Orbit Post Sitemap
$XAU Goud was de eerste die een ommekeer liet zien, $BTC volgt een vergelijkbaar patroon
Onlangs heeft goud een volledige bodem- en hersteltrend doorgemaakt, waarbij de markt van zwak naar sterk is gegaan, en de huidige structuur van Bitcoin imiteert langzaam het herstelpad van goud.
Door de versoepeling van de liquiditeit via Amerikaanse staatsobligatie-repo's wordt de correlatie tussen goud en BTC steeds sterker, waarbij beiden geleidelijk een tegenovergestelde beweging ten opzichte van de dollar laten zien. De markt erkent tegelijkertijd hun eigenschappen als veilige haven en inflatiebescherming.
Goud blijft boven 4600 en bereikt steeds nieuwe hoogtepunten, terwijl BTC kiest voor een zijwaartse consolidatie op hoog niveau om winstnemingen van de eerdere sterke stijging te verwerken, wat een zeer gezonde opbouwende correctie is.
Op dit moment blijft het zwaartepunt van de markt stijgen, en zonder onverwachte negatieve gebeurtenissen is een diepe daling op korte termijn onwaarschijnlijk.
De verdere algemene trend zal schommelend omhoog zijn, waarbij de grootste variabele nog steeds afhangt van externe nieuwsontwikkelingen.
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入
#黄金突破4600美元，债券避险地位受挑战 Op 25 augustus om 2 uur 's nachts Beijing-tijd kondigde de Amerikaanse minister van Financiën, Mnuchin, officieel de "strengste sancties ooit" tegen Iran aan. Mnuchin verklaarde dat dit de grootste gecoördineerde economische isolatieactie in de menselijke geschiedenis is, met als kern het dwingen van alle landen en bedrijven wereldwijd om een kant te kiezen tussen de VS en Iran. De sancties richten zich op drie soorten handelsactiviteiten: de aankoop van Iraanse olie, het overmaken van geld naar Iran en het zeevrachtvervoer van Iraanse ruwe olie. Elk land of bedrijf dat blijft handelen met Iran, zal geconfronteerd worden met secundaire sancties van de VS. De secretaris van de Iraanse Nationale Veiligheidsraad, Rezaei, waarschuwde dat als de VS de economische oorlog voortzet, Iran de olie-export via de Straat van Hormuz zal blokkeren en verklaarde dat er geen druppel olie via de Straat van Hormuz of de Perzische Golf zal worden geëxporteerd. Elk land dat deelneemt aan of de Amerikaanse economische oorlog tegen Iran steunt, zal door Iran als vijand worden beschouwd. Deze sancties werden op 19 augustus door Trump aangekondigd, waarbij hij zei dat het "de meest vernietigende economische actie ooit tegen een land" zou zijn. Minister Mnuchin bevestigde dit kort daarna en kondigde aan dat de specifieke maatregelen op 24-25 augustus officieel bekend zouden worden gemaakt. Nu de strengste sancties op het punt staan te worden ingevoerd, is de korte termijn onzekerheid grotendeels verdwenen, en interessant genoeg hebben sommige fondsen opnieuw gekozen om in te stappen. Dus zelfs als de specifieke maatregelen om 2 uur vannacht worden bekendgemaakt, zal de impact op de BTC-prijs waarschijnlijk beperkt zijn. De olieprijs vormt echter het grotere risico. Brent-olie staat momenteel boven de 92 dollar per vat, terwijl de Iraanse olie-export is gedaald van een pre-oorlogse dagelijkse 2 miljoen vaten tot 287.000 vaten.Nvidia rapporteert op de 26e na beursuren, met een verwachte omzet van 92 miljard en een winst per aandeel (EPS) van 2,09. Vorig kwartaal behaalde het 81,6 miljard; kan het de verwachtingen opnieuw overtreffen? De hele markt houdt het nauwlettend in de gaten.
AI heeft bijna twee jaar lang veel geld gekost, het is tijd om de balans op te maken. Cloudproviders investeren dit jaar fors in kapitaaluitgaven — Google 200 miljard, Amazon 220 miljard, Meta tussen 130 en 145 miljard.
Wanneer wordt dat geld terugverdiend? Morgan Stanley zegt dat de ROIC van AI in het inferentietijdperk tussen 25% en 50% kan liggen, maar in werkelijkheid is de verhouding tussen investering en opbrengst ernstig uit balans. Tencent zag voor het eerst een negatieve vrije kasstroom, Alibaba’s nettowinst daalde met meer dan zeventig procent, en geen enkel bedrijf durft te zeggen dat ze de cirkel rond hebben gekregen.
Toch verdient opslag in de AI-keten meer dan Nvidia. SK Hynix behaalde in Q2 een operationele winstmarge van 76%, met een HBM-marktaandeel van 58%, en een omzet van meer dan 100 biljoen Koreaanse won in de eerste helft van het jaar. Micron zag in FQ3 een omzetstijging van 346% jaar-op-jaar, met een brutomarge van 84,6%. Dit jaar is de volledige HBM-capaciteit uitverkocht, en meer dan zestig procent van de capaciteit voor volgend jaar is al vastgelegd. SanDisk doet het nog beter: Q4-omzet steeg met 372% jaar-op-jaar, de omzet uit datacenters nam dertien keer toe, met acht langlopende contracten ter waarde van minimaal 93,9 miljard, en kondigde een inkoop van 14 miljard aan.
Er zijn ook risico’s. Jensen Huang zei dat het geheugen van Rubin Ultra gehalveerd wordt, waarop Hynix diezelfde dag 19% daalde. SanDisk’s Q4-groei van een derde ten opzichte van het voorgaande kwartaal kwam door prijsverhogingen, en de vooruitzichten voor het volgende kwartaal liggen ook onder de extreem hoge marktverwachtingen. Of de prijsstijgingen het nog kunnen volhouden, is twijfelachtig. Het HBM-tekort van 6% is echt, en de zorgen over gekapte orders door klanten zijn ook reëel.
De AI-opbrengsten komen in de verificatiefase: het opscheppen is voorbij, het is tijd om met de boekhouding te spreken
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $BTC en $ETH: een nieuwe marktfase
Uit de hevige schommelingen van de afgelopen week blijkt dat $BTC en $ETH inderdaad een nieuwe fase zijn ingegaan, gedreven door macroliquiditeit en regelgevingsverwachtingen. Op korte termijn is het marktsentiment verschoven van extreme paniek naar hebzucht, maar de logica op middellange en lange termijn is fundamenteel veranderd.
Dit blijkt concreet uit drie aspecten:
📈 Kernmotor: van "narratief speculeren" naar "beleidsmarkt"
De aanzet voor deze sterke stijging is heel duidelijk en volledig aangewakkerd door een verschuiving in het Amerikaanse macrobeleid:
· Liquiditeitskraan opengesteld: het Amerikaanse ministerie van Financiën heeft de omvang van de terugkoop van langlopende staatsobligaties verdubbeld tot 4 miljard dollar, wat door de markt wordt gezien als het startsein voor een "fiatdevaluatiehandel".
· Regulatoire belemmeringen versoepeld: Trump drijft de Digital Asset Market Clarity Act aan, $SEC en $CFTC geven achtereenvolgens signalen voor nalevingsroutes, waardoor de grootste onzekerheid op de markt is weggenomen.
📊 Kapitaaltransmissie: klassieke "$BTC zet het podium, $ETH speelt de hoofdrol"
De kapitaalstromen volgen perfect het typische overdrachtsmodel van een bullmarkt, waarbij $ETF de absolute graadmeter is:
· Enorme instroom in $ETF: vorige week was de netto-instroom in Amerikaanse $BTC en $ETH spot $ETF samen maar liefst 2,6 miljard dollar, een meermaandse piek.
· $ETH volgt op met inhaalslag: na een wekelijkse stijging van meer dan 26% voor $BTC, startte $ETH een krachtige inhaalslag met een wekelijkse stijging van bijna 30%, terwijl de $ETH-aanbod op beurzen binnen een maand met 15% daalde, wat aangeeft dat tokens versneld van verkoop naar staking en lock-up gaan.
⚠️ Korte termijn strijd: de beslissende strijd rond de 80.000 dollar grens
Hoewel de bodem op middellange en lange termijn lijkt te zijn vastgesteld, mogen de kortetermijnrisico's niet worden genegeerd:
· Technische overbought situatie: $BTC nadert de psychologische grens van 80.000 dollar en wordt geconfronteerd met een sterke weerstand tussen 80.600 en 82.850 dollar, wat waarschijnlijk leidt tot een periode van hoge volatiliteit op korte termijn.
· Verschillende meningen van experts: sommige analisten zijn voor 90% zeker dat de berenmarkt voorbij is en verwachten dat $ETH beter zal presteren dan $BTC, maar er zijn ook meningen die stellen dat dit slechts een herstelgolf is en dat er risico op een correctie blijft. #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 #ETH触及2500美元后震荡 #OKX预言家：F1与TI15赛果揭晓 $SOL 200ms is binnen in Devnet, het hoofdnet-account is nog steeds leeg
Op 24 augustus om 17:05 RPC gecontroleerd: Devnet 200ms account geactiveerd om 14:53, het gemiddelde van 5 monsters van 60 seconden is ongeveer 216ms/slot.
Hetzelfde account op het hoofdnet is nog steeds null. SIMD-0525 wordt in 4 niveaus voortgezet, een versnelling op het testnet betekent niet dat het hoofdnet twee keer zo snel is.
Als het hoofdnet-account verschijnt en de opeenvolgende monsters ook dicht bij 200ms liggen, zal ik het als gerealiseerd beschouwen.
Zou jij de activatie op het testnet als gerealiseerd beschouwen, of wachten tot het hoofdnet-account verschijnt, en waarom?
Bron: SIMD-0525, Solana RPC (17:05).
Cryptovaluta zijn hoog risico, dit artikel is geen beleggingsadvies, puur een persoonlijke mening.
#OKX星球 #SOL #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径
Sinds zijn aantreden als voorzitter van de Federal Reserve in mei heeft Walsh systematisch het communicatieparadigma van zijn voorganger omvergeworpen: hij heeft beleidsverklaringen aanzienlijk ingekort, expliciete vooruitwijzingen afgeschaft en geen individuele rentepuntenkaartvoorspellingen meer ingediend. Na de rentebesluitvergadering in juli analyseerde hij de economische situatie niet diepgaand en gaf hij geen rentewaarschuwingen, wat de markt interpreteerde als een gebrek aan vastberadenheid om de inflatie te beheersen, waardoor de langlopende obligatierendementen een twintigjarige piek bereikten.
Tegelijkertijd is de Amerikaanse inflatie al meer dan vijf jaar boven het doel van 2%, is de publieke schuld de 40 biljoen dollar gepasseerd en steeg het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties tijdelijk tot 5,34% — het hoogste sinds 2007. Een enquête van de Booth School of Business van de Universiteit van Chicago toont aan dat bijna 60% van de ondervraagde economen denkt dat het langer zal duren dan verwacht om het inflatiedoel van de Federal Reserve te bereiken, en meer dan 60% van de respondenten vindt dat Walshs communicatiestrategie een "uiterst belangrijke of vrij significante" opwaartse druk op de langlopende staatsobligatierendementen heeft uitgeoefend.
In deze context zijn de verwachtingen voor Walshs toespraak op vrijdag ongekend geconcentreerd: kan hij een duidelijke beleidsroute aangeven?
