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#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Il FOMC di ottobre si avvicina! La pausa nell'aumento dei tassi da parte della Fed non significa stabilità del mercato, ci sono grandi variabili nascoste
La riunione FOMC della Fed del 27-28 ottobre si avvicina, attualmente la Fed è entrata nel periodo di silenzio pre-riunione, il sentimento di avversione al rischio sul mercato si è già intensificato, BTC ha già perso oltre il 3,22%.
Il mercato è complessivamente estremamente ottimista, i dati mostrano che la probabilità che la Fed mantenga i tassi invariati in questa riunione supera l'80%, la maggior parte dei capitali è convinta che questa volta non ci saranno mosse. Ma un ottimismo cieco è da evitare, il mercato nasconde rischi latenti!
I dati CPI e PPI degli Stati Uniti di settembre hanno superato le aspettative, la pressione inflazionistica non è diminuita, i dati sull'inflazione ancora elevati potrebbero rompere in qualsiasi momento le aspettative di una pausa negli aumenti dei tassi. Allo stesso tempo, l'atteggiamento ambiguo dei funzionari della Fed, che non predefiniscono la direzione della politica, lascia ampio margine per aggiustamenti futuri.
Avviso importante: la pausa negli aumenti dei tassi non significa affatto la fine del ciclo di restrizione! L'ambiente di tassi elevati continuerà a persistere, continuando a comprimere la valutazione degli asset crittografici senza rendimento come BTC.
Ormai l'80% delle aspettative di nessun aumento è già stato ampiamente assorbito dal mercato, anche se questa volta la pausa negli aumenti avverrà come previsto, sarà solo un beneficio esaurito, difficilmente porterà a un grande rialzo del mercato, anzi molto probabilmente scatenerà una vendita al ribasso, quindi è fondamentale gestire con cautela le posizioni in futuro!#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
La pausa della Fed non significa la fine della stretta, i tassi elevati continuano a comprimere gli asset rischiosi come le criptovalute.
Per il mercato crypto, la decisione sui tassi è solo il primo livello. Se la Fed mantiene i tassi invariati ma sottolinea che l'inflazione resta persistente, il mercato potrebbe non interpretarlo come un segnale positivo.
Se il linguaggio della politica non è così duro come previsto, gli asset rischiosi potrebbero tirare un sospiro di sollievo. Ciò che influenzerà davvero l'andamento futuro sono il dollaro, i rendimenti dei titoli di stato USA e se i flussi di capitale daranno segnali sincronizzati.
$ETH $BTC $ZEC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Prima dell'apertura del mercato azionario statunitense di stasera, il mercato ha mostrato una struttura: a perdere di più non è l'indice principale, ma la catena di memoria. SanDisk (produttore di memorie) è scesa del 7,07% in 24 ore, Intel del 6,34%, SK Hynix (grande produttore coreano di chip di memoria) del 5,71%, Micron (grande produttore statunitense di memorie) del 4,75%. Prima che una singola azienda annunci un evento imprevisto, questo sembra più una pressione di vendita settoriale, non un problema specifico di un singolo titolo.
Se stasera non ci saranno notizie negative a livello di singolo titolo, il mercato potrebbe star anticipando una riduzione delle aspettative di domanda per la catena hardware AI. L'indice Nasdaq triplicato (TQQQ) è sceso del 3,75%, anche i token legati all'oro sono calati dell'1,41%, almeno non si vede denaro rifugiarsi in asset di sicurezza, la posizione tecnologica complessiva sta riducendo il rischio.
Vale la pena monitorare anche la mappatura crypto. MARA (azienda mineraria di Bitcoin) è scesa del 4,36%, Riot Platform (azienda mineraria di Bitcoin) del 4,28%, CleanSpark (azienda mineraria di Bitcoin) del 4,23%, Hut8 del 4,11%, le azioni minerarie sono quasi tutte in calo sincronizzato; ma MicroStrategy (azienda con partecipazioni in Bitcoin) è scesa solo dello 0,89%. Questa differenza potrebbe indicare che a scendere sono le parti sensibili a spese in conto capitale e liquidità, non la logica delle partecipazioni in Bitcoin in sé.
D'ora in poi si seguirà una sola linea: Nvidia scenderà anch'essa? Se non scende, la questione della catena di memoria è più legata alla posizione; se scende, un raffreddamento complessivo dell'hardware AI sarebbe più credibile.$xSNDK Prima frase, conclusione chiave: le performance stesse probabilmente restano molto forti, ma le aspettative di mercato sono molto alte, configurando uno scenario di "fondamentali buoni, ma facile che le buone notizie vengano scontate con vendite".
✅ Punti leggermente positivi
1. Contratti a lungo termine garantiti: in mano ci sono 8 grandi ordini NBM a lungo termine, con un minimo garantito di 93,9 miliardi di dollari di ricavi, la domanda di storage per inferenza AI è la linea principale, la logica di offerta NAND relativamente scarsa non è cambiata.
2. Le indicazioni fornite dalla società: ricavi 10,3–10,8 miliardi, EPS 44–46, margine lordo 83%~85%, valori assoluti che restano di livello esplosivo in termini di profitti, con crescita sequenziale continua, solo che il tasso di crescita è diminuito (nel trimestre precedente +51% sequenziale, in questo trimestre la media delle indicazioni è +17,7% sequenziale).
3. Il prezzo spot del NAND è rimasto solido in questo periodo, la domanda dai data center continua, il lato consumer (smartphone, PC) è debole ma non è la fonte principale di contributo. #闪迪存储业务高增长能否延续？
闪迪 è passata da 2354 a 1307, dimezzandosi, ma gli analisti puntano a 2173, chi ha torto?
$SNDK è cresciuta del 480% quest'anno, ma questo ritracciamento ha confuso molti. Il picco era 2354, oggi durante la sessione è scesa a 1307, un calo superiore al 44%; d'altra parte, il 68% dei 25 analisti consiglia un forte acquisto, con un prezzo target medio di 2173, quasi il 67% in più rispetto al prezzo attuale.
Ora ci sono due logiche completamente opposte tra rialzisti e ribassisti.
Dal lato rialzista, il rapporto prezzo/utili TTM è solo 16 volte, 8 contratti a lungo termine garantiscono un ricavo minimo di 93,9 miliardi, coprendo più della metà delle forniture per i prossimi quattro anni, il NAND continua a salire di prezzo, la domanda di inferenza AI sostiene il minimo, quindi questo prezzo sembra decisamente sottovalutato.
Dal lato ribassista, si sente sempre più forte la voce che la spesa per infrastrutture AI abbia raggiunto il picco, i tassi d'interesse comprimono le valutazioni elevate, il Philadelphia Semiconductor ha perso per 8 giorni consecutivi, oggi il settore globale della memoria ha subito un crollo a catena, SK Hynix, Micron e Western Digital sono caduti insieme, e solo con una guida sui ricavi di agosto inferiore alle aspettative, dopo l'orario di chiusura il titolo è crollato dell'8%.
Io sto con chi vede un eccesso di ribasso, ma la logica dei ribassisti non è senza fondamento. I 93,9 miliardi garantiti sono soldi veri, un PE di 16 volte per un titolo ciclico non è caro, do a questa correzione una probabilità del 60-70% di essere un "golden pit"; l'unica cosa da temere è una rottura sotto 1300, che indicherebbe che gli istituzionali stanno prezzando il picco del ciclo.Ciò che vale davvero la pena ricordare non è quanto profitto non realizzato si ha, ma come quella posizione sia sopravvissuta. Qualche giorno fa, a notte fonda, $SNDK ha improvvisamente subito un crollo in un periodo senza supporto sul mercato spot, e in pochi minuti molti contratti correlati in tutta la rete sono stati liquidati, con le posizioni long che rappresentavano oltre il 70%. Quel giorno molti non hanno sbagliato direzione, ma sono stati spazzati via direttamente da una liquidazione profonda.
La natura di questo tipo di mercato è una distorsione della fonte del prezzo. Quando il mercato spot è chiuso, i perpetual perdono il loro ancoraggio, e con un libro ordini molto sottile, una singola grande chiusura può innescare una catena di liquidazioni forzate, con posizioni long che schiacciano altre posizioni long verso il basso. Successivamente il prezzo si è completamente ripreso, ma chi è stato liquidato non ha potuto beneficiare di questa correzione.
