Orbit Post Sitemap
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Deze week publiceert de VS achtereenvolgens JOLTS, ADP, de wekelijkse werkloosheidsaanvragen en de niet-agrarische banen van augustus.
De reden dat de markt hier zo op let, is omdat Walsh net op Jackson Hole benadrukte dat de inflatie nog steeds boven het doel van 2% ligt en het monetaire beleid zich nog steeds op prijsstabiliteit moet richten.
1. Als de werkgelegenheid stabiel blijft, heeft Walsh meer vertrouwen
Walsh's logica is nu heel eenvoudig: de inflatie is nog niet terug op het doel, terwijl de arbeidsmarkt voorlopig geen duidelijke vertraging laat zien.
Dus zolang de werkgelegenheidsgegevens deze week standhouden, zal de markt meer geloven dat de Fed nog ruimte heeft om het beleid te verkrappen.
2. Het probleem is dat de werkgelegenheid al tekenen van afkoeling vertoont
In juli daalde het aantal niet-agrarische banen onverwacht met 23.000, en de gegevens van mei en juni zijn samen met 103.000 naar beneden bijgesteld.
Dit geeft aan dat de vraag naar aanwervingen zwakker wordt.
Als JOLTS, ADP en de niet-agrarische banen de komende tijd zwak blijven, zal de markt opnieuw bespreken of het aanscherpen van het beleid om de inflatie te drukken de werkgelegenheid juist verder schaadt.
3. Wat deze week echt bepaalt, is hoeveel ruimte er nog is voor renteverhogingen
Na Jackson Hole zijn de verwachtingen voor een renteverhoging in september duidelijk toegenomen, en de Amerikaanse staatsobligatierentes zijn ook gestegen.
Dus de werkgelegenheidsgegevens van deze week zijn niet zomaar gewone cijfers, maar een test van Walsh's havikachtige inschatting.
Als de werkgelegenheid sterk is, krijgt zijn standpunt meer steun; als de werkgelegenheid duidelijk zwakker wordt, wordt de ruimte voor verdere renteverhogingen beperkt.
Wat de markt nu echt afwacht, is of de gegevens kunnen bewijzen dat de Amerikaanse economie hogere rentetarieven aankan. Na de resultaten van Nvidia is Dell samen met Broadcom de volgende die de kernsleutel wordt om te verifiëren of de AI-vraag zich kan uitbreiden naar servers, netwerken en bedrijfssoftware. De marktwrijving concentreert zich op de mate waarin de spillover van rekenkracht overeenkomt met de hoge waardering van technologieaandelen.
In de aanloop naar de publicatie van de kwartaalcijfers daalde Dell deze week met ongeveer 2%, Broadcom met meer dan 1% en Snowflake bijna 1%, wat aangeeft dat longposities actief worden afgebouwd om het risico tijdens de resultatenverificatieperiode te vermijden. Wat betreft de drijfveren is de gevoeligheid van institutionele posities voor de groei van AI-softwareabonnementen het hoogst, gevolgd door de jaar-op-jaar groei van orders voor servers en netwerkapparatuur, en als laatste de transmissie van macro-risicovoorkeuren.
Het opwaartse scenario is gebaseerd op de resultaten van Dell op 1 september die bewijzen dat de levering van AI-servers soepel verloopt, en op 2 september waarop Broadcom en Snowflake het vermogen tonen om netwerkhardware en clouddata-abonnementen om te zetten in inkomsten. Als de orders van Dell en Broadcom blijven groeien en Snowflake een versnelde groei van abonnementeninkomsten bevestigt, zal de risicovoorkeur voor de technologiesector herstellen, wat kapitaal zal aanmoedigen om terug te vloeien naar de hardware- en softwareketen.
Het falen van dit opwaartse scenario wordt gesignaleerd door een groei van hardwareorders die aan de verwachtingen voldoet, maar een stagnatie in de AI-conversieratio aan de softwarekant, wat ertoe leidt dat waarderingsstijgingen beperkt blijven tot een klein aantal toonaangevende productiefasen en het moeilijk wordt om het hele segment te laten herstellen.
Het neerwaartse scenario doet zich voor wanneer de omzetconversie van bedrijfssoftware-abonnementen tegenvalt of wanneer de groei van orders voor servers en netwerkapparatuur tekenen van vertraging vertoont. Als de resultaten de huidige hoge waarderingen niet kunnen ondersteunen, zal het uitpersen van posities snel van de softwarekant terugkeren naar de netwerkhardwarekant, wat een tijdelijke waarderingscorrectie in de technologiesector veroorzaakt.
Het falen van het neerwaartse scenario wordt gesignaleerd wanneer de waarderingsmultiples na de publicatie van de resultaten onder druk staan, maar de vooruitzichten van de betrokken bedrijven aanzienlijk beter zijn dan verwacht, waardoor het risico van hoge waarderingen snel wordt verwerkt door de zekerheid van de resultaten.
In de komende 7 dagen is het belangrijk om de AI-serverorderprognose van Dell op 1 september te volgen, evenals de specifieke omzetconversiegegevens van Broadcoms netwerkapparatuurorders en Snowflakes abonnementsinkomsten op 2 september.
#Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验Vandaag is de bodem van Bitcoin gezakt tot 769, bij 769-773 kun je met een kleine positie instappen om long te gaan
Weerstand ligt bij 790-792
Posities moeten licht zijn, posities moeten licht zijn, posities moeten licht zijn, belangrijk genoeg om het drie keer te zeggen #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？ $OKB is 110, in the early morning the US-Iran conflict escalated, the overall market is under pressure, BTC fell from 78,000 to 77,400, OKB also followed from 114 back to around 110, down more than 3 points. This kind of geopolitical event is a typical black swan shock, dominated by short-term sentiment, unrelated to fundamentals. On the X Layer side, TVL is still at 116 million, and the ecological fund has just landed, these will not disappear because of the tense situation in the Middle East. In the short term, it depends on whether the 108-110 range can hold. If it holds, this pullback is a buying opportunity; if it doesn't hold, it may have to go down further. After all, it bounced from 107 to 116 in the past few days, rising nearly 10 points, with many profit-taking positions. Using bad news to wash out is actually healthier. Just hold and watch first, wait for the situation to become clear, no rush to act. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $BTC $SOL BTC is eindelijk weer boven de 78.000 dollar gestegen, ETH is ook terug boven de 2.460. De korte termijn steun op 77.000 hield stand, de paniekverkoop na de toespraak van Walsh is vrijwel volledig verwerkt.
Maar het ETF-kapitaal is interessant: op 28 augustus was er een netto-uitstroom van ongeveer 200 miljoen uit de BTC spot-ETF, waarmee een reeks van 9 dagen van netto-instroom werd doorbroken; de ETH spot-ETF had juist een netto-instroom van ongeveer 100 miljoen, de tiende dag op rij positief. Het geld is niet weg, het is intern binnen de instellingen verschoven, de risicovoorkeur is van Bitcoin naar Ethereum en on-chain toepassingen verschoven.
Macro-economisch benadrukte Walsh dat "inflatie nog steeds de hoogste prioriteit heeft", de verwachting van renteverhogingen in september is gestegen tot ongeveer 60%. Eerder daalde BTC van 81.400 naar 76.800, wat bijna 480 miljoen aan hefboomposities deed instorten. Nu is 77.000 de ondergrens voor BTC, het echte sentiment zal pas keren als er een doorbraak met volume is tussen 80.000 en 81.000; voor ETH is het belangrijk dat de steun rond 2.500 standhoudt, een doorbraak betekent dat het tempo weer wordt opgepakt.
Zowel short- als longposities zijn op de proef gesteld, zolang de richting niet duidelijk is, is het beter om weinig te handelen en vooral te observeren, hefboomposities te verminderen en te wachten op bevestiging van ETF-stromen en de renteverwachtingen van de dollar. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Een uitspraak van de Federal Reserve, 97.000 mensen in de cryptowereld gaan failliet — Hoe beïnvloedt het macrobeleid de cryptomarkt precies?
Vannacht hield de voorzitter van de Federal Reserve een duidelijk havikachtige toespraak op de Jackson Hole-bijeenkomst, met één kernboodschap: het bestrijden van inflatie blijft de hoogste prioriteit, de renteverhogingen zijn nog niet voorbij.
De markt reageerde zeer heftig: de kans op een renteverhoging van 25 basispunten in september steeg van 30% naar bijna 60%, goud daalde bijna 3% op één dag, en Bitcoin en andere cryptocurrencies daalden synchroon, waarbij binnen één dag bijna 97.000 mensen failliet gingen.
Veel beginners vragen zich af: zijn cryptocurrencies niet "gedecentraliseerd"? Waarom veroorzaakt een uitspraak van de Federal Reserve dan zo'n aardbeving in de cryptowereld?
