Orbit Post Sitemap
Wszyscy powinni dziś wieczorem śledzić dane CPI. Tym razem nie chodzi tylko o to, czy we wrześniu nastąpi podwyżka stóp; $BTC, $XAU, $XAG i ropa naftowa najprawdopodobniej będą musiały wybrać nowy kierunek.
Kluczowe jest, czy inflacja odbije się w górę.
Wcześniej PPI już było silne, a rosnące ceny energii dodały nową presję na inflację.
Oczekiwania rynku dotyczące podwyżki stóp we wrześniu wyraźnie się rozgrzały, z#OutcomesOnOrbit #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows Prawdopodobieństwo uchwalenia ustawy CLARITY spadło z 82% do 17%!
W lutym tego roku rynek przewidywał 82% szans na uchwalenie ustawy CLARITY. Teraz Kalshi daje 17%, Polymarket około 20%, a Galaxy Digital bezpośrednio 10%.
Jak zniknęły oczekiwania? Patrząc na pieniądze jest to bardziej bezpośrednie: miesięczne netto napływy do amerykańskiego spotowego $XRP ETF wyniosły w maju 132 mln USD, w czerwcu 59,46 mln, a w lipcu tylko 27,29 mln — spadek o 79%.
Sama ustawa również utknęła. 15 września Senat ma głosować proceduralnie, potrzebne jest 60 głosów, Republikanie mają tylko 53 miejsca, brakuje 7 głosów Demokratów, więc plan nie został zrealizowany.
Dziś $XRP spadł o 3,63%, obecna cena to 1,3427, przebito MA20 (1,405), a 20-dniowe minimum 1,31 jest tuż pod stopą. Spadł o 66,8% w porównaniu z szczytem z lipca 2025 na poziomie 3,65.
Ocena: prawna tarcza ochronna XRP to orzeczenie sądu okręgowego, a nie prawo pisane. Jeśli ustawa nie zostanie uchwalona, ta tarcza może być w każdej chwili ponownie podważona. 15 września to pierwszy próg.Bank centralny Rosji oświadczył: w ostatnich miesiącach krajowe ceny były znacząco wpływane przez czynniki o dużej zmienności, takie jak paliwo do pojazdów mechanicznych.
W wyniku ataków na zakłady rafineryjne ceny benzyny i oleju napędowego w Rosji znacznie wzrosły, co bezpośrednio podniosło CPI, a także poprzez koszty logistyczne przeniosło się na różne towary, podnosząc oczekiwania inflacyjne.
Bank centralny uważa, że jest to tymczasowy wstrząs po stronie podaży, a inflacja bazowa pozostaje pod kontrolą, dlatego utrzymuje umiarkowane obniżki stóp procentowych, jednak utrzymująco wysokie ceny paliw będą ograniczać przestrzeń do dalszych obniżek. #红海风险扩大，百美元油价再现 Bank centralny Rosji wskazał, że w ostatnich miesiącach krajowe trendy cenowe były znacząco wpływane przez czynniki o dużej zmienności, takie jak paliwa do pojazdów mechanicznych. W kontekście konfliktu rosyjsko-ukraińskiego lokalne zakłady rafineryjne zostały zaatakowane, co spowodowało zakłócenia w dostawach paliwa, a ceny benzyny i oleju napędowego wyraźnie wzrosły, bezpośrednio podnosząc krajowe wskaźniki inflacji.
Wzrost cen paliw ma podwójny efekt przenoszenia. Z jednej strony bezpośrednio podnosi koszty podróży mieszkańców; z drugiej strony poprzez koszty logistyki i transportu pośrednio przekłada się na ceny wielu towarów i usług, takich jak żywność i produkty przemysłowe, podnosząc oczekiwania inflacyjne w całym społeczeństwie i tworząc efekt wtórnej inflacji. Bank centralny ocenia, że wpływ paliw to szok po stronie podaży, a nie przegrzanie krajowego popytu, a inflacja bazowa pozostaje ogólnie w kontrolowanym zakresie.
W wyniku zakłóceń spowodowanych wzrostem cen paliw Bank centralny Rosji podniósł prognozy inflacji na cały rok i jednocześnie zaostrzył tempo obniżek stóp procentowych, choć nadal utrzymuje operacje obniżkowe, przestrzeń na poluzowanie uległa zawężeniu i konieczne jest obserwowanie, czy rynek paliw ustabilizuje się, aby uniknąć dalszego rozprzestrzeniania się presji kosztowej na więcej kategorii cen.
Na skalę globalną krajowe wahania cen paliw w Rosji są powiązane z międzynarodowymi rynkami ropy naftowej i paliw gotowych. Trwające zakłócenia w dostawach energii spowodowane konfliktem rosyjsko-ukraińskim będą nadal wpływać na globalne ceny paliw gotowych, pośrednio oddziałując na oczekiwania inflacyjne w Europie i Ameryce oraz wpływając na rentowność amerykańskich obligacji skarbowych, a tym samym na apetyt na ryzyko na rynku kryptowalut. W dalszej perspektywie kluczowe będzie śledzenie stanu uszkodzeń rosyjskich zakładów rafineryjnych, krajowych trendów cen paliw oraz powiązanych zmian na rynku ropy naftowej i oleju napędowego. #红海风险扩大，百美元油价再现 Przychody z chmury AI Oracle wzrosły o 121%, a największym punktem zainteresowania w tym raporcie finansowym nie jest tylko wzrost, ale zamówienia.
W tym kwartale przychody z infrastruktury chmurowej wyniosły 7,4 mld USD, co oznacza wzrost o 121% rok do roku; całkowite przychody z chmury to 11,6 mld USD, wzrost o 62% rok do roku. Co jeszcze bardziej imponujące, nowe kontrakty na chmurę AI przekroczyły 30 mld USD, a pozostałe zobowiązania do realizacji wynoszą 664 mld USD.
To pokazuje, że zapotrzebowanie na moc obliczeniową AI pozostaje silne, a Oracle przyspiesza transformację z tradycyjnej firmy bazodanowej w firmę infrastruktury chmury AI.
Oczywiście ryzyko jest również wyraźne. Im szybciej rośnie chmura AI, tym większe są inwestycje w centra danych i moc obliczeniową, a ogromne wydatki kapitałowe będą testem dla przepływów pieniężnych.
Dlatego teraz kluczowe są trzy kwestie: czy przychody z chmury będą nadal szybko rosnąć, czy zamówienia o wartości 664 mld USD będą realizowane oraz czy ogromne inwestycje ostatecznie przełożą się na przepływy pieniężne.
121% to tylko powierzchowna liczba, prawdziwą uwagę należy zwrócić na to, czy Oracle potrafi przekształcić zamówienia AI w długoterminowe zyski. $SOL spadł poniżej 100, a nastroje na rynku wyraźnie się ochłodziły.
Jednak sytuacja kapitałowa nie jest aż tak pesymistyczna, ostatnio do ETF-ów spot SOL nadal napływają środki, a kapitał instytucjonalny nie wycofał się wyraźnie.
Dziś wieczorem amerykański CPI będzie kolejnym czynnikiem zmiennym, wczoraj PPI rok do roku wzrósł już do 5,4%. Jeśli CPI ponownie przekroczy oczekiwania, krótkoterminowa presja na SOL może się utrzymać; jeśli inflacja nie wzrośnie dalej, nastroje na rynku mogą się nieco poprawić.
Cena spada, ale kapitał nie opuścił rynku całkowicie, ta rozbieżność zasługuje na dalszą obserwację. Ostateczna prognoza CPI na dziś wieczór! Najbardziej realistyczna logika rynku w całej sieci!
Uwaga wszyscy! Decydujący test krótkoterminowego byka i niedźwiedzia w tej rundzie, dziś wieczorem oficjalnie się rozstrzyga!
Kilka dni temu powtarzające się wahania i przebicia to były tylko wcześniejsze zakłady kapitałowe i rozgrzewka emocji, a prawdziwym punktem odniesienia jest amerykański wskaźnik CPI za sierpień, który dziś wieczorem bezpośrednio zadecyduje o krótkoterminowym losie rynku kryptowalut 🔥
Moja prognoza: dziś wieczorem rdzeniowy CPI prawdopodobnie będzie silniejszy, inflacja pozostaje uporczywa, mało prawdopodobne jest osłabienie dolara, rynek będzie nadal wyceniał ryzyko podwyżek stóp.
Mocne argumenty:
1. Wczorajszy PPI już odbił, ceny ropy ciągle rosną, presja kosztów na wyższym szczeblu przenosi się na konsumentów, co wywiera presję wzrostową na CPI.
2. Konsensus rynkowy przewiduje wzrost rdzeniowego CPI o 0,2% miesiąc do miesiąca, ale ryzyko inflacji spowodowane wzrostem cen energii może przynieść niespodziewane wzrosty.
3. Fed obecnie skupia się na rdzeniowej inflacji, dopóki dane nie pokażą ochłodzenia, oczekiwania na podwyżki we wrześniu trudno będzie całkowicie wyeliminować.
Mówiąc prosto:
Uporczywa inflacja → oczekiwania podwyżek stóp trudno ostudzić → wysokie rentowności obligacji USA → presja na płynność rynku kryptowalut!
Wpływ na poszczególne kryptowaluty
$BTC: kamień węgielny rynku, korzystny przy spadkach, odporny na negatywne wiadomości, wskaźnik siły rynku
$ETH: większa elastyczność niż BTC, korzystniejszy przy oczekiwaniach luzowania; ale jeśli inflacja przekroczy oczekiwania, korekta będzie większa niż u BTC
$SOL: obszar największego ryzyka dźwigni, przy dobrych wiadomościach wybuchowa siła, przy złych najgwałtowniejsze spadki, zmienność będzie maksymalna!
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Trump wyraził swoje stanowisko pierwszego dnia urzędowania: globalne porozumienie podatkowe OECD nie ma mocy prawnej w USA
Już pierwszego dnia urzędowania Trump jasno oświadczył, że globalne porozumienie podatkowe OECD osiągnięte za rządów administracji Bidena nie ma żadnej mocy prawnej w Stanach Zjednoczonych. Porozumienie to, znane jako globalny minimalny podatek korporacyjny na poziomie 15% w ramach „dwóch filarów”, było pierwotnie promowane przez administrację Bidena i obejmowało negocjacje z udziałem blisko 140 krajów, mające na celu powstrzymanie erozji bazy podatkowej przez korporacje międzynarodowe oraz uniknięcie wyścigu do dna w obniżaniu podatków przez poszczególne państwa.
Główne stanowisko administracji Trumpa: zobowiązania na poziomie dyplomatycznym nie są równoznaczne z prawem krajowym; aby porozumienie weszło w życie, musi zostać zatwierdzone przez Kongres USA, a władze wykonawcze nie mają prawa samodzielnie wdrażać tego międzynarodowego porozumienia. Stany Zjednoczone zrezygnują z zasad w ramach ram OECD i będą stosować własny system podatkowy, nie współpracując przy wdrażaniu globalnego minimalnego podatku.
Ten krok spowoduje podział w globalnym zarządzaniu podatkami. Unia Europejska i niektóre kraje rozwinięte już wdrożyły zasady globalnego minimalnego podatku, podczas gdy USA nie podążają tym śladem, co ponownie zwiększa przestrzeń do planowania podatkowego dla korporacji międzynarodowych, znacznie utrudniając międzynarodową koordynację podatkową i nie wykluczając w przyszłości sporów handlowych i taryfowych.