Quindi, il fatto che questa posizione long sia ancora in piedi dimostra prima di tutto il rispetto per il rischio del periodo di trading, e solo in secondo luogo la correttezza della direzione. Il costo di apertura è bloccato sopra un livello chiave, il che significa che la linea di costo non è stata violata, e solo allora la posizione può parlare di profitto non realizzato.
Al momento il prezzo non ha ancora superato la resistenza precedente, e la finestra per i risultati finanziari è ancora davanti. Più grande è il profitto non realizzato, più bisogna spostare lo stop loss verso l'alto, lasciando che il profitto copra il rischio per te, senza scommettere la vita su un prezzo obiettivo immaginario. $BTC $ETH #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 La probabilità che Trump spazzi via entrambe le camere alle elezioni di medio termine è inferiore al 10% (circa il 9% secondo Polymarket). 🦈 1,48 trilioni di dollari: gli americani hanno preso in prestito per investire in azioni, raggiungendo il secondo livello più alto di sempre, con il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni che si attesta al 5,15%. Tassi elevati + leva finanziaria alta stanno raffreddando il mercato: • L'indice bancario KBW è sceso di circa il 13% rispetto al record di agosto, con 6 settimane consecutive di calo (la serie più lunga dal 2008) • Goldman Sachs: i fondi hedge stanno riducendo le posizioni in azioni tecnologiche al ritmo più veloce degli ultimi dieci anni • Il KOSPI coreano è sceso del 20,7% in 7 sedute • Bitcoin circa 81.900, in calo di circa il 35% dal picco Due scenari elettorali: • Scenario base (alta probabilità): Congresso diviso → stallo politico, incertezza persistente • Scenario imprevisto (circa 9%): Repubblicani spazzano via → rendimenti oltre il 5% potrebbero scatenare un "allarme obbligazionario" Buone notizie: L'ETF spot su Bitcoin ha registrato un afflusso netto giornaliero di circa 527 milioni di dollari; dopo 18 elezioni di medio termine dal 1954, l'S&P 500 è sempre salito nei 12 mesi successivi, con una media del +18,2%. La vera variabile: cosa dirà la Fed il 28 ottobre. Da che parte scommetti?Ieri i rialzisti hanno guadagnato, oggi tocca ai ribassisti prendersi una fetta! Un paio di giorni fa il grande BTC ha raggiunto 84.900, non ho seguito l'entusiasmo rialzista e non ho mollato la posizione short, oggi è crollato direttamente a 81.700, finalmente la sofferenza è finita! Il secondo, ETH, è sceso da 2526 a circa 2410, sembra proprio una correzione a breve termine! Non sono solo le criptovalute a essere colpite: l'indice ChiNext della borsa cinese è calato del 4,37%, il KOSPI coreano del 3,52%, e SK Hynix è scesa di oltre il 5%. Meta ha alzato la previsione di spesa in capitale per quest'anno a 135-145 miliardi di dollari, continuano a puntare sulla storia dell'AI, ma il mercato sembra non crederci più! Nel frattempo, il petrolio Brent ha superato i 112 dollari, il conflitto tra USA e Iran e i rischi di fornitura energetica nello Stretto di Hormuz non si placano. Il 28 la Fed americana discuterà ancora di politica monetaria, la maggior parte si aspetta nessun aumento dei tassi questa volta, ma le aspettative di un rialzo a dicembre restano. Con il prezzo del petrolio così alto, chi osa anticipare un allentamento della liquidità? Il venture capital globale è sotto pressione, perché BTC dovrebbe correre da solo? Io mantengo una visione oscillante e ribassista: se non si recuperano gli 82.000, c'è il rischio che gli 80.000 vengano nuovamente testati. Se si riesce a guadagnare con le posizioni short, non bisogna montarsi la testa, per guadagnare bisogna anche saper resistere, questo è il vero guadagno!BTC e ETH entrambi in rialzo seguito da un calo, liquidazioni long/short 159:1: le balene fanno la fila davanti agli exchange, e tu sei ancora nel gruppo a chiedere "torna il toro"?
BTC è sceso da sopra 84.000 a circa 82.000, ETH è calato da 2.500 a 2.400. Nell'ultima ora le liquidazioni long di BTC sono state 27,87 milioni, quelle short solo 175.800; per ETH le liquidazioni long sono state 9,8 milioni, quelle short 850.000 — il rapporto long/short è vicino a 159:1, gli short stasera non hanno nemmeno preso il "numero per la sepoltura" $BTC
Più divertente è la strategia delle balene: in breve tempo il patrimonio non realizzato delle balene è passato da 9,8 miliardi a 4,6 miliardi in un mese, dimezzato; il 20 ottobre hanno trasferito in un solo giorno 10.605 BTC agli exchange, 2,8 volte la media degli ultimi 30 giorni. Le balene spostano le monete davanti agli exchange in fila, questo si chiama "possibile vendita"; i piccoli investitori fanno la fila nel gruppo a chiedere "posso comprare" , questo si chiama "domanda". E mentre tu esiti a 82.000 se intervenire, i trasferimenti delle balene hanno già risposto per te — domanda retorica: corri più veloce dei dati on-chain?$ETH
Sul fronte macro, il VIX è schizzato all'11%, i futures Nasdaq sono crollati dell'1,82%, il vero "banco" stasera è il rifugio in Medio Oriente. Previsione operativa: se BTC 82.000 e ETH 2.420 vengono rotti con volumi, non chiedere dove sia il fondo, chiediti se la tua posizione reggerà al prossimo scossone. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Un segnale facile da trascurare oggi: l'argento spot è crollato del 5% nella giornata, precipitando rapidamente poco sopra i 55 dollari. La reazione immediata di molti è stata "come mai anche gli asset rifugio scendono".
La risposta è spesso molto semplice: quando il mercato inizia una deleveraging generalizzata, nessuno è rifugio, tutto ciò che può essere liquidato viene venduto contemporaneamente per coprire margini e ridurre esposizioni, e oro e argento non fanno eccezione. Questo non ha nulla a che vedere con storie di guerra o inflazione, è semplicemente una contrazione di liquidità.
L'insegnamento per $BTC è diretto: quando arriva il momento in cui "tutto scende", non aspettarti che si comporti come oro digitale intoccabile, il suo beta è addirittura più alto di quello dell'argento. Oggi il Philadelphia Semiconductor è a -4%, Meta ha perso 100 miliardi, l'argento -5%, e messi insieme mostrano un quadro di contrazione collettiva degli asset rischiosi. In questo contesto, contanti e posizioni short valgono più delle storie.Il mercato azionario statunitense ha appena aperto, ma invece di un aiuto è arrivato un colpo secco! Bitcoin è crollato sotto gli 82.000, Ethereum a 2400 è in bilico, fratelli che aspettavate l'apertura del mercato USA, ora non vi sentite un po' scoraggiati? Guardando i dati di mercato, ho scoperto un segnale molto pericoloso.
Prima di tutto, $BTC attuale a 81600, in calo di oltre il 2,6%. Guardate i dati a 4 ore: il rapporto long/short è passato da 1,4 nel pomeriggio a 2,07 con questa discesa! Più scende Bitcoin, più i piccoli investitori comprano freneticamente, tutti a prendere il testimone, ma la struttura delle posizioni peggiora, questa fase di pulizia non è ancora finita.
Poi $ETH a 2405, i dati sono davvero assurdi, il rapporto long/short a 4 ore è salito a 3,01! Tantissimi piccoli investitori long resistono strenuamente, Ethereum è sceso sotto la precedente zona di consolidamento, sono tutti ordini a leva dei piccoli investitori; i grandi operatori non possono far scendere il prezzo sotto 2400 per eliminare questa massa, altrimenti non riuscirebbero a farlo risalire.
Infine $SOL a 104,8, anch'esso in calo, con un rapporto long/short a 4 ore di 2,64, troppo pesante, tutti piccoli investitori che reggono le posizioni, il breve termine rischia di scatenare una reazione a catena di vendite.
In sintesi: l'apertura del mercato USA ha causato un crollo, ma i long continuano ad aumentare freneticamente le posizioni; il mercato attuale è una tritacarne, senza una pulizia completa della leva finanziaria non si vedrà il fondo, non conviene cercare il minimo, la cosa più importante è proteggere il capitale.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Superiore alle aspettative, perché è comunque sceso?Ieri tutto lo schermo gridava il secondo giorno "sta arrivando il rimbalzo", oggi il Nasdaq 100 apre in calo dell'1,4%, $BTC scivola sotto gli ottantaduemila, $ETH scende sotto i duemilaquattrocento. In meno di un giorno, le voci di "fondo" si sono fatte silenziose.
Questo è ciò che continuo a ripetere: quella candela rialzista di ieri non è affatto un ingresso dei compratori, ma i venditori allo scoperto sono stati temporaneamente spinti fuori, cioè uno short squeeze. La caratteristica dello short squeeze è che arriva forte e si chiude rapidamente, senza lasciare tracce; se fosse un vero inversione di trend, non sarebbe questo il modo.
La cosa più frustrante dello short selling non è sbagliare direzione, ma avere la direzione giusta e venire schiaffeggiati avanti e indietro dai rimbalzi. Chi ieri ha avuto la tentazione di chiudere la posizione con profitto latente, oggi probabilmente si sta pentendo. Ricordate una cosa: non fatevi cambiare idea da una singola candela, se il quadro non è rotto, tenete la posizione. Ieri avete agito o no?Ieri sera sono usciti i risultati finanziari di Meta, con ricavi superiori alle aspettative e un aumento del 4% dopo la chiusura, con tutto lo schermo che si riempiva di notizie positive. Oggi all'apertura, il prezzo delle azioni è crollato di oltre il 6%, facendo evaporare mille miliardi di dollari di capitalizzazione in un solo giorno.
Il mercato ha cambiato algoritmo da un giorno all'altro. Ieri si guardava ai "ricavi superiori alle aspettative", oggi si guarda a quella riga poco attraente nel bilancio: la previsione di spesa in conto capitale per l'intero anno è stata nuovamente aumentata. Tradotto in parole semplici, si guadagna meno di quanto si spende, e si spenderà ancora di più.
Questo è il punto più contraddittorio della bolla AI: quando si chiama "investimento nel futuro" il bruciare denaro, il prezzo delle azioni sale; quando la stessa somma viene etichettata come "un pozzo senza fondo senza ritorni visibili", il prezzo crolla. I numeri non cambiano, cambia la narrazione. Asset ad alto beta come $BTC sono sempre i primi a soffrire quando l'umore cambia, quindi non fissarti solo sul prezzo delle criptovalute, alza lo sguardo e guarda il Nasdaq.Tutti parlano di un'impennata, ma ti consiglio di misurare prima la "temperatura" di queste tre criptovalute. Analizzando i flussi dietro le candele, la temperatura non è affatto sulla stessa frequenza:
🟠 $BTC (circa 81816): ETF con afflussi superiori a 1 miliardo in tre giorni, ma gli acquisti sono concentrati solo su IBIT e FBTC. La mia interpretazione: le istituzioni stanno difendendo, non attaccando. La battaglia intorno a 82000 indica una forte pressione di vendite bloccate sopra, mancando la forza per una rottura al rialzo.
🔵 $ETH (circa 2409): in ottobre gli ETF hanno registrato deflussi per 1,08 miliardi, un massimo annuale, con BlackRock ancora in uscita. Il prezzo rimbalza ma i fondi si ritirano, un classico falso segnale rialzista. La resistenza sopra 2500 è molto forte, la liquidità si sta ritirando, quindi non scommettere ciecamente su una rottura.
🟣 $SOL (circa 105): gli ETF hanno interrotto 13 giorni di deflussi, entrando solo per 585.000, ma la direzione è cambiata. Gli RWA on-chain sono cresciuti da 700 milioni a 4,3 miliardi in un anno. La mia interpretazione: i fondamentali stanno anticipando i flussi, i capitali intelligenti stanno testando il mercato da sinistra, ma non è ancora un trend consolidato.
🌍 Macro: i report tecnologici e le aspettative di rialzo dei tassi frenano l'appetito per il rischio, i grandi investitori ora adottano una strategia "sparare e scappare".
📌 Sintesi pratica:
La chiave di questo rimbalzo non è chi sale di più, ma se i flussi possono passare da "entrate sporadiche" a "rifornimenti continui". Senza continuità, ogni picco è solo un gioco sleale, tieni a freno le mani e aspetta segnali dal lato destro!
(Analisi di revisione, non costituisce consiglio d'investimento)
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Dopo il report finanziario di Meta, il titolo ha guadagnato fino al 7% nel dopo mercato, ma in pre-market è sceso fino a 680, per ora non intendo inseguire.
Il fatturato del Q3 è stato di 64,6 miliardi di dollari, in crescita del 26% su base annua, con un aumento del 14% del prezzo medio per annuncio.
Tuttavia, i costi sono aumentati del 68%, inclusa una voce di 9,89 miliardi di dollari per la risoluzione di una causa sulla salute mentale degli adolescenti.
Escludendo questa voce, l'utile per azione è di 7,40 dollari, mentre in bilancio è solo 3,83.
Ancora più evidente è il flusso di cassa libero negativo, circa -2,1 miliardi di dollari.
La spesa in conto capitale annuale si è ridotta a 135-145 miliardi di dollari, con il limite inferiore aumentato di 5 miliardi.
Nel dopo mercato il prezzo ha toccato un massimo di 748,8, per poi scendere a 680 alle 21:06 ora di Pechino in pre-market, un calo del 2,5% rispetto alla chiusura di ieri a 697,52.
Ritengo che la macchina pubblicitaria funzioni bene, il mercato sta valutando quando i costi dell'AI torneranno a produrre profitti.
Le spese legali sono una tantum, il flusso di cassa negativo no.
La mia strategia: se stasera riesce a recuperare 697,5 (chiusura di ieri) valuterò un recupero; se scende sotto la media mobile a 50 giorni a 661,5, questa fase di recupero sarà considerata fallita.
Tu cosa pensi, Meta sta comprando il futuro o sta bruciando liquidità?
$META $NVDA $QQQ
#MetaQ3ricavioltreleaspettative,speselegali eAI sotto pressione #FOMCdiottobreinarrivo,qualiincertezzeperlafine del rialzo Fed?#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
$META ricavi 64,6 miliardi di dollari, +26% su base annua, utile per azione sceso a 3,83 dollari.
▪️ Utile netto 9,86 miliardi; escludendo 9,89 miliardi di spese legali per accordi, utile per azione 7,40 dollari
▪️ Costi e spese totali 51,61 miliardi, +68% su base annua, margine operativo sceso dal 40% al 20%
▪️ Flusso di cassa libero −2,2 miliardi, primo segno negativo da quando è quotata
▪️ Spese in conto capitale 34,91 miliardi; guida annuale al minimo rivista da 130 a 135 miliardi
▪️ Volume di annunci +10%, prezzo medio degli annunci +14%; utenti attivi giornalieri a casa 3,64 miliardi
▪️ Ad agosto accordo con quasi 48 stati per 18 miliardi, massimo in dieci anni; il giorno del bilancio il New Mexico ha inflitto una multa di 25 miliardi
Il lato pubblicitario non si è indebolito: prezzo unitario +14%, volume annunci +10%, spinta su entrambi i fronti. Il lato profitti è stato frenato da due fatture: 9,89 miliardi inclusi in questo trimestre, 25 miliardi applicati il giorno del bilancio.
Nuove azioni di classe C senza diritto di voto, una azione gratuita per ogni azione posseduta, efficaci da gennaio 2027, finanziamento senza modificare i diritti di voto. On-chain — Il profitto non realizzato delle balene a breve termine si è dimezzato, con un aumento significativo degli ingressi negli exchange
Questo è il segnale negativo più trascurato al momento. Il profitto non realizzato delle balene a breve termine è sceso da 4,6 miliardi il 22 settembre, con una diminuzione del 53%. Più il profitto non realizzato si avvicina a zero, più il prezzo si avvicina al costo medio di detenzione di queste balene — il cuscinetto di profitto contabile si sta rapidamente assottigliando.
Nel frattempo, il 20 ottobre le balene hanno trasferito agli exchange 10.605 BTC in un solo giorno, il massimo dal 8 ottobre, circa 2,8 volte la media giornaliera degli ultimi 30 giorni (3.815 BTC); la media degli ultimi 30 giorni è anche del 17% superiore alla media annuale, indicando che non si tratta di un'anomalia di un solo giorno, ma di un aumento sistemico del volume totale degli ingressi. Gli analisti definiscono il segnale "riduzione del profitto non realizzato + aumento degli ingressi negli exchange" come un segnale "moderatamente negativo".
$BTC $ETH $ZEC #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Conclusione prima di tutto: la previsione fatta a mezzogiorno si è avverata. Ho detto "se rompe 82.642, si guarda verso 81.000"; stasera $BTC è a 81.705 (-2,5%), minimo a 81.589, 81.000 è a portata di mano. Stasera tutto il mondo è in calo, non solo il settore crypto: Tesla pre-market perde il 5%, il KOSPI coreano chiude in calo del 3,52% toccando il minimo da aprile, gli asset rischiosi si contraggono collettivamente. $ETH ha toccato un minimo di 2.395, ha perso il supporto a 2.400, prezzo attuale 2.399 (-3,4%); $SOL a 104,4 (-2,9%). L'indice di avidità è 49, neutro. Quello che vale davvero la pena guardare è il tasso di finanziamento: $BTC +0,0058%, fermo da mezza giornata, non è mai diventato negativo. Il prezzo è sceso del 2,5%, ma i long non mollano — pagano gli interessi, non riducono le posizioni (OI 30.182 BTC, 2,465 miliardi di U, praticamente immutato). Questi sono dati Binance che ho rilevato alle 21:15 di stasera. Tradotto significa "è sceso ma non si arrende": il rimbalzo a V non ha forza, ma manca una ragione per spingere più in basso, è lo stato più frustrante. Da stasera fino a domattina, teniamo d'occhio solo 81.000. Se scende sotto e non si riprende entro 4 ore, si guarda verso la zona 80.000; se si mantiene e torna sopra 82.000, la "lotta" continua. Condizione per smentire: se domattina prima dell'apertura $BTC torna sopra 82.500, questa mia frase "continua a testare al ribasso" è annullata sul posto, e domani lo ammetto subito. Gli investitori al dettaglio hanno gridato per tre giorni consecutivi "lo stoccaggio ha toccato il fondo, ora è la fascia di acquisto", ma oggi l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato del 4% in una sola candela, raggiungendo il minimo da oltre due mesi. Hynix, Micron, SanDisk hanno guidato il calo; ieri erano ancora esaltati dai report di ricerca, oggi il mercato ha tolto loro il supporto.
La mia posizione short sullo stoccaggio, basata sulla bolla AI, non è stata chiusa nemmeno una volta. Non è testardaggine, è che la logica non è cambiata: i soldi nella catena del calcolo AI sono sostenuti da una serie di round di finanziamento che gonfiano la valutazione, non da flussi di cassa reali generati da ordini concreti. Il rimbalzo può ridurre i miei profitti latenti, ma non può eliminare questo problema di fondo.
Sulla stessa candela, alcuni vedono una "fossa d'oro", altri vedono "un'altra opportunità per shortare". Anche $BTC oggi si è mosso debole insieme alla tecnologia. Da che parte stai?$BTC
Ieri sera, appena chiuso il mercato azionario statunitense, è stato pubblicato il report trimestrale di Tesla, e BTC è sceso direttamente da 84899 a 81753, con una liquidazione di posizioni long per 210 milioni di dollari in una notte. Ma la stranezza è questa: i dati on-chain mostrano che Tesla e SpaceX insieme detengono ancora 30221 BTC, circa 2,47 miliardi di dollari, senza aver venduto nemmeno un coin nel terzo trimestre. Musk dice a parole che la fusione è una buona idea, ma non necessariamente avverrà; da una parte un gap di spesa in conto capitale di 47,3 miliardi di dollari spaventa il mercato, dall'altra lui non vende le sue monete in nessun modo.
Ancora più strano è il tasso: ora il tasso BTC è quasi zero (0,0069%), i long sono appena stati liquidati, ma gli short non si affrettano a coprirsi. Dopo il tentativo fallito di salire a 84899, il prezzo oscilla intorno a 82000, con un calo del 2,37% nelle 24 ore. Questa combinazione di grandi aziende che non muovono le loro posizioni e tassi quasi a zero di solito indica che non c'è una direzione chiara sul mercato.
Domanda per chi fa trading di contratti: in questa discesa, continuate a tenere pensando che sia una fase di shakeout, oppure con il tasso a zero e nessuno che si preoccupa, se rompe 82000 mollate la posizione?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Alle dieci di sera, le luci della strada fuori dalla finestra si sono accese, guardo quel tocco di verde nel mio conto.
Rivedendo questa operazione, il fulcro è lo "shock dell'offerta". $AKE ha una circolazione di 22,8 miliardi, un totale di 100 miliardi, con altri 77,1 miliardi bloccati. Il 21 ottobre verranno rilasciati in un'unica soluzione 2,11 miliardi di token, oltre il 9% della capitalizzazione di mercato, un volume che un piccolo mercato non può assorbire.
La posizione short a 0,03556 è cruciale — sopra, 0,037 è una forte resistenza dal fine settembre, ed è anche l'area di liquidazione sopra il livello di Fibonacci 0,236 a 0,0321. La lunga ombra superiore del 15 ottobre, con un picco seguito da un ritracciamento, è stata la mia base per entrare. Con una leva 20x ho usato solo una piccola posizione.
Ora il prezzo di riferimento è 0,02798, ha rotto il supporto a 0,029. Per il futuro si guarda al minimo precedente a 0,022; una rottura efficace di questo livello porta a considerare il livello di Fibonacci 0,382 a 0,0118; se si risale sopra 0,032, la strategia short va rivista.
$ETH $BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Bubblemaps: il trader Kimchi non ha guadagnato 40 milioni di dollari su TRUMP, il profitto reale è di circa 6 milioni di dollari
Il 22 ottobre, secondo la piattaforma di analisi on-chain Bubblemaps, il trader Kimchi non ha guadagnato 40 milioni di dollari su TRUMP. Questa voce circola dal 2025, è stata a lungo priva di verifiche, e Kimchi stesso non si è espresso, ma è stata continuamente diffusa da piattaforme di emissione di token e KOL. Bubblemaps ha analizzato i wallet usati da Kimchi per distribuire airdrop e i token iniziali $KIMCHI, scoprendo un gruppo di wallet correlati precedentemente non identificati, incluso ECCKBD, calcolando un profitto reale di circa 6 milioni di dollari. Sono stati rivelati solo alcuni indirizzi correlati, senza escludere l'esistenza di altri wallet profittevoli sconosciuti, ma se ce ne fossero, probabilmente sarebbero già stati resi pubblici. Ieri il token omonimo Kimchi ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di 40 milioni di dollari; Kimchi detiene il 75,32% della fornitura totale di questo token. Il cofondatore di Pump.fun, a1lon9, ha confermato la collaborazione con Kimchi, affermando che Kimchi sta aiutando Pump.fun a definire la direzione creativa.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $ETH $TRUMP $ONDO
La narrazione sugli asset reali persiste, perché il token non si è rafforzato di conseguenza?
Nell'istantanea del mercato spot di questa mattina, la variazione nelle ultime 24 ore di ONDO è stata del -0,60%, con un intervallo di prezzo tra 0,4475 e 0,4725 USDT.
Il gradimento del prodotto sottostante non implica automaticamente che il token condivida i profitti dell'asset. Potrebbe esserci una distanza tra la dimensione della gestione e i diritti economici dei detentori; il ritracciamento del prezzo offre un'opportunità per riesaminare questa trasmissione.
Se la crescita del prodotto inizia a corrispondere a una domanda chiara del token, la valutazione può essere riconsiderata; se la dimensione aumenta senza catturare valore, il calore della narrazione non può sostituire la realizzazione dei profitti.FIL è sceso sotto 1 dollaro, alle 21 non ha ancora chiuso, il volume degli scambi spot ha già superato di dieci volte quello dell'ora precedente. OKX alle 21:52 quotava 0,9722 dollari, con un minimo intraday di 0,9456 dollari; l'oscillazione nelle 24 ore è di circa il 14,2%, con un volume di scambi di circa 16,59 milioni di dollari. Alle 21 il volume spot era di circa 3,1551 milioni di dollari, mentre alle 20 in un'ora esatta era di circa 304.000 dollari.
Rimango cauto su questo rimbalzo. Il prezzo è tornato vicino a 0,97 dollari, ancora sotto l'apertura delle 21 a 1,0043 dollari. Il volume è aumentato molto rapidamente, ma il prezzo dopo il calo non si è ancora ripreso.
Questa candela oraria non è ancora chiusa, considerare l'aumento del volume come conferma di tendenza è prematuro. Aspetterò la chiusura delle 21; se tornerà sopra 1 dollaro, rivedrò questa cautela; se rimarrà sotto, presterò più attenzione se il volume dell'ora successiva continuerà e se gli ordini di acquisto vicino al prezzo potranno mantenersi.
$FIL $IOST 的历史仓位在9月10日还能吃到一波，但昨天光资金费就吞掉576，没在被扣费前平掉，纯粹是懒。$DOOD 和 IOST 昨天的走势再次验证了我的判断方向没错，但执行上仍有偏差，操作没跟上节奏。 真正值得盯的不是涨了多少，而是这类放量暴涨的币一旦要跌，尤其是快速下跌，至少需要一根极长的K线，或者连续几根长K线才能完成。成交量突破1亿的量级，才是判断派发是否启动的硬门槛。这是强烈的看跌信号，但不是唯一信号。 我的方法很朴素：只看K线，不看任何技术指标，辅助参考成交量是否越过1000万、5000万、1亿这几道关口。看得多了，自然形成自己的标准。$IOST 这种历史仓位之所以能吃到，正是因为量价结构给出了清晰的分批离场窗口，而不是靠指标堆出来的安全感。 多数人低估的地方在于：放量之后的下跌从来不是一根K线的事，而是一个需要时间展开的过程。真正的风险不是方向判断错，而是在资金费持续侵蚀、仓位过满的情况下失去了调整空间。管住手比看对方向更难，别轻易加仓，别让仓位打满——这才是这类高波动行情里最稀缺的纪律。 可引用的论点：放量暴涨后的第一根长阴不是终点，而是派发开始的确认信号，成交量层级决#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币
Il capo ha qualcosa da dire
La configurazione delle società di tesoreria si sta differenziando sempre di più. Strive ha aumentato significativamente la sua posizione di 4045 BTC, portando il totale a 36818 BTC, con il CEO che sottolinea l'intenzione di continuare ad ampliare le riserve. BitMine ha incrementato di 12535 ETH, arrivando a detenere 6.0415 milioni di ETH, quasi il 4,9% dell'offerta totale, e continua ad acquistare.
Ma Strategy fa il contrario. Ha aumentato solo di 267 BTC, mentre ha speso 193,1 milioni di dollari per riacquistare azioni privilegiate STRC. I soldi spesi per comprare monete sono molto meno di quelli spesi per il riacquisto.
Ritengo che la logica del modello di tesoreria sia cambiata. Un commento nella sezione commenti è molto azzeccato: il finanziamento tramite azioni privilegiate ad alto interesse per comprare monete lega profondamente il costo del finanziamento al ritmo degli acquisti. Ora che le azioni privilegiate sono scese sotto il valore nominale, Saylor deve riacquistare per proteggere la credibilità e mantenere riserve per prevenire interruzioni nel finanziamento. Prima si finanziava senza pensarci per comprare monete, ora si dà priorità a mantenere la credibilità e stabilizzare la struttura del capitale. In un contesto di tassi elevati, con i costi di finanziamento sotto pressione, ogni oscillazione del prezzo rende il modello a leva fragile.
Sul mercato, il BTC oggi è sceso del 3,10%, ETH del 2,87%. L'incremento degli acquisti da parte delle tesorerie sta rallentando, e nel breve termine il prezzo non regge.
Ieri ho aperto una posizione short a 83000, ho aumentato la posizione durante il rimbalzo, e oggi ho chiuso con una caduta a cascata. Ora vediamo se il supporto a 80000 regge, altrimenti ci sarà un ritracciamento più profondo. La resistenza superiore è tra 84000 e 85000. Non inseguo i rialzi né vendo in calo, ma imposto sempre uno stop loss.
$BTC $ETH
Questa analisi è valida solo per un periodo limitato, è fondamentale impostare sempre uno stop loss per le posizioni $ZEC Alle dieci di sera, le luci della strada fuori dalla finestra si sono accese, io fissavo quel verde sul grafico, dimenticandomi persino di mescolare i noodles istantanei.
Questa posizione short è stata aperta intorno a 2462. In quel momento i dati CPI erano appena usciti, il rendimento dei titoli di stato USA ha superato il 5%, gli asset rischiosi erano tutti sotto pressione, $ETH ha rimbalzato fino a circa 2470 senza mai stabilizzarsi, un segnale chiaro di debolezza.
Anche i fondamentali confermano: a ottobre l'ETF spot di ETH ha registrato deflussi cumulati superiori a 1 miliardo di dollari, le balene continuano a trasferire monete agli exchange, i venditori sono chiaramente in vantaggio. Dal punto di vista tecnico, 2400 è una soglia psicologica, ho piazzato uno short appena sopra, con stop loss a 2475.
Ora il prezzo di riferimento è 2398,98, con un profitto non realizzato del 258%. Ora guardo al supporto a 2370, se si rompe si punta a 2300; se invece torna sopra 2440 dovrò considerare di ridurre la posizione, soprattutto perché prima del FOMC del 28 il mercato potrebbe essere volatile.
$BTC $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Il FOMC di ottobre probabilmente si fermerà.
CME FedWatch mostra una probabilità dell'83,9% di mantenere i tassi invariati, ma una probabilità del 76,1% di un aumento di 25bp a dicembre.
1. I dati si contraddicono: l'IPC di settembre supera le aspettative, il core mese su mese resta stabile a 0,3%; ma l'occupazione non agricola aumenta solo di 29.000, e il tasso di disoccupazione sale al 4,2%.
2. Waller ha smontato l'ancora comunicativa: rifiuta di prevedere la decisione di ottobre, affermando che non anticiperà più la politica, ha rifiutato due volte il dot plot e si è distaccato dalla previsione mediana del SEP di "un ulteriore aumento dei tassi entro l'anno".
3. Le divisioni interne non si sono risolte: a settembre c'è stato un aumento unanime, ma con motivazioni diverse; da allora alcuni sostengono di continuare a stringere, altri dicono che l'urgenza non è forte.
C'è anche una linea politica nascosta: Trump spinge per indagare il governatore della Fed Cook, che non cambia il voto di ottobre, ma erode la percezione di indipendenza.
Quindi, il 28 ottobre il punto chiave non è "aumentare o no", ma se la dichiarazione manterrà il termine "ulteriore inasprimento" e come Waller interpreterà la "pausa" come "nessun cambiamento nella stretta".
In sintesi: la pausa è lo scenario base, ma il consenso che la sostiene è indebolito contemporaneamente da dati contraddittori, rottura nella comunicazione e divisioni interne. @OKX中文 @OKX星球 @律动BlockBeats $BTC Facciamo un riepilogo, l'EPS rettificato di Tesla $TSLA per il Q3 è stato di $0,48, ho sbagliato la previsione, che fastidio 😂
All'inizio guardavo solo la crescita sequenziale delle consegne, che era solo dell'1,33%, e pensavo che le spese di R&D non sarebbero diminuite, quindi ero più per un NO
In realtà le spese non sono diminuite, ma il margine lordo è migliorato più di quanto pensassi
Il margine lordo complessivo è passato dal 16,8% del Q2 al 19,6% del Q3, con contributi sia dall'auto che dall'accumulo di energia
I ricavi sono rimasti praticamente invariati, ma il margine lordo è aumentato di 743 milioni di dollari
Ho dato troppo peso alle vendite
Anche la spesa in conto capitale è diminuita sequenzialmente, ma questo principalmente migliora il flusso di cassa, non può essere usato direttamente per spiegare un EPS superiore alle aspettative
Ma a dire il vero, è molto difficile prevedere questi cambiamenti prima del bilancio 🥲
@misaENFP è davvero difficile, è come una modalità inferno pura
Il prezzo e gli sconti si possono seguire, ma il costo per veicolo e la struttura del business, cioè quanto possono aumentare il margine lordo, è molto difficile da calcolare 🥲
La spesa in conto capitale è ancora più difficile. Ascoltare il tono del management? Monitorare i progressi dei cantieri? Spulciare notizie dai fornitori, assunzioni e acquisti?
Ci sono amici che studiano i bilanci delle azioni USA? Quali indizi guardate prima del bilancio? Come giudicate? Come aumentate questa probabilità?
#stagionedibilanciUSA @okx#Il margine lordo delle auto Tesla Q3 è in ripresa, il flusso di cassa libero è positivo - 万下方那层"看起来很稳"的支撑，其实才是现在最脆的一环。 如果 80888 这种贴近防线的位置都开始反复被试探，你还会觉得那是买点吗？ 我盯着盘口的时候有种很微妙的感觉：价格每次滑到 80,000 附近都能被拉回来，表面像是现货在托，但衍生品这边更像空头不敢追、多头不敢加，全在等对方先动。真正脆弱的地方不是 80,000 这个整数本身，而是它下面堆着的止损和杠杆仓位。一旦有效跌破并且收不回去，触发的不只是技术破位，还有一层被动平仓的连锁反应。 往上 82,888 是前面密集成交区，也是这轮反弹第一道真门槛。资金偏好现在很明显：短线钱愿意在 80,000 上方做低吸，但不愿意追高，ETF 有进有出，大资金在 80,000 上方悄悄接，却没有把价格快速推离成本区的急迫感。这说明市场在交易的是"守住防线后的修复"，而不是"新一轮趋势启动"。预期的修复被提前计价了一部分，剩下没被看见的风险是：如果成交一直缩、资金费率又不明显偏负，挤压的燃料就不足，反弹容易变成磨人的震荡。 偏多的路径是，80,000 被反复确认有效，现货买盘继续吸收抛压，82,888 被放量拿下，那 83,500 才有机会$IONQ IONQ Il conflitto centrale attuale è: una curva di ricavi in forte crescita coesiste con una struttura di profitto in profondo rosso, mentre il prezzo delle azioni si trova in una configurazione tecnica ribassista.
Breve termine (livello di alcune settimane): la tenuta o la perdita di $30.03 è la chiave per valutare se il rimbalzo da ipervenduto possa realizzarsi. Se questo livello regge e si supera con volumi $34.35, la struttura del rimbalzo potrà essere preliminarmente confermata; se $30.03 viene infranto in modo efficace, bisogna prestare attenzione al rischio di cercare supporto a $28 o addirittura $25.
Medio termine (livello di alcuni mesi): $46.16 è il punto di osservazione più importante a livello di trend. Finché il prezzo non recupera efficacemente questo livello, la configurazione tecnica di medio termine rimane dominata dai ribassisti.
Prospettiva fondamentale: la revisione al rialzo significativa delle previsioni di ricavi fornisce un supporto narrativo, ma il calendario dei profitti, l’effetto dell’integrazione di SkyWater e la capacità del terzo trimestre di mantenere le alte aspettative sono le variabili fondamentali che determineranno se il prezzo potrà passare da un "rimbalzo da ipervenduto" a una "correzione di trend".SanDisk è passato da 2354 a 1307, dimezzando il valore, ma gli analisti puntano a 2173, chi ha torto?
$SNDK è cresciuto del 480% quest'anno, ma questo ritracciamento ha confuso molti. Il picco era 2354, oggi durante la sessione è sceso a 1307, un calo superiore al 44%; tuttavia, dall'altra parte, il 68% dei 25 analisti consiglia un forte acquisto, con un prezzo obiettivo medio di 2173, quasi il 67% in più rispetto al prezzo attuale.
Ora ci sono due logiche completamente opposte tra rialzisti e ribassisti.
Dal lato rialzista, il rapporto prezzo/utili TTM è solo 16 volte, 8 contratti a lungo termine garantiscono un ricavo minimo di 93,9 miliardi, coprendo oltre la metà delle forniture per i prossimi quattro anni, il NAND continua a salire di prezzo, la domanda di inferenza AI sostiene il minimo, quindi questo prezzo sembra decisamente un errore di valutazione.
Dal lato ribassista, si sente sempre più forte la voce che la spesa per infrastrutture AI abbia raggiunto il picco, i tassi d'interesse comprimono le valutazioni elevate, il Philadelphia Semiconductor ha perso per 8 giorni consecutivi, oggi il settore globale della memoria ha subito un crollo a catena, SK Hynix, Micron e Western Digital sono caduti insieme, ad agosto solo una guida sui ricavi inferiore alle aspettative ha fatto crollare il titolo dell'8% dopo l'orario di mercato.
Io sto dalla parte dell'errore di valutazione al ribasso, ma la logica dei ribassisti non è senza fondamento. I 93,9 miliardi garantiti sono soldi veri, un PE di 16 per un titolo ciclico non è caro, do a questa correzione una probabilità del 60-70% di essere un "golden pit"; l'unica cosa da temere è una rottura sotto 1300, che indicherebbe che le istituzioni stanno prezzando il picco del ciclo.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#存储芯片股反弹，AI扩产与竞争并存 BTC rimane stabile in alto assorbendo liquidità, i fondi riconoscono solo gli asset core, il settore Meme perde liquidità su tutta la linea. $DOGE ha in realtà un catalizzatore fondamentale: il satellite DOGE-1 sarà lanciato a novembre, e Musk sta promuovendo frequentemente su X. Ma il mercato non reagisce affatto, un tipico caso di “diluizione delle buone notizie”. I dati on-chain sono ancora più chiari: Whale Alert ha monitorato frequenti movimenti di grandi investitori, 150 milioni di DOGE sono stati trasferiti da portafogli sconosciuti agli exchange, una pressione di vendita evidente.
0,0823 ha toccato un massimo con volumi ridotti, i compratori non riescono a sostenere, la pressione di vendita sul mercato si accumula a strati. Posizione short a 50x aperta.
Segnato 0,07938, profitto non realizzato +177,39%.
A dire il vero, con leva 50x questo numero è un’illusione amplificata, un singolo spike può cancellare i profitti. 0,079 è un supporto breve, se rotto si guarda a 0,075; un rimbalzo che torna sopra 0,0823 distruggerebbe la struttura short, si esce direttamente. $BTC $ETH #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 BTC è sceso sotto 82.000, ma questa volta non è colpa del mondo crypto.
La capitalizzazione totale è calata del 1,95% nelle ultime 24 ore, arrivando a 2,76 trilioni. Il Nasdaq è sceso del 2,9% in 7 giorni, lo S&P del 1,2%, tutti in calo insieme. La fiducia nei chip AI e nelle infrastrutture cloud vacilla, trascinando giù l'intero mercato dei rischi. Azioni e prezzi delle crypto scendono insieme.
La leva finanziaria si sta smaltendo: i contratti aperti su BTC sono diminuiti del 3,4% in 24 ore, il tasso di finanziamento è passato da positivo a negativo. I long sono stati liquidati forzatamente, non è un attacco di nuovi short.
Nel settore, l'ecosistema Optimism e la governance LST sono calati oltre l'8%, mentre stablecoin e prestiti privati sono in controtendenza. Il denaro si sposta verso asset rifugio.
Ma c'è una contraddizione interessante: ieri gli ETF su BTC hanno registrato un afflusso netto di 525 milioni, 3,4 volte superiore agli ultimi ingressi, con tre giorni consecutivi di afflusso netto e un cumulato positivo in 14 giorni. Il prezzo scende, ma gli istituzionali stanno comprando. Non ignorate questa divergenza.
Segnali negativi: ETH ha registrato un afflusso netto verso gli exchange, potenziale pressione di vendita; BTC ha avuto un deflusso netto, segno di accumulo. Le stablecoin mantengono una capitalizzazione stabile, senza grandi movimenti fuori mercato.
Da monitorare tre cose: se 81.000 può reggere, alcuni analisti dicono che è la linea di riferimento per il costo di acquisto degli ETF, se si rompe si potrebbe vedere 70.000; se gli afflussi negli ETF continueranno, gli istituzionali aumentano le posizioni ma il prezzo scende, potrebbe essere una finestra di acquisto; se la fiducia nel settore AI si stabilizzerà, con le azioni tech ancora deboli, il prezzo delle crypto faticherà a reggere da solo.
In sintesi: il prezzo scende, gli istituzionali comprano, la leva si sta smaltendo. Non affrettatevi a schierarvi, aspettate che 81.000 e gli ETF diano una risposta. Situazione dei fondi: gli ETF stanno comprando, ma le balene on-chain stanno "ripagando i debiti"
ETF — 3 giorni 1,07 miliardi $, saldo mensile positivo
L'ETF Bitcoin ha registrato un afflusso di circa 617 milioni $ in tre giorni, tornando positivo con circa +457 milioni $. BlackRock IBIT ha contribuito con 665,2 milioni $ in un solo giorno lunedì, mentre Fidelity FBTC ha registrato il maggior afflusso giornaliero del mese mercoledì con 212,7 milioni $.