Rente: het "anker" voor de waardering van alle activa
Om deze vraag te begrijpen, moet je een kernlogica onthouden: rente is de prijs van kapitaal en het anker voor de waardering van alle risicovolle activa.
Wanneer de Federal Reserve de rente verhoogt, betekent dit dat het risicovrije rendement op de dollar stijgt (bijvoorbeeld sparen bij de bank of het kopen van Amerikaanse staatsobligaties wordt winstgevender). Dit veroorzaakt een kettingreactie:
1. Kapitaal stroomt terug van risicovolle activa: geld stroomt weg uit aandelen, cryptomarkten en andere volatiele gebieden naar veiligere Amerikaanse staatsobligaties en dollarrekeningen
2. Stijgende leenkosten: de financieringskosten voor hefboomhandelaren stijgen, waardoor ze gedwongen worden posities te verkleinen, wat kettingfaillissementen kan veroorzaken
3. Sterkere dollar: activa zoals Bitcoin, die in dollars worden gewaardeerd, worden duurder voor niet-Amerikaanse investeerders, waardoor de koopkracht afneemt BTC blijft rond de $77.784 terwijl ETH en SOL achterblijven, wat meer lijkt op een defensieve positionering binnen crypto dan op een brede risicobereidheid. De markt beloont liquiditeit en duurzaamheid, niet beta.
Met de aandacht verdeeld tussen BTC versus goudstromen, oliegevoelige geopolitieke risico's en AI-winstcijfers, verwacht ik dat de BTC-dominantie stevig blijft totdat de macro-onzekerheid is verdwenen. Voor nu is kracht aan de top van de markt geen groen licht voor de rest.
Dit is slechts mijn interpretatie, geen advies.SK海力士 blijft dalen, maar grote beleggers zijn al begonnen met geld tellen!
Volg de trend en profiteer, ga tegen de trend in en je zult verliezen.
Nieuws: positief nieuws kan uiteindelijk negatief zijn
Bevestiging van leveringsvertraging: SemiAnalysis bevestigt een ontwerpfout in de HBM4-basischip, vertraging in de levering van het Rubin-platform, wat direct de groeiverwachtingen voor 2027 ondermijnt.
Intel foundry-geruchten: "Overweeg Intel" = een doekje voor het bloeden voor de krapte in TSMC's productiecapaciteit, technische achterstand wordt volledig blootgelegd.
Kapitaalzijde: shortposities geconcentreerd in de liquidatiezone 1180-1200
1 uur netto uitstroom van 3,09 miljoen, 4 uur cumulatieve uitstroom van 6,43 miljoen. Liquidatiekaart toont een concentratie van longposities tussen 1180-1200 — elke 1% prijsdaling triggert kettingliquidaties.
$SKHYNIX technisch gedaald tot 1171, met zeer lage handelsvolumes, niemand durft de val te onderscheppen;
DaSheng handelsadvies: shortposities openen rond 1190, agressieve volgers kunnen nu shortposities openen. Doel rond 1130.
DaSheng mening: Ik ben 3 jaar actief op de Amerikaanse aandelenmarkt, de HBM4-vertraging is een fundamenteel negatief punt, dit kan niet worden opgelost met rookgordijnen zoals "Intel foundry". 1170 is niet de bodem, er is nog ruimte naar beneden.Michael Saylor twitterde "We're back", dit is een signaal dat er iets groots staat te gebeuren.
Volgens de historische trend kondigt Strategy de volgende dag na de Bitcoin Tracker een toename van de positie aan. De laatste toename was op 22 juni, sindsdien is het twee maanden stil geweest.
Morgen kunnen we mogelijk een nieuwe BTC-aankondiging zien. Saylor speelt nooit vals, elke keer dat hij terugkomt, investeert hij echt geld.De waarderingslogica van de cryptomarkt ondergaat een fundamentele verandering — van het speculeren op concepten naar het steeds meer kijken naar inkomsten!❗
De Chief Investment Officer van Bitwise heeft het onlangs heel duidelijk gemaakt: behalve BTC worden steeds meer crypto-activa geëvalueerd met een kader vergelijkbaar met aandelen en obligaties, waarbij de focus ligt op cashflow en inkomstenvermogen, en niet alleen op verhalen.
De signalen voor deze omslag zijn eigenlijk vrij duidelijk. Op het regelgevingsvlak is de sfeer versoepeld na de Ripple-zaak, en de nieuwe SEC rekent "inkomsten toewijzen aan houders" niet langer automatisch als "illegale effecten", wat ruimte laat voor compliant verkenning. Aan de productzijde is het nog duidelijker: Hyperliquid gebruikt het grootste deel van de transactiekosteninkomsten voor het terugkopen en vernietigen van HYPE, met een aanzienlijke jaarlijkse protocolinkomsten, waardoor de markt de verhouding marktwaarde/inkomsten herwaardeert; in de door Grayscale geanalyseerde hoog-inkomsten on-chain protocollen is de verhouding tussen inkomsten en marktwaarde van projecten zoals PUMP al erg laag, en sommige hoogwaardige on-chain activa worden gewaardeerd met een veelvoud in de enkelcijferige range, en worden als groeiaandelen ontleed.
Ook aan de institutionele kant zijn er ankers: sommige investeringsbanken geven een middellange tot lange termijn doelbereik voor BTC, wat weerspiegelt dat compliant kapitaal serieus begint met modelleren. Maar BTC zelf heeft geen cashflow en kan niet worden beoordeeld met een koers-winstverhouding; het volgt het pad van digitaal goud: schaars, gedecentraliseerd, macro-hedge. De tokens die echt op basis van inkomsten gewaardeerd moeten worden, zijn die met transactiekosten, terugkoop, protocolwinsten en echte gebruiksscenario's. Bij het kiezen van munten in de toekomst, kijk niet alleen naar de narratieve hype, maar controleer inkomsten, terugkoop en gebruikersretentie. Geen beleggingsadvies. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Fundamenteel onderzoeksrapport $FET / Fetch.ai (AI/rekenkracht) $0.15 (24u -0,24%)
Direct naar de kern: Fetch.ai ($FET) totaalscore 33/100, beoordeling vooral gebaseerd op narratief. Drie lagen ontleed: het bedrijfsteam heeft beperkte middelen, bewijs van gebruik van het protocolnetwerk is zwak, de waardeoverdracht van de token moet nog worden afgewacht.
Projectoverzicht: Fetch.ai (token $FET), AI/rekenkracht sector. Gericht op AI Agent-infrastructuur. Vergelijkbaar met VIRTUAL, TAO. Traditionele rekenkrachtverhuur wordt gedaan door giganten als AWS, CoreWeave, die per GPU-uur rekenen; A100 maandhuur 12.000-25.000 USD, duur en met hoge drempel. On-chain oplossingen fragmenteren rekenkracht via veiling, leveranciers hoeven niet gecentraliseerd te worden goedgekeurd, ongebruikte GPU's worden beschikbaar aanbod. Klantprijs 50-500 USD/maand, betaling in USDC of fiat. Narratief-gedreven sector, gebruik daalt 60-80% in bear market. Positionering als end-to-end verticale platform.
Productimplementatie: belangrijkste bewijs komt uit aankondigingen, geen verifieerbaar gebruik. Laatste versie niet gevonden, 0 geldige commits in de afgelopen 90 dagen.
Gebruikersniveau: MAU en DAU niet bekendgemaakt, 24u handelsvolume $79,04M, TVL niet gevonden. Walletadressen zijn niet gelijk aan actieve gebruikers, grote adressen met geconcentreerde holdings overschatten het echte gebruikersaantal. Inkomsten: gebruikerskosten niet bekend, inkomsten leveranciers ongeveer 80-90% van gebruikerskosten (voor LP en nodes), protocol treasury inkomsten niet bekend, tokenhouders geen jaarlijkse buyback of burn mechanisme. 24u handelsvolume is omzet, geen inkomsten. Bedrijf winst ≠ protocol winst, protocol winst ≠ tokenhouder winst. Codezijde: 0 geldige commits in 90 dagen, actieve bijdragers onbekend, laatste versie niet gevonden. GitHub is A-niveau bewijs en kan direct worden geverifieerd. Investeringsachtergrond: bedrijfsaandelen via PitchBook/Crunchbase (A-niveau), token private/public sales via whitepaper, unlock schema en on-chain unlock contracten (A-niveau), market makers en ecosysteem subsidies zijn B-niveau en betekenen geen langdurige VC holdings, technische integratie via API/SDK bewijs (B-niveau), strategische partners en logo-muur zijn D-niveau. Gebruik van NVIDIA GPU betekent niet NVIDIA investering, beursnotering betekent niet strategische beursinvestering.
