Orbit Post Sitemap
📉 Questa discesa di BTC non è solo un ritracciamento tecnico, ma la convergenza di tre pressioni macroeconomiche.
① Il PPI è stato il detonatore diretto
L'PPI degli Stati Uniti ad agosto è aumentato del 5,4% su base annua, il PPI core rimane elevato. Dopo la pubblicazione dei dati, BTC è rapidamente sceso da oltre 79.000 a sotto 77.000, indicando una sensibilità del mercato all'inflazione chiaramente aumentata.
② Tensioni USA-Iran + aumento del prezzo del petrolio
I conflitti geopolitici hanno spinto al rialzo il prezzo del petrolio, che ha superato i 100 dollari. Il mercato teme nuovamente la catena "energia → inflazione → stretta monetaria prolungata", mettendo sotto pressione gli asset rischiosi.
③ Aspettative di aumento dei tassi + rendimento dei titoli di Stato USA in aumento
Le aspettative di un aumento dei tassi a settembre si sono intensificate, con il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni che ha superato il 5,35%. Quando il rendimento privo di rischio continua a salire, la propensione al rischio verso asset volatili come BTC ed ETH diminuisce.
Quindi il punto centrale ora non è "perché BTC è improvvisamente sceso", ma che la liquidità si sta restringendo contemporaneamente a livello macro.
A breve termine, l'attenzione è su BTC tra 76.000 e 77.000: se riesce a mantenersi, c'è ancora possibilità di rimbalzo; se scende con volumi, si guarda ai livelli 74.000–75.000.
Non indovinare il fondo, non inseguire il ribasso, aspetta la conferma del prezzo.
#BTC现货ETF连续流出 #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #OKX预言家：来星球玩预测 📝 Condivisione di oggi
Il cloud AI di Oracle è aumentato del 121%, ma le azioni dei chip crollano per rispetto
Il bilancio di Oracle è esploso: ricavi del primo trimestre a 19,35 miliardi, oltre le aspettative, con ricavi dell'infrastruttura cloud in aumento del 121% su base annua, e obblighi residui di prestazione che raggiungono 664 miliardi, con un rialzo post-mercato superiore al 9%. Jensen Huang aggiunge: la spesa prevista per l'infrastruttura AI nel 2030 sarà di 3-4 trilioni.
Ma il mercato non ha reagito positivamente. L'indice dei semiconduttori di Philadelphia ha chiuso in calo del 2,66%, Intel è scesa oltre il 5%, AMD oltre il 3%, SK Hynix ADR oltre il 5%, Micron e SanDisk oltre il 4%. I mercati di Corea e Giappone hanno continuato a crollare all'apertura, con Kioxia in calo del 6,6%.
La logica è molto frammentata: la storia della domanda AI si fa sempre più solida, ma le azioni dei chip stanno subendo una svalutazione. PPI superiore alle aspettative + prezzo del petrolio oltre i 100 dollari, probabilità di aumento dei tassi salita al 71,3%, le azioni di crescita ad alto valore sono le prime a essere colpite.
Il mio pensiero: i dati di Oracle indicano che la spesa in capitale per l'AI non si è fermata, la logica a lungo termine per lo storage e la potenza di calcolo non è compromessa. Ma nel breve termine, le aspettative di aumento dei tassi pesano, e la volatilità delle azioni dei chip sarà elevata. Aspettiamo l'uscita del CPI per vedere se il mercato prima svaluterà o riconoscerà la logica.
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #日银年内再加息成焦点 周三在 AMA中跟各位老师讨论了未来AI主线的走向、AGI转向应用以及硬件趋势与未来，同时也谈到10年美债收益率逼近5%的问题 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% 我再次沿用了整个美股Q2财报季的核心逻辑，宏观决定你手中的钱贵不贵，而微观企业基本面则让你决定是否为当前的估值买单 在讨论到10年美债利率飙升的问题时，9号当晚恰逢财政部正式公布长债逆回购操作额度明细，我当时的观点是先看逆回购操作明细如何，再看首次逆回购增加额度后的市场反应 目前来看，财政部的逆回购名单长期来看是可以缓解长端流动性问题，同时理论上持续保持60亿单次回购+减少长债发售是可以抑制长端利率 不过现实问题是，短期市场面临高加息概率+高油价+高通胀预期+政府高赤字+特朗普外交失败的呢过多重不确因素，长债购买者信心不足，昨天的30年美债拍卖可以看出，买单是有，但是买家需要更低的长债价格才愿意购买，显然短期来看，贝森特的政策调控依旧无法改变长端利率走高的窘境 而目前，9月加息概率接近70%，今晚又要经历CPI考验，一旦概率突破70%来到80%，市场进一步为加息定价，长端利率继续上涨，而下周9月16日，一旦沃什领导🚨 La pressione a breve termine su $BTC non si è ancora completamente liberata!
Bitcoin è sceso sotto i 77.000 dollari, attualmente sembra più un ritiro di profitto e una pulizia della leva dopo il rialzo precedente, e non si può ancora definire direttamente come un'inversione di tendenza su larga scala.
La pressione principale dietro questa discesa proviene da tre aspetti:
① L'Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) degli Stati Uniti è salito del 5,4% su base annua, riaccendendo le preoccupazioni sull'inflazione;
② I rendimenti dei titoli di Stato USA continuano a salire, con il decennale che ha sfiorato il 5%, aumentando nettamente le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi;
③ I fondi degli ETF spot su BTC stanno uscendo, con un deflusso netto di circa 120 milioni di dollari il 9 settembre, comprimendo l'appetito per il rischio.
Allo stesso tempo, le posizioni long con leva stanno venendo rapidamente liquidate; nell'ultima fase di ribasso, le liquidazioni nel mercato crypto hanno superato i 500 milioni di dollari, e le altcoin hanno subito cali generalmente maggiori rispetto a BTC, indicando un chiaro spostamento verso una posizione difensiva.
📌 Livelli chiave a breve termine:
Supporto: $75.500–$76.500
Resistenza: $79.800–$80.500
Forte resistenza: intorno a $82.000
La vera decisione sulla direzione futura dipenderà ancora dai dati CPI USA e dal FOMC della prossima settimana.
Se il CPI rimane elevato, BTC potrebbe continuare a testare i supporti inferiori; se i dati sull'inflazione saranno inferiori alle attese, il mercato potrebbe assistere a un rapido recupero.
Al momento sembra più un aggiustamento guidato dai dati macroeconomici, non la fine definitiva della tendenza.
#BTC #Bitcoin #BTCETF #Crypto #CPI #FOMCI dati CPI saranno pubblicati stasera, il settore delle criptovalute si prepara a una finestra di forte volatilità
Stasera il CPI degli Stati Uniti è l'indicatore macroeconomico più importante per il mercato delle criptovalute, influenzando direttamente le aspettative di taglio dei tassi della Federal Reserve. Se il CPI supera le aspettative, l'inflazione si dimostra più persistente del previsto, i rendimenti dei titoli di Stato USA aumentano, e i capitali si ritireranno da asset ad alto rischio come BTC e ETH, causando pressione al ribasso sul mercato. Se invece il CPI è inferiore alle aspettative, l'inflazione si raffredda, le aspettative di taglio dei tassi aumentano, i rendimenti dei titoli di Stato USA calano, e BTC e ETH potrebbero registrare un rimbalzo a breve termine.
Attualmente i dati PPI sono già forti, e l'aumento del prezzo del petrolio causato dallo Stretto di Hormuz aggiunge un potenziale rischio ribassista per il CPI complessivo. Al momento della pubblicazione del CPI, i contratti derivati sulle criptovalute possono facilmente subire movimenti bruschi in entrambe le direzioni, causando perdite sia per i long che per i short. Anche se i dati fossero positivi, molto probabilmente si tratterà solo di un rimbalzo impulsivo a breve termine, con una forte pressione di vendita sopra, limitando la durata del rimbalzo. Dal punto di vista del trading, non è consigliabile assumere posizioni pesanti scommettendo su un movimento unilaterale; è meglio attendere che i dati vengano digeriti per osservare la tendenza.
$BTC $ETH $ZEC
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
#BTC现货ETF大额流入后转负
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha raggiunto il 4,95%, il che per BTC implica una logica a breve termine molto diretta: con il rendimento dei titoli di Stato USA vicino al 5%, il costo del capitale aumenta e l'attrattiva degli asset privi di rendimento si indebolisce.
La probabilità di un aumento dei tassi è salita al 70%, l'appetito per il rischio è stato compresso e anche il mercato spot di BTC ha visto deflussi. Se l'IPC dovesse superare nuovamente le aspettative, Bitcoin potrebbe a breve continuare a scendere verso i 75.000.
Il rischio di monetizzazione del debito si sta ampliando; se un rendimento del 5% non riuscirà ad attrarre capitali a lungo termine, alla fine sarà necessario l'intervento della Federal Reserve o del Dipartimento del Tesoro, il che accelererà ulteriormente il deterioramento della fiducia nel dollaro. La narrazione di BTC come asset non sovrano, in questa catena, sarà invece rafforzata.
$BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 Il livello settimanale è ancora indiscutibilmente in un mercato orso. È importante distinguere tra "mercato orso tecnico" e "inizio di un nuovo ciclo di ribasso" — queste due cose non sono equivalenti al momento. Tre prove concrete: 1️⃣ Posizione: ancora sotto tutte le medie mobili a lungo termine. Dall'ATH di $126.173 è sceso del -39% (ben oltre la soglia del 20% della SEC). La media mobile a 365 giorni è circa $101.448, il prezzo attuale è 76.909, quindi sotto del 24%. La media mobile a 50 settimane è circa $81.800 (linea di conferma del cambio di trend secondo Galaxy), il prezzo attuale è inferiore del 6%. 2️⃣ Il rimbalzo ha recuperato solo il 28%. Dal minimo ciclico di $57.750 è salito a $76.909, recuperando solo il 28% della discesa ($68.424), bloccandosi nella zona di debole rimbalzo tra 0,236 ($73.898) e 0,382 ($83.888). Non ha nemmeno raggiunto il 0,382, quindi non si può parlare di inversione di tendenza. 3️⃣ Dal punto di vista della struttura settimanale, $126.173 → $57.750 è l'onda principale di ribasso (-54%), ora si sta solo assistendo a un rimbalzo da $57.750. I massimi di lungo termine continuano a scendere progressivamente. Ma c'è un dettaglio che potresti aver perso: KDJ settimanale: K 75,8 / D 66,9 / J 93,6. K è sopra D, il crossover d'oro non è ancora morto — questo indica che la tendenza al rimbalzo settimanale è ancora in corso, non è finita. Tuttavia, il valore J a 93,6 è già in ipercomprato, il che significa che il rimbalzo è nella fase finale e lo spazio si sta comprimendo. Dopo il debutto ufficiale del primo iPhone Duo con schermo pieghevole di Apple, il prezzo delle azioni Apple è salito del 3,56% in un solo giorno, toccando un massimo intraday di 326,74 dollari e chiudendo a 326,57 dollari, con una capitalizzazione di mercato che ha superato i 4,76 trilioni di dollari.