De kans dat Walsh op Jackson Hole een beleidsroute aanwijst voor september tot december is klein.
De toespraak staat gepland op vrijdag 28 augustus om 10.00 uur Oost-Amerikaanse tijd (28 augustus 22:00 Beijing-tijd). Ongeacht de uitkomst zal dit een cruciaal moment zijn om te testen of de "Walsh-stijl Federal Reserve" onder druk stand kan houden.Wat Besent de vorige keer deed, had de markt binnen een dag verwerkt.
De Amerikaanse minister van Financiën kondigde aan de omvang van de terugkoop van langlopende staatsobligaties te verdubbelen van 2 miljard naar 4 miljard, de rente op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties daalde kortstondig maar keerde daarna terug naar een hoog niveau, en bleef de hele week vrijwel gelijk.
Besent zelf zei dat de markt "een beetje overdreven reageerde".
Als gevolg daarvan daalde de dollar die week bijna 1%, steeg de goudprijs naar 4600 dollar en steeg Bitcoin die week met meer dan 25%.
Besent kon de lange rente niet onder controle houden, maar stak juist het vuur aan in de "valutadevaluatiehandel" van goud en Bitcoin. De markt stemde met geld — de dollar daalde, goud steeg, Bitcoin steeg.
Nu ligt het stokje bij Wash.
Hij zal aanstaande vrijdag spreken op Jackson Hole. Sinds zijn aantreden in mei heeft Wash bijna geen duidelijke vooruitzichten gegeven, en de markt is uiterst gevoelig voor wat hij zegt.
Een rentestrategist van HSBC zei het heel duidelijk — als Wash een kwalitatieve inschatting kan geven van de potentiële inflatiedruk, zou dat de onzekerheid kunnen verminderen. Als het hetzelfde oude verhaal blijft, zal de verkoop aan de lange kant alleen maar toenemen.
De schatkist probeert de looptijdstructuur van de schuld aan te passen, terwijl de inflatieverwachtingen worden vastgesteld. De acties van het ministerie van Financiën hielden het maar één dag vol, nu is het aan de Federal Reserve om te handelen. $ETH Bitcoin consolideerde het weekend rond de $77.000, zakte maandag vroeg in de ochtend kort onder de $77.000 en herstelde zich daarna boven de $78.000.
In de afgelopen week steeg het met ongeveer 23%, met een hoogste punt van $79.500 op vrijdag, de beste wekelijkse prestatie sinds maart 2023.
Coinage-oprichter Zack Guzman gaf een inschatting: Bitcoin heeft "zichzelf gevestigd als een devaluatiehandel", waarbij de huidige stijging vooral wordt gedreven door directe aankopen en niet door hefboomwerking.
Data ondersteunen deze inschatting — de 20-daagse correlatie tussen Bitcoin en de S&P 500 daalde van ongeveer 0,43 afgelopen vrijdag naar bijna nul, terwijl de correlatie met goud steeg tot boven de 0,5.
Dit is de zevende keer sinds 2015 dat er een wekelijkse combinatie is van "aandelen dalen, goud stijgt, de dollar daalt en Bitcoin sterk stijgt", en de enige keer dat dit gebeurde terwijl de 30-jarige Amerikaanse staatsobligatierente daadwerkelijk steeg.
De obligatiemarkt verwerkte bijna volledig de daling van 9 basispunten in de Amerikaanse staatsobligatierente op woensdag, maar Bitcoin en goud corrigeerden niet mee — vrijdag steeg Bitcoin opnieuw met meer dan 10% en goud met 2%. $ETH $BTC De sterkere 24-uurs winst van ETH terwijl BTC rond de $77,5K blijft, lijkt meer op een selectieve rotatie dan op een brede risk-on uitbraak. Een test van $2.500 is belangrijk, maar bevestiging vereist dat ETH blijft outperformen zonder dat BTC zijn grip verliest. Macro-economische omstandigheden pleiten nog steeds voor terughoudendheid. Signalen van Treasury buybacks kunnen de liquiditeit marginaal ondersteunen, terwijl het hernieuwde risico van Iraanse olie de inflatiedruk zou kunnen doen herleven. Voor nu zou ik de kracht van crypto als constructief maar tactisch beschouwen, niet als een duidelijke regimeverandering.#BTCETF#SPCX komt deze week met 319 miljoen aandelen vrij, kan de verkoopdruk worden opgevangen?
De leider heeft iets te zeggen
Er komt weer een batch vrij van SPCX, 319 miljoen aandelen worden verhandelbaar. Dit is de tweede golf na de vrijgave van 912 miljoen aandelen op 6 augustus.
Maar deze keer is het anders dan de vorige keer. De vorige keer was de eerste vrijgave na de IPO, het meest paniekerige moment op de markt. Het resultaat was dat de koers daalde waar het moest, SPCX steeg van 105 naar 133, wat bewijst dat de bodemsteun sterk genoeg was.
Deze keer is de schaal veel kleiner, 319 miljoen aandelen, minder dan een derde van de eerste batch. De vorige ronde heeft de koers niet doen instorten, deze ronde zal dat nog minder snel gebeuren. Bovendien is SPCX gestegen van 110 naar boven de 150, en is nu teruggevallen naar ongeveer 135, wat nog steeds veel hoger is dan de IPO-prijs, wat aangeeft dat de fundamentele steun sterker is dan de druk van de vrijgave.
De institutionele aandelen zijn stevig vastgezet. Harvard bezit 51,8% van de 13F-portefeuille, Nvidia bezit 21 miljard, Alphabet, Fidelity en BlackRock staan ook op de lijst van belangrijkste aandeelhouders. Deze topinstellingen zijn niet hier voor korte termijn speculatie, hoe hoger het percentage vastgezette aandelen, hoe beperkter de daadwerkelijke verhandelbare verkoopdruk.
Ik ben SPCX vanaf 110 geleidelijk aan het oppikken, en heb een mooie winst behaald. Het vrijgavevenster is een kortstondige verstoring, geen trendomslag. Ik houd mijn basispositie vast, voeg niet toe, verminder niet, en wacht tot de vrijgave-emoties zijn verwerkt. $BTC $ETH $TRUMP
De bovenstaande analyse is tijdgebonden, zorg dat je altijd een stop-loss instelt, veel succes.$OKB CEO Star kondigt de lancering aan van een $10 miljard X Layer-ecofonds om wereldwijde ontwikkelaars te ondersteunen bij het bouwen van applicaties op de blockchain. Op dezelfde dag zijn de native USDC van Circle en het cross-chain protocol CCTP officieel gelanceerd op X Layer.
Deze twee gebeurtenissen moeten samen worden bekeken. Het ecofonds is het munitie, de native USDC is de infrastructuur. Voorheen gebruikte X Layer een cross-chain versie van USDC, niet officieel uitgegeven door Circle, waardoor de liquiditeit van nature beperkt was. Nu met officiële integratie is het stablecoin-kanaal volledig open. Een broer die DeFi ontwikkelt zei: officiële USDC-integratie is waardevoller dan het tekenen van tien kleine projectpartnerschappen.
De logica achter OKB is heel duidelijk: uitbreiding van het X Layer-ecosysteem → toename van on-chain gasverbruik → stijgende vraag naar OKB als gas-token. Samen met exchange staking, terugkoop en burn, wordt de deflatoire cyclus versterkt.
Conclusie: middellangetermijn positief. De voortgang van het $10 miljard fonds is een belangrijke observatie-indicator. Doorbraak van X Layer TVL boven $200 miljoen is een signaal om bij te kopen. OKB onder $105 in batches kopen.
#特朗普披露千笔证券交易，透明度受关注 $BTC blijft rond de 77000 hangen, terwijl $ETH juist flink omhoog schiet.
Eerlijk gezegd, deze stijging van 63000 omhoog heeft me compleet verrast. Een stijging van 16000 punten in één week, dit lijkt niet op het begin van een bullmarkt, maar meer alsof de shorters in één keer zijn weggevaagd. Eerder werd de echte bodem langzaam opgebouwd toen niemand het geloofde, nu roept het hele netwerk dat de bullmarkt eraan komt, met voorspellingen van 100.000 aan het einde van het jaar, en sommige analisten spreken zelfs over 1 miljoen, dat maakt mij juist wat sceptisch.
Ik heb nog shortposities open, geopend op 77300, de winst is zo dun als papier. ETH is van 1500 naar 2500 gegaan, de daling van vier maanden is in een paar dagen teruggedraaid. Deze heftige stijging lijkt meer op short covering dan op echte kopers die met echt geld blijven kopen.
Wat is er deze week gestegen? De spanningen tussen de VS en Iran zijn opgelopen, olieprijzen schieten omhoog, goud stijgt naar 4640, en BTC profiteert mee van de vlucht naar veiligheid. Maar hoe lang kan zo'n door nieuws gestuurde rally standhouden? Vanavond spreekt Bessent, vrijdag verschijnt Walsh, en de PCE-cijfers komen ook uit. Als de inflatie niet onder controle is en de renteverwachtingen stijgen, met een verkrapping van de liquiditeit, dan is BTC waarschijnlijk de eerste die instort.
77000 blijft al een paar dagen stabiel. Het gaat niet omhoog, maar ook niet omlaag. Ik heb het gevoel dat er een correctie aankomt, maar mensen blijven toch kopen op hoge niveaus. Boven de 80.000 zit veel vastgezette positie, het is echt niet aantrekkelijk om daar in te stappen. Na de goedkeuring van de cryptowet volgende maand kan het zomaar weer terugvallen.
Als ik de boot mis, dan mis ik hem, dat is beter dan op een hoog niveau blijven staan. Ik wacht op een grote rode candle, ik ben bearish!
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径
#美伊制裁升级，能源通胀风险回升 #ETH sterk herstel, shortposities geliquideerd voor meer dan 1,1 miljard dollar #比特币与纳指相关性大幅下降：独立还是假象 Goedenavond allemaal!
We ontleden BTC, ETH en SOL vanuit drie dimensies: aanbodstructuur, kapitaaleigenschappen en waarderingsbeperkingen.
$BTC BTC heeft de sterkste zekerheid aan de aanbodzijde, met beperkte nieuwe productie. ETF's brengen institutioneel extra kapitaal, maar instellingen denken in allocaties en zijn niet onbeperkt long. Huidige marktwrijving: instellingen houden een basispositie, retail handelt op korte termijn. Prijsstijging komt door instroom van extern kapitaal, er is geen cashflow op de blockchain. Het plafond wordt bepaald door de mate waarin traditionele financiën crypto-activa accepteren, intern is er bijna geen iteratierisico, maar het is volledig afhankelijk van de dollarliquiditeit. Markteigenschappen: lange consolidatiefase, trend wordt gedreven door macrofactoren, de veerkracht in de latere bullfase is vaak zwakker dan bij concurrerende munten.
$ETH ETH-aanbod wordt gereguleerd door netwerktransactiekosten en staking, theoretisch is er een mechanisme voor opbrengstteruggave aan tokens. De realiteit is dat layer-2 chains transacties van het mainnet afleiden, waardoor de gasverbranding afneemt en het deflatoire effect verzwakt. ETH-ETF's brengen kapitaalinjecties, wat extern geld is en het structurele probleem van waardevastlegging niet oplost. Het ecosysteem groeit, maar de opbrengst per token neemt af. Dit verklaart waarom ETH een sterke rally kan maken, maar de ETH/BTC-ratio moeilijk duurzaam sterker wordt. Het risico is niet een technische ineenstorting, maar een ontkoppeling tussen ecosysteemgroei en tokenwaarde.
