Orbit Post Sitemap
9. De prijs van koper in Londen blijft historische hoogtepunten bereiken, de sector van basismetalen versterkt
De LME-koperprijs blijft nieuwe historische hoogtepunten bereiken, AI rekenkracht, nieuwe energie en net-upgrades zorgen voor aanhoudende vraag, de wereldwijde koperproductiecapaciteit neemt beperkt toe, het aanbod is krap, wat leidt tot een sterke verbetering van de halfjaarlijkse resultaten van koperbedrijven op de A-aandelen- en Hongkongbeurzen. Grondstoffen worden sterk beïnvloed door de wereldwijde macroliquiditeit; zodra het buitenlandse monetaire beleid verandert, bestaat het risico op een snelle correctie van de koperprijs. De cyclische sector is volatiel, investeerders moeten rationeel omgaan met prijsstijgingsthema's. $BTC $ETH $TRUMP steeg 160% in 10 dagen, van 1,37 helemaal tot 3,6 White House Crypto Summit De CLARITY Act werd verhoogd, nieuwe muntgeruchten veroorzaakten FOMO en RSI overgekocht, handelsvolume verhoogde abnormaal de typische volatiliteit op hoog niveau na oververhitte herstel Eerste gebeurtenis: Nieuwe muntgeruchten kwamen op, ontkrachten en verkocht Dit script is te bekend Iemand Geruchten Er ging dat Trump nieuwe munten zal uitgeven, spotmarkten stegen van 1,4 naar 3,6, FOMO van particuliere beleggers snelde binnen, Eric Trump bevestigde later dat er geen nieuwe munten waren De claim die wordt uitgegeven is een oplichterij, de prijzen dalen onmiddellijk terug, geruchten worden gemanipuleerd en weerlegd als verdraaid, en de verkopen worden talloze keren verkocht. Deze lopende band heeft talloze keren gedraaid. Particuliere beleggers jagen nog steeds op Trumps bullmarkt. Intern gekoppelde wallets hebben tokens al overgemaakt naar OK en miljoenen dollars verzilverd. Het tweede is: de bijeenkomst in het Witte Huis is echt, maar de vergadering betekent niet dat de prijzen worden verhoogd. Trump ontmoette crypto-executives die het Congres aanspoorden om de Market Structure Act door te voeren, en het verhaal wakkerde de pro-crypto president weer aan. Dit is inderdaad goed nieuws, maar het goede nieuws is uitgekomen. En dan is de CLARITY Act een procedurele vooruitgang, geen echte implementatie Er zal vooruitgang zijn in half september en een nieuwe sentimentpuls, maar na die puls zal het waarschijnlijk nog steeds verkocht worden. De grootste angst van memecoins is niet dat niemand koopt, maar dat de insiders verkopen zodra je erin stapt. Ten derde, een technisch signaal dat serieus genomen moet worden: van 1,37 naar 3,6, een 10-daagse stijging van 170%. Dit is een drievoudige resonantie van oververkochte omstandigheden, bear squeeze en geruchten, geen gezonde trend. Nu is het gedaald van 3,6 naar 2,8, wat een tweede opleving is na een rally, niet een hoofdopwaartse stijging bovenWat SanDisk betreft, blijven de onderliggende fundamenten ongewijzigd. De $93,9 miljard aan langlopende contracten zorgen voor een sterke omzetzichtbaarheid voor de komende jaren, en de langetermijn koersdoelen van investeerders lijken nog steeds redelijk.
De kortetermijnsituatie is echter anders. Het aandeel was te agressief gestegen, wat tot winstnemingen leidde, terwijl het sentiment in de technologiesector afkoelde en de laatste prognose onder de verwachtingen uitkwam.
#WalshPolicyFramework
#AIShiftsToSoftware #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注
MicroStrategy, ooit de grootste bull, heeft nu zijn strategie veranderd.
Dit heeft twee lagen van impact op de cryptowereld.
De eerste laag is dat de meest toegewijde bull op de markt een pauze neemt, wat zeker invloed heeft op de korte termijn stemming. Vroeger waren mensen gewend dat Saylor wekelijks aankondigingen deed en continu aankopen deed, maar die verwachting is nu weg. Dit is echter geen teken dat de bullmarkt voorbij is; hij heeft altijd bijgekocht op de bodem, alleen is zijn aanpak veranderd.
De tweede laag is dat dit op de middellange tot lange termijn juist positief is. De eerdere cyclus met hoge leverage die plotseling stopte leidde tot kettingreacties van crashes, maar nu is het vervangen door een opstelling met 5,1 miljard cashreserves plus 840.000 BTC, wat de basis juist stabieler maakt. Hij heeft zelf ook gezegd dat hij niet gedwongen zal worden om munten tegen lage prijzen te verkopen. Hij kan overleven zonder verlies te nemen, en de munten die hij bezit zullen alleen maar meer waard worden.
Hier is mijn mening.
Saylor schakelt van roekeloos kopen naar eerst overleven, wat juist aantoont dat deze oude vos helderder is dan wie dan ook. Met een latente verlies van 10 miljard en jaarlijks 1,76 miljard aan rente betalen, zou doorgaan met lenen om munten te kopen echt zelfvernietiging zijn. Cash aanhouden, preferente aandelen stabiel houden en 840.000 BTC vasthouden, klaar om toe te slaan als de kans zich voordoet.
MicroStrategy stopt met kopen, wat op korte termijn druk op de stemming zet, maar hun basispositie blijft onaangeroerd met 5,1 miljard cash op de balans. De richting zal niet omkeren door één strategiewijziging.
Wat denken jullie ervan?
$BTC $ETH $TRUMP $NOW (ServiceNow) — Sluit op $138,43, +10,04% die dag
$NOW steeg vandaag met 10,04%, met een hoogste koers van $139,32 en een laagste van $130,25, en een handelsvolume van ongeveer 27,71 miljoen aandelen.
Na de aankoop van AI door bedrijven is het meest realistische probleem niet hoe slim het model is, maar of het in de daadwerkelijke werkprocessen van het bedrijf kan worden geïntegreerd.
De waarde van $NOW ligt hier. Het beheert interne goedkeuringen, IT-diensten en geautomatiseerde processen binnen bedrijven. Als AI-agenten werknemers echt willen helpen hun werk te doen, moeten ze toegang hebben tot deze systemen.
Maar de markt verhandelde vandaag de AI-waarde van de hele bedrijfssoftwaresector, wat niet per se betekent dat elk bedrijf dezelfde inkomsten kan behalen.
Rond $130 is er kortetermijnsteun, rond $139,30 is er weerstand. Wat we later moeten observeren is niet of de sector samen kan blijven stijgen, maar of de AI-functies van $NOW het contractbedrag en het verlengingspercentage kunnen verhogen.
Ik ben Yuvi. Nadat AI in bedrijven is geïntroduceerd, is het model slechts het brein; het werkproces bepaalt of het echt iets kan doen. 沃什讲话后加密市场波动不大 BTC十五分钟跌约0.89%，ETH跌约1.3% 核心原因在于“鹰派但无意外”与“提前定价”的组合。 讲话本身没有打破预期 沃什明确表示通胀依旧过高 2%目标“坚定不移、不容更改” 当前金融环境“很难称得上具有明显限制性” 表态偏向鹰派，但讲话前市场预期的9月加息概率已升至40% 沃什的表态基本在市场已有的定价范围内 他还明确拒绝发布前瞻指引 称“过度分享政策讨论细节可能误导市场” 市场最想要的方向性答案落空了 BTC在讲话前已经涨过一轮了 过去一周BTC从约64,000美元拉升至接近80,000美元 部分涨幅就是在定价宏观事件 讲话落地后的小幅下跌 更像是典型的“买预期，卖事实”获利了结 而非对讲话内容的恐慌反应 AI话题冲淡了即时冲击力 沃什花了相当篇幅讨论AI对生产率和经济的长期影响 这部分内容与短期货币政策无关 稀释了讲话的“即时冲击力” 市场结构本身也在等方向 讲话前加密市场已在横盘整理 交易员不愿在大事件前重仓押注 BTC四小时RSI已从超买回落至中性 市场正在从“降息”逻辑转向“更高更久”的利率预期 需要新的催化剂才能打破僵局 接下来盯什么？ met AAVE met 33% gestegen in de week tot de lancering, kan Ghost Pass het bereik van de Aave-app vergroten maar voegt het weinig ondersteuning op korte termijn toe. 50k aanmeldingen voor de wachtlijst financieren de kluis niet. gebruikers moeten stortingen behouden zodat spreads de DAO bereiken, waarna het bestuur beslist of de opbrengsten AAVE-houders bereiken.#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest Walsh' debuut is duidelijk havikachtig: het echte risico voor BTC is niet het ontbreken van renteverlagingen, maar dat "de hoge rente nog niet voorbij is". De signalen die Walsh bij Jackson Hole gaf zijn sterker dan de markt had verwacht. De kernlogica is simpel: de inflatie is nog steeds te hoog, en de huidige financiële omstandigheden kunnen nauwelijks echt beperkend worden genoemd. Hij stelde duidelijk dat als de inflatie niet duurzaam en aanzienlijk terugvalt naar het doel van 2%, de Fed "nog werk te doen heeft"; ondertussen is de arbeids-maETF heeft een aanhoudende netto-instroom, maar de aard van de twee soorten kapitaal is volledig verschillend, laat je niet misleiden door oppervlakkige data
BTC- en ETH-spot-ETF's hebben al 9 opeenvolgende handelsdagen een netto-instroom geregistreerd, met een wekelijkse totale instroom die een nieuw hoogtepunt in bijna 10 maanden bereikt, waarbij BlackRock de belangrijkste koper is. Maar hier is een structureel verschil dat gemakkelijk over het hoofd wordt gezien:
In BTC-ETF's komt een groot deel van het kapitaal van pensioenfondsen en schenkingsfondsen, dit zijn langetermijnbeleggingen die na aankoop langdurig worden aangehouden en zo de marktbasis vormen, met weinig frequente in- en uitstaptransacties.
