Orbit Post Sitemap
Lagringssektoren steg kraftig for en tid siden, og nå faller den like brått
AI-etterspørselen øker, det er et faktum, men aksjekursen har forhåndsinnløst forventningene og påvirkes av risikofrie eiendeler
Sandis regnskap for 29. oktober nærmer seg, og markedet har allerede begynt å prise det på nytt
Jeg velger å fortsette å holde short-posisjoner, ser kortsiktig nedgang, men det betyr ikke at jeg ser negativt på lagringsindustrien på lang sikt.
Uansett hvor gode resultatene er, må man se på hvor mye markedet allerede har priset inn
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Core offentlig kjede – hva skjer videre?
Skjermbilde fra OKX 15. oktober kl. 17:02: CORE/USDT evigvarende kontrakt 0,01798, 24 timer −2,49 %, laveste 0,01712, omsetning 1,5581 millioner USDT. EMA5 0,01812, EMA10 0,01839, EMA20 0,01878 – alle tre linjer ligger over prisen, kortsiktige glidende gjennomsnitt under langsiktige, en typisk bearish formasjon; MACD DIFF −0,00047, søyle −0,00018, fortsatt under null-linjen; åpen interesse (OI) krympet til 1,29 millioner dollar, allerede under deldiagrammets nivå mellom 1,59 og 1,92 millioner. Den eneste linjen som fortsatt er verdt å se på, er dagens lavpunkt på 0,01712.
Jeg gikk long på 0,02088, som også er den øvre motstandslinjen på diagrammet. Nominelt falt prisen 13,9 %, med 5x giring tilsvarer det et tap på ca. 69,4 % av kapitalen, eksklusive finansieringskostnader, og skjermens gevinst/tap viser −195,93. For å komme tilbake til 0,02088 må prisen stige 16,1 %.
Posisjonen er mer kritisk enn fallet. btc126 skrev i dag at avstanden til historisk bunn er 8,80 %, den bunnen var 28. juli på 0,0167.
Tre ting jeg ikke har fått klarhet i: Core Foundation publiserte veikartet for 2026 den 22. desember 2025, og sa de skulle bruke inntekter fra AMP, BTC LST, SatPay, ETF/ETP til å kjøpe tilbake CORE, men pengene har ikke kommet tilbake til nå. Den faktiske årlige inflasjonen er 35,73 %, mens protokollens mål er 3–5 %. Under validatorenes overutdeling i september ble det ikke rullet tilbake ved hard fork, fem børser stoppet innskudd og uttak, den tekniske gjennomgangen som ble lovet er fortsatt ikke offentlig, og fra 1. oktober ble blokkproduksjonen overlatt til en uavhengig operatør.
Tre spørsmål til dere:
Når kan vi få verifiserbare on-chain data for tilbakekjøp?
Hvis prisen faller under 0,01712 og tester 0,0167, ser du det som en risiko eller en mulighet?
Hvor mye tillit er det verdt at det har vært en uoppklart overutstedelse?
Jeg er long på 0,02088, men sier ikke noe om neste steg her. Alle data har kilder og tidspunkt for skjermbildet, dette er ikke investeringsråd, kontrakter innebærer giring og risiko for tvangslikvidering.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？
Hva synes du, kan台积电 slå nye rekorder med denne kvartalsrapporten?
Ifølge de siste dataene steg台积电s inntekter i tredje kvartal til 1,49 billioner NT$, tilsvarende omtrent 46,7 milliarder USD, en økning på 51 % år-over-år $TSM
Markedet forventer en nettofortjeneste på 746,3 milliarder NT$, som i så fall vil være seks påfølgende kvartaler med rekordhøy lønnsomhet. I denne AI-bølgen er de fortsatt en stabil aktør som tjener på andres suksess.
Sammenlignet med tredje kvartalsresultatene, er det to usikkerhetsmomenter folk følger ekstra med på:
▶️ Bruttomargin og veiledning
Forrige kvartal var bruttomarginen 67,7 %, og offisiell prognose for tredje kvartal ligger mellom 65 % og 67 %. Med 3 nm-prosessen som er sterkt etterspurt av Nvidia og Apple, blir det spennende å se om ledelsen vil oppjustere helårsinntektsveksten og øke kapitalutgiftene.
▶️ Fabrikkplanene i Texas
Elon Musk har lansert Terafab chip-parkplaner, og台积电 kan bare være leietaker. Fabrikken i Arizona er ikke ferdig ennå, så flyttingen til Texas haster ikke, det virker mer som en langsiktig strategi for 2030 og utover, eller et geostrategisk trekk.
Sammenlignet med chipproduksjon, er den virkelige flaskehalsen avansert pakking CoWoS; test- og pakke-kapasiteten henger ikke med, og AI-chips kan fortsatt ikke leveres i tide.
Fremover forventes:
▶️ På kort sikt, vær forsiktig med at gode nyheter kan være priset inn
Selv om tallene er sterke, kan en svakere bruttomargin-veiledning føre til kortsiktige kursjusteringer.
▶️ På lang sikt, en dyp konkurransefordel
Store aktører kan på kort sikt ikke klare seg uten deres teknologi og produksjonskvalitet, og台积电 vil fortsatt være den største vinneren av AI-bonusen de kommende årene.Dette markedet er virkelig knusende!
$SKHYNIX har falt kraftig de siste dagene, nesten 15 % ned på 24 timer, og ligger nå så vidt rundt 939 dollar. Etter at CPI-dataene kom i går kveld, falt det som om det var tatt av et avføringsmiddel.
De som har det verst er de store aktørene! Fra i går kveld til nå har tre store spillere blitt knust, og til sammen har de lukket long-posisjoner for nesten 3,88 millioner dollar, med et faktisk tap på 887 000 dollar. Noen har aktivt kuttet tapene sine, mens andre prøvde å holde ut, men ble tvangslikvidert i flere omganger. Nå er alle disse tre kontoene tømt og borte, det er virkelig blodbad!
Men det interessante er dette: Denne kraftige nedgangen presset finansieringsraten ned i negativt territorium, noe som viser at panikksalg strømmet ut. Men i morges kom kjøpere stormende inn igjen, og finansieringsraten snudde fra negativ til positiv på bare to timer – kampen er intens.
Jeg sjekket likvidasjonskartet, og rundt 888 dollar ligger det fortsatt long-likvidasjoner for over 5 millioner dollar, bare 5,5 % unna dagens pris. Hvis det ikke holder og prisen faller videre, kan vi forvente en ny runde med kaskadelikvidasjoner – long-risikoen er langt fra over.$ETH $BTC 🔥 10.15 Kveldssammendrag
Samme dag svekket $BTC $ETH $SOL seg sammen.
Men årsakene bak de tre nedadgående lysene er forskjellige.
Årsakene til fallet er ulike:
$BTC er drevet av følelser som fører til salg, ingen storflukt av store eiere på kjeden.
Det er fortsatt støtte rundt 400-dagers glidende gjennomsnitt.
$ETH er kapital som trekker seg ut:
ETF har kontinuerlig netto utstrømning, lommebokbalansen går ned.
Noen reduserer posisjonene aktivt, ikke bare følger fallet.
$SOL er presset av kontrakter:
Perpetual shorts øker, prisen blir presset ned av giring.
Begrenset spot-utstrømning, ingen stor omsetning av tokens.
Hvis man bare ser på størrelsen av fallet, er det lett å forveksle følelser med en trend.
Skille kilden, så vet man hva som er støy. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Når CPI varmer opp, får hele markedet juling. $ZEC, $SOL, $BTC faller alle, men på helt forskjellige måter.
$ZEC faller hardest. 24t ned 12 %, nåværende pris 1096, posisjonsvolum krympet med 13,6 %, 19 millioner i likvidasjoner er nesten utelukkende long-posisjoner. Finansieringsrenten nærmer seg 10 % årlig, gir for trang giring, og når det snur, blir det panikk. 1000 er siste forsvarslinje.
$SOL dras ned av finansieringen, men fundamentalt er den mest solid. Nåværende pris 102,3, 24t ned 5 %, ETF har solgt i 7 dager på rad. Q3 applikasjonsinntekter 365 millioner, opp 42,6 % år-over-år; 21. oktober lanserte Alpenglow hovednettet, bekreftelsestiden er redusert fra 12,8 sekunder til 150 millisekunder. Bryter 100, ser mot 90.
$BTC tåler mest. Nåværende pris 80927, 10 prosentpoeng mindre fall enn ZEC, hvalposisjoner på 3,03 millioner, ny topp på nesten ett år. Men amerikanske dollar spot trekker seg ut, ETF hadde en utstrøm på 680 millioner forrige uke. Bryter 80000, ser mot 78000.
