Orbit Post Sitemap
core obserwowałem bardzo długo, zawsze myślałem, że może się odbić, może byłem naiwny, oto moje przemyślenia o publicznym łańcuchu coer z perspektywy uczuć.
1. Dzisiejsza sytuacja na rynku
Kiedyś miałem tylko pojęcie o tym, że „spadek o 13% wymaga wzrostu o 15%, by wyjść na zero”, teraz to pierwsza rzecz, którą sprawdzam zaraz po przebudzeniu. Asymetryczna droga między stratą a powrotem do zysku jest widoczna dopiero po zajęciu pozycji.
2. Miejsce, w którym wszedłem na rynek, to dokładnie średnia ruchoma uznana za „kontrolowaną przez sprzedających”
Traders Union w technicznym podsumowaniu z 9 października oznaczył dla CORE następujące poziomy: MA-20 na wykresie godzinowym na 0,0215, MA-50 na 0,0217, MA-200 na wykresie dziennym na 0,0289; ostatni opór na 0,0208, wsparcie na 0,0194, RSI tego dnia 23,79, wyprzedany. Wniosek był jasny — trend wyraźnie niedźwiedzi, chyba że przebije 0,0208, każdy ruch w górę to tylko szum.
Mój kurs otwarcia 0,0215 prawie idealnie pokrywa się z oznaczoną średnią MA-20 na wykresie godzinowym. Innymi słowy, kupiłem na „odbiciu od średniej”, a rynek dał mi „przebicie średniej”. Ta sama liczba, dwa różne odczyty. To zrozumienie przyszło późno, ale przed dzisiaj nie mogło się pojawić.
3. Powody, które przekonały mnie do zajęcia długiej pozycji, jak je dziś odczytać na nowo
Wciągnęła mnie narracja BTCFi. Atutem Core jest hybrydowy konsensus Satoshi Plus: łączy moc obliczeniową PoW Bitcoina, staking DPoS CORE i niepowierniczy staking Bitcoina, według oficjalnych danych ponad 70% mocy wydobywczej Bitcoina przyczyniło się do modelu bezpieczeństwa tego łańcucha, na łańcuchu przez długi czas było zdeponowanych ponad 5400 BTC i ponad 160 milionów CORE, TVL sięgał 850 milionów dolarów. Samo inżynieryjne opowiadanie historii to nie jest puste słowo.
Ale dziś liczby na rynku wyglądają tak: kapitalizacja rynkowa około 27,66 mln USD, 24-godzinny obrót około 3,38 mln USD (btc126, dane z 14 października; według danych z łańcucha kapitalizacja około 19,27 mln USD, obrót około 1,67 mln USD, różnice wynikają głównie z tego, czy pod uwagę bierze się podaż 1,01 czy 1,48 miliarda); spadek o −99,7% od historycznego szczytu 6,14 USD z 8 lutego 2023; od historycznego dołka 0,0167 USD z 28 lipca 2026 odbicie tylko o 11,8%; w ciągu roku −92,83% (dane z 14 października), w ciągu ostatnich 7 dni spadki od −7,48% do −14,40% (różne źródła i momenty).
Narracja techniczna jest prawdziwa, cena też jest prawdziwa, obie mogą współistnieć przez długi czas. To pierwsza lekcja, jaką dała mi ta pozycja.
4. Co mnie naprawdę otrzeźwiło, to dwie rzeczy, które wydarzyły się w tym roku
Pierwsza na początku września. Weryfikatorzy Core DAO otrzymali więcej CORE niż przewidywał protokół z powodu błędu w systemie nagród, oficjalnie ogłoszono pilny hard fork, który był „upgrade’em do przodu”, bez cofania historii transakcji, z obietnicą publikacji technicznego podsumowania. Ile dokładnie nadpodaży, jak długo trwała, czy te monety weszły do obiegu — oficjalnie nie podano pełnych danych. W tych dniach Coinbase zawiesił wpłaty i wypłaty sieci Core, Bithumb, Coinone, Bitget, LBank również wstrzymały depozyty i wypłaty.
Wtedy zrozumiałem, czym jest płynność. To nie jest tylko wartość obrotu na wykresie, ale to, czy ktoś po twoim kliknięciu „wypłać” faktycznie odbierze środki.
Druga rzecz 22 maja. Core Foundation i Maple Finance zawarły pełne porozumienie w sporze o wyłączność na syrupBTC, który trwał od listopada 2025, obejmował arbitraż na Kajmanach i proces sądowy, trwający osiem miesięcy. W dniu ogłoszenia wiadomości CORE wzrósł o prawie 26%. Komentarz AInvest, który zanotowałem w swoim notatniku, brzmiał: to „odprężające odbicie na głęboko przecenionym aktywie, a nie zapłon trendu”.
Osiem miesięcy wiszący miecz spadł, rynek pozwolił sobie na oddech. Po oddechu trzeba zmierzyć się z fundamentami. Dziś, patrząc na tamte odbicie, nie widzę okazji, ale zadanie do odrobienia.
5. Jest jeszcze jedna liczba, której nie chcę zaakceptować
Maksymalna podaż CORE to 2,1 miliarda, obecna podaż w obiegu około 1,24 miliarda. CoinCodex i oficjalna baza wiedzy z września 2026 podają roczną rzeczywistą inflację podaży na poziomie 35,73%, podczas gdy cel inflacji protokołu to 3–5% rocznie. Nagrody blokowe są wypłacane przez 81 lat, 75% airdropów ma być odblokowywane miesięcznie przez dwa lata.
Narracja decyduje, czy ktoś chce kupić, rozwodnienie decyduje, ile osób jest zmuszonych do sprzedaży. Ta różnica nie zostanie pokryta przez „zespół, który nadal pracuje”.
6. Pisząc to, co czuję
To nie jest rozczarowanie. Rozczarowanie wymagało wiary w coś, a teraz bardziej robię uczciwe rozliczenie.
Ta pozycja nauczyła mnie trzech rzeczy, które wcześniej czytałem tylko w postach innych: po pierwsze, „niedoszacowanie” nie oznacza „katalizatora”, aktywo, które spadło o 99%, może spaść jeszcze o 13%; po drugie, posiadanie długiej pozycji na kontrakcie to w istocie pożyczka na pogląd z kosztem czasu; po trzecie, cena jest jedynym danymi, które nie wymagają wiary w kogokolwiek, reszta to dane wtórne.
Teraz nie pytam już „czy CORE może się odbić”, tylko zadaję trudniejsze pytanie: dlaczego miałbym wiedzieć o tym wcześniej i dokładniej niż ktoś inny? Jeśli nie potrafię na to odpowiedzieć, pozycja przestaje być inwestycją, staje się deklaracją.
Co do następnych kroków, nie daję rad innym ani sobie z zeszłego tygodnia. Gdy wsparcie na 0,0194 zdecyduje o kierunku, prawdopodobnie od razu zdam sobie sprawę, że się mylę — samo to „wiedzenie” jest już dość kosztowne.Dziś po publikacji CPI rynek główny spadł, ale $OKB pozostał przerażająco stabilny!
We wrześniu CPI rok do roku wyniósł 3,7%, co jest wyższe od oczekiwanych 3,6%, a miesięczny wskaźnik bazowy 0,3% również przekroczył prognozy. Po pojawieniu się danych BTC spadł z 83300 poniżej 82700, ETH przebił 2500, a SOL, BNB i DOGE były na czerwono. Spośród 60 aktywów 35 spadło, 25 wzrosło, a cena OKB wyniosła 122,8 USD, spadek w ciągu 24 godzin to 0,58%, więc nie znalazł się na liście wzrostów. Dlatego stwierdzenie, że był to "jedyny wzrost", jest błędne.
Jednak OKB rzeczywiście wykazał odporność na spadki, co warto podkreślić. W ciągu dnia spadł mniej niż 1%, podczas gdy ETH spadł o 0,84%, a SOL o 0,74%. Kilka dni temu zanotował jednodniowy spadek powyżej 6%, a dziś przy podobnych negatywnych danych stracił tylko tyle, co sugeruje, że presja sprzedaży została wcześniej uwolniona. Ma też przewagę strukturalną: całkowita podaż jest stała i wynosi 21 milionów, jest w pełni w obiegu, bez presji sprzedaży z odblokowań; 90-dniowa korelacja z BTC wynosi tylko 0,06, co oznacza, że zasadniczo nie podąża za rynkiem głównym. Logika tokenów platformowych polega na tym, że nie opierają się na narracji, lecz na przepływach pieniężnych giełdy i spalaniu tokenów.
Moim zdaniem nie warto się spieszyć z okrzykami "przerażającej stabilności". Mniejszy spadek OKB dziś wynika raczej z tego, że wcześniej mocno spadł i ma czysty kapitał, co nie oznacza, że jest odporny na makroekonomię. CPI powyżej oczekiwań obniżył prawdopodobieństwo braku podwyżki stóp w październiku z 80% do 50%, a prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu rośnie, w takim środowisku nikt nie jest naprawdę odporny. Można chwalić jego odporność na spadki, ale mówienie, że rośnie wbrew trendowi, to przesada. 本周美国银行股的关键两份财报公布了，美国银行与摩根士丹利 依旧是延续了本周银行股良好的趋势，美国银行财报告诉我们传统信贷与存款体系仍然健康，大摩财报则告诉我们资本市场和高净值资金仍然非常活跃 美国银行财报，核心银行业务强，贷款增长好，贷款增长反而信用质量没有恶化，不过资本市场业务较弱 大摩财报，比美国银行更加漂亮，股票交易数据炸裂，同比增长41%，固定收益、外汇与大宗商品交易业务反而不好，但是财富管理规模亮眼 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 结合两家财报可以对本周提出的问题得出结论，延续昨日其他银行财报来看，贷款增长，净利息收入 、拨备 、投资银行 、信用质量继续处于增长扩张期，对于AI产业链来说资本供给环境良好 不过这份财报对于Fed来说不算是好数据，就像沃什此前说的那样，金融市场还未收紧，美联储还有收缩空间 另外一点还需要注意，美国银行与大摩的财报共同问题就是FICC 低于预期，意味着债券市场交易可能比股票市场交易难度更大，这意味着目前真正承受金融市场压力的地方是债市而不是股市 结合目前的形式来看，本周银行股财报基本落地确定良好+阿斯麦财报强势，仅剩一个台积电预期也不错，Dzisiejszy CPI tak naprawdę nie jest najważniejszy. Prawdziwym tematem jest to, że wiarygodność Rezerwy Federalnej jest przez rynek traktowana jak żart.
Harmak tam gra na jastrzębia, ustami krzyczy, że jeszcze podniosą stopy; rynek natomiast odwraca się i wycenia 77% prawdopodobieństwo "bez zmian" w październiku. Z jednej strony mówią o podwyżkach, z drugiej wyceniają brak podwyżek, obie strony są kompletnie nie na tej samej fali. Duży BTC amerykańskie instytucje redukują pozycje, wieloryby w ciągu trzech tygodni zwiększyły posiadanie o ponad 80 tysięcy monet.