Molti si chiedono come un aumento del solo 3% possa tradursi in un incremento di quasi 160 miliardi di dollari di valore di mercato. Dal punto di vista della logica fondamentale dei mercati finanziari, non si tratta semplicemente di un entusiasmo per un nuovo smartphone, ma di una rivalutazione da parte di Wall Street della curva di crescita del business Apple.
Rimodellamento del premio di valutazione
Prima di questo, il mercato temeva che Apple fosse in ritardo rispetto ai concorrenti nell'adozione di schermi pieghevoli e AI, con il prezzo delle azioni che oscillava tra 300 e 315 dollari. L'iPhone Duo, posizionato nella fascia di prezzo ultra alta di 1999 dollari, apre la possibilità di aumentare il margine lordo per unità e il prezzo medio di vendita (ASP), dissipando direttamente le preoccupazioni degli investitori sul picco della crescita hardware.
Realizzazione delle aspettative
Gli investitori hanno scelto di votare con i piedi, apprezzando la forte capacità di fidelizzazione del Duo verso la clientela ad alto patrimonio netto, oltre agli effetti di ricaduta dei servizi in abbonamento Apple Intelligence ad alto margine e dell'ecosistema.
Prima della vendita ufficiale il 23 ottobre, il prezzo delle azioni $AAPL probabilmente si stabilizzerà su un livello alto tra 320 e 330 dollari. Nel breve termine non si esclude una leggera correzione con presa di profitto prima della pubblicazione dei primi dati di prevendita.
A medio-lungo termine, questo rialzo ha stabilito il tono per una rottura nella seconda metà dell'anno. A patto che la capacità produttiva e i tempi di consegna della catena di fornitura nel quarto trimestre non deludano, il prezzo delle azioni Apple potrebbe puntare verso nuovi massimi storici tra 340 e 350 dollari.L'andamento recente di SanDisk non riguarda solo i chip di memoria, ma la domanda per i data center AI. Più grande è il modello e più dati ci sono, maggiore è la richiesta di storage ad alta velocità. Finché il mercato crede che la spesa in capitale per l'AI non si fermerà subito, ci saranno ancora storie da raccontare nei settori dello storage, dei server e dei chip.
Ritengo che SanDisk non abbia un legame diretto con BTC o ETH, ma condividano una parte simile di sentiment di mercato: liquidità in dollari, propensione al rischio nei titoli tecnologici e l'immaginazione del capitale verso asset di crescita.
Se SanDisk continua a rafforzarsi, significa che i capitali sono ancora disposti a investire in AI e crescita tecnologica; se invece il settore tecnologico azionario USA si indebolisce complessivamente, anche il mondo crypto difficilmente resterà immune. BTC potrebbe essere relativamente resistente, mentre ETH e gli altcoin avranno oscillazioni maggiori.
Ma non bisogna pensare che tutti gli asset siano in bull market solo perché il concetto di AI sta salendo. SanDisk dipende dai prezzi e dagli ordini di storage, BTC dalla liquidità in entrata, ETH dalla capacità di tenere il passo. La logica è diversa e alla fine bisogna tornare ai fondamentali di ciascuno.
A mio avviso, nel breve termine si può osservare se i titoli tecnologici e il mondo crypto si rafforzano in modo sincronizzato. Se il mercato azionario USA, BTC ed ETH salgono insieme con volumi, la propensione al rischio è davvero tornata; se invece è solo un singolo settore a salire, meglio non esaltarsi troppo.Ora tutta la rete è in modalità short, molte persone stanno pensando di fare long in modo controcorrente, parliamo obiettivamente di questa strategia, ci vediamo stasera alle 20:30 per il verdetto.
Il trading controcorrente non significa semplicemente andare contro la massa, il punto chiave è vedere se gli short hanno già prezzato tutte le notizie negative. Ora BTC è già sceso sotto 77.000, dopo che il PPI ha superato le aspettative, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è salita al 70%, molti short sono stati aperti da tempo, le aspettative di mercato sono ampiamente orientate al ribasso.
In questa situazione, se stasera il CPI sarà inferiore alle aspettative, scatterà una corsa al cover degli short, con molti short che chiuderanno contemporaneamente spingendo il prezzo a rimbalzare, questa è la logica di profitto del long controcorrente. Ma il presupposto è che il long controcorrente non è un'imboscata cieca ora, non si deve scommettere. La vera opportunità si presenta solo in due scenari: uno, i dati sono chiaramente inferiori alle aspettative; due, il prezzo scende rapidamente e poi mostra una candela di inversione chiara, confermando l'esaurimento della forza degli short, solo allora vale la pena provare un long leggero.
Il rischio maggiore è che il CPI sia superiore alle aspettative, confermando la visione ribassista condivisa, gli short aumentano, il prezzo scende direttamente a 74.000, comprare contro tendenza è facile che porti a rimanere bloccati. Non pensare che solo perché tutti sono short ci sarà un'inversione, il rimbalzo arriverà solo se le aspettative saranno smentite.
Anche se vuoi provare, la posizione deve essere minima, lo stop loss sotto 74.000, se rompe esci deciso, non tenere la posizione. Non puntare troppo lontano per il target, guarda prima la resistenza tra 79.000 e 80.000, prendi profitto a scaglioni, mangia solo il rimbalzo del cover degli short, non considerarlo un grande inversione per un lungo termine. Il rischio della BOJ riguarda meno il prossimo aumento che il ritmo successivo.
Con settembre già completamente prezzato, l'avvertimento di Nakagawa su un inasprimento più rapido rende il percorso politico più importante della riunione stessa. La mia interpretazione: un aumento che soddisfa le aspettative potrebbe avere meno importanza per gli asset di rischio globali rispetto alle indicazioni che costringono i trader di carry a riconsiderare per quanto tempo potrà durare il finanziamento a basso costo dello yen.
#BOJRateHikeInFocus In base ai dati di mercato attuali e all'andamento del prezzo del petrolio, prevedo che la probabilità che il tasso annuo dell'CPI degli Stati Uniti ad agosto superi le aspettative (oltre il 3,4%) sia relativamente più alta, con l'analisi dettagliata come segue:
1. L'aumento del prezzo del petrolio è il principale motore
Ad agosto il prezzo internazionale del petrolio ha continuato a rimbalzare, il WTI ha superato la soglia di 100 dollari al barile, e i dati CPI degli Stati Uniti sono altamente correlati con il prezzo internazionale del petrolio; un aumento del prezzo del petrolio solitamente spinge direttamente verso l'alto l'intero CPI.
La regola storica mostra che la curva di crescita annua del CPI segue le fluttuazioni del prezzo del WTI; attualmente il prezzo del petrolio si trova a un livello relativamente alto dopo un picco, quindi è molto probabile che il CPI mostri un aumento sincronizzato.
2. Le aspettative di mercato potrebbero essere conservative
Il mercato si aspetta che il tasso annuo complessivo del CPI ad agosto rimanga stabile al 3,4%, mentre il tasso annuo del core CPI scenda al 2,4%. Tuttavia, considerando che la crescita annua del PPI ad agosto ha superato le aspettative salendo al 5,4%, e che la componente del PPI direttamente inclusa nel PCE è relativamente forte, questo suggerisce che la performance reale del CPI potrebbe essere superiore al consenso.
3. Stima delle probabilità
Sopra le aspettative (>3,4%): probabilità circa 50%-55%. I principali fattori di supporto sono il prezzo del petrolio oltre i 100 dollari, la trasmissione del PPI superiore alle aspettative e il possibile significativo aumento del contributo della componente energetica.
In linea con le aspettative (=3,4%): probabilità circa 30%
Sotto le aspettative (<3,4%): probabilità circa 15%-20%. Il rischio è che a giugno il prezzo del petrolio sia sceso sotto i 70 dollari #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC #PPI superiore alle aspettative, stasera il CPI definirà la direzione
I dati del PPI degli Stati Uniti di agosto sono superiori alle aspettative, con un rimbalzo dell'inflazione a monte che ha spinto direttamente al rialzo le aspettative di aumento dei tassi, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si avvicina alla soglia del 5%, e nel mercato delle criptovalute si è verificata una fase di liquidazione con panico, con $BTC che è rapidamente sceso. Il PPI, in quanto indicatore anticipatore dell'inflazione, mostra un aumento dei costi a monte, e il mercato inizia a temere che anche il CPI al consumo superi le aspettative.
Stasera il CPI sarà il fattore chiave che influenzerà direttamente la decisione della riunione della Federal Reserve di settembre.
Tre scenari:
1. CPI superiore alle aspettative: la probabilità di aumento dei tassi aumenta ulteriormente, i rendimenti dei titoli di Stato USA continuano a salire, gli asset rischiosi sono sotto pressione, e le criptovalute potrebbero subire forti scossoni;
2. CPI in linea con le aspettative: il sentiment di mercato si calma temporaneamente, ma le aspettative di tassi elevati persistono, e il mercato torna a oscillare;
3. CPI inferiore alle aspettative: il trading sugli aumenti dei tassi si riduce, portando a un rimbalzo emotivo, ma un singolo dato difficilmente può invertire il quadro macroeconomico generale.
Opinione personale: il PPI superiore alle aspettative ha già avvertito il mercato in anticipo, quindi la tolleranza per il CPI stasera è bassa.
1. Non considerare un singolo dato sull'inflazione come un segnale di inversione di tendenza; anche se il CPI si raffredda, non significa un immediato taglio dei tassi; dati più caldi non implicano necessariamente un crollo unilaterale continuo.
2. Alla pubblicazione dei dati è facile che si verifichi un "comprare aspettative, vendere fatti", con la volatilità amplificata dalla leva finanziaria, e le altcoin saranno più volatili di BTC.