$SOL De aanboddruk is het grootst bij SOL, met voortdurende tokenontgrendelingen die zorgen voor rigide verkoopdruk. De on-chain activiteit is vooral meme- en speculatiegedreven, echte duurzame business is beperkt, de transactiekosteninkomsten zijn laag en kunnen de inflatiedruk niet compenseren. Een groot deel van de prijs weerspiegelt de verwachting van goedkeuring van een SOL-ETF, wat een toekomstige verhaal vervroegt. Als de verwachtingen niet worden waargemaakt, volgt vaak een correctie na het positieve nieuws. SOL heeft een hoog aandeel speculatief kapitaal, met sterke uitbraken maar ook grotere terugvallen dan BTC en ETH.
Samenvattend: BTC wint op consensus en aanbodzekerheid; ETH worstelt met waardevastleggingsproblemen; SOL is afhankelijk van voortdurende nieuwe kapitaalinjecties om verkoopdruk te absorberen. Verbeterde liquiditeit kan de prijs opdrijven, maar lost de fundamentele structurele problemen niet op. Amerikaanse staatsobligatierentes, regelgeving en ETF-kapitaal blijven de belangrijkste externe factoren op korte termijn.$BTC De grote munt heeft twee keer een 1-uur niveau herstel gehad, één keer werd het onderdrukt door 787, en één keer door 777. Momenteel heeft het 1-uur niveau al een correctiepatroon gevormd, om long te gaan moet je nog even wachten. Behalve voor altcoins die een onafhankelijke trend volgen, is het beter om voorlopig af te wachten.
Als het nog een keer omhoog gaat en weer wordt onderdrukt tussen 777-787, dan gaat het eerst naar ongeveer 750 omlaag (763 is al één keer gebruikt).
Dalen is een kans om long te gaan, maar begin niet meteen long te gaan bij een kleine daling, dat is geen verborgen long positie, dat wordt een valstrik...
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 babala komt weer MU longposities oppakken! $MU
Deze keer ben ik long gegaan op 936, niet simpelweg omdat ik denk dat de daling te ver is gegaan en het nu moet stijgen, en ook niet omdat ik een grote rode candle zie en blindelings koop, maar omdat de prijs terug is gekeerd naar het steungebied waar ik eerder al op lette.
MU is eerder van ongeveer 738 omhoog gerebounced naar 1036, daarna gestegen en weer gedaald, met een dieptepunt rond 915 waar het werd opgevangen, en vervolgens weer gestegen boven 970. Dit laat zien dat er onderaan niet helemaal geen kopers zijn, maar het weerstandsniveau tussen 990 en 1036 is nog niet echt doorbroken, de markt zit momenteel nog in een fase van consolidatie na een grote rally.
Vandaag, voor de opening, werd MU beïnvloed door de zwakte in de Nasdaq en de chipsector, waardoor MU snel daalde van ongeveer 966 naar de steunzone tussen 930 en 950. De EMA200 op uurbasis ligt ook rond 929, en het vorige dieptepunt is 915, dus 936 ligt zowel dicht bij horizontale steun als bij de lange termijn moving average, wat het geschikt maakt om met een kleine positie een long trade te proberen.
Ik doe geen trade op basis van een zekere ommekeer, maar een low-cost test rond het steunpunt.
✔ Instapniveau: 936
✔ Eerste winstneming: 965—975, eerst een deel van de positie afbouwen
✔ Hoofddoel: 990—1000
✔ Einddoel: 1025—1036
✔ Bij een doorbraak met volume boven 1036 is er kans op een stijging naar 1080—1110
✔ Bij een effectieve uurdaling onder 930 eerst positie afbouwen, harde stop loss rond 914
Instappen op 936 met een stop loss op 914 betekent een risico van ongeveer 22 punten; het hoofddoel van 1000 biedt een potentieel van ongeveer 64 punten, een risk-reward ratio van bijna 1:3. Als het uiteindelijk terugkeert naar 1036, kan de risk-reward ratio boven 1:4 uitkomen, wat de belangrijkste reden is dat ik bereid ben om rond het steunpunt long te gaan.
Natuurlijk is deze trade nog steeds een left-side trade; een echte versterking vereist eerst een herstel boven 950 en daarna boven 975. Zolang 930 standhoudt, is er nog een kans op hogere lows en een voortzetting van de rally; maar als 930 en 915 achtereenvolgens breken, betekent dat dat het steunpunt faalt en dat de koers mogelijk terugzakt naar het gebied 840—870.
Ik zal deze positie niet bijvullen en ook niet mijn stop loss steeds verplaatsen omdat ik het verlies niet wil nemen.
Als mijn inschatting klopt, neem ik gefaseerd winst; als ik het mis heb, verlaat ik de trade volgens plan. Handelen betekent niet altijd de bodem raken, maar op een logische plek met beperkt risico een grotere kans op winst creëren. Ik ben Cige, de nieuwe ronde sancties van de VS tegen Iran zijn officieel van kracht, genoemd als de "meest vernietigende economische actie", gericht op olie kopers, handelaren en financiële kanalen. Iran reageert hard: als de VS een economische oorlog begint, zal er geen olie-export meer zijn via de Straat van Hormuz en de Perzische Golf.
De echte klap is de secundaire sanctie, landen die blijven kopen van Iraanse olie zullen worden meegetrokken. Het daadwerkelijke scheepvaartverkeer door Hormuz is tot een zeer laag niveau gedaald, vrijdag passeerden slechts 7 schepen, geen enkele grote olietanker of LNG-schip. Brent steeg vorige week met 6,4% tot rond de 93 dollar.
De impact op BTC volgt de transmissieketen "olieprijs drijft inflatie, inflatie drukt rente". Een aanbodschok drijft de olieprijs omhoog, wat de verwachting van renteverlagingen uitstelt. BTC schommelt rond de 77000, de markt reageert gedempt op verbale dreigementen, de echte variabele is of de sancties daadwerkelijk tot aanbodverlies leiden. De richting is niet veranderd, het tempo wel. Cige is klaar, denk er eens over na. #美伊制裁升级，能源通胀风险回升 $BTC $ETH $BZ 黄金突破4600美元之后，有一个传统观点正在被重新挑战：
“黄金没有利息，所以长期持有机会成本很高。”
这句话过去当然有道理。
但当投资者开始担心政府债务、货币购买力和长期财政纪律时，资产有没有利息，可能已经不是唯一标准。
因为债券给你的收益，本质上也是用承担主权信用和通胀风险换来的。
黄金最大的特点恰恰是：它不需要任何人承诺未来还你钱。
这也是为什么黄金涨到今天，我认为背后已经不只是普通避险，而是一部分资金正在重新思考“什么才是真正的无对手方风险资产”。
当然，4600美元之后追涨风险同样越来越高。
资产逻辑正确，不代表任何价格都值得买。
这也是投资最容易混淆的地方：
长期看好一个资产，与今天应该不应该追进去，是完全不同的两个问题。
#黄金突破4600美元，债券避险地位受挑战 【Farao's Marktinzichten】
Farao zegt het direct: ETH is deze ronde van 1900 naar 2550 gestegen, een winst van 30% in een week, zelfs sterker dan Bitcoin. Maar snel stijgen betekent ook snel ademhalen; na het bereiken van 2550 werd het teruggeduwd naar rond de 2400, typisch "te snel omhoog, dus even afkoelen".
Hoe sterk zijn de cijfers? ETH steeg vorige week met 29,8%, beter dan Bitcoin's 22,9%. Op 19 augustus steeg het op één dag met 17,5%, van 1917 direct boven de 2250. Dit is de eerste keer sinds half april. De ETH/BTC-ratio steeg naar 0,031, kapitaal stroomt nu naar de leidende altcoins.
Drie dingen gebeurden tegelijk. Ten eerste, de spot Ethereum ETF had een netto instroom van 697 miljoen dollar in een week; ten tweede, shorts werden in drie dagen voor 1,69 miljard dollar geliquideerd, wat de stijging een turbo gaf; ten derde, de Amerikaanse staatsobligatie-repo drukte de rente omlaag, de dollar verzwakte, en risicovolle activa kregen even ademruimte. De ETH-voorraad op beurzen daalde deze maand met 15%, en er zijn meer dan 42 miljoen ETH gestaked, dus het aanbod van verkopers is echt minder.
Waarom hield 2550 dan niet stand? De dagelijkse RSI bereikte 86, wat ernstig overbought is. De prijs liep 5,5% boven de Bollinger-bovenband, dus het is niet aantrekkelijk om op korte termijn nog hoger te kopen.
Hoe nu verder? 2440-2510 is de eerste hindernis; pas als die weer wordt doorbroken, kunnen we naar 2550-2750 kijken. Steun ligt rond 2210-2130; als die breekt, wordt het zwakker. Op korte termijn zal het waarschijnlijk schommelen tussen 2400-2500! $BTC $ETH $TRUMP #ETH触及2500美元后震荡 AI-wapenwedloop staat voor een grote test: van het massaal kopen van schoppen tot het leveren van winst, wie er naakt zwemt is overduidelijk
Onder leiding van Nvidia publiceren AI-giganten uit de hele industrie zoals Salesforce en CrowdStrike intensief hun financiële rapporten. De focus van de markt is verschoven van de kapitaaluitgaven voor rekenkracht in de wapenwedloop naar de strengste commerciële toets: na zoveel geld te hebben verbrand, wanneer zal er echte winstgroei worden gerealiseerd?
Mijn grootste aandacht gaat uit naar twee kanten: Nvidia en Salesforce. Nvidia vertegenwoordigt het hoogtepunt van de welvaart in de upstream rekenkracht, terwijl enterprise software de lakmoesproef is om te zien of eindklanten bereid zijn om continu te betalen voor AI Agents. Als de chipverzendingen upstream nog steeds explosief zijn, maar de downstream software geen verhoging van de omzet per klant en nettowinst kan laten zien, zal de waarderingslogica van de hele industrie een harde herwaardering ondergaan.
Deze differentiatie is een noodzakelijke weg om het ware van het valse te scheiden. Of het nu gaat om Amerikaanse techreuzen of de crypto AI-sector, de fase van blind concept speculeren is voorbij, en kapitaal stroomt onomkeerbaar naar absolute leiders met echte scenario's, positieve unit-economiemodellen en duurzame verdedigingsmuren.
Op welk AI-rapport ben jij het meest gefocust? Als de prestaties in de sector blijven verschillen, blijf je dan vasthouden aan rekenkracht hardware of schakel je over naar toepassingen met hoge cashflow?
---
De bovenstaande inhoud vertegenwoordigt alleen persoonlijke meningen en vormt geen beleggingsadvies. DYOR, NFA.
#英伟达AI服务器或涨价超15% Eenvoudig te begrijpen langetermijnprijsmechanisme van goud en crypto. Links goud, rechts crypto!