Tokenzijde: totaal 2.714.384.546,672, circulatie 2.261.507.898,8082504 (83,3%), FDV $403,60M, volgende unlock niet bekend (percentage van circulatie niet bekend), geen duidelijke jaarlijkse buyback of burn. Moet je tokens kopen om het product te gebruiken? Soms wel, middelmatige waardevangst (staking/korting/governance). Vergelijking met peers (uniforme criteria, niet over sectoren heen vergelijken): circulerende marktwaarde Fetch.ai $336,26M, VIRTUAL onbekend, TAO onbekend. FDV Fetch.ai $403,60M, VIRTUAL onbekend, TAO onbekend. Jaarlijkse inkomsten Fetch.ai onbekend, VIRTUAL onbekend, TAO onbekend. MAU of gebruikers Fetch.ai onbekend, VIRTUAL onbekend, TAO onbekend. Data gebaseerd op openbare snapshots, sommige ontbreken en worden aangevuld door officiële of industriële rapportage. Waardering: circulerende marktwaarde $336,26M, FDV $403,60M, P/S N/B (inkomsten ontbreken, waarderingsanker faalt), FDV gedeeld door inkomsten N/B. Pessimistisch 50-70% van $336,26M, neutraal schommelt, optimistisch bij verdubbeling inkomsten, burn implementatie, binnenkomst zakelijke klanten, FDV P/S gelijk aan top.
Conclusie: onvoldoende bewijs, vooral narratief (score 33/100). Token waardeoverdracht onduidelijk, alleen governance incentives. Circulerende marktwaarde redelijk of laag ten opzichte van fundamentele waardering, FDV gematigd. Belangrijkste risico's: korte termijn grote unlocks die dumpen, protocol inkomsten op lange termijn nul, token vraag alleen via incentives (bij stoppen incentives stort gebruik in). Volgindicatoren: wekelijkse protocol fees, burn bedrag, actieve adressen retentie, TVL/leningen, GitHub releases. Data uit openbare bronnen, alleen ter referentie, geen beleggingsadvies. Bij afwijking >30% herbeoordelen.
Dat is de inhoud, oordeel zelf.
#FundamenteelOnderzoeksrapport #Crypto #Onderzoek #OKXOrbitDe grootste verrassing van deze week is nog niet bekendgemaakt 😅
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
JOLTS, ADP, eerste aanvragen, en tot slot de niet-agrarische banen op vrijdag, de data komt achter elkaar binnen, zucht, de markt zal deze week waarschijnlijk niet tot rust komen.
Walsh heeft "inflatieprioriteit" al op tafel gelegd. Zolang de werkgelegenheid niet duidelijk verslechtert, hebben de renteverhogers reden om hard te blijven; omgekeerd, als de niet-agrarische banen echt weer tegenvallen, moeten de angstaanjagende renteverhogingsverwachtingen van een paar dagen geleden misschien weer worden teruggedraaid.
Dus dat $BTC de afgelopen dagen rond de 80.000 dollar heen en weer schommelt, verbaast me helemaal niet. Een doorbraak vóór de data is moeilijk te zeggen of die echt is.Mensen die echt meerdere bull- en bearmarkten hebben meegemaakt, zullen ontdekken:
Het verhaal verandert altijd van vorm, maar wat een cyclus overleeft is niet het narratief, maar echte vraag, voortdurende kapitaalinvestering en een iteratief ecosysteem. Dingen die in één dag verdubbelen zijn spannend, maar meestal slechts liquiditeitsbubbels; wat echt blijft, zijn basisactiva die ook in een bearmarkt worden gebruikt, gebouwd en toegewezen.
De onderliggende kern van crypto blijft BTC en ETH. Het narratief van Bitcoin wordt steeds duidelijker: van een hoog-risico speculatief product naar een digitale goudallocatie door institutionele beleggers. ETF's, bedrijfsbalansen en traditioneel kapitaal veranderen de houdersstructuur en de onderliggende volatiliteit, het is niet langer alleen een emotionele markt van particuliere beleggers. Korte termijn wordt beïnvloed door het beleid van de Federal Reserve en de rente op de dollar, op lange termijn is het verankerd in schaarste en gereguleerde toegang.
ETH lijkt meer op een on-chain financiële afwikkelingslaag. Prestatiekosten en L2-concurrentie zijn reële drukpunten, maar DeFi, stablecoins, tokenisatie van activa en afwikkelingsbehoeften zijn diep verbonden met het Ethereum-ecosysteem. Het is misschien niet het meest sexy, maar het is de belangrijkste fundering voor waardeoverdracht op applicatieniveau.
Kijk dan naar Solana, hoge doorvoer en lage kosten zorgen voor activiteit, betalingen, handel en sommige nieuwe toepassingen hebben echt verkeer, maar de waarderingsvolatiliteit is ook hoger en fluctueert sterker bij macro-economische verkrapping. Het kan worden toegewezen, maar moet niet worden verward met de kernbasisposities.
In een bullmarkt verdien je op sentiment, in een bearmarkt test je de kwaliteit. Voor posities houd je BTC/ETH als kern, met flexibele allocatie in SOL enzovoort, kleine posities in altcoins voor entertainment, en cash aanhouden terwijl je wacht op het beleid van de Federal Reserve. Geen beleggingsadvies. #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Weekend gesloten, $CRCLCIRCLE huidige prijs 86,2, 24u daling 2,47%, onderliggende aandelen vrijdag sterk gedaald met 7,53%, token slechts 1% discount, deze tegenstrijdigheid wordt hieronder uitgelegd.
📰 Nieuws: Banken richten zich op stablecoin-uitgifte, wat direct leidde tot een daling van 7,53% in de onderliggende aandelen, zelfs een nieuw koopadvies kon de zorgen over concurrentie niet wegnemen.
🔧 Technisch: Dagelijkse RSI14=62,4 blijft aan de sterke kant, maar MACD toont een bearish crossover met toenemende groene balken, verlies van MA7 maar nog boven MA25, kortetermijnmomentum is inderdaad verzwakt.
🌍 Macro: Nasdaq 100 tokens dalen 0,82%, Amerikaanse aandelenmarkt gesloten in het weekend zonder onderliggende aandelenanker, tokens verwerken zelf het negatieve nieuws wat volatiliteit kan vergroten.
🎯 Vandaag’s visie: Bearish, onderliggende aandelen breken technisch door met de schaduw van stablecoin-concurrentie, tokenpremie zal waarschijnlijk verder afnemen.
📊 Token 86,20 (-2,47%) | Onderliggende aandelen 87,14 (-7,53%) | Premie -1,08% | Amerikaanse aandelenmarkt weekend gesloten
💎 Samenvatting: Let op of de onderliggende aandelen MA25 kunnen vasthouden en of banken verdere stappen zetten.
#AmerikaanseAandelenTokens
#StablecoinSector
#CRCLToekomst 2015年春天，华尔街已经开始认真讨论AMD会不会破产。 这家曾经正面挑战Intel的芯片公司，第一季度营收跌到10.3亿美元。个人电脑需求持续萎缩，服务器市场几乎没有存在感，显卡又受到NVIDIA压制。全年结束时，AMD净亏损6.6亿美元，现金与短期投资只剩7.85亿美元，债务却达到22.6亿美元。 更危险的是，AMD正在开发一款短期内无法带来收入的新处理器架构。研发费用今天就要支付，产品能否成功，要等两年后才知道。 Lisa Su没有神奇的融资按钮。她能做的，是出售资产、压缩产品线、依靠游戏主机芯片维持收入，再把有限的工程资源押在代号“Zen”的架构上。 2017年，Ryzen和EPYC正式上市。那次下注后来帮助AMD重新进入个人电脑与服务器市场，也让它在2026年的AI资本开支浪潮中拿到一张价值极高的门票。 8月4日公布的最新季度里，AMD营收达到115.4亿美元，同比增长50%；数据中心收入67.2亿美元，同比增长107%。财报超过市场预期，股价隔日仍下跌6.6%。 资本市场给出的讯息很直接：活下来已经是很久以前的故事。今天的AMD还要证明，它能从全球数千亿美元AI基础设施投资#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Het AI-rapportenseizoen is nog niet voorbij, Broadcom en Dell nemen het stokje over, de vraag is of de rekenkracht zich kan doorzetten naar servers en software.
De golf van Nvidia is net voorbij, deze week komen Broadcom en Dell met hun resultaten.
Dell op 1 september, Broadcom en Snowflake op 2 september.
Aan de hardwarekant moet worden getest of de orders voor AI-servers en netwerkapparatuur kunnen blijven stijgen, aan de softwarekant moet worden gekeken of de vraag naar cloudata kan worden omgezet in stabiele abonnementsinkomsten. Nvidia heeft al bewezen dat de vraag naar rekenkracht blijft, maar de markt begint nu een vraag te stellen: kan het geld van AI zich uitbreiden van chips naar servers, netwerken en bedrijfssoftware, en zo een bredere waardering van tech-aandelen ondersteunen?