Instytucje się wycofują, długoterminowi posiadacze przejmują. CPI jest nieco za wysokie, BTC najpierw zostanie trochę zmasakrowany; ale po wyczerpaniu negatywnych czynników, wieloryby mogą przyspieszyć akumulację. Ethereum $ETH ETF spot w zeszłym tygodniu zanotował odpływ netto ponad 500 milionów, BlackRock sam wycofał prawie 500 milionów.
Ale jest jeden szczegół wart uwagi: jego dźwignia spadła do najniższego poziomu od siedmiu miesięcy, wskaźnik finansowania przeszedł na ujemny, krótkie pozycje płacą za utrzymanie. Jeśli cena się ustabilizuje i nie przebije kluczowego wsparcia, zamknięcie krótkich pozycji może stać się paliwem do odbicia. Warunkiem jest jednak, że środki z ETF najpierw się zatrzymają, a tego jeszcze nie widać.
Złoto $XAUT teraz wycofują się spekulacyjne długie pozycje na rynku futures. UBS mówi, że ten spadek to w istocie redukcja netto długich pozycji przez konta niekomercyjne. Jednak pozycje w ETF na złoto są wyjątkowo odporne na spadki, kapitał nadal napływa; banki centralne zwiększają rezerwy już dwadzieścia trzy miesiące z rzędu, a we wrześniu wzrost był największy w tej rundzie.
Spekulanci uciekają, inwestorzy długoterminowi przejmują. Odbiorcami BTC są wieloryby na łańcuchu, odbiorcami złota są banki centralne. Teraz stawka to, jak długo kryzys wiarygodności Rezerwy Federalnej jeszcze potrwa. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Dziś o 20:30 CPI na scenie⏰
Moje podejście się nie zmienia: $ETH przy 2500 jest lekko bycze, kluczowa gra to, że inflacja bazowa nie przekroczy oczekiwań🔥
Na wykresie ETH oscyluje wokół 2500, w ciągu dnia zszedł do 2400 i odbił w kształcie głębokiego V, wsparcie od dołu jest solidne💪. To nie jest fikcyjne wsparcie, lecz wynik prawdziwych, realnych transakcji. BTC przy około 83 000 również ma wsparcie kapitałowe, krótkoterminowy sentyment nie załamał się.
Są też wyraźne czynniki hamujące: ETF odnotowuje 9 dni z rzędu odpływu netto, łącznie około 697 mln USD, co rzeczywiście tłumi rynek🧊. Jednak rotacja instytucjonalna wygląda bardziej na krótkoterminowe zakłócenie sentymentu, Citibank 1 października podniósł cel cenowy ETH do 3028, argumentując to poprawą makro i powrotem kapitału, średnioterminowa narracja nadal jest wspierana📈. Do tego dochodzi rekordowy przychód TSMC w 3 kwartale, co podnosi oczekiwania zysków w sektorze technologicznym i daje wsparcie aktywom ryzykownym.
Byki i niedźwiedzie czekają na dane o inflacji, 0,2% m/m to punkt zwrotny, powyżej 0,3% wzrasta oczekiwanie na podwyżki stóp, poniżej to wyczerpanie negatywów. Po publikacji CPI rynek będzie wyceniał na nowo, dane makro to główny temat. Obecnie mam 3x pozycję krótką, ale dopóki 2500 nie zostanie przebite, jestem lekko byczy. Nie spiesz się, zapiąć pasy🚀$BTC $ETH $ZEC ZEC za 1150 dolarów, czy się boisz?
Spadło z 1650 do 1150, stracono 30%, wszyscy krzyczą, że „monety prywatności umierają” — ale właśnie teraz fundusz ZEC ETF Grayscale cicho przekroczył 1 miliard dolarów, testowa sieć NU7 została aktywowana, a odliczanie do głównej sieci trwa. Czy to realizacja zysków, czy instytucje potajemnie skupują?
Najpierw spójrz na powierzchnię: spadek jest rzeczywiście ostry.
Pod koniec września sięgnęło 1650-1680, teraz 1150, spadek o 30%. Fundusze ETF wypływają, długie pozycje likwidowane, kapitał się rotuje. Otwierasz konto, a tam zieleń cię niepokoi. Ale spójrz na wykres — 1112 nie zostało przebite, 1123 się utrzymało, 1150 jest wielokrotnie bronione. Świece mówią: to korekta po impulsywnym wzroście, a nie ustanowienie trendu spadkowego. RSI jest neutralnie słabe, ale nie wyprzedane, wolumen spada i rośnie, odbicie jest umiarkowane, typowa realizacja zysków, a nie krach.
Pierwsza sprawa: Grayscale wypływa, ale Winklevoss wchodzi.
Grayscale ZCSH ostatnio faktycznie notuje odpływ netto od kilkudziesięciu milionów do ponad 100 milionów dolarów. Brzmi przerażająco?
Ale nie widzisz, że zespół Winklevoss właśnie złożył wniosek o ETF na ZEC spot z opłatą tylko 0,25%. Bezpośrednia konkurencja dla Grayscale.
Co to oznacza?
Instytucje nie rezygnują, tylko zmieniają tor i walczą o udziały. Jeden ETF wypływa, inny wchodzi, całkowita pula się nie zmniejsza, tylko zmienia kieszeń.
Co jest jeszcze bardziej bolesne: AUM Grayscale ZCSH wcześniej szybko przekroczył 1 miliard dolarów. Popyt instytucjonalny na monety prywatności jest prawdziwy.
Druga sprawa: aktualizacja NU7, ZEC zmienia rdzeń.
4 października aktywowano publiczną testową sieć aktualizacji NU7. Czas bloku skrócono z 75 do 25 sekund, potwierdzenia są 3 razy szybsze. Mechanizm opłat zoptymalizowany. Cel głównej sieci to 5 listopada, 20 października jest ostateczny punkt decyzyjny.
Nie rozumiesz? Przetłumaczę na ludzki język:
Przelewy błyskawiczne, doświadczenie użytkownika na najwyższym poziomie
Niższe opłaty, ożywienie małych płatności
Postęp w roadmapie odporności na kwanty, plan transparentnego poolu na 2027 rok
ZEC zmienia się z „starej monety prywatności” w „użyteczną sieć płatności prywatnych”. To ta sama logika co aktualizacja Pectra ETH — technologia wchodzi w życie, narracja się odświeża.
Trzecia sprawa: era AI, prywatność staje się koniecznością.
Czy kiedykolwiek myślałeś —
AI staje się coraz potężniejsze, dane na łańcuchu coraz bardziej przejrzyste, każda twoja transakcja może być powiązana, analizowana, sprzedawana.
Przed AI twój portfel jest bardziej przejrzysty niż twoja twarz.
To jest podstawowa logika ZEC: opcjonalne ukrywanie transakcji, technologia zk-SNARK, chcesz być przejrzysty — bądź, chcesz prywatny — masz prywatność.
W porównaniu do pełnej prywatności Monero — opcja „wybierz” ZEC jest bardziej zgodna z regulacjami i łatwiej akceptowana przez instytucje. Przyjazne regulacjom + ochrona prywatności to jedyne rozwiązanie na rynku prywatności.
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam
Z jednej strony:
Fundusz Grayscale ZEC ETF przekroczył 1 miliard, kanał instytucjonalny otwarty
Wniosek Winklevoss o ETF z niską opłatą, konkurencja korzystna
Testowa sieć aktualizacji NU7 aktywowana, główna sieć 5 listopada
Technicznie silne wsparcie 1120-1150, nieprzebite skutecznie
Wzrost od początku roku ponad 100%, przewyższa większość głównych monet
Z drugiej strony:
Niedawny odpływ netto z ETF, realizacja zysków na wysokim poziomie
Likwidacje długich pozycji + rotacja kapitału
Makroekonomia lekko jastrzębia, BTC w konsolidacji 82k-84k
Niepewność regulacyjna dotycząca monet prywatności nadal istnieje
Powtarzające się nieudane próby przebicia 1200, szczyty stopniowo spadają
Kluczowa pozycja 1150, do linii życia 1120 brakuje tylko 30 dolarów.
Opór od góry: 1200 → 1230-1250 → 1300 (potwierdzenie zakończenia korekty) → 1350+
Wsparcie od dołu: 1120-1150 (żelazne dno) → 1100 → 1050-1000 (ekstremalne)
Strategia działania (bez zbędnych słów)
Spot/średni termin:
Kupuj małymi partiami w okolicach 1150, stop loss przy skutecznym przebiciu 1100-1120. Pierwszy cel 1200-1250, po utrzymaniu poziomu celuj w 1300. Przy przebiciu 1100 z dużym wolumenem redukuj pozycje i oceniaj ponownie w okolicach 1000. Nie inwestuj wszystkiego na raz, monety prywatności są zmienne, czarny łabędź regulacyjny może nadejść w każdej chwili.
Kontrakty krótkoterminowe:
Byczo: lekka pozycja długa w zakresie 1150-1160, stop loss 1110-1120, cel 1200-1230. Stosunek zysku do ryzyka co najmniej 1:2.
Niedźwiedzio: lekka pozycja krótka przy odbiciu do 1200-1230, stop loss powyżej 1250, cel 1150/1120.
Kluczowe daty:
20 października decyzja o głównej sieci NU7
Początek listopada okno aktualizacji
Dane makro CPI/FOMC
Przepływy funduszy ETF
Zasady zarządzania ryzykiem:
Ryzyko pojedynczej transakcji nie przekracza 2-3% całkowitego kapitału
Dźwignia 3-5x
Uważnie obserwuj BTC, ZEC nadal jest skorelowany
Przełamanie i skuteczne utrzymanie 1300 oznacza koniec korekty
ZEC jest teraz jak Tesla w 2020 roku —
Wszyscy myśleli, że „samochody elektryczne to zabawka”, a co się stało?
Po podziale akcji wzrosła 20-krotnie.
Monety prywatności są teraz na etapie „zabawki”.
Ale im silniejsze AI, tym cenniejsza prywatność.
Gdy wszyscy uważają, że prywatność nie jest ważna, każda twoja transakcja jest na widoku.
Obrona 1150 to początek kolejnej fali.
Przebicie 1100 to ostatnia konsolidacja.
$BTC $ETH $ZEC Najgorsze, czego się obawiałem, się stało: rdzeniowy CPI się ruszył
Całkowity CPI 3,7%, mniej więcej zgodny z oczekiwaniami, wszyscy byli na to przygotowani, bo paliwo drożeje
Co jest niebezpieczne, to rdzeniowy CPI: w zeszłym miesiącu 2,4%, oczekiwano 2,5%, a wyszło 2,6%, czyli wyżej niż przewidywano
Rdzeniowy CPI to inflacja po wyłączeniu paliwa i żywności. Gdy on rośnie, oznacza to, że drogie paliwo to już nie tylko problem na stacjach benzynowych. Tym razem mocno podrożały bilety lotnicze, samochody używane, opieka zdrowotna i ubrania.
Bilety lotnicze najlepiej to pokazują. Samoloty spalają paliwo, które drożeje od kilku miesięcy, teraz w końcu nie da się tego ukryć i przekłada się to na ceny biletów. To właśnie to, czego się wcześniej obawiano, że paliwo zaczyna przenikać do innych cen.
Reakcja rynku jest bardzo bezpośrednia.
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed pod koniec miesiąca wczoraj wynosiło tylko 22%, a po danych skoczyło do 44%, czyli podwoiło się.