Na poziomie makroekonomicznym wycofanie się USA z globalnej reformy podatkowej zwiększy presję na deficyt budżetowy, nasili podaż amerykańskiego długu, pośrednio podnosząc rentowność obligacji skarbowych i wywołując zakłócenia na globalnych rynkach aktywów ryzykownych.
Przekładając się na rynek kryptowalut: fragmentaryzacja globalnych zasad podatkowych wpłynie na koszty zgodności dla instytucji międzynarodowych i firm kryptowalutowych. Z jednej strony wzrośnie niepewność podatkowa części zagranicznych podmiotów kryptowalutowych #OKX预言家：来星球玩预测 CPI zostanie ogłoszony dziś wieczorem, na rynku pojawiło się kilka niezbyt dobrych sygnałów, ale nie ma co panikować, w końcu dziś Bitcoin i Ethereum znów odbiły się w górę.
Ropa Brent przebiła 100 dolarów, osiągając maksymalnie 101,76, jeśli sytuacja na Bliskim Wschodzie będzie się dalej zaostrzać, presja inflacyjna będzie trudna do szybkiego obniżenia.
Obligacje amerykańskie też nie wyglądają dobrze, rentowność 10-letnich wzrosła do 4,86%, a 30-letnich chwilowo do 5,30%, nawet skup obligacji o wartości 6 miliardów dolarów nie ustabilizował rynku obligacji.
Amerykańskie akcje spadają już trzeci dzień z rzędu, ale kapitał nie wycofał się całkowicie, AI i półprzewodniki nadal są silne, Hynix ustanowił nowy rekord na giełdzie amerykańskiej, a SanDisk powoli odzyskuje straty, co pokazuje, że kapitał zabezpiecza się przed ryzykiem, a nie całkowicie się wycofuje.
Patrząc na $BTC, konsoliduje się w okolicach 78 000, strefa oporu to 80 000–82 000, a na dole warto obserwować 75 233. ETF-y notują ciągły odpływ, wolumen nie wzrósł znacząco, byki zaczynają się wycofywać.
Dlatego dziś wieczorem nie będę zgadywać z wyprzedzeniem. Jeśli rdzeniowy CPI wzrośnie o ≥0,3% m/m, BTC może bezpośrednio szukać wsparcia na poziomie 75 000–76 000.
$ETH również – ta runda była bardzo silna, odbicie było szybkie, jeśli wiadomości będą dobre, ta fala może sięgnąć 2600 bez problemu, Ethereum w tym cyklu byka na pewno będzie najjaśniejszą gwiazdą!
Moje podejście pozostaje takie samo: przed danymi nie otwieram nowych pozycji, po publikacji daję rynkowi godzinę na przetrawienie informacji. Lepiej stracić trochę okazji, niż ryzykować kapitał na pojedynczą liczbę.29 000 kontraktów opcyjnych na $BTC wygasa dziś, o wartości nominalnej 2,24 mld USD, z największym punktem bólu na poziomie 78 000. Ta liczba jest niższa od aktualnej ceny, co wskazuje, że kierunek zabezpieczeń animatorów rynku jest niedźwiedzi.
Wskaźnik Put Call Ratio wynosi tylko 0,6, co oznacza wyraźnie więcej kontraktów call. Jednak największy punkt bólu jest niższy od aktualnej ceny, co oznacza, że im bliżej 78 000, tym mniejsze wypłaty dla sprzedających. Bardziej prawdopodobne wyjaśnienie jest takie, że po wzroście do 80 000 więcej osób kupuje call, a sprzedający w zabezpieczeniu powstrzymują wzrost.
Prawdziwym punktem obserwacji nie jest samo wygaśnięcie, lecz miesięczna zmienność implikowana (IV), która nieznacznie wzrosła podczas trzech tygodni konsolidacji. Wzrost IV podczas konsolidacji zwykle oznacza, że ktoś płaci z góry za kierunkowy wybicie, a nie tylko za pasywny dochód.
Jeśli w przyszłym tygodniu IV nadal będzie rosła, a cena pozostanie w okolicach 80 000, to ten zakup będzie bardziej przypominał zabezpieczenie niż spekulację. Obecnie brakuje jednego dowodu w tym łańcuchu: kto kupuje.
#BTC现货ETF连续流出
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 #加密财库分化：买币还是回购？ $BTC Dowódca Centralnego Dowództwa USA udał się w czwartek do Arabii Saudyjskiej na pilne spotkanie koordynacyjne dotyczące bezpieczeństwa regionalnego. Sytuacja w Jemenie pozostaje napięta, siły Huti nieustannie posuwają się naprzód, zbliżając się do cieśniny Mandeb, kluczowego szlaku żeglugowego. Arabia Saudyjska wielokrotnie apelowała o interwencję wojskową USA, jednak strona amerykańska jasno oświadczyła, że nie podejmie bezpośrednich działań militarnych przeciwko siłom Huti, oferując jedynie wsparcie wywiadowcze i inne formy pomocy niekinetycznej.
Głównym celem tej wizyty jest omówienie z Arabią Saudyjską bezpieczeństwa żeglugi na Morzu Czerwonym i cieśninie Mandeb, koordynacja obrony regionalnej oraz zapobieganie dalszemu rozlewaniu się konfliktu. Obecnie dwa główne szlaki energetyczne na Bliskim Wschodzie są pod presją — cieśnina Ormuz i cieśnina Mandeb stoją przed ryzykiem zakłóceń w żegludze. W przypadku zablokowania tych szlaków bezpośrednio wpłynie to na globalne oczekiwania dotyczące podaży ropy naftowej i zaburzy dynamikę cen ropy.
Rynek musi uważnie obserwować dalszy rozwój sytuacji: jeśli obie strony osiągną porozumienie w sprawie kontroli konfliktu, premia geopolityczna spadnie, a ceny ropy będą miały przestrzeń do dalszej korekty; jeśli sytuacja się pogorszy, ryzyko dostaw energii wzrośnie ponownie, co ponownie podniesie oczekiwania inflacyjne i zmusi rynek do ponownej wyceny prawdopodobieństwa podwyżek stóp procentowych przez Fed.
Przenosząc to na rynek kryptowalut, geopolityka Bliskiego Wschodu jest ważnym czynnikiem zewnętrznym. Odbicie cen ropy zwiększa obawy inflacyjne, podnosi rentowność amerykańskich obligacji i tłumi aktywa ryzykowne, takie jak BTC; odwrotnie, złagodzenie sytuacji i spadek cen ropy zmniejszają presję makroekonomiczną. Należy na bieżąco śledzić wyniki rozmów USA-Arabia Saudyjska, sytuację na żegludze na Morzu Czerwonym, wahania cen ropy i oleju napędowego oraz nadchodzące posiedzenie Fed w przyszłym tygodniu. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #红海风险扩大，百美元油价再现 $CORE Krótkie omówienie obecnej sytuacji CORE｜Popularność nie maleje, ryzyko nadal istnieje
⚠️ Zastrzeżenie: wyłącznie wymiana w społeczności, nie stanowi porady inwestycyjnej, ryzyko w branży kryptowalut jest bardzo wysokie, zyski i straty na własną odpowiedzialność
Ostatnio popularność CORE w społeczności stale rośnie, dzięki narracji ekosystemu Bitcoin sidechain i BTCFi, jest to projekt często dyskutowany w branży. Jednak pomijając popularność, dokonajmy racjonalnej analizy aktualnej rzeczywistości.
CORE opiera się na konsensusie Satoshi Plus, co daje mu przewagę w narracji i przyciągnęło wielu wczesnych użytkowników kopiących. Jednak obiektywnie rzecz biorąc, rzeczywista realizacja ekosystemu jest słaba, prawdziwe zastosowania na łańcuchu, aktywność użytkowników i wsparcie ekosystemu nie nadążają za tempem promocji, większość wartości pozostaje na etapie koncepcji.
Jeśli chodzi o rynek, CORE cechuje się bardzo dużą zmiennością, nie ma żadnego zabezpieczenia w postaci aktywów materialnych, cena opiera się całkowicie na emocjach i ruchu. Liczne w internecie hasła o „gwałtownym wzroście, setkach razy wzrostu” to w zasadzie marketing społecznościowy, nie należy ślepo podążać za tym trendem.
Ponadto projekt miał lukę w dystrybucji tokenów, którą naprawiono twardym forkiem, co ujawniło problemy ze stabilnością techniczną i znacznie obniżyło wiarygodność projektu, potencjalne ryzyko nie może być ignorowane.
W branży kryptowalut nigdy nie brakuje historii, ale brakuje racjonalności. Różne społeczności tylko chwalą zyski i unikają rozmów o ryzyku, co łatwo może wprowadzić nowicjuszy w błąd i spowodować straty. #OKX预言家：来星球玩预测
$CORE Atak na Kijów: rosyjskie wojska uderzają w stacje benzynowe w mieście, konflikt rosyjsko-ukraiński nadal zakłóca oczekiwania dotyczące energii
Burmistrz Kijowa Kliczko poinformował, że rosyjskie wojska zaatakowały kilka stacji benzynowych w dzielnicach Dniepr i Obolon w Kijowie, w wyniku czego zginęły 2 osoby, a 8 zostało rannych, strona rosyjska nie skomentowała jeszcze zdarzenia.
Celem tego ataku była miejska infrastruktura paliwowa dla ludności cywilnej, co ponownie podkreśla ryzyko zakłóceń energetycznych wynikających z trwającego konfliktu rosyjsko-ukraińskiego. Chociaż tym razem zaatakowano stacje benzynowe na terytorium Ukrainy, a nie bezpośrednio główne rejony produkcji ropy naftowej, rynek ponownie przeszacowuje ryzyko eskalacji konfliktu. Obecnie globalny rynek paliw gotowych jest już napięty, ceny oleju napędowego utrzymują się na wysokim poziomie, a wydarzenia geopolityczne łatwo wywołują krótkoterminowe wahania cen ropy.
Na poziomie makro geopolityczne napięcia będą nadal zakłócać oceny rynku dotyczące inflacji energetycznej. Jeśli konflikt się rozprzestrzeni, istnieje możliwość ponownego wzrostu cen ropy i paliw gotowych, co z kolei podniesie oczekiwania rynku dotyczące podwyżek stóp procentowych przez Fed, obniży rentowność amerykańskich obligacji i wywrze presję na aktywa ryzykowne.
W kontekście rynku kryptowalut powtarzające się napięcia rosyjsko-ukraińskie nasilają nastroje ucieczki do bezpiecznych aktywów. Jeśli ceny ropy ponownie wzrosną, powrócą obawy inflacyjne, co zwiększy presję na wykupywanie ETF-ów spot na BTC i osłabi rynek kryptowalut. Jednak należy rozróżnić, że pojedynczy lokalny atak trudno zmienić długoterminowy trend, przynosi on raczej krótkoterminowe wahania. W dalszej perspektywie kluczowe będzie obserwowanie, czy konflikt się rozszerzy, czy ceny ropy i oleju napędowego ulegną znaczącym zmianom oraz wyniki dzisiejszych danych CPI i przyszłotygodniowego posiedzenia Fed. #OKX百万规划师 #红海风险扩大，百美元油价再现 ETF na Bitcoinie odciąga środki przez trzy dni z rzędu
Łącznie prawie 450 milionów dolarów
ETF na Ethereum wczoraj również zanotował odpływ netto około 29,76 miliona
Kryptowaluty z licencją są najpierw sprzedawane przez instytucje
To jak odwieszenie garnituru do szafy
Ludzie są już gotowi do wyjścia, Dogecoin na rynku europejskim i amerykańskim to nadal rynek spot, który skacze
Nie ma tej grubej i solidnej rury ETF
Więc czy tym razem jest bardziej atrakcyjny?