3. Attualmente il mercato crypto è influenzato anche dall'uscita di fondi dagli ETF e dal voto sul CLARITY Act; il contesto macroeconomico è solo uno degli elementi, non bisogna concentrarsi solo sul CPI per fare trading. Le banche centrali di Giappone, Stati Uniti ed Europa stringono contemporaneamente i rubinetti! Probabilità di aumento dei tassi in Giappone al 97%, l'Europa muove per prima, Bitcoin a 76000 aspetta il verdetto del CPI
La liquidità globale si sta chiudendo, questa volta non è una cosa da poco.
Giappone: il mercato dei swap valuta al 97% la probabilità di un aumento dei tassi la prossima settimana, da 1,0% verso 1,25%, si avvicina il massimo da 31 anni. Se l'arbitraggio di finanziamento in yen si inverte, le posizioni di chiusura saranno come la bassa marea, travolgendo prima la leva finanziaria elevata.
Europa: ieri notte un altro aumento, il tasso sui depositi al 2,5%, e hanno dichiarato che l'inflazione resterà a lungo sopra l'obiettivo. Il prezzo del petrolio in Medio Oriente alimenta la tensione, la BCE può solo stringere i denti e irrigidire la politica.
Stati Uniti: il PPI complessivo non è debole, il core si raffredda un po', segnali contrastanti. Ma i capitali hanno già anticipato l'aumento di ottobre, stasera il CPI sarà il giudice finale.
Il mio giudizio: le tre banche centrali stringono insieme, il pericolo maggiore non è l'aumento dei tassi in sé, ma la catena di chiusure di posizioni di arbitraggio in yen per migliaia di miliardi di dollari. L'agosto 2024 è ancora fresco nella memoria, BTC ha perso oltre il 20% in una settimana, ora le posizioni sono ancora più compresse. 76000 non è un fondo di ferro, è solo la tribuna temporanea prima del fischio dell'arbitro.
Chi lavora non guadagna molto in un giorno, non prenda rischi in questa fase. Prima del CPI, muoversi poco, aspettare le carte in tavola.
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
#BTC现货ETF大额流入后转负
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50 Oracle Up, Adobe Down: AI rally is not finished, but easy AI hype pump era is finished! Both earnings prove one thing - Wall Street no longer buys AI story, they only reward companies who actually make money from AI. Oracle: Q1 Sales $19.3B (+30% YoY), Cloud infra +121% YoY, FY27 target lifted to $90B. Stock +7% after hours because demand, bookings, sales and guidance all strong. Adobe: Sales $6.76B (+13% YoY), AI ARR +150% YoY, yet stock -2.3% after hours. Everyone asking: AI so strong but totaL'IPP di ieri sera è stato più alto del previsto e, storicamente, la probabilità che anche l'IPC di stasera superi le aspettative è relativamente alta. Di conseguenza, le aspettative di aumento dei tassi sono aumentate costantemente, esercitando ulteriore pressione sul mercato.
Tuttavia, la scelta di Walsh da parte di Trump non è necessariamente allineata a una politica di tassi più elevati. sdOh oh, fratelli, perché shortare altcoin? Le monete principali stanno scendendo costantemente, il mercato cala ogni giorno, il nostro $BTC è così buono, stabile e redditizio!
Oggi Bitcoin, sotto molteplici pressioni macro negative, è sceso direttamente sotto la soglia di 77.000 dollari, con un calo del 3,165% nelle ultime 24 ore, toccando un minimo intraday di 76.464 dollari, il livello più basso in quasi una settimana. La mia posizione short a 76.609 è già in profitto stabile.
La forza trainante di questa discesa non è un problema interno al mondo crypto, ma un inasprimento sistemico dell'ambiente macro.
Primo, i dati PPI hanno scatenato il panico per i rialzi dei tassi. L'PPI degli Stati Uniti di agosto è salito del 5,4% su base annua, ben oltre il previsto 5,1%. Il rendimento dei titoli di Stato a 30 anni è salito al 5,353%, il livello più alto in 19 anni. I dati CME mostrano che la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è salita a circa il 70%. Per Bitcoin, che non genera flussi di cassa, un tasso privo di rischio superiore al 5% aumenta notevolmente il costo di detenzione.
Secondo, la ondata di liquidazioni crea un feedback negativo. Nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 454 milioni di dollari in tutto il network, di cui 360 milioni da posizioni long, pari al 79%, con 96.485 trader liquidati. Dopo la pubblicazione dei dati PPI, oltre 190 milioni di dollari in posizioni long sono stati liquidati forzatamente in 60 minuti, creando una catena di "crollo - liquidazione - ulteriore crollo".
Terzo, il tasso di finanziamento si indebolisce. Attualmente il tasso di finanziamento è solo +0,0039%, i long pagano ancora ma in modo molto moderato, segno che i long con leva stanno venendo puniti. Nel frattempo, gli ETF spot hanno registrato deflussi netti per oltre 147 milioni di dollari in due giorni consecutivi, indebolendo la pressione d'acquisto.
Dal punto di vista tecnico, l'RSI è sceso a 31,97, vicino alla zona di ipervenduto ma non ancora al minimo. Il supporto chiave è nell'intervallo 76.000-77.000 dollari, se perso potrebbe portare a una rapida discesa verso 74.000-75.000 dollari.
Anche se le altcoin salgono forte, un ritracciamento le azzera. Le posizioni short su BTC guadagnano stabili, questa è la via giusta. Fratelli, pensate che BTC possa scendere fino a 75.000? Discutiamone nei commenti!
$ETH $ZEC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Dopo l'uscita del PPI di ieri
ho iniziato a pensare che la situazione del mercato non fosse molto buona
Dopo la pubblicazione del PPI negli Stati Uniti ieri, sono diventato ancora più cauto rispetto a prima.
Il PPI di agosto è aumentato dello 0,4% su base mensile e del 5,4% su base annua. Apparentemente, l'aumento mensile è in linea con le aspettative, ma i dati interni non sono positivi: i prezzi delle merci sono aumentati dell'1,1% in un solo mese, l'energia è salita del 4,2% e il diesel è aumentato addirittura del 24,1%. Ancora più importante, il PPI al netto di cibo, energia e servizi commerciali è aumentato dello 0,3%.
Questo indica che la pressione inflazionistica attuale non è più solo una questione di prezzi del petrolio; alcuni costi si stanno diffondendo in settori come trasporti, aviazione e sanità.
Il mercato sta rapidamente ricalibrando i prezzi. Dopo la pubblicazione del PPI, la probabilità che la Fed aumenti i tassi di interesse di 25 punti base a settembre è salita da circa il 62% a circa il 70%.
Quindi ultimamente sto riducendo il rischio, non perché improvvisamente sia pessimista sulle criptovalute, ma perché l'ambiente macroeconomico sta davvero diventando scomodo.
La vera decisione per il prossimo passo dipenderà ancora dal CPI di stasera.
Attualmente il mercato si aspetta un CPI mensile +0,4% e un core CPI +0,2%. Se anche i dati core supereranno nettamente le aspettative, allora il PPI non sarà più un dato isolato e il mercato potrebbe iniziare a scontare "inflazione in ripresa + nuova stretta della Fed". #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $ZEC #财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
Il fulcro di questo rapporto finanziario di Oracle non è tanto la forza dei numeri, quanto il fatto che abbia risposto a metà alla domanda "L'AI può generare profitti?". La crescita del 121% dei ricavi cloud AI, più veloce del 93% del trimestre precedente, e l'aumento degli obblighi residui da 638 miliardi a 664 miliardi indicano che gli ordini non sono solo promesse, ma si stanno concretizzando. Un aumento post-mercato dell'1,6% non è molto, ma il mercato è disposto a dare un feedback positivo, il che significa che la logica di questo rapporto è stata riconosciuta.
La situazione di Adobe è invece imbarazzante. I risultati hanno superato le aspettative e le previsioni sono state riviste al rialzo, ma dopo l'orario di chiusura il titolo è sceso del 2,29%. Il problema non sono i numeri, ma il ritmo: il mercato vuole vedere se le funzionalità AI hanno portato a un reale aumento degli abbonamenti.
Il confronto tra Oracle e Adobe illustra perfettamente che la narrazione sull'AI è entrata nella seconda fase: prima si confrontava chi investiva di più e chi aveva la storia più forte, ora si confronta chi riesce a trasformare gli investimenti in ricavi. Oracle vende la pala, con alta visibilità dei ricavi; Adobe usa la pala, e il mercato ha chiaramente meno pazienza per la sua monetizzazione AI.
Per BTC, questa logica è indiretta. La spesa in capitale per l'infrastruttura AI continua ad espandersi, Microsoft, Amazon e Oracle stanno investendo pesantemente nella costruzione di data center, la fiducia nella valuta fiat continua a essere erosa, e la narrazione a lungo termine sugli asset non sovrani non è cambiata. Ma nel breve termine il potere di determinare i prezzi è nelle mani del CPI, con il livello di 76.900 stabile, la direzione si deciderà stasera. I dati finanziari sono il biglietto d'ingresso, la capacità di concretizzare è l'ancora di prezzo, e sono d'accordo con questa affermazione, che vale non solo per le aziende AI ma anche per i progetti crypto.$WLD USDT is at $0.3963, and the interesting part isn’t the original rally — it’s how quickly the catalyst faded. Kalshi’s regulated WLD futures launch helped push WLD toward $0.5059 on Sept. 8. Since then, price has fallen back toward $0.40, with OKX showing today’s low near $0.3947. That tells me the market still needs to prove that the new access point creates sustained demand, rather than just a short-lived liquidity event. Bias: WAIT I’m watching $0.3947. If it holds and WLD reclaims $0.40Il vantaggio della prima mossa di ventuno mesi è cambiato in una notte. Per la prima volta, il volume delle posizioni perpetue degli altcoin ha superato quello di Bitcoin; non si tratta della perdita o del guadagno di una singola pedina, ma di una trasformazione dell'energia potenziale dell'intera scacchiera. Dal punto di vista di un grande maestro, devo dirti: l'accumulo di pedine non indica mai la direzione, rappresenta solo il volume della polveriera.
Le posizioni perpetue di Bitcoin si fermano a 23,9 miliardi di dollari, circa il 37% del totale. Questa percentuale è già un segnale. Quando la densità delle truppe sul campo principale diminuisce e le catene laterali iniziano a concentrarsi, la prima cosa da fare non è esultare, ma mettere il dito sull'orologio degli scacchi e ricalcolare ogni possibile mossa. Ethereum, Solana, Ripple, ZEC: queste pedine occupano nuove caselle, e la loro avanzata congiunta rende instabile la zona centrale.