Essensen for de tre: ZEC betaler ned giringsgjeld, SOL venter på kapitaltilbakeføring, BTC har fortsatt kapital inne. Det kommer en runde til i kveld, fortsetter fallet eller stopper det? Vi følger med underveis. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TSMCQ3RecordProfit
TSMC leverte nettopp et nytt rekordkvartal. Marginhistorien er mer nyansert.
TSMC rapporterte Q3-inntekter på NT$1,494 billioner, opp 50,9 % år-over-år, og nettofortjeneste på NT$763,06 milliarder, opp 68,7 %. Nettofortjenesten satte en kvartalsrekord og slo NT$746,34 milliarder LSEG SmartEstimate sitert av CNBC.
Teknologimiksen viser hvor etterspørselen beveger seg:
· 2nm nådde 8 % av wafer-inntektene, opp fra 3 % i Q2
· 3nm bidro med 33 %, fulgt av 5nm med 28 % og 7nm med 10 %
#TSMCQ3RecordProfit $TSM $xTSM#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMCs Q3-resultater er ute, tallene er eksplosive, men aksjekursen falt. Kanskje var forventningene for høye, folk har allerede priset inn for mye i aksjekursen.
Inntektene økte med 50,9 % år-over-år til 1,49 billioner NT$, nettoresultatet økte med 68,7 % til 763,1 milliarder, som er kvartalets høyeste og over markedets forventninger. 2nm-prosessen står for 8 % av wafer-inntektene, og avansert prosess utgjør totalt 79 %. Etterspørselen etter AI-brikker fortsetter å støtte resultatene, dette grunnlaget er veldig solid.
Men aksjekursen falt med 2,67 %. Problemet ligger i marginprognosen. Selskapet ga en margin på 65 % til 67 %, lavere enn Q2s faktiske 67,7 %. Markedet er bekymret for at selv om AI-brikkene selger godt, hvis marginene faller, betyr det at kostnadspresset i avansert prosess spiser opp fortjenesten. I tillegg er det viktig å følge med på om kapitalutgiftene vil øke videre.#Strive两日增持2822枚BTC 持仓超3.5万枚 $BTC
I løpet av åtte uker økte den med 62 %, mens den største økte med mindre enn 1 %.
▪️ I perioden 14/8–9/10 ble det lagt til 12 527 enheter, en økning i beholdningen på omtrent 62 %
▪️ I samme periode økte Strategy-beholdningen fra 840 447 til 848 250 enheter, en økning på under 1 %
▪️ På to dager ble det lagt til ytterligere 2 822 enheter, med en beholdning på over 35 000 enheter
▪️ Metaplanet solgte 10 000 enheter i tredje kvartal, men kjøpte tilbake 11 000 enheter, en nettoøkning på 1 000 enheter
▪️ Twenty One har ikke økt siden juli 2025, og MARA har vært stort sett stabil siden mai
Uenigheten handler ikke om hvem som har mest, men om "beholdningslisten" for volum og beholdning, og "vekstlisten" for volumøkning.
840 447 til 848 250 er endring i beholdning, 12 527 mot 20 246 er endring i volum – samme bransje, to lister med helt motsatt rangering.
Retningen er for å avvente – små selskaper fortsetter å ta volumøkning for at det skal være en trend; det store selskapet akselererer igjen, og strukturen går tilbake til beholdning.🔥Markedsanalyse｜Sørkoreanske aksjer faller kraftig, lagringssektoren under press, forventninger til kveldens åpning i det amerikanske aksjemarkedet
Kjerneinformasjon i illustrasjonen: Sør-Koreas KOSPI falt over 6 % i løpet av dagen, noe som utløste Sidecar-programmeringsmekanismen for midlertidig stopp av salg; SK Hynix falt over 8 %, Samsung Electronics falt nesten 7 %, noe som også førte til at Nikkei 225 falt over 3 %, og japanske og koreanske chipaksjer svekket seg samlet. $SNDK $MU
✅ Hendelseslogikk
Kjernen i denne nedgangen i det sørkoreanske aksjemarkedet er halvleder- og lagringssektoren. Markedet er bekymret for at teknologiske gjennombrudd fra ChangXin Memory kan føre til langvarige forsyningssjokk, kombinert med inflasjon og rente-forventninger som skaper uro, noe som fører til konsentrert salg av lagringschip-aksjer. Samsung og SK Hynix, som er de to ledende globale DRAM-selskapene, falt kraftig, noe som direkte påvirker stemningen for amerikanske lagringsaksjer (Micron MU, SanDisk SNDK).
📊 Forventninger til kveldens åpning i det amerikanske aksjemarkedet
1. Forhåndsstemning: Lagringssektoren forventes å åpne lavt og under press. De store lagringsselskapene i Japan og Korea falt kraftig, noe som sprer negativ stemning i sektoren, og Micron og SanDisk vil sannsynligvis bli dratt ned ved åpning. Men det er viktig å skille: dette er en langsiktig konkurranseforventning, ikke en umiddelbar resultatkrise for selskapene.
2. Differensieringsmuligheter
Micron MU: Dekker DRAM-markedet, og påvirkes sterkere av nedgangen i det koreanske aksjemarkedet, med større volatilitet.
SanDisk SNDK: Hovedsakelig NAND-flashminne, konkurrerer ikke direkte med DRAM-markedet. Hvis kapitalen rasjonelt skiller mellom disse markedene, kan det være muligheter for relativt motstandsdyktig utvikling fremover.
3. Markedsvariabler
Man kan ikke bare se på det koreanske aksjemarkedet; amerikanske statsobligasjonsrenter, kveldens PPI-data og den generelle stemningen i Nasdaq har også stor innflytelse. Hvis amerikanske statsobligasjonsrenter faller, kan det dempe noe av panikken i chipsektoren.台积电Q3财报出来了，数字炸裂，但股价跌了。 营收同比增长50.9%到1.49万亿新台币，净利润同比增长68.7%到7631亿，创季度新高，超过市场预期。2nm制程占晶圆营收的8%，先进制程整体占比79%。AI芯片需求持续为业绩提供支撑，这个基本盘很硬。 但股价跌了2.67%。问题出在毛利率指引上。公司给的65%到67%，低于Q2实际的67.7%。市场担心的是，AI芯片再旺，如果毛利率往下走，说明先进制程的成本压力在吃掉利润。另外资本开支会不会进一步上调，也是接下来要盯的。 对BTC来说，这事不直接，但底层逻辑连着。台积电是AI算力基建的核心供应商，它的营收和利润验证了AI需求是真实的，算力经济的叙事没断，BTC作为底层锚定物的长期逻辑还在。但毛利率指引偏弱，说明烧钱的代价在上升，整个半导体链条$SKHYNIX SNDK $SKHYNIX Hynix begynner å konsolidere mens SanDisk faller bratt!!!
Institusjoner begynner å støtte Hynix, så Chai-ge tør ikke shorte, men denne runden skal Chai-ge shorte SanDisk hardt
Nylig har kinesiske produsenter faktisk tatt igjen; Yangtze Memory har overgått i NAND-markedet, og Changxin Memory har gjort gjennombrudd i DRAM-sektoren, noe som har skapt panikk i hele sektoren, i tillegg til at mange institusjoner har nedjustert kursmålene, noe som midlertidig har fått markedet til å miste tilliten til SanDisk
I tillegg har SanDisk-ansatte fortsatt å selge, og CPI-dataene overgikk markedets forventninger, dollaren styrket seg, og teknologisektoren er under press. På kort sikt har Hynix utløst en beskyttelsesmekanisme, institusjoner begynner å støtte, og både småinvestorer og store aktører venter på ekstra aksjonærutbytte etter Q3-rapporten
SNDK nåværende pris kan brukes til å gå short, 1348, første mål 1322, stop loss 1400. Ovenstående er kun personlig deling og utgjør ikke investeringsråd #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $NEAR evig 50x short posisjon, åpnet på 5.075, nå 4.563, urealiserte gevinster +504,43%.
Strategien er enkel: toppen konsoliderer med ekstremt lav volum, volatiliteten presses til bunns, noe som indikerer at posisjonene forberedes for distribusjon. En stor volumrød lysestake knuser prisen direkte fra 5.075, et typisk bruddsignal, short, ikke long. 50x giring, stop loss på 5.2. Trenden går rett nedover uten noen komfortable utgangspunkter, gevinsten skyter rett i været.
