Orbit Post Sitemap
Contesto macroeconomico: conflitto USA-Iran + aspettative di aumento dei tassi, doppia pressione su BTC
La recente pressione su BTC non è più solo un problema tecnico, l'ambiente macroeconomico sta chiaramente peggiorando.
1. Escalation del conflitto USA-Iran — il rischio geopolitico maggiore
All'inizio di settembre il conflitto militare tra USA e Iran si è intensificato, il prezzo del petrolio è salito rapidamente, gli asset rischiosi sono sotto pressione, e BTC è sceso da oltre 79.000 dollari a circa 76.000-77.000 dollari.
Nel frattempo, il Brent ha superato temporaneamente i 93 dollari, e i rendimenti dei titoli di stato USA sono risaliti. Il problema principale causato dal conflitto geopolitico non è solo un sentimento di rifugio sicuro, ma la possibile ulteriore spinta al rialzo dei prezzi dell'energia, che aggraverebbe la pressione inflazionistica. (TradingView)
2. Aspettative di aumento dei tassi — attualmente ancora un vento contrario macro
Dopo Jackson Hole, il mercato aveva aumentato significativamente le aspettative di un rialzo dei tassi a settembre, con i dati CME che indicavano una probabilità massima vicina al 60%.
Ma la situazione più recente è cambiata, la probabilità di aumento a settembre è scesa a circa il 48%, principalmente a causa delle dichiarazioni più accomodanti dei funzionari della Fed. In altre parole, il mercato è tornato in una fase di incertezza in cui sia un aumento che la sua assenza sono possibili. (Barron's)
3. Il dato sull'occupazione di stasera — la variabile più importante della settimana
I dati ADP sull'occupazione hanno mostrato segni di indebolimento, ma un raffreddamento del mercato del lavoro non significa necessariamente che la Fed non aumenterà i tassi.
Ora il mercato guarda davvero a: quanto sarà debole il dato non agricolo e se i dati sull'occupazione riusciranno a compensare la pressione inflazionistica derivante dall'aumento del petrolio.
Se il dato non agricolo sarà significativamente inferiore alle aspettative, le aspettative di aumento dei tassi potrebbero diminuire ulteriormente, dando a BTC la possibilità di un rimbalzo; ma se i dati sull'occupazione saranno migliori delle attese e il petrolio continuerà a salire, le aspettative di aumento a settembre potrebbero riscaldarsi di nuovo, mantenendo una forte pressione ribassista su BTC nel breve termine.
Quindi al momento non giudico il mercato toro o orso basandomi su un solo dato.
Nel breve termine, l'attenzione è sul dato non agricolo, ma la vera chiave macro resta: occupazione + inflazione + petrolio.
Sotto BTC è importante monitorare la zona tra 68.000 e 75.000 dollari, che può fungere da area di protezione del rischio per i movimenti futuri.
$BTC $ETH $BTC #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 La tendenza di settembre del BTC si sviluppa cronologicamente come segue. Questo rapporto non cita dati specifici di prezzo, livello, probabilità o capitale, analizza solo possibili strutture di tendenza e evoluzione del sentiment di mercato. 1–11 settembre: I tentativi al rialzo si fermano, le perturbazioni giornalistiche aumentano gradualmente il posizionamento. Anchor temporali: 9/4 Nonfarm Payrolls → 9/6 Large token sblocca → 9/10 PPI → 9/11 CPI possibili: l'acquisto tenta di avanzare, ma i livelli di rialzo sono bloccati. Il mercato apre con il precedente slancio al rialzo, tentando diversi tentativi di salire, ma ogni volta che si avvicina a una zona di resistenza chiave viene spinto indietro, formando un ciclo "prova-fallimento-riprova". Non perché non ci sia acquisto, ma perché la pressione all'acquisto è insufficiente per superare tutto in un solo. 9/4 Nonfarm Payrolls è il primo punto di svolta. Dati sull'occupazione deboli indeboliscono le aspettative più strette e beneficiano gli asset di rischio; Dati forti intensificano l'asprimento dei prezzi e sopprimono il mercato. Questo è il più importante fattore scatenante della volatilità a un singolo giorno prima del FOMC: i grandi token sbloccati il 6/9 interrompono l'offerta. Sebbene un gran numero di sblocchi token non garantisca risultati specifici, aumentano significativamente la volatilità e trascinano giù il sentiment complessivo del mercato, causando un doppio colpo a PPI e CPI dal 10/9 all'11/9. Queste sono le ultime due letture dell'inflazione prima del FOMC, che determinano come il mercato scommetterà sulla decisione sui tassi di interesse a metà mese. Se i dati sono caldi, le aspettative più strette si intensificano; Se fredde, potrebbero cambiare le scommesse di politica di mercato. Il significato delle sfide irrisolte: il mercato è bloccato al "punto critico", con il volume in aumento ma senza risultati. Questa fase di rally non è un segnale per aumentare le posizioni ma per ridurre le posizioniДоминация стейблкоинов USDT+USDC сегодня пробилась ниже 9,65%. Напомним, по нашей оценке этот уровень - "водораздел" между медвежьим и бычьим рынком. Детальный разбор этого графика делали 27 августа. Сейчас доминация, кроме пробоя уровня, вернулась в устойчивый даунтренд по нашему индикатору на 4-часовом ТФ. Вызвано это тем, что #ETH и еще 32 актива из ТОП-200 вернулись в устойчивый аптренд на 4-часовом ТФ. Нюанс в том, что при этом график имеет по одной Strong signal потенциального лоя на часовStasera $BTC e $ETH sono improvvisamente saliti in sincronia, anche il mercato azionario statunitense è aumentato, il mio $SPCX è diventato verde, con un aumento moderato del volume degli scambi.
La ragione principale non è una buona notizia, ma il mercato che sta prezzando in anticipo; i dati sull'occupazione di domani potrebbero essere deboli, i capitali stanno anticipando le aspettative di un taglio dei tassi, e la correlazione tra mercato azionario USA e criptovalute indica che dietro c'è la stessa logica: un miglioramento delle aspettative di liquidità.
Tuttavia, questo tipo di mercato che vende sulle aspettative e compra sui fatti tende spesso a correggersi dopo la pubblicazione dei dati. Dopo l'uscita dei dati sull'occupazione di domani, si può discutere se inseguire il rialzo o aspettare una correzione per entrare.近期影响比特币走势的消息面因素存在明显动态变化，9月3日美联储政策预期的突然转向已成为当前最大变量，而此前市场担忧的加息风险已显著降温。 一、短期技术面阻力（轻度影响） 1. 8.3万-8.6万美元的长期持有者抛压区 - 链上数据显示该区间集中了约105万枚比特币（价值约850亿美元）的长期持有者供给，这些筹码经历完整下跌周期后未卖出，构成关键阻力。 - 当前价格若持续高于8万美元，将考验这些持有者是否在盈亏平衡点附近获利了结，可能引发阶段性回调。 2. ETF资金流入的持续性存疑 - 8月美国现货比特币ETF净流入约35.2亿美元，但流入结构高度集中：贝莱德IBIT单家贡献75.6%（23亿美元），且9月首周已出现单日净流出。 - 若后续流入无法维持，市场可能重新陷入流动性不足状态。 二、中期市场情绪驱动（中度影响） 1. 地缘政治冲突与能源价格波动 - 中东局势紧张推升布伦特原油价格至90美元/桶以上，加剧通胀担忧，间接影响美联储政策路径。 - 油价上涨通过压缩企业利润和消费者购买力，可能削弱风险资产需求，但当前影响已被美联储鸽派转向部分抵消。 2. 监管政策进展 - 美国SEC新Dando un'occhiata ai dati di liquidazione delle ultime 24 ore, si può capire la natura di questo rialzo: gli short sono stati liquidati per oltre centottanta milioni, mentre i long solo per una decina di milioni — questo è un classico short squeeze, non un mercato guidato da acquisti attivi.
Lo short squeeze ha una caratteristica: si basa sul "buying passivo" degli short che si arrendono e chiudono le posizioni; una volta che tutti gli stop loss sono stati colpiti, il carburante si esaurisce. Quindi, dopo che gli short sono stati massacrati, molti pensano che il prezzo debba salire senza sosta, ma questo è proprio il momento in cui è più facile che si formi un picco a breve termine.
Guardando il funding rate, ora è solo moderatamente positivo, non al massimo, il che indica che i long non hanno ancora aumentato la leva in modo eccessivo — ma significa anche che questo rialzo manca di un nuovo consenso tra i long per prendere il testimone.
Non confondere "short liquidati" con "inizio di un mercato toro", sono due cose diverse.Una linea nascosta coperta dalla candela K, ma molto significativa per il trading: Oman ha appena rifiutato silenziosamente la proposta dell'Iran di far pagare le navi mercantili nello Stretto di Hormuz — in precedenza, i Guardiani della Rivoluzione iraniani avevano fatto trapelare che i due paesi avevano raggiunto un accordo, ma ora sono stati smentiti.
Perché è importante questa notizia? Nelle ultime due settimane il prezzo del petrolio è salito costantemente, e metà di questo aumento è dovuto al premio per il rischio "lo Stretto di Hormuz potrebbe essere bloccato". Ora che questa narrazione si è raffreddata, uno dei supporti per la salita del prezzo del petrolio si sta indebolendo.