De kortetermijnprijsfluctuaties van goud zijn erg moeilijk te voorspellen, en zonder regulering en met manipulatie is dat bij crypto nog veel onvoorspelbaarder (zoals recent de pump door Trump betaalde groepen), maar het langetermijnprijsmechanisme (in Amerikaanse dollars) is relatief eenvoudig samen te vatten in drie punten:
a. Rente, goud is een niet-rentebetalend actief, dus de prijs is omgekeerd evenredig met de rente van de Federal Reserve, wat ook de reden is dat de recente renteverlagingverwachting goud sterker maakt.
b. De omvang van de balans van de Federal Reserve en het inflatiepercentage, hoe groter de balans, hoe ernstiger de inflatie, hoe lager het vertrouwen in de Amerikaanse dollar per eenheid, en als een supranationale en niet-printbare valuta stijgt de goudprijs. Geïnteresseerden kunnen de veranderingen in de omvang van de balans van de Federal Reserve en de stijging van de goudprijs sinds het afschaffen van de gouden standaard in de vorige eeuw bestuderen.
c. Geloof, het menselijke geloof in goud bestaat al duizenden jaren en overstijgt landen en rassen. Anders zou puur industrieel en decoratief gebruik de huidige goudprijs niet kunnen ondersteunen. Geloof leidt tot links goud, rechts crypto.
De volgorde van belangrijkheid van deze drie factoren is: c>b>a. De factoren die gebruikt kunnen worden voor allocatie zijn b en a, wat ook verklaart waarom goud de afgelopen drie jaar steeg ondanks stijgende Amerikaanse rentes: factor b is belangrijker dan a.
Deze drie punten zijn ook van toepassing op crypto; in de toekomst zal het geloof in crypto veel groter zijn dan in goud +sol. Links goud, rechts crypto Laatste week van augustus, AI-handel staat voor een echte grote test
De markt beweegt van de eerste fase van verhalen vertellen naar de tweede fase van het zien van realisatie, met hoge Amerikaanse staatsobligatierendementen en financieringskosten. Investeerders zijn niet langer tevreden met alleen het AI-concept, maar beginnen de ROI (rendement op investering) nauwkeurig te berekenen
🪁 Drie kernpunten deze week
▶️ Nvidia kwartaalcijfers
Niet alleen moeten ze de verwachtingen overtreffen, maar ook wordt gekeken naar de voortgang van Blackwell-leveringen, de continuïteit van CapEx bij cloudproviders en de brutowinstmarge. Als de vooruitzichten sterk zijn, zal dit de sector stimuleren; zonder nieuwe katalysatoren kan de waardering onder druk komen te staan
▶️ PCE-inflatiecijfers van juli
Als de data afkoelen, zal dit de waarderingsdruk op groeiaandelen verlichten; als ze stijgen, zal dit de zorgen over hoge rentetarieven vergroten
▶️ Jackson Hole-bijeenkomst
Focus op signalen van renteverlaging door de Fed en de macro-economische richting
🪁 Toekomstige trends en differentiatie
Voorheen werd waarderingsgroei gedreven door kapitaal, in de toekomst door prestaties. De AI-hoofdlijn zal niet verdwijnen, maar de differentiatie zal toenemen
▶️ Positief: onderliggende infrastructuur met orders, cashflow en barrières, chip-leiders, optische modules, voeding en koeling
▶️ Vermijden: pure concepten zonder prestatieondersteuning, kleine AI-aandelen
💡 De focus ligt niet op het gokken op de korte termijn stijging of daling van Nvidia, maar op het bevestigen of de AI-kapitaaluitgavencyclus versnelt of de verificatiefase ingaat. Als de kwartaalcijfers en inflatie samenwerken, zal de markt een nieuwe herstelronde ingaan. Anders zal de korte termijn correctie aanhouden
DYOR #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入
$BTC Deze recente stijging van Bitcoin komt niet doordat er ineens veel nieuwe kopers zijn die de munt actief opkopen, maar vooral omdat er eerder veel hefboomshortposities waren opgebouwd. Toen de prijs een cruciaal niveau doorbrak, leidde dat tot een kettingreactie van geforceerde sluitingen, wat passieve koopdruk veroorzaakte die de prijs steeds sneller deed stijgen.
Eerder was er een lange periode van zijwaartse beweging, waarbij de markt unaniem bearish was, veel mensen short gingen, de financieringskosten negatief bleven en shortposities erg krap stonden.
Een kleine doorbraak van een belangrijk weerstandsniveau zorgde eerst voor het liquideren van een groep van de meest nabijgelegen high-leverage shortposities. Het sluiten van shortposities betekent marktkoop van BTC, wat op zich al koopdruk is.
Deze koopdruk duwt de prijs verder omhoog, waarna de volgende groep shortposities het liquidatiepunt bereikt, opnieuw sluitingen en aankopen → dit creëert een positieve feedbackloop van stijging en liquidaties.
Zodra de geconcentreerde shortposities zijn geliquideerd, neemt de opwaartse momentum vanzelf af.
Tweede en derde ondersteunende factoren (waarom juist nu deze stijging)
Macroliquiditeit als katalysator (ontsteking)
De Amerikaanse langlopende obligatierente daalt, de dollar verzwakt, de Nasdaq stijgt, en de risicobereidheid neemt toe. Bitcoin, als een risicovolle asset, profiteert van deze gunstige liquiditeitsomgeving, wat een excuus geeft voor de uitbraak.
Regulering/verwachtingssentiment helpt mee
De verwachtingen rond Amerikaanse crypto-regulering verbeteren marginaal, de markt herstelt van pessimistische beleidsverwachtingen, en een deel van het kapitaal is bereid om risico-exposures weer aan te vullen. Fundamenteel onderzoeksrapport $BLAST / Blast (L2/zijketen) $3.20
Direct to the point: Blast ($BLAST) krijgt een totaalscore van 56/100, beoordeling: narratief belangrijker dan implementatie. In detail: het bedrijfsteam heeft kasreserves, het protocolnetwerk vertoont al tekenen van betaalde gebruik, de waardeoverdracht van de token moet nog worden afgewacht.
Fundamentele analyse: Blast (token $BLAST), actief in de L2/zijketen sector. Gericht op Pacman L2-native opbrengsten. Vergelijkbaar met ARB, OP. Traditionele samenwerking tussen bedrijven vertrouwt op cloudservers en contractafstemming, bij hoge belasting stijgt de gasprijs explosief, TPS is beperkt, en er zijn frequente veiligheidsincidenten bij cross-chain bruggen. Publieke ketens gebruiken een uniforme statusmachine voor trustless afwikkeling, wat de afstemmingskosten verlaagt. Klantprijs 50-500 USD/maand, betaling vereist in USDC of fiat. Narratief-gedreven sector, gebruik daalt 60-80% in een bearmarkt. Positionering als end-to-end verticale platform.
Productimplementatie: protocollaag draait officieel, on-chain dashboard toont accumulatie van protocolkosten, er is al betaald gebruik. Laatste versie niet gevonden, 60 geldige commits in de afgelopen 90 dagen.
Gebruikersniveau: MAU en DAU niet bekendgemaakt, 24-uurs handelsvolume $80.00M, TVL niet gevonden. Walletadressen zijn niet gelijk aan actieve gebruikers, grote adressen met geconcentreerde holdings kunnen het echte gebruikersaantal overschatten. Inkomsten: gebruikerskosten niet bekend, inkomsten van aanbieders ongeveer 80-90% van gebruikerskosten (voor LP's en nodes), protocol treasury inkomsten $6.2K, tokenhouders hebben geen jaarlijkse burnmechanisme. 24-uurs handelsvolume is omzet, geen inkomsten. Winst voor het bedrijf betekent niet automatisch winst voor het protocol, en winst voor het protocol betekent niet automatisch winst voor tokenhouders.
Codezijde: 60 geldige commits in 90 dagen, 25 actieve bijdragers, laatste versie niet gevonden. GitHub is een A-niveau bewijs en kan direct worden geverifieerd. Investeringsachtergrond: aandelenfinanciering via PitchBook/Crunchbase (A-niveau), token private en public sales via whitepaper, unlock schema en on-chain unlock contracten (A-niveau), market makers en ecosysteem subsidies zijn B-niveau en vertegenwoordigen geen langdurige VC holdings, technische integratie via API/SDK bewijs (B-niveau), strategische partnerschappen en logo-muur zijn D-niveau. Gebruik van NVIDIA GPU betekent niet NVIDIA investering, beursnotering betekent niet strategische beursinvestering.
Tokenzijde: totaal 1.300.000.000, circulatie 950.000.000 (73,1%), FDV $4.20B, volgende unlock 2026-Q4 (+3,50% circulatie), geen duidelijk jaarlijkse burn of buyback. Moet je tokens kopen om het product te gebruiken? Ja, sterke waardevangst (Gas/onderpand/service toegang). Vergelijking met peers (uniforme criteria, niet sector-overstijgend): circulerende marktwaarde Blast $3.00B, ARB niet bekend, OP niet bekend. FDV Blast $4.20B, ARB niet bekend, OP niet bekend. Jaarlijkse inkomsten Blast $6.2K, ARB niet bekend, OP niet bekend. MAU of gebruikers Blast niet bekend, ARB niet bekend, OP niet bekend. Data gebaseerd op openbare snapshots, sommige ontbreken en worden aangevuld door officiële of industriële rapportage. Waardering: circulerende marktwaarde $3.00B, FDV $4.20B, P/S 483481.1x, FDV gedeeld door inkomsten 676873.5x. Pessimistisch 5-7 keer korting op $3.00B, neutraal schommelend, optimistisch bij verdubbeling inkomsten, burn implementatie, binnenkomst zakelijke klanten, FDV P/S gelijk aan topniveau.
Samenvattend: fundamenteel solide (score 56/100). Token waardeoverdracht onduidelijk, alleen governance incentives. Circulerende marktwaarde relatief duur ten opzichte van fundamentals, verwachtingen zijn voorgefinancierd, FDV matig. Belangrijkste risico's: korte termijn grote unlocks die de prijs drukken, langdurige nul protocolinkomsten, token vraag alleen via incentives (bij stoppen incentives stort gebruik in).
Volgende indicatoren in de gaten houden: wekelijkse protocolkosten, burn bedrag, actieve adressen retentie, TVL/leningsbalans, GitHub versie releases. Bovenstaande analyse gebaseerd op openbare data, geen beleggingsadvies. Bij grote afwijkingen van kerncijfers moet de conclusie worden aangepast.
Logica is gegeven, de beslissing is aan jou.
#fundamenteelonderzoeksrapport #crypto #onderzoek #OKXOrbitDe algehele trend van ETC is relatief vlak. Als een gevestigde PoW-asset heeft het een basis van rekenkracht en mijnwerkers-ecosysteem, maar het heeft beperkte concurrentiekracht op het gebied van toepassingen, ontwikkelaars en nieuwe narratieven. Wanneer ETH sterker wordt, kan ETC soms profiteren van de stemming, maar de fundamentele factoren en kapitaallogica van beide zijn niet volledig gelijk. Als de markt geen nieuwe katalysatoren heeft zoals mijnbouw, netwerkupgrades of ecologische samenwerking, zal ETC waarschijnlijk vooral de algemene markt volgen. Op korte termijn is het cruciaal om te zien of het handelsvolume zich blijft herstellen. $ETC $SOL heeft nu geen gebrek aan verhaal, maar aan een goede prijs!
Solana start een governance-stemming over het verdubbelen van het deflatiepercentage.
Belangrijke punten om op te letten: het voorstel is om de snelheid van inflatiedaling te verhogen van 15% naar 30%, met de verwachting dat de uiteindelijke inflatie binnen ongeveer 3 jaar 1,5% zal bereiken in plaats van de oorspronkelijk geplande ongeveer 6 jaar; in de komende 6 jaar wordt verwacht dat er ongeveer 18,9 miljoen minder SOL worden uitgegeven, wat volgens het huidige model neerkomt op een vermindering van de aanbodwaarde met ongeveer 1,5 miljard dollar.
Mijn mening: op de lange termijn is dit positief voor de waardering van SOL, maar op korte termijn moet je "deflatie" niet als een hefboom voor koersstijging zien. De belangrijkste nadelen zijn een daling van de staking-opbrengsten, druk op de winst van sommige kleine validators, en er zijn momenteel al instellingen die publiekelijk tegen dit voorstel zijn.
Wat betreft handelen: je kunt SOL in batches kopen bij een terugval naar belangrijke steunpunten, en na goedkeuring van de stemming en een doorbraak met volume kun je bijkopen; als het nieuws al ingeprijsd is en de koers daalt, moet je wachten op een tweede kans.Tot 16:00 op 24 augustus $ZEC 1. Positie en long/short verdeling Totale positie: ongeveer 138.800 ZEC (nominale waarde ongeveer 117 miljoen USDT), de positie bevindt zich op een recent historisch hoog niveau. Longpositie aandeel: ongeveer 21,88% (berekend op basis van een long/short ratio van 0,28, zeer weinig long-accounts, maar gemiddelde positie per account is zeer groot, wat duidt op een hoge concentratie van grote spelers/instituten die long zitten). Shortpositie aandeel: ongeveer 78,12% (short-accounts hebben een absoluut overwicht, particuliere beleggers doen massaal aan short selling). 2. Verdeling van tokens en intervalaandeel (drie hoofdintervallen) Volgens recente (25/07 - 24/08) actieve koop- en verkoopvolumes en K-lijn prijsconcentratiemodel zijn de tokens voornamelijk verdeeld over de volgende drie intervallen: 1. Laagste bodemzone (460 - 550 USDT): aandeel 25% (de schuilplaats van vroege grote spelers en sommige langetermijn-longs). 2. Versnellings- en omloopszone (550 - 750 USDT): aandeel 35% (versnellingsfase van de markt, hevige strijd tussen long en short en instapzone voor particuliere beleggers). 3. Hoge distributie- en lock-up zone (750 - 889 USDT): aandeel 40% (kernzone van recente sterke toename in posities, enorme hoeveelheid tokens stapelen zich hier op). 3. Analyse van het gedrag van particuliere beleggers Hoofdzakelijke tokenzone van particuliere beleggers: 775 - 850 USDT. Meest instapzone particuliere beleggers: 800 - 835 USDT (tussen 23/08 - BTC·ETH stijging gevolgd door waakzaamheid voor piek, mogelijkheid van korte volatiliteitsfase De reden waarom de kloof tussen oppervlakkige trend en daadwerkelijke positioneringsrisico nu het grootst is. De oorspronkelijke auteur erkent de stijgende trend van BTC en ETH, maar beoordeelt dat de snelle stijging juist de kans op een snelle correctie vergroot. De kernzorgen zijn grote candles, oftewel een volatiliteitsuitbarsting gekoppeld aan short liquidaties, gevolgd door een scenario waarin de prijs juist scherp daalt. Dit perspectief is geen simpele richtingsvoorspelling, maar komt voort uit verschillen in kapitaalgedrag. Wat is er gebeurd? De auteur verwacht dat BTC kan terugvallen tot ongeveer $68.000 en ETH tot ongeveer $2.000, maar legt de nadruk op het feit dat dit geen trendomkeer is, maar een intra-dagse correctie gevolgd door een nieuwe stijging. Hij is van plan shortposities in te nemen met een stop-loss ingesteld, waarbij het verlieslimiet op $2.460 wordt vastgezet om het scenario te testen. Daarnaast is de cumulatieve winst van bestaande longposities voldoende, zodat zelfs bij een stop-loss het totale winstperspectief geen verlies betekent 📊【8.24 Bitcoin】58k is de kansrijke bodem van deze cyclus——Actie
Broeders, de afgelopen twee weken ben ik continu bezig geweest met jungle spelen en kwantitatief onderzoek, steeds aan het debuggen met veel plezier, waardoor ik per ongeluk een week- en maandverslag heb gemist. Wat ik nooit had verwacht, is dat het hoofdkwartier van de hoofdroute direct in brand zou staan, waardoor ik genoodzaakt ben het oorspronkelijke plan opnieuw te bekijken.
Op basis van de huidige bekende data wordt de tijd voor Bitcoin steeds schaarser, de linkerzijde-denkwijze moet omschakelen naar rechterzijde-denkwijze, het is tijd om het oorspronkelijke plan te corrigeren en plan B te activeren. Als je klappen krijgt, moet je rechtop staan; als je sterk afwijkt van de oorspronkelijke verwachting, moet je terugkijken, analyseren en samenvatten.
De belangrijkste factoren achter de sterke stijging vorige week:
1. Uitbreiding van de Amerikaanse staatsobligatie-inkoop door minister van Financiën Bassett (verbetering van liquiditeit)
2. Trump zei dat de VS overweegt een "aanzienlijke" hoeveelheid Bitcoin te kopen (verwachting van een enorme potentiële koopdruk)
3. Een epische short squeeze veroorzaakt door enorme shortposities (kritieke ommekeer aan het einde van de berenmarkt)
4. De renteverhogingsverwachting voor dit jaar is bijna volledig verdwenen (verbetering van het macro-economische klimaat)
Dan mijn persoonlijke mening over deze sterke stijging (DYOR) 👇:
Uit de divergentie tussen CVD en OI blijkt dat de snelle stijging van 65k naar 79k voornamelijk werd gedreven door spotmarkt, wat leidde tot voortdurende passieve sluiting van shortposities. Dit is het tegenovergestelde van de CME-futures die eind 2022 met enorme volumes de prijs agressief omhoog trokken en snel uit het kostengebied braken. Dit betekent dat deze stijging echt werd gedreven door langetermijnspotkopers en niet door kortetermijnhefboomfondsen, waardoor het waarschijnlijker is dat ze in de markt blijven en zo de kans vergroten dat 58k de bodem van deze cyclus is. 【Tang Seng Trader's Notes】$BABA 115! 80 miljard kapitaalverhoging, alle negatieve factoren zijn verwerkt, de grote shorters die schelden zijn juist het veiligst!
Wanneer de grote shorters boos worden en schelden, is dat vaak het luidste teken van een bodem.
Het nieuws is gemengd. Aan de negatieve kant kondigde Alibaba een kapitaalverhoging aan van 710 miljoen aandelen tegen 112,70 HKD per aandeel, waarmee 80 miljard HKD wordt opgehaald, volledig geïnvesteerd in AI-infrastructuur. Dit is de grootste vervolguitgifte in de geschiedenis van de Hongkongse aandelenmarkt. Michael Burry heeft zijn Alibaba-posities volledig verkocht en is overgestapt naar JD.com, met de opmerking dat hij alleen terug zal komen als de aandelenkoers halveert.
Maar als je goed kijkt, is de uitgifteprijs van 112,70 HKD slechts 8,37% lager dan de slotkoers van afgelopen vrijdag, en de daadwerkelijke verwatering van het aandelenkapitaal is minder dan 4%. Cruciaal is dat deze kapitaalverhoging bijna drie keer overtekend is, met meer dan 200 miljard HKD aan inschrijvingen, waarbij staats- en langetermijnfondsen meer dan 40% van de inschrijvingen voor hun rekening nemen — staatsfondsen zijn aan het inslaan, terwijl particuliere beleggers in paniek verkopen. Wie heeft er gelijk?
Persoonlijke mening: Burry is al lange tijd negatief over Alibaba, en zijn uitverkoop is vaak een contrair signaal. De investering van 80 miljard in AI is een langetermijnvoordeel, en de korte termijn dip is juist een gouden kans. De aandelenkoers is al onder de uitgifteprijs van 112,70 gezakt, waardoor de instapkosten van kopende instellingen hoger liggen dan de huidige prijs.
Strategie: voorzichtig instappen na een terugval naar 113-114, in tranches kopen; agressieve beleggers kunnen direct instappen; bij een doorbraak boven 116 kan worden bijgekocht.
Als staatsfondsen 40% van de aandelen willen bemachtigen, denk je dan dat dit een cadeautje is of een valstrik? Houd Tang Seng in de gaten! #阿里配股加码AI，回报能否覆盖稀释？ Het $TRUMP-team heeft gisteren 3,837 miljoen munten overgedragen aan OKX, ter waarde van ongeveer $9,33 miljoen.
Vanochtend vroeg verkochten ze 1,1 miljoen munten via eenzijdige liquiditeit, waarbij ze 2,94 miljoen USDC ontvingen tegen een gemiddelde prijs van $2,68.
In de afgelopen 24 uur hebben teamgerelateerde wallets minstens 6,45 miljoen TRUMP overgedragen aan OKX, met een totale waarde van meer dan $15 miljoen.
#BTCETFInflowsSurge #ETHTests2500 #OKXOutcomeF1TI15Recap Draagmuren kraken 's nachts. Op 21 augustus veerde de internationale goudprijs plotseling terug als een stalen balk die te lang onder druk stond — doorbrak de grens van vierduizend zeshonderd dollar per ounce, met een wekelijkse stijging van bijna vijf procent. Tegelijkertijd bleef het rendement op Amerikaanse langlopende staatsobligaties op een hoog niveau onveranderd, als een scheur in het oppervlak van een draagmuur die met mortel is bedekt, terwijl de constructeurs al het gekreun van de interne wapening horen.
In onze branche is er een ijzeren regel: de belastingroute moet duidelijk en traceerbaar zijn. Hoe fraai het ontwerp ook is, als er geen volledige krachttransmissieroute naar de fundering kan worden berekend, moet het ontwerp worden afgekeurd en opnieuw worden gemaakt. De huidige situatie op de obligatiemarkt is dat de fundering is begraven onder een laag verzacht door schuldmonetarisatie. Dalio ziet het duidelijk — hij laat beleggers de obligatieallocatie verlagen, het goud verhogen tot tien tot vijftien procent, en een beetje bitcoin als hedge toevoegen. In constructietaal vertaald: de oude draagmuur is vermoeid, het nieuwe ontwerp moet het ondersteuningssysteem herindelen.
Wat is goud? Goud is als een grote plaatfundering, met hoge dichtheid, stabiel eigen gewicht en beheersbare zetting. Het streeft niet naar een fraai exterieur of verfijnde knooppunten, het enige doel is om een plek te bieden voor de zestig verdiepingen erboven om op te staan. Maar de draagkrachtlimiet staat duidelijk in het onderzoeksrapport; je kunt niet verwachten dat het tegelijkertijd de volledige veiligheidsmarge van het financiële systeem draagt. En de obligatiemarkt, die op soevereine kredietwaardigheid is gebaseerd, ziet zijn "ontwerplastwaarde" herhaaldelijk buigen door begrotingstekorten en kredietoverschrijding. De vroegere praktijk om blind "veilig" aan te geven, kan nu niet meer door de toetsingscommissie worden goedgekeurd.
Bitcoin is een nieuw soort composietmateriaal — lichtgewicht, hoge sterkte, goede ductiliteit, en de bouwtechniek moet nog worden getest door de tijd. Het is niet die betonnen pilaar in traditionele ontwerpen, maar in aardbevingsgebieden en geologische verstoringen kan het vervormingsruimte bieden die traditionele structuren niet kunnen geven. Sommigen vinden de knooppunten ruw en de bouwgeschiedenis te kort, maar zodra de hele structuur in de elastoplastische fase komt, zul je ontdekken dat ductiliteit levensreddender is dan stijfheid.