Rentowność 10-letnich obligacji USA ponownie wzrosła do 5,3%. Dolar się umacnia, a złoto, srebro i kontrakty terminowe na amerykańskie akcje spadają.
Bitcoin najpierw wzrósł do 83,8 tys., a potem cały czas spada, teraz jest na poziomie 81 tys. 84 tys. to nadal opór.
Podwyżki stóp jeszcze się nie skończyły. Wcześniej większość uważała, że pod koniec miesiąca raczej nie będzie podwyżki, teraz jest mniej więcej 50 na 50. Pieniądze będą coraz bardziej ograniczone, im wyższa rentowność obligacji, tym mniej chętnych do podejmowania ryzyka.
28 października jest posiedzenie Fed, jeśli naprawdę będą kolejne podwyżki, bitcoin będzie musiał szukać niższych poziomów. W listopadzie będą jeszcze dane CPI za październik, jeśli rdzeniowy CPI nadal będzie rósł, to nie będzie to kwestia jednego miesiąca.
W krótkim terminie bitcoin ma opór na 84 tys., a wsparcie na 80,5 tys.Rdzeń CPI wzrósł rok do roku do 2,6%, osiągając najwyższy poziom od prawie trzech miesięcy, co ponownie ukazuje uporczywość inflacji. Wcześniejsze oczekiwania rynku dotyczące łagodzenia polityki monetarnej napotykają poważną próbę. Czy dziś wieczorem BTC wytrzyma ten makroekonomiczny szok?
Rdzeń CPI, wyłączając żywność i energię, jest kluczowym wskaźnikiem obserwowanym przez Fed w celu oceny potencjalnej inflacji. Ten wzrost odczytu oznacza, że spadek cen jest mniejszy niż oczekiwano, co ochładza oczekiwania na obniżki stóp procentowych, a rentowności obligacji skarbowych USA oraz dolar mają potencjał do umocnienia.
W dalszej perspektywie kluczowe będzie obserwowanie różnicy między odczytem 2,6% a prognozami rynkowymi oraz reakcji obligacji skarbowych po publikacji danych. Jeśli wynik będzie wyraźnie wyższy od oczekiwań, presja na sprzedaż BTC w krótkim terminie prawdopodobnie wzrośnie; jeśli ryzyko zostało już wcześniej wycenione, a popyt na rynku spot będzie silny, nie można wykluczyć odbicia po wyczerpaniu negatywnych czynników. Szczególną uwagę należy zwrócić na drugą rundę zmagań kapitałowych po otwarciu amerykańskiego rynku o 21:30.
Rdzeń CPI osiągnął najwyższy poziom od trzech miesięcy, co wymaga ponownej wyceny ścieżki stóp procentowych Fed.
$BTC $ETH $ZEC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Rynek spada, ale są 3 monety $OP, $BAT, $PONS, które rosną wbrew trendowi:
1. OP ma najlepsze fundamenty. W ciągu 30 dni wzrósł o 64%, podczas gdy BTC tylko o 9%. Upgrade przeznacza 50% przychodów na skup OP; bank Gwangju w Korei współpracuje z Toss, używając OP Stack do realizacji stabilnej płatności QR.
Jednak skup zacznie się dopiero w 2027 roku, więc obecnie handluje się oczekiwaniami; 230 mln w obiegu wobec 429 mln całkowitej podaży, a później będą kolejne odblokowania.
2. BAT to zakup przez niedźwiedzi. W tydzień wzrósł o 95%, cena rośnie, ale opłaty za finansowanie są cały czas ujemne. To jest ściskanie niedźwiedzi, a nie wejście na rynek spot.
Narracja zatrzymała się na roadmapie: x402, BravePay, Rewards Card są nadal na liście oczekujących. Ożywienie starej monety nie polega na jednorazowym wzroście, ale na tym, czy narracja się spełni.
3. PONS to gra insiderów, moja rada to trzymać się z daleka. Od ATH spadł o 71%, kapitalizacja po raz pierwszy spadła poniżej 200 mln.
Skup i spalanie opierają się całkowicie na opłatach transakcyjnych, które spadły z szczytu 11,42 mln USD do 595 tys. USD, siła skupu zmniejszyła się o 80%, teraz pozostało tylko 32% spalania i wsparcie giełdowe.
OP ma prawdziwy katalizator, ale kupuje się oczekiwania na 2027 rok; BAT i PONS, choć rosną gwałtownie, nie są solidnym dnem do trzymania. $BTC osiągnął 81700.
Aktualna cena około 81706, w ciągu ostatnich 15 minut gwałtowny spadek z około 82078 o około 0,45%, dzienne minimum dotknęło 81700. Inflacja jest nieco wysoka, oczekiwania na podwyżki stóp ponownie rosną, co zderza się z wyprzedażą.
Opinia: 4-godzinny wykres nadal jest niedźwiedzi, zakres 80961–84348. Jeśli nie uda się utrzymać powyżej 82280, najpierw bronić 81700, a jeśli to zostanie stracone, patrzeć na poprzednie minimum 80961; tylko powrót i stabilizacja powyżej 82280 / 83100 rozluźni strukturę niedźwiedzią. Nie spiesz się z zakupem na dołku. 如果今晚CPI是那根火柴，三大币谁会先被点着？ 你也在等那个方向选择吗？ 看盘看到现在，我最大的感受不是兴奋，是一种被压住的安静。BTC贴着83K到84K来回磨，ETH守着2,500不肯松手，SOL卡在110附近抬头看120。三条线都绷得很紧，像暴风雨前那种闷。 这次有意思的地方在于，ETF流出终于缓下来了，鲸鱼却在ETH连续九天失血的时候默默吸了166K枚。这个细节比价格本身更值得盯。散户情绪还在叙事疲劳里打转，大资金已经在用真金白银投票。这种背离通常不会安静太久。 跨市场联动才是这局的真正主角。BTC是总闸，84K是那个开关。一旦带量站上去，ETH和SOL会被动补涨，因为空头回补和风险偏好会同时被点燃。反过来，82K失守就是把整块板子翻红，山寨会跌得比谁都快，因为它们的买盘本来就薄。 偏多的路径其实不复杂：CPI不炸，BTC破84K，ETH跟涨去摸2,600上方，SOL才有底气冲120。这条链子一环扣一环，缺一个都走不远。 但风险也藏得很深。市场可能已经把温和CPI提前计价了，真出来利好反而变成出货窗口。ETH那166K的鲸鱼筹码如果只是对冲而非看涨，2,500一破，信仰会碎得很快CPI opublikowany, inflacja bazowa rok do roku 2,6%, nieco wyższa niż konsensus rynkowy. Prawdziwym problemem jest inflacja bazowa, a nie ogólna. Całkowita liczba jest podtrzymywana przez energię, miesięczny wzrost cen benzyny zbliża się do dwucyfrowego, ten obszar był już wcześniej przedmiotem handlu. Fed patrzy na inflację bazową; gdy inflacja bazowa przekracza prognozy, zakłady na podwyżkę stóp w grudniu rosną do około 90%.
W przypadku BTC, 82 000 było pierwotnie pierwszym poziomem wsparcia, po jego przebiciu, jeśli uda się go odzyskać, to w porządku. W rzeczywistości nie udało się go odzyskać, teraz jest 81 800, krótkoterminowo już stracone, ten osąd był błędny.
Ropa naftowa po 95, Brent 106, rentowność obligacji amerykańskich po danych nadal rośnie. W połączeniu oznacza to wyższy koszt kapitału, a aktywa ryzykowne nadal są pod presją.
Nastroje rynkowe zmieniają się bardzo szybko, jeszcze wczoraj handlowano obniżkę stóp, a dziś wieczorem pełno jest zakładów na podwyżkę.
Na dole najpierw obserwuj poziom 80 000. Poziomy całkowite są często używane do skanowania płynności, prawdziwe przebicie w dół niekoniecznie jest złe, może dać okazję do odbicia. Jeśli 80 000 też zostanie stracone, trzeba będzie traktować to jako niższy zakres. Krótkich pozycji na tym poziomie nie warto ścigać, łatwo można zostać wybitym przez odbicie.
$ETH $SOL $BTC
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Stary, widziałem całkiem ciekawą porównawczą statystykę.
Solana teraz przetwarza ponad 14 miliardów transakcji dziennie, wartość zablokowana w DeFi wróciła do 6,7 miliarda dolarów, a kapitalizacja stablecoinów przekroczyła 15 miliardów. Ale z drugiej strony, w pierwszej połowie roku przychody z opłat na łańcuchu spadły o 87% rok do roku.
Brzmi to trochę sprzecznie, prawda? Na początku też byłem zdezorientowany.
Potem zrozumiałem — spadek przychodów z opłat wynika z tego, że wcześniej opłaty generowały spekulacje na meme coinach, a te się wypaliły, więc opłaty naturalnie spadły. Ale stablecoiny i tokenizowane akcje to „prawdziwe rzeczy”, które rosną, a ich wartość często nie jest odzwierciedlona w opłatach.
Dla przykładu: kiedyś zarabiałeś na opłatach za miejsce na straganie pod twoim domem, ale straganów jest mniej, więc opłaty spadły. Jednak obok powstało centrum handlowe, które nie pobiera opłat za miejsce, ale codziennie ma większy ruch niż w czasach straganów, a ludzie przychodzą tam kupować na poważnie.
Stragan to zgiełk, centrum handlowe to trwałość.
Aktualizacja Alpenglow pojawi się na mainnecie 21 października, ostatecznie potwierdzając opóźnienie do 150 milisekund. Po jej wdrożeniu możliwości będą zupełnie innej skali niż teraz.
$SOL teraz przechodzi transformację. Stare odchodzi, nowe rośnie. Nie daj się przestraszyć liczbą opłat, spójrz, co rośnie na poziomie podstawowym. W 7 dni stracił 12 milionów dolarów, na koncie zostało tylko 150 tysięcy, a Maji znów wrócił do punktu wyjścia
Półtora miesiąca temu jego konto wynosiło 150 tysięcy.
Potem: 150 tys. → 12 mln → 800 tys. → 10 mln → 1 mln → 560 tys. → 150 tys.
Zrobił wielkie koło i wrócił na start.
W ciągu tego półtora miesiąca zapłacił tylko za finansowanie 1,36 miliona dolarów.
Ale teraz jest to jeszcze bardziej niebezpieczne niż "powrót do punktu wyjścia"
· 2 250 $ETH, 25X pełna pozycja
· Cena otwarcia $2,515.81
· Cena likwidacji $2,401.35
· Pływająca strata -218,1 tys. dolarów
Aktualna cena ETH $2,421, do ceny likwidacji brakuje tylko 0,8%.
Ostatnio: 7 075 ETH, wartość 17,77 mln.
Teraz: 2 250, wartość 5,44 mln.
Pozycja zmniejszona o 68%, cena likwidacji przesunięta z $2,471.96 do $2,401.35.
Co to oznacza: samodzielnie rozszerzył linię likwidacji; ale jednocześnie wskazuje to na coś innego, może już nie mieć pieniędzy.
Maji znów wrócił do punktu wyjścia, czy myślisz, że tym razem uda mu się odbić?CPI przekroczyło oczekiwania, BTC broni poziomu 80 000: jak długo ETH i SOL jeszcze wytrzymają?