På dette nivået planlegger jeg å ta ut halvparten av posisjonen for å sikre gevinst, og flytte stop loss for resten til 4.8 for å la profitten løpe. Hvis 4.2 brytes med volum, holder jeg posisjonen, hvis ikke, selger jeg alt. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Netflix guidet en inntektsvekst på 12 % i tredje kvartal og en driftsmargin på 33,2 %. Marginen for samme kvartal i fjor var 28,2 %, men det kvartalet inkluderte en skattebelastning på 619 millioner dollar i Brasil, så sammenligningen er gunstig. Om de overgår eller ikke avhenger av annonser. #NetflixQ3AdsAndMargins Den svakeste lenken er aldri retningen, men at posisjonene blir for trange og ingen vil gå først. Kan du gjette hvem som har det verst nå, short-selgerne eller de som kjøper på topp? Jeg så lenge på Maji-bror sin oppdatering av evigvarende posisjoner. Helheten er fortsatt en kombinasjon av short BTC, long ETH og short HYPE, men regnskapet har allerede blitt revet i to av markedet. - BTC short med 40x giring, posisjon på 243,96 enheter, nominell verdi ca. 19,94 millioner U, inngangspris 84070, urealiserte gevinster ca. 568 700 U, finansieringskostnader innkrevd 64 100 U, likvidasjonspris rundt 104380. - ETH long med 25x giring, posisjon på 7222 enheter, nominell verdi ca. 17,43 millioner U, inngangspris 2541, urealiserte tap ca. 922 700 U, likvidasjonspris 1623,5. - HYPE short med 5x giring, posisjon på 268 300 enheter, nominell verdi ca. 21,68 millioner U, inngangspris 66,24, urealiserte tap ca. 3 909 400 U, men finansieringsinntekter på ca. 1 042 000 U, likvidasjonspris 99,76. Denne posisjonsgruppen forteller egentlig én ting. Pengene belønner nå de som er bearish på BTC, men straffer fortsatt de som er bearish på HYPE. Den første følger makro-risikoavvikling og risikovilje som krymper, mens den andre møter narrativet og kjøpsimpulsen. ETH er midt imellom, har verken fulgt BTCs svakhet eller fått med seg den emosjonelle premien til HYPE, så long-posisjonen der har blitt en byrde. Det jeg bryr meg mest om er det emosjonelle nivået. HYPEs urealiserte tap nærmer seg 3,9 millioner U, noe en vanlig person ville ha kuttet for lenge siden, men broren#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️需要留意的风险
1. Bruttomarginen falt litt fra kvartal til kvartal, hovedsakelig på grunn av høye kostnader i opptrappingsfasen for 2nm ny produksjonsprosess, noe som kortsiktig trekker ned bruttomarginen
2. Sterk avhengighet av AI-storkunder, hvis AI-kapitalutgifter avtar i fremtiden, vil ordretrykket bli påvirket
3. Høye kostnader og lang byggetid for utenlandske fabrikker (USA, Japan) vil fortsette å øke kapitalutgiftsbelastningen
✅ Oppsummering i ett setning
Etterspørselen etter AI-kraft fortsetter å eksplodere, noe som driver TSMCs avanserte produksjonsordre til full kapasitet og fører til seks påfølgende kvartaler med rekordhøye overskudd; 2nm produksjon går som planlagt og opprettholder teknologiske barrierer, men høye kapitalutgifter og svingninger i AI-etterspørselen er de to store usikkerhetsfaktorene fremover.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 TSMCs Q3-inntekter når ny rekord, hvilke høydepunkter er det i regnskapet 15. oktober?
Tror du TSMC kan sette nye rekorder i dette kvartalsregnskapet også?
Ifølge de siste dataene steg TSMCs inntekter i tredje kvartal til 1,49 billioner NT$, tilsvarende ca. 46,7 milliarder USD, en økning på 51 % år-over-år $TSM
Markedet forventer en nettofortjeneste på 746,3 milliarder NT$, som vil være rekord for sjette kvartal på rad. I denne AI-bølgen er de fortsatt en stabil leverandør.
Sammenlignet med tredje kvartalsresultatene, er det to usikkerhetsmomenter folk følger ekstra med på:
▶️ Bruttomargin og veiledning
Forrige kvartal var bruttomarginen 67,7 %, offisiell prognose for tredje kvartal er mellom 65 % og 67 %. Med 3 nm-prosessen som er sterkt etterspurt av Nvidia og Apple, vil ledelsen kanskje oppjustere helårsinntektsvekst og øke kapitalutgiftene.
▶️ Fabrikk i Texas
Elon Musk har lansert Terafab chip-parkplaner, TSMC kan bare være leietaker. Arizona-fabrikken er ikke ferdig ennå, så flyttingen til Texas haster ikke, det virker som en langsiktig plan for etter 2030 eller et geostrategisk trekk.
Sammenlignet med chipproduksjon, er den virkelige flaskehalsen avansert pakking CoWoS, test- og pakke-kapasiteten henger ikke med, AI-chips kan fortsatt ikke leveres i tide. Fremover forventes:
▶️ På kort sikt, vær forsiktig med at positive nyheter kan være priset inn
Selv om tallene er sterke, kan en svakere bruttomargin-veiledning føre til kortsiktige svingninger og korreksjoner i aksjekursen.
▶️ På lang sikt har de en dyp konkurransefordel
Store aktører kan ikke raskt erstatte deres teknologi og produksjonsutbytte, og de vil fortsatt være den største vinneren av AI-bonusen de neste årene.
Tror du de vil ta imot Musks tilbud i Texas, eller fortsette å bygge solid og stabilt?Når CPI kommer ut, er mange folks første reaksjon: prisene stiger igjen, gull bør skinne nå, ikke sant?✨
Virkeligheten slår tilbake: gullprisen stupte, 1,65 % forsvant på et øyeblikk, 4096 brøt ned, og 4088 ble til og med nådd.😵
BTC oppfører seg som ingenting har skjedd, vandrer mellom 81000–83000.🚶♂️
Logikken er ikke komplisert: inflasjonen er sta → Fed tør ikke lette → høye renter fortsetter → amerikanske statsobligasjonsrenter stiger → kostnaden ved å holde gull blir dyrere → kapital trekker seg ut.📉
Gullens manus er endret: før var det "inflasjon kommer, jeg stiger", nå er det "Fed blir mer aggressiv, jeg bukker under".🦅
I bunn og grunn ser det ut som gull, BTC og amerikanske aksjer spiller hver sin rolle, men de satser egentlig på samme spørsmål: om likviditeten blir løsnet eller ikke.💧
Ikke krangle med lysestakediagrammet, se først på sentralbankens holdning. Markedet har ikke blitt galere, bare fått en ny regissør.🎬#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 TSMC Q3-inntektene nådde nye høyder, men bruttomarginen falt kvartalsvis, noe som er hovedfokuset i denne kvartalsrapporten. AI-etterspørselen er bekreftet sterk, men storstilt kapasitetsutvidelse medfører avskrivningspress som begynner å spise inn på bruttomarginen. Markedet har allerede priset inn den høye Q3-omsetningen og satser nå fullt på Q4-omsetningsprognosen og kapitalutgiftsplanen.
Kapitalutgiftene økes, noe som på lang sikt er positivt for produksjonskapasiteten og styrker monopolposisjonen innen avansert produksjonsteknologi; på kort sikt er kostnaden press på lønnsomheten. Musk sin Terafab-forhandling om kontraktsproduksjon er et langsiktig tema uten kortsiktig resultatbidrag. I den kommende kvartalspresentasjonen er det tre hovedpunkter å følge med på: Q4-omsetningsprognosen, omfanget av økningen i kapitalutgifter, og ledelsens uttalelser om fremtidig bruttomarginnivå.Aramco-hovedkvarteret ble angrepet, nyhetene skaper bekymring, men ikke skriv at kontorbygningen som ble skadet betyr at råoljeproduksjonen allerede er redusert.
Associated Press rapporterte 14. oktober med henvisning til lokale tjenestemenn at Aramco-hovedkvarteret i Dammam ble rammet, og at etasjen med toppledelsens kontorer ble skadet, uten rapporterte personskader. Denne meldingen viser at kjernebedriftens kontorfasiliteter også er truet, men den forteller oss ikke hvor mye oljeproduksjonen eller eksportlastingen har blitt redusert.
Jeg mener det viktigste nå er å skille mellom tap som allerede har skjedd, og markedets bekymring for risikoen ved et nytt angrep. Det første må verifiseres med informasjon om produksjon, raffineri og havnedrift; det andre kan gjøre kjøpere mer bekymret for leveranser selv før produksjonen eventuelt stopper. Begge påvirker prisene, men de kan ikke erstattes med samme type fortelling.
Hvis det senere bekreftes at produksjonen går som normalt, bør ikke forsyningsgapet overdrives basert på spekulasjoner. Men hva med neste gang? Gjentatte angrep vil få folk til å stille spørsmål om nøkkelfasilitetene fortsatt kan operere trygt. Risikoen er fortsatt til stede, men de konkrete tapene må verifiseres separat.
Jeg håper at skader og tap av liv stopper raskt, og jeg ønsker ikke at hvert angrep skal brukes som et påskudd for å spekulere i markedet. Fremover vil jeg følge nøye med på Aramcos driftsmeldinger og om faktisk eksport endres. Når man vurderer energisituasjonen, er det mer ansvarlig å innrømme «vi vet ikke hvor mye produksjonen er redusert» enn å fylle inn bevis for å støtte et bestemt synspunkt. At hovedkvarteret ble angrepet er alvorlig nok, det er ikke nødvendig å legge til uverifiserte forsyningstap.
#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Q3 nettofortjeneste sprengte virkelig forventningene, men aksjekursen falt over 2 %, et typisk eksempel på "positivt nyheter som blir negative ved realisering". Markedet faller ikke på nåtiden, men på Q4 bruttomarginprognosen (65%-67%) som er lavere enn Q2. AI-etterspørselen er sikker, men kostnadene ved 2nm opptrapping og utenlandske fabrikker begynner å vise seg, i tillegg til at kapitalutgiftene muligens øker ytterligere, noe som får kapitalen til å bekymre seg for at lønnsomheten har nådd toppen.
På kort sikt er det en verdsettelsesjustering, på lang sikt er ikke den strukturelle AI-logikken ødelagt. Jeg velger å vente på en korreksjon og stabilisering før jeg vurderer, og jeg jager ikke opp prisene.
Hva synes dere? Er nedgangen i bruttomarginen en kortsiktig forstyrrelse eller en langsiktig trend? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️需要留意的风险
1. Bruttomarginen falt litt fra kvartal til kvartal, hovedsakelig på grunn av høye kostnader i opptrappingsfasen for 2nm ny produksjonsprosess, noe som kortsiktig trekker ned bruttomarginen
2. Sterk avhengighet av AI-storkunder, hvis AI-kapitalutgifter avtar i fremtiden, vil ordretrykket bli påvirket
3. Høye kostnader og lang byggetid for utenlandske fabrikker (USA, Japan) vil fortsette å øke kapitalutgiftsbelastningen
✅ Oppsummering i ett setning
Etterspørselen etter AI-kraft fortsetter å eksplodere, noe som driver TSMCs avanserte produksjonsordre til full kapasitet og fører til seks påfølgende kvartaler med rekordhøye overskudd; 2nm produksjon går som planlagt og opprettholder teknologiske barrierer, men høye kapitalutgifter og svingninger i AI-etterspørselen er de to store usikkerhetsfaktorene fremover.$BLUR har store mengder som flyttes ut på kjeden, jeg er sikker på denne short-posisjonen nå
Brødre, de aller fleste er bullish, så la oss gå motsatt vei og være bearish! Dataene på kjeden har allerede vist oss kortene.
Ifølge Arkham-overvåkning ble det i morges overført hele 98,57 millioner BLUR (omtrent 4 millioner dollar) fra en anonym adresse direkte til Coinbase Prime. Dette er store penger som selges åpent. Market makeren Wintermute har heller ikke vært inaktiv, og har totalt overført BLUR verdt rundt 2,6 millioner dollar til OKX, Binance og Coinbase. Når market makere flytter mynter til børser, er det aldri for å støtte prisen, men for å selge.
Det hardeste slaget kommer fra den koreanske børsen Upbit, som allerede har lagt BLUR til sin handelsadvarsliste og midlertidig stoppet innskudd og uttak. Denne prosessen kjenner erfarne tradere godt, neste steg er sannsynligvis fjerning fra børsen. Når det skjer, tørker likviditeten opp umiddelbart, og det blir umulig å komme seg unna.
Dataene på kjeden er mer ærlige enn lysestakediagrammene. Jeg holder fortsatt short-posisjonen jeg åpnet på 0,0127, med forsvar over 0,0132, og ser først på 0,012 under. Brytes det, er neste mål 0,011. Resten overlater jeg til tiden.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 TSMC leverte nettopp et nytt rekordkvartal. Marginhistorien er mer nyansert.
TSMC rapporterte Q3-inntekter på NT$1,494 billioner, opp 50,9 % år-over-år, og nettofortjeneste på NT$763,06 milliarder, opp 68,7 %. Nettofortjenesten satte en kvartalsrekord og slo NT$746,34 milliarder LSEG SmartEstimate sitert av CNBC.
Teknologimiksen viser hvor etterspørselen beveger seg:
· 2nm nådde 8 % av wafer-inntektene, opp fra 3 % i Q2
· 3nm bidro med 33 %, fulgt av 5nm med 28 % og 7nm med 10 %
#TSMCQ3RecordProfit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 TSMCs Q3-rapport ser imponerende ut, med rekordhøyt kvartalsresultat, men bruttofortjenestemarginen er ikke like god som forrige kvartal. Positive nyheter ble allerede priset inn i markedet, og da rapporten kom ut, trakk kapitalen seg ut, og aksjekursen falt direkte, så jeg mener at det videre avhenger av om AI-chip-ordrene kan holdes stabile. La oss snakke litt om dagens «prediksjonsmester»-sak. Jeg kjenner ikke personen det gjelder, så her diskuterer jeg saken, ikke personen.
Det er egentlig ganske enkelt: Noen ting «kan ikke skjules, selv om de veier fire liang, og når de veies, kan ikke tusen kilo holde dem nede». Prediksjonsmarkeder er i en juridisk gråsone i mange land, ikke bare i Kina. De fleste land ser på prediksjonsmarkeder som en variant av kasino eller pengespill, og krever som regel en lisens.
Noen ganger kan man spille privat uten at noen bryr seg, men hvis man organiserer et fellesskap og rekrutterer folk til å spille, kan det bli problemer. Det sies at det finnes teknikker for prediksjonsmarkeder, men 99 % av folk klarer ikke å tjene penger uten risiko. Når folk tjener penger, er alle fornøyde, men når de taper? Når man taper mye og blir opphisset, kan det faktisk bli «problemer» for den som rekrutterte dem.
Straffelovens paragraf 303 handler om pengespill:
Straffeloven § 303 første ledd: Pengespillforbrytelse
Å organisere pengespill med flere personer eller å drive pengespill for profitt.
Straffeloven § 303 andre ledd: Å drive kasino
Å drive kasino, kontrollere pengespillplattformer, være agent for innsatser, eller delta i fortjenestedeling.
Straffeloven § 303 tredje ledd: Å organisere deltakelse i utenlandsk pengespill
Å rekruttere kinesiske borgere til å spille på utenlandske kasinoer, med alvorlige lovbrudd.
Så det er greit å spille privat, men tenk deg om før du rekrutterer andre. I min profil står det også at jeg er involvert i prediksjonsmarkeder, og mange prosjekter har tilbudt meg provisjonsdeling, men jeg gjør det aldri. Noen penger er ikke verdt å tjene, sikkerhet kommer først.1. AI-kraft er fortsatt hovedmotoren
Inntektsandelen fra høyytelses databehandlingsplattformer er 68 %, med en kvartalsvis vekst på 22 %, og er kjernen i veksten. AI-etterspørselen har allerede utvidet seg fra GPU/akseleratorer til AI-agent-CPUer og nettverksbrikker, og kundene kjemper fortsatt om produksjonskapasitet.
2. Andelen avansert produksjonsprosess fortsetter å øke
Avansert produksjon på 7 nm og mindre utgjør totalt 79 %. Blant disse utgjør 3 nm 33 %, 5 nm 28 % og 2 nm 8 %. Andelen 2 nm har økt fra 3 % forrige kvartal til 8 %, noe som indikerer at kundene akselererer overgangen til mer avanserte noder.
3. Ordreoversikt strekker seg til 2027
TSMC forventer inntekter i 4. kvartal på 52,3–54,3 milliarder dollar, med en median på omtrent 53,3 milliarder dollar, betydelig høyere enn markedets forventning på 50,35 milliarder dollar; den årlige inntektsveksten i dollar er oppjustert fra «litt over 40 %» til omtrent 44 %.
Det er også viktig å merke seg presspunktene
Bruttomarginen har falt litt kvartalsvis. Fra 67,7 % til 66,4 %, hovedsakelig på grunn av at tidlig masseproduksjon av 2 nm reduserer fortjenesten, og utenlandsk kapasitetsutvidelse vil også medføre kostnadspress.