Dell is deze week bijna 2% gedaald, Broadcom meer dan 1%, Snowflake minder dan 1%. Iedereen wacht op de publicatie van de kwartaalcijfers. Als de vraag naar servers en AI-netwerken standhoudt, kan de hardwareketen zich blijven doorzetten; als aan de softwarekant ook AI omzet oplevert, zal de markt haar inschatting van de commercialisering van AI bijstellen.
De vraag naar rekenkracht is concreet, maar of die zich doorzet in de hele industrie, zal blijken uit de data van deze week. Ik hoorde dat er gisteravond weer gevechten waren tussen de VS en Iran.
Wat is er precies gebeurd gisteravond? In de late avond van 30 augustus, Beijing-tijd, voerden de Amerikaanse troepen een luchtaanval uit op het eiland Larak nabij de Straat van Hormuz in Iran. Dit was de eerste directe militaire actie sinds eind juli, na meer dan een maand stilte. Vervolgens vuurde de Islamitische Revolutionaire Garde van Iran raketten af op een Amerikaanse basis als vergelding. Eerder die dag had de Iraanse plaatsvervangend minister van Buitenlandse Zaken verklaard dat de Straat van Hormuz "volledig gesloten" was, waardoor de situatie snel escaleerde.
De markt reageerde direct: Brent-olie brak door de 90 dollar, Amerikaanse aandelenfutures daalden, en BTC daalde kortstondig bijna 0,7%, waarbij het even rond de 77.000 lag.
Deze correctie is het gevolg van dubbele druk. Ten eerste is er het geopolitieke risico, waardoor de vlucht naar veiligheid opkomt en kapitaal zich terugtrekt; ten tweede blijft de hawkish toespraak van Fed-voorzitter Walsh op Jackson Hole nazinderen, waarin hij benadrukte dat de inflatie nog steeds hoog is. De markt verhoogde de kans op een renteverhoging in september van 35% naar 60%, waardoor de liquiditeitsverwachtingen onder druk staan.
Echter, BTC reageert nu minder gevoelig op lokale conflicten dan voorheen; na een symbolische daling namen instellingen en bestaande kapitaalposities het over, wat niet wijst op paniekverkopen. Het is echt belangrijk om te zien of het niveau van 77.000–77.500 standhoudt, en of de olieprijs en renteverwachtingen blijven stijgen. Qua handelen: volg het nieuws niet blindelings, wacht op stabilisatie en bevestiging van het handelsvolume. Geen beleggingsadvies. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Michael Saylor twitterde "We are back", waarbij de B van back speciaal is geschreven als de B van Bitcoin. Betekent dit dat ze van plan zijn meer $BTC te kopen? Hij heeft de afgelopen weken geen grafieken van de Saylor Tracker gedeeld, maar vandaag plaatste hij er weer een. De kop van CoinTelegraph interpreteert deze uitspraak direct als een strategie om weer Bitcoin te gaan kopen. Of ze deze week daadwerkelijk zijn teruggekeerd om te kopen en hoeveel ze hebben gekocht, zal snel duidelijk worden.
Een ander signaal om op te letten: de afgelopen weken is $STRC al teruggekeerd naar ongeveer 97 dollar, wat dicht bij de 100 dollar ligt. Is het omdat het vertrouwen van STRC-investeerders terugkeert, waardoor $MSTR via voortdurende aandelenuitgifte meer BTC kan kopen? Als dat zo is, zal deze machine voor het uitgeven van aandelen om munten te kopen weer worden gestart, en dat is de sleutel om in de gaten te houden de komende tijd. In het weekend steeg $BTC naar 79300 en daalde daarna weer, in feite een valse uitbraak veroorzaakt door lage liquiditeit: instellingen en marktmakers verlieten het weekend de markt, en de diepte van het orderboek was 30%–40% dunner dan doordeweeks. Een kleine hoeveelheid kapitaal kon de prijs naar weerstandsniveaus duwen, waardoor een "uitbraak" illusie ontstond, maar zonder echte koopondersteuning.
#DailyOrbit #Banenrapporten worden in rap tempo gepubliceerd, Wash's beleidspositie wordt op de proef gesteld
De VS en Iran zijn weer in oorlog, de olieprijzen stijgen weer en de inflatie daalt niet, de kans op renteverhoging in september is ook gestegen.
De kans op een renteverhoging in september op Pol is gestegen van 28% vorige week naar 53%, $BTC $ETH vielen vanochtend allebei scherp.
Worden de oorlogskosten weer door crypto betaald?#WalshInflationRisk Walsh heeft zich op Jackson Hole niet vastgelegd op een renteverhoging in september, maar de markt hoorde duidelijk een waarschuwing 🏛️
Hij zei dat de inflatie boven de 2% blijft, de financiële omstandigheden niet restrictief zijn en de arbeidsmarkt nog steeds bijna volledige werkgelegenheid kent. Hij wees ook het vooruitzicht op toekomstige richtlijnen af en houdt de kortetermijnrente als het belangrijkste beleidsinstrument van de Fed.
Wat mij opviel, is hoe snel de verwachtingen verschoof zonder een expliciete belofte. De kans op een renteverhoging in september steeg van ongeveer 35% naar bijna 58%, terwijl het rendement op twee jaar steeg van 4,22% naar 4,35%. Aandelen, goud en BTC daalden daarna allemaal 📉
Voor mij was dit geen duidelijk signaal dat er een verhoging aankomt. Het was een herinnering dat de Fed niet gelooft dat het inflatieprobleem voorbij is—en niet wil dat de markten aannemen dat het pad al is bepaald.
September voelt nu minder als één toespraak en meer als welk binnenkomend datapunt als eerste de balans doorbreekt.$BTC $ETH $TRUMP IBIT heeft 9 dagen op rij aangetrokken, in augustus is er in totaal 3 miljard dollar geïnvesteerd, BTC staat weer op 79.000, in de groepschat wordt "institutionele bull" overspoeld — je vingers jeuken al om een marktorder te plaatsen? Wacht even, deze ETF-stroom is half echte allocatie, half basisarbitrage nep-piek.
Op 28 augustus was er plotseling een netto-uitstroom van 202 miljoen bij BTC ETF, de 9-daagse stijging werd abrupt verbroken, de prijs daalde van 81.400 naar 77.500; ETH ETF stroomt nog steeds binnen, maar dat is een andere geldstroom. Instellingen gebruiken ETF's als een herallocatiekanaal, ze trekken en wisselen rond de 80.000, degenen die echt geloven in "blind bull" en meer kopen, tillen alleen de walvissen die bij 60.000 instappen en de market makers die inschrijvingen doen.
Het gevaarlijkste aan FOMO is dat je "instroom" als "het zal blijven stijgen" ziet. De dag dat de instroom stopt, is de dag dat jouw order op de top blijft hangen. Nu BTC niet terug is gevallen en stabiel is tussen 75.000–77.000, en nog niet echt door 81.000 is gebroken, kijk je alleen naar de ETF-cijfers zonder ze te volgen. Spotmarkt bepaalt BTC/ETH hoofdroute, hefboom verlagen, kleine honden moeten niet meedoen. #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 #Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% #Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块
De leider heeft iets te zeggen
Drie veiligheidsincidenten in één week, de DeFi-wereld is onrustig.
Moonwell, 8,7 miljoen, prijsmanipulatie. MAMO heeft lage liquiditeit, aanvallers duwden de prijs omhoog en leenden overgewaardeerde tokens uit cbBTC en USDC. $BTC
Avici, 500.000, contractlek bij kaartuitgevende partner, 1685 gebruikers getroffen.
Tectonic, 75 miljoen, de grootste. Aanvallers verhoogden de TONIC-prijs binnen 20 minuten ongeveer 100 keer, gebruikten $ETH $SOL als overgewaardeerde onderpand om grote hoeveelheden activa te lenen. Cronos stopte direct het minen van de hele keten om het grootste deel van het kapitaal tegen te houden.
Drie incidenten met verschillende methoden wijzen op hetzelfde probleem. Tokens met lage liquiditeit worden toegestaan als onderpand, waardoor oracle-prijzen gemakkelijk te manipuleren zijn. Geen contractlek, het probleem zit in het onderpand en de prijsmechanismen.
De markt staat rond 77.000 voor Bitcoin, shortposities in ZEC worden aangehouden met een winst van meer dan 90 punten. Alle longposities zijn gesloten en wachten op een terugval, geen zware posities nemen voordat de richting duidelijk is.
Bovenstaande analyse is tijdgevoelig, zorg dat je altijd een stop-loss instelt, veel succes.Het meest interessante aan ETH op dit moment is niet hoeveel het is gestegen, maar dat fondsen en prijs in conflict zijn.
