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A dire il vero, in questi due giorni il mercato è stato così piatto da far venire sonno, ma nonostante la stasi, alcuni segnali mi diventano sempre più chiari. BTC è sceso per quattro giorni consecutivi, ma in totale è calato poco più dell'1%. Ogni volta che crolla, subito qualcuno compra — questo significa che non può più scendere, non che voglia scendere. La cosa più interessante è la quota di mercato, salita al 58,92%, un massimo recente. Cosa significa? I soldi non sono affatto usciti, si sono solo spostati dagli altcoin al grande BTC. Guarda UNI, ARB, che sono scesi oltre il 10% in un giorno; non è che il mercato sia senza soldi, è che i soldi stanno cambiando posto, tutti si concentrano sul leader. Inoltre, gli ETF hanno registrato tre settimane consecutive di flussi netti in entrata, e la dimensione delle liquidazioni è scesa da 1,68 miliardi di ieri a 250 milioni oggi — la leva finanziaria da liquidare è quasi tutta sistemata. Quindi la mia valutazione è semplice: 78.000 è un livello di consolidamento, non una rottura, io sono rialzista. Stasera l'Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) e domani l'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI), purché non ci siano sorprese negative, la probabilità di un rialzo dei tassi scenderà, e 80.000 molto probabilmente verrà testato di nuovo. Certo, se 78.000 dovesse essere rotto con volumi elevati, non farò il duro: il prossimo supporto è a 77.600, poi a 76.000, e a quel punto qualsiasi notizia positiva dovrà aspettare. Io ho già preso posizione, il resto tocca a voi valutarlo.#PPI、CPI pubblicati consecutivamente, la Fed affronta due giorni cruciali
Dopo che i dati sull'occupazione non agricola hanno superato le aspettative, la probabilità di un aumento dei tassi è salita vicino al 60%. Il PPI rappresenta i prezzi all'ingrosso e anticipa la direzione dell'inflazione; il CPI è l'indicatore di consumo più importante per la Fed, con il core CPI come focus principale, poiché il CPI complessivo è influenzato dal prezzo del petrolio e ha un valore di riferimento limitato.
Due scenari ipotetici:
1. Inflazione superiore alle aspettative: rafforza le aspettative di aumento dei tassi, i rendimenti dei titoli di stato USA salgono, gli asset rischiosi subiscono pressione, $BTC e $ETH possono subire forti oscillazioni;
2. Inflazione inferiore alle aspettative: le aspettative di aumento dei tassi si raffreddano, migliora la liquidità prevista, portando un impulso positivo al mercato delle criptovalute;
3. Dati in linea con le aspettative: la volatilità di mercato sarà relativamente limitata, il mercato tornerà a giocare sul piano tecnico.
Opinione personale: i dati sull'inflazione sono un catalizzatore a breve termine, non rappresentano tutto il mercato.
1. Alla pubblicazione dei dati è comune il fenomeno "comprare aspettative e vendere fatti", quindi non bisogna aprire posizioni impulsivamente solo per i dati, poiché la volatilità delle notizie è alta e il rischio di forti oscillazioni è elevato.
2. Anche se l'inflazione si raffredda, non significa un'immediata riduzione dei tassi, ma solo un alleggerimento della pressione sugli aumenti; un aumento dell'inflazione non implica necessariamente un calo continuo e unilaterale.
3. Il mercato delle criptovalute è influenzato anche da altri fattori come i fondi ETF, la votazione sul CLARITY Act e i conflitti geopolitici; la macroeconomia è solo uno degli elementi.
Prima e dopo la pubblicazione dei dati, è fondamentale ridurre la leva nei contratti e cercare di evitare posizioni pesanti ad alto rischio. Nel mercato spot non bisogna basarsi solo sulle notizie sull'inflazione per comprare a ribasso, ma attendere la stabilizzazione del mercato per prendere decisioni. Tenere d'occhio il core CPI, i rendimenti dei titoli di stato USA e i livelli chiave di supporto e resistenza di BTC. Piper Jaffray assegna un sovrappeso a Nvidia con un target price di 300, mentre Intel e Qualcomm ricevono un giudizio neutro. Mettendo insieme i tre nomi, l'atteggiamento è piuttosto evidente.
La mia prima reazione è stata controllare il mio portafoglio e ho scoperto che non possiedo nessuno di questi titoli, posso solo leggere i report per divertirmi.
Riflettendo con calma, questa copertura non cambia davvero il prezzo delle azioni, ma il mio punto di riferimento da principiante: prima guardavo solo i grafici a candela, ora so che le istituzioni guardano al differenziale delle aspettative.
Il numero 300 non significa che arriverà domani, è solo il limite massimo di valutazione che Piper Jaffray è disposto a dare, il raggiungimento dipende dai risultati che si devono dimostrare trimestre dopo trimestre.
Tendo a pensare che in futuro i capitali si concentreranno in modo più selettivo sulla potenza di calcolo AI, e Intel e Qualcomm dovranno prima dimostrare di poter ottenere una fetta di quella torta.
#OpenAI联手三星研发下一代AI芯片
#OpenAI与Anthropic筹备信用评级 $NVDA SOPH online da 28 ore: da 0.0054 a 0.0042
SOPH è stato lanciato su OKX X-Perp il 9 settembre alle 16:00.
4 ore dopo il lancio, il prezzo SWAP ha raggiunto 0.0054.
Dopo 28 ore, il prezzo attuale è 0.0042.
Calo del 24 ore del -22%, cancellando tutto il rialzo del lancio.
Questo non è uno scenario solo per SOPH. USELESS, lanciato lo stesso giorno, ha perso il 21,5% in 24 ore, X-Perp ha appena aperto oggi alle 16:15, e il prezzo SWAP è già sceso dal picco di 0.33 a 0.25. PONS è ancora peggio con -27%.
Nuove monete lanciate → comunità che spinge all'acquisto → picco → apertura X-Perp → liquidità ritirata → crollo. Questo ciclo si è ripetuto tre volte questa settimana su OKX.
Non è un crollo dei fondamentali, ma un ritorno alla media del sentiment sul lancio delle monete. I market maker gonfiano il prezzo prima del lancio, poi appena X-Perp apre realizzano i profitti e se ne vanno, peggiorando la struttura delle posizioni.
Ora la domanda è: SOPH a 0.0042 è il fondo di questa ondata o la base per il prossimo crollo?
Secondo voi, quale tipo di X-Perp di nuove monete è più facile che venga trattato così?
Avviso di rischio: questo articolo non costituisce consiglio d'investimento. $SOPH $SNDK Ieri SanDisk ha guadagnato, cosa fare oggi con SanDisk? 🤔🤔
Prima parliamo di come abbiamo fatto short su SanDisk ieri sera, anche se non è stato perfetto, è andata bene senza rischi! 🔥
Ieri Haitang ha dato un'idea molto chiara: short intorno a 1770, aumentare la posizione sopra 1800
All'apertura del mercato USA, SNDK ha effettivamente fatto un rialzo, arrivando fino a 1806.47. Di nuovo in questa zona, davvero incredibile 😂
La resistenza intorno a 1810 è ancora troppo evidente, ha provato più volte senza riuscire a superarla
Abbiamo piazzato l'ordine di aumento posizione a 1800 in anticipo, che è stato eseguito con successo, il resto del mercato non serve che lo spieghi, vero?
Se non riesce a superare 1800, può solo scendere
Poi SNDK ha iniziato a scendere, toccando un minimo intorno a 1738. Siamo entrati a 1770, aumentato a 1800, con un costo medio sopra 1780, questa volta è sceso direttamente sotto 1730, il profitto è stato piuttosto buono!
Oggi la strategia rimane la stessa
Per i più aggressivi, si può aprire una posizione base a 1755, e aumentare lo short sopra 1800; per i più prudenti, pazientare e piazzare l'ordine short intorno a 1780
L'obiettivo rimane quello di ieri, 1730-1700
$DOGE $TRUMP #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 #OpenAI联手三星研发下一代AI芯片 BTC questa posizione è passata nuovamente da un profitto flottante a una perdita flottante. La posizione long aperta a 78.840 è ancora attiva, al momento dello screenshot il rendimento di questo contratto era -132,28%, il take profit a 82.000 non è stato modificato. Non sono riuscito a mantenere il profitto precedente, devo accettarlo. 🥲
Inizialmente ero long, puntando sulla possibilità di un rimbalzo dovuto al ritorno degli acquisti da parte degli ETF. Secondo i dati di Farside, dal 31 agosto al 4 settembre, gli ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso netto di circa 987 milioni di dollari. Questo flusso di capitale è uno dei motivi per cui guardo con ottimismo, non è solo un semplice pensiero del tipo “dopo una discesa deve salire”.
Ma bisogna anche aggiornarsi sulla situazione più recente: l’8 e il 9 settembre c’è stato un deflusso netto complessivo di circa 167 milioni di dollari. Quindi ora posso solo dire che in precedenza c’è stato un chiaro interesse all’acquisto, ma non si può continuare a dire che le istituzioni stanno aumentando le posizioni ogni giorno. Sto aspettando che gli acquisti riprendano, non voglio usare i dati positivi della scorsa settimana per spiegare tutti i ribassi di oggi.
Ci sono ancora due variabili da considerare: l’indice PPI e CPI degli Stati Uniti, che saranno pubblicati il 10 e 11 settembre alle 20:30 ora di Pechino. La mia aspettativa rialzista è che i dati sull’inflazione risultino più miti del previsto e che i fondi degli ETF tornino a un afflusso netto, il che potrebbe dare un po’ di forza al rimbalzo. Ma questa è una condizione da verificare, non un dato positivo già avvenuto.
Per quanto riguarda il prezzo, osserverò prima se 78.000 può essere nuovamente mantenuto, poi guarderò vicino al costo di 78.840. Questi sono solo punti di osservazione per questa operazione, non sono un fondo sicuro. Prima cercherò di recuperare la posizione persa, poi parlerò di 80.000 e 82.000; se il rimbalzo non si consolida e il prezzo continua a scendere, sarà il momento di ridurre il rischio.$BTC Osservatore dei bilanci: Oracle e Adobe consegnano i risultati stasera
Questa sera due giganti del software del mercato azionario statunitense, Oracle e Adobe, pubblicheranno i loro bilanci contemporaneamente, rappresentando due logiche di monetizzazione completamente diverse nella catena industriale dell'AI, attirando grande attenzione dal mercato. Il punto focale di Oracle è l'infrastruttura cloud OCI, con particolare attenzione agli obblighi residui di prestazione (RPO), alla crescita dei ricavi dell'infrastruttura cloud e ai grandi investimenti in capitale e piani di finanziamento. Ordini a lungo termine per centinaia di miliardi dimostrano una forte domanda di capacità di calcolo AI, ma l'espansione continua con elevati costi e il flusso di cassa libero sotto pressione rendono difficile stimolare il prezzo delle azioni con risultati solo in linea; una guida superiore alle aspettative sarà il catalizzatore.
Adobe si posiziona invece sul lato applicativo dell'AI, con un focus sulla conversione ARR dell'AI generativa Firefly, sulla retention degli abbonamenti ai software creativi e sulle indicazioni della direzione. A differenza di Oracle che vende capacità di calcolo, Adobe integra l'AI nei prodotti esistenti, mettendo alla prova se le funzionalità AI possono tradursi in incrementi di pagamento reali. Attualmente il mercato è preoccupato per l'aumento della concorrenza dei prodotti e i cambiamenti nel management; se la commercializzazione dell'AI non raggiungerà le aspettative, la valutazione continuerà a essere sotto pressione.
Mettere insieme i due bilanci significa testare doppiamente la "fornitura di capacità di calcolo" e la "monetizzazione finale" dell'industria AI. Un forte ordine di capacità di calcolo non implica una monetizzazione simultanea sul lato applicativo; i risultati di stasera influenzeranno direttamente il sentiment a breve termine del settore AI nel mercato azionario statunitense. In futuro, l'attenzione sarà rivolta ai ricavi, all'incremento del business AI e alle indicazioni della direzione per il futuro.
#财报观察员：甲骨文与Adobe今晚交卷 #财报观察员：甲骨文与Adobe今晚交卷
Il mercato rialzista dell'AI sta per finire? 🤔️
Questa sera, dopo la chiusura del mercato azionario statunitense, due storiche aziende tecnologiche, Oracle e Adobe, pubblicheranno i loro risultati.
Una fornisce data center e potenza di calcolo alle aziende AI, l'altra vende software creativi come Photoshop, integrandovi funzionalità AI.
Dopo aver speso così tanti soldi per l'AI, riusciranno a trasformarli in denaro reale?
Oracle ha in mano contratti non ancora incassati per 638 miliardi di dollari, il business cloud è cresciuto spaventosamente nell'ultimo trimestre, ma costruire data center costa troppo, il flusso di cassa non regge e devono indebitarsi ancora.
Il mercato non teme la mancanza di domanda, ma la spesa inefficiente. Adobe punta a far pagare più abbonamenti integrando AI in Firefly e GenStudio nei suoi software storici, ma deve anche mantenere i profitti.
Apple ha appena lanciato uno smartphone pieghevole, con l'AI che arriva sui cellulari, la domanda è se i suoi strumenti riusciranno ancora a far spendere gli utenti.
Questa sera non si tratta di assistere allo spettacolo, ma di vedere se, dopo aver speso così tanto, hanno finalmente iniziato a guadagnare.
#财报观察员：甲骨文与Adobe今晚交卷
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日 Il flusso di fondi verso gli ETF è diventato negativo, forse le istituzioni non sono più ottimiste sul mercato futuro?
Le ultime due settimane sono state davvero folli, dal 2 al 4 settembre in pochi giorni c'è stato un afflusso netto di 1 miliardo, IBIT sembrava imbattibile, accumulando freneticamente.
L'8 settembre i fondi sono diventati negativi per la prima volta, allora solo GBTC e FBTC stavano effettuando riscatti, IBIT continuava a entrare, si poteva ancora pensare che non fosse una fuga collettiva delle istituzioni.
Ma il 9 la situazione è peggiorata drasticamente, persino il leader rialzista IBIT è passato a un deflusso netto, con un deflusso totale giornaliero superiore a 10 milioni di dollari.
Non si tratta più di riscatti di singoli fondi, la domanda più forte del mercato ha iniziato a indebolirsi.
La mia opinione è ribassista:
1. L'aumento precedente è stato enorme, accumulando molti profitti, quindi una correzione è del tutto naturale.
2. Gli ETF non sono una panacea, anche se i fondi affluiscono in massa, $BTC è comunque crollato sotto 79.000, la domanda esterna non riesce a sostenere la pressione delle vendite sui contratti.
3. A settembre si concentrano eventi macroeconomici: CPI, aspettative di aumento dei tassi, votazioni legislative e oscillazioni del prezzo del petrolio; i capitali intelligenti non vogliono rischiare ulteriormente e scelgono di incassare e proteggersi in anticipo.
Anche se l'ammontare assoluto dei deflussi in questi giorni non è enorme, il ritmo dei fondi è cambiato completamente, passando da un accumulo frenetico a un deflusso, il che indica che la forza degli acquirenti sta diminuendo.
Molti dicono che si tratta solo di normali fluttuazioni, io invece penso che la domanda stia gradualmente calando.
Voi cosa ne pensate?
Questa è solo un'osservazione personale del mercato, non costituisce consiglio d'investimento
#BTC现货ETF大额流入后转负 Oracle e Adobe pubblicheranno i loro risultati dopo la chiusura di stasera, seguendo due strade completamente diverse.
Oracle punta su "bruciare soldi prima di guadagnare". La crescita dell'infrastruttura cloud deve sostenere tra il 58% e il 64%, e la capacità di convertire i 638 miliardi di dollari di obblighi residui in denaro reale è cruciale. Il problema è che il flusso di cassa libero è già negativo per 23,7 miliardi, e il piano di spesa in conto capitale per il prossimo anno prevede di arrivare a 70 miliardi: i data center vengono costruiti intensamente, ma il mercato osserva se i soldi torneranno davvero.
Adobe invece è diversa, si guarda a "se davvero qualcuno pagherà per l'AI". L'ARR prioritario per l'AI ha appena superato i 500 milioni, Firefly si avvicina a 300 milioni, insieme meno del 2% dell'ARR totale. Il numero di utenti cresce rapidamente, ma la conversione a pagamento non ha ancora tenuto il passo. Dopo i risultati, il prezzo delle azioni è sceso 15 volte (negli ultimi 20 trimestri), il che indica che il mercato non è mai stato molto convinto.
Apple $AAPL ha lanciato ieri all'alba il suo primo iPhone Duo con schermo pieghevole, a partire da 15.999 yuan, e la competizione sull'AI si è spostata dal cloud ai dispositivi terminali.
Per quanto riguarda Bitcoin $BTC, queste aziende sostengono metà del settore tecnologico. Se Oracle riuscirà a convertire gli ordini in flussi di cassa, la linea hardware AI potrà ancora reggere; se $ADBE dimostrerà che l'AI può davvero monetizzare, anche il lato software potrà tenere il passo. Se entrambi vanno bene, il sentiment sulle azioni tech rimane stabile e BTC ne beneficia; se uno fallisce, la fiducia nell'intera catena AI dovrà allentarsi. Aspettiamo i risultati di stasera. #财报观察员：甲骨文与Adobe今晚交卷 Il prezzo del petrolio ha superato di nuovo i 100 dollari, questa volta ha colpito davvero le petroliere
Stasera si continua a guardare lo spettacolo durante la sessione europea. Attacchi reciproci tra USA e Iran alle petroliere, l'Iran ha ampliato direttamente la zona di interdizione marittima, il Brent ha raggiunto 101 dollari, e il gas naturale europeo è salito ai massimi dal 2023. Il Dow Jones è in calo per tre giorni consecutivi, il rendimento dei titoli di stato USA è tornato ai massimi del 2023, questa combinazione non vi sembra familiare?
Ma la cosa interessante è $BTC. In mezzo al panico generale, non segue il calo, ha persino formato un incrocio d'oro sul grafico giornaliero, persino ZeroHedge lo ha messo come titolo. La logica non è complicata: petrolio sopra i 100 = ritorno dell'inflazione = aumento delle aspettative di svalutazione della valuta fiat. Guarda l'oro, ad agosto gli ETF hanno registrato un afflusso di 18 miliardi di dollari, il secondo mese più grande della storia. I capitali cercano una via d'uscita, teoricamente anche il Bitcoin è nello stesso paniere
Un po' della mia opinione: questo scenario macroeconomico è una spada a doppio taglio per le criptovalute. La narrativa anti-inflazione è positiva per $BTC, ma i tassi elevati e la pressione di vendita sugli asset rischiosi colpiranno prima gli altcoin, $ETH dovrà ancora resistere un po'. Trump stesso ha detto che la guerra durerà fino alle elezioni di metà mandato di novembre, quindi in questo periodo la volatilità è normale, bisogna avere pazienza
Tenere saldo il mercato spot, evitare i contratti a leva alta, in questo mercato i picchi sono come se non costassero nulla
$BTC $ETH
#BTC现货ETF大额流入后转负 Un indirizzo che ha guadagnato oltre 20 milioni di dollari in due giorni su $TRUMP ha appena aperto una posizione short su $ZEC.
Ha depositato oltre due milioni di USDC, con leva tripla ha venduto allo scoperto 5.200 unità, con un prezzo di liquidazione superiore a 1.600. Chi lo segue vede solo i suoi risultati passati, senza considerare che con leva tripla, se il prezzo si muove in direzione opposta del 30%, verrà liquidato automaticamente, e questa soglia non è lontana dal prezzo attuale.
Non è lui a dover essere preoccupato per lo short, ma il mercato che prende una singola posizione personale come conferma di direzione. Questa posizione non ha alcun supporto fondamentale né rappresenta un giudizio a lungo termine, è solo una scommessa con un prezzo di liquidazione.
Tenete d'occhio il prezzo di liquidazione e il tasso di finanziamento; se il prezzo si avvicina a 1.600, questa posizione short si trasformerà automaticamente in domanda d'acquisto.
#ZEC跻身前十，机构化进程提速 $TRUMP $ZEC #BTC现货ETF大额流入后转负
Appena dopo un grande afflusso, si è subito invertito in negativo, questo segnale va preso sul serio, parliamo dell'impatto reale su BTC e ETH
✅Per $BTC: la domanda marginale a breve termine scompare direttamente. In precedenza, l'ETF era la fonte più importante di capitale incrementale, durante la fase di afflusso le istituzioni continuavano ad acquistare; una volta che si passa da positivo a negativo, significa che alcune istituzioni iniziano a prendere profitto e ribilanciare, il riscatto porterà pressione di vendita sul mercato spot, il mercato può facilmente amplificare la volatilità, i long sui contratti devono stare attenti al rischio di liquidazioni a catena.
Segnale differenziato: se si mantiene un deflusso netto per più giorni consecutivi, allora il rischio di avversione delle istituzioni cala chiaramente, questo è un segnale ad alto rischio. A medio-lungo termine non bisogna essere direttamente pessimisti, i fondi accumulati storicamente dagli ETF sono ancora presenti, la fuoriuscita a breve termine è per lo più una riduzione tattica della posizione, non significa che le istituzioni abbandonino completamente la narrativa BTC.
✅$ETH: ETH segue molto da vicino il sentiment generale di BTC, quando i fondi ETF BTC diventano negativi, la propensione al rischio in calo si trasmette direttamente a ETH. In momenti di avversione al rischio, la volatilità di ETH è spesso maggiore di quella di BTC. Quando il capitale generale si contrae, ETH tende a mostrare un picco seguito da un ritracciamento. Punto chiave da osservare: verificare se i fondi ETF spot di ETH si indeboliscono in parallelo. Se BTC ha deflussi ma ETH mantiene afflussi, significa che i fondi ruotano all'interno del settore; se entrambi diventano negativi, significa che l'intero mercato crypto sta vedendo un deflusso di capitale incrementale, e la correzione sarà più ampia.
💡Sommario semplice per il trading: 1. Un giorno di passaggio a negativo non significa guardare al ribasso senza riflettere, ma non bisogna comprare a prezzi elevati, ridurre le nuove posizioni long;
2. Seguire attentamente i successivi 2-5 giorni di trading per capire se si tratta di un disturbo temporaneo o di un deflusso continuo;
3. Finché l'ETF non torna a un afflusso sostenuto, i rimbalzi vanno considerati come correzioni e non come l'inizio di un nuovo grande rally; Anteprima PPI, stasera è solo una prova, non prenderla come risposta finale!
Il mercato si aspetta un PPI di agosto su base mensile dello 0,4% e su base annua del 5,3%, con un forte aumento del prezzo del petrolio, le aspettative di inflazione a monte sono già molto alte.
Il mio giudizio: stasera il PPI probabilmente supererà le aspettative.
La trasmissione del prezzo del petrolio si rifletterà sul lato all'ingrosso, mettendo pressione sul CPI di domani, le aspettative di aumento dei tassi continueranno a salire, il mercato sarà sotto pressione.
Tre scenari:
🔴 Sopra le aspettative (personalmente preferisco questo copione)
Rimbalzo dell'inflazione a monte, il mercato scommette ulteriormente su un aumento dei tassi a settembre. BTC testerà direttamente il supporto a 77600, se perso, scenderà a 76000. Le posizioni long sui contratti verranno liquidate in massa, gli altcoin crolleranno insieme. Ma questo è solo il PPI, non finirà direttamente il trend, la vera mossa sarà il CPI di domani.
⚖️ In linea con le aspettative
Le aspettative si concretizzano, il mercato continua a consolidare. Piccole oscillazioni, i capitali non osano muoversi troppo, tutti puntano sul CPI di domani, la volatilità non sarà particolarmente alta.
🟢 Sotto le aspettative
Rimbalzo impulsivo a breve termine, BTC testerà intorno a 79000. Ma non farti prendere dall'entusiasmo, questo è solo un raffreddamento dei dati a monte, non significa che il CPI di domani sarà buono, il rimbalzo potrebbe essere effimero.
Prevedo che i dati di stasera faranno un picco molto violento, non scommettere pesantemente su una direzione unica! 🔥
Anche se il PPI supera le aspettative con un forte calo, finché non si rompe efficacemente il supporto a 77600, non si può parlare direttamente di un grande mercato ribassista. Bisogna essere cauti 🔥
$BTC $ETH $SOL
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日 Quando l'appetito per il rischio si contrae, quattro fratelli sfortunati sono legati da una sola corda
Dal mondo delle criptovalute a quello delle azioni USA, oggi gli asset rischiosi sono tirati verso il basso dalla stessa corda.
$ETH scende di circa l'1% intorno a 2.460, la mainnet regge abbastanza; $UNI torna intorno a 6,5 dollari, i blue chip DeFi continuano a consolidare; FIL oscilla a 0,84 dollari, il minimo storico di agosto è stato appena recuperato per metà; $QQQ ha chiuso in calo dello 0,67% insieme al Nasdaq durante la notte, anche i titoli tecnologici sono in affanno.
Apparentemente quattro cose non correlate, ma in realtà condividono un unico interruttore. Il prezzo del petrolio oltre i 100 dollari, il ritorno dell'ansia inflazionistica, il denaro si ritira simultaneamente dagli asset sopravvalutati — mainnet, DeFi, infrastrutture, tecnologia azionaria USA, tutto scende per la stessa ragione: "appetito per il rischio".
Se stasera il PPI si raffredda, questi quattro potranno tirare un sospiro di sollievo insieme, con UNI e FIL che mostrano maggiore elasticità; se invece sarà caldo, chi scenderà di più sarà chi ha maggiore elasticità, mentre ETH e QQQ saranno più resistenti.
Davanti al beta non esistono isole, quando la marea si ritira tutti indossano lo stesso costume da bagno. Il contenuto sopra è solo a scopo informativo e non costituisce consiglio d'investimento. #BTC现货ETF大额流入后转负 #财报观察员：甲骨文与Adobe今晚交卷 "La frase '闪迪下周迎首次定价' può facilmente trarre in inganno. È vero che è stata inclusa nello S&P 100, ma l'effettiva entrata in vigore è prima dell'apertura del 21 settembre, non il primo lunedì dopo aver visto la notizia.
L'inclusione nell'indice significa che i fondi passivi che seguono lo S&P 100 devono completare il ribilanciamento prima dell'entrata in vigore, quindi il mercato anticipa gli acquisti meccanici. Tuttavia, questo tipo di acquisti ha una scadenza chiara: i fondi indicizzati smettono di comprare una volta completato l'acquisto, non continueranno a far salire il prezzo se arrivi dopo. Ciò che determina realmente se SanDisk può stabilizzarsi sono ancora i prezzi dei contratti NAND, le scorte, la disciplina della capacità produttiva e la domanda di storage AI.
Non disprezzo il trading basato sugli eventi, ma detesto quando si entra senza aver chiarito i tempi. La data dell'annuncio, il periodo di trading previsto, la data di entrata in vigore e l'assorbimento da parte dei fondi attivi dopo l'entrata in vigore sono quattro fasi di mercato completamente diverse.
L'inclusione nell'indice può dare una spinta temporanea al titolo, ma non garantisce profitti permanenti all'azienda. Considerare gli acquisti meccanici come una logica a lungo termine porta facilmente a restare soli dopo che i fondi hanno completato il ribilanciamento. Ciò che va osservato davvero è il periodo dopo l'entrata in vigore: quando i fondi passivi non sono più obbligati a comprare, ci sono ancora fondi attivi disposti a sostenere il prezzo? #OKX预言家：来星球玩预测
Ritengo che nella riunione FOMC del 16 settembre la Federal Reserve manterrà molto probabilmente i tassi invariati; la logica principale è che Wash, nel suo primo anno di ristrutturazione della Fed, ha più bisogno di credibilità politica che di un atteggiamento aggressivo a breve termine, quindi la scelta migliore è non agire finché i dati non forniscono segnali chiari.
Questa valutazione si basa su una verifica incrociata di informazioni su tre livelli. Primo, lo strumento CME FedWatch mostra che, sebbene la probabilità di mantenere i tassi invariati il 16 settembre sia stata ridotta a circa il 40% dai dati sull'occupazione non agricola, il mercato ha già incorporato una reazione eccessiva.
Secondo, la struttura interna di voto della Fed: tra i 12 membri votanti del FOMC, 6 sostengono di mantenere i tassi invariati, 5 sono a favore di un aumento; in caso di stallo 6 contro 6, la prassi storica è di mantenere lo status quo. Terzo, i dati PPI e CPI di agosto, che saranno pubblicati giovedì e venerdì di questa settimana, sono quelli che decideranno davvero; il capo economista della banca francese per il commercio estero ha chiarito che un CPI core mensile inferiore allo 0,20% è sufficiente per far sì che voti chiave come Waller si astengano dall'aumentare i tassi, mentre uno studio della Fed di San Francisco ha già classificato l'inflazione attuale come guidata da fattori non ciclici, il che significa che le fluttuazioni mensili non sono sufficienti a innescare un aumento dei tassi.
Dopo l'insediamento di Wash, è stata abolita la forward guidance, riducendo la dichiarazione da 341 a 130 parole, il che significa che non permetterà mai al mercato di anticipare la traiettoria politica; il fatto che a luglio, nonostante la pressione di 3 membri votanti per un aumento, i tassi siano rimasti invariati ne è la prova. Il 30 settembre è la fine dell'anno fiscale negli Stati Uniti; dal punto di vista del passaggio tra vecchi e nuovi titoli di stato, un aumento dei tassi a settembre aggraverebbe la volatilità del premio per la scadenza tra titoli a breve e lungo termine, rendendo questa finestra temporale estremamente inadeguata #财报观察员: Oracle e Adobe consegnano questa sera. Dopo la chiusura del mercato USA stasera, Oracle e Adobe hanno entrambi consegnato il controllo. Uno sta puntando tutto sull'infrastruttura AI, l'altro sta discutendo se l'IA sia un alleato o un concorrente. Anche se entrambi sono "concetti di IA", la loro logica di fondo è completamente diversa. Oracle: Computer power money printer, anch'essa un buco nero del debito Lo scorso trimestre (FY2026 Q4), i ricavi per infrastrutture cloud sono aumentati del 93% su base annua, con gli obblighi di fulfillment residui (RPO—ricavi firmati ma non ancora riconosciuti) saliti a 638 miliardi di dollari, un aumento annuo del 363%. Huaer Street prevede che i ricavi di stasera saranno di 19,13 miliardi di dollari, in aumento del 28% su base annua, la crescita più rapida dal 2017. Ma d'altra parte: per costruire data center AI, il flusso di cassa libero annuale di Oracle è stato di -23,7 miliardi di dollari, il debito è salito a 129,5 miliardi e a luglio S&P ha abbassato il rating di credito appena sopra la spazzatura. Questo non è un rapporto finanziario di una "società software stabile." È una scommessa ad alto leva sull'infrastruttura di potenza di calcolo. Il momento saliente di stasera: la crescita delle infrastrutture cloud può rimanere entro il range 58%-64%? Raggiungere l'obiettivo significa che la domanda di IA sta davvero accelerando; Altrimenti, il RPO da 638 miliardi è solo un assegno vuoto. Adobe: Profitti stabili, ma il mercato non crede che il fatturato trimestrale di Adobe sia stato di 6,62 miliardi di dollari, con un EPS di 5,96, entrambi superando le aspettative. Ma il prezzo delle azioni è sceso di oltre il 6% dopo il rapporto sugli utili—perché l'obiettivo annuale di ABD è stato ridotto di 500 milioni e il CFO ha annunciato la sua partenza il giorno del rapporto. Il mercato è realeIl mercato ha già incorporato la risposta nel prezzo: la battaglia delle 24 ore si svolgerà domani sera con il CPI
Gli ultimi dati di "FedWatch" del CME mostrano che, a causa del rimbalzo del prezzo del petrolio e delle perturbazioni non agricole, la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre è salita a circa il 60%, mentre la probabilità di nessuna variazione è circa il 40%. Ciò significa che il recente ritracciamento di BTC e ETH non è semplicemente una correzione tecnica, ma un'intera asset class a rischio che prezza in anticipo "la possibilità che la Fed la prossima settimana intervenga nuovamente con decisione".
Dal punto di vista del mercato, $BTC sta attualmente oscillando intorno a 78.000, con la fascia 77.000-78.000 che rimane il supporto chiave a breve termine, mentre la zona 80.000-82.000 è una resistenza testata più volte senza successo; sia i compratori che i venditori attendono la rottura dei dati. Per quanto riguarda $ETH, 2.500 dollari rappresentano il punto centrale tra compratori e venditori, la fascia 2.560-2.600 dollari è una zona di resistenza, mentre 2.450 dollari è la prima linea di difesa; se viene superata al ribasso, si guarda a 2.350-2.360 dollari.
Il PPI di stasera alle 20:30 (atteso +0,4% su base mensile) è l'anticamera del CPI di domani sera; se il PPI supera le aspettative, gli asset a rischio potrebbero subire una pressione al ribasso. Se il CPI di domani sera sarà inferiore alle attese, la probabilità di aumento dei tassi al 60% potrebbe rapidamente diminuire, concedendo una pausa al mercato; se invece supererà le aspettative, l'attenzione si sposterà da "se aumentare o meno i tassi" a "quante volte ancora quest'anno". Le prossime 24 ore definiranno il ritmo degli scambi per tutto settembre.
Inoltre, il #CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键 ，60票成关键
#La probabilità di aumento dei tassi a settembre è salita a circa il 60%, la Fed si trova di fronte a una scelta difficile Dopo la chiusura delle contrattazioni del 9.11, l'acquisto passivo del Nasdaq per $SPCX è terminato
Molti penseranno che con acquisti attivi il prezzo sarebbe salito drasticamente
Ma negli ultimi giorni è continuato a indebolirsi, i 15 miliardi del Nasdaq sono solo una goccia nel mare
L'ultima volta che il Nasdaq ha avuto acquisti passivi ha dato speranza a chi era bloccato in alto 🤔
Pensavano di poter uscire dalla perdita, pensavano che sarebbe risalito sopra i 180u
In realtà, più di 10 miliardi gettati sul mercato non hanno fatto rumore
Ora SPCX scende fortemente con buone notizie e scende lentamente con cattive notizie
Naturalmente non è assoluto, è un mercato singolo, con una capitalizzazione di decine di migliaia di miliardi sembra un gioco
Si prevede che l'apertura di oggi continuerà a scendere, intorno a 145
#SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #OpenAISamsungChip OpenAI non vuole solo modelli di AI migliori. Vuole anche avere più controllo su ciò che li alimenta 👀
Dopo aver addestrato Astra su oltre 100.000 GPU Nvidia, OpenAI sta ora collaborando con Samsung per chip AI di nuova generazione, mentre le scorte di memoria sembrano scendere sotto i 10 giorni.
Ciò che ha attirato la mia attenzione è l'integrazione verticale.
La corsa all'AI si sta spostando dai modelli ai chip, alla memoria e alle catene di approvvigionamento. La prossima barriera difensiva potrebbe non essere solo un'AI più intelligente, ma assicurarsi la potenza di calcolo per scalarla.Questa volta, per la previsione dell'oro, il mio principale focus è attualmente sui 4450 dollari. Tra le varie opzioni, il mio ordine personale è: 4450 ＞ 4500 ≈ 4300 ＞ 4550 ≈ 4250. Il motivo è semplice: in questi giorni, a decidere la direzione a breve termine non è quanto io sia ottimista sull'oro, ma se i prossimi dati PPI e CPI cambieranno nuovamente le aspettative del mercato sulla Federal Reserve.
Se i dati sull'inflazione risultano deboli, il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA calano, la probabilità che l'oro tenti di salire verso 4450, o addirittura 4500, aumenterà chiaramente; al contrario, se i dati sono chiaramente più caldi, con le aspettative di aumento dei tassi in crescita, bisogna stare attenti a un possibile ritracciamento verso la zona dei 4300. Per quanto riguarda 4550 e 4250, al momento li considero più come scenari estremi che richiedono un forte catalizzatore per manifestarsi.
Tuttavia, questa volta non investirò pesantemente solo perché "preferisco 4450". La più grande lezione imparata dalle previsioni precedenti è che si tratta di probabilità, non di certezze. Controllare la posizione prima della pubblicazione dei dati e poi, una volta usciti, fare trading basandosi sul prezzo e sulla reazione del mercato è più adatto alla mia strategia attuale rispetto a puntare rigidamente su una direzione.
Vediamo da quale lato l'oro si muoverà prima.👀
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50
#OKX预言家：来星球玩预测 Non superare le aspettative, niente grande rialzo! L'esame AI di Oracle e Adobe
Capitolo 1: Consegna stasera, abbandona le illusioni
Dopo la chiusura del 10 settembre, Oracle e Adobe consegneranno i risultati. Apple ha lanciato il display pieghevole, la battaglia AI si sposta verso il terminale, questi due bilanci sono la pietra di paragone. Continuo a sostenere: se non superano le aspettative, niente grande rialzo. La tolleranza del mercato per "promesse vuote" è zero, stasera si vedranno solo le carte in tavola.
Capitolo 2: Oracle - Le spese in conto capitale divorano i profitti?
Il punto dolente di Oracle: 638 miliardi di RPO sono allettanti, ma la crescita dell'OCI e il flusso di cassa sono sotto pressione. Scotiabank ha ridotto il target price, il mercato è passato dal concentrarsi sulla domanda a pretendere efficienza del capitale. Se le spese in conto capitale divorano i profitti, il bilancio è solo grande in scala, senza possibilità di grande rialzo.
Capitolo 3: Adobe - L'AI è un incremento o un consumo interno?
L'imbarazzo di Adobe: Firefly e GenStudio possono portare entrate incrementali? Il mercato domanda: è un premio per nuovi clienti o una riduzione interna dei costi? Se non si dimostra che l'AI monetizza e mantiene il margine di profitto, sotto la ristrutturazione della valutazione SaaS, un risultato inferiore alle aspettative sarà punito con un crollo.
Capitolo 4: La domanda finale, si vedono solo le carte in tavola
I due bilanci rispondono alla stessa domanda: l'investimento in AI si trasforma in flusso di cassa o resta impantanato in alte spese in conto capitale? La tolleranza del mercato per "promesse vuote" è zero. Un bilancio stabile è una notizia negativa. Non scommettere su un superamento delle aspettative, osserva e aspetta.
#财报观察员：甲骨文与Adobe今晚交卷 #布油重返100美元，特朗普称选后将下跌
Il prezzo del petrolio è tornato a 100.
Il Brent ha chiuso a 101,21, il WTI a 96,05. L'esercito americano ha attaccato una petroliera iraniana, l'Iran ha reagito, e i ribelli Houthi hanno nuovamente bombardato le infrastrutture energetiche saudite. Le preoccupazioni per l'offerta si sono estese dallo Stretto di Hormuz al Mar Rosso, l'intera catena di approvvigionamento energetico è in fiamme.
Trump è subito intervenuto dicendo di non preoccuparsi, che appena terminate le elezioni di medio termine la guerra finirà, il prezzo del petrolio crollerà e la benzina scenderà sotto i 2 dollari. Ma il problema è che non ha annunciato alcun accordo di cessate il fuoco o piani di aumento della produzione, è solo propaganda.
L'impatto di questa situazione sul mondo delle criptovalute riguarda ancora le aspettative di inflazione.
Con il petrolio sopra i 100, le aspettative di inflazione aumentano. La Federal Reserve è già concentrata sull'inflazione, e con il prezzo del petrolio che si agita così, le aspettative di taglio dei tassi sono ulteriormente schiacciate. Senza tagli ai tassi, è difficile per Bitcoin liberarsi dalla pressione macroeconomica, quindi è normale che nel breve termine non salga. Da un altro punto di vista, l'aumento del prezzo del petrolio farà spostare parte dei capitali dagli asset rischiosi verso l'energia o asset rifugio, e il mercato crypto, essendo ad alta volatilità, sarà il primo a risentirne.
Ecco la mia opinione.
Quando Trump dice che il prezzo del petrolio scenderà dopo le elezioni, in sostanza sta gestendo le aspettative sul prezzo alto dell'energia prima del voto, non sta dicendo che ci sono basi reali per un cessate il fuoco.
Per il mercato crypto, la pressione macro a breve termine non è ancora svanita, quindi non affrettatevi a scommettere su una direzione. Ma a lungo termine, se dopo le elezioni il conflitto geopolitico si attenuerà davvero, il prezzo del petrolio calerà, le aspettative di inflazione miglioreranno, e questo sarà un grande vantaggio per gli asset rischiosi. Tuttavia, il momento di questo è incerto, quindi è troppo presto per puntarci.
Voi cosa ne pensate?
$BTC $ETH Nel mondo degli investimenti, la maggior parte delle persone trascorre tutta la vita inseguendo il "prossimo titolo rialzista raddoppiato" o cercando di "comprare con precisione il calo e uscire dal massimo", ma il risultato viene spesso inghiottito ripetutamente dalle onde cicliche del mercato. Se guardiamo al picco del capitale globale, il Norwegian Government Global Pension Fund (GPFG, gestito dalla società di gestione degli investimenti NBIM) della Norges Bank, che gestisce oltre 2 trilioni di dollari, presenta una filosofia completamente opposta: raramente sceglie tempi o scommette su mosse di mercato singolo, eppure ha superato molteplici crisi finanziarie globali negli ultimi trent'anni, ottenendo un solido rendimento annuo di circa il 6%, diventando il più grande e trasparente benchmark mondiale per la gestione patrimoniale. 🇳🇴 Qual è la logica di fondo dei fondi sovrani norvegesi? Come investitori individuali comuni le cui risorse e capitale non possono paragonarsi alle istituzioni sovrane, quali strategie a lungo termine possiamo davvero eseguire da essi? 1. Ancoraggio cognitivo: l'allocazione degli asset determina il 90% dei rendimenti Molti attribuiscono i fallimenti negli investimenti a una "scarsa selezione azionaria" o a un "tempismo d'acquisto sbagliato". Ma decenni di dati operativi NBIM hanno ripetutamente confermato la conclusione centrale della Modern Portfolio Theory (MPT): la stragrande maggioranza dei rendimenti a lungo termine e della volatilità di un portafoglio dipende dall'allocazione delle principali classi di asset, non dalla selezione individuale delle azioni. L'allocazione di riferimento dei fondi norvegesi è estremamente chiara e limitata: azioni del mercato pubblico (circa 70%): motore di crescita centrale, che sopporta fluttuazioni di mercato per catturare il "premio di rischio azionario" portato dall'espansione di tutto il commercio umano. Reddito fisso e obbligazioni (circa 27%): peso zavorraSono l'analista Suìsuì!
Il prezzo tiene ancora, ma i soldi sono già scappati! $BTC questo segnale non è normale⚠️
Il grande BTC si mantiene intorno a 78000, ma un segnale ha già cambiato sapore silenziosamente.
I fondi ETF, qualche giorno fa, si affrettavano a entrare — il 3 settembre c'è stato un afflusso netto di 731 milioni di dollari.
Ma negli ultimi due giorni hanno fatto marcia indietro:
L'8 settembre sono usciti 46,6 milioni,
Il 9 settembre è aumentato a 101 milioni,
Due giorni consecutivi di deflusso netto.
La cosa più dolorosa è: il prezzo non è sceso molto, ma i soldi che hanno spinto questo rimbalzo hanno già iniziato a ritirarsi.
Ecco perché ultimamente ho ridotto la leva.
Non è che sono ribassista, è che è già salito per un po', e presto dovremo affrontare di nuovo la rivalutazione del CPI e delle aspettative sui tassi della Fed.
Il prezzo non è ancora chiaramente debole, ma i fondi sono già scappati, in momenti come questo non scommetto, riduco prima il rischio.
76000 è ancora il livello che sto monitorando di più.
Finché regge, la struttura a medio termine non ha grandi problemi. Se si rompe, ne parleremo.
Quindi la domanda è:
Questo deflusso dagli ETF è solo una pausa temporanea o un cambio di tendenza?
Parliamone nei commenti, continuerò ad aggiornare qui.
Tu cosa pensi, è una "pausa" o un "punto di svolta"?👇#BTC现货ETF大额流入后转负 Quando mettiamo oro, dollaro e azioni tecnologiche nello stesso sistema di coordinate, invece di giudicare frettolosamente in base alle variazioni giornaliere, è meglio prima analizzare le "fonti di fiducia" a cui ciascuno si ancora.
L'oro si ancora al "consenso eterno". Non genera flussi di cassa né persegue l'efficienza delle transazioni, ma costruisce una riserva di valore che attraversa il susseguirsi delle dinastie basandosi sulla memoria civile di migliaia di anni e sui costi di estrazione fisica: la sua barriera principale non è la liquidità, ma la fede collettiva umana nella scarsità, un pagamento finale che non richiede la controparte nei momenti di crisi.
Il dollaro si ancora alla "flessibilità istituzionale". Non si accontenta di una semplice funzione di misura, ma intreccia politica monetaria, mercato del debito pubblico e rete globale di compensazione in un sistema di credito regolabile. Il valore di questa moneta non risiede nella stabilità del suo valore nominale, ma nel ciclo del debito espandibile, nella profondità dei derivati e negli accordi di swap tra banche centrali, costituendo un sistema operativo finanziario globale che, pur con attriti, continua a funzionare.
In sostanza, i tre rappresentano diversi accenti sul "triangolo impossibile" di "conservazione del valore—espansione del credito—realizzazione della crescita": l'oro protegge il potere d'acquisto e la fiducia ultima, il dollaro aggiunge spazio politico e effetto rete, mentre le azioni tecnologiche spingono i limiti della crescita con spese in capitale e investimenti in ricerca e sviluppo. Il mercato spesso li classifica per rendimento, ma è più importante capire che non sono in relazione di sostituzione, bensì servono rispettivamente a conservazione del valore, circolazione e valorizzazione $BTC $ETH $ZEC
#OKX预言家：来星球玩预测 #BTC现货ETF大额流入后转负 #财报观察员：甲骨文与Adobe今晚交卷 Attualmente continuo a essere rialzista sullo storage AI, ma nel breve termine non inseguirò SK Hynix e Samsung, preferisco aspettare $SNDK
Oggi $SKHYNIX è sceso leggermente dello 0,16%, gli investitori retail hanno comprato netto 59.100 azioni, mentre gli investitori esteri ne hanno vendute 962.400, le istituzioni ne hanno acquistate 302.500 e la società ha riacquistato 616.700 azioni. $SAMSUNG è simile, gli investitori esteri hanno venduto massicciamente 5.228.800 azioni, mentre le istituzioni locali e gli enti hanno acquistato 5.680.000 azioni.
A mio avviso, questo non significa che la logica dello storage sia improvvisamente cambiata, ma che dopo un lungo periodo di rialzo gli investitori esteri stanno realizzando i profitti, mentre i fondi locali stanno accumulando.
SanDisk oggi è a 1746 dollari, in calo dell'1,12%, e io penso che sia un punto più interessante da osservare rispetto a inseguire i massimi. SanDisk è per me il "capobranco"; se riesce a mantenersi intorno a 1740, significa che questa correzione è principalmente una digestione dei profitti; se invece non riesce a reggere questo livello, lo considererò un segnale che i capitali ai massimi stanno iniziando a indebolirsi.
Quindi la mia strategia è chiara: la logica non è cambiata, non diventerò ribassista solo perché scende dell'1% in un giorno; ma la posizione è troppo alta, quindi non inseguirò il rialzo dello storage AI.
Se SanDisk mantiene il livello chiave, continuo a essere positivo; se lo rompe, mi ritirerò per il momento.
#波动雷达：币种异动观察
#OpenAI联手三星研发下一代AI芯片
#OpenAI与Anthropic筹备信用评级 Riflessioni sulla fine del ciclo, la divergenza del valore a lungo termine tra BTC e ETH
Analizzando un ciclo di diversi anni, la narrazione del valore di BTC e ETH continua a divergere. BTC è posizionato come un asset digitale scarso, paragonabile all'oro, focalizzato sulla conservazione del valore, più facilmente riconosciuto da istituzioni tradizionali, fondi pensione e altri capitali a lungo termine, con una logica di base semplice e stabile.
$ETH è posizionato come una piattaforma di calcolo distribuito globale, basata su DeFi, NFT, RWA, ecosistema Layer2; il suo valore deriva dalla domanda di utilizzo della rete, è un asset digitale in crescita con un potenziale a lungo termine maggiore, ma con incertezze e rischi più elevati.
I ritmi ciclici delle due principali criptovalute continueranno a divergere. Nelle prime fasi del mercato toro, BTC si rafforza per primo, poiché i capitali cercano certezza; nella fase centrale e finale del mercato toro, l'appetito per il rischio si risveglia completamente, ETH esplode con una flessibilità molto superiore a BTC. Nella fase di mercato orso, la caduta di ETH è generalmente maggiore di quella di BTC.
Nel breve termine, il mercato è guidato dalla liquidità macroeconomica, mentre nel medio-lungo termine è determinato dalle rispettive narrazioni e fondamentali. La strategia di allocazione a lungo termine prevede BTC come base, con una piccola posizione in ETH per scommettere sui dividendi della crescita dell'ecosistema.
Indipendentemente da quanto sia bella la narrazione a lungo termine, le criptovalute sono estremamente volatili e rischiose, quindi non investire pesantemente. Distinguere tra trading a breve termine e allocazione di asset a lungo termine, mantenere sempre un buon controllo del rischio finanziario e guardare con razionalità alla futura divergenza ciclica delle due principali criptovalute.
$BTC $ETH
#加密财库分化：买币还是回购？
#CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键
#ZEC跻身前十，机构化进程提速 L'Iran è stato messo alle strette! Non ricevendo dollari dalla vendita di petrolio, ha direttamente autorizzato i pagamenti in BTC e USDT!
Fratelli, ho appena visto una grande notizia. La banca centrale iraniana ha annunciato che permette agli esportatori di incassare i ricavi esteri in BTC e USDT, che possono essere usati direttamente per pagare le importazioni.
In parole povere, è stato spinto all'angolo dalle sanzioni statunitensi. Tutti i canali bancari tradizionali sono stati bloccati, non possono ricevere dollari dalla vendita di petrolio, quindi devono trovare nuove strade.
Prima tutti parlavano di "pagamenti transfrontalieri" come grande narrazione per il trading di criptovalute, ora l'Iran ti ha dato un esempio diretto. La "resistenza alla censura" e la "assenza di confini" di BTC si manifestano qui in modo evidente.
Ma guarda il mercato, dopo la notizia BTC non è salito, anzi è sceso dello 0,7%. Perché? Perché questa è una logica a lungo termine, non un segnale positivo per un rialzo a breve termine. Inoltre, il Dipartimento del Tesoro USA sta intensificando le sanzioni, l'umore a breve termine è negativo.
La mia valutazione: a lungo termine, questo apre una breccia nell'egemonia del dollaro, favorendo la narrazione di BTC come "oro digitale". Ma a breve termine non aspettarti un rialzo, l'incertezza causata dalle sanzioni potrebbe invece deprimere il prezzo.
$BTC $ETH $SOL
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 Stasera alle 20:30 verrà pubblicato il PPI di agosto negli Stati Uniti, e domani alla stessa ora ci sarà anche il CPI.
La prossima settimana ci sarà la riunione della Federal Reserve, il mercato non ha più molto tempo per continuare a fare supposizioni.
Proprio in questo momento, il Brent ha superato nuovamente i 101 dollari al barile. L'EIA stima che quest'anno le scorte mondiali di petrolio siano diminuite di circa 400 milioni di barili, e la riduzione delle scorte potrebbe continuare fino alla fine dell'anno.
Se il prezzo del petrolio rimane sopra i 100 dollari per un giorno in più, i costi aziendali aumenteranno ulteriormente e l'inflazione sarà ancora più difficile da contenere.
Il mercato azionario statunitense si è già innervosito, con i tre principali indici in calo per tre giorni consecutivi. Tra i sette giganti, solo Meta è riuscita a salire del 6,55% grazie all'intelligenza artificiale Muse; Apple ha presentato l'iPhone Duo con schermo pieghevole, a partire da 1999 dollari, ma il mercato è più interessato non a "quanto si venderà", bensì a "quanto si potrà guadagnare".
BTC attualmente oscilla intorno a 78.200.
Al momento queste oscillazioni non sono importanti, la direzione reale si deciderà con i dati.
Se PPI e CPI continueranno a essere elevati, le aspettative di aumento dei tassi saliranno e BTC subirà pressione nel breve termine; se l'inflazione core si raffredderà, il mercato avrà l'opportunità di tornare a scommettere su una politica monetaria più accomodante.
Quindi stasera non anticiperò nulla.
Finché i dati non usciranno, le oscillazioni di BTC le considererò solo rumore.
Seguirò solo se ci sarà una vera rottura al rialzo, o venderò solo se ci sarà una vera rottura al ribasso.
In momenti come questo, indovinare meno la direzione può significare prendere meno schiaffi. #BTC #ETH #美国PPI #美国CPI #美联储 #原油 #美股 #加密市场Non considerare più i titoli di Stato USA come un porto sicuro! Non è colpa dell'inflazione, ma del deterioramento del credito degli Stati Uniti
C'è un dato, qualsiasi dato, che merita la tua attenzione: il rendimento dei titoli di Stato USA è diventato negativo. Non è solo un anno singolo in perdita, ma in media su dieci anni, investire in titoli di Stato USA a lungo termine è in negativo.
Secondo l'indice Bloomberg dei rendimenti decennali dei titoli di Stato USA, alla fine di giugno di quest'anno, il rendimento annualizzato a dieci anni era già a -1,33, quello a cinque anni a -5,6. Vediamo nello specifico: se acquisti un ETF come TLT, il più grande ETF sui titoli di Stato USA a 20 anni, dall'apice di agosto 2020 a oggi, la perdita massima è stata del 52,6%, quasi dimezzato. In questo periodo, per 2222 giorni consecutivi si è registrata una perdita. Nel frattempo, l'IPC USA è aumentato del 29%, il che significa che non solo i titoli di Stato non hanno superato l'inflazione, ma considerando l'inflazione, la perdita massima arriva al 65%.
Quindi non si tratta solo di un problema dei titoli di Stato USA, ma riguarda l'asset globale considerato come "asset privo di rischio". Prima di tutto, vediamo dove i titoli di Stato USA hanno perso.
Molti pensano che sia a causa dell'inflazione elevata che i titoli di Stato USA non riescono a superare l'inflazione. In realtà, questa spiegazione non regge. Guardiamo i dati: a fine febbraio di quest'anno, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è aumentato di 0,83 punti percentuali, di cui 0,76 derivano dal rendimento reale, pari al 92%, mentre nello stesso periodo le aspettative di inflazione sono rimaste quasi invariate. Tradotto in parole semplici: l'aumento del rendimento dei titoli di Stato USA e la conseguente diminuzione del prezzo non sono dovuti all'inflazione, ma all'aumento del tasso reale. Se l'inflazione aumentasse, il mercato richiederebbe un compenso per l'inflazione, ma non è così; il mercato richiede un compenso per il rischio reale. Il primo caso significa che il denaro futuro vale meno e quindi serve un tasso più alto; il secondo significa che prestare denaro al governo USA è diventato più rischioso. Quindi, in definitiva, non è l'inflazione USA a svalutare i titoli di Stato, ma il deterioramento del credito del governo USA, questo è il vero segnale.
Quali sono le implicazioni per gli investitori del rendimento negativo dei titoli di Stato USA? Tre punti.
Un gran numero di investitori obbligazionari ha perso tutto in dieci anni. Tutti sanno che le obbligazioni sono la base degli investimenti globali, incluse molte fondazioni sovrane, fondi pensione, fondi governativi e grandi capitali passivi assicurativi, tutti investiti in titoli di Stato USA. Ma in dieci anni, considerando il costo di investimento, sono in perdita; le obbligazioni, tradizionalmente usate per la protezione e per coprire il rischio azionario, hanno fallito. La teoria classica del 60/40 prevede il 60% in obbligazioni prive di rischio e il 40% in azioni aggressive, per bilanciare la volatilità azionaria con la stabilità obbligazionaria. Ma negli ultimi dieci anni, il rendimento cumulativo negativo delle obbligazioni ha trasformato queste ultime in un peso per il portafoglio, riducendo non solo il rischio e la volatilità, ma anche il rendimento assoluto.
Inoltre, recentemente si è verificato un fenomeno ancora più strano: la correlazione tra titoli di Stato USA e azioni USA è diventata sempre più simile. Prima, quando le azioni scendevano, le obbligazioni salivano, ma nell'ultimo anno azioni e obbligazioni USA sono salite e scese insieme, il che indica che le obbligazioni USA hanno perso la loro funzione di rifugio sicuro. La perdita simultanea di rendimento, copertura e funzione di rifugio delle obbligazioni indica un problema di credito dell'emittente, cioè del governo USA.
Il debito federale USA ha raggiunto i 40.000 miliardi, oltre il 120% del PIL, con interessi annui di 1.200 miliardi, superando la spesa militare e posizionandosi al secondo posto dopo la sicurezza sociale. Inoltre, la spesa per l'AI supera il trilione all'anno, drenando continuamente la liquidità globale insieme al debito USA. Il mercato, creda o no, non ha più risorse per sostenere un debito in espansione continua.
Per questo vediamo una volatilità elevata negli asset globali, causata dalla trasmissione della volatilità dei titoli di Stato USA alla liquidità globale in dollari. La liquidità è come un bacino di risorse globali che, se continuamente drenato, lascia meno acqua disponibile. Anche piccoli eventi, come variazioni del prezzo del petrolio in Medio Oriente, possono causare forti oscillazioni in azioni USA, oro, Bitcoin, e persino nei mercati azionari cinesi e di Hong Kong. Il calo del livello dell'acqua ha un impatto enorme su tutti.
Il rendimento elevato dei titoli di Stato USA alza anche il costo del capitale globale, aumentando il tasso di sconto usato per valutare tutti gli asset. In parole semplici, nell'attuale era di tassi alti, tutti gli asset devono essere scontati, motivo per cui l'AI ha perso slancio: gli investitori globali le hanno messo un cappello di sconto sistemico.
Nel 2026 restano solo quattro mesi, e la liquidità globale in dollari potrebbe restringersi ulteriormente, poiché ci avviciniamo alla settimana delle super banche centrali: Fed, Banca del Giappone, BCE e Banca d'Inghilterra probabilmente entreranno tutte in un ciclo di rialzo dei tassi, con un'accelerazione del ritmo. La Banca del Giappone ha già alzato i tassi due volte quest'anno e si prevede che lo farà altre due; la BCE quasi sicuramente alzerà i tassi a settembre e probabilmente un'altra volta entro l'anno; la Fed è il principale indicatore globale, con decisioni a settembre ancora in bilico, dipendenti dai dati CPI di agosto che saranno pubblicati venerdì.
In ogni caso, questo ciclo globale di rialzo dei tassi farà salire ulteriormente i rendimenti dei titoli di Stato USA, far scendere i prezzi delle obbligazioni e mettere molti asset globali in saldo.
In sintesi: negli ultimi dieci anni il rendimento dei titoli di Stato USA è stato negativo, non esiste un asset in cui investire "a occhi chiusi". In questa grande epoca di cambiamenti, è fondamentale seguire i cicli di mercato, ruotare gli investimenti, diversificare e cogliere il polso dei tempi. L'ETF spot BTC è appena tornato negativo.
Dopo continui grandi afflussi, il mercato continuava a dire che le istituzioni stavano comprando a sconto, ma i fondi hanno cambiato direzione all'improvviso.
Questo in realtà è più significativo di un singolo giorno con afflussi di centinaia di milioni.
Perché i fondi ETF sono sempre stati uno degli incrementi più importanti in questa fase di rialzo del BTC; se i fondi continuano a entrare, il prezzo ha la forza per salire; ma se gli afflussi iniziano a indebolirsi o addirittura a diventare deflussi netti, significa che gli acquisti istituzionali non sono più così decisi come prima.
Ora la cosa più temuta non è la caduta, ma che il prezzo resti alto mentre i fondi ETF iniziano a ritirarsi.
Quando questi due segnali si combinano, nel breve termine è facile che si verifichi una corsa al ribasso.
Quindi non fissarti solo sul fatto che il BTC superi gli 80.000.
Quello che devi davvero monitorare ora sono i fondi ETF.
Se i fondi tornano, il mercato può ancora reagire.
Se i fondi continuano a uscire, la soglia degli 80.000 non sarà più così solida. Quando il mondo intero sta speculando sulla bolla del concetto AI, il fatturato mensile di TSMC superiore a 510 miliardi di nuovi dollari di Taiwan non è forse la più dura smentita?
Il recente bilancio di agosto di TSMC mostra un fatturato mensile che ha raggiunto 514,8 miliardi di nuovi dollari di Taiwan, con un aumento annuo del 53,3%, e un incasso cumulativo nei primi 8 mesi vicino a 3,39 trilioni di nuovi dollari di Taiwan. Superare i cinquemila miliardi in un solo mese non solo stabilisce un nuovo record storico, ma strappa direttamente la menzogna del picco della domanda di capacità di calcolo.
Si parla spesso di chi tra Nvidia e Microsoft possa beneficiare maggiormente di questo dividendo, ma chi ha realmente concretizzato la logica di monetizzazione della capacità di calcolo è TSMC. Ora, sia per l'addestramento di grandi modelli cloud, sia per i chip AI sviluppati internamente dai grandi colossi tecnologici, tutti competono per la sua capacità produttiva avanzata e per il packaging avanzato. Non si tratta più di una semplice ripresa del ciclo dei chip, ma del risultato inevitabile di un'intera industria che si orienta completamente verso l'infrastruttura di capacità di calcolo AI.
Le previsioni a breve termine indicano che il dominio di TSMC è quasi inespugnabile. Con l'accelerazione del nodo a 2 nanometri, la costruzione di fabbriche all'estero e la capacità di adeguare i prezzi, il suo fossato competitivo nel settore del foundry si amplia sempre di più. Tuttavia, ci sono due rischi nascosti: uno è che la spesa in conto capitale ha già raggiunto il tetto di 60 miliardi di dollari, con la pressione degli ammortamenti che aumenterà gradualmente; l'altro è l'aumento dei costi dovuto alla dispersione forzata della capacità produttiva a causa della geopolitica.
Nel breve periodo non ci sono nuovi sfidanti in grado di scalfire la sua posizione, e in questa festa sfrenata dell'AI, il fornitore di servizi rimane colui che ride per ultimo. Quanto pensi che durerà ancora questo dividendo derivante dall'esplosione della capacità AI?
DYOR Le candele verdi da sole non mi dicono molto. Voglio sapere se il movimento è supportato da una reale attività di trading. $NES guida la lista con un movimento del +23,66% e un volume di 3,53 milioni di dollari, rendendolo la giocata di momentum più forte qui. $RAY si distingue in modo diverso. Con un volume di 10,36 milioni di dollari e un movimento dell'+8,14%, il rally ha una liquidità molto più forte rispetto alla maggior parte degli altri guadagnatori. $RE, $ANIME e $DOS si muovono tra circa il 3% e il 5%, con un volume intorno a 1,35 milioni di dollari a 2,88 milioni di dollari. Struttura positiva, ma non la stessa forza di rottura$ETH ha tentato di superare 2600 tre volte senza successo, tutti dicono che scenderà, ma io penso invece che siano i grandi investitori a comprimere il prezzo per accumulare
$ETH ha toccato tre volte la fascia tra 2550 e 2600 senza riuscire a superarla, e tutta la rete grida "troppa pressione, tornerà a 2400". Ma ho analizzato attentamente il mercato e ho scoperto che la situazione non è così semplice.
Primo sospetto: i minimi si stanno alzando continuamente.
La prima volta ha fallito a 2600, è tornato a 2400; la seconda volta è tornato a 2450; questa volta il minimo è stato solo 2465 prima di risalire. Il massimo non è stato superato, ma i minimi sono in costante aumento, questo non è un segno di debolezza, è un tipico "rialzo del fondo, accumulo in preparazione". Se davvero ci fosse molta pressione e un grande calo in arrivo, i minimi dovrebbero abbassarsi sempre di più, non aumentare.
Secondo sospetto: il volume di vendita si riduce, mentre il volume di acquisto aumenta
Nei tre tentativi di superare 2600, il volume delle vendite che ha fatto scendere il prezzo è diminuito ogni volta, il che indica che la pressione di vendita dall'alto si sta esaurendo. Ma ogni volta che il prezzo scende, il volume degli acquisti aumenta, il che significa che qualcuno sta silenziosamente accumulando. Meno persone vendono, più persone comprano, secondo te in quale direzione andrà?
Terzo sospetto: le istituzioni stanno accumulando contro tendenza
Negli ultimi due giorni, durante il ritracciamento del mercato, l'ETF ETH ha registrato un afflusso netto di 34,75 milioni di dollari, con i prodotti di BlackRock che hanno acquistato di più. I piccoli investitori stanno liquidando in panico sotto i 2600, mentre le istituzioni stanno comprimendo il prezzo per accumulare, questa scena ti sembra familiare? Prima di ogni grande movimento di mercato succede sempre così
#以太坊草案EIP-8363引争议
#以太坊主网十一周年：十一年不间断运行与生态成就 $USELESS
L'aumento di prezzo di useless è essenzialmente dovuto a un beneficio a breve termine + fomo emotivo
1. L'aumento esplosivo è guidato dalla leva finanziaria, non dalla domanda organica. Un'analisi ha chiaramente indicato che l'impennata di USELESS è principalmente spinta dal trading di derivati con leva, non da acquisti spot reali. Il volume giornaliero dei contratti perpetui raggiunge 1,2 miliardi di dollari, molto superiore al volume spot, e questa struttura può facilmente scatenare liquidazioni a catena in caso di inversione del sentiment di mercato.
2. La vittoria nella competizione Kraken e la collaborazione con la maglia dell'Atletico Madrid sono eventi una tantum, non miglioramenti fondamentali sostenibili. Una volta che l'attenzione iniziale svanisce, il prezzo potrebbe tornare ai livelli precedenti alla sponsorizzazione.
3. Oltre alla narrazione della community, USELESS non ha alcun utilizzo reale. L'avviso di rischio di Coinbase sottolinea chiaramente che il valore delle meme coin è principalmente guidato dall'interesse della community e dalle tendenze di rete, e può affrontare rischi di volatilità estrema dei prezzi, manipolazione del mercato inclusi pump and dump e mancanza di trasparenza.
USELESS è un puro prodotto speculativo meme coin, il cui prezzo attuale è completamente guidato da shoutout di KOL + listing sugli exchange + trading di derivati con leva. Il design deflazionistico con il 100% di offerta in circolazione fissa e una commissione di trading dell'8% è un punto positivo relativamente sano a livello di tokenomics, ma la narrazione inutile di per sé non può costituire una base di valore sostenibile.
Dal punto di vista tecnico sono già stati emessi chiari segnali di ipercomprato e divergenza ribassista, la heatmap delle liquidazioni mostra un rischio di discesa molto maggiore rispetto allo spazio di salita.
Procedere con cautela nell'acquisto a prezzi elevati 10 settembre 2026 (giovedì) Ora di rilascio: 20:30 ora di Pechino stasera (8:30 ora orientale degli Stati Uniti) | Pubblicazione simultanea: Iniziali sussidi di disoccupazione per la settimana terminata il 5 settembre. Conclusione in una frase La chiave del PPI di stasera non è l'aumento mensile, ma se l'anno su anno salirà davvero dal 4,7% al 5,3%. Se l'anno su anno scende sotto il 5,3%, la probabilità di un aumento del tasso a settembre passerà dal 60% al 70%, pesando su oro, criptovalute e spingendo al rialzo dollaro e titoli di Stato statunitensi a breve termine; Se l'anno su anno scende sotto il 5,0%, il mercato scommetterà immediatamente le operazioni di "aumento dei tassi" in "mantenere la stabilità". Oro e criptovalute hanno la maggiore elasticità di rimbalzo tra i cinque settori. 2. Aspettative dati: valori precedenti, consenso e divergenze Valori precedenti di luglio (Benchmark per i dati di agosto) · PPI mese su mese: 0,0% · PPI anno su anno: 4,7% · PPI core (escluso alimenti ed energia) mese su mese: +0,2% · PPI core anno su anno: 4,2% consenso di mercato (dati di agosto) · PPI mese su mese: +0,4% · PPI anno su anno: +5,3% · PPI core mese su mese: +0,3% · PPI core anno su anno: +4,6% Previsione indipendente Trading Economics (significativamente più moderata) · PPI mese su mese: +0,3% · PPI anno su anno: +5,1% · PPI core mese su mese: +0,2% · PPI core anno su anno: +4,5The bigger story isn’t simply “Iran is buying Bitcoin.” It’s the possibility of $BTC and $USDT becoming tools for cross-border trade settlement. With sanctions restricting access to traditional banking, SWIFT channels, and dollar-based payment infrastructure, countries facing similar pressure have a strong incentive to explore alternative rails. And Iran may be another step in that direction. 👀 🔵 $BTC → Borderless value transfer 🟢 $USDT → Dollar-denominated settlement 🏦 Traditional banks → I1,971 milioni di barili/giorno, questa è la produzione dell'OPEC ad agosto, 640.000 barili in meno rispetto a luglio.
Secondo il piano, sette paesi membri avrebbero dovuto aumentare la produzione, ma in realtà si è verificata una contrazione. La restrizione non è nella tabella delle quote, ma nello Stretto di Hormuz: le esportazioni saudite sono disturbate, le spedizioni iraniane sono bloccate e ridotte, la capacità produttiva non può essere liberata.
In passato, il taglio della produzione era una scelta attiva, il prezzo poteva essere sostenuto; questa volta è una riduzione passiva, il deficit di offerta è determinato dal conflitto, non dalle decisioni delle riunioni. La catena si muove verso il basso, il prezzo del petrolio riceve supporto, i profitti delle raffinerie e i premi di spedizione si muovono per primi.
Per giudicare se questo può essere ribaltato, si devono osservare due numeri: se il volume effettivo delle spedizioni iraniane si riprende e se la produzione dell'OPEC il mese prossimo tornerà sopra i 20 milioni di barili.
#布油重返100美元，特朗普称选后将下跌
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日 #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 $ETH La sera del 2 settembre, Robinhood Chain. Nella prima ora di trading, la capitalizzazione di mercato di JINQIAN è salita a 80 milioni di dollari. Nella seconda ora è scesa a 10 milioni. Al momento della stesura della stesura, rimanevano solo 3 milioni. Due ore di speedrunning. Chi è entrato potrebbe ancora calcolare quanti zeri avrebbe fatto. Chi è uscito ha perso tutto il capitale. Non è un caso isolato. Il 10 settembre, MEME è sceso da un picco di 170 milioni a 62 milioni di dollari, in calo del 23% in 24 ore. CASHCAT è sceso del 12%, ZCAT è sceso del 18%, USELESS è calato del 23%. BONER è calato del 18%, Microduck del 46%, STRATTON del 56%. Sincronizzazione cross-chain. Nessuno è sfuggito. Il capitale non si muoveva da un progetto all'altro. Era il ritiro dell'intero gruppo. Il ricercatore DeFi Ignas l'ha detto senza mezzi termini: la narrazione meme nelle azioni crypto si basa sul volume di trading e sulle commissioni, non sui fondamentali. Quando il volume di trading diminuisce, dividendi, riacquisti e burn diminuiscono immediatamente, il momentum dei trader cala e segue la pressione di vendita. Linguaggio semplice: Il "supporto di valore" di queste monete è il volume di trading stesso. Quando il volume di trading scompare, tutto è sparito. Pensa a cosa significa questo: compri una moneta, e promette di ricomprare, dividendi e bruciarla con commissioni della piattaforma. Sembra un'azione, giusto? Ma la domanda è: da dove vengono le commissioni? Dal trading. Da dove provengono le operazioni? La persona successiva entra per comprare. La catena funziona così: volume di trading ↓ → reddito commissionario ↓ → buyback/dividend/burn funds ↓9月第一周，Strategy刚花3.697亿美元买了4603枚BTC，转头就把1.763亿美元拿去回购STRC优先股，还直接把回购授权从10亿翻到20亿。上周还喊着“回不去了”，这周就“先缓缓”。同一个公司，两种操作，只隔了七天。 回购派：数学账算下来，买自己更划算 Strategy不是个例。Metaplanet已经连续8周没买BTC，mNAV跌到0.939倍，低于1.0的回购基准线。公司资本配置政策写得清清楚楚：mNAV低于1.0时，回购股票比买币更能提升每股BTC敞口。以0.90倍mNAV回购，数学上等同于以9折买BTC。 ProCap Financial更直接——卖掉50枚BTC，以低于净资产40%的折扣回购了超2%的流通股。账上持币价值远高于股票市值，卖币回购就是纯套利。嘉楠科技也宣布动用数字资产储备回购股票。 核心逻辑就一句话：当股价跌破持币价值时，回购是免费的比特币增益。 买币派：你们算账，我继续囤 BitMine上周再买28,086枚ETH，总持仓593万枚，连续66周增持，85%已质押，年化质押收入3.3亿美元。董事长Tom Lee的目标是持有ETH总供应量的5%，现在I due giganti dello storage si sfidano duramente durante la notte, con SK Hynix che ha fatto il primo passo
Nel settore dello storage, i due piatti principali sono entrambi molto solidi, ma la bacchetta più veloce è sempre la stessa.
Alla chiusura del mercato azionario USA il 9, $MU è salito del 2,75% a 1.027,77 dollari; $SKHYNIX, l'ADR di Hynix, è aumentato del 7% raggiungendo un nuovo massimo a circa 196 dollari, con una capitalizzazione di mercato di circa 1,43 trilioni di dollari, superiore anche al mercato coreano.
Entrambi beneficiano dell'aumento dei prezzi di HBM e dello storage, ma con posizioni diverse. Hynix si posiziona direttamente con HBM4, con scorte di settore inferiori a 10 giorni, e le società di brokeraggio stanno aumentando i target price, spinta dalla logica industriale; Micron vince per la copertura sia di DRAM che NAND, con una valutazione relativamente moderata, è quello che segue la crescita ma in modo più stabile.
Se il ciclo continua, SKHYNIX, dopo aver stabilizzato sopra i 190, rimane un indicatore di tendenza, mentre MU che ritraccia verso la soglia dei mille punti è un punto di osservazione; se invece l'umore del settore cala, la volatilità di Hynix, che è cresciuta rapidamente, sarà maggiore, mentre Micron risulterà più resistente.
Di fronte a una logica solida, la sfida è chi si posiziona più avanti. #OpenAI联手三星研发下一代AI芯片 Nel mondo delle criptovalute c'è una regola particolarmente spietata: le nuove monete crescono velocemente, ma muoiono ancora più velocemente; le monete vecchie, silenziose, invece resistono. OKB, CP, DOGE, TRUMP sono quattro esempi viventi di questa regola.
Prima diamo un'occhiata ai due "nati e morti velocemente".