Na papierze nie wygląda na to
Spadł z około 0,10 do około 0,084
Po publikacji PPI kontynuował spadki
Nie został sprzedany przez instytucje w ramach wykupu, ale jest ciągnięty przez nastroje na rynku
Brak licencji nie oznacza bezpiecznej przystani
To tylko brak autostrady dla instytucjonalnego wejścia i wyjścia. Porównanie jest jasne
$BTC $ETH to aktywa z licencją
Pieniądze mogą wpływać i wypływać z kont emerytalnych
Kiedy wypływają, liczby wyglądają zarówno dobrze, jak i przerażająco
DOGE to rynek detaliczny nocny
Rura jest cienka
Płynność rozdrobniona
Wzrost zależy od głośności
Spadek od szybkości ucieczki. Instytucje sprzedają kryptowaluty z licencją
Inwestorzy detaliczni niekoniecznie mogą traktować kryptowaluty bez licencji jako zamienniki
Zamiennik musi mieć niezależne wsparcie kupujących
To, co teraz widzimy, bardziej przypomina wspólny spadek
ETF odciąga środki z legalnych portfeli
Rynek europejski i amerykański odciąga środki z portfeli emocjonalnych
Obie rury przeciekają jednocześnie
Dogecoin nie stanie się nagle atrakcyjny, bo nie wszedł do tej dużej rury
Po prostu został oblany zimną wodą w innym miejscu. Warunkiem większej atrakcyjności jest to, że ktoś jest gotów kupować na rynku spot
Nie dlatego, że po drugiej stronie wykupują IBIT
A po twojej stronie automatycznie staje się to przekąską bezpiecznąNajważniejszym sygnałem dzisiejszego dnia jest to, że po raz pierwszy od 19 sierpnia BTC przeszedł na stabilny trend spadkowy na 12-godzinnym TF. Cele bazowe: 75 909 USD, 74 439 USD, 72 970 USD. Poziom potencjalnego przebicia to 79 583 USD. JEDNOCZEŚNIE ZNAKI POTENCJALNEGO DOŁKA NA TYM SAMYM WYKRESIE NIE ZNIKNĘŁY, a są już trzy. Dlatego na razie czekamy na odbicie, którego prawdopodobieństwo zakładano wczoraj. Następnie planujemy zająć krótką pozycję, jeśli nie pojawią się nowe sygnały odbicia lub odwrócenia. Cena obecnego spadku prawie osiągnęła "linię szyi" na poziomie pLudzie, kwestia amerykańskiego skarbu staje się coraz ciekawsza. 10 września amerykański Departament Skarbu podniósł limit odkupu z zwykłych 2 miliardów do 6 miliardów, potrajając siłę. Co się stało? Tego dnia faktycznie wykupiono tylko 5,19 miliarda, nawet nie osiągając limitu 6 miliardów. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła tego dnia, osiągając 4,94% i osiągając 4,965% w ciągu dnia — najwyższy poziom zamknięcia od października 2023 roku. Rentowność 30-letnich obligacji wzrosła do 5,37%, ustanawiając nowy rekord od 2007 roku. Rentowność dwuletnich obligacji wzrosła o 16 punktów bazowych do 4,59%, co jest największym jednodniowym wzrostem od kwietnia 2025 roku. Podczas piątkowej sesji azjatyckiej rentowność 10-letnich obligacji jeszcze bardziej przekroczyła 4,97%. Dzięki intensyfikacji wykupów rentowności wzrosły zamiast spadać — rynek stawia na własnych nogach. Jim Barnes, szef działu instrumentów trwałych w Bryn Mawr Trust, ujął to wprost: próba Skarbu Państwa proaktywnego obniżania długoterminowych rentowności faktycznie zaniepokoiła inwestorów, wskazując, że presja na rynek skarbu może być większa, niż inwestorzy się spodziewają. Sam Bescent argumentował, że rynek skarbowy jest "w doskonałym stanie", opisując niepokój jako "bezsensowny szum" — ale rynek go nie kupuje. Dlaczego wykupy nie mogą rozwiązać tego problemu? Istnieją trzy podstawowe problemy strukturalne. Po pierwsze, skala wykupu zwrotów jest całkowicie nieproporcjonalna do skali długu. Wykup o wartości 6 miliardów dolarów oznacza 40 bilionów rezerw obligacji rządowych, 5,5 biliona dolarów w obligacjach długoterminowych o terminie 20-30 dolarów oraz setki miliardów emisji obligacji tygodniowo. Komentarz Southern Fund Sinan Consulting trafia w sedno: to tylko "kropla w morzu", potwierdzająca słabą długoterminową płynność#PPI高于预期，今晚CPI定方向 PPI nie ostudził rynku, to dzisiejszy CPI wyznaczy prawdziwy kierunek
Amerykański PPI w sierpniu wzrósł o 0,4% m/m i 5,4% r/r, presja inflacyjna pozostaje uporczywa; co ważniejsze, wskaźnik po wyłączeniu żywności, energii i usług handlowych również wzrósł o 0,3% m/m.
Reakcja rynku jest już bardzo bezpośrednia: rentowności obligacji skarbowych USA rosną, dolar jest silniejszy, a oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Fed we wrześniu wzrosły do około 70%.
Jednak PPI nie przesądza o kierunku, ponieważ kluczowy jest CPI, który zostanie opublikowany dziś o 8:30. Rynek obecnie oczekuje, że ogólny CPI wzrośnie o około 0,4% m/m i 3,4% r/r, a bazowy CPI o około 0,2% m/m.
Dla BTC prawdziwym zagrożeniem jest ponowne przekroczenie oczekiwań przez bazowy CPI. Wzmocniłoby to logikę handlową „wysokich stóp procentowych utrzymujących się dłużej lub dalszych podwyżek”, co wywierałoby drugą presję na wycenę aktywów kryptowalutowych.
Z drugiej strony, jeśli bazowa inflacja będzie niższa od oczekiwań, pozycje jastrzębie zbudowane wcześniej na podstawie PPI mogą szybko się odwrócić.
Dlatego dzisiejszy wieczór to nie tylko zakład o poziom CPI, ale o ponowną wycenę decyzji Fed na kolejnym posiedzeniu.
BTC obecnie trzyma się w okolicach 77 000, prawdziwe duże wahania mogą jeszcze się nie rozpocząć. 【CPI zgodne z oczekiwaniami, BTC i ETH odbijają się jednocześnie — ulga w stylu "spadku buta"】
Dziś opublikowano CPI: rok do roku 3,4%, bazowe 2,4%, dokładnie zgodne z oczekiwaniami, wynik neutralny, nie jest to niespodzianka ani negatywny sygnał. Ruchy BTC i ETH niemal synchronicznie to potwierdzają: $BTC wczoraj spadł do 76,410, $ETH zanurkował do 2,404.03, a następnie oba jednocześnie odbiły, teraz wracają do około 77,063 i 2,466.
To typowy **odbicie po wyczerpaniu negatywów** — rynek wcześniej zdyskontował obawy, że "CPI może podtrzymać gorący PPI". Gdy dane faktycznie się pojawiły i okazały się nie tak złe, nadmiernie pesymistyczne nastroje zostały częściowo wycofane. Czerwone słupki MACD na dwóch świecach zmieniają się na zielone, co oznacza, że nie jest to niezależny ruch pojedynczej kryptowaluty, lecz cały rynek odetchnął z ulgą po tych "bez niespodzianek" danych.
Ale nie spiesz się z interpretacją tego jako odwrócenia trendu. Bazowe CPI nie przekroczyło oczekiwań, co daje Fedowi więcej przestrzeni do pozostania w bezruchu, ale podwyższone ceny ropy nadal podbijają ogólny odczyt inflacji, więc opcja podwyżek stóp nie została całkowicie wykluczona. Kombinacja "PPI bardziej jastrzębi, CPI neutralne" będzie miała ostateczną odpowiedź po posiedzeniu FOMC 15-16 września. Obecne odbicie to raczej chwila wytchnienia dla byków, a nie sygnał zniesienia presji.
DYOR, to nie jest porada inwestycyjna.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC现货ETF连续流出 WTI原油 straciła poziom 99 dolarów, spadek w ciągu dnia o 3,40%
Kontrakty terminowe na WTI gwałtownie spadły w ciągu dnia, tracąc poziom 99 dolarów, z jednodniowym spadkiem sięgającym 3,40%, co oznacza wyraźne cofnięcie premii za wojnę wynikającej z napięć geopolitycznych. Wcześniej, pod wpływem zakłóceń na Bliskim Wschodzie, cena ropy wzrosła do ponad 100 dolarów, a rynek obawiał się przerwania dostaw energii, co podnosiło oczekiwania inflacyjne i napędzało wzrost rentowności amerykańskich obligacji.
Obecna fala spadków wynika głównie z tymczasowego złagodzenia napięć geopolitycznych, co skłoniło rynek do ponownej wyceny ryzyka przerwania żeglugi przez Morze Czerwone i Cieśninę Ormuz, a inwestorzy zaczęli sprzedawać długie pozycje na ropę. Szybki spadek cen ropy bezpośrednio łagodzi obawy rynku dotyczące inflacji napędzanej przez energię, co daje przestrzeń do obniżenia oczekiwań dotyczących podwyżek stóp procentowych przez Fed.
Logika makroekonomiczna: spadek cen ropy zmniejsza presję inflacyjną związaną z importem, co obniża premię za ryzyko inflacyjne na rynku i pomaga złagodzić presję na wzrost rentowności długoterminowych amerykańskich obligacji. Należy jednak zauważyć, że ceny ropy są bardzo zmienne w ciągu dnia, a krótkoterminowy spadek nie oznacza całkowitego ustąpienia ryzyka inflacyjnego; ceny produktów ropopochodnych, takich jak olej napędowy, pozostają wysokie, więc trwałość inflacji wymaga dalszej obserwacji. #红海风险扩大，百美元油价再现 Bezos w sierpniu wydał około 346 milionów dolarów, AMZN od szczytu spadł już o 12%.
Właśnie zobaczyłem ten wykres Barchart: czerwona strzałka idealnie wskazuje na szczyt 3 sierpnia, potem cena stopniowo spadała.
Aktualna cena to około 252, po zamknięciu jeszcze trochę słabiej, co oznacza, że od tamtego szczytu sporo się cofnęła.
Wczoraj rynek znowu spadł, półprzewodniki wyraźnie ciągnęły w dół, a w sektorze chmurowym nikt już nie odważył się mocno kupować.
Dziś wieczorem jest CPI, więc krótkoterminowe wahania będą jeszcze większe.
Uważam, że to bardziej „insiderzy uciekają pierwsi, a emocje podążają za nimi”, a nie gotowy sygnał do kupna na dołku.
Co robić: przed CPI lekka pozycja i obserwacja; warunek unieważnienia jest prosty — CPI wyraźnie się ochłodzi, a AMZN z dużym wolumenem wróci powyżej poprzedniego szczytu sprzedażowego, wtedy można mówić o odwróceniu trendu.
Przed CPI czy trzymasz lekką pozycję i czekasz na dane, czy już traktujesz AMZN jak przeceniony towar?