Mijn conclusie: matig optimistisch op de middellange termijn, maar jaag er op de korte termijn niet achteraan.
Op 28 augustus had de Amerikaanse ETH spot ETF een netto-instroom van ongeveer $102 miljoen, waarbij BlackRock ETHA ongeveer $83,8 miljoen in één dag bijdroeg. Institutionele fondsen kopen inderdaad nog steeds.
#DailyOrbit $CORE
Ik heb al lang geleden gezegd dat deze munt niet opnieuw zal stijgen, zelfs als er een kleine stijging is, is het niet de moeite waard om erin te investeren. Wat als het niet stijgt en alleen maar daalt? Die kans is meer dan 90%. Hier zijn drie redenen waarom core niet kan stijgen, geloof het of niet is aan jezelf.
Ten eerste, de hoogste prijs op OKEx was 6,9, op Huobi was het 24, en nu is de laagste prijs rond 0,015, een daling van bijna 500 keer. Een munt die 500 keer is gedaald, is eigenlijk een halve duizendvoudige munt, maar dan naar beneden. Daarom zit er een grote hoeveelheid vastgezette munten bovenaan, vooral in april van dit jaar, toen de prijs plotseling door de uitgifteprijs van 0,03 brak vanaf ongeveer 0,07. In deze tijd betekent een munt die onder de uitgifteprijs zakt dat het een munt is die naar nul gaat. Veel mensen vragen waarom het dan weer naar 0,07 werd aangepast; dat komt omdat het projectteam het risico nam om de prijs naar dat niveau te trekken, omdat ze op dat niveau bijna 200 miljoen tokens hebben opgekocht. Dus alleen door de prijs omhoog te trekken kunnen ze het weer aan kopers verkopen.
Ten tweede, het verhaal is groter dan de daadwerkelijke actie. Een munt die alleen op verhalen en overdreven claims steunt, heeft geen toekomst. Dingen zoals BTCFI, SatPay, Bit Electric Grid, enzovoort zijn allemaal visies, net als het kopen van loten; je doet elke dag een actie, maar alleen insiders die de achterliggende data kennen winnen de jackpot. Jarenlang zeggen mensen dat het projectteam bezig is, maar het is allemaal suikergoed dat uiteindelijk leidt tot verliezen voor elke partner die ermee samenwerkt.
Ten derde, de tokenontgrendeling is net over de helft, en de prijs is al zo laag. Wat er zal gebeuren als de rest wordt vrijgegeven, is zeer zorgwekkend! Daarbij komt nog het nalatige gedrag van het projectteam; het volledig overlaten aan kleine beleggers en vroege consensusdeelnemers om de prijs te trekken is als een druppel op een gloeiende plaat. Regulering van stabiele munten in Azië: banken zijn geen deelnemers, maar de infrastructuur zelf
Onlangs heb ik het regelgevingskader voor stabiele munten in de drie belangrijkste financiële centra van Azië (Hong Kong, Japan, Singapore) op een rijtje gezet en een interessant gemeenschappelijk kenmerk ontdekt: banken zijn geen optionele deelnemers, maar vormen de infrastructuur zelf.
Hong Kong is het snelst in actie. De "Stablecoin Ordinance" treedt in augustus 2025 in werking, en in april van dit jaar gaf de Monetary Authority de eerste twee licenties uit aan HSBC en Anchorpoint Financial. Op 12 augustus startte de Hong Kong dollar stablecoin HKDAP in de bètafase en ontving 36 aanvragen.
Japan volgt een puur bankgerichte route. Na de inwerkingtreding van de wijziging van de "Payment Services Act" op 3 augustus heeft de FSA de limiet van ¥1 miljoen per transactie voor sommige gelicentieerde operators afgeschaft — deze aanpassing tilt stabiele munten op van "kleine consumentenbetalingen" naar "B2B-afrekeningsinstrumenten". De drie grote megabanken van Japan streven via het Progmat-platform naar ¥1 biljoen aan transacties tussen bedrijven in 2028.
Het enkelvoudige stabiele muntkader van Singapore is op 1 juli volledig van kracht geworden en dekt reservebeheer, inwisselingsrechten en bestuursnormen.
Mijn inzicht:
Wanneer het regelgevingskader banken positioneert als kernafrekeningsknooppunten, wordt "of je opnametraject wordt ondersteund door bankniveau-infrastructuur" een belangrijkere kaartselectie-indicator dan het cashbackpercentage.
Ik gebruik zelf PayAll, dat meer dan 100 U-kaarten aggregeert, waarbij elke kaart een andere afrekeningspartner heeft.$BTC De Federal Reserve houdt voet bij stuk, maar in september durven ze waarschijnlijk niet echt in te grijpen — als goud daalt, is dat geld voor jou
Wat is er aan de hand met de Amerikaanse economie? Het is opgeblazen
Op het eerste gezicht lijken de cijfers nog redelijk, maar in werkelijkheid verdienen alleen die paar grote AI-bedrijven geld, terwijl de gewone mensen steeds minder consumeren en banen krimpen. De prijzen zijn nog steeds hoog, maar zijn de afgelopen maand al begonnen te dalen — dat is een teken van een verzwakkende economie
Zal de rente in september stijgen? Waarschijnlijk niet
Wash heeft onlangs harde woorden gesproken en gezegd dat de rente blijft stijgen totdat de inflatie daalt tot 2%. Maar als je goed luistert, kiest hij alleen de data die hem uitkomt en vermijdt hij bewust het feit dat de economie verzwakt. Het belangrijkste is dat de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen eraan komen; als ze nu echt de rente verhogen, zullen de economische cijfers er nog slechter uitzien. Wie neemt die verantwoordelijkheid? Dus de kans dat ze in september ingrijpen is klein, de echte focus ligt op december
Hoe zal goud zich ontwikkelen? Dalen is een koopmoment
Als het daalt tot 4500 dollar per ounce, kun je beginnen met geleidelijk aankopen. Als de markt in paniek raakt en het daalt naar 4300-4400, is dat een nog betere kans om bij te kopen. Verder dalen is beperkt. Zodra de Federal Reserve in september aankondigt niet te verhogen, betekent dat dat hun harde woorden "een klap in het gezicht" zijn, en goud kan dan waarschijnlijk in één keer honderden dollars stijgenOp korte termijn ben ik mogelijk bearish over Bitcoin:native, maar vanuit een macro-oogpunt blijf ik bullish.
De wereldwijde M2-geldhoeveelheid breidt zich opnieuw uit, en deze liquiditeitsachtergrond is historisch gezien een belangrijke rugwind voor Bitcoin:native.
Dus ik houd rekening met een korte termijn correctie, maar negeer het grotere geheel niet.
Totdat M2 begint te dalen, blijft mijn macro-argument voor mij bullish.Op dit moment is het nog steeds zo dat Bitcoin het grootste deel van de winst pakt, terwijl altcoins het met minder moeten doen. Veel mensen kunnen niet wachten op het altcoin-seizoen en gaan vroegtijdig all-in op altcoins, maar ze kunnen BTC niet verslaan.
Hier een analyse van enkele belangrijke tokens:
$SOL: De koploper onder de publieke blockchains en de graadmeter voor het altcoin-seizoen. Zolang SOL sterk blijft, hebben sectorcoins lokaal kansen; zodra SOL zwakker wordt, zal de altcoin-sector collectief onder druk komen te staan.
$ENA: RWA-stablecoin narratief, met snel stijgende open interest (OI). Dit is een gebeurtenisgestuurde markt, die sterk afhankelijk is van het aanhoudend fermenteren van het narratief. Zonder een gunstig altcoin-seizoen is het moeilijk om een lange trend te ontwikkelen.
$ZEC: Privacy-narratief hotspot, met sterke koersstijgingen en een explosie in OI, maar de totale sectoromvang is klein. Dit is een thematische speculatie die vooral in het midden tot late bullmarktstadium grote bewegingen kan maken.
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Zodra Jackson Hole sprak, verhoogde Waller de kans op een renteverhoging in september direct van 35% naar 60%
Waller's toespraak op 27 augustus in Jackson Hole was zijn meest volledige uiteenzetting van zijn havikachtige standpunt dit jaar: het inflatiedoel van 2% blijft onwankelbaar, de huidige financiële voorwaarden zijn moeilijk als restrictief te bestempelen, en recente PCE- en CPI-gegevens zijn onvoldoende om een betekenisvolle verbetering van de kerninflatie aan te tonen. De markt reageerde direct: het rendement op Amerikaanse 2-jaars staatsobligaties steeg die dag met 12 basispunten tot 4,35%, en de futures op de federale fondsen gaven aan dat de kans op een renteverhoging in september steeg van ongeveer 35% vóór de toespraak tot boven de 50%, momenteel bijna 60%.
