Orbit Post Sitemap
闪迪最新价1544.6，涨3.06%，日内最低1443，最高1566。从昨天低点1443附近拉回1544，反弹超过100点。昨天最低探到1450，今天直接收回1544。 四件事同时在推。 第一，英伟达财报炸了，整个存储板块跟着起飞。 英伟达Q2营收962亿美元，同比增长106%，超预期近40亿。数据中心收入890亿美元，超预期超30亿。Q3指引1058-1101亿。英伟达盘后涨超4%，直接带动存储、光通信、AI云服务全线走强——闪迪、美光涨超3%，西部数据涨超2%。英伟达是AI算力的绝对龙头，它的财报验证了整个AI产业链的需求强度。 第二，铠侠-闪迪计划砸1万亿日元建新厂。 综合日经亚洲、彭博社报道，铠侠-闪迪联盟计划在日本岩手县北上市建设第三座晶圆厂，总投资预计超1万亿日元（约422亿人民币），两位CEO今日将访问日本首相官邸正式宣布。扩产是长期信心投票——真金白银砸下去，说明管理层对AI存储需求的持续性有信心。 第三，穆迪上调评级，信用背书落地。 穆迪将闪迪的企业家族评级和高级担保评级上调至Ba1，展望稳定。评级机构在股价低位上调评级，释放的是信用质量改善的信号。 第四，Jane BlackRock-gerelateerde wallets hebben in één nacht hun positie verhoogd met 3620 BTC + 12.530 ETH! Kopen instellingen stiekem bij, of is het de "automatische aanvulling" van ETF-aanvragen en -inleveringen? Net gezien op de blockchain-monitor: de door BlackRock beheerde ETF-gerelateerde custody wallets vertonen grote bewegingen——
Aankoop van 3620 BTC, aankoop van 12.530 ETH
Veel mensen worden meteen enthousiast: "Wall Street-gigant koopt op twee fronten, komt de bullmarkt terug?" Wacht even. Deze actie is hoogstwaarschijnlijk niet een actieve aankoop door BlackRock's trading desk, maar het gevolg van IBIT / ETHA-aandelen die worden gekocht → geautoriseerde deelnemers sturen munten naar de custody wallet om de onderliggende activa aan te vullen.
In gewone taal: retail- en institutionele beleggers kopen ETF-aandelen, BlackRock ontvangt passief de orders en vult de voorraad aan, het is geen teken dat zij morgen een koersstijging verwachten.
Maar het signaal zelf is niet zwak:
In de week van 17-21 augustus was de netto-instroom voor IBIT 1,33 miljard dollar, voor ETHA 536,8 miljoen dollar, BlackRock nam ongeveer 70% van de totale BTC ETF-instroom op de markt voor zijn rekening
ETH/BTC is sinds juli met meer dan 5% gestegen, instellingen verplaatsen duidelijk hun blootstelling richting ETH
De gerelateerde wallets verplaatsen regelmatig duizenden BTC, wat aangeeft dat echte tokens van exchanges naar custody worden verplaatst
Mijn inschatting:
Op korte termijn blijft BTC tussen 61.800 en 64.000 schommelen zolang het niveau niet doorbroken wordt; ETH is relatief sterk, maar als 1900 niet wordt vastgehouden, moet je niet te enthousiast worden. Dit nieuws bewijst dat "instellingen niet zijn vertrokken", maar is geen "knop voor een plotselinge stijging morgen".Goedemorgen docenten, na de veel beter dan verwachte kwartaalcijfers van Nvidia, hoe rangschik ik AI-infrastructuur aandelen?
Laat ik duidelijk zijn: dit is mijn investeringsprioriteit, geen ranglijst van bedrijfssterkte.
1e plaats: $xNVDA ⭐⭐⭐⭐⭐
De fundamentele kracht blijft het sterkst, kwartaalomzet 96,2 miljard dollar, een groei van 106% op jaarbasis. Maar de marktverwachtingen zijn al erg hoog, het moet de komende tijd continu "beter dan verwacht" presteren om de waardering te ondersteunen.
2e plaats: $VRT ⭐⭐⭐⭐
Het stroomverbruik van AI-racks neemt toe, de vraag naar voeding, vloeistofkoeling en warmtemanagement zal blijven groeien. Ik denk dat dit momenteel een zeer zekere, maar nog niet oververhitte onderzoekssector is.
3e plaats: $AVGO ⭐⭐⭐⭐
Profiteert van ASIC en AI-netwerken, maar de markt heeft al veel groei ingeprijsd.
4e plaats: $MU ⭐⭐⭐
HBM-logica is geen probleem, maar de prijsstijgingsverwachtingen zijn al redelijk verwerkt, op dit moment wacht ik liever op een correctie.
Ik kies 3 aandelen: AVGO, NVDA, VRT. Eén inzet op netwerken, één op rekenkracht, één op koeling.
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#JaneStreet持有闪迪5%，AI存储估值再受审视
#OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 Bitcoin is now trading around $78.4K–$79K after briefly breaking above $80K and reaching roughly $81.2K, its highest level since May. But the move has several catalysts behind it — and that's what matters. 1️⃣ U.S. Treasury = major macro catalyst The Treasury announced plans to increase buybacks of longer-dated U.S. debt, helping push yields lower and putting pressure on the dollar. That has strengthened the broader “debasement trade”, benefiting both gold and Bitcoin. 2️⃣ The short squeeze ampl$BTC — DE GELDSTROOM WORDT STEEDS MOEILIJKER TE NEGEREN
De laatste beweging van Bitcoin heeft een andere belangrijke kracht erachter: institutionele vraag.
Spot Bitcoin-ETF's haalden bijna $2 miljard binnen in vijf handelsdagen, wat een van de sterkste wekelijkse instroomperiodes sinds oktober 2025 markeert.
Dat is meer dan alleen een kop.
Het toont aan dat grote kapitaalstromen nog steeds bereid zijn om blootstelling aan Bitcoin te verkrijgen, zelfs nadat de markt al aanzienlijk hoger is gegaan.
🏦 MAAR VERWAR STROMEN NIET MET EEN GEGARANDEERDE PUMP
Sterke ETF-instroom betekent niet dat BTC niet kan corrigeren.
Markten kunnen nog steeds winstnemingen, hefboomuitputtingen en macro-gedreven volatiliteit ervaren.
Wat de huidige situatie interessant maakt, is de volharding van de koopactiviteiten.
Als instellingen blijven accumuleren terwijl BTC consolideert nabij belangrijke weerstand, kan de markt stilletjes de vraag opbouwen die nodig is voor een nieuwe expansie.
Dat is veel gezonder dan een beweging die puur wordt gedreven door hefboomhandelaren die groene kaarsen najagen.
👀 WAT IK VOLGENS MIJ NU IN DE GATEN HOUD
De volgende test is eenvoudig:
Blijft het geld binnenkomen als Bitcoin niet meer recht omhoog gaat?
Als BTC terugvalt maar de ETF-vraag positief blijft, kan dat aantonen dat kopers zwakte gebruiken om posities op te bouwen.
Als BTC hoger doorbreekt terwijl de instroom versnelt, wordt het bullish momentum nog overtuigender.
Maar als de ETF-stromen plotseling verzwakken samen met een afwijzing bij weerstand, zou ik voorzichtiger worden.
Voor nu is de boodschap duidelijk:
Institutionele interesse is terug.
De vraag is niet of Wall Street koopt.
De vraag is hoe lang ze blijven kopen.
Want als deze accumulatie doorgaat, kan de weerstand van vandaag uiteindelijk de steun van morgen worden. BlackRock ondersteunt met 312 miljoen! $ETH verbergt gevaar op uurniveau, is dit de laatste instapkans voor de bulls?
"Slim geld koopt, instellingen kopen, waar twijfel jij nog over?"
De BlackRock-gerelateerde ETF-portemonnee heeft in de afgelopen 10 uur via Coinbase Prime 3620 BTC en 12.530 ETH toegevoegd, in totaal ongeveer 312 miljoen. De grote walvissen blijven accumuleren, de ETH spot-ETF had gisteren een netto-instroom van 75.150 ETH, een duidelijk signaal van institutionele steun.
Technisch gezien is de RSI(6) van ETH op uurniveau 66,78, wat zich in een sterke zone bevindt maar nog niet overbought is, er is nog ruimte voor stijging. De huidige prijs is rond 2499, met sterke weerstand tussen 2550-2650 dollar. De long-short ratio is extreem scheef met 406%, als de bulls in paniek raken, mag het risico op een correctie niet worden onderschat.
Handelsstrategie: Voorzichtige fans stappen rond 2423 in longposities, rond 2517 ook longposities, agressieve fans kunnen nu longposities innemen #Amerikaanse kern-PCE blijft gelijk aan vorige maand, hoe zal de toespraak in Jackson Hole worden gekaderd? #Financiële rapporten: Nvidia overtreft verwachtingen, software-inkomsten beginnen te materialiseren #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Markt voor harde activa: Bitcoin...
Als we het overzicht van de ranglijst en de stijging van Bitcoin samen bekijken, kunnen we twee conclusies trekken.
Conclusie 1: Wereldwijde harde activa gaan in prijs stijgen
De gemeenschappelijke eigenschap van deze ronde wereldwijde stijging van activa is dat "niet te drukken dingen" in prijs stijgen — Bitcoin, goud, zilver staan in de top drie, en de drijfveer hierachter is dat de markt het vertrouwen in de dollar verliest.
Dit is niet zomaar een cryptomarkt, maar een herwaardering van wereldwijde activa op macro-economisch niveau.
Conclusie 2: Bitcoin staat aan de vooravond van een keerpunt
De recente prijsstijging van Bitcoin wordt extern gedreven door de afname van de aantrekkelijkheid van Amerikaanse staatsobligaties en een zwakkere dollar, en intern door het feit dat 83% van Bitcoin langdurig wordt vastgehouden en niet in omloop is, waardoor er weinig vastzittende beleggers zijn; dit alles creëert een perfecte samenloop van omstandigheden.
De combinatie van deze factoren betekent dat deze prijsstijging van Bitcoin niet alleen technisch is, maar waarschijnlijk een keerpunt markeert.
Echter, een keerpunt betekent niet dat het immuun is voor invloeden; er zijn drie belangrijke momenten om in de gaten te houden:
1. De daadwerkelijke implementatie van de nieuwe regels voor Amerikaanse staatsobligatie-repo's — als de repo-schaal groter is dan verwacht, zal Bitcoin blijven stijgen, anders zal het dalen
2. De voortgang van de stemming over de "CLARITY Act" — als de regelgeving voor cryptocurrency wordt aangenomen, zal Bitcoin zeker sterk stijgen
3. De rentebesluitvergadering van de Federal Reserve eind september — als de Fed de rente verlaagt, zal Bitcoin als risicovol activum in prijs stijgen.
