Orbit Post Sitemap

大家好，我是专注AI基础设施和存储硬件的独立观察者。7月底市场波动中，存储板块（包括WDC和SanDisk）一度大涨又回调，让我重新梳理了闪迪的核心逻辑。当前核心数据（截至2026年7月底）： • NAND闪存价格：2026年上半年持续暴涨，Q1涨约55-60%，Q2再涨70-75%。AI数据中心对企业级SSD需求是主因，AI服务器预计占2026年NAND总需求的44%，2027年将升至51%。 • 西部数据（WDC，闪迪母公司）：Q3 FY2026营收33.4亿美元（YoY +45%），non-GAAP毛利率50.5%，EPS 2.72美元，大超预期。云业务占89%，近线硬盘出货222EB（YoY +34%）。Q4指引营收36.5亿美元（+40%），毛利率51-52%。 • SanDisk自身：企业级SSD（尤其是TLC/QLC产品）数据中心收入暴增，Stargate等新平台推进中。多份长期供应协议锁定2027年部分产能，AI推理和数据湖需求强劲。我的三个独立观点： 1. AI不是短期炒作，而是结构性需求。训练需要HBM/DRAM，但推理、RAG、agentic AI和冷 🚨 Wall Street feirer. Bitcoin reagerer knapt. Den avstanden kan bli den største saken i markedet. Dagens makrodata ga næring til fortellingen om myk landing. • PCE var negativ måned for måned. • BNP trykt 1,5 %. • Amazon økte kraftig til tross for en styringsbomm. • KOSPI satte rekord for én dags økning. Aksjene oppfører seg som om markedet allerede har fått grønt lys. Bitcoin er det ikke. Med $BTC rundt 63,7 000 dollar har krypto holdt seg flat, mens tradisjonelle risikoaktiva stiger. I årevis støttet tradere seg på én enkel idé: "Hvis Nasdaq stiger, følger Bitcoin etter." Det forholdet begynner å se mye svakere ut. For meg er dette ikke bare en midlertidig divergens—det kan signalisere et strukturelt skifte i hvordan Bitcoin prises. I stedet for å bevege seg i takt med aksjene, kan BTC i økende grad handle på egne drivere: likviditet, institusjonelle strømmer, ETF-etterspørsel og krypto-spesifikk kapitalrotasjon. Derfor betyr de neste ukene mer enn dagens overskrifter. Det virkelige spørsmålet er ikke om aksjene kan fortsette å stige. Det handler om hvorvidt ny likviditet endelig kommer tilbake til Bitcoin. DYOR. $BTC #Bitcoin #OKXOrbit #DailyOrbit $BEAT I dag var fantastisk, hvorfor holdt den uten å falle? 1. Skal ikke morgendagen låse opp tokens verdt 73,93 millioner dollar? Det utgjør allerede 6,8 % av dagens sirkulerende markedsverdi. Logisk sett ville dette vært en stor test for likviditeten i dag. Jeg er til og med mentalt forberedt på et fall på 5 %~10 %. 2. Dessuten er prosjektbrann-hendelsen nettopp avsluttet. Jeg trodde opprinnelig at det ville gjøre positive nyheter til negative: forrige uke brant prosjektteamet omtrent 800 000 BEAT, noe som bringer totalen opp i 17 millioner.I dag flommet nyhetene inn i gruppechatten: en rapport fra JPMorgan sa at 90 % av posisjonene i Sør-Koreas belånte ETF-er er lukket. Du har kanskje ikke kjøpt en koreansk ETF, men dette globale teknologiaksjekrasjet – inkludert BTC fra 61 000, ETH fra 1 870 og SNDK fra 1 000 – drives alle av disse koreanske belånte fondene. Koreanske detaljinvestorer lånte penger og belånte for å kjøpe amerikanske teknologiaksjer. Da markedet falt, utløste det likvidasjon, og maskinene ble automatisk solgt. Jo mer de solgte, jo mer falt prisen, jo mer solgte de, jo mer solgte de, og dannet en dødsspiral. JPMorgan sier nå at 90 % av posisjonene er lukket, og salgspresset er nesten oppbrukt. Hva betyr dette? Den forrige vilkårlige krasjen er sannsynligvis i ferd med å ta slutt. Markedet vil vende tilbake til fundamentale faktorer—Federal Reserve, kriger, ETF-fondsstrømmer. Men vær på vakt: 90 % er ikke 100 %, og de resterende 10 % vil gi noen etterskjelv. Dessuten, etter å ha lukket posisjonen≠ snudde situasjonen umiddelbart, men den verste fasen var over. 📊 Min strategi · Ikke hast med å kjøpe bunnen med tunge posisjoner, vent på bekreftelsessignaler · Men ikke lenger panikk og kutt tapene · BTC: Se om $63 000 kan holde · ETH: 1 900 kjøpsordre · SNDK: Pass på rundt 1 000 dollar, sørg for å holde posisjonen $SNDK $ETH $BTC 昨夜亚马逊交出一份“指引略软、股价却大涨”的财报。盘后一度涨近10%，与此前部分大科技“业绩还行、股价挨打”的反应形成鲜明对比。核心数据拆解当期业绩全面超预期营收2006亿美元，同比增长20%，高于市场预期营业利润275亿美元，同比大增43% AWS营收422亿美元，同比增长37%，创过去18个季度最快增速，也明显高于预期指引成为唯一“瑕疵” 三季度营收指引1970–2020亿美元（中值约1995亿美元），低于分析师预期的约2040亿美元营业利润指引225–265亿美元，中值也略低于市场预期表面上看，是“当期强、前瞻弱”。但市场选择了用脚投票，把焦点放在了更核心的地方。为什么指引不及预期，股价还能大涨？ AWS重新加速，是真正的核心 37%的增速意味着亚马逊云业务正在重新进入高增长轨道。在当前AI军备竞赛中，谁能证明“投入正在转化为收入”，谁就能获得溢价。亚马逊用最快18个季度的增速给出了答案。 AI与芯片业务开始规模化 CEO贾西明确表示，AI业务和自研芯片业务的年化收入规模均已超过250亿美元。这不再是“故事”，而是正在兑现的收入。资本开支上调被市场接受公司将全年资本开支预期从2000亿美元上调至2200亿美元，主要因内存成本上升和AI需求持续旺盛。与部分同行“上调开支被砸”不同，亚马逊因为有清晰的增长支撑，市场选择了容忍。一次性收益放大了利润数字，但市场看得更清净利润大幅增长包含对Anthropic投资的公允价值变动。市场更看重的是营业利润和AWS的真实动能，而非一次性项目。#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% Alle andre løper, men jeg fisker på bunnen Det høres dumt ut, ikke sant? Men jeg så en mulighet Når alle selger Det var akkurat tiden for å kjøpe Det er ikke slik at hver gang du kjøper dippen, vinner du Men i slike tider er risiko-belønning-forholdet best Gjett hva. Apples resultater i dag overgikk forventningene, og aksjekursen stupte etter stengetid Denne ukonvensjonelle trenden gjorde meg oppmerksom Markedet stemmer med føttene Veksthistorien til AI begynner å falme Hvordan vil krypto reagere på dette tidspunktet? Justerer den seg sammen med AI-aksjer? Eller har krypto blitt en annen fortelling uavhengig av AI? Jeg tror det er det siste Krypto er ikke lenger bare en vasall av AI Bitcoin beveget seg knapt til 64 322 dollar i dag Dette viser at den etablerer sin egen prislogikk Når denne uavhengigheten er etablert, vil den bestå Så min vurdering er AI-narrativet har falmet, men Bitcoin har blitt uavhengig Krypto har gått inn i en ny fase Det er noen andre hete temaer verdt å diskutere i dag: #苹果第三财季业绩超预期 stupte aksjekursen kraftig etter stengetid Apples ytelse overgikk forventningene, men aksjekursen stupte, noe som indikerer at markedet revurderer sin samlede AI-vekstforpliktelse. Dette signalet fungerer som en viktig advarsel for kryptomarkedet: KI-narrativer er ikke lenger et universelt trygt tilfluktssted for kapital. #比特币与纳指相关性大幅下降: Uavhengighet eller Korrelasjonen mellom BTC og Nasdaq forsvant plutselig. Den tidligere gjensidige suksessen går nå sin egen vei, noe som indikerer at krypto kan være på vei mot uavhengig handel. Denne divergensen er et positivt signal som fortjener nøye oppmerksomhet og bekreftelse. #PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 % PCE ble negativ måned for måned, men inflasjonen er fortsatt seig, noe som viser at forventningene om rentekutt har blitt noe forsterket av markedet. Dette er imidlertid langt fra sikkert, og markedet vurderer fortsatt den endelige FOMC-beslutningen. $BTC $HYPE #趋势 #独立 📈 Når markedet for evige futures eksploderer, endrer også rollene til $ETH og Ethereum. I årevis har Ethereum blitt sett på som det direkte stedet hvor all DeFi-aktivitet finner sted. Men i dag beveger de fleste evigvarende futureshandler seg mot raskere dedikerte blokkjeder og applikasjoner, som Hyperliquid, MegaETH eller nye handelskjeder. 🔍 Dette betyr ikke at Ethereum mister sin posisjon. I stedet blir Ethereum i økende grad den underliggende infrastrukturen i økosystemet: • Stedet hvor likviditeten er mest konsentrert • Det største senteret for utstedelse av stablecoins • DeFi-sikkerhetslagre • Det endelige betalings- og sikkerhetslaget for mange lag 2- og nye finansielle applikasjoner 🏗️ Det er lett å forestille seg at Ethereum går fra å være en «handelsplattform» til å være «sentral clearingbank» for on-chain økonomier. Mens transaksjonskjeder konkurrerer om å matche hastighet og brukeropplevelse, fokuserer Ethereum på ting som er vanskeligere å erstatte: likviditet, sikkerhet, stablecoins og sikkerhet. ⚡ Dette kan være en av de viktigste endringene i den nåværende syklusen. Ethereums fremtidige verdi måles kanskje ikke lenger ved antall transaksjoner som skjer direkte på lag 1, men ved den totale økonomiske verdien som er avgjort, garantert og lagret i Ethereum-økosystemet. Etter hvert som dedikerte blokkjeder fortsetter å utvikle seg, ser det ut til at Ethereum blir «reservelaget» i kryptoøkonomien, snarere enn å delta i et kappløp mot farten. Kilde: CoinDesk | Protokollen #Ethereum #ETH #DeFi #Crypto Den falt 80 %, jeg solgte ikke engang, i dag bare tok den seg opp igjen Jeg har opplevd denne typen manus altfor mange ganger Hver gang sier de at denne gangen er annerledes Men det steg virkelig opp igjen Jeg hater meg selv for at jeg ikke holdt fast ved det før Men jeg tør fortsatt ikke trekke noen konklusjon For dette markedet er alltid fullt av overraskelser Gjett hva. Nvidia steg nesten 8 % på én dag AI-konseptaksjer feirer over hele linja Men hva har dette med krypto å gjøre? Det er faktisk ganske enkelt Det finnes alltid en mulighet for kapital Når AI-aksjer stiger kraftig Noen smarte penger vil forberede seg på neste bølge av krypto på forhånd Jeg sier ikke at AI-aksjer definitivt vil falle Jeg sier bare at smarte penger fortsetter å sirkulere HYPE ble integrert av japanske selskaper i dag Dette signalet er viktigere enn selve opplåsingen For dette betyr at mainstream finansinstitusjoner begynner å ta krypto på alvor I stedet for å behandle det som et verktøy for spekulasjon Denne kognitive endringen er langsom Men det er irreversibelt Så min vurdering er AI-fortellinger er fortsatt på et høyt nivå, men differensieringen har allerede begynt Det frittstående kryptomarkedet er verdt å se frem til Holder en lett posisjon foran FOMC Og forresten, la oss ta en titt på hva alle har snakket om i det siste: #微软单日市值增近4500亿, og satte rekord for det amerikanske aksjemarkedet Microsoft kunngjorde i dag en økning på nesten 450 milliarder yuan på én dag for å heve sin markedsverdiprognose. Dette trekket er virkelig uten sidestykke, og indikerer at AI-historien blir stadig mer differensiert, men ledende selskaper opprettholder fortsatt sterk prissettingsmakt og kapitalappell. #美伊报复循环加速 har oljeprisene steget med 20 % denne måneden Gjengjeldelsessyklusen mellom USA og Iran har nylig akselerert betydelig, med oljepriser som steg 20 % denne måneden, men kryptomarkedets reaksjon har vært svært tilbakeholden, noe som indikerer at investorer for øyeblikket er mer bekymret for likviditetsbekymringer foran FOMC og midlertidig prioriterer geopolitiske risikoer. #苹果第三财季业绩超预期 stupte aksjekursen kraftig etter stengetid Apples bedre enn forventede resultater, men at aksjekursen stupte, tyder på at markedet revurderer sine AI-vekstforpliktelser. Dette signalet vil ha en dyp innvirkning på kryptomarkedet, og krypto kan bli neste destinasjon etter at AI-kapitalbølgen trekker seg tilbake. $BTC $HYPE #科技 #资金 Innkjøpspris 0,003, nå 0,3 Jeg er ikke god i matte, men dette virker som 100 ganger Jeg er ikke dårlig i matte Jeg var for grådig Så grådige at de nekter å kjøpe til riktig pris 0,003 føltes for billig Ved 0,3 trodde jeg den kunne stige igjen Som et resultat har mynten nå returnert til 0,003-nivået Dette er min historie Gjett hva. I dag svarte Det hvite hus at hvorvidt CLARITY Act kan stemmes over fortsatt har et resultat Denne stablecoin-loven har vært utsatt lenge Banksektoren har slått seg sammen for å motarbeide utstedelsen av stablecoins Men markedsetterspørselen vil ikke forsvinne på grunn av dette Etterspørselen etter stablecoins reflekterer reell markedsetterspørsel Lovgivning kan ikke kveles Regulering kan regulere, men kan ikke kvele den Dette er spillet mellom regulering og marked Kjernen i CLARITY Act er: Stablecoin-utstedere må være lisensiert Samtidig må reservefond være forankret i et forhold på 1:1 Disse to kravene i seg selv er ikke nødvendigvis negative. Spørsmålet er om gjennomføringsnivået vil bli en bransjebarriere Små bedrifter klarer rett og slett ikke å håndtere det Til slutt kan det faktisk hjelpe mye BTC er 64 322 dollar i dag ETH er 1 905 dollar SOL 74-kniv Prisen ser veldig rolig ut Men under overflaten handler alt om politiske og lovgivningsmessige