$AMZN $SPY $QQQ#PPI wyższy niż oczekiwano, dziś wieczorem CPI wyznaczy kierunek #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% 🔥 Dziś o 20:30 CPI USA za sierpień!
To może być prawdziwa "rozgrywka na śmierć i życie" tego tygodnia.
Wczoraj PPI dał już niepokojący sygnał:
inflacja nie spadła całkowicie.
Do tego cena ropy ponownie przekroczyła 100 dolarów,
ceny energii ponownie przenoszą się na całą gospodarkę.
Moja ocena:
📌 CPI prawdopodobnie około 3,4%
📌 Core CPI prawdopodobnie około 0,2%
📌 ale istnieje ryzyko, że dane będą wyższe niż oczekiwano.
Jeśli Core CPI = 0,2%
rynek może chwilowo odetchnąć,
dolar i rentowności spadną,
BTC, ETH i amerykańskie akcje odbiją.
Ale jeśli Core CPI = 0,3%
to będzie zupełnie inaczej.
🔥 Inflacja ponownie rośnie
🔥 Oczekiwania na podwyżkę stóp przez Fed we wrześniu rosną
🔥 Rentowność obligacji USA może uderzyć w 5%
🔥 BTC i amerykańskie akcje pod presją krótkoterminowo
Nie wyklucza się nawet:
"Publikacja danych → natychmiastowy wzrost BTC → potem odwrócenie ruchu"
Dlatego dziś wieczorem nie będę ślepo gonił za pierwszą falą.
Mój podstawowy scenariusz:
👉 CPI zgodne z oczekiwaniami
👉 rynek najpierw odetchnie
👉 BTC chwilowo wzrośnie
👉 potem kapitał ponownie zacznie handlować "podwyżką stóp Fed"
👉 na wysokim poziomie pojawi się silna zmienność
Prawdziwym zagrożeniem jest Core CPI na poziomie 0,3%.
Jeśli dziś wieczorem pojawi się ta liczba,
to logika tej rundy rynku może wymagać przeszacowania.
Dziś o 20:30, zobaczymy prawdę.🌙
#BTC #ETH #CPI #Fed #podwyżka #złoto #giełdaUSACena ropy przekroczyła 6 dolarów, co ma większy wpływ na wycenę amerykańskich obligacji niż CPI
Z obecnej perspektywy rynkowej dane CPI USA są już czynnikiem drugorzędnym dla długoterminowego trendu amerykańskich obligacji. Rynek oczekuje, że CPI w sierpniu wzrośnie rok do roku o 3,4%, nawet jeśli odczyt będzie niższy od oczekiwań, jako wskaźnik opóźniony trudno będzie odwrócić pesymistyczne nastawienie traderów obligacji.
Prawdziwym czynnikiem dominującym w rywalizacji rynkowej jest cena oleju napędowego, która po raz pierwszy w historii przekroczyła 6 dolarów za galon. Olej napędowy, jako kluczowe paliwo dla logistyki i przemysłu, podwyżka jego ceny przenosi się wzdłuż łańcucha dostaw na cały sektor, nieustannie wywierając presję inflacyjną, co staje się kluczowym czynnikiem oceny polityki Fed w przyszłym tygodniu.
Kontrakty terminowe na stopy procentowe wskazują, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed 16 września wynosi około dwóch trzecich. Istnieje tu kluczowe ryzyko: jeśli Fed zdecyduje się utrzymać stopy bez zmian, rynek odczyta to jako trudność Fed w opanowaniu inflacji, a traderzy będą wymagać wyższej premii za ryzyko inflacyjne przy trzymaniu długoterminowych obligacji, co może doprowadzić do wzrostu rentowności 10-letnich obligacji do poziomu 5%. Dopóki ceny ropy nie spadną wyraźnie, prawdopodobieństwo takiego scenariusza będzie rosło.
Makroekonomiczne przełożenie na rynek kryptowalut: rentowność obligacji zbliżająca się do 5% podniesie bezryzykowną stopę zwrotu, co ograniczy wyceny BTC i altcoinów. Nawet jeśli CPI będzie niższe od oczekiwań, dopóki inflacja energetyczna będzie trwała, oczekiwania na podwyżki stóp nie osłabną, a presja na wykupy ETF może się utrzymać. Tylko wyraźny spadek cen ropy może złagodzić presję na wzrost długoterminowych obligacji i dać ryzykownym aktywom chwilę wytchnienia. $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #PPI高于预期，今晚CPI定方向
Presja inflacyjna w USA ponownie rośnie, a cała uwaga rynku skierowana jest na dzisiejsze dane CPI. Przed publikacją danych, rynek kryptowalut, giełda amerykańska i rynek obligacji prawdopodobnie będą charakteryzować się wysoką zmiennością.
1️⃣ W sierpniu PPI w USA wzrósł rok do roku o 5,4%, co przewyższa oczekiwania rynku, a ceny energii i towarów nadal podnoszą koszty produkcji przedsiębiorstw.
2️⃣ Rdzeniowy PPI wzrósł miesiąc do miesiąca o 0,2%, nieco poniżej oczekiwań, co wskazuje, że podstawowa inflacja nie wymknęła się jeszcze całkowicie spod kontroli, ale czy koszty przedsiębiorstw ostatecznie zostaną przeniesione na konsumentów, pozostaje do obserwacji.
3️⃣ Po publikacji danych rentowność obligacji skarbowych USA i dolar umocniły się jednocześnie, a rynek zwiększył wycenę podwyżek stóp procentowych we wrześniu, co wywiera krótkoterminową presję na aktywa ryzykowne.
4️⃣ Europejski Bank Centralny podniósł stopy procentowe o 25 punktów bazowych i podniósł prognozy inflacji na lata 2027–2028, a sytuacja na Bliskim Wschodzie i ceny energii stały się zmiennymi, z którymi muszą się mierzyć banki centralne na całym świecie.
Dzisiejsze dane CPI za sierpień w USA będą kluczowym elementem przed decyzją Fed 16 września. Jeśli CPI nadal będzie przewyższać oczekiwania, transakcje na podwyżki stóp mogą się nasilić; jeśli dane się ochłodzą, rynek będzie miał szansę na oddech. Obecnie lepiej kontrolować pozycje i czekać na potwierdzenie kierunku.#交易之声：Twoje doświadczenie zasługuje na wysłuchanie W ciągu tych lat w świecie kryptowalut doskonale rozumiem, że ryzyko w kryptosferze zasadniczo różni się od ryzyka na tradycyjnych rynkach finansowych. W kryptosferze ryzyko korelacji często jest śmiertelne. Rotacja sektorów na tradycyjnym rynku akcji może trwać kilka dni, a nawet tygodni, podczas gdy w kryptosferze przepływ kapitału między różnymi sektorami może trwać zaledwie kilka godzin, a nawet minut. Co gorsza, w ekstremalnych warunkach korelacja wszystkich altcoinów z Bitcoinem natychmiast zbliża się do 1, czyli tak zwany „kiedy Bitcoin kicha, cały rynek trafia na OIOM”. W obliczu portfela z wieloma aktywami kontroluję ryzyko korelacji za pomocą pięciu wymiarów: 1 Warstwowanie aktywów: przekształcenie rdzenia kryptosfery w strategię rdzeń-satelita. W kryptosferze nie można po prostu stosować logiki rynku akcji. Moje wiecznie zielone aktywa to tylko Bitcoin i Ethereum, które są kotwicą rynku, mającą największą płynność i wsparcie instytucjonalne. Moje gorące akcje to liderzy różnych nowych sektorów, takich jak sektor AI, Layer2, MEME itp. Logika kontroli: Ściśle ograniczam całkowitą pozycję w pojedynczym sektorze. Na przykład pozycja bazowa BTC+ETH stanowi 50%, jako fundament odporności na spadki; pozostałe 50% jest rozdzielone na 3-4 różne gorące aktywa z różnych sektorów. Nigdy nie stawiam całego kapitału tylko na sektor AI lub MEME, aby uniknąć całkowitej porażki, gdy cały sektor się załamie. 2 Przenikanie logiki bazowej, unikanie fałszywej dywersyfikacji. W kryptosferze często pojawia się$HYPE gromadzone na łańcuchu, rynek zrzuca, nie mieszaj dwóch zestawów danych.
HYPE dziś około 80, cena spadła z 89,7, ale na łańcuchu nie ma jednostronnej wyprzedaży. W ciągu ostatniego miesiąca przychody z protokołu wyniosły około 59,84 mln USD, w tym czasie spalono około 775,400 HYPE, co odpowiada ponad 60 mln USD; fundusz wsparcia łącznie spalił już około 47,12 mln tokenów. Większość opłat transakcyjnych przeznaczono na skup i spalanie, to prawdziwe ograniczanie podaży.
Duże podmioty bardziej skłaniają się ku blokowaniu tokenów niż do zrzucania ich na rynek. Adres 0x8e48 właśnie kupił kolejne 116,400 tokenów za około 9,91 mln USD, w ciągu ośmiu miesięcy łącznie 1,89 mln tokenów za około 159 mln USD, korzystając z Galaxy, po zakupie od razu stakują. Inny adres 0x6436 zgromadził 3,24 mln tokenów za około 252 mln USD, również w całości stakowane. Na początku września ktoś wypłacił 97,700 tokenów z czterech giełd, około 8,25 mln USD, co bardziej przypomina przenosiny do własnego portfela niż natychmiastową realizację zysków.
Hedgingiem są odblokowania i wykupy zespołu. 6 września nominalnie odblokowano 9,92 mln tokenów, ale faktycznie wypłacono około 433,000, które trafiły do Flowdesk i zostały przeniesione na giełdę, zgodnie z miesięcznym rytmem wykupu stakingu przez HyperLabs, nie jest to jednorazowa wyprzedaż. Kolejny większy punkt obserwacyjny to 29 września, nominalnie do odblokowania pozostaje około 14,2 mln tokenów. W ciągu ostatnich 7 dni przychody z protokołu spadły o około 13% w porównaniu z poprzednim tygodniem, na łańcuchu jest kupujących, ale aktywność na łańcuchu słabnie.Dziś opublikowano indeks CPI za sierpień. Raport główny wynosił 3,4% rok do roku i 0,4% miesiąc do miesiąca, z danymi bazowymi 2,5% rok do roku i 0,2% miesiąc do miesiąca. Te cztery liczby odpowiadały konsensusowi Wall Street. Core 2,5% to najwolniejszy odczyt od marca 2021 roku. Logicznie rzecz biorąc, to dobra wiadomość. Inflacja rzeczywiście się usłania. Ale co się stało? BTC wynosi teraz 77 088, spadek o 0,21% w ciągu 24 godzin. W ciągu dnia osiągnął 76 663 ETH, zamykając się na 2 468, co stanowi niewielki wzrost o 1,12%. W dniu, gdy dane inflacyjne w pełni spełniły oczekiwania, ten niewielki wzrost oznacza w zasadzie brak odbicia Ta scena jest bardzo podobna do obstawiania wszystkich kluczowych punktów przed egzaminem, a po oddaniu pracy czujesz się bezpiecznie. Ale gdy pojawiają się wyniki, nauczyciel mówi: 'To powinieneś robić.' Rynek już uwzględnił tę kwotę w cenie. Oczekiwanie jest tak okrutne: zgadniesz dobrze i nie dostaniesz nagrody; karą jest pomyłka. To, co naprawdę tłumi rynek, to nie CPI, lecz trzy czynniki połączone: 1. Ropa Brent przekracza 105, PPI rok do roku to 5,4%. Ogień upstream wciąż trwa, ale źródło inflacji nie zostało ugaszene. 2. Prawdopodobieństwo, że CME podniesie stopy procentowe o 25 punktów bazowych 16 września, wynosi około 56%. Polymarket odnotował 62%. Należy zauważyć, że to słowo oznacza podwyżki stóp, a nie obniżki stóp. To pierwszy raz od 2023 roku. 3. Amerykańskie ETF-y spot Bitcoin tracą krew przez trzy kolejne dni, łącznie o wartości 449,5 miliona dolarów. Tylko wczoraj utracono 282,6 miliona dolarów. Sam ARKB odpowiadał za 164,3 miliona dolarów. Pieniądze głosują stopami. Ale nie są negatywne wobec kryptowalut. Chodzi o to, że gdy stopy procentowe rosną, nie ma potrzeby nic robić — po prostu usiąść i zamknąć się na poziomie 4,8 punktuMinister finansów Indii wyraził opinię na temat platform kryptowalutowych, przedstawiając ważną koncepcję: zanim stanowiska regulacyjne poszczególnych krajów się utrwalą i zostaną ustanowione bariery transgraniczne, należy aktywnie angażować rządy i organy regulacyjne innych państw, aby wspólnie promować skoordynowane zarządzanie aktywami kryptograficznymi na poziomie transgranicznym.
Aktywa kryptograficzne mają naturalną cechę transgraniczną, a wprowadzenie przepisów przez pojedynczy kraj trudno całkowicie zabezpieczy przed ryzykiem prania pieniędzy czy przepływów kapitału przez granice. Stanowisko ministra finansów Indii opiera się na postulacie wcześniejszej międzynarodowej współpracy, aby uniknąć sytuacji, w której poszczególne kraje wprowadzają rozłączne regulacje, tworząc bariery regulacyjne i fragmentację globalnego nadzoru.
Obecnie Indie wprowadziły 30% podatek od dochodów z kryptowalut oraz 1% podatek u źródła od transakcji, a także objęły dostawców usług kryptowalutowych ramami przeciwdziałania praniu pieniędzy, jednak bank centralny pozostaje ostrożny wobec aktywów kryptograficznych, a w kraju trwają prace legislacyjne nad ustawą regulującą kryptowaluty. Indie od dawna są głównym promotorem koordynacji globalnych regulacji kryptowalut w ramach G20 i wielokrotnie apelowały o ustanowienie jednolitych międzynarodowych standardów regulacyjnych.
Z perspektywy branży, wcześniejsze wypracowanie globalnego konsensusu w zakresie skoordynowanego nadzoru zmniejszyłoby niepewność zgodności transakcji transgranicznych; natomiast jeśli kraje będą działać indywidualnie i budować bariery regulacyjne, spowoduje to wzrost kosztów zgodności i skieruje część transakcji do szarej strefy.
W kontekście rynku kryptowalut globalne kierunki regulacji bezpośrednio wpłyną na alokację kapitału instytucjonalnego. Przyspieszenie współpracy regulacyjnej między krajami sprzyja wejściu instytucjonalnych środków zgodnych z przepisami; natomiast rozbieżności polityk będą nadal hamować apetyt na ryzyko. W dalszej perspektywie kluczowe będzie śledzenie postępów globalnych regulacji kryptowalut w ramach G20 i FSB. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #红海风险扩大，百美元油价再现
#红海风险扩大，百美元油价再现
Najnowsze dane
Ryzyko na Morzu Czerwonym nadal rośnie, ropa Brent przekroczyła poziom 100 dolarów, obawy inflacyjne na rynku szybko rosną, a rentowność obligacji skarbowych USA również rośnie. Na rynku $BTC 75910, pod presją i nadal słabnie, kapitał skłania się ku bezpiecznym aktywom, większość altcoinów dalej się kurczy.
Konsensus rynkowy
Pogląd pesymistyczny: utrzymanie ceny ropy powyżej 100 dolarów ponownie napędzi inflację, oczekiwania na obniżki stóp przez Fed przesuną się dalej w czasie, a ryzykowne aktywa będą miały krótkoterminową presję na korektę.
Pogląd neutralny: wzrost cen ropy spowodowany napięciami geopolitycznymi to impulsowa sytuacja, jeśli nie dojdzie do większych konfliktów, wzrost cen trudno będzie utrzymać długoterminowo, po przetrawieniu negatywnych informacji rynek wróci do pierwotnego rytmu.
Analiza podstawowej logiki
Sam wzrost cen ropy nie będzie bezpośrednio tłumił rynku, prawdziwą ścieżką przekazu jest wzrost cen energii podnoszący oczekiwania inflacyjne, rynek zaczyna ponownie wyceniać czas trwania wysokich stóp procentowych. Dzisiejszy CPI jest kluczowym czynnikiem decydującym o krótkoterminowym kierunku, napięcia geopolityczne bardziej zwiększają zmienność, nie zmieniają głównego trendu.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
$BTC $DOGE $NES
Osobista opinia (osobiście skłaniam się ku powolnemu powrotowi rynku byka, to tylko moja opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej)
Wiadomości geopolityczne łatwo powodują gwałtowne wzrosty i spadki, nie daj się ponieść nagłym emocjom, kontroluj dalej pozycje, poczekaj na dane inflacyjne zanim zaczniesz działać. Komisja Europejska oficjalnie zatwierdziła specjalny fundusz w wysokości 6,1 mld euro na zakup systemów obrony powietrznej i przeciwrakietowej, amunicji, dronów oraz sprzętu do walki elektronicznej dla Ukrainy. Fundusze te pozwalają Ukrainie na zakup pocisków przechwytujących Patriot PAC‑3, z wyjątkiem sprzętu amerykańskiego, który może być zakupiony za pośrednictwem mechanizmu koordynacji PURL NATO. Źródłem finansowania jest pożyczka wsparcia dla Ukrainy o łącznej wartości 90 mld euro.
Po przyznaniu tych środków, całkowita kwota 28,3 mld euro na wsparcie obronne Ukrainy na rok 2026 została już w pełni rozdysponowana. W tym roku UE przekazała już 8,35 mld euro na cele obronne, a kolejne środki będą sukcesywnie udostępniane. Beneficjentami zakupów są zarówno europejskie przedsiębiorstwa zbrojeniowe, jak i ukraińscy producenci obronni.
Z makroekonomicznego punktu widzenia, trwające konflikty geopolityczne będą nadal zakłócać globalne oczekiwania dotyczące energii i inflacji. Zwiększenie europejskich inwestycji w obronę Ukrainy dodatkowo podniesie popyt na europejski przemysł zbrojeniowy oraz nasili globalne nastroje awersji do ryzyka. Jeśli napięcia geopolityczne będą się nasilać, ceny ropy wzrosną, a oczekiwania inflacyjne się podniosą, co pośrednio ograniczy aktywa ryzykowne; jednocześnie wzmocni to złoto i inne aktywa bezpieczne, powodując dwukierunkowe napięcia na rynku kryptowalut. #OKX预言家：来星球玩预测 #OKX预言家：来星球玩预测 #Kontrakty terminowe na pallad wzrosły dziś o 2%, notując 1321 USD/uncję
Kontrakty terminowe na pallad wzrosły dziś o 2%, osiągając cenę 1321 USD/uncję, wykazując niezależną siłę w sektorze metali szlachetnych. Pallad różni się wyraźnie od złota i srebra pod względem właściwości, dominującą rolę odgrywa jego charakter przemysłowy, ponad 80% popytu pochodzi z katalizatorów spalin samochodowych, a cena jest jednocześnie kształtowana przez zakłócenia w podaży, przemysł motoryzacyjny oraz czynniki makroekonomiczne, takie jak stopy procentowe.
Głównym katalizatorem obecnego wzrostu jest ryzyko po stronie podaży. Globalna produkcja palladu jest silnie skoncentrowana w dwóch regionach: Rosji i RPA, a konflikty geopolityczne oraz problemy z dostawami energii w RPA ciągle powodują oczekiwania zakłóceń w podaży. Rynek obawia się ograniczenia wydobycia, co wspiera ceny. Ponadto wcześniejszy ruch palladu pozostawał w tyle za złotem i platyną, co stwarza techniczną motywację do korekty.
Na poziomie makro pallad jest również pod wpływem rentowności obligacji USA i indeksu dolara. Jeśli dane o inflacji będą nadal rosnąć, a Fed utrzyma wysokie stopy procentowe, będzie to hamować pallad jako bezodsetkowy surowiec; jednak napięcia geopolityczne i obawy o podaż mogą częściowo zrównoważyć negatywne czynniki makro.
Należy zauważyć, że zmienność palladu jest znacznie większa niż złota, a logika przemysłowa jest głównym czynnikiem. Wzrost udziału samochodów elektrycznych będzie długoterminowo ograniczał popyt na pallad, a krótkoterminowe ruchy cen są bardziej napędzane przez zakłócenia podaży i nastroje inwestorów, nie posiadając takiej funkcji zabezpieczającej jak złoto.
Na poziomie makro wahania cen palladu wpływają również na ogólne nastroje w sektorze metali szlachetnych, pośrednio oddziałując na apetyt na ryzyko na rynku kryptowalut.#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
„Amerykańskie obligacje zbliżają się do pięciu procent, rachunek odsetkowy nie do udźwignięcia”
Codziennie nawołują do obniżki stóp, a tymczasem rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła do 4,96%, niemal przebijając barierę 5%. Koszt pożyczania rośnie zamiast spadać, a oczekiwana hossa płynnościowa całkowicie się nie spełnia.
Księga długu skarbowego nie nadąża z refinansowaniem, codziennie na same odsetki trzeba wydać 3,2 mld USD. Rezerwy odwrotnych repo, które wcześniej wynosiły 1,8 bln, skurczyły się do 230 mld, a zapora ochronna praktycznie się wyczerpała.
Duże środki uciekają do bezpiecznych, wysokodochodowych inwestycji, co bezpośrednio obciąża rynek kryptowalut. Przed nadejściem dużej emisji nowych obligacji USA w przyszłym tygodniu rynek praktycznie nie ma oddechu. $BTC #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
Właśnie natknąłem się na dane, że rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA sięgnęła 4,95%, brakuje tylko oddechu do 5%.
Amerykański PPI w sierpniu wzrósł o 0,4% m/m, o 5,4% r/r, ceny energii wzrosły o 4,2%, co było głównym czynnikiem napędzającym. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu skoczyło bezpośrednio z 49% do 70%. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do 4,95%, a 30-letnich do 5,37%. Ministerstwo Finansów faktycznie odkupiło obligacje za 5,19 mld USD w ramach limitu 6 mld, ale nie powstrzymało spadku długoterminowych obligacji. Besent jasno powiedział, że odkupywanie obligacji to tylko poprawa płynności starych papierów, nie jest to luzowanie ilościowe i nie zmniejsza deficytu ani zapotrzebowania na emisję długu.
Dla BTC krótkoterminowa logika jest bardzo prosta. Rentowność obligacji zbliża się do 5%, rosną koszty kapitału, atrakcyjność aktywów bezodsetkowych maleje. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło do 70%, apetyt na ryzyko jest tłumiony, a z rynku spot BTC pojawiły się odpływy. Jeśli CPI ponownie przekroczy oczekiwania, BTC może w krótkim terminie dalej spadać w okolice 75000.
Jednak w średnim terminie ryzyko monetyzacji długu również rośnie. Jeśli rentowność 5% nie przyciągnie długoterminowego kapitału, ostatecznie Fed lub Ministerstwo Finansów będą musiały przejąć odpowiedzialność, co przyspieszy dalszą utratę wiarygodności dolara. Narracja BTC jako aktywa niepodlegającego państwu w tym łańcuchu zostanie wręcz wzmocniona. $BTC $ETH ETH $ZEC #Liquid发布紧急修复，网络进入分阶段恢复 Liquid wznowił tworzenie bloków, ale transakcje i kotwiczenie pozostają zamrożone — to nie jest „przywrócenie”, to „najpierw udowodnij, że nadal działa”. Przyczyną luki o wartości 320 milionów USD jest pamięć podręczna weryfikacji dowodów Elements, naprawiono klucz, a nie zaufanie.
Atakujący wykorzystali lukę w pamięci podręcznej weryfikacji dowodów Elements, wyprowadzając około 4 000 BTC (320 milionów USD) z portfela konsorcjum. 9 września wydano pilną aktualizację Elements v23.3.4, wzmacniającą klucz pamięci podręcznej dowodów zakresu. 10 września o 10:00 UTC wznowiono tworzenie bloków, ale system działa w stanie „bez transakcji”, a operacje kotwiczenia pozostają wstrzymane. Węzły funkcjonalne mogą już prawidłowo podpisywać i weryfikować bloki.
Status odzyskiwania środków: Atakujący twierdzi, że jest białym kapeluszem, 7 września zwrócił 3 400 BTC (około 270 milionów USD). Do 7 września nadal nie zwrócono około 598,5 BTC (około 46 milionów USD). Haker publicznie żąda 10% nagrody za lukę, w przeciwnym razie odmawia zwrotu pozostałej części. Adam Back obiecał realizację kotwiczenia 1:1, ale nie podał harmonogramu.
Przywracanie w trzech etapach — najpierw tworzenie bloków, potem odtwarzanie zweryfikowanych transakcji, na końcu przywrócenie kotwiczenia. Pierwsze dwa etapy są testowane równolegle. Bezpieczeństwo środków użytkowników jest tymczasowo zapewnione, ale zamrożenie płynności L-BTC nadal trwa. Nie ryzykuj arbitrażu dyskonta L-BTC w tym momencie, poczekaj na przywrócenie kotwiczenia, zanim podejmiesz działania. Przepływy ETF to tylko powierzchowne fale, a pozycje 13F to podwodne prądy.
Cała sieć skupia się na codziennych netto napływach i odpływach ETF, a gdy tylko widzi umorzenia, krzyczy, że instytucje się wycofują. Jednak w dokumentach 13F SEC jest opisana inna historia.
W drugim kwartale ETF-y spot BTC nadal tracą, fundusze emerytalne i fundusze trendowe masowo wychodzą z rynku. Ale w tym samym czasie fundusze hedgingowe i biura rodzinne przez rynek OTC kupują przeciw trendowi, a łączna pozycja instytucji wzrosła kwartalnie o 7,5%.
To dwie grupy:
W ETF-ach dominują fundusze alokacyjne i trendowe, które przy pierwszym wstrząsie umarzają;
W 13F są fundusze private equity działające przeciwnie do rynku, długoterminowe, które wybierają korekty, gromadząc stopniowo w zimnych portfelach poza rynkiem, nie korzystają z kanału ETF, więc nie pojawiają się w codziennych raportach przepływów.
$BTC jest jak kamień balastowy, private equity kupuje go jako czystą alokację, zabezpieczając się przed ryzykiem dolara i obligacji USA, nie przynosi odsetek, ale jest stabilny.
$ETH jest jak aktywo przynoszące dochód, w drugim kwartale tempo wzrostu ekspozycji private equity przekroczyło BTC, część kupuje i od razu zastawia, zarabiając na dochodach z łańcucha, łącząc narrację z przepływem gotówki.
Wniosek: umorzenia ETF oznaczają tylko wyjście jednej grupy kapitału, nie oznaczają, że wszystkie instytucje są niedźwiedzie. Jeśli rentowność obligacji USA spadnie, obie grupy kapitału wejdą na rynek, a rynek będzie miał większą siłę wybuchową. W przeciwnym razie, jeśli makroekonomia pozostanie jastrzębia, nawet jeśli private equity potajemnie gromadzi, trudno będzie wywołać jednostronny duży wzrost.
Nie daj się zwieść codziennym wykresom ETF, zobacz kto sprzedaje, a kto kupuje.
#13F暗流 #ETF赎回不等于机构离场
⚠️Tylko osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej
$BTC C $ETH $#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
Właśnie natknąłem się na dane, że rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA sięgnęła 4,95%, brakuje tylko oddechu do 5%.
Amerykański PPI w sierpniu wzrósł o 0,4% m/m i 5,4% r/r, głównie napędzany przez wzrost cen energii o 4,2%. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu skoczyło z 49% do 70%. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do 4,95%, a 30-letnich do 5,37%. Departament Skarbu faktycznie odkupił obligacje za 5,19 mld USD przy limicie 6 mld, ale nie powstrzymało to spadku długoterminowych obligacji. Basent jasno powiedział, że skup obligacji poprawia jedynie płynność starych papierów, nie jest luzowaniem ilościowym i nie zmniejsza deficytu ani zapotrzebowania na emisję długu.
Dla BTC krótkoterminowa logika jest prosta. Rentowność obligacji zbliża się do 5%, rosną koszty kapitału, atrakcyjność aktywów bezodsetkowych maleje. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło do 70%, co tłumi apetyt na ryzyko, a z rynku spot BTC pojawiły się odpływy. Jeśli CPI znów przekroczy oczekiwania, BTC może w krótkim terminie dalej spadać w okolice 75000.
Jednak w średnim terminie rośnie ryzyko monetyzacji długu. Jeśli rentowność 5% nie przyciągnie długoterminowego kapitału, ostatecznie Fed lub Departament Skarbu będą musieli przejąć odpowiedzialność, co przyspieszy utratę wiarygodności dolara. Narracja BTC jako aktywa niepodlegającego suwerenności zostanie w tym łańcuchu wzmocniona. $BTC $ETH $ZEC BTC spadł z 82000 do 78000, ETH wielokrotnie tracił poziom 2450; 95 z 100 składników CoinDesk zanotowało spadki, MEME i mikro monety odnotowały największe straty. Rotacja sektorów nie tłumaczy tego powszechnego spadku, istotą jest jednoczesne zmniejszanie ryzyka przez kapitał.
Punkt wyzwalający pochodzi z makroekonomii:
Amerykański PPI rok do roku wyniósł 5,4%, bazowy 4,7%, spadek inflacji był mniejszy niż oczekiwano, zakłady na obniżki stóp zostały przeszacowane; CME pokazuje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 pb we wrześniu wzrosło do 69,8%. Sytuacja na Bliskim Wschodzie podniosła ceny ropy powyżej 100, rentowność 30-letnich obligacji USA osiągnęła 5,353%, co jest najwyższym poziomem od 2019 roku. Bezpieczny zwrot powyżej 5% sprawia, że aktywa bez kuponu i o wysokiej zmienności tracą atrakcyjność.
Kanał ETF również potwierdza wycofywanie się: w ciągu dwóch dni netto odpłynęło 166 milionów dolarów, ARKB i GBTC prowadzą w wykupach, napływy z ostatnich trzech tygodni szybko się wycofały. Instytucje nie dokonują łagodnej rotacji, lecz szybko zamykają pozycje i wychodzą z rynku.
Czy konsensus jest tak kruchy?
Pod presją geopolityki, inflacji i stóp procentowych, tak zwane „cyfrowe złoto” i „ochrona przed inflacją” najpierw muszą przejść próbę płynności. ZEC ma trudności z obroną, BTC i ETH również nie są w stanie się wyróżnić.
$BTC $ETH $ZEC
#BTC现货ETF大额流入后转负
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50 Kupiłem kryptowalutę po raz pierwszy, całkowicie pod wpływem kolegi z pracy.
Tego dnia zaprosił mnie na bubble tea i ciągle mówił, że to coś może się odrodzić.
Słuchałem i zacząłem się nakręcać.
Wróciłem do domu, pobrałem aplikację, badałem temat przez długi czas, a na końcu kupiłem trochę na chybił trafił.
Po zakupie cena spadła, aż chciałem odinstalować aplikację.
Po dwóch dniach cena znowu wzrosła i znów poczułem, że się znam na rzeczy.
Naprawdę, ten rynek leczy wszelkie wątpliwości.
Później się nauczyłem, nie patrzę już na te zrzuty ekranu z szybkimi zyskami w grupie.
Zostawiłem tylko dwie stare pozycje, $BTC i $ETH.
Nie dlatego, że znam się na technologii, po prostu uważam, że mają silną pozycję.
Próbowałem też altcoinów, każda historia była bardziej skomplikowana od poprzedniej.
Białe księgi wyglądały jak tajemnicze księgi, a gdy projekt miał ruszyć, wszystko znikało.
Jeden kolega zainwestował w nowy projekt, pierwszego dnia był uśmiechnięty.
Trzeciego dnia zespół projektu zniknął, a nazwa grupy została zmieniona.
Teraz, gdy o tym mówi, macha ręką i mówi, że to była opłata za naukę.
Śmieję się z niego, ale sam też zapłaciłem tę cenę, tylko nie mówiłem o tym.
Teraz moja strategia jest bardzo prosta.
Biorę wolne pieniądze, kupuję powoli, w kilku transzach.
Nie pożyczam, nie idę na całość, nie korzystam z dźwigni.
Gdy cena rośnie, nie dokupuję, gdy spada, nie sprzedaję ze stratą.
Traktuję to jak lokatę, która może czasem trochę poskakać.
Patrzyłem też na $SOL, szybko się porusza i jest dużo o nim mówione.
Ale mam bardzo małą pozycję, bo boję się o swoje nerwy.
W końcu to nie jest bankomat.
To raczej lustro, które pokazuje, jak bardzo jesteś chciwy i nerwowy.
Niektórzy dzięki temu kupują samochody, inni przez to nie mogą spać.
Widziałem wykresy o trzeciej nad ranem i żałowałem o siódmej rano.
Więc nie słuchaj nikogo, kto krzyczy o sygnałach, najpierw zapytaj siebie:
Czy mogę spać spokojnie, jeśli stracę?
Jeśli możesz spać spokojnie, graj dalej, jeśli nie, usiądź i oglądaj.
Pieniądze są twoje, życie też jest twoje.
Nie pozwól, by kilka liter zamieszało ci życie.STONK znowu na nowym szczycie, pierwsze miejsce na liście zysków prawie 10 milionów dolarów, 79% całkowitych aktywów na koncie to on. To jest ważniejsze niż liczba kapitalizacji rynkowej.
Obecnie kapitalizacja rynkowa wynosi 249 milionów, wzrost o 44% w ciągu 24 godzin, w trakcie sesji osiągnęła 270 milionów. W tym samym czasie BTC spadł o 1,1%, SOL o 1,6%. Rynek nie jest pozbawiony apetytu na ryzyko, tylko cały apetyt na ryzyko został wrzucony w token platformy emitującej monetę.
35,7 miliona tokenów STONK jest zgromadzonych na jednym adresie, czy zysk jest prawdziwy, zależy od tego, czy może je sprzedać. Jeśli naprawdę chce sprzedać, przy kapitalizacji 249 milionów, gdzie jest popyt na taką ilość? Może nie chce odejść, ale nie może.
Teraz chcę tylko obserwować pierwszą dużą sprzedaż na pierwszym miejscu na liście.Prognoza CPI USA na sierpień: kluczowa jest inflacja bazowa
Nadchodzi publikacja CPI USA za sierpień, rynek oczekuje:
CPI: m/m +0,4%, r/r 3,4%
Inflacja bazowa CPI: m/m +0,2%, r/r 2,4%
Moja ocena: headline CPI może być nieco zawyżony, ale inflacja bazowa prawdopodobnie pozostanie pod kontrolą.
Wzrost cen ropy w sierpniu może podnieść ogólny CPI, ale przekazywanie kosztów energii na towary i usługi wymaga czasu, a Fed bardziej skupia się na inflacji bazowej. Ostatnie dane PPI, zatrudnienia poza rolnictwem już częściowo zdyskontowały presję, a rynek wcześniej uwzględnił pewne negatywne czynniki.
Trzy scenariusze:
🟢 Inflacja bazowa CPI ≤0,2%
Obawy inflacyjne ustępują, akcje technologiczne, złoto i aktywa kryptowalutowe mogą się krótko odbić.
🟡 Inflacja bazowa CPI ≈0,3%
Rynek może najpierw spaść, potem się ustabilizować, sektor technologiczny i AI będzie nadal oscylował i konsolidował.
🔴 Inflacja bazowa CPI ≥0,4%
Inflacja wyraźnie przekracza oczekiwania, rentowności obligacji USA mogą wzrosnąć, a wyceniane wysoko technologie, AI i aktywa kryptowalutowe znajdą się pod presją.
Ostateczna prognoza Barney'a
Headline CPI: nieco zawyżony, ale prawdopodobnie zgodny z oczekiwaniami.
Inflacja bazowa CPI: prawdopodobnie utrzyma się około 0,2%.
Podsumowując: headline CPI nie musi budzić obaw, prawdziwym zagrożeniem jest utrata kontroli nad inflacją bazową.$PONS jest ostatnio bardzo gorący, a jego płynność jest duża. Jaka jest jego podstawowa sytuacja? Czy ma poważne podejrzenia o kontrolę rynku przez dużych graczy, podobnie jak $LAB i $BEAT? Jaki jest udział w posiadaniu 10 największych adresów?
Podstawą pons jest to, że każdy może szybko wyemitować token, a część opłat platformy jest przeznaczana na skup i spalanie tokenów. Po wybuchu popularności Robinhood Chain, duże środki napłynęły do ekosystemu pons. Jego zalety to wsparcie ruchu - rzeczywiste opłaty generowane przez platformę - mechanizm skupu i spalania - bardzo szybki wzrost aktywnych użytkowników, co jest jednym z powodów napływu kapitału! Jednak! Głębokość łańcucha pons nie jest szczególnie rozproszona, co ułatwia manipulacje ceną i wyprzedaże, a badania wykazały, że w niektórych okresach ponad 90% wolumenu transakcji może być sztucznie generowane. Dlatego jest to bardzo, bardzo, bardzo niebezpieczne! Podsumowując, ten token to projekt o rzeczywistych przychodach biznesowych, ale o wysokiej spekulacji, nie jest czystym tokenem powietrznym. Istnieje koncentracja kapitału i cechy napędzane emocjami, ale na razie nie ma jednoznacznych dowodów na złośliwą kontrolę rynku przez zespół projektu. Przy zakupie należy uważać na zarządzanie pozycją, aby nie stracić więcej niż się zyska⛽️!Za każdym razem, gdy ropa przechodziła przez poważny wzrost $BTC w końcu wykazywała oznaki tworzenia ważnego makro niża w tym samym szerszym okresie. A ponieważ ropa znów mocno się odbiła, uznałem, że warto wrócić do tej dyskusji. Interesujące jest to, co wydarzyło się po poprzednim setupie. Od czasu doniżków BTC odzyskał już około 40%, podczas gdy ropa również wróciła w górę, niemal dokładnie zgodnie z szerszą ideą, o której mówiono. OczywiścieObecnie prawdziwym ograniczeniem na rynku kart jest to, czy CPI może solidnie potwierdzić wycenę 70% podwyżki stóp 📉 PPI już podniosło oczekiwania jastrzębie, jeśli CPI będzie dalej wysokie, rentowność 2-letnich obligacji i dolar mogą łatwo przyspieszyć, a aktywa o wysokim Beta najpierw odczują presję. $BTC $ETH $SOL
Teraz skupiamy się na reakcji rentowności po publikacji CPI. Dane są gorące, ale BTC nadal wytrzymuje, co oznacza, że negatywne czynniki zaczynają się łagodzić; jeśli dane będą chłodne, a prawdopodobieństwo podwyżek szybko spadnie, wcześniej usunięte dźwignie mogą dać większą przestrzeń do odbicia.⚡️$BTC
Bitcoin spadł przez tydzień, czy to oznacza szansę na odbicie?
4 września wskazałem na negatywne sygnały dla Bitcoina, po czym rozpoczęła się korekta, która trwa już tydzień, spadając z najwyższego poziomu 82300 do najniższego 76460.
Z punktu widzenia przepływów kapitałowych, dane Coinank pokazują, że kapitał na rynku spot Bitcoina wypływał netto przez 5 kolejnych dni, a wczoraj odnotowano ponad 400 milionów dolarów dużego odpływu netto.
W ciągu ostatnich trzech dni skumulowany odpływ netto wyniósł około 896 milionów dolarów, co przewyższa skumulowany napływ netto około 892 milionów dolarów w okresie gwałtownego wzrostu od 19 do 21 sierpnia.
Analizując relację wolumenu do ceny, średni dzienny wolumen spadków w okresie od 4 do 10 września był wyższy niż średni dzienny wolumen spadków od 28 sierpnia do 2 września, co wskazuje na wzrost presji sprzedażowej w ostatnim czasie.
Zatem z perspektywy średnioterminowej, zarówno przepływy kapitałowe, jak i relacje wolumen-cena nadal wspierają moją średnioterminową negatywną prognozę.
Jednak z krótkoterminowego punktu widzenia uważam, że nie ma potrzeby nadmiernego pesymizmu.
Wczorajszy wolumen spadków był mniejszy niż 4 i 8 września, co wskazuje na osłabienie krótkoterminowej presji sprzedażowej.
Dziś o 20:30 zostaną opublikowane dane CPI za sierpień w USA.
Wczoraj opublikowane dane PPI były generalnie silne, a oczekiwania rynku dotyczące podwyżki stóp procentowych we wrześniu wyraźnie wzrosły (powyżej 70%).
Dlatego nawet jeśli dzisiejsze dane CPI będą nadal wysokie i dodatkowo zwiększą oczekiwania podwyżek stóp, rynek mógł już wcześniej uwzględnić część tych negatywnych informacji. Raport Ministerstwa Obrony Rosji: w ciągu tygodnia przechwycono dużą liczbę ukraińskich środków powietrznego ataku
Ministerstwo Obrony Rosji poinformowało, że w ciągu ostatniego tygodnia rosyjski system obrony powietrznej przechwycił i zestrzelił 5673 ukraińskie drony, a także przechwycił 4 pociski manewrujące „Flaming”, 2 pociski „Neptun”, 14 rakiet „HIMARS” oraz 48 bomb lotniczych.
Ten raport wojenny odzwierciedla zażartą walkę na froncie rosyjsko-ukraińskim w zakresie dalekosiężnych ataków. Ukraińskie siły masowo używają dronów do głębokich zakłóceń, jednocześnie wykorzystując krajowe dalekosiężne pociski manewrujące, rakiety HIMARS i inne uzbrojenie, nieustannie uderzając w tyły rosyjskie. Rosyjski system obrony powietrznej wykonuje intensywne zadania przechwytywania, a powietrzna walka ofensywno-defensywna obu stron trwa nadal.
Z makroekonomicznego punktu widzenia, długotrwały konflikt rosyjsko-ukraiński będzie nadal zakłócał globalne oczekiwania dotyczące dostaw energii. W przypadku dalszej eskalacji konfliktu ceny ropy wzrosną, nasilając obawy inflacyjne i wzmacniając rynkowe oczekiwania utrzymania wysokich stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Należy rozróżnić obecną logikę rynkową: sam konflikt geopolityczny nie generuje bezpośrednio popytu na BTC jako aktywo bezpieczne; prawdziwy wpływ na rynek ma to, czy konflikt podniesie inflację energetyczną, a w konsekwencji oczekiwania dotyczące podwyżek stóp.
Jeśli sytuacja się pogorszy, ceny ropy wzrosną, a presja inflacyjna odbije się, co z kolei może tłumić aktywa ryzykowne, takie jak kryptowaluty; tylko w przypadku systemowej paniki i ucieczki do bezpiecznych aktywów kapitał skieruje się na złoto i BTC. W dalszej perspektywie kluczowe będzie monitorowanie, czy konflikt rozleje się na infrastrukturę energetyczną oraz powiązane zmiany cen ropy i rentowności obligacji skarbowych. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Inflacja naprawdę wymyka się spod kontroli?!😭 Ostatnie dni to huśtawka nastrojów
Ceny ropy wzrosły, więc wszystko drożeje. Gdy ceny rosną, trudno obniżyć stopy procentowe. Jeśli stopy nie spadną, pozycje długie na Bitcoinie znów będą miały ciężko!😤
Wczoraj ceny hurtowe w USA wzrosły rok do roku o 5,4%, głównie przez energię, diesel podrożał w ciągu miesiąca o ponad 20 punktów.
Port Al-Mokha w Czerwonym Morzu został zajęty przez Huti, statki boją się tam pływać, ceny ropy na obu końcach oscylują powyżej 100 dolarów. Im dłużej ropa utrzymuje się na wysokim poziomie, tym trudniej będzie obniżyć ceny w przyszłości.
Dziś o 20:30 zobaczymy CPI, o 22:00 czy Amerykanie nadal będą chcieli wydawać pieniądze i czy uważają, że ceny dalej będą rosnąć. W przyszłym tygodniu posiedzenie Fed, na rynku około 70% uważa, że podwyżki stóp są pewne.😱
Jeśli ceny bazowe zaskoczą łagodnie, moje pozycje długie odetchną. Jeśli benzyna podbije ogólny wskaźnik, oczekiwania co do stóp będą się zacieśniać. Wtedy BTC może spaść, a moja cena likwidacji zbliży się jeszcze bardziej.
Amerykańskie giełdy spadają już czwarty dzień z rzędu. Apple wzrosło dzięki oczekiwaniom na składany ekran, przychody chmurowe Oracle podwoiły się, co pokazuje, że zamówienia na AI są nadal obecne, a fundamenty sektora technologicznego nie są słabe.
Bitcoin waha się wokół 77 000. Wczoraj z funduszy ETF na rynku spot wypłynęło prawie 300 milionów dolarów, to trzeci dzień z rzędu, gdy ktoś wycofuje udziały. Jednak te fundusze nadal trzymają ponad 90 miliardów dolarów, co stanowi około 6% całkowitej podaży, więc długoterminowo kupujących jest więcej.
A ja? Wcześniej wyszedłem z ICU z 50-krotną dźwignią na pozycjach długich, a teraz inflacja znów mnie kopie z powrotem? Jeśli dziś CPI będzie szokujące, to po prostu zamknę aplikację i udam martwego!💀
$BTC $ETH $ZEC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
#BTC现货ETF连续流出 Kurs franka szwajcarskiego stanowi wyzwanie, ale kurs realny pozostaje stabilny od 2020 roku
Prezes Szwajcarskiego Banku Narodowego oświadczył, że umocnienie franka stanowi realne wyzwanie dla gospodarki kraju, jednak z perspektywy kursu realnego pozostaje on ogólnie stabilny od 2020 roku
Rynek często skupia się tylko na kursie nominalnym, który pod wpływem zakupów zabezpieczających w związku z napięciami geopolitycznymi stale rośnie, co tłumi szwajcarski sektor eksportowy, a branże takie jak zegarmistrzostwo i mechanika, nastawione na eksport, odczuwają presję. Ceny eksportowanych towarów za granicą rosną, co osłabia konkurencyjność międzynarodową. Jednak poziom inflacji w Szwajcarii jest znacząco niższy niż w innych głównych gospodarkach, a kurs realny, uwzględniający różnice cen, mimo okresowych wahań, nie wykazuje dużej jednostronnej aprecjacji, co jest kluczowym faktem podkreślanym przez bank centralny
Frank jako tradycyjna waluta bezpiecznej przystani przy wzroście globalej niepewności przyciąga znaczne napływy kapitału, co podnosi kurs nominalny. Umocnienie franka z jednej strony obniża koszty importu i hamuje inflację krajową, z drugiej zaś uderza w eksport, wywierając podwójną presję na małą, otwartą gospodarkę. Szwajcarski bank centralny zachowuje narzędzia interwencji na rynku walutowym, aby przeciwdziałać zbyt szybkiemu i nadmiernemu umocnieniu franka
W szerszym kontekście makroekonomicznym kurs franka jest powiązany z przepływami kapitału do złota i dolara jako walut bezpiecznej przystani. Wzrost globalnego nastroju awersji do ryzyka powoduje umocnienie franka, które rozprasza część kapitału zabezpieczającego; jednak nadmierne umocnienie franka może osłabić gospodarkę Szwajcarii, co skłoni bank centralny do interwencji, zmieniając globalne przepływy kapitału na rynku walutowym i pośrednio wpływając na apetyt na ryzyko na rynku kryptowalut. W dalszej perspektywie kluczowe będzie monitorowanie wahań kursu nominalnego franka, działań interwencyjnych banku centralnego oraz zmian globalnego ryzyka geopolitycznego. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 BTC za 77 000 USD, czy się boisz?
Spójrzmy najpierw na powierzchnię: potrójny cios negatywny, byki zdezorientowane.
3 września od szczytu 82 300 spadek do około 77 000 dzisiaj, spadek o 6%. PPI rok do roku 5,4% powyżej oczekiwań, cena ropy przekroczyła 100, rentowność 30-letnich obligacji USA wzrosła do 5,35% (nowy rekord od 2019), ETF od trzech dni notuje odpływ netto, na całej sieci likwidacje kontraktów za 568 mln, większość to byki.
Pierwsza sprawa: PPI wystrzelił, ale prawdziwą bombą jest dzisiejszy CPI.
PPI za sierpień 5,4%, goręcej niż oczekiwano. Rynek natychmiast podniósł prawdopodobieństwo podwyżki stóp na posiedzeniu FOMC 16 września do 70%-76%.
PPI to tylko wskaźnik hurtowy, prawdziwym sygnałem inflacji jest dzisiejszy CPI.
Oczekiwania rynku: headline 3,3%-3,4%, core 2,4%, core miesiąc do miesiąca 0,2%. PPI gorący + ropa powyżej 100, jeśli CPI będzie jeszcze gorętszy, wycena podwyżek pójdzie w górę, BTC może od razu testować 76 000 lub nawet 74 000. Ale jeśli core będzie poniżej oczekiwań, zamknięcia krótkich pozycji mogą natychmiast podciągnąć BTC do 78 000-80 000.
Druga sprawa: ETF notuje odpływ, ale instytucje nie uciekają.
Trzy dni z rzędu odpływ netto 450 mln, największy wkład ARKB. Społeczność zaczęła mówić „instytucje się wycofały”.
Skumulowany napływ netto ETF to nadal 55,1 mld, AUM około 97,5 mld, co stanowi 6,3% kapitalizacji rynku. Trzy dni odpływu 450 mln to mniej niż 0,5% całkowitego AUM. To zyskowna redukcja pozycji + zabezpieczenie ryzyka.
Pasmo kosztów kupujących 76 000-82 000 jest ostatnio wzmacniane; 83 000-86 000 to gęsty obszar kosztów 1,07 mln długoterminowych posiadaczy, prawie bez ruchu.
Trzecia sprawa: pojawił się sygnał techniczny, na który trzeba zwrócić uwagę.
Od 82 300 spadek to wyraźna fala spadkowa, ale teraz konsolidacja w wąskim zakresie 76 500-77 500, wolumen maleje, jednoczesne wystąpienie likwidacji i wykupu ETF — to delewarowanie napędzane makro, a nie wyczerpanie płynności.
76 000 to linia obrony, jej utrata oznacza 75 700, potem 74 000, a dalej 71 800-72 000. Po stronie oporu: 78 000-78 500 to pierwszy cel, 80 000-80 500 to bariera psychologiczna, 82 000-83 000 to poprzedni szczyt i dolna granica strefy uwięzienia.
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam
Z jednej strony:
Odbicie z 57 800, struktura przy 70 000 nie została przełamana
Skumulowany napływ netto ETF 55,1 mld, trend instytucjonalnej alokacji bez zmian
Pasmo kosztów 76 000-82 000 się wzmacnia, nowy kapitał wchodzi
CEO Coinbase mówi, że dno cyklu może być już za nami
Z drugiej strony:
PPI powyżej oczekiwań, prawdopodobieństwo podwyżki 76%
Ropa powyżej 100, 30-letnie obligacje USA 5,35%, aktywa ryzykowne pod presją
ETF trzy dni z rzędu odpływ, likwidacje kontraktów za 568 mln
Pasmo uwięzienia 83 000-86 000 to 1,07 mln monet, bardzo silny sufit
Opory: 78 000-78 500 → 80 000-80 500 → 82 000-83 000 → 83 000-86 000 (duży opór)
Wsparcia: 76 000-76 500 (linia obrony) → 75 700 → 74 000 → 71 800-72 000
Strategia działania
Przed CPI:
Pozycja pusta lub bardzo mała.
Po CPI — warunki bycze:
CPI nieznacznie powyżej oczekiwań, cena utrzymuje się na 76 000-76 500, pojawia się cień z wolumenem lub odbicie na wykresie godzinowym powyżej 77 200. Cel 78 200-78 800, potem 80 000. Nieważne: zamknięcie dzienne poniżej 76 000 z dużym wolumenem.
Po CPI — warunki niedźwiedzie/obronne:
Core gorący + cena spada poniżej 76 000, odbicie nie przekracza 76 800-77 200. Cel 75 700, potem 74 000. Jeśli przebicie 75 700 nastąpi gwałtownie, nie łap spadającego noża, poczekaj na 71 800-72 500 i wtedy oceniaj.
Na średnią metę, dopóki 70 000 nie zostanie stracone, struktura odbicia z 50-60 tys. jest nadal aktualna. Krótkoterminowo trzeba przyznać, że spadek z 82k do 76k to skuteczna korekta.
BTC teraz jest jak „moment duszenia” przed każdym ogłoszeniem danych —
99% ludzi zgaduje kierunek, 1% czeka na potwierdzenie.
Dziś o 12:30 liczba sprawi, że połowa uderzy się w czoło, a druga połowa otworzy szampana.
Najdroższe w oknie danych jest emocje, najtańsze to czekanie na potwierdzenie.
Na poziomie 77 000, czy zamierzasz zaryzykować na dane, czy poczekać na potwierdzenie?
$BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $CORE $CORE wpłaty i wypłaty zostały wznowione, ale zarówno byki, jak i niedźwiedzie zostały zaskoczone, wszyscy zawiedli się na oczekiwaniach!
Wielu przewidywało, że wznowienie wpłat i wypłat spowoduje gwałtowny spadek, więc wcześniej zajęli pozycje krótkie, ale rynek nie doświadczył spodziewanego załamania.
Niektórzy uważają, że wznowienie wpłat i wypłat oznacza, że giełda akceptuje projekt, i czekają na duży wzrost.
Te 300 milionów nadmiernie uwolnionych tokenów, zespół projektu będzie sprzedawał partiami w zależności od siły rynku. Jeśli popyt jest silny, sprzedaż będzie stopniowa przez około pół roku, jeśli popyt jest słaby, sprzedaż rozciągnie się na dwa-trzy lata. Krótkoterminowo wydaje się spokojnie, ale te tokeny wiszą nad rynkiem jako ukryta presja sprzedażowa.
Bez dużych, ciągłych napływów kapitału trudno przełamać utrwalone przekonanie „sprzedaj przy każdym wzroście”. Obecny spokój nie oznacza braku ryzyka, to tylko tymczasowy brak wybuchu. Nie odważę się już mocno inwestować, dziś otworzyłem 7 krótkich pozycji na zec, na szczęście zarobiłem 50u i przestałem grać na ryzyko, bo nie mogę sobie pozwolić na przegraną, muszę być bardziej ostrożny. Nie śpieszę się już, jak mówi przysłowie, kto się spieszy, ten traci. Obecnie mam jedną krótką pozycję na Ethereum i zostawię ją tak, jak jest, cena likwidacji jest jeszcze wysoka. Dziś podsumowałem cały ruch Ethereum we wrześniu, od 2018 roku tylko raz zanotowano wzrost, w 2024 roku wzrost wyniósł tylko 3,54%, w pozostałych latach były spadki, największy spadek sięgnął 17,18%, więc w tym roku prawdopodobnie będzie trend spadkowy.Bessent wzywa Senat do przyspieszenia prac nad alternatywną poprawką CLARITY, "ustawowy status" BTC/ETH jest na wyciągnięcie ręki
Minister finansów Bessent właśnie zabrał głos, naciskając na Senat, by nie zwlekał i szybko przegłosował poprawkę CLARITY, bo inaczej pozycja USA jako lidera w cyfrowych aktywach może zostać utracona.
Ta ustawa to "ostatni krok" dla $BTC i $ETH. Wcześniej SEC i CFTC wspólnie sklasyfikowały te dwa jako towary cyfrowe, ale to była interpretacja administracyjna, którą nowy rząd może łatwo zmienić. CLARITY ma na celu wpisanie statusu "towaru" do prawa federalnego, przypieczętowując go na stałe, tak by nikt nie mógł tego odwrócić. W poprawce ukryto sprytny zapis: tokeny, które do 1 stycznia 2026 roku staną się głównymi aktywami zgodnych ETF, automatycznie pomijają kategorię "aktywa podrzędne", co daje im czysty status prawny. ETF-y spot na BTC i ETH już działają, co oznacza, że są precyzyjnie zwolnione i nie muszą nosić nawet etykiety podrzędnej.
Głosowanie 15-tego wymaga 60 głosów, Republikanie mają 53 miejsca, brakuje 7 głosów Demokratów. Galaxy ocenił prawdopodobieństwo przyjęcia w tym roku na 9%. Jeśli przejdzie, staking ETH i struktura ETF zyskają trwałe podstawy prawne; jeśli nie, BTC z ETF pozostanie stabilny, ale ETH i inne tokeny będą musiały dalej funkcjonować w szarej strefie regulacyjnej. To głosowanie to nie tylko procedura, to punkt zwrotny dla dwóch różnych losów regulacyjnych.
#CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进 @OKX中文