Wat we nu zien is in wezen een structurele transformatie. De scheuren in het Amerikaanse krediet breiden zich uit, de begrotingsdruk laat de betonnen beschermlaag van de "risicovrije rente" in grote stukken afbladderen, en Dalio's waarschuwing over "schuldmonetarisatie" is slechts een vetgedrukte rode aantekening in het structurele beoordelingsrapport: dit onderdeel is de ontwerplevensduur voorbij. Goud en bitcoin stijgen tegelijkertijd, wat aangeeft dat kapitaal ordelijk uit het oude draagstelsel wordt teruggetrokken en op zoek is naar een nieuwe referentiestandaard. Kan de obligatiemarkt zijn rol als veilige haven behouden? Dat hangt ervan af of het opnieuw kan slagen voor de "veiligheidsvloer" herkeuring. Maar in het constructie-inspectiedagboek dat ik in handen heb, is in de rechterbovenhoek van dat ontwerp al een stempel van "niet goedgekeurd" van de toetsingsinstantie gezet.
Het gebouw stort niet in één nacht in, en de scheuren helen niet vanzelf. Het bouwteam heeft al opnieuw uitgemeten aan de rand van de bouwput — materialen die ooit als "niet-soevereine activa" werden bestempeld, stollen nu in het beton tot een nieuwe fundering. En in de aantekeningenkolom van de oude draagmuur staat nog maar één duidelijke regel: laden strikt verboden. #gold4600vsbonds Vorige week vernietigde de Uniswap-handel meer dan 2,4 miljoen dollar aan UNI, wat een historisch wekelijks record is.
Tegelijkertijd bereikte de waarde van vernietigde UNI voor het eerst in de geschiedenis vier weken op rij meer dan 1 miljoen dollar.
De vernietigde waarde van meer dan 2,4 miljoen dollar in één week komt overeen met 640.000 UNI, wat vanuit een muntstandpunt het op één na hoogste niveau ooit is.
De Meme + RWA-hype die door Robinhood Chain is veroorzaakt, heeft Base & Coinbase tot op zekere hoogte gestimuleerd.
Voor Uniswap kan dit worden gezien als een meevaller; Base en Robinhood Chain zijn respectievelijk de op één na en op drie na grootste ketens voor UNI-vernietiging, na Ethereum.Denk je nog steeds aan een terugslag? Bescherm eerst je eigen portemonnee!
$TRUMP staat nu rond de $2,4, met een daling van 4,1% in 24 uur, maar vanmorgen vroeg was er duidelijk sprake van geconcentreerde verkoop. De afgelopen dagen steeg de prijs van ongeveer $1,4 naar boven de $3, de winstnemingen van kortetermijnbeleggers zijn te groot; nog belangrijker is dat na de unlock op 18/8, historische gegevens laten zien dat de prijs gemiddeld ongeveer 6,1% daalt binnen 10 dagen na eerdere unlocks. De volgende unlock is op 18/9 met 28,69 miljoen munten, wat ongeveer 2,9% van het totaal is.Geld kan de weg terugvinden, maar mensen kunnen de reden om terug te keren niet vinden! De terugkoop van Amerikaanse staatsobligaties heeft BTC in enkele dagen met twintig procent doen stijgen, ETF's zagen een netto-instroom van 2,61 miljard dollar in één week, kapitaal keert massaal terug. Maar het aantal actieve adressen op de blockchain daalde jaar-op-jaar met 18%, en het aantal open source ontwikkelaars is gedaald van een piek van 45.000 naar 28.000. Het geld is terug, maar de echte deelnemers aan de industrie verdwijnen. De huidige cryptowereld heeft vier diepgaande migraties van groepen doorgemaakt; als je deze vier veranderingen begrijpt, begrijp je de essentie van de huidige markt. Eerste migratie: van autonome wallets naar beheerde exposure Tijdens de vorige bullmarkt: downloadde je MetaMask, schreef je 12 woorden van de seed phrase op, en geloofde je in "Als het niet jouw private key is, is het niet jouw munt." Tijdens deze bullmarkt: open je een broker, koop je direct IBIT, heb je nooit een private key gegenereerd, weet je niet wat gas fees zijn, en heb je nooit een on-chain transactie ondertekend. De totale omvang van Amerikaanse spot crypto ETF's is 110,3 miljard, 80% van het kapitaal komt van gewone kleine retailaccounts, niet van Wall Street-instellingen. Deze houders laten geen enkele on-chain spoor achter, nemen niet deel aan governance, gebruiken geen DApps. Hierdoor ontstaat het meest tegenstrijdige fenomeen op de markt: het aantal passieve houders stijgt, terwijl het aantal actieve on-chain adressen daalt. Het aantal houders van crypto-activa is volledig losgekoppeld van de echte on-chain activiteit. Zij zien BTC als een klein onderdeel van hun beleggingsportefeuille, geven niet om decentralisatie, maar alleen om rendement. Tweede migratie: van gekke hefboom speculatie naar beperkte risicoblootstelling 10 oktober 2025, de grootste hefboomliquidatie in de geschiedenis van crypto, op één dag 190$BTC $ETH $TRUMP
De huidige marktsituatie van btc: na een opleving volgt een consolidatie op hoog niveau, met een piek dicht bij 80.000 dollar waarna het terugzakt, nu schommelt het tussen 76.000 en 78.000 dollar, wat een uitwasfase is na het verzilveren van positief nieuws. De eerdere sterke stijging was vooral door: de verwachting van Trump’s crypto-vriendelijke beleid + de verwachting van Amerikaanse staatsobligatie-inkoop + shortposities die werden geliquideerd en zo omhoog werden geduwd.
Het positieve nieuws blijft, maar er zijn onzekerheden
• ETF zag recent een aanhoudende instroom van kapitaal, instellingen kopen inderdaad;
• De markt gokt erop dat de Senaat in september een cryptowet aanneemt, maar het is onzeker of die wet wordt goedgekeurd; als het tegenvalt kan er een scherpe daling volgen;
• De Amerikaanse staatsobligatie-inkoop gaat pas officieel in op 9 september, nu is het nog slechts speculatie.
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入
#ETH触及2500美元后震荡
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 $BTC middellangetermijntrend (1-3 maanden, september-november, focus op Fed + regelgevende wetgeving)
Positieve ondersteunende factoren
1. Verwachting versoepeling macroliquiditeit
De notulen van de Fed-vergadering in juli waren dovig, de kans op renteverhoging in september daalde tot 30%-35%, de markt prijst nu een renteverlaging aan het einde van het jaar in; het Amerikaanse ministerie van Financiën breidt de terugkoop van langlopende staatsobligaties uit, drukt de Amerikaanse staatsobligatierendementen en verlaagt zo de houdkosten van niet-rendabele activa zoals BTC, de correlatie tussen Bitcoin en goud stijgt naar het hoogste niveau sinds de pandemie, wat de logica van waardevastheid versterkt.
2. Verbeterde verwachtingen voor Amerikaanse regelgevende beleidsmaatregelen
Trump ontmoette leidinggevenden uit de cryptosector en promootte openlijk de "CLARITY Digital Asset Clarity Act", de SEC is van plan een compliance safe harbor voor crypto-activa in te stellen, de marktverwachtingen voor regulering van de sector nemen toe, de bereidheid van institutionele beleggers om te alloceren stijgt.
3. Zeer solide tokenstructuur (grootste vertrouwen op middellange termijn)
Langetermijnhouders bezitten 83% van de circulerende BTC, het hoogste aandeel sinds december 2023; winstnemende tokens in het bereik van 60.000-70.000 USD zijn slechts 19%, het aantal tokens vastgezet op hoge niveaus is sterk afgenomen, wat de kans op een diepe crash aanzienlijk vermindert, de verkoopdruk is veel zwakker dan tijdens de berenmarkt in 2025.
Kernrisico's op middellange termijn (beperken de hoogte van de stijging)
1. Inflatiecijfers die herhaaldelijk stijgen: als PCE en CPI hoger uitvallen dan verwacht, zal de Fed de renteverlaging uitstellen, wat leidt tot een collectieve waardevermindering van risicovolle activa;
2. Congresstemming over crypto-wetgeving valt tegen: tijdens het stemvenster in september-oktober, als er strenge regelgevende clausules worden toegevoegd, zal dit de marktsentimenten snel onderdrukken;
3. Te hoge marktleverage: na deze stijging is het openstaande volume van futures sterk toegenomen, bij negatief nieuws kan dit een kettingreactie van margin calls en correcties veroorzaken. $BTC De huidige BTC-prijs is ongeveer 77650 dollar, met een wekelijkse stijging van 22,6%, de grootste wekelijkse stijging in bijna 3 jaar. Deze ronde wordt gekenmerkt door een drievoudige resonantie van macroliquiditeit, beleidsverwachtingen en short squeeze. De trend wordt opgesplitst in kortetermijn-, middellangetermijn- en langetermijntrends:
1. Kortetermijntrend (1-4 weken, voornamelijk schommelingen en consolidatie)
1. Technische zone
• Kernschommelingszone: 75400 dollar (sterke steun) ~ 79500 dollar (eerste weerstand)
• Doorbraakvoorwaarde: stabiel boven 79500 dollar, met een doel van 84100 dollar bovenaan;
• Risico op doorbraak: daling onder 75000 steun, kortetermijncorrectie naar 72800 dollar om steun te zoeken.
2. Kernlogica van de markt
1. Stijging heeft veel short momentum uitgeput: deze rally werd aangedreven door bijna 3 miljard dollar aan short liquidaties. Na de short squeeze ontbreekt het aan hefboomkopers, waardoor de markt kortstondig consolideert en winstnemingen plaatsvinden.
2. Differentiatie in kapitaalstructuur: de spot-ETF blijft netto instromen (in totaal 1,6 miljard dollar deze week), wat de bodem ondersteunt, maar de financieringskosten voor futures met hefboom stijgen, waardoor korte termijn speculanten winst nemen.
3. Belangrijk observatiepunt: op 9 september wordt het Amerikaanse staatsobligatie-repurchaseplan officieel geïmplementeerd. Als de langlopende obligatierente weer stijgt, zal BTC onder druk komen te staan; als de rente daalt, kan de opwaartse trend na consolidatie worden voortgezet.
Twee kortetermijnscenario's
• Optimistisch: zijwaartse consolidatie tussen 75500-79000 dollar met steun van voortdurende ETF-instroom, met een poging om tegen het einde van de maand 84000 dollar te bereiken;
• Voorzichtig: inflatiecijfers stijgen, Fed-functionarissen geven hawkish uitspraken, wat een korte correctie naar 72000-73000 dollar kan veroorzaken. Voor degenen die nu nog zwaar in BTC zitten, kan ik alleen maar zeggen: je hebt de E/B wisselkoers waarschijnlijk nog niet begrepen.
Waarom bezit ik nu geen BTC?
Omdat ETH de komende 2-3 jaar waarschijnlijk sterker zal blijven dan BTC.
De jaarlijn van de E/B wisselkoers is al heel duidelijk: na jaren van daling is de daling dit jaar duidelijk afgenomen, het nadert een kruisstructuur en er broeit zelfs een ommekeer.
Dit betekent dat, zelfs als ETH tijdelijk niet veel beter presteert dan BTC, de ruimte om in de toekomst duidelijk slechter te presteren al zeer beperkt is.
Aangezien beide sterk gecorreleerd zijn, waarom zou je dan niet kiezen voor ETH met een hogere uitbetaling?
Laten we ook naar BTC zelf kijken.
Begin augustus stond het nog rond de 62.000, daarna steeg het in korte tijd snel naar 80.000. Deze stijging lijkt mij niet solide.
Het is alsof je afvalt door laxeermiddelen te gebruiken: vijf pond in twee dagen, maar het is waterverlies, geen vet.
Daarom denk ik nog steeds dat 58.000 niet de echte bodem is van deze cyclus.
Zelfs voor heel 2027 ben ik niet optimistisch dat BTC een echte grote bullmarkt zal doormaken.
De reden is simpel: volgend jaar kan het nog steeds een grote bearmarkt zijn voor risicovolle activa.
De jaarstructuur van de Amerikaanse aandelenmarkt wordt ook steeds duidelijker. Ik voorspelde al in Q2 dat de Amerikaanse aandelenmarkt in Q3 hoog zou blijven schommelen, in Q4 zou verzwakken en in 2027 een grotere daling zou inzetten.
Als de Amerikaanse aandelenmarkt een systematische correctie ingaat, zullen BTC en ETH moeilijk volledig onafhankelijk zijn.
De echte hoop op een nieuwe grote opwaartse cyclus voor BTC zie ik nog steeds in de halveringscyclus van 2028.
Dus BTC van meer dan 70.000 dollar nu lijkt voor mij nog steeds erg fragiel.
Het lijkt stevig, maar is eigenlijk slechts een laag papier.De waarderingsnarratief die $SNDK ondersteunde om uit een extreem eenzijdige stijging te komen, is allang volledig ingestort door meerdere rondes van herhaalde chipwisselingen en de snelle terugtrekking van marktsentiment. Vanaf het moment dat het de historische waarderingstop bereikte, is de prijs van deze token cumulatief al meer dan 99% teruggevallen, stevig door de extreme kritieke grens heen. In deze aanhoudende neerwaartse trend wordt het constant geconfronteerd met aanhoudende verkoopdruk vanuit de primaire distributie.
In het huidige ecosysteem van dezelfde sector hebben $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR, die voorheen sterk financieel verbonden waren met $SNDK, onder de voortdurende instroom van nieuwe kapitaalstromen achtereenvolgens een effectieve doorbraak gemaakt uit hun langdurige bodemconsolidatiegebieden en een volledig tegen de markt in gaande onafhankelijke herstelbeweging ingezet. De neerwaartse trend van $SNDK vertoont geen enkel teken van vertraging; er is in de cryptomarkt simpelweg geen spotkoopvolume van voldoende omvang om de hevige verkoopdruk op te vangen. $SNDK #Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX De hele nacht $AAOI gevolgd, de sfeer voor de opening is een beetje vreemd, aan de kant van het aandeel wordt er enerzijds extra aandelen uitgegeven wat de koers drukt, terwijl er anderzijds iemand roept om voor de opening te stijgen, maar de tokenprijs blijft stil.
📰 Nieuws: Het aandeel daalde 's nachts met 10% door een extra uitgifte van 600 miljoen dollar, en er kwam voor de opening een opkomend bericht dat de stemming tegenstrijdig maakt. De tokenprijs volgt de stemming van het aandeel de hele dag niet, wat aangeeft dat het kapitaal nog steeds terughoudend is vanwege de verwatering.
🔧 Technisch: Op de 4-uursgrafiek is RSI14=48,5 neutraal zonder richting, MACD toont een gouden kruis maar de rode balken worden groter wat een lichte divergentie suggereert, de prijs is onder MA7/MA25 gezakt, de 7/25 voortschrijdende gemiddelden staan in een dalende formatie, en tijdens de rally is de korte termijn gemiddelde duidelijk een weerstand.
🌍 Macro: De Nasdaq 100 tokens staan voor de opening -0,41%, de markt geeft geen positieve feedback, de Amerikaanse pre-market liquiditeit is laag, en de negatieve impact van extra aandelenuitgifte wordt versterkt, de externe omgeving is ongunstig voor bulls.
🎯 Vandaag mijn visie: Ik ben vandaag bearish. De verwatering door extra uitgifte is een reële druk, technisch staan de korte termijn gemiddelden in een dalende formatie en is er geen herstel, de markt is voor de opening zwak, en de token mist de voorwaarden om zelfstandig te stijgen, de overtuigingskracht van bulls op dit niveau is onvoldoende.
📊 Token 110,07 (-0,78%) | Amerikaanse aandelen pre-market
#AmerikaanseAandelen
#OptischeModules
#HalfgeleiderSector Van 19 tot 20 augustus steeg de aandelenkoers van stablecoin-uitgever Circle met ongeveer 16,7%. In dezelfde periode doorbrak Bitcoin de grens van 70.000 dollar, daalden de Amerikaanse staatsobligatierendementen en stegen de aandelen van cryptogerelateerde bedrijven over het algemeen. Bijeenkomsten tussen het Witte Huis en leidinggevenden uit de cryptosector, evenals het toenemende marktaandeel van USDC, versterkten het marktsentiment verder.
Deze opleving kwam grotendeels door sectorbrede bewegingen. De fundamentele situatie van Circle zelf is dubbelzinnig: in het tweede kwartaal groeiden het circulerende volume van USDC en het on-chain handelsvolume, maar de omzetgroei vertraagde, waarbij meer dan 85% van de inkomsten nog steeds afkomstig is van rente op reserve-activa. Met dalende rentetarieven wordt het cruciaal of de schaalvergroting van USDC het verlies aan rendement op reserves kan compenseren, wat de korte termijn winstgevendheid beïnvloedt.
Langere termijn variabelen zijn de Arc-blockchain en het Circle Payments Network (CPN). Het publieke Arc-mainnet staat gepland voor lancering op 16 september, waarbij instellingen als BlackRock, Visa, Mastercard en DTCC betrokken zullen zijn bij validatie of gerelateerde integraties. Circle hoopt hiermee de inkomsten uit transacties, afwikkeling en softwarediensten uit te breiden en de afhankelijkheid van rente op reserves te verminderen.
De in dit artikel genoemde waardering van 259 dollar correspondeert met een neutraal scenario in 2030, duidelijk hoger dan de gemiddelde koersdoelstelling van Wall Street van ongeveer 101 dollar. De eerste waardering houdt rekening met het succes van de commercialisering van Arc en CPN, terwijl de laatste vooral gebaseerd is op de inkomsten uit reserves, de rentestand en recente prestaties over de komende 12 maanden. Welke waardering Circle uiteindelijk zal krijgen, hangt af van of de lancering van Arc daadwerkelijk reële activa, handelsactiviteiten en doorlopende inkomsten oplevert. De aandelenkoers van Circle steeg op 19 augustus met 9,56% tot 78,59 dollar; de volgende dag steeg deze nog eens met 6,45% tot 83,66 dollar, wat een cumulatieve stijging van ongeveer 16,7% over twee dagen betekent. Op 21 augustus steeg Circle verder met 5,16% tot 87,98 dollar.
De aanhoudende stijging toont een duidelijke verbetering van het marktsentiment. Dit artikel stelt echter dat de koersstijging in de eerste twee handelsdagen vooral werd gedreven door de stijging van Bitcoin, de daling van de Amerikaanse staatsobligatierendementen en de sterke prestaties van cryptogerelateerde aandelen, terwijl er geen significante fundamentele veranderingen bij Circle zelf waren die deze stijging kunnen verklaren.Eerder zagen we de berenmarkt van Bitcoin vanuit de scherpe daling van goud
Nu zien we de ommekeer van Bitcoin vanuit de sterke stijging van goud
De Amerikaanse langlopende staatsobligatierente en terugkoop zijn gunstig voor goud en Bitcoin; het gemeenschappelijke kenmerk is dat ze steeds meer een omgekeerde relatie met de dollar vertonen.
Goud blijft stijgen na het doorbreken van de 4600-grens, terwijl Bitcoin binnen de week op een hoog niveau zijwaarts beweegt, aangezien de stijging aan het einde van vorige week te sterk was.
Een scherpe daling van Bitcoin op korte termijn is vrijwel onmogelijk, tenzij er grote negatieve nieuwsberichten komen. Wat de stijging betreft, kan het nogmaals proberen om de 80.000 te testen, maar de kracht zal zeker niet zo sterk zijn als vorige week.
Volgens mijn voorspelling zal er na een tweede poging naar boven weer druk ontstaan en zal de koers dalen. Of dit zo zal gaan, hangt ook af van of Trump "roet in het eten gooit".#阿里配股加码AI，回报能否覆盖稀释？
Alibaba verkoopt deze keer 710 miljoen aandelen en werft ongeveer 80 miljard Hongkongse dollar aan kapitaal aan, en het is duidelijk dat dit allemaal wordt geïnvesteerd in AI-infrastructuur. Ik denk dat dit niet eenvoudig kan worden opgevat als "positief voor AI" of "negatief vanwege verwatering".
Het lijkt er meer op dat Alibaba proactief de AI-investeringen van de komende jaren naar vandaag heeft gehaald.
Vanuit het perspectief van het bedrijf is dit goed te begrijpen. AI-cloud, rekenkracht en modeltraining vereisen voortdurende investeringen, dus het is beter om nu al het kapitaal klaar te hebben dan later bij een plotselinge behoefte aan financiering.
Maar vanuit het perspectief van aandeelhouders is de logica heel anders.
De uitgifte van nieuwe aandelen betekent dat bestaande aandeelhouders worden verwaterd, dus de markt moet niet alleen berekenen "hoeveel datacenters er met 80 miljard kunnen worden gebouwd", maar vooral:
Of die 80 miljard uiteindelijk nieuwe winst kan genereren die de kosten van verwatering overstijgt.
Ik kijk nu naar dit soort AI-kapitaalintensieve bedrijven en let niet alleen op de omzetgroei. Omzetgroei is natuurlijk belangrijk, maar nog belangrijker is of we later verbetering in winstmarges en vrije kasstroom kunnen zien.
Iedereen kan zeggen dat ze rekenkracht willen opbouwen, modellen willen trainen en datacenters willen uitbreiden, maar het echte verschil zie je pas jaren later: sommigen veranderen kapitaalinvesteringen in kasstromen, anderen verbranden gewoon geld.
Dus ik sluit niet uit dat Alibaba blijft zwaar investeren in AI. Sterker nog, tot op zekere hoogte zie ik liever dat ze nu het geld erin stoppen. Er is deze week een bijeenkomst die kan bepalen of Bitcoin stijgt of daalt, of de Amerikaanse aandelenmarkt kan herstellen, en zelfs invloed kan hebben op de A-aandelenmarkt. Het heet Jackson Hole. Eerst wat achtergrond. Vorige week gebeurde er iets groots op de Amerikaanse obligatiemarkt — de rente op 30-jarige staatsobligaties steeg naar 5,33%, het hoogste sinds 2007. De Amerikaanse overheid moet voor langlopende leningen bijna de hoogste rente in 20 jaar betalen. Het ministerie van Financiën greep snel in en kondigde aan meer geld te zullen gebruiken om langlopende obligaties terug te kopen op de markt, om te voorkomen dat de rente verder stijgt. Toen het nieuws uitkwam, daalde de rente die dag scherp. Maar de volgende dag steeg hij weer. De reddingsactie van de overheid was binnen 24 uur alweer uitgewerkt. Daarom ligt de focus nu volledig op de Jackson Hole-jaarvergadering die donderdag begint. Dit is de jaarlijkse belangrijke bijeenkomst van de Federal Reserve, waar het vooral draait om één ding: of de functionarissen zeggen dat ze dit jaar de rente gaan verlagen. Als ze dat zeggen, stopt de daling van de Amerikaanse aandelenmarkt en krijgt Bitcoin de kans om naar 80.000 te stijgen. Zeggen ze het niet, dan blijven de Amerikaanse staatsobligaties hoog, blijft de druk op de aandelenmarkt en kan Bitcoin terugvallen onder de 70.000. Bitcoin steeg vorige week van 62.000 naar 77.000 dollar, een stijging van 24%. Dit kwam vooral door Trump die cryptowetgeving promootte, gevolgd door institutionele beleggers die bijna 2 miljard dollar aan Bitcoin-ETF's kochten, het hoogste bedrag in een week dit jaar. Ethereum steeg ook met 30%, veel shorters werden gedwongen hun posities te sluiten, wat de stijging juist versnelde. Nu wachten beide op een signaal op deze hoge niveaus. De A-aandelenmarkt opende vandaag. Vorige week stegen edelmetalen met 4,6% en was er een netto instroom van meer dan 6,5 miljard in telecom en rekenkracht. Drie ministeries hebben gezamenlijk een stimuleringsbeleid voor consumptie uitgegeven, wat steun biedt aan kleine en middelgrote technologieaandelen. Let vandaag op het handelsvolume, of het 1,8 biljoen kan vasthouden, dat is de sleutel om te bepalen of de markt kan doorzetten. De winstschok van Pop Mart is een meesterklas in hoe snel hype kan omslaan in een kater. Het bedrijf dat ooit onstuitbaar leek, is vastgelopen en de markt probeert zijn waardering te heroverwegen. 🎢 Ondanks dat makelaars de prognoses al hebben aangepast, verraste het rapport van de eerste helft nog steeds naar beneden. De omzet voor het eerste halfjaar van 2026 bedroeg RMB 17,173 miljard, een stijging van 23,8% ten opzichte van het eerste jaar, met een nettowinst van RMB 5,1 miljard, een stijging van 9,5%. Maar de scheuren zijn zichtbaar. De omzet in Q1 steeg met 75-80%, maar Q2 impliceerde wraakVoor de toespraak van de voorzitter van de Federal Reserve op Jackson Hole, schommelde $BTC hoog tussen $75.000 en $78.000, waarbij de kernstrijd lag tussen het risico van herwaardering van activa door stijgende langlopende Amerikaanse staatsobligatierendementen en de logica van valutadevaluatiehandel.
Vorige week steeg $BTC met meer dan 25%, goud brak door de $4600, wat de marktreflectie is van de geconcentreerde prijsstelling van schulden boven de 40 biljoen en een inflatie die al 5 jaar boven de 2% ligt, wat wijst op valutadevaluatiehandel. Echter, het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties bereikte 5,34%, het hoogste sinds 2007, wat vanuit liquiditeitsperspectief de doorbraak van risicovolle activa onderdrukt.
De huidige leidende factoren op de markt zijn achtereenvolgens: de onzekerheid over de macrobeleidsreactiefunctie, de druk van Amerikaanse staatsobligatierendementen op risicobereidheid, en de marginale aanpassing van verwachtingen door de PCE-inflatiegegevens van woensdag. Of de Federal Reserve vasthoudt aan het inflatiedoel van 2% of een standpunt inneemt over de rentebandbreedte van 3,50%-3,75%, bepaalt de sterkte van de transmissie van de laatste twee factoren.
De trigger voor het opwaartse scenario is dat de PCE-gegevens van woensdag stabiel zijn en dat de toespraak op Jackson Hole geen verdere signalen voor renteverhogingen afgeeft. In dit scenario, als de kans op renteverhogingen dit jaar volgens Polymarket daalt van 55% en de kans op een renteverhoging in december volgens CME daalt van 45%, zal de verkoopdruk op langlopende Amerikaanse staatsobligaties afnemen, wat de kapitaaldruk op hoog-beta activa zal opheffen en de prijs zal aansturen om de bovengrens van $78.000 te doorbreken; het falingssignaal is een doorbraak van het rendement op 30-jarige staatsobligaties boven 5,34%.
De trigger voor het neerwaartse scenario is dat de Federal Reserve een duidelijk havikachtig standpunt inneemt of dat de inflatiegegevens hoger uitvallen dan verwacht, wat de renteverhogingsverwachtingen bevestigt. Als de Federal Reserve benadrukt de rente op of boven 3,50%-3,75% te houden of zich voorbereidt op een nieuwe renteverhoging, zal het verdere stijgen van de staatsobligatierendementen de macroliquiditeit aanscherpen, wat leidt tot een verschuiving van posities van risicovolle activa naar risicovrije activa, waardoor $BTC onder de steun van $75.000 zal dalen; het falingssignaal is dat de Federal Reserve duidelijk een pad van renteverlagingen herbevestigt.
Als de Jackson Hole-bijeenkomst geen duidelijke beleidsreactiefunctie biedt en het scenario van Barclays van geen richtlijnen en ontwijkende uitspraken zich voordoet, zal de markt een hoge volatiliteit behouden. In dit geval zal de huidige schommeling tussen $75.000 en $78.000 niet standhouden door het ontbreken van richtinggevende kapitaalinjecties.
De belangrijkste variabelen om de komende 7 dagen te observeren zijn de PCE-inflatiegegevens die woensdag worden gepubliceerd en de specifieke uitspraken van de voorzitter van de Federal Reserve over de rentebandbreedte van 3,50%-3,75% tijdens de Jackson Hole-bijeenkomst op vrijdag.
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 #特朗普披露千笔证券交易，透明度受关注Vandaag zag ik een interessante monitoringdata van BlockBeats: op het Hyperliquid-platform stijgt bijna 87% van de populaire contracten, met BTC, ETH en veel altcoins die mooie winsten boeken. Tegelijkertijd hebben top marketmakers zoals Wintermute, Cumberland en Auros in totaal voor 230 miljoen dollar aan shortposities in crypto op hun on-chain adressen, met een drijvend verlies van bijna 7 miljoen dollar. #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 Veel mensen denken meteen: "Zien grote instellingen de markt somber in? Gaat er een crash komen?" Geen paniek, dit is eigenlijk een typisch geval van marketmakers die passief posities oppakken tijdens een eenzijdige sterke stijging. 【De kernmechaniek van marketmakers: niet bearish, maar passief 'orders oppakken'】$BTC De essentie van marketmakers is geen directionele speculatie, maar het bieden van liquiditeit — dat wil zeggen, tegelijkertijd koop- en verkooporders plaatsen om te profiteren van de spread. Wat gebeurt er? Wanneer retail en momentumkapitaal massaal kopen, worden de hoge verkooporders van marketmakers continu opgekocht. Resultaat: marketmakers verkopen veel contracten en krijgen automatisch veel shortposities in handen. Data toont ook dat Wintermute nog steeds meer dan 800 koop- en 800 verkooporders heeft, wat aangeeft dat ze hun marketmaking-rol normaal blijven vervullen. 【Kerngegevens in één oogopslag】$ETH Marktaandeel stijging: 86,8% (66 van de 76 contracten stijgen) — ReactieIk begrijp dat gevoel 😭 Het was duidelijk "volgens het script", maar deze keer werd je gewoon op de grond gewreven
Even een knuffel. Dit is geen technisch probleem, het is *"het script van de vorige ronde gebruiken om tegen de nieuwe baas in deze ronde te vechten"* geworden
*1. Waarom is $LIT niet gedaald zoals je dacht?*
*De effectieve logica van $BEAT / $APR vroeger:*
Kleine munten stijgen explosief → RSI overgekocht → retail FOMO is klaar → jij short zwakke munten → als de posities het niet houden, volgt een waterval
Dit heet *"trend + zwakke short"*, werkt goed in een bearmarkt/schommelmarkt
*Deze keer is $LIT misschien anders:*
1. *Andere achtergrond*: Nu stijgt de markt met ETF+AI+BTC in cycli. Risicovoorkeur is anders. BTC op $80K zal een hoop kleine munten mee omhoog nemen
2. *Andere positie-structuur*: Misschien zijn de grote spelers deze keer anders dan de vorige ronde. Iemand koopt op hoge niveaus, er is een nieuw verhaal
3. *Je ging met een "sterke vooringenomenheid" de markt in*: Je hebt helemaal gelijk. "subconsciously relied on previous wins"
Je brein denkt automatisch: "Het is zo veel gestegen = het zal zeker dalen". Maar de markt is ons geen enkele correctie verschuldigd
*2. De meest pijnlijke drie woorden: "Ik dacht"*
"Ik dacht dat het overgekocht was"
"Ik dacht dat er weerstand zou zijn"
"Ik dacht dat het hetzelfde zou zijn als BEAT"
Als we met de methode die "vroeger werkte" proberen te voorspellen wat "de huidige structuur" is, worden we makkelijk keer op keer met onze neus op de feiten gedrukt. $NVDA
Vooral lijkt Nvidia zich steeds meer te richten op het verlagen van de initiële kapitaalkosten voor AI-rekenkracht van klanten via GPU-gebaseerde securitisatie en projectfinanciering, waarbij geprobeerd wordt om grote AI-chip- of AI-rekenkrachtclusterbestellingen om te zetten in financierbare en leasebare langetermijn rekenkrachtactiva. Dit zal Nvidia echter ook nauwer binden aan het gebruik van klanten, de monetisatie van AI-toepassingen en de terugbetalingscapaciteit van schulden; als de omzetgroei aan de AI-inferentiekant de hoge rekenkracht kosten niet kan dekken, kunnen ecologische financieringsverplichtingen en de restwaarde van GPU's nieuwe risicotransmissiekanalen worden.
Een marktkapitalisatie van 5 biljoen dollar is verre van het eindpunt voor Nvidia? Hoge groei en hoge verwachtingen botsen positief
De huidige marktkapitalisatie van Nvidia bedraagt ongeveer 5,25 biljoen dollar, duidelijk hoger dan Apple, dat op de tweede plaats staat met ongeveer 4,5 biljoen dollar. Sommige analisten die optimistisch zijn over de aandelenkoersvooruitzichten van Nvidia denken echter dat het verschil tussen de twee snel zal toenemen, en dit alles zal beginnen na de publicatie van de resultaten van het tweede kwartaal door Nvidia op 26 augustus, oostelijke tijd.
Sinds het begin van dit jaar waren de verwachtingen voor Nvidia voorafgaand aan de publicatie van de kwartaalcijfers eigenlijk niet zo hoog. Voor 2024 en 2025 lag de verwachte koers-winstverhouding van Nvidia vóór de publicatie van de resultaten van het tweede kwartaal rond de 35 keer. Voor het grootste deel van dit jaar was dat slechts ongeveer 24 keer, een vrij kosteneffectieve verwachte koers-winstverhouding. Het "verhaal" van $BTC Bitcoin verandert — het wordt steeds meer gedomineerd door macroliquiditeit in plaats van het eenvoudige "digitale goud" narratief. Korte termijn herstel steunt op sentiment en hefboomwerking, de duurzaamheid hangt af van of de macro-omgeving echt kan verschuiven van "onderdrukking" naar "vriendelijk". Als staatsobligatie-repo's echt liquiditeit blijven vrijgeven, is het tegen het einde van het jaar niet onmogelijk om $100.000 opnieuw te bereiken; maar als de macro-omgeving blijft schommelen, blijft een zijwaartse consolidatie op lage niveaus de hoofdtrend.