kamper Så min vurdering er CLARITY-loven er et must Det handler bare om timing og form Når jeg ser gjennom dagens plate, er det noen interessante poenger: #PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 % PCE ble negativ måned for måned, men den generelle inflasjonen er fortsatt seig, noe som indikerer at forventningene om rentekutt har blitt noe forsterket av markedet. Dette er imidlertid langt fra sikkert, og markedet vurderer fortsatt den endelige retningen for FOMCs pengepolitikk. #HYPE再遭亿元解押 kom japanske selskaper inn på markedet for første gang HYPE har nok en gang blitt utgitt med 100 millioner yuan i løfter, kombinert med den første registreringen fra et japansk selskap. Disse to hendelsene kan virke motstridende, men faktisk er den underliggende logikken helt konsekvent. Utgivelsen frigjorde et stort antall aksjer, og utenlandske investorer benyttet anledningen til å gå inn i markedet. Dette er et klart kortsiktig positivt signal som utenlandsk kapital anerkjenner etter at salgspresset er sluppet, og det er definitivt en positiv katalysator for HYPEs kortsiktige prisbevegelser. #比特币与纳指相关性大幅下降 Korrelasjonen mellom BTC og Nasdaq forsvant plutselig. Tidligere blomstret begge parter sammen, men nå går hver sin vei, noe som indikerer at krypto kan bevege seg mot uavhengig bevegelse. Denne divergensen er et godt signal for bulls, men krever fortsatt bekreftelse. $BTC $HYPE #监管 #政策 Jeg har tenkt på et spørsmål: Når AI dukker opp i handelsgrensesnittet, vet den egentlig hvilken mynt du ser på? Vet den virkelig hva du snakker om? Så jeg testet Velvet Unicorn AI på @Velvet_Capital sitt $VELVET token-handelsgrensesnitt, og resultatene var noe uventede. For første gang spurte jeg direkte: "Hva er den nåværende markedsdybden på denne tokenen? Inkludert likviditetsforhold, handelsaktivitet, prisvolatilitet og potensielle risikofaktorer.» AI-en svarte imidlertid med en analyse av et annet token, ASTEROID. Analysen er svært fullstendig, men problemet er: den analyserer feil mål. Så andre gangen endret jeg testmetoden. Jeg la ved kontraktsadressen til $VELVET. Den fortsatte imidlertid ikke den forrige konteksten, men ga direkte ut en Oversikt over Velvet Token. Dette kan virke som en liten feil, men i en handelssituasjon blir det faktisk et veldig grunnleggende tema. For det tradere frykter mest, er ikke at AI ikke vil analysere. I stedet er AI god til analyse, men den analyserer en annen mynt eller kan ikke utvide basert på brukernes reelle behov. Senere gikk jeg over til å oppgi $VELVET navn + full kontraktsadresse sammen og ba den analysere kun den adressen. Denne gangen kom resultatet tilbake til $VELVET: Tokenet har for øyeblikket moderat handelsaktivitet, med et 24-timers handelsvolum på omtrent 4,9 millioner dollar og omtrent 25 890 holding-adresser. Imidlertid er likviditetsdybden begrenset, hovedsakelig konsentrert i DEX-er, og større handler kan oppleve slippage. Den nylige prisvolatiliteten er fortsatt høy, og på kort sikt fortsetter markedspresset. Det bør rettes oppmerksomhet mot likviditetsendringer og potensiell salgspress fra token-opplåsinger. Denne testen bekreftet også én ting: AI-handelsassistenter kan hjelpe deg med å raskt organisere markedsinformasjon, men premisset er at den først må bekrefte hvilken eiendel den analyserer. I on-chain-verdenen er ikke tokennavn unike identifikatorer. Det kan finnes flere tokens med samme navn, men den som virkelig representerer eiendelens identitet er kontraktsadressen. Derfor egner KI seg bedre til å fungere som en assistent for informasjonsorganisering enn som en endelig kilde til vurdering. Først, oppgi tokennavnet og kontraktsadressen for å fullføre første runde med analyse; Nøkkeldata returnerer fortsatt til on-chain-data og uavhengig kildeverifisering. #PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 % Dagens rally for MEME-mynter ble utløst av CZ sin offentlige omtale av MEME-sporet, men dette rallyet er utelukkende følelsesdrevet, uten fundamentale forhold, inntekter eller positiv støtte fra bransjen, og bærekraften er ekstremt dårlig. Samtidig er MEME-hype et «lavkostnadstrafikkverktøy» for børser og økosystemer, som raskt øker on-chain-aktivitet, handelsvolum og gebyrinntekter. Når vanlige myntmarkeder er flate og markedet mangler et hovedtema, er hyping av MEME den optimale løsningen for aktive markeder. Men baksiden av denne spekulasjonsbølgen er svært åpenbar: MEME-febriet omdirigerer markedsmidler kraftig, noe som får et stort antall private investorer til å forlate verdimål med reell avkastning og strømme inn i udokumenterte spekulative mynter. Historiske trender har gjentatte ganger bevist at rent emosjonelle, fundamentalt mangelfulle MEME-rallyer kommer raskt og krasjer enda raskere, for det meste tilbake til start etter at hypen har lagt seg. Oppsummert er denne MEME-rallyet ikke en omvending, men et kortsiktig spekulativt festmåltid drevet av nyheter. Enten det er et bevisst røykteppe eller ikke, vil midlene til slutt strømme tilbake til høykvalitetsprosjekter med inntekter, gjennomføring og verdiskaping. MEME-hypen er til syvende og sist en kortsiktig markedsepisode.TradeXYZ bidrar med over 70 % av Hyperliquids handelsvolum. Den høye konsentrasjonen eksponerer plattformen for risiko for brudd på underliggende protokoll og likviditetsutstrømninger—de sentrale strategiske punktene i dagens RWA perpetual contract-sektor. For øyeblikket utgjør TradeXYZ sin åpne interesse i HIP-3-markedet så mye som 99,7 %, og bidrar med over 35 % av plattformens totale åpne interesse. Denne ekstreme sentraliseringen av én kanal gjør kanalsegmenteringsforhandlinger, teknologimigreringsgrenser og kontroll over brukernes distribusjonskanaler til de dominerende drivkreftene som bestemmer flyten av kapitalposisjoner. Hvis begge parter inngår en ny betalingsdelingsavtale på kort sikt, vil beholdningsraten for TradeXYZ øke, og risikoen for deling vil raskt forsvinne. Under disse forholdene vil markedets risikovilje for underliggende børsnoterte kjeder ta seg opp, og lange posisjoner forventes å fortsette å konsentrere seg innenfor HIP-3-økosystemet, noe som presser total åpen interesse for å bryte gjennom den nåværende flaskehalsen på 3,9 milliarder dollar. Signalet for denne veiens fiasko var TradeXYZ sin kunngjøring om å lansere et frittstående testnett. Hvis forhandlingene om overskuddsdeling bryter sammen og TradeXYZ velger å bygge en uavhengig kjede, vil markedet stå overfor et systemisk sjokk med umiddelbar likviditetsuttak. På det tidspunktet vil over 70 % av plattformens totale handelsvolum gå tapt, noe som fører til at den underliggende token-verdivurderingsmodellen blir omstrukturert på grunn av halvering av protokollinntekter, noe som fører til panikklikvidasjoner av lange posisjoner. Feilen i denne veien er en felles lansering av et nytt felles likviditetsinsentivprogram fra begge parter. Denne splittede forventningen overføres gjennom risikovilje, med noen store aktører som begynner å redusere sin risikoeksponering i HIP-3-markedet for å unngå potensielle avvik i likvidasjonen. Når splittingen skjer, vil den ikke bare redusere likviditetspremien for opprinnelige kjedeaktiva, men også vanne ut den eksisterende markedskapitalen på grunn av forventninger om nye kjedetoken-utstedelser. I løpet av de neste 7 dagene er det viktig å nøye overvåke de unormale daglige svingningene i finansieringsrenten i HIP-3-markedet og endringer i antall uavhengige lommebokforbindelser på den offisielle TradeXYZ-frontend. #苹果第三财季业绩超预期 stupte aksjekursen kraftig etter stengetid. #白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 #以太坊主网十一周年: Elleve år med uavbrutt drift og økosystemprestasjoner #SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧 $SPCX Nedgangen fortsatte, og falt ytterligere 0,31 % i går kveld til å stenge på 112,20 dollar, med en intradagsbunn på 111,35, bare ett steg unna forrige bunn på 107. Fra toppen på 225,64 den 16. juni, har markedsverdien blitt halvert på bare halvannen måned, med markedsverdien som har fordampet med over 1,2 billioner dollar – med tap av mer enn én Tesla. På overflaten virker dette fallet som et tegn på en tilbaketrukket markedsstemning og en kollektiv nedgang i overvurderte teknologiaksjer. Men ser man videre, finnes det enda mer alvorlige faktorer – etter den første resultatrapporten 4. august vil over 900 millioner begrensede aksjer bli åpnet. Ved dagens priser overstiger markedsverdien deres 100 milliarder dollar, større enn børsnoterbare aksjer i IPO, noe som dobler tilbudet på et øyeblikk. Hvem kan tåle det? For ikke å nevne at short-selling nå utgjør 30 % av det sirkulerende markedet, med shortselgere som holder nesten 8 milliarder yuan i bokfortjeneste. Hvis det skjer en tramp, kan det hende at selv 100 dollar ikke blir holdt.Episk dyp V-vri! Amerikanske aksjer så 600 milliarder i markedsverdi strømme tilbake på 6 timer, noe som fullstendig krypterer tradisjonelle markeder Ett øyeblikk fikk jeg panikk over hele linjen, det neste strømmet massive bunnfiskefond inn. På bare seks timer strømmet over 600 milliarder dollar i markedsverdi tilbake til amerikanske aksjer. Den intradagsvolatiliteten hadde allerede tatt igjen det hektiske tempoet i kryptomarkedet. Denne oppgangen var ikke drevet av én positiv faktor, men er resultatet av flere kapitalkrefter som jobber sammen. Det raske fallet tidlig om morgenen utløste store mengder kortfortjenesterealisering, mens kortsiktige lavmål utløste batch-short-dekning; En massiv mengde programhandel samlet samtidig aksjer, kombinert med konsentrert inntreden av bunnfiskefond som ventet på en lang justering, noe som direkte trakk indeksen tilbake fra panikklavlaget og tilbake til et sterkt område. Mange klamrer seg fortsatt til stereotypen om at amerikanske aksjer beveger seg jevnt, men dagens marked har endret seg fullstendig. Enhver variabel som Federal Reserves uttalelser, svingninger i amerikanske statsobligasjonsrenter, månedlige makrodata eller finansielle rapporter fra store aktører kan utløse hundrevis av milliarder yuan i massiv kapitalvandring i løpet av timer, noe som gjør flere runder med kraftige opp- og nedganger på én dag til normen. Spredningen av 0DTE kortsiktige opsjoner, en kraftig økning i detaljhandel med belånte fond, og høyfrekvent kvantitativ handel fra institusjoner har kontinuerlig forsterket intradagsvolatiliteten, noe som gjør at logikken i amerikanske aksjemarkedstrender er tett tilpasset kryptomarkedet. Den hardeste delen av markedet akkurat nå er toveis høsting: å fange de blinde bunnfiskende oksene under nedgangen, begrave shorts som jakter shortposisjoner på høye nivåer under oppgangen. Hvis du fortsetter å handle med den gamle metoden med lav volatilitet fra tidligere år, vil du bare ende opp med å tape penger gjentatte ganger midt i disse svingningene. Fra nå av bør du ikke bare gå ensidig bullish eller bearish. Gjentatte intraday-shakeouts vil bli normen. Sørg for å stramme inn posisjonene dine, kontrollere giringen strengt, og ikke la kortsiktige kraftige svingninger forstyrre handelsrytmen din.Når det stiger, sier markedet at det er bransjegjenoppretting, vekst i etterspørsel og forbedrede inntjeningsforventninger; Når den faller, begynner de å si at verdsettelsen er for høy, at midlene trekkes ut, og risiko blir frigjort. Grunnprinsippene til det samme selskapet har ikke endret seg drastisk over natten, men markedsprisen kan oppføre seg som en berg-og-dal-bane. Så, «selskapsverdien» vi