Presta particolare attenzione a ZEC. Le sue posizioni sono salite a circa 2,4 miliardi di dollari; quando il prezzo ha superato la soglia di 1000 dollari, circa 34 milioni di dollari di posizioni short sono state liquidate forzatamente. Questa è la situazione che conosco meglio e che mi mette più in allerta: un sacrificio per attirare il nemico e costringerlo a perdere in una casella sbagliata. La liquidazione degli short è il mercato che fa uno scambio tattico per te, ma ciò che rimane dopo lo scambio è un medio gioco più aperto, non la sicurezza di una fine partita. L'ultima volta che le posizioni degli altcoin hanno superato quelle di Bitcoin è stato a dicembre 2024, seguito da un forte ritracciamento di diversi token di medio livello, mentre Bitcoin è rimasto saldo come un trono. La storia non ripete le mosse, ma ripete le strutture.
Guarda anche la correlazione tra i token legati al mercato azionario statunitense e l'indice principale. Questi token sono essenzialmente un'altra sezione della stessa scacchiera, che trascina le forze della finanza tradizionale nel medio gioco delle criptovalute. Quando la leva finanziaria si accumula nello stesso momento e nella stessa direzione, ogni mossa imprevista può scatenare uno scambio a catena. L'aumento delle posizioni significa aumento della leva, non un aumento della direzione. Ho visto troppi giocatori confondere il calore con il vantaggio, per poi essere messi in scacco matto da una semplice mossa di contenimento al trentesimo passo.
I veri forti non contano quante truppe hanno, ma quanta energia ha ancora l'avversario. In questa partita, le ali sono affollate, il centro è vuoto, intorno al re sembra calmo, ma ogni casella nasconde una miccia. Il mio giudizio è uno solo: il vantaggio della prima mossa è stato ceduto, ora vediamo chi sbaglia per primo. #altperpoitopsbtcPer il round CPI di stasera, tendo a seguire un approccio "neutrale e leggermente ribassista del BTC", ma la vera direzione non riguarda solo il CPI anno su anno, ma se il core CPI + mese su mese superi le aspettative. Aspettative attuali del mercato: CPI anno su anno 3,4%, CPI core anno su anno 2,4%, CPI mense su mese circa +0,4%, CPI core mese su mese circa +0,2%. La mia previsione * 🟢 Sotto le aspettative: CPI ≤3,3% / Core ≤ 2,3% → Taglio dei tassi aspettative di aumento a → USD, indebolimento dei tassi → rialzismo del BTC * 🟡 In linea con le aspettative: 3,4% / 2,4% → Volatilità iniziale, inserimento di pin su e basso * 🔴 Più alto del previsto: CPI ≥3,5% o core ≥ 2,5% → Aspettative di aumento dei tassi → ribassista a breve termine del BTC. Attualmente, i principali problemi sono il rialzo dei prezzi del petrolio, il forte PPI e le pressioni tariffarie, tutte cose che potrebbero far salire nuovamente l'inflazione. Inoltre, il CPI di questa sera è un dato importante sull'inflazione in vista della riunione Fed del 15–16 settembre. Il mercato ha già aumentato significativamente le aspettative di un aumento dei tassi a settembre, quindi la volatilità potrebbe essere alta stasera.Questo articolo discute principalmente: l'aumento delle riserve di BTC su Binance rappresenta una potenziale pressione di vendita o potrebbe essere solo un movimento di fondi; mentre l'autore ritiene che ciò che deciderà veramente il mercato di stasera sia il CPI.
Iniziamo con "aumento delle riserve dell'exchange". Se BTC viene trasferito da un wallet personale a un exchange, potrebbe effettivamente significare che sarà più facile venderlo in futuro, quindi il mercato a volte lo interpreta come una potenziale pressione di vendita. Ma **"entrata nell'exchange = sicuramente pronto a vendere" non è vero**, perché l'exchange stesso può avere variazioni nelle riserve dovute a depositi degli utenti, custodia, gestione interna dei fondi o altre ragioni. Recentemente ci sono dati che mostrano un chiaro aumento delle riserve di BTC su Binance, ad esempio CryptoQuant ha riportato alla fine di agosto che le riserve di BTC di Binance hanno raggiunto circa 687.000 BTC.
I 15.000 BTC di SAFU menzionati nell'articolo sono un'altra questione. Binance ha ufficialmente dichiarato che le riserve di BTC del SAFU (Fondo di Sicurezza degli Asset degli Utenti) sono di 15.000 BTC; l'acquisto correlato è già stato completato, quindi non si può semplicemente interpretare come "stasera ci saranno altri 15.000 BTC che entreranno improvvisamente sul mercato".
Quindi ciò che l'autore vuole veramente esprimere è: l'aumento del BTC negli exchange merita attenzione, ma non si può trarre direttamente la conclusione "subito una svendita" solo vedendo "aumento delle riserve". È necessario considerare anche i flussi di fondi degli ETF, i trasferimenti on-chain, i volumi di scambio e la reazione effettiva del prezzo insieme per fare una valutazione. $BTC stasera alle 20:30 verrà pubblicato il CPI degli Stati Uniti di agosto
La probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base è del 69,4%, mentre la probabilità di nessun aumento è del 30,6%
Leggermente inferiore al precedente 73%, il che indica che il mercato ha leggermente ridotto le aspettative di aumento dei tassi prima dei dati
Il sentiment di mercato è in uno stato di difesa altamente sensibile, la volatilità sarà intensa stasera, la stragrande maggioranza è ribassista
In questi momenti bisogna invece fare attenzione al rimbalzo da "vendite eccessive" — se il CPI corrisponde esattamente o è leggermente inferiore alle aspettative, i fondi che avevano scommesso sull'aumento dei tassi potrebbero chiudere le posizioni, scatenando un rimbalzo a breve termine
#OKX预言家：来星球玩预测 #PPI高于预期，今晚CPI定方向 13,3 miliardi di dollari di ARR non sono fuochi d'artificio, ma una soletta già gettata e sotto carico — il peso è già realmente applicato, nessuno finga che sia ancora solo un rendering.
Ho lavorato su grattacieli altissimi, la cosa che temo di più è quando il committente mostra un rendering e dice: questo edificio sarà consegnato l'anno prossimo. In questi dati, la vera struttura portante è composta da tre elementi: il reddito annualizzato firmato per il hosting di potenza di calcolo intelligente è il calcestruzzo già gettato nelle colonne; il quattordicesimo lancio della Starship con i satelliti Starlink V3 prodotti in serie e l'inizio della generazione di ricavi è come sollevare per la prima volta i prefabbricati su un piano reale, uscendo dal modello; la rete di satelliti di calcolo orbitale prevista per il 2027 è invece un piano a lungo termine ancora solo su carta, senza nemmeno il rapporto geologico firmato.
Si guarda alla struttura, non alla facciata esterna. 13,3 miliardi significano che questa colonna ha superato il test di carico statico, la capacità portante delle fondamenta è stata verificata, e solo così l'obiettivo annuale successivo di 10 miliardi ha un coefficiente di sfruttamento calcolabile. Ma attenzione, passare da 13 miliardi a 100 miliardi in un anno non è aggiungere piani, è cambiare il sistema strutturale — da struttura a telaio a un enorme nucleo centrale con travi a sbalzo; se anche un solo nodo fallisce, l'intero edificio subirebbe cedimenti non lineari.
Il lancio di massa dei satelliti Starlink V3 è come spostare i pannelli della facciata dalla fabbrica al cantiere. Questo è il passo più cruciale nel ciclo commerciale: prima era un progetto concettuale, ora è l'accettazione della struttura del primo piano. Generare ricavi significa che i percorsi sono stati aperti, i pozzetti meccanici ed elettrici sono stati realizzati, e le vie di evacuazione antincendio sono calcolate. Quanto ai satelliti di calcolo orbitale, l'idea è affascinante, ma è una condizione di pianificazione non ancora definita — dissipazione del calore in orbita, schermatura dalle radiazioni, alimentazione elettrica, collegamenti di ritorno a terra, ognuno è il requisito più rigido nelle norme antisismiche, e il calendario non è mai una promessa che l'architetto può fare da solo.
Guardando più in basso alle fondamenta: il razzo è un sistema di trasporto verticale, i satelliti sono prefabbricati standardizzati, la potenza di calcolo è invece dieci piani di data center improvvisamente inseriti in questo nuovo edificio. I data center hanno carichi molto pesanti e richiedono requisiti severi per vibrazioni, controllo termico e alimentazione ridondante. Sollevare il sistema meccanico ed elettrico più pesante in orbita bassa equivale a inserire l'apparecchiatura più pesante nella struttura più fragile, un incubo per gli ingegneri e il vero punto critico della valutazione.
Quindi il modo corretto di leggere tutto questo è semplice. Il mercato sta valutando un progetto esecutivo, non uno standard di consegna. I disegni possono cambiare, il supervisore può essere sostituito, l'appaltatore generale può essere rifatto. Le uniche due cose che non possono essere modificate sono: i dati geologici e la soletta già sotto carico. 13,3 miliardi sono il primo, 100 miliardi sono la linea tratteggiata sul progetto.
Il prezzo di un immobile in costruzione non riflette mai la struttura, ma solo l'immaginazione dell'acquirente. #spacexeyes100barr$BTC è ancorato alla "finalità di regolamento definitiva". Non partecipa alla corsa agli armamenti della capacità di throughput, ma condivide il consenso PoW con nodi globali, consolidando on-chain un registro immutabile — il suo fossato non è la velocità di produzione dei blocchi, ma la dipendenza dal percorso che, dopo molteplici dimezzamenti e pressioni regolatorie, è stato incluso nei modelli di allocazione di fondi pensione e trust.
$ETH è ancorato alla "liquidità programmabile". Non si limita a essere un registro decentralizzato, ma astrae smart contract, ambiente di esecuzione EVM e interoperabilità cross-domain come middleware iterabile. Il suo premio non deriva dal costo dello spazio blocco, ma dal volume di regolamento di stablecoin, dalla profondità dei derivati on-chain e dalla narrativa LRT, tessendo una rete di credito crittografico autoespandibile.
$SOL è ancorato al "tasso di sincronizzazione dello stato". Utilizza esecuzione parallela e runtime Sealevel per offrire un'esperienza di conferma in secondi per il matching di trading ad alta frequenza, il flusso di ordini on-chain e i cluster di nodi DePIN.
Essenzialmente, i tre rappresentano tre compromessi del "triangolo impossibile" della blockchain: BTC scambia la limitazione degli script per la massima superficie di fiducia ridotta, ETH scambia un'architettura stratificata per flessibilità composita, SOL scambia la soglia hardware per determinismo end-to-end. Nei cicli di rotazione, BTC è resistente al ribasso ma si riprende lentamente, ETH è guidato dall'attività degli sviluppatori, SOL è estremamente sensibile all'utilizzo TPS e al tasso di voto — la struttura della volatilità differisce proprio perché i compromessi di base sono divergenti.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 Fratelli, lo dico chiaramente, stasera per il CPI, l'attenzione reale non è sull'insieme, ma su quel +0,1% del core su base mensile.
Le aspettative di mercato sono più o meno queste: l'insieme su base mensile +0,4%, con un contributo non trascurabile dell'energia; il core su base mensile +0,2%, con il tasso annuo che continua a scendere fino al 2,4%. Ma se il core da 0,2% viene arrotondato a 0,3%, cambia tutto, e le aspettative di aumento dei tassi potrebbero essere riconsiderate immediatamente.
Core sopra le aspettative: il dollaro si rafforza, gli asset rischiosi subiscono un colpo iniziale. BTC ha una resistenza dura a 78.000, se scende sotto 75.500 si apre spazio per un ritracciamento; $ETH è più resistente, se arriva una buona notizia il rimbalzo sarà più forte. SOL, ZEC, $DOGE e simili altcoin sono le più sensibili alla liquidità, e le notizie negative le colpiscono prima. $ZEC ha il supporto della narrativa sulla privacy, ma stasera la volatilità aumenta, comprare a prezzi alti è rischioso.
Se il core resta stabile a 0,2%: ci sarà un rimbalzo di recupero, ma non affrettatevi a considerarlo un'inversione, la cosa chiave è vedere come si esprimerà la Fed in seguito. Prima dei dati l'umore è di avversione al rischio, non schieratevi troppo presto, aspettate che le carte siano scoperte prima di agire.Indice del dollaro forte o debole, influenza l'aumento in dollari di BTC ETH
La forza o debolezza dell'indice del dollaro influenza direttamente l'aumento in dollari di BTC e ETH. Con il dollaro in continuo indebolimento, le materie prime e gli asset crittografici si rafforzano simultaneamente, BTC potrebbe superare 83000, con un aumento di circa l'8%; ETH segue con un aumento del 12%.
Con il dollaro in continuo rafforzamento, i capitali ritornano agli asset in dollari, i fondi del mercato crittografico vengono ritirati, la crescita è debole, con un rimbalzo di solo il 3%-5%, o addirittura un ritracciamento.
BTC ha la caratteristica di oro digitale, è più resistente in un contesto di dollaro forte; ETH ha una spiccata caratteristica di crescita, è più influenzato dalla volatilità del dollaro. La correlazione tra dollaro, titoli di stato USA e mercato crittografico è molto forte. Per prevedere l'aumento del prezzo delle monete, è necessario osservare contemporaneamente l'indice del dollaro, il segnale tecnico di una singola moneta non è sufficiente per giudicare lo spazio di crescita.
$BTC $ETH $ZEC
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
#BTC现货ETF大额流入后转负
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 资金费率转正，评论区又开始有人喊“空头要爆了”。先别急着下结论。当前各大交易所的费率只是轻微转正，做空需要付费确实不假，但距离极端水平还差得很远，这根本谈不上是追空信号。真正值得警惕的，是当费率冲到极端高位、多头付费付到肉疼的时候，那才是拥挤交易带来的反转燃料。现在的轻度正值，更像是在说多空双方暂时势均力敌，如果你拿这个当方向依据，那跟看着“多云”预报就断言明天暴雨没什么两样。数据是用来读的，不是用来补脑的。$BTC 换个角度看，资金费率这个指标，本质上反映的是杠杆资金的情绪温度。它温和转正，说明市场里看多的杠杆需求略占上风，但远没到全民梭哈的狂热阶段。历史上几次大的回调，往往都发生在费率持续高企、多头杠杆堆积如山之后，而不是刚翻红的那一刻。眼下这种微妙的平衡状态，反而给了行情更多喘息和观察的空间，没必要因为一个数字的微小变动就草木皆兵。 从交易心理上讲，费率转正最容易诱发的误判，就是把它当成“空军要完”的宣判。但现实是，真正的空头踩踏，通常需要现货买盘持续发力、合约多头不断加码，才会形成连锁反应。现在的情况，更像是市场在等待一个更明确的方向信号，无论是宏观数据还是政策面消息，都需要更Il prezzo del petrolio è aumentato del 6%, scatenando un risk-off globale, con azioni USA e BTC sotto pressione nel pomeriggio
Il motore principale è il prezzo del petrolio: WTI ha chiuso a 102,48 dollari (+6,69%), Brent a 107,63 dollari (+6,34%, con un picco intraday a 109), il massimo da maggio. L'Iran ha abbattuto un drone militare USA nello Stretto di Hormuz, la produzione saudita è scesa al livello più basso dal 1990, e S&P Global prevede che la capacità produttiva del Medio Oriente difficilmente si riprenderà prima della fine del 2027.
Trasmissione agli USA e alle criptovalute: prezzo del petrolio → inflazione importata → rafforzamento delle aspettative di aumento dei tassi da parte della Fed (la probabilità di un rialzo a settembre è salita al 70%) → pressione sugli asset rischiosi. BTC attualmente intorno a 77.200 dollari (24h -1,3%), in calo di oltre il 6% rispetto al picco di inizio settembre a 82.164; ancor più preoccupante è il deflusso netto giornaliero di 3.299 BTC dagli ETF Bitcoin, segnale di indebolimento della liquidità a breve termine. ETH a 2.450 dollari (-1%).
Previsioni: l'apertura di stasera del mercato azionario USA probabilmente sarà in calo (circa 65% di probabilità), con i titoli tecnologici e le criptovalute che continueranno a essere sotto pressione; tuttavia, se i colloqui tra Iran e paesi del Golfo rilasceranno segnali di distensione, il prezzo del petrolio potrebbe prima salire e poi scendere, permettendo un rimbalzo a breve termine degli asset rischiosi (circa 30% di probabilità). La riunione della Fed del 15-16 settembre è la variabile decisiva.
#美股 #比特币 #油价 #美联储加息 #霍尔木兹 #以太坊 Non considerare la geopolitica come un vantaggio, guarda prima il mercato obbligazionario
C'è chi usa di nuovo "escalation del conflitto" come motivo per comprare, dicendo che i fondi rifugio si riverseranno su Bitcoin. Non affrettarti, guarda cosa sta realmente scambiando il mercato.
Le rotte di trasporto chiave sono quasi bloccate, il prezzo del petrolio è salito rapidamente. Il fulcro di questa valutazione non è la sicurezza, ma l'inflazione. Quando il prezzo del petrolio sale, le aspettative di inflazione aumentano immediatamente, le scommesse sui rialzi dei tassi si ritraggono, e tutti gli asset rischiosi devono essere rivalutati. Parlare di "oro digitale" in questo momento è come cercare un nuovo continente con una vecchia mappa.
Se vuoi davvero vedere la sicurezza, guarda il rendimento a breve termine dei titoli di stato USA. Se i fondi stanno davvero cercando rifugio, il breve termine dovrebbe scendere; se invece sale, significa che il mercato sta prezzando un ambiente monetario più restrittivo. Questo non è un vantaggio per Bitcoin, ma una pressione.
La correlazione tra Bitcoin e il Nasdaq non è più un segreto. Quando l'appetito per il rischio si riduce, Bitcoin si comporta più come un titolo tecnologico ad alto beta, cadendo più velocemente di chiunque altro. Non è un porto sicuro in tempi di crisi, ma uno strumento offensivo quando la liquidità è abbondante. Usare la narrazione di cinque anni fa per interpretare il mercato di oggi significa solo prendere colpi ripetuti.
Il conflitto geopolitico spinge il prezzo del petrolio, il petrolio spinge l'inflazione, l'inflazione costringe la banca centrale, la banca centrale stringe e gli asset rischiosi subiscono pressione — in questa catena, Bitcoin è l'anello più fragile. Se non capisci la trasmissione macroeconomica, non affrettarti a comprare al ribasso. La vera sicurezza non si basa sulle storie, ma su ciò che dice il mercato obbligazionario. #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si avvicina alla soglia del 5%, il riacquisto non riesce a fermare la salita del rendimento
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha toccato venerdì il 4,97%, quello a 30 anni è salito direttamente al 5,37%, un massimo in 19 anni. Il segretario al Tesoro Yellen ha cercato di contenere la parte lunga con riacquisti, ma giovedì ne ha acquistati solo 5,19 miliardi, senza raggiungere nemmeno il limite massimo di 6 miliardi, il mercato ha votato con i piedi.
I fattori trainanti di questa ondata non sono complessi: il prezzo del petrolio $CL ha superato i 107 dollari, l'indice PPI è salito al 5,4%, Trump ha promesso nuovamente assegni da 5000 dollari, le aspettative di deficit sono aumentate drasticamente. La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è già salita al 72%.
Per il mondo delle criptovalute, la pressione macroeconomica è evidente. $BTC è sceso da circa 82.000 della scorsa settimana a testare i 77.000, ETH si aggira intorno a 2.420 con continue oscillazioni. Nelle ultime 24 ore le liquidazioni totali nel settore crypto sono state circa 500 milioni di dollari, principalmente a danno dei long. Nel CoinDesk 100, 95 sono in calo.
Ma c'è un dettaglio da tenere d'occhio: in questa correzione i detentori a lungo termine non hanno praticamente mosso un dito, la pressione di vendita proviene principalmente dai long con leva finanziaria liquidati. Gli ETF spot di BTC hanno registrato un deflusso di circa 120 milioni, mentre gli ETF di ETH hanno visto un afflusso di oltre 34 milioni, i capitali stanno scegliendo da che parte stare.
Stasera il CPI è l'ultimo fattore prima del FOMC. Se i dati saranno forti, la EMA a 4 ore a 73.600 sotto i 77.000 sarà la prossima linea di difesa; se i dati saranno deboli, dopo la ristrutturazione della leva ci sarà spazio per un recupero. Ora non manca la direzione, manca il punto in cui si concretizzerà il catalizzatore.