Bij elk van deze belangrijke momenten zullen de markten voor Bitcoin en andere cryptomunten worden getest. $BTC 本周重返80,000美元关口，周线涨超20%。空头懵了，社交媒体又开始喊“疯牛”。但这一轮上涨，和此前的几次拉盘有本质区别——不是单纯的情绪FOMO，而是机构资金、宏观预期和链上结构三重共振的结果。 第一，ETF资金正在改写市场底色。 这不是短期脉冲，而是一波持续性的机构买入潮。数据显示，美国现货比特币ETF在六个交易日内累计净流入约22.6亿美元，八月以来总流入已达30.3亿美元，超越四月全月纪录。仅8月25日一天，ETF就吸金3.38亿美元。贝莱德IBIT一家贡献了约68%的流入量。 这意味着什么？机构不是在“抄底”，而是在“系统性建仓”。与散户追涨杀跌不同，ETF的买入节奏往往代表更长周期的配置逻辑——他们看的是季度甚至年度的方向，而不是日线级别的波动。 第二，宏观环境正在给风险资产松绑。 本轮上涨的直接宏观触发因素，是美国财政部宣布将长端国债回购规模扩大至每次不低于40亿美元。市场将此解读为改善流动性的积极信号。与此同时，7月核心PCE数据出炉，通胀压力并未超预期恶化。 当然，风险依然存在——美联储主席沃什定于8月28日在杰克逊霍尔发表上任后的首次重要讲话。若他的表态2. Witte Huis-top: Trumps "drievoudige meevaller" en een dodelijke zwakte
Op 19 augustus riep Trump in de Roosevelt Room van het Witte Huis grote crypto-spelers zoals Coinbase, Ripple, Gemini bijeen. Hij gooide drie bommen:
Ten eerste, "de oorlog tegen cryptocurrency volledig beëindigen."
Ten tweede, de Amerikaanse regering heeft besproken om een "aanzienlijke hoeveelheid" Bitcoin te verzamelen — van "alleen hamsteren zonder verkopen" naar "mogelijk kopen".
Ten derde, hij drong er bij de Senaat op aan om op 15 september de CLARITY-wet aan te nemen. Deze wet zou Bitcoin en Ethereum permanent uitsluiten van de categorie effecten.
Nadat het nieuws uitkwam, brak Bitcoin door de $71.700. Geoffrey Kendrick, hoofd digitale activa onderzoek bij Standard Chartered Bank, zei direct: "Investeerders moeten zich nu positioneren voor een stijging tot $100.000 vóór eind 2026."
Maar er is een dodelijke zwakte.
Handelaren op de voorspellingsmarkt Kalshi denken dat de kans dat de CLARITY-wet vóór het einde van het jaar wordt aangenomen minder dan 25% is, en dat de kans op implementatie vóór april 2027 ook minder dan 50% is. De wet ligt al maanden stil in de Senaat, waar de Democraten eisen dat er een clausule wordt toegevoegd die Trump en andere functionarissen verbiedt te profiteren van hun eigen crypto-activiteiten.
De positieve geluiden klinken luid, maar of de wet wordt aangenomen is een heel ander verhaal. #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $BTC $ETH $SOL Wanneer de kosten van de toeleveringsketen stijgen, kiezen gewone bedrijven ervoor om deze zelf te absorberen. Maar Nvidia is geen gewoon bedrijf — het heeft een brutowinstmarge van 75% en bezit 70%–90% van de wereldwijde AI-chipmarkt. Dus wanneer geheugenchipfabrikanten hun prijzen verhogen, schuift Nvidia de rekening direct door naar de klanten: de serverprijzen stijgen met meer dan 15%.
Meta, Microsoft, OpenAI — deze technologiegiganten met de grootste kapitaalkracht in de geschiedenis — zullen nog steeds betalen. Maar deze prijsverhoging heeft een waarheid aan het licht gebracht die Silicon Valley liever niet onder ogen ziet: hun eerdere aanpak van het opstapelen van chips door geld te verbranden, is vastgelopen in een doodlopende straat.
5% benutting, 96% compressie
Silicon Valley AI-bedrijven verbranden op een verbazingwekkend inefficiënte manier de duurste chips ter wereld. Een oprichter van een AI-chip startup onthulde dat de theoretische benutting van Nvidia GPU's in de industrie minder dan 15% is, met schattingen die zelfs zo laag zijn als 5%.
Het probleem ligt niet bij de chips zelf — deze GPU's hebben miljoenen keren parallelle rekencapaciteit — maar bij het feit dat wanneer duizenden chips in datacenters tegelijk draaien, de software de data niet efficiënt kan toewijzen, wat leidt tot ernstige "verkeersopstoppingen" en veel chips die leeg draaien en wachten.
Tegelijkertijd merkte Reuters op dat DeepSeek uit China, nadat de Amerikaanse exportcontrole hen verhinderde de krachtigste chips te verkrijgen, met een wiskundige afkorting genaamd "multi-head latent attention" het geheugenverbruik van AI-modellen met ongeveer 96% heeft gecomprimeerd, waardoor ze wereldklasse producten kunnen maken met zeer lage hardwarekosten.
Nvidia's eigen angst
Ironisch genoeg is zelfs Nvidia zelf bang voor deze trend. Efficiënte, energiezuinige AI-modellen worden populair op de westerse markt, wat een directe bedreiging vormt voor Nvidia's businessmodel. Daarom heeft Nvidia onlangs 6 miljard dollar uitgegeven om licenties te verkrijgen van het San Francisco startup Poolside AI — wiens software fungeert als een "verkeersagent" in datacenters, die de datastroom tussen duizenden GPU's herstructureert zodat ze echt aan het werk gaan.
Poolside co-CEO Eiso Kant zei openlijk: "Mensen zien die honderden miljoenen dollars aan financiering en denken dat het trainen van topmodellen zo moet zijn, maar dat is niet het geval." Poolside trainde het codeermodel Laguna in ongeveer acht weken tegen zeer lage kosten, met prestaties die veel grotere modellen van honderden miljoenen dollars overtreffen.
De fysieke limiet is bereikt, geld is niet langer de oplossing
"We bevinden ons nu in een wereld die ongekende prestaties vereist, maar waar de natuurkunde uitgeput is," beschreef een AI halfgeleider startup oprichter de situatie.
Moederbedrijf van Google, Alphabet, gaf deze maand net een obligatie van 3,9 miljard Australische dollar uit om zijn datacenters te financieren — zelfs technologiegiganten raken aan de limiet van hun cashuitgaven.
De eerste fase van de AI-race werd gewonnen door brute kracht: wie meer rekenkracht kon kopen, leidde. Maar de opkomst van China heeft bewezen dat kapitaal alleen geen dominantie meer garandeert. Nvidia's prijsverhoging luidt slechts de laatste doodsklok in voor dit oude tijdperk.
Silicon Valley kan niet langer vertrouwen op het weggooien van geld om voorop te blijven. Het moet het script van China’s "zuinige software" oppakken en beginnen met het schrijven van slimmere code Wereldwijde activa: Bitcoin +27%
Augustus is nog niet voorbij, maar de resultaten van de wereldwijde kapitaalmarkten tonen al een magisch beeld.
Topgroep: collectieve uitbarsting van harde activa
De top drie "harde activa" — Bitcoin, zilver, goud — hebben één gemeenschappelijk kenmerk: ze kunnen niet door de dollar worden bijgedrukt.
Bitcoin steeg in één maand met 27%, nadert de 80.000 dollar, de grootste goud-ETF ter wereld trok op één dag 1,3 miljard dollar aan, en zilver steeg meer dan goud.
Men vermoedt dat dit komt door een drievoudige positieve factor: vraag naar veilige havens, tekort aan fysieke voorraad en een sterke stijging van de industriële vraag.
Middengroep: matige prestaties op de aandelenmarkt
In vergelijking met de top harde activa kan de wereldwijde aandelenmarkt in augustus alleen maar als "niet dalen is winnen" worden beschouwd.
Normaal gesproken zou bij een toename van de risicomijdende stemming de dollar sterker moeten worden, maar deze keer daalde de dollarindex in de maand met 1,11%, terwijl de euro, pond en yen allemaal in waarde stegen ten opzichte van de dollar.
Dit geeft aan dat de markt zich niet zozeer zorgen maakt over "risico" zelf, maar over het "vertrouwen in de dollar".
Onderste groep: A-aandelen, Hongkong-aandelen en Brazilië
De Braziliaanse aandelenindex staat onderaan, gevolgd door de CSI 300 en de Hang Seng-index. De Chinese yuan daalde licht met 0,46%, maar bleef stabieler dan de aandelenindex.
Waarom dalen deze activa?
Omdat wereldwijd kapitaal goud en Bitcoin koopt om het kredietrisico van de dollar te hedgen, wat betekent dat het kapitaal kiest voor veilige havens boven toekomstige groei. Aandelenmarkten zijn diep verbonden met groei en zullen daarom dalen.
Dit is niet moeilijk te begrijpen: sinds augustus worden zelfs Amerikaanse staatsobligaties, de veiligste activa ter wereld, massaal verkocht door de markt, laat staan risicovolle activa zoals aandelen!
$BTC $CORE Core-ecosysteem: is BTCFi echte vraag, of een grote DApp-migratie?
EVM-compatibel + lage gaskosten, DeFi / games / NFT's op Core allemaal aanwezig, BTC wordt ingezet om lstBTC te maken en gaat dan in de leenpool. Het proces verloopt soepel, maar vraag jezelf af: komen gebruikers voor de BTC-opbrengst, of voor de vroege airdrop/APY? Als TVL stijgt, wordt het BTCFi-renaissance genoemd, maar als de APY daalt, is het de volgende verlaten EVM-keten.
👇 Hoe lang blijf jij in het Core-ecosysteem? Verdien je winst en ga je weg, of bouw je echt langdurig $CORE-posities op? 8.27 SOL ochtend Sluip
Rond 103 short gaan
Bamboescheuten; 105,5
Doelpunten; 98,5-98,1
SOL ochtendtrend is licht bearish, terugslag tot weerstandsniveau short gaan of bij doorbraak short gaan, stop loss boven het weerstandsniveau, doel is het vorige dieptepunt, bij doorbraak stop loss #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $SOL $CORE 2,1 miljard totaal + 81 jaar vrijgave: Is Core een mini BTC of een inflatieval?