In tegenstelling tot ETH-ETF's, waar de kapitaalstructuur complexer is; naast langetermijnbeleggingen is er veel kapitaal voor macro-hedging en swing trading. Dit soort kapitaal stapt in om te speculeren op kortetermijnherstel, en zodra macro-economische data tegenvallen, wordt er snel terugverkocht en uitgestapt.
Vanmiddag net uit de put gekomen en nog niet vertrokken, nu weer vastgezet, best interessant
Het directe resultaat op de markt is: op dagen met ETF-instroom is de koopdruk voor $BTC solide en is er steun bij correcties; $ETH vertoont sterke opwaartse impulsen, maar de duurzaamheid is zwak, en na een piek is er gemakkelijk verkoopdruk.
Veel handelaren zien ETF-netto-instroom simpelweg als een signaal om blindelings long te gaan, zonder rekening te houden met de aard van het kapitaal. Nu macro-economische data zich opstapelen, met werkloosheidsuitkeringen en Michigan consumentenvertrouwen die elkaar opvolgen, zal de snelheid van in- en uitstappen van swingkapitaal toenemen. Aanhoudende ETF-instroom betekent dat er steun is aan de basis, maar het betekent niet dat er geen diepe correcties kunnen optreden; contracten mogen niet alleen op ETF-data worden gebaseerd voor handelsbeslissingen.Ik heb net de toespraak van Walsh bekeken, en het had inderdaad weinig invloed op de markt; de koers beweegt nog steeds zoals die zou moeten. Hij is tegen vooruitziende richtlijnen en hoopt dat iedereen zelf de huidige situatie interpreteert. Hij zal natuurlijk niet actief ingrijpen, tenzij het een extreme situatie is, en laat de markt zelf het werk doen. Wat betreft de prijs van specifieke activa: degenen die wilden verkopen, hebben dat al gedaan, en nieuwe kopers die bereid zijn om doorlopend te investeren, zorgen natuurlijk voor een stijging, en andersom geldt hetzelfde. Je kunt zeggen dat gebeurtenissen die directe invloed op de markt hebben, pas achteraf door iedereen worden opgemerkt, wat betekent dat 99,9% van de gebeurtenissen slechts ruis is. $BTC $SNDK 杰克逊霍尔年会进入关键时刻，市场今晚的注意力几乎都集中在沃什的首次公开讲话。结合当前宏观环境，有几个变量值得重点盯住： 📌 讲话前的市场背景 · 政策不确定性升温：这是沃什履新后的重要公开亮相，此前他对未来利率路径保持谨慎，并未给出清晰的前瞻指引，债券市场因此出现明显波动。今晚能否释放更清晰的政策框架，将直接影响市场预期。 · 通胀仍有压力：最新数据显示，美国核心个人消费支出物价指数同比约 3.1%，依然明显高于美联储 2% 的长期目标。部分官员仍担心通胀黏性，市场因此重新评估未来利率路径。 📈 市场在期待什么？ 目前市场普遍认为，沃什未必会直接给出明确的加息或降息信号，更可能强调通胀、就业以及金融条件之间的平衡。 真正值得关注的不是一句话，而是他对 通胀趋势、利率水平和金融环境 的整体描述。 ⚠️ 波动风险不能低估 历史上，杰克逊霍尔讲话有时只是带来短暂扰动，但如果措辞明显偏鹰，风险资产可能迅速重新定价。尤其是当前 $BTC 正处于关键区间，美股、美元和美债收益率的同步变化，都可能放大加密市场波动。 今晚重点看三件事： 1️⃣ 沃什是否释放明确的利率方向 2️⃣ 美债收益率和美元#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
沃什杰克逊霍尔首秀落地，调子比市场预想的偏鹰。
Als zijn eerste hoofdtoespraak op Jackson Hole sinds zijn aantreden, was de kernboodschap duidelijk: het inflatiedoel van 2% gemeten aan de hand van de PCE is "standvastig en onveranderlijk". Recente inflatiecijfers die beter zijn dan verwacht, betekenen niet dat de onderliggende trend wezenlijk is verbeterd. De Fed richt zich momenteel primair op de prijzen.
De belangrijkste zin: "We moeten er zeker van zijn dat de onderliggende inflatie duidelijk en snel genoeg naar het doel terugkeert, anders hebben we nog werk te doen", wat feitelijk de deur openzet voor verdere renteverhogingen. Tegelijkertijd herhaalde hij dat de korte rente het belangrijkste beleidsinstrument is, en dat onconventioneel beleid alleen geschikt is voor echte crises. Hij verdedigde opnieuw het loslaten van vooruitwijzingen en handhaaft de communicatiestijl van "data-afhankelijk handelen".
De markt reageerde snel: na de toespraak dook de spotgoudprijs kortstondig omlaag, steeg de dollarindex en liepen de Amerikaanse staatsobligatierendementen op. Eerder waren er verwachtingen van een versoepeling van het beleid, maar nu is de havikachtige ondergrens duidelijk aangegeven.
De cryptomarkt reageerde gelijktijdig: Bitcoin had net $6,4 miljard aan opties afgewikkeld en $BTC schommelde rond de 80.000 met een smalle bandbreedte. Na de toespraak nam de volatiliteit toe, maar het dagelijkse sterke steunniveau rond 78.000 werd niet effectief doorbroken; $ETH schommelde rond de 2.500, en risicovolle activa zijn over het algemeen bezig met het verwerken van het beleidsignaal.
Er werd geen duidelijke tijdlijn voor renteverhogingen gegeven, maar de ondergrens "als de inflatie niet daalt, grijpen we in" werd duidelijk gemaakt. De verwachting voor een renteverhoging in september bij de FOMC wordt waarschijnlijk naar boven bijgesteld, waarbij de komende inflatiecijfers zwaarder zullen wegen. $BTC $2,8 TRUMP—wil je het achterna zitten?
Eerst naar het oppervlak kijken: 160% stijging in 10 dagen, particuliere beleggers jagen wanhopig achter de markt aan en roepen "Trump bull."
Op 13 augustus bereikte het een dieptepunt op 1,37, waarna het heftig steeg en een hoogtepunt bereikte van 3,6 in 10 dagen, een stijging van 170%. Cryptotop van het Witte Huis, CLARITY-wet geïntroduceerd, geruchten over "nieuwe munt" veroorzaken FOMO.
RSI is overbetaald, CCI is overgekocht, het handelsvolume is abnormaal versterkt, en na een oververhitte rebound ervaart het een hoog niveau van oscillatie.
Eerste ding: geruchten over "nieuwe munten" die de markt omhoog drijven, en daarna verkopen nadat ze zijn ontkracht—het script is te bekend.
Sommige accounts lekten dat "Trump nieuwe munten gaat uitgeven," en spotprijzen stegen van 1,4 naar 3,6, waardoor de FOMO van particuliere beleggers snel opkwam. Eric Trump verklaarde toen: er was geen nieuwe munt en de claim om nieuwe munten uit te geven was een oplichterij. De prijs trok zich onmiddellijk terug.
Geruchten trekken de markt terug, nepverkopen – deze lopende band heeft talloze keren op deze munt gedraaid. Particuliere beleggers jagen nog steeds op de "Trump-bull", waarbij interne gekoppelde wallets al tokens naar OK overmaken om miljoenen dollars uit te cashen.
Het tweede: De vergadering in het Witte Huis is echt, maar "vergadering" betekent niet "prijsverhogen."
Trump ontmoette crypto-executives in het Witte Huis en drong er bij het Congres op aan om de Market Structure Bill verder te brengen, waarmee het narratief van de "pro-crypto president" nieuw leven in de lucht werd geblazen. Dit was inderdaad een positieve ontwikkeling. Het goede nieuws werd waargemaakt, en toen?
De CLARITY Act is een procedurele vooruitgang, geen daadwerkelijke uitvoering. Als er midden september vooruitgang is, zal er een nieuwe emotionele puls zijn, maar na die puls is de kans groot dat je nog steeds verkoopt. De grootste angst van memecoins is niet dat niemand ze koopt, maar dat insiders verkopen zodra je overhaast bent.
Ten derde: Een signaal van technische kant dat serieus genomen moet worden.
Van 1,37 naar 3,6, een stijging van 170% in 10 dagen—dit is een drievoudige resonantie van oververkocht + bearish squeeze + geruchten, geen gezonde trend. Nu is de prijs gedaald van 3,6 naar 2,8, wat een "tweede rebound na een opleving" is, geen "hoofdrally-relay."
De bullish en bearish showdowns zijn aan jou
Aan de ene kant:
Het Witte Huis steunde het persoonlijk, waardoor het politieke narratief nieuw leven inblies
Het herstelde zich hevig van 1,37 en werd bullish
BTC blijft boven de 80.000, de risicobereidheid neemt toe
Spot-ETF's hebben continue netto instroom gezien, wat de liquiditeit verbetert
Aan de ene kant:
Hij steeg met 170% in 10 dagen, technisch gezien ernstig oververhit
Interne gekoppelde wallets blijven dagelijks +900.000 munten verzenden
Op 18 september is er opnieuw een grote ontgrendeling (28,7 miljoen tokens)
Ongeveer 98% van de kopers blijft vastzitten, met zware verkoopdruk boven
Weerstand erboven: 2,90-2,96 → 3,20-3,25→ 3,55-3,77
Steun daaronder: 2,50-2,55 (levenslijn) → 2,20-2,25 (20-weken EMA) → 2,05 (uitbraak en verzwakking) → 1,37-1,50 (diepe daling)
Scenario A: Terugtrekken en lang gaan
Wacht tot het volume krimpt en stabiliseert op 2,52-2,58, ga dan vooruit, stop loss op 2,45, doel 3,05-3,20. Houd als alternatief boven 2,96 bij verhoogd volume om een uitbraak na te jagen, stop loss op 2,78, doel 3,20/3,55.
