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🚨ULTIME NOTIZIE
Questa settimana non è festa. È il riscaldamento per NFP
Martedì: PMI + JOLTS.
Mercoledì: ADP 45k vs 44k, Beige Book.
Giovedì: richieste 206k, Waller, ISM servizi.
ADP forte + richieste in calo = Fed restrittiva, $BTC a rischio di ritiro. ADP debole = narrazione di taglio dei tassi in vita.
Non indovinare un numero. Le richieste del giovedì spesso anticipano la direzione del venerdì. Dimensione piccola. Non 12x.
DYOR. Non è un segnale.
#BTC #NFP #OrbitOKXLa strategia ha appena ripreso l'acquisto di Bitcoin dopo una pausa di 10 settimane. 👀
Tra il 24 e il 30 agosto, la strategia ha aggiunto 4.603 BTC per 369,7 milioni di dollari, con una media di 80.318 dollari per moneta.
La parte interessante non è semplicemente l'acquisto, ma il modello di finanziamento dietro di esso. Quando MSTR viene scambiato a un forte premio, l'emissione di azioni può fornire capitale per acquisire BTC. Quando quel premio si indebolisce, l'economia della raccolta di capitale diventa meno attraente.#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults $OKB, questo volume di scambi, 5,66 milioni, ho aperto OKX per dare un'occhiata, quasi pensavo che mancasse uno zero nei dati.
Massimo 112, minimo 110, in 24 ore solo due punti di oscillazione, detto in modo carino è stabile, detto in modo meno carino nessuno ci gioca. Dall'altra parte SOL ha un volume di scambi di 90,16 milioni, anche quello in laterale, ma almeno il mercato è ancora disposto a scommettere su di esso. Ora qualcuno ha ricominciato a dire "OKB non va più bene", ne ho sentito così tante che mi si sono formati calli alle orecchie.
Per ora non voglio difenderlo a tutti i costi. $OKB ultimamente è davvero tranquillo, il volume di scambi è misero, il prezzo è piatto come acqua stagnante. Perché succede questo? In parole povere, il ritmo delle monete di piattaforma è così: non si basa sull'emozione per far salire il prezzo, né su storie per sopravvivere. Ora il mercato è concentrato su meme, su chain dog d'oro, i fondi vanno a inseguire cose che raddoppiano in un giorno, chi ha la pazienza di stare qui a soffrire con te? Il volume di SOL è alto perché la sua chain è vivace, ogni giorno ci sono nuovi progetti, nuove storie, i fondi entrano ed escono frequentemente. OKB non ha tutto questo, si basa sui ricavi concreti dell'ecosistema OKX, riacquisti e burn, Launchpad, sconti sulle commissioni, queste non sono cose da sbandierare ogni giorno.
Ma perché continuo a tenerlo? Perché ho visto questo ciclo troppe volte. Ogni volta che OKB scende al minimo volume e le critiche sono più forti, di solito il cambio di trend non è lontano. Le monete di piattaforma non temono la lateralità, temono che la piattaforma non faccia nulla. OKX ultimamente ha lanciato nuovi prodotti, ha fatto riacquisti, i fondamentali non sono rotti, è solo che il mercato per ora lo ignora. Non venderò in perdita solo perché il volume è basso, né dubiterò solo perché qualcuno critica. Continuerò a tenere la posizione base, finché non rompe il livello 110, la terrò. Ho anche posizioni bloccate su $SOL, ma a breve non intendo toccarle, il volume è alto ma se il prezzo non sale non serve a nulla, solo rumore senza guadagno.
In parole povere, non tutte le monete devono avere un trend ogni giorno. OKB ora è quel tipo di moneta che "se non la guardi, ti sorprenderà lentamente". Continuerò ad aspettare, aspettando il giorno in cui tornerà a mostrare un aumento di volume.Una sola frase di Walsh ha fatto crollare di 4000 punti, l'esercito americano ha aperto il fuoco e BTC è di nuovo in calo — l'inizio di settembre, il mercato sta ancora digerendo un doppio shock
Ciao fratelli, il primo giorno di settembre, il mercato è più calmo del previsto, ma la storia della scorsa settimana merita un capitolo.
BTC attualmente si aggira tra 78.500 e 79.000 dollari, con un leggero rimbalzo del 1% nelle ultime 24 ore. ETH ha superato i 2.460 dollari, SOL è tornato intorno ai 103 dollari. Dal sopra gli 81.000 del 26 agosto ai sotto i 77.000 del 31 agosto, fino a risalire lentamente a 78.500 oggi — in questi cinque giorni il mercato ha vissuto un ciclo completo di "salita-crollo-ripresa".
Lo strumento del crollo è stata una frase di Walsh.
La frase di Walsh "c'è ancora lavoro da fare" vale 4000 punti
La sera del 28 agosto alle 22, al simposio di Jackson Hole, il presidente della Fed Walsh ha tenuto un discorso intitolato "L'epoca in cui viviamo". È stata la sua prima apparizione a Jackson Hole da quando ha assunto l'incarico a maggio, il mercato ha aspettato un anno intero.
Il suo punto centrale è: l'inflazione PCE su base annua è circa al 3,7%, su base annualizzata a sei mesi circa al 4,1%, ben sopra l'obiettivo del 2%; l'economia americana è ancora forte, la spesa in capitale delle imprese è cresciuta del 9% su base annua, il massimo dal 2021; le condizioni finanziarie a suo avviso "non sono restrittive".
L'ex vicepresidente della Fed Brainard ha commentato che questa non è più una Fed che alza i tassi "solo se i dati lo giustificano", ma una Fed che per default alza i tassi "a meno che i dati non dicano il contrario". Questo ribaltamento logico ha messo il mercato più in tensione dell'aumento stesso dei tassi.
Dopo il discorso di Walsh, lo strumento CME FedWatch ha mostrato che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita dal 35% al 60%. BTC è crollato da sopra gli 81.000, perdendo oltre 4.000 dollari in tre giorni.
Il conflitto USA-Iran ha dato un altro colpo
Mentre il mercato non aveva ancora digerito il segnale hawkish di Walsh, la geopolitica ha inflitto un altro duro colpo.
Il Comando Centrale USA ha lanciato un attacco aereo contro obiettivi iraniani vicino allo Stretto di Hormuz. Il Brent è salito di oltre il 3%, superando i 90 dollari al barile. BTC è sceso sotto i 77.000 dollari dopo la notizia, con liquidazioni di posizioni long per oltre 200 milioni di dollari in un'ora. Oltre 100.000 persone in tutto il mondo sono state liquidate in 24 ore, per un totale di 421 milioni di dollari.
Il conflitto geopolitico spinge il prezzo del petrolio → le aspettative di inflazione risalgono → la probabilità di aumento dei tassi cresce ulteriormente, questa catena è ancora in corso.
Ma BTC non è crollato, significa che qualcuno sta comprando
Interessante è che, nonostante le notizie negative, BTC si è stabilizzato intorno ai 77.000. La diminuzione di volume nel weekend e l'assenza di panico indicano che i compratori non hanno ancora mollato. Il mercato azionario USA scende, il petrolio sale, ma BTC si muove lateralmente intorno a 78.000 dollari.
I dati sugli ETF supportano questa valutazione. Dal 17 al 27 agosto, gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato 9 giorni consecutivi di flussi netti in entrata, per un totale di circa 3,04 miliardi di dollari. Il flusso netto mensile di agosto ha superato i 3 miliardi di dollari. Il massimo flusso in un solo giorno è stato di 606,3 milioni di dollari. Le istituzioni non sono fuggite, stanno solo ribilanciando le posizioni.
Come andrà a settembre? Due variabili decideranno la direzione
La riunione della Fed del 15-16 settembre è la maggiore incognita. Se i dati sull'inflazione di settembre rimarranno moderati, la pressione per aumentare i tassi potrà essere sospesa. Se i dati saranno ancora alti, la probabilità del 60% di aumento potrebbe diventare realtà.
Tom Lee pensa che se la Fed manterrà i tassi invariati a settembre, le criptovalute (soprattutto ETH) saranno gli asset più probabili a scatenare FOMO entro fine anno. Il modello di previsione di CryptoSlate per settembre indica un prezzo mediano stimato di 81.319 dollari.
La situazione attuale
BTC si trova tra 78.500 e 79.000, proprio a metà tra supporto e resistenza. La resistenza è tra 79.500 e 80.000, il supporto tra 77.000 e 77.500. Prima che emerga una direzione, è meglio osservare e muoversi poco.
Non è panico, è una correzione. Il discorso di Walsh è importante, ma se davvero ci sarà un aumento dei tassi a settembre, il mercato lo sta già anticipando. Quando l'emotività si calmerà, ciò che deve tornare tornerà.