studerer hver dag—hvor mye er den egentlig verdt? Jeg føler i økende grad at verdi kanskje bare avgjør selskapets langsiktighet $BCH er en typisk historisk arv, $BCH «big block-eksperimentet» som oppsto fra Bitcoin-forken i 2017, som nå har blitt en marginalisert skyggemynt—den har ikke realisert den store visjonen om «peer-to-peer elektroniske kontanter» og har blitt langt bak når det gjelder teknologi og økosystem. BCH forgrenet seg opprinnelig under banneret «lave gebyrer, høy gjennomstrømning», og hevdet at de ville erstatte Bitcoin som det daglige betalingsverktøyet. Men etter åtte år er daglige betalingsscenarier nesten ikke-eksisterende, handelsaksepten er ekstremt lav, og økosystemapplikasjoner er sørgelig få. Brukere og utviklere har lenge stemt med føttene, og vendt seg til Lightning Network, stablecoins og ulike L2-er. Sammenlignet med Bitcoin har BCH lenge vært i en absolutt ulempe når det gjelder datakraft, med betydelig lavere sikkerhet. Det har vært flere diskusjoner om hash rate-angrep eller restruktureringsrisiko, noe som beviser at det rett og slett ikke kan konkurrere med Bitcoin når det gjelder sikkerhet. De virkelige valgene til gruvearbeiderne har allerede sagt alt. Fra den første BCH til senere utsplittelsen i BSV, har fellesskapet lenge vært i konflikt og angrep, med kaotiske utviklingsretninger. Denne interne friksjonen bruker allerede begrensede ressurser betydelig, og skader kontinuerlig prosjektets image og markedstillit. "Large block scaling" hadde fortsatt noe rom for diskusjon i 2017-2018, men innen 2026 har markedet allerede beveget seg mot modularisering, Rollups, sidechains og multi-chain-arkitekturer. BCHs tekniske tilnærming virker rigid og utdatert, med nesten ingen nye innovasjoner å diskutere. I forhold til Bitcoin fortsetter $BCH relative verdi å krympe. Det har verken Bitcoins status som «digitalt gull» eller andre offentlige blokkjedeapplikasjonshistorier; bare en gruppe fundamentalister holder det sta fast. På lang sikt virker det mer som en gaffelmynt som gradvis blir glemt av markedet. $BTC #交易之声: Din erfaring fortjener å bli hørt Rebounden er bare en illusjon! Alle de fem store finansieringsrentene har blitt negative, og bjørnene ligger på lur De tre lagringsgigantene steg i takt med den amerikanske aksjeindeksen, og mange klarte ikke å motstå å kjøpe lang, men data fra on-chain kontraktsovervåking avslørte direkte den nåværende negative stemningen. Finansieringsrentene til de fem store hovedaksjene—SKHX, SNDK, MU, S&P 500 og XYZ100—har alle blitt negative, og divergensgapet kan sees ut fra renteverdiene. De tre lagringsaksjene er spesielt bearish: SKHXs åtte-timers gebyrsats nådde -0,2544 %, med bearish innsatser langt fremme, og SNDK og MU gikk også inn i negative renteintervaller; Selv om de to bredt baserte indeksene hadde mindre nedganger, var det også en konsentrasjon av short-fond. Forskjellen i beholdningsdata er svært markant, med stor kapital som flykter fra lagringssektoren. Den samlede verdien av åpne interessekontrakter mellom de tre selskapene krympet med 170 millioner dollar, en nedgang på nesten 17 %. Blant dem var fenomenet med at SKHX long-posisjoner flyktet mest overdrevet, med et fall på 39,3 % av kontraktene i posisjoner. Et stort antall store long-posisjoner reduserte og trakk seg frivillig ut, med over 80 % av 43 milliondollar-bull-selskaper som valgte å redusere beholdningene, og 34 adresser som direkte ryddet alle sine long-posisjoner. I kontrast beveger indeksen seg i motsatt retning: mens prisene stiger, fortsetter åpen rente å vokse. Høyere priser, økte posisjoner og negative renter er typiske signaler på ny short entry. I løpet av de siste 24 timene har million-dollar store eiere betydelig redusert sine lange posisjoner, med omfanget av reduksjonen langt større enn short-reduksjonen. Fond utnytter generelt denne oppgangen til å cashe ut lange posisjoner og korte posisjoner. Mange velger blindt lang når de ser en kraftig økning i lagringssektoren, og ignorerer de reelle kapitalbevegelsene i futuresmarkedet. Denne oppgangen heller mer mot kortsiktig sentimentopphenting. Store fond anerkjenner ikke vedvarende oppsidepotensial, og bruker oppgangen til å fortsette å fordele lange posisjoner og plassere shortposisjoner for å undertrykke markedet. På dette stadiet, ikke følg trenden og følg etter oppgangen. Negative renter kombinert med kontinuerlig bullish exit innebærer betydelig risiko for påfølgende tilbakeganger. For kortsiktig handel, sørg for å kontrollere posisjonsstørrelsen din og vent tålmodig på stabiliseringssignaler før du vurderer inntreden.Apples resultater for tredje kvartal overgikk forventningene, og aksjekursen stupte kraftig i etterhandelen Apples resultater i tredje kvartal overgikk forventningene, men aksjekursen falt likevel kraftig etter stengetid. Inntekter og overskudd har passert, og iPhone-salget har stabilisert seg, men servicevirksomheten og ytelsen i det kinesiske markedet har etterlatt noen med en skuffelse. Viktigere var det at forventningene for neste kvartal allerede var høye, og resultatene falt faktisk litt kort. Kombinert med det bredere miljøet som fokuserer kapital på AI-relaterte aksjer, er verdsettelsespresset på tradisjonell forbrukerelektronikk enda større. Kortsiktige svingninger er normale, men på lang sikt avhenger det av produktsykluser og brukerens klebrighet—hvis det ikke holder.Etter Apples siste resultatrapport stupte aksjekursen med nesten 6 % i etterhandel. Den egentlige årsaken til nedgangen er ikke svak etterspørsel fra sluttbrukerne, men snarere at kapasitetstilbudet ikke holder tritt med markedets etterspørsel. Selskapet senket sin inntektsvekstprognose for neste kvartal til 9–11 %, noe som var under Wall Streets konsensusforventning på over 12 %, noe som direkte utløste et kapitalsalg. Under resultatpresentasjonen uttalte Cook rett ut at den nåværende prisøkningen på minnebrikker er et bransjesjokk som skjer én gang i århundret. Dette er ikke lenger bare en typisk kortsiktig mangel; boomen i AI-industrien har skapt enorm etterspørsel etter datakraft, noe som har ført til en omfordeling av brikkeressurser i bransjen og skapt en systematisk forsyningsmangel. I dag er kjernekjøperne av waferfabrikker og avansert lagringskapasitet ikke lenger produsenter av smarttelefonmaskinvare, men teknologigiganter som aggressivt utvider AI-datasentre. Datakraftselskaper sparer ingen kostnader for å ta produksjonskapasiteten, og presser direkte inn brikkeforsyningen av forbrukerelektronikk. Vanlige forbrukere merker endringene direkte: etter å ha bestilt nye Mac-er og iPhones, forlenges leveringsperioden med flere uker, og mangelen på lager gjør at potensielle brukere utsetter erstatningsplaner, noe som resulterer i synkende effektivitet i bestillingskonverteringen. Kostnadspresset er enda mer dilemma. Prisene på minnebrikker nesten doblet seg på kort sikt, noe som satte Apple i et dilemma: å overføre hele prisøkningen til forbrukerne ville undertrykke deres vilje til å oppgradere; Å bære kostnadene selv vil direkte undergrave bruttomarginene. Selv om selskapet har økt prisene litt på noen Mac-er og iPads, kan det fortsatt ikke oppveie kostnadspåvirkningen forårsaket av prisøkninger på brikkene. I løpet av de siste tjue årene har Apples sterkeste barriere vært å kontrollere verdens øverste forsyningskjede. Så lenge Apple legger inn en bestilling, prioriterer leverandørene høy produksjonskapasitet og gunstige priser. Men AI-giganter har ofte tusenvis av om gangen #"AI Stock God"-fond likviderer posisjoner, Micron stiger over 15 % på én dag Microns store bullish lysestake i går kveld virket som et press på overflaten, men i realiteten sender det et budskap til kryptoverdenen—prisen bestemmes ikke av fundamentale forhold, men av hvem som kjøper og selger. Et AI-hedgefond likviderte 16 milliarder dollar i posisjoner; presset på markedet forsvant, og prisen tok seg opp av seg selv, steg 15 %, uten noen nyheter fra Micron den dagen. Kryptoverdenen er den samme: hvis du tror på et prosjekt, er logikken solid, teknologien solid, men den stiger bare ikke. Hvorfor? Fordi tidlige investorer låser opp og selger, dumper market makers og snur, og store aktører trekker seg gradvis ut. Brikkene på markedet bestemmer dens kortsiktige retning. Med andre ord er gapet mellom markedsprising og prosjektfundamenter projeksjonen av brikkestrukturen. Hvis brikkene ikke blir ryddet opp, vil ikke engang de beste prosjektene heve seg. Når brikkene er ryddet, kan selv en flat fundamental trekke en stor bullish lysestake. Så neste gang du er optimistisk med et prosjekt, men prisen ikke fortsetter å stige, ikke tvil på logikken din. Se bare på chip-distribusjonen på kjeden – sjansen er stor for at du finner svaret. $SNDK $BTC $SKHYNIX Denne gangen valgte jeg å støtte troende: markedet kan ha undervurdert den eksplosive kraften til den sterkeste emosjonelle ressursen i et bullmarked Mange ser Dogecoin og deres første reaksjon er «ingen teknologi», «ingen verdifanging», «det er bare et meme». Men hvis du har gått gjennom flere kryptosykluser, vil du legge merke til en realitet: i et bullmarked er det ikke bare fundamentale forhold som bestemmer prisen – konsensus, likviditet og sentiment er også faktorer. DOGE er nettopp en av få eiendeler i kryptomarkedet med global anerkjennelse. For øyeblikket har DOGE et sirkulerende tilbud på omtrent 155 milliarder tokens, og markedsverdien har lenge vært blant de beste i kryptomarkedet, noe som indikerer at det ikke er en nisjebasert spekulativ eiendel, men en eiendel med stor brukerkonsensus. Jeg mener DOGE er bullish, og det finnes flere kjernelogikker. For det første skifter markedsmiljøet fra BTC til høyrisiko-aktivarotasjon. Hvert bullmarked følger et lignende mønster: Tidlig kapital strømmer først inn i BTC, deretter til ETH, og til slutt sprer den seg til høy-beta aktiva som SOL og DOGE. Årsaken er enkel: i de senere stadiene av et bullmarked søker ikke fondene stabilitet, men fleksibilitet. BTCs markedsverdi er for stor, og å oppnå høyere gevinster krever massiv kapitalstøtte, mens DOGE, med sitt sterke fellesskap og høye likviditet, er mer sannsynlig å bli en kanal for frigjøring av kapitalstemning. For det andre er DOGEs største fordel ikke teknologien, men merkevaren. Mange prosjekter tar år å bygge bevissthet, men DOGE har hatt global distribusjon siden oppstarten. Musk, flere markedshotspots og sosiale medier-kultur har alle holdt DOGE nøye overvåket. I kryptomarkedet er oppmerksomhet i seg selv en ressurs. Et prosjekt kan være teknologisk avansert, men ingen diskuterer det; DOGE har kanskje ikke en kompleks teknisk fortelling, men globale investorer vet det. For det tredje øker tilstrømningen av midler. Tidligere var meme-mynter hovedsakelig avhengige av private investorer og børslikviditet, men nå utforsker tradisjonelle finansmarkeder også DOGE-relaterte produkter, og det amerikanske markedet har allerede sett DOGE ETF-produkter, som gir tradisjonelle investorer indirekte deltakelseskanaler. Dette betyr at DOGE har flere finansieringskilder. Selvfølgelig er DOGEs største problem også åpenbart: det mangler tradisjonell kontantstrøm og nytteverdi. Men for meme-eiendeler har kjerneverdien aldri vært inntekter, men konsensusstyrke. Mange liker å analysere DOGE ved hjelp av verdiinvesteringslogikk, men overser ett faktum: i bullmarkeder betyr narrativ og kapitalstrømmer ofte mer enn verdsettelse. Den største markedsfeilvurderingen av DOGE nå kan være troen på at det allerede er utdatert. Men i hver syklus er de mest sannsynlige til å eksplodere ofte ikke nye prosjekter ukjente for noen, men gamle ressurser med enorme brukerbaser, rikelig likviditet og markedsstemning som lett samles. Hvis BTC stabiliserer seg og markedets risikovilje øker, og fondene begynner å søke svært elastiske mål, kan DOGE fortsatt bli et mål for kapitalforfølgelse. Jeg velger å være optimistisk på DOGE, ikke fordi det er perfekt, men fordi noen eiendeler i kryptomarkedet har verdi som kommer fra konsensus. Og DOGE kan være den emosjonelle motoren som vekkes til live i hvert bullmarked. 