$CP, il primo giorno di lancio ha avuto un picco, poi è sceso costantemente, perdendo oltre l'80%, e oggi tocca nuovi minimi. Perché è morto così in fretta? Tutto si reggeva sulla storia dell'"infrastruttura AI". Nel momento in cui la storia non ha più retto, è stato un crollo libero.
$TRUMP, lanciato a gennaio 2025, ha perso il 97% fino ad oggi. È nato al massimo—sbloccando 900.000 token al giorno fino al 2028. Questo non è un "cattivo segnale", è una "scelta progettuale". Fin dal primo giorno, sta lentamente andando a zero.
Ora vediamo i due che "resistono".
$DOGE, lanciato nel 2013, è vivo da quasi 13 anni, oggi è sceso solo del 6% ed è ancora tra i primi dieci per capitalizzazione di mercato. La sua "emissione illimitata" sembra uno svantaggio, ma in realtà gli evita il "crollo da sblocco", con prezzo basso e grande capitalizzazione, le variazioni sono dettate dall'emotività, non da grandi sblocchi.
OKB, lanciato nel 2019, è attivo da oltre 7 anni e oggi è quasi stabile. Si basa sulla deflazione—commissioni usate per riacquisto e burn, l'offerta diminuisce con l'uso, quindi il prezzo ha naturalmente un supporto.
Hai notato? Quattro monete, due destini, e la linea di demarcazione è una sola: da che parte sta il tempo.
#CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键 $CORE $CORE Una revisione tecnica apparentemente seria, tutta una serie di discorsi confezionati ad arte, cosa vuole nascondere il team del progetto?
Fino al 10 settembre, l'account ufficiale su X ha pubblicato una revisione della falla nelle ricompense dei nodi: alla fine di agosto c'è stato un problema nella logica di distribuzione delle ricompense dei nodi, pochi nodi hanno ricevuto CORE in eccesso, il team del progetto ha recuperato circa 186 milioni di token tramite hard fork. L'ufficiale ha ripetutamente sottolineato che il limite massimo totale di 2,1 miliardi non è stato superato, si tratta solo di un rilascio anticipato delle ricompense future.
Il discorso ufficiale nasconde tre stratagemmi.
Divulgazione selettiva delle informazioni, si enfatizza solo il recupero dei token, minimizzando i token in eccesso già finiti sul mercato secondario e non recuperabili, usando "quantità totale invariata" per calmare la comunità.
Gestione passiva della crisi, la falla non è stata resa pubblica attivamente, si è aspettato che il problema si aggravasse e che gli exchange sospendessero depositi e prelievi prima di proporre una soluzione, per evitare un panico esplosivo concentrato.
Informazioni chiave vaghe, la gestione dei token immessi sul mercato e i tempi di ripristino di depositi e prelievi sono poco chiari, allungando la timeline per attenuare la pressione di vendita.
Le opinioni nella comunità sono divise.
Gli ottimisti ritengono che la falla sia stata chiusa e il rischio sotto controllo;
I prudenti temono che una volta riaperti depositi e prelievi, i token residui vengano venduti in massa, attenzione al livello 0,01.
La liquidità generale è debole, per quanto elegante possa essere la narrazione tecnica, non può nascondere il rischio di pressione di vendita dei token residui.
Non siate troppo ottimisti con le posizioni, proteggete il vostro portafoglio; chi non è entrato non faccia acquisti impulsivi.
Quanto sopra è solo una raccolta e osservazione personale delle informazioni, non costituisce consiglio d'investimento.【Lo short che ha perso 24 milioni e continua ad aumentare la posizione, oggi ha tagliato silenziosamente una parte】
Abbiamo seguito per diversi giorni quel grande whale short di $ZEC, Garrett Jin, e negli ultimi due giorni ha fatto mosse interessanti: non ha continuato a resistere e aumentare la posizione come prima, ma ha chiuso volontariamente 7000 ZEC, confermando una perdita di 4,12 milioni di dollari — questa è la prima vera "resa" in questa serie di operazioni.
Ma non fraintendetelo, non significa che abbia rinunciato. Continua a mantenere le restanti 32.760 posizioni short in ZEC, con una perdita latente ancora vicina ai 20 milioni di dollari, e il prezzo di liquidazione è stato rialzato da 2292 a 2857 dollari — questa sembra più una "parziale presa di profitto per dare più margine di manovra alle posizioni rimanenti" piuttosto che una resa.
Ancora più interessante è il contesto di mercato: tra i principali trader di Binance, la percentuale di short su ZEC è del 72%, mentre i long sono solo il 28% — Jin non è solo in questa battaglia, il giudizio della maggioranza dei trader di mercato è in linea con lui: pensano che questo rally non durerà a lungo. Ma la realtà è che il prezzo è già più che raddoppiato rispetto al costo di ingresso di 576 dollari, e il "consenso" tra gli short finora è stato continuamente messo alla prova dal mercato.
Il segnale più importante da monitorare in questa battaglia è cambiato: non è più "verrà liquidato?", ma "i long riusciranno a spingere il prezzo sopra i 2857 dollari?". Finché il prezzo rimane sotto questa soglia, gli short hanno ancora margine di respiro; una volta superata, potrebbe essere l'ultima goccia che spezzerà la schiena a questi short.
#ZEC跻身前十，机构化进程提速 Terzo colpo: la "malattia cronica" interna all'ecosistema — perdita di validatori, falsa prosperità di RWA, riduzione dei rendimenti PoS
Questa è la ferita più profonda e più trascurata. Il calo di SOL non è solo dovuto a fattori macroeconomici, ma l'ecosistema stesso si sta deteriorando.
Primo, i validatori stanno uscendo in massa. Il numero di validatori attivi di Solana è precipitato da circa 2.560 al picco a circa 795, con una diminuzione del 68%. I validatori più piccoli sono costretti a ritirarsi perché non redditizi, e il grado di decentralizzazione della rete PoS sta diminuendo.
Secondo, la "prosperità" di RWA è stata smascherata come falsa. Solana supporta un volume di transazioni on-chain di 14,7 miliardi di dollari nel settore RWA, pari al 32% dell'intero settore. Tuttavia, l'importo medio per transazione è solo di 29$, molto inferiore alla media di 70$ di altre reti. Ancora più grave, il 63% delle transazioni avviene durante le ore di chiusura delle borse statunitensi — suggerendo che gran parte della domanda proviene da arbitraggio speculativo piuttosto che da vere allocazioni istituzionali.
Terzo, la "proposta deflazionistica" è stata approvata ma si è rivelata negativa. All'inizio di settembre, i validatori di Solana hanno approvato la proposta SGP-0002 di riduzione dell'inflazione, con le ricompense di staking che scenderanno dal circa 5,25% al 2,25% in tre anni. Questo sembra positivo, ma in realtà — rendimenti più bassi significano meno attrattiva per lo staking, e molti validatori che dipendono dai redditi da inflazione potrebbero andare in perdita entro tre anni. $SOL $ETH $BTC #财报观察员：甲骨文与Adobe今晚交卷 #OKX预言家：来星球玩预测 #BTC现货ETAnalisi preliminare del mercato prima dei dati
PPI previsto al 5,3%, valore precedente 4,7%, il mercato si aspetta un'accelerazione dell'inflazione. Stasera alle 20:30 verrà pubblicato; se superiore al 5,3%, le aspettative di aumento dei tassi si rafforzeranno, con alta probabilità che BTC continui a scendere; se inferiore al 5,1%, potrebbe esserci un rimbalzo.
Ma il problema più serio sono i titoli di Stato USA. Il rendimento dei titoli a 10 anni è già salito al 4,867%, il massimo degli ultimi tre anni, mentre quello a 2 anni ha raggiunto il 4,449%. Il Dipartimento del Tesoro USA giovedì riacquisterà 6 miliardi di dollari di titoli di Stato a lungo termine, ma il mercato non è convinto; dopo l'annuncio del riacquisto, i rendimenti a lungo termine sono continuati a salire $BTC $ETH $ZEC #加密财库分化：买币还是回购？ Adesso (9/10) non è il fondo, è una "zona di esplorazione sul lato sinistro" intorno a 78.000, non una zona per comprare a occhi chiusi. BTC segna 78.200, ETH 2465, 80.000 è un livello più volte attaccato senza successo, PPI/CPI (stasera + domani sera) tengono i capitali in attesa, ETF il 8/9 ha registrato un deflusso netto di 46,65 milioni di dollari, pressione macroeconomica (prezzo del petrolio sopra 100, rendimento 10Y al 4,84%, aspettative di taglio dei tassi spostate al 2027).
Operatività: posizione neutra, non inseguire, attendi che BTC torni tra 76.000–77.500, ETH tra 2300–2400, entra in due tranche leggere (singola ≤5%), stop loss se BTC scende sotto 77.500, aggiungi sul lato destro se supera 80.000; HYPE 85–86 è un livello storico alto (dopo il nuovo massimo a 89,6), la pressione di vendita da sblocco non è svanita, **non comprare a prezzi alti, aspetta il ritorno a 78–82**. Conclusione: guadagna dal ritracciamento, non scommettere sui dati.Il 99% dei profitti viene utilizzato per il riacquisto, Hyperliquid guida il mercato con un volume di contratti mensile superiore a 2000 miliardi di dollari.
I capitali intelligenti con un forte senso del mercato aprono posizioni long con leva 10 a 83,8 dollari, e un super balena ha speso 159 milioni di dollari in 8 mesi per acquistare, poi "impegnare completamente".
Perché i migliori cacciatori di ogni settore osano scommettere tutto su $HYPE?
Perché ha completamente smascherato le monete VC spazzatura:
I progetti Web3 tradizionali sono sempre "FDV alto, bassa circolazione, sblocco e dumping senza limiti", mentre Hyperliquid fa esattamente il contrario:
- Zero round privati VC, eliminando il rischio di dumping da parte delle istituzioni, con il team principale che mantiene un rigoroso lock-up.
- Riacquisto estremamente semplice e aggressivo: il 97%-99% delle commissioni reali del protocollo viene destinato al fondo AF, che acquista senza sosta sul mercato aperto e brucia i token in un black hole in modo permanente.
- Passaggio a un asset nativo L1 ad alte prestazioni, con nodi di validazione e accesso all'ecosistema HIP-3 che bloccano una grande quantità di token.
Più alto è il volume di scambi, più aggressivo è il riacquisto e la distruzione.
Mentre altri giocano con l'inflazione fittizia, $HYPE ha già implementato il volano hardcore di “rendimenti reali + acquisti passivi + deflazione netta assoluta”.
Scoprirai che, in tutto il settore crypto, il meccanismo di riacquisto di Hyperliquid è uno dei più intensi e rigorosamente eseguiti, ed è questo il motivo per cui $HYPE è così forte.
Ma attenzione, HYPE non è privo di rischi: la regolamentazione è la più grande "spada di Damocle" che pende sulla sua testa, non è una preoccupazione potenziale, ma un conflitto in corso.