Fratelli, siete stati liquidati in questa ondata? Parliamone nei commenti 👇#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $BTC $ETH Classifica di congestione long/short
La congestione non riguarda solo il long o lo short, ma soprattutto quale lato ha un costo più alto e il prezzo non riesce a muoversi.
$0G Tasso attuale -0,2469%, liquidato nelle ultime 24 ore -1,278%, posizionato al 1% percentile del campione recente. Prezzo in aumento, posizioni in aumento, i fondi a breve termine stanno ampliando l'esposizione al rischio. Durante il periodo di pagamento degli short, le posizioni si spostano verso l'alto, le nuove posizioni non hanno frenato il prezzo, si continua a osservare se il punto più alto può essere spinto verso l'alto.
$ZORA Tasso attuale -0,0616%, liquidato nelle ultime 24 ore -3,189%, posizionato al 15% percentile del campione recente. La discesa è accompagnata da un'espansione delle posizioni, la pressione di vendita è supportata da nuove posizioni, ma non si può confermare la direzione short solo con l'OI. Il costo degli short è relativamente alto ma il prezzo collabora, la struttura non è ancora rotta, il primo segnale di allarme sarà l'arresto del calo.
$USELESS Tasso attuale -0,0506%, liquidato nelle ultime 24 ore -0,128%, posizionato al 1% percentile del campione recente. Quando il prezzo scende, l'OI aumenta contemporaneamente, questa fase non è un semplice deleveraging, l'appartenenza delle posizioni necessita ancora di verifica tramite transazioni. L'aumento delle posizioni in discesa ha assorbito il tasso negativo profondo, la direzione è temporaneamente valida; quando l'OI continua a salire ma il prezzo si ferma, bisogna temere un contraccolpo da congestione.Settembre storicamente non è un mese particolarmente favorevole per Bitcoin.
Dal 2013, in 13 occasioni di mercato a settembre, 8 volte ha chiuso in calo, 5 volte in rialzo, con un rendimento medio di circa -3,08%.
Naturalmente, i dati storici non sono mai uno strumento di previsione.
Ma almeno indicano una cosa:
un buon agosto non significa necessariamente che settembre continuerà sulla stessa linea.
Soprattutto ora che il mercato sta nuovamente scontando aspettative di taglio dei tassi, e l'umore non è particolarmente basso.
Quindi in questa fase, preferisco mantenere un po' di cautela.
Quando il mercato va bene, l'errore più comune è:
prendere il successo del periodo precedente come copione per quello successivo.
Come andrà settembre nessuno lo sa.
Ma avere consapevolezza del rischio non può che fare bene. #btcLiquidity conditions are quietly improving as Treasury buybacks help ease pressure in parts of the bond market. At the same time, institutions keep accumulating: 🟠 Spot $BTC ETFs: ~$1.9B weekly inflows 🔵 $ETH products: ~$816M weekly inflows $BTC is holding near $78K, but $ETH is showing even stronger relative demand. This doesn't look like capital leaving crypto. It looks like capital rotating within it. 👀 #BTC #ETH #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults#Annuncio intensivo dei dati sull'occupazione, la posizione politica di Wash messa alla prova
Io, che seguo una logica a medio termine, guardo i dati sull'occupazione di questa settimana come se fossero un esame — Wash ha appena sbattuto il pugno sul tavolo a Jackson Hole: l'inflazione non è davvero tornata al 2%, finché l'occupazione non crolla, il rialzo dei tassi resta sospeso sopra la testa.
La vecchia formula pigra "occupazione debole = taglio dei tassi" l'ha smontata. Ora, nel suo quadro, finché l'occupazione non peggiora fino a far schizzare il tasso di disoccupazione al 4,2% o i dati non agricoli diventano negativi, non ferma i rialzi; anzi, sono i prezzi dei servizi ISM e le richieste iniziali settimanali a dargli fastidio.
Prima dei dati non agricoli di questa settimana ci sono ADP, JOLTS e le richieste iniziali a fare da preludio; se i numeri non crollano, il discorso di Wash "c'è ancora lavoro da fare" regge, le probabilità di un rialzo a settembre non scendono, i titoli di stato USA e il dollaro tengono, mentre oro e tecnologia ne risentono. Per un'inversione vera, l'occupazione deve crollare concretamente.
Il mio consiglio a medio termine è semplice: non leggere con vecchi copioni, questo vecchio non guarda in faccia ma pesa, i dati parlano, seguiamo e aggiustiamo il portafoglio!
Attualmente $BTC e $ETH continuano a oscillare intorno a 78000 e 2450, questa settimana probabilmente uscirà una direzione! $SOL Dopo due mesi, Strategy ha finalmente ricominciato a riacquistare Bitcoin, secondo quanto riportato questa volta ha comprato circa 4.603 BTC a un prezzo medio di $80.318, con una spesa totale di circa $369,7M, comprare a basso prezzo e vendere a prezzo alto, fratelli, capito? Applausi 🤡
Bene, smetto di scherzare, in realtà lo stato reale delle aziende di tesoreria non è mai unidirezionale, hanno bisogno di comprare monete per costruire un'esposizione per azione in BTC, ma anche di vendere monete per raccogliere liquidità, supportare azioni privilegiate, riacquistare azioni, pagare dividendi e affrontare finestre di finanziamento. Il tipo di strategia di Saylor che non vende mai era in realtà poco sana e non scientifica.
Quindi, guardando il lato positivo, questo nuovo acquisto di Strategy dimostra che l'azienda crede ancora che BTC sia un asset centrale. Dimostra anche che non è più una macchina a thread singolo che fa solo emissione di $MSTR e acquisto di $BTC, ma che gestisce BTC + premio azionario + dividendi delle azioni privilegiate + gestione della liquidità in modo multiplo #Strategy与BitMine同步增持 Jackson Hole di Wash ha appena terminato la sua posizione da falco, e i dati sull'occupazione di questa settimana stanno per metterlo alla prova.
Ritiene che il tasso di disoccupazione al 4,1% sia vicino alla piena occupazione, che le condizioni finanziarie non siano restrittive e che l'inflazione sia il problema principale; dati estivi leggermente migliori non significano un miglioramento della tendenza. Il mercato ha portato la probabilità di un aumento dei tassi a settembre direttamente al 50-60%.
A luglio l'occupazione non agricola è già in calo, e per agosto si prevede un recupero intorno a 50.000. Se i dati reali continueranno a essere deboli, la sua logica "nessun problema di occupazione, il problema è l'inflazione" verrà smentita dai dati o continuerà a spiegare con la struttura demografica?
Per le criptovalute, la chiave non è la forza o debolezza di un singolo dato, ma come le aspettative sui tassi di interesse verranno ricalibrate. Gli asset rischiosi sono ora chiaramente più sensibili a questa linea. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BTC Il prezzo del petrolio è salito a causa dell'escalation della situazione in Medio Oriente, i futures azionari statunitensi sono diminuiti e anche il trading sui tassi d'interesse ha iniziato a spostarsi verso una posizione più restrittiva. Per il mercato delle criptovalute, questa combinazione è solitamente problematica. L'aumento del prezzo del petrolio disturba le aspettative di inflazione; se l'inflazione non diminuisce, la politica monetaria fatica a diventare rapidamente accomodante, e i capitali naturalmente riducono prima le posizioni ad alta volatilità.
BTC continua a oscillare intorno a 78.000 dollari, senza il previsto crollo. A fine luglio si è chiuso vicino a 62.900 dollari, e ora il rialzo ha superato il 24%, questa crescita ha resistito a un test di pressione esterna.
Io tendo a interpretarlo come un segno che i rialzisti hanno ancora fiducia, piuttosto che il mercato sia già sicuro.
Ora il mercato concentrerà l'attenzione intorno agli 80.000 dollari. Qui si trova la media mobile a 50 settimane, circa 81.000 dollari. È come una linea di temperatura ciclica: se si mantiene sopra, i capitali saranno più propensi a considerare i ritracciamenti come opportunità di accumulo. Se invece non riesce a superarla ripetutamente, i profitti precedenti tenderanno a considerare questa zona come un punto di uscita.
Sul grafico, intorno a 77.000 dollari c'è una posizione di difesa a breve termine. Se il prezzo resta sopra questa soglia, c'è ancora la possibilità di toccare nuovamente tra 79.000 e 80.000 dollari. Se il supporto viene perso, 75.500 e 74.300 dollari potrebbero entrare nel mirino uno dopo l'altro.
Tra 82.000 e 83.000 dollari si deciderà se questo rialzo potrà passare da una fase di recupero a una tendenza più forte.
