Orbit Post Sitemap
亏了275U，我反而想明白一个道理卧槽，刚下飞机打开OKX，$BTC 空单浮亏275.93U，第一反应不是慌，是突然想通了一个事儿。
我这次没割肉也没加仓，就干了一件事——把自己当成一个没持仓的旁观者，重新审视这张单子。⭐
你猜怎么判断的？这个技巧叫"重新开仓法"，说白了就是一句话：忘掉你的开仓价，问自己——现在这个位置，你还敢不敢开同样的单？
📌敢，就拿着；
不敢，就滚蛋。别跟我扯什么"已经亏这么多了再等等"，那是沉没成本在绑架你的脑子。
原理其实贼简单，我拆开讲：
1. 你的成本价就是个心理锚点，市场根本不认识你是谁。$BTC 从 62753 涨到 64253，我的亏损是真实的 -275.93U，但你盯着开仓均价看，容易产生"快回来了"的幻觉，忽略趋势本身。
2. 我重新看盘：MACD 绿柱还在放大，DIF 和 DEA 都在零轴下方，说明空头动能没走完。但我瞄了一眼 RSI 28.92，已经到了超卖区，这俩信号打架的时候，最忌讳拿原始成本来赌方向。
3. 布林带下轨 64222.59，第一支撑位 64180，现在价格 64253 正好卡在这俩位置附近，属于可上可下的尴尬地带。这时候如果我是空仓状态，我绝对不在这儿追空——这跟我的持仓盈亏一点关系都没有，纯粹是位置不划算。
说到这我得提个槽点：都说 RSI 超卖该反弹，但极端值可以持续很久，别一看超卖就抄底，也别一看浮亏就死扛。
我 2309U 的保证金扛了 -11.95% 的浮亏，心态没崩，靠的就是这套"重置视角"的玩法。 📊 $BCH合约爆仓速递（7月31日）
根据爆仓数据，做空小心了，被狗庄按在地上摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约806.76美元
多单爆仓为0
空单爆仓约806.76美元
过去4小时爆仓金额约1.07万美元
多单爆仓约9,063.83美元
空单爆仓约1,643.63美元
过去12小时爆仓金额约2.64万美元
多单爆仓约1.88万美元
空单爆仓约7,583.35美元
过去24小时爆仓金额约14.86万美元
多单爆仓约1.98万美元
空单爆仓约12.88万美元
从$BCH爆仓数据看，1小时空头爆仓占100%，开盘即逼空；4-12小时多头爆仓占优，杀多行情持续；24小时空头爆仓碾压多头，空头爆仓为多头的6.5倍，逼空行情在最后一周期猛烈爆发，方向剧烈逆转。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月31日
今日三条热点，指向同一主题：通胀降温与增长放缓并存，AI叙事正在经历剧烈分化——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。
📉 PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%：通胀降温但增长堪忧
美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年以来首次月度负增长。核心PCE同比由3.4%小幅回落至3.3%。通胀降温主要得益于美伊达成临时停火协议后油价回落。
同日公布的Q2 GDP年化环比增速仅1.5%，低于一季度的2.1%。但反映内需的私人消费+投资增速回升至3.9%，创2023年初以来最快。进口、库存和政府支出拖累了GDP，而消费明显回暖，AI带动的企业投资保持高增。经济的“里子”比“面子”更扎实。
📈 亚马逊云业务爆发，盘后涨近10%：AI烧钱有了回报
亚马逊Q2营收2006亿美元，同比增长20%。AWS收入422亿美元，同比增长37%，创2021年以来最快增速。CEO贾西表示AWS AI业务年化收入已超250亿美元。净利润626亿美元，同比大增245%。盘后股价大涨近10%。
市场无视了资本开支上调至2200亿美元、自由现金流转负76亿美元以及Q3指引略低于预期。AWS的爆发式增长证明AI投入正在兑现回报，与谷歌上调开支后暴跌、微软维持开支后暴涨形成了鲜明对照——市场奖励的不是花钱本身，而是花钱的效率。
📊 微软单日市值增4500亿，创美股纪录
微软周四暴涨15.5%，创2008年10月以来最大单日涨幅，市值单日增加4500亿美元，刷新美股史上最大单日市值增长纪录。微软股价单日涨幅达15.51%，市值约达3.35万亿美元。费城半导体指数同步暴涨超8%，终结日线5连跌。资本市场的共识正在形成：AI的赢家，是那些能把算力投入转化为真实云收入的公司。
💎 总结
三件事勾勒出同一个转折：PCE转负与GDP放缓并存，经济数据内部充满矛盾；亚马逊用AWS的爆发式增长证明AI投入可以兑现回报，盘后暴涨近10%；微软单日市值增加4500亿创美股纪录——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。旧的AI估值逻辑正在崩塌，新的定价权正在形成。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 🚀 $GIGGLE 50倍多单，收益冲到 +1005%！
开仓 28.64，现价 34.32 —— 没想太多，就是看到它突然被资金盯上，群里都在聊，K线也开始往上窜，跟着趋势进了场。
止损设在 26（亏不到10%），止盈先看 35，结果一路涨到现在，浮盈快翻倍了。
说实话，50倍杠杆玩的就是心跳，我全程没动，也没贪心，按计划拿住。
这单能成，不是我多厉害，是行情配合+运气好。
别被数字吓到，高收益背后是高风险，普通人别轻易模仿，稳住本金比什么都强。$BTC $ETH #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% 谁在囤比特币？十大上市公司握有109万枚BTC
按BitcoinTreasuries.net截至7月31日的快照，198家上市公司合计持有约1,262,211枚BTC。其中前十家公司持有约1,091,797枚，占上市公司持仓总量约86.5%，相当于比特币2100万枚上限的约5.2%。
当前前十名是：
Strategy：843,775枚
Twenty One Capital：43,514枚
Metaplanet：43,000枚
MARA Holdings：36,303枚
Bitcoin Standard Treasury Company：30,021枚
Bullish：24,300枚
Strive：20,000枚
SpaceX：18,712枚
Coinbase：16,492枚
Riot Platforms：15,680枚
Strategy一家公司占全部上市公司BTC持仓约66.8%，持仓量约为其余九家合计248,022枚的3.4倍。所谓企业财库潮，规模上仍然更像“Strategy加上一批追赶者”。
它们获得BTC的方式也不一样。
Strategy、Twenty One、Metaplanet、BSTR和Strive更接近比特币财库公司，主要借助增发、债务、优先股或并购结构扩大储备。MARA与Riot是矿企，持仓更多来自自产、留存和资本安排。
Bullish与Coinbase属于加密业务平台，BTC是运营资产与公司资产负债表的一部分。Coinbase客户托管的比特币不属于公司自有储备。SpaceX则更接近战略性企业持仓。
持币数量榜只是总量排名，无法和每股股票对应多少BTC关联或者无关，要看公司发行了多少新股、背负多少债务、优先股需要支付多少股息，以及每股BTC是否增长。公司总持仓增加，如果股份扩张得更快，原有股东的BTC敞口反而可能被稀释。
同时矿企可能为了电力、设备和数据中心投入出售储备；财库公司在mNAV下降、融资成本上升时，增持速度可能放慢，甚至启用货币化或卖币机制；运营型公司也会根据流动性需求调整资产。
榜单也不会一成不变，后续看Strategy的融资工具能否继续运转、Twenty One与Metaplanet能否提高每股BTC、矿企如何分配现金，以及新进入者能否完成披露中的融资和增持计划。
同样是囤币，财库公司押融资能力，矿企押生产现金流，平台押业务资产，SpaceX押战略配置，榜单股东最后承受的是十张完全不同的资产负债表。
#美股加密标的承压，币价波动影响财报 ，微软单日市值增加近4500亿美元，创美股个股单日市值增幅纪录。涨超15%，超越英伟达2025年4月创下的4410亿美元纪录。Azure按固定汇率增长43%，较上季40%再加速，年化收入首次突破1000亿美元，管理层给出下季约45%的增速指引，高于分析师约41%的预期。
市场此前担心AI投入看不到回报，微软先用云收入给了交代。摩根大通算过一笔账，微软每花1美元资本开支能撬动约1.5美元云收入增长。市场愿意给这种正反馈循环更高的估值。下一财季能否兑现45%，决定本轮估值是修复还是透支。但至少这一刻，微软用800多亿的年化云收入告诉市场，AI是可以赚钱的。
对BTC的传导
微软云收入加速意味着AI算力需求还在爆发，HBM、NAND、数据中心的长期需求刚性被不断验证。存储板块的逼空反弹在这个逻辑下是成立的。科技股情绪修复，BTC作为高Beta资产同步受益。
刺哥说完了。你细品。$BTC $ETH $SNDK #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录BTC的交易和持有正在外溢到ETF、衍生品和托管体系；行业注意力也转向稳定币、RWA、预测市场等应用。旧币无人问津是真的，但旧叙事退潮，不等于整个行业归零。
周期低谷时，人们最容易把“身边没人聊”误判成“永久死亡”。
真正死掉的，是只靠发币、拉盘和新用户接盘的旧玩法，不是加密本身。#韩股KOSPI盘中飙升14 %, som markerer den største enkeltdagsøkningen i historien
Ned 17 % på tre dager, opp 14 % på én dag.
Den 31. juli steg Sør-Koreas KOSPI-indeks med så mye som 14 % intradag, noe som markerer den største intradagsøkningen på én dag noensinne. SK Hynix steg 28 % tidlig i handelen, mens Samsung Electronics steg 26 %. Blodet som gikk tapt på tre dager ble halvert på én dag.
(1) Data
KOSPI steg så mye som 14 % intradag, noe som markerer den største enkeltdagsøkningen i historien. SK Hynix steg så mye som 28 % ved åpning, Samsung Electronics steg så mye som 26 %, og etter tre handelsdager falt de samlet 17 %. The Korean won økte med 2 % til 1 418, noe som markerer den høyeste på ni måneder. I løpet av natten hentet den amerikanske lagringssektoren seg opp over hele linjen—SanDisk, Micron og SK Hynix ADR-er tok seg alle kraftig opp, noe som direkte tente positiv stemning i det koreanske markedet.
(2) Hvorfor stiger den?
SK Groups styreleder Chey Tae-won gjorde sitt første kjøp av 3 620 aksjer i SK Hynix, verdt omtrent 4,8 milliarder KRW. Styrelederens kjøp av egne aksjer var i seg selv et tegn på tillit. Selv om beløpet var lite, veide den symbolske betydningen av det «første kjøpet» langt tyngre enn det faktiske beløpet. I løpet av natten tok den amerikanske lagringssektoren seg opp over hele linjen—den voldsomme oppgangen i lageraksjer spredte seg fra amerikanske til koreanske aksjer, og SK Hynix' ADR-gevinster speilet direkte prisen på SK Hynix i Korea. Sør-Koreas valutamyndigheter foretok et sjeldent dollarsalg, noe som førte til at won steg med 2 % til 1 418, noe som markerte det høyeste på ni måneder. Presset fra utenlandske kapitalutstrømninger avtar, og forbedret likviditet har direkte drevet verdsettingsgjenopprettingen. Disse tre kreftene ga til sammen en retur på 14 %.
(3) Enkeltaksje-leveraged produkter er forsterkere
Det som har forsterket denne runden med volatilitet, er de enkeltaksjebaserte leveragede produktene som har blitt lansert i Sør-Korea siden mai. ETF-en som doblet sin posisjon så lenge som SK Hynix, trakk seg tilbake mer enn 50 % fra toppnivået i juni, og i dag hentet den seg voldsomt tilbake med den underliggende aksjen. Tidligere ba den sørkoreanske finansministeren om unnskyldning til slike produkter – som gjentatte ganger ble likvidert midt i kraftige prissvingninger. Om reguleringen vil skjerpe slike produkter gjenstår å se.
(4) Min dom
Ned 17 % på tre dager, opp 14 % på én dag, opplever KOSPI ekstrem volatilitet drevet av «enkeltaksje-ETF-er». Styrelederens kjøp er et tegn på tillit, oppgangen i amerikanske aksjereserver er en ekstern katalysator, og valutaintervensjon er likviditetsstøtte—alle tre betingelsene er oppfylt sammen for å skape denne 14 % bullish lysestagen. Men det tre dager lange fallet og den én-dags oppgangen indikerer at det koreanske markedet gjennomgår en tautrekking mellom å rydde opp i spaken og stemningsgjenoppretting. En økning på 14 % på én dag tyder på at bjørnene presses, men om det kan fortsette avhenger av om lagringssektorens fundamentale forhold kan støtte dagens verdsettelser. Hvis lageretterspørselen ikke ser en betydelig marginal endring, kan denne oppgangen bare være en oversolgt oppgang.
Ned 17 % på tre dager, opp 14 % på én dag. Det er ikke en rebound, men en historisk short squeeze.
$SKHYNIX $SAMSUNG $XSKHY Lagringssektor: Er dette en oppgang eller en reversering?
Nylig har lagringsaksjer som MU, SNDK, SK hynix opplevd en sterk oppgang.
På bare en dag eller to:
* Micron (MU) hentet seg inn med omtrent 30 %+ fra denne rundens bunn
* SanDisk (SNDK) hentet seg inn over 40 % fra bunnen i denne runden
* SK hynix opplevde også over 20 % raske løsninger
Etter en stor korreksjon strømmer midlene tilbake til lagringssektoren. (Barron's)
Men det jeg bryr meg enda mer om er:
Er dette bare en oversolgt oppgang, eller starten på en ny markedsoppgang?
Min vurdering er:
For øyeblikket er det mer en «tidlig fase av reversering», men det må fortsatt verifiseres.
Det er tre grunner:
(1) Markedet har begynt å revidere forventningene om en nedgang i AI-investeringer.
Teknologigiganter som Microsoft fortsetter å utvide sine investeringer i AI-infrastruktur, og markedet tror igjen at AI CapEx ikke er over. (marketwatch.com)
(2) HBM er fortsatt i mangelvare.
Samsungs siste utsikt understreker nok en gang at den knappe forsyningen av avansert lagring kan vedvare i flere år, noe som betyr at minnet gradvis skifter fra en syklisk industri til AI-infrastruktur. (Barron's)
(3) Sann bekreftelse tar fortsatt tid.
I ukene som kommer vil jeg fokusere på å observere:
* Om HBM fortsatt er mangelvare;
* Veiledning for påfølgende finansielle rapporter fra de tre største lagringsprodusentene;
* Kan sektoren fortsette å nå nye topper etter en tilbakegang?
Mitt synspunkt:
Fremtiden for AI-konkurranse handler ikke bare om GPU-er, men om GPU + minne.
Tidligere var alle fokusert på NVIDIA, men jeg har i stedet begynt å fokusere på hele lagringsindustrikjeden.
Tror du denne runden med markedsoppgang bare er en oppsving, eller har den allerede begynt å snu?
$SKHYNIX $SAMSUNG $MU #财报观察员: Amazons veiledning lever ikke opp til forventningene, men aksjekursen stiger likevel med 9 %.
Amazons veiledning kom under forventningene, så hvorfor steg aksjekursen deres? De reelle gevinstene ligger kanskje ikke i de finansielle rapportene.
Mange menneskers første reaksjon når de ser den finansielle rapporten er:
Hvis veiledningen ikke lever opp til forventningene, burde den ikke senkes?
Men i dag ga markedet det stikk motsatte svaret.
Dette beviser igjen én ting:
Aksjehandel har aldri handlet om selve finansrapporten, men om forventninger.
Hvis alle tror Amazon vil levere et «perfekt svarark», kan selv om ytelsen er god, enhver svak fremtidig prognose føre til en nedgang.
Omvendt, hvis markedet allerede har priset inn pessimistiske forventninger på forhånd, kan aksjekursene fortsatt stige kraftig så lenge kjernevirksomhet, AI-investeringer eller lønnsomhet overstiger kapitalforventningene.
Mange tradere liker å studere alle finansielle indikatorer, men for virkelig stor kapital er det tre hovedbekymringer:
* Har fremtidig kontantstrøm blitt sterkere?
* Kan AI-investeringer fortsette å gi overskudd?
* Er markedet villig til å gi dette selskapet en høyere eller lavere verdsettelse?
Dette er også grunnen til at den samme finansrapporten kan gi helt forskjellige prisreaksjoner på ulike stadier.
Jeg har alltid ment at finansielle rapporter bare er hendelser; hvordan fond tolker hendelser bestemmer lysestaker.
Hvis et selskap annonserer «negative nyheter», men prisen stiger, indikerer det at salgsinteressen er sluppet tidlig, og noen fond har til og med brukt de negative nyhetene til å fullføre omsetningen; Hvis prisen faller etter å ha annonsert «positive nyheter», betyr det ofte at optimistiske forventninger lenge har vært reflektert i prisen.
Så nå forutsier jeg mindre og mindre om resultatene vil være positive eller bearish, og fokuserer i stedet mer på hvordan prisene reagerer på finansrapportene.
For det som virkelig er verdt å handle, er ikke nyhetene, men valget av fond etter at nyheten er realisert.
Den største misforståelsen i markedet er å misforstå «nyheter» som retningen; Men det som virkelig bestemmer retningen, er alltid prisingen av nyhetene etter kapital.
Tror du det viktigste i finansielle rapporter er selve ytelsen, eller er det markedets mismatch i forventninger?#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
操！这组破数据直接把市场踹进坑里了！
六月PCE环比砸出负0.1%，六年头一回翻绿，同比从4.1%缩到3.7%，核心死卡3.3%。二季度GDP年化才1.5%，远低于那帮家伙喊的2.1%。
表面看通胀退潮，实则剔除净出口、库存和政府那坨垃圾后，私人最终销售暴冲3.9%，创近几年新高。消费和投资还在硬扛，内需根本没软！
大家别被表面数字糊弄了，能源价格回落才是这次PCE转负的主因，油价受地缘缓和预期拖累跌了一波，但中东那摊烂账远没结清。一旦冲突再起，油价反扑，通胀立马回头咬人。美联储最烦的就是这种组合，通胀看着降温，内需却烫手。
加息紧迫性是降了点，9月那60%多的加息定价没被彻底打掉，市场也没傻到直接押宝降息。
X上的KOL反应：有人盯着核心PCE环比只有0.1%喊“鹰派的嘴硬借口被抽走了，BTC该上了”，风险资产确实短线吃到了甜头，纳指大涨，比特币从六万四下方弹到六万五出头。
也有人认为：GDP弱是利好吗？不，这只是少了点加息压力，但3.7%的通胀配上还在烧的消费，宏观组合照样别扭。更有人直言，别把油价扰动当趋势反转，能源才是最大变量，假象罢了。
对币圈来说，短期这确实是利好，降息预期松一点，流动性幻想又回来了，BTC跟着纳指一起蹦跶。但别高兴太早。中期看，内需这么硬，利率大概率得高位多待一阵子。
现在BTC在六万四附近晃，上方套牢盘一堆，冲不过去就得回踩。有多单的赶紧把止损挪到关键支撑，别等着被连环爆。那些杠杆玩芯片股、存储股的也一样，前面暴跌是踩踏，现在反弹多半是空头回补，别指望华尔街被刚收拾完就敢疯拉创新高，那更像是诱多陷阱。
亚马逊那破指引也没拦住股价反抽，市场现在就认短期止痛药。可真正的考验在后面几个月。油价、美联储和这韧性经济三者继续撕扯，九月十月窗口危险得很。已经交易了一部分降温预期，后续数据一旦反复，风险资产又得挨刀。
说白了，这组数据不是什么彻底反转的信号，顶多是暂时止血。币和股一起玩的，记住别用炒空气币的思维去碰正经公司股票。前者庄家筹码随便印，后者是真股权。
方向现在看着是往上走，可就是缺个能继续往上推的新故事。老老实实抱着真正值钱的东西，比瞎追高强一百倍。等七月数据出来再看。📊 $LTC合约爆仓速递（7月31日）
根据爆仓数据，做空小心了，被狗庄按在地上摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约20.42美元
多单爆仓约20.42美元
空单爆仓为0
过去4小时爆仓金额约3,747.62美元
多单爆仓约3,086.30美元
空单爆仓约661.32美元
过去12小时爆仓金额约2.48万美元
多单爆仓约7,151.98美元
空单爆仓约1.77万美元
过去24小时爆仓金额约7.77万美元
多单爆仓约4.96万美元
空单爆仓约2.81万美元
从$LTC爆仓数据看，1-4小时空头几乎零抵抗，杀多行情温和启动；12小时空头爆仓碾压多头，逼空行情猛烈爆发；24小时多头爆仓反超，方向再度逆转，多空剧烈拉锯。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月31日
今日三条热点，指向同一主题：通胀降温与增长放缓并存，AI叙事正在经历剧烈分化——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。
📉 PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%：通胀降温但增长堪忧
美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年以来首次月度负增长。核心PCE同比由3.4%小幅回落至3.3%。通胀降温主要得益于美伊达成临时停火协议后油价回落。
同日公布的Q2 GDP年化环比增速仅1.5%，低于一季度的2.1%。但反映内需的私人消费+投资增速回升至3.9%，创2023年初以来最快。进口、库存和政府支出拖累了GDP，而消费明显回暖，AI带动的企业投资保持高增。经济的“里子”比“面子”更扎实。
📈 亚马逊云业务爆发，盘后涨近10%：AI烧钱有了回报
亚马逊Q2营收2006亿美元，同比增长20%。AWS收入422亿美元，同比增长37%，创2021年以来最快增速。CEO贾西表示AWS AI业务年化收入已超250亿美元。净利润626亿美元，同比大增245%。盘后股价大涨近10%。
市场无视了资本开支上调至2200亿美元、自由现金流转负76亿美元以及Q3指引略低于预期。AWS的爆发式增长证明AI投入正在兑现回报，与谷歌上调开支后暴跌、微软维持开支后暴涨形成了鲜明对照——市场奖励的不是花钱本身，而是花钱的效率。
📊 微软单日市值增4500亿，创美股纪录
微软周四暴涨15.5%，创2008年10月以来最大单日涨幅，市值单日增加4500亿美元，刷新美股史上最大单日市值增长纪录。微软股价单日涨幅达15.51%，市值约达3.35万亿美元。费城半导体指数同步暴涨超8%，终结日线5连跌。资本市场的共识正在形成：AI的赢家，是那些能把算力投入转化为真实云收入的公司。
💎 总结
三件事勾勒出同一个转折：PCE转负与GDP放缓并存，经济数据内部充满矛盾；亚马逊用AWS的爆发式增长证明AI投入可以兑现回报，盘后暴涨近10%；微软单日市值增加4500亿创美股纪录——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。旧的AI估值逻辑正在崩塌，新的定价权正在形成。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 早在几天之前，我已经提前布局做空AAPL。
当时市场情绪一片乐观，所有人都在押注苹果财报超预期拉升股价，资金纷纷扎堆消费科技。但我留意到背后暗藏隐患：服务业务增长乏力、AI落地节奏偏慢，不少利好已经提前反映在股价当中。
昨晚财报正式出炉，走势完全印证预判。虽然营收、iPhone销量、EPS小幅超出预期，但核心高毛利的服务业务营收不及市场预期，财报数据呈现明显分化，属于一份好坏参半的成绩单。
今晚全场主线爆发在存储、算力板块，微软、半导体全线狂欢，苹果得不到增量资金加持，利好兑现之后资金开始离场。提前埋伏的空单，终于等到逻辑落地兑现。交易拼的不是临时追涨，而是提前埋伏等待事件催化。 #美伊报复循环加速 har oljeprisene steget med 20 % denne måneden
PCE ble negativ for første gang på seks år, oljeprisene steg 20 % denne måneden, og Federal Reserve har to helt motsatte datapunkter.
WTIs råolje steg omtrent 20 % i juli, med Brent på et tidspunkt nær 94 dollar – to knyttnever som slåss.
(1) Hvordan steg oljeprisene denne måneden?
Den 2. juli kostet Brent rundt 80 dollar. I observasjonsperioden for våpenhvilen mellom USA og Iran stabiliserte oljeprisene seg på lave nivåer. Den 4. juli utløp våpenhvileavtalen Trump hadde lovet, men USA fornyet den ikke, med henvisning til «utilstrekkelig bevis», noe som gjorde avtalen til ren formalitet. I midten av juli angrep Iran en amerikansk militærbase i Jordan, drepte to amerikanske soldater, og Brent oversteg kortvarig 90 dollar. Rundt 24. juli stoppet de gjensidige angrepene kortvarig opp, og oljeprisene falt tilbake til rundt 82 dollar. Den 29. juli gjennomførte Iran igjen et ballistisk missilangrep mot en amerikansk militærbase, noe som førte til at WTI økte med omtrent 6,4 % til 84,3 dollar på én dag. 30.–31. juli falt WTI under 81 dollar, Brent under 85,4 dollar, men den totale gevinsten for juli oversteg fortsatt 20 %.
(2) PCE ble negativ, men oljeprisene kan ødelegge dette karakterkortet
USAs PCE falt med 0,1 % måned-til-måned i juni, og ble negativ for første gang på seks år, fra 4,1 % til 3,7 % år-til-år. Dette er det lyseste inflasjonskarakterkortet siden 2020. Men dette rapportkortet bygde på fallet i oljeprisene i juni—oljeprisene steg med 20 % i juli, og inflasjonstallene i august vil sannsynligvis bli trukket tilbake av motvind. Markedshandel handler aldri om nåtiden, men om forventninger.
Oppgangen i oljeprisene snur narrativet om at PCE blir negativ. Hvis oljeprisene stabiliserer seg over 80 dollar, kan kjerne-PCE holde seg nær 3,3 % lenger. Prising av renteøkningen i september og marginale endringer i inflasjonsdata er viktigere enn oljeprisene. Institusjoner venter på at oljeprisene skal gi instruksjoner.
(3) Innvirkning på kryptomarkedet
Stigende oljepriser har direkte økt inflasjonsforventningene, med markedet som prissatte en renteøkning i september til omtrent 63 %. Oljepriser som stabiliserer seg over 80 dollar kan redusere nødvendigheten av rentekutt fra Fed, ettersom rentene kan forbli høye lenger enn markedet forventer.
Bitcoin handles sidelengs nær 65 000 dollar, med oppgangen etter at PCE ble negativ undertrykt av oljepriser, ettersom markedet fordøyer disse to motstridende prissignalene. Denne posisjonen og retningen er uavgjort. $CL $BTC $ETH 昨夜美股,一天走完了过去两周的情绪过山车。
道指 +1.2%,标普 +1.7%,纳指狂飙 +2.8%,六连跌一次终结。
真正的主角是 $MSFT——财报后单日暴涨16%,一夜多出$4500亿美金市值,史上单日纪录。Azure的增长数字,直接把"AI资本开支要崩"的悲观叙事打回原形。
存储股这边更炸裂,前几天还在流血,昨夜集体地板反弹:
$MU +18%、$SNDK +26%、$SKHY +16%、$WDC +18%、$STX +16%。三星财报再添一把火,营业利润同比暴增250多倍,还警告记忆体短缺可能一路延续到2028年——"缺货"这次变成了利多。
半导体ETF $SOXX 单日+8%,前两天还在讨论"腰斩",昨夜直接杀回来。
对比之下 $META 就难受了,自由现金流暴跌91%,股价重挫近8%,资本开支焦虑全转移到它头上。
别忘了背景板:美联储周三按兵不动(3票反对要求加息),30年期美债殖利率冲上5.2%多年高位,加上美国夜间空袭伊朗目标,地缘风险还没退场。
一句话:这不是反转,是极限恐慌后的情绪挤压反弹。基本面没变,变的是市场从"要崩了"瞬间切回"我是不是错过了"。
存储股这波你是选择加仓,还是等回踩再上车?
---
#美股 #美股財報 #人工智慧 #半導體 #晶片 #記憶體 #存儲股 #美聯儲
#AI#Semiconductors#Stocks#Investing#MSFT#SOXX#美股加密标的承压 påvirker prissvingninger på mynter finansielle rapporter
Strategy rapporterte et kvartalsvis tap på 8,2 milliarder dollar, Coinbase hadde et netto tap på 360 millioner dollar, og inntektene lå under forventningene. Med et totalt bokført tap på over 8,5 milliarder dollar, var tap etter arbeidstid bare 0,5 % og 5 % henholdsvis.
Markedet panikker ikke fordi det allerede visste det. Kryptoselskapenes resultatrapporter blir en kartlegging av BTC-priser.
(1) Data
Strategys nettotap i Q2 var 8,2 milliarder dollar, nesten utelukkende fra nedskrivninger av Bitcoin-beholdninger i rettferdig verdi. Per 26. juli hadde selskapet 843 775 BTC, med en gjennomsnittlig oppbevaringskostnad på 75 476 dollar. Dette er et bokført tap snarere enn et reelt tap fra salg av mynter; nedskrivningsskalaen ble offentliggjort på forhånd 6. juli, med en liten nedgang på 0,5 % etter stengetid.
Coinbases inntekter i andre kvartal var 1,22 milliarder dollar, under det forventede 1,29 milliarder dollar, ned 18,5 % år-til-år, med et netto tap på 360 millioner dollar. Selskapet tilskrev dette et fall i myntpriser og et fall på over 20 % i bransjens spothandelsvolum, med et fall etter stengetid på omtrent 5 %.
(2) Hvorfor falt Strategy mindre enn Coinbase?
Strategys tap på 8,2 milliarder dollar er faktisk ikke 8,2 milliarder dollar i kontanter; regnskapsreglene krever at posisjoner som holder posisjoner revurderes til markedspris, med tap beregnet på lavere nivåer. Bitcoin har hentet seg opp fra sitt bunnpunkt i andre kvartal til rundt 64 850 dollar. Hvis BTC fortsetter å stige i tredje kvartal, kan dette tapet på 8,2 milliarder dollar bli til milliarder i overskudd neste kvartal. Markedet reagerte med et lite fall på 0,5 % fordi denne forhåndsopplysningen var riktig.
Coinbases omsetning på 1,22 milliarder dollar var lavere enn forventningene, noe som indikerer reell forretningsnedgang. Synkende handelsvolum, lavere brukeraktivitet og høyere etterlevelseskostnader — dette er driftsmessige problemer, ikke regnskapsmessige problemer. Markedet reagerte med et fall på 5 % i etter-vanlig handel.
Markedet skiller tydelig mellom bokførte tap og driftsunderskudd.
(3) Kjernemotsetning: Kryptoselskapenes resultatrapporter blir et speilbilde av BTC-prisene
Når BTC stiger, tjener Strategy penger; Når BTC faller, taper Strategy penger. Coinbases inntekter følger handelsvolumet, og handelsvolumet svinger med BTC. Inntjeningssesongen for kryptoeiendeler er i hovedsak en tilbakemelding fra Bitcoins pris i et annet marked.
Men markedet begynner å skille mellom selskaper som «kan tåle syklusen» og de som «ikke kan». Strategy har fortsatt 840 000 BTC på 65 000 BTC, har ikke blitt tvunget til å selge, og har kontantreserver på over 3 milliarder dollar. Coinbase har opprettholdt positiv kontantstrøm selv under bjørnemarkedet. De som virkelig overlever, er de selskapene som fortsatt kan operere under bjørnemarkedet. Det handler ikke om «hvem som taper minst», men «hvem som kan fortsette å operere».
(4) To sentrale observasjonspunkter
Bitcoin har tatt seg opp igjen til rundt 64 850, og hvis BTC fortsetter å stige i tredje kvartal, kan Strategys bokavskrivninger gi milliarder i overskudd. Coinbases resultater avhenger av om kryptospothandelsvolumen kan komme seg etter nedgangen i andre kvartal, og om nye virksomheter (som tokenisert amerikansk aksjehandel) kan generere økte inntekter.
(5) Min mening
Kryptoselskapenes finansielle rapporter gjennomgår en overgangsperiode—fra å «fortelle historier» til å «se på ytelsen», og deretter fra å «følge med på utviklingen» til å «følge BTC-prisene». Denne overgangen er ikke over ennå, men retningen er klar.
Kryptoselskaper passerer gjennom en tunnel – utgangen av tunnelen er dagen da BTC-priser og handelsvolumer tar seg opp igjen. Før det er hvert sjokk i resultatsesongen en stresstest. De som består testen overlever inn i neste syklus. De som mislykkes, forsvinner inn i tunnelen.
$BTC $MSTR $COIN $MMT 今日大涨，直接导火索是项目方在凌晨发布了一条带有火箭发射倒计时的暗示性推文。市场将此解读为与其路线图中计划在Q4上线的质押模块有关，短线资金提前抢跑入场。
从更宏观的基本面看，MMT是Sui生态中的头部去中心化交易平台（DEX），OKX Ventures此前已宣布对其投资。该项目自2022年成立以来发展迅速，仅2个月就获得了42,000个活跃钱包，链上总价值锁定（TVL）超7000万美元，交易量达到30亿美元。此外，Aerodrome此前宣布将推出Momentum基金，引入市场感知型算法框架执行代币回购，也为项目价值提供了支撑预期。
不过需要留意的是，该代币具有明显的meme币属性，链上数据显示有巨鲸地址在拉升后向交易所转入大量代币，疑似存在对倒拉抬和换手操作。目前价格已接近前高套牢盘密集区，上方抛压不容忽视。#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
亚马逊这份财报，市场给出了一个很有意思的答案。
Q2营收2006亿美元，同比增长20%；AWS营收422亿美元，同比增长37%，创2021年底以来最快增速；营业利润166亿美元，同比增长64%，AWS利润率提升至39.4%。同时，亚马逊把全年资本开支预期上调至2200亿美元。
按照前一天Meta的剧本，这份财报其实有很多“利空元素”，资本开支继续暴增、三季度营收指引低于市场预期，AI投入还在不断烧钱。
但市场没有选择惩罚，盘后一度涨超9%。
原因很简单——现在市场看的已经不是花了多少钱，而是烧的钱有没有变成收入。
微软讲的是AI商业化兑现，云业务增长正在转化为利润， Meta讲的是未来AI生态布局，资本开支巨大但变现路径还需要时间，而亚马逊更像是“边投入，边赚钱”。
AWS的加速增长，让市场重新相信AI基础设施需求是真实存在的。企业正在为算力买单，而云厂商正在成为这一轮AI浪潮最大的受益者。
短期来看，市场愿意奖励亚马逊，因为AWS增速证明AI需求还没有降温。
但长期来看，2200亿美元资本开支依然是一把双刃剑。
AI不是只看投入，更重要的是投入之后能不能产生足够高的回报。如果未来几年AI应用增长速度跟不上算力扩张，今天的“战略投资”也可能变成明天的利润压力。
所以我更倾向于认为
AWS增长是AI需求的强力证明，但2200亿美元开支是否值得，需要时间验证，这一轮AI竞争，本质不是谁烧的钱最多，而是谁能把算力变成现金流。 🚨 $MSFT Begins Shifting from AI Expansion to AI Efficiency
Microsoft plans to slow the pace of CapEx growth in fiscal 2027 after two years of aggressive AI infrastructure investment.
That said, the company still expects to spend more than $120 billion on data centers and AI infrastructure during fiscal 2026—one of the largest investment programs in its history.
What This Signals
📌 Microsoft isn't stepping away from AI.
It's transitioning from rapid expansion to investment optimization.
The market's focus is also evolving.
Investors are increasingly asking:
• Is AI generating meaningful revenue?
• Are margins improving?
• Is capital producing attractive returns?
Rather than rewarding spending alone, markets are placing greater emphasis on ROI and sustainable cash generation.
That could create a wider gap between projects with:
✅ Real users
✅ Proven revenue
✅ Clear business models
…and those relying primarily on AI hype.
The next phase of the AI cycle may not be defined by who spends the most.
It may be defined by who monetizes AI the best.
Less hype.
More execution.
That's where the market's attention appears to be shifting.
$MSFT $AI $BTC
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK $SOL ## BEAT 7/31 分析：**短期偏多，但明天解锁是照妖镜** 👊
**现价 $3.80-3.95**，从 ATH $11（6/13）跌了 65%，但近一周从 $2.19 拉到 $3.69，7天涨了 32%，量能是 30 日均量的 1.6 倍。
---
### 🟢 为什么涨
**链上数据是真的硬。** 7/20-7/27 这周，Audiera 协议收入 **80.1 万 BEAT（约 $290 万）**，同期销毁 80 万 BEAT，累计销毁超过 **1780 万枚**。一个 AI 音乐+节奏游戏平台，收入和销毁几乎 1:1，这在山寨币里算顶流了。
**两针强心剂：** 7/29 DAO 投票把质押收益从 8% 提到 **12% 年化**，同时上了个一线 CEX 的 BEAT/USDT 交易对。质押锁仓+新交易所流量，双杀。
还有个容易被忽略的——**AEON 支付合作**，打通了 5000 万+商户的线下消费通道，AI agent 赚的 BEAT 能直接花。这叙事比纯炒概念强一档。
**技术面：** 价格站上所有主要均线（SMA-7 $3.30、SMA-50 $3.07、SMA-200 $1.29），50/100 EMA 金叉 7/24 确认，RSI 60+ 多头占优。
---
### 🔴 最大的雷：明天解锁
**8 月 1 日上午 9 点（北京时间），2125 万 BEAT 解锁，价值约 $6780-8170 万。**
这是什么概念？等于 **流通量的 6.87%**，是日均交易量的 **1.8 倍**。每周销毁 80 万 BEAT，只能对冲解锁量的 3.75%。剩下 2000 万+枚要靠市场消化。
解锁来自早期的社区、基金会、顾问分配。这些人成本极低，ATH 时没卖完的，现在 $3.8 照样有动力砸。
CoinGecko 社区投票 **60% 看空**，不是没道理。
---
### 🎯 我的判断
**短期看多，但别在解锁前冲进去。**
基本面确实强——周收入 $290 万、销毁持平、AEON 支付落地、质押收益提升——但一个 $6780 万体量的解锁砸下来，什么技术面都能给你打穿。
**两种玩法：**
- **等解锁落地再动手**：如果解锁后稳在 $3.09（0.236 Fib）以上，说明市场接住了，追入目标 $4.50-4.71；如果砸穿 $2.80，等 $2.50-2.80 再考虑
- **非要现在进**：轻仓，止损 $3.09 下方，别梭哈
站上 $3.69 放量突破，目标 $4.50-5.00。跌破 $3.09 走人，下方 $2.50-2.80 是下一个买区。
---
**一句话：基本面是好东西，但 8/1 解锁是实打实的 $6800 万抛压。让它先砸，砸完再说。**$BTC PCE 环比转负，GDP 增速放缓至 1.5%
美国二季度 GDP 年化增速回落至 1.5%，显著低于预期；6 月 PCE 环比转负，为近年首次下滑，两组数据共振重塑美联储政策博弈节奏。短期通胀读数降温，直接打压 9 月加息预期，美元和美债收益率快速下行，给成长资产带来情绪支撑。
但不宜过度乐观。本次 PCE 下行很大程度依托前期油价回落带来的能源项拉动，核心 PCE 同比依旧高达 3.3%，距离 2% 通胀目标仍有较大距离，服务端通胀黏性并未消除。叠加中东局势反复，油价随时反弹，通胀反弹风险持续存在。
增长端同样矛盾重重，GDP 放缓但居民消费尚存韧性，经济并未快速失速，形成 “增长降温、通胀粘性尚存” 的两难格局。对于美联储而言，过早降息恐重燃通胀，持续高利率又持续压制经济扩张。
后市会进入预期反复震荡阶段，高弹性的半导体、加密资产容易受利率预期波动剧烈扰动。交易上拒绝单边押注，持续紧盯油价、薪资与后续通胀数据，数据拐点才会催生持续性行情。
（仅观点分享，不构成投资建议）#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% Amazon 淨利 626 億美元不能只看 EPS：Anthropic 534 億收益怎樣拆
本季 Amazon GAAP 淨利為 626.47 億美元，稀釋 EPS 5.75 美元；去年同期淨利 181.64 億美元，稀釋 EPS 1.68 美元。若只比較 EPS，會得到非常高的增幅，但這並不等於零售與 AWS 的營運利潤以同等幅度上升。合併營業利潤由 191.89 億增至 274.61 億美元，增長 43%，與淨利的變化規模明顯不同。
差異主要出現在非營業項目。正式損益表列示利息收入 12.95 億美元、利息費用 13.14 億美元，以及其他收入淨額 534.15 億美元。Amazon 在發布中說明，本季淨利包含約 534 億美元與 Anthropic 投資相關的稅前收益。這項收益是 GAAP 結果的一部分，但不屬於北美、國際或 AWS 分部的營業利潤。
稅前利潤因此達到 808.57 億美元，所得稅費用為 181.99 億美元，最後形成 626.47 億美元淨利。從營業利潤 274.61 億到稅前利潤 808.57 億，中間主要由其他收入推動。把 5.75 美元 EPS 全部稱為 AWS 或 AI 產品變現，會把投資資產重估與客戶收入混在一起。
現金流量表提供另一個校驗。本季淨利 626.47 億美元先進入經營現金流起點，但投資與其他非營業收益帶來 533.81 億美元負向調整；折舊及攤銷等項目增加 199.88 億，股份薪酬增加 60.38 億，遞延所得稅增加 176.91 億。經過非現金與營運資金調整後，Q2 經營現金流為 453.87 億美元。淨利高於經營現金流，正好說明投資收益不能視為同額營運收現。
這不代表投資收益「不真實」。它依照會計規則進入 GAAP 淨利，也會改變 Amazon 的資產與權益；需要分開的是可重複性和經濟來源。AWS 客戶付費、零售交易及廣告服務屬經營活動，Anthropic 投資估值變化屬非營業項目。兩者都可披露，但不能互相代替。
同一季的應收帳款及其他項目變動造成 82.04 億美元現金流出，說明經營現金流還受到收款與營運資金時點影響。單季現金流也不能單純用「淨利減投資收益」完全重建，因為折舊、股份薪酬、遞延稅與營運資金都會介入。最穩妥的讀法是並列營業利潤、稅前其他收入、GAAP 淨利和經營現金流。
因此，本季盈利可以分成兩條線。第一條是核心營運：2,006.06 億美元收入和 274.61 億美元營業利潤，三個分部都提供正面收入增長；第二條是投資影響：以 Anthropic 為主的 534.15 億美元其他收入，大幅放大淨利與 EPS。後續比較若投資估值方向改變，GAAP 淨利可能波動，即使 AWS 和零售營運未以同一方向變化。
可以確認的是 Amazon 本季 GAAP EPS、淨利和營業利潤均提高；不能把三者的增長原因寫成同一件事。內容不自行創造「剔除後 EPS」，也不把管理層或市場對 Anthropic 的估值判斷當成現金回報，只保留官方損益表、現金流量表與 SEC 附件能直接支持的結論。$SOXL $SKHYNIX $MU 硅谷神童Leopard管理的400亿美元带三倍杠杆的做多基金被击穿，持仓（权益）被城堡证券接收（平移了权益，避免平仓）。
然后昨天美股夜盘涨了，这些持仓上涨30%到40%。
大A和日韩的科技都迎来大反弹。
硅谷神童不是死在黎明前而是创造了黎明。
这波科技牛市基本把散户杀的差不多了，现在就是死猫跳，反弹看到次高。#“AI股神”基金清仓，美光单日涨超15% "SNDKs kraftige fall overgår langt mainstream-mynter — Markedsavvik og analyse"
$BTC $ETH $SNDK BTC og ETH trakk seg begge litt tilbake med 0,9 %, med svært jevne svingninger.
Imidlertid stupte SNDK ensidig 3,56 %, mer enn tre ganger fallet for vanlige mynter, noe som gjør gapet mellom markedsstyrke og svakhet spesielt slående.
Jeg tror dette kraftige fallet på ingen måte er tilfeldig; den konsentrerte realiseringen av flere negative faktorer er hovedårsaken til nedgangen.
I kveld er siste handelsdag for amerikanske aksjer denne uken, og PCE-inflasjonsdataene er i ferd med å bli offentliggjort.
Markedet frykter at Federal Reserves haukaktige holdning vil forsterkes igjen, og høyverdsatte, sykliske vekstaksjer er de første som blir solgt av fond.
Gårdagens enkeltdagsoppgang på 25 % overdøvet all kortsiktig positiv stemning i sektoren.
En massiv mengde kortsiktige profitttakende posisjoner utnyttet den ukentlige stengingen, noe som førte til konsentrert salgspress på kort tid.
Forventninger om prisøkninger i lagringssektoren blir gradvis sett på med rolig oppmerksomhet, og folk begynner å bekymre seg for at oppsidepotensialet for syklusen nærmer seg grensen.
I tillegg har tokeniserte amerikanske aksjekontrakter iboende giringsegenskaper, med prisvariasjoner langt større enn lokale kryptovalutaer.
I et miljø der markedet svekkes litt, vil tilbakegangen fra høyvolatilitetsmål fortsette å forsterkes.
Mainstream Bitcoin og Ethereum har begrensede nedganger støttet av kapitalstøtte, mens trygge havn-fond har strømmet inn litt for å stabilisere markedet.
I kontrast er SNDK knyttet til den amerikanske lagerlagringssyklusen og er svært følsom for renteendringer.
I perioden hvor innstrammingsforventningene øker, er det alltid disse kategoriene hvor kapitalen forlater først.
Etter en kortsiktig påfølgende oppgang finnes det ingen støtte for markedet, så den nedadgående trenden med konsolidering vil fortsette en kort stund.
Den to dager lange helge-markedsstengingen medfører mye usikkerhet, så de fleste belånte fond vil velge å redusere posisjoner for å sikre risiko.
Når makrodataene har stabilisert seg, hvordan bør disse amerikanske tokenene kontrollere sin kortsiktige rytme? #PCE环比转负 avtar BNP-veksten til 1,5 % #财报观察员: Amazons veiledning levde ikke opp til forventningene, men aksjekursen hentet seg opp med 9 % #微软单日市值增近4500亿, noe som satte rekord for amerikanske aksjer #苹果第三财季业绩超预期 stupte aksjekursen kraftig etter stengetid
Apples omsetning i tredje kvartal var 109,4 milliarder, nettoresultatet økte med 27 %, og iPhone-salget nådde 54,2 milliarder, alle nye topper for samme periode – et fall på 6 % i etterhandel, med over 300 milliarder i markedsverdi forsvant. Historisk utvikling førte til en stor bearish lysestake. De bestselgende finansrapportene har de verste prisfallene. Markedet ser ikke på fortiden, men på neste kvartal.
(1) Hvor imponerende er dataene?
Inntektene var 109,417 milliarder dollar, en økning på 16 % år-til-år, og oversteg de forventede 108,65 milliarder dollar. Nettoresultatet var 29,789 milliarder yuan, en økning på 27 % år-til-år, med en EPS på 2,02 dollar (inkludert 0,11 dollar i tollavgifter og skatterefusjoner), noe som overgikk forventningene. iPhone-inntektene var 54,25 milliarder, opp 22 %, og satte en rekord for junikvartalet. Mac-inntektene var 10,35 milliarder, en økning på 29 %, langt over de forventede 8,74 milliarder. Bruttomarginen var 50,1 %, historisk over 50 %.
Maskinvareytelsen er en perfekt poengsum.
(2) Hvorfor falt den?
Tjenesteinntektene var 30,74 milliarder yuan, med en vekstrate på bare 12 %, under forventede 31,36 milliarder yuan. Stor-Kina var 18,82 milliarder, opp 22 %, under forventede 19,58 milliarder. Men det som virkelig utløste salget var prognosene for neste kvartal.
Inntektsveksten forventes å være 9–11 %, mens markedet forventer 12,1 %. iPhone-vekstprognosen er 14–16 %, med markedsforventninger på 17,6 %. Prognosen for bruttomargin var 47–48 %, sammenlignet med 50,1 % dette kvartalet.
Tidligere, når forventningene oversteg, tilbød markedet en premie; Hvis fremtiden ikke lever opp til forventningene, vil markedet være det første som viser respekt.
(3) Cook sa: «Vi lever i et flomlignende lagringsprismiljø som skjer én gang i århundret.»
Prisene på minnebrikker "stiger eksponentielt." Minnekostnadene i junikvartalet var allerede betydelig høyere enn i mars, og september forventes å stige ytterligere. AI-datasentre over hele verden konkurrerer om HBM, DDR5 og bedriftsklasse NAND. Apple bygger ikke AI-datasentre, men må likevel kjøpe brikker – TSMCs CoWoS- og Micron/HBM-kapasitet er fullbooket av AI-giganter, og Apples A/M-seriebrikker og LPDDR-minne konkurrerer i samme pool. AI har ikke hjulpet Apple med å tjene penger; AI har allerede fått Apples kostnader til å skyte i været.
Apple har økt prisene på Mac og iPad, men iPhones har ikke gjort det. Hvis iPhone-prisen stiger, er markedets største bekymring om salget kan holde seg.
(4) Apple er ikke dårlig; det er at selv Apple ikke klarer å holde stand i AI-æraen
Dette var Cooks siste resultatsamtale. Avskjedsforestillingen til "Supply Chain Masters" hadde temaet "Vi kjemper hardt for forsyningskjeden."
Det siste året har Apple blitt sett på av markedet som en «AI-risikoavveining» – lave kostnader, ingen konkurranse på store modeller, en økning på 22 %, og leder Big Seven. Nå har logikken snudd – du brant ikke penger, men andre brente kostnader på deg. Du kjøper AAPL i troen på at du sikrer deg, men AI konkurrerer om produksjonskapasitet og overgår Apple, bare for å innse at det ikke finnes noe reelt trygt tilfluktssted i denne verden.
Mens verdens mest lønnsomme forbrukerelektronikkselskaper sliter med kostnader, begynner AIs nedgang på realøkonomien så vidt å bli priset inn.Fire retninger på én måned! La oss se på hvordan vi kan fange bunnen og unnslippe toppen fra råolje-markedet for kjøttkvern.
La meg spørre deg først—
Hvis du satset lang på råolje i juli, lever du fortsatt?
Kjøpte bunnen i starten av måneden, jaktet oppganger midt i måneden, kuttet tap den 24., knuste låret den 29., fortvilet igjen den 31—
Dette er en sann refleksjon av oljehandlere i juli.
Og akkurat som deg nå.
Gå gjennom den siste måneden, så vil du forstå hva en «kjøttkvern» egentlig betyr.
I begynnelsen av juli lå oljeprisene fortsatt rundt 70 dollar. Under observasjonsperioden for USA-Iran-avtalen følte markedet at «ingenting er galt» og stabiliserte seg på lave nivåer.
I midten av juli angrep Iran en amerikansk militærbase i Jordan, og drepte to amerikanske soldater. Brent brøt kortvarig gjennom 90 dollar. Chase! Skynd deg og jag!
Rundt 24. juli stoppet oppgangen, og WTI falt tilbake til rundt 82 dollar. Kutt den; de geopolitiske risikoene er over.
Den 29. juli gjennomførte Iran igjen et ballistisk missilangrep mot en amerikansk militærbase i Jordan, og nordvest på det iranske fastlandet ble truffet av amerikanske luftangrep. WTI steg med 6,56 % på én dag og stengte på 84,46 dollar; Brent steg med 7,91 % og hentet seg inn til 90,74 dollar.
Chase! Denne gangen blir det definitivt et gjennombrudd!
Den 30. og 31. juli falt prisene sammenhengende. WTI falt under 81 dollar, mens Brent ble tilbudt nær 85 dollar.
Fanget igjen.
Innen en måned skiftet konflikten mellom USA og Iran mellom «avspenning – eskalering – nedtrapping igjen – eskalering igjen.» Oljeprisene går fra 70 til 90, så 80, så til 90, og så til 80—
Fire retningsendringer. Hvor mange ganger har stop-loss-ordrene dine blitt sveipet?
Hvor lå problemet?
I juli brøt råoljemarkedet helt fri fra prislogikken mellom tilbud og etterspørsel.
Geopolitikk ble den eneste hovedpersonen.
Den 20. juli kunngjorde houthiene en maritim embargo mot Saudi-Arabia.
I uken som startet 24. juli angrep houthiene saudiarabiske oljetankere i Rødehavet.
Den 29. juli gjenopptok det amerikanske militæret storskala luftangrep mot Iran, som varte i to timer.
Den 30. juli hevdet Iran å ha ødelagt tre F-35. Krigens flammer har nådd Egypt, og involverer 14 land.
I dag (31. juli) aksepterte Hamas nedrustningsforslaget, og situasjonen i Midtøsten forventes å stabilisere seg, med oljepriser som faller omtrent 9 % denne uken.
Forstår du nå?
Nyhetene endrer seg hver dag. Spill i dag, forhandle i morgen, kjemp dagen etter.
Du følger med på nyhetene—alltid på jakt etter fjelltoppen.
Hva er den hardeste sannheten?
DBS Banks leder for energiforskning sa det rett ut: «Med opp- og nedturene i Midtøsten-konflikten vil Brent-råolje snart svinge mellom 80 og 100 dollar.»
80 til 100. Rundt 20 dollar. Retning? Ingen retning.
Data fra opsjonsmarkedet viser at implisert volatilitet for Brent- og WTI-råolje har steget til sine sterkeste nivåer siden april. Volatiliteten i oljemarkedet er 3,2 ganger høyere enn i VIX.
Oversettelse: Den nåværende volatiliteten til råolje er tre ganger mer ekstrem enn det amerikanske aksjemarkedet.
Goldman Sachs delte tre scenarioer: benchmark-nøytral (Brent på 80 dollar) og ekstremscenariet (muligens over 120 dollar).
Fra 80 til 120 manglet hele bullmarkedet.
Fortell meg, hvordan satser du på retning i dette markedet?
Kartlegger det til kryptoverdenen, ta en nærmere titt.
Følger BTC nå samme manus?
Teksten til CLARITY-lovforslaget ble offentliggjort→ demokratene motsatte seg forhandlingene → → pausen nærmet seg," og nyhetene endret seg daglig. BTC lå gjentatte ganger rundt 65 000.
Du jaget etter noen gode nyheter i dag, men i morgen kan dårlige nyheter slå deg tilbake til start.
Akkurat som råolje – overganger uten grunnleggende støtte er bare å gi penger til illikvide motparter.
WTI steg med 6,56 % den 29., men varte bare i to dager før det ble satt tilbake til sitt opprinnelige nivå.
Hvis BTC stiger på en positiv faktor og ikke kan bryte tidligere topper med økt volum – med henvisning til WTIs trend – er dette en kortsiktig topp.
Så hva skal vi gjøre?
I denne kaotiske markedssyklusen av «lettelser og eskalering»—
Den beste strategien er ikke å satse på retning, men å gå long på volatilitet.
Smart penger gjør allerede dette i opsjonsmarkedet: September $85/$86 og november $100/101 call spread-opsjoner handles begge tungt.
Eller enda enklere—vent på bekreftelse fra høyre side, bare vent på en kort posisjon.
Guosen Futures' eksakte ord i dag: «Handelsråd: Vent og se foreløpig.»
Profesjonelle institusjoner spiller ikke lenger, så hva satser du på?
Geopolitikk endrer bare rytmen av svingninger, ikke retningen på trender.
I juli opplevde råolje fire falske utbrudd.
Markedsmakeren vil ha din stop-loss-ordre, ikke din raske rikdoms-drøm.
Da du jaget høydepunktene i går, tenkte du: «Konflikten har eskalert, bli med fort.»
I dag, da den kom, tenkte jeg: «Det er fortsatt håp om å holde ut.»
Men faktum er—fra begynnelsen av måneden og frem til nå har manuset til dette stykket ikke endret seg. Det som endrer seg er bare din posisjon og ditt tankesett.
USA og Iran kjemper, dere taper penger.
De spiller spill på slagmarken, og du betaler regningen på K-linjen.
$BTC $BZ $CL #美伊报复循环加速 har oljeprisene steget med 20 % denne måneden. "SanDisk sin aksjekurs stuper plutselig??" 》
$SNDK Etter en to-dagers oppgang er den raske svekkelsen og kollapsen ikke plutselige negative nyheter for enkeltaksjer; den konsentrerte realiseringen av flere press er hovedutløseren.
På Federal Reserves politiske møte stemte tre komitémedlemmer for renteøkninger, og interne haukeaktige splittelser overgikk langt markedets forventninger.
Forventningene om lette rentekutt kjølnet raskt, amerikanske statsobligasjonsrenter steg, og verdsettelsen av teknologiselskaper med høy verdisyklus fortsatte å være undertrykt.
Lagringssektoren i seg selv er en rentesensitiv eiendel, og i et strammere likviditetsmiljø er fondene de første til å selge disse svært volatile eiendelene.
Den tidligere kortsiktige oppgangen uttømte all positiv stemning, og akkumulerte massive kortsiktige gevinster på høye nivåer.
I går steg aksjen over 25 % på én dag, med ekstremt høy omsetning som fullførte chip-bytter, og arbitrasjefond kunne samlet ta overskudd og trekke seg når som helst.
SK Hynix' siste resultatrapport viser at overskuddet har nådd et historisk høyt nivå, men samlet sett har dataene ikke innfridd institusjonenes forventninger.
De ledende lagringsselskapenes resultater kom under forventningene, noe som direkte dro ned tilliten i hele bransjekjeden, svekket sektorkoblingene og sank.
Markedet begynner å være forsiktig med at lagringsprisøkningen nærmer seg slutten, med prisøkninger på flashminne som snevrer seg betydelig inn i tredje kvartal.
Den stramme tilbuds- og etterspørselsbalansen i bransjen løsner gradvis, og fondene satser ikke lenger blindt på den kontinuerlige oppadgående syklusen.
Kombinert med den jevne frigjøringen av innenlandsk lagringskapasitet, vokser det gradvis opp et langsiktig konkurransepress fra markedet, noe som presser langsiktige fortjenestemarginer.
I kveld sammenfaller med stengingen av det amerikanske aksjemarkedet denne uken, og institusjoner velger generelt å redusere posisjoner til å sikre risiko, uvillige til å holde posisjoner gjennom helgemarkedets stenging.
PCE-inflasjonsdata er i ferd med å bli offentliggjort, og fondene er forhåndssikret mot ukjente risikoer forårsaket av datafluktuasjoner, med en vent-og-se-stemning som sprer seg i markedet.
Belånte fond slo ned og forsterket den nedadgående trenden; etter at oppgangen svekket seg, utnyttet bjørnene presset for å undertrykke markedet, noe som gjorde det vanskelig for markedet å holde støttenivået.
Denne oppgangen er bare en oversolgt opphentingsrally; det finnes ingen ny positiv fundamental støtte, så en tilbakegang er uunngåelig.
Med flere negative faktorer kombinert vil den kortsiktige, svingende nedadgående trenden fortsette en stund. #PCE环比转负 avtar BNP-veksten til 1,5 % #财报观察员: Amazons veiledning levde ikke opp til forventningene, men aksjekursen hentet seg opp med 9 % #微软单日市值增近4500亿, noe som satte rekord for amerikanske aksjer 📊 $AVAX合约爆仓速递（7月31日）
根据爆仓数据，做空小心了，被狗庄按在地上摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约722.85美元
多单爆仓约722.85美元
空单爆仓为0
过去4小时爆仓金额约7,972.74美元
多单爆仓约7,712.20美元
空单爆仓约260.54美元
过去12小时爆仓金额约2.88万美元
多单爆仓约1.64万美元
空单爆仓约1.24万美元
过去24小时爆仓金额约6.56万美元
多单爆仓约2.05万美元
空单爆仓约4.51万美元
从$AVAX爆仓数据看，1-4小时空头爆仓近乎为零，空方毫无阻力，杀多行情启动但规模不大；12小时空头爆仓开始反击，空头略占优；24小时空头爆仓碾压多头，空头爆仓为多头的2.2倍，逼空行情全面爆发。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月31日
今日三条热点，指向同一主题：通胀降温与增长放缓并存，AI叙事正在经历剧烈分化——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。
📉 PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%：通胀降温但增长堪忧
美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年以来首次月度负增长。核心PCE同比由3.4%小幅回落至3.3%。通胀降温主要得益于美伊达成临时停火协议后油价回落。
同日公布的Q2 GDP年化环比增速仅1.5%，低于一季度的2.1%。但反映内需的私人消费+投资增速回升至3.9%，创2023年初以来最快。进口、库存和政府支出拖累了GDP，而消费明显回暖，AI带动的企业投资保持高增。经济的“里子”比“面子”更扎实。
📈 亚马逊云业务爆发，盘后涨近10%：AI烧钱有了回报
亚马逊Q2营收2006亿美元，同比增长20%。AWS收入422亿美元，同比增长37%，创2021年以来最快增速。CEO贾西表示AWS AI业务年化收入已超250亿美元。净利润626亿美元，同比大增245%。盘后股价大涨近10%。
市场无视了资本开支上调至2200亿美元、自由现金流转负76亿美元以及Q3指引略低于预期。AWS的爆发式增长证明AI投入正在兑现回报，与谷歌上调开支后暴跌、微软维持开支后暴涨形成了鲜明对照——市场奖励的不是花钱本身，而是花钱的效率。
📊 微软单日市值增4500亿，创美股纪录
微软周四暴涨15.5%，创2008年10月以来最大单日涨幅，市值单日增加4500亿美元，刷新美股史上最大单日市值增长纪录。微软股价单日涨幅达15.51%，市值约达3.35万亿美元。费城半导体指数同步暴涨超8%，终结日线5连跌。资本市场的共识正在形成：AI的赢家，是那些能把算力投入转化为真实云收入的公司。
💎 总结
三件事勾勒出同一个转折：PCE转负与GDP放缓并存，经济数据内部充满矛盾；亚马逊用AWS的爆发式增长证明AI投入可以兑现回报，盘后暴涨近10%；微软单日市值增加4500亿创美股纪录——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。旧的AI估值逻辑正在崩塌，新的定价权正在形成。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 Strategys siste resultater fremhever ett spørsmål: Hvor mye premie gir markedet fortsatt MSTR?
Det siste kvartalet viste nok en gang hvor nært Strategy (MSTR) er knyttet til Bitcoin.
Når $BTC faller, øker selskapets rapporterte Bitcoin-relaterte tap.
Når $BTC stiger, begynner papirtapene å snu.
Forholdet har blitt stadig mer enkelt.
I årevis var investorer villige til å gi MSTR en premie fordi det ikke bare gjaldt en Bitcoin-innehaver.
Den tilbød også:
• Storskala BTC-eksponering
• Tilgang til kapitalmarkeder
• En narrativ om belånt Bitcoin
• Michael Saylor-faktoren
Men ettersom MSTRs pris i økende grad oppfører seg som en høyere beta-versjon av Bitcoin, spør markedet naturligvis:
Hvor mye premie bør den fortsette å fortjene sammenlignet med bare å holde BTC?
Dette handler ikke nødvendigvis om at selskapets driftsvirksomhet plutselig forverres.
Det handler om at markedet revurderer hvordan det verdsetter et selskap hvis resultater nå er sterkt knyttet til Bitcoins pris.
Nøkkelsignalet fremover
👀 Se Bitcoin først.
Hvis $BTC mister stor støtte, kan MSTR oppleve enda større ulemper på grunn av høyere beta.
Hvis Bitcoin stabiliserer seg og henter seg raskt inn, kan MSTR også ta en aggressiv oppgang ettersom posisjoneringene nullstilles.
Det er bransjens natur.
MSTR er ikke bare en aksje.
For mange investorer har det blitt et gearet uttrykk for Bitcoin-eksponering.
Høyere potensial.
Høyere ulempe.
Høyere volatilitet.
NFA | DYOR
$BTC $MSTR
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK 币价波动一大，加密概念股的财报就很容易把两件事混在一起：资产价格涨跌，以及公司业务到底有没有变强。 交易平台要看成交量、手续费与订阅收入；持币公司要看融资成本、持仓变化和每股稀释。只盯净利润，可能会被数字资产公允价值波动带偏。 我晕，表面上都是“受BTC影响”，底层风险却完全不同。接下来更值得看的是主营现金流能否覆盖扩张，以及公司是否越来越依赖币价单边上涨。 这类股票不是加了个Crypto标签就等于现货BTC。仅为市场观察，不构成投资建议。#美股加密标的承压，币价波动影响财报 $BTC $ETH Why SK hynix Exploded Higher Today
I opened the chart expecting a routine relief bounce.
Instead, I found a massive green candle.
Moves like that rarely happen because of a single headline—they usually come from several bullish catalysts aligning at once.
Here's what stood out:
📌 Insider Confidence
SK Group Chairman Chey Tae-won purchased 3,620 shares of SK hynix on July 30, worth roughly ₩4.8 billion.
This was notable because it marked his first direct purchase of SK hynix shares after the stock's sharp decline from previous highs. Insider buying often attracts attention when sentiment is weak.
📌 Semiconductor Sector Rotation
The rally wasn't isolated.
The Philadelphia Semiconductor Index surged, while memory-related names such as SanDisk, Micron, Seagate, Western Digital, and SK hynix all moved sharply higher.
Broad participation across the sector usually carries more weight than a single stock rally.
📌 Microsoft Strengthened the AI Narrative
Microsoft's earnings helped reinforce confidence in AI infrastructure demand.
Key positives included:
• Strong Azure growth
• Cloud revenue surpassing $100B annually
• Improved profitability that eased concerns over AI spending
That also supported expectations for stronger HBM and DRAM demand moving forward.
My Position
My average entry remains around 908.37.
I'm sitting on a healthy unrealized gain.
I'm not trying to call the exact top.
Instead:
✅ Scale out gradually into strength.
✅ Trail my stop higher to protect gains.
✅ Reassess on pullbacks instead of reacting emotionally.
One lesson stands out:
Finding a winning trade is only half the battle.
Managing the exit without giving back months of profits is where the real edge is built.
NFA | DYOR
$SKHYNIX $MSFT $MU $SNDK
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH Apples inntjening overgikk forventningene, men falt omtrent 4 % i etterhandel: Den farligste fallgruven i inntjeningshandelen har dukket opp
Apple leverte en rapport som så svært sterk ut:
Nettoresultatet for ett kvartal var 29,79 milliarder dollar;
Inntjening per aksje var $2,02, høyere enn markedets forventning på $1,89;
iPhone-salget er sterkt.
Men etter at resultatene ble kunngjort, falt Apples aksje omtrent 4 % i etterhandel.
Det er her inntjeningshandel mest sannsynlig taper penger:
God utvikling betyr ikke nødvendigvis at aksjekursen vil stige.
Aksjehandel har aldri handlet om «godt eller dårlig», men om tre spørsmål:
For det første, overgikk resultatene allerede høye forventninger?
Hvis fondene allerede hadde satset på å overgå forventningene før resultatrapporten, er vanlige positive nyheter bare å oppfylle forventningene.
For det andre, kan vekst opprettholdes?
Engangsfaktorer kan forbedre kvartalsoverskuddet, men de øker ikke nødvendigvis markedets verdsettelse av fremtidige kontantstrømmer.
For det tredje, kom ledelsen opp med en sterkere ny historie?
Apple ønsker nå ikke bare å selge flere iPhones, men markedet venter også på svar fra AI, fortjenestemarginer og neste vekstfase.
Jeg kommer ikke til å bunnfiske det første minuttet etter at markedet åpner.
Scenario A: Etter å ha åpnet ned, henter den seg raskt inn, før den stiger tilbake over midtpunktet i 30-minuttersintervallet etter åpning, med Nasdaq som stabiliserer seg i takt.
Simuleringsoperasjon: Etabler et 10 % observasjonslager; Først etter å ha brutt gjennom 30-minutters toppen igjen vil en økning til 20 % vurderes.
Scenario B: Oppgangen er svak, klarer ikke å hente seg inn i midtpunktet av 30-minuttersområdet, og faller så under bunnen igjen.
Simuleringshandel: Gi opp bunnfiske. At den første oppgangen etter resultatregnskapet mislykkes, er ofte viktigere å følge med på enn den første nedgangen.
Scenario C: Apple faller, men Nasdaq og andre store teknologiselskaper forblir sterke.
Simulert drift: Først, håndter problemet som et aksjemarked, uten å skynde deg å eskalere Apples svakhet til risiko for hele teknologisektoren.
Det samme gjelder BTC.
Hvis Apples nedgang bare er et selskapsproblem og virkningen på BTC er begrenset; Men hvis store teknologiselskaper svekkes i takt, og både dollaren og amerikanske statsobligasjonsrenter stiger, er det et signal om å redusere risikoeksponeringen.
I dag skal jeg ta bare ett valg:
Svar: Kjøp nedgangen hvis den faller 4 %.
B: Kjøp etter å ha hentet inn midtpunktet innen 30 minutter
C: Den første dagen etter den økonomiske rapporten rører jeg den ikke i det hele tatt
Jeg velger B. Hvilken vil du velge? Du kan bare legge igjen ett brev i kommentarfeltet.
Ovenstående er en simulert strategi og representerer ikke faktiske transaksjoner, og utgjør heller ikke investeringsrådgivning.Kommer store penger stille inn i markedet? Ikke la deg lure av PCEs «fordeling» – det virkelige signalet er skjult i BNP-underposten
PCE falt 0,1 % måned-til-måned i juni, noe som markerer den første månedlige negative siden 2020. Mange detaljinvestorer, som ser at hovedtallene faller, reagerer først med ideen om at «deflasjon kommer» eller «økonomien er i ferd med å kollapse», og forventer til og med at Fed snart vil stramme inn likviditeten for å redde markedet. Men hvis du bare fokuserer på dette, kan du overse den egentlige logikken bak denne bølgen av «store penger som kommer inn i markedet». De virkelige gullgruvene er skjult i de oversette BNP-undersektorene
Selv om det foreløpige BNP-tallet for andre kvartal som ble offentliggjort samme dag, viste en årlig vekst på 1,5 %, som var under forventningene, bør man merke seg et nøkkeltall: etter å ha ekskludert nettoeksport, lagre og offentlige utgifter, økte det endelige innenlandske private salget med 3,9 %, det høyeste siden tidlig i 2023.
Hva indikerer dette? Dette viser at selv om prisene har falt på overflaten, bruker og investerer vanlige amerikanere og bedrifter fortsatt hektisk. Dette er ikke et tegn på resesjon; det er det sterkeste beviset på en «myk landing» eller til og med en «ingen landing». Denne kombinasjonen av «lav inflasjon + sterk innenlandsk etterspørsel» er nettopp den foretrukne grobunnen for aktivapriser. Dette er det «makro sweet spot» som institusjonelle fond utnytter: detaljinvestorer fokuserer på KPI/PCE og anslår rentekutt, mens institusjoner fokuserer på «private sluttsalg» for å beregne overskudd.
- Den avkjølende PCE betyr at Fed ikke trenger å heve rentene til kvelende høyder for å bekjempe inflasjonen, noe som svekker nødvendigheten av umiddelbare renteøkninger.
- Sterk innenlandsk etterspørsel (3,9 % vekst) betyr at bedriftenes inntjening er trygg, investeringsboomen i KI har ikke avtatt, og forbruket har ikke krasjet.
Resultatet er: presset på nevnersiden (rentene) har avtatt, og forventningene til selskapsinntjening på tellersiden har stabilisert seg. Dette er en klassisk Davis dobbel-hit aften. Så du vil se at selv om makrodataene ser litt kaotiske ut, begynner ETF-fond å strømme tilbake, BTC er på vei opp, og amerikanske teknologigiganter holder fortsatt stand. Store penger satser ikke på nasjonal lykke, men på denne perfekte makrokombinasjonen.
Så, hvor er egentlig «informasjonsgapet» mellom oss og institusjoner?
- Hva ser detaljinvestorer på? Å følge med på om oljeprisene vil ta seg opp igjen og om neste måned vil se negativ vekst, blir lett skremt bort av svingninger i månedlige data.
- Hva ser institusjonene på? De ser etter at trenden skal holde ut.
Den nåværende situasjonen er: avkjølende inflasjon har svekket nødvendigheten av renteøkninger, men sterk innenlandsk etterspørsel har gitt tiltrekkende støttespillere selvtillit. Omtrent 63 % av prisene på renteøkninger i september står overfor rekalibrering. For store penger er nåværende volatilitet ikke en risiko, men en mulighet til å bygge posisjoner. De er ikke redde for en oppgang i inflasjonen; de er bare redde for at økonomien virkelig vil stoppe opp. Så lenge denne 3,9 % innenlandske etterspørselen består, har de all grunn til å bli ved bordet.
$BTC
@OKX planeten 📊 $ADA合约爆仓速递（7月31日）
根据爆仓数据，做空小心了，被狗庄按在地上摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约1,309.07美元
多单爆仓约1,272.41美元
空单爆仓约36.66美元
过去4小时爆仓金额约5.92万美元
多单爆仓约5.92万美元
空单爆仓约36.66美元
过去12小时爆仓金额约20.46万美元
多单爆仓约17.55万美元
空单爆仓约2.91万美元
过去24小时爆仓金额约74.35万美元
多单爆仓约23.78万美元
空单爆仓约50.56万美元
从$ADA爆仓数据看，1-4小时空头爆仓近乎为零，空方毫无阻力，杀多行情猛烈爆发；12小时起空头爆仓大幅增加，24小时空头爆仓碾压多头，空头爆仓为多头的2.13倍，逼空行情全面爆发，方向逆转。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月31日
今日三条热点，指向同一主题：通胀降温与增长放缓并存，AI叙事正在经历剧烈分化——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。
📉 PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%：通胀降温但增长堪忧
美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年以来首次月度负增长。核心PCE同比由3.4%小幅回落至3.3%。通胀降温主要得益于美伊达成临时停火协议后油价回落。
同日公布的Q2 GDP年化环比增速仅1.5%，低于一季度的2.1%。但反映内需的私人消费+投资增速回升至3.9%，创2023年初以来最快。进口、库存和政府支出拖累了GDP，而消费明显回暖，AI带动的企业投资保持高增。经济的“里子”比“面子”更扎实。
📈 亚马逊云业务爆发，盘后涨近10%：AI烧钱有了回报
亚马逊Q2营收2006亿美元，同比增长20%。AWS收入422亿美元，同比增长37%，创2021年以来最快增速。CEO贾西表示AWS AI业务年化收入已超250亿美元。净利润626亿美元，同比大增245%。盘后股价大涨近10%。
市场无视了资本开支上调至2200亿美元、自由现金流转负76亿美元以及Q3指引略低于预期。AWS的爆发式增长证明AI投入正在兑现回报，与谷歌上调开支后暴跌、微软维持开支后暴涨形成了鲜明对照——市场奖励的不是花钱本身，而是花钱的效率。
📊 微软单日市值增4500亿，创美股纪录
微软周四暴涨15.5%，创2008年10月以来最大单日涨幅，市值单日增加4500亿美元，刷新美股史上最大单日市值增长纪录。微软股价单日涨幅达15.51%，市值约达3.35万亿美元。费城半导体指数同步暴涨超8%，终结日线5连跌。资本市场的共识正在形成：AI的赢家，是那些能把算力投入转化为真实云收入的公司。
💎 总结
三件事勾勒出同一个转折：PCE转负与GDP放缓并存，经济数据内部充满矛盾；亚马逊用AWS的爆发式增长证明AI投入可以兑现回报，盘后暴涨近10%；微软单日市值增加4500亿创美股纪录——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。旧的AI估值逻辑正在崩塌，新的定价权正在形成。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 $BTC Oppgangen fra i går kveld til i dag skyldes en uventet nedkjøling i PCE-dataene, som åpner opp due-rom. Hovedlogikken på dette stadiet bør være lave forventninger. Denne typen lokal svingning tester rytme mer enn ensidighet; hvis det ikke gjøres godt, er det lett å bli truffet fra begge sider, fullt av triks.
Selv om den har vært i bedring de siste to dagene, har jeg understreket den overordnede retningen: Coinbeses spothandelsvolum har ikke økt parallelt; sammenlignet med 30-dagersgjennomsnittet har det falt, indeksen er i fryktsonen, ingen nye fond har kjøpt bunnen, og det eneste utfallet er et krasj;
For å oppnå en reversering må volumet stige i takt med prisene (stigende åpen rente) + volumen må bryte gjennom 67 000 med daglig stenging over diagrammet, ellers må forventningene om rentekutt styrkes. Regulatorisk støtte vil drive risikosentimentet til å ta seg opp: Så langt er det ganske vanskelig—ekstremt vanskelig.
I dag fortsetter jeg å se Kongs over 65k. Fiksen bør stoppe her. Neste steg er 63 først, så 61. Lykke til alle sammen!Så $GRVT TGE i går, trykket mange OG-er sekssifrede penger på airdropen. Men jeg tror det beste airdroppet for gjerningsmenn i 2026 ennå ikke er på vei.
$HYPE var den elite perp farm i 2024. $LIT var det åpenbare neste trekket i 2025.
@variational_io legger opp til å bli det beste pre-TGE perp-spillet som er igjen i 2026, etter min mening.
Ekte skala, stablet cap-tabell, poeng som fortsatt trykkes, og token-verdifangst er allerede låst.
– 177 milliarder dollar samlet volum (laget sier 200 milliarder dollar+)
– 24,2 milliarder dollar i de siste 30 dagene
– OI gikk 351 millioner desember → 1,3 milliarder dollar nå
– ~30 000 daglige aktive aktiver, 33 % beholdning (denne kategorien har vanligvis ~20 %)
– 61,8 millioner dollar samlet inn totalt, 50 millioner dollar i serie A ledet av Dragonfly
– 50 % av $VAR går til fellesskapet, bekreftet
OI er tallet som ikke lyver. Grunnen til at Variational kan opprettholde dette uten å kreve vanlige maker- eller takergebyrer, er OLP.
Deres kant er gull, sølv, kobber og WTI er allerede aktive. 500+ markeder totalt, toppet seg på 1 000 noteringer før, ytterligere 100+ aksjer/valuta/indekspar på vei inn
Til orientering gjorde Lighter ~279,5 milliarder dollar i månedlig vol, 1,7 milliarder OI, 1,15 milliarder TVL rundt deres TGE.
Så å si at Variasjonal allerede har matchet Lighter på alle mål er en takling.
Men OI-gapet lukkes, cap tables er like tungt, poengtilførselen kan faktisk være knappere, og fellesskapsallokeringen matcher i praksis Lighters 50 %
Forhåndsmarked-$VAR kortvarig til 6,90 dollar, ~690 millioner FDV. Jeg ville ikke satset for mye på et illikvid pre-market-trykk, men oppsettet taler for seg selv.
Variationals prising ligger godt under Lighters private verdsettelse samtidig som de jakter på samme RWA-derivat-tese.
Grov serviett-matematikk på et hypotetisk 25 % airdrop over 9-10 millioner poeng:
– 1 milliard dollar FDV → ~25-28 dollar per poeng
– 1,5 milliarder FDV → ~38-42 dollar per poeng
– 3 milliarder FDV → ~75-83 dollar per poeng
Dette er ikke prognoser fordi teamet ikke har bekreftet at 25 % går til første airdrop eller publisert konverteringsformelen.
Det eneste bekreftede tallet er at omtrent 50 % vil gå til fellesskapet totalt.
OTCs priser ligger på rundt 20-21 dollar nå, det er bare der bøndene satser. Å behandle det som låst verdi er hvordan du farmer deg selv inn i et sekkehull.
Akkurat nå ville jeg ikke overhandlet.#微软单日市值增近4500亿, og satte rekord for det amerikanske aksjemarkedet
Microsoft steg over 15 % på én dag, og økte markedsverdien med nesten 450 milliarder dollar, og overgikk Nvidias rekord fra april 2025 på 441 milliarder, noe som gjør den til aksjen med den største markedsverdiøkningen på én dag i USAs aksjehistorie.
Mottok en finansiell rapport tidlig om morgenen: Azures skyinntekter økte med 43 %, over forventningene, med årlige inntekter som for første gang oversteg 100 milliarder yuan. Markedets største bekymring er at AI-investeringer ikke vil gi avkastning—Microsoft ga først skyinntekter til markedet.
(1) Hvor imponerende er dataene?
Microsoft steg 8,5 % etter stengetid 29. juli, økte til 12 % ved åpningsdagen etter, med kjøp som fortsatte gjennom hele handelsdagen og stengte opp over 15 %, med markedsverdien som økte med nesten 450 milliarder dollar på én dag. Azure vokste 43 % ved faste valutakurser, og økte fra 40 % forrige kvartal, med en årlig inntekt som for første gang oversteg 100 milliarder dollar. Ledelsen har gitt en vekstprognose på omtrent 45 % for neste kvartal, noe som overgår analytikernes forventninger på rundt 41 %. Årets kapitalutgiftsprognose har falt fra 190 milliarder til 175 milliarder.
Tidligere var markedet bekymret for at AI-investeringer ikke ville gi avkastning, så Microsoft lanserte skyinntekter først. Bruk mindre, tjen mer – det er svaret markedet vil ha. Så steg den med 15 % på én dag, og økte markedsverdien med 450 milliarder yuan – markedets belønninger og straffer var like enkle.
(2) Hvorfor stiger prisen så kraftig?
Capital Group-analytiker David Polak oppsummerte det godt: «Det markedet egentlig vil ha, er et teknologiselskap som sier at AI-investeringen min gir resultater.» Microsoft leverte ikke bare løfter, men også spesifikke kundelister og regninger. "Azures akselererte vekst er direkte bevis på at 'AI skaper reelle inntekter.' Copilot har passert 30 millioner kunder, og over 90 % av Fortune 500-selskapene bruker Copilot."
Vekstprognosen på 45 % for neste kvartal betyr at Azures akselerasjon ikke er en engangshendelse. Microsoft beviser sin evne til å gjøre AI-investeringer om til vedvarende inntektsvekst, med markedsprisen i et strukturelt skifte snarere enn en engangshendelse.
(3) Overføring til kryptomarkedet
Microsofts oppgang og Amazons økning på 9 % driver en omfattende gjenoppretting i teknologistemningen, med marginal forbedring i risikovilje som overføres til kryptomarkedet. Gjenopprettingen i teknologiaksjestemningen har gitt støtte til BTC og ETH, og lagringsbrikker, som kjernen i AI-maskinvarekjeden, har fått sine etterspørselsforventninger bekreftet av den fortsatte veksten i teknologigigantenes skyvirksomheter.
Microsofts finansrapport beviser én ting: markedets narrativ om AI skifter fra å «brenne penger for vekst» til «AI begynner å generere verifiserbare avkastninger.» For kryptomarkedet, så lenge grunnlaget for AI-infrastruktur er solid, vil ikke etterspørselen etter minnebrikker bli avbrutt.
Amazons veiledning for tredje kvartal levde ikke opp til forventningene, med en økning på 9 % i etter-stengehandel; Teslas inntekter nådde et rekordhøyt nivå, men falt 14 % i etterhandel. Markedet ser ikke på ytelse, men på «hvis historie kan fornyes.» Microsofts historie kan fortsatt fortsettes.
$XMSFT Her er grunnen til at jeg tror $GRVT kan produsere milliarder, RaveDao eller Lab tyoe av run...
>>> som kategoriserte disse tokenene var at de var tungt opptjent og også listet på Binance Alpha
Nedenfor er opptjeningsplanen for tokenet
>>> 12 måneders opptjening (4 faser, TGE med 5 % opplåsning, november med 10 % opplåsning, mars 2027 med 40 % opplåsing og juli 2027 med 55 % opplåsning)
Jeg forventer forresten at prisen faller til rundt 150 millioner fdv-regionen og så stiger til over 1 milliard fdv i dagene eller ukene som kommer...#韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅
⚠️个人观点交流，不构成投资建议
SK海力士二季度利润暴涨557%创纪录，但还是没能满足市场过高预期，财报落地股价承压；三星业绩达标，继续看好下半年AI存储需求。产业看多，二级市场却在杀估值，分歧摆在明面上。
这次震荡还带出杠杆ETF的问题。不少散户靠2倍杠杆押注存储行情最后大亏，韩国财长公开道歉，监管准备收紧杠杆产品规则。
我的判断很干脆：短期跟着盘面走，长线认可产业逻辑。
行情提前把利好炒完了，财报落地资金自然兑现离场；但HBM的AI刚需没变，行业长期逻辑没有破。
一旦杠杆监管收紧，短线投机资金会变少，后续行情的震荡幅度也会降下来。
这一轮我选择观望，不参与这种剧烈博弈。等估值消化充分之后再重新考虑布局，之后碰杠杆产品也会更加克制。
你更看好产业端的AI红利，还是认同市场现在杀估值？新规落地之后你还会用杠杆ETF交易存储股吗？$XSNDK $KR200 Dagens marked kan oppsummeres med ett ord: splittet.
BTC er loddet til 64 436, med en amplitude på 0,10 %. Lysestaken er trukket som en linjal. KDJs J-verdi er ikke inaktiv—den var fortsatt -8 tidlig om morgenen, nå er den oppe i 92, overkjøpt. Men prisene forblir uendret, med både buller og bears som spiller døde i motsatt retning.
Hele stykket foregår i fjellfestningen. SNDK hoppet fra 972 til over 1600, og i dag stakk en enkelt tråd seg opp til 1390. Broren i firkanten gikk all-in på 1624 med en full margin shortposisjon, urealisert gevinst på 700%+, og ropte: «Hundehandler, vær så snill opp.» Med 50 ganger giring, okser og bjørner som blander seg inn, og ingen av sidene får det siste ordet.
Wintermute sa nettopp: Neste altcoin-sesong vil bare komme noen få tokens til gode, med midler samlet på toppen. Dagens marked er en levende lærebok—penger sirkulerer i alt-en og nekter å returnere BTC.
Krymp og svis til en forseglet plate—ikke ta side før retningen kommer ut. Kopinåler—hvis du ikke har stillingsstyring, ikke ta dem. $BTC $ETH $SOL🚨 苹果跌、亚马逊涨，市场到底在赌什么？
昨晚两份财报，反应完全相反
苹果营收1094亿美元，同比增长16%，iPhone收入542.5亿，增长接近22%，净利润也做到297.9亿
这成绩差吗？一点都不差
可管理层给出的下季度营收增速只有9%—11%，盘后股价直接跌了约4%
就像这次考试拿了90分，回家却告诉家长，下次大概只能考80分。市场买的是未来，数据再漂亮，只要增速开始往下掉，照样不认 📉
亚马逊更夸张
过去12个月自由现金流已经变成负76亿美元，今年还准备把资本开支从2000亿提高到2200亿美元，结果股价盘后反而涨了超过9%
原因就在AWS
AWS季度收入增长37%，是18个季度以来最快增速。亚马逊砸进去的钱，很快就能变成服务器、芯片和算力，再按小时租给客户，回款路径看得见
Meta也在烧钱，二季度资本开支310.8亿美元，全年还要花1300亿—1450亿美元。广告业务确实在增长，可成本同比涨了55%，单季自由现金流只剩7.84亿美元，市场自然会追问这些AI投入什么时候真正落进利润
所以市场现在根本不怕公司花钱
它怕的是钱烧完了，只剩一句“未来很有想象力”
苹果交的是现在的成绩单，亚马逊卖的是未来几年AWS的账单
目前市场更愿意为后者买单
你站哪边？👀
$AAPL $AMZN $METAPå randen av et blodbad? Oljeprisene steg med 20 % måned for måned samtidig som PCE ble negativ, og Fed mister sin «unnskyldning for å kutte rentene»!
I løpet av økten 31. juli falt WTIs råoljefutures mer enn 3 % til 80,12 dollar, mens Brent falt nesten 3 % til 84,40 dollar.
Men for hele måneden—WTI steg omtrent 20 % kumulativt, og Brent brøt kortvarig gjennom 90 dollar.
Gjennom hele juli bombet USA og Iran hverandre i Jordan. I midten av juli angrep Iran en amerikansk militærbase og drepte to amerikanske soldater; 29. juli gjennomførte Iran et nytt ballistisk missilangrep mot Jordan, og USAs gjengjeldelse for luftangrepet. Oljeprisene steg sammen med missilene.
Innen en måned ble overgangen mellom lettelse og oppgradering gjort to ganger.
Samme dag som oljeprisene skjøt i været, publiserte USA PCE-data for juni—ned 0,1 % fra måned til måned, noe som markerte den første månedlige nedgangen på fire år.
Annualisert PCE 3,7 %, kjerne-PCE 3,3 %.
På den ene siden steg oljeprisene med 20 % fra måned til måned; på den andre siden ble inflasjonsindikatorene negative for første gang på fire år.
Hva kalles dette? Det kalles stagflasjonsspøkelset.
For å bryte det ned, er denne logikkjeden dødelig:
Første lenke: Oljeprisene er motoren bak inflasjonen. Brent steg fra 71 dollar til over 90 dollar, med energikostnader som gikk gjennom forsyningskjeden steg for steg. Navigasjonsvolumet i Hormuzstredet falt til null – ikke en kortsiktig puls, men et strukturelt sjokk på tilbudssiden.
Den andre lenken: Inflasjonsforventningene snudde, noe som direkte omskrev rentebanen. I begynnelsen av juli trodde markedet at sannsynligheten for en renteøkning i september bare var 18 %, men innen 20. juli hadde den steget til 61,4 %. De siste CME FedWatch-dataene viser at sannsynligheten for en renteøkning i september fortsatt er så høy som 65,2 %.
Tredje lenke: Den 30. juli kunngjorde Federal Reserve nettopp at de ville holde rentene uendret på 3,5–3,75 % – men intern uro var allerede i ferd med å ulme. Tre medlemmer stemte mot renteøkninger, første gang siden 2016.
Fjerde lenke: Forventninger om renteøkninger presser opp dollarens realrente, som er ankeret for prising av risikoaktiva. Stigende renter = høyere fremtidige kontantstrømdiskonteringsrenter = krympende verdsettingsmultipler.
Med denne kombinasjonen av bevegelser – amerikanske aksjer, AI-aksjer, kryptovalutaer – kan ingen unnslippe.
For å snakke rett ut:
De siste seks månedene har markedet handlet en historie—«Inflasjonen faller→ Fed kutter rentene→ likviditetsfrigjøring→ BTC tar av.»
Oljeprisene har nådd 90 dollar, og grunnlaget for denne historien er tapt.
Markedet handler nå med en annen historie—«oljeprisene stiger→ inflasjonen tar seg opp→ renteøkninger→ likviditetsstramming→ risikoaktiva under press.»
Prislogikken for BTC-en du har har endret seg.
Nylig har BTC svingt rundt 64 000 dollar. I mellomtiden hentet amerikanske aksjer seg inn i et dypt V-formet mønster, med Dow opp 1,19 % og Nasdaq som steg 2,78 %.
Hvorfor?
Amerikanske aksjer handler med narrativet om en myk landing med «BNP-veksten avtar → Fed ikke tør å heve rentene.»
Men hva handler kryptomarkedet egentlig om? Forventninger om å stramme inn likviditeten.
De samme makrodataene, to markeder, to tolkninger. Hvem har rett og hvem tar feil?
Følger med på oljeprisene.
Hvis WTI ikke klarer å holde seg over 81 dollar (som falt under 80 intradag 31. juli), opererer markedet i en resesjonslogikk med «etterspørselskollaps».
Hvis den ikke klarer å holde seg over 81, er det risiko for en systemisk korreksjon i markedet.
Først når de negative nyhetene er fullstendig løst, vil de bli definitivt etablert.
For å si det rett ut:
Ikke spør hvilken innvirkning krig har på kryptoverdenen.
Du må bare huske—
Hver gang Midtøsten tar av, fungerer det som et signal for store aktører om å sikre seg mot short-salgsmarkeder.
$BTC $BZ $CL #美伊报复循环加速 har oljeprisene steget med 20 % denne måneden. De siste amerikanske økonomiske dataene sender viktige signaler:
#PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 %
Markedet ompriser en kjernelogikk:
Inflasjonen kjøler seg ned, men økonomien bremser også opp.
De siste to årene har Fed tatt tak i ett spørsmål:
Hvordan dempe inflasjonen samtidig som man unngår en resesjon.
For øyeblikket beveger dataene seg mot en «myk landing».
PCE som blir negativ betyr:
Inflasjonspresset fortsetter å avta, og Fed åpner rom for ytterligere rentekutt.
Markedslogikken kan være som følger:
Høy inflasjon → renteøkninger → innstrammende likviditet
Gradvis overgang til:
Inflasjonen faller → forventningene til rentekutt → likviditeten har forbedret seg
Og en nedgang i BNP-veksten til 1,5 % betyr ikke økonomisk kollaps.
For øyeblikket virker det mer som en normal nedkjøling i et miljø med høy rente.
Forbruket forblir robust, bedriftsinvesteringene har ikke stagnert nevneverdig, spesielt investeringene i AI-infrastruktur er fortsatt sterke.
For markedet er ikke hovedspørsmålet en nedgang i BNP, men om økonomien vil fortsette å forverres i fremtiden.
Hvis:
PCE fortsatte å avta
Sysselsettingen forblir stabil
Federal Reserve har signalisert en rentekutt
Da kan markedet gå inn i en ny likviditetssyklus.
Fordelskilder:
Amerikanske teknologiaksjer
Vekstmidler
Kryptomarkedet
Spesielt for BTC har likviditetsreduksjon ofte vært en viktig drivkraft for gevinster gjennom historiske sykluser.
Fokuser deretter på:
Endringer i amerikanske sysselsettingsdata
Kjernetrender i PCE
Forventningene til rentekutt i Federal Reserve
Kort sagt:
Den amerikanske økonomien går fra fasen «høy inflasjon + høye renter» til «lav vekst + lav inflasjon».
Det virkelige markedet handler ikke om hvor mye økonomien kan vokse, men når likviditetsvendepunktet kommer.🔥 #微软单日市值增近4500亿, og satte rekord for det amerikanske aksjemarkedet
En dag stiger det til å bli «96 % av selskapene i S&P 500»! Microsofts trekk knuste rekorden
Brødre, i går kveld satte det amerikanske aksjemarkedet opp et drama som er verdig å gå inn i historien—
Microsofts aksjekurs steg med 15,5 %, noe som markerte den største éndagsgevinsten siden oktober 2008. Markedsverdien økte med 450 milliarder dollar på én dag. Under sesjonen økte den til og med med 490 milliarder dollar.
Hva betyr dette tallet? Dette overstiger den totale markedsverdien til omtrent 96 % av selskapene i S&P 500-indeksen. Den samlede markedsverdien til de fire landene—Sør-Afrika, Tyrkia, Finland og Vietnam—har ikke engang økt like mye som Microsoft gjorde på én dag. De 450 milliarder yuanene knuste direkte Nvidias rekord på 440 milliarder satt i april i fjor, noe som gjør det til den største økningen i markedsverdien på én dag i global aksjemarkedshistorie.
Det finnes bare to utløsere for prisøkningen:
Først eksploderte Azure. Inntektene i fjerde kvartal økte med 43 % år-til-år, noe som markerer den raskeste veksten siden tidlig i 2022. For første gang oversteg Azures helårsinntekter 100 milliarder dollar. Microsofts administrerende direktør Nadella sa en gang: «Dette året er det sterkeste året i vår historie.»
For det andre stabiliserte kapitalutgiftene seg. Tidligere fryktet markedet de endeløse AI-brennende kostnadene, men Microsoft har tydelig uttalt at deres investeringsplan for 2026 forblir uendret. Azures vekst overgikk forventningene + ingen økning i kapitalutgifter, og den doble positive faktoren drev direkte aksjekursen oppover.
Enda mer interessant er Meta, som ble lansert samme dag. Prognosene for tredje kvartal var svake, fri kontantstrøm stupte, og aksjekursen stupte med 8 %, noe som markerte 11 påfølgende handelsdager med nedgang og den lengste tapsrekken siden børsnoteringen.
Over natten stemte markedet med ekte penger—hvem som virkelig tjente penger og hvem som brant dem, var klart. Microsoft har 19,6 milliarder dollar i fri kontantstrøm, mens Meta har mindre enn 800 millioner dollar igjen i regnskapet.
Dette er gapet.
Den daglige økningen på 450 milliarder dollar er ikke bare en rekke tall—det er markedet som forteller alle med føttene: noen har allerede mestret AI-historien, mens andre fortsatt holder ut. Bitcoins sanne bunn dukker kanskje ikke opp når alle er desperate, men heller når markedet begynner å forvente en oppgang på forhånd.
Nylig har diskusjonene om bunnen av BTC-syklusen økt, med et ofte nevnt tidsvindu som oktober i år.
Når man ser på Bitcoins tidligere halveringssykluser, er det faktisk klare tidsmønstre i markedet. Etter at bullmarkedet nådde toppen i 2017, nådde BTC bunnen omtrent ett år senere; Etter syklustoppen i 2021 ble en større justering fullført ved slutten av 2022. I de siste syklusene har tiden fra topp til bunn stort sett vært konsentrert rundt 12 måneder. Ifølge denne logikken, hvis den forrige toppen inntraff i 2025, kan fjerde kvartal 2026 bli et viktig vindu å følge med på. Noen sykliske studier antyder at dagens bunn kan falle nær oktober 2026.
Men jeg mener ideen om å bunne ut i oktober må sees i to deler.
For det første er tidssyklusen faktisk verdifull som referanse.
Selv om Bitcoin i økende grad påvirkes av ETF-er, institusjonell kapital og makrolikviditet, har det fortsatt sterke sykliske egenskaper. Tilbudsendringene som halveringen medførte, kombinert med at markedsstemningen skiftet fra grådighet til frykt, har ikke helt forsvunnet. I de siste markedssyklusene, etter toppen, har det alltid vært en reprisingsprosess, men etter hvert som markedet modnes, har volatiliteten gradvis avtatt.
For det andre kan sykluser ikke enkelt replikeres.
Den største forskjellen nå og før er at Bitcoin nå har kommet inn i det institusjonelle aktivasystemet. ETF-er, allokering av bedriftsaktiva og makrofond påvirker alle tempoet på nedgangene. Hvis likviditetsforholdene bedres i fremtiden eller institusjonene fortsetter å absorbere salgspress, kan BTC unngå ekstreme panikkbunner som i tidligere sykluser.
Så enten oktober er det laveste punktet eller ikke, vil jeg ikke trekke forhastede konklusjoner.
Jeg heller mer mot oppfatningen at oktober kan være et viktig bunnområde snarere enn en presis dag.
Det er flere signaler som virkelig fortjener oppmerksomhet:
For det første, om markedet opplever ekstrem panikk. Historiske bunner fører ofte til at mange investorer mister tilliten i stedet for at alle diskuterer «Er det på tide å kjøpe?»
For det andre, om langsiktige innehavere har sluttet å selge. Når store mengder chips flyttes fra kortsiktige spekulanter til langsiktige fond, betyr det vanligvis at markedet fullfører omfordeling.
For det tredje, om den makroøkonomiske likviditeten er i endring. Hvis Fed begynner å slippe forventninger til lettelser, reagerer risikoaktiva vanligvis tidlig.
Den største risikoen i markedet akkurat nå er at mange allerede kjenner til «fireårssyklusen» og at «bunnen kan være i oktober.» Når for mange utveksler en forventning tidlig, kan det hende at den ikke følger manus.
Den virkelige bunnen er ofte ikke en dato, men en seksjon.
Hvis vi følger historiske sykluser, er andre halvdel av 2026 virkelig verdt å fokusere på, med oktober som muligens en av de viktigste milepælene. Men i stedet for å gjette den laveste prisen, er det viktigere å observere om markedet har fullført chip-byttet.
Mange som tjener store penger i et bullmarked, kjøper ikke på det laveste punktet, men setter opp posisjonene sine på forhånd før andre fortsatt tviler på syklusen. $BTC #PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 % 📊 $SOL Contract Liquidation Express (31. juli)
Ifølge likvidasjonsdata, vær forsiktig så du ikke shorter, ellers blir du fanget av forhandlerne...
Likvidasjonsbeløpet den siste timen var omtrent 2 903,70 dollar
Den lange likvidasjonen var omtrent $2 862,15
Short likvidasjon er omtrent 41,55 dollar
Likvidasjonsbeløpet de siste 4 timene var omtrent 328 600 dollar
Long-posisjoner ble likvidert med omtrent 318 400 dollar
Shortposisjoner ble likvidert med omtrent 10 300 dollar
Likvidasjonsbeløpet de siste 12 timene var omtrent 1,4982 millioner dollar
Lange posisjoner ble likvidert til omtrent 901 200 dollar
Shortposisjoner ble likvidert med omtrent 597 000 dollar
Likvidasjonsbeløpet de siste 24 timene var omtrent 2,33 millioner dollar
Long-posisjoner ble likvidert med omtrent 1,5857 millioner dollar
Shortposisjoner ble likvidert med omtrent 744 400 dollar
Ut fra $SOL likvidasjonsdata dominerer short-likvidasjoner i alle sykluser, mens bjørner står overfor kontinuerlige storskala likvidasjoner. Markedet viser en ensidig short-squeeze, med 24-timers short-likvidasjoner på 2,13 ganger takten for lange posisjoner. Alle bør kontrollere sine posisjoner for å unngå å bli likvidert.
🔥 Markedsbarometer | 31. juli
Dagens tre hete temaer peker på det samme temaet: sameksistensen mellom avtagende inflasjon og avtagende vekst, og AI-narrativet gjennomgår en intens divergens – markedsbelønningene er ikke lenger bare «pengebrennende fortellinger», men «effektivitet i pengebruk» og «ekte skyinntekter».
📉 PCE ble negativ måned for måned, BNP-veksten avtok til 1,5 %: inflasjonen kjølnet, men veksten var bekymringsfull
Den amerikanske PCE-prisindeksen for juni falt 0,1 % måned for måned, og markerte den første månedlige negative økningen siden 2020. Kjerne-PCE falt svakt år-til-år fra 3,4 % til 3,3 %. Avkjølingen av inflasjonen skyldtes hovedsakelig et fall i oljeprisene etter den midlertidige våpenhvileavtalen mellom USA og Iran.
Samme dag var BNP-veksten for kvartal 2 kun 1,5 %, lavere enn 2. kvartals 2,1 %. Imidlertid tok vekstraten for privat forbruk + investeringer, som reflekterer innenlandsk etterspørsel, seg opp til 3,9 %, det raskeste siden begynnelsen av 2023. Import, lagre og offentlige utgifter dro BNP ned, mens forbruket tydelig tok seg opp, og AI-drevne bedriftsinvesteringer fortsatte å vokse raskt. «Substansen» i økonomien er mer solid enn «ansiktet».
📈 Amazon Web Services-virksomheten eksploderer, og øker nesten 10 % etter arbeidstid: AI-forbruket har gitt resultater
Amazons omsetning i andre kvartal var 200,6 milliarder dollar, en økning på 20 % år-til-år. AWS' omsetning nådde 42,2 milliarder dollar, en økning på 37 % år-over-år, og markerer den raskeste veksten siden 2021. Administrerende direktør Jassi uttalte at den årlige inntekten fra AWS sin AI-virksomhet har oversteget 25 milliarder dollar. Nettoresultatet var 62,6 milliarder dollar, en økning på 245 % fra år til år. Aksjekursen steg nesten 10 % i etterhandel.
Markedet ignorerte oppjusteringen av kapitalutgifter til 220 milliarder dollar, fri kontantstrøm som ble negativ med 7,6 milliarder dollar, og 3. kvartals veiledning litt under forventningene. AWS sin eksplosive vekst beviser at AI-investeringer lønner seg, noe som står i sterk kontrast til Googles fall etter økte utgifter, og Microsofts topp etter å ha opprettholdt utgiftene—markedet belønner ikke selve forbruket, men effektiviteten i forbruket.
📊 Microsofts markedsverdi økte med 450 milliarder på én dag, noe som satte ny rekord for amerikanske aksjer
Microsoft steg med 15,5 % på torsdag, noe som markerer den største enkeltdagsøkningen siden oktober 2008, med markedsverdien som økte med 450 milliarder dollar på én dag og satte ny rekord for den største markedsverdiveksten på én dag i amerikansk aksjemarkedshistorie. Microsofts aksjekurs steg med 15,51 % på én dag, med en markedsverdi på omtrent 3,35 billioner dollar. Philadelphia Semiconductor Index steg også over 8 %, og avsluttet en fem dager lang tapsrekke. En konsensus er i ferd med å dannes i kapitalmarkedene: vinnerne innen AI er selskaper som kan omdanne investeringer i datakraft til reell skyinntekt.
💎 Sammendrag
Tre hendelser skisserer det samme vendepunktet: PCE blir negativ og BNP som avtar sameksisterer, med motsetninger i økonomiske data; Amazon beviste med AWS sin eksplosive vekst at AI-investeringer kan lønne seg, og økte nesten 10 % i etter-arbeidstidens handel; Microsofts markedsverdi på én dag økte med 450 milliarder, og satte en ny amerikansk aksjerekord—markedets belønninger var ikke lenger bare «pengebrennende fortellinger», men «effektivitet i forbruket» og «ekte skyinntekter». Den gamle AI-verdilogikken kollapser, og ny prisingsmakt tar form. #PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 %
#财报观察员: Amazons veiledning lever ikke opp til forventningene, men aksjekursen stiger likevel med 9 %.
#微软单日市值增近4500亿, og satte rekord for det amerikanske aksjemarkedet Microsoft (MSFT) har nylig blitt fokus for det amerikanske aksjemarkedet. Inntektene for regnskapsåret 2026 (avsluttende juni) for fjerde kvartal er omtrent 90 milliarder dollar (+18 % år-til-år), med justert EPS som overgår forventningene; Azure og andre skytjenester vokste med 43 % (akselerert), med en helårsomsetning på Azure som for første gang passerte 100 milliarder dollar. Microsoft 365 Copilot har over 30 millioner betalte seter, og AI-relaterte etterslep har økt betydelig.
Etter resultatrapporten steg aksjekursen med omtrent 15 % på én dag, og satte en av de største rekordene for markedsverdi på én dag i amerikansk aksjemarkedshistorie (omtrent 450 milliarder dollar).
Kjernedrivere: Markedet var tidligere bekymret for overdreven AI-kapitalinvestering som kunne føre til kontantstrømpress. Microsoft viste gjennom regnskapsjusteringer og sterk etterspørsel at investeringer blir omgjort til inntekter, og ga en prognose på omtrent 45 % Azure-vekst neste kvartal, samtidig som de opprettholdt en positiv fri kontantstrøm.
Dette står i kontrast til ytelsen til noen teknologigiganter i samme periode, som Meta, noe som forsterker differensieringen «AI-vinner».
Tekniske aspekter og verdsettelse: Etter en kraftig oppgang trengs kortsiktig overkjøp; følg med på om tilbakeslag vil støtte og konsolidere. På lang sikt er sky+AI-vollgraven dyp, og analytikere øker vanligvis forventningene sine.
OKX har listet noen USA-relaterte tokeniserte aksjer/aksje-perpetual (som noen X-Perps), og gir kryptobrukere referanser til amerikansk aksjeeksponering, men det bør tas hensyn til compliance- og premierisiko.
Utsikter og risiko: Hvis positiv veiledning realiseres, forventes det å støtte stemningen i teknologisektoren; Risikoene inkluderer makrorenter, økt konkurranse eller kapitalutgifter som igjen overstiger forventningene.
Egnet for investorer med fokus på AI-infrastruktur, men volatiliteten i amerikanske aksjer påvirkes betydelig av makro- og resultatsesonger.Den nylige nedgangen i Bitcoins korrelasjon med Nasdaq er et fenomen langt mer interessant enn selve prisbevegelsen. Denne frakoblingen er en viktig hendelse som fortjener en grundig analyse. Når korrelasjonen mellom store kryptovalutaer og teknologiindekser begynner å svekkes betydelig, signaliserer det vanligvis én av to ting. Den første muligheten er at kryptomarkedet drives av sine egne strukturelle kapitalstrømmer, uavhengig av den bredere risikovilligheten og risikoaversjonen i aksjemarkedet. Den andre muligheten er at bredere aksjekjøp har rotert andre steder, og etterlatt digitale eiendeler. Gitt Morgan Stanleys nylige lansering av spot-ETH- og SOL-ETP-er, virker det første scenariet for øyeblikket mer sannsynlig. Institusjoner tar i bruk den nåværende bufferen som fungerer som en buffer i kryptomarkedet og beskytter det mot svingninger i teknologisektoren. Det er imidlertid viktig å være oppmerksom på nyansene. Med ETH fortsatt ute av stand til å hente tilbake 2 000 dollar, representerer 64 000 BTC et delt marked. Institusjonell appetitt utvider tydeligvis sin aktivallokering—vi har sett dette i ETF-er og nye produkter—men det har ikke løftet alle skipene. Midlene blir fortsatt forsiktig fordelt. Solanas relative motstandskraft er bemerkelsesverdig, og indikerer sterk kjøpsinteresse for høytytende Layer 1-modeller. For markedet er det mer interessante spørsmålet ikke om BTC har koblet seg fra aksjemarkedet, men om ETH stille har koblet seg fra BTC. Forskjellen i prisbevegelsene deres tyder på at midler strømmer ut av ETH, inn i BTC, eller muligens inn i SOL, noe som skaper en ny dynamikk på kryptolaget. De kommende ukene nærmer seg苹果 2026 财年 Q3 财报：表面超预期，核心只是符合预期，股价盘后跌 6.3\% 苹果公布对应自然年 2026 年第二季度的财报后，营收和 EPS 均高于市场预期，但股价盘后仍大跌。原因并不在于需求突然转弱，而是市场发现，这份财报的核心质量没有报表数字看上去那么强，下季度又面临芯片供应、内存涨价和毛利率下行等压力 一、核心数据一览 苹果本季度营收 1094.2 亿美元，同比增长 16.4\%，略高于市场预期的 1088 亿美元 净利润为 297.9 亿美元，同比增长 27.1\%。 EPS 为 2.02 美元，高于市场预期的 1.88 美元。 不过，这份超预期里包含了关税退款的影响。退款为 EPS 贡献约 0.11 美元，剔除后 EPS 约为 1.91 美元，基本只是符合市场预期 毛利率也是同样情况： 1. 报表毛利率为 50.1\% 2. 其中约 2 个百分点来自关税退款 3. 调整后毛利率约 48.1\% 4. 与市场预期基本一致 也就是说，苹果不是没有增长，而是本季度真正超出市场预期的部分有限 二、iPhone 和 Mac 仍然强劲 本季度苹果硬件收入表现不错，尤其是 iP市场正在发出大量混杂的信号，这迷惑了绝大多数散户交易者，并造成了显著的认知失调。全球流动性一直在扩张，在过去的周期中，这种情况曾为比特币和黄金等稀缺资产带来巨大的顺风。然而，在当前周期中，无论是$BTC还是$XAU，都没有像许多人预期的那样充分反应。这种脱节是可以感知的，它凸显了现代市场的复杂性。在过去，更多的流动性通常直接转化为更高的资产价格。但市场并非直线运动，历史很少会准时重演。如今，两股强大且对立的力量正在将资产价格拉向相反的方向。 一方面，是全球货币供应的扩张和长期货币宽松的承诺。另一方面，则是更高的利率、更紧缩的金融环境和高度宏观不确定性。这就是为什么价格行为远没有许多多头预期的那样具有爆炸性。市场正在等待其中一股力量压倒另一股力量。从这里开始，两件事中的一件可能会发生：要么流动性放缓，货币供应与资产价格之间的差距自然弥合；要么随着金融条件变得更具支持性，比特币和黄金最终迎头赶上。没有人知道哪个会先发生，这就是为什么追逐叙事如此危险。你需要观察数据，尊重图表，让价格行为来证实故事。稀缺性创造价值，但时机创造利润。资产在那里，但你必须等待合适的时机出击。#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
亚马逊Q2营收2006亿美元，增20%；AWS收入422亿，增37%创2021年末以来最快增速，营业利润166亿，增64%，利润率抬到39.4%。全年资本开支上调至2200亿美元，三季度营收指引1970-2020亿美元，低于市场预期。按前一天的剧本，应该跌。结果盘后一度涨超9%。
市场在说同一句话：只要云还在加速，AI烧钱的故事就还能继续讲。
① 数据
AWS收入422亿美元，同比增长37%，创2021年末以来最快季度增速，营业利润率39.4%，较上季37.2%继续改善。全年资本开支上调至2200亿美元，绝大部分投向AWS和AI基础设施。Q3营收指引1970-2020亿美元，略低于市场预期。盘后一度涨超9%，后收窄至约6%。
② 为什么Meta跌、亚马逊涨？
Meta和亚马逊的财报指向同一个方向，但市场的定价截然不同。
Meta Q2营收608亿，增28%超预期，但净利润158亿同比降14%，同时上调资本开支。市场看到的是：赚得更少，花得更多，成本失控。
亚马逊营收增20%，AWS增37%，营业利润增64%。市场看到的是：赚得更多，花的钱正在产生回报，云业务加速。
核心差异在于：AWS的加速增长为资本开支提供了直接证据——这笔钱投下去，云业务在加速，利润在增长。而Meta的AI投入还没有转化为足够清晰的收入增量。不是AI投资本身有问题，是市场在追问“这笔钱能不能产生可验证的回报”。
微软是“少花多赚”——下调资本开支，Azure加速增长，全年云收入首破千亿，盘后涨8.5%。亚马逊是“多花多赚”——上调开支，AWS加速增长，利润改善，盘后涨9%。Meta是“多花还没赚”——上调开支，利润下滑，盘后跌7%。
同样的AI故事，三种定价。
③ 对加密市场的传导
AWS增速创近四年新高，证明企业级AI需求仍在加速扩张。这对依赖AI硬件需求的存储芯片是基本面支撑，存储股的暴力反弹正在验证这个逻辑。科技股财报后的情绪修复正在传导至加密市场，风险偏好正在边际改善，BTC从63,000附近反弹至65,000。
④ 我的判断
亚马逊证明了AI投入和云业务回报之间可以形成正循环，Meta的下跌说明市场并不宽恕所有烧钱行为，市场正在区分“能赚钱的AI”和“还在烧钱的AI”。对加密市场来说，只要AI基建的基本盘稳固，存储芯片的需求就不会断。但只要科技股的情绪在修复，加密市场就很难独立走出下跌趋势。
亚马逊说“我花得多，但我也赚得多”，市场给了9%的涨幅。微软说“我花得少，赚得也不少”，市场给了8.5%的涨幅。Meta说“我花得多，赚得变少了”，市场给了7%的跌幅。财报季的定价权，正在从“营收超预期”切换到“利润能不能跑赢开支”。
$XAMZN $XMSFT $XMETA