La catena di trasmissione verso le criptovalute è questa: petrolio → aspettative di inflazione → scommesse su rialzi dei tassi → pressione sugli asset rischiosi. Quindi, chi al primo segnale di tensione geopolitica grida "BTC come bene rifugio", è meglio che metta da parte questo vecchio copione.
Sul mercato, non inseguite gli ordini seguendo ogni notizia geopolitica con panico; la cosa chiave è vedere come viene effettivamente prezzata la situazione.#21家金融机构拟推美元稳定币
21 grandi banche estere si sono unite e intendono lanciare nella prima metà del 2027 una moneta ancorata al dollaro.
Si tratta di un dollaro digitale sulla blockchain, una moneta che vale esattamente un dollaro.
Ritengo che questo sia un segnale: le grandi istituzioni tradizionali stanno lentamente iniziando ad accettare il mondo delle criptovalute. A lungo termine, i soldi delle banche avranno più possibilità di entrare nel settore, il che è positivo per l'intero settore.
Tuttavia, non mi lascerò prendere dall'entusiasmo e non investirò impulsivamente sperando in un grande rialzo.
Primo, si tratta solo di un piano, il lancio effettivo avverrà nel 2027, quindi c'è ancora molto tempo e molte variabili. Al momento si tratta solo di alimentare l'entusiasmo, non provocherà un'immediata impennata del mercato.
Secondo, ciò che le banche realizzeranno dovrà rispettare molte normative. Il controllo sarà molto più rigoroso rispetto a ora, e l'esperienza d'uso potrebbe non essere la stessa a cui siamo abituati.
Nel breve termine, l'andamento del mercato dipenderà ancora dai dati della Federal Reserve e dal rapporto sull'occupazione non agricola. Questa notizia non cambierà l'andamento attuale del mercato. $BTC $ETH $SOL Segnale più importante da osservare attualmente: l'avidità sta sostituendo le divergenze, diventando il rischio maggiore del mercato
Quando BTC si muove lateralmente con volumi ridotti in zona alta e gli altcoin iniziano a salire senza distinzione, non sento più dire "crollerà?", ma piuttosto "cosa comprare per raddoppiare più velocemente". Le analisi tecniche nelle chat di gruppo diminuiscono, mentre aumentano gli screenshot di ordini e guadagni, persino gli amici più prudenti cominciano a chiedere come aumentare la leva — questo cambiamento mi inquieta più di qualsiasi divergenza negativa
Il momento più pericoloso del mercato non è una discesa lenta e costante, ma quando ogni ritracciamento viene immediatamente riacquistato e il rapporto tra long e short è estremamente sbilanciato. A questo punto i fondamentali contano poco, il cambio di mano delle posizioni passa da "scambio di convinzioni" a "staffetta di sprovveduti"; se il flusso di nuovi capitali si indebolisce, il peso proprio schiaccerà la struttura
Coordinate di base più importanti da monitorare rispetto ai semplici tracciamenti:
Primo, BTC è la "valvola di sfogo" della pressione di mercato. Se BTC riesce a mantenersi sopra la MA120 con una consolidazione stretta, significa che il rischio sistemico è ancora lontano; ma se rompe al ribasso con volumi la parte bassa della recente fase laterale, indipendentemente dalla calma delle notizie, potrebbe essere il trigger per un'inversione di sentiment. Più dura la lateralizzazione, maggiore l'inerzia del cambiamento
Secondo, ETH è l"indicatore anticipatore" della liquidità degli altcoin. Se il tasso di cambio si stabilizza e risale, c'è fiducia per la fuoriuscita di capitali; se invece continua a indebolirsi o perde supporti chiave, il gioco della rotazione degli altcoin può fermarsi in qualsiasi momento. ETH stabile significa che il settore può seguire; ETH debole indica che i movimenti indipendenti sono spesso trappole
La strategia migliore attuale non è scommettere sulla direzione, ma ridurre la leva, controllare le posizioni e lasciare che l"ansia da mancato ingresso si calmi. Le vere opportunità arrivano sempre dopo la prossima ondata di panicoStasera alle 20:30, variabile chiave: $BTC Non affrettarti a giudicare rialzo o ribasso.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
Il 4 settembre, alle 20:30 ora di Pechino, verranno pubblicati i dati sull'occupazione di agosto. La reazione abituale del mercato: dati deludenti favoriscono un taglio dei tassi, dati positivi favoriscono un inasprimento. Ma questa volta, lo scenario non è così semplice.
Più che il "numero di nuovi occupati", il mercato teme il "ribalzo dei dati precedenti".
A luglio l'occupazione è diminuita di 23.000 unità, mentre a maggio e giugno è stata rivista al ribasso di oltre 100.000 unità complessivamente — la "correzione a posteriori" del Bureau of Labor Statistics è ormai una consuetudine. Se domani sera i nuovi occupati risultassero positivi, ma i dati dei due mesi precedenti fossero stati fortemente rivisti al ribasso, la reale qualità di questo "miglioramento" sarebbe da mettere in discussione. Concentrarsi solo sulla prima riga delle notizie flash potrebbe far perdere di vista cosa stia realmente negoziando il mercato.
Per BTC, l'aspettativa di un taglio dei tassi non equivale a un beneficio diretto.
Un rallentamento dell'occupazione che attenua la pressione per aumenti dei tassi presuppone che il mercato creda in un "atterraggio morbido" dell'economia. Se i dati rivelassero segnali di recessione, gli asset rischiosi verrebbero venduti in anticipo, e BTC difficilmente farebbe eccezione. Nel 2022, durante la "trading della recessione", questa correlazione non è mai mancata.
Punto chiave: la qualità dei nuovi occupati resisterà alle revisioni? L'aumento delle retribuzioni orarie rallenterà in modo sincronizzato?
Un promemoria: questo è l'ultimo rapporto sull'occupazione prima della riunione sui tassi, ma non la decisione finale — l'11 settembre sarà il CPI a fare da giudice definitivo. Indovinare la direzione domani sera è solo una semifinale.
È prematuro definire il percorso dei tassi basandosi su un solo numero. Se si mantiene la posizione durante il weekend, allaccia le cinture di sicurezza e lascia spazio all'errore. Indovinare la direzione non è difficile, la vera sfida è superare la volatilità intermedia.#FOMC前最后一组数据：本周五非农
Breve termine: i dati sull'occupazione non agricola decideranno se la probabilità di un aumento dei tassi a settembre salirà o scenderà, influenzando direttamente se le istituzioni aumenteranno o ridurranno le posizioni ETF dopo la pubblicazione dei dati. Attualmente il mercato ha già ridotto le posizioni in anticipo rispetto ai dati non agricoli (flusso in entrata interrotto dopo 12 giorni consecutivi).
Medio termine: il CPI dell'11 settembre è la vera "mossa decisiva". Le variazioni dei flussi di fondi ETF causate dai dati non agricoli saranno probabilmente di tipo impulsivo, mentre il CPI determinerà la decisione finale sui tassi del FOMC del 15-16 settembre.
Strutturale: anche se i flussi di fondi a breve termine oscillano, la tendenza di afflusso netto continuo mostrata dall'ETF di Ethereum tra fine agosto e inizio settembre riflette che la domanda istituzionale di allocazione in ETH continua ad accumularsi. Questa domanda strutturale non sarà invertita fondamentalmente da un singolo dato mensile sull'occupazione non agricola. $ETH Il petrolio non è bloccato nello Stretto di Hormuz, ma è bloccato nella catena globale di trasporto
Negli ultimi giorni il petrolio ha davvero fatto salire molto l'umore.
Lo Stretto di Hormuz non è stato completamente bloccato come molti immaginavano, il vero problema è la catena di trasporto dopo il percorso alternativo. Le esportazioni saudite sono scese ai minimi da anni, il trasporto nel Mar Rosso è stato disturbato, e le infrastrutture energetiche russe sono sotto pressione.
Così il prezzo del petrolio è salito continuamente, il Brent ha già raggiunto nuovamente il massimo delle ultime sei settimane.
Ma più guardo a questa situazione, meno voglio andare long.
Sto persino pensando di prendere una piccola posizione short sul petrolio.
Non perché pensi che il problema dell'offerta sia falso, anzi, il problema è reale.
Ma il trading teme soprattutto di confondere i “fatti” con “quanto può ancora salire il prezzo”.
Ora nel prezzo del petrolio non si scambia solo il petrolio stesso, ma anche il rischio di trasporto, le preoccupazioni sull'offerta, le aspettative di inflazione e il premio emotivo, tutto insieme.
Quindi non sto cercando di indovinare il picco del prezzo del petrolio.
Penso solo che, quando tutte le cattive notizie sono già state usate per alimentare i rialzisti, ogni nuova notizia potrà ancora spingere lo stesso aumento?
Se può ancora salire, lo accetto.
Se il premio per il rischio inizia a diminuire, allora questa mia piccola posizione short diventa interessante.
Piccola posizione, senza scommettere sulla direzione, solo su una logica di trading:
Il petrolio non è bloccato nello Stretto di Hormuz, ma il prezzo potrebbe essere già bloccato nell'umore.
#沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 $CL $BZ Oggi il sentiment di mercato è chiaramente tornato, ETH è salito di quasi il 5% in un giorno.
Mentre gli altri inseguono il rialzo, babala ha aperto una posizione short a 2500.
Non sono ribassista su ETH a lungo termine, né penso che questo rimbalzo sia già finito.