Al momento, la cosa più interessante di BTC è che non ha ceduto immediatamente sotto la pressione macroeconomica. Solo se i rialzisti manterranno gli 80.000 dollari si potrà parlare di livelli più alti $BTC
(Solo un resoconto personale del mercato, non costituisce consiglio d'investimento)La strategia ha appena ripreso l'acquisto di Bitcoin dopo una pausa di 10 settimane. 👀
Tra il 24 e il 30 agosto, la strategia ha aggiunto 4.603 BTC per 369,7 milioni di dollari, con una media di 80.318 dollari per moneta.
La parte interessante non è semplicemente l'acquisto, ma il modello di finanziamento dietro di esso. Quando MSTR viene scambiato a un forte premio, l'emissione di azioni può fornire capitale per acquisire BTC. Quando quel premio si indebolisce, l'economia della raccolta di capitale diventa meno attraente.
$BTC #BTCGoldCorrelation Il punto più interessante del mercato ora:
Non è che nessuno compra,
ma che domanda e offerta stanno giocando una partita.
Da una parte ci sono le istituzioni che continuano ad accumulare.
IBIT, affiliata a BlackRock, ha recentemente aumentato costantemente le sue posizioni in BTC, acquistando nel breve termine decine di migliaia di Bitcoin, il che indica che i capitali tradizionali hanno ancora bisogno di allocazione in questa fascia.
Allo stesso tempo, la pressione di riscatto a lungo termine di GBTC si sta gradualmente allentando.
Questo significa che una delle maggiori fonti di pressione di vendita sul mercato si sta lentamente indebolendo.
Ma non affrettatevi a gridare “decollerà subito”.
Il mercato non sale mai immediatamente appena entra capitale.
Gli acquisti istituzionali sono più una allocazione patrimoniale a medio-lungo termine, guardano al valore tra anni, non a un grande rialzo di breve.
A breve termine, ciò che determina davvero il prezzo sono ancora la liquidità e il sentiment di mercato.
Attualmente, le riserve di BTC negli exchange non sono basse, e parte delle posizioni può trasformarsi in pressione di vendita in qualsiasi momento.
Inoltre, l’indice di paura e avidità, pur essendo sceso da livelli elevati, è ancora in area di avidità.
Questo indica che il sentiment di mercato non si è raffreddato, i capitali che inseguono il rialzo sono ancora presenti.
Molti vedono i flussi netti degli ETF e danno per scontato che il prossimo passo sia un nuovo massimo.
Ma la cosa più pericolosa in un mercato toro è spesso quando tutti sono d’accordo sul rialzo.
Ora il quadro sembra più:
Sotto c’è il supporto dei capitali istituzionali,
Sopra c’è la pressione delle posizioni in profitto.
Per una grande discesa manca un catalizzatore negativo sufficiente;
Per un’esplosione al rialzo manca un nuovo afflusso di capitali incrementali.
Quindi nel breve termine è molto probabile che prevalga una fase di oscillazione e consolidamento.
Punture ripetute,
Pulizia della leva finanziaria,
Assorbimento delle posizioni flottanti.
Una vera crescita sana non è quando tutti guadagnano, ma quando nelle continue oscillazioni le posizioni più deboli passano a mani più decise.
Nel mercato spot continuate a seguire gli asset core:
$BTC
$ETH
$OKB
Non lasciatevi confondere dalle oscillazioni di breve.
Nel trading a contratto è ancora più importante controllare la posizione, ora le forze long e short sono equilibrate, scommettere pesantemente su una direzione può facilmente farvi diventare preda del mercato.
Abbiate pazienza ad aspettare la scelta della tendenza, le opportunità appartengono sempre a chi ha munizioni e disciplina. 华尔街正在尝试把Crypto真正当成一个完整资产类别来衡量。 8月31日，CME Group与CF Benchmarks正式上线两只多资产Crypto指数： CME CF Crypto Market Index CME CF Emerging Crypto Index 前者覆盖更广泛的主流数字资产，后者则更有意思——直接排除$BTC 和$ETH ，只追踪符合条件的10个较大新兴Crypto资产。 两只指数都采用自由流通市值加权，实时版本大约每秒更新一次，并全年持续计算。 真正值得看的，其实不是“Crypto又多了两个指数”。 而是CME为什么要专门做一个“不含BTC和ETH”的版本。 一、华尔街开始把“BTC和ETH之外的市场”单独拿出来衡量 过去机构谈Crypto，很多时候本质上还是在谈BTC和ETH。 BTC代表数字黄金，ETH代表智能合约和链上生态，至于剩下的大量Altcoin，往往被视为高波动、高风险、难以统一定价的一大堆资产。 但这次CME做了一件很有意思的事： 把BTC和ETH拿掉，然后专门给剩下的Crypto市场建立一个机构级基准。 换句话说，华尔街开始认真回答一个以前没I guadagni dell'AI continuano: Dell riporta il 1° settembre, seguita da Broadcom e Snowflake il 2 settembre. L'hardware metterà alla prova se i chip AI personalizzati, gli ordini di networking e server sostengono la crescita, il profitto e il flusso di cassa. Il software mostrerà se la domanda di dati cloud crea entrate più stabili da abbonamenti e utilizzo. Nvidia ha convalidato la domanda di calcolo; ora l'attenzione è se la spesa per l'AI si estende dai chip ai server, al networking e al software aziendale, supportando valutazioni tecnologiche più ampie. Condividi la tua opinione sotto questo argomento.Settembre porterà una grande esplosione $BTC
Wash ha già lasciato una porta aperta. A Jackson Hole ha sottolineato "impegno a una disciplina, non a una decisione". Ti garantisco solo "agisco secondo le regole", ma non prometto in anticipo "alla prossima riunione ci sarà un taglio dei tassi, e di quanto."
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 📰 【La meme coin Artificial Inu di CoinStock è diventata la "platform coin" effettiva di Long.xyz, con la sua capitalizzazione di mercato che ha quasi raggiunto i 200 milioni di dollari in breve tempo, stabilendo un nuovo massimo】
Secondo BlockBeats, il 1° settembre, secondo i dati GMGN, la meme coin Artificial Inu (AI) ha quasi raggiunto i 200 milioni di dollari di capitalizzazione di mercato in breve tempo, stabilendo un nuovo massimo, attualmente a 167 milioni di dollari, con un aumento del 96,06% nelle ultime 24 ore. Artificial Inu è emessa tramite la piattaforma Long.xyz della catena Robinhood, abbinata alle azioni Nvidia. Long.xyz ha più volte pubblicato sul suo Twitter ufficiale informazioni sul riacquisto del token Artificial Inu utilizzando le commissioni della piattaforma. Oggi, Long.xyz ha annunciato il lancio di LongX Expansion. La nuova funzione permetterà a Li...
Quindi ogni concetto legato a Nvidia o al trading di coin-stock è solo una facciata, Long.xyz usa quotidianamente le commissioni per riacquistare AI, che in realtà è già parte integrante della piattaforma. La capitalizzazione è salita a 200 milioni per poi calare, il che indica che i fondi riconoscono la narrazione del riacquisto e il calore a breve termine, ma questo tipo di mercato creato forzatamente dalla piattaforma, una volta che il ritmo dei riacquisti rallenta, cala rapidamente. Qualcuno nei commenti è già dentro o ha attivamente scommesso su questa ondata? Parliamo delle vostre attuali strategie di posizione?
$BTC $ETH $XAG $BZ
🛢️Proiezione del petrolio greggio per i prossimi dieci anni (condivisione logica, non è un consiglio di investimento)
Scenario di riferimento principale: non si assisterà a un decennio di rialzo unilaterale, ma a una grande oscillazione laterale.
2026‑2028: Brent centrale a 70‑85 dollari, nuova capacità produttiva rilasciata in modo concentrato;
2029‑2033: emerge la carenza di investimenti precedenti, il centro si alza a 80‑95 dollari, frequenti picchi geopolitici;
2034‑2036: la pressione per la transizione energetica diventa evidente, il centro scende leggermente a 75‑90 dollari.
Scenario ottimista: nel periodo centrale si toccano 90‑110, scenario pessimista: il centro scende a 60‑75.
Punti chiave da monitorare: spese in conto capitale delle compagnie petrolifere, elasticità dello shale oil, politiche OPEC+, penetrazione dei veicoli elettrici, domanda di petrolio nei mercati emergenti.⚠️Non costituisce consiglio di investimento
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BTC Famiglia, questo settembre il mercato azionario statunitense potrebbe cambiare radicalmente!
Il presidente della Federal Reserve, Powell, ha appena lanciato un messaggio duro a Jackson Hole: l'inflazione rimane il nemico numero uno, il percorso dei tassi non sarà più preannunciato. Il mercato è subito andato nel panico — la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è schizzata dal 35% al 57%, il rendimento dei titoli di Stato USA a 2 anni è salito di oltre 10 punti base in un solo giorno, il prezzo dell'oro è crollato di circa il 3%. Questo segnale "falco" è arrivato con forza, proprio nel momento in cui si manifesta la maledizione più temuta di settembre per il mercato azionario USA.