CORE totaal 2,1 miljard (100 keer die van BTC), vrijgegeven over 81 jaar, jaarlijkse vermindering van 3,61%, plus Gas-verbranding. Narratief bootst BTC-schaarsheid na, maar in werkelijkheid wordt de vroege blokbeloning volledig als circulerende verkoopdruk uitgegeven. Dubbele staking (BTC+CORE) verhoogt het opbrengstniveau, in wezen dwingt het je om $CORE te staken voor iets meer BTC-opbrengst. Voordat de muntprijs stijgt, is dit een belofte aan vroege stakers.
👇 Geloof jij dat Core kan uitgroeien tot de basis van BTCFi, of denk je dat het gewoon weer een EVM-kloon is? #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Hoewel Trump altijd $BTC blijft promoten
verkoopt de Amerikaanse overheid, net als Bhutan, af en toe $BTC,
en vannacht heeft Amerika weer 24 bitcoins verkocht1. Hoofdzaak van de stijging en daling: Nvidia NVDA (Amerikaanse aandelen)
1. Direct na het uitkomen van de kwartaalcijfers:
Omzet 96,2 miljard, ruim boven de verwachting van 92,2 miljard, na sluiting van de markt direct een stijging van +4%
2. Daarna keek de markt naar de winstverwachting voor het volgende kwartaal en ontdekte dat deze niet voldeed aan de hoge verwachtingen van Wall Street
Kapitaal begon winst te nemen, van +4% zakte het gestaag terug, de stijging kromp aanzienlijk.
2. Soorten die ook meededen aan de stijging en daling
Amerikaanse opslagsector: SanDisk SNDK, Micron, Seagate, aanvankelijk meegetrokken door Nvidia omhoog, daarna synchroon gedaald
Bitcoin BTC: kort na het uitkomen van de cijfers een kleine korte opleving, daarna kon het niet verder stijgen, het bleef schommelen met een lichte neerwaartse trend, zonder een grote positieve candle te vormen
Altcoins in de cryptowereld: STX, PENGU allebei zwak in de rebound, draaiden weer om en daalden verder
3. De hele zaak helder uitleggen
De kwartaalcijfers zelf zijn erg goed (positief)
Maar de markt had eerder hoge verwachtingen, iedereen hoopte op een flinke verhoging van de winstverwachting voor het volgende kwartaal, maar dat kwam er niet.
Kapitaallogica:
Positief nieuws komt uit → korte termijn stijging → als de toekomstige verwachtingen niet spectaculair genoeg zijn, wordt winst direct veiliggesteld, iedereen vertrekt, de markt stijgt en daalt weer.
De blogger liet in de screenshot alleen het begin zien van de +4% stijging na sluiting, en liet het latere duikvluchtgedeelte weg, waardoor het erg tegenstrijdig lijkt.
⚠️ Marktanalyse, geen beleggingsadvies. $STX 1. Hoofdzaak van de stijging en daaropvolgende daling: Nvidia NVDA (Amerikaanse aandelen)
1. Direct na het uitkomen van de kwartaalcijfers:
Omzet 96,2 miljard, ruim boven de verwachting van 92,2 miljard, na sluiting van de beurs direct een stijging van +4%
2. Daarna keek de markt naar de winstverwachting voor het volgende kwartaal en ontdekte dat deze niet voldeed aan de hoge verwachtingen van Wall Street
Kapitaal begon winst te nemen, van +4% zakte het gestaag terug, de stijging kromp aanzienlijk.
2. Soorten die ook een stijging en daaropvolgende daling lieten zien
Amerikaanse opslagsector: SanDisk SNDK, Micron, Seagate, aanvankelijk meegetrokken door Nvidia omhoog, daarna synchroon teruggevallen
Bitcoin BTC: kort na het uitkomen van de cijfers een kleine korte opleving, daarna geen verdere stijging, opnieuw een zwakke zijwaartse beweging zonder een grote positieve candle
Altcoins in de cryptowereld: STX, PENGU allebei zwak in de rebound, draaiden weer om en daalden verder
3. De hele situatie helder uitleggen
De kwartaalcijfers zelf zijn erg goed (positief)
Maar de markt had eerder hoge verwachtingen, iedereen hoopte op een flinke verhoging van de winstverwachting voor het volgende kwartaal, maar die kwam er niet.
Kapitaallogica:
Positief nieuws → korte termijn stijging → bij het zien dat de toekomstige verwachtingen niet spectaculair zijn, direct winst nemen, collectief uitstappen, de markt stijgt en daalt weer.
De blogger toonde alleen het begin van de na-sluiting stijging van meer dan 4%, en liet het latere duikvluchtgedeelte weg, waardoor het erg tegenstrijdig lijkt.
⚠️ Marktanalyse, geen beleggingsadvies. $ETH 1. Hoofdzaak van de stijging en daling: Nvidia NVDA (Amerikaanse aandelen)
1. Direct na het uitkomen van de kwartaalcijfers:
Omzet 96,2 miljard, ruim boven de verwachting van 92,2 miljard, na sluiting van de markt direct een stijging van +4%
2. Daarna keek de markt naar de winstverwachting voor het volgende kwartaal en ontdekte dat deze niet voldeed aan de hoge verwachtingen van Wall Street
Kapitaal begon winst te nemen, van +4% zakte het gestaag terug, de winst nam sterk af.
2. Soorten die ook meededen aan de stijging en daling
Amerikaanse opslagsector: SanDisk SNDK, Micron, Seagate, aanvankelijk meegetrokken door Nvidia omhoog, daarna synchroon gedaald
Bitcoin BTC: kort na het uitkomen van de cijfers een kleine korte opleving, daarna kon het niet verder stijgen, het bleef schommelen met een lichte neerwaartse trend, zonder een grote positieve candle te vormen
Altcoins in de cryptowereld: STX, PENGU allebei zwak in de rebound, draaiden weer om en daalden verder
3. De hele zaak helder uitleggen
De kwartaalcijfers zelf waren erg goed (positief)
Maar de markt had eerder hoge verwachtingen, iedereen hoopte op een flinke verhoging van de winstverwachting voor het volgende kwartaal, maar dat kwam er niet.
Kapitaallogica:
Positief nieuws komt uit → korte termijn stijging → als de toekomstige verwachtingen niet spectaculair genoeg zijn, wordt de winst direct veiliggesteld, iedereen rent weg, de markt stijgt en daalt weer.
De blogger toonde alleen het begin van de na-sluiting stijging van meer dan 4%, en liet het latere duikende deel van de koers achterwege, waardoor het erg tegenstrijdig lijkt.
⚠️ Marktanalyse, geen beleggingsadvies. $BTC 🟠$BTC recente kracht gebeurt niet geïsoleerd.
Volgens berichten trokken Amerikaanse spot Bitcoin-ETF's bijna $2 miljard aan in slechts vijf handelsdagen, wat een van de sterkste wekelijkse instroomperiodes sinds oktober 2025 markeert.
Dat is een betekenisvolle ontwikkeling.
Het belangrijke deel is niet alleen de omvang van de instroom.
Het is het feit dat institutionele vraag consequent verschijnt terwijl BTC al op verhoogde niveaus handelt.
🏦 WAAROM DIT BELANGRIJK IS
ETF-stromen geven ons een ander beeld van de markt.
De prijs kan bewegen door hefboomwerking, short covering of speculatieve posities.
Maar aanhoudende spot ETF-instroom geeft aan dat kapitaal wordt toegewezen via gereguleerde beleggingsvehikels.
Dat garandeert niet dat Bitcoin recht omhoog gaat.
Instellingen kunnen accumuleren terwijl ze volatiliteit verwachten.
Ze kunnen ook een veel langere tijdshorizon hebben dan particuliere handelaren.
Maar het vertelt ons wel dat de vraag niet verdwenen is.
👀 DE VOLGENDE TEST
Nu wil ik zien wat er gebeurt als BTC stopt met verticaal bewegen.
Als $BTC consolideert of bescheiden terugvalt terwijl ETF-instroom sterk blijft, zou dat nog constructiever zijn.
Het zou suggereren dat grotere spelers bereid zijn zwakte op te vangen in plaats van alleen uitbraken na te jagen.
Aan de andere kant, als de instroom plotseling vertraagt terwijl BTC worstelt bij weerstand, zou dat een signaal zijn om voorzichtiger te worden.
Dus ik ben niet geïnteresseerd in het blindelings najagen van de kop.
Ik volg de trend in kapitaalstromen.
Bijna $2 miljard in vijf sessies is significant.
De grotere vraag is of die vraag aanhoudt.
Want één sterke week kan opwinding creëren.
Aanhoudende institutionele accumulatie kan een veel sterkere basis creëren voor de volgende fase van de Bitcoin-markt. $BTC ONDER DRUK NABIJ $79K — LIQUIDITEIT IS BELANGRIJK
$BTC ondervindt verkoopdruk nabij $79K na het niet kunnen vasthouden van $80K, wat winstneming weerspiegelt in plaats van een bevestigde ommekeer. Het grotere verhaal blijft de liquiditeit: dalende rendementen, een zwakkere dollar en veerkrachtige ETF-vraag kunnen risicovolle activa ondersteunen als de financiële omstandigheden verbeteren.
$ETH blijft stabiel rond $2,4K–$2,5K en toont relatieve sterkte ondanks de terugval. Handelaren moeten letten op liquiditeit, ETF-stromen en macro-economische data voordat ze de volgende grote beweging aannemen#财报观察员：英伟达 overtreft verwachtingen, software-inkomsten beginnen zich te bewijzen
De kwartaalcijfers van Nvidia zijn keihard.
Maar de vraag is, als de data zo goed is, waarom daalde de koers dan na sluitingstijd?
Toen de cijfers net uitkwamen, daalde de koers na sluitingstijd met 1,3% tot 2,7%. Het ligt niet aan de prestaties, maar aan de belachelijk hoge marktverwachtingen. Negen kwartalen op rij overtrof het de verwachtingen, en deze groei van 106% is juist de langzaamste van de laatste tijd. De markt wil niet gewoon "goed", maar "perfect".
Maar wat echt de moeite waard is om te zien, is een andere verandering — AI begint winst te maken, en wel aan de softwarekant.
Voor de cryptowereld zijn er twee signalen.
Ten eerste, de kapitaalinvesteringen in AI-infrastructuur blijven stijgen. Nvidia zelf zegt dat de markt een omvang heeft van 3 tot 4 biljoen, AWS voegt 2 miljoen GPU's toe, en de achterstallige orders zijn meer dan 2 biljoen. De kosten van rekenkracht zullen op korte termijn niet dalen, de hardwarekosten voor miners en AI-projecten moeten blijven worden gedragen. Maar dit betekent ook dat de basis van de vraag extreem stabiel is.