Scenario B: Kort op hoog niveau
Als er een lange bovenschaduw, een verschil tussen volume en prijs is, of hogere tarieven tussen 2,88 en 2,96, kun je short gaan, met als doel 2,55/2,22 en een stop loss op 3,05. Voor shortposities moet je ook oppassen voor short squeezes veroorzaakt door "dovish speech + BTC rebound"; de positie moet kleiner zijn dan bij longposities.
Scenario C: Wacht maar af
Als deze onder 2,50 breekt en binnen 1 uur niet kan herstellen, kort de positie dan eerst. Het volgende waakpunt is 2,21. Pas na het vasthouden van hold wordt de bullish positie opnieuw beoordeeld; Als deze onder 2,05 breekt, eindigt de reboundstructuur van 1,37.
Operationele strategie
De ijzeren regel van positiepositie:
Dit is een politiek meme met hoge volatiliteit, die slechts 3-5 keer wordt herhaald
Risicocontrole voor één transactie is 1%-2% van de hoofdsom
Geen overnachting zware standpunten die op toespraken wedden; Warsh vermindert posities voor en na zijn toespraak
"Vasthouden" heeft een negatieve verwachtingswaarde op deze munt. De strategie moet swing zijn, niet vertrouwen.
Het daalde van 75 naar 1,37, daarna van 1,37 naar 2,8, maar de essentie is niet veranderd: het is nog steeds een Attention Asset + Unlock Machine.
Een groot deel van het handelsvolume dat je ziet op 2,8 komt van contractgokkers en insiders die handen handelen op de markt van de tegenpartij. Op korte termijn kun je volatiliteit opvangen; op middellange tot lange termijn gebruik je spotdenken niet om "bottom fish te vinden en te wachten op verdubbeling."
Jij kijkt naar de rebound, het team kijkt naar jouw aankopen.
Heb je geld gemaakt of verloren met TRUMP?
2.8 Zou je op deze positie durven aan boord te gaan?
$BTC $ETH $TRUMP 风险提示：本文仅为市场客观复盘，不构成任何投资建议，加密资产波动极大，务必注意风险。 随着机构资金深度入局、合规体系逐步成型，整个加密市场的容错率正在发生改变。一方面大资金进场抹平了部分极端非理性暴涨暴跌；另一方面，机构调仓、ETF申赎、衍生品联动，又放大了中期震荡的烈度。BTC与ETH在同一套宏观环境之下，容错阈值完全不一样，认清两者的差异，建立适配震荡环境的仓位思维，远比执着预判顶底更具备现实意义。 比特币的市场容错阈值相对更高。它的叙事简单清晰，总量稀缺，监管定位明确，成为机构分散配置的选择。ETF资金是双向流动，行情向好时申购抬升价格，风险抬升时赎回带来抛压，不会出现单向永远买入。长期持有者沉淀大量底仓，回调阶段会提供承接力量，但这不等于价格不会出现中级回撤。上方历史套牢盘、短线获利盘叠加机构止盈，依旧会催生幅度不小的回调。比特币没有现金流，估值锚定流动性与风险偏好，一旦宏观风向突变，估值中枢依旧会下移。高容错，代表下跌之后更容易获得资金承接，不代表不会下跌。 以太坊的容错阈值明显更低。ETH的价格高度依附风险偏好，持有者结构里面投机资金占比更高。市场情绪乐观的时候，弹性十足；$SPCX deze stijging, ik denk dat het vooral komt door de resonantie van drie lijnen:
1. SpaceX kondigt grootschalige uitbreiding van Starbase aan.
SpaceX is van plan om tegen 2035 ongeveer 100 miljard dollar te investeren in de bouw van een grote ruimtebasis in Louisiana, de markt begint de langetermijngroeiruimte van SpaceX opnieuw te waarderen.
2. AI-verhaal blijft aanwakkeren.
SpaceX is van plan AI-satellieten met Nvidia-chips te lanceren, en Nvidia heeft het AI-verhaal nieuw leven ingeblazen met hun financiële resultaten, waardoor de populaire concepten "SpaceX+Starlink+AI rekenkracht" worden verbonden en de marktverbeelding verder wordt vergroot.
3. Kapitaal stroomt opnieuw terug naar SPCX.
SPCX heeft eerder een lock-up en waarderingsdiscussies doorgemaakt, recent is de prijs weer boven de IPO-prijs gekomen, wat het marktsentiment heeft hersteld.
SpaceX uitbreiding + AI-satellietverwachting + Starlink groei = SPCX wordt opnieuw door kapitaal opgepikt.
Maar let op, er is nog een lock-up op 9 september, dus er is op korte termijn nog steeds een aanzienlijk verkoopdrukrisico.
Mijn mening: het korte termijn sentiment is positief, maar hoe dichter bij de vorige top, hoe meer je moet oppassen voor een terugval na een piek, jaag niet blindelings op hoge koersen alleen vanwege sterk nieuws. #伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议 时间来到2026年11月，经过连续两个月的高位箱体消化，加密市场的获利盘、杠杆风险、宏观利空已经大部分被市场计价。比特币在7.5‑7.9万美元区间来回运行，以太坊守住2300美元关口，整体波动率持续走低。市场重心已经从对美联储单次会议的情绪博弈，转向观察通胀持续性、ETF年末调仓力度以及以太坊生态实际产出，距离箱体方向抉择越来越近，BTC与ETH的强弱格局依旧没有发生反转。 资金端来看，比特币现货ETF保持温和净流入，没有出现大规模资金涌入，但也没有发生持续性赎回。临近年末，部分机构开启年度资产再平衡，以定投式底仓布局为主，不再做激进追高。链上数据显示，交易所比特币库存依旧维持历史低位，巨鲸地址持续进行提币操作，长期持有者筹码并未松动，7.4万美元支撑经过多次测试有效性进一步增强。但上方8万美元阻力位置成交量始终不足，说明单纯依靠现有存量资金，很难直接完成突破，依然需要外部增量资金配合。 以太坊资金面依旧偏弱，ETF资金反复在流入和流出之间切换，机构之间分歧明显。二层网络交易活跃度保持稳定，DeFi锁仓规模小幅波动，整体生态处于温和修复状态，并未出现爆发式增长。质押解锁按照计划$LIGHT 今天拉到了涨幅榜第一。 在这种行情下，拉到了这么高的位置，我认为是回调的。 因为，现在市场上根本没有多少大涨的币，它这么鹤立鸡群，估计是要遭到空头的截杀的。 所以我认为，它短期内要回调了。 —————————————————— 我们看一下它的合约数据。 我们观察数据可以发现，它的合约持仓量在不断上涨，对应的合约多空比在不断下降。 这和我的想法是一样的，目前市场有非常多的资金在做空。 面临这么大空头的压力，它估计是很难维持现在价格的。 短期内，我认为它是要回调的。 —————————————————— 我现在对市场非常悲观。 因为按照目前的情况，美联储加息的意愿是越来越强，市场的流动性可能要继续紧缩了。 大家手里都没有钱，那价格怎么能涨上去呢？ 通常来讲，在流动性紧缩的时候，市场是会普遍下跌的。 当然，也有一些少部分的币能够实现逆势大涨。 我们一般把这种币称为妖币。 我不认为$LIGHT 会是妖币，因为如果仔细看它的K线，可以发现它在早期的时候暴跌过非常多的次数。 这种情况下，是有非常多的套牢盘的。 暴跌和那种阴跌不一样，阴跌是能够慢慢把套牢盘磨掉的，这种暴跌会让人直接放弃Walsh's debut is clearly hawkish: The real risk for BTC is not the absence of rate cuts, but that "high interest rates are not over yet" The signals Walsh sent at Jackson Hole are tougher than the market expected. The core logic is simple: inflation is still too high, and current financial conditions can hardly be called truly restrictive. He clearly stated that if inflation does not sustainably and significantly fall back to the 2% target, the Fed "still has work to do"; meanwhile, the labor ma$SNDK De beweging van SanDisk vandaag is een beetje moeilijk te beschrijven.
Hoewel zij en Kioxia een grootschalige uitbreiding van $31 miljard in Japan zijn gestart, gelooft de markt het niet en denkt dat de kapitaalinvesteringen te hoog zijn en de winst zullen drukken, waardoor wat goed nieuws had moeten zijn, slecht nieuws wordt.
De technische kant is ook zwak; de kortetermijn-gemiddelden hebben allemaal death crosses gevormd en de prijs wordt onderdrukt.#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 Familie, vanavond om tien uur is de debuuttoespraak van de voorzitter van de Federal Reserve, Walsh, op Jackson Hole. De kwartaalcijfers van Nvidia zijn slechts een voorgerecht; het is wat Walsh zegt dat bepaalt of de BTC op 80.000 kan blijven staan.
In de vergadering van juli zei hij niets duidelijk, de rente op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties steeg direct naar 5,34%, de Amerikaanse staatschuld brak door de 40 biljoen, stilte verandert in dure ruis. Vanavond moet hij zijn geloofwaardigheid herstellen en een duidelijke beleidsreactiefunctie geven — inflatie, werkgelegenheid, groei, hoe precies beleidsaanpassingen worden geactiveerd.
Drie kernpunten: de kern-PCE van 3,3% ligt ver boven de 2%, de houding ten opzichte van inflatie is vaag, lange obligaties zullen opnieuw worden verkocht. Rond 5,3% voor 30-jaars, als hij suggereert dat de hoge lange rente het financiële klimaat al heeft verkrappeld, is dat een dovensignaal; als hij de obligatiemarkt helemaal niet noemt, wordt die waarschijnlijk verder onder druk gezet. CME toont een kans van ongeveer 45% op een renteverhoging in september, waarschijnlijk geen duidelijke toezegging.
Voor BTC betekent een hawkish signaal dat BTC terugzakt naar 75.000-77.000, een dovensignaal test 83.000-85.000, en bij onduidelijkheid blijft het schommelen tussen 78.000-81.000. $BTC $ETH $TRUMP
Vanavond gokken we niet op de richting, we wachten tot hij het duidelijk zegt. Veel succes allemaal. $ETH is op korte termijn riskanter dan Bitcoin, met een grote kans om het vorige dieptepunt te testen, maar een "doorbraak met scherpe daling" is voorlopig nog niet zichtbaar.
Om het uit te splitsen, staat Ethereum nu voor drie drukpunten:
· Valutakoers "doodskruis" remt af: de ETH/BTC koers ligt rond 0,042, wat een absoluut dieptepunt is in bijna drie jaar. Zolang Bitcoin steun vindt tussen 72.000-74.000, zal Ethereum niet "instorten"; maar als Bitcoin eerst naar 72.000 zakt, zal de daling van Ethereum door de koersverhouding worden versterkt en kan het eerst het vorige dieptepunt van 2.100 bereiken.
· On-chain data geeft op: de rally van Bitcoin in jouw grafiek gaat gepaard met volume, maar bij Ethereum krimpt het volume tijdens de stijging, wat aangeeft dat het kapitaal alleen Bitcoin erkent. Nog erger is dat de Gas-kosten onder 2 Gwei zijn gezakt, waardoor het netwerk in een deflatoire stagnatie komt; als de eerder gestakete instellingen beginnen met terugtrekken, zal dit een negatieve feedback creëren van "munten verkopen om schulden af te lossen".
· Zwakke steunlijn: 2.100-2.200 is een psychologische grens, maar mist de stevige steun zoals bij Bitcoin. Zodra het onder 2.100 zakt, is 1.800 de echte sterke steun (startpunt van de bullmarkt in 2025). Echter, om onder 1.800 te zakken, is het onwaarschijnlijk tenzij de Fed duidelijk renteverhogingen doorvoert of er een grote DeFi-liquidatie plaatsvindt.Wash's statement "If inflation doesn't fall fast enough, we dare to raise rates" has directly extinguished much of the crypto community's newly ignited loose monetary policy fantasy. Everyone was gearing up, waiting for $BTC to break through the 80,000 ceiling, expecting a direct surge to 90,000 once the monetary easing breeze blew. But as soon as this hawkish stance came out, the dollar and US Treasury yields jumped on the spot, and the 80,000 level that BTC just touched immediately became a sh$BTC Over de vraag of het later "onder 57.750 nieuw dieptepunt zal breken", is de kans op korte termijn (de komende 1-3 maanden) erg laag, maar als er later een harde landing van de economie komt, kan het niet worden uitgesloten. Hier is de logica voor je uiteengezet:
· Technische kant: het "veiligheidskussen" aan de onderkant is erg dik. De 57.750 op jouw grafiek is het correctie dieptepunt van juli 2026, terwijl de huidige wekelijkse MA120 (ongeveer 72.000) en het gebied met geconcentreerde posities (70.000-74.000) een dubbele steun vormen. Zonder een extreme zwarte zwaan is het moeilijk om direct door deze twee verdedigingslinies te breken en 57.750 te bereiken. Het meer realistische scenario op korte termijn is een schommeling in het grote bereik van 72.000-82.000.
· Macro-economische kant: Wash kan geen "dodelijke klap" uitdelen. De "havikachtige" houding van Wash betekent alleen dat renteverlagingen worden uitgesteld, niet dat renteverhogingen worden hervat. Zolang de rente niet boven 5,5% uitkomt, kan de marktvloeibaarheid de huidige prijs ondersteunen. Wat het echt naar 57.750 kan duwen, is alleen als de Federal Reserve gedwongen wordt om renteverhogingen te hervatten of als een grote instelling failliet gaat, wat momenteel een lage kans heeft.
· Kritieke variabele: het tijdstip kan volgend jaar zijn. 57.750 komt overeen met het correctie dieptepunt na de halvering in 2026 tijdens de bullmarkt. Als de Amerikaanse economie volgend jaar in recessie raakt en de Federal Reserve gedwongen wordt om dringend de rente te verlagen (wat de crisis juist bevestigt), dan zullen risicovolle activa hun laatste daling meemaken en kan die prijs getest worden.Het is gewoon hawkish, geen tai chi!
1. Inflatie is nog niet echt gedaald, het 2%-doel wordt absoluut niet losgelaten, inflatie is de hoogste prioriteit.
2. De huidige rentestand is niet streng genoeg, het is niet uitgesloten dat er later nog renteverhogingen komen, er wordt ruimte voor verkrapping behouden.
3. Er wordt niet langer vooraf aan de markt gecommuniceerd, beslissingen worden voortaan genomen op basis van actuele data, er worden geen renteverplichtingen vooraf gegeven.
De betekenis is: de prijzen zijn nog niet voldoende gedaald, het is niet uitgesloten dat er later nog renteverhogingen komen, er zal niet gemakkelijk geld in de markt gepompt worden.
Maar hier zit de valkuil, hij heeft het niet definitief uitgesproken, hij heeft niet direct besloten dat er in september zeker een verhoging komt, hij zegt alleen dat het afhangt van de data.
De markt was meteen in de war.
Goud werd eerst omlaag gedrukt, de cryptomarkt schommelde heen en weer. $BTC $ETH
Sommigen begrepen het als verkrapping en verkochten snel; anderen dachten dat het niet definitief was en durfden weer te kopen.
Kort gezegd:
Het is geen volledig negatief nieuws, ook geen positief nieuws, het is een harde uitspraak zonder een definitief antwoord, waardoor de markt heen en weer blijft schommelen. $SOL
Marktreactie:
Goud dook direct omlaag, de Amerikaanse staatsobligatierente steeg. De cryptomarkt schoot heen en weer, eerst een daling en toen weer herstel, de markt verwerkt de impact van deze verklaring, de volatiliteit zal toenemen.
De marktverwachting voor een renteverhoging in september is direct gestegen.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 沃什首次杰克逊霍尔演讲，核心概括就是这句了。 · 沃什明显把“通胀优先级”重新拉高 他认为如果通胀迟迟回不到2%，美联储还有“工作要做”，必要时不排除进一步加息。现在核心PCE仍在3.3%，而市场对未来一个月加息概率已经被推到约46%，2年期美债收益率升至4.29%，创一个月新高。 · 沃什还想让美联储变得“更安静” 减少前瞻指引，不再频繁给市场剧透政策路径。他认为市场过度依赖点阵图和央行表态，最后反而形成“美联储看市场、市场猜美联储”的循环。以后更可能让通胀、就业、金融条件和债券市场自己说话。 · 对资产的直接影响 美元和短债收益率偏强，高估值科技和BTC短线承压，黄金也会受到实际利率压制。 而市场其实已经提前交易了一部分宽松预期。就在讲话前，BTC重新站上8万美元，黄金也稳在4600美元上方；与此同时，美国股票基金一周净流出223亿美元，资金明显开始防守。 我对这次讲话的定性是： 不是“9月一定加息”，而是沃什正式告诉市场：以后别猜我，我看数据，必要时我真会动刀。 短线我会更谨慎， $BTC 先看8万美元支撑， $XAUT 黄金看实际利率方向；真正的行情，反而要等后续通胀和就业数#新手必看：这里有你需要的一切
Ik heb twee kleine contractgridstrategieën opgezet en ze meer dan een dag laten draaien. Ik heb voor mezelf een "checklijst" opgesteld om te beoordelen of ze winst maken of aan het verliezen zijn:
Standaard 1: Is het aantal arbitrages > 0? SPCX heeft 1 keer gedraaid, SNDK 0 keer. 0 keer betekent dat deze strategie momenteel niet voor je werkt, ofwel is het interval verkeerd ingesteld, of is de volatiliteit te laag.
Standaard 2: Totale winsttrend. We kijken naar "totale winst", niet "gridwinst". SPCX totale winst is -0,30%, wat betekent dat de ongedekte verliezen groter zijn dan de arbitrage, de strategie verliest geld maar houdt het nog vol; SNDK totale winst ≈0, wat betekent dat hij niet werkt maar ook niet verliest.
Standaard 3: Hoe ver staat de prijs van de intervalgrenzen? SNDK staat nu op 1463, de ondergrens is 1400, dus nog 4,5% ruimte, voorlopig veilig, maar een neutrale grid dicht bij de ondergrens kan makkelijk buiten de grenzen vallen.
Standaard 4: Afstand tot de liquidatieprijs. Dit is de levenslijn van de contractgrid, zoals eerder besproken.
Mijn advies voor beginners: kijk niet elke dag naar het aantal arbitrages om jezelf te motiveren. Kijk elke dag alleen naar twee dingen — of de totale winst positief of negatief is, en hoeveel ruimte er nog is tot de grens/liquidatie. Als beide gezond zijn, laat het dan draaien; als een van beide verslechtert, pas dan het interval aan of stop ermee. De strategie is een ingehuurde werknemer, je moet regelmatig zijn aanwezigheid controleren.
#新手必看：这里有你需要的一切 @OKX成长学院 我见过不少公司，明明纸面的业务合同在持续落地，股价却跟着板块情绪一起被摁在地上摩擦，APLD在我眼里，就是这样一家被市场偏见错杀的AI基建标的。我不是在这里吹票，也不劝任何人进场，只是把我看到的市场分歧和这家公司的现实情况平铺开来。 很多人对APLD的第一印象，还停留在早年做加密挖矿的旧标签，哪怕公司早就完成业务转型，全身心扑在AI高性能计算数据中心，这份旧印象依旧很难抹掉。一旦AI算力板块出现回调，资金第一反应就是抛售它。市场看它，眼光很简单粗暴：现在还在亏损，负债规模不小，大额的租约只是纸上合同，真正大规模现金流入还要往后等，只要这几个点摆在台面上，很多机构直接就给它打上高风险投机标的的标签，不愿意给它成长溢价。 但剥开情绪去看底层业务，情况并没有盘面反馈出来那么悲观。它现在核心生意，就是建造运营适配AI大模型训练、推理的高密度液冷数据中心，拿长周期的租赁合约赚取稳定租金收入 。手里已经敲定了规模不小的长期租约，和CoreWeave签下十几年的大型机房租赁，锁定了非常可观的远期合约收入，这不是画出来的PPT故事，是白纸黑字签完的商业合同。 营收层面的变化也实实在在摆在财#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
Vanavond toespraak van Walsh:
2% PCE-doel "standvastig en onwankelbaar" — "er mag geen enkele misvatting zijn"
"Er moet vertrouwen zijn dat de onderliggende inflatie duidelijk en snel genoeg naar het doel beweegt, anders is er nog werk te doen"
Inflatiecijfers deze zomer beter dan verwacht, maar de onderliggende trend is niet wezenlijk veranderd
"Het is moeilijk te bepalen of de financiële omgeving restrictief is" — kredietmarkten vertonen bijna geen verkrappingssignalen (de meest hawkish uitspraak: dit betekent dat de huidige rente nog niet hoog genoeg is)
Prijzen zullen niet vanzelf naar het gemiddelde terugkeren, de Fed moet actie ondernemen; tegelijkertijd weigert men samen te werken met het ministerie van Financiën voor terugkoop en weigert men vooruitwijzingen te geven
Marktreactie (binnen een uur na 22:00):
Bewegingen in activa
Kans op renteverhoging in september 33,9% → 41,7% (CME) / ongeveer 50% (traders inzetten) ↑ 8–16 procentpunten
Dollarindex stijgt bijna 40 punten → 99,4283 (hoog 99,4559) +0,33%
Spotgoud daalt onder $4.550, nieuw dieptepunt sinds 21/8, duikt 40–80 dollar omlaag
Zilver draait van +2,8% naar daling—
2-jaars Amerikaanse staatsobligaties 4,286% (hoogste sinds 31/7) ↑
BTC 79.000 → **79.000 → **78.000** -1,3%
Op dezelfde dag was er ook een over het hoofd gezien cijfer: de initiële aanpassing van de Amerikaanse non-farm payroll benchmark voor 2026 is -79.000 (verwacht 183.000) — de werkgelegenheid verzwakt eigenlijk, maar wordt volledig overschaduwd door de hawkish uitspraken.Btc en Eth zijn allebei gedaald, $ZEC heeft wel iets bijzonders, binnen 24 uur van 774 naar 834 gestegen, huidige prijs 810, 24-uurs handelsvolume 500 miljoen, BTC handelsvolume is ook maar 560 miljoen 🤔
Ik houd de data op OKX in de gaten, mijn eerste reactie is niet "bullish", maar "dit is gokken". ZEC's handelsvolume van 500 miljoen staat bijna gelijk aan BTC, geloof je dat normaal? Een oude anonieme munt met normaal handelsvolume als een derde rangs altcoin, ineens zo groot, er is maar één verklaring: speculanten creëren de markt, het is geen waardevorming. Ik keek nog eens naar BTC, 24-uurs handelsvolume 560 miljoen, prijs daalt nog steeds, wat betekent dat de mainstream aan het aanpassen is, geld heeft geen plek om heen te gaan, dus duikt het in kleine munten zoals ZEC om het water troebel te maken.
Huidige prijs 810, weer een scenario van stijgen en dan terugvallen. Het oude trucje om mensen vast te zetten op hoge niveaus, ik heb dit te vaak gezien op OKX. Hoe groter het handelsvolume van zo'n munt, hoe meer het duidt op toenemende strijd tussen bulls en bears, de manipulators draaien de markt rond, retail wordt aan beide kanten afgeslacht. Waarom denk ik dit? Omdat het van 834 terugviel naar 810, wat betekent dat er zware verkoopdruk boven is, niemand wil op hoge niveaus kopen, het volume is groot maar de prijs houdt het niet vast, dat volume is verkoopvolume, geen accumulatie.
$ZEC mijn gedachte is duidelijk: niet achteraan rennen. Instappen op dit niveau is geld lenen aan de manipulators om ermee vandoor te gaan. Als ik wil meedoen, wacht ik op twee signalen: of het volume neemt toe en het stijgt weer boven 834 met een steun boven 810, wat betekent dat de bulls echt de prijs omhoog willen duwen; of het zakt terug naar het 760-770 gebied met afnemend volume en stabiliseert, dan neem ik een kleine positie om wat winst te pakken bij een rebound. Nu is het niveau onzeker, het is gokken op kop of munt, ik kijk liever toe.
In de cryptowereld ontbreekt het niet aan kansen, maar wel aan discipline. ZEC ziet er verleidelijk uit, maar ik ken mijn grenzen, dit soort geld is niets voor mij. Ik blijf mijn BTC en OKB vasthouden, geen jaloezie, geen ongeduld, laat de kogels nog even vliegen.Musk zegt: binnen vijf jaar zullen veel mensen hun baan verliezen door AI.
Maar wat echt eng is, is misschien niet "werkloosheid".
Maar dat je plotseling ontdekt:
AI vervangt niet alleen banen, maar ook de onderhandelingsmacht van gewone mensen.
Musk zegt aan de ene kant dat er de komende vijf jaar veel mensen door AI uit hun baan worden gedrukt, maar aan de andere kant vertelt hij je: in het AI-tijdperk heeft iedereen kansen.
Dat klinkt eerlijk.
Maar kijk nog eens wat hij zelf doet.
$SPCX ziet AI al als de kerninzet voor de toekomst: de AI-inkomsten zullen naar verwachting in september dit jaar de totale inkomsten van andere activiteiten overtreffen, en Musk zegt zelfs rechtstreeks — over vier of vijf jaar kan AI 99% van de waarde van SpaceX uitmaken.
Dat is interessant.
De oude rijkdomslogica was:
Je hebt tijd → je hebt vaardigheden → je ruilt die voor salaris.
In het AI-tijdperk kan het worden:
Je hebt AI → je hebt rekenkracht → je hebt data → je hebt kapitaal → machines genereren inkomsten voor jou.
Dus hier komt de vraag:
Zullen de mensen die door AI worden vervangen en de mensen die geld verdienen met AI dezelfde groep zijn?
Waarschijnlijk niet.
De echte scheidslijn is misschien helemaal niet "of je ChatGPT kunt gebruiken".
Maar over vijf jaar:
Werk je voor AI,
of bezit je AI?
Dat is wat Musk met deze uitspraak echt beangstigend maakt.
AI zal misschien niet alle banen vernietigen, maar het zal waarschijnlijk wel de rijkdom herverdelen.Vandaag sprak de voorzitter van de Federal Reserve, Kevin Warsh, in Jackson Hole, waardoor de marktsentimenten voor renteverhogingen weer oplaaiden. Het is niet moeilijk om uit Warshs toespraak op te maken dat de Federal Reserve nu in een lastig parket zit: ze willen de rente verlagen, maar de inflatie staat dat niet toe. Tegelijkertijd moet je je afvragen, is renteverhoging dan wel de oplossing? Ook dat werkt niet! Want technologiebedrijven hebben enorme financiering nodig en kunnen geen hoge rente verdragen! Hoe balanceer je dan tussen deze twee? Warshs aanpak is om hawkish te klinken maar niet hawkish te handelen; openlijk mag hij geen greintje dovigheid tonen, maar sinds de Fed begon met het terugkopen van staatsobligaties, is er feitelijk een verborgen dovigheid begonnen. Het handhaven van deze onduidelijke sfeer waarin je blijft raden wat ze gaan doen, is Warshs meest geraffineerde zet! Terug naar het onderwerp: wat gebeurde er met Bitcoin in dezelfde periode? Het steeg gewelddadig met meer dan tienduizend punten, maar begon na Warshs toespraak te corrigeren. Het moet immers aansluiten bij de marktverwachtingen en iets verzwakken. De handelslogica is heel duidelijk: de markt zegt dat ik al weet wat je gaat doen, hoe je het gaat doen en wat de gevolgen zijn, dus ik gebruik de koers om jouw logica te weerleggen. Op korte termijn lijkt Bitcoin een fase van hoge volatiliteit in te gaan. Ik denk dat de correctie beperkt zal zijn; we kunnen eerst kijken of de 78.000-niveau standhoudt, met als doel 83.000-86.000, wat een voortzettingsplatform voor de stijging vormt! Creëren is niet makkelijk, volg me alsjeblieft, ik blijf meer kwalitatieve content delen! (De auteur bezit zelf MicroStrategy, BMNR, SOL en ARB spot, en zal vanuit meerdere invalshoeken analyseren en delen wat hij van de markt begrijpt) #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ $BTC #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
#BTC又要被美联储“拿捏”了？
De net gehouden Jackson Hole-bijeenkomst gaf geen duifachtige antwoorden waar de markt op had gehoopt.
Eenvoudige vertaling: of er in september renteverlaging komt, vertel ik je nu niet.
Maar als de inflatie niet snel terugkeert naar 2%, is het mogelijk dat de Fed de rente blijft verhogen.
Toen deze uitspraak kwam, begon de markt opnieuw te prijzen voor "hoge rente langer".
Eigenlijk is dit waar BTC nu het meest op moet letten.
Want waar BTC echt bang voor is, is nooit alleen maar "renteverhoging".
Maar: stijgende Amerikaanse staatsobligatierendementen → sterke dollar → verkrapping van de liquiditeit → druk op risicovolle activa.
Eerder handelde de markt nog op verwachtingen van renteverlaging, maar nu trekt Wash die verwachting weer terug.
Dus ik ga niet haasten om te raden of BTC zal stijgen of dalen.
Ik let liever op drie dingen:
dollar, Amerikaanse staatsobligatierendementen, en de kapitaalstromen van $BTC.
Als na Wash's toespraak de Amerikaanse staatsobligatierendementen blijven stijgen en BTC onder belangrijke steun zakt, moet je oppassen dat deze opleving weer in een correctie verandert.
Maar als de markt deze hawkish verklaring heeft verwerkt: de rendementen stijgen niet meer, de dollar wordt niet sterker, en BTC daalt niet verder.
Dan wordt het interessant, want dat betekent dat de markt mogelijk al vooruitloopt op een "hawkish Fed".
De huidige prijs kan eigenlijk een kleine short zijn, morgen is het weekend, de volatiliteit zal niet te groot zijn, dus geen grote zorgen, maar blijf de kapitaalstromen volgen! 市场正在经历一场安静的拉锯。$BTC 停留在 80,000 美元附近，$ETH 在 2,500 美元上下反复，这种横盘并非犹豫，而是多空双方在同一个问题上重新校准认知：流动性何时真正转向，新资金还会不会来。答案藏在这两个地方。 首先是杰克逊霍尔年会。市场早已消化了降息本身，真正等待的是美联储如何定义当前的经济剧本。如果措辞偏向鸽派，强调就业压力与通胀受控，美元与美债收益率回落，风险资产的上行空间将被打开；反之，若暗示通胀依然顽固，市场将不得不再度修正预期，当前的蓄势期也可能转化为更深的调整。因此，市场等待的并非某个具体结果，而是新的故事框架。 其次是 ETF 资金流向。上周比特币 ETF 净流入 19.2 亿美元，以太坊为 6.97 亿，单看数据确实鼓舞人心。但市场是预期机器，不会为已经发生的事付出溢价。真正的突破需要资金流入形成正反馈：价格上涨吸引资本，资本再推动价格。79,000 至 82,000 美元区域既是筹码密集区，也是信心检验线，放量突破意味着循环建立，持续受阻则说明叙事难以为继。 更深一层看，加密资产正夹在“数字黄金”与“高风险资产”两重身份之间。流动性收紧时它领跌，宽松Voorzitter van de Federal Reserve Kevin Warsh hield zijn eerste belangrijke toespraak op de Jackson Hole-jaarvergadering. Het officiële schema van de Federal Reserve bevestigt dat de toespraak om 10:00 uur Oost-Amerikaanse tijd zal plaatsvinden.
Er is nu al een vrij duidelijke aanwijzing: Warsh is hawkish. Hij benadrukte dat de inflatie nog ver verwijderd is van het doel van 2%, en als de inflatie niet blijft dalen, sluit hij verdere renteverhogingen niet uit. Hij vindt dat de huidige financiële voorwaarden nog niet streng genoeg zijn. Na de toespraak steeg de kans op een renteverhoging in september duidelijk.
Voor de crypto $BTC markt
Korte termijn bearish, en vanavond is de volatiliteit waarschijnlijk groter.
De logica is heel eenvoudig:
Hawkish → Amerikaanse staatsobligatierendementen stijgen → Dollar stijgt → Verwachting van renteverlaging daalt → BTC/ETH onder druk
Vooral als Warsh vanavond duidelijk het signaal afgeeft dat er "in september of zelfs tegen het einde van het jaar nog renteverhogingen mogelijk zijn", kunnen BTC en ETH gemakkelijk eerst een verkoopgolf zien, gevolgd door een fase waarin kapitaal de daling opvangt.
Andersom, als hij alleen benadrukt dat het "data-afhankelijk" is en de renteverhogingsverwachtingen niet verder versterkt, kan de markt een rebound zien na het inprijzen van het negatieve nieuws.
Mijn inschatting: het is vanavond niet geschikt om van tevoren een richting te gokken. De focus ligt op of de eerste opleving of daling na de toespraak door kapitaal wordt ondersteund.
Kortom: het grootste risico vanavond is niet de toespraak zelf, maar een "hawkish verrassing". Voor de cryptomarkt neig ik momenteel naar★★★★☆ bearish.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ De kapitaalstromen op de Amerikaanse markt vandaag vertonen een intrigerend signaal📊. Volgens rapporten trok het ETP-product van Bitwise bijna 100 miljoen dollar aan netto-instroom op één dag, maar dit geld stroomde niet uitsluitend naar Bitcoin; er is een duidelijke gelaagde verdeling zichtbaar.
Solana leidt met ongeveer 40 miljoen dollar aan instroom, gevolgd door Bitcoin met ongeveer 22 miljoen dollar, HYPE met ongeveer 20 miljoen dollar, XRP met ongeveer 12 miljoen dollar, terwijl Ethereum relatief rustig bleef met slechts ongeveer 1,4 miljoen dollar.
Deze gegevens onthullen mogelijk interessantere informatie dan het totale bedrag zelf. Bitcoin blijft de hoeksteen van crypto-activa, maar het kapitaal blijft hier niet steken en verspreidt zich duidelijk naar hoogvolatiele en veerkrachtige activa zoals SOL en HYPE. Dit is niet simpelweg nieuw kapitaal dat de markt betreedt, maar lijkt meer op een actieve herweging van bestaand kapitaal tussen sectoren, waarbij beleggers met echt geld hun jacht op een hogere risico-rendementsverhouding uitdrukken.
Het is opmerkelijk dat deze differentiatie ook betekent dat er nog geen volledige marktconsensus is. Kapitaal test meerdere sectoren, wat zowel een spreiding van afhankelijkheid van één enkele asset inhoudt als een impliciete verdeeldheid over de toekomstige marktontwikkelingen. Op korte termijn kan deze rotatie de volatiliteit van altcoins verder vergroten.
Risicowaarschuwing: ETP-kapitaalstromen weerspiegelen slechts een deel van het institutionele gedrag en vormen geen alomvattend marktsignaal. De prijzen van crypto-activa zijn zeer volatiel; bekijk de data met gezond verstand en neem weloverwogen beslissingen. $SOL $BTC $HYPE $XRP $ETHDe toespraak van de voorzitter van de Federal Reserve, Powell, vandaag kan een kortetermijnkentering betekenen voor BTC.
In de afgelopen 10 dagen is BTC snel hersteld vanaf een laag punt en bereikte het zelfs weer boven de $81.000. De markt was al begonnen met het verhandelen van renteverlagingverwachtingen en hoopte zelfs dat deze opleving verder zou doorzetten.
Maar vanavond was Powells houding duidelijk hawkish.
Hij benadrukte dat de inflatie nog steeds ver verwijderd is van het doel van 2%, en als de inflatie niet blijft dalen, heeft de Federal Reserve nog "werk te doen", wat betekent dat verdere renteverhogingen niet zijn uitgesloten.
Na de toespraak daalde BTC weer terug naar ongeveer $79.000.
Ik denk dat de belangrijkste vraag voor BTC nu niet is of de bullmarkt voorbij is, maar of deze opleving stand kan houden tegen de hernieuwde verkrappingsverwachtingen van de Federal Reserve.
Op korte termijn is de $80.000-regio een cruciale strijdzone tussen kopers en verkopers. Als BTC snel boven de $80.000 kan herstellen en daar standhoudt, betekent dit dat de markt de hawkish toespraak goed heeft verwerkt en er nog kansen zijn om verder omhoog te gaan.
Maar als het onder de $80.000 blijft zakken en de dollar en Amerikaanse staatsobligatierendementen blijven stijgen, moet je oppassen dat deze opleving niet het einde van de rally wordt.
Daarom zal ik de komende tijd vooral drie dingen nauwlettend volgen:
Of BTC weer boven de $80.000 kan komen;
Of de renteverwachtingen voor september door de Federal Reserve verder hawkish worden;
Of de Amerikaanse inflatiecijfers daadwerkelijk gaan dalen.
Mijn huidige mening: op korte termijn voorzichtig, de middellange termijn trend is nog niet volledig verslechterd.
#BTC #比特币 #美联储 #加密货币 #OKX#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ $BTC $ETH $OKB
De voorzitter (voorzitter van de Federal Reserve, Wash) sprak gisteravond en was over het algemeen hawkish, wat negatief is voor risicovolle activa.
1. Hij zei dat de inflatie helemaal niet voldoende is gedaald
Hij zei dat de recente inflatiecijfers "beter dan verwacht" waren, maar dat betekent niet dat de onderliggende trend wezenlijk is verbeterd. Hij zei ook dat tenzij men ervan overtuigd is dat de inflatie snel richting het doel van 2% gaat, de Federal Reserve "nog werk te doen heeft". Dit betekent dat de drempel voor renteverlagingen erg hoog ligt.
2. Hij vindt dat de huidige financiële omgeving niet strak genoeg is
Hij zei rechtstreeks dat het "moeilijk is om de algehele financiële omgeving als restrictief te beschrijven", wat betekent dat het huidige renteniveau volgens hem nog niet hoog genoeg is en de economie niet echt onder druk zet. Deze uitspraak suggereert dat er mogelijk nog meer verkrapping zal volgen.
3. Doorbreekt tradities, geeft de markt geen "melk"
In voorgaande jaren gaf de voorzitter van de Federal Reserve tijdens Jackson Hole altijd wat beleidsrichting aan, maar deze keer sprak hij niet over de rentetrend en zei dat de Federal Reserve haar acties niet van tevoren moet aankondigen. Zonder "vooruitwijzing" kan de markt alleen maar gokken, wat leidt tot grotere volatiliteit.
De markt reageerde ook direct
Na de toespraak maakte het rendement op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties een V-vormige opleving door, en de markt verhoogde de kans op een renteverhoging in september met 6 procentpunten. De dollar werd sterker, wat een reële druk is op risicovolle activa zoals BTC.
Dus waar de markt nu bang voor is, is niet dat renteverlagingen te laat komen, maar dat er mogelijk nog renteverhogingen komen, wat een reëel negatief effect heeft op de cryptomarkt. De eerdere stijging van BTC van 62k naar 79k was gebaseerd op liquiditeitsverwachtingen door de aankoop van langlopende staatsobligaties door het ministerie van Financiën. Met de houding van de voorzitter is de risicobereidheid op korte termijn zeker onder druk.Analyse van de toespraak in Jackson Hole over goud (XAUUSDT)
Kernpunten van de toespraak (neigend naar hawkish)
1. Inflatieprioriteit: het 2% PCE-inflatiedoel is vast en onveranderlijk, de inflatiedaling verloopt trager dan verwacht, prijsstabiliteit is de eerste taak van het monetaire beleid.
2. Verzwakking van de vooruitwijzing: er worden geen rentebeloftes meer vooraf aan de markt gegeven, alles hangt af van realtime data; er werd niet direct gezegd dat er in september zeker een renteverhoging komt, maar een renteverlaging wordt uitgesloten.
3. Sterke economische veerkracht: het huidige monetaire beleid is niet echt "restrictief genoeg", wat suggereert dat de rente hoog kan blijven en verdere verkrapping niet wordt uitgesloten.
Marktreactie na de toespraak:
• De dollarindex steeg kortstondig, de Amerikaanse staatsobligatierente ging omhoog
• Goud dook direct omlaag, van rond 4600 snel naar een dieptepunt rond 4550
• De kans op een renteverhoging in september steeg van 34% naar bijna 50%, de markt herprijsde "hoge rente blijft langer"
Analyse van de fundamentele logica
✅ Negatief voor goud (korte termijn)
De dollar en Amerikaanse staatsobligatierente stijgen, goud is een niet-rentebetalend actief, een hoge renteomgeving drukt de goudprijs. De markt had al gerekend op toekomstige renteverlagingen, Jackson Hole verbrak die hoop op versoepeling, waardoor goud op een hoog niveau onder druk komt.
✅ Positief voor goud (middellange tot lange termijn blijft de basis intact)
1. Centrale banken wereldwijd blijven goud kopen, geopolitieke risico's en het enorme Amerikaanse begrotingstekort zijn fundamentele factoren die door de toespraak niet zijn veranderd.
2. Hij doet geen rentebeloftes, wat betekent dat als de data verslechtert, de verwachting van versoepeling weer kan terugkeren, het is dus geen permanente fase van voortdurende renteverhogingen.Recente on-chain data toont aan dat een aantal Bitcoin-wallets die meer dan tien jaar inactief waren, weer tot leven komen. In de afgelopen tien dagen zijn adressen die tussen 2011 en 2014 niet meer bewogen, ongeveer 553,59 BTC gaan verplaatsen, wat bij de referentieprijs een waarde van meer dan 40 miljoen dollar vertegenwoordigt 💰.
Dit nieuws roept gemakkelijk associaties op, maar het is belangrijk een cruciaal onderscheid te maken: het verplaatsen van activa door grote walvissen betekent niet automatisch dat ze verkopen. Momenteel worden deze munten overgeboekt naar onbekende adressen, zonder bewijs dat dit direct wijst op verkoop of winstneming. Mogelijke scenario's zijn wallet-organisatie, overdracht naar custody, beveiligingsbeheer, of voorbereiding op een toekomstige transactie. Natuurlijk kan het ook uiteindelijk leiden tot verkoopliquiditeit.
Wat echt aandacht verdient, is de betekenis van deze slapende voorraad. BTC die tien jaar niet is bewogen, verschilt fundamenteel van de munten die actief in de markt circuleren. Wanneer zulke oude voorraad plotseling weer actief wordt, verandert de perceptie van liquiditeit in de markt, vooral nu BTC een cruciale weerstandsniveau nadert, verdient deze beweging extra aandacht 👀.
Ik beschouw deze verplaatsing niet als een verkoopsignaal. Drie punten moeten worden gevolgd: ten eerste of er meer oude wallets worden geactiveerd, want een enkele afwijking kan een uitzondering zijn, een grootschalige heropleving is zwaarder wegend; ten tweede waar het geld naartoe stroomt, want overboeking naar exchanges of naar privé-wallets heeft een heel andere betekenis; ten derde hoe de prijs reageert, want on-chain activiteit is alleen waardevol als die synchroon loopt met de marktbewegingen. $BTC
Risicowaarschuwing: on-chain bewegingen zijn niet gelijk aan markttrends, wees rationeel en let op volatiliteitsrisico's. $BTC Wo Shi heeft een dubbelzinnige houding ten opzichte van Bitcoin:
· Op persoonlijk vlak mogelijk vriendelijk: hij heeft in het verleden meerdere crypto-activa aangehouden en noemt Bitcoin "het nieuwe goud voor mensen onder de 40", met een hoge mate van eigen bewustzijn.
· Op beleidsniveau negatief: zijn belangrijkste taak is het beheersen van inflatie, daarom moet hij de liquiditeit aanscherpen (balansverkorting of hoge rente), wat de "vijand" is van een bullmarkt in de cryptomarkt.
Daarom richt de markt zich meer op zijn acties als voorzitter van de Federal Reserve (die de liquiditeit beïnvloeden) dan op zijn persoonlijke voorkeur voor crypto-bezit. Tijdens Wo Shi's ambtstermijn zal de koers van Bitcoin waarschijnlijk meer afhangen van inflatiegegevens en het daadwerkelijke beleidsritme van de Federal Reserve.$CRM (Salesforce) — slot $252,05, +22,58% die dag
$CRM steeg vandaag met 22,58%, met een hoogste koers van $254,48 en een laagste van $231, en een handelsvolume van ongeveer 55,41 miljoen aandelen.
Waarom krijgt een traditioneel softwarebedrijf zoveel hernieuwde aandacht dankzij AI?
Omdat AI waarvoor bedrijven echt willen betalen, niet per se een model is dat kan chatten, maar een tool die direct klantgegevens, verkoopprocessen en bedrijfsdata kan verbinden.
$CRM's voordeel ligt in bedrijfsdata en klantrelaties; als AI-agenten klanten kunnen helpen de verkoop efficiëntie te verhogen, kan dat nieuwe abonnementsinkomsten opleveren.
Maar na een stijging van meer dan 20% vandaag, heeft de markt al veel optimisme ingeprijsd.
$231 is de steun na de gap, rond $254,50 is er weerstand. De focus ligt nu niet op het najagen van de stijging, maar op het zien of er boven de gap stabiele omloopsnelheid is.
Ik ben Yuvi. Het AI-verhaal is al door de markt geaccepteerd, de volgende stap is of klanten er op lange termijn voor willen betalen. Het resetten van de drempel voor renteverhogingen + het weigeren van havikachtige beloften aan de markt—dit is het thema van Wash's toespraak vanavond. Hoewel Wash de kans op een renteverhoging in september niet vastlegde, vertelde hij de markt duidelijk dat de huidige rentes niet beperkend genoeg zijn voor de financiële markten, wat de mogelijkheid van een renteverhoging opent, vooral met de versterking van het inflatiedoel van 2%, wat de markt diep in zorgen bracht over een renteverhoging in september. Na Wash's toespraak toonde de CME-swaprente een kans van 45,7% op een renteverhoging in september, terwijl handelaren de kans op een renteverhoging op 50% inschatten! Eigenlijk was de kern van Washs toespraak vanavond nog steeds om de rente hoog te houden op de markt. Hoewel de kans op een renteverhoging in september is toegenomen, denk ik nog steeds niet dat het daadwerkelijk zal gebeuren, omdat de huidige rentes geen invloed hebben op de financiering van tech-aandelen. Maar voor vastgoed-, retail- en andere vastgoedbedrijven zijn hoge financieringskosten fataal. De huidige crisis kan nog steeds worden uitgesteld, en als de rentes aanhouden, zullen deze bedrijven onvermijdelijk een hoge prijs moeten betalen. Dus, zoals ik eerder zei, is Wash's poging om de markt te sturen om de rente hoog te houden niet alleen omdat de data zelf onvoldoende bewijs voor renteverlagingen bevat, maar vooral omdat Wash's taskforce tijd nodig heeft om een nieuwe datamix op te zetten ter ondersteuning van renteverlagingen. Voordat de werkgroep van Wash de gegevens publiceert, zal Washey, tenzij de inflatie blijft dalen, waarschijnlijk echt een havikachtige houding moeten aannemen en de markt hoog in rente moeten houden. Natuurlijk blijven de marktverwachtingen, afgezien van Walshs eigen monetaire beleid, geldig. Om de verwachtingen van renteverhogingen te verlagen, naast de inflatie, werkgelegenheid en economische data in augustus, is de meest directe factor dat energieprijzen snel weer normaal kunnen worden. #沃什今晚亮相杰现在的行情，追涨的人最难受，震荡里做波段的人最舒服，而真正在布局的人，往往安静得不像话。 你有没有想过，当所有人都在盯盘口、猜插针的时候，真正值钱的筹码，其实是在没人讨论的角落里被慢慢捡走的？ 我最近在看 OKB，不是因为它涨了，而是因为它还没有涨出该有的样子。这不是一个短线博弈的故事，而是一个关于"提前站队"的思考。 先说说我观察到的节奏。现在的市场，明显处于一种"高位洗筹+局部热点轮动"的混合状态，大饼在区间里来回试探，山寨则各自为战，情绪变得特别敏感，稍微有点风吹草动就集体抖动。这种阶段，最忌讳的就是频繁换仓、追着涨幅跑，因为你的对手盘，往往是比你更有耐心的资金。 回到 OKB 本身，很多人只把它当成一个交易所的平台币，觉得它跟 BTC 的联动性弱，没什么想象力。但我觉得，市场低估了 OKX 正在铺的那张网——XLayer。这玩意儿是基于 Polygon CDK 做的 Layer 2，兼容 EVM，成本低，扩展性强，最关键的是它跟交易所、钱包、DeFi 产品是深度绑定的。这不是一个孤立的技术叙事，而是一条"交易流量 + 链上应用 + 代币效用"的闭环路径。 如果 XLayer 能$SNDK此前那波靠集中资金快速拉抬、短期爆拉的暴力行情，从历史最高点直接开启零承接式的断崖下杀，整体回撤幅度稳稳超过99%，盘面全程被源源不断的早期筹码分销抛压死死压制，根本撑不住几个小时就会被砸穿。
同赛道$BICO、$BEAT、$ALLO、$KAITO、$APR，全都精准接住了本轮市场释放的宽松流动性带来的主动买盘，节奏清晰$SNDK半分板块轮动的红利都没吃到，完全脱离了整个赛道的上涨节奏，反而还困在自己的独立下跌通道里，沿着短期均线持续阴跌不止。当前盘面没有经过多轮充分换手、盲目进场赌反转的风险已经拉到了极高的位置#OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键
Kosten zijn de echte wapenfeit. Broadcom CEO Chen Fuyang bevestigt dat de Jalapeño inferentiekosten ongeveer 50% lager zijn dan die van gangbare GPU's. SemiAnalysis schat dat de totale eigendomskosten per chip per uur voor Jalapeño 1,56 dollar bedragen, gelijk aan de 1,55 dollar van de H100, terwijl Vera Rubin oploopt tot 3,61 dollar. OpenAI hardwarechef Richard Ho zegt openlijk dat zodra de productie wordt opgeschaald en de kostenbesparingen volgens verwachting zijn, meer inferentielasten door zelfontwikkelde chips zullen worden gedragen.
Nvidia blijft de partner voor training, Jalapeño is voorlopig alleen verantwoordelijk voor inferentie. Maar OpenAI bouwt aan een volledige stack iteratieve feedbacklus van "model-chip-geheugen" — elke chipgeneratie wordt synchroon met het model geüpdatet, iets wat Nvidia als derde partij leverancier niet kan doen.
OpenAI bewijst dat toonaangevende modelbouwers inferentiekosten kunnen verlagen en brutowinst kunnen verbeteren door zelf chips te ontwikkelen. Nvidia's algemene GPU-dominantie wordt van binnenuit door zijn grootste klant voor het eerst doorbroken.Vanavond (28 augustus) om 22:00 uur is de eerste toespraak van de voorzitter van de Federal Reserve, Walsh Jackson Hole, met een duidelijk havikachtige toon.
Hij herhaalde het onwankelbare 2% PCE-inflatiedoel en wees erop dat de huidige PCE op jaarbasis 3,7% is, met een halfjaarlijkse annualisatie van 4,1%, en dat de onderliggende inflatie geen wezenlijke verbetering laat zien. "Als we niet snel terugkeren naar 2%, hebben we nog werk te doen." Wat de economie betreft: de werkloosheid is 4,1%, AI-kapitaaluitgaven ondersteunen de veerkracht, de financiële voorwaarden zijn niet restrictief, wat ruimte laat voor renteverhogingen. Qua communicatie pleit hij voor het afzwakken van vooruitwijzingen, geen toezeggingen over toekomstige paden, en een "rustiger Federal Reserve".
Marktreactie: Amerikaanse aandelen daalden, goud en zilver kelderden, de rente op 2-jaars Amerikaanse staatsobligaties steeg scherp, en de CME toont een kans van meer dan 40% op een renteverhoging in september. Over het geheel genomen is vanavond geen signaal voor "afbouw", maar een havikachtige herpositionering met prioriteit voor inflatie en geen versoepeling van de rente.$BTC $ETH $SNDK 没有直接喊马上加息，但把加息的大门完全敞开，拒绝市场降息幻想 #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ 核心原话要点 1. 2%通胀目标不可动摇，当前首要任务就是压通胀，就业放到次要位置 2. 就算近期CPI/PCE数据好看，不等于通胀趋势真正回落，不能被短期数据迷惑 3. 如果核心通胀没有清晰、快速向下，美联储还有工作要做＝暗示可以继续加息 4. 当前金融环境并不紧缩，还不足以压制通胀 5. 放弃前瞻指引：不会提前给市场承诺利率路径，一切看后续数据，市场自己要承担不确定性风险 6. 承认美国经济、劳动力市场韧性很强，经济并不弱，给进一步加息留足空间 对美股为什么利空 1. 之前市场一直在交易“通胀见顶、后续可以降息”，这次讲话直接打碎降息预期，9月加息概率快速上行 2. 美债收益率上行，高估值科技、芯片（英伟达、海力士、存储板块）承压最重；成长股估值被压缩。 3. 没有给出政策兜底信号，市场失去“美联储救市”幻想，风险偏好下降，美股容易震荡走弱。 注意：他没有直接宣布立刻加息，不是极端暴力鹰，所以不会直接崩盘；但反弹会非De toespraak in Jackson Hole was binnen de verwachtingen en eerder hawkish, zonder onverwachte negatieve verrassingen, en zal de middellangetermijnmarkt niet direct veranderen, maar wel de toekomstige prijszettingslogica beïnvloeden. Zoals je kunt zien, was de volatiliteit niet bijzonder groot, wat overeenkomt met de kenmerken van een apenmarkt. Eerst de kerntoon van de toespraak: Wash benadrukte onwrikbaar het inflatiedoel van 2% en zal dit niet versoepelen, benadrukte dat de huidige inflatie niet substantieel is gedaald, sluit verdere renteverhogingen niet uit, en verzwakte sterk de "vooruitwijzende richtlijnen". De Fed zal in de toekomst de markt niet vooraf een rente-routekaart geven; elke beleidsaanpassing zal volgen op de nieuwste inflatie- en werkgelegenheidsgegevens. Korte termijn impact: de marktvolatiliteit was klein omdat de markt al had ingeschat dat hij hawkish zou zijn, zonder onverwachte harde maatregelen. De macro-economische schok op korte termijn is al geland, en de plotselinge impact van de Fed-toespraak is voorlopig voorbij. Er is echter een impliciete verandering: de markt zal niet langer vertrouwen op "voorafgaande uitspraken" van de Fed, maar elke inflatiecijfer zal een trigger voor de markt worden. De volatiliteit van BTC en ETH zal waarschijnlijk toenemen. Op middellange termijn is het negatieve scenario niet verdwenen, maar uitgesteld. Wash heeft een rode lijn getrokken: zolang de inflatie weer oploopt, kan de optie voor renteverhogingen op elk moment worden heropend. Dit betekent dat de periode van hoge rente mogelijk langer zal duren dan eerder gedacht. De verwachting van ruime liquiditeit wordt verder afgekoeld, wat een extra plafond voor de koersstijging van munten zal creëren. Gelukkig heeft de cryptomarkt nu een belangrijke hedgekracht: de aanhoudende netto-instroom van spot-ETF's. Institutionele spot-aankopen bieden een bodemsteun. Zolang ETF-gelden niet duidelijk afnemen, zal een hawkish houding alleen de middellangetermijntrend van lichte sterkte en volatiliteit moeilijk kunnen veranderen. De toekomstige markt... Beste kijkers, laat me even opscheppen en mijn rug rekken zoals gewoonlijk. Gisteren zei ik dat de kans op een renteverhoging in september door Wash met 15% zou stijgen, en dat is al gebeurd, van 40% naar 55%.
De reactie van de Amerikaanse staatsobligaties is nu het interessantst: de 30-jarige rente daalt, de 10-jarige schommelt, en de 2-jarige stijgt.
Dit betekent dat terwijl de renteverhoging wordt ingeprijsd, de lange termijn met een stijging instemt. Eerder kwamen Wall Street-vertegenwoordigers Basent en Wash-docent Druckenmiller naar buiten om dit standpunt te uiten.
Zo is de door Basent eerder genoemde verdubbelde terugkoopkogel die op 9,9 zou worden afgevuurd nog niet daadwerkelijk afgevuurd, maar de lange termijn is al gedaald, wat betekent dat de markt bevestigt dat een echte renteverhoging de obligatiemarkt niet zal ontploffen, dus in september kan er gerust worden verhoogd.
Dit bewijst ook indirect dat Basent en Wash op één lijn zitten.
Houd het volgende goed in de gaten:
4 september: niet-agrarische banen in augustus
10 september: PPI augustus
11 september: CPI augustus
15-16 september: FOMC
De kans op een renteverhoging zal geleidelijk toenemen tot de verhoging daadwerkelijk plaatsvindt, het script is al geschreven, we zullen het zien terwijl het zich ontvouwt #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ Het marktoordeel over Warsh's toespraak in Jackson Hole?
Hawkish — maar niet catastrofaal.
De 2-jaars Treasury-rente sprong van ongeveer 4,23% naar 4,30%, wat hogere renteverwachtingen aangeeft.
Toch stortte de Nasdaq niet in.
Waarom?
NVIDIA toonde net aan dat de vraag naar AI ongelooflijk sterk blijft:
$96,2 miljard kwartaalomzet, +106% op jaarbasis.
Data Center-omzet: $89 miljard, +117% op jaarbasis.
De boodschap wordt steeds duidelijker:
De fundamenten van AI zijn sterk.
Maar AI-waarderingen staan nu onder druk.
Dit is niet per se een "AI winter."