Quale maledizione? Dal 1928, l'S&P 500 in media perde l'1,17% a settembre, essendo l'unico mese con una performance negativa a lungo termine, con una probabilità di ribasso intorno al 56%. Ad agosto l'S&P è salito di circa il 3%, toccando nuovi massimi, e questo tipo di andamento "all'ultimo respiro" coincide perfettamente con condizioni statistiche che favoriscono una debolezza. Ancora più complicato, quest'anno è anno di elezioni di medio termine, e nei secondi anni di mandato presidenziale, l'S&P è sceso 6 volte su 10 a settembre, con una perdita media del 2%.
Il rischio non è la recessione, ma un'eccessiva forza. L'inflazione è ancora al 3,7%, l'occupazione e i profitti sono robusti, la Fed non ha motivo di tagliare i tassi. Valutazioni elevate e posizioni piene, combinate con un aumento dei tassi non ancora completamente prezzato, possono scatenare una ricalibrazione violenta in pochi minuti.
Quindi a settembre meglio difendersi: dividendi elevati, utility, energia, banche e oro sono più stabili, mentre i titoli tecnologici con valutazioni alte e i consumi discrezionali vanno contenuti. Ma niente panico, i dati storici mostrano che nei 12 mesi dopo le elezioni di medio termine l'S&P è salito 19 volte su 19, con un guadagno medio del 31,7%. Settembre e ottobre, mesi di pulizia dalla paura, sono spesso l'inizio del prossimo rally. Se superiamo questi 30 giorni più pericolosi, potrebbe esserci un'altra stagione d'oro. #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
Le spedizioni nel Golfo Persico sono ostacolate, il Brent torna a superare la soglia dei 90 dollari, le preoccupazioni per l'inflazione riemergono. Sul mercato $BTC 78029.
Consenso di mercato
Una parte dei capitali teme che l'aumento del prezzo del petrolio spinga l'inflazione al rialzo, rendendo difficile per la Fed allentare la politica monetaria, comprimendo gli asset rischiosi; altri considerano $BTC come un'alternativa di rifugio sicuro in caso di tensioni geopolitiche.
Analisi della logica di fondo
L'evento geopolitico in sé non determina direttamente il prezzo delle criptovalute, la vera catena è: aumento del prezzo del petrolio → rialzo delle aspettative di inflazione → variazione delle aspettative sui tassi di interesse → stretta o allentamento della liquidità, che infine si riflette sul mercato crypto, aumentando probabilmente la volatilità.
Opinione personale (tendenza personale a un lento ritorno del mercato toro, solo opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento)
La situazione porta incertezza, evitare aperture di posizioni aggressive, gestire bene il portafoglio, osservare pazientemente i cambiamenti macroeconomici.Correnti sotterranee di liquidità: i flussi di fondi degli ETF rivelano nuovi segnali di rotazione
Le operazioni di riacquisto del Tesoro USA stanno silenziosamente riparando la microstruttura del mercato obbligazionario; pur non essendo un allentamento quantitativo, offrono spazio di respiro agli asset rischiosi. Il mercato non ha assistito a un "allagamento", ma i fondi hanno iniziato a rivalutare.
I dati on-chain e la situazione dei fondi si convalidano a vicenda: l'ETF spot su Bitcoin ha assorbito quasi 1,9 miliardi di dollari in una settimana, mentre i prodotti di investimento su Ethereum hanno registrato un afflusso netto di 816 milioni di dollari. Interessante notare che il tasso di cambio ETH/BTC si è rafforzato di recente, non solo a causa di uno short squeeze: l'attività on-chain, i rendimenti dello staking e le aspettative sull'ecosistema stanno attirando capitali incrementali per posizionamenti mirati.
Il percorso dei prezzi si sta chiarendo: il miglioramento delle aspettative di liquidità si ancorano prima a Bitcoin, poi i fondi si diffondono su Ethereum, infine si trasmettono lungo la curva del rischio fino al settore degli altcoin. Se questa catena di trasmissione continua, significa che il mercato sta passando da un "accumulo difensivo" a una "rotazione a gradini"; sarà importante monitorare la persistenza della forza relativa di ETH e se la pendenza degli afflussi di stablecoin si amplifica in parallelo.
$BTC $ETH $SOL
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 I dati on-chain sono stati interessanti in questi giorni. Le balene su Hyperliquid non stanno scappando, anzi stanno bloccando i fondi nelle pool di staking.
Onchain Lens ha tracciato una balena precedentemente inattiva che ha trasferito oltre 1 milione di $HYPE in staking, per un valore attuale di circa 61,2 milioni di dollari. Lookonchain ha inoltre individuato un gruppo di 19 wallet presumibilmente appartenenti allo stesso soggetto, con un totale di circa 2,93 milioni di $HYPE in staking, per un valore di circa 172 milioni di dollari.
Lo staking toglie monete dalla circolazione, riducendo naturalmente la pressione di vendita. Dall'altra parte, però, gli ETF spot hanno registrato un deflusso netto per circa due settimane consecutive, con denaro che esce dai prodotti di investimento.
Due forze che si contrappongono. Il prezzo attuale di $HYPE è circa 84 dollari, con un aumento del 5% nelle ultime 24 ore, appena aggiornato al massimo. C'è chi blocca le monete per essere un azionista a lungo termine e chi ritira i fondi dai prodotti; il mercato non è mai univoco.$KO Catalisi da un super El Niño! Il concetto di cereali scatena nuovamente un'ondata di limiti di prezzo, il boom della catena di coltivazione coinvolge Coca-Cola
L'attesa di un super El Niño riscalda il settore della coltivazione dei cereali con un'ondata di limiti di prezzo, la catena di coltivazione della canna da zucchero diventa la direzione principale degli investimenti. Il clima estremo disturba l'offerta globale di colture agricole, questa narrazione climatica si trasmette anche ai titoli di consumo a valle come $KO Coca-Cola
El Niño ha un impatto bidirezionale: il caldo stimola il consumo di bevande fredde, favorendo le vendite finali di cola; ma le principali aree di produzione di canna da zucchero sono minacciate dalla siccità, il mercato prezza una riduzione della produzione di zucchero di canna, lo zucchero grezzo è sotto pressione al rialzo, aumentando i costi delle materie prime per le aziende. Tuttavia, Coca-Cola si affida a contratti a lungo termine per l'acquisto a prezzo bloccato, unita alla capacità di adeguare i prezzi grazie al valore del marchio, può compensare parte della volatilità del prezzo dello zucchero
Il mercato è sceso dal picco da una settimana, il volume di scambi è diminuito da 17,13 milioni a 9,89 milioni di azioni, la pressione di vendita si è indebolita, l'RSI è sceso a 50 in area neutra, mostrando segnali di arresto del calo con volumi ridotti. Nel secondo trimestre, ricavi e profitti sono cresciuti a doppia cifra, ma il rapporto prezzo/utili di 26,8 è alto, unito alla tassa sullo zucchero in America Latina, con un divario di 16 dollari tra i target price di Goldman Sachs e Bank of America, evidenziando un chiaro disaccordo tra rialzisti e ribassisti
Il prezzo attuale forma un equilibrio fragile tra 88 e 90 dollari. Un aumento con volumi che mantenga sopra i 90 dollari potrebbe attivare il sentiment e spingere verso i 95 dollari; una rottura con volumi sotto gli 88 dollari e la media mobile a 20 giorni comprometterebbe la struttura di supporto, potenzialmente portando a un test degli 86 dollari
È necessario distinguere tra aspettative tematiche e realizzazione dei risultati. La speculazione sulla catena di coltivazione riguarda la previsione di riduzione della produzione, El Niño è un catalizzatore a medio-lungo termine e non guiderà direttamente un rialzo unilaterale di KO, il mercato deve attendere la conferma del breakout con volumi. Il tema è solo un riferimento e non deve essere usato direttamente come base per aprire posizioni, gestire bene la posizione.I dati di questa settimana sono il vero arbitro. ADP mercoledì, non agricolo venerdì, insieme a JOLTS e alle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione, quattro rapporti sull'occupazione concentrati che decideranno direttamente se a settembre ci sarà un aumento dei tassi.
Le previsioni per il non agricolo indicano un aumento di 58.000-80.000 posti di lavoro, con il tasso di disoccupazione stabile intorno al 4,1%. A luglio il non agricolo ha registrato un calo di 23.000, mentre a maggio e giugno è stata rivista al ribasso di 103.000 unità complessivamente. Se i dati di agosto continueranno a indebolirsi, le aspettative di aumento dei tassi si spegneranno. Se invece ci sarà un rimbalzo superiore alle attese, la posizione hawkish di Walsh avrà un supporto nei dati.
Walsh a Jackson Hole ha già chiarito che l'inflazione è ancora troppo alta, le condizioni finanziarie complessive non sono affatto a livelli restrittivi e il mercato del lavoro è ancora in uno stato di piena occupazione. Se l'inflazione non tornerà "in modo chiaro e sufficientemente rapido" al 2%, la Fed "ha ancora lavoro da fare". La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è già salita dal 35% al 65%, e il rendimento dei titoli di Stato a due anni è salito di 12 punti base. Il mercato sta già prezzando l'aumento dei tassi, ora si attendono i dati per confermare.
BTC oscilla intorno a 77.600, gli 80.000 sono passati da supporto a resistenza. Se i dati sull'occupazione sono forti e le aspettative di aumento dei tassi si consolidano, BTC continuerà a subire pressione. Se i dati sull'occupazione sono deboli e le aspettative di aumento dei tassi si raffreddano, BTC avrà l'opportunità di testare nuovamente gli 80.000. Non scommettere sui dati, aspetta che arrivino prima di agire. La direzione non è cambiata, il ritmo sì. Il fratello Ci ha detto tutto, rifletti e pondera. $BTC $ETH $SOL #白宫会晤加密业，政策成果待观察 Wow, Injective non sta nemmeno facendo una dichiarazione? La chain è ferma da quasi 4 ore, e l'account ufficiale Twitter continua a pubblicare contenuti di marketing.
Ecco cosa è successo: qualcuno ha sfruttato una vulnerabilità dell'oracolo disabilitata da tempo, ha creato 299 mercati che puntano a quell'oracolo, ha attivato il meccanismo "no price refund", ha ottenuto un doppio risarcimento ed è scappato con circa 4,9 milioni di USD, convertiti in 1980 ETH.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults ZORA/USDT viene scambiato a $ZORA $0.008525 (-3,80%) su OKX, tentando di consolidarsi dopo un ritracciamento da un recente massimo di $ZORA $0.008912 per testare il supporto vicino a $0.008390. L'asset si muove all'interno di un intervallo di 24 ore da $0.008358 a $0.012054.
L'azione del prezzo rimane limitata al di sotto delle medie mobili chiave (MA5: $0.008563, MA10: $0.008579, MA20: $0.008628) nonostante un lieve slancio positivo del MACD. Riconquistare $0.008563 è cruciale per un potenziale recupero,
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #OKX.ai $TRUMP Fratelli, parliamo della moneta TRUMP, lo sblocco di questa moneta non finisce mai!
Fratelli, abbiamo più portafogli noi piccoli investitori o più monete emesse da Trump?
😆 Ahah (posso dire che è la moneta più disgustosa della storia)
Di solito ogni giorno c'è uno sblocco lineare di piccole quantità, continuamente vengono rilasciati token, con una pressione di vendita costante sulla testa.
Punto di svolta: il 18 settembre è il punto di inversione, vi spiego bene, quel giorno non si verifica un rialzo automatico, ma è il giorno dello sblocco massiccio da parte del team.
Verranno rilasciati in un'unica soluzione 28,7 milioni di TRUMP, token appartenenti ai creatori iniziali e alle istituzioni, con costi molto bassi.
Ci sono due scenari davanti a noi:
Il primo è uno scenario negativo, dopo lo sblocco le istituzioni vendono subito e schiacciano il prezzo, che continua a subire pressione e a scendere.💹
Il secondo è il vero punto di svolta verso l'alto, le istituzioni scelgono di non vendere, il mercato generale si riprende, e c'è abbastanza capitale nuovo per assorbire tutta la pressione di vendita, dando così la possibilità di una ripresa.📉
Guardando i dati, la fornitura totale di TRUMP è di 1 miliardo di token, attualmente ne sono stati sbloccati 671 milioni, mentre 329 milioni sono ancora bloccati.👍
Ogni mese, il 18, ci sarà un altro grande sblocco da parte del team, che continuerà fino alla fine del 2027. A questo si aggiungono i piccoli rilasci giornalieri, quindi la pressione di vendita è costante.
Inoltre, ora ci sono pochi fondi reali in entrata, molte operazioni sul mercato sono fatte da bot di trading quantitativo, con poca partecipazione umana.
Quindi non aspettatevi un grande rialzo il 18 settembre, se sale o no dipende da due fattori chiave: se i token sbloccati verranno venduti e se il mercato generale riuscirà a sostenere la pressione di vendita con nuovi capitali; senza uno di questi due fattori sarà difficile vedere un trend positivo.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $TRUMP
Quanto sopra è solo un'opinione personale e non costituisce consiglio di investimento. $TRUMP $ETH Dai un'occhiata veloce
$ETH Questa settimana è sceso dal picco di 2.566 a 2.384 per poi rimbalzare a 2.470, il movimento è in sincronia con $BTC ma più debole — $BTC è sceso solo del 5,6%, $ETH del 7%, con una resilienza molto inferiore. Il tasso è sceso dallo 0,0069% allo 0,0025% per poi risalire allo 0,0057%, la fiducia dei rialzisti è insufficiente. L'OI è diminuito da 6,13 miliardi a 5,79 miliardi, con un deflusso netto evidente. Per ora evita i contratti $ETH, lascia correre prima $BTC, aspetta che $ETH si stabilizzi sopra 2.500 prima di agire. $CORE
Recentemente tutti hanno seguito la questione dell'aumento di centinaia di milioni di token nella circolazione di core sul mercato, ed è proprio questo il motivo principale per cui il prezzo della moneta è sceso da circa 0,026 a circa 0,020. All'inizio l'aumento della circolazione era limitato. Pochi se ne accorgevano o prestavano attenzione. Inoltre, solo una parte delle monete è entrata negli exchange di mercato, e il prezzo non ha subito grandi variazioni, oscillando sempre tra 0,025 e 0,026 in una battaglia di tira e molla. Con l'aumento graduale della quantità di monete immesse nel mercato, il mercato non è stato in grado di assorbirle tutte, quindi il prezzo è sceso fino a circa 0,020. Le dichiarazioni del team di progetto hanno fatto gelare il sangue a tutti! I token saranno recuperati, ma quelli già entrati nei wallet personali saranno recuperati? È un ladro che grida al ladro o c'è qualche altra spiegazione? Se si tratta di wallet personali, come si può recuperare? Forse le chiavi private, le frasi mnemoniche o le password non funzionano o forse per loro sono completamente inutili. Se è opera del team di progetto, allora ci aspetta una massiccia svendita. Entrambe le situazioni rappresentano un grave impatto negativo! Inoltre, gli exchange chiuderanno i canali di deposito e prelievo prima del 3 settembre, il che sicuramente causerà panico e trappole; forse questo sarà il loro ultimo momento di gloria! Ragazzi, procedete con cautela e apprezzate il momento!Osservazione del mercato $KO KO: è passata una settimana dal ritracciamento dal picco di fase, la narrativa positiva affronta la prova della realtà
$KO Coca-Cola è scesa dal picco di questa fase e ha completato una settimana. Le aspettative di consumo elevate dovute a El Niño e la competizione sul fronte dello zucchero di canna sono ancora presenti come fattori fondamentali positivi, ma nel breve termine i fondi di mercato hanno già scelto di realizzare i profitti.
Guardando i dati dei contratti, il prezzo attuale è 88,98, con un grande volume di vendite concentrate nell'intervallo 89-91 sopra, la quota di conti long nei contratti è ancora alta al 76,25%, il rapporto long/short è 3,21, e il sentiment rialzista tra i piccoli investitori è ancora molto affollato. Il ritracciamento della scorsa settimana non significa la fine diretta della tendenza rialzista, ma somiglia più a una presa di profitto dopo un rialzo. Molti trader sono entrati long basandosi sulla narrativa del riscaldamento dei consumi dovuto a El Niño, ma hanno trascurato che il mercato non può salire solo grazie alla storia; dopo un rialzo, è naturale che i fondi realizzino i guadagni e escano.
Questa settimana di oscillazioni e ritracciamenti è anche un momento in cui il mercato valuta due variabili: da un lato il potenziale beneficio dell'aumento del consumo di bevande fredde dovuto a El Niño; dall'altro il rischio che il maltempo estremo faccia salire il prezzo internazionale dello zucchero di canna, aumentando i costi delle materie prime per le aziende, unito all'aumento globale dei tassi d'interesse che comprime la valutazione dei titoli di consumo. Con molteplici fattori in gioco, il mercato fatica a riprendere una spinta rialzista diretta.
Per riconquistare la resistenza a 91, ora è necessario superare due ostacoli. Primo, assorbire i numerosi ordini di vendita sopra, richiedendo un reale afflusso di nuovi acquisti per spazzare gli ordini; secondo, è necessario smaltire in parte le posizioni long troppo affollate attuali, con alcuni long in profitto che escono, liberando pressione di vendita.Ha aiutato il settore a reggere???
Se CZ non finisse in prigione o non venisse multato, il settore sparirebbe???
4,3 miliardi di dollari non sono una cifra da poco.
Ma quei soldi vanno al governo degli Stati Uniti, non sono un sussidio per il settore.
Il settore deve fare le riforme necessarie, e chi deve uscire dal mercato non è rimasto indietro.
Come si fa a dire che "ha aiutato il settore a reggere"?
Quello che può controllare è la conformità di Binance, non può controllare il crollo di FTX.
Legare insieme queste due cose è un po' forzato.
So cosa vuole dire: se anche Binance fosse crollata allora, il mercato sarebbe stato peggio.
Ma "reggere" è assumersi attivamente la responsabilità, "pagare il conto" è subirlo passivamente, sono due cose diverse.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $BNB Updated: 2026-09-01 COP (Electricity Cost): $58,837 / BTC AISC (All-In Sustaining Cost): $76,488 / BTC BTC Price: $78,734 (Sep 01, 11:02 VNT) Price / COP: 1.34x Price / AISC: 1.03x => Hold, observe & wait zone 200W SMA: +21.4% (vs 200W SMA) Weekly RSI: 55.5 Market Insights: Bitcoin continues to trade above its All-In Sustaining Cost (AISC) of mining. Following 10 weeks of consolidation around the 200-week SMA (from W24 through W33), BTC experienced a strong rally in W34, surging over 24% above 最近机构资金有一个很明显的反差。 前一个完整5个交易日，$BTC 现货ETF净流入约19.18亿美元，ETH ETF约6.93亿美元。 到了最近一个完整5日，BTC ETF净流入降到约9.25亿美元，下降约52%；ETH ETF反而升到约8.16亿美元，增加约18%。 也就是说，BTC明明还是Crypto里最大的机构资产，但最近新增资金的边际变化，反而开始向ETH倾斜。 一、这不只是ETF数字变化，ETH/BTC也在同步走强 8月中旬，ETH/BTC还在0.0296附近，现在已经回到大约0.0315附近。 这说明最近ETH确实在相对BTC变强。 所以现在看到的不是“ETH ETF突然有一天流入很多”，而是两个信号同时出现： ETH ETF相对BTC变强； ETH/BTC也在往上走。 但目前还不能说趋势已经完全确认，因为ETH/BTC仍然没有真正突破前面0.032—0.0325附近的关键区域。 二、机构可能开始给$ETH 更高的配置权重 一个原因是，BTC前面已经经历过一轮快速重估。 新增资金进入Crypto以后，不一定还会全部集中到BTC，ETH作为第二大高流动性资产，自然会成为下一个🇯🇵 “QUẢ BOM” YÊN NHẬT ĐANG TÍCH ĐIỆN: BOJ CÓ THỂ TĂNG LÃI SUẤT, VÀ $BTC ĐANG ĐỨNG TRƯỚC MỘT CÚ SHOCK THANH KHOẢN BỊ BỎ QUÊN Trong lúc thị trường tập trung vào Fed, dầu và Iran, một biến số khác đang trở nên nguy hiểm hơn: Nhật Bản. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 2 năm vừa lên 1,746% — cao nhất hơn 31 năm. Lợi suất JGB 10 năm cũng tiến sát 2,95%, mức cao nhất kể từ 1996. Đồng yên vẫn quanh ¥160/USD, trong khi thị trường đang định giá khoảng 73% khả năng Bank of Japan (BOJ) tăng lãi Sospeso l'acquisto per 10 settimane, Strategy improvvisamente è tornata all'azione.
Ultima rivelazione di Strategy: dal 24 al 30 agosto, ha acquistato in un colpo solo 4.603 $BTC, spendendo circa 369,7 milioni di dollari, con un costo medio di 80.318 dollari. Questo è il primo aumento di posizione dopo una pausa di circa 10 settimane.
Il risultato è molto interessante — appena finito di comprare, il BTC è sceso sotto la linea di costo.
Attualmente Strategy detiene 845.050 BTC, con un investimento totale di circa 63,73 miliardi di dollari e un prezzo medio di carico di 75.412 dollari.
Ancora più degno di nota è da dove provengono i soldi.
Questa settimana Strategy ha venduto circa 4,53 milioni di azioni $MSTR, raccogliendo netti 602,8 milioni di dollari, di cui 369,7 milioni sono stati usati per comprare BTC, 151,8 milioni per riacquistare $STRC, e circa 30 milioni per incrementare il conto in contanti.
Quindi, ciò che vale davvero la pena di notare questa volta non è tanto il punto in cui Strategy ha comprato nel breve termine, ma il fatto che dopo una pausa di 10 settimane abbia scelto di aumentare nuovamente la posizione in BTC.
Il mercato scende, ma lei ricomincia a usare fondi di finanziamento per comprare monete.
Se persino Strategy ha premuto di nuovo il "pulsante di acquisto", allora ogni profondo ritracciamento futuro del BTC diventerà una finestra chiave per osservare la forza di assorbimento degli istituti di mercato.
Fluttuazioni a breve termine non sono strane, ma la direzione dei grandi capitali è spesso più importante delle oscillazioni di uno o due giorni. #Strategy与BitMine同步增持 The crypto ETF picture is becoming increasingly fragmented. Capital is still flowing into U.S. spot crypto ETFs, but the behavior around $BTC and $ETH is clearly diverging. 🟢 $ETH ETF: Ethereum funds have shown more consistent accumulation, with institutional demand appearing less reactive to short-term price swings. Some investors seem to be positioning around Ethereum’s evolving staking and yield narrative, treating pullbacks as opportunities to build exposure. 🟠 $BTC ETF: Bitcoin flows lookPrima facciamo una domanda: negli ultimi due anni $BTC è passato da 40.000 a 126.000, secondo te in questo periodo sul mercato spot, chi ha comprato attivamente di più o chi ha venduto attivamente di più? La risposta è che hanno venduto di più, e in modo schiacciante.
Guarda questo grafico, il rosso rappresenta quando le vendite attive superano gli acquisti attivi, il verde il contrario. Dal 2024 a quest'anno, il grafico è quasi tutto rosso, le poche barre verdi sono state completamente sommerse dal rosso.
Questo è interessante: il prezzo è triplicato, ma gli acquisti attivi sono stati un deflusso netto, da dove viene quindi quel denaro? La risposta è che il denaro non è mai passato dal mercato.
Il CVD conta solo una cosa: chi sta attivamente prendendo gli ordini. Se metti un ordine limite ad aspettare, non conta. Conta solo se prendi un ordine a mercato. E i principali acquirenti in questo ciclo sono gli ETF, che costruiscono le posizioni tramite autorizzati che cercano OTC o lentamente attirano con ordini limite, senza mai andare su Binance a comprare a mercato.
Quindi, in questi due anni il grafico è così rosso non perché nessuno compra, ma perché chi compra non deve competere.
Al contrario, chi piazza ordini a mercato per vendere ogni giorno? Sono quelli che non vogliono aspettare, i miner, i piccoli investitori che vogliono liquidare in fretta.
Capito questo, l'uso di questo indicatore cambia. Non misura la domanda, ma la pazienza.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Il primo giorno di settembre, innanzitutto auguro a tutti gli amici di fare grandi fortune. Il primo contenuto ci porta a concentrarci sui tre variabili più importanti di oggi: il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito al massimo da 20 mesi, al 4,78%, diventando nuovamente il tetto per tutti gli asset a rischio; il Brent è tornato sopra i 91 dollari; e la probabilità che la Fed aumenti i tassi a settembre è già intorno al 65%. Mettendo insieme questi tre numeri, sembra che l'ambiente di mercato di settembre potrebbe essere diverso da quello che immaginavamo nei mesi scorsi.
Alcuni amici, quando analizzano le crypto, cadono facilmente in un modello molto semplice: Fed taglia i tassi → aumento della liquidità in dollari → BTC sale. Questo modello non è sbagliato, ma non è più sufficiente. Perché il vero problema ora è che la Fed potrebbe non aver ancora iniziato ad aumentare i tassi, ma i rendimenti a lungo termine sono già saliti, quindi gli asset a rischio devono offrire un rendimento potenziale più alto per attrarre capitali.
Ecco perché ora mi piace sempre di più guardare un indicatore: il Risk Premium. In parole semplici, se anche i titoli di Stato USA ti offrono un rendimento sempre più alto, perché dovresti rischiare comprando asset ad alta volatilità? La risposta è un potenziale rendimento più alto e più conveniente, che è la fonte più semplice della compressione delle valutazioni.
