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Il conto alla rovescia per lo short sullo yen da 1026 miliardi di dollari è iniziato! Se 155 viene violato, sia BTC che il mercato azionario USA tremeranno
Fratelli, questo rialzo dello yen non è normale. Il cambio USD/JPY è passato da 160,39 a circa 155,30 in una settimana, e oggi sta tentando per la terza volta di rompere la soglia dei 155. La Banca del Giappone non è intervenuta — mercoledì non c'è stata alcuna grande operazione di intervento, è stato il mercato a calpestarsi da solo.
Perché? L'aumento dei tassi in Giappone a settembre è praticamente certo.
Il mercato dei contratti swap overnight mostra che la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Banca del Giappone il 18 settembre è salita all'80%. Goldman Sachs ha spostato la previsione di aumento dei tassi da gennaio 2027 a settembre. Anche il membro della Banca del Giappone Takata ha dichiarato che non si esclude un aumento superiore a 25 punti base, o addirittura aumenti consecutivi.
Ancora più duro, JPMorgan ha appena lanciato una bomba: ci sono ancora posizioni short aperte per un valore tra 16 e 17 mila miliardi di yen (circa 1026 miliardi di dollari). Se il cambio USD/JPY scende sotto 155, questi short saranno costretti a chiudere simultaneamente, il che potrebbe spingere il cambio direttamente nell'intervallo 142-146.
Cosa significa questo per $BTC?
Chiusura degli short sullo yen = apprezzamento dello yen = indebolimento del dollaro. Dollaro debole = teoricamente gli asset rischiosi dovrebbero salire. Ma il processo sarà sanguinoso — uno short squeeze da 1026 miliardi di dollari è un evento sistemico che potrebbe scatenare uno shock di liquidità globale a breve termine, coinvolgendo tutti gli asset rischiosi.
155 è la linea di vita. Se viene superata, short squeeze sullo yen e i mercati globali tremeranno; se viene mantenuta, lo yen avrà una pausa temporanea.
#日本长债收益率升至高位 #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注
Questo enorme aumento degli acquisti di ETF sull'oro insieme al grande spostamento delle banche centrali, è davvero la vigilia di un'impennata o una fase di consolidamento per attirare acquirenti?
Il più grande ETF sull'oro al mondo, SPDR, ha acquistato quasi 10 tonnellate in un solo giorno, portando la posizione totale a 1056,62 tonnellate, mentre la banca centrale olandese ha trasferito 86 tonnellate d'oro da New York e Ottawa a Londra.
Sembra una corsa sfrenata ai capitali, ma guardando più a lungo termine, ci sono due indizi chiave.
Il confine di sicurezza per la custodia degli asset viene ridefinito
Anche se il trasferimento dell'oro da parte dell'Olanda mira a migliorare la liquidità, spostare la custodia dal Nord America a Londra riflette la valutazione accurata delle banche centrali sul rapporto tra distanza fisica ed efficienza di liquidità in un contesto macroeconomico. Gli asset non solo devono essere detenuti, ma anche garantiti per essere liquidati senza intoppi in condizioni estreme.
I meccanismi dei derivati amplificano la volatilità
La strategia di copertura dei market maker delle opzioni, evidenziata da Goldman Sachs, è cruciale. Sotto la dominanza del trading di derivati, un aumento del prezzo dell'oro costringe i market maker a comprare spot per coprirsi, spingendo ulteriormente i prezzi verso l'alto. Al contrario, in caso di calo, la pressione di vendita si amplifica in modo esponenziale.
Prevedere l'andamento futuro è difficile, il mercato probabilmente non vivrà una fase tranquilla, ma piuttosto oscillazioni frequenti e intense. I fondi principali che costruiscono posizioni offrono un supporto al fondo, ma il meccanismo di copertura dei market maker renderà i ritracciamenti e i rimbalzi particolarmente violenti.
Pensi che questo flusso di capitali possa spingere direttamente a nuovi massimi, o che prima ci sarà una forte fase di consolidamento?
DYOR Il recupero di BTC a 80.000$ conta più del guadagno in prima pagina. ETH mantiene il passo, mentre SOL è leggermente in ritardo, suggerendo che si tratta di una domanda di rischio ampia piuttosto che di una rotazione ristretta. Tuttavia, la pressione sulla parte lunga della curva del Treasury invita alla disciplina. Mi fiderei di più del movimento se si mantenesse fino al prossimo catalizzatore macro.
Non è un consiglio, solo un'analisi.$BTC
日本10年期国债收益率干到3%，直接刷新1996年以来的高点，市场已经开始定价日本央行9月加息。这事看着离币圈很远，其实关系大得很。
过去这些年，日元低息就是全球风险资产的"提款机"——大家借便宜日元去全世界买资产，套息交易规模庞大。现在借钱成本抬升，这笔钱就面临回流压力，相当于流动性这口锅里，有人在往外舀水。
BTC、ETH短期未必立刻大跌，盘面可能还是那个强势样，但暗地里已经埋了隐性抛压。历史规律摆在那里：日债收益率持续冲高，往往就是全球风险资产去杠杆的导火索，加密市场对这种联动尤其敏感，动不动就给你来根插针。
更要注意的是，这次不是孤立事件，而是全球流动性收缩链条上的一环。别光盯着加密盘面的热闹，美债收益率、日元汇率这些外围变量都在联动变化。一旦套息资金被被动平仓，带来的波动可能比想象中更猛。
说白了，表面强势不代表真的安全，流动性退潮的时候，谁站得高谁先挨摔。
#日银加息预期升温，日元空头平仓风险上升 #沃勒：L'inflazione di agosto deciderà se a settembre ci sarà un aumento dei tassi
La Fed ha due figure che giocano ruoli opposti, stasera il dato sull'occupazione non agricola sarà la prova del nove.
Wash ha adottato un tono molto duro a Jackson Hole, dicendo che se l'inflazione non scende "c'è ancora lavoro da fare", e il mercato ha portato le aspettative di aumento dei tassi a settembre al 60%. Poi Waller ieri ha fatto marcia indietro, dicendo che se l'inflazione si raffredda non ci sarà aumento, "dando all'inflazione una possibilità di calo", e la probabilità di aumento è scesa direttamente al 50%.
Ma hanno un punto in comune: entrambi guardano ai dati. Waller dice che l'inflazione di agosto deciderà se aumentare i tassi, Wash dice anche "agire in base ai dati". E il dato non agricolo di agosto alle 20:30 di stasera è un indicatore anticipatore dell'inflazione — occupazione calda → aumento dei salari → inflazione che non scende.
Le aspettative per il non agricolo di stasera sono di un aumento di 55.000 unità, a luglio c'è stata una diminuzione inaspettata di 23.000. Se i dati superano le aspettative e l'occupazione resta calda, Wash avrà ragione da falco, le aspettative di aumento dei tassi saliranno, e BTC e ETH subiranno pressione. Se i dati deludono, vince il falco di Waller, l'aumento a settembre è praticamente certo che non ci sarà, e BTC e ETH potranno continuare a salire.
Sul mercato ora BTC è intorno a 81.000, ETH intorno a 2.500, entrambi sono saliti di oltre 5 punti ieri. Il tasso attuale è 3,5%-3,75%, l'inflazione è ancora significativamente superiore al 2%. Il presidente è falco, i consiglieri sono colombe, alla fine chi avrà l'ultima parola lo dirà il dato non agricolo di stasera, ci vediamo alle 20:30 per il verdetto. $BTC ，$ETH #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Questa sera la definizione dei dati non agricoli, cosa sta scommettendo il mercato?
Ragazzi, lo stato attuale del mercato, detto chiaramente, è sospeso dalle parole di Waller. Ha detto che l'aumento dei tassi a settembre dipende tutto dal CPI di agosto. Appena ha detto questo, la probabilità di aumento dei tassi è scesa direttamente dal 70% al 50%, e il mercato azionario USA è salito di conseguenza.
Ma riflettete bene, ciò che può davvero scuotere le aspettative di aumento dei tassi a settembre non sono i dati non agricoli di stasera, ma il CPI di mercoledì prossimo. Finché i dati non agricoli non saranno troppo fuori dal comune, il mercato può sopportarlo. La chiave è se il CPI può continuare ad avvicinarsi al 2%. Se l'inflazione risale, neanche Waller potrà salvarci, l'aumento dei tassi a settembre sarà inevitabile.
Ora cosa sta negoziando il mercato? L'aspettativa di un "atterraggio morbido", scommettendo che l'inflazione scenderà da sola e che la Federal Reserve non dovrà intervenire ulteriormente. Perciò vedi i titoli legati all'AI e alla tecnologia salire alle stelle, stanno negoziando questa logica.
La mia previsione per il percorso futuro è: alta probabilità che il CPI si stabilizzi o salga leggermente, la Federal Reserve potrebbe davvero aumentare i tassi a settembre. Anche se non lo fa, i rendimenti dei titoli a lungo termine saranno spinti al rialzo dal mercato, con lo stesso effetto. Ora la cosa più temuta è la terza situazione: l'inflazione non scende e la Federal Reserve non aumenta i tassi, allora il mercato agirà da solo, schiantandosi finché la Federal Reserve non ammetterà la sconfitta.
Nel breve termine, proteggiti realizzando i profitti prima del CPI, non inseguire i rialzi. Aspetta che i dati siano chiari, poi cerca la direzione. $BTC Robinhood è schizzato del 16% in un giorno, 5 brevi analisi per capire cosa è successo
🧵 Breve analisi 1: HOOD è salito del 16,57% in un solo giorno
Il 3 settembre, Robinhood ha chiuso a 124,72 dollari, con un aumento giornaliero del 16,57%, diventando l'azione con la migliore performance nell'S&P 500 quel giorno.
Il volume di scambi ha superato i 51 milioni di azioni, triplicando la media giornaliera recente.
Catalizzatore?
Morgan Stanley due giorni fa ha alzato il rating da "hold" a "overweight", portando il target price da 124 a 150 dollari. Piper Sandler ha seguito l'onda, aumentando il target a 145 dollari; anche la Banca Scotia del Canada ha migliorato il rating.
Wall Street sta votando con soldi veri.
🧵 Breve analisi 2: Robinhood Chain ha incassato 4,01 milioni di dollari in un solo giorno
Il 2 settembre, Robinhood Chain ha registrato commissioni on-chain per 4,45 milioni di dollari, con un reddito netto di 4,01 milioni.
Che significa?
Supera la somma di Base + Solana + Ethereum + BSC.
Un L2 lanciato solo due mesi fa che surclassa tutte le vecchie blockchain.
Sei giorni fa, il suo reddito giornaliero era meno di 180.000 dollari. In una settimana è cresciuto di 22 volte.
🧵 Breve analisi 3: 110 milioni di dollari annualizzati, la 14ª linea di business da "miliardi"
Dopo due mesi dal lancio, Robinhood Chain ha accumulato commissioni per 13,05 milioni di dollari.
Su base annualizzata, calcolata sugli ultimi 30 giorni, sono 110 milioni di dollari.
Robinhood ha già 13 linee di business con ricavi annui superiori a 100 milioni di dollari.
Questa è la 14ª.
La Chain sta passando da "prodotto sperimentale" a business centrale.
🧵 Breve analisi 4: ARB è salito del 46,7% in due settimane perché Robinhood Chain paga una "tassa di piattaforma"
Secondo l'accordo di collaborazione, Robinhood Chain deve restituire il 10% del reddito netto del protocollo all'ecosistema Arbitrum — l'8% va al tesoro DAO, il 2% alla Developer Guild.
Finora sono stati distribuiti 1,3 milioni di dollari.
Arbitrum non ha fatto nulla, sta incassando passivamente.
ARB è salito del 46,7% nelle ultime due settimane. Nell'ultima settimana è cresciuto oltre il 50%, raggiungendo 0,136 dollari il 3 settembre.
Una singola chain sostiene l'intero ecosistema.
🧵 Breve analisi 5: A breve termine non inseguire, a medio termine guarda un segnale chiave
A breve termine: HOOD e ARB sono saliti molto, aspetta un ritracciamento prima di considerare, non inseguire i prezzi alti.
ARB ha un rischio: il 23 settembre saranno sbloccati circa 139 milioni di ARB, per un valore attuale di circa 15,2 milioni di dollari.
A medio termine: osserva una cosa — se Robinhood Chain può trasformarsi da speculazione Meme in una domanda reale di RWA.
Questo è il vero fattore che determinerà quanto potrà durare la narrazione.
Se è solo una festa Meme, finirà presto.
Se invece cresceranno asset reali e domanda reale —
allora non sarà solo la storia di "una chain".
$ETH $HOOD $ARB #HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一 Il 3 settembre, Robinhood Chain ha registrato un reddito on-chain giornaliero di 4,01 milioni di dollari, il primo in assoluto secondo DeFiLlama.
Nello stesso periodo, le quattro chain Solana, BSC, Ethereum e Base insieme hanno generato solo 288.000 dollari di reddito on-chain.
Una chain attiva da appena due mesi ha un reddito giornaliero pari a 13,9 volte la somma delle altre quattro chain principali.
Nel frattempo, il prezzo delle azioni Robinhood (HOOD) è salito del 16,57% il 3 settembre, chiudendo a 124,72 dollari, un massimo annuale. Morgan Stanley ha aumentato il target price da 124 a 150 dollari. Piper Sandler lo ha portato a 145 dollari.
I dati on-chain sono esplosivi, il prezzo delle azioni vola, le istituzioni sono tutte ottimiste.
Ma oggi voglio parlare di qualcosa di diverso: tre preoccupazioni dietro questa festa.
Preoccupazione uno: guidato da Meme, non da RWA
Qual è il messaggio promozionale di Robinhood Chain? RWA (asset del mondo reale) on-chain — azioni tokenizzate, ETF, trading 24/7.
Ma i dati raccontano un'altra storia.
A luglio, le Meme coin rappresentavano il 51% del volume spot su Robinhood Chain, mentre gli RWA solo il 5%.
Ancora più preoccupante — il 48% del volume RWA proviene da pool di liquidità composti da RWA e Meme coin. In altre parole, anche metà di quel 5% di "asset reali" è spinto dalle Meme.
All'inizio, le Meme coin arrivarono a rappresentare l'85% del volume, mentre gli RWA solo l'1%.
Una chain che si presenta come "azioni on-chain" è in realtà un casinò di Meme.
PONS — la piattaforma di lancio token su Robinhood Chain, è cresciuta del 300% nell'ultima settimana, rappresentando il 63,9% delle commissioni totali di Launchpad crypto. Dopo il lancio di PONS V2, l'80% delle entrate del protocollo viene usato per riacquistare e bruciare PONS.
È un circolo perfetto: più Meme diventano popolari → più token vengono emessi → più alte le commissioni → più forte la domanda di PONS.
Il problema è: quanto durerà l'entusiasmo per le Meme?
Quando la marea si ritirerà, cosa resterà sulla chain?
Preoccupazione due: il business crypto complessivo è in contrazione
Per quanto brillante sia Robinhood Chain, non può nascondere un fatto:
Nel secondo trimestre 2026, i ricavi crypto di Robinhood sono calati del 38% su base annua, a 100 milioni di dollari, rappresentando solo l'8% del totale.
Il volume di trading crypto retail è sceso del 36% su base annua, e la quota di asset crypto sul totale dei clienti è al minimo storico del 7%.
Addirittura, il business dei contratti evento lanciato solo l'anno scorso ha superato i ricavi crypto nel secondo trimestre.
Robinhood Chain ha generato 13,05 milioni di dollari di commissioni in due mesi. Annualizzando su 30 giorni, circa 110 milioni di dollari.
Sembra molto, vero?
Ma i ricavi noti legati a Robinhood Chain annualizzati sono solo circa 54,8 milioni di dollari, pari al 14% dei ricavi crypto annualizzati di Robinhood.
Una L2 con il primo reddito on-chain totale contribuisce solo al 14% del business crypto della casa madre.
Robinhood Chain è un punto luminoso, ma il business crypto complessivo di Robinhood è in contrazione. Questa chain è davvero un "nuovo motore di crescita" o solo un "copri vergogna"?
Preoccupazione tre: la valutazione non è più economica
Il modello GF Value di GuruFocus mostra che il prezzo attuale di HOOD è 124,72 dollari, mentre il valore intrinseco stimato è solo 78,18 dollari.
Sovrastimato di circa il 57,4%.
Il P/E forward è circa 50 volte, il P/B 11,4 volte — il mercato sta già prezzando una "perfetta esecuzione nei prossimi anni".
Il target price di 150 dollari di Morgan Stanley si basa su un EPS ponderato per probabilità del 2031 di 7,99 dollari moltiplicato per 25.
Giustificare il prezzo attuale con i profitti di cinque anni dopo è di per sé un'ipotesi ottimistica.
Certo, le istituzioni sono tutte ottimiste, le valutazioni sono state alzate, i target aumentati, e i fondamentali di Robinhood stanno effettivamente migliorando — il Q2 ha registrato un fatturato record di 1,31 miliardi di dollari.
Ma il rialzo a breve termine ha già scontato troppe aspettative.
Per concludere sinceramente:
I risultati di Robinhood Chain in due mesi meritano applausi.
Un reddito giornaliero che supera la somma di quattro chain principali non è cosa da tutti.
Ma c'è un enorme divario tra l'entusiasmo speculativo e la domanda reale.
Le Meme possono portare traffico, ma il traffico si trasformerà in una reale domanda finanziaria RWA? Il 10% dei ricavi va all'ecosistema Arbitrum, quanto margine di profitto ha davvero Robinhood Chain? Il business crypto complessivo è in contrazione, una chain può invertire la tendenza?
Queste domande non possono essere risposte dai dati brillanti di due mesi.
La vera prova sarà tra 6 mesi, 12 mesi — quando l'onda Meme si sarà ritirata, cosa resterà sulla chain?
Ottimismo a lungo termine, ma non inseguire nel breve.
Aspetta la prima vera correzione per decidere se è una "golden pit" o una "bolla che scoppia".