Kapitalutgiftene er ekstremt høye. Kapitalutgiftene i 2026 opprettholdes på 60–64 milliarder dollar, som er rekordhøyt; markedet forventer at det i 2027 kan øke ytterligere til 75–90 milliarder dollar. Utvidelsen av produksjonskapasiteten er uten sidestykke, og vil på kort sikt undertrykke fortjenestemarginene.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit TSMCs inntekter har allerede overgått forventningene, så hva handler egentlig torsdagens resultatpresentasjon om?
TSMCs inntekter for tredje kvartal ble faktisk kunngjort tidlig, omtrent 46,7 milliarder dollar, høyere enn selskapets egen prognose på 44,6 til 45,8 milliarder dollar. Torsdagens resultatpresentasjon handler ikke om inntektene, men om kostnadene bak disse inntektene.
Det første hinderet er bruttofortjenesten. Veiledningen for tredje kvartal er 65 % til 67 %, med et midtpunkt på 66 %, som er 1,7 prosentpoeng lavere enn andre kvartals 67,7 %, på grunn av#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 1$NVDA $AAPL Fra et sammenlignende perspektiv tjener NVIDIA sine nåværende aksjetilbakekjøp hovedsakelig til å motvirke utvanning forårsaket av aksjebasert kompensasjon til ansatte, noe som gjør det vanskelig å konsekvent øke EPS gjennom tilbakekjøp alene, i motsetning til Apple.
Hvis NVIDIA skulle etterligne Apples modne kapitalallokeringsstrategi ved konsekvent å bruke sin betydelige, stabile frie kontantstrøm til tilbakekjøp i sekundærmarkedet og påfølgende kansellering av aksjer—og dermed oppnå reell netto reduksjon i antall aksjer—ville EPS få en vedvarende ekstra økning, forutsatt at deres AI-beregningsgrunnlag forblir solid. Dette ville betydelig styrke markedets tillit til verdsettelsen og fungere som en viktig ekstra drivkraft for verdsettelsesutvidelse, noe som potensielt kan bane vei for at NVIDIA utfordrer en markedsverdi på $10 billioner.
For unge investorer bør Apple-lignende aksjer uten tvil være kjerneholdningen i din primære porteføljeposisjon. $BTC 🔥 10.15 kveldssammendrag
Samme dag svekket $BTC $ETH $SOL seg sammen.
Men årsakene bak de tre nedadgående lysene er forskjellige.
Årsakene til fallet er ulike:
$BTC er drevet av følelser som fører til salg, men det er ikke observert kollektiv flukt fra store eiere på kjeden.
Det er fortsatt støtte rundt 400-dagers glidende gjennomsnitt.
$ETH opplever kapitaluttak:
ETF har kontinuerlig netto utstrømning, og lommebokbalanser går ned.
Noen reduserer aktivt posisjonene sine, det er ikke bare en følge av fallet.
$SOL presses av kontrakter:
Perpetual shorts øker, og prisen blir presset ned av giring.
Begrenset spot-utstrømning, ingen stor omsetning av tokens.
Hvis man bare ser på rangeringen av nedgang, er det lett å forveksle følelser med en trend.
Å skille kildene gjør at man vet hva som er støy.#CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧 $CRWV
Lånepapiret som skulle betales tilbake med 100, er nå verdt bare 78.
▪️ 14.10 falt aksjekursen 15 % til 65,78 dollar, det største daglige fallet siden februar
▪️ Usikret obligasjon med forfall i 2032 og kupongrente på 9,625 %, avkastningen steg til 14,8 %
▪️ Obligasjonens sekundærmarkedskurs falt under pålydende til 78 cent
▪️ Kredittderivater steg til rekordnivå
▪️ CEO kalte markedet «irrasjonelt» i et internt notat og sa at kontraktsmassen er tilstrekkelig til å dekke gjelden
▪️ Samtidig falt Oracle 9 %, Nebius 11 %, og Nasdaq 1,4 %
Uenigheten handler ikke om AI-kraftbehovet, men om prisingen skjer først i obligasjonsmarkedet.
Aksjene falt 15 %, som reflekterer verdsettelsen, obligasjonene falt til 78 cent, som reflekterer kredittrisikoen — samme selskap, to markeder gir to vurderinger. Tungt eiendelsbasert, lang tilbakebetalingstid, rask avskrivning av utstyr, disse tre faktorene betyr at det må refinansieres kontinuerlig. Obligasjonens løpetid er lengre enn kundekontraktene.
Retningen er å avvente — obligasjonsprisen må tilbake over 90 cent for å regnes som en kredittforbedring; hvis den fortsetter å falle, vil finansieringskjeden strammes inn først.#TeslaQ3ProfitAndMargins #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 TSMC-inntektene har allerede overgått forventningene, hva skal torsdagens kvartalspresentasjon egentlig fokusere på?
TSMCs inntekter for tredje kvartal ble faktisk offentliggjort for en stund siden, omtrent 46,7 milliarder dollar, høyere enn selskapets egen prognose på 44,6 til 45,8 milliarder dollar. Torsdagens presentasjon handler ikke om inntektene, men om kostnadene bak inntektene.
Første hinder er bruttofortjenestemarginen. Veiledningen for Q3 er 65 % til 67 %, median 66 %, som er 1,7 prosentpoeng lavere enn Q2s 67,7 %, på grunn av at 2nm-produksjonen trekker ned med omtrent 3 til 4 prosentpoeng. Markedskonsensus er rundt 66,5 %, så å holde seg på øvre del av intervallet er gode nyheter.
Andre hinder er kapitalutgifter. I juli ble de justert opp fra 52 til 56 milliarder dollar til 60 til 64 milliarder dollar, så 64 milliarder er ikke et tall som venter på å bli oppjustert, men er dagens tak. Ledelsen sa sist at kapitalutgiftene de neste tre årene vil være «betydelig høyere», nå må vi se hvor mye de sier denne gangen.
Når det gjelder aksjekursen, var ADR 6. oktober på $485,80, årets høydepunkt $487,47; siste tilgjengelige sluttkurs er 8. oktober på $472,20. Demonstrasjonen var flott, men hva så?
Det jeg helst vil se med $FET, er om kunder fortsatt vil bruke AI-agenten etter at den har fullført en oppgave.
Den offisielle demonstrasjonen viser at agentbetaling støtter FET, og inkluderer også USDC og andre metoder, så veksten i agenttransaksjoner kan ikke direkte oversettes til samme proporsjon av FET-etterspørsel.
Dette er ikke en benektelse av produktet, men man må forstå bruksveien.
Hvorfor kunden betaler, hva de betaler med, og hvor mye saldo som må holdes på forhånd – disse detaljene avgjør hvordan forretningsvekst påvirker tokenet. En vellykket demonstrasjon kan tiltrekke oppmerksomhet, men gjentatte betalte transaksjoner er mer verdt å følge med på.
$AR sin virksomhet har en annen side: brukerne forhåndsbetaler, og nettverket må bære langsiktig lagring.
En del av opplastingsavgiften går til lagringsfondet, som skal støtte fremtidige lagringskostnader.
Så en mottatt avgift kan ikke regnes som umiddelbar tilgjengelig fortjeneste.
Jeg vil samtidig se på økt lagringsbehov og langsiktige vedlikeholdskostnader. Flere ordre er positivt, men hvor lenge lagringen er lovet, betyr også hvor lenge ansvaret varer.
For $OP vil jeg se om økosysteminvesteringene har langsiktige effekter.
Styringsordninger involverer kapitalallokering, og man kan ikke bare se på hvor mye støtte et prosjekt har fått.
Hvis insentivene avsluttes og brukerne forsvinner, må tidligere aktivitet vurderes på nytt.
Hvis applikasjonen kan beholde brukere og gradvis tjene egne inntekter, er investeringen mer overbevisende. Det er lett å telle hvor mye som er sendt ut, men hva som blir igjen er mer verdt å studere.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMCs Q3-rapport er veldig sterk, men det jeg virkelig synes er verdt å se på, er ikke bare "over forventningene", men at: med en så god rapport, falt aksjekursen fortsatt.
Q3-inntekter på 1,49 billioner NT$, opp 50,9 % år over år; nettofortjeneste på 763,1 milliarder, opp 68,7 % år over år, og setter fortsatt ny rekord. AI-etterspørselen er fortsatt den største drivkraften.
Dette viser én ting:
AI handler nå ikke bare om historier, det er virkelig noen som legger inn bestillinger og bruker penger.
Selskaper som Nvidia selger GPU-er, men til slutt er det TSMC som produserer dem. Så lenge avansert produksjonsteknologi og behovet for regnekraft fortsetter å vokse, er TSMC den mest direkte "spade-selgeren" i AI-industrikjeden.