Ten tweede, de markt begint kritischer te worden. Zelfs Nvidia, dat zulke hoge verwachtingen overtreft, kan niet meer stijgen, wat aangeeft dat de tolerantie voor verhalen afneemt en dat er nu echte winst moet worden gerealiseerd. Voor AI-projecten in de cryptowereld en DePIN-projecten wordt het steeds moeilijker om alleen op concepten te speculeren; alleen projecten met echte bedrijfssteun zullen overblijven.
De Nvidia-kwartaalcijfers hebben op korte termijn geen directe impact op de markt, maar wijzen duidelijk in een richting — AI-infrastructuur blijft razendsnel groeien, de kosten van rekenkracht zullen op korte termijn niet dalen, maar de zekerheid van het traject wordt steeds sterker.
$BTC $ETH $ZEC Grayscale vraagt een ZEC ETF aan, de kernconflicten voor goedkeuring: externe voorwaarden verbeteren, maar privacy en regelgevende transparantie zijn van nature tegenstrijdig.
✅ Redenen voor goedkeuring: de SEC heeft het onderzoek naar de Zcash Foundation afgerond; er zijn eerdere goedkeuringen voor Bitcoin/Ethereum ETF's; de "CLARITY Act" biedt een duidelijker regelgevingskader; het gebruik van een cash-in/cash-out structuur vermindert compliance risico's; institutioneel kapitaal biedt een vangnet (DCG plant een investering van ongeveer 200.000 ZEC).
❌ Redenen tegen goedkeuring: Zcash's shielded transacties kunnen afzender, bedrag en andere informatie verbergen, wat direct botst met de audittransparantie die een ETF vereist; het beheersloon van 2,5% is meer dan 10 keer dat van Bitcoin ETF's; DCG bezit is sterk geconcentreerd (ongeveer 44%), wat belangenconflicten oproept; historische trustpremies en -kortingen zijn zeer volatiel geweest, tot ±55%.
Samenvatting: externe voorwaarden verbeteren, maar de "aangeboren tekortkoming" van privacy-munten ETF's blijft bestaan. Of de SEC goedkeurt hangt af van of ze bereid is een precedent te scheppen voor "privacy". BTC is deze week met 23% gestegen, de markt werd eerder steeds onderdrukt door voorzichtigheid, shortposities stapelden zich op, maar twee grote liquidaties doorbraken de verwachtingen direct: op de 19e werd er voor 1,37 miljard dollar geliquideerd, op de 21e nog eens 739 miljoen dollar. Wat opvalt is dat de markt na het uitpersen van de hoge hefboom niet meteen in een nog gekkere hefboomfase terechtkwam. De open interest van perpetuals daalde naar 284.000 BTC, de financieringsrente keerde terug naar neutraal, wat aangeeft dat deze beweging niet puur door contracten werd aangedreven.
De spot- en perpetual-handel nam in een week met 188% toe, CME groeide met 152%, ETF's en andere producten zagen een netto-instroom van 31.740 BTC, institutioneel kapitaal begint ten minste weer te observeren. Daarbij komt nog de verwachting rond Amerikaanse langlopende staatsobligaties, waardoor de markt het liquiditeitsverhaal weer oppakt, en BTC natuurlijk de meest gevoelige richting is. Maar een sterke rebound betekent niet dat de trend al is omgedraaid. Als het volume snel afneemt, ETF's netto uitstroom vertonen, of er onvoldoende koopkracht is bij een correctie, kan het sentiment snel omslaan. De grootste fout in zo'n situatie is de uitbarsting van een week te zien als een risicovrije reden om te kopen.
Ik neig ernaar dit te zien als een herstel van de marktstructuur: shorts worden uitgewist, kapitaal warmt op, risicobereidheid stijgt. Kijk de komende tijd niet alleen naar de dagelijkse koersbewegingen, maar vooral naar het volume, de financieringsrente en de spotkoopdruk na een terugval. Alleen als een correctie wordt opgevangen, is de markt echt stabiel $BTC
(Persoonlijke marktanalyse, geen beleggingsadvies)
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 LIT is een positie die door twee personen samen wordt ingenomen, wat aangeeft dat het niet zomaar een impulsieve beslissing is, maar beschouw een grote positie ook niet als een hoge winstkans; in de cryptowereld worden juist zulke zelfverzekerde mensen vaak afgestraft.
Belangrijke data hier: munt LIT, richting long, hefboom 5x, instapprijs 3,37, positieomvang $77.117, grootste positie $47.085, een andere $30.032.
5x lijkt niet extreem, maar in de praktijk kan het je nog steeds een harde les leren, vooral bij zulke gespreide posities; het lijkt alsof het tempo wordt gecontroleerd, maar in werkelijkheid kan het ook zijn dat de emoties niet op één lijn zitten, dat men bij daling blijft bijvullen en daardoor steeds onrustiger wordt.
Als je echt bullish bent, bedenk dan eerst of je verdient aan de juiste richting, of dat je gokt op een korte termijn opleving; het eerste is gebaseerd op logica, het tweede op geluk, en geluk is het minst waardevol.
Een ervaren trader zegt: neem je positie niet als geloof aan, als de richting fout is en je blijft volhouden, dan is het niet dat je terugkomt, maar dat de markt je hard op de grond drukt.
Stop verlies waar nodig, behoud wat je hebt, wacht niet tot een margin call het voor je beslist. $ENA De afgelopen dagen is de stijging best goed, met een stijging van 58,09% in de afgelopen week, huidige prijs $0.14+
Maar hoe harder het stijgt, hoe meer je op de acties van grote houders moet letten.
De venture capital firma Hack VC, dat arrogante figuur, lijkt via Wintermute $ENA ter waarde van 3 miljoen dollar te verkopen
4 uur geleden heeft het adres 0x2a5…590CF via meerdere transfers 21,85 miljoen ENA naar het Wintermute stortingsadres verplaatst
ENA is net gestegen, de tokens beginnen al naar het market maker-adres te verhuizen, of het nu verkopen is of gewoon herstructureren, dat is moeilijk te raden 😁🚀 Financieel rapport explodeert! Nvidia's omzet verdubbelt, AI-inkomsten aan de softwarekant beginnen eindelijk "echt geld" op te leveren!
Nvidia's omzet in Q2 verdubbelde jaar-op-jaar (+106% tot 96,2 miljard dollar), datacenters schoten omhoog tot 89 miljard dollar (+117%), wat de marktverwachtingen volledig overtrof!
Nog indrukwekkender: het bedrijf gaf zelden zo'n duidelijke richtlijn voor FY2028 met een omzetgroei van ongeveer 70% — en dit is nog een "voorzichtige schatting na beperkte leveringen", de werkelijke vraag kan zelfs verdubbelen! De enige bottleneck is de productiecapaciteit.
Maar wat echt opwindend is, is dat de AI-opbrengsten zich beginnen uit te breiden van rekenkracht hardware naar de softwarekant:
• Salesforce AI-gerelateerde producten ARR nadert 4 miljard dollar (Agentforce + Data 360 bijna 390 miljoen, een groei van meer dan 210% op jaarbasis)
• CrowdStrike en andere AI-beveiligingssoftware blijven explosief nieuwe terugkerende inkomsten genereren
Rekenkracht is geïnvesteerd, en de softwarekant begint eindelijk vruchten af te werpen!
Dit is niet zomaar een "bovengemiddelde" prestatie, maar een AI-commercialisatiecyclus die zich vormt:
Hardware rent vooruit → Software wordt toegepast → Echte ARR wordt gerealiseerd.
De volgende generatie Vera Rubin gaat in massaproductie, met volledige adoptie bij enterprise-, soevereine en industriële klanten, AI gaat van "verhalen vertellen" naar "geld verdienen".
Gerelateerde aandelen beginnen al te bewegen: xNVDA, xCRWD, xCRM...
Denk jij dat dit het echte jaar is waarin software-inkomsten worden gerealiseerd, of is het weer een overschatting van hoge verwachtingen? Deel je mening in de reacties 👇
#FinancieelRapportObservator #NvidiaOvertreftVerwachtingen #SoftwareInkomstenBeginnenTeRealizeren #AICommerciëleCyclus #NVDAVanochtend zag ik dat de grootste stijger direct $ONT was, bijna 30% gestegen in één dag, huidige prijs rond 0,068.
Kort gezegd is het een oude munt die plotseling een opleving heeft. Een paar dagen geleden heeft het mainnet een EVM-upgrade gekregen, wat de compatibiliteit verbeterde, en daarna heeft OKX er een contract aan toegevoegd, waardoor hefboomhandelaren massaal instroomden en de spotmarkt mee omhoog ging. Het verhaal rond privacy en identiteit werd ook populair, waardoor kapitaal naar dit soort oude projecten met een lage marktkapitalisatie stroomde.
Maar eerlijk gezegd wordt deze stijging volledig gedreven door nieuws en hefboomwerking; het volume is gestegen, maar er is niets nieuws aan de fundamentele kant. Na de piek is het gemakkelijk om weer terug te zakken, dus wees voorzichtig als je nu instapt. Speel op de korte termijn in op de stemming, maar zet niet alles in.De financiële resultaten van 英伟达 hebben opnieuw de verwachtingen overtroffen, mijn kernconclusie blijft: de vraag naar AI rekenkracht lijkt voorlopig geen piek te bereiken, maar de markt zal steeds meer letten op de kwaliteit van de groei
Specifiek wat betreft de financiën, Q2 omzet was 96,22 miljard dollar, een jaar-op-jaar groei van 106% en een kwartaal-op-kwartaal groei van 18%; de omzet van datacenters bedroeg 89 miljard dollar, een groei van 117% op jaarbasis, en vertegenwoordigt inmiddels meer dan negentig procent van de totale omzet
Ook aan de productzijde is er geen onderbreking: Blackwell wordt nog steeds snel geleverd, terwijl de nieuwe generatie Vera Rubin al in de opschalingsfase zit
Tegelijkertijd verwacht het management dat de omzet in FY2028 nog met ongeveer 70% kan groeien, duidelijk hoger dan de eerdere marktverwachting van ongeveer 44%
De financiële rapportage kent echter ook zorgen: de huidige brutomarge is ongeveer 75%, de richtlijn voor Q3 daalt naar ongeveer 74%, en het management verwacht dat deze in Q4 mogelijk verder daalt naar 71%–72%, voornamelijk door stijgende kosten van geheugen en andere componenten
Kort samengevat is deze financiële rapportage: de vraagzijde blijft extreem sterk, de overgang naar Rubin verloopt soepel, en er is op korte termijn geen duidelijk keerpunt in de fundamentele situatie; maar de kernuitdaging voor $NVDA in de volgende fase verschuift geleidelijk van "kunnen we GPU's verkopen" naar "kan deze enorme AI CapEx uiteindelijk voldoende omzet en cashflow genereren"
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
@OKX星球 $BTC staat weer op het punt om boven de 80.000 te komen.
De shorters zijn in de war.
De weekgrafiek is met 22% gestegen en heeft direct het vorige hoogtepunt terugveroverd.
Drie harde logica's:
· ETF: Netto-instroom van meer dan 2,2 miljard dollar in één week, institutionele beleggers stoppen niet.
· Macro: PCE stabiel, Washington spreekt voorzichtig, renteverhogingsverwachtingen nemen af.
· On-chain: Aantal langetermijnadressen blijft toenemen, verkoopdruk vertraagt.
Technisch gezien is 78.000 de nieuwe steun geworden.
Als het boven 80.000 blijft, is het volgende doel 85.000.
Een terugval is een instapkans.
Slim geld is al aan het positioneren.
Wacht niet tot BTC 85.000 bereikt om te vragen of je nog kunt instappen. 很多 Crypto Degen 仍然相信： 加密货币会颠覆银行、华尔街和传统权力结构。 但现在越来越明显的一件事是： 传统体系没有被加密货币取代，它正在逐渐进入、控制并重塑加密市场。 而最讽刺的是—— 很多人还在为这个过程欢呼。 看看 BTC、ETH 和 SOL 的资金结构，你就会发现，加密市场的叙事已经发生了巨大的变化。 --- 🟠 $BTC —— 不是“反系统”，而是系统正在大量买入 Bitcoin 最初的故事是去中心化、抗审查和个人主权。 但今天，最大的可识别资金池越来越集中在： 🏦 ETF 🏢 上市公司 💼 大型托管机构 🏛️ 政府钱包 BlackRock 的 IBIT 目前已经持有超过 70 万枚 BTC，基金资产规模超过 600 亿美元。与此同时，近期美国现货 BTC ETF 再次出现强劲资金流入，市场机构需求明显回升。 Strategy 依然是最大的企业级 BTC 持有者之一，公开数据显示其持仓已接近 84 万枚 BTC。 换句话说： 越来越多的 BTC 正通过 ETF、企业金库和大型托管体系进入传统金融结构。 这并不意味着 Bitcoin 失败。 但它确实意味今天币圈的主线是 BTC 卡在 $79K 墙前反复冲撞，全市场屏息等明天 Jackson Hole。 1. BTC 冲高回落进入震荡，$79K 久攻不破 - 当前约 $78,757（-0.1%），自 8/17 以来累计仍涨 20%+ - 8/24 峰值 81,255后连续第三日在77K-$79K 区间震荡，每次回落低点逐级下移，涨势动能趋缓 - ETH 相对强势（+1.6%）；XRP 周涨 29% 后获利回吐 -2.6% 2. ETF 连续 7 日净流入，总资产 $990.5 亿逼近千亿 - 8/26 单日 +3.14亿（贝莱德IBIT独占2.84 亿，占 90%+）；8 月累计 $27.2 亿创年内月度新高 - ETH ETF 连续 7 日正流入（单日 +$1.8 亿） - 更关键：**黄金+比特币 ETF 5 日合计吸金 70亿∗∗（GLD34 亿 + IBIT $15 亿），"贬值交易"卷土重来 3. PCE 超预期压制降息预期，宏观变量重新主导 - 7 月 PCE 同比 +3.7% 高于预期 → 美元走强 → 风险资产承压，这是 BTC 站不上 $80K 的直接原因 - 明日（$BTC walvissen zijn volledig geliquideerd!
Tijdens de recente verkoopgolf waarbij de prijs daalde tot 77.800 dollar, zijn veel "BTC walvissen" volledig uitgeschakeld.
Nu zijn er ongelooflijk veel kooporders geplaatst door walvissen in het bereik van 74.500 - 78.000 dollar, wat het volgende doel kan zijn.
Tegelijkertijd zijn er veel verkooporders van walvissen in het bereik van 79.000 - 83.000 dollar boven, waardoor Bitcoin waarschijnlijk verder zal dalen.
$ETH toont opnieuw sterke momentum.
ETH is in de afgelopen 7 dagen met ongeveer 29% gestegen tot rond de 2460 dollar en presteert beter dan Bitcoin.
Nu zijn alle ogen gericht op het cruciale niveau van 2500 dollar.
Als het lukt om boven de 2500 dollar te blijven, kan dit momentum zich vertalen in een sterkere trendmatige stijging.
Tegelijkertijd heeft BitMine nog eens 32.447 ETH bijgekocht, wat wijst op een sterke institutionele vraag.接下来加密市场的方向，可能不再只是由 ETF、链上资金或行业消息决定。 通胀、美元、美债收益率以及美联储的政策预期，正在重新成为市场的核心变量。 最新数据显示，美国 7 月 PCE 同比为 3.7%，核心 PCE 为 3.3%，通胀依然明显高于美联储 2% 的长期目标。数据公布后，市场对未来进一步收紧政策的担忧有所升温。 与此同时，市场焦点已经迅速转向 Jackson Hole 全球央行年会。 🔥 真正需要关注的，不只是讲话内容，而是资金如何重新定价“未来流动性”。 🟠 $BTC —— $77K–$78K 成为关键防守区 BTC 在冲击 $80K 后未能稳稳站住，目前进入高位震荡阶段。 我更关注新的区间： 📍 $76.5K–$77.5K：短线重要支撑 📍 $79.5K–$80.5K：上方主要压力 只要 BTC 能够守住中高位支撑，当前走势仍更像是上涨后的获利消化，而不是趋势彻底反转。 此前 BTC 一度站上 $77K，并在 Jackson Hole 前保持强势，市场正在等待美联储释放新的政策信号。 如果宏观情绪改善，重新挑战 $80K 并非没有可能。 但如果 Jackson HIn de vroege ochtend daalden de drie grote Amerikaanse aandelenindexen licht, de markt wachtte op twee dingen: inflatiegegevens en het kwartaalrapport van Nvidia.
Het goede nieuws kwam eerst.
Na sluitingstijd presenteerde Nvidia een verbluffend resultaat: een omzet van 96,2 miljard dollar, meer dan een verdubbeling, en de aandelenkoers steeg na sluitingstijd direct met meer dan 4%, waarbij ook de opslag- en optische communicatiesectoren volledig meevlogen — namen als Seagate, Micron en Coherent kleurden allemaal groen.
Maar nog interessanter was Apple, dat officieel aankondigde dat de presentatie op 10 september zal plaatsvinden, met de eerste opvouwbare iPhone die eraan komt; de media noemden het "de grootste verandering in het uiterlijk van de iPhone in 20 jaar".
De combinatie van deze twee gebeurtenissen is logisch en interessant.
In de afgelopen twee jaar was het verhaal rond AI "het verkopen van scheppen" — Nvidia verdiende bakken met geld, opslag en optische communicatie profiteerden mee, maar nu stelde Barclays een realistisch probleem: AI-datacenters breiden razendsnel uit, de elektriciteitskosten stijgen, het wateraanbod raakt krapper, kiezers beginnen zich te verzetten, de tussentijdse verkiezingen naderen, en het beleidsrisico neemt toe.
Met andere woorden, de "infrastructuurdividend" van AI bereikt mogelijk zijn hoogtepunt, of in ieder geval zal de volatiliteit toenemen.
En de opvouwbare iPhone van Apple vertegenwoordigt een andere weg — een verandering in de toepassingsvorm, niet krachtigere rekenkracht, maar een verandering in de interactiemethode; hoe snel de chip ook is, als de gebruiker het niet kan aanraken; als het scherm kan worden opgevouwen, weet de gebruiker direct dat het anders is.
Dus de komende focus zal waarschijnlijk verschuiven van "wie bouwt AI" naar "wie gebruikt AI om nieuwe dingen te maken"; de wapenwedloop in rekenkracht zal doorgaan, maar de markt geeft altijd de voorkeur aan tastbare innovatie.
September wordt een drukke maand, het goede nieuws van de vroege ochtend is misschien slechts het begin.
$NVDA Na het ontwaken bedankt iedereen Nvidia, het tweede kwartaalrapport is uit, iedereen staat op:
Omzet: 96,22 miljard (verwacht 92,17), +106% jaar-op-jaar
Aangepaste winst per aandeel: $2,22 (verwacht $2,09), +120% jaar-op-jaar
Datacenters: 89 miljard (verwacht 85,86), +117% jaar-op-jaar
Hyperscalers: 48,71 miljard (verwacht 43,55)
Het meest opvallende is de nettomarge, 62%. Nvidia houdt van elke 100 verkochte eenheden 62 aan nettowinst over, zelfs drugsdealers zouden hiervan stil worden...
Dit is een volledig boven verwachting presterend rapport zonder enige fout, maar toch daalde de aandelenkoers met 3% toen het nieuws uitkwam.
Dan komt de wending.
De omzetprognose voor volgend jaar, CFO Huang Renxun geeft duidelijk een groei van +70% jaar-op-jaar aan. De markt verwacht nu ongeveer 40%, hij verhoogde het dus flink.
Huang Renxun gooit er nog olie op het vuur door te zeggen dat de werkelijke vraaggroei al boven de 70% ligt, zelfs bijna 100%. Die 70% prognose is gebaseerd op de huidige leveringscapaciteit.
Hij trekt ook de conclusie: AI-ontwikkeling heeft een keerpunt bereikt, het is niet langer experimentele technologie, maar productiviteit en inkomsten genererend, nu is rekenkracht geld.
Rekenkracht is geld.
Rekenkracht is geld.
Rekenkracht is geld.
...
De 3% daling werd weer goedgemaakt door hun boven verwachting zijnde vooruitzichten, de aandelenkoers stijgt nu met 4%... een ongekende eerste keer.
De volgende vraag is heel eenvoudig, de markt zal deze boven verwachting zijnde vooruitzichten nauwlettend volgen en de rest negeren.
$BTC Dit jaar wordt het niveau van 2400 stevig vastgehouden zonder te dalen, niet omdat de ondersteuning onbreekbaar sterk is, maar omdat de whales de markt simpelweg geen kans geven om het te doorbreken: het aandeel van de gelockte liquiditeitsstaking is gestegen tot 42%, spot-ETF's blijven netto-instroom zien, en de zwevende circulerende chips in de markt zijn een derde minder dan vorig jaar.106.88 meer $OKB, 20x. Duidelijke instaplogica: 4-uurs vraagzone + volumebekrachtiging. Maar de focus van deze terugblik ligt niet op de instap, maar op de "tijdsdimensie".