Questa operazione si basa solo su una logica di breve termine: ETH è salito rapidamente da circa 2370, raggiungendo un massimo di 2515, un aumento significativo in poco tempo, e la zona 2500-2520 è proprio un livello tondo e un'area di resistenza a breve termine.
Quando il prezzo sale troppo velocemente, i fondi che inseguono il long aumentano.
Ma più tutti si eccitano, meno voglio prendere l'ultimo pezzo in corrispondenza della resistenza.
Oggi ETH è salito, da un lato perché BTC si è rafforzato, portando a un miglioramento del sentiment nell'intero settore crypto; dall'altro, recentemente l'ETF spot su ETH ha continuato a ricevere flussi di capitale, riducendo la quantità di token circolanti negli exchange.
Questi sono i vantaggi attuali dei rialzisti e anche il rischio maggiore per la mia posizione short.
Quindi non mi costringerò a pensare che ETH debba necessariamente scendere solo perché ho aperto una posizione short.
Quello che osservo davvero è se, dopo aver superato 2500, il prezzo riuscirà a mantenersi sopra 2520 con volumi crescenti.
Se non ci riesce, i fondi che hanno inseguito il rialzo inizieranno a prendere profitto, e ETH potrebbe prima ritracciare verso 2450, e in caso di debolezza, guardare verso 2400-2380.
Il mio piano è:
✔ 2500 è il punto di apertura short
✔ A circa 2450 prendo profitto su una parte
✔ Se scende sotto 2450, il resto della posizione guarda a 2400-2380
✔ Se torna a mantenersi sopra 2520, ridurrò attivamente la posizione
✔ Se supera efficacemente 2535, chiudo la posizione short con stop loss
Calcolando apertura a 2500 e stop loss a 2535, il rischio che assumo è circa l'1,4%.
Il primo target a 2450 ha uno spazio di 50 dollari, il secondo a 2400 uno spazio di 100 dollari. Questo rapporto rischio/ricompensa è accettabile, quindi sono disposto a provare questa posizione short.
Fare short contro il trend è più pericoloso non per aver sbagliato la previsione, ma per continuare a cercare scuse quando il prezzo ti dice chiaramente che hai sbagliato.
Posso essere short a 2500, ma se il mercato si mantiene sopra 2535, ammetterò subito l'errore.
Il trading non serve a dimostrare di avere sempre ragione, ma a guadagnare di più quando si ha ragione e perdere meno quando si sbaglia.1、今晚20:30，美国8月非农交卷 美国劳工统计局会在北京时间今晚20:30公布8月就业报告。各家调查给出的预期并不完全相同，新增非农就业大致落在5.5万至6.5万人，失业率预期在4.1%至4.2%之间；7月非农则是减少2.3万人。这个基数本来就偏弱，如果8月就业继续降温，市场可能会进一步下调9月加息预期。反过来，如果就业人数和工资增速同时偏热，凌晨刚刚修复的风险偏好，也可能很快吐回去一部分。 2、沃勒开口，市场先把加息预期往回按 美联储理事沃勒表示，如果8月通胀继续降温，他倾向于在9月维持利率不变；如果通胀重新走热，他会考虑支持加息。讲话出来以后，美股上涨，美债收益率回落，BTC也跟着加速。Reuters在9月3日的技术分析中，把82793美元附近列为BTC上方的重要阻力，把75674美元列为下方观察位。现在BTC离上方压力已经不算远了，所以这个位置追涨，实际赔率没有大阳线看起来那么舒服。 3、ETF的钱回到BTC，ETH却在流出 目前已经完整披露的最新数据来自9月2日：美国现货BTC ETF净流入1.011亿美元，其中贝莱德IBIT流入1.154亿美元，灰度GBTC流出5620万L'Iran mostra nuovi sviluppi nella sua portata di attacco, con missili e droni presumibilmente diretti alla base militare statunitense Ali Al Salem in Kuwait. Il sistema di difesa aerea locale ha intercettato per la seconda notte consecutiva, mentre un'area residenziale collegata alle forze statunitensi è stata colpita e ha preso fuoco. La valutazione preliminare statunitense indica l'assenza di vittime, ma i danni alla base non sono ancora stati completamente verificati; le versioni delle due parti divergono e si attende una conferma più precisa.
Ciò che merita davvero attenzione è il cambiamento del raggio del conflitto. In precedenza, il focus era concentrato sul confronto diretto tra Stati Uniti e Iran e sullo Stretto di Hormuz; ora le azioni di rappresaglia si stanno estendendo a paesi con truppe statunitensi come Kuwait, Bahrain, Giordania e Iraq, con il rischio che si propaghi da un singolo teatro di guerra all'intera rete militare del Golfo.
Tuttavia, la reazione del mercato è stata piuttosto contenuta: il Brent si attesta intorno a 95,2 dollari, il WTI circa 90,8 dollari, con un calo anziché un aumento. La ragione è la coesistenza di un premio geopolitico e di aspettative di raffreddamento a breve termine: nelle ultime ore non sono stati confermati nuovi scontri su larga scala, e anche Trump ha affermato che questa nuova ondata di azioni non sarà duratura.
Attualmente ci sono due scenari: se gli attacchi colpiscono raffinerie, porti o altre infrastrutture energetiche, la probabilità che il prezzo del petrolio superi i 100 dollari aumenta, con pressioni inflazionistiche che si rifletterebbero sulla politica della Fed e su BTC; se il conflitto rimane limitato a obiettivi militari e la navigazione nello Stretto di Hormuz si ripristina gradualmente, il sentiment di mercato potrebbe stabilizzarsi. Per quanto riguarda i dati, il rapporto sull'occupazione non agricola di questo venerdì sarà un riferimento chiave prima della riunione del FOMC, e la volatilità potrebbe aumentare.
Avviso di rischio: la situazione geopolitica è in rapido mutamento, la verifica delle informazioni può essere ritardata, si raccomanda di valutare i rischi con cautela. $BTCMolte persone si concentrano sul fatto che in media a settembre si registra un calo storico del 3% e puntano al ribasso, ma in realtà negli ultimi tre settembre si è chiuso in rialzo. Quest'anno agosto ha registrato uno degli agosto più forti degli ultimi anni, quindi applicare semplicemente la stagionalità può portare a errori di valutazione. Il nodo centrale attuale è: se gli ETF riusciranno a sostenere i profitti e se la Federal Reserve aumenterà i tassi a metà settembre. Se i tassi rimarranno invariati e i capitali continueranno a fluire, $BTC potrebbe completamente rompere di nuovo la "maledizione di settembre". Gridano 230 miliardi di dollari per inseguire Nvidia: dietro la fiducia di Broadcom, chi sta sabotando Jensen Huang?
L'era in cui Nvidia monopolizzava la potenza di calcolo facendo pagare tasse salate a tutto il settore sta per incontrare il più feroce becchino di Wall Street.
Broadcom ha fissato un obiettivo di ricavi per i chip AI nei prossimi anni di ben 230 miliardi di dollari, osando rubare quote nel territorio di Huang, senza scontrarsi direttamente con le GPU generiche, ma contando sulla fuga collettiva dei giganti tecnologici globali da Nvidia.
Pensateci: Google, Meta e i principali fornitori di cloud sono stanchi di contribuire al 70% del margine lordo di Nvidia. Stanno investendo massicciamente nello sviluppo di chip personalizzati, e Broadcom è l'unico superfornitore di armi dietro questi colossi da trilioni di dollari. Dalla progettazione di chip personalizzati alle basi per switch Ethernet, Broadcom sta raccogliendo il più grande dividendo dalla transizione dell'infrastruttura AI dal monopolio generico all'autosviluppo competitivo.
Questo bilancio è anche un forte campanello d'allarme per la speculazione sull'AI nel mondo delle criptovalute.
Molti piccoli investitori nel mercato secondario stanno ancora seguendo la moda dei progetti decentralizzati di potenza di calcolo in affitto con GPU, senza rendersi conto che l'architettura tradizionale della potenza di calcolo è già entrata nell'era dei chip personalizzati e dei cluster ad alta velocità. Concentrarsi solo sulla speculazione concettuale, ignorando la realtà che l'industrializzazione della potenza di calcolo sta rapidamente abbassando i costi marginali, spesso porta a essere spietatamente superati dall'hardware nuovo dell'epoca.
Capendo questo passaggio di testimone nel trono della potenza di calcolo, quanto pensate che durerà ancora il fossato difensivo di Nvidia? Broadcom riuscirà davvero a riscrivere lo scenario dei chip AI?
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 ETH oggi è sceso giustamente, ma non è ancora arrivato al punto di condanna a morte
$ETH oggi è tornato vicino a 2400 dollari, con un calo più evidente rispetto a $BTC, un comportamento che in realtà rispecchia bene la sua attuale identità. $BTC può essere considerato oro digitale, un asset rifugio in tempi di guerra e pressione del debito, mentre $ETH somiglia più a un asset finanziario on-chain: quando i tassi salgono e la propensione al rischio cala, la sua valutazione viene compressa per prima. Oggi, con il prezzo del petrolio alto, i rendimenti dei titoli di stato USA elevati e le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi, non è affatto sorprendente che ETH venga penalizzato dal mercato.
Ma non credo che $ETH sia compromesso. Il vero problema non è la caduta di oggi, ma il fatto che deve fornire più prove rispetto a $BTC per convincere i capitali a restare. BTC, finché mantiene la narrativa della scarsità, può continuare a essere acquistato dalle istituzioni; per far salire ETH, il mercato chiederà se i ricavi on-chain sono tornati, se i fondi ETF continuano a fluire, se i rendimenti dello staking sono attraenti rispetto ai titoli di stato USA e se l'ecosistema L2 continua a distribuire valore. Questo è il punto dolente di ETH: molte storie, ma ogni storia deve essere supportata dai dati.
A breve termine, la zona intorno a 2400 è molto critica. Se questo livello regge, il calo di oggi è solo una normale correzione dopo il rimbalzo di agosto; se invece 2400 viene violato, si guarderà al supporto intorno a 2350 o addirittura 2300. La zona tra 2500 e 2550 rimane un'area di conferma: finché non viene superata, ETH può solo essere considerato in fase di recupero, non di nuovo protagonista del mercato. Ha bisogno di una candela rialzista con volumi per cancellare l'impressione di essere "più debole di BTC".
Oggi è utile analizzare ETH dal punto di vista della rivalutazione legata ai rendimenti dei titoli di stato USA. Quando i rendimenti sono alti, i guadagni on-chain del 2-3% non sono così attraenti; ma se i dati sull'occupazione peggiorano e il mercato scommette su un taglio dei tassi, l'attrattiva relativa dello staking ETH tornerà immediatamente. In altre parole, ETH non è senza carte da giocare, ma deve aspettare che il contesto dei tassi sia favorevole.
Il peggior scenario sul grafico sarebbe questo: $BTC stabile in laterale e $ETH che continua a scendere lentamente. Questo indicherebbe che i capitali vogliono solo acquistare l'asset più sicuro e non sono disposti a diversificare il rischio. Se invece $BTC resta laterale ma ETH riesce a superare 2500, la situazione cambia completamente, segnalando che il mercato sta passando da una "configurazione difensiva" a una "flessibilità applicativa". Questo segnale è più importante di un singolo movimento giornaliero.
Rispetto a $SOL e $DOGE, il vantaggio di $ETH è nella sedimentazione, non nella velocità. Stablecoin, DeFi, custodia istituzionale, pilota RWA: molti capitali alla fine si concentreranno nell'ecosistema Ethereum. Il problema è che il mercato ora non vuole pagare un premio elevato per la "sedimentazione a lungo termine", perché a breve termine tutti guardano ai tassi e al dollaro. La sua base fondamentale c'è, ma il sentiment non è ancora completamente tornato.
Se facessi un'analisi a breve termine, oggi non criticherei ETH solo perché è sceso a 2400, né mi farei prendere dall'entusiasmo per un singolo rimbalzo. Il mio piano sarebbe: osservare il supporto sopra 2400, la forza sopra 2500, e considerare rotta la struttura se scende sotto 2300. La zona intermedia è la più insidiosa per ETH: non sale ma non crolla, e ti fa dubitare di tutto.
$ETH ora è come una molla compressa, ma se la molla scatta non dipende da quanto forte urla, bensì da tassi, ETF e commissioni on-chain che migliorano insieme. La caduta di oggi non è bella, ma non è un crollo; chi riuscirà a riportare 2500 avrà il diritto di dire che ETH è tornato al centro del tavolo.
Perciò preferisco considerare $ETH come un titolo "in attesa di conferma" piuttosto che un titolo da "scatto immediato". La sua opportunità è sul lato destro del grafico, non nel sentiment. Più a lungo regge 2400, più difficile sarà per i ribassisti continuare a spingere; una volta che 2500 viene recuperato con volumi, chi lo criticava per la debolezza tornerà a cercare motivi. ETH teme più di tutto di non essere discusso, e ora la discussione c'è ancora, manca solo una candela convincente.Ansem：熊市打法在牛市会亏钱，想吃最大利润得重新学会「做梦」 加密交易员 Ansem 表示，熊市中赖以生存的短线、高频打法到了牛市反而会成为亏损来源，要吃到牛市最大的那截利润，需要敢于持有现货、做长持幻想。他建议已盈利的交易者拿出一部分仓位长期持有，其余资金继续短线交易。同时其再次公开喊单 ZEC，称以 948 美元买入 ZEC 如同以 948 美元买入比特币。据 HTX 行情，ZEC 现报 948 美元，24 小时涨超 16%。 Ansem 的核心观点指向加密市场周期切换中最经典的难题：熊市里帮你活下来的那套打法，到了牛市可能反而是亏损的根源。熊市中趋势向下，短线、高频、快进快出的防御性风格是生存关键，任何长持幻想都可能变成深度套牢；但牛市恰恰相反，最大的利润往往来自整段趋势的完整持有，而非反复高抛低吸。用熊市思维做牛市，最常见的结局是频繁下车、踏空主升浪，再用更高的价格追回来，来回摩擦反而把利润磨掉。 基于这一逻辑，Ansem 给出的方案是一个折中结构：已经盈利的账户拿出一部分仓位转为长期持有，保留对趋势的敞口；剩下的资金继续照常短线交易，维持手感和现金流。这本质上是承认没有人Secondo le statistiche storiche, $ETH a settembre è uno dei mesi in cui Ethereum tende a mostrare una performance più debole; dopo un'impennata ad agosto, spesso segue un forte realizzo a settembre. Considerando l'attuale situazione di mercato, è probabile che si verifichino uno dei seguenti tre scenari:
Scenario uno (neutrale, alta probabilità): oscillazione in un range elevato. Il mercato si muove ripetutamente tra 2250 e 2550 dollari, con una fase di consolidamento che assorbe i profitti precedenti, in attesa di dati macroeconomici più chiari a metà settembre.
Scenario due (ottimista): breakout con aumento di volume. Se i dati macroeconomici superano le aspettative (ad esempio una Federal Reserve più accomodante) e i fondi ETF tornano a fluire massicciamente, ETH potrebbe rompere con volumi il livello di resistenza a 2550 dollari, aprendo spazio per una salita verso i 2800-3000 dollari.
Scenario tre (pessimista): rottura al ribasso. Se le notizie macroeconomiche negative si intensificano (ad esempio conferma di un aumento dei tassi) e si aggiunge un deflusso continuo dai fondi ETF, ETH potrebbe rompere il supporto a 2250 dollari, tornando a una correzione profonda e sfidando nel breve termine la soglia dei 2000 dollari. $BTC $ETH flussi di capitale in uscita dagli ETF istituzionali coesistono con acquisti sul mercato spot
Flussi in uscita dagli ETF: all'inizio di settembre, l'ETF spot di Ethereum negli Stati Uniti ha interrotto 12 giorni consecutivi di afflussi netti, registrando un deflusso netto di circa 48 milioni di dollari. Ciò riflette un atteggiamento di realizzo dei profitti e di attesa da parte delle istituzioni a livelli elevati, indebolendo la spinta al rialzo a breve termine.
Supporto dagli acquisti spot: nonostante i deflussi dagli ETF, le istituzioni non si sono completamente ritirate. Ad esempio, la società quotata negli USA BitMine ha recentemente acquistato massicciamente oltre 50.000 ETH, portando la sua posizione totale a quasi il 5% dell'offerta totale di Ethereum. Questo accumulo continuo sul mercato spot fornisce un solido supporto di base a medio-lungo termine per ETH. $BTC Ultima analisi ETH: interpretazione del prezzo e della liquidità dopo il cambio di rotta accomodante della Fed
⚠️ Questo articolo è solo una raccolta di informazioni di mercato e non costituisce alcun consiglio di investimento. Gli investimenti in criptovalute comportano un alto rischio, si prega di prendere decisioni con cautela.
1. Segnale macroeconomico chiave: la Fed "oscilla da falco a colomba" improvvisamente
La dichiarazione del membro della Fed Waller del 3 settembre è diventata un punto di svolta chiave per il mercato:
1. Ha chiaramente affermato che, se i dati sull'inflazione di agosto continueranno a rallentare, sosterrà il mantenimento dei tassi invariati a settembre, una dichiarazione che ha fatto scendere la probabilità di un aumento dei tassi a settembre dal 63% al 48,4%.
2. Waller, in precedenza un funzionario con posizioni più aggressive, è stato interpretato dal mercato come un segnale che il ciclo di aumento dei tassi della Fed è probabilmente vicino alla fine; l'indice del dollaro si è indebolito di conseguenza, mentre oro, argento e il settore tecnologico azionario statunitense sono saliti simultaneamente.
3. L'impatto principale di questo segnale sul mercato delle criptovalute è che la pressione sulla liquidità in un contesto di tassi elevati dovrebbe attenuarsi marginalmente; ETH, come asset ad alta elasticità al rischio, è più sensibile alla politica della Fed rispetto a BTC. 关注明天非农，ETH 资金明显降温了 👀
$ETH 今晚仍在 2400 美元附近震荡，价格暂时没有明显破位，但此前推动上涨的重要力量——ETF资金，已经开始明显放缓。
数据显示，ETH ETF 单日流入从此前的 1.02亿美元 → 8800万美元 → 约900万美元，降温幅度非常明显。
这一点值得重点关注。
毕竟，ETH 能从 2000美元附近快速反弹至2500美元，机构资金持续流入是重要推动力之一。
现在资金放慢，ETH 就需要更多依靠现货买盘来证明自身强度。
所以今晚我不会急着喊 3000美元。
📍 2400美元能否守住是关键。
接下来重点等明天非农数据。
如果数据偏利好风险资产，$ETH 能重新站回 2500美元，那么我认为下一波行情才可能真正展开。
今晚先观察，明天看数据。 📊$ARB 0.128.
Sette giorni fa era 0.09. Nessuno ci faceva caso.
Ora è salito del 40% in una settimana, un altro 14% in 24h. Il mercato è morto, ma ARB sta portando avanti tutto il dannato spettacolo.
Perché? Robinhood ha pagato il suo primo "affitto." Le commissioni della catena Orbit — il 10% ritorna al DAO. Primo mese: 360K$. Non è molto, ma ha ribaltato la narrazione. ARB non è più solo governance aria — è un asset che genera rendimento.
#AVGODipsSNOWPops
#GoldETFAdds10Tons
#TradFiStablecoinAlliance Secondo le statistiche storiche, settembre è tradizionalmente uno dei mesi in cui $BTC mostra le performance più deboli, con forti rimbalzi in agosto seguiti spesso da un'intensa presa di profitto a settembre. Considerando l'attuale situazione di mercato, è molto probabile che si verifichino uno dei seguenti due scenari:
Scenario uno (alta probabilità): oscillazione laterale in un range elevato. Il mercato si muove ripetutamente tra 75.000 e 83.000 dollari, con una fase di consolidamento per assorbire i profitti di agosto, in attesa di una maggiore chiarezza sui dati macroeconomici a metà settembre.
Scenario due: rottura o cedimento. Se i dati macroeconomici superano le aspettative e i flussi di capitale verso gli ETF continuano, $BTC potrebbe rompere con volumi sopra gli 83.000 dollari e puntare ai 90.000 dollari; al contrario, se scende sotto la soglia di 73.000 dollari, bisogna prestare attenzione al rischio di una correzione profonda fino a circa 68.000 dollari. $ETH 除了大盘震荡带来的压力，OKX 最近的市场声量也没有前段时间那么强，再加上部分链上 Meme 热点资金转移，以及市场不断拿 OKB 和 Robinhood 相关叙事做对比，短线资金出现松动其实并不奇怪。 但我觉得，真正决定 OKB 长期价值的，从来不是这几天的涨跌。 核心还是一个问题： OKX 到底有没有决心把 X Layer 做起来？ 从目前的动作来看，我反而觉得答案越来越明确。 X Layer 今年持续推进基础设施升级，1 月已经上线 Flashblocks，官方称主网速度提升约 5 倍；7 月完成 Jovian 升级后，基础费用进一步降低。与此同时，OKB 的定位也已经越来越清晰——它正在成为 X Layer 的核心 Gas 资产。 而且 OKX 不是只讲故事。 过去几年 OKX Wallet 的产品发展，本身就是一个很直观的案例。现在 Wallet 已经覆盖 130+ 条公链，并持续向 DEX、DeFi、AI 和 Onchain OS 等方向扩展。 所以我更愿意把现在的 OKB 看成一个生态建设期资产，而不是单纯看几天的价格强弱。 短期可能继续磨，甚至继续让一部分短线资金失去耐Secondo le ultime notizie di Wall Street, la principale piattaforma di previsione Polymarket ha completato un finanziamento di grande rilievo, guidato da 1789 Capital, società di Donald Trump Jr., con un round di finanziamento che ha raggiunto 1 miliardo di dollari, portando la valutazione post-investimento a 21 miliardi di dollari, diventando così il settore core di Web3 più ambito dai capitali di primo livello.
Questo doppio investimento da parte del capitale politico di alto livello e dei fondi di Wall Street non è casuale, ma si basa sul fatto che Polymarket ha dimostrato un valore reale che i tradizionali progetti Web3 non possiedono.
In primo luogo, è il centro globale di pricing per eventi reali. A differenza delle previsioni soggettive dei media tradizionali e dei sondaggi istituzionali, Polymarket si basa su scommesse in denaro reale degli utenti per determinare i prezzi, coprendo eventi a tutto tondo come le elezioni americane, le politiche della Federal Reserve, conflitti geopolitici e temi di settore. Per un singolo evento popolare, la dimensione delle scommesse ha superato gli 80 milioni di dollari, con un consenso finanziario molto più preciso delle previsioni dell’opinione pubblica, diventando uno strumento di riferimento importante per le istituzioni nella valutazione del mercato macroeconomico.
In secondo luogo, costruisce un ciclo commerciale sostenibile. La piattaforma non si basa sulla speculazione dei token per raccogliere fondi, ma su commissioni di transazione elevate e fondi di liquidazione consolidati per generare flussi di cassa stabili, possedendo al contempo una forte capacità di penetrazione dell’opinione pubblica su tutta la rete, collegando eventi politico-economici reali con la liquidità on-chain, superando il modello di "passa la patata" comune nei progetti Web3.
Dal punto di vista del settore, l’ingresso profondo del capitale politico nel settore on-chain segna la transizione di Web3 da una narrazione puramente crittografica a una nuova fase di profonda integrazione con la finanza reale e gli eventi geopolitici. Il mercato delle previsioni, grazie a scenari reali applicati, capacità di profitto stabile e continuo supporto di capitale$BTC L'attuale contesto macroeconomico è il principale fattore che ostacola la rottura di Bitcoin. Le aspettative del mercato per un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre stanno crescendo (la probabilità è salita oltre il 60%), principalmente a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio e dei rischi geopolitici che spingono al rialzo le aspettative di inflazione.
Preoccupazioni per il restringimento della liquidità: un ambiente di tassi elevati di solito limita lo spazio di prezzo per asset a rischio senza rendimento come le criptovalute.
Momento chiave: la riunione della Fed del 15-16 settembre sarà la variabile decisiva per la direzione successiva. Se l'aumento dei tassi sarà confermato, potrebbe scatenare un forte ritracciamento del mercato; se i tassi rimarranno invariati, si potrebbe porre fine alla "maledizione di settembre" e iniziare un nuovo ciclo rialzista. $ETH #交易之声：你的经验值得被听到
Nel gruppo qualcuno mi ha chiesto se sto ancora mantenendo posizioni short, non ho osato rispondere perché anche io sono piuttosto preoccupato😅
Ma dopo aver esaminato attentamente il mercato, continuo a essere ribassista. Non è una questione di emozioni, i segnali sono troppo chiari. Secondo le notizie online, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è del 68%, il rendimento dei titoli di stato USA si avvicina al 4,8%, il rendimento dei titoli di stato giapponesi supera il 3%, dopo l'atteggiamento hawkish di Walsh il mercato si sta muovendo verso una politica più restrittiva e prolungata. Le balene on-chain stanno continuamente trasferendo BTC e ETH agli exchange, la fase laterale è un segnale di distribuzione, non di accumulo, ETH è addirittura più debole di BTC. 21 banche hanno emesso stablecoin, Broadcom ha superato le aspettative, Snowflake è salita del 24%, mentre $BTC e $ETH sono aumentati solo di poco, le notizie positive non riescono a spingere il mercato, il che indica che la struttura interna è già orientata al ribasso.
In passato credevo troppo che le notizie positive avrebbero fatto salire i prezzi, ma sono entrato inseguendo e sono rimasto bloccato per due settimane, perdendo 2300 e uscendo in perdita. Il mio giudizio è semplice: se i dati sull'occupazione superano le aspettative, il mercato scenderà sotto 76000; anche se i dati sull'occupazione sono deboli, l'inflazione è il vero arbitro secondo il quadro di Walsh, l'inflazione è la variabile chiave, un mercato del lavoro debole non significa che non ci saranno aumenti dei tassi.
Voi state ancora mantenendo posizioni long? Fatemi vedere nei commenti quanti di voi stanno andando contro di me😂 se perdete non venite a cercarmi, anche io sto ancora resistendo.La strada di CRV verso 10U, su cosa si basa?
📊 Calcolo di base
La circolazione di CRV è di circa 1,55 miliardi di unità.
Se il prezzo della moneta raggiunge 10U, la capitalizzazione di mercato corrispondente deve raggiungere: 15,5 miliardi di dollari.
Rispetto all'attuale capitalizzazione di mercato di qualche centinaio di milioni, è necessario un aumento di decine di volte della capitalizzazione.
Il massimo storico di CRV è stato 15,37U, creato in un ambiente speciale con pochissime monete in circolazione durante il primo mercato toro.
✅ Per far arrivare CRV a 10U, si devono basare su cinque pilastri fondamentali
1️⃣ Esplosione del business: crvUSD e Llamalend prestiti diventano la seconda curva di crescita
Il vantaggio tradizionale di Curve è il trading di stablecoin a basso slippage; basarsi solo sul trading spot di stablecoin rende difficile sostenere una capitalizzazione di mercato di centinaia di miliardi.
- La stablecoin algoritmica crvUSD si diffonde su larga scala, il mercato dei prestiti Llamalend V2 cresce, gli interessi sui prestiti diventano una nuova grande fonte di entrate per il protocollo.
- RWA (asset reali), stablecoin istituzionali si integrano massicciamente nelle pool di Curve, TVL e volume reale di scambi si moltiplicano, le entrate da commissioni del protocollo aumentano drasticamente.
Le entrate sono la base del valore di CRV, la reale scala di profitto del protocollo determina l'attrattiva del lock veCRV.
2️⃣ Il volano del lock veCRV si rafforza continuamente, molte monete in circolazione vengono volontariamente bloccate
Attualmente il lock veCRV scelto dagli utenti rappresenta circa il 68% della circolazione.
Per raggiungere 10U, è necessario:
- Che i dividendi del protocollo continuino a salire, attirando più detentori a bloccare volontariamente CRV in veCRV;
- Che la quantità di monete liquide vendibili sul mercato si riduca ulteriormente;
- Che la "guerra di Curve" si riaccenda, con grandi investitori che competono per il peso di governance, assorbendo attivamente le monete in circolazione.
Nota: veCRV è un lock volontario degli utenti, non un lock da parte del progetto; in periodi di mercato pessimisti, i lock in scadenza si sbloccano in massa liberando pressione di vendita.
3️⃣ La pressione inflazionistica è fortemente compensata, la governance DAO ottimizza il rilascio dei token
Il maggior onere a lungo termine di CRV: l'inflazione continua derivante dal mining di liquidità, che diminuisce del 16% ogni anno, producendo costantemente nuovi CRV da distribuire ai miner LP.
Per percorrere la strada verso 10U, è necessario realizzare almeno uno dei due:
1. Votazione DAO per ridurre drasticamente il tasso di emissione del mining, diminuendo l'offerta di nuovi token;
2. Entrate del protocollo sufficientemente grandi da coprire completamente la pressione di vendita causata dall'inflazione.
Il team e gli investitori hanno già sbloccato tutte le loro monete, senza grandi pressioni di vendita da sblocco del team, questo è un grande vantaggio di CRV, ma l'inflazione da mining rimane un vincolo a lungo termine.
4️⃣ Difendere il fossato competitivo della nicchia, senza farsi erodere la quota da concorrenti
La base di CRV è il trading a basso slippage di stablecoin e prodotti derivati staking.
Concorrenti come Uniswap, Aerodrome continuano a sottrarre liquidità alle pool di stablecoin.
- È necessario mantenere la posizione di leader nel trading di stablecoin;
- Espandersi su più catene, portando il protocollo Curve su più blockchain per ampliare l'ecosistema.
Una volta persa la quota nella nicchia principale, le entrate si riducono e tutta la logica di crescita fallisce.
5️⃣ Un super mercato toro, con il settore DeFi che vede il ritorno di capitali istituzionali
10U è un obiettivo molto alto, difficile da raggiungere solo con lo sviluppo del progetto, dipende dall'ambiente esterno:
- Un grande mercato toro globale delle criptovalute, con massiccio ritorno di capitali verso i blue chip DeFi storici;
- Un ambiente regolatorio chiaro per DeFi, con capitali istituzionali che allocano fondi nei protocolli DeFi di base;
- Il mercato è disposto a dare una valutazione elevata al settore DeFi.#FOMC前最后一组数据：本周五非农 Non esagerare l'importanza dell'impatto dei dati non agricoli sul mercato a medio-lungo termine.
Alla vigilia dei dati non agricoli, il mercato tende a essere cauto, $BTC continua a oscillare tra 77000 e 78000. Gli indicatori anticipatori dell'occupazione si sono indeboliti, ma le aspettative di aumento dei tassi restano elevate. I dati non agricoli sono solo un antipasto, il vero fattore decisivo per l'aumento dei tassi a settembre sarà il rapporto CPI della prossima settimana.
Dati forti possono aumentare la pressione al ribasso, dati deboli potrebbero invece tentare di testare i livelli alti; stasera è importante osservare la rottura della direzione del range.
Cosa pensi, i dati non agricoli spingeranno il prezzo a rompere al ribasso o innescheranno un rimbalzo? Robinhood币股Meme NUDES市值突破2300万美元创新高 9月4日，据GMGN数据，Robinhood Chain上的币股Meme项目NUDES市值突破2300万美元创历史新高，24小时涨超113%，成交量达1390万美元。NUDES与代币化美股Snap配对，股票代码为SNAP。 NUDES是币股Meme这一新兴玩法的代表项目。与传统Meme币和USDT或ETH组成交易对不同，币股Meme直接将Meme币与链上代币化美股配对，NUDES的配对标的即为代币化美股Snap。该模式保留了Meme币高波动、社区驱动的投机属性，同时挂靠真实股票的热度与叙事，交易手续费往往还会部分回流到社区金库，用于积累对应的美股代币，形成情绪炒作与真实资产锚定并存的双重驱动结构。这一行情反映出代币化股票与Meme文化融合的新趋势：随着传统券商Robinhood入局链上生态，代币化美股正在成为链上投机资金的新叙事载体，衍生出的配套Meme玩法开始获得独立的热度与流动性。但需要明确的是，此类资产的价格完全由社区情绪与短线资金驱动，缺乏基本面支撑，市值与成交量的爆发并不代表对应股票获得实质资金流入，也不Con il rapido aumento di btc da 63.000 a 80.000, gli operatori della finanza tradizionale hanno ricominciato a interessarsi al mondo delle criptovalute.
Nell'ultima settimana più di 20 importanti broker e istituzioni tradizionali di investimento mi hanno chiamato per chiedere cosa penso di questo movimento di Bitcoin: è davvero la fine del mercato orso o solo un falso segnale.
Ecco alcuni miei giudizi personali, non consigli di investimento:
1️⃣ Bitcoin è sempre stato noto per la sua grande volatilità e per i suoi forti rialzi, solo che nell'ultimo anno è stato oscurato dall'AI; ora che il racconto sull'AI sta entrando in una fase di svolta, Bitcoin sta semplicemente tornando a essere se stesso.
2️⃣ Bitcoin è un asset che punisce chi non crede: in ogni ciclo qualcuno scommette contro e alla fine finisce per alimentare la crescita.
3️⃣ Il minimo di questa fase a 57.800 è molto probabilmente dovuto al panico scatenato il 29 giugno quando il consiglio di amministrazione di Strategy ha approvato l'autorizzazione alla vendita di monete. Da allora, anche se Strategy ha venduto più volte, non si sono più toccati nuovi minimi, segno che il mercato si è psicologicamente assestato.
4️⃣ I massimi delle azioni hardware AI di maggio-giugno sono stati completamente guidati dall'emotività, proprio come ogni picco di mercato rialzista di btc. Inoltre, questo settore è ancora estremamente affollato, con un flusso netto di capitale in uscita, quindi nei prossimi 12 mesi vedremo solo massimi decrescenti.
5️⃣ L'ambiente macroeconomico è certamente sotto pressione, ma si tratta di una pressione a lungo termine; gli asset crittografici in questa posizione hanno ancora spazio per una spinta. Inoltre, ci sono persone più impazienti di noi in questo settore, e la nostra dimensione è piccola, quindi tutto può cambiare.
6️⃣ In questa fase di rialzo, si stima che almeno il 70% degli investitori nativi del settore crypto sia rimasto fuori, e il 99% di chi è esterno al settore non ha partecipato. Non c'è alcuna preoccupazione per la mancanza di domanda o di nuovi acquirenti.
7️⃣ Nei precedenti mercati orso ci sono voluti 12-13 mesi per uscirne, con cali massimi spesso superiori al 70%; questa volta né la durata né l'intensità sono arrivate a quei livelli.
8️⃣ Detto questo, siamo già oltre 81.000; se si supera 83.000 si potrà puntare ai 90.000.Il 2 settembre, la posizione totale degli ETF spot $BTC è risalita a 1.259.084,11 BTC, con un aumento netto giornaliero di 1.637,20 BTC, recuperando parzialmente la fuoriuscita del 1 settembre, ma la forza del recupero non è ancora sufficiente.
Il deflusso netto del 1 settembre è stato di 3.153,48 BTC, mentre il flusso di ritorno del 2 settembre ha recuperato solo circa la metà, quindi negli ultimi due giorni sembra più un tira e molla dei fondi a livelli elevati, piuttosto che un ritorno a uno stato di aumento stabile e continuo come alla fine di agosto.
Nei primi 3 giorni di negoziazione di questa settimana, l'aumento netto cumulativo è stato di 1.083,06 BTC, mentre negli ultimi 7 giorni di negoziazione l'aumento netto cumulativo è stato di 8.828,45 BTC, indicando che la liquidità a breve termine è ancora positiva, ma il vantaggio si è notevolmente ridotto e l'intensità non è paragonabile all'ultima settimana di agosto.
Dal punto di vista strutturale, il flusso di ritorno di BTC del 2 settembre è stato piuttosto concentrato. Il ritorno di BTC in quel giorno non è stato un riscaldamento generale, ma principalmente sostenuto da pochi prodotti, in particolare BlackRock.单日28倍！苹果配对币股Meme ICOIN市值突破550万美元 9月4日，据GMGN行情数据，Robinhood Chain上的币股Meme ICOIN市值突破550万美元，创近期新高并逼近580万美元的历史最高点，24小时涨幅超28倍，成交量达890万美元。ICOIN的特别之处在于，它不与USDT或ETH配对，而是直接与代币化美股苹果（AAPL）组成交易对。 币股Meme（Stock Meme）是近期兴起的一种链上玩法：将传统Meme币与代币化美股直接绑定，交易对不再是USDT或ETH，而是NVDA、TSLA、AAPL等链上股票代币。这种设计一方面保留了Meme币高波动、社区驱动的投机属性，另一方面挂靠真实股票的热度与叙事，吸引两类资金叠加关注。机制上，此类币种的交易手续费往往部分回流社区金库，用于持续积累对应的美股代币，从而形成「情绪炒作+真实资产锚定」的双重驱动模式。ICOIN单日28倍的涨幅正是这一模式的典型体现：苹果的全球知名度为代币提供天然话题度，链上社区的资金接力则进一步放大波动。需要注意的是，550万美元的市值规模仍然很小，流动性有限，价格极易被少量资金推动，追高风险Il volume della Robinhood Chain continua a crescere. Dune mostra 1,89 miliardi di $ in volume DEX nelle ultime 24 ore, e DeFiLlama stima i ricavi della chain nelle 24 ore intorno a 3,38 milioni di $, superando la maggior parte delle chain principali. Costruita sullo stack di Arbitrum, ha generato entrate da licenze per Arbitrum DAO, supportando la narrativa dei ricavi di ARB. Meme come CashCat e Pons guidano la maggior parte dell'interesse, quindi la domanda è se questo diventerà un vero trading e domanda di RWA o solo hype e sussidi. Il DEX integrato di OKX ora supporta i token della Robinhood Chain con vantaggi di zero commissioni gas.$今天整个加密市场最靓的仔不是BTC，是ZEC。单日暴涨13%，最高摸到950美元，创下8年新高。从今年底部60多美元算，已经翻了15倍。很多人还在懵，溜达鹅给你拆清楚这波到底为什么涨。 五个催化剂同时发酵，缺一不可： 第一，灰度Zcash信托ETF正式上线。这是最关键的增量——合规机构和传统资金终于有了直接买ZEC的渠道，不用再去交易所冒风险。ETF上线后资金持续流入，直接推高了价格。 第二，灰度发布重磅研究报告，把ZEC定位成"对抗AI时代金融监控的核心隐私基础设施"。这个叙事很聪明——AI越发达，数据隐私越值钱，Zcash的屏蔽交易功能刚好踩中这个痛点。 第三，Multicoin Capital联合创始人Tushar Jain公开透露今年重仓了ZEC。他的理由很直接：Zcash最符合中本聪最初的密码朋克愿景，隐私、抗审查、财务自由，这些东西在监管收紧的今天反而更稀缺。 第四，Halo2技术升级落地。这次升级彻底取消了"可信设置"这个老问题，隐私交易变得更快、更轻、更安全。技术上Zcash已经甩开了其他隐私币一个身位，这是实打实的基本面改善。 第五，也是最直接的导火索——空头爆仓。链La maggior parte di BTC, ETH e USDT di Sun Yuchen sono in realtà asset degli utenti di Huobi, molti dei quali hanno ripetutamente aumentato la leva finanziaria tramite prestiti ciclici on-chain; la parte realmente disponibile potrebbe essere molto inferiore al valore contabile.
La valutazione contabile di TRX è di circa 19,4 miliardi, ma una vera vendita, anche minima, potrebbe scatenare una corsa al panico, poiché non c'è abbastanza liquidità.
Non può sperperare liberamente gli asset degli utenti di Huobi.
Se si verifica un prelievo di massa su Huobi, dovrà vendere asset per far fronte ai prelievi.🟢 نشرة الأسواق والتداول: تعافي مشروط بتراجع المخاوف الجيوسياسية وضغوط التضخم 🕊️ المشهد الجيوسياسي : شهدت الأسواق يوم الخميس حالة من الارتداد والتنفس بعد انحسار حالة الذعر الناتجة عن تصعيد الصراع الأمريكي الإيراني. جاء هذا التعافي خلف كواليس أنباء عن دراسة ترامب لإعلان رسمي بإنهاء الحرب، مما أدى إلى انخفاض علاوة المخاطر الجيوسياسية وتراجع سعر خام برنت من مستويات 96 دولاراً يوم الأربعاء إلى أقل من 95 دولاراً. ⚠️ التحليل: رغم هذا التراجع، تبقى أسعار النفط مرتفعة بنسبة 40% مقارنة بنفس الفترة من الDopo aver osservato tutto, resto ribassista.
Non è una questione di emozioni, ma i segnali del mercato sono troppo chiari.
A livello macro, tutto è negativo. Probabilità di aumento dei tassi a settembre al 68%, rendimento dei titoli di Stato USA vicino al 4,8%, rendimento dei titoli di Stato giapponesi oltre il 3%, la liquidità si sta restringendo, non allentando. Dopo l'atteggiamento hawkish di Walsh, il mercato sta prezzando un aumento dei tassi "più stretto e più lungo", non un "aumento seguito da allentamento". #日本长债收益率升至高位
A livello on-chain, le posizioni si stanno allentando. Le balene stanno continuamente trasferendo $BTC e $ETH agli exchange, un mercato laterale è un segnale di vendita, non di accumulo. $ETH è più debole di $BTC, le balene non hanno mai smesso di trasferire monete agli exchange.
Dal punto di vista delle notizie, tutti i segnali positivi sono inefficaci. I risultati di Broadcom hanno superato le aspettative, Snowflake è salita del 24%, 21 banche hanno emesso stablecoin, ma $BTC e $ETH sono saliti solo un po'. I segnali positivi non spingono, mentre quelli negativi causano panico. Questo indica che la struttura interna del mercato è già ribassista. #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
La conclusione ora è semplice: se i dati sull'occupazione non agricola superano le aspettative, il mercato crollerà sotto 76.000. Anche se i dati sull'occupazione sono deboli, l'IPC è il giudice finale, e nel quadro di Walsh l'inflazione è la variabile chiave; un'occupazione debole non significa nessun aumento dei tassi. #FOMC前最后一组数据：本周五非农
$BTC, $ETH, $SOL, tutti e tre i mercati sono ribassisti. Finché la direzione non cambia, non passerò facilmente al rialzo TRUMP può ancora reggere? Parliamo chiaro
La salita di fine agosto, in parole povere, è stata una speculazione su due cose: la conferenza sulla criptovaluta alla Casa Bianca che ha promosso il disegno di legge CLARITY, e l'anticipazione delle aspettative per le elezioni di medio termine. TRUMP, come indicatore emotivo, ha una volatilità molto più alta di BTC, e i capitali sono entrati in massa.
Ora, all'inizio di settembre, la logica è cambiata. Una parte dei benefici è stata realizzata, i capitali hanno iniziato a osservare, non si buttano più a capofitto.
Ora basta tenere d'occhio tre aspetti:
① Avanzamento del disegno di legge CLARITY — le dichiarazioni a voce e l'effettiva attuazione sono due cose diverse, la battaglia tra Camera e Senato è ancora lunga, un raffreddamento sarebbe la massima negatività.
② Sondaggi per le elezioni di medio termine — ogni volta che i sondaggi oscillano, TRUMP oscilla con loro, questo è il suo ancoraggio di prezzo.
③ Pressione di vendita delle risorse — i team di progetto hanno molti token, lo sblocco e la vendita possono schiacciare il mercato in qualsiasi momento, questo non si può prevedere, si può solo prevenire.
Per essere chiari: TRUMP è essenzialmente una moneta Meme, senza fondamentali, si basa solo su narrazione ed emozioni. Sale velocemente, ma scende ancora più velocemente. Nel breve termine probabilmente sarà un'oscillazione estenuante, la scelta della direzione richiede una nuova notizia che faccia da detonatore.
Controlla la posizione, non confondere le aspettative con i risultati. Molteplici fattori negativi improvvisi non significano necessariamente che Bitcoin subirà un forte calo.
L'escalation della situazione in Medio Oriente ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio e i rendimenti dei titoli di Stato USA, causando un rapido ritracciamento di BTC; il mercato ha notevolmente aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre. I dati ADP deboli non sono riusciti a invertire la tendenza rialzista del mercato, ma spesso il mercato anticipa e sconta in anticipo le aspettative pessimistiche.
Il rapporto sull'occupazione non agricola è la variabile più importante di questa settimana; le probabilità dei contratti riflettono solo il sentimento attuale e non possono determinare la decisione finale della Federal Reserve. La fascia 68000‑75000 è solo una stima pessimistica e non rappresenta necessariamente il livello minimo che verrà raggiunto. Gli shock geopolitici sono per lo più oscillazioni impulsive a breve termine; dopo la pubblicazione dei dati, potrebbe invece verificarsi un recupero del sentiment, quindi è più prudente attendere segnali chiari mantenendo un atteggiamento di osservazione.
Pensi che il rapporto sull'occupazione non agricola scatenerà un nuovo calo o che, una volta assorbiti i fattori negativi, si assisterà a un rimbalzo?
⚠️Le opinioni espresse sono solo a scopo di discussione e non costituiscono consigli di investimento
$BTCPreparandosi per la prossima mossa. 🚀
Un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre sembra sempre meno probabile, soprattutto se i dati sull'occupazione di domani saranno deboli. Questo potrebbe rafforzare il caso per un taglio dei tassi prima della fine dell'anno.
Per me, il dato sull'IPC conta meno della direzione più ampia della politica monetaria.
USD/JPY sembra anche sovraesteso dopo il suo movimento principale, con ampio margine per un potenziale ritracciamento.
#SaudiCrude9YearLow #SECMarketModernization #LastNFPBeforeFOMC Ho analizzato il contenuto del discorso di Waller, il punto centrale è indebolire le aspettative di aumento dei tassi a settembre, ma logicamente si basa sui dati dell'inflazione di agosto, in particolare sui dati del PPI del 10 settembre e del CPI dell'11 settembre.
Tuttavia, c'è un problema: per PPI e CPI attualmente non esistono valori di previsione dominanti sul mercato, quindi su quale base il mercato pensa che i dati sull'inflazione di agosto possano impedire un taglio dei tassi? C'è qualche fondamento o è solo un tentativo disperato?
Inoltre, il petrolio internazionale ad agosto si è mantenuto complessivamente intorno agli 85-90 dollari; in un contesto di prezzi del petrolio così elevati, l'inflazione difficilmente può attenuarsi significativamente, e il petrolio potrebbe addirittura innescare una seconda ondata inflazionistica, causando un aumento persistente del core PCE.
Dopo il discorso di Waller, le aspettative di aumento dei tassi a settembre sono state indebolite, ma i rendimenti del mercato obbligazionario sono comunque rimbalzati, il che significa che oro e dollaro hanno iniziato a scambiare senza aspettative di aumento dei tassi, e il mercato non è univoco.
Se domani l'occupazione non darà una spinta, tutto l'ottimismo di oggi potrebbe rivelarsi una falsa speranza, e con tutte le parole di Wash oggi, non è forse una smentita per Wash? #FOMC前最后一组数据：本周五非农 Le criptovalute salgono, i semiconduttori scendono la politica guida entrambi.
I commenti accomodanti del Governatore della Fed Waller hanno ridotto le probabilità di un aumento dei tassi Fed dal 63% al 60%, supportando BTC e le principali criptovalute.
Nel frattempo, i potenziali dazi statunitensi sui semiconduttori hanno messo sotto pressione $SNDK , $MU , $xQCOM e il settore dei chip in generale.
Una notte, due segnali politici due reazioni di mercato molto diverse.
#OKX #BTC #Crypto #Markets
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops I ribassisti sono stati spazzati via collettivamente, in questo ciclo sono caduto nella trappola della fase laterale
Nelle ultime 24 ore, le posizioni short liquidate su tutta la rete hanno raggiunto 420 milioni, molti ribassisti come me che prevedevano un ritracciamento sono stati direttamente estromessi dal mercato a causa di un rapido rialzo a breve termine.
Dai dati si vede che i fondi spot a breve termine su BTC ed ETH sono tornati massicciamente, con un afflusso netto di oltre 400 milioni su BTC nelle 24 ore e quasi 90 milioni di acquisti su ETH. Su un arco di 7 giorni, però, i fondi continuano a uscire; inizialmente avevo giudicato questo come un falso rialzo, aspettandomi che il mercato tornasse presto a scendere, quindi ho posizionato short di conseguenza.
Ma la realtà del movimento è stata molto più snervante del previsto: il prezzo non ha fatto un ritracciamento profondo, ma si è lentamente alzato grazie a continui piccoli acquisti, facendo scattare gli stop loss degli short sui contratti. Anche se il rapporto long/short su tutta la rete è solo leggermente sbilanciato verso i long, senza un eccesso di entusiasmo rialzista, il mercato laterale ha causato danni molto maggiori rispetto a un trend netto.
Riflettendo ora, il più grande errore è stato usare una mentalità da trend per operare in un mercato laterale. Non c’erano segnali chiari di rottura al ribasso, ma ho giudicato soggettivamente un top e sono entrato frettolosamente short, finendo per essere tagliato più volte. $ETH può solo resistere L'intervento dell'AI nel trading di criptovalute, come può una persona comune costruire un vantaggio relativo
Attualmente, molti agenti di trading AI partecipano al mercato BTC e delle criptovalute; l'AI ha vantaggi naturali nella scansione dei dati, nel monitoraggio di molteplici asset, nell'esecuzione disciplinata e nel controllo continuo 24 ore su 24. Tuttavia, l'AI presenta limiti intrinseci: dipende fortemente dai dati storici di addestramento, e di fronte a nuove narrazioni, eventi imprevisti (cigni neri) o cambi di paradigma di mercato può incorrere in fallimenti di adattamento; ha carenze nella comprensione profonda di geopolitica, politiche e nuove narrazioni di mercato, ed è facilmente fuorviata da segnali falsi.
Non dobbiamo competere con l'AI in velocità o calcoli ad alta frequenza, ma sfruttare i vantaggi unici umani.
1. Riconoscere i cambi di paradigma di mercato
L'AI necessita di molti campioni di candele per confermare i modelli di mercato. Gli umani possono percepire in anticipo i punti di svolta macro e i cambi di narrazione, come i dati non agricoli, le notizie politiche, e i catalizzatori di prodotti importanti, cogliendo le opportunità prima che l'AI adatti i suoi modelli.
2. Giudizio su narrazioni e temi
L'AI può solo contare la popolarità delle parole chiave, ma fatica ad analizzare in profondità nuovi temi emergenti, il consenso della comunità e la psicologia finanziaria dietro gli eventi. La fase iniziale di una nuova storia è la principale finestra di vantaggio per gli umani.
3. Evitare le strade affollate dall'AI
Evitare l'arbitraggio a millisecondi e lo scalping ultra breve sui contratti, dove l'AI domina. Concentrarsi su trading a onde, eventi e trend tematici per competere in modo differenziato.
4. Decisioni umane, AI come strumento (collaborazione uomo-macchina)
Gli umani definiscono la direzione generale, scelgono i temi di trading e stabiliscono i limiti di rischio; l'AI si occupa di organizzare i dati, filtrare i segnali ed eseguire meccanicamente take profit e stop loss. L'uomo mantiene il controllo decisionale finaleRecentemente, a causa di un significativo ritracciamento nel settore hardware a partire da luglio, molti investitori con posizioni rilevanti in questo ambito hanno sperimentato un'esperienza di detenzione insoddisfacente, provando ansia interiore. In risposta a questo sentimento, vorrei condividere con voi che, guardando al secondo semestre, l'hardware rimarrà la linea narrativa centrale più importante dell'intero mercato. Questa valutazione si basa sul fatto che, nell'attuale mercato, l'hardware è uno dei pochi settori supportati da fondamentali solidi.
Analizzando la catena industriale, il completamento regolare della consegna dei chip dipende in modo decisivo da due fasi chiave: l'ottica e il packaging & testing. Nel secondo semestre, gli ordini nei settori dell'ottica e del packaging & testing vedranno un aumento massiccio. È particolarmente degno di nota che la domanda reale nel settore ottico ha già superato di gran lunga il massimo livello di offerta attuale del mercato; anche triplicando la capacità produttiva esistente, sarà necessario un ulteriore ampliamento.
La performance insoddisfacente attuale del settore hardware è dovuta esclusivamente a una deviazione temporanea delle aspettative di mercato. Questo fenomeno è molto comune nei mercati azionari; se guardiamo al passato recente, sia l'oro, il bitcoin che il settore software hanno attraversato processi di aggiustamento simili.
Nel processo di investimento e trading azionario, la sfida più grande per ottenere profitti è come gestire le proprie emozioni. Se si agisce con impazienza a causa delle oscillazioni di mercato, si commettono inevitabilmente errori come aprire posizioni in modo avventato. Bisogna sapere che chi guadagna davvero nel mercato non è necessariamente l'investitore più intelligente, ma chi, nei momenti in cui è più importante perseverare, sceglie di restare saldo.现在不是追涨的时候，更像是多空都在硬扛的博弈局。 你有没有过那种时刻，明明判断了方向，价格却像故意跟你作对一样，一点一点磨掉你的耐心？ 我盯着屏幕，$BTC 和 $ETH 的K线一根根往上爬，账户的浮动亏损也跟着跳动。这种行情最折磨人的不是暴跌，而是温水煮青蛙式的反向移动——你明知道杠杆扛单是危险的，但总想着"再撑一下就能回本"。 这轮反弹，市场实际上在交易什么？表面看是 $SOL 的强势带动，但更深层是资金在赌一个预期：本周五非农数据如果真的疲软，美联储就有了更充分的转鸽理由。博通的业绩超预期和 Snowflake 上调指引，让科技股情绪偏暖，这种风险偏好的外溢，自然会传导到加密资产。 不过，我要提醒自己一件事：沙特原油出口跌到9年最低，油价飙升带来的通胀阴影，并没有被市场充分定价。如果周五数据意外强劲，或者油价继续推高通胀预期，现在这些追多的仓位，会变成下一轮洗盘的燃料。 板块强弱上，明显能看到资金在从纯 meme 和 AI 概念向有基本面支撑的 Layer1 和基础设施回流。$SOL 的链上活跃度确实在恢复，但它的生态代币并没有同步跟上，这种背离通常意味着行情还处于早期分歧阶段，#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 $ARB 这周拉了快50%，$BTC 还在77,000晃，$ETH 趴2,390不动。凭什么？Robinhood Chain开始给ARB交税了。
Robinhood Chain基于Arbitrum Orbit搭建，上线两个月手续费收入1300万美元，按协议10%净收入返给$ARB生态。$ARB第一次有了来自单一大客户的现金流，从“治理币”变成“生息资产”。
$BTC被宏观压着，$ETH跟不动，$ARB吃到独有叙事溢价。但9月23号有1.39亿枚解锁，Gas补贴10月初到期，追高得小心。👊
#沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升
#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注