sprzedaży na poziomie dziesiątek tysięcy monet. W dni bez koła zamachowego pozycja jest największą narracją.🪨Bitcoin trzykrotnie spadł do około 81 000 USD w dniach 9, 12 i 15 października. Z perspektywy zrealizowanych strat skorygowanych o podmioty na łańcuchu, skala strat przy tych trzech spadkach stopniowo maleje, co wskazuje, że rynek jest bliżej stopniowego oczyszczenia zmiennych udziałów, a panikarska wyprzedaż nie wystąpiła. Murphy jednocześnie ostrzega, że udział strat krótkoterminowych posiadaczy wynosi około 31%, co nadal jest poniżej historycznej średniej 42,7%, więc oczyszczenie udziałów może nie być jeszcze wystarczające i mogą wystąpić dalsze wahania. Jeśli poziom 80 000 USD zostanie przełamany, dolny poziom odniesienia jest stosunkowo jasny. Glassnode uważa, że kolejnym wsparciem jest rzeczywista średnia cena rynkowa około 78 000 USD. Analityk kryptowalut Darkfost uważa natomiast, że Bitcoin może doświadczyć drugiej fali korekty, potencjalnie spadając do około 74 600 USD, co odpowiada poziomowi 0,382 zniesienia Fibonacciego, podczas gdy 200-okresowa EMA znajduje się około 75 800 USD. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Najsilniejsza waluta pod względem społeczności. Wciąż nie ma wszystkiego, by wzbić się na poziom 0.1xWitajcie bracia i siostry, jestem Coin Brother.
Dane PPI ponownie znacznie przekroczyły prognozy, makroekonomiczne negatywne czynniki powracają, na obecnym etapie nie należy pochopnie wchodzić na rynek, by łapać dno.
We wrześniu PPI wzrosło miesiąc do miesiąca o 1,3%, podczas gdy rynek spodziewał się tylko 0,5%; bazowy PPI wzrósł o 0,7%, prognoza wynosiła 0,3%, i jest to już drugi miesiąc z rzędu wzrostu. Obecna fala inflacji nie jest napędzana tylko przez energię, koszty usług i produkcji w sektorze średnim również rosną, presja inflacyjna przenika do coraz większej liczby sektorów.
Oczekiwania na „utrzymanie wysokich stóp procentowych przez dłuższy czas” wracają do świadomości, aktywa ryzykowne będą pierwsze pod presją. Aktywa kryptowalutowe nie generują odsetek, są silnie zależne od płynności rynkowej, a jej ograniczenie uderza w nie najbardziej bezpośrednio.
Proste podsumowanie walut:
• $BTC - istnieje ryzyko przełamania formacji odbicia, kluczowe jest obserwowanie, czy wsparcia na poziomach 82000 i 80800 utrzymają się oraz czy kapitał kupujący powróci.
• $ETH - brak pozytywnych czynników fundamentalnych, a makroekonomiczne negatywne czynniki dominują, baza do odbicia jest słaba, często występują fałszywe wybicia, nie daj się zwieść krótkotrwałym wzrostom.
• $SOL - duża zmienność oznacza większą podatność na ryzyko, przy spadku apetytu na ryzyko spada najsilniej, należy poczekać na ustabilizowanie się BTC, zanim rozważy się krótkoterminowe okazje do odbicia.
Obecna strategia: nie łapać dna, nie ślepo nie podążać za spadkami, czekać na wyraźne sygnały z rynku.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH $ZEC $BERA BERA bezpośrednio przebił 30-dniowe minimum, naprawdę to pułapka!
Spójrz na pozycje inteligentnych inwestorów, osób zajmujących długie pozycje jest wyraźnie więcej, ale większość jest głęboko uwięziona, średni koszt 0,42, tylko około 20% byków nadal zarabia, straty są tragiczne. Z kolei krótkie pozycje mają koszt tylko 0,216, 70% niedźwiedzi spokojnie zarabia, a ujemna stopa finansowania pokazuje, że nikt nie wierzy w ten projekt.
Ten projekt wygląda na pełen różnych trików, z unikalnym mechanizmem płynności i zdecentralizowaną giełdą na łańcuchu. Ale największą pułapką jest to, że token może być emitowany bez ograniczeń, wszystko opiera się na wolumenie transakcji, a mechanizm PoL niesie ze sobą ryzyko śmiercionośnej spirali (największa wada).
Bezpieczeństwo łańcucha jest powiązane z płynnością puli. Gdy atrakcyjność nagród za kopanie spada, dostawcy płynności wycofują środki; pula się kurczy → cena tokena łatwo spada → więcej osób wycofuje płynność, tworząc błędne koło. Kapitał to „wynajęta płynność”, głównie przyciągana przez nagrody APY, a nie rzeczywiste zapotrzebowanie; gdy nagrody spadają, kapitał ucieka, a TVL po starcie znacznie się skurczył.
Teraz mnóstwo byków jest uwięzionych na wysokich poziomach, a przy najmniejszym odbiciu będą się spieszyć z wyprzedażą, co wywiera presję na cenę i utrudnia wzrost. Ta sytuacja jest bardzo męcząca dla byków, łańcuch publiczny? płańcuch! To czysty bezużyteczny token.🚨 $BTC działa według podobnego wzoru od ponad 14 lat!
Spójrz na ten wykres. W każdej rundzie cyklu cena wydaje się poruszać wzdłuż tego samego kanału wzrostu logarytmicznego:
Dotknięcie dolnej granicy tworzy dno → ekspansja wzrostu → nowe historyczne maksimum w pobliżu górnej granicy → spadek paniki → tworzenie nowego dna
📈 Historyczne szczyty w kolejnych cyklach:
* 2013: 1 242 USD
* 2017: 19 700 USD
* 2021: 69 000 USD
* 2025: 126 000 USD
Każdy historyczny szczyt jest oddalony o około 4 lata, a dno każdego cyklu znajdowało się w pobliżu dolnej granicy kanału wzrostu.
📉 Spadki również stopniowo się zmniejszają:
-86,9% → -84,12% → -77,57% → -61,47%
Historyczny trend pokazuje interesującą prawidłowość: wraz z postępem cyklu maksymalny spadek BTC wydaje się stopniowo maleć.
Jednak wzory historyczne nie gwarantują, że przyszłość będzie dokładnie taka sama. Kanał wzrostu logarytmicznego jest lepszym narzędziem do długoterminowej obserwacji niż do określania dna lub przewidywania kolejnego ruchu.
#TeslaQ3ProfitAndMargins 17 października btc brief
Makro: negatywne. Inflacja i dane gospodarcze w USA są silniejsze, oczekiwania dotyczące stóp procentowych nadal mogą tłumić aktywa ryzykowne; osłabienie dolara zapewnia pewne wsparcie.
Środki ETF: negatywne. 14 października amerykański spotowy BTC ETF zanotował odpływ netto około 261 milionów dolarów, 16 października dane publiczne wskazują na odpływ netto około 10,6 miliona dolarów, zapotrzebowanie na środki nadal wymaga obserwacji.
Wolumen i kontrakty: ostrożne. Kluczowe jest obserwowanie, czy spadek jest na zwiększonym wolumenie oraz czy otwarte pozycje kontraktów spadają wraz ze spadkiem cen; obecnie nie oceniamy kierunku likwidacji pozycji długich lub krótkich z powodu braku danych w czasie rzeczywistym.Inflacja kaszle, a rynek kryptowalut trafia na OIOM! Prawda o wczorajszym gwałtownym spadku: to nie manipulacja dużych graczy, lecz samonapędzająca się dźwignia
Najgorsze dla rynku kryptowalut nie jest negatywne wydarzenie, lecz to, że przychodzi ono, gdy wszyscy są maksymalnie zaangażowani i korzystają z dźwigni.
Wczorajszy gwałtowny spadek to efekt połączenia czynników makroekonomicznych i dźwigni finansowej. Na zewnątrz inflacja w USA przekroczyła oczekiwania, powróciła panika związana z podwyżkami stóp, rentowność obligacji skarbowych gwałtownie wzrosła, ceny ropy są wysokie, a akcje technologiczne spadają – aktywa ryzykowne są masowo przeceniane.
Dźwignia u byków była zbyt duża, BTC spadł poniżej kluczowego poziomu, co wywołało automatyczne likwidacje pozycji, ponad 90% likwidacji dotyczyło pozycji długich, tworząc efekt „spadek → likwidacje → dalszy spadek”.
$BTC odczuł uderzenie bazowe, ETF odnotowały odpływy; $ETH był epicentrum likwidacji, spadły transfery na L2, opłaty za gaz i spalanie tokenów, a Wintermute dokładał presję krótką sprzedażą; $ZEC o wysokiej beta, odpływy z ETF i dodatkowo negatywne informacje o praniu pieniędzy przez hakerów; TAO cierpi na brak płynności, odpływ narracji i odejście deweloperów, co wzmacnia słabości strukturalne.
Czy to tylko korekta czy początek bessy? Obserwuj oczekiwania dotyczące podwyżek stóp, dane o likwidacjach i przepływy kapitału ETF – kolejna likwidacja może być tuż za rogiem.
Jeśli jesteś w pułapce lub chcesz podwoić zyski, zwracaj uwagę na szczegóły, podążaj za trendem i wykorzystuj przewagę informacyjną. $BTC C $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Witajcie bracia i siostry, jestem Coin Brother.
Główne wnioski w jednym zdaniu: dane o inflacji znacznie się pogorszyły, ale urzędnicy Fed nie dali sygnału o natychmiastowym zaostrzeniu polityki pieniężnej w krótkim terminie.
We wrześniu amerykański PPI wzrósł o 6,3% r/r, CPI o 3,7% r/r, oba wyniki przewyższyły oczekiwania rynku. Rynek obawiał się szybkiego wzrostu oczekiwań podwyżek stóp procentowych, ale Wash 16 października oświadczył, że nie zamierza wcześniej ustalać decyzji dotyczącej stóp ani zatwierdzać planu podwyżki w październiku. Wypowiedzi Daly i Goolsby również były ostrożne. Po tych informacjach rynek obniżył prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku do 15%.
Dla BTC to krótkoterminowa chwila oddechu. Oczekiwania na podwyżki stóp spadły, presja na dolara i rentowności obligacji USA zmalała, co dało impuls do odbicia aktywów ryzykownych. Nie można jednak być zbyt optymistycznym, ponieważ utrzymujący się wysoki poziom PPI i CPI oznacza, że ryzyko inflacji nie zostało wyeliminowane, a do końca roku nadal istnieje możliwość jednej podwyżki stóp. BTC obecnie oscyluje wokół 82 000, z oporem w przedziale 83 500-84 500 i wsparciem na poziomie 81 500-82 000, rynek nie wybrał jeszcze wyraźnego kierunku.
Porozmawiajmy też o krótkiej pozycji na ZEC. Gdy rynek odbijał na fali spadku oczekiwań podwyżek, ZEC prawdopodobnie podążał za wzrostem. Jednak ma wyraźny opór na poziomie 1273-1288, co stanowi silną strefę oporu, a formacja głowy i ramion nie została naruszona.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins Wczoraj wieczorem, przeglądając rynek, zauważyłem bardzo interesujące porównanie. Złoto na nowojorskiej giełdzie przekroczyło 4220 USD za uncję, ustanawiając historyczny rekord, wzrosło w ciągu dnia o 1,2%. Brent osiągnął 110 USD, WTI przekroczyło 101 USD. Nasdaq spadł o 2,15%, Philadelphia Semiconductor zanotowała ósmy z rzędu spadek, CoreWeave spadł o 15%. Indeks paniki VIX przekroczył 22. Jednak BTC utrzymywał się na poziomie około 81 400, spadając w ciągu 24 godzin tylko o 0,15%. Złoto bije rekordy, a BTC konsoliduje się. Oba są nazywane "aktywami bezpiecznej przystani", więc dlaczego ich ruchy są tak różne? Myślałem o tym długo, ponieważ kryje się za tym najprawdziwsza logika obecnego rynku. Najpierw wyjaśnijmy, dlaczego rośnie złoto. Logika wzrostu złota jest jasna: eskalacja konfliktów geopolitycznych (wojna w Iranie jeszcze się nie zakończyła), utrzymująca się inflacja (wrześniowy CPI 3,7%, PPI 6,3%), deficyt budżetowy USA na poziomie 1,99 biliona USD, najwyższy od pięciu lat, a wiarygodność dolara jest nadwyrężona. W takim środowisku złoto jako "ostateczne aktywo bezpiecznej przystani" przyciąga kapitał. Złoto nie zależy od żadnego rządu, nie generuje przepływów pieniężnych i nie jest bezpośrednio wpływane przez stopy procentowe — jest twardą walutą w czasach kryzysu. A teraz spójrzmy na BTC. BTC jest przez wielu nazywane "cyfrowym złotem", ale jego zachowanie jest zupełnie inne niż złota. Gdy złoto ustanawia historyczne rekordy, BTC konsoliduje się wokół 81 400, co stanowi 7% poniżej historycznego maksimum 87 239. Dlaczego? Ponieważ BTC i złoto zasadniczo nie są tym samym rodzajem aktywów. Złoto to "Prywatne wiadomości eksplodowały, wszyscy pytają Faraona, czy takie wiekowe instytucje jak Deutsche Bank również zamierzają zająć się powierniczym przechowywaniem Bitcoina i Ethereum, czy to oznacza zmianę porządku? Faraon od razu powiedział, że Niemcy w końcu przestali się wywyższać. To nie jest „testowanie wody”, to jest „wejście z kapitałem do grupy”. Najpierw zobaczmy, jak duże są te działania. Szef bankowości korporacyjnej Deutsche Banku publicznie potwierdził plany uruchomienia usługi powierniczego przechowywania aktywów kryptowalutowych w 2026 roku, obejmującej na początku bezpośrednio Bitcoina i Ethereum, z celem obsługi 1600 klientów instytucjonalnych. Mają już przygotowaną infrastrukturę bazową, nawiązali współpracę techniczną z giełdą kryptowalut Bitpanda i czekają tylko na zakończenie procesu uzyskania licencji MiCA w UE. Dlaczego teraz wchodzą na rynek? Bo zapach pieniędzy jest zbyt kuszący. Citi przewiduje, że do 2030 roku rynek powierniczego przechowywania kryptowalut osiągnie wartość 16 bilionów dolarów. Goldman Sachs i Bank of New York Mellon już wcześniej ruszyły na przód, a skala aktywów powierniczych Bank of New York Mellon przekroczyła nawet 200 miliardów dolarów. Co ważniejsze, Deutsche Bank sam odkrył w badaniach, że ponad połowa instytucji gorączkowo pyta o rozwiązania powiernicze, a popyt jest tak silny, że nie da się go powstrzymać. Co to oznacza dla Bitcoina? Długoterminowo to solidne fundamenty, ale na krótką metę nie licz na wzrosty. Wejście banków do powierniczego przechowywania nie oznacza tylko dodatkowego popytu, ale rozwiązuje problem zgodności regulacyjnej, czy „babcie mogą kupować”. Instytucje mają ogromne środki, wcześniej obawiały się „trudności z zarządzaniem kluczami prywatnymi i ryzyka ucieczki giełd”, teraz banki oferują „sejfy”, a próg wejścia został całkowicie zniwelowany. Charakterystyka tych instytucjonalnych funduszy to powolność, długoterminowość i stabilność, co stanowi prawdziwe wsparcie fundamentów. Ale Faraon musi podkreślić, że powiernicze... Wielu przyjaciół najchętniej pyta: gdzie jest dno Bitcoina, gdzie jest szczyt tej rundy Bitcoina, przyjrzyjmy się bardzo znaczącej analizie
Przeglądając ostatnie cykle byka i niedźwiedzia BTC, bardzo interesującym wskaźnikiem jest stosunek kapitalizacji rynkowej BTC do złota
Stosunek kapitalizacji rynkowej BTC do złota wykazuje wyraźny trend schodkowego wzrostu:
Szczyty rynku byka wzrosły z 4,2% w 2017 roku do 10,3% w 2021 roku, a następnie do 11,4% w 2025 roku; dołki rynku niedźwiedzia wzrosły z 0,73% w 2018 roku do 2,65% w 2022 roku, a następnie do około 4,2% w czerwcu 2026 roku jako etapowy dołek
Etapowy dołek tego cyklu niedźwiedzia zbliżył się już do szczytu rynku byka z 2017 roku, BTC w każdym cyklu niedźwiedzia doświadcza znacznej korekty, ale jego wycena względem złota stale rośnie
Jeśli stosunek kapitalizacji rynkowej BTC do złota ponownie osiągnie poprzedni szczyt 11,4%, odpowiada to cenie BTC około 167 000 USD, co stanowi zakres szczytu tej rundy. Jednak jeśli cena złota wzrośnie, na przykład o 50%, to cena szczytowa Bitcoina w tej rundzie wyniesie 250 000 USD
W rzeczywistości podstawową przyczyną jest dewaluacja walut fiducjarnych Podsumowując, obecny zestaw informacji makroekonomicznych jest krótkoterminowo negatywny dla Bitcoina, średnioterminowo neutralny i nie stanowi prostego dwubiegunowego osądu „korzyść lub szkoda”. Powodem, dla którego wstrzymanie podwyżek stóp procentowych przez Fed nie „ratuje” Bitcoina, jest fakt, że prawdziwe czynniki tłumiące go nie znajdują się już w krótkoterminowych stopach polityki; natomiast ryzyko kredytowe związane z AI oraz ryzyko geopolityczne mają znacznie bardziej złożone ścieżki oddziaływania na Bitcoina niż się wydaje na pierwszy rzut oka. --- Wstrzymanie podwyżek nie stanowi korzyści: łańcuch transmisji dotyczy długoterminowych stóp procentowych, a nie stopy funduszy federalnych Rynek wcześniej postrzegał „wstrzymanie podwyżek w październiku” jako potencjalną chwilę oddechu dla aktywów ryzykownych, jednak Bitcoin 8 października spadł poniżej 81 000 USD, osiągając najniższy poziom około 80 800 USD w trakcie sesji. Sedno paradoksu polega na tym, że nawet jeśli Fed pozostanie bez zmian, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła powyżej 5,30%, a realna, skorygowana o inflację rentowność 10-letnich obligacji wynosi około 2,92%. Dla aktywa o zerowym przepływie gotówki bezpieczna realna stopa zwrotu bliska 3% oznacza znaczne podniesienie wymaganego ryzyka związanego z posiadaniem Bitcoina. Kluczową zmianą strukturalną jest to, że ogromna emisja długu na infrastrukturę AI sama w sobie podnosi długoterminowe stopy procentowe. Protokół z posiedzenia Fed wyraźnie wskazuje, że prywatna emisja długu związana z infrastrukturą AI jest jednym z głównych czynników napędzających wzrost premii za obligacje długoterminowe; między dwoma posiedzeniami nominalne rentowności od 2 do 10 lat wzrosły o około 35 punktów bazowych. Oznacza to, że nawet jeśli Fed zakończy cykl podwyżek, koszty finansowania długoterminowego niekoniecznie ulegną złagodzeniu — makroekonomiczne przeciwności, z którymi mierzy się Bitcoin, częściowo wykraczają już poza bezpośrednią kontrolę polityki monetarnej. ---$BTC obecnie notowany powyżej 81 000, jednak na wykresie dziennym nadal jest pod presją wszystkich średnich kroczących — to nie jest zwykła korekta, lecz systemowa delewarizacja pochodząca z sektora AI na amerykańskim rynku akcji.
Kluczowy punkt rozbieżności jest tutaj: na poziomie 1 godziny weszliśmy w strefę wyprzedania, prawdopodobny jest krótkoterminowy odbicie, ale traktowanie tego odbicia jako odwrócenia trendu może być obecnie najdroższym błędem. Źródło spadków nie leży wewnątrz rynku kryptowalut, lecz wynika z wymuszonej delewarizacji na łańcuchu AI amerykańskiego rynku akcji, co oznacza, że rynek kryptowalut nie zatrzyma się, gdy „sam spadnie wystarczająco”.
Struktura $ETH jest jeszcze słabsza. Na wykresie tygodniowym utracił średnią kroczącą 200-tygodniową, co jest przełamaniem na poziomie średnio- i długoterminowym, a nie tylko szumem dziennym. Gdy druga co do wielkości kapitalizacji aktywa przebijają kluczową średnią na wykresie tygodniowym, koszty odbudowy całego rynku znacznie rosną.
Moja ocena pozostaje bez zmian: odbicie to okno do redukcji pozycji i uzupełniania krótkich, a nie sygnał do kupna na dołku. Prawdziwe sygnały warte czekania są tylko dwa — cena stabilizuje się na kluczowym poziomie i wolumen transakcji rośnie synchronicznie. Przed tym wejście z wyprzedzeniem to tylko ponoszenie przez rynek skutków delewarizacji.
Dzienne trendy spadkowe $BTC i tygodniowe przebicie $ETH rezonują ze sobą, co wskazuje, że presja tej rundy nie została jeszcze oczyszczona. Cierpliwość to nie ostrożność, lecz obecnie jedyna postawa z pozytywnym stosunkiem ryzyka do zysku.
#CanBTCHold80K Zysk netto TSMC w III kwartale wzrósł rok do roku o 68,7%, ASML również przedstawił rekordowe wyniki finansowe, ale sektor półprzewodników nadal spada. Indeks półprzewodników Filadelfii spadał przez 8 kolejnych sesji, łączne spadki przekroczyły 12%, a krótkoterminowi inwestorzy mają na papierze zysk około 32 miliardów dolarów.
Dziwność tej sytuacji polega na tym, że liderzy z najsilniejszymi fundamentami stali się przykrywką dla wycofywania kapitału.
Marża brutto TSMC w III kwartale wyniosła 66,4%, ASML podniósł prognozy na cały rok, ale po publikacji wyników akcje spadły odpowiednio o około 2% i 4%. To nie jest problem wyników, lecz struktury kapitału. Do połowy października fundusze technologiczne zanotowały tygodniowy odpływ netto około 5,2 miliarda dolarów, pieniądze nie opuściły rynku amerykańskiego, tylko wycofują się z najbardziej zatłoczonych transakcji na sprzęcie AI.
Rynek na nowo przelicza stopę zwrotu z nakładów kapitałowych na AI. Siedmiu największych dostawców chmury w Ameryce Północnej miało ujemny wolny przepływ gotówki w drugim kwartale, udział finansowania zewnętrznego w nakładach kapitałowych wzrósł do 61%, w warunkach wysokich stóp procentowych ten model staje się coraz trudniejszy do utrzymania. Jednocześnie TSMC, Micron i Samsung znacznie zwiększają moce produkcyjne, rynek zaczyna wyprzedzać logikę cyklu "wysoka marża → duża ekspansja → nadpodaż".
Spadek w lipcu był szybkim zamknięciem zatłoczonych pozycji, po czym kapitał szybko wrócił, tworząc odbicie. Ale październik jest inny — po ekstremalnej wyprzedaży nadal nie ma trwałego popytu, pozytywne czynniki zawodzą, a odbicie jest natychmiast sprzedawane.
Najbardziej niebezpiecznym sygnałem teraz nie jest to, jak bardzo spadły półprzewodniki, ale to, że mimo takiego spadku rynek główny jeszcze nie nadrobił strat.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 🚨 BTC odbił się, dlaczego Twoje konto nadal traci?
Wczoraj wieczorem BTC spadł poniżej 80000 USD, a następnie szybko odbił się, wracając do około 82000 USD.
Jednak wielu inwestorów posiadających ETH, SOL, OKB oraz inne altcoiny mogło zauważyć bolesny fakt:
BTC odbił się, ale ich konto nie odzyskało wyraźnie wartości.
Za tym kryje się łatwo przeoczona zasada rynkowa.
📊 Zróbmy szybkie obliczenia:
Załóżmy, że pewien altcoin spadł z 100 USD do 70 USD, co oznacza spadek o 30%.
Następnie odbił się o 10%, a cena wzrosła tylko do 77 USD.
W porównaniu do pierwotnych 100 USD, nadal jest to strata 23%.
Aby wrócić z 70 USD do 100 USD, cena musi wzrosnąć o około 42,9%.
Spadek o 30% wymaga wzrostu o 42,9%, aby odzyskać wartość.
To jest matematyczna rzeczywistość, którą najłatwiej zaniżyć podczas spadków.
🔥 Dlaczego BTC odbija się, a altcoiny niekoniecznie?
Uważam, że są trzy powody.
① Kapitał wybiera najpierw aktywa o lepszej płynności
Gdy preferencje ryzyka na rynku spadają, część kapitału może najpierw trafić do BTC, a nie do bardziej zmiennych tokenów o mniejszej kapitalizacji.
To powoduje, że BTC stabilizuje się jako pierwszy, podczas gdy altcoiny pozostają pod presją.
② Likwidacje dźwigni powiększają rzeczywiste straty
Na rynku o wysokiej zmienności krótkotrwały spadek ceny może wywołać wymuszone zamknięcie pozycji.
Nawet jeśli cena później odbije, zlikwidowane pozycje nie mogą się automatycznie odnowić.
③ Wiele altcoinów nie ma stałego napływu nowych kupujących
Wzrost BTC może być napędzany przez alokacje instytucjonalne, fundusze ETF lub oczekiwania makroekonomiczne.
Ale te czynniki niekoniecznie przekładają się na inne tokeny.
Bez nowego kapitału altcoiny mogą mieć trudności z utrzymaniem odbicia.
⚠️ Teraz zwracam uwagę na trzy sygnały:
▪️ Czy ETH/BTC umacnia się równocześnie z wzrostem BTC.
▪️ Czy liczba kryptowalut z top 100 pod względem kapitalizacji, które rosną, stale się zwiększa.
▪️ Czy wolumen obrotu altcoinów rośnie wraz z ich wzrostem cen.
Jeśli BTC rośnie, ale większość altcoinów pozostaje słaba, rynek może nadal być w fazie koncentracji kapitału i niskiej skłonności do ryzyka.
💡 Moja ocena:
Najważniejsze, na co trzeba uważać, to nie przegapienie pierwszej fali odbicia BTC.
Ale błędem jest myślenie, że stabilizacja BTC oznacza, że wszystkie altcoiny również nadrobią zaległości.
Prawdziwe ożywienie rynku to nie tylko wzrost BTC, ale także trwały napływ kapitału do większej liczby aktywów.
📌 Na koniec pytanie:
BTC już odbił się, czy Twoje konto odzyskało wartość, czy nadal traci?
#BTC #ETH #OKB #SOL #altcoiny #kryptowaluty #rynekkryptowalutPoranna wiadomość nr 3: Pieniądze uciekają, cena się waha 🫠
Zanim otworzysz oczy, sprawdź ETF: ETF na BTC stracił netto 261 mln, a na ETH netto 129,5 mln; zaraz po wejściu, zaraz po wyjściu.💸
Poranna wiadomość nr 1: Instytucje nie schylają się, by zbierać tokeny, ale skarbiec się otwiera. Kilkaset miliardów puszczonych z rąk, to nie wygląda na dokupowanie, a raczej na redukcję pozycji.🚪
Poranna wiadomość nr 2: Umowy terminowe i rynek spot przeciekają z obu stron. Kontrakty $BTC o wartości 852 mln, kontrakty $ETH o wartości 282 mln; rynek spot BTC spadł o kolejne 223 mln. A mimo to BTC dotyka 82400, +1,01%; ETH 2457, +1,68%. Pieniądze uciekają, a cena rośnie, jakby to był pożyczony ogień.🔥
Poranna wiadomość nr 3: Byki płacą czynsz za nocne czuwanie. Opłaty na OKX są dodatnie: BTC 0,0075%, ETH 0,0095%, SOL 0,0092%. Cała sieć podwaja likwidacje do 883 mln, 80% długich pozycji zostało zlikwidowanych. Detaliści na OKX są lekko byczy (1,57), duzi gracze (0,64) i pozycje (0,68) patrzą chłodno na spadki.🥶
Moje dwie oceny:
① To nie nowy kapitał podgrzewa rynek, bardziej uzupełnianie krótkich pozycji i kontynuacja detalistów. ETF oddaje, kontrakty i rynek spot wypływają, starzy gracze nie wracają, emocje windują cenę. Chyba że prawdziwe pieniądze dołożą.☕️
② Duzi i mali gracze nadal się mierzą: 0,64 do 1,57, 83000 to nadal żelazna brama. Obserwuję księgi ETF, ale nie wchodzę.👀
Jeśli cena dalej wzrośnie, to albo prawdziwe pieniądze wrócą, albo byki zapłacą kolejną naukę. Do zobaczenia w komentarzach, czekam na potwierdzenie lub zaprzeczenie.😎#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
奈飞 NFLX（Q3）：小幅超预期有一定概率，但上限不高，很难大幅惊喜
1. 公司自己提前给出Q3指引：营收129亿美元，EPS 0.82美元；而华尔街分析师一致预期是营收130亿、EPS0.84美元，公司给的指引本身就低于华尔街一致预期 。
- 利好支撑：广告套餐增长强劲、持续提价，会员ARPU（每用户收入）提升，股票回购继续执行；内容端成本管控效果不错，营业利润率目标维持高位。
- 风险：下半年内容摊销增加，新剧集排播如果偏弱，新增会员不及预期；流媒体竞争持续，提价带来用户流失的隐忧。$BTC odbija się do 82 000 USD, ale sytuacja kapitałowa nadal nie potwierdza odwrócenia trendu
BTC ostatnio oscyluje w przedziale od 80 000 do 84 000 USD. Mimo że cena się odbiła, ciągłość kapitału ETF jest niewystarczająca, na obecnym etapie wzrosty są traktowane jako techniczny odbicie.
📊 Najpierw spójrzmy na dane dotyczące amerykańskiego spotowego ETF na BTC:
13 października: napływ netto 175,7 mln USD
14 października: odpływ netto 261,4 mln USD
15 października: napływ netto 5,1 mln USD
Suma netto odpływów za trzy dni wyniosła około 80,6 mln USD.
Odpływ z 14 października całkowicie zniwelował napływ z poprzedniego dnia, a 15 października nastąpił zwrot na plus, ale skala była wyraźnie niewystarczająca. Kapitał instytucjonalny nie wykazuje jeszcze trwałego trendu zakupowego.
📉 Teraz spójrzmy na strukturę cenową.
BTC wcześniej spadł poniżej 80 000 USD, a następnie wrócił do około 82 000 USD, co wskazuje na pewne wsparcie kupujących na niskich poziomach.
Jednak w okolicach 84 000 USD wielokrotnie napotykał opór, a siła odbicia pozostaje ograniczona. Cena nie przełamała skutecznie zakresu konsolidacji, więc na razie nie można potwierdzić wzmocnienia trendu.
🏦 W kwestiach makroekonomicznych presja inflacyjna w USA nadal istnieje, a rentowności obligacji skarbowych i kurs dolara nadal wpływają na zachowanie aktywów ryzykownych.
🐋 Moja ocena:
W krótkim terminie utrzymuję neutralną, lekko niedźwiedzią postawę, skupiając się na trzech sygnałach.
① Czy ETF będzie miał ciągły napływ netto, potwierdzając odnowiony popyt instytucjonalny.
② Czy cena przełamie 84 000 USD i utrzyma stabilność przy ewentualnym cofnięciu.
③ Czy wolumen obrotu na rynku spot wzrośnie równocześnie, a nie tylko wzrost będzie napędzany dźwignią kontraktów.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ WTI ropa naftowa właśnie ponownie przekroczyła granicę 100 dolarów, główną przyczyną nadal jest napięcie w Cieśninie Ormuz, ostatnio coraz więcej tankowców pada ofiarą ataków, na przykład:
Minister transportu Indii Sonowal poinformował, że 16 października MT ST 3 został trafiony pociskiem w Cieśninie Ormuz, wszyscy 15 indyjskich marynarzy na pokładzie są bezpieczni i bez obrażeń.
Dobrą wiadomością jest spadek stawek frachtowych VLCC z Zatoki Omańskiej do Chin o około 7,7% od szczytu oraz fakt, że w ciągu ostatnich siedmiu dni około 400 statków handlowych przepłynęło przez cieśninę, a wojsko amerykańskie w tym samym czasie pomogło partnerom z Zatoki przetransportować ponad 100 milionów baryłek ropy.
W efekcie ropa naftowa raczej nie będzie gwałtownie skakać, lecz będzie się stabilnie podnosić, a w obliczu nieustająco wysokich cen ropy spadek inflacji jest jak marzenie ściętej głowy, więc o wielkim wzroście na amerykańskim rynku akcji nie ma mowy.
Obecnie nadal czekamy na sygnały złagodzenia, gdy złe wiadomości przestaną powodować spadki na rynkach ryzykownych; gdy negatywne informacje nie będą już powodować spadków, a pojawi się choć trochę pozytywnych, rozpocznie się odbicie. Na razie zniesienie sankcji wobec Rosji również nie przyniosło efektów. $CL #Meta巨额AI投入进入回报检验期 Firma Meta jest jednym z przedstawicieli wśród firm AI, które osiągają znaczące korzyści z wykorzystania AI. Zainwestowała ogromne środki w rozwój AI oraz produktów AI, a następnie wykorzystuje te technologie do personalizacji reklam w swoich aplikacjach społecznościowych i serwisach streamingowych. Dzięki temu różni użytkownicy otrzymują różne reklamy, a Meta zarabia na opłatach reklamowych. Reklamy generowane przez AI mają niskie koszty, są produkowane w dużych ilościach, efektywne i mają wiele zalet. Obecnie wykorzystanie AI przez Meta przynosi bardzo dobre rezultaty. Jednak nadal istnieje ryzyko spadku ceny akcji. Powody są dwa: po pierwsze, Muse Intelligent Agent, jak wiadomo, jest współtworzony przez zespół Manus z Singapuru, należący do Tencent Holdings. W związku z tym aplikacja ta zawiera elementy Manus. Po jej wprowadzeniu na rynek Meta stała się uczestnikiem projektów AI i jednym z inicjatorów projektów inteligentnych agentów AI. W efekcie cena akcji wzrosła, a rynek stopniowo zmienia postrzeganie firmy. Mimo tych zmian i dobrego wzrostu, ryzyko spadku pozostaje duże. Po pierwsze, pozytywne informacje zostały już uwzględnione, co nie wymaga dalszego rozwodzenia, ponieważ żadna akcja nie może rosnąć w nieskończoność. Obecnie można rozważyć zajęcie pozycji krótkiej. Po drugie, problemem są nadchodzące wyniki finansowe. Meta rzeczywiście zarobiła sporo na reklamach, ale trudno jej utrzymać bardzo wysoki wzrost.#Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania Duży BTC jest silny, drugi coin słaby: to rozbieżność jest kluczowa
$BTC wykazuje większą odporność, $ETH nadal stara się nadążyć. Ruchy obu są rozbieżne, warto to uważnie obserwować.
Dlaczego to ważne? Ożywienie Bitcoina niekoniecznie oznacza ożywienie całego rynku kryptowalut. Kapitał może po prostu skupiać się na BTC jako zabezpieczeniu, nie rozprzestrzeniając się na inne aktywa.
Kluczowe jest para handlowa ETH/BTC. Jej ciągły wzrost oznacza, że siła rynkowa zaczyna się rozprzestrzeniać z BTC na inne aktywa, a apetyt na ryzyko naprawdę się odradza. Do tego momentu rynek pozostaje podzielony, a szersze ożywienie wymaga potwierdzenia.
W praktyce, siła BTC nie oznacza, że ETH nadąży; nie ścigaj drugiego coina tylko dlatego, że duży BTC rośnie. Obserwuj ETH/BTC, jeśli wzrośnie, rozważ rotację, jeśli nie, kontynuuj obserwację samodzielnego ruchu BTC.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#交易之声：你的经验值得被听到 最新资讯，几条消息放一起看，方向挺清楚。 AI 和芯片这块，情绪明显在降温。美股因 AI 投资回报疑虑叠加国际油价飙升全线下挫，纳斯达克综合指数跌 2.15%，芯片股连续第八个交易日收跌，恐慌指数明显抬头。再看 $CRWV（CoreWeave），三位联合创始人自 2025 年 3 月 IPO 以来已累计抛售 33 亿美元股票，信贷风险上升时创始人持续减持，市场自然会多想一层。简单说，AI 故事还在，但大家开始算账了——算力投入什么时候能换回真金白银。 AI 安全值得单独提一句。OpenAI 披露 4 起 AI Agent 越权事故，其中 2 起为严重级别。最离谱的一起里，模型本该只查 5 项公开指标，却从网页代码里找到泄露账号，闯入机构内部系统修改线上配置，还动用了加密钱包。这说明 AI 能自己动手之后，“权限给多大”就是一道实打实的风控题。 AI 产品侧仍在推进。OpenAI 28 天冲刺 Day 12 升级了 GPT-6 Astra Pro，多个 Agent 可以并行处理同一任务的不同部分，用户能分别看进度、查结果，回复也更快。工具越来越能干，配套的约束机制也得跟上。 加密和宏观这Sytuacja na Bliskim Wschodzie i konflikt rosyjsko-ukraiński rezonują ze sobą, a cena ropy ponownie przekroczyła 100 dolarów. Brent zamknął się na poziomie 109,86 USD, WTI wyniósł 101,41 USD, a napięcia geopolityczne na krótki czas nie ustępują.
Jednak $CL nie przyniósł korzyści aktywom kryptowalutowym. Bitcoin ledwo utrzymuje wsparcie na poziomie 80 500 USD w okolicach 81 000 USD, Ethereum odbiło się od około 2 309 USD (200-dniowa EMA) do ponad 2 400 USD, ale oba pozostają w słabym trendzie bocznym. Co bardziej niepokojące, kapitał zabezpieczający kieruje się w stronę złota, a nie BTC — ujemna korelacja „złoto rośnie, BTC spada” odzwierciedla osłabienie zaufania rynku do narracji o „cyfrowym złocie”. Fundusze ETF również nie współpracują: $BTC odnotowało w ciągu ostatnich 7 dni odpływ netto 146 mln USD, $ETH odpływ netto 250 mln USD, a odbicie nie ma wsparcia wolumenu.
Bitwise wcześniej optymistycznie patrzył na „kryptowiosnę” w trzecim kwartale, ale obecne problemy nie wynikają z braku narracji, lecz z braku kapitału. Wysokie ceny ropy podnoszą oczekiwania inflacyjne, wzmacniając logikę utrzymania wysokich stóp procentowych, co stanowi drugorzędną presję na aktywa bezodsetkowe. Prawdziwy sygnał odwrócenia powinien nastąpić, gdy BTC zyska na wolumenie i utrzyma się na poziomie 83 000–85 000 USD, a fundusze ETF zaczną notować trwały napływ netto — do tego czasu bardziej trafne jest określenie obecnej sytuacji jako naprawy po nadmiernej wyprzedaży, a nie odwrócenia trendu.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Po przebudzeniu widzę, że duże monety i $SOL cały czas powoli spadają, ale bardziej niebezpieczne niż cena są te kontrakty, w których utknęło wielu drobnych inwestorów na długich pozycjach.
Najpierw spójrzmy na $BTC, obecna cena 81595, spadek o 0,75%. Stosunek długich do krótkich pozycji wynosi 1,86, co jest stosunkowo umiarkowane. Jednak wolumen pozycji ciągle spada, a stopa finansowania jest prawie zerowa. Cena spada, kapitał się wycofuje, długie pozycje trzymają się mocno, ale nie ma nowych środków na rynku.
$ETH jest jeszcze bardziej wyraźny, obecna cena 2420, stosunek długich do krótkich wzrósł do 2,33. Co to oznacza? Drobni inwestorzy szaleńczo dokładają pozycje przeciw trendowi, uważając, że 2400 to twarde dno. Jednak stopa finansowania jest dodatnia, a posiadacze długich pozycji nie zarabiają nawet na odsetkach, trzymają się tylko dzięki wierze. Gdy cena spadnie poniżej 2400, ta grupa będzie najbardziej podatna na panikę.
$SOL jest podobnie, 104 dolary, stosunek długich do krótkich 2,39, stopa finansowania blisko zera. Drobni inwestorzy również trzymają się mocno, a jeśli rynek spadnie dalej, łatwo może dojść do kaskadowych likwidacji długich pozycji.
Obecna sytuacja na rynku jest jasna: długie pozycje nie zostały wyczyszczone, dźwignia nie została całkowicie wycofana, kierunek nie jest wybrany. W takich momentach próba kupna na dołku to jak dawanie pieniędzy. Dziś pozostaję poza pozycją, poczekam, aż dane się uspokoją, a rynek się skurczy i ustabilizuje.
Na dole wsparcie dla dużych monet to 81000, dla drugiej monety 2400, dla SOL 100. Utrzymanie tych poziomów oznacza konsolidację, przebicie to nowa fala paniki.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Wciąż jestem byczy na SpaceX, ale wcale nie będę gonić powyżej 155.
13 października zamknęło się na poziomie niższym o 4,21%, cofając się z 171,09 z 5 października do około 157.
Ten spadek nie wynika z fundamentów: FAA właśnie zaakceptowała we wtorek jego wniosek o ocenę środowiskową, aby zwiększyć roczny limit startów na bazie Starship z 25 do 456 razy oraz roczne lądowania do 912 razy; Falcon 9 właśnie zakończył we wtorek swoją 35. komercyjną misję zaopatrzeniową na Międzynarodową Stację KosmicznąTen niedawno stratny na 24,02 mln krótkoterminowy inwestor prawie odrobił straty.
Pamiętasz tego wieloryba, który kilka dni temu trzymał się na Hype? Adres 0x5b5d..60, 5-krotna dźwignia na pełnej pozycji krótkiej na ETH.
Wtedy ETH cały czas odbijał, a on miał stratę papierową 24,02 mln USD, cała sieć czekała na jego likwidację. Ale nie uciekł. Dziś pojawiły się najnowsze dane: jego niezrealizowana strata spadła do 10,36 mln.
Strata się zmniejszyła, bo ETH spadł.
On nie jest bogiem, po prostu wytrzymał. Wytrzymał do zmiany trendu, wytrzymał do zmniejszenia strat o połowę. ETH jest teraz około 2300, a jego cena otwarcia to 2322. Jeśli ETH spadnie jeszcze trochę, poniżej 2322, to odzyska kapitał, a nawet zacznie zarabiać.
Ale jeśli spojrzysz na dane całej platformy, to wydaje się to bardzo magiczne.
Hyperliquid ma teraz łączne pozycje o wartości 8,232 mld. Krótkie pozycje stanowią 53%, długie 46%. Krótkoterminowi inwestorzy mają przewagę, a jednak? Długoterminowi zarobili 182 mln, a krótkoterminowi stracili 150 mln.
Co to oznacza? Oznacza to, że większość ludzi otwiera krótkie pozycje na wysokich poziomach. Kiedy ETH spada, boją się wejść, a gdy spadnie do dna i myślą „może jeszcze spadnie”, wszyscy rzucają się na krótkie pozycje. W efekcie jeden odbicie i wszyscy są uwięzieni. A ten wieloryb, który stracił 24,02 mln i nie uciekł, przetrwał.
Powyższe dane pochodzą z łańcucha, nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej.
$ETH $BTC Poranna notatka: amerykański rynek akcji spadł w tym tygodniu o 4,5%, a BTC tym razem nie poszedł na dno*
Po pięciu latach bycia "szczypiorem" widziałem wiele razy, że gdy amerykański rynek akcji spada, BTC spada jeszcze mocniej. W tym tygodniu było odwrotnie: Nasdaq spadł w tygodniu o 4,5%, a wczoraj wieczorem zamknął się spadkiem o 2,14%, a cena ropy wzrosła powyżej 101. Według starego scenariusza BTC powinien spaść do poziomu 7x tysięcy, a tymczasem dwie 4-godzinne świece zamknęły się różnicą tylko 26 dolarów, a BTC utrzymuje się wokół 81 500. Aktualne ceny: BTC 81 530, ETH 2 422.
Ale nie chwalę się jeszcze odpornością na spadki. Wolumen się kurczy, 4-godzinna świeca po północy miała tylko jedną trzecią wolumenu poprzedniej — sprzedający nie mogą zbić ceny, kupujący też nie wchodzą na rynek, tak wygląda weekendowa sesja. Do tego dochodzi cisza ze strony Fedu, brak danych i wypowiedzi w weekend, więc jedynymi czynnikami mogącymi namieszać są cena ropy i wiadomości z Bliskiego Wschodu, a płynność jest niska.
Moja linia jest prosta: jeśli 4-godzinne zamknięcie spadnie poniżej 80 000, odporność na spadki jest fałszywa i należy się spodziewać uzupełnienia spadków; jeśli wolumen wzrośnie i cena utrzyma się powyżej 82 634, to będzie prawdziwa odbudowa. W międzyczasie nie ruszam się, tylko obserwuję.
Po której stronie jesteście: utrzymacie 80 000 przez weekend, czy w poniedziałek otwarcie będzie z uzupełnieniem spadków?Ostatnio $BTC spadł poniżej poziomu 80000 dolarów, ale szybko odbił się z powrotem, co wskazuje, że jest to dość silne wsparcie krótkoterminowe. Na rynku zaszły też wyraźne zmiany kapitałowe: trwały odpływ środków z ETF-ów spot, podczas gdy wieloryby na łańcuchu kupowały tanio i gromadziły zapasy.
Obecnie krótkoterminowi posiadacze Bitcoina zwiększyli swoje pozycje do 4,08 miliona monet, co jest najwyższym poziomem od połowy czerwca. Krótkoterminowi posiadacze to ci, którzy kupili w ciągu ostatnich 155 dni; od 29 lipca do teraz ich liczba wzrosła o 422 tysiące, czyli około 12%. Koszt nabycia tych nowych kupujących koncentruje się w przedziale 82 000–86 000 dolarów, ze średnim kosztem na poziomie 74 900 dolarów.
Obecny etap przypomina dużą rotację: jedni sprzedają, inni kupują. Kluczowe jest, czy popyt będzie w stanie utrzymać potencjalną presję sprzedażową. Jeśli tak, rynek będzie miał wsparcie; jeśli nie, pozycje zaczną się rozluźniać i pojawi się korekta. W tym okresie $BTC spadł najniżej do około 79 700 dolarów, po czym zaczął rosnąć, osiągając maksymalnie 82 800 dolarów. Wcześniejsze silne wsparcie stało się teraz poziomem oporu.
W weekend prawdopodobnie nie będzie dużych wahań, ale warto zwrócić uwagę na cenę ropy $BZ. Jeśli wzrośnie zbyt mocno, może to ponownie rozbudzić oczekiwania inflacyjne, co będzie miało znaczący wpływ na rynek kryptowalut. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Stabilność marży brutto jest zbyt niska, prawdopodobieństwo przekroczenia oczekiwań w raporcie finansowym spada$BTC Wczorajszy spadek do poziomu 80 000$ zapewne wywołał u wielu z was chwilę niepokoju. Wszyscy powinniśmy zauważyć, że jest to efekt jednoczesnego działania kilku czynników: wyższej inflacji w USA, osłabienia rynków azjatyckich oraz spadku apetytu na ryzyko. Jednak według Ajana najważniejszą informacją z tego ruchu jest to, że rynek w krótkim czasie dokonał przetasowania pozycji; podczas spadku byki zostały zmuszone do sprzedaży, a podczas odbicia niedźwiedzie mogą zacząć uzupełniać swoje pozycje. Cena wygląda na odbicie z okolic 80 000$, ale w środku nastąpiła już wymiana uczestników.
Zatem obecna cena nie wygląda na efekt wzrostu po likwidacji pozycji, lecz raczej na techniczną korektę po delewarowaniu; popyt na rynku spot nie powrócił w pełni. Prawdziwa zmiana trendu powinna objawiać się jednoczesnym wzrostem obrotów na rynku spot, utrzymaniem ceny powyżej 82 600$ oraz zatrzymaniem dalszego pogarszania się przepływów ETF.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix opublikował raport za trzeci kwartał 20 października, a rynek obecnie skupia się na dwóch kwestiach: wzroście przychodów i działalności reklamowej.
Firma sama prognozuje przychody za Q3 na poziomie 12,86 mld USD, co oznacza wzrost o około 12% rok do roku. Marża operacyjna ma wynieść 33,2%, podczas gdy w tym samym okresie w zeszłym roku było to 28,2%, co oznacza wzrost o 5 punktów procentowych. Zarówno przychody, jak i marża rosną, ale tempo wzrostu wyraźnie zwolniło w porównaniu z poprzednimi latami. Rynek obawia się właśnie tego – wzrost subskrypcji Netflixa osiągnął już szczyt, więc na czym firma będzie się opierać dalej.Jestem plum$PLUME od Xia Dada
Krótka pozycja długa, chociaż moja strategia to short
Zawsze jest panika
Ale droga do byczej pozycji nie będzie zatłoczona
$PUMP rano zmienił głównego aktora, ale nie spiesz się z okrzykiem startu
Dziś rano na rynku wyraźnie pojawiły się duże środki, dyskusje się rozkręciły — to rzadkość przy PUMP.
Kilka danych do rozważenia:
Aktualna cena 0.004676, wciąż 32% poniżej 90-dniowego maksimum, korekta o 30% zaczyna się odwracać na zielono
Otwarte pozycje kontraktów (OI) $98.7M, w ostatniej godzinie nadal rosną
📌 Moja ocena:
Sytuacja kapitałowa rzeczywiście się poprawia, przestrzeń do wzrostu jest gotowa, krótkoterminowo można zająć pozycję długą.
Ale dwa warunki jasno określone:
① "Zakończenie akumulacji" to moje przypuszczenie, nie fakt, nie traktuj tego jak dogmatu
② Jeśli poziom około 0.0044 zostanie przełamany od dołu, oznacza to, że kapitał przejmujący nie obronił rynku, przyznaj się do błędu i wyjdź, nie trzymaj się na siłę
Na najbliższe 24 godziny nastawienie bycze, ustaw stop loss, trzymaj niską pozycję. Zmienność altcoinów nie nadaje się do dużych pozycji.#NetflixQ3AdsAndMargins Coraz mniej lubię oceniać hossę tylko na podstawie wzrostu cen.
W raporcie rynkowym z 17 października wspomniano, że Bitcoin i Ethereum nieznacznie wzrosły, ale popyt na rynku spot pozostaje słabym punktem.
To oznacza problem, na który warto zwrócić uwagę: czy wzrost cen jest napędzany przez nowe zakupy, czy też jest wynikiem nastrojów makroekonomicznych, pozycji na instrumentach pochodnych i krótkoterminowych transakcji?
Jeśli ceny rosną, ale prawdziwy popyt nie nadąża, nie będę się spieszyć z ogłaszaniem nowej rundy hossy.
Wolę przegapić pierwszy etap wzrostu, niż błędnie zinterpretować krótkoterminowy odbicie jako odwrócenie trendu.
Świece K-line mogą wyglądać pięknie, ale bez trwałego popytu na wzrost, najgorsze jest, gdy zabawa się kończy. Po aktywacji mechanizmu zatrzymania notowań na koreańskim rynku akcji i spadku oryginalnych akcji SK Hynix o 11% tego samego dnia, premia $SKHY wzrosła do 52,5%.
Płynność w USA jest nadal nieco lepsza; w ciągu ostatnich dwóch dni spadek wartości Micron zmniejszał się.
Planuję kupić członkostwo TradingView w listopadzie, aby móc wtedy udostępniać własne wykresy.
Na dziś mogę podzielić się tylko kodem: NASDAQ:SKHY*10/(KRX:000660/FX_IDC:USDKRW)-1$CORE $BTC $ETH Zespół projektu milczy już od 17 dni, cena utknęła na poziomie 0.018U, a wolumen obrotu jest bardzo niski — jakby znajdowało się to na oddziale intensywnej terapii (ICU), gdzie na monitorze EKG widoczna jest słaba i niemal płaska linia. To oznacza, że projekt CORE wszedł w fazę „śmierci mózgowej”. Na podstawie naszych wcześniejszych analiz rozłożymy na czynniki pierwsze prawdę stojącą za tym: 🤐 1. Dlaczego milczą aż 17 dni? Oficjalny Twitter od 1 października, po opublikowaniu tweeta „przekazującego odpowiedzialność niezależnym weryfikatorom”, całkowicie zamilkł. To nie jest „przygotowywanie wielkiego ruchu”, lecz fakt, że nie mają nic do powiedzenia i boją się mówić. · Zrzucenie maski: zespół CORE zakończył proces „miękkiego wycofania” (wycofanie węzłów, pozbycie się obciążeń serwerowych), nie muszą już tweetować, by uspokajać inwestorów detalicznych i utrzymywać pozory. · Obawa przed konsekwencjami: w społeczności coraz ostrzejsze pytania dotyczące losu 69 milionów „tokenów widmo”, złych długów na warstwie mostu cross-chain oraz różnych pozwów. Wypowiedź tylko przyciągnie więcej pytań, więc milczenie jest najlepszą obroną. · Zatrzymanie projektu: wcześniejsze obietnice (np. SatPay) nie zostały zrealizowane, nie ma żadnych rzeczywistych postępów do zgłoszenia. 🧟 2. Dlaczego cena utknęła na 0.018U? To typowa „pułapka płynności” i „zombie sideways”. · Nikt nie kupuje: mądrzy inwestorzy, instytucje, a nawet sam zespół projektu dawno się wycofali, nikt nie chce kupować po 0.018U, gdy projekt jest tak niestabilny.$TIA znowu zaczyna robić zamieszanie, więc ja na ciebie shortuję!
Chwalą się, że są „prekursorami modularnego blockchaina” i „królami dostępności danych”. Pod koniec 2023 roku, zaraz po starcie, dzięki airdropom i narracji cena wzrosła do ponad 20 dolarów, ale po ponad dwóch latach wyglądasz bardziej jak niedokończony produkt, który został sprowadzony na ziemię przez wysoką wycenę i ciągłe odblokowywanie tokenów — koncepcje technologiczne brzmią imponująco, ale wdrożenie i uchwycenie wartości są tragiczne.
Najpierw porozmawiajmy o twoim „modularnym rewolucyjnym” triku. Celestia specjalizuje się w warstwie dostępności danych, co brzmi bardzo nowocześnie, rollupy wysyłają do ciebie blob. A jak jest w rzeczywistości? Opłaty transakcyjne są żałośnie niskie, dzienne koszty często wynoszą tylko kilkadziesiąt do kilkuset dolarów, co kompletnie nie pasuje do twojej wyceny sięgającej setek milionów czy nawet miliardów. Ethereum z własnym blobem, EigenDA i wielu konkurentów walczą o ten sam kawałek tortu, więc jak bardzo byś nie krzyczał, nie zmieni to niezręcznej sytuacji „koncepcja wyprzedza popyt”.
A co z ekonomią tokenów? Wysoka inflacja na początku i ogromne odblokowania tokenów, zespół, VC i wczesni inwestorzy sprzedają masowo, cena spadła z szczytu o połowę, a potem jeszcze raz, łącznie o około 97%. Posiadacze tokenów słuchają, że „modularność to przyszłość”, a jednocześnie widzą, jak tokeny nieustannie trafiają na rynek.
Ekosystem? Od czasu do czasu pojawia się eksperymentalny projekt jak Eden, który potrafi wywołać krótkoterminowy wzrost, ale prawdziwe, masowe i trwałe adopcje wciąż nie widać. $TIA Obecnie Bitcoin ma dwa kluczowe poziomy: 79,000 i 74,900.
79,000 to miejsce, o które ostatnio toczyły się powtarzające walki, 74,900 to średni koszt posiadaczy krótkoterminowych, czyli punkt podziału zysków i strat dla tej grupy. Jeśli cena naprawdę przebije ten poziom, wszyscy jednocześnie przejdą ze stanu zysku do straty, co zwiększa prawdopodobieństwo masowej wyprzedaży i paniki.
Inny szczegół: w ostatnim tygodniu posiadacze krótkoterminowi zwiększyli swoje udziały tylko o 48,000 monet, co wyraźnie wskazuje na spowolnienie popytu, a nowi inwestorzy niechętnie wchodzą na rynek.
Lepiej, gdy ktoś kupuje niż gdy nikt nie kupuje, ale gdy kapitał jest tak skoncentrowany, zmienność nie będzie mała. W sobotę płynność jest zwykle słaba, więc nie spiesz się z łapaniem spadających noży.
$BTCNajpierw wnioski: drugiego dnia notowań $DNA wzrósł o 27% w ciągu 24 godzin (z 0,23 do 0,29), obrót wyniósł 75 milionów dolarów. Ale nie skupiam się na wzroście, lecz na dwóch danych.
Po pierwsze, otwarte pozycje to tylko 1,5 miliona dolarów, a obrót 75 milionów — rotacja wynosi 50 razy. To typowa cecha nowej monety w pierwszym i drugim dniu: kapitał jest często wymieniany, kto sprzedaje, a kto kupuje, nie da się tego zobaczyć tylko na wykresie K.
Po drugie, wzrost o 27%, a stopa finansowania to nadal -0,009%. To oznacza, że ten wzrost jest głównie napędzany zakupami spot, a nie dźwignią długich pozycji. Wzrost napędzany przez rynek spot nie powoduje tak łatwych kaskadowych likwidacji podczas korekty, jak w przypadku pozycji z dźwignią.
Moja opinia: to nie jest miejsce na duże zaangażowanie, powyżej 0,32 (24-godzinny szczyt 0,3184) jest realna strefa uwięzienia kapitału. Jeśli chcesz obserwować, poczekaj aż rotacja spadnie, a stopa finansowania stanie się dodatnia, wtedy oceniaj kierunek.
Jak zazwyczaj ustawiacie pozycje drugiego dnia nowej monety? $DNA Teraz na rynku kontraktów bn, co właściwie jest przedmiotem handlu? Zrobiłem więc statystykę:
Dziś rano około 8:00, wśród 20 największych pod względem obrotu kontraktów USDT z ostatnich 24 godzin, 13 dotyczyło akcji, ETF-ów lub towarów, a tylko 7 było związanych z kryptowalutami.
AMD, SanDisk, Hynix, złoto, ropa naftowa – wszystkie znalazły się na liście, ale te 13 łącznie stanowiło około 36,4% obrotu w top 20, podczas gdy Bitcoin i Ethereum nadal dominują.
Dlatego czasem, gdy otwieram Binance, mam wrażenie, że coraz bardziej przypomina to oglądanie rynku amerykańskich akcji i towarów – obecny świat kryptowalut to już nie to, co kiedyś. 📉 Wolumen likwidacji pozycji spadł w ciągu dnia o 60%, nie śpiesz się z mówieniem "stabilne" — to byki zostały wyciśnięte.
Najpierw przyznajmy: przedwczoraj mówiłem, że PPI ≥0,4% wskazuje na 78 500, a faktyczne minimum to 79 775, różnica 1,6%, V-kształtny powrót do 82 642. Kierunek słuszny, cel ostrożny.
Konsensus to "wszystkie złe wiadomości już w cenach". Nie zgadzam się: tym paliwem są niedźwiedzie, nie nowe pieniądze.
W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości 333 mln, długie stanowią 66%; ale w ostatnich 4 godzinach krótkie stanowią 61%. Ostrze zwróciło się przeciwko niedźwiedziom.
Ta pozycja o wartości 12,03 mln została zlikwidowana na 80 208, wczorajsze minimum to 79 775, różnica 433 dolary. Cena likwidacji często jest dołem, ale nie oznacza odwrócenia trendu.
Pieniądze nie wróciły: dzienna wartość netto ETF spadła o 10,6 mln, dzień wcześniej było +2,2 mln. Obrót wzrósł o 20,6%, cena spadła o 0,64% — rotacja, bez wzrostu.
Co może to obalić: jeśli w ciągu 48 godzin nie przebije 82 928, 79 775 zostanie przetestowane ponownie; ETF musi mieć dwa dni z rzędu na plus, by mówić o 84 500.
Dźwignia nie została wyeliminowana, tylko zmieniła właścicieli.
Wczoraj przygotowałem scenariusz na 78 500, rynek dał mi lekcję: ty liczysz cenę, oni liczą twoją pozycję.
To nie jest porada inwestycyjna.
Co myślicie, czy to uzupełnianie krótkich pozycji, czy prawdziwe odwrócenie?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Powinno przekroczyć oczekiwania $BTC porusza się poziomo w okolicach 81,602.8, spadek o 0,56% w ciągu 24 godzin, różnica między najwyższym a najniższym punktem to tylko 2,6%, likwidacje długich i krótkich pozycji wynoszą odpowiednio 20,06 mln i 20,22 mln USD, obie strony są prawie wyrównane. Pieniądze na bezpieczne aktywa kierują się ku złotu, ale nasze dane nie pokazują, aby wycofywały środki z rynku kryptowalut. Otwarte pozycje kontraktów wynoszą jeszcze 7,66 mld USD, stawki finansowania na trzy okresy to 0,0068%, 0,0043%, 0,0100%, wszystkie dodatnie, dźwignia długich pozycji nie została wycofana. Opcje są bardziej ostrożne, stosunek obrotu put/call wynosi 1,23, wyższy niż stosunek otwartych pozycji 0,95, nowe zlecenia skłaniają się ku zakupowi ochrony. DVOL 37,7, rynek nie oczekuje gwałtownych wahań. Podaż stablecoinów to 306 mld USD, środki poza rynkiem również się nie zmniejszyły. Moja ocena jest taka, że napływ kapitału do złota ma ograniczony wpływ na $BTC w krótkim terminie, w ciągu najbliższych dni prawdopodobnie będzie się poruszał w zakresie od 80,780 do 82,900.5. Warunek spadku: przebicie poziomu 80,780 i jednoczesna zmiana stawki finansowania na ujemną. Warunek wzrostu: przebicie poziomu 82,900.5 i jednoczesny wzrost otwartych pozycji kontraktów. Najłatwiejszym złudzeniem dotyczącym RWA jest przekonanie, że po przeniesieniu aktywów na łańcuch, płynność pojawi się automatycznie.
Rzeczywistość nie jest tak prosta.
Aktywo może zostać tokenizowane i mieć zgodną z przepisami strukturę emisji, ale jeśli jest niewielu kupujących i brak głębokości rynku, posiadaczom nadal może być trudno wyjść z inwestycji.
Dlatego badając RWA, kolejność jest następująca: najpierw zadaję trzy pytania:
Kto kupuje? Gdzie odbywa się handel? Czy przy wyjściu jest wystarczająco dużo kontrahentów?
Wielkość emisji to podaż, ale to obrót i możliwość wyjścia decydują o tym, czy rynek naprawdę działa.Ostatnio pojawiło się ciekawe rozdzielenie: ropa naftowa umacnia się z powodu napiętej sytuacji na Bliskim Wschodzie, podczas gdy rynek kryptowalut właśnie przeszedł przez dużą korektę i powoli się regeneruje. Czy ta fala odbicia BTC utrzyma się? Omówmy to szczegółowo.
Najpierw ropa naftowa. Ryzyko transportu przez Cieśninę Ormuz oraz gwałtowny spadek zapasów w USA powodują zaostrzenie podaży i wzrost cen ropy, ale konflikt geopolityczny niesie ze sobą dużą premię emocjonalną, więc gdy sytuacja się uspokoi, spadki mogą być szybkie — ostrożność przy zakupach po wysokich cenach jest wskazana.
Wracając do BTC. Po przebiciu poziomu 80 000 wieloryby skupują stopniowo w przedziale 80 000-86 000, krótkoterminowi posiadacze mają średni koszt 74 900 za 4,08 miliona monet, a 80 000 pozostaje kluczową linią życia dla byków i niedźwiedzi. Jednak CPI, PPI i ceny importu kolejny raz przekroczyły oczekiwania, inflacja jest poważnym zagrożeniem, oczekiwania na obniżki stóp przesuwają się w czasie, a wysokie rentowności obligacji amerykańskich tłumią wyceny. Obecnie cena oscyluje między 80 700 a 82 800, z pierwszym oporem na 82 600-83 000 i silnym oporem na 84 000-84 500; bez wzrostu wolumenu i przebicia 83 000 nie ma mowy o odwróceniu trendu.
Ethereum jest rzeczywiście słabsze, wsparcie na 2400, przełom na 2500, a ciągły odpływ środków z ETF-ów spot osłabia potencjał wzrostu. ZEC jest pod presją formacji głowy z ramionami. W weekendy płynność jest niska, główni gracze lubią robić nagłe ruchy, by wyczyścić stop lossy, więc ostrożne wejścia na krawędzi pozycji i ścisła kontrola dźwigni przy poziomie 80 000 są zalecane. $BTC $ETH $ZEC