🐕 🦺 $DOGE #PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 % Denne BTC-nedgangen er ikke slutten; tvert imot begynner markedet å reprise risikoene Bitcoin opplevde en tydelig tilbakegang i dag, med svekket markedsstemningen igjen. Mange menneskers første reaksjon når de ser et fall er «Finnes det en bunnfiskemulighet?» men jeg mener faktisk at nå ikke er tiden for å være lett optimistisk. Mitt syn er fortsatt partisk. Den største betydningen av dette fallet er ikke hvor mye det faller, men at det avdekket flere tidligere oversette problemer. Den nylige BTC-volatiliteten har blitt påvirket av endringer i ETF-fond, girede likvidasjoner og makrousikkerhet, noe som har økt markedssensitiviteten betydelig for risikoaktiva. Den første bearish logikken er at oppadgående momentum svekkes. Den forrige runden med BTC-oppgang ble drevet av institusjonelle fond, ETF-kjøp og markedsforventninger om forbedret likviditet. Men det nåværende problemet er at ny finansiering ikke er like sterk som før. Det viktigste i et bullmarked er ikke hvor mye prisen har steget, men hvem som fortsatt kjøper. Hvis økningen hovedsakelig drives av eksisterende fond og nye midler ikke kontinuerlig strømmer inn, kan markedet etter store svingninger lett gå inn i en profitttakingsfase. Den andre risikoen er at markedets tro på «institusjonell bottom-up» kan være for sterk. Mange investorer tror at med ETF-er nå, vil BTC ikke gjennomgå skarpe korreksjoner som i tidligere sykluser. Men ETF-er har bare endret innføringen i kapitalen og har ikke eliminert markedssykluser. Institusjoner tar også hensyn til risiko og avkastning; når det er lite rom for oppside og det makroøkonomiske miljøet endres, vil fondene også redusere sine posisjoner. Nylig har tegnene på institusjonelt kjøp også avtatt i markedet, med noen tradisjonelle BTC-allokeringstiltak som har blitt mer forsiktige. Den tredje risikoen er den sykliske posisjonen. Historisk sett går markedet etter Bitcoin-halvering vanligvis gjennom en syklus med oppgang, frenesi, topper og korreksjoner. Det største problemet i markedet nå er at mange har antatt at «dette bullmarkedet definitivt vil fortsette», og til og med har begynt å diskutere neste fase av målene på forhånd. Men de virkelig farlige øyeblikkene er ofte når markedet er enstemmig bullish. Den fjerde risikoen er makromiljøet. BTC ligner nå i økende grad en global likviditetsressurs snarere enn en fullstendig uavhengig trygg havn-eiendel. Når forventningene til Federal Reserves politikk endres, dollarlikviditeten strammes inn, eller risikoaktiva kommer under press, har Bitcoin vanskelig for å forbli helt uberørt. Nylig har markedet også blitt påvirket av endringer i Federal Reserves renteforventninger og risikovilje. Fra et teknisk perspektiv peker dagens fall også på et problem: kjøp på høye nivåer var ikke så fast som forventet. I virkelig sterke markeder skjer tilbakeganger vanligvis raskt når kapitalen tar over; Hvis oppgangen svekkes, indikerer det interne markedsdelinger. Så jeg vil ikke skynde meg å kalle nedgangen for en «gullgrop» akkurat nå. Mitt syn er: BTC står fortsatt overfor ytterligere korreksjonsrisiko. Fokuser deretter på tre nøkkelsignaler: For det første, om ETF-midler fortsetter å strømme inn; For det andre, om langsiktige innehavere fortsetter å øke salgspresset; For det tredje, etter at nøkkelstøttenivået er brutt, vil markedet oppleve panikkutløsning? Hvis disse signalene ikke forbedres, kan denne nedgangen bare være begynnelsen, ikke slutten. Den største risikoen i et bullmarked er ikke at det ikke finnes muligheter til å stige, men at når alle tror at den oppadgående trenden vil fortsette, ignorerer de at syklusen endrer seg. Det markedet trenger nå, er ikke flere optimistiske historier, men en ny vurdering av om kapitalen virkelig er villig til å fortsette å ta over. $BTC #交易之声: Din erfaring fortjener å bli hørt 该死的闪迪！！哪有不疯的！！！现在的情况 1324空单，现价1355，浮亏31个点。上方真正的压力位在1365，那是7月30日盘中最高点。再往上才是1400。反弹空间其实没想象中那么大，从1324到1365也就41个点。重新做判断 1365是已验证的压力位。30日当天冲到1365就被砸回1279，收了个长上影线，说明这个位置抛压真实存在。现在1355离1365就10个点，到了那里如果再次受阻，空头趋势延续。止损放在1400没问题，45个点的空间足够价格在1365附近做技术性测试。操作策略持仓不动，止损1400。如果价格冲到1360到1365区间出现放量滞涨，说明压力有效，空单继续持有。如果有效突破1365并站稳，考虑在1380附近减仓一半。如果价格掉头跌破1324，加仓空单，整体止损放在1360。1488是虚构的，但1365是真实存在的压力位。1324空单的逻辑没变，只是把天花板从1488修正到1365。刺哥说完了。你细品。#韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅 $BTC $ETH $SNDK $CAP 有没有控盘嫌疑？答案是：有控盘条件，但目前没有足够证据证明是LAB那种恶意控盘。从公开Tokenomics看： * 总供应量 100亿枚 * 流通量约15% * 团队20% * 投资人20% * 生态约47% 这种结构意味着： 65%以上的筹码掌握在项目方、机构和生态钱包手里。仅从筹码集中度来说，确实具备影响市场价格的能力。为什么我说有控盘条件？ 1. 流通率太低你截图显示： * 流通率15.6% * 未流通84.4% 这种项目有个特点：市场上真正流通的筹码并不多。如果机构持有大量筹码：只需要较少资金就能拉升价格。这也是很多新币上市初期波动巨大的原因。 2. 上线时间太短 CAP是2026年6月底才开始交易的新项目。新币前几个月经常出现： * 快速拉升 * 快速砸盘 * 洗杠杆 * 爆多爆空这是做市商维护流动性时常见现象。不一定是诈骗，但价格未必完全由自然买卖决定。 3. 你截图中的盘口特征从15分钟图看： * 0.0377附近快速跳水 * 最低砸到0.0317 * 随后迅速拉回单次振幅接近15%。这种走势通常意味着： * 大资金主动砸盘 * 或做市商清理杠杆仓位不像纯散户行为。为什么又不能直接认定为庄币？ LAB那类项目往往有： * 团队高度控筹 * 没产品 * 没收入 * 成交量虚高而CAP不同：项目本身是机构信贷/RWA协议，有明确业务方向和治理机制。因此目前更像：机构+做市商主导价格节奏而不是项目方随时准备归零的资金盘。我最担心的是什么？不是控盘。而是解锁。因为： * 投资人20% * 团队20% 未来会逐步释放。很多币不是死于庄家砸盘。而是死于：解锁速度超过新增资金进入速度。这是过去大量低流通高FDV项目暴跌的核心原因。我的结论如果按概率打分： * 完全无控盘：20% * 做市商控节奏：60% * 高度控盘庄币：20% 所以我目前更倾向于： CAP存在明显的做市商控盘特征，但暂时看不出LAB那种高度控盘、随时砸归零的迹象。不过如果后面出现以下情况，就要提高警惕： 1. 连续暴拉100%-200% 2. 成交量突然萎缩 3. 大额解锁临近 4. 链上前10地址占比超过70% 5. 团队钱包持续转入交易所那时候控盘嫌疑就会明显上升。Den myke landingshandelen går med overbevisning i dag, og aksjene venter ikke på bekreftelse. PCE ble negativ måned for måned, BNP ble 1,5 %, men Amazon hopper 9 % på en manglende veiledning, og KOSPI noterer en rekordstor økning på én dag. Markedene viser lav vekst som det grønne lyset de ønsket. BTC på 63 700 dollar forteller en annen historie. Mens risikoaktiva stiger, er krypto flatt til ned, og Nasdaq-korrelasjonen folk stolte på som forkortelse for «risiko-på = krypto opp» er tydelig i ferd med å brytes. Jeg tolker dette som et strukturelt skifte i hvordan BTC blir priset, ikke en divergens som til slutt bryter tilbake. Det gjør de kommende ukene mer interessante enn dagens støy på tvers av eiendeler. DYOR. #OKXOrbit The "Bitcoin decoupled from stocks" claim is half true, and the half people miss is the important one. Bitcoin has started decoupling to the upside, running when it has its own catalysts even as equities stall, but it still tends to fall in lockstep during genuine risk-off. That's asymmetric, not independent. This matters for how you hold it. An asset that decouples up but correlates down is maturing, but it hasn't become the uncorrelated hedge the bulls describe, not yet. The honest read: crypto is increasingly trading its own flows (ETPs, tokenization, adoption) on good days, while still deferring to macro fear on bad ones. That's real progress from pure high-beta-Nasdaq behavior, and it's incomplete. I'd take the upside decoupling as a structural win and keep the risk-off correlation firmly in mind. Just my read, not advice. #BTCNasdaqDecouples #OKXOrbit Gårsdagens økning i halvlederlagring $SNDK $MU skyldtes slutten på tvungne likvidasjoner + short covering + opsjonssqueeze som skjedde samtidig. Leopold, vidunderbarnet som ble likvidert, sendte et brev til LP-er forrige uke hvor han innrømmet at fondet ble hardt rammet, kalte den nylige nedgangen en kjøpsmulighet, og oppfordret investorer til å legge til flere fond. Når slike nyheter når kretsene til LP-er, långivere og prime-meglere, er det svært vanskelig å holde det helt konfidensielt. Andre sekundærfond, som vet at posisjonene deres er sterkt konsentrerte og bruker høy giring, kan forebyggende shorte offentlige posisjoner som SNDK, Bloom, Nebius osv., og satse på at de ikke vil holde ut og må selge uansett pris. Etter at aksjen fortsatte å falle, krympet fondets nettoverdi raskt, men posisjonen sank ikke samtidig; i stedet fortsatte den faktiske giringen å øke. Når bankene ser at marginen begynner å bli lav, vil de trenge midler for å redusere sine beholdninger. Når markedet fastslår at han fortsatt har mange aksjer igjen å selge, vil bjørnene fortsette å holde seg tilbake og vente på å dra nytte av hans tvungne likvidasjon. Jo mer prisen faller, jo mer vil du selge; jo mer du selger, jo flere snyter deg, og til slutt danner du en panikk. Derfor har lagringshalvledere solgt så hardt de første tre dagene av denne uken Men etter at Citadel tok over de fleste aksjeposisjonene, forsvant den største tvungne selgeren plutselig. Shortselgere som tidligere satset på Leopold-likvidasjon, oppdaget at det ikke var flere tvungne likvidasjoner å selge senere, så de måtte kjøpe tilbake aksjer for å lukke posisjonene sine. Denne kjøpsetterspørselen alene er nok til å utløse en sterk oppgang. I mellomtiden nærmer fredagens opsjonsoppgjør seg. Etter at flere aksjer åpnet direkte gjennom nøkkelopsjonspriser, måtte markedsaktørene fortsette å kjøpe aksjer etter hvert som prisene steg, og opprettholde risikonøytralitet. Short covering presser prisene oppover, noe som tvinger markedsmakere til å jage kjøp; Etter at markedsmakere jaktet på kjøpet, fortsatte aksjekursen å stige, noe som ytterligere tvang short-posisjoner til å stenge. Dette kan være det største Gamma-presset de siste månedene. Så gårsdagens store bullish lysestake var sannsynligvis forårsaket av tre faktorer som kolliderte: Leopolds tvungne likvidasjon nærmer seg slutten, og shortposisjonene som satser på hans likvidasjon begynner å bli fylt, noe som tvinger opsjonsmarkedsaktører til å følge oppgangen. Dette indikerer imidlertid bare at avskildringen kan nærme seg slutten, og beviser ennå ikke at den mellomlangsiktige trenden har snudd. En mer normal trend kan være en voldsom oppgang etterfulgt av fortsatt omfattende volatilitet, som ligger på bunnen en stund, og sakte fordøyer Citadels posisjoner, fangede posisjoner og gjenværende belånte fond. Om lagringshalvledere kan gjenvinne momentum i andre halvdel av året, avhenger til syvende og sist av om etterspørselen etter KI kan fortsette å være sterk: skyleverandørens Capex kan fortsette å vokse, og om ledende modellselskaper A og O kan akselerere sine modellkapasiteter og inntekter igjen Nylig har strømmen av krypto-ETF-fond vist et sterkt polarisert mønster. Bitcoin spot-ETF-er har registrert netto utstrømning totalt sett, men ved å analysere dataene viser det at nesten alt utstrømningspresset kommer fra ledende produkter som Grayscales GBTC Trust og BlackRocks IBIT fortsatt opprettholder netto innstrømninger. Fondene forsvant ikke helt fra kryptomarkedet, men begynte i stedet sektorrotasjon, med store beløp som gikk fra Bitcoin til spot-ETF-er som Ethereum, $SOL og Hyperliquid. Dette fenomenet gjenspeiles også direkte i markedet: mainstream altcoins har nylig overgått Bitcoin i gevinster. Markedet handler med forventninger om «fond som veksler mellom høyt og lavt», med fond som begynner å allokere til relativt lavverdsatte økosystemmynter. Likevel er det nødvendig med forsiktighet: markedet mangler for øyeblikket en tydelig ensidig trend, sektorrotasjonen akseler, og feilmarginen i jakten på topper fortsetter å synke. Institusjonelle fond rebalanserer for tiden hovedsakelig kortsiktige posisjoner, og det er ennå ikke oppnådd enighet om en ny runde med vedvarende posisjonsbygging.Jeg forstår endelig hva som tente SK Hynix i dag—en historie som avslører kompleksiteten i moderne finansmarkeder, hvor flere katalysatorer kan konvergere og skape sterke og vedvarende prisbevegelser. Da jeg åpnet diagrammet, trodde jeg det bare var en ny redningsoppgang – en midlertidig oppgang som skjer når en aksje blir hardt rammet og kjøpere griper inn ved nedgang for å kjøpe til det de tror er til en rabattert pris. Så dukket det enorme grønne lyset opp, og jeg innså at noe viktigere var i ferd med å skje. Jeg tuller ikke—en tittel i seg selv vil ikke skape en slik trend. Omfanget av oppgangen og vedvarende kjøp tyder på at dette ikke bare er en short squeeze eller en enkel redningsaksjon. Oppgangen ser mer ut som flere bullish katalysatorer som konvergerer samtidig, hver gir støtte og driver den samlede momentumen opp i aksjekursen. Å forstå disse katalysatorene er avgjørende for å vurdere bærekraften til oppgangen og avgjøre om det nåværende prisnivået representerer en reell kjøpsmulighet eller bare en midlertidig lettelse av salgspresset. Den første utløseren kan ikke ignoreres; den reflekterer direkte selskapets ledelses tillit til fremtidsutsiktene. Den 30. juli kjøpte SK Groups styreleder Chey Tae-won personlig 3 620 aksjer i SK Hynix, verdsatt til omtrent 4,8 milliarder KRW. Dette kjøpet er spesielt viktig fordi styrelederen aldri tidligere hadde eid aksjene direkte, kun gjennom SK Square (konsernets holdingselskap). Etter at aksjen falt fra omtrent 2,18 millioner won til 1,32 millioner won, ga det å se styrelederen personlig kjøpe seg inn ny selvtillit, noe som førte til troen på at salget hadde gått for langt. Tidspunktet for styrelederens kjøp Strategy, tidligere kjent som MicroStrategy, havnet i overskriftene denne uken på grunn av en beslutning fra institusjonelle investorer om hvordan de skal svare på dagens kryptovalutamarked. Selskapet kjøpte ingen Bitcoin denne uken, noe som markerer et betydelig avvik fra sin aggressive akkumuleringsstrategi de siste månedene. I stedet økte selskapet sine dollarreserver med 225 millioner dollar, noe som brakte den totale kontantbalansen til omtrent 3,2 milliarder dollar. Dette skiftet fra akkumulering til verdibevaring er en utvikling som bør vurderes nøye, da det kan signalisere et skifte i selskapets Bitcoin-beholdninger og risikostyringsmetoder. Verdens største innehaver av Corporate Bitcoin har tydelig vist sitt langsiktige engasjement for eiendelen, og til tross for de siste månedene med volatilitet og usikkerhet i kryptovalutamarkedet, opprettholder selskapet fortsatt sin betydelige posisjon. Beslutningen om å pause akkumulering og i stedet styrke dollarreservene indikerer imidlertid at selskapet også fokuserer på å opprettholde økonomisk fleksibilitet og sikre at det har nødvendige ressurser for å håndtere eventuelle stormer som kan oppstå i de kommende månedene. Dette doble fokuset på Bitcoin-eksponering og kontantbevaring er en kompleks tilnærming som andre innehavere av Corporate Bitcoin klokt ville følge. Dette trekket er ikke et tegn på svakhet, men snarere en refleksjon av hvordan holding faktisk ser ut etter å ha gått gjennom en hel syklus. De mest suksessrike selskapene og investorene i å navigere kryptovalutamarkedet er de som opprettholder en balansert tilnærming som lar dem dra nytte av Bitcoins langsiktige verdistigningspotensial, samtidig som de opprettholder nødvendig økonomisk fleksibilitet for å utnytte muligheter og møte utfordringer. Strategy styrker sin Bitcoin-posisjon samtidig som den opprettholdes AWS fortsetter å eksplodere! Amazons aksjekurs stiger til tross for negativ veiledning – hvilket signal sender det? #财报观察员: Amazons veiledning lever ikke opp til forventningene, men aksjekursen stiger likevel med 9 %. Den mest forvirrende scenen i regnskapssesongen utspilte seg: Amazons inntektsprognose for tredje kvartal nådde ikke opp til markedskonsensus, og etter tradisjonell handelslogikk burde de vært under press, men den steg likevel med 9 % i etterhandel. Det store flertallet av tradere ser bare den overfladiske negative siden av «svak veiledning» og kan ikke forstå den underliggende logikken bak en kraftig økning i stedet for et fall i de negative nyhetene. Kjernefakta: Markedet fokuserer ikke lenger utelukkende på kvartalsvis inntektsveiledning; kjernen i kapitalspill er om AI-kapitalinvesteringer kan levere bærekraftig fortjeneste; Avkjølingen av kortsiktig veiledning har faktisk dempet de to største bekymringene i markedet. 1. Kjernefakta i finansrapporten: Først, klargjør forventningsgapet 1. Kjernedriftsdata for andre kvartal overgikk forventningene betydelig Total inntekt oversteg 200,6 milliarder dollar, noe som overgikk forventningene; Driftsresultatet var 27,46 milliarder dollar, en økning på 43 % sammenlignet med året før, med en total fortjenestemargin som nådde rekordnivå; Blant de viktigste prioriteringene nådde inntektene fra AWS Cloud 42,23 milliarder dollar, en år-til-år-vekst på 37 %, noe som markerer det høyeste i 18 kvartaler. Driftsmarginen økte til 39,4 %, med vekst i skyvirksomheten som styrket seg i takt med lønnsomheten. Reklamebransjen opprettholdt jevn vekst og ble den andre vekstkurven. 2. Den eneste feilen: Inntektsveiledningen for tredje kvartal kom under markedets forventninger Inntektene fra tredje kvartal varierte fra 197 milliarder til 202 milliarder, med medianen under Wall Streets prognose. Markedets første tolkning var en nedgang i veksten. 3. Nøkkelinformasjon som lett overses De årlige kapitalutgiftene ble økt til 220 milliarder dollar, med fortsatte innsats for å bygge AI-datakraft; Ledelsen har tydelig uttalt at datakraftgapet vil fortsette til 2028, med et stort antall forhåndsbestemte regnekraftordrer låst tidlig; Samtidig gir det å eie Anthropic-aksjer betydelig bokført verdiøkning, noe som bekrefter den langsiktige verdien av strategiske AI-investeringer. 2. Sjelden analysert på internett: Svak veiledning, men kapital kjøper massivt inn – fire kjerne-logikker 1. Rekonstruksjon av prisvekt: Langsiktig AI-monetiseringsevne > kvartalsvis inntektsveiledning For øyeblikket har estetikken til teknologiaksjekapital fullstendig endret seg. Markedet fokuserer ikke lenger på inntektstall for enkeltkvartalet, men prioriterer om massive investeringer i AI-datakraft kan generere varige ordre og fortjeneste. AWS leverte en perfekt rapport: akselererte veksten igjen til tross for sin enorme skala, med samtidig stigende fortjenestemarginer. Den årlige inntekten fra AI-virksomheten og selvutviklede brikker oversteg begge 25 milliarder dollar, og opprettholdt tresifret vekst. Investorer ser at Amazons AI-investering ikke bare brenner kontanter; den har allerede generert stabil kontantstrømavkastning. Sammenlignet med kortsiktige inntekter som ligger litt under forventningene, veier dette langsiktige hovedtemaet enda tungere. 2. Svak veiledning, som eliminerer to store markedsbekymringer Før dette hadde markedet lenge vært delt inn i to hoveddivisjoner: For det første om det finnes et vendepunkt i forbrukeretterspørselen etter netthandel; For det andre har overdreven aggressiv ekspansjon ført til ytterligere økninger i varelager og oppfyllelseskostnader. Den moderat konservative veiledningen for tredje kvartal sender et signal til ledelsen: de vil ikke blindt søke inntektsvekst, men prioritere profittkvalitet. Kapitaltolkningen er: selskapet justerer proaktivt sitt ekspansjonstempo, avviser uordnet intern konkurranse, og profittsenteret har opprettholdt oppadgående momentum. 3. Å skape en skarp kontrast til Meta, og fremheve fordelene ved forretningsmodellen I samme inntjeningssyklus utløste Metas svake veiledning et kraftig fall; Amazons veiledning kom også under forventningene, og aksjekursen styrket seg mot trenden. Kjernegapet ligger i den underliggende forretningsstrukturen: MetaAI optimaliserer hovedsakelig annonsering internt, men mangler eksterne kommersialiseringskanaler; Amazon er avhengig av AWS for å møte globale behov for AI-databehandling i bedrifter, med et standardisert skybasert fundament for eksternt salg, noe som gjør det mulig for AI-vekst å kontinuerlig omdannes til inntekter. På samme måte har selskaper med konservativ, fremtidsrettet veiledning og lukket B-end-monetisering en mye høyere feiltoleranse enn rene C-end-internettplattformer. 4. Pessimistiske forventninger fordøyes tidlig, og short-selgere kjøper konsentrert Før resultatene ble offentliggjort, var markedet fortsatt bekymret: fortsatte forsøk på å øke datakraften ville drive opp kapitalutgifter, og negativ fri kontantstrøm ville fortsette å undertrykke verdsettelsene. Finansrapporten bekrefter AWS sin fortsatte eksplosive lønnsomhet, med mange langsiktige bestillinger på datakraft. Pessimistiske forventninger har blitt fullstendig motbevist, kombinert med kortsiktig kortdekning, som sammen drev aksjekursen inn i en unormal oppgang. 3. Må være årvåken! Risikoer som ikke kan ignoreres, ligger bak økningen 1. Svak inntektsveiledning er ikke helt uten risiko Vekstmomentumet i e-handelsvirksomheten avtar gradvis, med fokus som i økende grad baserer seg på skytjenester; Hvis veksten i skybransjen avtar, vil verdsettelsene raskt komme under press. 2. Vedvarende høye kapitalutgifter undertrykker fri kontantstrøm I løpet av de siste tolv månedene har fri kontantstrøm blitt negativ, med enorme summer kontinuerlig investert i bygging av datasentre. Hvis etterspørselen etter KI ikke lever opp til langsiktige optimistiske prognoser, vil tung investering i eiendeler bli en langsiktig byrde. 3. Engangsgevinster er ikke bærekraftige Dette kvartalets høye nettoresultat inkluderer urealiserte gevinster fra Anthropics aksjeinvesteringer, som er ikke-gjentakende inntekter og ikke kan brukes som langsiktig resultatreferanse. 4. Kjedesimulering av eiendeler på tvers av hele markedet 1. Amerikansk aksjeteknologisektor Logikken bak sektordifferensiering har blitt forsterket. Vedvarende kapitalpreferanse: ledende selskaper med skyinfrastruktur, kommersialisert B2B AI og kontinuerlig forbedret lønnsomhet; Kontinuerlig unngåelse: Selskaper med massive AI-investeringer, vage inntektsveier og avhengighet av C-end-trafikkannonsering. Den brede oppgangen er helt over, og aksjevalg er langt viktigere enn tunge posisjoner. 2. Regnekraft og lagringsmaskinvare AWS fortsetter å øke anskaffelsen av datakraft, og det forventede langsiktige datakraftgapet støtter langsiktig etterspørsel etter maskinvare oppstrøms. Markedet er imidlertid ikke lenger ren tematisk spekulasjon; selskaper som prioriterer langsiktige ordre fra ledende skyleverandører har robusthet. 3. Makrorisikoaktiva Amazons styrke forsterker ytterligere stilen: kapitalen fortsetter å samle seg og leder teknologiselskaper med stabil kontantstrøm. Imidlertid kan ikke individuelle aksjeoppganger reversere likviditetssyklusen, og Feds politikk forblir den største variabelen på mellomlang sikt.Resultatene er offentliggjort, og tar tydelig opp det nylige spørsmålet om hvordan markedet vil reagere på de store teknologiselskapenes resultatrapporter. Resultatene til Microsoft og Meta etter deres respektive kvartalsvise kunngjøringer gir en fascinerende casestudie på hvordan investorer vurderer den fremvoksende AI-sektoren, nærmere bestemt hvordan de skiller selskaper med effektiv forbruk fra de hvis AI-investeringer ennå ikke har vist konkrete avkastninger. Markedets respons var svært tydelig, og indikerte at investorer blir mer modne i å evaluere AI-utgifter, i stedet for bare å belønne alle selskaper likt for investeringene i denne transformative teknologien. Microsofts finansrapport er en overveldende suksess etter nesten alle målestokker, og bekrefter selskapets aggressive investeringsstrategi innen AI-infrastruktur og applikasjoner. Azure vokste imponerende med 43 %, og overgikk sin egen 39-40 % prognose, noe som indikerer at etterspørselen etter skytjenester fortsetter å akselerere snarere enn å avta, slik noen analytikere har fryktet. Enda viktigere er det at Microsoft for første gang har passert grensen for 100 milliarder dollar i årlig inntekt – en ekstraordinær milepæl som fremhever selskapets status som et av verdens mest suksessrike og diversifiserte teknologiselskaper. Det lenge etterlengtede beviset for inntektsbasert inntjening fortsetter å dukke opp i resultatrapportene, med Microsoft 365 Copilot som passerer 30 millioner betalte seter, noe som indikerer at selskaper er villige til å betale betydelige gebyrer for AI-drevne produktivitetsverktøy. Dette er bevis på at markedet lenge har etterspurt – og beviser at AI-utgifter ikke bare er et kostnadssenter, men en investering som gir håndfaste avkastninger for å øke inntektene Fed holdt ut, men den virkelige historien er splittelsen. Tre regionale presidenter, Hammack, Kashkari og Logan, var uenige for en økning, noe som ga 9-3 stemmer for å bli værende. En treveis uenighet mot innstramming, med inflasjon over målet i over fem år, er den haukaktige halen jeg varslet på forhånd, som ikke dukker opp i avgjørelsen, men i dissensen. Hvorfor det er viktigere enn å holde: en samlet Fed på pause er rolig; en splittet Fed med en voksende renteøkningsfraksjon advarer om at neste trekk faktisk er tosidet. Markedene priset dette som en plassholder før kutt, og tre stemmer for å øke prisen undergraver dette stille. Krypto er svak i dag (BTC -0,8 %). Jeg tolker uenigheten som det største signalet enn overskriftsholdet, lettelsen alle venter på traff nettopp et nytt hinder. Følger med på om haukene vokser eller forsvinner innen september. Ikke råd, bare analyse. #FedThreeVoteHike #OKXOrbit #微软单日市值增近4500亿, og satte rekord på det amerikanske aksjemarkedet: Microsoft økte 450 milliarder dollar på én dag. Det som virkelig ble bevist, var ikke AI-konseptet, men det faktum at AI begynte å tjene penger Microsofts aksjekurs steg over 15 % på én dag, med markedsverdien som økte med nesten 450 milliarder dollar på én dag, noe som satte ny rekord for vekst i markedsverdi på én dag blant amerikanske selskaper og til og med overgikk Nvidias tidligere rekord. Kjernen i denne oppgangen er Azures skyvirksomhet, som har gitt sterke vekstforventninger. Markedet begynner å tro at Microsofts massive investeringer i datasentre, brikker og AI er i ferd med å bli til reelle inntekter og kontantstrøm. Denne hendelsen fungerer også som en direkte påminnelse for kryptomiljøet: Nå er markedet ikke lenger fornøyd med å «fortelle AI-historier»; nå avhenger det av hvem som virkelig tjener penger. Microsofts markedsverdi kan stige til et nivå nær Teslas størrelse på én dag, ikke fordi de lanserte en annen modell, men fordi AI har drevet veksten i skybransjen, noe som beviser at investeringen kan være mulig å få tilbake. Når man ser på kryptoverdenen, sitter mange såkalte AI-tokens fortsatt fast i konsept-, partnerskapsannonseringer og veikartfaser. Så lenge AI-hypen i det amerikanske aksjemarkedet tilspisses, kan de følge etter, men om de kan bli værende avhenger til syvende og sist av inntekter, brukere og reell etterspørsel. Så mitt nåværende syn er: Microsofts oppgang denne gangen er positiv for AI-stemningen, men det betyr ikke at alle AI-mynter er verdt å jakte på. Neste fase av markedsgevinster er kanskje ikke lenger prosjektene som høyt promoterer AI, men prosjektene som først beviser at AI kan generere kontantstrøm. Tror du denne bølgen av midler vil fortsette å bli værende i amerikanske teknologiaksjer, eller vil noe av det flyte over i AI-konseptmynter?Den 30. juli steg Microsofts aksjekurs med 15,51 %, noe som markerte den største éndagsgevinsten siden oktober 2008. Markedsverdien økte med omtrent 450 milliarder dollar på én dag—tilsvarende over 3 billioner RMB. Hva betyr det? En Binance steg på én dag, pluss Coinbase, og fikk fortsatt noen. Men mange i kryptomiljøet reagerte på denne nyheten: Hva har det med meg å gjøre? Feil. Helt feil. Dette kan være det mest gunstige makrosignalet for kryptomarkedet du kan høre i tredje kvartal. La oss først klargjøre én ting: hva var det egentlig markedet fryktet før? I løpet av de siste seks månedene har Wall Streets største bekymring blitt oppsummert i én setning – «AI har brent så mye penger, kan det virkelig tjenes tilbake?» ” Metas nesten 8 % fall etter resultatrapporten skyldtes at investorer spurte når hundrevis av milliarder dollar i AI-investeringer vil bli til avkastning. Markedet betaler ikke lenger for «hvem våger å bruke penger», men belønner kun selskaper som kan bevise at «å investere penger umiddelbart vil bli til inntekt.» Og hva med Microsoft? Azures inntekter økte med 43 % år-over-år, og økte ytterligere fra 40 % forrige kvartal. Azures årlige inntekter oversteg for første gang 100 milliarder dollar. Microsoft 365 Copilot har passert 30 millioner betalende brukere. Neste kvartals vekstprognose er omtrent 45 %. Enda viktigere—Microsoft senket sin kapitalutgiftsprognose for regnskapsåret 2027 fra 190 milliarder til 175 milliarder dollar. Oversettelse: AI har ikke bare begynt å tjene penger, men det er ikke nødvendig å fortsette å brenne penger i hjel. Microsoft har fullstendig avvist de to tingene Wall Street frykter mest. Den største systemiske risikoen i amerikanske aksjer er midlertidig løst. Nasdaq 100 steg med 3,36 % den dagen, noe som markerte årets tredje største éndagsoppgang. Fryktindeksen VIX stupte med 17 %. Amerikanske aksjer stabiliserer seg → risikovilligheten gir avkastning→ kapital begynner å strømme ut. Hva betyr en økning på 450 milliarder dollar på én dag? Dette betyr at det er store mengder tapte midler utenfor markedet. Disse pengene tør ikke jage Microsofts pris — hvem våger å ta en 15 % økning på én dag? Men de vil definitivt se etter høy-beta ressurser. Hva er det høyeste beta-sporet i kryptomarkedet? AI-spor. Verdsettingslogikken for desentraliserte datakraftprosjekter som FET, TAO og RNDR har alltid vært basert på antakelsen om at «etterspørselen etter KI alltid vil øke.» Tidligere fryktet markedet at AI-investeringsboblen ville sprekke, noe som ville føre til at verdsettelsene deres nådde bunnen. Nå, med en skyvekstrate på 43 %, forteller Microsoft verden at etterspørselen etter KI ikke bare ikke krasjer, men akselererer. Tror du ikke disse Wall Street-folkene ville tenkt på å bruke AI-baserte girkassebaserte uttrykk i kryptomarkedet? «AI-angsten» i tradisjonell finans ble fullstendig motbevist av en enkelt finansiell rapport fra Microsoft. Men de fleste kryptoinnsidere har fortsatt blikket rettet mot de 64 000 Bitcoin-verdiene og sliter med om CLARITY Act kan bli vedtatt. Mens du stirrer på politikerne i Washington som kjemper, ompriser Wall Street allerede hele AI-sektoren. Det har alltid vært et «kognitivt gap» mellom krypto-AI-tokens og tradisjonelle AI-aksjer – tradisjonelle institusjoner har ennå ikke fullt ut koblet disse to markedene. Men dette gapet fylles raskt. Etter Microsofts regnskapsutgivelse ble AI- og halvledersektorene hoveddriverne for oppgangen. GFs 24-timers økning overstiger 40 %. Finansieringen har allerede begynt å spre seg mot Web3-infrastruktur og AI-narrative tokens. Dette er ingen tilfeldighet. Dette er den første bølgen av likviditetsoverflyt. Slutt å behandle Microsofts oppgang som «noen andres problem». Etter å ha spist den tradisjonelle gigantiske krokodillen, er det tid for å helle suppen i den tette bollen. En éndagsøkning på 450 milliarder dollar—selv om bare 1 % overføres til kryptomarkedet—vil utgjøre 4,5 milliarder dollar.På amerikansk side ble det virkelig «tent»: Nasdaq steg 2,78 %, og brøt over 25 000 poeng. Microsofts skyvirksomhet Azure, med aksjekursen som steg over 15 % på én dag, og markedsverdien som økte med 450 milliarder dollar på én dag, noe som markerer det høyeste i individuell aksjehistorie. Chip-aksjer steg også, med Philadelphia Semiconductor Index som steg over 8 %. SK Hynix-aksjene på skjermbildet ditt har alle steget med mer enn 17 % i relaterte amerikanske aksjer. #微软单日市值增近4500亿, og satte rekord for det amerikanske aksjemarkedet 🥱 På kryptosiden er det et «stillestående vann»: BTC ligger fortsatt rundt 64 000 dollar, uten engang å drive økningen i amerikanske teknologiaksjer. Det tidligere «linked upe»-mønsteret har brutt sammen, og det har vært en tydelig frakobling. Det føles som om alle venter på at markedet skal velge en retning. På amerikansk side har resultatsesongen og forventningene om rentekutt tent stemningen, mens kryptoverdenen fortsatt fordøyer tidligere makrousikkerheter og synkende likviditet. #美股加密标的承压 påvirker prissvingninger på mynter finansielle rapporter Nylig har amerikanske kryptoaksjer vært under betydelig press, med prissvingninger som direkte påvirker finansielle rapporter Strategy publiserte sitt andre kvartal etter børsstengte i går, og viste et netto tap på 8,22 milliarder, nesten utelukkende på grunn av nedskrivninger av rettferdig verdi av Bitcoin-beholdninger, et rent bokført tap. Per 26. juli hadde de fortsatt 843775 BTC, med en gjennomsnittlig kostnad på 75 476 dollar. Fordi det var annonsert på forhånd, beveget det seg knapt etter stengetid, og stengte på 97,74 Coinbases inntekter samme dag var 1,22 milliarder dollar, under forventningene, ned omtrent 19 % år-til-år, med et netto tap på 360 millioner dollar. Hovedårsaken var fallet i handelsvolum, med fall etter stengetid på 5 % til 7 %. Bitcoin ligger nå rundt 64 000 dollar Jeg tror disse to selskapene opererer på helt forskjellige måter. Strategi er et verktøy for Bitcoins giring, og GAAP-tallene er høye og støyende. Det som virkelig betyr noe er mengden mynter som holdes og balansen. De reduserte gjelden dette kvartalet og hamstret kontanter, og opererte ganske pragmatisk Coinbase er en legitim virksomhet, med abonnementstjenester som utgjør nesten halvparten av markedsandelen og en rekordhøy markedsandel. Motstandskraften øker, men på kort sikt er den fortsatt bundet av handelsvolum På kort sikt vil august ikke historisk sett være vennlig for krypto, med fond som tar en avventende tilnærming. Hvis tokenprisen bryter under 60 000, vil begge selskapene presse den ned igjen Men hvis det stabiliserer seg eller gradvis henter seg inn, vil Strategys bokavskrivninger reverseres kvartalsvis og være mest fleksible. Coinbase må vente på at handelsvolumet virkelig skal ta seg opp igjen På lang sikt er jeg optimistisk. Nær bunnen av syklusen er institusjonelle fond fortsatt til stede, og det kan være muligheter til å stige i andre halvdel av året eller neste år Ikke jakt kortsiktig; vent til prissignalet stabiliserer seg før du gjør et trekk DYOR er ikke investeringsråd Alle ser på Bitcoin... Men den virkelige historien kan foregå et annet sted. Dette er ikke bare en ny oppgang i lagringssektoren – det er en fullstendig revurdering. Har du sett på Googles siste resultater? Skyinntektene økte med 82 %, og Capex fortsetter å stige. Markedet våkner endelig opp til noe viktig: AI-infrastruktur handler ikke bare om å kjøpe GPU-er—det handler om å lagre de enorme mengdene data AI skaper. Bak hver GPU ligger HBM. Hver AI-server trenger DRAM. Treningsmodeller krever enterprise-grade SSD-er. Og hver modell, datasett og loggfil trenger langtidslagring. Lagring har utviklet seg langt utover de gamle oppgraderingssyklusene for smarttelefoner og PC-er. I dag er det kjernen i AI-infrastruktursyklusen. Så hva driver egentlig rallyet i Micron, Hynix og WDC? Det handler ikke bare om markedsstemning. Det er den globale reprisingen av datasenterinfrastruktur. Når det er sagt, hvis denne oppgangen begynner å se overopphetet ut, hold deg disiplinert. Følg nøye med på disse tre tallene: • HBM-tilbud og etterspørsel • DRAM-kontraktpriser • Skyleverandørers Capex Så lenge disse fundamentale forholdene forblir intakte, er lagringshistorien langt fra en kortsiktig handel. Hva synes du? Hvor mye lenger kan denne oppgangen gå? La oss diskutere det i kommentarfeltet. #DailyOrbit 🔥 I går kveld tok amerikanske aksjer seg kraftig tilbake, og i dag er det det asiatiske markedets tur til å ta over Sør-Koreas KOSPI-indeks steg med 17,9 %, noe som markerte den største enkeltdagsøkningen i historien, Samsung Electronics steg 28 %, og SK Hynix steg 30 %. A-share lagringsbrikker økte også, med GigaDevice, Beijing Junzheng og Montage Technology som økte kraftig under handelen Men ærlig talt, jeg tør fortsatt ikke å be om en reversering GigaDevice endte opp bare rundt 2 %, Beijing Junzheng steg 2,5 %, Montage Technology steg 4,1 %, og de fleste intradagsgevinstene ble gitt tilbake. Denne detaljen er svært viktig, og viser at selv om fond tør å bunnfiske, er det få som er villige til å fortsette å kjøpe 📉 på høye nivåer Resultatrapportene fra Microsoft og Amazon har riktignok dempet markedets bekymringer rundt etterspørselen etter AI, men problemene som tidligere nedganger har etterlatt, har ikke forsvunnet. Høye verdsettelser, oppklaring av belånte midler, om massive kapitalutgifter kan generere profitt, og konkurransepresset fra Kinas lagringskapasitet krever alle tid å svare på Lagringen har økt kraftig denne gangen, så med kortsiktig fortjeneste kan du selvfølgelig ta profitt Jeg vil fortsatt være forsiktig i midtbanen. Etter en serie kraftige fall kan en plutselig stor positiv lysestake lett vekke følelser, men hvis en positiv lysestake ikke repareres ordentlig, vil strukturen allerede være skadet Jeg vil heller tjene mindre på det tidligere segmentet enn å skynde meg å kunngjøre at bullmarkedet er tilbake på den første dagen av oppgangen Rebound og reversering—bare to ord unna. De som blir på toppen blir ofte lurt til $SNDK $SKHYNIX av disse to ordene 👀 #苹果第三财季业绩超预期 stupte aksjekursen kraftig etter stengetid 220 milliarder i kortkjøpsbudsjett og netto kontantutstrømning: den høye prisen bak Amazons oppgang Også i andre kvartal lærte Amazon direkte Apples frustrerende komponentprisøkning en lekse med 200,6 milliarder dollar i nettoomsetning og en økning på 36,7 % i AWS. Etter å ha gjennomgått Amazons faktiske resultatrapport i går kveld, forsvant mesteparten av min tidligere forsiktige holdning til den umiddelbart, spesielt med tanke på AWS' skytjenestevolum på 42,2 milliarder dollar, som satte den raskeste veksten på 18 kvartaler. Den 9 % økningen i post-hours var faktisk rimelig. Men bortsett fra økningen, må vi erkjenne at AI-historien Amazon forteller er til en ekstremt høy pris. For det første bekrefter det direkte den bransjemismatchen jeg nevnte i Apples finansielle gjennomgang: i dette våpenkappløpet er sikkerheten for inntektsgenerering for å være en utleier av datakraft mye høyere enn for terminalprodusenter som lider av kostnadsreaksjoner. Apples minnekapasitet har blitt sterkt begrenset på grunn av at AI-infrastruktur har tatt over minnekapasiteten, noe som har ført til at komponentprisene har økt og kraftig begrenset leveransene. Amazon, som en av hovedaktørene som kjempet for å kjøpe og kjøpe kort, konverterte datakraften de fikk direkte på AWS til fakturering per sekund for skytjenester. AWSs AI-virksomhet har til og med hatt sterk tresifret prosentvis vekst, med årlige driftsrater på over 25 milliarder dollar. Dette viser at bedrifters akutte behov for skybasert datakraft er reelt; når Amazon kjøper et grafikkort, kan du umiddelbart motta leieinntekter. Men på den andre siden er kostnaden for å kjøpe et kort, bygge en maskin og bygge så høy at selv en billiondollargigant som Amazon begynner å blø. I sin finansrapport økte Amazon ytterligere sitt kapitalbudsjett for 2026 til 220 milliarder dollar. På grunn av et så stort behov for infrastruktur har Amazons frie kontantstrøm de siste 12 månedene blitt negativ, med en netto utstrømning på 7,6 milliarder dollar. Selv administrerende direktør Jassi innrømmet at selv om 220 milliarder investeres, vil datakraftsektoren fortsatt ikke være stengt innen 2027. Dette er akkurat der det tøffeste er mellom teknologigigantene: du vet at dette er en tautrekking som tapper fri kontantstrøm, men så lenge Microsoft og Google fortsetter å bevege seg, må du fortsette å kjøpe kort og til og med sikre datakraftordrer for 2028 på forhånd. Jeg er fortsatt relativt optimistisk med tanke på Amazons høyreside-ytelse ved kveldens åpning på det amerikanske aksjemarkedet, fordi deres viktigste skytjenester har vist reell selvopprettholdende motstandskraft, noe som er fundamentalt annerledes enn de luftbrennende prosjektene som brenner penger uten veiledning. Men på lang sikt, når alle gigantene på internett må bruke luftdropp for å avverge AI-våpenkappløpet, vil det økende presset på makrolikviditeten bare øke. Her er et spørsmål til deg: Når Amazon øker sitt kapitalbudsjett for 2026 til 220 milliarder dollar, noe som resulterer i en netto kontantutstrømning på 7,6 milliarder dollar, tror du dette markerer det episke grunnlaget for å sikre dominans det neste tiåret, eller er det et tegn på at likviditeten vil kollapse i hele den amerikanske AI-sektoren?For øyeblikket skifter prislogikken for den amerikanske AI-sektoren fra kapitalutgiftsskala til faktisk inntektseffektivitet. Metas aksje stupte på grunn av svak veiledning, mens XMETAs 3,81 % oppgang i etterarbeidsstemningen blant teknologiselskaper kun var en kortsiktig oversolgt korreksjon. USAs PCE i juni falt med 0,1 % måned for måned, noe som bekrefter avtagende inflasjon. Nedgangen i BNP-veksten i andre kvartal til 1,5 % forsterket bekymringene for økonomisk svakhet, noe som presset amerikanske statsobligasjonsrenter ned og økte forventninger om rentekutt. Den marginale forbedringen i likviditet har ikke ukritisk økt alle risikoaktiva, og kapitalallokering innen teknologiselskaper har gjennomgått ekstrem effektivitetsscreening. De viktigste drivkreftene bak dagens markedspriser er realiseringsraten for AI-kapitalutgifter, etterfulgt av forbedringer på nevnersiden på grunn av forventninger om makrorentekutt, og til slutt absorpsjon av likviditetsspill fra amerikanske teknologiaksjer av høybeta-aktiva som kryptoaktiva. Amazon AWS sin økning på 37 % år-til-år viser veien for å tjene penger på investeringer i datakraft, mens Metas høye kapitalutgifter av markedet ser på som en belastning på fortjenestemarginene på grunn av mangel på skybasert forretningsstøtte av sammenlignbar skala. For å drive en varig oppgang i XMETA og relaterte teknologiaksjer, er det nødvendig å innfri forventningen om at amerikanske statsobligasjonsrenter vil fortsette å falle neste uke for å lette presset på nevneren, mens Meta har levert bedre enn forventet kvantitative data om penetrasjonen av annonsørers AI-verktøy. På dette tidspunktet vil XMETA bryte gjennom 3,81 % post-hours gevinstgrensen og fylle det forrige gapet. Det ugyldige signalet er at US Dollar-indeksen har brutt gjennom tidligere topper på grunn av en sterk oppgang i trygghetsstemningen. Hvis det amerikanske aksjemarkedet i løpet av de kommende dagene utløses av resesjonshandel på grunn av økonomisk vekst som avtar til 1,5 %, og markedets tvil om AI-monetisering sprer seg i hele teknologisektoren, vil XMETA møte en andre bunn. På dette tidspunktet er det viktig å observere om det er en likviditetsløp synkronisert med gull- og kryptoeiendeler. Hvis kryptomarkedet faller under nøkkelstøtte, vil det bekrefte stram tverrmarkedslikviditet, noe som gjør dette nedadgående scenariet til en effekt. Når de makropositive nyhetene om at kjerne-PCE faller til 3,3 % år-til-år av markedet tolkes som en godt priset rentekutt, og korrelasjonen mellom amerikanske teknologiselskaper og kryptoeiendeler faller til historisk lave nivåer, vil denne koblingsprognosen mislykkes. På dette tidspunktet kan midler strømme inn i tradisjonelle defensive sektorer, noe som får XMETA til å svinge uavhengig og bryte ut av makrolikviditetslogikk. Den viktigste variabelen å følge med på de neste syv dagene er om den 10-årige amerikanske statsobligasjonsrenten faller under et viktig teknisk nivå, samt endringer i korrelasjonen mellom kapitalstrømmer i teknologisektoren og høy-beta risikoaktiva. #PCE环比转负 avtar BNP-veksten til 1,5 % #«AI-aksjegud»-fond likvidere posisjoner, Micron stiger over 15 % på én dag #美伊报复循环加速, oljeprisene stiger 20 % denne måneden #PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 % PCE ble negativ måned for måned, og BNP-veksten avtok til 1,5 %. Disse to tallene ville vært en reell hodepine for markedet tidligere år. Etter kunngjøringen i går steg amerikanske aksjefutures, men det var bare sånn passe. BTC svingte fortsatt rundt 65 000, uten den forventede spenningen. PCE-dataene i seg selv er virkelig imponerende denne gangen. Måned-til-måned nedgang på 0,1 %, noe som markerer den første månedlige negative veksten siden 2020. År-til-år-veksten falt fra 4,1 % til 3,7 %. Kjerne-PCE var 0,1 % måned-til-måned, lavere enn forventet 0,2 %. Energiprisene er hoveddriveren; i juni tok USA og Iran en kort pause, noe som førte til at oljeprisene falt betydelig. Men et nærmere blikk avslører problemet. Kjerne-PCE var 3,3 % år-til-år, lavere enn forrige måneds 3,4 %, men dette markerer det sjette året på rad at den har overgått Feds mål på 2 %. Dessuten er denne nedkjølingen av inflasjonen nesten utelukkende drevet av energipriser. Våpenhvilen mellom USA og Iran er i seg selv et skjørt vindu; memorandumet ble signert bare dager før det ble skrinlagt, og nå har oljeprisene steget over 90. BNP-siden på 1,5 % er enda mer konfliktfylt. Dette er under de forventede 2,1 %, og på overflaten ser det ut til at økonomien bremser opp. Men når man ser det ned, økte forbruket med 3,2 %, og den reelle indikatoren for innenlandsk etterspørsel økte med 3,9 %, det høyeste siden 2023. De viktigste faktorene som trekker BNP ned, er nettoeksport og synkende offentlige utgifter. For å si det rett ut, amerikanere bruker fortsatt penger, selskaper investerer fortsatt i AI-infrastruktur, men offentlige utgifter og lagersvingninger har trukket tallene ned. Etter FOMC-møtet sa Wash at økonomisk motstandskraft var «imponerende», og at det ikke var noen overdrivelse. For kryptomarkedet er lærdommen faktisk ganske direkte: PCE som blir negativ måned for måned er en god ting, og inflasjonen faller; BNP-nedgangen er også en god ting; økonomien er ikke like varm. Kombinasjonen av disse to datapunktene gir Fed en kortsiktig grunn til å holde igjen. Men det felles problemet med disse to datapunktene er at de gjenspeiler situasjonen i juni, da USA og Iran fortsatt hadde våpenhvile og oljeprisene forble lave. Juli er nesten over, oljeprisene har kommet tilbake, og inflasjonslogikken kan snu igjen i neste måneds data. Dataene i seg selv er positive, men deres aktualitet er utløpt. Det markedet egentlig priser inn, er august-KPI og september-FOMC, ikke juni-PCE.#谷歌为AI数据中心债务兜底, i bytte mot 20 % eierandel Google gjorde nylig en interessant avtale. Morgan Stanley ledet et lån på 15 milliarder dollar til datasenterutvikleren Nexus for å bygge et campus og et naturgasskraftverk i Texas. Googles TPU-brikker settes inn, og Anthropic leier dem ut på lang sikt. Google la ikke ut kontanter, men sikret i stedet Anthropics husleie og strømkostnader i bytte mot 20 % eierandel i prosjektet. Bytte kreditt mot egenkapital uten å bruke en krone. Google har sikret seg en posisjon på AI-infrastrukturens sjakkbrett med egne garantimuligheter. Dette ligner veldig på noen kryptotaktikker—institusjoner bruker sine merkevarer og ressurser som anbefalinger i bytte mot billige brikker og fremtidige exit-rettigheter. Hvis du tenker nøye, følger de store institusjonene bak de beste kryptoprosjektene ofte samme logikk. De gir ikke penger direkte, men heller kreditt, likviditetsstøtte og markedstillit. Prosjektet får ikke bare godkjenning, men også et rom for å overleve. Institusjonen får ikke bare mynter, men et multiplum når de forlater i fremtiden. For vanlige tradere er forståelsen av dette forholdet langt viktigere enn å forstå lysestaker. Vær klar over hvem som stoler på kreditt for å planlegge, og hvem som holder på kontanter. De som er avhengige av kreditt mister ansikt; de som er avhengige av kontanter mister undertøyet sitt. $SNDK $BTC $ETH Amerikanske aksjer steg mot trenden i går, og i dag opplevde koreanske aksjer en episk oppgang. KOSPI stengte opp 17,91 %, noe som markerer den største éndagsoppgangen siden statistikken startet i 1980. Kommer oksen raskt tilbake? Hold deg rasjonell! Oppgangen i amerikanske aksjer påvirkes av PCE, men det finnes noen data å følge med på: 1,$AAPL Apple har allerede «falt først» etter stengetid; åpningen vil sannsynligvis trekke ned Nasdaq. Apples inntektsprognose for fjerde kvartal er bare 9–11 %, betydelig under markedets forventning på 12,1 %. Kombinert med flaskehalser i minnebrikkeforsyningen og valutagevinst, falt aksjekursen en gang over 8 % i etterhandel, og mistet over 300 milliarder dollar i markedsverdi over natten. Det er en tungvekter på Nasdaq 100. At spotmarkedet åpner 3–5 % lavere er svært sannsynlig, noe som gir omtrent 1 % direkte drag på Nasdaq. 2. $META utløste narrativet om «AI-pengebrennende svart hull». Metas frie kontantstrøm i andre kvartal stupte med 91 % fra 8,55 milliarder dollar i samme periode i fjor til bare 784 millioner dollar, og avslørte nesten 700 milliarder dollar i fremtidige AI-forbruksforpliktelser. Aksjekursen falt omtrent 7,5 % i etterhandel. Markedets prislogikk har skiftet fra «hvem bruker mest» til «hvem kan få det tilbake»—Microsoft ble belønnet med +15,51 % for Azure-vekst med 37 %. Meta ble straffet for «forbruk, men ikke inntekt». Dette er kveldens største følelsesmessige risiko. 3. Langsiktige statsobligasjonsrenter forblir på sine høyeste nivåer fra 2007. 30-årige statsobligasjonsrenten er på 5,21 %, det høyeste siden 2007. 10-års avkastningen er også på en topp på 4,67 %. BTIGs tekniske sjefsanalytiker Klinski ga en klar advarsel: Hvis Philadelphia Semiconductor Index tar seg opp til 50-dagers glidende gjennomsnitt,Når jeg tyder de gamle babylonske leirtavlene og de stille keiserlige gravene, har jeg utallige ganger sett dette absurde mesterverket hvor storhet og ubetydelighet flettes sammen. I tusenvis av år har vekslingen mellom okser og bjørner alltid fulgt samme historiske rytme, med samme rim. Da 1,89 millioner HYPE som sov dypt inne i staking-kontrakter plutselig ble vekket, var det som en gravraner som åpnet en lenge forseglet **steinkiste**. Over 100 millioner dollar i massiv likviditet migrerte i løpet av natten, rett mot HyperEVMs livslinje. Den eldgamle hvalen, med en oppbevaringskostnad på bare 19,79 dollar, inneholder over hundre millioner dollar i urealiserte, urealiserte gevinster. Chipformasjonen han hemmelig la ut har lenge vært like sjokkerende som en mystisk **pergamentrull** som registrerer eldgamle formueskoder. Han hastet ikke med å selge og selge chipsene sine videre, men flyttet i stedet denne enorme arven tilbake under en ny taktisk bunker—en typisk utplassering av tropper av en topp-rovdyr på terskelen til sivilisatorisk uro. Ironisk nok, langt over havet i Japan, arrangerer et børsnotert lite selskap kalt EOLE en stor festival. Et beskjedent kjøp på 100 millioner yen (mindre enn 610 000 USD) ble pakket inn som «den hellige gral av ære som Japans første børsnoterte selskap med HYPE.» I møte med en hval som migrerte verdt hundrevis av millioner dollar, var dette spredte sølvet ikke annet enn en liten herre som holdt en smidd **oppgravd gjenstand** og ropte på bymuren. Det støyende ryktet i opinionsarenaen skaper et tydelig gap mellom kapitalens reelle omfang; dette er ikke annet enn en narrativ forestilling der «signaler veier tyngre enn substans». Når kapitalens grav er åpnet, kan ikke lenger understrømmene i det tverrindustrielle markedet skjules. Den $XCH av amerikanske aksjetokens viste en dyp sammenheng i denne stormen, omtrent som myntverket som forbandt gamle imperier på Silkeveien—hver kapitalbevegelse fra hvaler på lenken klinger gjennom det tradisjonelle markedet for stocktokenisering. Når massive HYPE-tokens går inn i HyperEVM, er det mindre en enkel likviditetsoverføring og mer som et fundament lagt av etablerte institusjonelle aktører for neste fase av cross-market arbitrage. Ekte rovdyr misliker å bli forstyrret av rop fra utenforstående. Mens ubetydelige troende fortsatt jubler for at en enkel mynt skal komme inn, har den gigantiske hvalen stille smidd giljotinen for en ny æra av sivilisasjon. #HYPEJapanFirstBuy 苹果FY3Q26营收超预期但指引偏弱市场第一反应是跌因为下季指引9-11% vs 共识12% 细看不是需求软是先进工艺产能不够 SoC供应卡脖子 iPhone和Mac其实同比+22% +29% 真正的雷在毛利率下季中间值46.5% 内存涨价在吃掉利润所幸公司有提价和库存缓冲这波交易的是供给冲击能不能快速填坑如果产能跟上需求没跑现在砸的坑就是机会但如果内存继续涨毛利连降逻辑就变短期看毛利率中期看Siri AI落地和先进工艺扩产没明确产能信号前别把预期打太满#苹果第三财季业绩超预期，盘后股价大幅下跌 $BTC Hvorfor drives BTCs intradagsbevegelser alltid av markedsstemning, med svært få uavhengige bevegelser? Som leder i kryptomarkedet er BTCs overordnede trend knyttet til det globale amerikanske aksjemarkedet og kapitalstrømmer, med intradagssvingninger hovedsakelig drevet av store spot-/kontraktdumpingordrer og institusjonelle ordrer. Intradag-handel egner seg for kun å følge trenden når man bryter gjennom viktige støttemotstandsnivåer, og unngå bunnfiske mot trenden; Når markedet konsoliderer sidelengs, prøv å holde deg utenfor og observere. Gjentatt handel innenfor intervallet vil stadig tære på kapitalen din på grunn av gebyrer og spreads. Samtidig bør du strengt kontrollere enkeltposisjoner og unngå tunge posisjoner.一个月翻了5倍但我还是没卖不是因为看好是因为不敢浮盈10倍的时候每个人都在说要落袋为安但我的手就是不肯按那个卖按钮我知道这种心态很危险但这就是炒币的人然后你猜怎么着。稳定币市场今天有点意思 USDC和USDT的溢价波动说明资金在稳定币里来回溜达这通常是个中性的信号但当稳定币溢价持续走阔往往意味着有大量资金在寻找避风港而避风港不一定就是加密可能是国债，可能是黄金也可能是另一个稳定币协议 BTC ETF净流入2亿多美元但以太坊ETF才1280万这个差距说明资金还在试探性地进加密还没下重注今天美伊报复循环加速油价月内已经涨了20% 但加密市场反应很克制投资者在等FOMC 谁也不想在决议前冒险所以我的判断是稳定币资金的流动是个慢变量它会告诉你方向但不会告诉你什么时候爆发 FOMC之前一切都是布局顺便留意了一下最近的动态，有这么几个方向： #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% BTC跟纳指的相关性突然消失了，以前一荣俱荣现在各走各的，说明加密可能正在走向独立行情，这个分化对多头来说是个积极但需要谨慎确认的信号。 #微软单日 $SKHYNIX 海力士吃春药了？这么猛！！！是不是很多兄弟们非常疑惑，海力士像吃了春药一样今天搞这么猛！宇琪姐认为原因主要有两个：一、王婆卖瓜自卖自夸，sk会长自己抄底自己，买入3620股，今天港股收盘两倍做多海力士，带动海力士暴涨。二、泡菜国市场关于限制卖空的预期，也在进一步缓解了板块抛压。但是链上资金持续流出侧面说明这只是反弹并非翻转，1200的抛压依旧存在，目前还是高位空！！！🔥 #苹果第三财季业绩超预期 stupte aksjekursen kraftig etter stengetid Rekordhøy ytelse, men aksjekursen har falt 7 %! Hva var det egentlig som forårsaket offentlig harme rundt Apples finansrapport? Folkens, enda et magisk drama utspilte seg i går kveld. Apples resultatrapport for tredje kvartal er ute—en omsetning på 109,4 milliarder dollar, opp 16 % år-til-år, og overgikk forventningene; Nettoresultatet var 29,8 milliarder dollar, en økning på 27 % fra år til år; Inntjening per aksje var $2,02, sammenlignet med markedets forventning på bare $1,89. iPhone-salget nådde 54,25 milliarder dollar, en økning på 22 % år-til-år, og satte rekord for junikvartalet; Macs solgte for 10,35 milliarder dollar, en økning på 29 % fra år til år. Bruttomarginen passerte til og med 50 % i historien. Med disse dataene ville nok hvem som helst sett den stige, ikke sant? Imidlertid stupte den 7 % i etterhandel, og mistet markedsverdien for over 300 milliarder dollar. En «bedre enn forventet» finansiell rapport ble møtt med en åtte prosentpoeng stor bearish lysestake. Hvor lå problemet? To ord: fremtiden. Apples CFO ga en prognose for fjerde kvartal under samtalen—inntektsvekst på 9 % til 11 %. Hva er markedets forventninger? 12.1%。 Taket møter ikke engang andres forventninger. Enda mer aggressivt er det at iPhones vekstprognose for neste kvartal er 14 % til 16 %, mens analytikere forventet 17,6 %. Mangler på tvers av alle linjer. Så hvorfor kan de ikke selge lenger? Cook sa noe på telefonkonferansen som jeg foreslår at du tar en nærmere titt på: "Vi lever i et tidlignende, flomlignende lagringsprismiljø, med lagringspriser som stiger eksponentielt." Enkelt sagt: AI-datasentre verden over kjemper for minne og flashminne. Nvidia, Microsoft, Google, Amazon – hvilken trenger ikke massiv lagring for å trene store modeller? Apple vil ikke bygge datasentre, men de må fortsatt kjøpe brikker. KI presset lagringsprisene til toppnivåer som bare skjer én gang i århundret, og så falt regningen på Apples bruttomargin. Apple har blitt tvunget til å øke prisene på Mac og iPad. To skjulte bekymringer er like hjerteskjærende. Tjenesteinntektene var 30,7 milliarder dollar, med en vekst på bare 12 %, under forventede 31,4 milliarder dollar. Omsetningen fra Stor-Kina var 18,8 milliarder dollar, en økning på 22 % år-til-år, men langt under analytikernes forventninger på 19,6 milliarder dollar. Tjenester og Stor-Kina – disse to tidligere «vekstmotorene» har begge blitt stille. Det som er enda mer fascinerende, er tidspunktet for arrangementet. Dette var Cooks siste resultatsamtale siden han tok over Apple på 15 år. Den 1. september vil leder for maskinvareutvikling Tenus offisielt tiltre som administrerende direktør. Avskjedsforestillingen til «Supply Chain Masters» hadde temaet — Vi kjemper hardt for å forsvare forsyningskjeden. Cook leverte en historisk prestasjon, og etterlot sin etterfølger med en rotete forsyningskjede over hele landet. Apple ble tidligere sett på av markedet som en «AI-risiko-av-handel» i år—de konkurrerte ikke på store modeller, hadde lave kapitalutgifter, og økte med 22 % i første halvår av året, og ledet Big Seven. Nå har logikken snudd. AI har ikke hjulpet Apple med å tjene penger; AI har allerede fått Apples kostnader til å skyte i været. Du tror at det å kjøpe AAPL er et trygt tilfluktssted, men du oppdager at det ikke finnes noe virkelig trygt tilfluktssted i denne verden—bare hjørner du ikke har blitt revet med. Brødre, med den nye iPhone-lanseringen som kommer i september, er den første utfordringen etter at Tenus tok over om de klarer å sikre nok brikker. Tror du Apple kan overleve denne forsyningskjedekrisen? La oss snakke i 👇 kommentarfeltet

Orbit Topic Sitemap