Deze week is het cruciale venster om te verifiëren of deze havikachtige verklaring werkelijkheid wordt: maandag PMI, woensdag ADP, donderdag Brown Book, vrijdag vroeg in de ochtend een toespraak van de president van de Federal Reserve van Cleveland, Mester, en als afsluiter de arbeidsmarktgegevens en werkloosheidscijfers van augustus. Vorige maand veroorzaakten de teleurstellende arbeidsmarktcijfers een sterke volatiliteit in de activa, deze keer wegen de gegevens zwaarder.
De interne verdeeldheid binnen de Fed is ook niet verdwenen: Kashkari en Cook neigen naar een vroege start van geleidelijke renteverhogingen, mogelijk al in september; Williams benadrukt dat actie alleen nodig is als de inflatie niet volgens verwachting daalt, hij is voorzichtiger.
Wallers echte test is niet langer "of de markt zijn toespraak begrijpt", maar "of de data hem in staat stelt zijn diagnose om te zetten in actie".
Denk jij dat de arbeidsmarktgegevens deze keer sterk genoeg zijn om een directe renteverhoging in september te ondersteunen?
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $BTC $ETH $SOL $OTC heeft net een pumpfun launcher getoond waarbij de persoon die lanceert 0% neemt.
80% van de makerfees koopt aapl, anthropic, neuralink voor wie die munt vasthoudt. 15% gaat naar de desks. De screenshot is nog steeds localhost:3000.
1904 desks zijn in drie dagen $127k betaald. Token heeft $1,1m terugverdiend nadat ze het laatste schip verkochten van $1,2m naar $849k.
Ik zat op die bounce en zij verkochten het. Ik zit hier niet in. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Deze ronde van Amerikaanse militaire aanvallen op Iraanse bodem kan niet eenvoudig worden gedefinieerd als een incidenteel lokaal conflict. Dit is sinds eind juli de eerste keer dat het Amerikaanse leger openlijk, proactief en gericht militaire doelen binnen Iran heeft aangevallen. Het is ook een cruciaal signaal dat het conflict tussen de VS en Iran, dat voorheen via externe proxy's werd uitgevochten, nu officieel overgaat in directe gevechten. Op de avond van 30 augustus lokale tijd vond er een explosie plaats op het eiland Larak in de provincie Hormozgan, Iran. In de vroege ochtend van 31 augustus Beijing-tijd werd het volledige incident door zowel de Amerikaanse als Iraanse partijen officieel bevestigd. Het Amerikaanse Centraal Commando heeft deze militaire operatie direct opgeëist. De aanval was nauwkeurig gericht op twee raketlanceerinstallaties van de Iraanse Revolutionaire Garde. De logica achter de actie werd door de Amerikaanse zijde heel duidelijk uiteengezet. Vorige week had het Amerikaanse leger net de volledige verwijdering van mijnen in de Straat van Hormuz afgerond. Ze hadden waargenomen dat Iraanse troepen zich voorbereidden om mijnraketten te plaatsen, met de bedoeling opnieuw de cruciale scheepvaartroute te blokkeren. De Amerikaanse verklaring was streng en onverbiddelijk. Iran zal niet worden toegestaan om opnieuw verdedigingswerken te plaatsen om de doorgang van de zeestraat te blokkeren. De VS zullen hun troepen blijven inzetten om toezicht te houden en de vrije commerciële doorvaart door deze kernwaterweg in het Midden-Oosten te waarborgen. De kenmerken van deze aanval zijn zeer duidelijk: nauwkeurig, snel, beperkt en gericht opruimen. Alleen wapensystemen werden vernietigd, zonder grootschalige grondoperaties. Het doel van het Amerikaanse leger is niet om een volledige oorlog te beginnen, maar om strategische afschrikking en het testen van rode lijnen. Ze willen Iran dwingen zijn confrontatiemethoden in de Straat van Hormuz in te perken. Maar het risico op escalatie ligt volledig in handen van Iran. De Iraanse Revolutionaire Garde heeft officieel gereageerd en deze luchtaanval bestempeld als een naakte territoriale agressie. De aanval heeft geleid tot meerdere doden en gewonden onder zowel burgers als militairen. Iran toont geen ruimte voor verzachting en heeft duidelijk een gelijke reactie aangekondigd De renteverhogingsverwachting voor september draait plotseling om! De korte termijn druk in de cryptowereld is volledig veranderd
De grootste onzekere factor op de markt is recentelijk de plotselinge ommekeer in de renteverhogingsverwachting voor september.
Een week geleden was de kans op een renteverhoging in september nog maar 39,9%, nu is die direct gestegen naar 57%.
Het keerpunt was de havikachtige toespraak op Jackson Hole: de Federal Reserve houdt stug vast aan het inflatiedoel van 2% en zal niet toegeven. En de huidige PCE-cijfers blijven hoog, met een grote kloof tot het doel, de inflatie is helemaal niet onder controle.
Nog belangrijker is dat de Amerikaanse economie veerkrachtiger is dan verwacht: bedrijfswinsten verbeteren, de werkloosheid blijft stabiel, en de economie kan een verdere renteverhoging prima aan.
De marktsfeer verandert te snel; vorige week werd nog gespeculeerd over renteverlagingen, deze week draait het ineens om renteverhogingen.
Voor risicovolle activa zoals $BTC betekent een stijgende rente passief kapitaalonttrekking, dus korte termijn druk is heel normaal.
Maar er is geen reden tot overmatige pessimisme.
Als we naar de geschiedenis kijken, is elke keer dat de renteverhogingsverwachting tot het uiterste wordt opgeblazen en de markt collectief in paniek raakt, vaak het gouden moment waarop het sentiment zijn dieptepunt bereikt. Negatieve factoren zijn dan al vooruitbetaald, en de markt keert vanzelf om.
Onthoud vooral de tijdlijn: 16 september is de uiteindelijke beslissingsdag.
De komende anderhalve week: volg de massa niet, doe niet mee aan de hype, focus op de kerncijfers en wacht geduldig op de richting die wordt bepaald.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #消费动能转弱，9月政策仍受通胀制约 Technologieaandelen persen de winst eruit, harde activa leiden tot rijkdom: de "grootste cognitieve kloof in de geschiedenis" achter koper, aluminium en uranium. Wanneer de verhouding tussen de S&P Goldman Sachs Commodity Index en de S&P 500 op het laagste punt in een halve eeuw zakt, draaien de topinvesteringsbanken op Wall Street vrijwel allemaal om. Dit is geenszins een puur technische koopkans, maar een "fysieke totale afrekening" die de kapitaalmarkt al lange tijd tussen de virtuele en reële economie heeft opgebouwd.
De koperprijs die doorbreekt boven de 14.000 dollar per ton en de uraniumprijs die terugkeert boven de 90 dollar zijn geen tijdelijke vraag- en aanbodverstoringen, maar het resultaat van een decennium van ernstige onderinvestering in de sector en de fragmentatie van de wereldwijde toeleveringsketen.
Elektrificatie en AI-datacenters zorgen voor een fysiek starre vraag naar het elektriciteitsnet, koper en kernenergie (uranium), en de upgrade van de elektriciteitsinfrastructuur wordt de grootste "harde weerstand" in de wereldwijde technologische iteratie.
De exportcontrole en geopolitieke strijd om kritieke mineralen, samen met de lange ontwikkelingscycli van nieuwe mijnen van 7-10 jaar door jarenlange onderinvestering, laten vrijwel geen ruimte voor buffervoorraad aan de aanbodzijde.
Hoewel topinstellingen al waarschuwen voor "uitputting van bufferreserves", blijven de meeste publieke en particuliere handelaren nog steeds in technologieaandelen afwachten.
Echter, de totale marktkapitalisatie van grondstoffen- en mijnbouwaandelen is extreem klein in vergelijking met de biljoenen dollars aan Amerikaanse technologieaandelen. Zodra de marginale rendementen van AI-kapitaaluitgaven ter discussie komen te staan, zal zelfs een verschuiving van slechts 2%–3% van de Amerikaanse aandelenoverschotten naar harde activa voor de relatief kleine grondstoffenmarkt een fysieke kapitaaldruk en een sterke stijging veroorzaken. $BTC $UNI $ETH Na een dutje wakker worden, is BTC weer teruggerold naar 77000, ik keek even naar OKX, een handelsvolume van 275 miljoen, ik dacht bijna dat ik nog niet wakker was.
$ETH is ook niet veel beter, van 2388 naar 2535, een handelsvolume van 253 miljoen, bijna gehalveerd vergeleken met gisteren. Deze markt, in vergelijking met de hotspots van de afgelopen dagen, begrijp ik het nu: iedereen is naar het geroddel over Sun Yuchen en Jing Tian aan het kijken, of ze rennen naar die "Niu Lai" meme-munten om te speculeren, terwijl de serieuze BTC en ETH juist genegeerd worden, met een dalende en krimpende markt.
$BTC piekte op 79400, nu 77000, wat betekent dat de kleine opleving van gisteren volledig is weggevaagd. Het handelsvolume is gedaald van 500 miljoen naar iets meer dan 200 miljoen, wat aangeeft dat de bulls helemaal geen zin hebben om op dit niveau een harde strijd aan te gaan. Ik keek even naar het orderboek van OKX, de verkoopdruk is niet zwaar, maar de koopkant is nog dunner, de orders zijn zo dun als papier.
Ik heb mijn basisposities in $BTC en OKB niet aangeraakt, bij zo'n krimpende markt geldt: hoe meer je beweegt, hoe meer je verliest. Ik houd BTC in de gaten op 77000, als het met volume doorbreekt, kijk ik naar 75000; als het met laag volume standhoudt, blijf ik liggen. Voor ETH kijk ik naar 2350-2380, als het daaronder komt, raak ik het voorlopig niet aan. In deze fase is het behouden van je kapitaal het allerbelangrijkst.Na het wakker worden is BTC onder de 78000 dollar gezakt, ETH is onder de 2450 dollar gezakt, en bijna 100.000 mensen op het hele netwerk zijn geliquideerd.
Verdorie, de zwarte zwaan is weer terug.
Vanmorgen voerde het Amerikaanse leger een luchtaanval uit nabij het Iraanse Larak-eiland in de Straat van Hormuz, waardoor Brent-olie direct boven de 90 dollar uitkwam. De stijgende energieprijzen en de verwachting van renteverhogingen versterken elkaar, waardoor het inflatievooruitzicht steeds complexer wordt en risicovolle activa onder dubbele druk komen te staan.
De opeenhoping van long-leverage heeft de correctie veranderd in een stampede. De geforceerde liquidaties onder de 78000 dollar werden achtereenvolgens geactiveerd, er kwamen steeds meer marktverkooporders, en de daling werd scherp vergroot. Bitcoin的市场结构，可能真的变了。 Eric Trump 最新谈到$BTC 时说了一句很直接的话：“The tides have turned.” 他的意思是，过去Bitcoin很大程度由散户推动，但现在真正影响价格的力量，正在越来越多地转向机构。 一、从“散户牛市”，慢慢变成“机构牛市” Eric Trump认为，很多过去还在质疑Crypto的机构，这一年多已经明显改变态度。 ETF、企业持仓、专业资金和更清晰的监管环境，都让机构参与越来越深。 他自己也透露，之前大约在 5万多到6万美元出头的区间建立了Bitcoin仓位。 二、机构进场，对Bitcoin到底是好事还是坏事 好处很容易理解。 机构资金更大，持有周期通常也更长，Bitcoin的合法性和主流接受度都会提高。 但另一面也很有意思： Bitcoin最初强调的是脱离传统金融体系，现在最大的增量资金却越来越来自华尔街。 所以机构化越成功，Bitcoin也可能越来越像传统金融资产。 三、以后的Bitcoin牛市，可能和以前不一样 Eric Trump同时还是Bitcoin矿企 American Bitcoin 的联合创始人，【Farao bekijkt de markt】
Deze week is er een stortvloed aan werkgelegenheidsgegevens, Wash heeft net een hawkish toespraak gehouden in Jackson Hole, kan de Bitcoin de grens van 80.000 nog vasthouden?
Farao zegt het direct: de data zijn allemaal sterk, Washs hawkish standpunt wordt keer op keer getest door de arbeidsmarkt. Het hangt ervan af of de data van deze week zijn vertrouwen in renteverhogingen kan temperen.
Tot en met de week van 22 augustus daalde het aantal eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen tot 203.000, lager dan de marktverwachting van 208.000, en het aantal doorlopende aanvragen daalde ook tot 1.778.000. Voor de tweede week op rij een daling, de Amerikaanse werkloosheid in juli was slechts 4,1%, er is geen sprake van een toename van ontslagen. Wash zei in Jackson Hole dat de arbeidsmarkt stabiel is, de economische groei veerkrachtig is en de financiële voorwaarden moeilijk als restrictief kunnen worden beschouwd; de eerste aanvragen ondersteunen zijn oordeel direct.
Een Reuters-enquête toont aan dat de markt verwacht dat er in augustus 58.000 banen bijkomen en dat de werkloosheid op 4,1% blijft. Als de data aan de verwachtingen voldoen of zelfs sterker zijn, zal Washs uitspraak "Als de inflatie niet daalt, hebben we nog werk te doen" door de markt worden opgevat als "de renteverhoging is bijna rond".
De markt is al aan het vooruitprijzen. Na Washs toespraak steeg de kans op een renteverhoging in september volgens CME-data van 35% naar 57%-60%, en het rendement op 2-jaars Amerikaanse staatsobligaties steeg met 12 basispunten!
Kort gezegd, hoe sterker de data, hoe meer steun voor Washs hawkish standpunt, en hoe groter de druk op Bitcoin. $BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Vorige week hadden we het nog over renteverlagingen, vandaag is de kans op een renteverhoging gestegen tot 57%: Waarom kan BTC nog steeds 77.000 vasthouden?
Het meest bijzondere aan de markt van vandaag is niet dat $BTC is gedaald, maar dat het ondanks zoveel negatieve factoren die drukken, nog steeds niet onder het vorige dieptepunt is gezakt.
Wash herhaalde op Jackson Hole dat het inflatiedoel van 2% niet ter discussie staat. In CME-prijzen is de kans op een verhoging van 25 basispunten.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults De cryptomarkt vertoont een divergentie die steeds moeilijker te negeren is. 🟠 $BTC ETF-momentum neemt af:
Amerikaanse spot Bitcoin ETF's noteerden ongeveer $201,9 miljoen aan netto-uitstroom na negen opeenvolgende sessies van instromen, een reeks die meer dan $3 miljard opleverde. Eén negatieve sessie bevestigt geen trend—maar de timing is belangrijk. Bitcoin heeft al afgewezen gekregen rond $80.000 en is teruggevallen naar de $77.000. Met koersconsolidatie en verzwakking van ETF-stromen kunnen de komende sessies cruciaal wordenMijn Bitcoin-aankopen stopten vanzelf afgelopen zaterdag.
De CSH Score, onze maatstaf voor waar Bitcoin zich bevindt in zijn langetermijncyclus, overschreed op 22 augustus de 30 na 79 dagen eronder. Mijn plan koopt alleen volgens een schema zolang de score 30 of lager is. Dus stopte het. Geen overleg met mezelf, geen staren naar de grafiek, geen onderbuikgevoel.
Zeven maanden kopen tussen 20 en 30, klaar. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 🚨 DE $BTC PUMP VAN VANAVOND GAAT NIET OVER OORLOG — DE MARKT VERTELT ONS IETS GROTERS.
Ik ben teruggegaan en heb de informatie achter de beweging van vanavond gecontroleerd. Op het eerste gezicht lijkt het een risk-off rotatie, waarbij Bitcoin hoger breekt omdat de markt het behandelt als "digitaal goud."💵
Maar er is één probleem met dat verhaal:
Goud zag niet dezelfde kapitaalstroom.⌛️
Dus ik ben niet overtuigd dat deze pump simpelweg door het zogenaamde "oorlogs"-verhaal komt.
#DailyOrbit 🎽$BTC broeders! Er zijn niet genoeg shortposities, de short squeeze kan niet starten, zijn er nog echt fondsen die bereid zijn om geld in te brengen om de prijs van Bitcoin te laten stijgen?
Ik kijk graag naar de liquidatiegegevens van Bitcoin.
Want hieruit kun je de werkelijke situatie achter de data analyseren.
Zoals te zien is, zijn er in de afgelopen 24 uur shortposities van 32,97 miljoen dollar geliquideerd en longposities van 53,91 miljoen dollar.
De liquidaties van longposities zijn veel hoger dan die van shortposities.
In combinatie met de koersbeweging van Bitcoin in de afgelopen 24 uur.
Is het een typisch omgekeerd V-patroon.
Eenvoudig gezegd, hoe het omhoog ging, zo komt het ook weer naar beneden, waar het vandaan kwam, gaat het ook weer naartoe.
Iedereen heeft ongeveer hetzelfde koersbereik doorlopen.
Longposities zijn veel vaker geliquideerd dan shortposities.
Dit betekent dat, hoewel de prijs stijgt, shorts niet meer blindelings de top proberen te raken, terwijl longs in FOMO meegaan.
De kapitaalstructuur van de markt is veranderd van een strijd tussen longs en shorts naar verdeeldheid onder de longs.
Eenvoudiger gezegd, als de prijs verder wil stijgen, moeten de longs echt geld inbrengen om te kopen; de weerstand tegen stijging komt niet meer van shorts, maar van longs die hun posities sluiten.
Als ik bullish ben, is dit het soort situatie dat ik het minst graag zie; de interpretatie hierachter is dat er invloedrijke instellingen of walvissen zijn die al aan het distribueren zijn!
Bovenstaande is slechts mijn persoonlijke mening en vormt geen beleggingsadvies!
Ook nodig ik broeders uit om samen te discussiëren!$SNDK veerde na de publicatie van de financiële resultaten op tot ongeveer 1484, waarbij de eerdere terugval van meer dan 15% vanaf de piek van 1759 zich herstelt en het gebied met een hoge aanbodconcentratie nadert.
Op de markt vormt zich tussen 1500 en 1520 een aanhoudende weerstand, waarbij de opwaartse kracht afneemt naarmate de prijs het kritieke weerstandsniveau nadert.
Hoewel de financiële resultaten sterke prestaties bevestigen, valt de vooruitblik tegen de markthype, gecombineerd met een zwakke vraag aan de consumptiekant, wat wijst op een marginale vertraging van de omzetgroei die afhankelijk is van prijsstijgingen.
De verwezenlijking van fundamentele positieve factoren en de strijd om het cyclische keerpunt verweven zich, waardoor de huidige opleving meer lijkt op een tijdelijke correctie binnen een neerwaartse trend.
Als de bulls met volume boven de weerstand van 1520 kunnen doorbreken, wordt de huidige neerwaartse correctiestructuur doorbroken en opent zich opnieuw ruimte voor waarderingsherstel.
Als de prijs echter wordt tegengehouden in het weerstandgebied en onder de steun van 1450 zakt, wijst de neerwaartse ruimte direct naar het gebied tussen 1320 en 1280, wat zelfs een diepere terugval kan veroorzaken.
De kern van de marktonenigheid ligt in de mate van winstneming en of de cyclische aantrekkelijkheid kan worden voortgezet; als de vraag naar hoogwaardig opslag niet sterk genoeg blijft, zal de shortlinie moeilijk te doorbreken zijn.
De belangrijkste variabele om de komende dagen te observeren is of het handelsvolume rond de 1500-grens de prijs kan ondersteunen om effectief stand te houden.
#Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年$ETH's scherpe stijging gisteravond en de sterke daling vanmorgen
zijn het resultaat van een felle botsing in korte tijd tussen bullish short squeeze sentiment en macro-/geopolitieke negatieve factoren.
In wezen is dit een spel tussen institutionele aankopen van spot-ETF's en verkopen op de derivatenmarkt samen met macro-risico's.#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults #沃什 benadrukt inflatierisico, verwachtingen voor renteverhoging in september nemen toe
Ik ben Cige, de naschokken van Wash's toespraak in Jackson Hole blijven doorgaan. Inflatie boven 2%, financiële voorwaarden niet streng genoeg, werkgelegenheid bijna volledig, kortetermijnrente is het belangrijkste instrument, minder vooruitwijzingen, geen toezegging voor september. De kans op renteverhoging in september steeg van 35% naar 58%, de rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van twee jaar schoot omhoog naar 4,35%, Amerikaanse aandelen daalden, goud en BTC daalden synchroon.
De brede financiële voorwaarden zijn nog niet restrictief, wat direct reageert op eerdere marktverwachtingen van een beleidswijziging. Het beleid wordt aangescherpt, maar het pad is nog niet bepaald; toekomstige inflatie-, werkgelegenheids- en financiële gegevens zullen de timing van renteverhogingen blijven beïnvloeden.
Vroeg in de ochtend voerde het Amerikaanse leger een luchtaanval uit op twee raketwerpers in de Straat van Hormuz, een nieuwe geopolitieke variabele die BTC rond 77000 versneld naar beneden duwde. Wash's havikachtige toespraak gecombineerd met escalatie van geopolitieke conflicten oefent dubbele druk uit, waardoor BTC op korte termijn duidelijk onder druk staat.
BTC schommelt momenteel rond 76000, het gebied tussen 76000 en 77000 is de belangrijkste korte-termijnondersteuning; als dit niet standhoudt, is het volgende doel tussen 74000 en 75000. Als het rond 77000 stabiliseert, is er na het afnemen van het bearish sentiment nog ruimte voor herstel. Wees niet te gehaast met instappen, wacht op een signaal dat de daling stopt. De richting is niet veranderd, het tempo wel. Cige is klaar, denk er rustig over na. $BTC $ETH $SOL 🚨 DE $BTC PUMP VAN VANAVOND GAAT NIET OVER OORLOG — DE MARKT VERTELT ONS IETS GROTERS.
Ik ben teruggegaan en heb de informatie achter de beweging van vanavond gecontroleerd. Op het eerste gezicht lijkt het een risk-off rotatie, waarbij Bitcoin hoger breekt omdat de markt het behandelt als "digitaal goud."
Maar er is één probleem met dat verhaal:
Goud zag niet dezelfde kapitaalstroom.
Dus ik ben niet overtuigd dat deze pump simpelweg door het zogenaamde "oorlogs"-verhaal komt.
#DailyOrbit WASH delivered a noticeably hawkish message at Jackson Hole, putting inflation control ahead of concerns about growth or markets. The reaction was immediate and pretty straightforward: market-implied odds of a September rate hike jumped from around 35% to nearly 58%, putting fresh pressure on risk assets and cooling sentiment across the crypto market. At this point, traders are increasingly pricing in the possibility of a September hike. The next major catalyst is August CPI, due September 11. T$SNDK vertoont na een stijging van meer dan 460% dit jaar een duidelijke winstneming, waarbij de botsing tussen hoge brutowinst in Q4 en zwakke vooruitzichten leidt tot een herwaardering van de duurzaamheid van het puur prijsgestuurde model.
Op de markt zijn de Q4-omzet van $SNDK van 8,965 miljard dollar en een brutowinstmarge van 84,6% al in de aandelenkoers verwerkt, maar de mediane omzetprognose voor het volgende kwartaal van 10,55 miljard dollar ligt onder de verwachte 10,8 miljard dollar, wat direct winstneming uitlokt. Wat de drijfveren betreft, onderdrukt het verschil in vooruitzichten het risicoprofiel sterker dan de historische prestaties, en het prijsaspect, dat twee derde van de omzetgroei van 51% kwartaal-op-kwartaal uitmaakt, toont ook een gebrek aan volumesteun.
De verscherping van de bedrijfsdifferentiatie versterkt de positieaanpassingen: de datacenteractiviteiten groeiden kwartaal-op-kwartaal met 103%, terwijl de consumentenactiviteiten met 32% daalden. Aangezien het verzendvolume slechts een derde van de kwartaal-op-kwartaal groei bijdraagt, wordt het moeilijker om de waardering te handhaven naarmate de marges van prijsstijgingen afnemen.
De opwaartse scenario-trigger is dat de vraag van AI-datacenters naar high-density NAND zich vertaalt in een explosie van het verzendvolume. Het is nodig om te observeren of de toekomstige verzendsnelheid de prijsfactor kan overtreffen als de belangrijkste drijfveer; als het volumelogica standhoudt, zal de waarderingspremie een tweede steun krijgen. Het falen van dit scenario wordt gesignaleerd door een verdere verslechtering van de consumentenvraag en tegenvallende datacenterleveringen.
De neerwaartse scenario-trigger is dat de NAND-prijsstijgingscyclus zijn piek bereikt en leidt tot een terugkeer naar de gemiddelde waardering. Het is nodig om het afwikkelingsritme van winstgevende posities in de opslagsector te volgen; als het verschil in vooruitzichten het risicoprofiel blijft onderdrukken, zal de waarderingscorrectie verder verdiepen. Het falen van dit scenario wordt gesignaleerd door daadwerkelijke omzetcijfers in het volgende kwartaal die opnieuw boven de 10,8 miljard dollar uitkomen.
De kern van het meningsverschil aan de handelstafel is of de brutowinstmarge van 84,6% voortkomt uit een mismatch tussen capaciteit en vraag, of uit een structurele sprong in het bedrijfsmodel door AI.
In de komende 7 dagen is het belangrijk om de omloopsnelheid van longposities op kritieke ondersteuningsniveaus te observeren, evenals de uitstroomsnelheid van sterk geconcentreerde winstnemingen.
#Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验🚨 Wash zegt "renteverhoging," probeert BTC bang te maken? Haast je niet.
Wash benadrukt het inflatierisico, met verwachtingen van een renteverhoging in september die toenemen, is de eerste reactie van de crypto-community eenvoudig:
Dollar versterkt → risicovolle activa onder druk → BTC wordt op korte termijn geraakt.
Maar dit voelt meer als een macro-sentimentschok, niet als een plotselinge verslechtering van de fundamenten van BTC.#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults