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La leva finanziaria degli altcoin supera BTC, suona di nuovo l'allarme liquidazione?
Il monitoraggio di Coinalyze mostra che il 6 settembre la dimensione degli open interest dei contratti perpetui degli altcoin ha superato per la prima volta in 21 mesi quella di BTC. I contratti perpetui di BTC ammontano a circa 23,9 miliardi di dollari, rappresentando il 37% dell'intero mercato, mentre ETH, SOL, XRP, ZEC e altri si dividono la quota rimanente. L'open interest di ZEC è salito a circa 2,4 miliardi di dollari; al superamento della soglia di 1000 dollari, circa 34 milioni di dollari in posizioni short sono state liquidate.
Una struttura simile si è vista l'ultima volta a dicembre 2024, quando un gruppo di token a media capitalizzazione è rapidamente sceso, mentre BTC ha mostrato una relativa resistenza. L'aumento dell'open interest indica solo un aumento della leva e della partecipazione, senza indicare direttamente una direzione long o short.
Situazione di mercato: BTC circa 77.174 dollari, in calo dell'1,4%, 77.000 è la linea di difesa a breve termine; ETH circa 2.437 dollari, 2.400 è un supporto chiave; SOL circa 99,98 dollari, in calo dell'1,56%, ma con un reddito giornaliero on-chain di 5,09 milioni di dollari che lo pone al primo posto tra le blockchain pubbliche, prezzo e fondamentali divergono. ZEC circa 1.218 dollari, il segnale di vendita TD9 e la divergenza ribassista a quattro ore indicano una correzione. Il prezzo del petrolio ha superato i 108 dollari, le preoccupazioni sull'inflazione comprimono l'appetito per il rischio. La leva è maggiormente concentrata sugli altcoin: è un ritorno dell'appetito per il rischio o un presagio di liquidazioni a catena?
#山寨永续未平仓量21个月来首次超过BTC $ETH Accidenti, appena finito di guardare BTC e subito passo a ETH, questa crescita è davvero forte. BTC è salito solo del 2%, mentre ETH è schizzato direttamente del 6,27%, arrivando in un colpo solo vicino a 2.600, con una volatilità intraday di quasi 200 dollari.
Perché ETH cresce più di BTC? La chiave è la domanda di recupero + lo short squeeze.
Primo, c'è un deflusso di capitali. BTC ha toccato il fondo a 76.000 e poi si è ripreso stabilizzandosi, ma la resistenza a 80.000 è troppo forte, quindi i capitali sono andati a cercare asset con maggiore elasticità. ETH è stato più debole di BTC in precedenza, quindi il rapporto qualità-prezzo è emerso, e stasera è diventato lo sfogo per i capitali.
Secondo, gli short sono stati liquidati. Intorno a 2.400-2.450 c'era un grande accumulo di posizioni short con leva, dopo i dati CPI negativi il prezzo ha superato la resistenza chiave a 2.500, causando uno short squeeze che ha costretto a chiudere le posizioni short, spingendo il prezzo fino a 2.600.
Terzo, la preferenza strutturale dei fondi ETF. Negli ultimi giorni gli ETF su BTC hanno subito perdite continue, mentre su ETH non solo c'è un afflusso di ETF spot, ma anche i prodotti di staking di BlackRock stanno attirando capitali, mostrando un chiaro aumento della preferenza istituzionale per ETH.
Dal punto di vista tecnico, questa grande candela rialzista ha attraversato la banda superiore di Bollinger, tutte le medie mobili si stanno allargando verso l'alto, è un classico movimento di short squeeze. Sopra si guarda se il livello tondo di 2.600 reggerà, mentre il supporto si è spostato a 2.530 e 2.480.
In questa posizione il rischio di inseguire è molto alto, chi ha spot li tenga, chi non ha posizioni aspetti un ritracciamento.
#美国CPI环比加速，加息预期升温 Stasera arriva il CPI, dico una cosa senza giri di parole: a breve termine sono rialzista. Tre motivi, tutti evidenti dal mercato di stasera. Primo, il tasso annuo al 3,4% è in linea con le aspettative, il tasso annuo core al 2,4% è il minimo da aprile 2021 — il temuto "boom" non si è verificato, quindi è finita la fase negativa, non quella positiva; secondo, i futures del Nasdaq sono passati da -0,6% a +0,78%, il mercato azionario americano ha votato con i piedi, il rischio è tornato, BTC segue naturalmente il rialzo; terzo, BTC è risalito da 76.500 a 77.800, i tre supporti a 76.410/76.270/76.204 che ho ripetuto ieri hanno retto, l'attacco lampo dei ribassisti non ha sfondato — i rialzisti stanno davvero difendendo questo livello. Ma un avvertimento: essere rialzista non significa andare a testa bassa. Sopra BTC ci sono due ostacoli a 78.500 e 80.000, sopra ETH c'è una resistenza dura a 2.536,88, tutti livelli di presa in giro accumulati, è normale non riuscire a superarli al primo colpo. Il mio ritmo è chiaro; finché BTC non si stabilizza sopra 78.500, tra 77.000 e 78.500 ci sarà oscillazione, meglio tenere fermo o fare trading nel range piuttosto che inseguire i rialzi o i ribassi; solo con volumi sopra 78.500 si può parlare di 80.000. Per ETH, stabilizzarsi sopra 2.500 è solo il primo passo, $BTC deve superare 2.536,88 per parlare di inversione. Infine, un promemoria: il tasso core mensile allo 0,3% è ancora una spina nel fianco, il FOMC (15-16) sarà la sentenza finale — superato il CPI, la vera prova sarà la prossima settimana, non confondete il rimbalzo con un mercato toro. $ETH Tutte le cattive notizie sono state scontate e i ribassisti stanno coprendo le posizioni
#美国CPI环比加速，加息预期升温
I dati del CPI core degli Stati Uniti di agosto hanno superato leggermente le aspettative, con la probabilità di un aumento dei tassi salita fino al 79%, il che era inizialmente una notizia negativa. Tuttavia, prima della pubblicazione dei dati, il mercato aveva già anticipato e corretto al ribasso. Quando i dati sono stati finalmente pubblicati, non sono riusciti a far rompere il prezzo sotto un supporto chiave; al contrario, hanno innescato lo stop loss dei ribassisti, con un grande afflusso di ordini di chiusura posizioni che ha spinto temporaneamente il prezzo verso l'alto.
Acquisti istituzionali: forniscono supporto
I fondi degli ETF spot statunitensi continuano a fluire, fornendo liquidità di base al mercato; allo stesso tempo, la più grande istituzione detentrice di Ethereum, Bitmine, sta attivamente acquistando, con una quota che rappresenta il 4,9% del totale di ETH. Questo continuo acquisto nel mercato spot dà maggiore forza al rimbalzo a breve termine.
È importante notare che questo rialzo presenta caratteristiche evidenti di "spinta guidata dalla liquidità". Se in futuro il flusso di fondi degli ETF rallenterà o le aspettative di aumento dei tassi si rafforzeranno nuovamente, la sostenibilità di questo rialzo impulsivo sarà messa alla prova.$BTC CPI è stato pubblicato.
L'inflazione CPI degli Stati Uniti ad agosto è stata del 3,4% su base annua e dello 0,4% su base mensile, entrambe in linea con le aspettative. Tuttavia, il core CPI è aumentato dello 0,3% su base mensile, superiore allo 0,2% previsto, segnando il più grande aumento mensile da aprile. Dopo la pubblicazione dei dati, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è schizzata fino al 90%, mentre il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si è avvicinato al 4,957%.
Perché, nonostante i dati più restrittivi, BTC è salito?
La ragione principale è che le cattive notizie sono state già scontate e i venditori allo scoperto hanno coperto le loro posizioni. Prima della pubblicazione, il mercato era già sceso per diversi giorni, passando da 82.000 a circa 76.000, quindi lo scenario restrittivo era già prezzato. Quando il prezzo ha brevemente toccato i 76.000 senza riuscire a scendere ulteriormente, i venditori allo scoperto hanno capito che le aspettative erano errate e hanno dovuto chiudere le posizioni, generando un rimbalzo amplificato.
Un dato interessante: nella settimana fino al 5 settembre, gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un afflusso netto di 986,9 milioni di dollari, con gli investitori istituzionali che hanno continuato ad acquistare durante la discesa. Il rimbalzo di stasera è sostenuto da acquisti passivi degli ETF.
Livelli chiave: 78.800 è il massimo di stasera, con una prima resistenza tra 79.000 e 79.500. Il supporto a breve termine si trova tra 77.000 e 77.500. Con la probabilità di aumento dei tassi al 90% e il mercato che prezza due rialzi entro fine anno, la sostenibilità del rimbalzo dipenderà dalla riunione della Fed della prossima settimana.
Una singola candela rialzista non cambia la pressione sui tassi, non fatevi illusioni.