Quindi la questione centrale di settembre probabilmente non è più se $BTC può ancora salire, ma io mi concentrerò su quattro aspetti:
- Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni può tornare sotto il 4,5%?
- Il prezzo del petrolio può scendere sotto i 90 dollari?
- Le aspettative di aumento dei tassi della Fed possono raffreddarsi?
- I dati sull'occupazione peggioreranno significativamente?
Se almeno due di queste quattro variabili si muovono in direzione favorevole agli asset a rischio, aumenterò la mia propensione al rischio; se tutte e quattro vanno nella direzione opposta, ridurrò nettamente la mia aggressività.
Non è una previsione, è solo una gestione delle aspettative per me stesso, DYOR$ARB Why are you pumping the price? This pump really made me laugh. In 24 hours, it rose from 0.0842 to a high of 0.119, a 40% increase. A project that fell from a historical high of 0.5475 to a historical low of 0.0727, dropping 79%, suddenly comes back to life? OpenSea resumed support for Solana NFT trading after four years, and ARB, as one of the EVM-compatible chains supported by OpenSea, was casually mentioned. Just that one sentence, and ARB got all hyped up. But what about the real data? 交易员“CBB”以1050万美元HYPE现货与等量做空构建期现对冲
链上数据显示，交易员“CBB”关联子账户买入约1055万美元HYPE现货，同时以10倍杠杆做空等量HYPE永续，形成近1:1的期现对冲，并通过组合保证金和USDC借款放大资金效率。
9月1日凌晨起，链上监控到交易员“CBB”的关联子账户开始大额建仓。该账户累计买入125,492.4枚HYPE现货，成交金额约1055.06万美元，加权均价为84.073美元。几乎在同一时间，该账户又以10倍交叉模式新增做空125,458.02枚HYPE永续，仓位规模约1055.24万美元，建仓均价84.111美元。两腿数量与金额几乎完全对应，构成一笔接近1:1的期现对冲。
目前HYPE资金费率仍为正，即多头向空头支付资金费。该账户今日已通过永续空仓收到约1818.6美元资金费。与此同时，这套策略还使用了组合保证金机制：账户持有约19.05万枚HYPE作为资产端，同时借入约756万USDC，USDC余额约为-596万美元。主账户本轮净转入约1000万美元，其余现货敞口主要通过USDC借款融资。
这种操作本质上属于期现套利：买入现货、#BTC高位震荡，与黄金联动增强
Alla data del 1° settembre, l'oro spot di Londra si aggira intorno a 4436 dollari, mentre Bitcoin oscilla vicino agli 80.000 dollari.
I rispettivi massimi storici sono 5596 dollari per l'oro
e 126.000 dollari per Bitcoin.
La logica centrale di questo recente rialzo è il rinnovato interesse per le operazioni di svalutazione del dollaro; il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha annunciato il riacquisto di titoli di Stato a lungo termine, il mercato teme rischi fiscali, e i capitali confluiscono contemporaneamente in ETF di oro e Bitcoin, con un afflusso totale di circa 7 miliardi di dollari negli ultimi 5 giorni di negoziazione, stabilendo un record storico.Acque calme scorrono profonde, la struttura di fondo del mercato delle criptovalute sta subendo una ristrutturazione. Non si tratta affatto di un semplice impulso a breve termine, ma di un riflesso inevitabile del miglioramento complessivo della gestione dei fondi macro.
La stretta sulla liquidità del mercato obbligazionario sta beneficiando efficacemente delle operazioni di riacquisto del Ministero delle Finanze, creando così uno spazio più ampio per la liquidità complessiva.
Dal punto di vista dei flussi di capitale, i fondi continuano a confluire. L'ETF spot su Bitcoin ha assorbito quasi 1,9 miliardi di dollari in una sola settimana, mentre i prodotti di investimento su Ethereum hanno registrato circa 816 milioni di dollari di sottoscrizioni nette.
Dal punto di vista del mercato, BTC mostra una solida stabilizzazione intorno alla soglia di 78.000 dollari, mentre ETH evidenzia una maggiore resilienza degli acquisti, con una domanda relativa significativamente superiore a quella del mercato generale.
Con l'innalzamento del livello macro e la risonanza dei fondi istituzionali, la narrativa del mercato delle criptovalute è cambiata silenziosamente. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation
$BTC $ETH $ZORA Ho detto a mezzanotte che si poteva continuare a shortare in alto, short a 791. Anche nella diretta mattutina ho detto di shortare direttamente intorno a 790, prima guardare il supporto parallelo del boll orario a 78130, che è anche il supporto della media centrale del boll a 4 ore, ma bisogna lasciare un po' di margine per lo short, si può entrare a 782. Il minimo debole della mattina è stato perfetto, lo short di mezzanotte ha tagliato 880 punti, contemporaneamente un breve long di 560 punti. Nuovo mese, prima si chiude il secondo long, attualmente 24 vittorie consecutive. Quindi, per la pianificazione a segmenti, basta guardare bene resistenza e supporto. Ora il confronto del trend è coerente con quanto detto in diretta, non è difficile, vero? $BTC $ETH #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $UNI ha fatto un'analisi retrospettiva ad aprile, a quel tempo ho comprato hype, poi ho pensato che il prezzo fosse troppo alto e l'ho venduto, ma poi è raddoppiato. La distruzione di uni attualmente è dal 20% al 30% di hype. Supponiamo che la capitalizzazione di mercato futura sia dal 20% al 30% di hype, ciò significa che la capitalizzazione di mercato di uni è tra 13 e 22 miliardi. Implicazione potenziale: il prezzo di uni sarà tra 15 e 30u. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Primo, l'aumento della domanda di bevande dovuto alle alte temperature può compensare la pressione sui costi delle materie prime. L'aumento delle temperature stimola il consumo di bibite gassate, incrementando le vendite finali, e l'effetto scala può diluire il costo di produzione unitario. Il mercato anticipa la previsione di un'esplosione dei consumi estivi, spingendo i capitali a essere ottimisti sulle prospettive di fatturato delle aziende.
Secondo, Coca-Cola dispone di un meccanismo di acquisto a lungo termine con contratti bloccati, che le consente di assicurarsi in anticipo la maggior parte delle forniture di zucchero di canna, isolandosi nel breve termine dagli aumenti improvvisi del prezzo dello zucchero. Allo stesso tempo, il suo forte fossato di marca le conferisce la capacità di trasferire al ribasso gli aumenti di prezzo, adeguando leggermente il prezzo finale al dettaglio quando necessario, trasferendo così l'aumento dei costi delle materie prime ai consumatori, un vantaggio difficile da ottenere per le piccole e medie aziende di bevande.
Tuttavia, i benefici hanno limiti evidenti. Se El Niño dovesse essere troppo estremo, con un aumento continuo e significativo del prezzo dello zucchero di canna, una volta scaduti i contratti a prezzo bloccato, la pressione sui costi si farà sentire nuovamente. Nel contesto dei contratti perpetui KO, la narrazione climatica rappresenta un beneficio a livello di aspettative, non un catalizzatore esplosivo. Attualmente, nella zona 89-91 si accumulano vendite, con un sentimento di eccesso di posizioni long sul contratto; affidarsi solo alla storia di El Niño difficilmente farà stabilizzare il prezzo sopra 91, è necessario l'ingresso di capitali incrementali e la conferma dei dati di consumo successivi affinché il beneficio si traduca in movimento di mercato.
Traslando la logica di trading, la narrazione non equivale al mercato. Come nelle storie di tendenza su BTC e ETH nel mercato delle criptovalute, l'emozione può temporaneamente muovere il mercato, ma alla fine conta il capitale e i dati reali. Per comprendere questa logica, non si deve guardare solo al beneficio del caldo sul consumo, né ingigantire solo il rischio dell'aumento del prezzo dello zucchero, ma valutare entrambi gli aspetti in modo integrato. Nel trading con leva è fondamentale gestire la posizione, non si può basare tutto su una singola narrazione.Se vuoi fare short su Nvidia $NVDA, dovresti prestare attenzione a questo
Fare short su Nvidia non significa semplicemente scommettere su un "eccesso di rialzo", ma su una questione più centrale:
Per quanto tempo continueranno le spese in conto capitale per l'AI? Questi enormi investimenti si tradurranno infine in un ritorno commerciale sufficientemente elevato?
Al momento, i fondamentali di Nvidia restano molto solidi: l'ultimo trimestre ha registrato ricavi di circa 96,2 miliardi di dollari, con una crescita annua del 106%; i ricavi del data center sono stati di 89 miliardi di dollari, con una crescita del 117%, e il margine lordo si mantiene intorno al 75%. Pertanto, basarsi solo su una "sovrastima del valore" per fare short non è una logica sufficiente.
Le variabili davvero importanti da considerare sono le seguenti:
① Se la spesa in conto capitale per l'AI ha raggiunto il picco
② Se il ROI dell'AI sta diminuendo
③ Se gli ASIC sostituiranno le GPU
④ Se il fossato competitivo di CUDA si sta indebolendo
⑤ Margine lordo e crescita del data center
⑥ Guerra tecnologica tra Cina e USA e controlli alle esportazioni
⑦ Liquidità macroeconomica
La Federal Reserve che torna a una politica più restrittiva e l'aumento dei rendimenti dei titoli di stato a lungo termine comprimono direttamente la valutazione delle azioni tecnologiche ad alta crescita.
I veri segnali di short sono:
Calata della spesa in conto capitale per l'AI + calo del ROI dell'AI + rallentamento della crescita del data center + margine lordo sotto il 70% + prezzo delle azioni sotto supporti chiave
Questo significa:
Il super ciclo dell'AI potrebbe passare da "domanda insufficiente" a "diminuzione del ritorno sul capitale".
Quindi, i quattro numeri più importanti da monitorare per fare short su NVDA sono:
Spesa in conto capitale per l'AI → Ricavi del data center → Margine lordo → ROI dell'AI$KO L'effetto El Niño (Niño) e i potenziali benefici per Coca-Cola
Il fenomeno El Niño porta spesso a un'anomalia diffusa di temperature elevate a livello globale, rappresentando un importante catalizzatore stagionale favorevole per il leader delle bevande $KO Coca-Cola.
L'aumento delle temperature stimola direttamente la domanda di bevande fredde e gassate. Quando l'estate e l'inizio dell'autunno sono caratterizzati da temperature elevate persistenti, l'acquisto di cola, soda e bevande in bottiglia nei mercati finali aumenta significativamente, migliorando le aspettative di vendite e ricavi dell'azienda. Nei mercati finanziari, i capitali anticipano l'incremento dei consumi legato al clima, spingendo al rialzo le aspettative di profitto per Coca-Cola.
Oltre a stimolare direttamente il consumo di bevande, El Niño influisce anche sulle materie prime globali. Le alte temperature possono compromettere i raccolti di canna da zucchero e altre materie prime zuccherine, con un possibile aumento dei prezzi dello zucchero. Tuttavia, Coca-Cola dispone di un ampio sistema di acquisti a prezzo bloccato che può coprire parte della volatilità delle materie prime; inoltre, grazie al forte potere di marca, può trasferire i costi ai clienti finali se necessario, offrendo un vantaggio significativo rispetto alle piccole e medie imprese del settore bevande.
Analizzando il contratto perpetuo KOUSDT, El Niño rappresenta un fattore fondamentale positivo a medio-lungo termine, non uno stimolo immediato per un'impennata del prezzo. Attualmente, nella fascia 89-91 del contratto si accumula una forte pressione di vendita, mentre la quota di posizioni long retail raggiunge il 76,25%, indicando un sentiment rialzista già affollato. Anche con la narrativa dell'effetto Niño, per tornare a superare la soglia di 91 è necessario un afflusso di nuovi capitali che assorba la pressione di vendita superiore; affidarsi solo alla storia climatica difficilmente guiderà una rottura rapida. Dopo che Nvidia ha raccontato la grande storia, il mercato ha passato la lente d'ingrandimento a Dell e Broadcom.
Uno vende rack e soluzioni di deployment private, l'altro chip personalizzati e networking. Le due aziende si passano il testimone, a misurare non è il clamore, ma se il rendimento delle azioni A possa ancora seguire la stessa catena per un altro giro.
La posizione di Dell è più "sporca" e più legata alla consegna. Nel primo trimestre ha già soddisfatto gli ottimisti con 43,8 miliardi di ricavi, 16,1 miliardi da server AI e 51,3 miliardi di backlog.
Ora la domanda è: la guidance annuale di 60 miliardi è una tendenza o un picco? L'AI lato aziendale ha un ritardo tra "ordine" e "messa in scaffale", e il margine lordo può essere distorto da server AI ad alto valore ma a basso moltiplicatore. Se questo trimestre si chiude solo in pareggio, il prezzo delle azioni può restare stabile, mentre la flessibilità della supply chain si ridurrà prima.
Broadcom segue un'altra strada. ASIC personalizzati più chip di commutazione la rendono né un'azione puramente ciclica né puramente piattaforma. Lo scorso trimestre i semiconduttori AI sono cresciuti del 143% su base annua, e questo trimestre punta a 16 miliardi.
Il prezzo elevato riflette l'espansione dei clienti e il consolidamento delle quote. Se dovessero emergere "ricavi presenti ma di scarsa qualità" o "concentrazione eccessiva dei grandi clienti", la sensibilità al prezzo sarà maggiore che per Dell.
Quindi l'A-share non dovrebbe più mescolare la speculazione sulla "potenza di calcolo". La catena di Dell si basa su spedizioni e capacità realizzate, quella di Broadcom su packaging, substrati e certificazioni di interconnessione ottica. Stessa ondata di bilanci, due tipi di aziende, due tipi di scommesse.
Passaggio di testimone completato, inizia la verifica del rendimento: chi vende sogni, chi consegna. #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $BTC 与$ETH ：一对绑定又互相拉扯的市场双锚 很多交易者简单把比特币、以太坊理解成一大一小两个主流币，BTC涨，ETH跟涨；BTC跌，ETH跟着回调。但在机构深度入场之后，二者早已不是简单的大小盘跟随关系，它们分别承担两套完全不一样的价值逻辑，吸引着两类截然不同的资金群体，也造就很多人看不懂的行情分化。 过去老牛市的剧本很清晰：比特币率先拉升，市场赚钱效应打开，资金溢出，ETH接力走强，之后再扩散到山寨板块。但现在这套轮动剧本经常失效。我们经常看见BTC不断刷新阶段高点，ETH却表现疲软；也会出现BTC横盘震荡，ETH因为生态叙事走出独立反弹。很多人困惑，明明都是加密市场的头部资产，为什么二者经常出现强弱撕裂。 比特币现在的核心定位，更偏向加密世界的“数字黄金”。机构资金、家族办公室、大型资管，把它当成另类资产配置工具。大家买BTC，买的是稀缺性、抗通胀、宏观对冲。它不太依赖链上生态活跃度，不需要DApp爆发，不需要新叙事。只要宏观环境宽松，合规渠道打开，资金就会源源不断涌进来。它的定价权，很大一部分已经交到传统金融资本手里，涨跌更多绑定美股、美元流动性、ETF资金流入流出数据La stagione dei report finanziari delle azioni statunitensi volge al termine, con il testimone passato a Dell e Broadcom.
Il primo presenterà i risultati del FY27 Q2 dopo la chiusura di oggi, il secondo mostrerà il FY26 Q3 nella notte di domani. Entrambi non sono semplici produttori di hardware: uno si concentra su server AI completi e implementazioni private aziendali, l'altro su ASIC personalizzati e reti ad alta velocità. Dopo i loro report, la "narrazione di realizzazione" della catena di calcolo delle azioni A dovrà superare un altro esame.
Dell ha già sorpreso il mercato nel trimestre precedente: ricavi di 43,8 miliardi di dollari, +88% su base annua, server AI per 16,1 miliardi, +757% su base annua, ordini arretrati saliti a 51,3 miliardi, con una previsione annuale per i server AI rivista al rialzo a circa 60 miliardi. Per questo trimestre, la previsione media è di ricavi intorno a 44,5 miliardi e un EPS di circa 4,9 dollari.
Ciò che conta davvero non è solo un ulteriore aumento, ma se i nuovi ordini continueranno a superare le spedizioni, se i server tradizionali e lo storage stanno ancora perdendo quote, e se il margine lordo sarà ulteriormente compresso dalla combinazione con l'AI. Se il ritmo delle consegne non corrisponde agli ordini arretrati, la storia della flessibilità perderà forza.
Broadcom rappresenta più una "seconda linea principale". Nel trimestre precedente ha registrato ricavi per 22,2 miliardi, +48% su base annua, semiconduttori AI per 10,8 miliardi, +143% su base annua, e ha fornito una previsione per questo trimestre di ricavi a 29,4 miliardi e semiconduttori AI a 16 miliardi.
Il mercato ora non si concentra più sul "se c'è AI", ma su se i clienti continueranno ad espandersi, se la quota di ASIC sarà erosa da MediaTek/AMD, e se il business software potrà sostenere i margini di profitto. La valutazione non è bassa, quindi anche una leggera debolezza nelle previsioni amplificherà la volatilità.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验