Men problemet er også tydelig.
Markedet har nå for høye forventninger til AI; det er ikke nok å ha "gode resultater", man krever at du overgår forventningene hvert kvartal.
TSMC har hevet sin forventning til helårlig inntektsvekst til omtrent 44 %, og kapitalutgiftene holdes fortsatt høye, noe som viser at selskapet fortsatt har tillit til AI-etterspørselen.
Derfor mener jeg at det AI-sektoren virkelig må fokusere på nå, ikke er "om det finnes etterspørsel", men:
Om så store kapitalutgifter til slutt kan omsettes til fortjeneste over tid.
Fundamentene er ikke dårlige, det man virkelig må være forsiktig med er—
Om markedet allerede har priset inn de gode nyhetene for de neste to til tre årene.
@OKX星球 Bitcoin $BTC har allerede falt tilbake til rundt 81 000 dollar, Ethereum $ETH har nådd et lavpunkt på 2 315 dollar, og markedets risikovilje er i nedgang, spesielt er holdningen til kapital i høyrisikoaktiva blitt mer forsiktig.
Hovedårsaken til denne nedgangen mener jeg er at USAs KPI var høyere enn forventet, noe som gjør markedet bekymret for at Federal Reserves rentenedsettelser kan bli forsinket; i tillegg, etter at prisen brøt viktige nivåer, ble mange gearede long-posisjoner likvidert, noe som forsterket fallet.
Teknisk sett ser vi først om Bitcoin $BTC kan holde 80 000 dollar, med motstand rundt 82 000–83 000 dollar; for Ethereum er støtten på 2 300 dollar, og en rebound må først ta tilbake 2 400–2 450 dollar; hvis Bitcoin faller under 80 000, kan det også bety at Ethereums støtte på 2 300 dollar brytes.
Det viktigste nå er ikke å gjette bunnen, men å se om det finnes en anstendig støtte etter fallet. Uten volumøkning som stopper fallet, og uten å ta tilbake viktige motstandsnivåer, kan man ikke lett tolke en rebound som en trendvending. Fremover bør vi fokusere på forventninger til amerikanske renter, markedsvolum og likvidasjon av gearede posisjoner, og først se om markedet kan stabilisere seg. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Selv om Teslas leveranser i tredje kvartal var høyere enn markedets forventninger, falt de fortsatt med 2,1 % sammenlignet med samme periode i fjor, noe som skjuler bekymringer. Leveringsstrukturen er det største presspunktet: Salget av høy-margin amerikanske modeller faller, mens andelen lav-margin kinesiske modeller øker, noe som direkte vil trekke ned den totale bilmarginen.
Markedet satser nå på en inntjeningsbedring i regnskapet, men det er vanskelig å snu lønnspresset kun ved å spre kostnadene over salget. Utover bilvirksomheten er fremgangen for Robotaxi og Optimus ekstra variabler; hvis AI-virksomheten ikke gjør vesentlige gjennombrudd, vil det være vanskelig å styrke aksjekursen kun basert på leveringsdata, og det er risiko for at regnskapet ikke møter forventningene.$ETH falt til noen begynte å beregne ukentlige målområder
Etter en natt med fall begynte innehavere av $ETH å se på ukesdiagrammet.
Noen setter målområdet til 2130, og ser videre ned mot 2000.
Hva betyr dette nivået: 2130 er ikke et støttenivå, det er kostnadsområdet for den forrige bølgen av kjøpsposisjoner.
Når prisen når dit, tilsvarer det å rydde stop-loss-ordrene deres i kø.
Hvem legger inn ordrer her: markedsmakerne ser ikke på retning, bare på hvor tykke ordrebøkene er på begge sider.
Hvis den ene siden er tykk, presses prisen ned, og når den brytes, hentes den tilbake.
Hva som skjer videre: $BTC følger ned til 80 000, og dybden i $ETH blir bare tynnere.
Når det blir tynnere, kan samme salgsvolum presse prisen ned enda mer.
Hvis vi ser bakover, er det ikke tett handel mellom 2130 og 2000.
Hvis det virkelig faller inn i dette området, vil fallet gå raskere enn forrige gang.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC «Haukepreget natt, longposisjoner blir tatt bort»💥
20:30, data slippes: kjerneinflasjon 2,6 %, over forventningene, noe hawkish.🦅
Markedet er først stille, så fallende. $BTC glir ned fra 82797, $ETH puster på 2500-grensen.
21:58, første smell. På ett minutt ble longposisjoner likvidert for 9,4 millioner, 155 handler.😱
22:05, andre smell. BTC longposisjoner for 1,76 millioner, ETH longposisjoner for 1,25 millioner, begge nullstilles. Prisene stopper på 82125 og 2438.
22:15 oppsummering: 1 times total likvidasjon på 62,43 millioner, 90 % var longposisjoner; 24 timer 240 millioner, 74 596 personer ute av markedet.🚑
Før resultatet kjempet long og short, etterpå jaktet markedet ensidig på longposisjoner. Noen satset på at "dårlige nyheter var over", men de var det ikke, stopptap og likvidasjoner tråkket på hverandre.
Rentesatsene splittes også: BTC er fortsatt positiv, longposisjoner gir ikke opp; ETH går negativ, shortposisjoner tar over. ETH -2,99 % på dagen, ETF har hatt utstrøm i 10 dager.📉
BERA +7,3 % til 0,2365, rente -0,0109 %, shortposisjoner øker; A +4,59 % til 0,1045. Økningen i disse «trollmyntene» er som lånt ild.🔥
Min konklusjon: longposisjonene er ikke ferdig slaktet. BTC 82000 er nøkkelnivå, brytes det, ser vi mot 81000; ETH mister 2400, kan gå ned til 2300.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电 Q3-rapporten er ute, tallene er eksplosive, men aksjekursen falt.
Inntektene økte med 50,9 % år-over-år til 1,49 billioner NT$, nettoresultatet økte med 68,7 % til 763,1 milliarder, som er kvartalets høyeste og over markedets forventninger. 2nm-prosessen utgjør 8 % av wafer-inntektene, og avansert prosessering utgjør totalt 79 %. Etterspørselen etter AI-brikker fortsetter å støtte resultatene, dette grunnlaget er solid.
Men aksjekursen falt med 2,67 %. Problemet ligger i bruttomargin-anslaget. Selskapet ga et anslag på 65 % til 67 %, lavere enn Q2s faktiske 67,7 %. Markedet er bekymret for at selv om AI-brikkene er etterspurt, hvis bruttomarginen synker, betyr det at kostnadspresset i avansert prosessering spiser opp fortjenesten. I tillegg er det viktig å følge med på om kapitalutgiftene vil øke ytterligere.
For BTC er dette ikke direkte, men den underliggende logikken henger sammen. 台积电 er en kjerneleverandør for AI-kraftinfrastruktur, og deres inntekter og fortjeneste bekrefter at AI-etterspørselen er ekte, og fortellingen om kraftøkonomien er intakt. BTC som en langsiktig anker for underliggende verdi består fortsatt. Men det svake bruttomargin-anslaget indikerer at kostnadene ved å bruke penger øker, og hele halvlederkjeden må revurdere verdsettelsen. På kort sikt bærer BTC fortsatt presset fra CPI som overgår forventningene, og 台积电s rapport har en sekundær effekt.
I praksis bør man ikke jage teknologaksjer bare fordi 台积电s fortjeneste overgikk forventningene. Vent på PPI-resultatene, se hvordan amerikanske statsobligasjonsrenter og dollaren utvikler seg, og avgjør deretter om du skal kjøpe. $TSM $xTSM Sett etter retning og giring
Short-posisjoner: 37 handler, 95 % vinnrate, nettofortjeneste 4039, ikke ett eneste tvangsavslutning.
Long-posisjoner: 39 handler, 72 % vinnrate, nettofortjeneste kun 1388, alle 6 tvangsavslutninger var long.
100x giring: 28 handler med nettofortjeneste på bare 781, gebyrene var 530.
Innen 10x giring: 10 handler med nettofortjeneste 738, gjennomsnittlig fortjeneste per handel omtrent lik 100x, men nesten uten risiko.
Kort sagt
Retningsvurdering er din styrke, tapene kommer helt fra "long + høy giring + holde posisjon" og mynter som ZEC, TRUMP. Hvis de 6 tvangsavslutningene ble erstattet med regelmessig 80U stop-loss, ville nettofortjenesten i denne perioden økt fra ca. 5400U til ca. 9500U.
De tre viktigste punktene å holde fast ved fremover:
Hovedsakelig handle PEPE, DOGE, SOL, unngå ZEC, TRUMP.
Vær mer forsiktig med long-posisjoner enn short: lavere giring, stop-loss må settes.
Ikke bruk 100x giring lenger. Det fører hovedsakelig til gebyrer og tvangsavslutninger, uten ekstra fortjeneste.
Sett etter retning og giring
Short-posisjoner: 37 handler, 95 % vinnrate, nettofortjeneste 4039, ikke ett eneste tvangsavslutning.
Long-posisjoner: 39 handler, 72 % vinnrate, nettofortjeneste kun 1388, alle 6 tvangsavslutninger var long.
100x giring: 28 handler med nettofortjeneste på bare 781, gebyrene var 530.
Innen 10x giring: 10 handler med nettofortjeneste 738, gjennomsnittlig fortjeneste per handel omtrent lik 100x, men nesten uten risiko Brødre, CPI-kuttet har endelig falt, og både Bitcoin og Ethereum har fått et nytt slag
$BTC $81,150 | $ETH $2,370
USAs CPI for september steg med 3,7 % år-over-år, høyere enn forventede 3,6 %, og kjerne-CPI overgikk også forventningene. Bitcoin falt direkte fra over 84 000 til rundt 81 000, Ethereum falt under 2 400 med en laveste pris på 2 357
Dette fallet skyldes en dobbeltslag av "inflasjon + giring". I løpet av de siste 24 timene har det vært likvidasjoner på 977 millioner dollar på hele nettverket, hvorav 895 millioner var long-posisjoner, som utgjør hele 92 %, og 184 000 personer ble tatt ut. Ethereum hadde likvidasjoner på 293 millioner dollar, hvorav 92 % var long, med den største enkeltlikvidasjonen på Binance BTCUSDT til en verdi av 12,03 millioner dollar
Men det har oppstått en viktig divergens i kapitalstrømmen. Bitcoin spot-ETF hadde en nettoinnstrømning på 175 millioner dollar 13. oktober, hvor Fidelitys FBTC sto for 103 millioner, og avsluttet en periode med kontinuerlige utstrømninger. Ethereum-ETF hadde også en nettoinnstrømning på 24,84 millioner samme dag, og avsluttet ti dager med kontinuerlig tap. ETF-kapital kom inn mens prisene falt
Teknisk sett er 81 000 et sterkt støttepunkt ved 400 dagers glidende gjennomsnitt. Analytiker JackYi påpeker at Bitcoin raskt har steget etter hver korreksjon til 81 000, mens 84 000 er motstandsnivået ved 20 dagers glidende gjennomsnitt. Etter at Ethereum falt under 2 400, er 2 300 neste forsvarslinje
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Det er igjen rapportert utstrømning fra BTC spot-ETF, og denne gangen vil jeg først sjekke om tabellen er fullført.
Ved å sjekke Farside den 14. oktober, har noen produkter allerede rapportert kapitalstrømmer, men kolonner som IBIT er fortsatt tomme. At tabellen viser et samlet tall betyr ikke at alle produkter har rapportert den dagen. Å direkte tolke midlertidige tomrom som null kan føre til at et oppdateringsresultat blir tolket som en endelig konklusjon.
Den fullstendige registreringen fra forrige handelsdag viser en netto innstrømning på 175,7 millioner dollar. Dette indikerer også at kapitalretningen allerede er i endring, og en dagsoverskrift kan lett få stemningen til å svinge kraftig i en retning. Hvis rapporteringstidspunktene varierer, og man sammenligner ufullstendige data for dagen med fullstendige data fra dagen før, blir vurderingen enda mer skjev.
Dette handler ikke bare om datarenslighet. Når registreringsperiodene ikke stemmer overens, kan påfølgende diskusjoner ende opp med å sammenligne to sett med tall med ulik fullstendighet.
Har kapitalen virkelig begynt å komme tilbake? La oss i det minste sørge for at sammenligningsgrunnlaget er konsistent.
Videre vil jeg vente til data for alle produkter på samme handelsdag er fullført, for så å se hvilke fond netto utstrømningen er konsentrert i, og om den har økt. Tomrom er bare midlertidig manglende informasjon, og kan verken brukes til å bevise at kjøpere er til stede for bulls, eller at det ikke er noen som tar imot for bears. Når markedet er spent, ønsker alle svar raskt, og det forstår jeg. Men å bruke noen sekunder på å bekrefte statistikkens omfang er mye enklere enn å forklare "institusjonell holdningsendring" dagen etter med reviderte tall.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ For å være ærlig, etter å ha holdt denne short-posisjonen til nå, er min største følelse ikke glede, men frykt.
Da jeg shortet på 1405, og $ZEC steg til 1384, stirret jeg på skjermen med hånden på lukk-posisjonsknappen i lang tid. Hver gang det flytende tapet på skjermen hoppet, skalv hjertet mitt litt. Trender, logikk, teknisk analyse – alt ble overskygget av følelser i det øyeblikket.
Nesten. Jeg var virkelig nær ved å trykke.
Det som holdt meg tilbake var ikke viljestyrke. Det var at jeg scrollet gjennom fellesskapet, og skjermen var full av rop om «halvering», «oppgradering» og «personvern-narrativet tar av». Den samstemte entusiasmen har jeg sett altfor mange ganger. Når alle roper i samme retning, er det ofte det farligste tidspunktet. Kryptomarkedet har aldri vært komfortabelt for flertallet, det er nesten en ubestridt regel.
Det som skjedde etterpå har alle sett. $ZEC falt fra 1285 til 1088, med et fall på over 13 % på 24 timer, volumet økte til 272 millioner USDT, og glidende gjennomsnitt dannet en klar nedadgående trend. ETH falt fra 2800 til 2363, ETF-er har hatt netto utstrømning i 10 dager på rad, BlackRock og Grayscale trekker penger ut. CAP falt fra 0,099 til 0,076.
Alle tre short-posisjonene er i pluss. $ETH har 120 % flytende gevinst, $ZEC 225 %, CAP 44 %.
Men jeg kan ikke glede meg.
For jeg vet at de som kjøpte $ZEC på 1285, tok imot $ETH på 2800, og gikk inn i CAP på 0,099, sannsynligvis har kontoene sine ødelagt nå. De er ikke dumme eller uoppmerksomme, men når alle roper «opp», er det vanskelig å tro at det man ser faktisk er en stram snare som trekker seg sammen.
Ikke spør meg når jeg tar gevinst. Jeg vet bare at ingen av disse problemene er løst nå:
ETF-er fortsetter å ha utstrømning. Siden oktober har netto utstrømning fra amerikanske spot Bitcoin- og Ethereum-ETF-er nærmet seg 1 milliard dollar, og Ethereum-ETF-er har hatt netto utstrømning i 8 dager på rad.
Beslutningen om NU7-oppgraderingen kommer ikke før 20. oktober. Testnettet kjører bare nå, og det er fortsatt usikkert om mainnet kan lanseres som planlagt 5. november. Det betyr at den største narrative katalysatoren for $ZEC fortsatt henger i luften.
Hva gjør hvalene? På den ene siden selger institusjoner 172 500 $ETH for 124 millioner dollar og kjøper UNI, på den andre siden bruker hvaler 20x giring på Aster DEX for å shorte $BTC, $ETH, $SOL, $XRP og $DOGE samtidig, og alle short-posisjonene er i pluss. Det smarte pengene gjør, og det småinvestorer roper, går i helt motsatt retning.
Altcoins kollapser. $XRP-derivatmarkedet hadde en dag med long-likvidasjoner på over 610 millioner dollar, en historisk rekord. Enda mer ekstremt er at en hval eller institusjon med 352 millioner dollar i long-posisjoner har 79 260 ETH long-posisjoner med likvidasjonspris mellom 2290 og 2301 dollar, bare 60 dollar unna dagens pris – de kan bli tvangslikvidert når som helst.
Ingen av disse problemene er løst. Jeg går ikke før disse variablene blir klare.
Tro meg eller ikke. Men hvis du fortsatt tviler på om du skal kjøpe bunnen nå, ikke spør deg selv hvor mye du kan tjene, spør deg først:
Kjøper du bunnen, eller gir du drivstoff til andres short-posisjoner?
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国银行遭重罚，华尔街Q3业绩分化
$BTC Nettofortjenesten falt med 1,367 milliarder, hvorav 1,2 milliarder var en bot.
▪️ Q3 inntekter på 29,958 milliarder dollar, opp 3,2 % år-over-år, under forventningene på 30,58 milliarder
▪️ Nettofortjeneste på 6,933 milliarder dollar, ned 17 % år-over-år, mot 8,3 milliarder året før
▪️ Inkluderer 1,2 milliarder dollar i regulatoriske forlikskostnader
▪️ Resultat per aksje på 1,08 dollar, under forventningene på 1,10 dollar
▪️ Aksjen falt over 7 % etter rapporten, og endte ned nesten 5 %
▪️ I samme periode økte Morgan Stanleys aksjehandelinntekter med 41 % år-over-år, og BlackRock hadde netto innstrømning på 205 milliarder
Uenigheten handler ikke om hvor mye de tjente, men hvor mye av den "14 % lavere inntjeningen" som er engangskostnader.
Fra 8,3 milliarder til 6,933 milliarder, differansen er 1,367 milliarder, hvorav 1,2 milliarder kommer fra forlikskostnader — dette skjer ikke gjentatte ganger, men det ligger i resultatregnskapet, blandet med svakhet i handelsvirksomheten i samme linje. Når boten fjernes, er det som er igjen den reelle driftsendringen.
Retningen er å avvente — neste kvartal må nettofortjenesten uten bot vise positiv vekst år-over-år for å regnes som en bedring; ellers er nedgangen bare skjult av boten.$BLUR denne short-posisjonen gir stabil gevinst, det er nøkkelen å finne riktig nivå for å shorte
Jeg shortet på 0.01283, nåværende pris er 0.01254, flytende gevinst på 6,07 %, retningen er helt korrekt.
Først, siste nyheter: Blur offisielt kunngjorde for noen dager siden at de stenger frontend, noe som utløste panikksalg i markedet, og store hvaler fortsetter å selge. On-chain data viser at store mengder BLUR stadig overføres til børser, salgspresset kommer i bølger. Selv om det har vært noen oppgang i løpet av dagen, er det bare en lokking for å kjøpe, de som kjøper på topp blir sittende fast.
Markedsbildet viser at det er store salgsordrer på 557,77K ved 0.01297 og 519,30K ved 0.01296, salgspresset er lag på lag. Kjøperne under er spredte og svake, støtten er tynn som papir. Long/short-forholdet er 41 % long mot 59 % short, short-posisjonene styrer helt.
BLUR har falt kraftig fra toppen, hver oppgang er svakere enn den forrige, og hver oppgang er en mulighet til å shorte. Jeg holder fortsatt short-posisjonen min på 0.01283, med stop-loss over 0.0135, og ser først på 0.012 under, brytes det, er neste mål 0.011. Finn riktig nivå, sett stop-loss, resten overlater jeg til tiden.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Kortsiktig korreksjon, endrer ikke det negative grunnlaget
$BTC, $ETH har fortsatt en svak trend, men jeg tror ikke det blir et direkte kraftig fall. Det virker mer som en svak korreksjon først, en felle for kjøpere før det faller igjen.
CPI på 3,7 %, over forventningene. Rentenedsettelser er satt på vent, og risikoen for rentehevinger er tilbake på bordet — CME-data viser at sannsynligheten for renteheving i oktober har steget fra 22 % til 53,7 %. Dollarindeksen har nådd 102,7, 10-års amerikanske statsobligasjonsrenter nærmer seg 5,33 %, som er det høyeste på 24 år. Williams, Collins og Goolsby kommer med høyrentepolitikk, AI-investeringer overopphetes og driver inflasjonen opp, og Federal Reserves logikk om "høyere og lenger" blir priset inn på nytt. Dollar, statsobligasjonsrenter og uttalelser fra tjenestemenn kan alle endre spillet fremover.
Hvis det plutselig skjer en kraftig oppgang i dette miljøet, vil jeg se det som et signal om sterk bullish tilbakekomst, men sannsynligheten er lav.
$BTC falt i dag underveis til 80 230, bare litt unna 80 000, før det trakk seg tilbake. I løpet av den siste timen har det vært likvidert posisjoner for 484 millioner dollar, hvorav long-posisjoner utgjorde 464 millioner. ETF-markedet har også vært aktivt; i går var netto utstrømning for $BTC spot ETF 261 millioner, og $ETH 129 millioner, med BlackRock som trakk ut over 100 millioner. Interessant nok har store innehav på kjeden nådd 3,03 millioner $BTC, med den raskeste månedlige økningen siden februar i år. Institusjoner selger, store aktører kjøper, denne divergensen sier ikke hvem som har rett, men det viser at noen satser på retningen.
Min gjennomsnittspris for $BTC er 63 000, kjøpt opp fra forrige kraftige fall fra 80 000. Venner ler av meg for å kjøpe på vei ned, de venter på 50 000; men jeg frykter å ikke ha posisjon, å gå glipp av markedet er verre enn midlertidig tap. Forutsatt spotmarked, kontrakter kan være for volatile, min venn ble likvidert i morges.
Fremover følger jeg kun: om $BTC kan falle under 80 000, og om $ETH kan falle under 2360. $BTC testet 80 000 i dag, men støtten under på 78 000 og ETF-kostnadsområdet er de virkelige bunnstøttene. $ETH er svakere, med 10 dager på rad med netto utstrømning fra ETF, totalt 783 millioner dollar, og hvaler flytter fortsatt mynter til børser, med en stor salgsordrevegg på 2382. Brytes denne, fortsetter nedgangen; holder den, blir det kamp om prisen.
Hold ut i spotmarkedet, ikke sats alt i kontrakter.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ I kveld kl. 20:30 skal USAs PPI og detaljhandelstall offentliggjøres, etter at gårsdagens CPI-tall på 3,7 % overgikk markedets forventninger. Etter at dette tallet kom ut, begynte de fleste eiendeler å falle; Nasdaq-futures falt nesten 1 %, gull falt nesten 2 %, det japanske aksjemarkedet stupte over 3300 poeng, Sør-Koreas KOSPI-indeks falt over 9 % på et tidspunkt og utløste årets tiende innstramming, og Samsung og SK Hynix falt kraftig. Markedets panikk spredte seg raskt, risikoviljen fortsatte å synke, og Bitcoin som en høyrisiko eiendel ble også presset ned.
Den viktigste endringen er: markedet hadde opprinnelig satset på "slutt på rentehevinger, rentekutt neste år", men nå har man plutselig innsett at det ikke bare ikke blir rentekutt, sannsynligheten for renteheving i oktober øker direkte, og en renteheving i desember er nesten helt sikker med 95 % sannsynlighet. Med andre ord, sett fra et helårsperspektiv, vil det definitivt bli en renteheving før årets slutt, enten i oktober eller desember.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Høye renter vil vare lenger, og dette er et reelt press på høyrisiko og volatile eiendeler.
Bitcoin klarte heller ikke å stå imot. Etter å ha falt under den viktige 82 000-dagslinjen, svinger den fortsatt lavt med svak og kraftløs oppgang. Hvis den ikke klarer å stige tilbake over 82 000, vil det starte en korreksjon på dagsnivå, med neste mål rundt 78 000.
Det er foreløpig ingen tydelige tegn på bunn, så ikke hast med å kjøpe på bunnen. På kort sikt bør man følge trenden med å selge på svak oppgang, og innehavere bør kontrollere sine posisjoner godt.
$BTC $ZEC ZECUSDT faller tilbake til et nøkkelområde, bytte mellom kjøpere og selgere avhenger av stabilitetssignaler
📌 Etter at ZECUSDT brøt under 📌1460, har det vært en overveiende nedadgående trend. Den 12. oktober, da lukkekursen brøt under 4H Vegas-kanalen, økte jeg posisjonen; på det tidspunktet dannet nedadgående trendlinje og 4H Vegas-kanalen en trykkresonans.
📌 Nåværende pris: nærmer seg 📌1060. Dette er et tidligere lavpunkt som har blitt testet flere ganger ved oppsving. Hvis prisen kan stabilisere seg her og vise stabilitetssignaler, mener jeg at det å satse på kjøpsposisjoner i dette området har en god risiko/avkastningsforhold, og det vil også skape en sterk kjøpsbias. Her må man vente på stabilitetssignaler og følge K (lysestaken), man bør ikke gå inn impulsivt bare fordi prisen har nådd dette nivået.
📌 Hvis prisen faller under 📌1000, og kortsiktige tidsrammer fortsetter å handle under dette viktige nivået, vil jeg stoppe tap og vente på et bedre inngangspunkt rundt 📌880–850. Hvis utviklingen følger forventningene, kan dette bli lavpunktet før ZEC går inn i en uavhengig oppadgående trend, men dette er fortsatt en betinget vurdering, ikke en sikker konklusjon.
Vil du vente på stabilitet før du følger med, eller fortsette å observere? Ovenstående er kun personlige synspunkter, markedet er svært volatilt, vennligst ta beslutninger med forsiktighet i henhold til din egen risikotoleranse.