Na 6 uur positie was de prijs slechts 109, met een ongerealiseerde winst van ongeveer 60%, veel lager dan verwacht. Volgens het systeemreglement, als er 4-6 uur na instap geen versnelling is, wordt dit beschouwd als een "zwakke bevestiging" en moet men actief de positie verkleinen in plaats van vast te houden. Deze keer heb ik die regel niet toegepast en heb ik 2 uur langer gewacht voordat ik profiteerde van de latere stijging.
Les: tijdsstop-loss en prijsstop-loss zijn even belangrijk. Bij een situatie van "juiste instap maar trage beweging" eerst de helft van de positie verminderen om psychologische druk te verlichten, en de rest proberen te laten groeien. Deze trade had uiteindelijk een verdubbelde ongerealiseerde winst door geluk, dat mag je niet als vaardigheid beschouwen. Huidige prijs 112.47, volgens de regels had ik al moeten verkleinen, de volgende trailing take profit richt zich op 115. $BTC $ETH Recente analyse van de internationale goudprijsontwikkeling (tot 27-08-2026)
Informatie is alleen ter referentie en vormt geen beleggingsadvies
In augustus maakte de internationale goudprijs een sterke opleving door. De Londense spotprijs van goud steeg snel van rond de 4100 dollar naar boven de 4600 dollar per ounce, met een maandelijkse stijging van meer dan 13%, wat een zeldzame grote maandelijkse stijging is in jaren. Momenteel schommelt de prijs rond de 4630 dollar op een hoog niveau.
Belangrijkste drijfveren voor de stijging
1. Verandering in het beleid van de Federal Reserve: Zwakkere Amerikaanse werkgelegenheids- en consumptiecijfers zorgen ervoor dat de markt de kans op verdere renteverhogingen sterk verlaagt en begint te speculeren op renteverlagingen in het vierde kwartaal. De reële rente op Amerikaanse staatsobligaties daalt, wat de houdkosten van goud verlaagt en gunstig is voor de goudprijs. Echter, de laatste PCE-inflatiecijfers blijven hardnekkig, waardoor er grote verdeeldheid is over een renteverhoging in september, wat voor volatiliteit zorgt.
2. Zorgen over de dollar en Amerikaanse staatsobligaties: De VS breidt de lange termijn staatsobligatie-inkoop uit, wat zorgen wekt over het enorme begrotingstekort. De dollarindex staat onder druk en beleggers gebruiken goud om het kredietrisico van de dollar af te dekken.
3. Centrale banken blijven goud kopen ter ondersteuning: Meerdere centrale banken blijven hun goudreserves uitbreiden om hun valutavoorraad te diversifiëren, wat middellange tot lange termijn steun biedt.
4. Risicopremie door geopolitieke spanningen: De onrust in het Midden-Oosten kan op elk moment zorgen voor risicokopers, wat de korte termijn volatiliteit vergroot.
Vooruitzichten
• Korte termijn: Na de aanhoudende stijging is er veel winstneming, waardoor de volatiliteit op hoge niveaus duidelijk toeneemt. Belangrijke indicatoren zijn de Jackson Hole-conferentie, Amerikaanse CPI en werkgelegenheidscijfers. Bij een nieuwe inflatiepiek en stijgende obligatierentes kan de goudprijs corrigeren; bij verdere economische verzwakking en versterkte renteverlagingverwachtingen kan de prijs de 4700-5000 dollarzone opzoeken.
• Middellange termijn: Volgens institutionele scenario's zal de goudprijs waarschijnlijk tussen 4000 en 4600 dollar breed blijven schommelen met een opwaartse verschuiving van het middelpunt. Als de Fed officieel begint met renteverlagingen en centrale banken hun goudaankopen versnellen, kan de prijs boven de 5000 dollar uitkomen. Bij een inflatiepiek en geopolitieke conflicten die de olieprijs opdrijven, bestaat het risico op een terugval.
Risicowaarschuwing
Goud is zeer volatiel en wordt sterk beïnvloed door buitenlandse data, geopolitiek en wisselkoersen. Vermijd het kopen op hoge niveaus. Fysiek goud is geschikt voor lange termijn allocatie; futures en hefboomproducten in goud zijn zeer risicovol.
Als je wilt, kan ik het voor je samenvatten tot een korte versie van 200 woorden. Veel mensen gebruiken nog steeds de term "ultrasone valuta" om deze $ETH-beweging te verklaren, maar ik denk dat ze het verkeerd uitleggen.
Op dit moment is de Gas op het mainnet slechts 0,1 Gwei, de verbranding is zwak, ETH stijgt helemaal niet door deflatie.
Aan de andere kant is 34% van de ETH al in staking gegaan, en de ETHB van BlackRock met staking is ook al gegroeid tot 830 miljoen dollar.
De oude kopers letten op verbranding, de nieuwe kopers letten op opbrengsten en verhandelbare tokens.
De stakingopbrengst van ETHB is nu slechts 1,84%, deze opbrengst alleen kan de markt niet ondersteunen. Wat echt interessant is, is dat traditioneel kapitaal eindelijk een ingang heeft om ETH langdurig vast te houden en maandelijks distributies te ontvangen.
Dus ik geef er de voorkeur aan om deze beweging te zien als een wisseling van kopers voor ETH, niet als een gewone inhaalslag van een altcoin.
Blijf longposities aanhouden.
Met een bereik tot 2660 zullen deze nieuwe kopers de volgende correctie minder diep maken. #ETH触及2500美元后震荡 PENGU-observatie op 27 augustus｜Een sterk merk betekent niet per se dat de token er direct van profiteert
Vandaag komt PENGU weer in de markt in beeld. Wat echt de moeite waard is om te analyseren, is niet hoe levendig het pinguïnbeeld is, maar dat er geen automatische koppeling is tussen merkuitbreiding en tokenwaarde. De officiële Pudgy Penguins-terugblik van juli laat zien dat knuffels nu in Amerikaanse Target-winkels liggen, de eerste stripverhalen werden onthuld op de San Diego Comic-Con, en het team organiseert vaste live shopping sessies op TikTok en Whatnot; deze acties vergroten de IP-bereik, retailkanalen en verhaallijnen. Aan de andere kant staat in de officiële gebruiksvoorwaarden duidelijk dat PENGU voor entertainmentdoeleinden is, zonder commerciële waarde te beloven, en dat het gerelateerde bedrijf een aanzienlijk aantal tokens bezit. Met andere woorden, de verkoop van speelgoed, content exposure en community-enthousiasme kunnen het merkbeheer bevestigen, maar bewijzen niet op zichzelf dat de token cashflow, dividenden of inwisselrechten heeft. In de toekomst moet men retailherhalingsaankopen, game-activiteit, communitydeelname en tokenaanbod apart volgen, met speciale aandacht voor of er een duidelijke, verifieerbare waarde-terugvloeiingsmechanisme in de merkinkomsten bestaat. Een stijgende populariteit betekent niet dat het risico verdwenen is; liquiditeit, geconcentreerde holdings en stemmingsschommelingen blijven grenzen vormen. $PENGU #PENGU
Alleen ter informatie, geen beleggingsadvies.#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 英伟达 heeft weer een explosief financieel rapport afgeleverd, maar de AI-markt is echt de "terugverdientijd van AI" ingegaan
Als je alleen naar de cijfers kijkt, is er bijna niets aan te merken op dit financiële rapport van Nvidia.
De omzet van het laatste kwartaal bereikte 96,2 miljard dollar, een stijging van 106% op jaarbasis; de omzet van datacenters bedroeg 89 miljard dollar, een stijging van 117% op jaarbasis, met een brutowinstmarge die nog steeds op 75% ligt. De omzetprognose voor het volgende kwartaal is zelfs 108 miljard dollar. (NVIDIA Newsroom)
Dit geeft aan dat de investeringscyclus in AI op het infrastructuurniveau verre van voorbij is.
Wat nog indrukwekkender is, is dat Nvidia verwacht dat de omzet in het volgende boekjaar met ongeveer 70% kan groeien. (Reuters)
Maar ik denk dat het belangrijkste aan dit rapport niet is of Nvidia meer GPU's kan verkopen.
Het antwoord is duidelijk: ja, dat kan het.
De markt begint nu de tweede vraag te stellen:
Kunnen degenen die deze GPU's kopen uiteindelijk genoeg geld verdienen?
De logica van AI-handel in de afgelopen twee jaar was heel eenvoudig:
Onvoldoende rekenkracht → cloudproviders verhogen CapEx → Nvidia verkoopt GPU's → datacenteromzet explodeert → de markt geeft de hele AI-industrieketen een hogere waardering.
Maar naarmate de kapitaaluitgaven toenemen, moet deze logische keten worden gesloten.
Het management van Nvidia verwacht dat de kapitaaluitgaven van de vijf grootste hyperscale cloudproviders wereldwijd in 2026 bijna 800 miljard dollar kunnen bereiken, en in 2027 zelfs 1,3 biljoen dollar. (MarketBeat)
Op deze schaal zal Wall Street niet altijd alleen vragen "hoeveel is er geïnvesteerd", maar zal het ook vragen:
Hoeveel extra omzet, winst en cashflow hebben deze investeringen daadwerkelijk gegenereerd?
Daarom denk ik dat AI-investeringen een nieuwe fase zijn ingegaan.
Vroeger valideerde de markt de vraag naar rekenkracht;
nu wordt de rendement op rekenkracht gevalideerd.
Als Microsoft, Meta, Amazon, Google en AI-toepassingsbedrijven in de komende kwartalen kunnen bewijzen dat AI-investeringen echt productiviteitsverbeteringen en winstuitbreiding opleveren, dan kan de nu enorme CapEx juist de basis worden voor de volgende groeifase.
Maar als de kapitaaluitgaven exponentieel blijven groeien en de AI-commerciële inkomsten niet bijbenen, zal de markt vroeg of laat de waardering van de hele industrie opnieuw berekenen.
Dus de grootste les van dit rapport voor mij is niet "hoeveel Nvidia nog kan stijgen".
Maar:
Nvidia heeft bewezen dat de vraag naar AI-infrastructuur nog steeds sterk is, en nu is het aan de hele AI-industrie om te bewijzen — of deze rekenkracht echt zoveel waard is.
De AI-rally is niet voorbij.
Maar vanaf nu zal de markt misschien niet alleen bedrijven belonen die "AI-verhalen vertellen", maar steeds meer die bedrijven belonen die AI echt kunnen omzetten in omzet, winst en vrije kasstroom.
Wat in de volgende fase echt schaars zal zijn, is niet de GPU, maar het rendement op AI-investeringen. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
De nieuwste Amerikaanse gegevens zijn uit, de markt reageert wat subtiel.
De kern-PCE steeg in juli op jaarbasis met 3,3%, precies hetzelfde als de vorige waarde en de verwachting, en op maandbasis ook 0,2%. De jaarlijkse groeisnelheid van het reële BBP in het tweede kwartaal is na herziening nog steeds 1,5%, onveranderd. De kerninflatie is niet verder gestegen, maar ligt nog steeds een stuk boven het 2%-doel waar de Fed op let; de economische groei vertraagt ook, maar is nog niet op het punt dat er "onmiddellijk een koerswijziging" nodig is.
Na de publicatie van de gegevens stegen de verwachtingen voor een renteverhoging in september iets. Waar men nu vooral op let, is niet meer "of de gegevens de verwachtingen overtreffen", maar "of deze mate van hardnekkigheid genoeg is om de Fed door te laten gaan met verkrappen".
Aanstaande vrijdag spreekt Wash op Jackson Hole, dat is het echte hoogtepunt. Hoe hij prioriteit geeft aan inflatie, werkgelegenheid en groei, en zijn criteria voor het al dan niet verhogen van de rente, zullen in grote lijnen de marktsentimenten van de komende dagen bepalen. Als zijn toespraak vaag blijft, zal het verschil in beleid voor september waarschijnlijk blijven voortduren, en zullen de dollar, Amerikaanse staatsobligatierentes, goud en $BTC mee schommelen.
Kortom, de macro-omgeving is nu "niet te warm, niet te koud, richting onduidelijk". De inflatie daalt niet snel genoeg, de groei stort niet hard in, de Fed zit in een lastig parket. In crypto is men nog gevoeliger, het kapitaal is al schaars, en elke beleidsverandering kan de volatiliteit gemakkelijk vergroten. ETH's huidige opleving is sterker dan die van BTC, maar $2500 wordt een echte grens tussen bulls en bears
In vergelijking met BTC, dat nog steeds rond de $79.000 schommelt, presteert ETH vandaag duidelijk beter.
Uit de grafiek blijkt dat ETH snel is gestegen vanaf een dieptepunt rond $2431, met een hoogste punt van $2514 en momenteel rond $2495, met een stijging van bijna 2% in 24 uur.
Ik denk dat er een belangrijke verandering is in deze beweging:
ETH begint relatief sterker kapitaal aan te trekken dan BTC.
Technisch gezien staat ETH op de 15-minutengrafiek weer boven MA5, MA10 en MA20, en beginnen de korte- en middellangetermijn voortschrijdende gemiddelden naar boven samen te komen. Na het vormen van een dieptepunt rond $2413, beweegt ETH niet langer alleen zijwaarts, maar worden de dieptepunten geleidelijk hoger.
Maar de echte test ligt nu voor ons — tussen $2500 en $2515.
In dit gebied is er al herhaaldelijk verkoopdruk en het nadert de bovenste Bollinger-band. Na een piek op $2514 daalde de prijs snel weer, wat aangeeft dat er boven $2500 zeker verkoop is.
Daarom zal ik niet zomaar concluderen dat ETH vandaag al doorgebroken is omdat het 2% is gestegen.
Ik let meer op twee voorwaarden:
Ten eerste, kan de steun tussen $2480 en $2490 worden vastgehouden bij een terugval;
Ten tweede, kan de volgende aanval op $2515 gepaard gaan met een doorbraak met meer volume.
Als beide voorwaarden worden vervuld, kan deze beweging zich ontwikkelen van een "oversold rebound" naar een trendcontinuïteit, waarbij we verder kunnen kijken naar $2530 of zelfs hoger.
Anders, als $2500 niet standhoudt en $2480 wordt doorbroken, is deze stijging waarschijnlijk slechts een tijdelijke opleving binnen een bereik.
Er is echter een fundamenteel signaal dat aandacht verdient.
De Amerikaanse ETH spot-ETF heeft recent duidelijk kapitaal teruggehaald, met netto-instroom van ongeveer $184 miljoen op 21 augustus, $116 miljoen op 24 augustus en weer $180 miljoen op 25 augustus. (farside.co.uk)
Dit betekent dat de recente kracht van ETH niet alleen door de futuresmarkt wordt gedreven, maar dat er daadwerkelijk continu spotkapitaal wordt aangetrokken.
Het probleem is dat de macro-omgeving nog niet volledig meewerkt.
De nieuwste Amerikaanse PCE steeg op jaarbasis naar 3,7%, hoger dan verwacht, de kans op een renteverhoging in september is weer gestegen tot ongeveer 40%, en de dollar bereikte een 8-daags hoogtepunt. (reuters.com) En de toespraak van Fed-voorzitter Powell op Jackson Hole vrijdag kan de marktverwachtingen over het rentebeleid verder veranderen. (dailycoin.com)
Dus ETH bevindt zich nu in een interessante situatie:
De interne kapitaalstructuur wordt sterker, maar de externe macrodruk blijft bestaan.
Daarom vind ik $2500 zo cruciaal.
Als ETH in deze macro-omgeving toch de zone van $2500–$2515 kan vasthouden, betekent dat dat de markt met de prijs aangeeft dat de risicobereidheid voor ETH mogelijk is veranderd.
In plaats van te raden hoe hoog ETH kan stijgen, is het nu belangrijker om te zien of de markt dit kan bevestigen.
$2500 is geen doel, maar een toetssteen.
Als het standhoudt, kan de aard van de beweging veranderen; als het niet standhoudt, blijft het een tijdelijke opleving.
Denken jullie dat ETH deze keer echt $2500 als steun kan omzetten? $ETH BTC veert terug naar 79.000, maar hier wil ik juist niet overhaast instappen
BTC is snel teruggetrokken van rond 77.554 en staat nu weer op 78.790 dollar. Als we alleen naar het 15-minutenniveau kijken, staat de prijs weer boven MA5, MA10 en MA20, de korte termijnstructuur is duidelijk beter dan gisteren.
Maar ik denk dat het belangrijkste hier niet is dat het "1% is gestegen", maar dat deze rally een vrij cruciale testfase ingaat.
Uit de grafiek blijkt dat BTC bovenaan eerst te maken krijgt met korte termijn verkoopdruk rond 79.000, terwijl de grotere structurele druk nog steeds rond 80.000–80.400 ligt. Eerder brak BTC door de 80.000 dollar, maar kon die niet vasthouden, wat aangeeft dat er op die plek nog steeds duidelijke vastzittende posities en winstnemingen zijn.
Met andere woorden:
Het oppikken rond 77.500 bewijst alleen dat er kopers onder zijn, maar betekent niet dat 80.000 dollar al weer een steunpunt is.
Bovendien werkt de macro-economische omgeving ook niet volledig mee voor risicovolle activa.
De nieuwste Amerikaanse PCE-cijfers tonen aan dat de totale PCE in juli op jaarbasis is gestegen naar 3,7%, wat wijst op aanhoudende inflatie. De markt verhoogde opnieuw de verwachtingen voor verdere renteverhogingen door de Fed, en de dollarindex steeg naar het hoogste punt in bijna 8 dagen. (Reuters)
Dit betekent een interessante tegenstelling voor BTC:
Aan de ene kant wordt de macro liquiditeitsverwachting weer strakker;
Aan de andere kant stromen er nog steeds spotfondsen binnen.
De afgelopen dagen is het Amerikaanse spot BTC ETF-kapitaal duidelijk aangetrokken, met een netto-instroom van ongeveer 338 miljoen dollar op 24 augustus en 314 miljoen dollar op 25 augustus; zelfs op 26 augustus, toen het kapitaal duidelijk afkoelde, was er geen grootschalige netto-uitstroom. (Farside Investors) Eerder registreerden BTC en ETH spot ETF's de sterkste wekelijkse kapitaalinstroom sinds oktober vorig jaar. (The Block)
Daarom neig ik er nu toe deze beweging te zien als:
Korte termijn macro-druk die strijdt tegen de middellange termijn spotkopers.
Ik zal de komende tijd twee niveaus nauwlettend volgen.
Als BTC opnieuw door 79.200–79.500 kan breken met voldoende volume, zal 80.000 opnieuw getest worden; pas als het echt boven 80.400 blijft, kan deze rally vanaf 77.500 zich ontwikkelen tot een voortzetting van de trend.
Maar als het rond 79.000 weer omhoog schiet en dan terugvalt, kijk ik eerst naar 78.300; als dat niveau breekt, wordt de bodem rond 77.500 waarschijnlijk opnieuw getest.
Dus ik denk niet dat dit een heel comfortabele positie is om nu meer te kopen.
77.500 is de verdediging van de bulls, 80.000 die van de bears, en BTC zit er precies tussenin.
Het echt waardevolle signaal is niet of de prijs op 78.000 of 79.000 staat, maar wie als eerste de verdediging van de ander doorbreekt.
Wat denken jullie, zal de volgende test van 80.000 direct doorbreken, of is er nog een correctie nodig? $BTC 我认为9月降息预期减少，反而是比大饼二饼大涨前的最后一次“黄金坑”。 别被3.3%的PCE数据吓住，我看多Crypto的核心逻辑在于：GDP增速放缓至1.5%才是美联储真正的痛点。 文中提到“经济增速放缓，尚未构成政策转向的充分条件”，这话其实是反着听的。 翻译过来就是：虽然通胀还在粘着，但经济已经快撑不住了，美联储不敢再加码把经济搞崩。 回想上个月非农数据爆冷时，BTC直接拉伸$，市场对于“坏消息就是好消息”的敏感度极高。 所以我现在的判断是：沃什周五的讲话如果是鹰派，那就是主力最后的洗盘。 一旦他暗示“为了保就业可以容忍一点通胀”，或者对加息松口，流动性预期会瞬间反转。 特别是以太坊，作为高贝塔值的资产，在流动性宽松预期下，反弹力度往往比BTC更猛。 我的具体操作策略是：现在不追高，挂单在支撑位接针。 比如BTC如果在讲话后插针到关键支撑位（比如前低附近），我会果断分批建仓。 哪怕短期还有波动，只要降息的大方向不变，现在的每一次回调都是倒车接人。 毕竟，在这个位置做空美元信用的代价，远比忍受短期波动要大得多。 全球股市下跌，黄金和虚拟资产上涨就是最好的证明！#美国核心PCE持平上月#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ De kern-PCE in de VS bleef gelijk aan vorige maand, hoe zal de toespraak van Walsh op Jackson Hole worden gekaderd? De kern-PCE is niet gedaald, het echte probleem is veranderd van "wanneer de rente wordt verlaagd" naar "of de rente weer wordt verhoogd".
Na de publicatie van de PCE-cijfers van juli in de VS denk ik dat de markt een eerder te optimistische logica opnieuw moet beoordelen: de inflatie is niet soepel teruggekeerd naar 2%, maar bewijst juist dat ze taaier is dan verwacht.
De kern-PCE in juli bleef op jaarbasis 3,3%, een maand-op-maand stijging van 0,2%; nog opmerkelijker is dat de totale PCE op jaarbasis 3,7% bereikte, iets hoger dan de marktverwachting. (FXStreet)
Het meest problematische aan deze cijfers is niet dat de inflatie plotseling uit de hand loopt, maar dat het de Federal Reserve een reden ontneemt om een dovere koers te varen.
De markt wachtte tot de inflatie verder zou dalen, waarna het beleidsaccent geleidelijk zou verschuiven naar de economie en werkgelegenheid. Maar het Amerikaanse BBP groeide in het tweede kwartaal nog steeds met een geannualiseerde 1,5%, het persoonlijk inkomen steeg in juli met 0,4%, de economie is niet zwak genoeg om de Fed te dwingen onmiddellijk te versoepelen. (Reuters)
Dus staat Walsh nu voor een realistische keuze:
De economie kan het aan, maar de inflatie blijft boven de 3%, waarom dan haast maken met renteverlaging?
De markt is eigenlijk al begonnen met het herwaarderen. Na de PCE-publicatie steeg het rendement op de 2-jarige Amerikaanse staatsobligaties, die gevoelig zijn voor beleid, tijdelijk tot ongeveer 4,21%, de dollar steeg naar een achtdaagse piek; de kans op een renteverhoging in september is opnieuw opgelopen tot ongeveer 40%. (Reuters)
Daarom denk ik dat het komende echt belangrijk is niet de PCE zelf, maar hoe Walsh deze cijfers op Jackson Hole zal interpreteren.
Als hij benadrukt dat "de inflatie nog steeds te hoog is en dat restrictief beleid moet worden gehandhaafd", kan de markt hogere rentetarieven verder inprijzen, en zullen hoog gewaardeerde Amerikaanse aandelen, goud en BTC onder druk komen te staan door herwaardering van liquiditeit.
Maar als hij van mening is dat de huidige inflatie meer voortkomt uit energie- en aanbodschokken en ervoor kiest om af te wachten, kan de marktzorgen over een renteverhoging in september snel afnemen.
De macrohandel is nu niet meer simpelweg "renteverlaging of niet".
De echte scheidslijn is: beschouwt de Fed een kerninflatie boven 3% als tijdelijk gestagneerd, of als het begin van een nieuwe ronde van taaie inflatie?
Walshs toespraak op Jackson Hole zal waarschijnlijk de sleutel zijn voor de volgende richting van de markt.
Wat denken jullie, is de volgende stap waarschijnlijk om af te wachten, of zal de markt uiteindelijk echt het "renteverhoging"-scenario opnieuw accepteren? 最近海外社区流传着一种颇为煽情的说法，大意是“现在不囤货，难道要等涨到 3U 才醒悟吗”。这句话精准地踩中了许多人心里最柔软的地方——害怕错过未来的大浪，也担心眼前的价格一去不回。但越是这种时刻，我们越需要把情绪和事实分开来看。 先把这个观点拆成两层逻辑。乐观的一面是，如果 BTC-Fi 赛道持续升温，lstBTC、SatPay、Core Alpha 以及去中心化稳定币产品陆续落地，市场叙事得到广泛认可，那么长期来看价格确实具备想象空间，3U 是一个值得憧憬的远方。但这里有两个现实必须认清。 第一，3U 只是博主喊出的一个目标价位，并不是项目必然的终点。从现价走到 3 美元，意味着巨大的涨幅，这需要比特币处于大牛市环境、生态实现规模化落地、新增资金不断涌入、竞争赛道不出现弯道超车，所有条件同时成立才行。这里面没有任何一项是百分百确定的。反过来，也存在项目不及预期、赛道降温、价格长期低位徘徊的可能。 第二，“现在不买以后就没机会”是典型的 FOMO 话术。加密市场从来不存在“错过这班车就永远上不了”的定律。真正优质的项目，当链上数据和重要上线公告逐步兑现时，市场会给出启动信号，那时依然可#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Vanavond om 22:00 belangrijke informatie
Jackson Hole Wash-toespraak Voorafgaande waarschuwing + drie scenario's voorspelling
Spreektijd: Beijing-tijd 28 augustus 22:00
Thema van deze conferentie: Financiële innovatie: de impact van betalingen en beleid, voor het eerst in de geschiedenis worden stablecoins en blockchain-betalingen als thema opgenomen, naast rentetarieven zal ook de formulering van crypto-regulering de muntprijs beïnvloeden.
⚠️ Risicowaarschuwing: alleen scenario-analyse, geen beleggingsadvies
Huidige marktsituatie
1. Grote verdeeldheid binnen FOMC: in juli stemden 9 leden voor het handhaven van de rente, 3 leden stemden direct voor een renteverhoging van 25bp, er is aanzienlijke druk van de havikvleugel.
2. Lange rente op Amerikaanse staatsobligaties blijft hoog, de 30-jarige rente nadert boven 5,3%, de obligatiemarkt is volatiel.
3. CME-rentefutures: de kans op een renteverhoging in september is momenteel 33%; als de toespraak havikachtig is, stijgt dit direct naar 55-60%, BTC staat duidelijk onder druk.
4. Persoonlijke stijl van Wash: houdt er niet van om duidelijke vooruitzichten te geven, zal waarschijnlijk niet direct zeggen "renteverhoging/verlaging in september", focust op sleutelwoorden in de formulering, niet op conclusies
Drie scenario's (direct vergelijken na de toespraak)
Scenario ①【Havikachtig · Negatief voor BTC】⭐
Trefwoorden: inflatierisico blijft hoog, behoud van optie voor verdere renteverhogingen, aanscherping als inflatie niet voldoet
Marktreactie: stijging Amerikaanse staatsobligatierente, sterke dollarindex; BTC corrigeert kort, altcoins dalen meer
Vervolg: verwachting van renteverhoging in september komt weer op, risico op hefboomcontracten neemt toe
Scenario ②【Neutraal (hoogste waarschijnlijkheid)】⭐⭐⭐
Trefwoorden: erkent hardnekkige inflatie, maar geeft geen duidelijk signaal voor renteverhoging; veel aandacht voor stablecoins en financiële innovatie in betalingen, ontwijkt rentepad
Markt: eerst lichte schommelingen, volatiliteit geconcentreerd in stablecoin-gerelateerde sectoren; BTC heeft geen duidelijke richting, markt houdt spanning voor CPI-data 11 september + rentebesluit 16 september.
Dit is de mainstream verwachting van instellingen: deze keer ligt de focus op financiële innovatie, rente wordt vaag besproken.
Scenario ③【Duifachtig · Positief voor BTC】⭐⭐
Trefwoorden: inflatie is al vooruitgegaan, geen verdere aanscherping nodig, benadrukt bijwerkingen van hoge rente
Markt: daling Amerikaanse staatsobligatierente, zwakkere dollar, BTC stijgt.
Extra crypto-punten (uniek deze keer)
De toespraak zal stablecoins en getokeniseerde deposito's bespreken:
Als de formulering tolerant is: positief voor de crypto-sector;
Als sterke reguleringsrisico's worden benadrukt: zal kortstondig de markt drukken.
Na de toespraak zal ik snel output geven:
1) Kerncitaten (alleen zinnen die de markt beïnvloeden)
2) Beoordeling: havikachtig/neutraal/duifachtig
3) Korte conclusie over BTC, dollar, Amerikaanse staatsobligaties
4) Volgende belangrijke data om te volgen (CPI 11 september) Volgens het IMF, in Q1/2026:
🇺🇸 USD: 57,13% van de wereldwijde deviezenreserves
🇨🇳 NDT: 1,99%
Dus China kan de USD nog niet "vervangen" alleen door goud te kopen.
Maar laten we verder denken:
Als op een dag de NDT breed wordt gebruikt in de internationale handel…
Als China blijft goud accumuleren…
Als landen het risico willen verminderen om afhankelijk te zijn van de USD…
dan kan goud een activaklasse worden die vertrouwen schept voor een nieuw monetair systeem — zonder dat de NDT officieel een "gold-backed currency" hoeft te worden. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
De Amerikaanse kern-PCE bleef gelijk aan vorige maand, hoe zal de toespraak van Wash op Jackson Hole worden gekaderd?
De Amerikaanse kern-PCE in juli bleef op jaarbasis 3,3%, precies gelijk aan vorige maand, zonder verdere daling of stijging, wat een ongemakkelijk stabiele data is.
Deze data is niet echt positief, maar ook geen ramp. De inflatie blijft steken, ver weg van het doel van de Fed van 2%, wat bewijst dat de inflatie hardnekkig is en snelle renteverlagingen vrijwel een illusie zijn. De markt zet nu alles in op de aanstaande Jackson Hole-toespraak om te zien wat Wash precies zal zeggen.
De markt is nu interessant: de cryptomarkt en goud stijgen nog steeds op basis van eerdere optimistische verwachtingen. Veel mensen hebben renteverlagingen al ingeprijsd en denken dat als de inflatie stabiel blijft, ze vrijuit kunnen gaan kopen. Maar de realiteit is dat de PCE niet afkoelt, wat de Fed voldoende reden geeft om de hoge rente te handhaven of zelfs de verwachting van renteverhogingen te versterken.
De toespraak van Wash is de belangrijkste openbare verklaring vóór de rentebeslissing in september, zijn woorden zullen de liquiditeitsverwachtingen voor de komende maanden direct beïnvloeden.
Als de toespraak hawkish is, met de nadruk dat inflatie nog niet is opgelost en een nieuwe renteverhoging niet wordt uitgesloten, zullen de dollar en Amerikaanse staatsobligatierendementen stijgen, en zullen goud en BTC een correctie ondergaan, waarbij de recente stijging boven de 80.000 direct onder druk komt te staan.
Als de toespraak vaag is en harde uitspraken vermijdt, zal de markt dit als dovish interpreteren en kan de huidige rally doorgaan.
Maar verwacht niet te veel, want Wash staat erom bekend geen duidelijke richtlijnen te geven.