$HOOD $ARB $ETH #HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一 24. Akash Network — $YAK T
Akash sta costruendo un mercato decentralizzato per le risorse di cloud computing. L'idea è semplice: collegare la capacità di calcolo disponibile con le persone che ne hanno bisogno. La parte difficile è competere con i fornitori di cloud centralizzati in termini di affidabilità e facilità d'uso.23. Ocean Protocol — $SINOC EAN
Ocean Protocol si concentra sulla condivisione e la proprietà dei dati nell'economia digitale. Con l'aumento della dipendenza dell'AI da set di dati di alta qualità, creare modi migliori per scambiare dati potrebbe diventare importante. Privacy e proprietà rimangono sfide centrali.沃勒这话一出来，基本就是把九月的悬念提前摆桌面上了。意思很直白：八月的通胀数据要是不好看，九月份美联储可能真就动手加息了；要是数据还行，那就继续按兵不动。咱今天就唠唠这事儿到底该怎么看，顺便说说对币圈的影响。 先说说沃勒是谁。美联储理事里偏鹰的那一挂，说话分量不轻，很多时候他放出来的风，基本就是后面政策走向的预演。他这次特意点名八月通胀决定九月加不加息，说明美联储内部现在其实也没统一意见，就是在等数据给方向。不是那种“我们肯定加”，也不是“绝对不加”，而是“数据说了算”。这种表态本身就是一种管理预期的手段，先把市场情绪稳住，别让大家都提前乱动。 那八月通胀数据到底看啥？主要就几个点：CPI同比、核心CPI同比、环比增速。同比数据有基数效应，可能看着还行，但环比要特别小心。如果环比突然跳起来，比如能源价格反弹、房租没降下来、服务通胀还是黏黏糊糊的，那说明通胀二次抬头风险就大了。美联储最怕的就是核心服务通胀，尤其是住房这块，因为房租在美国CPI里权重大，而且降得特别慢。食品和能源这种波动大的反而会看，但不会完全决定方向。 再一个要看通胀预期。如果八月数据出来之后，市场对未来一年通胀预期往上I 3 principali fattori trainanti di questo rimbalzo
1. Ripresa marginale della liquidità macro (la miccia principale)
- Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti il 19 agosto ha ampliato la scala del riacquisto di titoli a lungo termine a ≥4 miliardi di dollari, alleviando la pressione al rialzo dei rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine, favorevole agli asset di rischio crittografici sensibili alla duration e ad alto beta
- Il mercato è passato da una valutazione di "aumenti dei tassi continui/alto tasso per molto tempo" a una fase di scommessa su un allentamento della liquidità; BTC attualmente ha un'alta correlazione (>0,75) con le azioni tecnologiche del Nasdaq, con caratteristiche di asset ad alto rischio e leva, non di asset rifugio
- Divergenza attuale: a settembre l'FOMC ha ancora probabilità di aumentare i tassi, i dati sull'inflazione e il percorso dei tassi restano le principali variabili macro
2. I fondi degli ETF spot sono passati da un forte deflusso a un ritorno
- Giugno: deflusso netto di 4,51 miliardi di dollari, principale pressione finanziaria al ribasso in questa fase
- Luglio: lieve inversione a +170 milioni di dollari, arresto del calo
- Agosto: afflusso netto di 3,52 miliardi di dollari, il più forte afflusso mensile dell'anno, importante supporto per il rimbalzo (principalmente afflusso da BlackRock IBIT)
- Inizio settembre: breve nuovo lieve deflusso, indica che i fondi non hanno ancora formato un afflusso unilaterale continuo, si tratta di un ritorno di fondi e non di un nuovo grande aumento
3. Deleveraging completo + struttura delle monete on-chain orientata al possesso a lungo termine
- Vicino al minimo di luglio: aumento della quota di offerta in perdita, ampia vendita da parte di detentori a breve termine, accumulo di posizioni short nei futures, seguito da liquidazioni forzate di short squeeze
L'aumento delle posizioni in ETF sull'oro si avvicina a 10 tonnellate, e la volatilità delle opzioni è di nuovo sotto osservazione, il che indica che le operazioni di copertura del rischio sono diventate un po' affollate
Non credo che un oro forte equivalga a un crollo del mercato. È più come se molti capitali continuassero a comprare asset rischiosi mentre si assicurano contemporaneamente. Il problema è che, quando molte persone acquistano assicurazioni, esse stesse diventano un'operazione affollata
Gli ETF sono un ingresso di denaro lento, le opzioni un amplificatore di denaro veloce. I primi comprano tranquillità, le seconde comprano volatilità. Quando si combinano, l'oro non è più solo un asset di copertura stabile, ma diventa anche una posizione contesa tra trader
Quindi, guardando l'oro ora, chiedo meno "può ancora salire?" e più "quanto è urgente questo acquisto?". Più è urgente la copertura, più è facile che, quando il mercato si prende una pausa, si ritorca contro se stessa
#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 如果牛市只能选一条赛道，我不会押单一币种，而会搭一个三角组合——三种资产，三种完全不同的赚钱逻辑。 你有没有想过，同一波行情里，其实藏着三种性格完全不一样的钱？ 周五非农是 FOMC 前最后一组关键数据，市场这周其实是在等一个"确认信号"，而不是等方向。在这个微妙的时间点，我重新梳理了一下持仓结构，发现真正聪明的配置，不是选边站，而是让不同资产各司其职。 BTC 买的是确定性。机构通道已经完全打通，ETF 持续净流入，Strategy 还在买，BitMine 也在囤。这已经不是"会不会有人接盘"的问题，而是跌下去就有资金愿意接。它像一块压舱石，负责让整个组合不翻船。我观察到一个细节：最近几次回调的深度在变浅，买盘出现的价位在抬高，这说明底部共识正在被机构资金固化。 ETH 买的是应用层的未来。稳定币、RWA 代币化、DeFi 清算量，这些链上经济活动几乎都跑在以太坊生态上。21 家金融机构计划发行美元稳定币，而发行和结算的底层基础设施大概率要经过以太坊网络。只要链上经济还活着，ETH 就有价值支撑。这个逻辑不像 BTC 那么"硬"，但天花板取决于应用落地速度——如果稳定币发行量真的起来Bitcoin è risalita fortemente sopra gli 81.000 dollari, salendo rapidamente da circa 77.000 dollari a 81.000 dollari+ nel breve termine, con un guadagno in 24 ore superiore al 4% in un certo punto. Questo recente rally potrebbe non essere solo FOMO. L'ambiente macroeconomico dietro il mercato sta cambiando silenziosamente: 👉 chiaro indebolimento del dollaro USA Lo yen si è recentemente rafforzato rapidamente, con l'indice del dollaro che una volta è sceso a circa 99. Mentre il dollaro è sotto pressione, il BTC, come asset a rischio ad alto beta, ha nuovamente attirato l'attenzione del capitale. 👉 Le aspettative di aumento dei tassi della Federal Reserve si sono chiaramente raffreddate. Il governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha recentemente dichiarato che, se l'inflazione continuerà a migliorare, preferisce mantenere i tassi invariati alla riunione di settembre. Anche i prezzi di mercato in un aumento dei tassi a settembre sono scesi da oltre il 63% all'inizio di questa settimana a quasi il 50%. 👉 I fondi tornano agli asset di rischio Dopo che il BTC ha superato gli 80.000 dollari, i ribassi sono stati fortemente compressi, amplificando ulteriormente lo slancio al rialzo. Anche l'ETF spot statunitense BTC ha registrato un afflusso iniziale di circa 277 milioni giovedì, indicando che la domanda istituzionale sta riguadagnando attenzione. Ma non mi affretterò ad annunciare qui un ritorno completo del mercato toro. 81.000–83.000 dollari restano una zona di resistenza significativa, soprattutto perché l'offerta vicino ai massimi precedenti esiste ancora. L'analisi tecnica di Reuters sottolinea anche che se il BTC riuscirà effettivamente a superare intorno agli 82.800 dollari, il potenziale al rialzo potrebbe aprirsi ulteriormente; altrimenti, bisogna comunque prestare attenzione a un rally e un rialzo. Quindi ora è la cosa più importante$BTC Il mercato di ieri sera mi ha fatto tornare in mente il 2015.
Non il prezzo, ma la logica: quando la reazione del mercato alle “cattive notizie” diventa una “buona notizia”, significa che la tendenza sta cambiando. L’occupazione di agosto -23.000, in un anno normale sarebbe un disastro, ma stasera il mercato l’ha interpretata come “la Fed può fermare gli aumenti dei tassi”. Questo cambio di interpretazione è cento volte più importante del dato stesso.
I rendimenti dei titoli di Stato USA sono scesi dal picco, il dollaro si è indebolito, gli asset rischiosi sono decollati ovunque. La catena logica è chiara: debolezza dell’occupazione → nessun aumento dei tassi → liquidità più ampia → acquisto di azioni e criptovalute. La domanda è: quanto potrà durare questa catena? E se l’11 settembre i dati CPI superassero di nuovo le aspettative?
Non cambierò la mia posizione per un’impennata di una notte. Stasera si è solo confermato un segnale: il mercato ha già prezzato il “nessun aumento dei tassi”. La questione successiva è: questa valutazione è corretta? $BTC #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #30年期美债收益率连续41天站上5% #比特币再破80000美元
Sono Feige, allievo di Cige, BTC ha superato nuovamente i 80000 dollari.
Le aspettative del mercato su ulteriori aumenti dei tassi da parte della Fed si sono raffreddate, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono diminuiti, fornendo un supporto macroeconomico a questo rimbalzo. Dopo il discorso di Waller, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa da oltre il 70% al 50,2%, i rendimenti dei titoli di Stato sono calati su tutta la linea, il dollaro si è indebolito e i capitali sono tornati verso gli asset rischiosi.
Tuttavia, le opinioni di mercato sono chiaramente divise. Il fondatore di Liquid Capital, Yili Hua, ritiene che la tendenza rialzista sia già iniziata, con una resistenza intorno a 86000 dollari. Jiang Zhuoer ha invece ridotto completamente la sua posizione in BTC intorno a 82050 dollari, ritenendo che dopo l'indebolimento dei fondi ETF ci sia il rischio di una correzione. Ad agosto, l'ETF spot BTC negli USA ha mantenuto un flusso netto in entrata, ma all'inizio di settembre i fondi hanno iniziato a oscillare in entrambe le direzioni, e gli acquisti istituzionali non hanno ancora formato una spinta continua.
I dati di Bitwise mostrano che la correlazione a 90 giorni tra BTC e l'oro è salita ai massimi dal 2020, supportando la narrativa di copertura contro la svalutazione monetaria. BTC sta passando da asset rischiosi a asset di copertura contro la svalutazione monetaria; questo cambiamento strutturale è più importante delle fluttuazioni di prezzo a breve termine.
Il nodo centrale attuale è se i fondi istituzionali, in sinergia con l'oro, possono sostenere BTC nell'assorbire le vendite intorno a 80000-82500 dollari. Se riesce a stabilizzarsi con volumi sopra 82000, la direzione si aprirà. Se invece continua a oscillare con rialzi e cali, intorno a 82000 potrebbe formarsi un picco di fase. La direzione non è cambiata, ma il ritmo sì. Feige ha finito, rifletti su questo. $BTC $ETH $SOL 比特币从此前约 $77K 附近快速反弹，一度冲到 $81.8K 左右，24 小时涨幅接近 6%。 这波上涨背后，不只是买盘推动。 最新数据显示，加密市场单日空头清算超过 $415M，其中 BTC 空头清算约 $200M，大量杠杆空单被迫止损，进一步放大了上涨幅度。 宏观方面也出现了一些变化。 美联储官员 Christopher Waller 表态偏向暂缓加息，市场对 9 月加息的预期从此前约 63% 降至 50% 左右，给风险资产带来了一定支撑。 但我暂时不会急着喊牛市回归。 BTC 上方 $82K–$86K 仍然存在明显供应压力，而近期上涨有相当一部分来自空头回补。与此同时，美伊局势再次升温，布伦特原油已经接近 $96，如果地缘冲突继续升级，通胀和利率预期可能重新成为市场压力。 所以我的看法很简单： 突破 $82K 才更值得确认，站不稳就要警惕“假突破”。 市场现在很兴奋，但我更愿意先观察。 别急着追高。👀 #BTC #Bitcoin #比特币 #加密货币 #Crypto #BTCBreakout$CHIP at $0.05875 is close to the level I care about most. The easy trade is to see the AI narrative and chase strength. I wouldn’t. The more interesting setup is whether buyers can turn $0.060 into support, not whether they can briefly trade above it. That distinction matters because CHIP still has a large gap between circulating and maximum supply. If demand keeps accelerating, that supply can be absorbed. If momentum cools, the same structure becomes an overhead risk. So my plan is simple: $Un L2 online da due mesi, con un reddito giornaliero superiore alla somma delle quattro principali blockchain. Non è un sorpasso in curva, è un cambio di pista con un attacco a livello inferiore.
Fratelli, vi dico una cosa.
Ieri, Robinhood Chain ha registrato un reddito on-chain giornaliero di 4,01 milioni di dollari.
Che concetto è?
È 13,9 volte il reddito combinato di Base + Solana + Ethereum + BSC.
Non avete letto male. Un L2 online da soli due mesi, che sfida da solo le quattro principali blockchain pubbliche, vincendo per 13 volte.
In tutto il mondo crypto, solo due protocolli hanno un reddito superiore nelle 24 ore: Tether (16,23 milioni di dollari) e Circle (6,57 milioni di dollari).
Una blockchain fatta da un broker sta schiacciando tutti gli L1/L2.
Guardiamo quanto sono folli i dati:
📊 Volume di scambi DEX nelle 24 ore: 1,851 miliardi di dollari, sesto giorno consecutivo di record storico. Seconda in tutta la catena, dietro solo a Solana.
📊 Commissioni on-chain giornaliere: 4,45 milioni di dollari, mentre Solana + BSC + Ethereum + Base insieme fanno solo 1,49 milioni di dollari.
📊 Online da soli due mesi, commissioni cumulative di 13,05 milioni di dollari. Annualizzato sugli ultimi 30 giorni, 110 milioni di dollari.
📊 Classifica dei redditi dell'ecosistema Ethereum negli ultimi 7 giorni: Robinhood Chain 8,26 milioni di dollari, mainnet Ethereum 2,48 milioni di dollari, Base 840 mila dollari — crescita sequenziale del 1653%.
Ancora più impressionante è l'efficienza:
TVL di soli 720 milioni di dollari, che sostiene un volume di scambi giornaliero di 1,8 miliardi di dollari. Un'efficienza di rotazione del capitale anormalmente alta.
Da dove vengono i soldi?
Non sono istituzioni a "fare scena".
Sono Meme, Launchpad e terminali di trading a guidare — una vera esplosione della domanda di trading retail on-chain.
Pons, la piattaforma di lancio token su Robinhood Chain, in meno di due mesi ha gestito un volume di scambi di 4,54 miliardi di dollari. Il token PONS è salito quasi del 1300% in un mese, con una capitalizzazione di mercato superiore a 500 milioni di dollari.
Hayden Adams, fondatore di Uniswap, ha twittato che il volume di scambi 24 ore su Robinhood Chain si avvicina a 2 miliardi di dollari.
Robinhood Chain ora rappresenta il 51% del volume totale di Uniswap v4.
Non è una speculazione da "stagione dei cloni" — sono utenti reali che votano con soldi veri sulla blockchain.
Anche Robinhood sta decollando:
Giovedì il prezzo di chiusura delle azioni è stato di 124,72 dollari, con un aumento giornaliero del 16,57%, e una capitalizzazione di mercato di 112,1 miliardi di dollari.
Morgan Stanley ha alzato il rating da "hold" a "overweight", portando il target price da 124 a 150 dollari. Piper Sandler ha seguito con un target a 145 dollari.
Wall Street sta rivalutando Robinhood — considerandola come una blockchain pubblica.
Robinhood ha già 13 linee di business con ricavi annui superiori a 100 milioni di dollari, e Robinhood Chain sta per diventare la quattordicesima.
Una società con 13 linee di business da oltre 100 milioni, e la quattordicesima è uscita in due mesi.
C'è anche un vincitore trascurato: ARB.
Robinhood Chain è costruita sulla tecnologia Arbitrum, e deve restituire il 10% del reddito netto del protocollo all'ecosistema Arbitrum (8% al DAO treasury, 2% alla developer guild).
Con i redditi attuali, Arbitrum ha già ricevuto circa 1,3 milioni di dollari di dividendi.
ARB è salito del 46,7% in due settimane.
Il successo di una blockchain sta sostenendo i detentori di un'altra. Questa potrebbe essere l'alfa più nascosta dell'anno.
Ma a dire il vero:
Questa non è la proporzione che dovrebbe avere un "ecosistema sano".
Nel mercato Meme, il trading è altamente concentrato, con bot di arbitraggio che occupano rapidamente lo spazio nei blocchi — è una tipica "prosperità da traffico".
La visione di Robinhood Chain è RWA e azioni tokenizzate. Ma ora, in sostanza, è un enorme casinò Meme.
Il wallet OKX offre un rimborso completo temporaneo delle gas fee, Binance Wallet ha introdotto uno sconto del 20% sulle commissioni — i wallet principali stanno competendo per il traffico, scommettendo che questa blockchain possa trattenere gli utenti.
Riuscirà a trattenerli?
Non si sa.
Ma una cosa è certa:
Un L2 online da due mesi ha un reddito giornaliero superiore alla somma delle quattro principali blockchain pubbliche attive da anni.
Non è un sorpasso in curva.
È un cambio di pista con un attacco a livello inferiore.
$BTC $HOOD $ARB #HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一 $BTC ️ Settembre è storicamente un "periodo turbolento" per il mercato delle criptovalute, e quest'anno potrebbe non fare eccezione. Cosa ne pensate, i dati sull'occupazione di venerdì faranno scalpore?
I dati storici mostrano che settembre è uno dei mesi peggiori per BTC (rendimento medio -2,95%).
Inoltre, con il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni in forte aumento, il mercato sta persino prezzando la possibilità di un aumento dei tassi a settembre; i dati sull'occupazione di venerdì sono come una spada di Damocle sospesa sopra la testa.
Finché la liquidità macro non si allenterà sostanzialmente, l'alta volatilità degli altcoin sarà amplificata nelle fasi di ribasso.
La protezione al ribasso nel mercato delle opzioni si concentra nell'intervallo 6,8w-7,5w, il che indica che il denaro intelligente sta anche proteggendosi da un possibile ritracciamento a breve termine.
In questa fase, controllare la posizione e mantenere sufficiente liquidità è più importante che inseguire ciecamente i rialzi. $ETH $SOL #AVGODipsSNOWPops, Snowflake ha rivisto al rialzo le sue previsioni #RobinhoodChainRevenue Fratelli e sorelle, sapete qual è stato il titolo più folle ieri nel mercato azionario statunitense?
Non è Nvidia, non è Tesla.
È Robinhood. Un'impennata notturna del 16,57%, fino a 124,72 dollari, con una capitalizzazione di mercato aumentata di oltre 9 miliardi di dollari in un solo giorno.
Come fa un broker a crescere così tanto?
Molti pensano che sia per un buon bilancio. Sbagliato. Il bilancio è stato pubblicato da tempo.
La vera ragione, Wall Street ci ha messo due anni per capirla——
🔵 Primo motore: il ritiro collettivo delle istituzioni
Il 1° settembre, Morgan Stanley ha alzato il rating di Robinhood da “hold” a “overweight” in due step, portando il target price da 124 a 150 dollari.
Il team dell’analista Michael Cyprys di Morgan Stanley ha motivato così: il mercato predittivo sta diventando il nuovo motore di crescita di Robinhood.
Lo stesso giorno, Piper Sandler ha seguito l’esempio, alzando il target da 135 a 145 dollari.
In due giorni, Wall Street ha mostrato una rara coesione. Anche Bernstein aveva già ribadito un outlook positivo.
Ma ciò che ha fatto impazzire il mercato non è stato il rating—è stato questo numero.
🔴 Secondo motore: una chain che surclassa tutte le altre public chain
Il 3 settembre, Robinhood Chain ha generato 4,01 milioni di dollari di ricavi on-chain in un solo giorno.
Che significa?
È 13,9 volte il totale combinato di Base, Solana, Ethereum e BSC.
Non avete letto male. Una L2 online da soli due mesi, con ricavi giornalieri che schiacciano la somma di quattro public chain mature.
In due mesi, le commissioni accumulate hanno raggiunto 13,05 milioni di dollari. Calcolando su base annua negli ultimi 30 giorni, il fatturato annualizzato è circa 110 milioni di dollari.
Ancora più incredibile: negli ultimi 7 giorni, Robinhood Chain ha incassato 8,26 milioni di dollari, con una crescita settimanale del 1653%, la prima tra tutte le chain dell’ecosistema Ethereum.
Una chain che si prende il 38% dei ricavi dell’intero ecosistema.
E questa chain appartiene a un broker.
🟡 Terzo motore: la “macchina da soldi” del mercato predittivo
Morgan Stanley ha sottolineato un elemento chiave—il mercato predittivo.
La stagione di football americano sta per iniziare, e anche la NCAA è alle porte. Gli utenti Robinhood possono scambiare contratti di mercato predittivo direttamente nell’app.
Flusso di utenti retail da centinaia di milioni + liquidazione on-chain + mercato predittivo = cosa?
Una macchina da soldi che non richiede costi di acquisizione, con traffico integrato e sempre attiva.
Un broker tradizionale che fa mercato predittivo? Deve affrontare compliance, costruire sistemi, acquisire utenti.
Robinhood fa mercato predittivo? Apri l’app, gli utenti sono già lì.
💡 Logica centrale: Wall Street finalmente ha capito
Robinhood sta facendo qualcosa che la finanza tradizionale non ha mai fatto——
Usare un flusso di utenti retail da centinaia di milioni per alimentare l’ecosistema on-chain, e poi usare i ricavi on-chain per sostenere il prezzo delle azioni.
Non è “broker + crypto”.
È “broker = chain”.
Ancora più forte: Robinhood Chain, basata sul tech stack di Arbitrum, distribuirà il 10% dei ricavi netti all’ecosistema Arbitrum.
ARB è salito del 46,7% in due settimane. Perché? Perché Wall Street ha capito: più Robinhood Chain guadagna, più soldi ricevono i possessori di ARB.
Una chain che sostiene il prezzo del token di un’altra chain. Non era mai successo nella storia della crypto.
Per finire con una nota amara——
Due anni fa, tutti prendevano in giro Robinhood per aver fatto una chain, definendola una “distrazione”.
Ora, questa “distrazione” genera ricavi giornalieri che surclassano la somma di quattro grandi public chain.
Wall Street ci ha messo due anni per capire: Robinhood non è solo un broker, è una L2 che sta divorando il settore delle public chain.
E la cosa più ironica è che l’arma segreta di questa L2 non è un’innovazione tecnologica.
Sono i 23 milioni di utenti che aprono l’app e la usano.
$BTC $HOOD $ARB #HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一 SK Hynix inizia a raccontare la storia del "collo di bottiglia dei dati"!
#比特币再破80000美元
$BTC vicino a 81.000, ieri è salito quasi del 5% in un colpo solo, ma la leva sui futures non è aumentata di pari passo, il che è più importante della semplice crescita. Questa ondata è stata sia un rimbalzo dei ribassisti sia un rilancio dei fondi spot. La variabile più grande resta il rapporto sull'occupazione di stasera; finché l'occupazione non spingerà di nuovo le aspettative di aumento dei tassi, il macro rimane temporaneamente a favore dei rialzisti.
$ETH ha guadagnato anch'esso oltre il 5% nella giornata, finalmente non è solo BTC a fare spettacolo. La fine della serie di 12 ingressi consecutivi negli ETF aveva fatto temere un raffreddamento dei fondi, ma la logica delle partecipazioni di ETH non è cambiata: staking, ETF e detenzioni istituzionali stanno tutte riducendo l'offerta liquida.
$SKHYNIX oggi racconta direttamente che il collo di bottiglia dell'AI non è più la potenza di calcolo insufficiente, ma la velocità dei dati. Più i modelli si orientano verso agenti e inferenza in tempo reale, maggiore è la domanda per HBM, memoria flash ad alta larghezza di banda e SSD enterprise, quindi il vero punto di crescita di SK Hynix non è più solo l'HBM. Samsung sta riducendo il divario di quota HBM, e il mercato guarderà sempre più all'iterazione del prodotto e alla quota di mercato, non solo al ciclo economico del settore.
$XAU dopo il forte rialzo di ieri sera oggi si raffredda leggermente, il rapporto sull'occupazione di stasera deciderà le aspettative sui tassi; $OKB con X Layer ha appena lanciato 19 mercati perpetui su azioni, materie prime e criptovalute, l'ecosistema ha più scenari di trading reali; $QQQ è salito dell'1,2% ieri sera, il calo dei rendimenti ha allentato le valutazioni tecnologiche, ma il calo dopo il bilancio di Broadcom indica che il mercato AI ha iniziato a selezionare le performance.
#比特币再破80000美元 La Fed resta ferma, il mercato crypto ricalibra il rischio
La Fed invia segnali sottili, il governatore Waller suggerisce che se l'inflazione rallenta, sosterrà una pausa nei rialzi dei tassi. Le aspettative di mercato si adeguano rapidamente, la probabilità di un aumento a settembre scende bruscamente al 48%. Questo significa per il mondo crypto che la pressione restrittiva finora sostenuta si allenta, e l'ancoraggio delle valutazioni degli asset rischiosi sta cambiando.
$BTC rimbalza fino a circa 80.000 dollari, ma la vera battaglia è nella zona di resistenza a 82.800 dollari. Una rottura aprirebbe lo spazio verso i 90.000 dollari, mentre una perdita di questo livello potrebbe riportare il test del supporto a 75.000 dollari.
Mi concentro maggiormente sulla struttura interna: se $ETH inizia a rafforzarsi relativamente, significa che i capitali stanno passando dalla difesa al rischio rotazionale. A quel punto, attenzione a $SOL, $AVAX, $NEAR e altri Layer 1 per vedere se seguiranno la crescita, piuttosto che limitarsi a un rimbalzo passivo.
Il settore DeFi è la pietra di paragone della liquidità — l'attività di $AAVE, $UNI e lo scambio di token di $CRV verificheranno se i capitali stanno realmente entrando. $LINK, $TAO, $RENDER mostrano maggiore elasticità quando il rischio è in aumento.
Conclusione chiave: il mercato non necessariamente aspetta un taglio dei tassi, basta che le aspettative di rialzo svaniscano per innescare un rimbalzo dei venditori allo scoperto. Ma i dati sull'inflazione della prossima settimana restano una variabile — se il core CPI supera le attese, la finestra di "pausa" di Waller potrebbe chiudersi rapidamente.
In questo momento, sto monitorando sia il supporto a 75.000 dollari sia la curva dell'inflazione. La direzione non è definita, ma la volatilità è in arrivo.
#沃勒：8月通胀决定9月是否加息
#比特币再破80000美元 🚨 I ricavi di ARB stanno aumentando — ma non confondere i ricavi dell'ecosistema con il valore del token.
Il volume on-chain di Robinhood Chain è esploso, e improvvisamente la narrazione sui ricavi di ARB è ovunque.
A prima vista, sembra estremamente rialzista.
Più attività su Robinhood Chain significa più attenzione verso l'ecosistema Arbitrum, e questo crea una domanda molto più grande per $ARB:
Arbitrum sta davvero costruendo un modello di business in grado di generare valore da altre chain?
#DailyOrbit Ho appena dato un'occhiata al petrolio greggio, è crollato, tutte le materie prime sono in caduta libera.
Questo segnale non è buono, le aspettative di recessione globale stanno aumentando di nuovo, il mercato azionario è il primo a cedere.
Il settore dei consumi guida il ribasso oggi, neanche Moutai riesce a reggere, i capitali verso nord stanno uscendo a raffica.
La correlazione con il mondo crypto è ancora più diretta, $BTC segue i futures azionari USA, in un'ora ha perso tutti i guadagni di ieri.
Un mio amico nel gruppo ha fatto una posizione long ed è stato liquidato, ha mandato una faccina che piange, poi nessuno ha risposto.
La situazione attuale è un vuoto di notizie, si gioca solo con i capitali, con volumi sia in salita che in discesa.
C'è un punto anomalo, $XRP è addirittura in controtendenza e torna in positivo, si dice che ci siano novità legali in arrivo.
Ma io non inseguo, in questo mercato comprare a prezzi alti è come farsi del male.
Dal lato azionario, i dividendi elevati sono di nuovo considerati un porto sicuro, ma se sono troppo alti sono poco affidabili.
Questo pomeriggio ho dato un'occhiata in giro, niente notizie sostanziali, solo una voce che la prossima settimana potrebbe esserci un taglio dei requisiti di riserva.
Ma il mercato non ha reagito, significa che la gente è stanca e non ci crede più.
Penso che ora convenga aspettare, attendere un punto di emozione estrema, tipo un'ondata di panico con volumi elevati.
A quel punto si può intervenire e comprare un po', meglio che agitarsi senza senso ora.
$DOT sta seguendo il mercato in una fase di consolidamento, la volatilità è sempre più bassa, sta quasi diventando una stablecoin.
Probabilmente alla chiusura ci sarà ancora oscillazione, niente di clamoroso.
Ho cancellato tutti gli ordini pendenti, aspetto i dati PPI di stasera dal mercato azionario USA.
Oggi è un giorno per stare fermi, non per operare, chiudo qui.I dati sull'occupazione non agricola saranno pubblicati domani
Sia BTC che ETH sono aumentati significativamente, il sentiment di mercato è alto
Prima di qualsiasi rilascio di notizie, il mercato tende a consumare le aspettative in anticipo
Ci sarà un altro piccolo rally quando verranno annunciate le notizie di domani
Sceglierò di shortare al rialzo dopo il rilascio delle notizie di domani perché le vere notizie pesanti e centrali saranno pubblicate a metà mese. Una volta che l'impulso derivante dai dati non agricoli svanirà, il mercato ricadrà nel panico. $CORE 150M Bruciati, Prezzo Stabile – Il Problema di Fiducia di Core
L'hard fork ha bruciato 150M di CORE. Il prezzo non si è mosso.
Perché? È una pulizia, non un riacquisto.
I validatori hanno sfruttato una falla nelle ricompense, coniando token in eccesso. Core si è affrettata a bruciarli. Cinque exchange hanno sospeso il trading. Ancora nessuna divulgazione: quanti sono stati coniati? Ne è arrivato qualcuno sul mercato?
Stesso schema. Bug nelle ricompense. Congelamenti dello staking. Sempre in reazione, mai trasparenti.
I miner hanno smesso di fidarsi.
Non confondere il controllo dei danni con un rally. Fratelli, combinando l'ultimo dato reale di luglio sull'occupazione non agricola di -23.000, con l'ADP di soli 38.000, le richieste iniziali di 206.000 e le aspettative di mercato attuali tra 55.000 e 65.000, personalmente penso che questa volta l'occupazione non agricola non sarà particolarmente forte.
La mia previsione soggettiva: occupazione non agricola tra 40.000 e 70.000, con una preferenza intorno a 50.000; tasso di disoccupazione tra 4,1% e 4,2%, con una probabilità alta che la crescita salariale rimanga moderata.
Dal punto di vista del mercato, penso che stasera ci sarà probabilmente un falso segnale iniziale, seguito dalla scelta di una direzione. Se sarà sotto i 50.000, le aspettative di taglio dei tassi aumenteranno, con $BTC che potrebbe rompere 82.300 e puntare a 83.000-84.000, e $ETH che supererà 2.530 per arrivare a 2.560-2.600; se sarà tra 50.000 e 80.000, potrebbe esserci un primo rialzo seguito da una fase di consolidamento; se improvvisamente supererà i 100.000, bisognerà temere una nuova speculazione sul rialzo dei tassi, con BTC da monitorare a 80.000 e ETH a 2.500.
Quindi il mio copione rimane: la probabilità che i dati siano deboli è leggermente più alta, dopo una forte volatilità stasera il mercato sarà favorevole a BTC e ETH. Ma l'occupazione non agricola è la più soggetta a falsi segnali, quindi non inseguite il primo candlestick a 5 minuti.
#沃勒：8月通胀决定9月是否加息 #比特币再破80000美元 #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $CORE 150 milioni di token bruciati non riescono a sostenere il mercato? La crisi di fiducia in Core sta fermentando
Apparentemente è una "buona notizia": per correggere la vulnerabilità dell'eccessivo mining da parte dei validatori, Core DAO ha effettuato un hard fork bruciando oltre 150 milioni di CORE. Ma il mercato non ci crede affatto, il prezzo della moneta resta debole.
Dove sta il problema?
Non si tratta di una distruzione volontaria, ma di una gestione della crisi. Inizialmente pochi validatori hanno sfruttato la falla nel meccanismo di ricompensa per ottenere token in eccesso in modo fraudolento, molte piattaforme di scambio hanno sospeso urgentemente depositi e prelievi, e solo successivamente è stato necessario un hard fork per correggere il problema. L'intero processo è stato estremamente opaco: Core non ha ancora rivelato quanti token in eccesso siano stati emessi né se siano già entrati nel mercato.
L'ufficialità ha ripetutamente tradito la fiducia di miner e comunità. Dal bug nelle ricompense alla sospensione dei rendimenti dello staking, ogni volta si è trattato di "rimedi postumi", dando l'impressione di uno spettacolo auto-diretto, con un continuo distruggere e salvare. Il mercato ha votato con i piedi, e la distruzione di 150 milioni è diventata una risposta silenziosa al sovraindebitamento della fiducia.
Si consiglia di essere cauti e di non considerare la gestione della crisi come una buona notizia.Grayscale, pensi ancora che questo mercato sia solo tuo?
Dopo tutti questi anni senza cambiare, pensi che l'era in cui il business degli ETF Bitcoin era solo tuo sia ancora attuale?
Il costo di mantenere una commissione alta dell'1,5% è una fuoriuscita netta di fondi a lungo termine; negli ultimi due anni sono già stati trasferiti 440.000 Bitcoin a BlackRock.
Per conquistare il mercato devi agire come BlackRock, abbassando le commissioni a livelli molto inferiori a quelli di Grayscale, con uno standard ultra basso dello 0,25%, supportato da canali di prim'ordine e un effetto brand, in soli due anni hanno attratto 790.000 Bitcoin.
Un ingresso e un'uscita, BlackRock ha raggiunto direttamente una scala sei volte superiore a quella di Grayscale, diventando il primo gestore di asset di ETF Bitcoin.
Qui c'è un segnale chiave: i Bitcoin di grandi istituzioni come BlackRock e Grayscale sono custoditi su Coinbase.
Quindi un afflusso di Bitcoin su CB con premio indica
che le istituzioni stanno entrando con soldi veri
la liquidità sta realmente aumentando
la forza degli acquirenti è sempre più forte
Nella fascia tra 70.000 e 80.000, un nuovo gruppo di fondi istituzionali sta sostenendo il mercato.
Gli acquisti in questa zona sono concreti, non manipolazioni di contratti, il prezzo difficilmente scenderà molto.
Quindi comprare con leva bassa è la scelta giusta, il mercato toro arriverà anche se con ritardo.BTC再次站上 $80K，核心催化来自美联储官员沃勒释放偏鸽信号，9月加息预期降至约50%，美债收益率同步回落，风险资产情绪明显回暖。 但行情并非没有分歧：近期BTC一度冲上 $81K+，而 $82K–$83K附近仍是重要压力区。与此同时，BTC与黄金的90日相关性升至近年来高位，说明资金正在同时交易“避险+流动性”逻辑。 👉 所以现在真正值得关注的不是“80K突破了没”，而是能否站稳80K，并继续突破82K附近阻力。 你认为这次是新一轮上攻，还是又一次假突破？👀 #Bitcoin #BTCIl rapporto NFP di domani potrebbe decidere se BTC avrà un'altra spinta verso l'alto... o verrà spinto di nuovo verso i 75K. 👀
Il rapporto statunitense sulle Non-Farm Payrolls esce domani alle 20:30, ed è l'ultimo importante segnale sull'occupazione prima del FOMC.
Il mercato si aspetta circa 55K posti di lavoro.
Io sono più cauto.
Basandomi sulla debolezza che abbiamo visto nei recenti dati economici, penso che il numero reale potrebbe avvicinarsi a 35K.
#DailyOrbit #BTCBreaks80KAgain BTC ha superato brevemente di nuovo i 80K$, mentre le aspettative di un rallentamento degli aumenti dei tassi da parte della Fed hanno fatto calare i rendimenti del Tesoro—ma i segnali intorno a questo movimento appaiono insolitamente divisi 👀
Gli ETF spot BTC statunitensi hanno registrato afflussi netti in agosto, ma i flussi di inizio settembre sono diventati bidirezionali. Allo stesso tempo, Yi Lihua vede la tendenza più ampia continuare, mentre Jiang Zhuoer avrebbe venduto l'intera posizione in BTC vicino a 82.050$, citando una domanda più debole per gli ETF.
Ciò che ha attirato la mia attenzione è la correlazione a 90 giorni di BTC con l'oro, che secondo Bitwise è ora al livello più alto dal 2020 🥇 Questo suggerisce che l'incertezza macroeconomica potrebbe influenzare BTC in modo diverso rispetto a un tipico rally di asset rischiosi.
Per me, 80K$ è meno importante come traguardo e più come test per verificare se la domanda può rimanere costante. Da una parte si vede slancio; dall'altra un supporto che si indebolisce.
Sono curioso di vedere se BTC continuerà a muoversi insieme all'oro—o tornerà a seguire più da vicino la liquidità e il sentiment tecnologico.四年周期不是变慢了，是失效了。 9月3日，链上分析师Willy Woo抛出了一个观点：BTC可能正从四年周期转向六到八年周期。理由是年新增供应已降至总供应量的约0.8%，很快将降至0.4%，减半的供应冲击已经掀不起大浪。 这个说法在加密圈迅速刷屏。 现在，让我们换一个立场重新审视：四年周期，也许不是变慢了，可能是失效了。 减半叙事正在褪色，但替代它的不是“更长的周期”。 Woo的逻辑链条是这样的：BTC年新增供应从早期的百分之十几降到了0.8%，很快会降到0.4%。减半的涟漪越来越小，指挥不了牛熊节奏了。所以周期会从四年拉长到六到八年，对标传统金融的债务周期。 这个推理听起来有道理，但有一个关键漏洞：减半的边际效应在递减，不等于周期本身会线性拉伸。 它还有一种可能是周期直接消失。或者更准确地说，周期不再由减半驱动，而是被其他力量接管，但这些力量的节奏不是六到八年，而是三年、五年、十年都可能有。把“减半失效”等同于“周期拉长到六到八年”，是一种过于乐观的嫁接。悲观一点的解读是：周期还在，但规律已经乱了。 四个数据点，够不够画一条铁律。 BTC诞生于2009年，到2026年只经历了四次减半Accidenti! I veri introiti sono entrati nel tesoro nazionale!
$ARB è salito del 50% in una settimana, oggi è schizzato di un altro 9,5% superando 0,146, rimbalzando direttamente dal baratro a 0,07.
Robinhood Chain ha portato il primo denaro reale. Questa chain è costruita su Arbitrum Orbit, il mainnet sarà lanciato a luglio, con un picco giornaliero di commissioni fino a 1,9 milioni di dollari (normalmente solo 100.000), con il 10% dei ricavi netti secondo protocollo che torna all'ecosistema Arbitrum e l'8% al DAO tesoro nazionale. In due mesi ha distribuito 1,3 milioni di dollari all'ecosistema ARB, il DAO ha incassato 6,19 milioni nella prima metà dell'anno con un margine lordo del 97%.
La narrativa RWA sostiene. Su Arbitrum, la tokenizzazione di asset reali supera 1 miliardo di dollari, con oltre 2000 asset, il primo posto, 478 milioni di transazioni in sei mesi, e trasferimenti mensili di stablecoin oltre 7 miliardi. Non è aria fritta, è volume di regolamento.
Ma l'RSI a 83,6 indica ipercomprato, e gran parte del volume di Robinhood Chain proviene da bot di trading e launchpad, non da vere transazioni azionarie, con sospetti di gonfiamento; il 23/9 saranno sbloccate 139,2 milioni di token (circa 15,2 milioni di dollari, 1,4% dell'offerta).
A 7 giorni si prevede 0,1406 (resistenza di Fibonacci), se si mantiene 0,13 può ancora salire a 0,159, altrimenti torna a 0,105. La narrativa è vera, ma i token sono sporchi, non affidatevi alla fede nel breve termine #WallerEyesAugCPI #BTCBreaks80KAgain #OKXOutcomeLeagueFOMC 因为这轮行情里，高杠杆似乎已经被清理了不少。 BTC 前段时间反复在 $77K–$80K 区间震荡，价格磨人、情绪也容易被来回收割。但从衍生品市场来看，结构正在发生变化：近期 BTC 期货未平仓量有所回落，杠杆水平相比此前更加克制，说明一部分过度拥挤的仓位已经被洗掉。 更值得关注的是，9月3日 BTC 强势重新站上 $80K，盘中一度触及约 $81.35K；同时，期货与永续合约未平仓量一周下降约 1.8%，意味着这次上涨并非单纯依靠疯狂加杠杆推动。 🔥 所以我现在更关注的是： • $80K 能否从压力位变成支撑位 • 杠杆是否重新快速堆积 • 现货资金能否继续接力 • $82K–$83K 关键阻力能否真正突破 如果杠杆继续保持低位，而现货买盘持续增强，那么即使 BTC 短线再次回踩，也未必意味着行情结构已经转空。 当然，去杠杆 ≠ 不会下跌，只是意味着市场发生连环爆仓的脆弱性可能暂时降低。 👀 真正值得警惕的，反而是价格上涨的同时杠杆重新疯狂膨胀。 #BTC #Bitcoin #比特币 #BTC行情 #加密货币 #DailyOrbitHo appena dato un'occhiata al tasso di cambio, lo yuan offshore ha fatto un altro balzo.
Questa settimana sono usciti diversi dati, tutti indicano che l'economia non è così calda, e le aspettative di taglio dei tassi sono tornate a salire.
Nel mercato azionario, il settore bancario ha guidato la discesa, mentre i capitali si sono riversati sulle piccole azioni tecnologiche, puntando tutto sull'immaginazione.
$BTC è stabile, ma una stabilità che mette ansia, come un'afa prima della tempesta.
Un amico del private equity ha detto che ora i grandi capitali stanno aspettando il rapporto sull'occupazione della prossima settimana, nessuno osa muoversi davvero.
Ho dato un'occhiata alla classifica dei guadagni, sono tutte azioni di nicchia, come macchine industriali madri, biologia sintetica, più il nome è strano più salgono.
Nel mondo delle criptovalute è ancora più divertente: una piattaforma AI per emissione di token ha avuto un piccolo guasto, e i token correlati sono crollati per cinque minuti.
Poi l'ufficialità ha detto che è stato risolto, e sono risaliti rapidamente, come se nulla fosse.
In questo ambiente, la veridicità delle notizie non è importante, l'importante è salire sul treno al primo segnale.
$PEPE oggi è stato tirato fuori di nuovo per fare trading, perché un indirizzo ha trasferito una grossa somma, e tutti hanno ipotizzato un ingresso in un grande exchange.
Ma guarda i volumi di scambio, è chiaramente un'autocelebrazione dei piccoli investitori, i grandi non hanno comprato.
Io comunque ho ridotto la mia posizione al 30%, tenendo un po' di soldi per il CPI di giovedì.
Nel mercato azionario c'è stato un rush finale per accaparrarsi azioni, probabilmente scommettendo su uno stimolo ai consumi nel weekend.
Ma secondo me, aspettative troppo uniformi sono spesso una trappola.
$MATIC ha seguito il mercato generale tutto il giorno, niente movimento indipendente, lo metto da parte per ora.
Oggi dico solo una cosa: guarda di più, muoviti di meno, aspetta il vento, non farti sbalzare fuori.
Fine lavoro, vado a farmi un tè.Quando sono entrato nel mercato, mi sentivo il prescelto, ma il mercato mi ha subito messo al mio posto, nel primo anno mi ha messo ko.
Ho comprato per primo $BTC, l'ho venduto dopo un aumento di cinquecento dollari, poi è triplicato e mi sono maledetto per essere stato troppo veloce.
Poi ho cambiato con $ETH, pensando che il secondo fosse più stabile, ma appena comprato è rimasto stabile, appena venduto è decollato, ritmo sballato.
Alla fine ho tenuto solo $SOL, non molto, la password scritta su carta e messa in un libro, non l'ho controllata per sei mesi e non ho perso.
Il mio più grande progresso ora è aver cancellato tutte le app di monitoraggio, la domenica sera controllo al computer, le variazioni non mi riguardano.
Se guadagno, prelevo e compro un chilo di costine per fare la zuppa, se perdo, considero che quella settimana non ho comprato la lotteria, la vita va avanti.
Ora vado a dormire alle dieci di sera, lascio il telefono in soggiorno, non mi sveglio più nel mezzo della notte a guardare i grafici. #比特币再破80000美元
#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线
#HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一 NON CONFONDERE MENO DUREZZA CON DOVISH
L'ultima forza di Bitcoin sta dando al mercato qualcosa su cui essere ottimisti, ma la decisione sui tassi di settembre è tutt'altro che definitiva.
I commenti di Waller dipendono da una variabile principale:
L'inflazione.
Se l'inflazione di agosto continua a raffreddarsi, sembra più a suo agio nel mantenere i tassi invariati.
Se invece l'inflazione accelera di nuovo, rimane la possibilità di un altro aumento.
Per le criptovalute, questo crea una distinzione importante.
Il mercato non ha necessariamente bisogno di tagli immediati dei tassi per diventare più costruttivo.
Anche solo eliminare la possibilità di ulteriori inasprimenti può migliorare il sentiment.
Ma questo non significa che la liquidità diventi improvvisamente abbondante.
Ecco perché non guardo l'attuale movimento di BTC e dico:
"L'aumento dei tassi di settembre è fuori discussione."
È troppo presto.
Il prossimo importante dato sarà il rapporto CPI di agosto l'11 settembre.
Quel dato potrebbe rafforzare l'attuale ottimismo del mercato o metterlo in discussione.
Se il CPI continua a diminuire, gli investitori potrebbero diventare più fiduciosi che la Fed possa mantenere la pausa.
Questo darebbe a Bitcoin un contesto macroeconomico più solido.
Ma se il CPI dovesse aumentare inaspettatamente, i mercati potrebbero dover rivedere nuovamente le aspettative sui tassi.
E Bitcoin non si muove in isolamento rispetto a queste aspettative.
Una politica "higher-for-longer" può mettere pressione sulla liquidità, sui rendimenti e sull'appetito per il rischio.
Un ambiente politico più stabile o eventualmente più accomodante può fare l'opposto.
Quindi la domanda non è semplicemente:
"La Fed aumenterà i tassi?"
La domanda migliore è:
"Cosa costringeranno a fare i dati sull'inflazione la Fed a fare dopo?"
Questa è la parte che conta.
Per ora sto osservando l'azione del prezzo di BTC, ma tengo anche un occhio sul calendario macro.
Il rimbalzo attuale può continuare.
La tesi rialzista può rafforzarsi.
Ma voglio che i dati confermino la narrazione prima di diventare troppo fiducioso.
BTC può anticipare la storia macro.
Non può ignorare completamente la storia macro.
Settembre ha ancora molto da dimostrare.
$BTC Nel pomeriggio qualcuno ha chiesto se $LIT potesse raggiungere nuovi massimi; ho dato un'occhiata alla distribuzione delle partecipazioni: i primi dieci indirizzi detengono circa il 70% della circolazione, tipico di una piccola moneta con forte controllo. Questo tipo di asset raramente mostra un trend unilaterale netto, ma tende a salire per un po', poi a fermarsi, scambiando tempo per spazio e alzando lentamente il livello di base. Dall'andamento recente, dall'avvio l'aumento ha superato i cento punti, senza quasi alcun ritracciamento significativo; questa struttura implica che, in caso di pressione di vendita, la correzione potrebbe essere rapida. Poco fa il mercato ha visto un'ondata di piccoli ordini di vendita, chiudendo in modo coerente una parte delle posizioni, un ritmo piuttosto confortevole. La liquidità delle piccole monete è sempre un rischio latente: quando il mercato è favorevole si entra e si esce senza problemi, ma al cambio di direzione la scarsa profondità degli ordini può rendere difficile uscire, quindi è meglio pensare bene alla propria strategia di uscita prima di partecipare. Ora, in vista della pubblicazione dei dati sull'occupazione non agricola, il sentiment macro potrebbe amplificare la volatilità del mercato; i risultati finanziari di Broadcom e Snowflake sono stati brillanti, ma l'impatto diretto sulle monete a bassa capitalizzazione è limitato. In generale, i token controllati sono più adatti a cercare opportunità di breve termine durante i ritracciamenti; inseguire i massimi non è conveniente, attendere pazientemente posizioni migliori potrebbe essere più sicuro. Avviso di rischio: il mercato è molto volatile, si prega di gestire le posizioni con razionalità; questo testo non costituisce consiglio d'investimento. #WallerEyesAugCPI #BTCBreaks80KAgain #OKXOutcomeLeagueFOMC BTC重新站上 8万美元，最新一轮上涨主要受到美联储降息预期变化与美元走弱推动。Waller释放偏鸽信号后，市场对9月加息的押注降至约 48%–50%，美债收益率回落，风险资产情绪明显回暖。 📊 最新变化： • BTC一度突破 $81,000，24H涨幅约4% • 美国现货BTC ETF周四暂报约 $2.77亿净流入 • 上方重点压力：$82,000–$83,000 • 若放量站稳，下一目标可关注 $86,000 • 若再次跌回$80,000下方，则需警惕短线获利回吐 ⚠️ 真正的关键已经从“能不能破8万”转向“能不能守住8万并持续吸引机构资金”。9月11日美国CPI与9月16日美联储决议，将成为下一阶段的重要催化剂。 一句话：趋势重新转强，但8万上方仍是多空争夺区，别只看突破，更要看成交量和ETF资金能否持续。 $BTC $ETH $SOL #比特币Dopo l'aumento del volume on-chain di Robinhood, la narrazione sui ricavi di ARB si è riscaldata, ma qui è facile farsi influenzare dalle emozioni.
I ricavi on-chain sembrano molto promettenti, e l'attività su Robinhood Chain ha davvero portato nuove prospettive all'ecosistema Arbitrum. Il problema è: a chi vanno effettivamente i ricavi, quanto torna al DAO e quanto riguarda i detentori di ARB; questi aspetti non vanno confusi.
Nel mondo crypto si tende a tradurre "ecosistema che guadagna" direttamente con "il token deve salire", ma spesso in mezzo ci sono divisioni di protocollo, regole di governance, attribuzione delle commissioni e aspettative di mercato.
Secondo me, ciò che vale davvero la pena osservare in questa fase di ARB è se lo stack tecnologico L2 può guadagnare facendo lanciare catene da altri. Se sì, il suo modello di business si evolve da "attrarre utenti da solo" a "affittare l'infrastruttura finanziaria".
#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 SPDR Gold Trust单日增持近10吨黄金，信号偏多，而且有分量。 此前离场的北美机构资金正在回流。 但一笔流入还不足以确认新一轮主升浪。金价已经来到4500美元附近，美联储9月是否加息仍有分歧，期权市场也在放大波动。 趋势偏多。 位置不舒服。 截至9月2日，全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust持有黄金1056.62吨，单日增加9.984吨。 按照每盎司4400美元计算，这批黄金价值约14亿美元。 此前一个交易日，GLD已经增持4.28吨。两天合计增加14.26吨，持仓规模增长超过1%。 对于一家净资产约1488亿美元的基金，这不算普通波动。 这笔钱有态度，但还没到拍桌子的时候。 GLD持仓增加，通常对应一级市场创建新的ETF份额。授权参与商向信托交付黄金，再拿到ETF份额。 它比单纯的期货多头更扎实。期货仓位可以迅速平掉，进入信托的黄金需要通过赎回才能离开。 我们无法知道具体买家是谁。可能是养老金、对冲基金、家族办公室，也可能是大型资管机构调整仓位。 ETF持仓与金价还有时间差。有时资金先买ETF，授权参与商稍后补入黄金。有时金价先涨，份额创设随后跟上。 近$BTC STA RIALZANDO, MA SETTEMBRE DIPENDE ANCORA DALL'INFLAZIONE
Il dibattito sulla decisione della Fed di settembre si sta facendo interessante.
Gli ultimi commenti di Waller lasciano sostanzialmente la porta aperta in entrambe le direzioni.
Se l'inflazione continua a raffreddarsi, sarebbe propenso a mantenere i tassi invariati.
Ma se l'inflazione di agosto dovesse risultare più alta, un altro aumento potrebbe ancora diventare una possibilità.
Ciò significa che il mercato non ha ancora ricevuto un segnale chiaro di allentamento.
E questa distinzione è importante per Bitcoin.
I mercati spesso festeggiano la possibilità di evitare un aumento dei tassi, ma evitare un altro aumento non è la stessa cosa che la Fed diventi aggressivamente favorevole agli asset rischiosi.
C'è una grande differenza tra:
“Non abbiamo bisogno di stringere ulteriormente.”
e
“Siamo pronti ad allentare la politica.”
Bitcoin può beneficiare del primo scenario, ma il secondo fornirebbe una narrativa di liquidità molto più forte.
Ecco perché non penso che il rimbalzo attuale di BTC debba essere giudicato solo dai dati sull'occupazione.
La prova più importante potrebbe arrivare con l'IPC di agosto l'11 settembre.
Se l'inflazione continua a scendere, l'argomento per mantenere i tassi diventa più forte.
Ciò potrebbe ridurre la pressione sulle aspettative di liquidità e potenzialmente dare agli asset rischiosi più spazio di manovra.
Ma se l'inflazione sorprende al rialzo, l'intera narrativa può cambiare rapidamente.
Ed è qui che i trader devono stare attenti.
Un numero di occupati più debole non significa automaticamente una Fed accomodante.
Se l'occupazione peggiora mentre l'inflazione aumenta, i responsabili politici potrebbero rimanere restrittivi perché il problema dell'inflazione non è scomparso.
Per $BTC, quindi, sto osservando i dati macro insieme alla struttura dei prezzi.
La ripresa attuale è incoraggiante, ma voglio vedere se Bitcoin può continuare a mantenere livelli più alti mentre le aspettative sui tassi evolvono.
Se l'inflazione collabora, il percorso verso l'alto sarà molto più pulito.
Se l'inflazione delude, Bitcoin potrebbe affrontare un altro round di volatilità.
Quindi non prenderei in considerazione una decisione sui tassi di settembre prima che arrivino i dati.
La Fed non ha promesso un taglio.
Waller non ha garantito una pausa.
E l'inflazione ha ancora l'ultima parola. Perché tutti hanno visto che poco fa il mercato azionario statunitense, i titoli di stato USA, l'oro e l'argento, oltre a btc ed eth, sono improvvisamente saliti?
La ragione è molto semplice: la probabilità di un aumento dei tassi nella prossima riunione della Federal Reserve del 16 settembre è scesa da quasi il 70% di ieri a poco più del 50%.
Perché allora la probabilità di un aumento dei tassi è diminuita?
Dovremmo ringraziare Chris Waller, membro del consiglio della Fed, per le sue dichiarazioni durante un evento online di Reuters.
Ha detto che se l'inflazione di agosto continuerà il miglioramento visto a luglio, tende a supportare il mantenimento dei tassi invariati;
ma se la tendenza al miglioramento dell'inflazione si invertirà, allora sosterrà un aumento dei tassi.
Ricordo che a agosto, durante la riunione del FOMC, ha votato per mantenere i tassi invariati,
ma a luglio aveva detto che la Fed era ancora a un bivio e che se l'inflazione si fosse rafforzata avrebbe inasprito la politica, quindi è chiaramente un atteggiamento più dovish rispetto a luglio, giusto?
Comunque, il messaggio che si è capito è che non si aumenterà il tasso se non è necessario.
Ma alla fine, si aumenterà o no?
Molti scommettono che non ci sarà aumento,
per prudenza, ti dico che devi guardare i dati non agricoli di agosto in uscita oggi, e ancora più importante, l'IPC di agosto di venerdì prossimo.
Ora la probabilità è al 50 e 50, quindi la decisione è nelle tue mani: scommetti sull'aumento o sul mancato aumento? $BTC $ETHLa Fed non ha ancora parlato, ma il mercato ha già portato il dramma della liquidità espansiva al suo gran finale.
Ieri sera le nuove richieste di sussidio di disoccupazione si sono fermate a 206.000, un livello storicamente basso, mentre le richieste continuative sono salite silenziosamente a 1.779.000; ciò che si è creato non è affatto il vantaggio di un taglio dei tassi sbandierato da Wall Street, ma uno stato di "zombie occupazionale" che è il vero incubo della Fed.
Le aziende, spaventate dalla carenza di manodopera degli anni passati, preferiscono sopportare i costi piuttosto che licenziare, e di fronte all'incertezza politica bloccano completamente le nuove assunzioni.
Questo congelamento "né assunzioni né licenziamenti" ha fatto sì che tutti i fondi interni si riversassero in un gioco d'azzardo ottimista e cieco.
Al minimo aumento dei dati sulla disoccupazione e a qualche frase accomodante degli ufficiali, i trader algoritmici e i fondi macro hedge si sono precipitati a scommettere che la Fed si arrenderà, spingendo $BTC a superare la resistenza, con le azioni legate alle criptovalute che sono salite in massa.
Questa spinta non ha nulla a che vedere con i fondamentali interni del Web3, è puro arbitraggio macro che sfrutta il premio di liquidità legato alle aspettative.
La logica di mercato è ormai completamente distorta: i capitali scommettono su un indebolimento della forza lavoro che costringa la Fed a inondare di liquidità, ma fingono collettivamente di non vedere il rischio più grave.
Finché non arriverà un'ondata di licenziamenti, l'equilibrio teso della forza lavoro sosterrà l'inflazione persistente nei servizi; questo segnale di stagflazione, che non crolla né cresce, metterà la Fed sotto pressione, incapace sia di espandere massicciamente la liquidità sia di alzare i tassi in modo deciso.
Le posizioni on-chain hanno già scaricato tutto il fondo, la spinta al rialzo dipende solo dalle liquidazioni degli short sui derivati e dai fondi con leva, mentre i grandi investitori non aprono nuove posizioni, anzi, approfittano del rimbalzo per spostare le loro posizioni verso gli exchange.
Il vero campo di battaglia sarà il prossimo rapporto sull'occupazione: se i dati supereranno le aspettative o se l'inflazione persistente costringerà a dichiarazioni più aggressive, queste posizioni altamente leva basate sull'illusione di un taglio dei tassi scateneranno una liquidazione a catena in pochi minuti.
Entrare nel momento di massima euforia per fare da valvola di sfogo a Wall Street è l'operazione più stupida e meno conveniente dell'anno.
Non inseguite le illusioni create dal macro, dopo la caduta, le vere opportunità strutturali con rendimenti on-chain e casi d'uso concreti saranno gli unici profitti reali da tenere.
#沃勒：8月通胀决定9月是否加息 $ETH $ZEC L'indice di paura e avidità è tornato all'avidità.
Circa 63–65.
Il rendimento sta scendendo, la propensione al rischio sta tornando, e naturalmente anche il sentiment nel mondo delle criptovalute si riscalda.
Ma qui c'è un punto facile da fraintendere.
Avidità non significa conferma di rialzo.
È più come uno specchio.
Il prezzo sale, tutti guadagnano, il sentiment migliora naturalmente.
Poi il sentiment migliora e attira più persone a entrare.
Il problema è qui.
Se BTC continua a salire e i fondi spot continuano a entrare, allora questo sentiment potrebbe davvero trasformarsi in una vera tendenza.
Ma se il sentiment è già molto avido e il prezzo inizia a non salire più...
allora questo indicatore non è più un motore, ma potrebbe diventare un avvertimento.
Dopotutto, il mercato non sale mai perché tutti sono ottimisti.
Ma è solo dopo il rialzo che tutti diventano sempre più ottimisti.
$BTC AUMENTO DEI TASSI A SETTEMBRE? $BTC HA ANCORA UN GRANDE OSTACOLO MACRO DA SUPERARE
Il mercato si sta concentrando sempre di più su cosa potrebbe fare la Fed a settembre, ma penso che ci sia una distinzione importante che viene trascurata.
Gli ultimi commenti di Waller non garantiscono un taglio dei tassi.
Il suo messaggio è molto più condizionale:
Se l'inflazione continua a raffreddarsi, sarebbe propenso a mantenere i tassi dove sono.
Ma se l'inflazione di agosto dovesse accelerare di nuovo, un aumento dei tassi potrebbe ancora essere sul tavolo.
Questa differenza è importante per Bitcoin.
Sì, la possibilità di nessun ulteriore inasprimento è positiva rispetto a uno scenario in cui i tassi continuano a salire.
Una minore pressione sulla liquidità generalmente dà agli asset rischiosi più spazio per respirare, e questo può supportare le criptovalute.
Ma non dovremmo tradurre immediatamente “nessun aumento” in “sta arrivando denaro facile.”
Sono due ambienti molto diversi.
Una pausa significa che la Fed sta aspettando ulteriori prove.
Un ciclo di allentamento significa che le condizioni finanziarie potrebbero iniziare a diventare più favorevoli.
Bitcoin può beneficiare di entrambi, ma l'entità della reazione può essere molto diversa.
Ecco perché sto prestando molta attenzione all'inflazione.
L'imminente CPI di agosto dell'11 settembre potrebbe diventare più importante di quanto il mercato attualmente si aspetti, soprattutto dato l'accento posto da Waller sull'inflazione nel valutare la sua posizione politica.
La situazione è semplice:
L'inflazione si raffredda → meno pressione sulla Fed → meno motivi per stringere → ambiente migliore per gli asset rischiosi.
Ma:
L'inflazione risale → la Fed resta preoccupata → aumenta il rischio di aumento dei tassi → le aspettative di liquidità si indeboliscono → BTC affronta un altro ostacolo.
Ecco anche perché non mi affiderei solo ai dati sull'occupazione.
Un mercato del lavoro più debole non significa automaticamente che la Fed diventerà accomodante.
Se l'occupazione rallenta mentre l'inflazione rimane ostinata o inizia ad accelerare, i responsabili politici si trovano di fronte a una decisione molto più complicata.
Ed è qui che il mercato può essere colto di sorpresa.
Per $BTC, il rimbalzo attuale è incoraggiante, ma non penso che il caso macro sia ancora completamente confermato. Il mercato toro è davvero arrivato?
Ritengo che un mercato toro debba soddisfare le seguenti condizioni:
Primo, la sostenibilità.
Non si tratta di un aumento del 40% in due settimane, ma di un rialzo continuo dei massimi per tre-sei mesi, con ogni correzione che viene assorbita dagli acquisti.
Secondo, l'apertura di nuovi flussi di capitale.
Dopo l'ETF spot dell'ultimo mercato toro, qual è il prossimo canale che porterà nuovi soldi? Canali broker, tokenizzazione azionaria bidirezionale o bilanci aziendali? Se non si trova nulla, si tratta ancora di una competizione su stock esistenti.
In altre parole, dovremmo continuare a osservare se gli ETF spot continuano a ricevere afflussi, creando una base di acquisto stabile.
Terzo, se il Crypto genera un uso reale maggiore.
Ad esempio, la crescita dei pagamenti in stablecoin, l'espansione delle transazioni e delle attività finanziarie on-chain, se Crypto+AI funziona davvero, ecc.
Quarto, e più importante, deve emergere un protagonista.
Ogni mercato toro ha una narrazione guida chiara: nel 2017 era l'ICO, nel 2020-21 il DeFi Summer più NFT, nel 2023-24 l'ETF spot più Meme e SOL.
Fino ad oggi, in questo ciclo non c'è ancora un protagonista riconosciuto. Le voci più forti sono la tokenizzazione azionaria e la catena dei broker: a marzo è stata approvata la regolamentazione per le azioni tokenizzate del Nasdaq, Robinhood ha lanciato la propria blockchain. Chi riuscirà a portare davvero nuovi utenti esterni al settore sarà il protagonista di questo ciclo.
Un mercato toro ha bisogno di un punto di svolta!