#美国CPI环比加速，加息预期升温
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% L'IPC degli Stati Uniti di agosto ha di nuovo gettato acqua fredda sul mercato!
Gli ultimi dati mostrano che l'IPC degli Stati Uniti di agosto è aumentato dello 0,396% su base mensile, praticamente corrispondente allo 0,4%, leggermente superiore alle aspettative di mercato dello 0,39%; ciò che merita maggiore attenzione è che l'IPC core è aumentato dello 0,290% su base mensile, nettamente superiore alle aspettative dello 0,22% e anche superiore al 0,215% di luglio.
Sebbene i dati su base annua continuino a raffreddarsi, con un aumento annuo dell'IPC del 3,397% e l'IPC core che è sceso dal 2,478% di luglio al 2,446%, il problema è che il processo di discesa dell'inflazione non è lineare.
L'aumento dei prezzi dell'energia e l'escalation dei rischi geopolitici aggiungono nuove variabili all'inflazione futura.
Questo significa che la Federal Reserve potrebbe incontrare maggiori difficoltà nel passare rapidamente a una politica accomodante.
Per BTC, ETH e altri asset rischiosi, ciò di cui bisogna davvero preoccuparsi non è un singolo IPC superiore alle attese, ma il fatto che il mercato stia iniziando a rivalutare "quanto velocemente potranno ancora scendere i tassi". Cosa sceglieranno i capitali da qui in avanti? $BTC $ETH #美国CPI环比加速，加息预期升温 #BTC现货ETF连续流出 #OKX预言家：来星球玩预测 Il dato core mese su mese supera silenziosamente le aspettative, chi tra BTC e ETH è più resistente
#美国CPI环比加速，加息预期升温
Tutti guardano al confronto anno su anno, ma la vera difficoltà è nel mese su mese — questa volta ha superato le aspettative, mettendo a nudo chi tra BTC e ETH ha una struttura più solida.
Il core CPI mese su mese è 0,3%, superiore all'atteso 0,2%, il più alto degli ultimi 5 mesi, il passo del calo dell'inflazione si è fermato, e la possibilità di un aumento dei tassi la prossima settimana è tornata in gioco. Questa stretta marginale è il miglior test per capire chi ha un vero supporto sottostante.
$BTC è il termometro del mercato, con dati più aggressivi e il dollaro in rialzo è il primo a sentire la pressione, inoltre l'ETF spot ha registrato deflussi netti per giorni, i 77.000 sono più sostenuti dall'emotività, il primo supporto reale in caso di discesa è a 76.000. $ETH è diverso, ha sempre avuto fondi che entrano controcorrente a sostenerlo, tra 2.400 e 2.460 c'è vero denaro a supporto, quando il mercato è aggressivo scende meno e con minori ritracciamenti, è quello che resiste anche sotto pressione.
Se nelle ore notturne si continua a digerire questo colpo, BTC avrà una volatilità maggiore e testerà prima i 76.000, ETH seguirà la discesa ma con minore ampiezza; se invece il sentiment di rischio si ripristina, BTC avrà maggiore elasticità e guiderà la ripresa, ETH seguirà con stabilità. Chi cerca stabilità dovrebbe tenere ETH come base resistente, mentre per puntare sull'elasticità usare una piccola posizione su BTC, non fare il contrario. Sono stato un grande sostenitore dell'acquisto di $ZEC da quando tutti erano ribassisti su di esso a 400$.
Ma a un certo punto, questo grafico tornerà alla media dall'euforia, proprio come è successo in ogni rally mostruoso precedente.
Il prezzo sta ora raggiungendo lo stesso tipo di deviazione estrema dalla sua media ciclica che ha preceduto quelle inversioni precedenti.
Questo non significa che il movimento debba finire oggi.
Significa che il rischio è completamente cambiato, e a un certo punto, il prezzo tornerà verso il suo accep$BTC #USCPIReignitesHikeOdds STONK Questa ondata di crescita non riguarda #Meme, ma la scommessa se "Meme possa essere abbinato a un'azione". Il lavoro di StonkFun è molto semplice: permette che la moneta che emetti abbia come pool di base SPYx (la versione tokenizzata dello S&P 500), invece di #SOL o #USDC.
Il sito ufficiale di Solana, i grandi investitori che acquistano con soldi veri, la capitalizzazione di mercato è passata da 100 milioni a 280 milioni in cinque giorni. Ma le commissioni di protocollo di #STONK negli ultimi 30 giorni sono solo 1,23 milioni di dollari, meno del reddito giornaliero di #PONS. La narrazione ha superato i fondamentali. È davvero la valutazione di una nuova pista, o solo un'altra ondata di FOMO?L'indice core CPI è aumentato dello 0,3% su base mensile, la probabilità di aumento dei tassi è salita direttamente a circa l'88%.
Il CPI di agosto appena pubblicato: +3,4% su base annua, +0,4% su base mensile, entrambi in linea con le aspettative.
Ma il core su base mensile è al 0,3%, più caldo del previsto 0,2%; il core su base annua è al 2,4%, appena in linea.
La probabilità di aumento dei tassi secondo il CME è salita da circa il 67% a circa l'88%; BTC ha subito un flash crash di circa 1000 dollari, per poi risalire rapidamente sopra i 77.000.
Non penso che siano dati da crollo, ma sono sufficienti per far sì che il FOMC della prossima settimana consideri l'aumento dei tassi come scenario base.
PPI è caldo, il prezzo del petrolio è ancora alto, aggiungendo un core più caldo, non interpretate il flash crash come un segnale di acquisto.
A breve termine, osservare con posizioni leggere; la condizione di invalidazione è che la Fed la prossima settimana decida chiaramente di non muoversi, oppure che le criptovalute aumentino il volume e superino i massimi precedenti.
Aspetti prima la decisione del 16 settembre o pensi di poter comprare subito dopo il calo?
$BTC $ETH $SOL
#CPI USA accelera su base mensile, aspettative di aumento dei tassi in crescita
#BTC ETF spot con deflussi consecutivi#美国CPI环比加速，加息预期升温
Il CPI è chiaramente una notizia negativa, allora perché tutto sta esplodendo al rialzo?
L'inflazione negli USA ad agosto è del 3,4% su base annua, il core al 2,4%, i numeri complessivi sono esattamente uguali ai valori precedenti e alle aspettative, né in calo né in aumento. Secondo la logica normale, l'inflazione non si è raffreddata, la probabilità di un aumento dei tassi è salita al 90%, gli asset rischiosi dovrebbero crollare.
E invece? $BTC è passato da 76.400 a 78.400, $ETH da 2405 a 2588, con un aumento di quasi il 6%, anche l'oro è tornato a 4390. Io che ero short, guardando il mercato mi sono grattato la testa.
Riflettendo sulla logica ho capito che il mercato non sta affatto trattando l'inflazione, ma sta trattando la "caduta della notizia negativa". Il core CPI su base annua è sceso dal 2,5% al 2,4%, il che significa che l'inflazione non è diminuita drasticamente, ma almeno non è peggiorata. I ribassisti erano troppo forti, e quando i dati sono usciti senza superare le aspettative, i ribassisti hanno coperto le posizioni, facendo salire direttamente i prezzi.
In parole povere, questo rally non è dovuto a buone notizie, ma all'assenza di cattive notizie. I ribassisti hanno trattenuto per così tanto tempo, e quello che è arrivato non è stato l'ultimo colpo di grazia, ma un risultato "accettabile". In questo tipo di mercato, scommettere su un solo lato è facile che venga spazzato via da entrambe le parti. La "neutralità" di Ethereum sta venendo messa sotto i riflettori.
Wang Chun risponde alla causa:
Se si richiede a Stakefish di recuperare le ricompense ETH rubate,
è come se si chiedesse ai validatori di selezionare quali transazioni eseguire basandosi su rivendicazioni di diritti off-chain.
Ecco il problema:
Se oggi si può recuperare per furto,
domani si potrà forse congelare per ordine del tribunale?
Dove dovrebbe essere esattamente il confine della decentralizzazione?Il mercato sta rapidamente rivalutando il percorso dei tassi di interesse. Attualmente, le aspettative dei trader per un nuovo aumento dei tassi della Fed sono salite a circa il 66%, un chiaro aumento rispetto a prima. In superficie, questa non è una buona notizia per il mercato crypto, ma ciò che conta davvero non è se un aumento dei tassi avverrà alla fine, ma come i cambiamenti stessi influenzano il comportamento dei capitali. 📉 Se la probabilità di aumenti dei tassi continua a crescere: → rendimenti dei Treasury statunitensi potrebbero continuare a salire → la liquidità in dollari è sotto pressione → avversione al rischio degli asset rischioso riscalda → $BTC e la volatilità delle altcoin si espande. Tuttavia, il mercato si basa sempre sulle aspettative, non sul risultato stesso. Se i dati successivi iniziano ad alleviare le pressioni inflazionistiche o le aspettative di aumento dei tassi scendono rapidamente a livelli elevati, anche gli asset a rischio precedentemente soppressi potrebbero subire una ripresa inversa. ₿ $BTC Attualmente concentrati sui 76 dollari. Intervallo 5K–$81K. Rompere sotto il limite inferiore segnala il rilascio del rischio; Stabilizzarsi sopra il limite superiore può indicare che il mercato sta digerendo lo shock dei tassi d'interesse. 🔥 La chiave della prossima settimana non è indovinare la Fed, ma osservare se le aspettative sui tassi d'interesse + i flussi USD + BTC risuonano. Guarda prima i cambiamenti nelle aspettative, poi la conferma dei prezzi #DailyOrbit #BTC #Bitcoin #Fed #Crypto #InterestRates$ETH (1H) – Espansione del Momentum
Bias: LONG
Zona di Entrata: 2,480 – 2,510
Stop Loss: 2,420
TP1: 2,525
TP2: 2,580
TP3: 2,650
Perché questa configurazione:
Candela di espansione rialzista massiccia che riconquista livelli più alti dopo una fase di consolidamento. Il volume è aumentato significativamente, segnalando un interesse aggressivo da parte degli acquirenti.
NFA – Solo a scopo educativo.
#USCPIReignitesHikeOdds $CORE
Tutti devono prestare molta attenzione al rischio di collasso del consenso
Sono stati organizzati 20 indicatori di allerta secondo 4 grandi dimensioni di rischio (fino al 2026-09-11), comprendenti stato attuale, soglia di attivazione, livello di rischio, frequenza di monitoraggio e fonte dei dati. Attualmente la valutazione complessiva è di rischio medio-alto (attenzione): 12 indicatori normali, 8 indicatori da monitorare, 0 indicatori ad alto rischio — il consenso della mainnet non è crollato, ma le conseguenze degli eventi di sicurezza (periodo di osservazione Bithumb, sospensione dei depositi e prelievi in cinque exchange, indicatori di staking e potenza di calcolo da osservare) restano irrisolte, e l'indice di rischio per la rimozione dei contratti a leva da più exchange rimane elevato. Il sito CME non riesce a gestire l'elevato traffico globale in questo momento, quindi ora non si riesce a fare refresh facilmente, ma dopo aver raggiunto un picco massimo del 90% poco fa, è gradualmente sceso a —86,7%—84,7%. Tuttavia, dopo l'ultimo discorso di Waller, la Fed è entrata in una fase di silenzio; normalmente non ci sono eventi imprevisti che possano modificare le aspettative di aumento dei tassi.
Ora è proprio la logica politica a richiedere un aumento dei tassi, non il contrario; questo concetto è stato spiegato molte volte in precedenza, quindi non mi dilungherò ulteriormente — in breve, tra due mali si sceglie il minore: l'aumento dei tassi ha certamente degli svantaggi, ma è preferibile al collasso del credito e alla perdita di controllo dei tassi a lungo termine che si verificherebbero senza aumento.美国8月CPI数据出炉，整体通胀符合预期，但核心通胀比市场想的更顽固。 能源价格是主要推手，油价已突破每桶100美元，柴油价格创历史新高。 数据一出，市场对9月加息的押注直接从之前的五成左右飙到80%以上。这是9月15-16日美联储议息会议前最后一份通胀报告，偏热的核心数据让加息几乎成了大概率事件。 CPI公布瞬间，24小时全网爆仓约5.62亿美元，其中多头爆仓占了4.84亿，空头只有约800万。多空爆仓比例悬殊到14比1，说明市场之前重仓押注反弹的人被狠狠清洗了一轮。 但为什么加息概率飙升，BTC反而涨了？ 核心原因是利空落地前的仓位已经提前调整过了。BTC从82000美元一路跌到76000附近，市场早就在为“偏热通胀”定价。当0.3%的数据真正落地时，并没有超出市场在下跌中已经消化的最坏情景。空头发现价格砸不下去，开始集中平仓回补，被动买盘把价格快速推了回去。 另一个支撑来自资金面。美国现货BTC ETF一周净流入9.869亿美元，三周累计流入38亿美元。ETF的持续买入为市场提供了底层承接力，76000-77000美元区间被反复验证为强支撑。 但隐患没有消除。 9月加息概率80%Le azioni statunitensi aprono in forte rialzo su tutta la linea, $BTC e $ETH decollano simultaneamente!
Dow Jones, Nasdaq e S&P rafforzano collettivamente, Bitcoin supera i 78.000 dollari, Ethereum oltrepassa i 2.500 dollari.
Il punto centrale non è quanto sia forte la criptovaluta in sé, ma che dopo la pubblicazione del CPI, l'appetito per il rischio è tornato collettivamente — le notizie negative sono state assorbite, i capitali tornano a fluire verso asset ad alto beta.美国最新通胀数据公布后，市场并没有出现预期中的单边行情。 📊 本次CPI同比来到 3.6%，核心CPI约 2.5%，核心通胀压力相对温和，但能源端的重新升温成为新的风险点。 🛢️ 国际油价一度逼近 $112，市场开始重新评估能源上涨对未来通胀和美联储政策路径的影响。 ₿ $BTC 目前仍在 $78K附近震荡，风险资金明显更加谨慎。 与此同时，山寨市场的杠杆正在快速出清： 🔻 $ZEC 从此前高点约 $2.1B市值附近回撤超过 17% 🔻 BTC市占率则从约 39%升至43.5%，资金明显重新集中到BTC 这说明当前市场并不是简单的“CPI利空”，而是： 通胀 → 能源 → 利率预期 → 流动性 → 加密风险偏好 这一条链条正在重新影响价格。 📅 接下来继续关注两个重要时间窗口： ⚡ 9月16日前后的政策监管进展 ⚡ 下一次FOMC利率决议 在这些催化剂落地前，BTC能否守住 $75K–$76K，以及ETH和主流山寨能否重新获得资金流入，会比单纯追涨更加重要。 CPI只是数据，能源才是这次市场重新定价的变量之一。 #USCPIReignitesHikeOdds #OracleA🇺🇸 I dati CPI degli Stati Uniti sono arrivati al 3,4%
Aspettative: 3,4%
$BTC ha visto un forte pump dopo il rilascio di questi dati, mentre i rendimenti stanno calando significativamente.
Tuttavia, non sono convinto che questo movimento sarà sostenibile.
L'inflazione non mostra ancora segni sufficienti di raffreddamento, il che potrebbe continuare a creare incertezza per gli asset a rischio.
Per ora, rimarrei cauto nell'aprire nuove posizioni qui. ⚠Attualmente, $ETH oscilla intorno ai 2.510 dollari. La mia logica per guardare l'ETH è completamente diversa da quella di guardare $BTC. ₿ Il BTC osserva la direzione generale del mercato che l'ETH si concentra maggiormente sul fatto che il mercato rientrerà in risk-on dopo lo shock del CPI e se i fondi inizieranno a diffondersi da BTC a ETH e ad altre altcoin mainstream. Negli ultimi giorni di trading, i fondi ETF spot ETH hanno chiaramente ripreso il loro flusso e la domanda istituzionale per ETH rimane presente. Nel frattempo, la proporzione di staking on-chain e ETH bloccato a lungo termine rimane alta, e le azioni in circolazione non sono così sciolte come si immaginava. 📌 Quindi al momento sto principalmente osservando tre segnali: 1️⃣ BTC mantiene un supporto chiave → il rischio di mercato non è peggiorato 2️⃣ ETH/BTC si ferma e rimbalza → Sta iniziando 3️la rotazione del capitale ⃣ l'ETH supera i 2.550$ con un volume aumentato→ Il mercato altcoin potrebbe riconquistare l'attenzione del capitale. Se lo shock delle aspettative di tasso d'interesse dovuto al CPI si digerisce gradualmente e i fondi ETF ritornano sul mercato, l'ETH potrebbe non solo seguire il BTC verso l'alto, ma diventare un asset importante per la prossima fase della rotazione del capitale. ⚠️ Ovviamente, la volatilità potrebbe continuare ad amplificarsi dopo il CPI. Non inseguire il primo rally—aspetta la conferma del capitale e del prezzo prima di agire. Il BTC è responsabile di definire la direzione, l'ETH è responsabile del monitoraggio della rotazione #ETH #BTC #EthereumETF #Crypto #Altcoins #DailyOrbit一、 数据的“冰与火”：强劲非农推翻衰退叙事 近期美国劳工统计局（BLS）公布的最新非农就业报告（NFP）给全球金融市场投下一枚重磅炸弹。数据显示，美国非农就业人口新增 16.2万人，远超市场此前普遍预期的5.5万至5.6万人区间。与此同时，7月的前值也被大幅上修，失业率稳健维持在 4.1%，劳动参与率回升至 61.6%。 从行业分布来看，餐饮服务、地方教育及医疗保健等服务业构成了本次新增就业的核心支柱。这一系列硬核数据极大地削弱了此前市场关于“美国经济正加速迈入深层衰退”的博弈假设。 宏观数据的强劲表现直接导致利率期货市场发生剧烈重估： 美联储货币政策预期转向：在此之前，市场对连续降息甚至单次降息50个基点的预期十分高涨；而强劲的就业市场大幅收窄了美联储进行“防御性激进降息”的空间。 美债收益率与美元指数双双反弹：数据公布后，短端美债收益率快速跳升，美元指数走强，对全球风险资产形成直接的流动性虹吸效应。 二、 宏观流动性紧缩对加密市场的传导链条 在当前的宏观经济框架下，加密货币（尤其是BTC与ETH）早已不是独立于主流金融体系之外的孤岛，而是与全球宏观流动性呈现极高相关性的“高弹性风Ieri il mercato azionario statunitense nel suo complesso ha mostrato un evidente indebolimento.
L'S&P 500 è sceso di circa lo 0,6%, il Nasdaq di circa lo 0,7%, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha sfiorato il 4,96%, e il petrolio WTI ha superato i 103 dollari.
Attualmente il mercato si trova di fronte a una combinazione macroeconomica molto particolare:
Prezzo del petrolio ↑ → Aspettative di inflazione ↑ → Rendimento dei titoli di Stato USA ↑ → Aspettative di riduzione dei tassi da parte della Fed in calo / rischio di aumento dei tassi in aumento → Pressione sulle valutazioni delle azioni tecnologiche ad alto valore.
SNDK è proprio un tipico esempio di azione tecnologica ad alto Beta e ad alta momentum.
Perciò la sua sensibilità alle variazioni dei tassi è molto più alta rispetto alle azioni value tradizionali.
Il vero pericolo si manifesta nella seguente struttura:
Fase uno: crollo
↓
Fase due: rimbalzo debole
↓
Fase tre: diminuzione del volume durante il rimbalzo
↓
Fase quattro: nuova rottura al di sotto del minimo di oggi L'IPC è arrivato al 3,4% contro il core al 2,4% — il divario energetico visibile in un solo numero. Il Brent ha raggiunto 109$ dopo che l'Arabia Saudita ha riportato una produzione di greggio al livello più basso dal 1990. Le probabilità di un aumento a settembre variavano dal 61% su Polymarket al 76% su CME FedWatch prima della pubblicazione. Il dato core è stato debole, ma il mercato stava già vendendo sull'energia — un core forte avrebbe eliminato anche l'argomento dell'ignoranza. $BTC si è mantenuto vicino a 77.000$, proprio al limite inferiore della zona di assorbimento dell'offerta tra 77.100$ e 80.000$.Quasi 100 miliardi di dollari sono parcheggiati su TRON come stablecoin, e la maggior parte di essi è semplicemente... ferma lì.
Spostano pagamenti, senza guadagnare nulla.
La parte di questo aggiornamento di @ethena che per me conta davvero??
USDe ora è collegabile tramite Stargate, certo, ma pensa a cosa significa una volta che JUST e SUN(.)io lo integreranno effettivamente.
TRON è sempre stato un sistema di pagamento con un volume di stablecoin pazzesco e praticamente nessun layer di rendimento nativo corrispondente.
Le integrazioni sUSDe cambiano completamente questo paradigma.
#DailyOrbit L'aumento del mercato questa volta è molto chiaro: l'inflazione core mensile negli Stati Uniti è in aumento, il che significa che quasi sicuramente nei prossimi tempi continuerà a salire. Perché, con aspettative di un così forte aumento dei tassi, il mercato ha mostrato una forte crescita? Questo non può che essere attribuito al potere magico di queste otto parole: "tutte le cattive notizie sono finite, rimangono solo buone notizie!"
In questo modo, in futuro, sia che non ci siano aumenti dei tassi o che ci siano tagli, il mercato ne trarrà un forte beneficio, e anche se ci fosse un aumento dei tassi, molto probabilmente il mercato non ne risentirà negativamente. Quindi, questo è il potere magico del mercato! #美国CPI环比加速，加息预期升温 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 $BTC $ETH $ZEC $ZEC
È rapidamente sceso dal massimo di 1293 dollari, perdendo oltre il 16% in un solo giorno, innescando liquidazioni per circa 28,37 milioni di dollari, di cui 23,75 milioni (circa l'84%) da posizioni long. Due grandi balene hanno subito la liquidazione totale di due posizioni long (per un totale di 3848,5 ZEC, circa 4,33 milioni di dollari), con un prezzo medio di apertura di 1203 dollari.
Cause dirette del calo
· L'analisi tecnica aveva già lanciato l'allarme: la TD Sequential a 3 giorni ha emesso un segnale di vendita, l'RSI è salito a 75,72, ben oltre la soglia di ipercomprato a 70. Riferimento storico: a maggio, lo stesso segnale ha preceduto una correzione del 64%.
· Struttura del leverage estremamente congestionata: i contratti futures aperti sono passati da 340 milioni a inizio anno a quasi 2,8 miliardi di dollari, equivalenti a circa 2,3 milioni di ZEC. La liquidità spot relativamente scarsa ha creato un feedback negativo di "crollo → liquidazioni → ulteriore crollo".
· Sovrapposizione di fattori macro di avversione al rischio: la BCE ha aumentato i tassi, l'Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) negli USA ha superato le aspettative, mettendo sotto pressione gli asset rischiosi in generale, ma la caduta di ZEC è stata molto più marcata rispetto a BTC/ETH, indicando che il problema principale è il suo leverage interno.$ZEC questa ondata di mercato non riesce a salire, fratelli che vogliono comprare al minimo aspettate di prenderlo tra 744-855.
1. Monero è stato escluso da 73 exchange, il che ha invece consegnato la fetta delle privacy coin istituzionali a $ZEC.
2. All'epoca nessuno pensava che Zcash potesse essere un'occasione, ma ZEC grazie al doppio libro mastro, con il layer trasparente KYC e il layer shield opzionale per le istituzioni, ha conquistato la fetta delle privacy conformi.
3. A fine anno il core NU7 ZSA potrà emettere stablecoin privacy, il tempo di blocco è già sceso da 75 a 25 secondi, la fornitura shield è passata dall'8% di inizio anno al nuovo massimo del 86% a 24 secondi, con applicazioni sempre più ampie.
4. Ma la narrazione a lungo termine non significa che ora possa salire, nel breve attenzione a due punti: primo, il team originale ECC si è sciolto e riorganizzato in ZODL quest'anno, problema di cambiamento del team; secondo, nel breve è troppo caldo, c'è già un premio da bolla.
La mia idea: la più grande aspettativa per ZEC non è l'ETF, né l'ipercomprato, ma conquistare l'unico ecosistema privacy conforme e quotabile.
#ZEC跻身前十，机构化进程提速
A lungo termine sono ottimista, per ora non inseguite, aspettate la correzione NU7 per entrare, con una posizione non superiore al 5%.$BTC Questa volta l'IPC non ha inflitto un altro colpo al mercato!
L'IPC complessivo di agosto è aumentato del 3,4% su base annua.
Completamente in linea con le aspettative del mercato!
L'IPC core è sceso da 2,5% a 2,4%.
Il PPI, che aveva appena acceso le operazioni aggressive, ha finalmente mostrato un segnale di raffreddamento!
L'IPC complessivo degli Stati Uniti ad agosto è aumentato del 3,4% su base annua, in linea con le previsioni e il valore precedente; l'IPC core è aumentato del 2,4% su base annua, anch'esso conforme alle aspettative e in ulteriore calo rispetto al 2,5% del mese precedente. I dati non mostrano nuove sorprese al rialzo, alleviando almeno temporaneamente le preoccupazioni del mercato su un'inflazione fuori controllo.
Il problema è che il PPI precedente è ancora troppo caldo, quindi questo IPC non è sufficiente per eliminare completamente le aspettative di un aumento dei tassi a settembre. Ora si guarda ai rendimenti dei titoli di Stato USA e al dollaro per vedere se torneranno indietro; se la valutazione aggressiva inizierà a rilassarsi, BTC e il mercato azionario USA avranno la possibilità di recuperare la pressione macroeconomica di ieri sera.
PPI troppo caldo, IPC stabile, il mercato ha finalmente spazio per ricalcolare i tassi.
Non appena i rendimenti inizieranno a scendere, il carburante per le posizioni short sopra BTC avrà di nuovo la possibilità di essere acceso!$ETH Questa volta lo tratterò come una posizione nel mercato delle altcoin da acquistare
$ETH è attualmente intorno a $2460.
I miei motivi per acquistare ETH sono completamente diversi da $BTC.
Per BTC guardo alla direzione complessiva del mercato; per ETH, mi interessa di più se, dopo il rischio CPI, il mercato tornerà ad essere Risk-on, e se i fondi fluiranno nuovamente da $BTC a $ETH e alle altcoin.
In precedenza, l'ETF spot $ETH ha già visto significativi afflussi di capitale, e attualmente circa un terzo dell'offerta di $ETH 🪙 Bitcoin $BTC asset a rischio a lungo termine sensibile alla liquidità è direttamente soppresso dai rendimenti dei Treasury statunitensi. 1. Situazione attuale: La rigidità dell'inflazione è confermata, le aspettative di un aumento dei tassi a settembre si stanno intensificando e l'ambiente a medio termine è tendente verso il ribassista; Tuttavia, il riacquisto su larga scala del debito del Tesoro sostiene silenziosamente la liquidità del mercato, creando una lotta tra toro e orsi. 2. Principali intervalli di mercato: - Supporto: 76.500, breakdown effettivo che apre a 74.700; Il ritiro estremo tra 70.000 e 68.000 rappresenta un profondo sconvolgimento in un mercato toro. - Resistenza: 77.900-79.600; Solo mantenendo questo intervallo con volume aumentato possono essere risolti, sfidando il precedente massimo di 82.279. 3. Logica: Breve termine: Le aspettative di aumento dei tassi stanno sopprimendo, rendendo difficile vedere picchi consecutivi; la volatilità ripetuta e l'inserimento dei pin saranno la norma. Medio-lungo termine: Se si tratta solo di "inflazione stagnante" piuttosto che iperinflazione, combinata con continui afflussi di ETF, la base del mercato toro non è stata completamente spezzata. Ma non aspettatevi un immediato rally principale; la volatilità è una realtà per guadagnare tempo. 🛢️ Petrolio greggio $CL La fonte di questo rimbalzo del CPI sono i prezzi dell'energia. Ad agosto, i prezzi della benzina sono aumentati del 3,9% su base mensile, spingendo direttamente al rialzo le letture complessive del CPI. 1. Lato dell'offerta: OPEC+ continua a ridurre la produzione, i rischi geopolitici mediorientali supportano i prezzi del petrolio; Dal lato della domanda, l'economia statunitense rimane resiliente. 2. Contraddizione: Se i prezzi del petrolio continueranno a salire, continueranno a spingere l'IPC verso l'alto, costringendo la Fed a mantenere tassi d'interesse elevati o addirittura ad alzarli, il che a sua volta sopprime le aspettative di domanda globale a lungo termine. 3. Analisi di mercato: oscillazioni ad alto livello. Se i prezzi del petrolio rimarranno alti, continueranno a bloccare il dollaro USACon l'aumento del PPI, ciò che ETH teme di più non è l'inflazione in sé, ma che le aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed vengano nuovamente sconvolte.
Il PPI degli Stati Uniti ad agosto è salito su base annua al 5,4%, con un'accelerazione evidente dell'inflazione a livello produttivo. Il mercato non teme un singolo dato, ma la possibilità che questo si trasmetta all'inflazione al consumo come il CPI, spingendo la Fed a essere più cauta nella politica dei tassi. Più l'inflazione è ostinata, minore è lo spazio per tagliare i tassi, e potrebbe addirittura rafforzare nuovamente le aspettative di aumento.
Questa catena è particolarmente cruciale per ETH: aumento del PPI → aumento delle aspettative di inflazione → aumento dei rendimenti dei titoli di stato USA e delle aspettative sui tassi di politica → stretta della liquidità in dollari → pressione sulle valutazioni degli asset rischiosi. ETH, essendo un asset ad alta volatilità, è più sensibile ai cambiamenti nel costo del capitale, e i fondi con leva tendono a ritirarsi per primi.
Sul fronte dei capitali si notano già segnali di raffreddamento. Sebbene l'ETF spot su ETH registri ancora flussi netti in entrata, la dimensione settimanale è scesa da un picco di 824 milioni di dollari a 218 milioni; contemporaneamente, i piccoli investitori hanno ridotto di circa 307.000 ETH, mentre le balene hanno aumentato di circa 82.000 ETH.
Tecnicamente, la fascia tra 2431 e 2405 dollari è una linea difensiva chiave. Se mantenuta, c'è ancora la possibilità di un contrattacco verso 2545 dollari; se persa, la zona tra 2223 e 2256 dollari potrebbe diventare il prossimo supporto.
Quindi, in questa fase ETH deve davvero monitorare non solo il prezzo, ma se il PPI continuerà a stringere sempre di più la "corda" dei tassi elevati. $ETH $BTC #美国CPI环比加速，加息预期升温 #BTC现货ETF连续流出 La benzina schizza in alto, e il core segue subito.
L'IPC di agosto su base mensile è dello 0,4%, mentre il valore precedente era solo dello 0,1%; il core su base mensile è dello 0,3%, superando direttamente le aspettative. La benzina è aumentata del 3,9%, contribuendo in modo significativo, e anche l'abitazione è risalita allo 0,3%. Su base annua il totale è ancora al 3,4%, il core è sceso al 2,4%, ma l'accelerazione mensile è già notevole.
Il mercato ha subito portato la probabilità di un aumento dei tassi la prossima settimana vicino al 90%. Energia e core accelerano contemporaneamente, rendendo difficile un percorso morbido per i tassi a breve termine. Qui nel settore crypto, le aspettative di liquidità si restringono di conseguenza, e la volatilità salirà prima. 1. Wall Street sta accumulando: ETF con flussi netti in entrata per tre settimane consecutive, BlackRock ne assorbe la maggior parte
Iniziamo con i dati più solidi.
L'ETF spot di Ethereum ha registrato flussi netti in entrata per tre settimane consecutive, con un flusso netto settimanale di 218 milioni di dollari la scorsa settimana. Il 9 settembre, il flusso netto giornaliero è stato di 34,75 milioni di dollari, di cui l'ETF Staked ETH (ETHB) di BlackRock ha guidato con un flusso netto giornaliero di 22,93 milioni di dollari; il flusso netto storico totale di ETHB ha raggiunto 798 milioni di dollari. L'ETHA di BlackRock ha accumulato un flusso netto storico totale di 12,883 miliardi di dollari.
Wall Street ha investito quasi 900 milioni di dollari in ETF su Bitcoin ed Ethereum, con l'ETF Ethereum che ha attratto complessivamente 141,4 milioni di dollari; i due fondi ETHA di BlackRock e FETH di Fidelity rappresentano quasi tutto il flusso netto in entrata di questa categoria.
Da notare che ETHB è un ETF ETH con rendimento da staking. Ciò significa che le istituzioni non acquistano solo un'esposizione semplice a ETH, ma ottengono automaticamente un rendimento da staking on-chain dopo l'acquisto — con un tasso annuo di circa 2,5%-3,5%. L'ETF ETH non è più uno strumento che, come l'ETF Bitcoin, può solo apprezzarsi, ma è diventato un asset che genera reddito. Nel settore finanziario tradizionale, questa è la differenza tra "ETF obbligazionari" e "ETF azionari". Per la prima volta, i capitali istituzionali hanno una ragione indipendente per allocare ETH, non perché è un "piccolo Bitcoin", ma perché può generare flussi di cassa. $ETH $BTC $ZEC #美国CPI环比加速，加息预期升温 $BTC
La probabilità di aumento dei tassi si avvicina al 90%: perché $BTC invece è salito?
Molti, vedendo un CPI più alto del previsto e l'aumento della probabilità di rialzo dei tassi, pensano subito che BTC dovrebbe continuare a scendere, ma il mercato non si muove mai in base a "buone o cattive notizie", bensì in base alla differenza tra il risultato reale e le scommesse anticipate dei capitali.
Dopo la pubblicazione dei dati, BTC è sceso da circa 77.000 a 76.200, per poi risalire rapidamente a 78.000, il che indica che questo rialzo si basa principalmente su tre logiche.
Primo, le notizie negative sono già state prezzate.
Negli ultimi giorni, occupazione, PPI e prezzi del petrolio hanno spinto al rialzo le aspettative di aumento dei tassi, e BTC è sceso da 81.500 a circa 76.000; il mercato non ha aspettato la pubblicazione del CPI per capire che l'aumento dei tassi era probabile, molti capitali avevano già ridotto le posizioni per cautela.
Dopo l'uscita dei dati, anche se la probabilità di aumento dei tassi è ulteriormente salita, non ci sono state sorprese maggiori, i venditori allo scoperto hanno iniziato a prendere profitto e i capitali esterni hanno comprato, creando un tipico "short squeeze".
Secondo, il CPI è più alto del previsto, ma non è fuori controllo.
Il CPI complessivo è aumentato dello 0,4% su base mensile, il CPI core dello 0,3%, il che aumenta la necessità di un rialzo a settembre, ma l'inflazione su abitazioni e alimenti continua a diminuire, la pressione principale viene ancora dall'energia.
Questo significa che la Fed potrebbe aumentare i tassi una volta, ma non necessariamente riavviare un ciclo di aumenti consecutivi; il mercato teme non tanto un singolo aumento di 25 punti base, quanto che dopo il primo ce ne siano un secondo e un terzo.
Terzo, il mercato obbligazionario ha dato segnali più importanti. Liquid ha finalmente ripreso a produrre blocchi, ma al momento può solo "produrre blocchi" e non effettuare vere transazioni.
Dopo che circa 320 milioni di dollari in BTC sono stati prelevati in modo anomalo, la rete Liquid è stata temporaneamente sospesa. Gli ultimi aggiornamenti ufficiali indicano che i nodi funzionali e i nodi di bridging hanno completato l'aggiornamento software e possono nuovamente convalidare e firmare blocchi, ma i trasferimenti ordinari, il cross-chain BTC e L-BTC, così come i prelievi PAK, sono ancora completamente sospesi.
Il problema principale deriva da una vulnerabilità nella verifica delle prove di intervallo di Elements. Gli attaccanti hanno sfruttato una falla nella logica di verifica per creare L-BTC senza un reale supporto di riserva in BTC, quindi hanno scambiato questi L-BTC tramite il processo autorizzato di prelievo per ottenere BTC reali. Alla fine sono stati trasferiti circa 3996 BTC, con il portafoglio federato che ha perso quasi il 95% delle riserve.
Attualmente, la controparte ha restituito 3400 BTC, ma circa 598,5 BTC non sono ancora tornati.
Ancora più importante, Liquid non ha annunciato una data precisa per il ripristino del cross-chain e del riscatto. Ciò significa che, sebbene L-BTC sia ancora sulla catena, i detentori non possono temporaneamente convertirli normalmente in BTC.
Il vero problema è: i quasi 600 BTC rimanenti sono "temporaneamente custoditi da white hat" o si tratta di un'altra grande disputa di recupero? $BTC $ETH #美国CPI环比加速，加息预期升温 #BTC现货ETF连续流出 #OKX预言家：来星球玩预测 1. Programma di incentivi per la liquidità dell'ecosistema RWA di X Layer; Da quello che ho capito: vedendo questo annuncio, molti su X hanno già iniziato a interpretarlo come "X Layer si sta preparando a promuovere i Meme e a promuovere OKB." Ma il mio giudizio è: questo è più simile al test ufficiale e deliberato del traffico meme, niente di più. Recentemente, OKX Wallet ha organizzato più attività di liquidità e trading simultaneamente, con significativa sovrapposizione, indicando che attualmente è più vicino a operazioni ad alta frequenza e attivazione piuttosto che a un thread dedicato per Exchange OS. Questo round di incentivi RWA Meme è di soli 100K USDG, rappresentando il 2% del piano totale da 5 milioni di dollari, e sarà distribuito tra più pool. Questa scala può testare le risposte degli utenti e dei capitali, ma è difficile creare un FOMO a catena completa. Ancora più importante, l'attività di X Layer non significa che OKB guadagni valore. Queste attività portano solo un certo volume di trading e una domanda molto piccola di carburante, ma non possono generare nuovi acquisti che influenzino la valutazione di OKB. Il vero segnale per OKB non è lanciare un'altra campagna, ma l'apertura ufficiale di Exchange OS, l'implementazione delle regole di staking e l'inizio di builder esterni che acquistano e bloccano OKB. Prima di questo, RWA Meme era un segnale operativo dell'ecosistema, non un vantaggio sostanziale per OKB. Lamentele personali: $OKB Puoi smettere di perdere tempo? ———————— Condividere è per il progresso, la comunicazione serve per correggere le percezioni. Non vedo l'ora di vedere prospettive diverse $A mezzogiorno ho dato chiaramente l'idea per una posizione long:
ETH: 2400-2440 long, stop loss a 2390, obiettivo 2474→2522
Alle 20:30 arriva il dato CPI, il prezzo scende prima verso i 2430 per fermarsi — proprio nella zona long, poi una linea retta di rialzo fino a circa 2510.
Esecuzione reale: ho anticipato e aperto long a 2453, chiuso intorno a 2489, guadagnando 4,7k.
Qualche riflessione:
La zona long 2400-2440 è stata disegnata a mezzogiorno combinando il bordo inferiore del DC a 1 ora a 2403 + supporto minimo precedente, con ordine chiaro prima del dato CPI;
Dopo la pubblicazione il prezzo ha prima toccato 2430 per pulire un po' di leva, poi è salito, è il classico "prima pulisci gli stop loss e poi vai nella direzione" — 2430 non ha rotto lo stop loss a 2390, quindi il supporto long è reale;
Ho chiuso a 2489, non ho inseguito fino a 2522 perché intorno a 2510 si è già toccato il primo obiettivo superiore, meglio mettere in tasca il guadagno senza vergogna.
Il punto chiave è uno: ordine sul supporto + stop loss ben piazzato + non sovrappesare prima del dato, il resto lo fa il mercato. Se la direzione è giusta, la posizione tenuta, lo stop non rotto, i soldi arrivano naturalmente. $BTC $ETH #美国CPI环比加速，加息预期升温 I dati CPI degli Stati Uniti di agosto sono stati pubblicati, complessivamente in linea con le aspettative, con il CPI core mensile leggermente superiore alle previsioni.
Tuttavia, dal feedback degli asset esterni, il mercato non ha interpretato semplicemente questo come un segnale di aumento dei tassi. Dollaro, futures americani e oro hanno mostrato un andamento oscillante con prima una discesa e poi una risalita, indicando che le aspettative di mantenimento dei tassi da parte della Fed a settembre rimangono predominanti.
Con l'uscita dei dati, le notizie negative sono state scontate. BTC ha toccato un minimo a 76001 prima di rimbalzare, e le mie posizioni long su BTC e ETH hanno ottenuto un buon profitto flottante.
Le notizie macro sono solo un catalizzatore, la struttura del mercato è fondamentale. Dopo un calo rapido, la liquidità ha sostenuto il mercato, permettendo questa fase di recupero.
Ora è importante monitorare i cambiamenti di sentiment prima della riunione della Fed; in un mercato oscillante, la gestione della posizione è la cosa più importante #美国CPI环比加速，加息预期升温 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 $BTC $ETH $ZEC Perché dopo la pubblicazione del CPI serale, nonostante i dati siano negativi e la probabilità di aumento dei tassi sia aumentata, BTC ETH invece sono saliti?
La ragione principale è che dopo la pubblicazione del PPI di ieri sera, il mercato ha già avuto un'ondata di panico, anticipando e scaricando le notizie negative.
Anche se il core CPI di stasera è dello 0,3%, superiore alle aspettative dello 0,2%, gli altri dati sono in linea con le previsioni, il che significa che ci si aspettava un quadro molto negativo, ma i dati non sono stati così pessimi.
Inoltre, le notizie negative sono state tutte scontate, il panico è scemato, non ci sono ulteriori notizie negative, gli short hanno preso profitto chiudendo le posizioni (riacquistando le quote) → si è formato un short squeeze che ha spinto rapidamente al rialzo il prezzo delle criptovalute
$BTC #美国CPI环比加速，加息预期升温 L'IPC degli Stati Uniti di agosto è stato pubblicato, con un aumento mensile dello 0,4% e un aumento annuo stabile al 3,4%; l'IPC core è aumentato dello 0,3% su base mensile, mentre su base annua è sceso dal 2,5% al 2,4%. Apparentemente, l'inflazione core sta ancora rallentando, ma l'aumento mensile è più rapido rispetto a prima, e l'aumento dei prezzi dell'energia sta nuovamente esercitando pressione sull'inflazione.
Il mercato scommette ancora su un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve la prossima settimana; i futures sui tassi mostrano che la probabilità di un aumento di 25 punti base a settembre è salita a circa il 90%. Tuttavia, dopo la pubblicazione dei dati, $BTC non è continuato a scendere, ma è rimbalzato da circa 76.400$ a 78.000$, il che indica che questa volta il mercato non ha semplicemente trattato l'IPC come una notizia negativa.
Ritengo che la ragione non sia complicata: il calo annuo del core al 2,4% indica almeno che l'inflazione non è fuori controllo; inoltre, le aspettative di aumento dei tassi erano già state anticipate da dati sull'occupazione e sull'IPP, quindi parte delle notizie negative potrebbe essere già riflessa nei prezzi. Ora è importante osservare se l'aumento dei prezzi del petrolio e dei costi di produzione continuerà a trasmettersi ai servizi e ai consumi.
Tornando al grafico di BTC, intorno a 76.000$ c'è un supporto temporaneo, 78.000$ è stato riconquistato, ma la resistenza a 80.000$ rimane evidente. Solo se si mantiene sopra gli 80.000$ ci sarà la possibilità di puntare a circa 82.000$; se invece scende nuovamente sotto i 76.000$, nel breve termine bisogna stare attenti a un possibile indebolimento.
Prima della riunione della Federal Reserve della prossima settimana, il mercato continuerà a oscillare tra aspettative di aumento dei tassi e inflazione, quindi nel breve termine è meglio non affrettarsi a inseguire.
Questa è solo un'opinione personale e non costituisce alcun consiglio di investimento.
#美国CPI环比加速，加息预期升温 Sul tavolo da gioco è appena apparso un segnale classico: il bianco ha spinto tre pedoni consecutivi al centro, poi improvvisamente si è fermato. Dal 2 al 4 settembre, i fondi spot di Bitcoin hanno registrato un afflusso netto di un miliardo di dollari, una spinta laterale travolgente; l'8 e il 9 settembre, invece, si sono avuti deflussi netti per circa 167 milioni, con il 9 settembre 120 milioni riscattati da ARKB in testa, mentre sull'intera scacchiera solo la casella MSBT ha ancora un debole rinforzo di 44,9 milioni. Non si tratta di un'inversione, ma di un cambio di ritmo: l'avversario sta testando la solidità della tua catena di pedoni.
Un vero grande maestro non abbandona subito un pezzo per attaccare appena l'avversario si ferma. Ora la questione è: la partita è entrata nel mediogioco. Il fondo spot di Ethereum ha acquistato 34,75 milioni il 9 settembre, il fondo XRP 51,4 milioni il 10 settembre, mentre il fondo SOL ha leggermente virato al negativo. I fondi non stanno uscendo, stanno cambiando posizione. Questo è un tipico movimento di pezzi, non un ritiro completo. Con i dati CPI in arrivo, la probabilità di aumento dei tassi ferma al 60%, il prezzo del petrolio sopra 100 e i rendimenti in crescita, le zone nascoste di questa partita macro si stanno restringendo, e qualsiasi pedone isolato diventerà un punto debole.
Gli strumenti come XSKHY, che riflettono azioni USA, sono in sostanza pedoni di passaggio. Il loro valore non sta nella loro forza, ma nella capacità di mantenere la propria diagonale prima che Bitcoin, la torre posteriore, completi il suo movimento. Quando i fondi sul campo principale iniziano a ritirarsi nella propria metà campo, gli strumenti correlati mostrano per primi segni di instabilità strutturale: hanno meno liquidità e più flottante rispetto al principale, e quando il centro della scacchiera si sposta, sono i primi a essere liquidati.
Ora sto guardando la fase finale. L'afflusso di 110 milioni dal 2 al 4 settembre non è stato cancellato, il che indica che la struttura portante dei rialzisti è ancora intatta. Ma l'appetito si sta raffreddando, come se l'avversario iniziasse a far muovere la stessa torre avanti e indietro, apparentemente calmo, ma in realtà calcolando se il tuo fianco di re ha lasciato spazi. Il vero pericolo non sono mai stati quei 167 milioni di deflusso in quei due giorni, ma il fatto che siano avvenuti nel crocevia tra dati CPI e aspettative di tassi elevati: questo è essere costretti a fare tagli, non una riduzione volontaria.
La gestione della posizione in questa fase equivale a scambiare pezzi: se il tuo costo è sopra il livello di breakout iniziale, ora dovresti spingere in avanti il pedone più fragile di una casella per guadagnare tempo di osservazione; se invece hai acquistato al picco, puoi solo coprirti per spostare il re fuori dalla linea aperta. Non cercare di indovinare il CPI, è impossibile. Devi indovinare se l'avversario è disposto a liquidarti una torre prima della pubblicazione dei dati: se sì, significa che ha pezzi di riserva.
La partita non è ancora al momento dello scacco matto. Ma sulla scacchiera è già apparso il primo vero punto di contenimento, e il significato di tutti i punti di contenimento non sta in loro stessi, ma nella mossa che ti costringono a fare. #BTCSpotETFOutflows #美国CPI环比加速，加息预期升温
Il peggio è passato, quindi si sale, questa regola nel mondo delle criptovalute non ha mai fallito
Sono usciti i dati CPI, inizialmente tutti pensavano fosse una notizia negativa, la probabilità di un aumento dei tassi è salita direttamente al 90%, secondo la logica normale gli asset rischiosi avrebbero dovuto crollare.
E invece?
$BTC è passato da 76.400 a 78.200 con forza, anche l'oro è tornato sopra 4.390. Due asset duri che salgono insieme, lasciando indietro tutti quelli che aspettavano di comprare a ribasso.
Prima che uscisse la notizia negativa, tutti stavano con il collo stretto senza osare muoversi, quando la notizia è arrivata, si è scoperto che non era così spaventosa, anzi, il peggio è passato ed è diventato un segnale positivo. Chi doveva scappare è scappato, quelli rimasti non vogliono scappare, basta un po' di domanda per far salire i prezzi.
Ora il mercato non scommette più se la Fed aumenterà i tassi o no, ma su qualcosa di più a lungo termine — l'inflazione non si riesce a contenere, i tassi devono restare alti, la fiducia nel dollaro si sta allentando, i capitali devono trovare un posto dove andare. Asset duri come BTC e oro sono invece più apprezzati in questo contesto.
Nel breve termine bisogna ancora vedere come si posizionerà il FOMC il 16 settembre. Ma la regola è semplice: quando tutti pensano che debba scendere, spesso è il momento di salire. #美国CPI环比加速，加息预期升温 美国8月CPI同比涨3.4%，跟预期和7月完全一致。核心CPI同比2.4%，比7月的2.5%稍微降了那么一点，也符合预期。但你们看环比数据，整体环比涨了0.4%，创三个月来最大涨幅，核心环比涨了0.3%，比上个月往上走了。 说白了，通胀下行的趋势在3.4%这个位置卡住了，跌是跌不动了，但也没反弹上去。配合昨天那个爆表的PPI看，现在就是生产端和消费端都降不下去，卡在半空中，离美联储2%的目标还差着一截。 盘面啥反应？ 数据出来之后，资金短暂的松了一口，大饼和以太都往上弹了一下。但你要说大饼能借着这个数据直接冲上8万？别想了，根本不现实。 那这事对币圈影响到底在哪？ 第一，通胀停在这个位置，意味着美联储既没有立刻降息的紧迫感，也没有继续疯狂加息的极端理由了。但市场现在的定价，9月加息概率还是在70%左右晃。数据只是把这个预期给坐实了，没有带来任何惊喜。 第二，真正的重头戏在下周。9月17号到18号，美联储议息会议，日本央行议息会议，全挤在一起了。日本那边大概率要加息到1.25%。美日欧三大央行一起拧紧水龙头，全球流动性抽水，这才是压在风险资产头上最大Chi considera gli ordini di stop loss come un supporto temporaneo, prima o poi vedrà l'intero piano crollare continuamente in un sistema di copertura senza travi.
Colleghi, oggi non stiamo esaminando un rendering, ma un progetto esecutivo — $xQQQ, un asset che porta gli indici azionari statunitensi sulla blockchain, è essenzialmente una migrazione prefabbricata e assemblata del cemento armato della finanza tradizionale. Il problema è che le giunzioni prefabbricate sono i veri punti di concentrazione dello stress. Durante l'apertura del mercato azionario statunitense, il carico segue il Nasdaq; di notte, quando il mercato è chiuso e la liquidità diminuisce, questa trave diventa una struttura a sbalzo, sostenuta solo dal contrappeso del mercato crypto. Il contrappeso è sufficiente? Guarda la profondità, non il dépliant.
Non credo mai ai white paper, credo solo ai rapporti di indagine geotecnica. Quando un trader condivide una strategia di stop loss, sembra una tecnica operativa, ma in realtà rivela la posizione del suo muro portante — dire al mercato dove si trova il tuo stop loss è come dire alla squadra di costruzione dove si trova il tuo muro di taglio; se qualcuno lo smantella intenzionalmente, l'intero edificio diventa instabile all'istante. La gestione della posizione è simile, non si tratta di "quanto scommettere", ma del tasso di armatura. Se l'armatura è insufficiente, si crepa al primo scuotimento; se è troppo densa, il peso strutturale schiaccia se stesso. I veri esperti non rispondono mai "quanto ho guadagnato", ma "quante scosse sismiche ho superato".
Per quanto riguarda la condivisione dell'esperienza, la rispetto professionalmente. Nell'edilizia, migliorare un dettaglio di nodo spesso salva più vite di un intero nuovo concetto. Se eviti la fossa di fondazione crollata seguendo il progetto di contenimento, è il modo più efficiente per ridurre i costi. Ma ricorda: il diario di cantiere altrui non può essere usato direttamente come calcolo strutturale per te; condizioni geologiche diverse, percorsi di carico diversi, copiare i dettagli dei nodi può essere fatale.
Il vero valore di $xQQQ non è che collega due mercati, ma che espone il conflitto tra due codici edilizi — da una parte un cantiere tradizionale con orari di apertura e chiusura definiti, dall'altra un sito crypto che getta calcestruzzo 24 ore su 24 senza interruzioni. Chi riuscirà a gestire efficacemente la tenuta e l'ammortizzazione in questa giunzione di dilatazione, sarà quello che potrà parlare di scalabilità a lungo termine. Altrimenti, anche il white paper più bello è solo una facciata appesa a un edificio pericolante.
La struttura non mente. Aspetta solo la combinazione di carico giusta e poi ti dice chi, nel nodo trave-pilastro, in realtà non ha ancorato nemmeno una barra d'acciaio. #okxtradervoices$TRUMP Non è una vendita, è un prelievo!
L'ultima operazione del team TRUMP: ha prelevato 3,39 milioni di dollari USDC dal pool di liquidità.
La tecnica è molto raffinata — aggiungendo e rimuovendo ripetutamente liquidità unilaterale per più di dieci ore, senza generare registrazioni di "vendita" sul conto, ma i soldi sono arrivati. Molto più discreto che trasferirli direttamente a un exchange.
Questa è solo l'ultima operazione. Da aprile a oggi, i wallet collegati a $TRUMP hanno immesso sul mercato oltre 150 milioni di dollari: 32,8 milioni a giugno su Binance, 17 milioni prima su BitGo, questa volta prelievo dal pool.
Perché tanta fretta di uscire?
Il 18 settembre verranno sbloccate 28.695.000 unità, pari al 2,9% del totale e al 4% della capitalizzazione, e il 100% andrà a "insider". Su un totale di 1 miliardo di unità, l'80% è nelle mani di entità collegate a Trump.
Oggi TRUMP è sceso del 2,32%, prezzo attuale 1,975, sotto la MA20 (2,331). Il minimo a 20 giorni di 1,9288 è stato quasi raggiunto.
Valutazione: la corsa anticipata prima dello sblocco è una mossa abituale di questo team. L'aumento di agosto è dovuto all'interesse per le elezioni di medio termine, non ai fondamentali. Non acquistate.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 L'IPC di agosto su base annua è del 3,4%, in linea con le aspettative e il valore precedente; l'IPC core è al 2,4%, leggermente inferiore al valore precedente, ma ancora superiore all'obiettivo del 2%. Impatto sul mondo delle criptovalute:
1. Il breve termine negativo è esaurito: l'inflazione non ha superato le aspettative, alleviando il panico, e insieme agli acquisti tecnici ha favorito un rapido rialzo del Bitcoin.
2. Nessuna speranza di taglio dei tassi: i dati non forniscono alla Fed motivi per sospendere l'aumento dei tassi; prima della riunione del 15-16 settembre, l'incertezza sulla stretta monetaria continua a limitare l'appetito per il rischio.
3. Aumento del rischio di stagflazione: il prezzo del petrolio supera i 107 dollari e l'IPP è in crescita, quindi i capitali potrebbero preferire l'oro piuttosto che il Bitcoin.
In generale, questo IPC offre solo una finestra per un rimbalzo a breve termine, senza modificare la pressione macroeconomica. Se la riunione di settembre sarà più aggressiva, il settore delle criptovalute potrebbe subire ulteriori pressioni; solo se verrà segnalata una pausa negli aumenti dei tassi potrebbe verificarsi un'inversione di tendenza.BTC è sceso sotto i 77.000 dollari, la vera pressione sul mercato non è la discesa, ma il cambiamento delle aspettative sulla Fed
Dopo che i dati PPI di ieri sera hanno superato le aspettative, il mercato ha rapidamente aumentato le preoccupazioni per una politica restrittiva. La pressione sui prezzi alla produzione è tornata a salire, insieme al continuo aumento dei prezzi dell'energia, spingendo gli investitori a riconsiderare una domanda: l'inflazione è davvero finita?
Questa è anche la ragione principale per cui BTC è rapidamente sceso da circa 79.000 a 76.000. Il mercato non sta semplicemente vendendo monete, ma sta ricalibrando la "durata dei tassi elevati". L'ambiente macro recente ha un impatto evidente sul mercato crypto, con gli investitori che attendono generalmente una nuova conferma sui segnali di inflazione.
Stasera il CPI sarà la variabile chiave.
Se l'inflazione core continuerà a raffreddarsi, il mercato potrebbe considerare il PPI solo un disturbo temporaneo, la pressione restrittiva della Fed diminuirà e BTC avrà la possibilità di un rimbalzo tecnico, testando nuovamente l'area 78.000—80.000.
Tuttavia, è importante notare:
I momenti più pericolosi per il mercato non sono quasi mai quelli con i dati peggiori, ma quelli in cui tutti anticipano e negoziano la stessa aspettativa.
Se il CPI non sarà così negativo come previsto, gli short potrebbero prendere profitto; se i dati supereranno le aspettative, la volatilità potrebbe aumentare ulteriormente.
Attualmente BTC sta aspettando una direzione.
A breve termine si guarda ai dati, a medio termine alla liquidità.
Prima della riunione della Fed, controllare la posizione è più importante che prevedere il mercato. $BTC #美国CPI环比加速，加息预期升温 L'IPC di agosto è aumentato dello 0,4% su base mensile, mantenendosi al 3,4% su base annua. L'IPC core è salito dello 0,3% su base mensile, ma è sceso dal 2,5% al 2,4% su base annua. Questa combinazione è molto delicata: la spinta inflazionistica complessiva si sta rafforzando, ma l'inflazione core annuale continua a raffreddarsi. Considerando i dati sull'occupazione superiori alle aspettative, i futures sui tassi mostrano che la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre è salita direttamente dal 70% al 90%.#美国CPI环比加速，加息预期升温
In teoria, una probabilità del 90% di aumento dei tassi sarebbe un enorme segnale negativo, e il mercato dovrebbe crollare immediatamente. Ma se guardi i prezzi, il BTC spot è passato da 76.400 a 78.000, e anche l'oro è salito a 4.390 dollari. Il mercato non sta affatto negoziando un irrigidimento unilaterale.
Questo è il punto centrale del gioco attuale. Il mercato non sta negoziando "se aumentare o meno i tassi", ma sta negoziando "la fine del ciclo di aumento dei tassi". Una probabilità del 90% significa che lo scenario è praticamente già scontato, e il segnale negativo è già stato prezzato. La logica degli investitori ora è che, finché l'inflazione core continua a scendere, dopo il taglio di settembre si entrerà completamente in un ciclo di riduzione dei tassi.
Quindi la strategia attuale è molto chiara. Non farti spaventare dalla probabilità del 90% di aumento dei tassi e non inseguire vendite allo scoperto. La resistenza forte rimane tra 80.000 e 82.000, mentre il supporto a breve termine è a 76.000. Il momento in cui la Fed annuncerà l'aumento dei tassi il 16 settembre sarà probabilmente il punto in cui il segnale negativo sarà esaurito.
Il vero rischio è che, se i costi energetici e di produzione continueranno a trasferirsi ai servizi e al consumo, costringendo la Fed a ulteriori aumenti dei tassi, una seconda o terza volta, quello sarà un vero colpo per il mercato. Ma questo scenario riguarda il periodo dopo ottobre.693.000 BTC confluiscono su Binance, la preoccupazione principale del mercato sta emergendo: potrebbe arrivare una pressione di vendita?
Le riserve di Bitcoin di Binance sono recentemente salite a circa 693.000 BTC, raggiungendo il livello più alto degli ultimi due anni. Dalla fine di aprile, le riserve sono aumentate di circa 77.000 BTC; secondo le statistiche di Darkfost, questa quantità rappresenta circa il 30% delle riserve di BTC delle principali piattaforme di scambio.
Per il mercato, un improvviso aumento del saldo degli exchange è spesso un segnale da non sottovalutare. Infatti, una volta che i BTC entrano in un exchange, sono pronti per essere venduti e liquidati in qualsiasi momento. Soprattutto dopo un rialzo del prezzo di Bitcoin, i fondi che rientrano negli exchange fanno salire naturalmente le aspettative di una pressione di vendita a breve termine.
Tuttavia, è importante notare che un aumento delle riserve non significa necessariamente che le balene si stiano preparando a vendere in massa. Il piano SAFU per acquistare circa 15.000 BTC e i trasferimenti di fondi successivi all'evento ColdCard potrebbero aver contribuito ad aumentare il saldo di Binance.
Il vero pericolo non è il numero 693.000 in sé, ma se le riserve continueranno a crescere. Se i BTC continueranno a fluire negli exchange e il prezzo non riuscirà a superare determinate soglie, le aspettative di pressione di vendita sul mercato potrebbero intensificarsi ulteriormente. $BTC $ETH #美国CPI环比加速，加息预期升温 #BTC现货ETF连续流出