Tuttavia, c'è una frattura strutturale: l'ETF Ethereum ha perso circa 1 miliardo $ nello stesso periodo, con 12 giorni di deflussi su 14 giorni di trading dal 2 al 21 ottobre, di cui solo BlackRock ETHA ha rappresentato 954 milioni $. I fondi si stanno concentrando internamente nella cripto da ETH a BTC, non un ritorno generale.
$BTC $ZEC $ETH #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $QQQ vs $xKORU Il denaro scommette contro entrambi
Due asset in calo, ma la pressione sotto la superficie racconta storie diverse.
QQQ è fortemente dominato dagli short, eppure entrambe le parti rimangono redditizie. Interessante notare che gli acquisti freschi superano di gran lunga le vendite, suggerendo che i rialzisti stanno sfidando le posizioni ribassiste.
KORU sembra più vulnerabile. Gli short controllano la maggior parte del capitale e stanno realizzando profitti sostanziali, mentre i long faticano. La recente pressione di vendita rimane inoltre più forte degli acquisti Una chain online da soli 3 mesi,
lo scorso trimestre ha guadagnato più di Ethereum.
Robinhood Chain circa 51 milioni di dollari,
Ethereum circa 41 milioni di dollari.
Stesso trimestre.
Questo confronto ha delle insidie:
① La nuova chain gira su Ethereum, le commissioni sono pagate in ETH, Ethereum prende comunque la sua percentuale.
② ARK avverte: se il gas aumenta, le alte commissioni guadagnate dal congestionamento spariranno, non durerà a lungo.
Il vero responso arriverà con il bilancio di Robinhood del 27 ottobre.
Non preoccuparti se Ethereum verrà sostituito,
la vera domanda è: questi 51 milioni sono una domanda reale o solo commissioni dovute al congestionamento.$SOL in questa operazione, la logica è la stessa di ETH: i fondi riconoscono solo gli asset core di BTC, gli altcoin e i secondari vengono completamente svuotati.
Il fondamentale è in realtà piuttosto vivace: l'aggiornamento Alpenglow è appena stato implementato, la velocità di conferma è arrivata direttamente a 150 millisecondi, e l'ETF istituzionale ha battuto un record pochi giorni fa. Ma il lato finanziario non ci crede affatto — l'ETF spot ha registrato deflussi netti per più di dieci giorni consecutivi, SkyAI ha liquidato tutti i suoi oltre 2 milioni di SOL in portafoglio per convertirli in contanti. Un classico "buone notizie esaurite diventano cattive notizie", la storia è finita, i grandi investitori sono scappati.
106,69 ha toccato senza volume, la pressione di vendita sul book è evidente, quindi ho aperto una posizione short con leva 100x.
Segno 104,95, profitto flottante +164,02%. Chi conosce la leva 100x sa cosa significa, i numeri sembrano belli ma non vogliono dire nulla, basta un falso movimento e sparisce tutto. Lo stop loss è già stato spostato a pareggio. Se 105 non regge, si guarda al livello di 100, se 100 viene rotto c'è ancora spazio per scendere; se invece rimbalza e torna sopra 106,7, la struttura di questa operazione si rompe e si esce subito. $BTC $DOOD #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Mercato con rotazione settoriale, l'attenzione principale è se i capitali usciranno.
$BTC mantiene la base, $ATOM osserva il flusso di capitali cross-chain, OSMO guarda le transazioni reali nell'ecosistema cross-chain.
Solo un rialzo isolato di ATOM è solo uno stimolo a breve termine, non si può considerare la linea principale cross-chain.Azioni USA｜Apertura: il Nasdaq crolla prima, Tesla si muove controcorrente
Alle 21:30 suona la campanella per il mercato azionario USA, il Nasdaq scende subito dell'1,4%; ma Tesla, nonostante il report trimestrale negativo del -3% dopo la chiusura di ieri, oggi viene riacquistata e sale del 4% contro il trend.
$Nasdaq (IXIC) intorno a 26.328, -1,44%: i titoli tecnologici partono male, l'appetito per il rischio non regge.
$Tesla (TSLA) intorno a 377, +4,08%: il calo degli utili del 43% è stato già scontato, i capitali vedono un'opportunità per entrare. Nvidia intorno a 218 stabile.
$S&P 500 (SPY) intorno a 7.695, -0,64%: il mercato segue il calo, senza crolli né sostegni forti.
Impatto su BTC: il rendimento a 10 anni scende al 5,03% (tassi più bassi, supporto), il Nasdaq apre debole (pressione). BTC attualmente a 81.786, ancora sotto la linea di recupero a 82.773, mantiene il supporto a 81.476 — non segue il calo del mercato azionario né recupera, resta in attesa di una direzione.
Il Nasdaq deve diventare verde perché BTC abbia motivo di salire, oggi vedremo la sostanza.
Pensi che il calo dell'1,4% del Nasdaq sia solo inerzia o una vera debolezza? BTC stasera recupererà 82.773 o manterrà 81.476?
#BTC è salito ma i soldi non sono entrati #AzioniUSA
(Analisi di mercato, non è un consiglio di investimento)#Rischio energetico in Medio Oriente in aumento, prezzi internazionali del petrolio stabili in alto
Il capo ha qualcosa da dire
Il rischio energetico in Medio Oriente continua a salire. I negoziati tra USA e Iran non hanno fatto progressi, mentre USA e Israele discutono ancora le azioni militari successive. Il blocco americano ha quasi esaurito le riserve di petrolio marittimo iraniano, le infrastrutture energetiche saudite sono a rischio di attacchi, e i pericoli per la navigazione nello Stretto di Hormuz non sono scomparsi.
Oggi i prezzi del petrolio continuano a salire: CL +1,51%, BZ +1,94%, USO +1,07%. Il Brent ha chiuso a 108,82, il WTI a 97,15. Le scorte di petrolio greggio USA sono diminuite di 3,06 milioni di barili, la pressione su domanda e offerta persiste.
Ritengo che il prezzo elevato del petrolio sia una pietra dura che grava sugli asset rischiosi. Se il prezzo del petrolio non scende, le aspettative di inflazione rimangono ostinate, i rendimenti dei titoli di stato USA non calano, e la Fed non può allentare la politica. Prima del FOMC il mercato è prudente, quindi il Bitcoin fatica a muoversi indipendentemente.
Un commento nella sezione commenti merita riflessione: l'export di petrolio greggio in Medio Oriente è quasi ai livelli pre-bellici, la ripresa dei prodotti raffinati è limitata, la resilienza dell'offerta riduce il premio per il rischio. Questo indica che l'offerta di greggio si sta riprendendo, ma quella dei prodotti raffinati no, quindi il prezzo del petrolio ha supporto in alto, ma la spinta per un ulteriore aumento è in calo.
Ieri 83.000 è sceso tutto in short, poi rimbalzo con aumento delle posizioni, oggi è caduto a cascata. Ora vediamo se il supporto a 80.000 regge, altrimenti si prevede un ritracciamento più profondo. La resistenza superiore è tra 84.000 e 85.000. Non inseguire i rialzi né vendere al ribasso, imposta bene lo stop loss. $BTC $ETH $ZEC
Le analisi sopra hanno validità temporale, è fondamentale impostare bene lo stop loss, buona fortuna.$INJ
Bruciati 7,2 milioni di token, ma il prezzo è comunque sceso del 6,6% — il riacquisto e la distruzione di Injective hanno dato ancora una lezione al mercato questa sera.
Dichiarazione ufficiale: riacquisti mensili dalla comunità più aste di distruzione anticipata, con oltre 7,2 milioni di INJ distrutti in totale; nelle prime quattro tornate di riacquisto sono stati bruciati 178.000 token, distribuendo quasi 780.000 dollari ai partecipanti, con un rendimento per tornata dal 20% al 25%.
Ho appena controllato il mercato, INJ è sceso del 6,6% nelle ultime 24 ore, ora a 8,1 dollari, con un minimo toccato a 8,03. La commissione è leggermente positiva allo 0,007%, con posizioni aperte per soli 5,4 milioni di dollari, il pool è molto sottile.
Da una parte si bruciano token e si distribuiscono soldi, dall'altra il prezzo scende. Questo rendimento del 20% per tornata è davvero a difesa del prezzo o basta solo per far mangiare i primi arrivati? Chi ha INJ o ha aperto contratti intorno alla soglia degli 8 dollari, cosa ne pensate di questa narrazione deflazionistica?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $STRK
Il 93,52% dei diritti di voto ha approvato, il prezzo della moneta è crollato sul posto — la votazione di governance di Starknet di stasera ha chiarito bene il passaggio da "notizie positive realizzate" a "vendita".
Il contenuto della votazione riguarda lo studio di un "L1 indipendente post-quantistico", con circa 3200 votanti, il massimo storico per la governance. Ma il testo lascia una porta aperta: per staccarsi davvero da Ethereum bisognerà votare di nuovo, il ponte cross-chain rimarrà aperto, STRK resterà il token nativo.
Sul mercato, nelle 24 ore ha raggiunto 0,0659, ora è tornato a 0,0559, un calo di quasi il 15% dal picco. Tasso -0,019%, posizioni corte a pagamento, posizioni totali in rete solo 10,3 milioni di dollari.
L'entusiasmo per la governance è al massimo, ma il mercato dei contratti è freddo. Con un voto così alto di "consenso comunitario rialzista", da che parte state — credete nella narrazione o in questa linea di picco e ritracciamento?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ADA
Cardano ha avuto un episodio piuttosto imbarazzante stasera. Un noto DRep ha annunciato pubblicamente le sue dimissioni, invitando i deleganti a trasferire i loro diritti di voto, motivando che la tecnologia e l'adozione di Sui hanno ormai superato quelle di Cardano — è la seconda figura di spicco a esprimersi così quest'anno.
I suoi diritti di voto non saranno conteggiati nelle proposte fino a quando non saranno riassegnati, lasciando di fatto un seggio di governance vacante.
La cosa insolita è il mercato. Nonostante questa notizia, ADA è sceso solo del 3,8% nelle ultime 24 ore, con un prezzo attuale intorno a 0,217. Il tasso di commissione dei contratti è -0,013%, quindi gli short stanno ancora pagando per mantenere le posizioni.
I principali membri della governance stanno praticamente facendo da supporto agli avversari, ma il prezzo della moneta è calato solo leggermente, e chi è short deve ancora pagare. Cosa ne pensate? È un segnale negativo che nessuno prende sul serio, oppure gli short sono già stati spinti al limite e non possono più vendere?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Il rimbalzo di BTC si blocca a un livello macro
Questo rimbalzo di BTC probabilmente non sarà fluido. Le ultime richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono state solo 194.000, inferiori alle aspettative e al valore precedente, confermando ancora una volta la resilienza del mercato del lavoro. Per la Federal Reserve, questo rappresenta una ragione per mantenere i tassi di interesse elevati, riducendo così le aspettative di un taglio dei tassi a breve termine.
Con i tassi alti che non scendono, la liquidità fatica a tornare in modo significativo. In un contesto di costi elevati, i capitali tendono a evitare asset ad alta volatilità come le criptovalute. La pressione macro rimane alta, la logica ribassista prevale naturalmente e la tendenza appare più chiara.
In questo momento, gli investitori con posizioni long soffrono di più: non vogliono chiudere in perdita, ma temono di aumentare l'esposizione contro il trend, quindi devono sopportare la pressione e aspettare un'inversione a V. Tuttavia, dai segnali macro attuali, l'inversione richiede un catalizzatore più forte, non solo un recupero emotivo.
Finché il punto di svolta della liquidità non sarà chiaro, il rimbalzo di BTC sembra più una correzione che un'inversione. Se le posizioni long continuano ad aspettare passivamente, devono affrontare i rischi di trend e di posizione.
Quanto sopra è un'osservazione di mercato e non costituisce consiglio d'investimento.
$BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC attira quasi 600 milioni di dollari, perché $ETH non riesce a salire?
Entrambi sono asset principali che le istituzioni possono allocare tramite ETF, ma recentemente la differenza nei flussi di capitale tra BTC ed ETH è stata enorme.
Il 19 ottobre, l'ETF spot di Bitcoin ha registrato un afflusso netto giornaliero di 526,7 milioni di dollari, mentre l'ETF di Ethereum ha subito un deflusso netto di 103,3 milioni di dollari.
Il 20, l'ETF di Ethereum ha visto un ritorno di 6,9 milioni di dollari, ma rispetto al buco del giorno precedente, è stato solo una goccia nel mare.
Questo spiega perché ogni volta che BTC rimbalza, ETH non riesce a tenere il passo. La preferenza delle istituzioni è chiara: preferiscono allocare su BTC piuttosto che aumentare l'esposizione su ETH.
$MSTRBitcoin non è "incapace di salire". Ogni aumento è in realtà un coltello consegnato ai market maker.
Flussi in entrata di 1,075 miliardi di dollari in ETF, scontrandosi con vendite oscure per 1,3 miliardi di dollari
Dal punto di vista dei flussi di capitale, questa è la parte più divisiva.
Da un lato, gli ETF stanno comprando freneticamente. Il 19 ottobre, il BlackRock IBIT ha registrato un afflusso netto giornaliero di 665 milioni di dollari, il record più alto per un singolo giorno di ottobre. Il 21 ottobre, gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno registrato un ulteriore afflusso di 524,8 milioni di dollari. Dal 19 al 21 ottobre, tre giorni di trading consecutivi con afflussi netti per un totale di circa 1,075 miliardi di dollari.
Dall'altro lato, le balene stanno vendendo nei mercati oscuri. Un singolo trader ha venduto circa 1,3 miliardi di dollari in quote BlackRock IBIT nel mercato oscuro, a un prezzo di 43,16 dollari. Questa è una delle più grandi transazioni oscure di questo tipo mai registrate. Nello stesso periodo, gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno registrato un deflusso complessivo di circa 2,26 miliardi di dollari nelle ultime due settimane, con un deflusso giornaliero di 333 milioni di dollari martedì.
Hai notato la contraddizione?
I dati di "afflusso netto" degli ETF e le "vendite oscure" delle balene si sono verificati contemporaneamente nella stessa finestra temporale. Gli afflussi degli ETF sono stati parzialmente compensati dai riscatti delle balene. E coloro che, vedendo "afflussi netti di 1,075 miliardi di dollari in ETF per tre giorni consecutivi" sul mercato aperto, hanno inseguito il rialzo, non sanno che nel mercato oscuro c'è un ordine di vendita da 1,3 miliardi di dollari in corso di esecuzione. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升Oggi ho monitorato questa moneta per tutto il giorno, non c'è stata una discesa unilaterale, ogni volta che scendeva veniva subito riacquistata. La mia impressione è che il market maker non se ne sia andato, questa caduta di oggi è una fase di shakeout, domani potrebbe recuperare un po'.Ho appena visto un'operazione di ribilanciamento di un grande whale, mi ha davvero fatto ridere.
Questa notte, ha liquidato tutte le 250 posizioni long in $BTC.
Prezzo medio di apertura 84599, guadagno netto di 560.000 dollari, incassato e messo al sicuro.
Normalmente, dopo aver guadagnato, si dovrebbe smettere, giusto?
Invece no.
Ha preso i soldi appena guadagnati e li ha subito reinvestiti in 5219 posizioni long in $ETH, prezzo medio 2502.
E poi?
ETH non ha seguito, l'ultimo prezzo è sceso a 2396.
Questa nuova parte ha subito una perdita non realizzata di 2,52 milioni.
Dopo aver assaporato un po' di dolcezza con Bitcoin, si è ritrovato schiacciato su Ethereum.
Ora ha ancora in mano 15.000 posizioni long in ETH, con un costo medio salito a 2601, e la perdita non realizzata continua a crescere. Inoltre, il tasso di cambio ETH/BTC continua a indebolirsi, scendendo di oltre l'8% dall'inizio del mese.
Ha lasciato i 560.000 di profitto sul tavolo, insistendo a comprare un asset in calo.
Questa operazione, in cosa differisce dal comportamento di noi piccoli investitori che "appena vendiamo in perdita corriamo a inseguire un altro asset"?
Secondo voi, riuscirà a uscire da questa posizione con le 15.000 ETH?
I dati sopra sono raccolti dalla blockchain e non costituiscono alcun consiglio di investimento.
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