Niepewność międzynarodowej sytuacji i cen energii, w połączeniu z odbiciem inflacji, wystawiają na próbę oczekiwania rynku dotyczące łagodnej polityki Fed. Największym zagrożeniem nie jest sama korekta spadkowa, lecz możliwość dalszego ograniczania ekspozycji na ryzyko.
Według mojego dzisiejszego zrzutu ekranu z rynku:
• $BTC: 81 803 USD, kluczowy poziom 80 000, powrót powyżej 83 000 to sygnał krótkoterminowego wzmocnienia.
• $ETH: 2 420 USD, obserwuj zakres 2 350–2 400, odzyskanie 2 500 to wstępna poprawa.
• $SOL: 103,64 USD, zwróć uwagę na zakres 100–102, powrót powyżej 107 złagodzi słabość.
Moja opinia: krótkoterminowo ostrożnie pesymistycznie, nie spieszyć się z zakupami na dołku.
BTC jest relatywnie odporny na spadki, ale to nie oznacza bezpieczeństwa rynku; większe spadki ETH i SOL nie oznaczają, że muszą one dalej spadać. Jeśli dolar i rentowności amerykańskich obligacji będą dalej rosnąć, najpierw będę chronić się przed utratą wsparcia; jeśli wszystkie trzy monety utrzymają kluczowe zakresy i odbiją się jednocześnie, rozważę poprawę trendu.
Nie zgaduję najniższego punktu, patrzę tylko, czy rynek odzyska straty.
Jeśli BTC utrzyma poziom 80 000 USD, a ETH i SOL będą dalej słabnąć, czy zdecydujesz się na zakup na dołku, czy nadal będziesz obserwować?
Uwaga: ceny pochodzą z momentu zrzutu ekranu, wsparcia i opory to moje subiektywne obserwacje, nie stanowią porady inwestycyjnej. W zeszłym tygodniu utknęli na 280 milionach, w tym tygodniu wyłożyli kolejne 235 milionów na zakup
Nie pomyliłem się, to nadal Strive. W zeszłym tygodniu, od 5 do 9 października, wydali 280 milionów dolarów na zakup 3 311 BTC, średnia cena 84 500, a zaraz potem utknęli. W tym tygodniu, 12-13 października, wydali kolejne 235 milionów dolarów, kupując 2 822 BTC, średnia cena około 83 266. Obecnie łączna pozycja to 35 595 BTC, co daje im czwarte miejsce wśród spółek giełdowych.
Łącznie obie transakcje to 510 milionów dolarów i 6 133 BTC. BTC jest teraz w okolicach 81 800 dolarów, oba zakupy były poniżej ceny rynkowej. Według CEO Matta Cole'a celem jest do końca roku awans na drugie miejsce wśród globalnych spółek giełdowych pod względem posiadanych BTC.
Instytucje kupują coraz więcej, gdy cena spada, a inwestorzy indywidualni coraz bardziej się boją — tyłek decyduje o głowie, pozycja decyduje o nastawieniu. A ty, czy odważyłbyś się kupować więcej, gdy rynek spada?
Ostrzeżenie o ryzyku: duża zmienność makroekonomiczna, bądź ostrożny. Tylko do celów informacyjnych, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#BTCZEC spadł przy dużym wolumenie, w następnej godzinie ponownie przebijając najniższy punkt z poprzedniej godziny.
Na godzinę 22:49 czasu pekińskiego, cena spot na OKEx wynosi około 1153,77 USD. W ciągu 24 godzin najwyższa cena to 1285,78 USD, najniższa 1145,98 USD, a zmienność około 12,2%. Wolumen obrotu w pełnej godzinie 21 wyniósł około 8,63 mln USD, co jest trzykrotnością średniej z poprzednich 28 pełnych godzin, wynoszącej około 2,85 mln USD. Godzina 22 jeszcze się nie zakończyła, a wolumen już wynosi około 8,15 mln USD.
Moja ocena jest taka, że presja sprzedaży nadal istnieje. Cena zamknięcia o godzinie 21 wyniosła 1206,6 USD, a najniższy punkt o godzinie 22 to 1145,98 USD. Wzrost wolumenu wskazuje na intensywną rotację, co nie oznacza, że ktoś już przejął pozycje na dole.
W tej chwili, widząc duży wolumen, łatwo jest pochopnie zgadywać dno i mylić rotację z przejęciem pozycji. Bardziej skupiam się na tym, czy cena ponownie utrzyma się powyżej 1205,05 USD, czyli najniższego punktu z godziny 21. Jeśli cena dalej spadnie poniżej 1145,98 USD, moja obecna ocena się wzmocni; jeśli wróci powyżej 1205,05 USD i się utrzyma, ocena o utrzymującej się presji sprzedaży powinna zostać zmieniona.
$ZEC $BTC zrealizował zysk z krótkiej pozycji zabezpieczającej
Wcześniej wspomniałem, że główni gracze mogą wybrać ruch boczny zamiast spadku, szeroki zakres wahań, aby odzyskać kapitał, więc realizujemy zysk z krótkiej pozycji na niskim poziomie, a potem zobaczymy, czy nie zrobić kolejnej krótkiej pozycji zabezpieczającej powyżej zakresu, ale uważam, że kupno na niskim poziomie może być bezpieczniejsze. Jednak w przypadku BTC prawdopodobnie nie będę już robił zabezpieczeń, bo jeśli główni gracze się przygotowują, to będzie źle, ponieważ widzę na dużych zleceniach, że celowo zaniżają cenę, duże zlecenia na szczycie, a gdy zostaną wycofane, następuje wzrost
Wcześniej mówiłem, że altcoiny naprawdę spadają, więc trochę je podkręćmy, obniżając koszt pozycji, więc $UNI krótką pozycję trzymam dalej, jeśli skoczy bardzo wysoko, dokupię na zabezpieczenie lub zmniejszę pozycję spot
W październiku kupuj na spadkach, co najmniej 90% pozycji, zostały jeszcze dwa tygodnie, powodzenia BTC, powodzenia wszystkim!James Wayne: Całkowita cisza!
Konto króla zmienności z wysoką dźwignią całkowicie wyzerowane i bez pozycji. James Wayne, który wcześniej z wysoką dźwignią, dużymi pozycjami i szybkim wejściem i wyjściem dominował na Hyperliquid, obecnie ma całkowicie wyzerowane konto na łańcuchu, bez pozycji, wartość konta 0.
Aktualny stan
Publiczne pozycje: brak (pozycje zamknięte, wycofany)
Wartość konta: 0 U
Ostatnia aktywność na łańcuchu: zatrzymana na 30 marca, widoczna jedynie mała krótka pozycja BTC na próbę, od tego czasu brak większych ruchów
Sygnały rynkowe
Ten trader o charakterze hazardzisty, który wielokrotnie generował pojedyncze zyski i straty na poziomie dziesiątek milionów, obecnie całkowicie wycofał się z rynku.
Dwie interpretacje: po pierwsze, uważa, że obecnie brakuje wysoce pewnego jednokierunkowego trendu i woli być bez pozycji niż forsować handel; po drugie, możliwe, że zaczął używać anonimowego konta i zaczyna od nowa – historycznie miał zwyczaj zmieniać konta. Dla inwestorów detalicznych fakt, że nawet najbardziej hazardowy Whale się wycofał, często oznacza, że rynek wszedł w fazę chaotycznych wahań o bardzo niskiej skuteczności, a ślepe podążanie za wzrostami i spadkami niesie ze sobą znaczne ryzyko. $BTC $ETH
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 70 minut po ogłoszeniu wyników, byki zostały całkowicie zlikwidowane💥
20:30, ogłoszenie wyników. Kluczowy wskaźnik 2,6% przewyższył oczekiwania, lekko jastrzębi.
20:31, obserwuję rynek. BTC od 82797 powoli spada, ETH 2500 jest na granicy. Pomyślałem: byki, które próbują łapać dołki, dziś wieczorem będą miały pecha.
21:58, pierwszy cios. W ciągu jednej minuty zlikwidowano pozycje długie o wartości 9,4 mln, 155 transakcji. Liczyłem trzy razy, nie pomyliłem się.
22:05, drugi cios. Jednocześnie zlikwidowano długie pozycje BTC o wartości 1,76 mln i ETH o wartości 1,25 mln. Cena ustabilizowała się na 82125 i 2438.
22:15 podsumowanie: w ciągu godziny zlikwidowano pozycje o wartości 62,43 mln, 90% to byki; w ciągu 24 godzin 240 mln, 74596 osób zlikwidowanych.
Przed ogłoszeniem wyniki walka byków z niedźwiedziami, po ogłoszeniu jednostronne zabijanie byków. Ukryte byki liczyły na "koniec negatywów", ale negatywy się nie skończyły, co spowodowało panikę na stop lossach i likwidacjach.
Rozłam w opłatach: BTC nadal dodatni, byki nie poddają się; ETH przeszedł na ujemny, niedźwiedzie przejęły kontrolę. ETH dziś -2,99%, ETF od 10 dni notuje odpływy, ciągnąc w dół.
BERA +7,3% do 0,2365, ale opłata -0,0109%, niedźwiedzie dokupują; A +4,59% do 0,1045. Wzrost tokenów to wzrost pożyczony.
Moja ocena: zabijanie byków jeszcze się nie skończyło. BTC 82000 to kluczowy poziom, jeśli zostanie przełamany, cel to 81000. ETH po przebiciu 2400, następny poziom to 2300. Dziś wieczorem nie łapiemy dołków, niech kule jeszcze trochę polecą. Kto wpłaca pieniądze na portfel Satoshiego Nakamoto?
Właśnie rzuciłem okiem na adres Satoshiego Nakamoto, obecne saldo:
1 096 000 $BTC, według obecnej ceny $83,753, wartość 91,8 miliarda dolarów, co stanowi 5,22% całej sieci.
Jego adres genezy: w ciągu tych 15 lat liczba transakcji wyniosła 66 911, łącznie otrzymano 57,65 BTC. Średnio na transakcję około 72 dolarów.
Największa transakcja miała miejsce na początku 2024 roku i wyniosła 26,9 BTC — jedna transakcja stanowiła ponad 40% łącznej otrzymanej kwoty.
Conor Grogan, szef produktu CB, powiedział wtedy: "Albo Satoshi Nakamoto się obudził i kupił 27 bitcoinów, które wpłacił do portfela, albo ktoś spalił milion dolarów."
Dlaczego codziennie ktoś nadal wpłaca pieniądze Satoshiemu Nakamoto?
Na znak szacunku, jako oznaczenie w łańcuchu, albo po prostu dlatego, że ktoś chce być "osobą, która wpłaciła pieniądze Satoshiemu Nakamoto".
67 000 transakcji — co myślisz, czy to naprawdę wyraz szacunku, czy zbiorowa samouwielbienie? $BTC $BTC $ETH $SOL Mapa cieplna likwidacji pozycji + rezonans rynku, interpretacja nastrojów rynkowych
Całkowita wartość likwidacji w ciągu 24 godzin wyniosła 295 milionów, 81,7% to likwidacje pozycji długich, co jest typowym przykładem masowej likwidacji długich pozycji pod wpływem makroekonomicznych negatywnych czynników.
Na mapie cieplnej widać wyraźnie: najwyższe kwoty likwidacji dotyczą BTC i ETH, udział likwidacji długich pozycji ETH wynosi 86,9%, co jest wyższe niż 79,4% dla BTC, długie pozycje z dźwignią na ETH ucierpiały najbardziej, co całkowicie odpowiada ruchom na rynku — spadek ETH jest głębszy, a długie pozycje z wysoką dźwignią są masowo likwidowane.
Analizując 30-minutowe świece BTC i ETH, widzimy duże spadki z dużym wolumenem, a w połączeniu z tymi danymi o likwidacjach można stwierdzić, że obecna fala spadków nie jest wynikiem aktywnej sprzedaży niedźwiedzi, lecz efektem niespodziewanie wysokiej inflacji CPI i jastrzębiej retoryki Fed, co zaostrzyło oczekiwania makroekonomiczne i wywołało zbiorową likwidację długich pozycji z dźwignią.
Duża liczba pozycji długich kupujących na dołku i pozycji długich z wysokich poziomów została przymusowo zlikwidowana, co bezpośrednio ostudziło entuzjazm do kupowania na dołku. Obecne nastroje rynkowe:
1. Wiara w dźwignię długich pozycji jest poważnie nadszarpnięta, inwestorzy boją się łatwo korzystać z dźwigni przy zakupach na dołku, krótkoterminowe fundusze z dźwignią wybierają wycofanie i obserwację;
2. BTC jest stosunkowo odporny na spadki, ETH ma dużą zmienność, a pozycje z wysoką dźwignią są skoncentrowane na ETH, dlatego ETH jest głównym obszarem likwidacji w tej fali;
3. Udział likwidacji krótkich pozycji jest bardzo niski, co oznacza, że niedźwiedzie nie realizują masowo zysków, krótkoterminowo nadal mają przewagę.
Obecna psychologia rynku: po fali likwidacji długich pozycji krótkoterminowe zyski z pozycji długich zostały w dużej mierze zrealizowane, ale jeszcze nie osiągnięto skrajnej paniki. Fundusze kupujące na dołku staną się bardzo ostrożne, nie będą ścigać odbicia, większość inwestorów wybiera obserwację z boku rynku Osobiście uważam, że problemem nie jest to, jak wysokie są liczby, ale to, że inflacja po prostu nie spada. Tuż po podwyżce stóp procentowych może być potrzebne więcej działań. Rentowności obligacji skarbowych USA już rosną, więc aktywa ryzykowne zdecydowanie odczuwają dyskomfort. Ale nie zakładaj krachu tylko z powodu złych wiadomości; kluczowe jest, jak zareagują fundusze.
$BTC najpierw musi utrzymać poziom 80 000. Jeśli Bitcoin nie odzyska zakresu 83 000 do 84 000 powyżej, odbicie nie przebiegnie gładko; jeśli wsparcie zostanie utracone, uważaj na cofnięcie.$SNDK wzrósł w tym roku ponad pięciokrotnie, a wskaźnik P/E wynosi tylko dziewiętnaście.
To rzadko spotykane połączenie. Akcje, które wzrosły pięciokrotnie w ciągu roku, zwykle wyceniane są na kilkadziesiąt, a nawet ponad sto razy zysku. Dziewiętnaście to poziom typowy dla tradycyjnego przemysłu wytwórczego, co oznacza, że rynek nie wycenia ich jak akcji wzrostowych.
Przyczyną jest trwałość zysków. Obecne zyski rynek ocenia jako efekt przejściowego wzrostu cen NAND — po zakończeniu cyklu podwyżek, gdy podaż się wyrówna, zyski spadną. Wycena jak w przypadku akcji cyklicznych oznacza przypisanie niskiego mnożnika do szczytowych zysków, co naturalnie ogranicza cenę.
Instytucje tak tego nie liczą. Średnia cena docelowa od ponad dwudziestu analityków wskazuje na ponad 40% potencjału wzrostu, dwadzieścia jeden rekomenduje kupno, jedna sprzedaż.
Obie strony obstawiają to samo: czy obecny niedobór pamięci utrzyma się do 2027 roku. Odpowiedź na to pytanie decyduje, czy zastosować mnożnik dla akcji wzrostowych, czy cyklicznych, a różnica to ponad jednokrotność wyceny.
Jeśli chodzi o cenę, w ciągu pięciu sesji spadła prawie o 15%, a od szczytu w czerwcu korekta wynosi blisko 40%, co oznacza gwałtowny spadek w krótkim terminie. Raport finansowy z 29 października będzie pierwszym punktem weryfikacji. Jedna publikacja CPI i BTC natychmiast spada. Czy gorsze jeszcze przed nami?
Jeśli Trump zdecyduje się na działania wojskowe przeciw Iranowi po wyborach śródokresowych, a Huti i Arabia Saudyjska będą nadal się spierać, czy ceny ropy nie poszybują w górę?
W każdym roku wyborów śródokresowych BTC często nie uniknął dużych spadków, czy tym razem będzie inaczej? Wieloryby skupują, ETF-y i BlackRock czasem kupują, ale makroekonomia dla BTC jest zdecydowanie niekorzystna.
Rentowność obligacji USA na 10 i 30 lat zbliża się do 5,5%, aktywa bezodsetkowe są na nowo wyceniane. Giełda amerykańska opiera się na gigantach takich jak Microsoft, Apple, META; pod tym sztucznym wzrostem wiele akcji już dawno spadło na dno.
Podwyżka stóp procentowych w grudniu jest niemal pewna. Jeśli giełda amerykańska również się załamie i spadnie zbiorowo, ryzyko przeniesie się na BTC, który nie będzie mógł pozostać nietknięty — gdy całe gniazdo upada, nie ma zdrowych jaj.
Dlatego przed podwyżką stóp jestem raczej pesymistą. Po wyborach śródokresowych i podwyżce, gdy makroekonomia się wyjaśni i negatywne czynniki się wyczerpią, BTC może naprawdę się poprawić.
Przed grudniową podwyżką stóp szanse na powrót byczego rynku Bitcoina są duże. Co o tym myślisz, czy to dobra, czy zła wiadomość?
(Tylko redakcja tekstu, nie stanowi porady inwestycyjnej.)#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 W ciągu ostatnich 24 godzin 79 190 osób zostało zlikwidowanych, łącznie zlikwidowano pozycje o wartości 281 milionów dolarów.
Średnio co minutę 55 osób.
1 godzina: pozycje długie 75,37 mln, pozycje krótkie 6,19 mln — pozycje długie stanowią 92%.
24 godziny: pozycje długie zlikwidowane za 228 mln, pozycje krótkie za 52,7 mln — pozycje długie stanowią 81,2% pozycje długich
Najgorzej $ETH, zlikwidowano pozycje o wartości 7,0268 mln dolarów, cena wyzwalająca 2 433,32$
Główną przyczyną jest piękny wrześniowy CPI w USA na poziomie 3,7% r/r (prognoza 3,6%) → powyżej oczekiwań → wzrost prawdopodobieństwa podwyżki stóp
Te same dane spowodowały spadek zarówno złota, jak i bitcoina.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 W poprzednim poście mówiłem, że poczekam, aż pierwsza fala szpilek się skończy, zanim zacznę działać. Patrząc teraz na rynek, szpilki mogą być jeszcze w połowie drogi
CPI na poziomie 3,7% zniszczyło marzenia o obniżce stóp, a rynek stóp procentowych nawet handluje kolejną podwyżką w tym roku. Dla aktywów kryptowalutowych, które zależą od płynności, dłuższe utrzymywanie się wysokich stóp to jak miecz wiszący nad głową
Najstraszniejsze w danych nie jest samo CPI, ale wielkość pozycji i stosunek długich do krótkich. Przed danymi pozycje na BTC i ETH już spadały, duże fundusze uciekły wcześniej, ale stosunek długich do krótkich nie załamał się, wręcz przeciwnie, stał się bardziej ekstremalny: SOL 2,68, ETH 1,76, BTC 1,42, byki są całe na jednej łodzi, a stawki finansowania stały się ujemne. Jeśli to będzie dalej spadać, takie skupiska jak SOL mogą eksplodować łańcuchowo
Po stronie ETF też nie ma wsparcia kapitałowego, kapitał ciągle odpływa netto, instytucje nie przejmują pozycji
Teraz absolutnie nie zamierzam łapać dna, nie chcę być po lewej stronie i łapać spadającego noża. Kluczowe poziomy do obserwacji: BTC nie utrzyma 82000, patrzę na 78000-80000, ETH na 2350, a spadek SOL będzie bardziej dotkliwy niż BTC i ETH
Poczekam, aż pierwsza fala paniki się skończy, pojawią się dane o likwidacjach, rynek się uspokoi i zmniejszy wolumen, wtedy rozważę lekkie wejście testowe. Dziś wieczorem nie ryzykuj dużych pozycji ani nie trzymaj ich na siłę, życie jest ważniejsze niż cokolwiek
A wy, czy już zostaliście zlikwidowani, czy trzymacie pozycje puste i obserwujecie? Dajcie znać w komentarzach, jakie kluczowe poziomy obserwujecie
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ Dane CPI USA znacznie przewyższyły oczekiwania rynku. To znacznie zwiększy prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed w październiku, a wyższe oczekiwania dotyczące stóp procentowych podniosą rentowność amerykańskich obligacji skarbowych. Dolar również się umocni, co jest negatywne dla aktywów bezodsetkowych, takich jak Bitcoin i złoto.
Kapitał na rynku ma koszt alternatywny, skoro rentowność obligacji skarbowych USA rośnie, to inwestorzy wybiorą obligacje, a napływ kapitału do Bitcoina zmaleje. Wiele osób uważa, że Bitcoin jest aktywem bezpiecznej przystani, ale moje doświadczenie mówi, że Bitcoin bardziej przypomina aktywo ryzykowne i będzie pod presją razem z akcjami amerykańskimi i złotem.
Bitcoin jest szczególnie wrażliwy na zacieśnianie płynności i wzrost realnych stóp procentowych. Obecnie Bitcoin lekko spadł o ponad 1000 USD, co można uznać za niewielką reakcję na dane CPI. Teraz pozostaje obserwować wypowiedzi urzędników Fed i wyniki posiedzenia decyzyjnego. W rzeczywistości Bitcoin wzrósł zbyt dużo w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, a negatywne czynniki makroekonomiczne jedynie przyspieszają spadek; główną przyczyną jest to, że po dużym wzroście musi nastąpić korekta.Tym razem CPI okazał się gorszy niż oczekiwano
Początkowo przewidywano, że inflacja będzie niższa od oczekiwań, ale we wrześniu CPI wzrósł rok do roku o 3,7%, a bazowy CPI również wzrósł do 2,6%, oba przekraczając oczekiwania rynku.
Co gorsza, oprócz wzrostu cen energii, bazowa inflacja również nie wykazuje wyraźnego ochłodzenia.
Po publikacji danych zarówno $BTC, jak i złoto zanotowały spadki, podczas gdy dolar i rentowności obligacji amerykańskich wzrosły.
W krótkim terminie nie zamierzam się spieszyć z oceną odbicia rynku, ale też nie planuję grać na spadki.
$BTC najpierw sprawdzi, czy poziom 82000 dolarów zostanie utrzymany, a złoto obserwuje poziom około 4100 dolarów. Jeśli te dwa poziomy nie zostaną utrzymane, obawiam się, że korekta będzie kontynuowana. #9月CPI来袭原油美债走势如何
9月CPI点评：通胀韧性超预期，市场重回避险模式
9月CPI数据未能延续降温趋势，整体与核心分项均超出预期。未季调年率升至3.7%，核心年率反弹至2.6%，而核心月率仍停留在0.3%的关键阈值上方。这一组合表明，能源价格上行正逐步向核心消费端传导，通胀粘性比市场此前预估的更强。
数据公布后，利率市场迅速重新定价，年底加息预期升温，美债收益率跳升，风险资产同步承压，纳指与加密市场出现快速跳水。首轮抛售主要由量化策略驱动，情绪面冲击明显。
操作上，建议重点关注美股开盘后的承接力度，而非急于判断方向。在日线关键支撑确认有效之前，抄底仍需谨慎，避免在波动中被动接盘。前阶段，控制仓位、保留本金比博反弹更重要。至于大饼能否守住支撑，取决于美债收益率能否在今晚后半段企稳——这才是真正的胜负手。
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $SOXL
Nastrój rynku: 【Ekstremalnie niedźwiedzi na krótką metę, testowanie strefy wsparcia 115–117】🔻
📊 Dane i struktura rynku
• Luka spadkowa: poprzednie zamknięcie 127,57, dziś wieczorem na amerykańskim rynku otwarcie z luką na poziomie 118,97, odbicie do 120,89 napotkało opór, po czym nastąpił jednostronny spadek, najniższy poziom intraday to 117,00 (spadek ponad 7,8% w ciągu dnia).
• Opór całkowicie przesunięty w dół: poziom 120,00, który wcześniej był psychologicznym wsparciem, stał się silnym oporem intraday, układ niedźwiedzi przyspiesza.
🌐 Instrumenty pochodne i opinie zagraniczne
• Negatywne informacje dotyczące finansowania AI: Reddit (r/soxl) i uwaga Wall Street skierowana na Broadcom (AVGO) oraz ostrzeżenia kierownictwa Intela — największą przeszkodą w ekspansji AI przestaje być „dostawa chipów”, a staje się „zdolność do finansowania ogromnych kapitałów i wątpliwości co do zwrotu z inwestycji”.
• Podwójny cios inflacji i konkurencji: postępy w gęstej pamięci DRAM firmy ChangXin Memory (CXMT) wywierają presję na Micron i Hynix, a ropa naftowa powyżej 106 USD wywołuje obawy o odbicie inflacji, co powoduje przyspieszoną wyprzedaż przez instytucje pozycji o trzykrotnym lewarowaniu.
🎯 Kluczowe poziomy do handlu
• Silny opór intraday: 120,50 – 122,00 (dolna krawędź luki cenowej)
• Wsparcie od dołu: zakres 115,00 – 117,00
• Strategia: przy dużej czerwonej świecy z luką i braku odbicia powyżej 121, unikaj pochopnego łapania spadających noży, zabezpieczaj zyski na pozycjach krótkich poprzez przesuwanie stop loss, a na rynku spot po stronie kupujących czekaj na zmniejszenie wolumenu paniki i formowanie dna, zanim zaczniesz stopniowo wchodzić. $SOXL $ETH W 2014 roku, 71 dni po wyborach śródokresowych w USA, Bitcoin osiągnął dno.
W 2018 roku, 39 dni po wyborach śródokresowych w USA, Bitcoin osiągnął dno.
W 2022 roku, 13 dni po wyborach śródokresowych w USA, Bitcoin osiągnął dno.
W 2026 roku do wyborów śródokresowych w USA pozostały 3 tygodnie. Ten wzorzec wskazuje, że czas osiągnięcia dna jest coraz wcześniejszy.
71 - 39 = 32 dni szybciej. 39 - 13 = 26 dni szybciej.
Więc być może, tylko być może, $BTC osiągnie dno przed wyborami śródokresowymi. Nie musimy usuwać ryzyka po wyborach, lecz możemy bezpośrednio kontynuować trend wzrostowy. $BTC $OKB #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
Strive wydało 280 milionów dolarów na zakup 3 311 bitcoinów — z czego 208 milionów pochodziło z warrantów, a ostatnia partia warrantów wygasła wczoraj
Według raportu 8-K: okno zakupu od 5 do 9 października, średnia cena około 84 500 dolarów.
▪️ Pozycja wzrosła z 29 462 bitcoinów 2 października do 32 773 bitcoinów 9 października, trzy miesiące temu było ich mniej niż 20 000
▪️ W tym samym czasie około 208 milionów dolarów warrantów zostało wykonanych, co odpowiada trzem czwartym wydatków na zakup bitcoinów w tym tygodniu
▪️ Pozostało około 15,3 miliona warrantów, które wygasają 13 października o 17:00 czasu wschodniego USA
▪️ 12 października firma wpisała do zmienionego certyfikatu w Nevadzie "SATA nie mniej niż 100 dolarów emisji"
Spór nie dotyczy tego, ile kupili, ale ile z tych 280 milionów pochodzi z warrantów.
Warranty to najtańsze paliwo dla takich firm: posiadacze mogą kupić nowe akcje po ustalonej cenie, firma otrzymuje gotówkę na zakup bitcoinów, nie musi płacić odsetek ani zwracać kapitału. Ta studnia osiągnie dno 13 października.
Na jej miejsce wchodzą akcje uprzywilejowane: jedna emisja SATA stanowiła 61,5% finansowania (według danych z 6 października), firma złożyła już dokumenty na emisję drugiej, z stałym rocznym oprocentowaniem 15%. Ta sama maszyna, ale droższe paliwo.
Trzy rzeczy do obserwowania: ① ile z ostatniej partii warrantów zostało wykonanych; ② czy ilość zakupów w przyszłym tygodniu spadnie; 💰 Money Printer Daily · Dzień 2
Który biznes kryptowalutowy zarabia najwięcej?
* $PUMP — koszt 5,83 mln USD, przychód 2,17 mln USD, retencja 37%.
* Papertrade — koszt 3,76 mln USD, przychód 3,76 mln USD, retencja 100%.
* Polymarket — koszt 3,53 mln USD, przychód 540 tys. USD, retencja 15%.
$PUMP pozostaje na 1. miejscu, podczas gdy koszty Papertrade spadły o 36% w ciągu jednego dnia. $UNI również wypadł z wczorajszej piątki najlepszych.
Tether i Circle są wykluczone, mimo że generują 24,45 mln USD dziennie, ponieważ ich przychody pochodzą głównie z dochodów z obligacji skarbowych. „Japoński eksperyment” $DOGE: test zgodności pozbawiony złudzeń
Narracja wokół Dogecoina cicho się zmienia. Japońska spółka notowana na giełdzie ReYuu Japan wraz z firmą Web3 abc oraz House of Doge, należącym do fundacji Dogecoin, podpisały trójstronną strategiczną współpracę, eksplorując kierunki takie jak złoty stablecoin, tokenizacja RWA oraz fundusze wspólne. To nie jest kolejna runda społecznościowego hype’u, lecz „praktyczny eksperyment” z nałożonymi ograniczeniami zgodności.
Szczególność rynku japońskiego polega na precyzyjnym ramowym nadzorze regulacyjnym. Mechanizm „zielonej listy” JVCEA ustanawia próg wstępnej weryfikacji dla notowania tokenów, a aktywa kryptograficzne przechodzą z ustawy o usługach płatniczych do ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Oznacza to, że jeśli DOGE chce naprawdę wejść do japońskiego obiegu handlowego, musi najpierw przejść przez zgodność regulacyjną — co jest zupełnie inną logiką niż podnoszenie ceny jednym tweetem Muska.
Warto też przyjrzeć się podziałowi obowiązków partnerów współpracy. abc odpowiada za projektowanie tokenów i rozwój smart kontraktów, ReYuu Japan zajmuje się lokalnym rozwojem biznesu, a House of Doge zapewnia koordynację ekosystemu i globalną sieć. ReYuu Japan dokonała pierwszych zakupów DOGE w kwietniu 2026 roku, łącznie posiadając około 254 000 tokenów. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC $ETH CPI USA za wrzesień wzrosło rok do roku do 3,7%, inflacja bazowa przekroczyła oczekiwania.
Inflacja w USA we wrześniu i inflacja bazowa były wyższe niż przewidywał rynek, inflacja nie została stłumiona.
Wysoka inflacja sprawia, że Rezerwa Federalna jest mniej skłonna do obniżek stóp procentowych, a czas ich obniżenia może się przesunąć.
Oczekiwania na obniżki stóp maleją → rentowność obligacji skarbowych USA łatwo rośnie → aktywa ryzykowne takie jak Bitcoin są pod presją.
Roczna inflacja bazowa CPI wyniosła 2,6%, oczekiwano 2,5%; miesięczna 0,3%, oczekiwano 0,2%, wszystkie dane przekroczyły oczekiwania, sygnał odbicia inflacji.
Rynek pierwotnie zakładał, że Rezerwa Federalna obniży stopy wcześniej, teraz te dane osłabiają oczekiwania na obniżki!
Po publikacji danych rynek zaczął obstawiać trzy podwyżki stóp procentowych w przyszłym roku.一句话结论：美国 9 月 CPI 今晚 8 点半落地，四个数字三个超预期。整体同比 **3.7%**（预期 3.6%，8 月 3.4%），核心环比 **0.3%**（预期 0.2%，8 月 0.3%），核心同比 2.6%（预期 2.5%，8 月 2.4%）。比特币从 83,941.7 一路砸到 81,900，现价 82,000 附近，2 小时跌了 2,000 多美元。以太坊更惨，2,521 跌到 2,429，现价 2,434 附近。 跟今晚 7 点的晚间复盘对一下，差在哪。今晚我说偏鹰情景是核心超预期、比如环比 0.3%，结果还真就是 0.3%。剧本走的是偏鹰那条线：核心没压住，10 月加息的押注从落地前的 22% 直接跳到 40%–49%，美债 10 年期收益率从 5.19% 跳到 5.3% 上方，美元本来就是 4 月以来最强，现在更硬了。不生息的资产统一挨打，黄金也从 4,153 跌到 4,117。 为什么是核心超预期最要命？因为油价顶上去的那部分，美联储心里有数——汽油一个月涨了 9.1%，能源涨了 5.2%，这些是明牌。但核心剔掉了食品和能源，反映的是实实在在的物价：它没降温，#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
Ten wzrost inflacji pokazuje, że spadek cen w USA nie przebiegał gładko, a odporność inflacji jest silniejsza, niż wielu się wydawało. Kapitał natychmiast ponownie ocenia politykę Rezerwy Federalnej, a oczekiwany termin obniżek stóp procentowych jest przesuwany w czasie; rynek uważa, że możliwość podwyżki stóp w październiku wzrasta. Rentowność obligacji skarbowych USA rośnie, co oznacza wyższy bezpieczny zwrot z inwestycji, więc kapitał wycofuje się z aktywów wysokiego ryzyka. W sferze kryptowalut BTC jako pierwszy odczuwa presję spadkową, a takie średniej wielkości monety jak TON i TRX również słabną. Małe monety, takie jak BTW, które są napędzane popularnością, doświadczają jeszcze większych wahań; gdy rynek się kurczy, mogą gwałtownie spaść. Obiektywnie rzecz biorąc, dane miesięczne to tylko krótkoterminowy wstrząs, a decyzje Fed będą również opierać się na innych wskaźnikach, takich jak zatrudnienie poza rolnictwem i PCE. Jeśli dane gospodarcze się ochłodzą, oczekiwania dotyczące zacieśniania polityki szybko się złagodzą, a aktywa ryzykowne będą miały szansę na odbicie. Obecnie makroekonomia jest w stanie ciągłych napięć, więc nie należy opierać się tylko na jednym wskaźniku CPI, by obstawiać jednokierunkowy wzrost lub spadek. Kapitał rynkowy $SOL wynosi obecnie około 64 miliardów dolarów, a tę wartość można ocenić dopiero w porównaniu z innymi aktywami. Kryptowaluty są kupowane i sprzedawane w jednostkach, a kapitalizacja rynkowa służy do porównywania wielkości z innymi aktywami.
Na liście globalnych firm kapitalizacja Nvidia wynosi 5,5 biliona dolarów, a SOL to nieco ponad 1% tej wartości. Na liście jest ponad pięćdziesiąt firm z kapitalizacją przekraczającą 300 miliardów dolarów, a SOL nie mieści się w pierwszej setce.
Łączna kapitalizacja wszystkich notowanych spółek wynosi 152,6 biliona dolarów, a SOL stanowi 0,04%, czyli mniej niż ułamek procenta; w tym całym rynku jest to liczba po przecinku.
Ta skala wyjaśnia, dlaczego nawet niewielka alokacja środków instytucjonalnych na tym łańcuchu powoduje duże ruchy. Zarządzając 500 miliardami dolarów, 1% to 5 miliardów dolarów, co przewyższa dzienny obrót na tym rynku.
Mała kapitalizacja oznacza, że przy tej samej sile kupna i sprzedaży zmiany cen są większe. To normalne dla małych rynków i dotyczy to również innych kryptowalut.
Gdy instytucje budują pozycje, kilka setek milionów dolarów wystarcza, by podnieść cenę, a przy wyjściu z pozycji te same kwoty potrzebują więcej czasu.
Kapitalizacja zmienia się codziennie i można ją bezpośrednio zobaczyć na stronie z notowaniami; sprawdzając ją co jakiś czas, można mieć wyobrażenie o skali. Nie zmienia się tak szybko jak cena, więc wystarczy spojrzeć co kilka dni, by zrozumieć poziom.Zespół PancakeSwap Kitchen dzisiaj przedstawił propozycję zarządzania "The Flip": 88% opłat z puli v3 i Infinity jest bezpośrednio przekazywane LP, a dzienna emisja CAKE zostaje obniżona z 22500 do 7000.
88% trafia do LP, drukarka pieniędzy zostaje obcięta o 70%
$CAKE naprawdę ma coś do zaoferowania. Kitchen dzisiaj rzuca "The Flip": 88% opłat z puli v3 i Infinity jest bezpośrednio przekazywane LP, obejmując 11 łańcuchów. Obecnie LP w pulach EVM otrzymują tylko 66-68%, teraz jest to maksymalnie zwiększone.
Emisja jest jeszcze bardziej ograniczona: dzienna emisja CAKE spada z 22500 do 7000, czyli o 69%, co oznacza roczne zmniejszenie o około 5,7 miliona tokenów. Według wolumenu transakcji z 2025 roku, LP otrzyma rocznie ponad 62 miliony dolarów.
Kosztem jest to, że v3 nie będzie już spalać tokenów z opłat, deflacja pozostanie tylko na poziomie 23% spalania z v2. Kitchen obliczył, że nadal można utrzymać netto deflację, zmniejszając podaż o około 190 tysięcy tokenów tygodniowo. Jeśli start nastąpi w listopadzie, może to być pierwszy przykład ekonomii tokenów DEX.Elon Musk obejmuje nowe stanowisko, dlaczego $DOGE nie wzrósł?
6 października Elon Musk został współodpowiedzialny za nowy projekt Pentagonu. Kilka lat temu taka wiadomość wystarczyłaby, by $DOGE wzrósł na jeden dzień. Tym razem rynek jest spokojny, a w ciągu tygodnia po tym wydarzeniu spadł o 5,6%.
Nie śpiesz się z rozczarowaniem, wręcz przeciwnie, uważam to za dobrą rzecz: $DOGE dorósł.
Przypomnijmy sobie. W 2021 roku, gdy ostatnio pojawił się w programie, $DOGE mógł wzrosnąć do 0,73. Wtedy rynek przypominał koncert fanów, gdy on się odezwał, wszyscy wstawali. Pięć lat minęło, wszedł do rządu, wyszedł, znów wszedł, wiadomości są coraz większe, a reakcje rynku coraz mniejsze. Dlaczego? Publiczność się zmieniła. Teraz cenę kształtują przepływy kapitału na rynku spot, pozycje kontraktów, średnie kroczące i wsparcia, a nie jedno zdanie jednej osoby.
W maju 2021 roku podążałem za tym wzrostem, konto było na plusie przez trzy dni, potem przez pięć lat powoli spadało. Ta lekcja nie była tania, ale nauczyła mnie: idol odpowiada za to, że poznałeś $DOGE, ale dalszą drogę musi przejść sam $DOGE.
On nadal jest na nagłówkach, $DOGE nadal jest na łańcuchu. Tylko lina, która ich łączyła, się zerwała. Po jej poluzowaniu $DOGE idzie stabilniej.Dziś wieczorem spadek dużego bitcoina przebiegał tak płynnie, że uważam, iż jest pięć powodów:
1. Duży bitcoin wcześniej zgromadził na wykresie technicznym potencjał trendu niedźwiedziego, szczyty są coraz niższe, przynajmniej na mniejszej skali w ciągu ostatnich dwóch dni nie udało się przebić 84000.
2. Dzisiejsze negatywne dane CPI, w rzeczywistości ostatnio duży bitcoin nie mógł ani spaść, ani wzrosnąć, głównie z powodu czasu publikacji tych danych CPI. Kiedy wszyscy czekają na publikację tych danych, po ich ogłoszeniu następuje efekt łańcuchowy.
3. Z punktu widzenia funduszy ETF dużego bitcoina, ostatnio fundusze ETF wykazują niestabilność, a w ostatnich dniach ogólnie obserwuje się odpływ netto kapitału.
4. W poprzednich postach również wspomniano. Ostatnio kilka KOL mówiło, że rynek jest przytłumiony, bez ruchów, co również wskazuje, że duże wahania na rynku są blisko. Publikacja danych CPI to tylko zapalnik, który aktywuje płynność wszystkich funduszy.
5. BTC zawsze jest powiązany ze złotem, spójrz na obecną sytuację złota, wydaje się, że 4066 to już tylko kwestia chwili.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 ASML jest jedynym na świecie dostawcą maszyn litograficznych EUV (ekstremalnego ultrafioletu). Zaawansowane procesy produkcji chipów AI w TSMC, Samsungu i Intelu nie mogą się obejść bez tego sprzętu, który jest uważany za wczesny wskaźnik nakładów kapitałowych w sektorze półprzewodników i AI. Rynek tym razem nie skupia się tylko na bieżących przychodach, ale kluczowe są nowe zamówienia na EUV oraz długoterminowe plany produkcyjne.
Obecny popyt na EUV wynika głównie z rozbudowy mocy obliczeniowych AI: TSMC zwiększa produkcję chipów AI w procesach 3nm/2nm, a Samsung i SK Hynix rozbudowują linie produkcyjne HBM. Rynek szczególnie zwraca uwagę na nowe zamówienia na Low-NA EUV oraz postępy we wdrażaniu następnej generacji High-NA EUV, co odzwierciedla długoterminowe plany inwestycyjne w zaawansowane procesy.
Należy rozróżnić: przychody to potwierdzone dostawy, natomiast zamówienia odzwierciedlają przyszłe plany rozbudowy fabryk waferów. Jeśli nowe zamówienia EUV znacznie przekroczą oczekiwania, potwierdzi to kontynuację boomu inwestycyjnego w AI, co będzie korzystne dla całego łańcucha półprzewodnikowego i pozytywnie wpłynie na nastroje w sektorze technologicznym na Nasdaq; jeśli zamówienia będą poniżej oczekiwań, wzmocni to przewidywania o spowolnieniu rozbudowy AI, rezonując z wcześniejszymi sceptycznymi wypowiedziami Broadcoma i Intela, co może wywołać spadki wycen w sektorze.
Wpływ na rynek kryptowalut: jeśli dane ASML będą imponujące, wzrośnie apetyt na ryzyko, co będzie wspierać nastroje wobec BTC, ETH; odwrotnie, słabe zamówienia obciążą akcje technologiczne, a aktywa o wysokiej beta łatwiej podążą za spadkami. Jednak jest to przekazywanie nastrojów w łańcuchu przemysłowym i zazwyczaj trudno, by wywołało niezależny trend.
$BTC $ETH $ZEC Osoba, która dziewięć lat temu kupiła Ethereum za 50 dolarów, teraz wpłaca monety na giełdę.
Ta partia monet kosztowała 370 000 dolarów, a teraz jest warta 19,26 mln.
Nie sprzedał ich. Po prostu odblokował staking.
Ale dlaczego wpłaca?
Najpierw omówmy ostatnie zmiany w Ethereum.
W ciągu tygodnia spadło o 4,45%, teraz jest w okolicach 2500.
Trzy sygnały, wszystkie wskazują na to samo:
Liczba osób chcących sprzedać rośnie, a liczba kupujących maleje.
Pierwszy: monety są przenoszone na giełdy.
340 000 sztuk.
Wcześniej monety były rozproszone, aby sprzedać, trzeba było znaleźć kupca.
Teraz są skumulowane na platformach handlowych, można je sprzedać w każdej chwili.
Trzymanie bez ruchu ≠ posiadanie w ręku.
Drugi: duzi gracze wycofują się z rynku OTC.
Jeden duży gracz OTC sprzedał prawie 10 000 monet, realizując 25 mln.
Kupił po ponad 2100, sprzedał po 2600, zarobił 24 mln.
Ten sam gość, który dziewięć lat temu kupił za 50 dolarów, również odblokował wszystkie monety i wpłacił je na Kraken.
W tym samym czasie ta sama grupa osób zamieniła monety na pieniądze.
Trzeci: amerykańscy kupujący się wycofują.
Istnieje indeks porównujący, o ile drożej ta sama moneta jest sprzedawana na giełdzie C w porównaniu do Binance.
Teraz jest ujemny, najniższy od dwóch miesięcy.
Mówiąc prosto: tam kupujący się wycofują.
Nie uciekają tylko drobni inwestorzy.
ETF notuje odpływ przez 10 kolejnych dni, 780 mln.
W październiku netto odpływ wyniósł 695 mln.
Zawsze uważałem, że ten spadek nie ma związku z dużymi graczami.
Później zorientowałem się, że się myliłem.
Aby nastąpił zwrot, najpierw trzeba zobaczyć powrót wielorybów do kupna i ponowny napływ środków do ETF.CPI一枪爆头！BTC 8万保卫战，ETH先跪为敬？ 核心CPI 2.6%，预期2.5%。 这个数字是今晚唯一需要记住的。 数据公布后10分钟，10年期美债收益率从5.19%直拉到5.27%，BTC跌1.2%，黄金跌1.0%，纳指期货跌0.8%。之前只有金和币在跌，今晚连美股都扛不住了——市场不再只担心利率高，而是开始定价可能还要再加息。 CPI公布前$BTC 在83,700区间震荡，$ETH 在$2,500附近表现更弱。市场等的就是这个信号。现在信号来了，方向偏空。 对交易者来说，BTC离8万只差3%多，利率不掉头，它很难单独走强。下方先看81,500。ETH本身弱势结构没变，山寨继续被抽血。 今晚我选择管住手。数据不骗人，骗人的是你对数据的期待。 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Sytuacja kapitałowa: dominują likwidacje pozycji długich, ETF nadal pod presją
W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 140 mln USD, z czego 81,14 mln USD to pozycje długie, a 58,86 mln USD to pozycje krótkie. Likwidacje pozycji długich BTC wyniosły 8,38 mln USD, a krótkich 11,72 mln USD — niedźwiedzie po CPI ucierpiały bardziej, co wskazuje na krótkoterminowe wyciskanie krótkich pozycji po danych, ale nie utrzymało się to.
Stawki finansowania wcześniej stały się ujemne, na platformie Gate stawka BTC/USDT spadła nawet do -0,0054%, niedźwiedzie płacą długim, a nastroje rynkowe były przez pewien czas pesymistyczne. ETF w tygodniu nadal notuje odpływ netto około 679 mln USD, słaby popyt instytucjonalny jest główną siłą tłumiącą odbicie. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
Inflacja ponownie rośnie! CPI za wrzesień przekracza oczekiwania, presja na rynek kryptowalut
Wrześniowy CPI USA wzrósł o 3,7% r/r (prognoza 3,6%, poprzednio 3,4%), bazowy CPI o 2,6% r/r (prognoza 2,5%, poprzednio 2,4%), inflacja utrzymuje się powyżej oczekiwań rynku.
1. Bezpośredni efekt danych: znaczny wzrost prawdopodobieństwa podwyżki stóp przez CME, wzrost rentowności obligacji skarbowych USA i umocnienie dolara. Kryptowaluty to aktywa ryzykowne bez odsetek, więc wzrost stóp procentowych powoduje odpływ kapitału do obligacji, co stanowi makroekonomiczną presję na rynek kryptowalut.
2. Przyczyny wzrostu inflacji: wzrost cen ropy napędza wzrost kosztów energii, a utrzymująca się wysoka inflacja w sektorze mieszkaniowym i usługowym potwierdza jastrzębią postawę Hammacka, który wskazuje na potrzebę dalszych podwyżek stóp.
3. Dodatkowa presja: wcześniej nastąpił jednoczesny odpływ środków z ETF-ów spot BTC i ETH, instytucje zmniejszają pozycje, a dane CPI stanowią dodatkowe obciążenie, zwiększając opór dla odbicia.
Prognoza zmian cen według kryptowalut
✅ BTC Bitcoin
BTC jest najsilniej powiązany z rentownością obligacji i funduszami ETF instytucji. Po przekroczeniu oczekiwań CPI, w krótkim terminie będzie pod presją spadkową. Jest wskaźnikiem rynku, bardziej odpornym niż altcoiny, ale podwójna presja rosnących stóp i wykupów ETF utrudnia silne odbicie; zatrzymanie spadków i konsolidacja nastąpi tylko przy bardziej gołębich wypowiedziach urzędników i spowolnieniu wykupów.
✅ ETH Ethereum
Aktywo o wysokiej elastyczności, prawdopodobnie spadki będą większe niż w przypadku BTC. ETH jest silnie powiązane z rentownością stakingu DeFi, a wzrost rentowności obligacji odciąga kapitał z DeFi. Przy spadkach na rynku, pozycje lewarowane i stakingowe łatwo wywołują kaskadę sprzedaży; nawet jeśli pojawi się niewielka korekta, siła odbicia będzie ograniczona przez oczekiwania na podwyżki stóp.
✅ ZEC (Zcash)
Najbardziej zmienny z trzech. To mała moneta z sektora prywatności, przy spadku apetytu na ryzyko kapitał najpierw wycofuje się z małych projektów, więc spadki będą większe niż w BTC i ETH;
Jest tylko jeden wyjątek: gdy narracja prywatności eksploduje osobno, może dojść do niezależnego ruchu, ale przy obecnym napiętym otoczeniu makroekonomicznym jest to mało prawdopodobne, a ryzyko likwidacji najwyższe.
Podsumowanie trzech scenariuszy
🔴 Scenariusz 1: Urzędnicy Fedu zaostrzają retorykę, wzmacniając oczekiwania podwyżek
BTC i ETH spadają jednocześnie, spadki ZEC się nasilają, na rynku pojawia się dużo wybić i likwidacji, słabość się utrzymuje.
🟡 Scenariusz 2: Wypowiedzi urzędników są neutralne, podkreślają, że decyzje nie będą podejmowane na podstawie pojedynczych danych
Negatywne informacje są krótko trawione, rynek wchodzi w konsolidację i wyczerpuje spadki, wahania w zakresie, trudno zająć pozycje.
🟢 Scenariusz 3: Inflacja w poszczególnych składnikach spada, rynek przeszacowuje brak podwyżek
Poprawa apetytu na ryzyko, ETH wykazuje większą elastyczność, ZEC ma najsilniejszy potencjał krótkoterminowego wystrzału, ale pod warunkiem zatrzymania odpływu z ETF.
$BTC $ETH $ZEC Wielu ludzi, którzy ostatnio dokupowali kor na dołku, utknęło w stratach, więc opowiem o mojej logice. Fundamenty pamięci masowej wyglądają dobrze, mówi się o niedoborze podaży, ale nie zmienia to faktu, że to wciąż towar masowy, a po masowej produkcji zyski na pewno gwałtownie spadną. Ponadto pamięć masowa jest źródłem inflacji w rewolucji technologicznej AI — z jednej strony rzeczywiście przyniosła prosperity na giełdzie, ale inflacja ma charakter przenoszący się dalej. Obecnie producenci elektroniki użytkowej na dole łańcucha cierpią, wystarczy kupić komputer, by zobaczyć, jak bardzo podrożał, więc te podwyżki cen prędzej czy później muszą się cofnąć. Podobnie wzrost cen metali jest ściśle powiązany ze wzrostem cen pamięci masowej. Dlatego, jak mówi żart, wojna Trumpa to tak naprawdę tylko uzupełnienie wzrostu cen ropy #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $SNDK #Dziś Sandisk stoi w miejscu, nie może się przebić, $SNDK
To nie pogorszenie fundamentów, lecz siła byków jest tłumiona przez kilka wiadomości.
Po pierwsze, tweet Muska sprzyja Micron, pośrednio tłumiąc Sandisk.
Musk stwierdził, że Micron stosuje umiarkowane ceny, podczas gdy inni producenci podnoszą ceny zbyt agresywnie.
Rynek obawia się, że strategia wysokich cen Sandisk spowoduje utratę dużych zamówień od klientów.
Kapitał zaczyna wątpić w dalsze podnoszenie cen NAND.
Po drugie, na górze gromadzi się dużo zysków.
Wcześniejsze wzrosty były ogromne, blisko poziomu oporu 1500, kapitał realizuje zyski przy każdym wzroście.
Dopóki nie pojawi się znacząca, ponadprzeciętna pozytywna wiadomość, nikt nie chce uwalniać zablokowanych pozycji.
Po trzecie, oczekiwania dotyczące zwiększenia mocy produkcyjnych Changxin Memory ciągle tłumią wycenę sektora.
Rynek obawia się wzrostu podaży DRAM i wątpi w trwałość cyklu wzrostu cen pamięci.
Ogólne nastroje w sektorze pamięci są słabe, co ciągnie Sandisk w dół.
Po czwarte, dwustronny charakter długoterminowych zamówień.
Długoterminowe zamówienia zabezpieczają minimalne wyniki, ale blokują potencjał wzrostu.
Instytucje obawiają się, że marże brutto osiągnęły szczyt i trudno będzie o gwałtowny, ponadprzeciętny wzrost.
Charakterystyka dzisiejszego rynku:
W sektorze występuje dywergencja, kapitał preferuje ostrożne wycenianie Micron.
Sandisk nie ma silnego katalizatora, kapitał się wstrzymuje, więc kurs oscyluje w przedziale.
Aby przełamać poziom 1500, potrzebne są dwa sygnały:
Ceny kontraktów spot NAND muszą nadal rosnąć lub AI serwery muszą złożyć duże dodatkowe zamówienia na pamięć.
W przeciwnym razie prawdopodobnie utrzyma się konsolidacja, a wzrosty łatwo się cofają. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Prawdziwi traderzy, stawiając czoła niepewności na rynku, odważnie podejmują własne decyzje. Po dzisiejszym wieczornym ogłoszeniu danych CPI z USA wybrałem krótkoterminową pozycję krótką i obecnie mam już wszystkie pozycje krótkie! Dlaczego tym razem skłaniam się ku spadkom? Podzielę się z Wami trzema powodami. ① Całkowita inflacja wyższa niż oczekiwania rynku We wrześniu CPI w USA wzrosło rok do roku o 3,7%, co jest wyższe niż oczekiwane przez rynek 3,6% i przekracza poprzednią wartość 3,4%. Rynek spodziewał się możliwego odbicia inflacji, ale faktyczne dane okazały się jeszcze bardziej gorące, co oznacza, że presja inflacyjna nie ustępuje tak łatwo, jak się spodziewano. ② Inflacja bazowa również nie napawa optymizmem We wrześniu bazowy CPI wzrósł rok do roku o 2,6%, co jest wyższe niż poprzednia wartość 2,4%; wzrost miesiąc do miesiąca wyniósł 0,3%, przekraczając oczekiwania rynku na poziomie 0,2%. Nawet po wyłączeniu cen żywności i energii inflacja nadal wywiera wyraźną presję. Takie dane sprawiają, że Rezerwa Federalna będzie bardziej ostrożna przy rozważaniu obniżek stóp procentowych, a przestrzeń na łagodzenie polityki może być jeszcze bardziej ograniczona. ③ Wzrost cen ropy napędza inflację Ceny benzyny w USA wzrosły miesiąc do miesiąca o 9,1%, co stanowi ponad połowę miesięcznego wzrostu CPI. Utrzymujący się wzrost cen energii oznacza, że przyszły spadek inflacji może być trudniejszy. Jeśli ceny ropy pozostaną na wysokim poziomie, obawy rynku o dłuższe utrzymanie wysokich stóp procentowych mogą się nasilić. Co to oznacza dla rynku kryptowalut? Moja ocena jest taka: krótkoterminowo rynek jest nastawiony na spadki, ale potrzebne jest dalsze potwierdzenie cen. Inflacja przewyższająca oczekiwania może wzmocnić oczekiwania utrzymania wysokich stóp procentowych, a nawet ponownie wywołać rynek