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 @OKX中文 Ieri sera, i prezzi dei regolamenti del petrolio greggio Brent sono saliti del 6,00 3%, raggiungendo i 107,63 dollari al barile. Il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni si è avvicinato al 5%, il più alto da ottobre 2023. I dati CME mostrano che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita dal 49% una settimana prima al 71,3%. Poi si vede un deflusso netto di 282,7 milioni di dollari dagli ETF di Bitcoin. La prima reazione di molte persone è: le istituzioni se ne sono andate. Sbagliato. Le istituzioni non se ne sono andate; è perché il "prezzo del denaro" è cambiato. Una catena di trasmissione, scomponila per mostrarvi: il petrolio Brent sopra i 100→ le aspettative di inflazione rimangono ostinate (PCE di luglio anno su anno 3,7%, PCE core 3,3%, ben sopra l'obiettivo del 2%) → la Fed costretta a adottare una posizione più aggressiva→ i costi di detenzione degli asset non portanti interessi sono aumentati→ le istituzioni hanno ridotto la loro allocazione a BTC/ETH ETP. Per dirla chiaramente: i Treasury statunitensi mentono e ti danno rendimenti del 4,8%—perché detieni un Bitcoin che non genera alcun flusso di cassa? Non è una questione di fede, è un problema matematico. Quindi questo ciclo di uscite di ETF è essenzialmente un ribilanciamento tattico guidato dall'"aumento del costo opportunità dei tassi di interesse", non un abbandono strategico degli asset criptovalutari. Ciò che merita davvero la tua attenzione è questa cifra: la ricerca di JPMorgan mostra che gli ETP Bitcoin hanno accumulato flussi netti di circa 58,2 miliardi di dollari, mentre Ethereum ha circa 12,6 miliardi di dollari. "I fondi di allocazione iniziale non hanno ancora registrato prelievi su larga scala." Per dirla semplicemente: la posizione è marginalizzata, con la posizione più bassa che rimane intatta. Ora guarda il Coinbase Premium Index—negativo per cinque giorni consecutivi, ma l'ultimo è solo -0,042%. Rispetto a metà agosto -0,1066%, questo è "Fratelli, la prossima settimana, dal 17 al 18 settembre, la Banca del Giappone terrà la sua riunione. Il mercato sta già votando con i piedi—la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita al 97%. Quattro fonti Reuters hanno confermato che la Banca del Giappone ha praticamente bloccato un aumento di 25 punti base all'1,25%, il tasso più alto degli ultimi 31 anni dal 1995. Ancora più importante, sono passati solo tre mesi dall'aumento di giugno, l'intervallo più breve dall'inizio del ciclo di aumento nel marzo 2024. Non ci sono dubbi sull'aumento dei tassi; la domanda è quanto velocemente aumenterà. Perché questa fretta? Inflazione + prezzi del petrolio + tripla pressione dello yen: il tasso all'ingrosso in Giappone è salito al 7,6% in agosto, mantenendo un alto tasso di crescita superiore al 7% per tre mesi consecutivi. Il greggio Brent ha superato i 100 dollari, ma l'inflazione importata causata dalla svalutazione dello yen non si è ancora completamente trasferita ai consumi. Sempre più persone all'interno della Banca del Giappone credono che l'inflazione sottostante sia "molto vicina" all'obiettivo del 2% e che i rischi al rialzo stiano aumentando. Il membro del comitato di revisione Zeng Ichiko ha detto senza mezzi termini giovedì: il Giappone non è più in deflazione e deve risolvere il prima possibile la vera questione dei tassi di interesse negativi. "Se l'inflazione accelera, potrebbe essere necessario un rapido aumento dei tassi." Anche le pressioni esterne non possono essere ignorate. Stati Uniti Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti, Becent, ha pubblicamente chiesto al Giappone di adottare azioni monetarie "decisive" per affrontare il debole yen. Stati Uniti e Giappone sono intervenuti congiuntamente con 96 miliardi di dollari a luglio e agosto. Gli analisti generalmente ritengono che lo scopo principale della pressione statunitense sia impedire al Giappone di vendere titoli del Tesoro statunitensi per sostenere passivamente lo yen, facendo così salire i rendimenti dei Treasury USA. C'è anche un allentamento politico sul fronte politico. Takeshi Aida, consigliere economico del governo di Sanae Takaichi, che da tempo si oppone agli aumenti dei tassi, ha anticipato la tempistica della sua previsione$ETH babala ha aperto una posizione long a 2454, con take profit fissato a 2512.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
Non ho aperto questa posizione semplicemente vedendo un rialzo, ma aspettavo che ETH tornasse sopra 2450.
Ieri ETH è sceso da circa 2499 fino a 2406, poi ha iniziato a stabilizzarsi. Oggi il minimo è stato 2432, senza fare nuovi minimi, e il prezzo è risalito sopra 2450, indicando che l’area 2400–2430 ha temporaneamente retto.
Per questo ho provato a entrare long a 2454.
La mia logica di trading è semplice:
La zona intorno a 2400 ha tenuto, oggi il ritracciamento a 2432 non ha rotto il supporto, e ora il prezzo è tornato sopra 2450. Voglio puntare su un rimbalzo dopo un eccesso di ribasso, non su un’immediata partenza di un grande bull market per ETH.
La prima resistenza è intorno a 2475.
Questo è il massimo a breve termine toccato oggi; se si supera con volumi, il prossimo target è tra 2490 e 2500.
2500 è un livello tondo importante, dove si concentrano sia posizioni in perdita che take profit a breve termine, quindi il prezzo potrebbe non stabilizzarsi subito al primo tentativo.
Il mio take profit è a 2512.
Da 2454 a 2512 sono 58 dollari, circa il 2,36% di margine di prezzo.
Perché non guardo più in alto?
Perché la zona 2520–2535 rimane una resistenza evidente nel breve termine. Invece di sperare in una rottura diretta, preferisco prendere profitto prima della resistenza, assicurandomi un rimbalzo più certo.
Naturalmente, questa posizione long non è priva di rischi.
Prima di tutto, vediamo se 2450 può trasformarsi da resistenza a supporto. Se il prezzo si mantiene solo temporaneamente sopra, poi scende sotto 2430 e non riesce a recuperare, la mia logica di "ritracciamento finito e rafforzamento" fallisce.
Sotto c’è la zona 2405–2400.
Se questa area viene rotta di nuovo, ETH non sarà più in un semplice ritracciamento, ma potrebbe aprire spazio a ulteriori ribassi, e allora la posizione long non potrà più essere difesa solo con la fiducia.
Quindi il piano è chiaro:
Tenere 2450, superare 2475, puntare a 2490–2500, e infine prendere profitto a 2512.
Se si rompe di nuovo 2430, significa che la mia previsione di rimbalzo era sbagliata e bisogna chiudere la posizione.
Ho appena chiuso in profitto tutte le posizioni short su MU a 986, ora provo con una long su ETH.
Short, poi long; long, poi short.
Non sono né un toro né un orso.
Dove c’è opportunità, mi unisco temporaneamente a quella parte www🛢️ DẦU $100 CÓ THỂ GIẾT CHẾT KỲ VỌNG HẠ LÃI SUẤT — CRYPTO SẼ RA SAO? Có một chart mà trader crypto có thể đang bỏ qua. Không phải $BTC. Không phải ETH/BTC. Không phải BTC Dominance. Mà là: GIÁ DẦU. Bởi nếu dầu bước vào một con sóng tăng mạnh và tiến sâu vào vùng ba chữ số... thị trường có thể phải đối mặt với một câu hỏi cực kỳ khó chịu: LẠM PHÁT CÓ THỰC SỰ ĐÃ ĐƯỢC KIỂM SOÁT? Và nếu câu trả lời là “chưa”... câu chuyện hạ lãi suất mà thị trường đang kỳ vọng có thể thay đổi rất nhanh. Tại sao dầuBitcoin, Dogecoin, e una piccola moneta di riassicurazione, tre modi di vivere prima del CPI
Bitcoin $BTC 77200, è ancora la stella fissa. Il crollo del prezzo del petrolio e la tregua nel Mar Rosso gli hanno dato respiro, ma i fondi restano fermi, oscillando intorno a 77000. È l'interruttore generale del mercato: se il CPI principale di stasera è inferiore allo 0,2%, guiderà la corsa verso 80.000; se supera lo 0,3%, la linea di costo a 76350 verrà rotta e scenderà a 75000. Tutte le altre monete guardano a lui, non indovinate questa posizione, aspettate che lui scelga la direzione.
Dogecoin $DOGE 0,083, è diventato un abbandonato emotivo. Questo meme è stato il primo a essere svuotato dai fondi, senza riacquisti né blocchi, basato solo sulla popolarità. Quando il mercato si contrae, scende lentamente, la soglia di 0,08 è precaria, non ha nemmeno la forza per un rimbalzo da ipervenduto. In sostanza è un indicatore inverso del rischio: solo quando Bitcoin si stabilizza davvero e il mercato osa rischiare, può respirare; ora comprarlo equivale a scommettere su un'inversione di sentiment.
Parliamo di una moneta meno conosciuta, $RE, 0,43. Dietro c'è Re Protocol che investe stablecoin in contratti di riassicurazione tramite compagnie assicurative autorizzate, un settore molto specifico di "assicurazione on-chain" nel RWA, con una capitalizzazione di 68 milioni, dal massimo storico di 1,09 è scesa del 60%. Il vantaggio è una narrazione unica e bassa correlazione con il mercato; quando il mercato crolla, oscilla solo di due o tre punti; lo svantaggio è la scarsa liquidità e attenzione, se il CPI sorprende al ribasso, continua a scendere, quindi si può solo investire in piccole posizioni, non come posizione principale.
Tre modi di vivere: Bitcoin aspetta la direzione, DOGE aspetta il sentiment, RE aspetta la rotazione. Stasera guardiamo prima la performance di Bitcoin, per gli altri due uno non affrettarsi a comprare, l'altro non puntare troppo.① PPI升温，通胀重新抬头 美国8月PPI同比上涨 5.4%，高于7月的4.8%，环比上涨0.4%。核心PPI同比仍在 4.7% 附近，说明通胀压力并没有真正消失。 数据公布后，市场迅速重新定价降息预期，BTC从79,000美元上方快速回落，短线风险情绪明显降温。 ② 中东局势继续发酵，原油重新站上100美元 美伊冲突持续升级，能源供应风险再次成为市场焦点。WTI一度突破 100美元，最新结算约102美元，布伦特更接近108美元。 油价上涨最麻烦的地方，不只是能源本身变贵，而是它可能继续向运输、生产和消费端传导，进一步推高通胀预期。 ③ 美债收益率飙升，市场开始押注更鹰派的美联储 PPI公布后，9月美联储加息25个基点的概率一度升至 约70%。与此同时，10年期美债收益率逼近 4.95%，30年期甚至冲到 5.36%附近，创下多年高位。 这对BTC、ETH这类高波动风险资产并不友好。 现在市场真正担心的已经不是“一次加息25个基点”这么简单，而是： 油价上涨 → 通胀反弹 → 美债收益率上行 → 加息预期升温 → 流动性进一步收紧。 而今天还有美国CPI这个关键数据等待验证。 所以短Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha superato il 4,96%, un massimo in tre anni, a un passo dal 5%.
Circa il 30% dei 122 intervistati ritiene che l'intervallo tra il 5% e il 5,25% sia sufficiente per far arretrare il mercato azionario statunitense del 10% dal picco. Il vero significato di questa cifra non è una previsione, ma indica che la controparte ha già fissato la soglia di attivazione in quel punto.
Il meccanismo di aumento del rendimento è molto semplice: il rendimento privo di rischio diventa più costoso, comprimendo l'attrattiva relativa delle azioni. Da un lato, i detentori di posizioni elevate subiscono passivamente, dall'altro, chi aspetta prezzi più bassi ne beneficia. Il capo economista di RSM afferma che il mercato è al limite di una correzione, e questa affermazione è essa stessa un'espressione di posizione.
Al momento si può confermare solo fino a questo punto: le aspettative si formano prima dei prezzi. Ora bisogna monitorare se il rendimento a 10 anni riuscirà a stabilizzarsi sopra il 5%. Se dopo aver superato questa soglia il mercato azionario USA non scende, significa che questa catena di trasmissione si è attenuata e chi ha tracciato la linea dovrà trovare un nuovo punto di riferimento.
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows Bitcoin è sceso per una settimana, ma è arrivata un'opportunità di rimbalzo?
Il 4 settembre ho segnalato un segnale negativo per Bitcoin, dopodiché Bitcoin ha iniziato a correggere, e finora ha continuato a calare per una settimana consecutiva, passando dal massimo di 82300 al minimo di 76460.
Dal punto di vista dei flussi di capitale, i dati di Coinank mostrano che i fondi spot di Bitcoin sono usciti in modo netto per 5 giorni consecutivi, e ieri si è verificata un'uscita netta di oltre 400 milioni di dollari.
Negli ultimi tre giorni, l'uscita netta cumulativa è stata di circa 896 milioni di dollari, superando l'afflusso netto cumulativo di circa 892 milioni di dollari durante il periodo di forte aumento dal 19 al 21 agosto.
Dal rapporto tra volume e prezzo, il volume medio giornaliero delle vendite in calo tra il 4 e il 10 settembre è superiore a quello tra il 28 agosto e il 2 settembre, il che indica che la pressione di vendita è effettivamente aumentata di recente.
Quindi, dal punto di vista a medio termine, sia i flussi di capitale che il rapporto volume-prezzo supportano ancora la mia visione ribassista a medio termine. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows #OKX预言家｜Non farti spaventare dalle parole “aumento dei tassi” e non vendere in fretta
Ogni volta che arriva la settimana della riunione della Fed, il mercato ripete sempre lo stesso copione:
prima si specula sull’aumento dei tassi, poi si crea panico, infine si vede chi cede per primo.
Ma questa volta, invece, penso che non sia necessario essere troppo pessimisti.
Attualmente le aspettative di un aumento dei tassi a settembre si sono chiaramente riscaldate, con una valutazione recente che ha raggiunto circa il 70%, e il mercato generalmente prevede che, se ci sarà un intervento, sarà probabilmente di 25 punti base. Allo stesso tempo, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si avvicina al 5%, il prezzo del petrolio si attesta vicino ai 100 dollari, la pressione inflazionistica è davvero significativa.
Ma ecco il problema:
Se il mercato ha già scontato l’aumento dei tassi, quanto potrà ancora fare danni una volta che sarà effettivamente attuato?
BTC ultimamente è oscillato tra 77.000 e 79.000 dollari, chiaramente in attesa del CPI e delle indicazioni della Fed.
Quindi ora sono più propenso a pensare che:
le aspettative negative sono già state anticipate, ciò di cui bisogna davvero preoccuparsi non è il “25 punti base” in sé, ma se la Fed darà segnali di un ulteriore inasprimento continuo.
Non reagire in modo condizionato e ribassista solo perché senti le parole “aumento dei tassi”.
Il mercato non manca mai di notizie, ciò che scarseggia davvero è il proprio giudizio.
Personalmente, per ora non sono cieco e ribassista, aspetto prima i dati e la reazione del mercato dopo l’attuazione.
$BTC $ETH69 milioni di "token fantasma" in sospeso: l'evento di emissione eccessiva di $CORE, una lezione di rischio per tutti i piccoli investitori
⚠️ Questo articolo si basa su informazioni pubbliche on-chain e non costituisce alcun consiglio di investimento
Durante il bull market di BTCFi, $CORE è stato un token stellare nel cuore di molti piccoli investitori. Il consenso ibrido Satoshi-Plus, la protezione della potenza di calcolo di Bitcoin, il limite massimo rigido di 2,1 miliardi di token: questa narrazione ha convinto molti investitori che, finché la quantità totale è bloccata, il progetto possiede una barriera di sicurezza intrinseca. Ma la vulnerabilità nelle ricompense dei nodi di validazione scoperta il 31 agosto ha dato una dura lezione al mercato: un limite massimo fisso non significa che il rilascio dei token non possa sfuggire al controllo.
Secondo i dati pubblici on-chain, tra il 28 e il 31 agosto la logica di calcolo delle ricompense del protocollo ha presentato un difetto, che alcuni nodi di validazione malevoli hanno sfruttato per richiedere ripetutamente le ricompense dei blocchi. L'evento non ha superato la fornitura massima di 2,1 miliardi, né ha creato nuovi token dal nulla, ma ha anticipato in massa e in breve tempo le ricompense che sarebbero state rilasciate gradualmente nei prossimi decenni, configurandosi come un'emissione tipica a credito.
Dopo lo scoppio della crisi, il progetto ha avviato un hard fork v1.0.26, senza rollback delle transazioni storiche, senza danni agli asset degli utenti ordinari, distruggendo 150 milioni di token anomali e riportando la quantità totale sul libro mastro a 2,1 miliardi. Tuttavia, l'hard fork presenta una falla irrecuperabile: circa 69 milioni di token anomali sono già stati trasferiti a indirizzi di wallet esterni e non possono essere recuperati tramite il fork, diventando "token fantasma" sospesi sul mercato, potenzialmente in grado di generare pressione di vendita improvvisa.
Ad oggi, il rapporto tecnico completo, la durata della vulnerabilità, la lista dei nodi di validazione coinvolti e il percorso completo di circolazione di questi 69 milioni di token non sono stati resi pubblici integralmente. Questa scatola nera informativa è proprio il rischio che i fondi istituzionali temono di più.
Molti piccoli investitori commettono un grave errore: pensare che la potenza di calcolo di BTC equivalga alla sicurezza assoluta dell'intera blockchain. In realtà, la potenza di calcolo di Bitcoin garantisce solo la sicurezza del livello hash, mentre la logica del codice per la distribuzione delle ricompense e la governance dei nodi può ancora presentare vulnerabilità critiche. La garanzia della potenza di calcolo ≠ infallibilità, questa è la lezione più importante dell'evento CORE.
La roadmap di CORE è molto ambiziosa, prevedendo di generare entrate reali dal protocollo tramite LST staking liquido, pagamenti SatPay e protocollo di gestione patrimoniale AMP, utilizzando i profitti per riacquistare token e costruire un circolo virtuoso di valore positivo. Tuttavia, al momento il volume delle commissioni nell'ecosistema è molto basso, insufficiente a compensare la pressione di vendita derivante dal rilascio dei token; la principale forza trainante del mercato rimane l'incentivo allo staking, non i profitti reali.
Dopo l'evento, gli exchange hanno rafforzato i controlli di rischio e rimosso la funzione di guadagno on-chain di CORE, un chiaro segnale del mercato. La community spesso paragona CORE a uno schema Ponzi; oggettivamente, il codice di CORE è open source, il libro mastro on-chain è verificabile, non esistono livelli di reclutamento o ricompense piramidali, quindi è fondamentalmente diverso da uno schema Ponzi. Ma non essere uno schema Ponzi non significa assenza di rischi significativi: vulnerabilità nel livello di consenso, scarsa trasparenza informativa e la pressione di vendita dei token fantasma sono tutti rischi reali.
Il settore BTCFi rimane caldo, con STX, MERL e BABY che continuano a drenare nuovi capitali. I fondi da bull market sono pragmatici e preferiscono progetti senza macchie di sicurezza e con governance trasparente. La mainnet di CORE è ancora operativa e l'ecosistema continua a evolversi, ma il consenso di mercato ha già subito crepe.
L'hard fork ha riparato solo i numeri sul libro mastro, ma la fiducia di mercato frantumata è difficile da ricostruire solo con aggiornamenti tecnici. Per riconquistare la fiducia degli investitori è necessario un resoconto completo e trasparente della sicurezza, un'implementazione costante di business reali nell'ecosistema e una governance dei nodi trasparente.
Questo evento è anche un monito per tutti i partecipanti a BTCFi: nel valutare il valore di una blockchain pubblica, non si può credere ciecamente al limite massimo scritto nel whitepaper. Il ritmo di rilascio dei token, la sicurezza del codice e la trasparenza delle informazioni sono altrettanto determinanti per il destino del progetto. La scarsità sulla carta è facile da mantenere, ma ricostruire la fiducia delle persone è la sfida più difficile.$AAVE
Con l'aumento della volatilità del mercato, i protocolli di prestito ne traggono sicuramente beneficio?
La volatilità aumenta la domanda di prestiti, ribilanciamenti e liquidazioni, il che potrebbe far salire i ricavi del protocollo; tuttavia, un rapido calo del collaterale può anche aumentare il rischio di crediti inesigibili, ritardi negli oracoli e gap di liquidità.
Quindi, la chiave per AAVE non è se il volume di scambi aumenta improvvisamente, ma se la crescita dei ricavi è accompagnata da un peggioramento degli indicatori di rischio.
Se le liquidazioni avvengono senza intoppi, i crediti inesigibili rimangono bassi e i depositi non diminuiscono rapidamente, la volatilità rappresenta un'opportunità; se invece il rapporto di collaterale e lo sconto sulle liquidazioni peggiorano contemporaneamente, anche se i ricavi aumentano, non lo considererei semplicemente un segnale positivo.Questa sera alle 20:30 (ora di Pechino) verrà pubblicato il CPI statunitense di agosto; non limitarti a indovinare se sarà "superiore o inferiore alle aspettative". È più importante osservare se i costi energetici hanno iniziato a trasmettersi dalla fase upstream a quella del consumo finale.
Il BLS ha annunciato il 10 settembre che l'PPI di agosto è aumentato dello 0,4% su base mensile e del 5,4% su base annua; al netto di cibo, energia e servizi commerciali, è comunque cresciuto dello 0,3% mensile e del 4,7% annuo. Questa pressione proviene principalmente dal lato delle merci: la domanda finale di energia è salita del 4,2% mensile, con il diesel che è balzato del 24,1%. In altre parole, il mercato non si confronta solo con il titolo del prezzo del petrolio, ma anche con costi di trasporto e aziendali in aumento.
Il mercato obbligazionario ha già reagito. I dati del Tesoro USA mostrano che il rendimento dei titoli a 10 anni ha chiuso il 10 settembre al 4,95%, in aumento di 12 punti base in un giorno; quello a 2 anni è salito di 13 punti base al 4,56%. Oggi alle 19:34, BTC su OKX e Binance è intorno a 76.843 dollari, in calo di circa l'1,5% nelle 24 ore, con un intervallo di 76.464–78.055 dollari.
Prima del FOMC del 15-16 settembre, se il CPI risulterà ancora troppo caldo, le aspettative di "tassi elevati più a lungo" continueranno a comprimere la valutazione degli asset cripto; se i dati si raffredderanno, bisognerà vedere se i rendimenti scenderanno davvero, non solo guardare la prima candela. Tu cosa guarderai prima, il core CPI o la trasmissione energetica? Dopo la pubblicazione dei dati, ti interesserà di più la direzione di BTC o se il rendimento a 10 anni tornerà sotto il 4,9%?
Opinione personale, solo a scopo di riferimento. #BTC #inflazioneUSA #FOMC #PPI高于预期, il CPI di stasera stabilisce la direzione. Alle 20:30 di stasera sarà pubblicato il CPI USA di agosto, che è la scheda più importante prima della decisione dei tassi della Fed della prossima settimana. In precedenza, i dati PPI erano già relativamente solidi e, con i prezzi del petrolio in salita, ora il mercato pone la probabilità di un aumento dei tassi a settembre sopra il 70%. In altre parole, il mercato ora sta negoziando la possibilità di un aumento dei tassi, piuttosto che i tagli che tutti immaginavano prima. Qui è importante distinguere: non guardare solo al CPI complessivo: i prezzi del petrolio e dei prodotti alimentari sono altamente volatili, quindi il loro valore di riferimento è limitato. Ciò che determina davvero la direzione del mercato è il CPI core, specialmente le variazioni mensili rispetto al mese scorso. È su questo che la Fed si sta concentrando. L'aspettativa generale del mercato è che il CPI core sia dello 0,2% mese su l'altro e del 2,4% anno su anno. Lasciate che illustri alcuni possibili scenari: se i dati usciranno più del previsto — cioè il tasso mensile base è salito oltre lo 0,3%. Questo indicherebbe segnali di aumento dell'inflazione e le aspettative di aumento dei tassi aumenteranno ulteriormente. Se il dollaro USA e i rendimenti dei Treasury USA aumenteranno, è probabile che le criptovalute subiranno pressione e le altcoin vedranno una maggiore volatilità. Se i risultati dovessero soddisfare le aspettative, la situazione attuale non cambierà completamente. Non ci saranno grandi rally unilaterali nel mercato — più probabilmente volatili, lasciando la sospensione per la riunione politica della prossima settimana. Se l'inflazione si raffredderà significativamente sotto le aspettative, le aspettative di aumento dei tassi saranno attenuate, gli asset a rischio vedranno il sentiment riprendersi e il settore crypto avrà la possibilità di riprendersi. Ma una cosa da ricordare: quando usciranno i dati,$DOGE
Cosa perde per prima una Meme coin quando il prezzo del petrolio e i tassi di interesse salgono insieme?
La risposta è solitamente il capitale di rischio aggiuntivo. Il mercato azionario statunitense è sceso per il quarto giorno consecutivo, con l'indice Russell 2000 che ha perso circa l'1% in un solo giorno, indicando che il capitale sta riducendo la sua tolleranza verso asset ad alta volatilità.
DOGE non ha flussi di cassa stabili né una domanda rigida on-chain a sostegno, quindi è particolarmente sensibile ai cambiamenti di sentiment.
Se BTC si muove lateralmente mentre DOGE continua a scendere, significa che il capitale sta ancora uscendo dagli asset ad alto Beta; se il mercato principale non mostra un rimbalzo evidente ma DOGE riesce a rafforzarsi con volumi crescenti, allora significa che il capitale emotivo sta veramente tornando. Un singolo rialzo improvviso non basta.Stasera CPI, scelgo di non scommettere
Stasera alle 8:30, uscita del CPI.
Il mercato si aspetta che il tasso annuo core scenda dal 2,5% al 2,4%, mentre il tasso annuo complessivo rimane al 3,4%. I numeri sembrano raffreddarsi, ma con il prezzo del petrolio sopra i cento, il PPI esploso al 5,4%, il mercato è già preoccupato. La probabilità di un aumento dei tassi è salita dal 59% al 71%.
C'è un dato interessante: nelle ultime tre pubblicazioni del CPI, BTC è salito di oltre il 5% entro 8 giorni. Ma quello è stato il passato, non il futuro.
Oggi non ho aperto nuove posizioni. Il supporto a 76.000 è stato testato ripetutamente, l'ETF ha registrato deflussi netti per tre giorni consecutivi, i long sono stati liquidati più volte. In momenti come questo, scommettere pesantemente sulla direzione è come lanciare una moneta.
Aspetto che escano i dati. Quando la direzione sarà chiara, agirò. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows Il nucleo di questo articolo è: l'autore ritiene che un PPI troppo elevato abbia già esercitato una pressione a breve termine sul mercato delle criptovalute, ma pensa che la logica a medio-lungo termine non sia stata compromessa per ora; la vera chiave è se stasera il CPI continuerà a essere elevato.
L'autore dice che il PPI su base annua ha raggiunto il 5,4%, superiore alle aspettative, quindi il mercato è più preoccupato per la politica della Fed, arrivando persino a spingere le aspettative di aumento dei tassi intorno al 70%. In questo contesto, il BTC è sceso fino a circa 76.700 dollari, e l'ETH è tornato a circa 2.440 dollari. Il termine "pressione macro" qui significa che l'andamento dei prezzi di BTC ed ETH è influenzato da fattori macroeconomici come inflazione, aspettative sui tassi di interesse e rendimenti dei titoli di stato USA.
Dice "non guardo quella candela a stella", dove "stella" si riferisce all'ombra della candela K lasciata da un rapido calo o aumento del prezzo. L'autore ritiene che queste oscillazioni violente e di breve durata non rappresentino necessariamente un cambiamento fondamentale di tendenza. Quando parla di "i detentori a lungo termine non stanno scappando, è solo una pulizia di leva e sentiment", intende dire che non c'è stata una vendita di panico su larga scala da parte dei detentori a lungo termine; le forti oscillazioni attuali sono probabilmente dovute a liquidazioni di posizioni con leva e cambiamenti nel sentiment di mercato. Tuttavia, questa è un'interpretazione dell'autore e non un fatto dimostrato.
Poi dice "stasera il CPI è l'arbitro", il che significa che il PPI è solo un dato importante precedente, mentre il vero giudice per rivedere le aspettative sull'inflazione è il CPI. Se il CPI core sarà più moderato, il mercato potrebbe ridurre le preoccupazioni sugli aumenti dei tassi, Fratelli, questa volta la Federal Reserve è davvero in difficoltà.
Il mercato stava ancora aspettando un taglio dei tassi, ma un solo PPI ha mandato all'aria le aspettative. L'PPI degli Stati Uniti ad agosto è salito del 5,4% su base annua, il massimo dell'anno, e le aspettative di un aumento dei tassi a settembre sono improvvisamente esplose.
Ma secondo me, ciò che merita più attenzione questa volta non è "se aumentare o meno i tassi", bensì — questa ondata di inflazione, la Federal Reserve può davvero risolverla con un aumento dei tassi?
Il prezzo del petrolio è salito, un aumento dei tassi può far scendere il prezzo del petrolio?
Una raffineria è guasta, un aumento dei tassi può riparare la raffineria?
Il trasporto è bloccato, un aumento dei tassi può far riprendere subito la navigazione?
La risposta è ovviamente no.
Quindi ciò che la Federal Reserve teme davvero questa volta potrebbe non essere l'PPI in sé, ma la perdita di controllo delle aspettative di inflazione.
Perché deve difendere non solo l'inflazione, ma anche la propria credibilità.
E ciò che il mercato azionario teme davvero non sono i 25 punti base.
La vera paura è che il copione del taglio dei tassi nel 2026 potrebbe non andare così liscio.
Se il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni continua ad avvicinarsi al 5%, la pressione sulle valutazioni del Nasdaq e delle azioni tecnologiche ad alto valore potrebbe essere solo all'inizio.
Quindi ciò su cui mi concentrerò di più d'ora in poi non è se la Federal Reserve aumenterà i tassi, ma fino a dove potrà salire il rendimento dei titoli a lungo termine.
Ti prego davvero, Woz, questa volta non aumentiamo i tassi, facciamo un colpo di scena! Rendi di nuovo grandi i miei $DOGE $BTC, fai toccare nuovi massimi al mercato azionario americano! Va bene? #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 ZEC è passato da un short squeeze a un ritracciamento, questa ondata finalmente inizia a raffreddarsi.
La settimana precedente si stava accumulando freneticamente, con ZCSH che in due settimane ha raggiunto circa 500 milioni di dollari, e il mercato lo considerava per un periodo un super catalizzatore nel settore della privacy, con ZEC che si avvicinava costantemente ai massimi di fase.
Ma ora il mercato è cambiato.
Intorno al 10 settembre il mercato generale si è indebolito, prima del CPI, ZEC ha subito un calo giornaliero superiore al 13%, riportando il prezzo vicino ai 1000 dollari.
Io invece penso che questa caduta non significhi la fine della narrativa sulla privacy, ma che stia semplicemente eliminando la leva eccessivamente affollata di prima.
In precedenza, il volume degli open interest sui contratti era troppo alto, con gli short costretti e i long che rincorrevano i rialzi, entrambi stavano aumentando la leva. Non appena il prezzo ha smesso di salire, le posizioni in profitto e quelle ad alta leva sono state travolte insieme.
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows